Nowoczesne i tradycyjne rozumienie istoty pieniądza. Współczesne wyobrażenia o istocie i funkcjach pieniądza Odtwórcze podejście do istoty pieniądza

Pieniądz jest jednym z największych wynalazków ludzkości, ma długą historię rozwoju i ma ogromny wpływ na gospodarkę rynkową: podmioty gospodarcze w warunkach rynkowych nieustannie operują wartością, kategoriami pieniądza, wykorzystują je jako uogólniony wskaźnik racjonalności działania firm i gospodarstw domowych. Wycieczka do historii form i rodzajów pieniądza pozwala wyciągnąć wniosek o fundamentalnej zmianie istoty pieniądza wysokiej jakości, a co za tym idzie o pojawieniu się substytutów pieniądza. Wiele pokoleń ekonomistów próbowało i próbuje odkryć istotę pieniądza. Ale wciąż nie ma definicji istoty pieniądza, która byłaby jednoznacznie uznawana przez wszystkich ekonomistów. Z filozoficznego punktu widzenia istotą pieniądza jest wewnętrzna treść przedmiotu, w tym przypadku pieniądza, wyrażająca się w jedności wszystkich różnorodnych i sprzecznych form jego istnienia. W konsekwencji formy bytu pieniądza mogą być różnorodne i sprzeczne, ale ich istota, treść wewnętrzna muszą pozostać niezmienione, w przeciwnym razie będziemy mówić o istocie innego przedmiotu, którego nie można nazwać pieniędzmi.

Wracając do pytania o istotę pieniądza w dzisiejszych czasach, w najbardziej ogólnej formie, opisanej we współczesnej literaturze ekonomicznej, można wyróżnić następujące podejścia:

1) istota pieniądza jest ujawniana zgodnie z historią jego powstania (pochodzenia towarowego);

2) istotę pieniądza określają funkcje, które pełnią. Przy takim podejściu ujawnienie istoty pieniądza nie ma większego znaczenia - ważne są funkcje, które mogą pełnić, a zatem rola, w której odgrywają pieniądze nowoczesna gospodarka;

3) istotę pieniądza określa szereg ogólnych właściwości charakteryzujących ich wewnętrzną treść, niezależnie od całej różnorodności form i rodzajów.

Pierwsze podejście: ujawnienie istoty pieniądza zgodnie z jego towarowym pochodzeniem

Pierwsze podejście jest charakterystyczne dla marksistowskich i pochodnych od niego kierunków myśli ekonomicznej. Podkreślając towarowe pochodzenie pieniądza, K. Marks zauważył, że przy zamkniętym rolnictwo na własne potrzeby wszystkie niezbędne produkty były wytwarzane i konsumowane we własnym gospodarstwie domowym, nie było potrzeby wymiany towarów, a pieniądze nie były potrzebne jako środek wymiany. Wraz z rozwojem działalności gospodarczej w wyniku specjalizacji produkcji i podziału pracy, kiedy zamknięte gospodarstwo domowe nie było już w stanie samodzielnie wytwarzać wszystkich produktów, powstała naturalna gospodarka wymiany. Towary zostały wymienione na towary. Historycznie rozwój wymiany towarowej odbywał się poprzez zmianę wartości: od prostej lub przypadkowej do pełnej lub rozszerzonej formy wartości, a następnie do uniwersalnej i pieniężnej formy wartości. W marksistowskiej definicji pieniądza pierwszorzędne znaczenie ma to, że pieniądz jest szczególnym rodzajem towaru, którego celem jest służenie jako uniwersalny ekwiwalent dla innych towarów. K. Marks w swoich pismach wielokrotnie formułował istotę pieniądza, pozostając na stanowisku, że „towar specjalny, stanowiący tym samym adekwatne istnienie wartości wymiennej wszystkich dóbr, czyli wartości wymiennej dóbr jako szczególnego określonego towaru, jest pieniądze." Taka definicja pieniądza ma niewątpliwie zastosowanie do prawdziwych (pełnych) pieniędzy, ale nie może wyrazić istoty nowoczesne formy i rodzaje pieniędzy, które są gorsze.

W latach 70. XX wieku wśród krajowych ekonomistów rozpoczęła się dyskusja na temat natury i funkcji współczesnego pieniądza kredytowego. Pojawiła się idea „mocy reprezentatywnej” („wartości reprezentatywnej”) współczesnego pieniądza, tj. pieniądze kredytowe, niewymienne na złoto, są przedstawicielami prawdziwego pieniądza wysokiej jakości, którego funkcje nadal pełni złoto. Ponad 30 lat później rozumiemy znaczenie tej dyskusji dla rozwoju teorii pieniądza, ale jednocześnie pojawienie się nowych form i rodzajów pieniądza wskazuje, że pieniądz jest coraz bardziej „odrywany” od jego towarowego charakteru .

Drugie (funkcjonalne) podejście do ujawniania istoty pieniądza

Drugim i najczęstszym na Zachodzie podejściem do definiowania istoty pieniądza jest funkcjonalne podejście do istoty pieniądza. Charakteryzuje go stosunek do pieniądza jako narzędzia spontanicznie kreowanego (a dokładniej spośród wielu alternatyw) przez gospodarkę rynkową do rozwiązywania problemów gospodarki towarowej. Tylko te instrumenty, które były w stanie jak najlepiej wykonywać funkcje dyktowane przez rynek, były w stanie zatrzymać pieniądze w gospodarce. Tak więc istota pieniądza jest określona przez funkcje, które pełni.

Należy jednak zauważyć, że „wewnętrznej” zawartości pieniądza nie można sprowadzić tylko do funkcji, które pełnią, ponieważ właściwości pieniądza pozostają w cieniu.

Pewien pragmatyzm w podejściu do istoty pieniądza, kiedy istotna jest nie tyle sama treść tej kategorii, co sama istota, rola, jaką pieniądz odgrywa w gospodarce, skłania wielu ekonomistów do uproszczonej definicji pieniądze, które znajdujemy we współczesnej literaturze specjalistycznej.

Być może z tego powodu wielu zagranicznych ekonomistów nie przywiązuje dużej wagi do sformułowania pojęcia współczesnego pieniądza, uproszczenia go i zdefiniowania jako „zjawisko społeczne” (L. Harris), „sztuczna konwencja społeczna” (P. Samuelson) , „tymczasowe repozytorium siły nabywczej” (M. Friedman), „wszystko, co jest zwykle akceptowane jako zapłata za towary i usługi lub w spłacie długów” (F. Mishkin), „bardzo specyficzny rodzaj dobro ekonomiczne lub rzadki towar "(RL Miller, AA Van Hoes)," standardowy przedmiot używany do wymiany rzeczy i usług "", "pieniądze są tym, co zarabia pieniądze" (C.R. McConnell, S.L.Bru) itp.

Trzecie podejście: wewnętrzne właściwości pieniądza

W ramach trzeciego podejścia postaramy się przedstawić istotę pieniądza, identyfikując szereg wspólnych właściwości charakteryzujących ich wewnętrzną zawartość, niezależnie od całej różnorodności form i rodzajów danego przedmiotu, w oparciu o fakt, że „ treść, będąc definiującą stroną całości, reprezentuje jedność wszystkich elementów składowych przedmiotu, jego właściwości, procesów wewnętrznych, połączeń, sprzeczności, tendencji, a forma jest sposobem istnienia i wyrażaniem treści.” Przede wszystkim zauważmy, że pieniądz wyraża pewne stosunki produkcji. Jest nie tylko towarem, rzeczą, obowiązkiem, ale także zespołem relacji ekonomicznych między ludźmi w procesie produkcji społecznej i ruchu produktu społecznego od produkcji do konsumpcji. Podstawą stosunków produkcji są stosunki własności, a więc społeczno-ekonomiczna treść pieniądza, która wyraża stosunki produkcji, zmienia się w zależności od sposobu produkcji. Dlatego możemy powiedzieć, że społeczna istota pieniądza, na przykład w warunkach feudalizmu, gospodarki planowej dystrybucji (socjalistycznej), kapitalistycznej (rynkowej) czy przejścia do gospodarka rynkowa będzie inny, zachowując istotę pieniądza jako takiego 3.

Pojawienie się pieniądza wiąże się z produkcją towarową i dość wysokim poziomem rozwoju wymiany towarowej. Początkowo, jak już wspomniano, pieniądz pełni funkcję specjalnego społecznie uznanego towaru - uniwersalny odpowiednik koszt wszystkich innych towarów. Co więcej, pieniądz jest szczególnym rodzajem towaru, który ma wewnętrzną wartość i za pomocą którego mierzy się wartość wszystkich innych towarów, w wyniku czego wymiana towarowa przekształca się w towar-pieniądz.

Jak widać, pieniądze pojawiają się początkowo na etapie wymiany. Następnie zaczynają służyć całemu procesowi rozrodu, stając się stopniowo kategorią rozrodczą.

Tak więc pieniądze są kategoria rozrodu, charakteryzujący całość stosunków gospodarczych.

Odtwórczy charakter pieniądza przejawia się już w tym, że pieniądz, działając w ekwiwalentnej formie wartości, posiada następujące cechy:

* praca prywatna, zamknięta w ekwiwalentnym towarze, jest formą manifestacji praca społeczna zawarte w towarze we względnej formie wartości;

* praca konkretna, zamknięta w towarze ekwiwalentnym, jest formą przejawu abstrakcyjnej pracy zamkniętej w towarze, która pojawia się we względnej formie wartości;

* wartość użytkowa towaru jest formą przejawu wartości zawartą w towarze we względnej formie wartości.

Wraz z rozwojem produkcji towarowej to pieniądze zaczynają wiązać wszystkich uczestników rynku w jeden proces reprodukcji. Wszechstronne wykorzystanie pieniądza i jego wpływ na rozwój społeczeństwa opiera się w dużej mierze na tym, że produkty są wytwarzane przez uczestników rynku nie na własną konsumpcję, ale dla innych konsumentów, którym są one sprzedawane za pieniądze. Innymi słowy, wytworzony produkt przybiera postać towaru, a między uczestnikami procesów produkcji i sprzedaży dóbr kształtują się relacje towar-pieniądz. Na podstawie Przepływy środków pieniężnych w sferze relacji finansowych i monetarnych dochodzi do przepełnienia zasobów, kapitału iw ogóle osiągana jest równowaga makroekonomiczna. Pieniądz służy jako środek kontroli i regulacji produkcji oraz dystrybucji towarów i usług. Relacje te mogą być nie tylko towar-pieniądz, ale także monetarne, finansowe, księgowe, wyrażać określone relacje ekonomiczne w ramach gospodarki narodowej lub międzynarodowej.

Strona 1 z 2

Wracając do pytania o istotę pieniądza w dzisiejszych czasach, możemy w najogólniejszej formie wyróżnić następujące trzy podejścia opisane we współczesnej literaturze ekonomicznej.

Pierwsze podejście jest charakterystyczne dla marksistowskich i pochodnych od niego kierunków myśli ekonomicznej.

W marksistowskiej definicji pieniądza pierwszorzędne znaczenie ma to, że pieniądz jest szczególnym rodzajem towaru, którego celem jest służenie jako uniwersalny ekwiwalent dla innych towarów.

Druga, ale nasza klasyfikacja i najczęstsze na Zachodzie podejście do definiowania istoty pieniądza to funkcjonalne podejście do istoty pieniądza. Charakteryzuje ją stosunek do pieniądza jako narzędzia spontanicznie kreowanego (a dokładniej spośród wielu alternatyw) przez gospodarkę rynkową do rozwiązywania problemów gospodarki towarowej. Tylko te instrumenty, które były w stanie najlepiej wykonywać funkcje dyktowane przez rynek, mogły zachować jakość pieniądza w gospodarce. Tak więc istota pieniądza jest określona przez funkcje, które pełni.

Trzeba jednak zemścić się na tym, że „wewnętrznej” zawartości pieniądza nie można sprowadzić tylko do pełnionych przez nie Funkcji, ponieważ w tym przypadku właściwości pieniądza pozostają w cieniu.

W ramach trzeciego podejścia postaramy się przedstawić istotę pieniądza, identyfikując szereg wspólnych właściwości charakteryzujących ich wewnętrzną treść, niezależnie od całej różnorodności form i typów danego przedmiotu, w oparciu o fakt, że treść, będąca stroną definiującą całość, reprezentuje jedność wszystkich elementów składowych przedmiotu, jego właściwości, procesów wewnętrznych, powiązań, sprzeczności, tendencji, a forma jest sposobem istnienia i wyrażaniem treści.

Pieniądz jest jednym z największych wynalazków ludzkości, ma długą historię rozwoju i ma ogromny wpływ na gospodarkę rynkową: podmioty gospodarcze w warunkach rynkowych nieustannie operują wartością, kategoriami pieniądza, wykorzystują je jako uogólniony wskaźnik racjonalności działania firm i gospodarstw domowych. Wycieczka w historię form i rodzajów pieniądza pozwala wysnuć wniosek o radykalnej zmianie formy pieniądza i w konsekwencji pojawieniu się substytutów pieniądza. Czy jednak istniejąca dziś i rozwijająca się w przyszłości różnorodność form i rodzajów pieniądza zmienia ich istotę? kategoria ekonomiczna? Wydawałoby się proste pytanie: czym są pieniądze? Ale pozostaje otwarty do dziś. Wiele pokoleń ekonomistów próbowało i próbuje odkryć istotę „znajomych nieznajomych”. Ale wciąż nie ma definicji istoty pieniądza, która byłaby jednoznacznie uznawana przez wszystkich ekonomistów.

Z filozoficznego punktu widzenia istotą pieniądza jest wewnętrzna treść przedmiotu, w tym przypadku pieniądza, wyrażająca się w jedności wszystkich różnorodnych i sprzecznych form jego istnienia. W konsekwencji formy bytu pieniądza mogą być różnorodne i sprzeczne, ale ich istota (treść wewnętrzna) musi pozostać niezmieniona, w przeciwnym razie będziemy mówić o istocie innego pojęcia, którego nie można nazwać pieniędzmi.

3.2. Omówienie kwestii istoty pieniądza, podejścia do jego definicji

Wracając do pytania o istotę pieniądza w dzisiejszych czasach, w najbardziej ogólnej formie, opisanej we współczesnej literaturze ekonomicznej, można wyróżnić następujące podejścia:

istota pieniądza ujawnia się zgodnie z historią jego powstania (pochodzenie towarowe);
istota pieniądza jest określona przez funkcje, które pełnią. W tym podejściu ważne są funkcje, które mogą pełnić, a zatem rola, jaką pieniądz odgrywa we współczesnej gospodarce;
istotę pieniądza określa szereg ogólnych właściwości charakteryzujących ich zawartość wewnętrzną, niezależnie od całej różnorodności form i rodzajów.

Pierwsze podejście: ujawnienie istoty pieniądza zgodnie z jego towarowym pochodzeniem

Wraz z rozwojem działalności gospodarczej w wyniku specjalizacji produkcji i podziału pracy, kiedy zamknięte gospodarstwo domowe nie było już w stanie samodzielnie wytwarzać wszystkich produktów, powstała naturalna gospodarka wymiany. Towary zostały wymienione na towary. Historycznie rozwój wymiany towarowej odbywał się poprzez zmianę wartości: od prostej lub przypadkowej do pełnej lub rozszerzonej formy wartości, a następnie do uniwersalnej i pieniężnej formy wartości. W marksistowskiej definicji pieniądza pierwszorzędne znaczenie ma to, że pieniądz jest szczególnym rodzajem towaru, którego celem jest służenie jako uniwersalny ekwiwalent dla innych towarów. K. Marks w swoich pismach wielokrotnie formułował istotę pieniądza, pozostając na stanowisku, że „towar specjalny, stanowiący tym samym adekwatne istnienie wartości wymiennej wszystkich dóbr, czyli wartości wymiennej dóbr jako określonego, określonego towaru, jest pieniądze." Taka definicja pieniądza ma niewątpliwie zastosowanie do realnego (pełnowartościowego) pieniądza, ale nie może wyrażać istoty współczesnych form i typów pieniądza, które są gorsze.

W latach 70. XX wieku wśród krajowych ekonomistów rozpoczęła się dyskusja na temat natury i funkcji współczesnego pieniądza kredytowego. Pojawiła się idea „mocy reprezentatywnej” („wartości reprezentatywnej”) współczesnego pieniądza, to znaczy pieniądza kredytowego, niewymiennego na złoto, to przedstawiciele prawdziwego pieniądza wysokiej jakości, którego funkcje nadal pełni złoto. Ponad 30 lat później rozumiemy znaczenie tej dyskusji dla rozwoju teorii pieniądza, ale jednocześnie pojawienie się nowych form i rodzajów pieniądza wskazuje, że pieniądz jest coraz bardziej „odrywany” od swojego towaru, materialna natura.

Drugie (funkcjonalne) podejście do ujawniania istoty pieniądza

Drugim według naszej klasyfikacji i najczęstszym na Zachodzie podejściem do definiowania istoty pieniądza jest: podejście funkcjonalne do istoty pieniądza. Charakteryzuje go stosunek do pieniądza jako narzędzia spontanicznie kreowanego (a dokładniej spośród wielu alternatyw) przez gospodarkę rynkową do rozwiązywania problemów gospodarki towarowej. Tylko te instrumenty, które okazały się zdolne do jak najlepszego wypełniania funkcji dyktowanych przez rynek, były w stanie zatrzymać pieniądze w gospodarce. Tak więc istota pieniądza jest określona przez funkcje, które pełni.

Należy jednak zauważyć, że „wewnętrznej” zawartości pieniądza nie można sprowadzić tylko do funkcji, które pełnią, ponieważ właściwości pieniądza pozostają w cieniu.

Być może z tego powodu wielu zagranicznych ekonomistów nie przywiązuje dużej wagi do sformułowania pojęcia współczesnego pieniądza, uproszczenia go i zdefiniowania go jako „zjawiska społecznego” (L. Harris), „sztucznej konwencji społecznej” (P. Samuelson) , „tymczasowe repozytorium siły nabywczej” (M. Friedman), „wszystko, co jest zwykle akceptowane jako zapłata za towary i usługi lub w spłacie długów” (F. Mishkin), „bardzo specyficzny rodzaj dobra ekonomicznego lub rzadkiego towar” (RL Miller, DD Van-Hoes), „standardowy przedmiot używany do wymiany rzeczy i usług”, „pieniądze są tym, co zarabia pieniądze” (C.R. McConnell, S.L. Brue) itp.

Trzecie podejście: wewnętrzne właściwości pieniądza

Przede wszystkim zauważamy, że pieniądz wyraża pewne stosunki produkcji. Jest nie tylko towarem, rzeczą, obowiązkiem, ale także zespołem relacji ekonomicznych między ludźmi w procesie produkcji społecznej i ruchu produktu społecznego od produkcji do konsumpcji. Podstawą stosunków produkcji są stosunki własności, a więc społeczno-ekonomiczna treść pieniądza, która wyraża stosunki produkcji, zmienia się w zależności od sposobu produkcji. Można zatem powiedzieć, że społeczna istota pieniądza np. w warunkach feudalizmu, gospodarki planowej (socjalistycznej), kapitalistycznej (rynkowej) czy przejścia do gospodarki rynkowej będzie inna przy zachowaniu istoty pieniądza jako takiego .

Pojawienie się pieniądza wiąże się z produkcją towarową i dość wysokim poziomem rozwoju wymiany towarowej. Początkowo, jak już wspomniano, pieniądz pełni funkcję specjalnego społecznie uznanego towaru – uniwersalnego ekwiwalentu wartości wszystkich innych towarów. Co więcej, pieniądz jest towarem szczególnego rodzaju, który ma wartość wewnętrzną i za pomocą którego mierzy się wartość wszystkich innych dóbr, w wyniku czego wymiana towarowa przekształca się w pieniądz towarowy.

Jak widać, pieniądze pojawiają się początkowo na etapie wymiany. Następnie zaczynają służyć całemu procesowi rozrodu, stając się stopniowo kategorią rozrodczą.

Pieniądz jest więc kategorią reprodukcyjną charakteryzującą całokształt stosunków ekonomicznych.

Odtwórczy charakter pieniądza przejawia się już w tym, że pieniądz, działając w ekwiwalentnej formie wartości, posiada następujące cechy:

praca prywatna, zamknięta w ekwiwalentnym towarze, jest formą przejawu pracy społecznej zamkniętej w towarze we względnej formie wartości;
Praca konkretna, zamknięta w towarze ekwiwalentnym, jest formą przejawu abstrakcyjnej pracy zamkniętej w towarze, który pojawia się we względnej formie wartości;
wartość użytkowa towaru jest formą przejawu wartości zawartą w towarze we względnej formie wartości.

Wraz z rozwojem produkcji towarowej to pieniądze zaczynają wiązać wszystkich uczestników rynku w jeden proces reprodukcji. Wszechstronne wykorzystanie pieniądza i jego wpływ na rozwój społeczeństwa opiera się w dużej mierze na tym, że produkty są wytwarzane przez uczestników rynku nie na własną konsumpcję, ale dla innych konsumentów, którym są one sprzedawane za pieniądze. Innymi słowy, wytworzony produkt przybiera postać towaru, a między uczestnikami procesów produkcji i sprzedaży dóbr kształtują się relacje towar-pieniądz. Na podstawie przepływów pieniężnych w sferze relacji finansowych i monetarnych dochodzi do przepełnienia zasobów, kapitału i ogólnej równowagi makroekonomicznej. Pieniądz służy jako środek kontroli i regulacji produkcji i dystrybucji dóbr i usług. Relacje te mogą być nie tylko towar-pieniądz, ale także monetarne, finansowe, księgowe, wyrażać określone relacje ekonomiczne w ramach gospodarki narodowej lub międzynarodowej.

Współczesny pieniądz zewnętrznie działa jako zbiór pewnych zobowiązań: banknot jako zobowiązanie Bank centralny, pieniądze bezgotówkowe - jako zobowiązanie Bank komercyjny itp. Obowiązki te są regulowane przez odpowiednie przepisy prawne... Czy można na tej podstawie, trzymając się logiki nominalistycznej teorii pieniądza, powiedzieć, że współczesny pieniądz w rzeczywistości nie jest kategorią ekonomiczną, lecz prawną? Współczesny pieniądz jako zespół zobowiązań charakteryzuje bardzo istotna, ale tylko jedna strona problemu, a mianowicie kredytowy charakter współczesnego pieniądza (oczywiście, jeśli jest emitowany na bazie kredytu). Drugą stroną problemu pieniądza, także w jego nowoczesnych formach, jest zdolność pieniądza do reprezentowania przepływu wartości dóbr i usług na poziomie mikro- i makroekonomicznym, w ramach odrębnie rozumianego gospodarka narodowa oraz w gospodarce światowej jako całości.

Jak omówiliśmy w rozdziałach 1 i 2, pieniądze przeszły długą historię zmieniających się form i rodzajów. Jakie właściwości musi mieć pieniądz, aby mógł zostać uznany za pieniądz, czym różni się pieniądz od monetarnych surogatów, substytutów, „prawie” pieniądza lub quasi-pieniądza?

Ciekawą uwagę na ten temat wygłosił F.A. Hayek: „Powszechna mądrość, że istnieje wyraźna granica między pieniędzmi a niepieniędzmi – a prawo zwykle próbuje dokonać takiego rozróżnienia – jest w rzeczywistości błędna, jeśli chodzi o przyczynowość w sfera monetarna... Znajdujemy tu raczej kontinuum, w którym obiekty o różnym stopniu płynności i różnej (zmiennej niezależnie od siebie) wartości stopniowo przechodzą w siebie, ponieważ pełnią funkcję pieniądza. jedna jasno zdefiniowana rzecz zwana „pieniądzem”, którą można łatwo odróżnić od innych rzeczy, jest fikcją prawną”.

Ogólne właściwości pieniądza

Spróbujmy podkreślić ogólne właściwości pieniądza, niezależnie od jego formy i rodzaju.

Zacznijmy od tego, że pieniądz jest rodzajem dobra społecznego, czyli czymś, co ma swoją wartość. Majątkiem każdego podmiotu gospodarczego (osoby fizycznej, firmy, państwa) jest materialne i niematerialne bogactwo właściciela w różnych jego postaciach (mogą to być zapasy towarów, surowce, nieruchomości, papiery wartościowe itp.). W tej jakości pieniądz jest również reprezentowany jako określone dobro gospodarcze, część bogactwa w postaci środków pieniężnych i bezgotówkowych.

Poza tym pieniądze są aktywa wysoce płynne, a płynność aktywów pieniężnych jest wyższa niż płynność wszystkich innych aktywów (nawet takich aktywa finansowe jak akcje i obligacje korporacyjne). Pieniądze, jako najbardziej płynne aktywa, pozwalają spłacać zobowiązania bez żadnych przekształceń, po prostu przelewając banknoty lub dokonując zapisów na rachunkach. Nie bez powodu często stawia się znak równości między płynnością a pieniędzmi. Chociaż należy zauważyć, że gotówka ma płynność bezwzględną, to płynność pieniądza bezgotówkowego jest niższa niż gotówki, ponieważ zależy ona m.in. od płynności banku, w którym otwierany jest rachunek.

Prezentacja pieniądza jako określonego aktywa płynnego implikuje uwzględnienie specyfiki popytu na to aktywo ze strony właścicieli i odbiorców dochodu, co zostanie omówione poniżej.

Zatem wspólną cechą różnych form i rodzajów pieniądza we wszystkich historycznych okresach ich ewolucji jest własność pieniądza jako aktywa o wysokiej płynności. Ale istnieje również szereg wspólnych właściwości, które odróżniają pieniądze od wszelkich innych aktywów płynnych. Przyjrzyjmy się niektórym z nich.

Jako wysoce płynny składnik aktywów, pieniądz ma określoną stałą wartość nominalną, w przeciwieństwie na przykład do wartości nominalnej aktywów finansowych, suma pieniędzy, formalnie wskazane np. na papierze wartościowym.

Pieniądz, jako najbardziej płynny składnik aktywów o stałej wartości nominalnej, musi mieć uniwersalność. Pieniądz pojawia się w formie powszechnej bezpośredniej wymiany na wszystkie inne dobra. Dzięki temu wszystkie towary uczestniczące w obiegu znajdują ostatecznego konsumenta. Uniwersalność jest własnością nieskrępowanego wypełniania zobowiązań w stosunku do wszystkich podmiotów oferujących towary i usługi na rynku. Dlatego pieniądze muszą być powszechnie akceptowane.

Powszechność pieniądza zapewniają:

legislacyjnie. Odpowiednie przepisy (konstytucja, ustawa o system walutowy itp.) jest określana przez prawo środki płatnicze na terytorium państwa lub grupy państw zjednoczonych w unii walutowej. Tak więc w Konstytucji Federacja Rosyjska(art. 75) zauważa, że jednostka monetarna w Federacji Rosyjskiej jest rubel rosyjski. Wprowadzanie i emitowanie innych pieniędzy w Federacji Rosyjskiej jest zabronione;
zaufanie publiczne do pieniędzy. Użyteczność pieniądza jako dobra ekonomicznego jest zachowana nawet wtedy, gdy maleje siła nabywcza czy przewidywalność zmian wartości pieniądza i jego zdolności do wykonywania swoich funkcji w przyszłości pozostaje. Jeśli zaufanie publiczne do pieniędzy spada, to nie przepisy prawne nie zmusi ludzi do oszczędzania w postaci aktywów pieniężnych. Ludzie wolą mniej płynne, ale bardziej niezawodne aktywa (na przykład kupią złoto lub ziemię).

Pieniądz powinien charakteryzować się jednorodnością – standaryzacją (zamiennością). Ta właściwość jest z reguły nieodłączna w pieniądzach, ze względu na ich jednolitość, brak indywidualnych cech. Jako środek uniwersalny umożliwiają swobodną wymianę na dowolne dobro. „Wymienność ułatwia transakcje: pozwala uporządkować własność wartości w forma bezgotówkowa zasoby na rachunkach bieżących, między którymi transfery dokonywane są w drodze prostego transferu.”

Pieniądz musi być podzielny, aby mógł spełniać swoje funkcje w transakcjach o różnych kwotach.

Pieniądze muszą być przenośne (tj. łatwe w transporcie), rozpoznawalne i nadające się do przechowywania, nie tracąc na wartości, a także muszą mieć przenośność (czyli wysoki koszt na jednostkę wagi). Można powiedzieć, że przejście z jednej formy pieniądza na drugą, zmiana rodzajów pieniędzy wiąże się z pragnieniem osoby, aby pieniądze były wygodniejsze do wykorzystania w obiegu gospodarczym, aby zmniejszyć koszty transakcji przy dokonywaniu różnego rodzaju transakcji gospodarczych.

Ważną właściwością pieniądza jest jego ochrona przed fałszowaniem, co ułatwia państwu walkę z fałszerstwem. Możliwość fałszowania gotówki lub „hackingu” w związku z płatnościami bezgotówkowymi lub pieniądze elektroniczne, prowadzi do pojawienia się fałszywych pieniędzy, co narusza stabilność obieg pieniędzy i powoduje nieufność ludzi do pieniędzy. Dlatego dziś udoskonalane są nie tylko zabezpieczenia samych banknotów, ale także prowadzone są zakrojone na szeroką skalę kampanie mające na celu zapoznanie ludzi z zabezpieczeniami nowo emitowanych banknotów o różnych nominałach (na przykład przy emisji nowego 100- banknoty dolarowe lub 20-dolarowe w USA, banknoty euro, nowe banknoty 5000 rubli w Rosji). Coraz bardziej złożone stają się również najnowsze technologie bankowe, których wprowadzenie Specjalna uwaga poświęcony ochronie systemy bankowe przed hakowaniem.

TEMAT 1. Przesłanki powstania pieniądza i ich istota.

3. Ewolucja form wartości.

1 . Historyczne przesłanki pojawienia się pieniądza.

Pieniądze są używane na ziemi od około 7 tysiącleci i są głównym czynnikiem postępu. Pieniądze stały się pieniędzmi 3-5 tysiącleci p.n.e.

Wśród uczonych ekonomistów nie ma zgody co do pochodzenia pieniądza. Istnieją 2 koncepcje:

I. Racjonalistyczny (podejście subiektywne). Teoria ta wyjaśnia pochodzenie pieniądza umową między ludźmi, tj. ludzie rzekomo zgodzili się używać pieniędzy jako narzędzia wymiany. Po raz pierwszy tę koncepcję przedstawił Arystoteles. Podzielają ją także współcześni ekonomiści: P. Samuelson, K. McConnell, S. Bru, J. Gelbraith. Przy takim podejściu pieniądze są postrzegane jako sztuczna konwencja społeczna. Teoria ta była jedynym wyjaśnieniem pojawienia się pieniądza do końca XVIII wieku (Teoria zgodności).

II. Teoria ewolucji (podejście obiektywne). Teoria ta dowodzi, że pieniądze pojawiły się spontanicznie, wbrew woli ludzi, w wyniku wymiany, tj. z

świata towarowego wyłonił się specjalny towar, który odgrywa rolę pieniądza. Teorię tę po raz pierwszy przedstawił K. Marks. Udowodnił towarowe pochodzenie pieniądza. jest główny, ponieważ logicznie dowodzi natury pieniądza. Ta teoria wyjaśnia pochodzenie pieniądza przez cel powody, Jak na przykład:

1) wzrost gospodarczy i odpowiednio wzrost produkcji. Doprowadziło to do produkcji nadwyżek produktów i zmusiło gospodarstwa do ich wymiany, niszcząc ich izolację;

2) społeczny podział pracy i specjalizacja producentów towarów;

3) segregacja majątkowa producentów towarów, czyli obecność własność prywatna na środki produkcji. Wzmocniło to społeczno-ekonomiczną izolację poszczególnych producentów surowców. Więzy gospodarcze stał się pieniądzem towarowym;

4) konieczność zachowania ekwiwalentności w wymianie.

2 . Esencja pieniędzy.

Pieniądze to bardzo wieloaspektowa i złożona kategoria. Nadal nie ma jasnej definicji istoty pieniądza, uznawanej przez wszystkich ekonomistów. Istnieją następujące podejścia:

I. Ujawnienie istoty pieniądza zgodnie z jego towarowym pochodzeniem... Jest to charakterystyczne dla podejścia marksistowskiego. Według K. Marksa ” Pieniądze Czy specjalna publicznie uznana produkt działając jako uniwersalny ekwiwalent ”. Ta definicja pieniądza ma zastosowanie do realnego (w pełni rozwiniętego) pieniądza, ale nie może wyrazić istoty nowoczesnych form i typów pieniądza, które są gorsze, ponieważ pieniądz jest coraz bardziej „odrywany” od swojej towarowej natury. Współczesny pieniądz stracił swój towarowy charakter.

II. Istotę pieniądza określają funkcje, które pełnią (podejście funkcjonalne). Takie podejście jest najbardziej rozpowszechnione na Zachodzie. Zwolennicy tego podejścia (Samuelson, McConnell, Brue itp.) podają następujące definicje: „Pieniądze to każdy powszechnie uznany środek wymiany, wszystko, co będzie akceptowane przez praktycznie każdego w zamian za towary i usługi”, „Pieniądze są sztucznym konwencja społeczna”.

III. Istota pieniądza determinowana jest przez ich wewnętrzną treść i ogólne właściwości, niezależnie od całej różnorodności form i rodzajów. Zgodnie z tym podejściem „Pieniądze są kategorią reprodukcyjną, która charakteryzuje całość stosunków ekonomicznych”. To zreifikowana forma relacji społecznych. Pieniądze pojawiają się początkowo na etapie wymiany. Następnie zaczynają służyć całemu procesowi rozrodu, stając się stopniowo kategorią rozrodczą.

Wielu współczesnych ekonomistów posługuje się następującą definicją: „Pieniądze są oczywiście specjalnym dobrem ekonomicznym i są swobodnie akceptowane jako zapłata za wszystkie dobra i usługi oraz mierzą ich wartość”. Definicja ta pozwala zaliczyć do pojęcia pieniądza nie tylko banknoty i monety papierowe, ale także wszelkie inne rodzaje pieniądza (przede wszystkim bezgotówkowe).

Różne formy pieniądza mają wspólne właściwości:

1. powszechna bezpośrednia wymienność na wszystkie inne towary, powszechny obieg i powszechna akceptacja. To odróżnia pieniądze od niepieniężnych środków płatniczych (weksle, czeki, karty płatnicze). Zapewniają to:

a) legislacyjnie;

b) zaufanie publiczne do pieniędzy.

2. działają jak wysoce płynne aktywa - pozwalają spłacać zobowiązania bez żadnych przekształceń, po prostu przelewając banknoty lub dokonując zapisów na rachunkach. Jednak:

a) gotówka - absolutnie płynna

b) bezgotówkowe - mniej płynne.

3. Ewolucja form wartości.

Podział społeczny praca prowadziła do stałej wymiany produktów pracy. To wymagało ich porównania. Jednolitą podstawą dla wszystkich produktów jest Cena £ (koszty społecznie niezbędne do ich produkcji).

W rozwoju stosunków wymiany towarowej istnieją: trzy główne etapy:

1. Bezpośrednia wymiana towaru tj. najróżniejsze produkty pracy były bezpośrednio wymieniane między sobą. Formuła takiej wymiany to T - T (towar za towar).

2. Wymiana poprzez towar pośredniczący - towary specjalne - uniwersalne odpowiedniki - zostały oddzielone od masy towarów. Były to najpopularniejsze lokalne produkty. Formuła wymiany: T - t - T.

3. Wymiana towarowo-pieniężna - wymiana za pomocą pieniądza. Nabyta formuła nowoczesny wygląd: T - D - T.

Rozwój wymiany nastąpił poprzez zmianę następujących formy wartości:

1) prosty lub losowy charakterystyczne dla wczesnego etapu wymiany. Nadwyżki towaru powstawały okresowo od sprawy do sprawy. Produkty, które weszły na rynek przypadkowo zmierzyły swoją wartość za pomocą innego produktu. Jednak już w tej prostej formie wartości kładzione są podwaliny pod przyszłe pieniądze.

Produkt A = Produkt B

1 owca = 1 worek zboża.

2) kompletny lub rozmieszczony. Podział pracy i wzrost produkcji doprowadziły do tego, że na rynek wchodzi coraz więcej produktów. W tym przypadku jedno dobro spotyka się w wymianie z wieloma innymi dobrami ekwiwalentnymi i wyraża w nich swoją wartość.

3) uniwersalny. Produkt staje się głównym celem produkcji. Każdy producent towarów dąży do uzyskania produktu uniwersalnego, którego każdy potrzebuje. Dlatego ze świata towarów wyłoniły się odrębne towary, które pełnią rolę głównych przedmiotów wymiany na lokalnych rynkach (sól, futra). Jednak rola uniwersalnego ekwiwalentu nie została jeszcze przypisana jednemu towarowi, ale różne towary na przemian pełniły ją w różnym czasie.

4) monetarny ... W wyniku dalszego rozwoju wymiany pieniądz towarowy został zastąpiony metalami. Bardziej nadawały się do pełnienia roli uniwersalnego odpowiednika ze względu na swoje naturalne właściwości – jednolitość, podzielność, wytrzymałość, trwałość, przenośność. Od tego czasu cały świat towarów podzielony był na dwie części: jeden towar - pieniądz i wszystkie inne towary. Wartość użytkowa jest skoncentrowana po stronie wszystkich towarów, a ich wartość leży po stronie pieniądza.

Pieniądz rozwiązał sprzeczność między wartością użytkową a wartością.

TEMAT 2. Rodzaje pieniądza i ich charakterystyka.

Wracając do pytania o istotę pieniądza dzisiaj, możemy wyróżnić w najogólniejszej formie następujące podejścia opisane we współczesnej literaturze ekonomicznej; jeden)

istota pieniądza ujawnia się zgodnie z historią jego powstania (pochodzenie towarowe); 2)

istota pieniądza jest określona przez funkcje, które pełnią.

Przy takim podejściu ujawnienie istoty pieniądza nie ma większego znaczenia - ważne są funkcje, które mogą wykonywać, a zatem rola, jaką pieniądz odgrywa we współczesnej gospodarce; 3)

istotę pieniądza określa szereg ogólnych właściwości charakteryzujących ich zawartość wewnętrzną, niezależnie od całej różnorodności form i rodzajów.

PIERWSZE PODEJŚCIE:

UJAWNIENIE ISTOTY PIENIĘDZY

ZGODNIE Z POCHODZENIEM TOWAROWYM

Wraz z rozwojem działalności gospodarczej w wyniku specjalizacji produkcji i podziału pracy, kiedy zamknięte gospodarstwo domowe nie było już w stanie samodzielnie wytwarzać wszystkich produktów, powstała naturalna gospodarka wymiany. Towary zostały wymienione na towary. Historycznie rozwój wymiany towarowej odbywał się poprzez zmianę wartości: od prostej lub przypadkowej do pełnej lub rozszerzonej formy wartości, a następnie do uniwersalnej i pieniężnej formy wartości. W marksistowskiej definicji pieniądza pierwszorzędne znaczenie ma to, że pieniądz jest szczególnym rodzajem towaru, którego celem jest służenie jako uniwersalny ekwiwalent dla innych towarów. K. Marks w swoich pismach wielokrotnie formułował istotę pieniądza, pozostając na stanowisku, że „towar specjalny, stanowiący tym samym adekwatne istnienie wartości wymiennej wszystkich dóbr, czyli wartości wymiennej dóbr jako szczególnego określonego towaru, jest pieniądze” 12. Taka definicja pieniądza ma niewątpliwie zastosowanie do realnego (pełnowartościowego) pieniądza, ale nie może wyrażać istoty współczesnych form i typów pieniądza, które są gorsze.

DRUGIE (FUNKCJONALNE) PODEJŚCIE DO UJAWNIANIA ISTOTY PIENIĘDZY

Drugim według naszej klasyfikacji i najbardziej rozpowszechnionym na Zachodzie podejściem do definiowania istoty pieniądza jest funkcjonalne podejście do istoty pieniądza. Charakteryzuje go stosunek do pieniądza jako narzędzia spontanicznie kreowanego (a dokładniej spośród wielu alternatyw) przez gospodarkę rynkową do rozwiązywania problemów gospodarki towarowej.

Tylko te instrumenty, które były w stanie jak najlepiej wykonywać funkcje dyktowane przez rynek, były w stanie zatrzymać pieniądze w gospodarce. Tak więc istota pieniądza jest określona przez funkcje, które pełni.

Należy jednak zauważyć, że „wewnętrznej” zawartości pieniądza nie można sprowadzić tylko do funkcji, które pełnią, ponieważ właściwości pieniądza pozostają w cieniu.

Być może z tego powodu wielu zagranicznych ekonomistów nie przywiązuje dużej wagi do sformułowania pojęcia współczesnego pieniądza, uproszczenia go i zdefiniowania jako „zjawiska społecznego” (L. Harris), „sztucznej konwencji społecznej” (P. Samuelson) , „tymczasowe repozytorium siły nabywczej” (M. Friedman), „wszystko, co jest zwykle akceptowane jako zapłata za towary i usługi lub w spłacie długów” (F. Mishkin), „bardzo specyficzny rodzaj dobra ekonomicznego lub rzadkiego towar” (PA Miller, DL Van Hoes), „Standardowy przedmiot używany do wymiany rzeczy i usług”, „pieniądze są tym, co zarabia pieniądze” (KP McConnell, SL, Bru) itp.

TRZECIE PODEJŚCIE:

PODSTAWOWE WŁAŚCIWOŚCI PIENIĄDZE

właściwości, procesy wewnętrzne, powiązania, sprzeczności, trendy i forma

istnieje sposób istnienia i wyrażania treści”13.

Przede wszystkim zauważamy, że pieniądz wyraża pewne stosunki produkcji. Jest nie tylko towarem, rzeczą, obowiązkiem, ale także zespołem powiązań ekonomicznych między ludźmi w procesie produkcji społecznej i ruchu produktu społecznego od produkcji do konsumpcji14. Podstawą stosunków produkcji są stosunki własności, a więc społeczno-ekonomiczna treść pieniądza, która wyraża stosunki produkcji, zmienia się w zależności od sposobu produkcji. Można zatem powiedzieć, że społeczna istota pieniądza np. w warunkach feudalizmu, gospodarki planowej (socjalistycznej), kapitalistycznej (rynkowej) czy przejścia do gospodarki rynkowej będzie inna przy zachowaniu istoty pieniądza jako takiego15. .

Pojawienie się pieniądza wiąże się z produkcją towarową i dość wysokim poziomem rozwoju wymiany towarowej. Początkowo, jak już wspomniano, pieniądz pełni funkcję specjalnego społecznie uznanego towaru – uniwersalnego ekwiwalentu wartości wszystkich innych towarów. Co więcej, pieniądz jest towarem szczególnego rodzaju, który ma wartość wewnętrzną i za pomocą którego mierzy się wartość wszystkich innych towarów, w wyniku czego wymiana towarowa przekształca się w towar-pieniądz,

Jak widać, pieniądze pojawiają się początkowo na etapie wymiany. Następnie zaczynają służyć całemu procesowi rozrodu, stając się stopniowo kategorią rozrodczą.

Pieniądz jest więc kategorią reprodukcyjną charakteryzującą całokształt stosunków ekonomicznych.

Odtwórczy charakter pieniądza przejawia się już w tym, że pieniądz, działając w ekwiwalentnej formie wartości, posiada następujące cechy:?

praca prywatna, zamknięta w ekwiwalentnym towarze, jest formą przejawu pracy społecznej zamkniętej w towarze we względnej formie wartości; ?

konkretna praca, zamknięta w ekwiwalentnym towarze, jest formą ego przejawu abstrakcyjnej pracy zamkniętej w towarze, który pojawia się we względnej formie wartości; ?

wartość użytkowa towaru jest formą przejawu wartości zawartą w towarze we względnej formie wartości.

Wraz z rozwojem produkcji towarowej to pieniądze zaczynają wiązać wszystkich uczestników rynku w jeden proces reprodukcji. Wszechstronne wykorzystanie pieniądza i jego wpływ na rozwój społeczeństwa opiera się w dużej mierze na tym, że produkty są wytwarzane przez uczestników rynku nie na własną konsumpcję, ale dla innych konsumentów, którym są one sprzedawane za pieniądze. Innymi słowy, wytworzony produkt przybiera postać towaru, a między uczestnikami procesów produkcji i sprzedaży dóbr kształtują się relacje towar-pieniądz. Na podstawie przepływów pieniężnych w sferze relacji finansowych i monetarnych dochodzi do przepełnienia zasobów, kapitału i ogólnej równowagi makroekonomicznej. Pieniądz służy jako środek kontroli i regulacji produkcji i dystrybucji dóbr i usług. Relacje te mogą być nie tylko towar-pieniądz, ale także monetarne, finansowe, księgowe, wyrażać określone relacje ekonomiczne w ramach gospodarki narodowej lub międzynarodowej.

Współczesny pieniądz zewnętrznie jawi się jako zbiór pewnych zobowiązań: banknot jako zobowiązanie banku centralnego, pieniądz bezgotówkowy jako zobowiązanie banku komercyjnego itd. Zobowiązania te regulują odpowiednie przepisy. Czy można na tej podstawie, trzymając się logiki nominalistycznej teorii pieniądza, powiedzieć, że współczesny pieniądz w rzeczywistości nie jest kategorią ekonomiczną, lecz prawną? Współczesny pieniądz jako zespół zobowiązań charakteryzuje bardzo istotna, ale tylko jedna strona problemu, a mianowicie kredytowy charakter współczesnego pieniądza (oczywiście, jeśli jest emitowany na bazie kredytu). Drugą stroną problemu pieniądza, także w jego nowoczesnych formach, jest zdolność pieniądza do reprezentowania przepływu wartości towarów i usług na poziomie mikro- i makroekonomicznym, w ramach jednej gospodarki narodowej oraz w gospodarka światowa jako całość.

Ciekawą uwagę na ten temat wygłosił F.A. Hayek: „Powszechna mądrość, że istnieje wyraźna granica między pieniędzmi a niepieniędzmi – a prawo zwykle próbuje dokonać takiego rozróżnienia – jest w rzeczywistości błędna, jeśli chodzi o przyczynowość pieniężną. Odnajdujemy tu raczej kontinuum, w którym obiekty o różnym stopniu płynności i różnej (zmiennej niezależnie od siebie) wartości stopniowo przechodzą w siebie, ponieważ funkcjonują jak pieniądz”16. I dalej zauważa: „Teza

istnienie jednej, jasno określonej rzeczy zwanej „pieniądzem”, którą łatwo odróżnić od innych, jest fikcją prawną”17.

OGÓLNE WŁAŚCIWOŚCI PIENIĘDZY

Spróbujmy podkreślić ogólne właściwości pieniądza, niezależnie od jego formy i rodzaju. Zacznijmy od tego, że pieniądze są rodzajem majątku społeczeństwa, czyli coś, co ma swoją wartość. Aktywem dowolnego podmiotu gospodarczego (osoba fizyczna, firma, państwo) jest materiał należący do właściciela

oraz bogactwo niematerialne w różnych jego formach (mogą to być akcje towarowe, surowce, nieruchomości, papiery wartościowe itp.). W tej jakości pieniądz jest również reprezentowany jako określone dobro gospodarcze, część bogactwa w postaci środków pieniężnych i bezgotówkowych.

Co więcej, pieniądz jest aktywem wysoce płynnym18, a płynność aktywów pieniężnych jest wyższa niż płynność wszystkich innych aktywów (nawet aktywów finansowych, takich jak akcje i obligacje korporacyjne). Pieniądze, jako najbardziej płynne aktywa, pozwalają spłacać zobowiązania bez żadnych przekształceń, po prostu przelewając banknoty lub dokonując zapisów na rachunkach. Nie bez powodu często stawia się znak równości między płynnością a pieniędzmi. Chociaż należy zauważyć, że gotówka ma płynność bezwzględną, to płynność pieniądza bezgotówkowego jest niższa niż gotówki, ponieważ zależy ona m.in. od płynności banku, w którym otwierany jest rachunek.

Prezentacja pieniądza jako określonego aktywa płynnego implikuje uwzględnienie specyfiki popytu na to aktywo ze strony właścicieli i odbiorców dochodu, o czym będzie mowa w rozdziale 3.

Zatem wspólną cechą różnych form i rodzajów pieniądza we wszystkich historycznych okresach ich ewolucji jest własność pieniądza jako aktywa o wysokiej płynności. Ale istnieje również szereg wspólnych właściwości (o których wspomnieliśmy w rozdziałach 1 i 2), które odróżniają pieniądze od wszelkich innych aktywów płynnych. Zastanówmy się nad niektórymi z tych nieruchomości.

Jako aktywo wysoce płynne, pieniądz ma pewną stałą wartość nominalną19, w przeciwieństwie do np. wartości nominalnej aktywów finansowych jako kwoty pieniężnej formalnie wskazanej np. na papierze wartościowym.

Uniwersalność pieniądza zapewniają:?

prawnie. Odpowiednie regulacje: a (konstytucja, ustawa o systemie monetarnym itp.) określają prawnym środkiem płatniczym na terytorium państwa lub grupy państw zjednoczonych w unii walutowej. Tak więc w Konstytucji Federacji Rosyjskiej (art. 75) zaznaczono, że jednostką monetarną Federacji Rosyjskiej jest rubel. Wprowadzanie i emitowanie innych pieniędzy w Federacji Rosyjskiej jest zabronione; ?

zaufanie publiczne do pieniędzy. Użyteczność pieniądza jako dobra gospodarczego utrzymuje się nawet przy spadku ich siły nabywczej, jeśli pozostaje przewidywalność wartości pieniądza i jego zdolności do pełnienia swoich funkcji w przyszłości. Jeśli zaufanie społeczeństwa do pieniądza spadnie, żadne dokumenty regulacyjne nie zmuszą ludzi do oszczędzania w postaci aktywów pieniężnych. Ludzie wolą mniej płynne, ale bardziej niezawodne aktywa (na przykład kupią złoto lub ziemię).

Pieniądz powinien charakteryzować się jednorodnością – standaryzacją (wymiennością). Ta właściwość jest z reguły nierozerwalnie związana z pieniędzmi, ze względu na jej jednolitość, brak indywidualnych cech. Jako środek uniwersalny umożliwiają swobodną wymianę na dowolne dobro. „Zamienność ułatwia realizację transakcji: pozwala organizować posiadanie wartości w formie bezgotówkowej na rachunkach bieżących, pomiędzy którymi transfery dokonywane są poprzez prosty transfer” 20.