มูลค่าการลงทุนเป็นตัวแทนมูลค่าการใช้ ราคาลงทุนอะไรไม่ตรงตามนิยามมูลค่าการลงทุน

ให้เราพิจารณาค่าบางประเภทที่ใช้งานซึ่งแตกต่างจากค่าที่กล่าวถึงข้างต้นไม่ใช่ค่าประเภทตลาด IVS 2 อธิบายฐานของมูลค่าอื่นที่ไม่ใช่ มูลค่าตลาด, แต่ สู่ราคานอกตลาดไม่รวมทั้งหมด แต่เฉพาะสำหรับการคำนวณว่าข้อมูลภายใน (ที่ไม่ใช่ของตลาด) และแนวคิดเกี่ยวกับมูลค่าของวัตถุในการประเมินหน่วยงานทางการตลาดเฉพาะและไม่ใช่ตลาดโดยรวม ใช้ในระดับมาก

ตัวแทนที่สำคัญที่สุดของมูลค่าในการใช้งานคือมูลค่าการลงทุน

ต้นทุนการลงทุนคือ มูลค่าทรัพย์สินที่ประเมินสำหรับนักลงทุนรายใดรายหนึ่งหรือกลุ่มนักลงทุนตามวัตถุประสงค์ในการลงทุนที่กำหนด

มูลค่าการลงทุนถูกกำหนดโดย รายบุคคลข้อกำหนดสำหรับการลงทุนจึงคำนวณตาม ต้องการโดยนักลงทุนรายนี้รายได้และอัตราเฉพาะของเงินทุน

ไม่เหมือน ตลาดมูลค่าที่บ่งบอกถึงผู้ซื้อ "ทั่วไป" และผู้ขาย "ทั่วไป" มูลค่าการลงทุนขึ้นอยู่กับความต้องการและลักษณะของนักลงทุนที่มีแรงจูงใจไม่ปกติสำหรับตลาด นี้ อัตนัยแนวคิดการคำนวณซึ่งสะท้อนถึงความจริงที่ว่าค่านี้เกิดขึ้นเนื่องจาก เป็นเจ้าของความพึงใจ, รายบุคคลเงื่อนไขการลงทุน และส่วนตัวแรงจูงใจของนักลงทุน นอกเหนือจากผู้ซื้อหรือผู้ขายทั่วไป นำมาพิจารณาในการพิจารณา ตลาดมูลค่าซึ่งสัมพันธ์กับต้นทุนการลงทุนกับต้นทุน ประเภทที่ไม่ใช่ตลาด

มูลค่าการลงทุนเกี่ยวข้องกับการกำหนดมูลค่าปัจจุบันของแหล่งรายได้ในอนาคตที่คาดว่าจะได้รับจากการดำเนินงานของอสังหาริมทรัพย์ซึ่งมีการกำหนดลักษณะไว้ แผนการลงทุนสำหรับนักลงทุน ปัจจัยสำคัญความเสี่ยง ปริมาณและต้นทุนทางการเงิน การแข็งค่าในอนาคตหรือค่าเสื่อมราคาของการพิจารณาทรัพย์สินและภาษี

บางครั้งในวรรณคดีในรายการวัตถุประสงค์ในการประเมินที่ใช้มูลค่าการลงทุนมีบางอย่างที่ไม่เกี่ยวข้องกับแนวคิดของมูลค่าการลงทุนหรือไม่สอดคล้องกับมันอย่างชัดเจน ตัวอย่างเช่น ฟังก์ชันการประเมินมูลค่า เช่น "การจัดการกับนิติบุคคลที่ได้รับการประเมินมูลค่าในคู่สัญญาเพียงรายเดียว" พูดถึงตลาดที่จำกัดเท่านั้น และไม่เกี่ยวกับโอกาสพิเศษและเป้าหมายของนักลงทุนที่เกี่ยวข้องกับแนวคิดเรื่องมูลค่าการลงทุน

มูลค่าการลงทุนเช่นเดียวกับมูลค่าใช้งานทั้งหมดคำนวณโดยใช้ แนวทางรายได้และการมุ่งเน้นไปที่ความเป็นปัจเจกของพารามิเตอร์การประเมินค่า ไม่ได้หมายความถึงการใช้แนวทางเปรียบเทียบ (Market)

มีเหตุผลหลายประการที่มูลค่าการลงทุนอาจแตกต่างกันไป ตลาด.สาเหตุหลักอาจเป็นความแตกต่างที่สะท้อนให้เห็นในการประยุกต์ใช้ Income Approach ในจำนวนกระแสเงินสดและขนาดของอัตราคิดลด ประกอบด้วย:

• ในการประเมินความสามารถในการทำกำไรในอนาคต (จำเป็น บรรทัดฐานส่วนบุคคลคืนทุน);
• ความคิดส่วนบุคคลเกี่ยวกับระดับความเสี่ยง (ไม่ใช่ค่าเฉลี่ยของตลาด)
• การปรากฏตัวของสถานการณ์ภาษีที่ผิดปกติ ( สิทธิประโยชน์ทางภาษี, สถานะภาษีพิเศษ);
• การมีอยู่ของระบบการให้กู้ยืมพิเศษที่ไม่แปลกแยกจากเจ้าของรายนี้ (กล่าวคือ ไม่ส่งต่อไปยังเจ้าของใหม่)
• ความเป็นไปได้ของความเข้ากันได้ของทรัพย์สินในการใช้งานเฉพาะกับวัตถุอื่น ๆ ที่เจ้าของหรือควบคุมด้วย (ผลเสริมฤทธิ์กันซึ่งสามารถลดความเสี่ยงเนื่องจากผลกระทบบางอย่าง)

มูลค่าการลงทุนสำหรับนักลงทุนรายใดรายหนึ่งอาจแตกต่างไปจาก ตลาดค่าใช้จ่ายยังเป็นผลมาจากการประเมินศักดิ์ศรี โอกาสสถานที่ ฯลฯ ที่แตกต่างกัน

การใช้เครื่องมือและความสามารถของเจ้าของอย่างมีประสิทธิภาพสามารถลดได้ ความเสี่ยงในการลงทุนและตามอัตราคิดลด ดังนั้นมูลค่าการลงทุนของวัตถุจึงอาจสูงขึ้นเป็นตัวเลข ตลาดมูลค่าเนื่องจากความสามารถที่กว้างขึ้นซึ่งแตกต่างจากผู้ซื้อในตลาดทั่วไป

มูลค่านี้อาจสูงกว่ามูลค่าตลาดด้วยเนื่องจากความสนใจเฉพาะของนักลงทุน แต่อาจจะน้อยกว่า ตลาดมูลค่าเนื่องจากดอกเบี้ยพิเศษของผู้ขาย (ขายถูกกว่า แต่ คนที่เหมาะสม) หรือกรณีใช้วัตถุอื่นที่ไม่ใช่ NEI แต่กำหนดไว้โดยเคร่งครัดตามแผนการลงทุน

มูลค่าการลงทุนไม่ควรสับสนกับ ตลาดมูลค่าอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุน กล่าวคือ ทรัพย์สินที่ทำการลงทุนซึ่งอยู่ในขั้นตอนของผลกระทบการลงทุน

ใช้ค่า- ตัวแทนอีกคนหนึ่งของมูลค่าการใช้เมื่อมูลค่าของทรัพย์สินถูกกำหนดให้เป็นส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ขององค์กรในการดำเนินการตามการประเมินมูลค่าขององค์กรเป็นการดำเนินงาน (เช่นโดยทั่วไปสำหรับเจ้าของปัจจุบันและ กับ การใช้งานในปัจจุบันซึ่งอาจไม่สอดคล้องกับ NEI) โดยปกติ การประเมินดังกล่าวจะดำเนินการเพื่อวัตถุประสงค์ของ การรายงานทางการเงินหรือการจัดทำแผนการจัดการภายใน บ่อยครั้ง วัตถุที่มีค่า (อสังหาริมทรัพย์หรืออุปกรณ์) สามารถใช้กับฟังก์ชันเฉพาะ (การผลิต) ได้เพียงฟังก์ชันเดียว และจะมีการประมาณมูลค่าการใช้งาน วิธีการจัดสรร(การจัดสรร) จากมูลค่าของกิจการทั้งหมด

• เสริมฤทธิ์กัน(จากคำว่า การทำงานร่วมกัน(กรีก συνεργία, จากภาษากรีก. syn- ด้วยกัน, ergos- การแสดงการกระทำ)) นำไปสู่ความจริงที่ว่าผลรวมของค่าใช้จ่ายของหลายส่วนนั้นน้อยกว่าต้นทุนของใหม่ทั้งหมด ค่าใช้จ่ายของเอฟเฟกต์การทำงานร่วมกันกำหนดโดยนำเงินออมที่เกิดจากสาเหตุต่างๆ มาใช้ประโยชน์ใน หลากหลายชนิดการควบรวมกิจการ (แนวนอน แนวตั้ง กลุ่มบริษัท ฯลฯ)
• ดูย่อหน้า 5.5.5

วิธีการแบบเดิมสามารถใช้ในการคำนวณมูลค่าการลงทุนได้ แต่จะใช้ข้อมูลที่ไม่ใช่ของตลาด ตัวอย่างเช่น นักลงทุนอาจใช้อัตราผลตอบแทนที่ไม่ใช่อัตราตลาดและเฉพาะเจาะจงสำหรับนักลงทุนรายนั้น

เมื่อใช้วิธีลดราคา กระแสเงินสดในการกำหนดมูลค่าผู้ประเมินจะพิจารณาถึงมูลค่าโดยประมาณของมูลค่าการลงทุนไม่ใช่มูลค่าตลาด ดังนั้นมูลค่าการลงทุนอาจสูงหรือต่ำกว่ามูลค่าตลาดขึ้นอยู่กับความต้องการของผู้ลงทุน

มูลค่าปัจจุบันสุทธิ(บริสุทธิ์ มูลค่าปัจจุบัน, มูลค่าปัจจุบันสุทธิ, ภาษาอังกฤษ. มูลค่าปัจจุบันสุทธิที่รับใน แนวปฏิบัติสากลเพื่อการวิเคราะห์ โครงการลงทุนตัวย่อ - NPV หรือ NPV) คือผลรวมของมูลค่าส่วนลดของกระแสการชำระเงินที่มอบให้ในวันนี้

ตัวบ่งชี้ NPV คือความแตกต่างระหว่างกระแสเงินสดเข้าและออกทั้งหมด ลดลงจนถึงจุดปัจจุบัน (ในขณะที่ประเมินโครงการลงทุน) แสดงถึงความคุ้มค่า เงินที่นักลงทุนคาดว่าจะได้รับจากโครงการหลังจากที่กระแสเงินสดรับได้ชดใช้ต้นทุนการลงทุนเริ่มต้นและกระแสเงินสดออกเป็นระยะที่เกี่ยวข้องกับโครงการ ตราบเท่าที่ จ่ายเงินสดการประเมินในแง่ของมูลค่าเวลาและความเสี่ยง NPV สามารถตีความว่าเป็นมูลค่าเพิ่มโดยโครงการ นอกจากนี้ยังสามารถตีความได้ว่าเป็นกำไรรวมของนักลงทุน สุทธิลดลง ค่าใช้จ่าย NPVคำนวณโดยสูตร:

อัตราส่วนลดอยู่ที่ไหน

ที่ชำระเป็นปี () และเงินลงทุนเริ่มแรก เข้าใจแล้ว (เงินลงทุน) ในอัตรา

ในเวอร์ชันทั่วไป การลงทุนควรได้รับการลดราคาเช่นกัน เนื่องจากในโครงการจริง จะไม่ดำเนินการในครั้งเดียว (ในช่วงศูนย์) แต่จะขยายออกไปหลายช่วง การคำนวณ NPV เป็นวิธีการมาตรฐานในการประเมินประสิทธิภาพของโครงการลงทุน และแสดงการประเมินผลกระทบของการลงทุน ลดลงจนถึงช่วงเวลาปัจจุบัน โดยคำนึงถึงมูลค่าเงินตามเวลาที่แตกต่างกัน หาก NPV มากกว่า 0 แสดงว่าการลงทุนมีศักยภาพทางเศรษฐกิจ และหาก NPV น้อยกว่า 0 แสดงว่าการลงทุนนั้นไม่คุ้มค่าในเชิงเศรษฐกิจ (กล่าวคือ โครงการทางเลือกที่ได้รับผลตอบแทนเนื่องจากอัตราคิดลดต้องการการลงทุนน้อยกว่าเพื่อสร้าง แหล่งรายได้ที่คล้ายคลึงกัน)

นอกจากนี้ยังสามารถใช้ NPV เพื่อประเมินประสิทธิภาพเชิงเปรียบเทียบของการลงทุนทางเลือก (ด้วยการลงทุนเริ่มแรกเดียวกัน โครงการที่มี NPV สูงสุดจะทำกำไรได้มากกว่า) แต่ก็ยังสำหรับ การวิเคราะห์เปรียบเทียบใช้มากขึ้นคือ ประสิทธิภาพสัมพัทธ์. ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์โครงการลงทุน ตัวบ่งชี้ดังกล่าวคืออัตราผลตอบแทนภายใน

ในทางตรงกันข้ามกับตัวบ่งชี้มูลค่าปัจจุบัน การลงทุนเริ่มแรกจะถูกนำมาพิจารณาเมื่อคำนวณมูลค่าปัจจุบันสุทธิ ดังนั้นสูตรมูลค่าปัจจุบันสุทธิจึงแตกต่างจากสูตรมูลค่าปัจจุบันตามจำนวนเงินลงทุนเริ่มแรก

ในการลงทุนเช่นใด ๆ กิจกรรมระดับมืออาชีพได้พัฒนาศัพท์เฉพาะของตนเอง ฉันแนะนำให้คุณเข้าใจแนวคิดที่สำคัญสำหรับการลงทุนที่ให้ผลกำไรวัตถุประสงค์ของการลงทุนคือการเพิ่มจำนวนเงินลงทุน ความสามารถในการทำกำไรของโครงการสามารถกำหนดได้ตามมูลค่าการลงทุนของอสังหาริมทรัพย์ ลองพิจารณาในรายละเอียดว่าสามารถทำได้อย่างไร

มูลค่าตลาดคืออะไร

สถานการณ์มักเกิดขึ้นเมื่อนักธุรกิจที่ไม่มีประสบการณ์อาศัยมูลค่าตลาดของวัตถุหรือแม้กระทั่งขอให้ผู้เชี่ยวชาญคำนวณ ในกรณีที่ดีที่สุด ความไม่ถูกต้องในถ้อยคำจะถูกเปิดเผยในการอภิปรายเพิ่มเติม แต่มันเกิดขึ้นที่นักลงทุนซึ่งได้มาซึ่งอสังหาริมทรัพย์ในราคาที่กำหนด ประสบความสูญเสีย

มูลค่าการลงทุนและมูลค่าตลาดต่างกันอย่างไร? อัตราตลาดเป็นอัตราที่การขายและการซื้ออพาร์ทเมนต์โดยผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรมมีแนวโน้มมากขึ้น และมูลค่าการลงทุนคือการรับรู้ส่วนบุคคลของอสังหาริมทรัพย์โดยนักลงทุนรายใดรายหนึ่ง ให้ฉันอธิบาย: ผู้ประกอบการแต่ละรายลงทุนเงินจำนวนหนึ่ง สามารถยอมรับความเสี่ยงและวางแผนที่จะเข้าถึงรายได้ พารามิเตอร์ทั้งหมดเหล่านี้จะแตกต่างกันไปสำหรับนักลงทุนแต่ละราย ดังนั้นมูลค่าของมูลค่าการลงทุนของวัตถุเดียวกันอาจแตกต่างกันอย่างมากสำหรับผู้ลงทุนที่แตกต่างกัน

ความสำคัญของการลงทุนขึ้นอยู่กับผลประโยชน์ของนักลงทุนทั้งหมดและอาจมากกว่าหรือน้อยกว่ามูลค่าตลาด โดยพื้นฐานแล้ว นี่คือมูลค่าในอนาคตของสินทรัพย์ กล่าวอีกนัยหนึ่ง มูลค่ายังได้รับผลกระทบจากปัจจัยที่มาพร้อมกับการทำธุรกรรม ได้แก่ ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ระยะเวลาคืนทุน ค่าใช้จ่ายที่คาดหวัง (รวมถึง งานซ่อมและภาษี) เพื่อที่จะลงทุนในอสังหาริมทรัพย์อย่างมีกำไร สิ่งสำคัญคือต้องกำหนดมูลค่าตลาดของสถานที่หรือแปลงและสัมพันธ์กับรายได้ที่คาดหวัง

วิธีการกำหนดมูลค่าการลงทุน

เป็นการยากมากที่จะกำหนดอัตราการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ด้วยตัวเอง สำหรับการคำนวณดังกล่าว ผู้เชี่ยวชาญใช้สามวิธี:

• ราคาแพง สาระสำคัญของมันคือค่าใช้จ่ายในการซื้อสถานที่ไม่ควรเกินต้นทุนของการซื้อ ที่ดินและการก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกที่คล้ายกัน
• มีกำไร ขึ้นอยู่กับขนาดของกำไรที่คาดหวัง ยิ่งรายได้ตามแผนสูงเท่าไร ต้นทุนก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น
• เปรียบเทียบ ตามหลักการทดแทน กล่าวคือ จำเป็นต้องวิเคราะห์มูลค่าตลาดของวัตถุที่คล้ายคลึงกัน

นักลงทุน-ผู้เชี่ยวชาญแนะนำให้เปรียบเทียบตัวเลขที่ได้รับตามโครงการ:

• ราคาแพง - 40%,
• ทำกำไร - 30%,
• เปรียบเทียบ - 30%

ตัวอย่างเช่น จะมีลักษณะดังนี้: อพาร์ตเมนต์ในเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กจะมีราคา 5 ล้านตามวิธีต้นทุน 6.2 ล้านตามวิธีรายได้ และ 5.4 ล้านตามวิธีเปรียบเทียบ เราใช้สูตร:

5*0.4 + 6.2*0.3 + 5.4*0.3 = 5.48 ล้านรูเบิล

ปรากฎว่าเหมาะสมที่จะได้รับวัตถุสำหรับห้าและครึ่งล้านรูเบิลหรือน้อยกว่า

ความน่าดึงดูดใจของการลงทุนคืออะไร

มูลค่าการลงทุนและความน่าดึงดูดใจของสินทรัพย์นั้นสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย นักลงทุนต้องพิจารณาทั้งสองแนวคิด พวกเขาเติมเต็มซึ่งกันและกัน

ดังนั้น ก่อนตัดสินใจ คุณควรกำหนดผลตอบแทนจากการลงทุน ประเมินภัยคุกคามที่เป็นไปได้ และคำนวณกำไรจริง อย่าลืมคำนึงถึงสภาวะเศรษฐกิจของตลาดอสังหาริมทรัพย์ แนวโน้มอุตสาหกรรม เสถียรภาพของสถานการณ์ทางการเมืองด้วย ประสบการณ์ส่วนตัวนักลงทุนเพื่อทำงานกับโครงการที่คล้ายคลึงกัน

เราช่วยกำหนดผลตอบแทนจากการลงทุนที่ไซต์เฉพาะ เพียงแค่ฝากคำขอ

ในการลงทุน เช่นเดียวกับภาคอื่น ๆ ของภาคการเงิน มีคำศัพท์เฉพาะอยู่บ้าง เพื่อให้เข้าใจแนวคิดของมูลค่าการลงทุน คุณต้องเข้าใจว่าการลงทุนโดยทั่วไปคืออะไร

ปรากฏการณ์ของการลงทุนเงินในบางสิ่งบางอย่างเพื่อวัตถุประสงค์ในการสร้างรายได้ดังกล่าว ปรากฏในเศรษฐกิจของประเทศของเราค่อนข้างเร็ว ด้วยประเภทของเศรษฐกิจที่วางแผนไว้ซึ่งอยู่ภายใต้สหภาพโซเวียตไม่มีการลงทุนเช่นนี้ ทรัพย์สินส่วนตัวไม่ได้รับการต้อนรับและรัฐจัดสรรเงินอุดหนุนให้กับวิสาหกิจที่เป็นของกลาง

ดังนั้นการลงทุนอย่างใจดี กิจกรรมทางการเงินเข้ามาหาเราด้วยการปรับโครงสร้างเศรษฐกิจภายใต้โหมดทุนนิยมตะวันตก ในระบบเศรษฐกิจเช่นนี้ การลงทุนออมทรัพย์ของคุณในวัตถุบางอย่างเพื่อจุดประสงค์ในการทำกำไรเป็นวิธีที่ดีในการหารายได้

มูลค่าการลงทุนคืออะไร? คำนี้ควรแยกความแตกต่างจากราคาตลาด เนื่องจากเป็นแนวคิดที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง

มูลค่าตลาดของวัตถุใดๆ คือราคาที่สามารถขาย แลกเปลี่ยน ซื้อได้ นั่นคือนี่คือการประเมินที่แท้จริงของเขา มูลค่าการลงทุนเป็นอย่างอื่นโดยสิ้นเชิง คำนี้สะท้อนถึงผลตอบแทนในอนาคตสำหรับนักลงทุนแต่ละราย ในกรณีนี้ผลประโยชน์ในอนาคตจะมอบให้กับปัจจุบัน

ความจริงที่ว่าราคาลงทุนแตกต่างกันสำหรับนักลงทุนที่แตกต่างกันนั้นค่อนข้างสมเหตุสมผลและอธิบายได้ง่าย นักลงทุนแต่ละรายลงทุนเงินจำนวนหนึ่งในวัตถุ แต่ละคนมีจำนวนเงินฝากที่แตกต่างกัน ของแต่ละคนด้วย หน่วยงานทางการเงินระดับความเสี่ยงจะแตกต่างกันไป ดังนั้นกำไรจากวัตถุการลงทุนก็จะแตกต่างกัน

มูลค่าประเภทนี้อาจขัดกับตลาด สิ่งนี้เกิดขึ้นด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้: รายได้โดยประมาณจากวัตถุอาจสูงกว่าราคาตลาดขององค์กรหรือต่ำกว่า เป็นการวัดมูลค่าของสินทรัพย์ตามอัตวิสัย สะท้อนถึงเจตจำนงของผู้ฝากซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับการซื้อ-ขายและอื่นๆ กิจกรรมเชิงพาณิชย์เกี่ยวกับวัตถุ

ระดับ

หากเราประเมินราคาการลงทุนขององค์กร ปัจจัยนี้สามารถให้ปริมาณมากและเพียงพอ ข้อมูลที่เป็นประโยชน์เกี่ยวกับการพัฒนาและแนวโน้ม การผลิตนี้. สามารถแสดงให้เห็นความน่าสนใจของการลงทุน รวมทั้งช่วยในการพัฒนาแผนการจัดหาเงินทุน

ปัจจัยต่อไปนี้ใช้เพื่อประมาณการต้นทุน:

• สถานะภาษีและตามจำนวนภาษีที่จ่ายโดยองค์กร
• ระดับการพัฒนาของการพยากรณ์
• ปริมาณและ ยอดรวมต้นทุนวัสดุ
• การประมาณมูลค่าของรายได้และกระแสวัสดุในอนาคต
• อัตราผลตอบแทน;
• การกำหนดจำนวนและระดับความเสี่ยงเฉพาะสำหรับโครงการนี้เกี่ยวกับเงินฝาก

หากจากการประเมินพบว่าราคาลงทุนสูงกว่าราคาตลาดมาก แสดงว่าองค์กรมีความน่าสนใจอย่างยิ่งต่อนักลงทุนในอนาคต

หากสังเกตสถานการณ์ย้อนกลับ ความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนก็มีน้อย และนี่หมายความว่าจะหาคนที่จะลงทุนด้วยเงินได้ยากขึ้น

งานหลักสำหรับผู้เชี่ยวชาญที่เกี่ยวข้องในการดึงดูดนักลงทุนให้มาพัฒนาองค์กรคือการเพิ่มมูลค่าการลงทุนด้วยวิธีการที่มีอยู่ทั้งหมด สิ่งนี้จะดึงดูดการมีส่วนร่วมจำนวนมากซึ่งจะช่วยให้องค์กรสามารถพัฒนาอย่างเข้มข้นยิ่งขึ้น งานนี้ดำเนินการโดยการศึกษานโยบายการมีส่วนร่วมและรับรองความสามารถในการแข่งขันของการผลิตหรือบริษัท

ปัจจัยนี้มีความสำคัญมากในการประเมินความสมเหตุสมผลของการลงทุน เป็นผู้ที่จะแสดงให้นักลงทุนเห็นในอนาคตว่าจำเป็นต้องลงทุนในโครงการนี้หรือเป็น "หุ่นจำลอง" อื่น

มูลค่าการลงทุนเป็นแนวคิดเฉพาะ ตัวบ่งชี้นี้คำนวณผ่านวิธีการของแต่ละคนสำหรับนักลงทุนที่มีศักยภาพแต่ละคน ขึ้นอยู่กับงาน การใช้งานจริงวัตถุที่แนบมา ไม่สามารถคำนวณได้เพียงครั้งเดียวแล้วเผยแพร่ ในที่สุดจำนวนเงินลงทุนจะถูกกำหนดขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์ของนักลงทุน

มูลค่าการลงทุนคืออะไร

มูลค่าการลงทุนสามารถตีความได้ว่าเป็นมูลค่าทรัพย์สินทางปัญญาสำหรับผู้มีส่วนร่วมแต่ละราย ในการพิจารณาเงื่อนไขการลงทุนและเป้าหมายสูงสุดของนักลงทุนจะถูกนำมาพิจารณา เป็นที่น่าสังเกตว่าตัวบ่งชี้นี้สามารถแตกต่างอย่างสิ้นเชิงจากราคาตลาดของวัตถุ นี้เป็นเพราะ รายได้ที่เป็นไปได้ซึ่งอาจเกินมูลค่าตลาดอย่างมาก หรือในทางกลับกัน

มูลค่าการลงทุนสะท้อนถึงวัตถุประสงค์ของผู้ลงทุนเป็นหลัก ซึ่งไม่เกี่ยวข้องกับการขายวัตถุการลงทุนในภายหลัง ในการพิจารณาตัวบ่งชี้นี้ จะต้องคำนึงถึงปัจจัยสำคัญหลายประการ:

• จำนวนภาษีที่เรียกเก็บจากองค์กร
• มูลค่ารวมของค่าใช้จ่ายวัสดุ
• การระบุและกำหนดความเสี่ยงของเงินฝาก
• การคำนวณอัตราผลตอบแทน
• การประเมินผลกำไรและมูลค่าการซื้อขายที่อาจเกิดขึ้น

เมื่อพิจารณาจากตัวชี้วัดเหล่านี้ คุณจะทราบมูลค่าการลงทุนของวัตถุได้ หากสูงกว่าตลาดแสดงว่ามีความน่าดึงดูดใจของการลงทุนและผลกำไรที่มีศักยภาพสูงสำหรับนักลงทุน หากราคาลงทุนเบื้องต้นออกมาต่ำกว่าราคาตลาดก็อาจจะดึงดูดเงินลงทุนได้ยาก

ประเภทต้นทุน

นอกเหนือจากมูลค่าตลาดและการลงทุน ราคาของวัตถุสามารถ:

1. การชำระบัญชี - กำหนดโดยวิธีการประมูล นี่คือราคาจริงที่สามารถขายกิจการหรือทรัพย์สินที่ล้มละลายซึ่งถูกจับกุมโดยคำตัดสินของศาลได้ มูลค่าการชำระบัญชีของออบเจกต์ยังสามารถกำหนดได้นอกเหนือจากมูลค่าตลาดเมื่อยื่นขอสินเชื่อค้ำประกันโดยวัตถุนี้
2. การใช้ประโยชน์ - ถูกกำหนดหลังจากความล้มเหลวของวัตถุหรือเมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการใช้งานจริงหรือในที่ที่มีความเสียหายอย่างมีนัยสำคัญเนื่องจากการทำงานของวัตถุตามวัตถุประสงค์นั้นเป็นไปไม่ได้
3. บูรณะ - เพื่อกำหนดระดับของการจัดเก็บภาษีหรือการจัดการที่ถูกต้อง การบัญชี.
4. พิเศษ - ราคาที่นอกเหนือจากมูลค่าตลาดของวัตถุ มีการคำนวณว่าวัตถุนั้นเกี่ยวข้องกับทรัพย์สินที่ขายทางกายภาพ ทางกฎหมาย หรือทางเศรษฐกิจหรือไม่

ต้นทุนประเภทนี้สามารถนำมาพิจารณาได้ทั้งในการนำไปปฏิบัติ ทรัพย์สินส่วนตัวและสำหรับการทำธุรกรรมกับองค์กรขนาดใหญ่

การกำหนดมูลค่าการลงทุนของบริษัท

มูลค่าการลงทุนขององค์กรถูกกำหนดขึ้นอยู่กับนักลงทุนเฉพาะหรือกลุ่มบุคคลโดยคำนึงถึงความแน่นอนของงานการลงทุนเชิงกลยุทธ์สำหรับการดำเนินงานต่อไปของวัตถุประสงค์ของการลงทุนที่เป็นไปได้ มีมูลค่าองค์กรในระดับหนึ่งซึ่งเหนือกว่าการทำธุรกรรมสูญเสียความหมายสำหรับนักลงทุน

นักลงทุนมักสนใจที่จะได้รับผลกำไรที่สูงขึ้น ดังนั้น ในทางปฏิบัติ ระหว่างการเจรจาระหว่างคู่สัญญา มูลค่าการลงทุนไม่แตกต่างจากมูลค่าตลาดอย่างมีนัยสำคัญ เพื่อให้เข้าใจกระบวนการนี้ เราควรพิจารณาและเข้าใจเหตุผลสำคัญของการลงทุนเชิงกลยุทธ์ในรัสเซีย:

• การบูรณาการในแนวดิ่งขององค์กรที่เกี่ยวข้องกับการได้มาซึ่งสิ่งอำนวยความสะดวกเพื่อขยายฐานอุตสาหกรรม
• การพัฒนาผู้ขายน้อยรายหรือผูกขาดโดยการกำจัดคู่แข่งโดยการได้มาซึ่งทรัพย์สินทางการค้าของพวกเขา
• การซื้อสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มต่ำกว่ามูลค่าตลาดในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจ
• การเพิ่มทุนขององค์กรเนื่องจากการปรับโครงสร้างสินทรัพย์ภายใน
• การนำผลิตภัณฑ์ของบริษัทออกสู่ตลาดใกล้เคียง ซึ่งจะทำให้สามารถใช้กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับลูกค้าเป้าหมายได้
• การได้มาซึ่งเทคโนโลยีการตลาดและการจัดการใหม่
• การระบุผลเสริมฤทธิ์กันที่อาจเกิดขึ้น

มูลค่าการลงทุนของบริษัทสะท้อนถึงโอกาสในการพัฒนาอย่างชัดเจน ดังนั้นจึงมักจะเกินมูลค่าตลาดอย่างมาก งานหลักของการถือครอง การประเมินการลงทุนองค์กร - เพื่อกำหนดต้นทุนที่เหมาะสมที่สุดขององค์กรสำหรับนักลงทุนเพื่อการตัดสินใจ นอกจากนี้ มูลค่าการลงทุนอาจเป็นที่สนใจของธนาคาร เช่นเดียวกับการตรวจสอบ เจ้าหน้าที่รัฐบาลหรือบริษัทประกันภัย

การประเมินมูลค่าการลงทุน

การกำหนดมูลค่าการลงทุนขององค์กรมีความเกี่ยวข้องในกรณีต่อไปนี้:

• หากมีการวางแผนที่จะขายกิจการประเมินต่อหน้าคู่สัญญารายหนึ่ง
• ถ้าวัตถุนั้นถือเป็นการลงทุน
• เมื่อดำเนินกิจกรรมที่มุ่งปรับโครงสร้างองค์กร
• เพื่อการวิเคราะห์หรือเหตุผล ศักยภาพการลงทุนบริษัท.

การพิจารณาเฉพาะของการกำหนดมูลค่าการลงทุนเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องคำนึงถึงปัจจัยสำคัญหลายประการในการประเมิน:

• ต้นทุน/รายได้วัตถุดิบในปัจจุบันและที่อาจเกิดขึ้น
• การประเมินมูลค่าในอนาคตขององค์กร
• สถานะภาษีปัจจุบัน
• ระดับของการคาดการณ์

คุณลักษณะเหล่านี้ไม่ได้พิจารณาถึงสภาวะตลาดในปัจจุบันเท่านั้น แต่ยังรวมถึงข้อกำหนดของนักลงทุนแต่ละรายด้วย

มูลค่าตามบัญชีของผู้ได้รับการลงทุน

มูลค่าตามบัญชี - มูลค่าที่สอดคล้องกับราคาของสินทรัพย์ในบรรทัด งบดุล. โดยพื้นฐานแล้วสิ่งนี้ ราคาจริงวิสาหกิจที่ไม่รวมค่าเสื่อมราคาและมูลค่าส่วนเกิน สิ่งที่เรียกว่าเดิมหรือ ต้นทุนเดิมใน IFRS ถูกระบุว่าเป็นขั้นต้น มูลค่าทางบัญชี. วัตถุการลงทุนสามารถ:

• กองทุน;
• หุ้น;
• อุปกรณ์อุตสาหกรรม
• องค์กรเอกชนหรือบริษัทขนาดใหญ่

มูลค่าตามบัญชีของบริษัทกำหนดตามบัญชี ตามกฎแล้ว นี่คือต้นทุนเริ่มต้นของออบเจ็กต์หลังจากหักเงินที่ใช้ไปในการคิดค่าเสื่อมราคา ตัวเลขนี้อาจเหมือนกับ ราคาตลาดเฉพาะในเวลาที่ได้มาซึ่งสินทรัพย์เท่านั้น ในกรณีอื่นๆ ราคาตามบัญชีอาจแตกต่างอย่างมากจากมูลค่าตลาดขององค์กร

มูลค่าการลงทุน - ราคาของสินทรัพย์ซึ่งขึ้นอยู่กับเป้าหมายของนักลงทุนและเงื่อนไขการลงทุน มันถูกกำหนดเป็นรายบุคคลในแต่ละกรณี วัตถุประสงค์หลักคือการกำหนดโอกาสในการพัฒนาบริษัทเพื่อกำหนดระดับความน่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุน ดังนั้นตัวบ่งชี้ IP อาจแตกต่างอย่างมากจากมูลค่าตลาดของผู้ได้รับการลงทุน มูลค่าการลงทุนจะถูกประเมินโดยคำนึงถึง สภาวะตลาดตลอดจนวัตถุประสงค์และเป้าหมายของผู้ลงทุน