Jim Rogers: Budúcnosť a lekcie histórie. Miliardár Jim Rogers: peniaze by sa mali investovať na východe

Rozhovor s legendárnym investorom Jimom Rogersom. Pre tých, ktorí nečítali alebo zabudli, pripomeniem, že Rogers je známy tým, že spolu s Georgeom Sorosom založili hedžový fond Quantum, ktorý za 10 rokov vykázal výnos 4200 %, zatiaľ čo index S&P 500 vzrástol o 47 %. Bol to Jim, kto našiel väčšinu základných nápadov, ktoré boli zozbierané po celom svete.

Potom sa cesty partnerov rozišli. Jim podnikol dve cesty okolo sveta, jednu na motorke, druhú v aute s manželkou, vďaka čomu sa ešte viac zoznámil s rôznymi krajinami.

Teraz Jim Rogers spravuje výlučne svoje peniaze a čo je pre mňa obzvlášť zaujímavé, na rozdiel od Sorosa sa do veľkej politiky tak aktívne nedostane. Zároveň pôsobí ako konzultant a obchodný partner v rôznych projektoch po celom svete, pravidelne vystupuje v tlači a poskytuje rozhovory. Jeho investičná filozofia je blízka prístupu Smart Value a to sa mi veľmi páči. Investuje po celom svete a presúva prostriedky do najperspektívnejších odvetví a krajín. Bol jedným z prvých, ktorí začali investovať do Číny a zlata na začiatku 2000-tych rokov.

Snažím sa riadiť jeho vyjadreniami, pretože je to investor s obrovskými skúsenosťami a vynikajúcou znalosťou procesov prebiehajúcich vo svete. Urobil kariéru investovania proti davu a vie, aké to je z prvej ruky. Staviť na rast, keď všetci hovoria o páde, ísť doprava, keď sa všetci otáčajú doľava, je naozaj ťažké.

Jim napísal niekoľko kníh a tým, ktorí ho chcú spoznať a jeho investičné názory, odporúčam prečítať si dve jeho knihy, ktoré vyšli aj v ruštine:

Napriek názvu je táto kniha viac o investovaní ako o rodičovstve. Dokonca som videl recenziu jednej sklamanej ženy, ktorá nebola presiaknutá investičnou múdrosťou :)

V tejto knihe už nie sú všeobecné múdrosti, ale pohľady na procesy prebiehajúce na rôznych miestach našej planéty.

Jim tiež poskytol rozhovor RBC, s ktorým odporúčam.

Dnes vám prinášam aktualizáciu od Jima Rogersa, časť rozhovoru, ktorý poskytol v novembri 2016 v Singapure, kde teraz býva, finančnému komentátorovi Kim Iskianovi.

Kedy je čas na predaj

Kim: Jim, veľa sme hovorili o kúpe... Ale ako určíte, kedy predať aktívum?

Jim: Keď ľudia začnú byť hysterickí, je to cítiť na správaní trhu. Keď čítate tlač, vidíte, že keď každý o niečom hovorí, že toto je to najlepšie, že sa začína nová éra, znamená to, že sa musí niečo zmeniť. Zakaždým počujete tie isté slová, zakaždým sú rovnaké. Investori a tlač používajú rovnaké výrazy o tom, aké skvelé veci sa práve teraz daria. Napríklad Amazon nikdy nemôže padnúť a nikdy nebude a jedného dňa bude vládnuť svetu.

Keď počujete takéto reči... Myslím, našťastie alebo nanešťastie, svojho času som čítal toľko vecí o trhoch a vždy hovoria to isté. Úplne nová éra. Koľko nových období bolo v histórii? Je to úžasné.

Kim: Hovoríte teda o použití histórie na pochopenie dnešných trhov.

Jim:Áno... Ak rozumiete histórii, potom budete pravdepodobne oveľa lepší investor. Vo všetkom budete lepší, ak pochopíte históriu, pretože sa to už stalo, všetko sa to už stalo. Uisťujem vás, že všetci sme len ľudia, vždy sme boli a vždy budeme.

Musíte však pochopiť základy fungovania sveta. Dobrý spôsob dosiahnuť to znamená vedieť, čo sa stalo predtým. A ak to viete, budete pravdepodobne o krok vpred v pochopení toho, čo sa bude diať ďalej.

Prečo budeme o 15 rokov všetci vyzerať ako blázni?

Kim:Čo vidíte na dnešných trhoch, na ktoré si o 10-15 rokov všetci spomenieme a povieme si: „Bože, akí sme to boli blázni“ (lebo sme verili rečiam o „novej dobe“)?

Jim: V New Yorku je na burze len 10 alebo 15 akcií, ktoré držia všeobecné úrovne. Všetko sú to veľké spoločnosti ako Google, Amazon, Apple... a zdá sa, že všetky tieto spoločnosti budú len rásť a budú väčšie a väčšie a väčšie.

A možno niektorí budú, ale ja viem, a keď sa pozriete na historické údaje, zistíte to, väčšinou to tak nie je. Toto je extrémny príklad, ale ak sa pozriete na Dow Jones Industrial Average spred 100 rokov, myslím si, že zostala len jedna akcia, ktorá je v ňom dodnes. Nič netrvá večne.

V skutočnosti v jednej zo svojich kníh hovorím o tom, aké dôležité je pochopiť, že všetko sa mení. Vezmite si ktorýkoľvek rok v histórii, 1900, všetko, čo ľudia vedeli v roku 1900, bolo nesprávne o 15 rokov neskôr. Všetko sa zmenilo.

Poďme znova, vyberieme si ktorýkoľvek rok, Kim. Dokážete to rovnako dobre ako ja. 1955. O pätnásť rokov neskôr bol svet úplne iný, ako si všetci mysleli, že bude v roku 1955. A to je jedna z hlavných lekcií, ktoré história učí. A samozrejme, mali by ste sa naučiť myslieť podobným spôsobom, ak chcete byť úspešným investorom.

To je na dnes všetko, ale naďalej sledujem nové rozhovory a predpovede Jima Rogersa a podelím sa s vami o toľko, koľko budem môcť.

úspešná investícia,

Filip

V prípade akýchkoľvek otázok kontaktujte smartvalueideas (woof meow) gmail.com

P.S. Tento článok vyjadruje osobný názor autora a nie je návodom na konanie. Musíte sami robiť informované investičné rozhodnutia.

Jim Rogers je úspešný medzinárodný investor a cestovateľ a autor množstva kníh. Spolu s ním vytvoril Quantum Foundation. Je zakladateľom Rogers Holdings a Beeland Interests, autorom indexov RICI (Rogers International Commodities Index) a TRSIDXR (Rogers Global Resources Equity Index). Jim Rogers často komentuje aktuálnu situáciu na trhoch a ekonomike a delí sa o svoje nápady. Jeho vyjadrenia a komentáre citujú popredné medzinárodné publikácie.

Biografia a investičná činnosť Jima Rogersa

Jim Rogers (celým menom James Beeland Rogers Jr. - James Beeland Rogers, Jr.) sa narodil 19. októbra 1942 v Baltimore, Maryland, USA. Detstvo prežil v Demopolise v Alabame. V roku 1964 promoval na Yale University (štúdium histórie) a začal pracovať pre Dominick & Dominick. V roku 1966 Jim Rogers promoval na Balliol College na Oxfordskej univerzite, kde študoval filozofiu, politiku a ekonómiu.

Od roku 1970 pracoval pre Jim Rogers investičná banka Arnhold a S. Bleichroder, kde v rovnakom čase pôsobil George Soros. V roku 1973 založili Jim Rogers a George Soros legendárny hedžový fond Quantum. Za 10 rokov fond Quantum vykázal neuveriteľný rast o 4200 %; pre porovnanie, rast indexu S&P za rovnaké obdobie bol nižší ako 50 %.

V roku 1980 sa Jim Rogers rozhodol opustiť Quantum Foundation. Jeho ďalej investičné aktivity súvisia predovšetkým s riadením vlastného kapitálu. Po odchode z nadácie učil financie na stredná škola podnikania na Kolumbijskej univerzite a na obchodných kanáloch prispieval aj do The Dreyfus Roundtable a The Profit Motive s Jimom Rogersom.

V roku 1990 sa Jim Rogers vydal na cestu, ktorá bola zapísaná do Guinessovej knihy rekordov: na motorke precestoval viac ako 160 000 km v 52 krajinách. Počas dobrodružstva súčasne analyzoval, čo sa deje okolo: stal sa pohľadom na mnohé krajiny zvnútra dodatočný zdroj investičné nápady. Na základe tejto cesty napísal Jim Rogers svoju prvú knihu Investment Biker: Around the World with Jim Rogers.

V roku 1998 Jim Rogers vytvoril svoj vlastný komoditný index – RICI (Rogers International Commodities Index). Neskôr bolo na základe indexu vytvorené ETF.

V januári 1999 sa Jim Rogers spolu so svojou manželkou vydal na ďalšiu dlhú cestu, zaradenú do Guinessovej knihy rekordov. Za 3 roky na aute špeciálne upravenom na tento účel najazdili 245 000 km v 116 krajinách. Po návrate do New Yorku napísal Jim Rogers o tejto ceste knihu The Ultimate Road Trip: Adventure Capitalist.

V roku 2004 vyšla ďalšia kniha Jima Rogersa Horúce komodity: Ako môže niekto investovať ziskovo na najlepšom trhu sveta. Kniha bola preložená do ruštiny pod názvom „ komoditné burzy. Najhorúcejšie trhy na svete. Ako môže každý investovať a zarábať.“ V tejto knihe autor zdieľa svoje názory na komoditné trhy, pričom ich nazývame najjednoduchším nástrojom na investovanie (hovoríme o dlhodobých investíciách, a nie o krátkodobých transakciách).

V roku 2007 sa Jim Rogers a jeho rodina presťahovali z New Yorku do Singapuru. Hlavným motívom presunu bola perspektíva Ázie z hľadiska ekonomický vývoj v strednodobom horizonte. Jim Rogers v rozhovore povedal, že ak ste šikovný, tak v roku 1807 ste sa mali presťahovať do Londýna, v roku 1907 do New Yorku a v roku 2007 do Ázie. Treba poznamenať, že Jim Rogers nepovažuje celý ázijský región za perspektívny. Napríklad voči Indii je veľmi skeptický. V tom istom roku vydal ďalšiu knihu – „Býk v Číne: Investovanie ziskovo na najväčšom trhu sveta“.

V roku 2009 vydal Jim Rogers knihu, ktorú venoval svojim dcéram, A Gift to My Children: A Father's Lessons For Life And Investing. V ruskom preklade sa kniha volala „Urobte svoje deti úspešnými. Rodičovské rady od jedného z najvplyvnejších svetových investorov.“

V roku 2012 Rogers spustil nový index, Rogers Global Resources Equity Index. Podľa Jima Rogersa index zahŕňa len tie najlepšie a najlikvidnejšie spoločnosti z tých, ktoré považuje za sľubné sektory.

V roku 2013 vydal Jim Rogers knihu, v ktorej spojil svoje životné skúsenosti, podelil sa o svoje najnovšie nápady a spojil Kľúčové body z predchádzajúcich diel. V origináli (v angličtine) sa kniha volala „Street Smarts: Adventures on the Road and in the Markets“, názov v ruskom preklade je „Budúcnosť očami jedného z najvplyvnejších investorov na svete. Prečo sa Ázia stane dominantnou, Rusko má dobrú šancu, zatiaľ čo Európa a Amerika budú naďalej klesať.

Jim Rogers vo svojich rozhovoroch často zdôrazňuje, že je skeptický voči finančnému sektoru a hovorí, že éra Wall Street sa blíži ku koncu. Perspektívne sú podľa jeho názoru odvetvia spojené s výrobou skutočných produktov, najmä poľnohospodárstvo. S obľubou hovorí, že na Lamborghini budú v budúcnosti jazdiť práve farmári.

James Beeland "Jim" Rogers, Jr.(narodený 19. októbra 1942) je americký obchodník, investor a autor. V súčasnosti sídli v Singapure. Rogers je predsedom Rogers Holdings a Beeland Interests, Inc. Bol spoluzakladateľom Quantum Fund a tvorcom Rogers International Commodities Index (RICI).

Rogers sa nepovažuje za člena žiadnej školy ekonomického myslenia, ale uznal, že jeho názory najlepšie zodpovedajú nálepke rakúskej ekonomickej školy.http://en.wikipedia.org/wiki/Jim_Rogers

Rogers sa nepovažuje za seba členom ktoréhokoľvekškoly ekonomické myslenie, no uznal, že jeho názory by lepšie zodpovedali nálepke rakúskej ekonomickej školy.

V pondelok 6. apríla na konferencii pre klientov vystúpil Jim Rogers, úspešný investor a spoluzakladateľ Quantum Fund finančnej skupiny BCS. Hovoril o tom, kam sám investuje a aké ďalšie investície považuje za úspešné.

Investujte v Rusku

„Rusko je pre mňa jedným z najatraktívnejších trhov z hľadiska investícií,“ povedal Rogers. Rastových bodov je podľa neho veľa.

„Prvýkrát som prišiel do Ruska v roku 1966 a bol som veľmi pesimistický. Bol som si istý, že Rusko v nasledujúcich 46 rokoch neukáže dobré výsledky. V roku 2012 som zmenil názor,“ povedal Rogers. Za tento čas sa podľa neho veľa zmenilo: „V Kremli nastali zmeny, zmenil sa prístup k podnikaniu. Všetko sa zmenilo k lepšiemu.“

Rogers investuje na ruskom akciovom trhu. „Ruský akciový trh teraz klesá. A to je pre mňa veľmi dobrá správa. Keď nakupujete do poklesu, máte dobré príležitosti na rast. Môže to trvať až päť rokov, ale kríza určite pominie a vy vyhráte,“ povedal Rogers. Podľa neho je ruský akciový trh najlepší trh 2015.

Rogers sám investuje do cenných papierov Moskovskej burzy, Aeroflotu a PhosAgro. Rogers sa stal členom predstavenstva druhej menovanej spoločnosti minulý rok.

Rogers považuje poľnohospodárstvo za najperspektívnejší smer. „Toto je sľubný smer. Som si istý, že sa to vyvinie, inak nebudeme mať všetci čo jesť,“ povedal.

Rogers tiež označil ruské OFZ za dobrú investíciu.

Investujte v Číne

Rogers si je istý, že 21. storočie je storočím Číny. "19. storočie bolo storočím Veľkej Británie, 20. storočie bolo storočím Spojených štátov a 21. storočie bude storočím Číny, či sa nám to páči alebo nie," povedal Rogers. — Mnohým investorom sa nepáči, že Čína tak rýchlo rastie. Hovoria, že Čínu riadia komunisti, ale oni sú najlepší kapitalisti na svete.

Čína je budúcnosť, je si istý Rogers. „Väčšina najlepšia rada Môžem vám dať: uistite sa, že sa vaše deti alebo vnúčatá učia čínsky,“ hovorí Rogers.

Jim Rogers

Narodil sa v roku 1942 v Baltimore (Maryland, USA). Vzdelanie získal na univerzite v Yale, potom na Oxforde, kde študoval politiku, filozofiu a ekonómiu.

Začiatkom 70. rokov spolu s Georgeom Sorosom založil Quantum Fund. Počas nasledujúcich desiatich rokov vzrástla hodnota portfólia Quantum Fund o viac ako 4200 %.

V roku 1980 sa Rogers rozhodol odísť do dôchodku. Začal cestovať po svete na motorke a stal sa profesorom na Columbia Business School. Po nezávislých investíciách si v lete 1998 vytvoril svoj vlastný komoditný index - Rogers International Commodities Index (a v roku 2012 spustil nový index - Rogers Global Resources Equity Index, ktorý podľa neho zahŕňal najlepšie a najlikvidnejšie spoločnosti z perspektívnych odvetví).

Rogers investuje nielen do akcií rôznych spoločností, ale v celých krajinách. Napríklad v polovici 80. rokov začal hneď po zvrhnutí komunistickej vlády investovať v Portugalsku. Rogers kúpil akcie všetkých 24 spoločností kótovaných na lisabonskej burze.

V roku 1990 sa Rogers vydal na motorkársku cestu okolo sveta. Počas nasledujúcich 22 mesiacov najazdil cez 160-tisíc km, čím vytvoril svetový rekord.

Do roku 2012 Rogers hovoril, že Rusko nie je krajina vhodná na investície. V roku 2003 teda v rozhovore so študentmi programu MBA na Harvarde nazval Rusko krajinou kleptokracie a povedal, že by do nej nikdy neinvestoval: ľudia a investori krajinu opúšťajú, produkcia ropy klesá, ropné spoločnosti neinvestujú do vlastného rozvoja.

Ale v druhej polovici roku 2012 Rogers v niekoľkých rozhovoroch naraz povedal, že jeho postoj k Rusku sa zmenil. „Už 46 rokov som voči Rusku „medvedí“. Teraz sa mi však zdá, že Putin a jeho vláda sa spamätali.<...>Podľa mňa sa tu všetko zmenilo,” napísal na svojom blogu. "Som si istý, že situácia v Rusku sa začína meniť k lepšiemu - prvýkrát," povedal podnikateľ v rozhovore pre CNBC.

V septembri 2012 sa stal investičným poradcom pre agrobiznis vo VTB Capital a v roku 2014 sa stal členom predstavenstva Phosagro.

Rogers teraz žije v Singapure, spravuje svoje vlastné portfólio a vyučuje financie na Columbia University School of Business. Má dve dcéry narodené v rokoch 2003 a 2008.

Rogers investuje do tých sektorov ekonomiky, ktoré podporí čínska vláda. „Pred niekoľkými rokmi sa rozhodli podporovať a rozvíjať určité segmenty ekonomiky, ktoré potrebujú. Budú do nich investovať. Aj ja do nich investujem. Napríklad Čína nie je veľmi dobrá železnice, takže investujú do tohto sektora,“ hovorí Rogers. Ako príklad uviedol aj silné znečistenie Číny. životné prostredie. „Budú bojovať s týmto problémom a investovať do tohto sektora. Ja tiež,“ povedal Rogers.

Nekupujte doláre

„Veľa ľudí kupuje americkú menu, pretože ju považujú za spoľahlivú. Ale to nie je pravda. Sľubujem, že v najbližších dvoch-troch rokoch s tým budeme mať problémy a veľa investorov bude trpieť. S istotou viem, že nechcem investovať v dolároch,“ povedal Rogers.

Ak mena stúpne príliš rýchlo, čoskoro dôjde ku korekcii, varoval Rogers. "Nenakupujte pri takom aktívnom raste, akým je teraz dolár," povedal Rogers.

Rogers nepovažuje euro za spoľahlivú menu. „Euro, ako ho poznáme teraz, neprežije najbližších päť rokov. Niečo sa stane – možno v Grécku alebo Portugalsku,“ povedal. Podľa neho môže byť euro dobrý nápad na krátkodobé investície, ale nie na dlhodobé.

Rogers sám investuje do čínskych a ruských mien. "Mnohí ma budú považovať za blázna, ale ja kupujem ruble," povedal Rogers.

"Ako zbohatnúť - investovanie v ťažkých časoch"

Rogers označil investície v krajinách, kde prebiehala občianska vojna, za dobrý nápad na dlhodobé investície. Vojnové obdobie je podľa neho nebezpečné obdobie pre investície, no po skončení občianskej vojny sú investície možné. „Predstavte si, že v roku 1946 by ste investovali v Nemecku. Zarobili by ste veľa peňazí. Pretože všetko bolo lacné, každý bol demoralizovaný a na trhu bolo veľa príležitostí,“ povedal Rogers.

„Pozri sa na svet. Ak vidíte, že občianska vojna niekde končí, potom je to dobrá investičná príležitosť, “je si istý Rogers.

O investíciách na Ukrajine však neuvažuje. "Ekonomika a riadenie tejto krajiny sú naštrbené," povedal.

Prečítajte si viac o RBC:
http://top.rbc.ru/finances/06/04/2015/55227dbb9a79472a1fbec948

Investujte do rubľov a na ruský akciový trh – takúto radu dal v pondelok známy americký investor Jim Rogers. Podnikateľ zároveň označil investície v americkej mene za krátkozraké a euro podľa neho najbližších 5 rokov neprežije. Pokiaľ ide o Rusko, v tejto krajine je podľa Rogersa veľa bodov rastu a tento trh je pre neho najatraktívnejší.

Andrej Movchan

ruský finančník

„Netreba si zamieňať dve otázky: otázku možnosti získať veľký príjem a otázku pravdepodobnosti jeho získania. Ako viete, čím zaujímavejšia príležitosť, tým nižšia pravdepodobnosť. Ak by všetci považovali ruský trh za vynikajúci, potom by to bolo veľmi drahé<...>Myslím, že to, čo má Jim Rogers na mysli, je: ruský trh môžete zarobiť veľa, ale pravdepodobnosť je veľmi malá<...>A ak Jim Rogers investuje 0,1% svojho majetku v Rusku, potom je to úplne pochopiteľné, pretože ak všetko porastie 100-krát, potom zarobí 10% o 0,1%, a ak stratí všetko, stratí 0,1%. Má to logiku, robia to tak často<...>Má to logiku slabého, nestáleho, neefektívneho, ale potenciálne veľmi zaujímavého trhu.“

Jim Rogers zďaleka nie je prvýkrát, čo vyjadruje svoje sympatie Rusku. Napríklad koncom minulého roka pochválil ruskú centrálnu banku za jej rozhodnutie uviesť na trh rubeľ voľné plávanie. Investor okrem toho vlastní akcie Aeroflotu a Moskovskej burzy, investoval aj do akcií Phosagro a vstúpil do predstavenstva výrobcu hnojív.

Nadežda Groševová

súkromný ruský investor

„Možno je Jim Rogers trochu neúprimný, keď hovorí, že je veľmi pozitívny k Rusku, jeho akciovému trhu a rubľu. Faktom je, že do roku 2012 mal veľmi negatívny postoj k ruskému akciovému trhu, kým mu VTB Bank nedala určitú pozíciu. Potom nasledovali ďalšie veľké ruské korporácie, odvtedy Rogers vždy odporúčal nákup Ruska. Vo všeobecnosti tí, ktorí kúpili Rusko v roku 2012 na radu Jima Rogersa, nezarobili veľa, ale ak zarobil on sám, samozrejme, áno, získal svoju odmenu. Oplatí sa teraz počúvať slová tohto investora – no, bol by som opatrný dlhodobé investície v rubľoch.

Poklony rubľu okrem Jima Rogersa v prvý deň týždňa robili aj západní analytici, ktorých oslovila agentúra Bloomberg. Ruskú menu označili za najlepšiu na svete, pričom poznamenali, že rubeľ sa v prvom štvrťroku zhodnotil o 4,4 %, a to aj napriek tomu, že priemerná cena ropy bola takmer o tretinu nižšia ako v predchádzajúcich 3 mesiacoch.

Jim Rogers je v tejto chvíli vlažný, pokiaľ ide o vyhliadky na euro. „Momentálne nemám eur v mojom portfóliu, pretože si myslím, že v podobe, v akej je teraz európska mena prezentovaná, dlho nevydrží. Myslím si, že EÚ má problémy," povedal dnes už legendárny investor. Rogersovou hlavnou obchodnou stratégiou bolo vždy investovanie na podhodnotených a klesajúcich trhoch. Jedným z týchto trhov je podľa neho teraz ruský akciový trh , ktorá je po výraznom poklese a dobrých vyhliadkach veľmi atraktívna.Podiel ruských akcií v jeho portfóliu je pomerne veľký, navyše ho mieni zvyšovať. Naopak, expertka odporúča vyhýbať sa akciám ukrajinských firiem, napriek tomu že ukrajinská burza je v súčasnosti tiež lacná.Rád si kupujem „depresívne“ príbehy, ale Ukrajine by som sa vyhol, keďže jej vyhliadky sú dosť vágne. Kvalita riadenia v krajine je veľmi nízka, je pod veľmi silným vonkajším tlakom. Ešte nie som pripravený investovať na Ukrajine," povedal investor. Ceny ropy už dosiahli „dno" a vrátia sa na úroveň 100 dolárov za barel, no s najväčšou pravdepodobnosťou nie tento rok, domnieva sa Rogers. Vplyv na ropný trh, ktorý bude zrušenie sankcií voči Iránu malý, keďže s najväčšou pravdepodobnosťou sa časť iránskej ropy stále dostala na trh nelegálne. Súčasné storočie bude storočím Číny, ktorá prevezme prvenstvo zo Spojených štátov amerických. najzaujímavejšie a najsľubnejšie oblasti, odborník vyzdvihuje poľnohospodárstvo, investície, ktoré podľa jeho odhadov prinesú v budúcnosti dobré dividendy.

(James Beeland Rogers, Jr.) je úspešným medzinárodným investorom. Narodil sa 19. októbra 1942 v Demopolise, štát Olabama. V súčasnosti žije v Singapure.

• Vzdelanie - Oxford a Yale.
• Spolu s Georgeom Sorosom, jedným zo zakladateľov Quantum Fund (+4200% za 10 rokov).
• Vo veku 37 rokov odišiel do dôchodku, spravoval si vlastné portfólio a prednášal financie na postgraduálnej škole Kolumbijskej univerzity.
• 1989-1990 TV moderátor na Dreyfusovom okrúhlom stole (WCBS) a Drive to Profit s Jimom Rogersom (FNN).
• 1990-1992 najazdených viac ako 100 000 míľ na motocykli na 6 kontinentoch, čím sa dostal do Guinessovej knihy rekordov.
• Urobil cestu okolo sveta, strávil 1101 dní, dostal sa aj do Guinessovej knihy rekordov.

Rogers vstúpil na trh v roku 1970.
Kúpil som put opcie so všetkými peniazmi a úspešne „trojnásobil“.
O dva mesiace neskôr Rogers skrachoval a opäť krátil akcie slabých spoločností. Všetky spoločnosti skrátené Rogersom skrachovali po 5 rokoch, ale Rogers skrachoval ešte skôr.
V auguste 1998 bol založený komoditný fond.

Jim Rogers a jeho typický motýlik
Podľa Rogersa je motýlik oveľa praktickejší ako obyčajná kravata. „Sú lacnejšie ako dlhé kravaty a navyše je takmer nemožné sa zašpiniť. Nemôžete naňho napríklad poliať polievku.“

Citáty a investičná filozofia od Jima Rogersa
Rogers miluje komodity, pretože dopyt neustále rastie a ponuka je obmedzená. Ak sa ekonomika spomalí, potom centrálnych bánk tlačiť peniaze, a to stále vedie k vyšším cenám surovín. "Čokoľvek sa v ekonomike stane, investície do komodít budú vždy opodstatnené."

„Spravidla neinvestujem do toho, do čoho investujú iní“
"Zvyčajne nájdem niečo veľmi lacné, čo prináša pozitívny rozdiel, a kúpim si to."

"Vždy mám lepšie dôvody na nákup akcií ako vrodený zmysel pre rozpor, ktorý sa mi pripisuje"

„Ak má drvivá väčšina investorov podiely v spoločnosti, prakticky neexistujú tí, ktorí ich kúpia. A keď dôjde k negatívnym zmenám na trhu, je čas predávať cenné papiere. Ale komu?

"Teória efektívneho trhu je absolútny nezmysel. Ľuďom trvá určitý čas, kým si uvedomia, čo sa deje... A kým sa to deje, mení sa aj trh, čomu ľudia nerozumejú jednoducho preto, že nerozumejú hlbšej realite. Takže potrebujem prísť na spôsob, ako vysvetliť neúplné pochopenie toho, čo sa v skutočnosti deje."

“Keď robím prednášky študentom, hovorím im, že každému z nás by bolo užitočné raz-dvakrát v živote prísť o všetko... Hlavná vec je, že sa vám to stáva v mladosti. Okrem toho by bolo lepšie, keby náklady na vašu chybu boli päťtisíc, nie päť miliónov.

Knihy od Jima Rogersa:

1995: Investičný motorkár: Okolo sveta s Jimom Rogersom.
2003: Adventure Capitalist: The Ultimate Road Trip.
2004: Horúce komodity: Ako môže ktokoľvek výhodne investovať na najlepšom trhu na svete.
2007: Býk v Číne: Výhodné investovanie na najväčšom trhu na svete - 2009: Darček mojim deťom: lekcie pre otca pre život a investovanie.

Zdroje:
Bob Sellers, Forbes: Od nesprávnych výpočtov k objavom. 30 lekcií od veľkých obchodných lídrov.

Jeden zo zakladateľov Quantum Foundation.

Hosťujúci lektor na Kolumbijskej univerzite. Veľa cestoval po svete - na motorke!

Jim Rogers je jedným z tých, ktorí poznajú hodnotu času a vedia, ako ho správne riadiť. Bol jediný, kto mi poskytol telefonický rozhovor bez toho, aby zdvihol oči od fyzických cvičení - neviem s istotou, či behal na páse alebo šliapal na rotopede. Keď môj telefónny hovorca ťažko dýcha a jeho hlas je niekedy prerušovaný fyzickou námahou, moje svedomie mi nedovolí klásť mu príliš veľa otázok. V čase, keď rozhovor skončil, bol Jim pravdepodobne v lepšej fyzickej kondícii ako ja (jeho finančný stav, treba predpokladať, že sa to tiež zlepšilo ako na začiatku nášho rozhovoru). Možno, že Jim naozaj vie, ako správne nakladať s časom.

Jim, úspešný správca fondov, nikdy nestráca čas. Zatiaľ čo iní sa čudujú, čo Jim vie, že nie, on investuje do cenných papierov, ktorým takmer nikto nevenuje pozornosť. „Všeobecným pravidlom je, že neinvestujem do toho, do čoho investujú všetci ostatní,“ hovorí Rogers.

Väčšinou nájdem niečo veľmi lacné, čo má pozitívny vplyv a kúpim si to.

Typický príklad v tento prípad slúži ako komoditný fond, ktorý Jim Rogers vytvoril v auguste 1998. Stalo sa to v ére, keď väčšina investorov nadšene hľadala podiely v ďalších internetových spoločnostiach („dot-coms“). Všetci dobre vieme, ako táto záľuba skončila.

„Prvých štyri alebo päť mesiacov,“ spomína Jim Rogers, „náš fond upadol. Vypukla slávna ázijská kríza, udiali sa aj ďalšie nepriaznivé udalosti. Od januára 1999 existuje býčí trh s komoditami. Aj potom však väčšine ľudí trvalo niekoľko rokov, kým si uvedomili, že ceny základného tovaru začali rásť. Do akcií producentov komodít aj dnes investuje málokto, a to aj napriek tomu, že už viac ako desaťročie sú cenné papiere týchto spoločností najlepšou súčasťou. akciový trh.

Jim Rogers sa však v žiadnom prípade nespráva ako čierna ovca, alebo človek, ktorý sa z princípu nechce správať ako ostatní investori. Netreba zjednodušovať. V skutočnosti ide Rogers v mnohých prípadoch proti prevládajúcim trendom, pretože trávi oveľa viac času premýšľaním o investíciách ako ostatní.

Nekupujem určité akcie, pretože iní investori sa im vyhýbajú. Nie, vždy mám lepšie dôvody ako vrodený zmysel pre rozpor, ktorý sa mi pripisuje. Väčšina investorov má tendenciu ignorovať lacné akcie. Naopak, majú tendenciu nakupovať čo najdrahšie, aby ich potom predali za ešte viac alebo vykonali krátky predaj. A ukázalo sa, že všetci hráči na akciovom trhu poľujú na určité akcie. Ale ak má drvivá väčšina investorov podiely vo firme, prakticky neexistujú takí, ktorí ich kúpia. A keď dôjde k negatívnym zmenám na trhu, je čas na predaj cenných papierov. Ale komu?

Jim má dosť dobrý dôvod domnievať sa, že ceny komodít budú ďalej rásť. Spomína na konferenciu v Prahe: „Jeden rečník sa opýtal poslucháčov, kto z nich kedy investoval do zlata; 76 percent poslucháčov (samozrejme úspešných investorov) odpovedalo, že toto nikdy v živote neurobili. Išlo však o zlato. Som si istý, že keby sa prednášajúci opýtal, či niekedy investovali do sóje alebo niečoho podobného, ​​nikto z nich, s výnimkou mňa, by na túto otázku neodpovedal kladne.

Jim ide proti prúdu nielen v investovaní, ale aj v otázkach módy. Každý, kto ho videl vystupovať v programoch CNBC, Bloomberg alebo Fox TV, si ho nikdy nepomýli s ostatnými účastníkmi. A dôvodom je jeho nemenný motýlik. Jim Rogers však v tomto prípade vôbec nepočíta s tým, že si získa množstvo priaznivcov. Práve motýlik je podľa neho oveľa praktickejší ako obyčajná kravata. "Sú lacnejšie ako dlhé kravaty," vysvetľuje Jim. "Okrem toho je takmer nemožné zašpiniť sa." Nemôžete naňho napríklad poliať polievku.“

Rogersova afinita ku komoditám nie je v žiadnom prípade prechodným výstrelkom. „Moje hlavné investície sú teraz do komodít, keďže globálny dopyt po nich rastie. Ich ponuka je však zatiaľ obmedzená. Ak sa teda stav svetovej ekonomiky zlepší, dopyt a ceny po základných tovaroch nevyhnutne stúpnu v dôsledku narastajúceho nedostatku. Ak nedôjde k pozitívnym zmenám vo svetovej ekonomickej situácii, investície do základných tovarov budú stále opodstatnené, pretože vlády budú musieť tlačiť peniaze. A historická prax ukazuje, že keď sa tlačia peniaze, vedie to k vyšším cenám. Teraz snáď po prvý raz v histórii ľudstva tlačí peniaze takmer každý, kto nie je príliš lenivý. A ak sa situácia nezmení k lepšiemu, peňazí bude stále viac, z čoho samozrejme profitujú len tí, ktorí do komodít investovali. Je dobre známe, že v období intenzívnej práce tlačiarenského stroja je jedinou skutočnou ochranou vašich úspor, ako aj spôsobom, ako ich zväčšiť, investovanie do hmotného majetku. Podľa môjho názoru, bez ohľadu na to, čo sa deje v ekonomike, investície do komodít budú vždy opodstatnené.“

Zatiaľ čo mnohí iní komoditní investori poukazujú na Čínu ako na hlavnú hnaciu silu, Jim nesúhlasí.

„Čínska ekonomika je len desatinou americkej a európskej ekonomiky,“ upozorňuje. - Čokoľvek robia Číňania na akomkoľvek trhu, nemôžu byť hlavným faktorom. Samozrejme, že nakupujú, darí sa im, rastú, ale ekonomika Európy a Ameriky je desaťkrát väčšia ako čínska. Potreba komodít existuje všade. Preto, samozrejme, čínska ekonomika má významný vplyv na rast dopytu po komoditách. Tento rast je však ovplyvnený aj ázijskou ekonomikou ako celkom a celým svetovým hospodárstvom.

Najproduktívnejšia chyba Jima Rogersa (v jeho vlastnom vyhlásení)

V tom čase – presnejšie v januári 1970 – som bol v tomto biznise nový. Dospel som k záveru, že prechádzame na medvedí trh. Alebo skôr, už sme v tom boli a situácia, ako sa mi zdalo, by sa mala len zhoršovať. Môj spôsob myslenia bol v tom čase veľmi radikálny. Všetky peniaze som teda investoval (a mal som ich veľmi málo) do nákupu predajných opcií. Potom firmy, ktorých história trvala asi sto rokov, zanikli. Inými slovami, bol to najhorší medvedí trh od roku 1938. Situácia je jedinečná.

Mal som šťastie: strojnásobil som svoje bohatstvo. V deň, keď sa trh dostal na dno, predal som všetky svoje investície a stal som sa trikrát bohatším. A vtedy som si povedal: "Dočerta, veď je to také jednoduché!"

Takže som zarobil a čakal, kým trh prejde do fázy rastu. A tak sa aj stalo. O dva mesiace neskôr som skrátil šesť spoločností so všetkými svojimi peniazmi (nechcel som kupovať puty, pretože sa dovtedy ťažko kupovali) a asi o dva mesiace som bol na mizine. S pokračujúcim rastom trhu som úplne stratil investičnú výdrž.

Vtedy mi došlo, ako málo viem o trhoch a o tom, čo sa na nich môže stať. Mimochodom, všetkých šesť vyššie spomínaných spoločností nakoniec skrachovalo. Presnejšie, toto všetko sa stalo v priebehu nasledujúcich piatich rokov. Pravdaže, sám som skrachoval ešte skôr ako oni, pretože som ešte dostatočne nerozumel trhom, podstate obchodných operácií a podobne.

A potom som si uvedomil: keď som chcel otvoriť pozíciu, vždy som vychádzal z toho, že všetko, čo je mne známe, vedia aj ostatní účastníci trhu. Teraz však viem, že teória efektívneho trhu je úplný nezmysel.

[Poznámka. Hypotéza efektívneho trhu podľa Businessdictionary.com uvádza, že cena akéhokoľvek finančný nástroj odráža všetky aktuálne dostupné informácie o tomto finančnom nástroji a že sa zmenia hneď, ako budú k dispozícii akékoľvek nové informácie o tomto finančnom nástroji.]

V skutočnosti niektorí z nás vedia predpovedať budúcnosť lepšie ako iní. Vždy som vychádzal z toho, že každý vedel, že napríklad akcie XYZ by sa nemali kupovať z dôvodu hroziaceho budúceho bankrotu tejto spoločnosti. Aj keď v skutočnosti nie každý o tom vedel!

Uvedomil som si niečo iné: ľudia potrebujú určitý čas, aby si uvedomili, čo sa deje (alebo čo sa skutočne deje). A kým to robia, trh tiež prechádza zmenami, ktorým ľudia nerozumejú len preto, že nerozumejú hlbšej realite. Musel som teda nájsť spôsob, ako vysvetliť neúplné pochopenie toho, čo sa v skutočnosti deje.

Toto bola možno najhoršia z mojich chýb (v percentá). A keď robím prednášky študentom, hovorím im, že každému z nás by sa hodilo raz-dvakrát v živote prísť o všetko. Každý z nás pozná príbehy ľudí, ktorí prežili veľké neúspechy, no napokon sa postavili na nohy. Hlavná vec je, že sa nám to stáva v mladosti. Okrem toho by bolo lepšie, keby cena vášho omylu bola päťtisíc, a nie päť miliónov.

Stručne o Jimovi Rogersovi

Jim Rogers, rodák z Demopolisu v Alabame, autor niekoľkých kníh, finančný komentátor a úspešný medzinárodný investor. Jeho články boli často publikované v periodikách ako Time, Washington Post, New York Times, Barron's, Forbes, Fortune, Wall Street Journal, Financial Times, Business Times, Straits Times a mnohých ďalších v rozdielne krajiny mier. Pôsobil tiež ako pravidelný komentátor a publicista pre rôzne médiá a prednášal na Kolumbijskej univerzite.

Jim Rogers, ktorý študoval na univerzitách Yale a Oxford, spoluzaložil Quantum Fund, globálne investičné partnerstvo. V priebehu nasledujúcich desiatich rokov portfólio tohto fondu vzrástlo o 4200 percent, zatiaľ čo index S & P 500 vzrástol o necelých 50 percent. Potom sa Rogers, ktorý mal vtedy 37 rokov, rozhodol odísť do dôchodku. Pokračoval v správe vlastného portfólia a ako postgraduálny profesor prednášal financie na Kolumbijskej univerzite. V rokoch 1989 a 1990 spolu s Jimom Rogersom moderoval Dreyfusov okrúhly stôl WCBS a Drive to Profit siete Financial News Network (FNN).

V rokoch 1990-1992 si Rogers splnil svoj životný sen, keď na motorke prešiel 100 000 míľ na šiestich kontinentoch (viac ako 160 000 kilometrov). Tento úspech je zaznamenaný v Guinessovej knihe rekordov. Nezabúdajúc na svoju úlohu súkromného investora, Jim Rogers neustále analyzoval charakteristiky krajín, cez ktoré viedla trasa jeho grandiózneho motocyklového výletu, a snažil sa formulovať pre seba nové myšlienky. investičné nápady. Táto nezvyčajná cesta je zaznamenaná v jeho knihe Investment Biker: On the Road with Jim Rogers. Okrem toho sa Jim rozhodol pre takzvané dobrodružstvo milénia. Na svojej ceste okolo sveta, zapísanej aj v Guinessovej knihe rekordov, strávil 1101 dní. Po precestovaní 116 krajín prešiel 245-tisíc kilometrov, pričom všetky peripetie tejto cesty odzrkadľoval vo svojej knihe Adventure Capitalist: The Ultimate Road Trip. Napísal knihu „Komoditné burzy. Najhorúcejšie trhy na svete. Ako môže každý investovať a zarábať.“ Nedávna kniha Jima Rogersa A Bull in China popisuje jeho skúsenosti v Číne, ako aj zmeny a príležitosti, ktoré sa v tejto krajine otvárajú. Jeho posledným dielom (v čase vydania našej knihy) je Dar mojim deťom: Poučenie otca pre život a investovanie ("Dar mojim deťom: Otecove lekcie o živote a investovaní").