Der Verkauf von Staatsschuldverschreibungen der Staatsanleihen kann verschiedene Ziele verfolgen. Aufgrund der angehobenen Fonds ist das Haushaltsdefizit abgedeckt, das staatliche Investitionsprogramm und die Projekte werden finanziert.
In Russland wird die US-amerikanische Abteilung von der Regierung durchgeführt, die die Grenzwerte der öffentlichen Schulden für das nächste Geschäftsjahr feststellt, die allgemeinen Geschäftsbedingungen für den Berufung von Staatsschuldensicherheiten genehmigt, und akzeptiert auch andere wichtige Entscheidungen Problem. Aber sofort Emissionen und Service von Fragen der Regierungsobaligationen üben das Finanzministerium von seiner eigenen Person aus, die die Bank Russlands als allgemeiner Agent anzieht.
Das Volumen der geplanten Kredite wird regelmäßig auf der offiziellen Website des Finanzministeriums veröffentlicht und stehen zur Verfügung, um sich mit allen vertraut zu machen. Direkt selbst primäre Platzierung OFZ tritt durch Auktionen auf, die im Planungsmodus jeden Mittwoch wöchentlich angenommen werden.
Der genaue Zeitplan für die Agentur der nächsten Quartal veröffentlicht ebenfalls auf der Seite Wenn jedoch in einigen Fällen die Marktsituation nicht erlaubt, Mittel mit der erforderlichen Rate zu ergreifen, kann die Auktion, wie in der entsprechenden Pressemitteilung berichtet, abgebrochen werden.
Die Form der Auktion in Form der Auktion ermöglicht es Ihnen, die echten Marktbedingungen abzuschätzen und zu verstehen, welche Art von Ertragsinvestoren bereit sind, einen Staat zu verleihen. Eine hohe Bedarfsniveau ermöglicht dem Status, auf folgende Platzierung auf mehr zu zählen geringer Prozentsatz Laut Darlehen, während die geringe Nachfrage im Gegenteil gegenteilt ist, spricht man davon, dass ein Anleger eine höhere Rentabilität erteilen oder auf eine geeignetere Marktsituation warten.
Wer beteiligt sich an den Auktionen des Finanzministeriums
Käufer von Schuldverschreibungen auf dem Primärmarkt sind hauptsächlich die wichtigsten institutionellen und privaten Anleger, die aufgrund der Kapitalgröße nicht ohne Verlust der Rentabilität sein können, um Papier auf dem Sekundärmarkt zu kaufen. Anleger können auch erwarten, dass aufgrund der geringen Nachfrage bei der Auktion mehr werden kann profitable Bedingungenals auf dem Sekundärmarkt.
Theoretisch kann jeder an der Auktion teilnehmen. In der Praxis, Makler und Banken, die den Kunden den Zugang zu den Auktionen des Finanzministeriums anbieten, können jedoch bestimmte Einschränkungen des Mindestbetrags des Kapitals festlegen oder nur einen solchen Dienst anbieten getrennte Kategorie Kunden.
Für einen gewöhnlichen privaten Investor ist das Investitionsvolumen nicht über 20-30 Millionen Rubel, Liquidität in den meisten OPZ-Problemen reicht aus, um Wertpapiere auf dem Sekundärmarkt zu erwerben. Wenn Sie mit mehr erheblicheren Mengen arbeiten oder einen großen Rendite zählen, können Sie sich an Ihren Broker wenden, um an der Auktion teilzunehmen.
Wie ist Auktion.
Die Auktion erfolgt über ein spezielles Handelssystem, das auf der Mosbierry-Infrastruktur basiert. Dort veröffentlicht am Standort des Austauschs am Tag, bevor die Auktion eine Pressemitteilung veröffentlicht, in der die in der Auktion angebotenen Releases, die Zeit der Einreichung von Anwendungen und anderen Funktionen angeboten werden. In der Regel schlägt das Finanzministerium zwei oder drei Ausgaben von der Auktion mit unterschiedliche Begriffe Rückzahlung.
Die Auktionsteilnehmer können zwei Arten von Anwendungen einreichen: wettbewerbsfähig und nicht wettbewerbsfähig. Konkurrenzfähige Anwendungen werden ausschließlich zu dem in der Anwendung angegebenen Preis ausgeführt und können mit dem Emittenten vollständig oder teilweise zufrieden sein. Nicht wettbewerbsfähige Anwendungen sind mit dem gewichteten Durchschnittspreis der Auktion in Anwesenheit eines Vorschlags erfüllt.
Warum Analysten die Auktionen des Finanzministeriums beobachten
Nach den Ergebnissen der Auktion veröffentlicht der Austausch die Ergebnisse. Basierend auf der gewichteten durchschnittlichen Rentabilität, die sich bei der Auktion gebildet hat, schätzen Marktteilnehmer angemessene Renditen von Wertpapieren und allgemeinen Markt-Sentiments.
Ein deutliches Übertrennen der Nachfrage über den Betrag der Platzierung oder den Rabatt in der Auktion Rentabilität im Vergleich zum Preis im Sekundärmarkt - diese Faktoren sprechen über eine hohe Nachfrage und eine mögliche Abnahme der Ertrag auf den Papieren in der Zukunft. Es ist auch auf Papier, mit welcher Fälligkeitsdauer höher ist.
Wenn das Release nicht vollständig gebucht wurde, wurde sie mit der Rendite-Prämie oder der Auktion in der Regel storniert als der Staat, der vom Staat angeboten wird.
Galaktionov Igor.
Bks Broker
Usw., aber dieser Exkursion wäre unvollständig, ich erwähne kein anderes äußerst beliebt und das Hauptsache ist ein zuverlässiger Vorteil für den Aktienhandel, nämlich. Über sie und lass uns in diesem Artikel sprechen.
Im Gegensatz zu klassischen Exchange-Tools möchte ich binäre Optionen mitbringen, in denen der Händler feste Gewinne von bis zu 90% der Höhe der Investitionsmenge mit einem Vertragsdatum von 1 Minute und mehr erhalten kann. Mit einem ordnungsgemäßen Kapital- und Systemmanagement und Systemmanagement können binäre Optionen zu einem hervorragenden Ersatz für klassische Art von Handel und Investitionen werden.
Wo soll ich auf dem Markt anfangen? binäre Optionen? Ein einfacher und profitabler Optionen ist das Unternehmen, in dem die Mindesteinlagenzahlung $ 10 beträgt, und mindestgröße Handelsposition $ 1, die für diejenigen interessant sein wird, die diese Art von Handel nur ausprobieren möchten, oder den Handel mit minimalen Investitionen beginnen.
Nach der bereits etablierten Tradition beginnen die Merkmale des Quellhandels mit der Definition der Essenz des Vermögenswerts.
Anleihen des Bundesdarlehens - Dies sind Wertpapiere, deren Emittentin ist das Finanzministerium Russische Föderation. Veröffentlicht in Form von registrierten Dokumenten, zu den Bedingungen der obligatorischen zentralisierten Lagerung.
Der Handel von OFD auf dem MICSX und dem Zeitpunkt ihrer Berufung kann sowohl sekundär als auch langfristig sein. Und als Besitzer als physische und juristische Personen (einschließlich fremd).
Wie gesagt, vonz zeichnet sich vonz durch zentralisierte Lagerung aus, und der allgemeine Agent für ihren Austausch und der Lagerung ist Zentralbank Russland.
Arten von Offs auf MICEX
Die Anleihen eines Bundesdarlehens, die an der Moskau-Börse aufgeführt sind, können in mehrere große Gruppen unterteilt werden:
- Vonz mit Variablen (unbekannter) Gutschein - Besitzer solcher Anleihen haben das Recht, für bestimmte Zeiträume ein Einkommen zu erhalten. Oft treten sie zwei- bis viermal im Jahr auf. Gleichzeitig wird die Größen der Bindungsrenditen und die Menge ihrer Wette unter dem Einfluss einer Vielzahl von Faktoren gebildet und wird kurz vor der Zahlungsfrist bestimmt.
Die Bezeichnung derartiger Bindungen beträgt 1000 Rubel, und die Behandlungsrate variiert zwischen einem Jahr auf fünf Jahre.
- OFZ mit ständigem Kuponeinkommen - Die Größe solcher Gutscheine bestimmen direkt das Finanzministerium, und die Ausbeute dieser Art von Quelle beeinträchtigt nicht die Ausbeute kürzter Staatsanleihen (im Gegensatz zu den vorherigen Arten).
Nominal - 1000 Rubel, die Häufigkeit der Zahlungen ist 1 mal pro Jahr.
- OFZ mit festem Kuponeinkommen - nicht mit dem vorherigen Typ verwechselt, weil Hier variiert hier der Ertrag an Anleihen je nach Zeit, in der das Einkommen gezahlt wird.
Die Häufigkeit der Zahlungen beträgt viermal im Jahr. Die Kreislaufzeit beträgt vier Jahre.
- OFZ mit Schuldenabschreibungen - Die meiste "junge" Art der Anleihen, die nur der Beliebtheit gewinnen. Das Einkommen durch Anleihen wird von Teilen in verschiedenen Zeiträumen gezahlt, die im Voraus installiert werden
Der Kreislaufzeit beträgt 1 bis 30 (!) Jahre. Nominal - 1000 Rubel.
Vorteile der Investition in Overz
Der Hauptvorteil der Zusammenarbeit mit Anleihen eines Bundesdarlehens ist ihre hohe Zuverlässigkeit, da sich hier niemand an den Emittenten befindet, sondern der Staat selbst. Auch unter positive Parteien Der Handel kann zugewiesen werden:
- Ein ziemlich anständiger Rentabilitätsprozentsatz ist deutlich höher als bei einem Ablagerungsbeitrag erhalten.
- Hohe Einkommensrate in Rubel.
- Die Fähigkeit, den ganzen Tag über Geld einzugeben und Geld abzuziehen.
Zitate vonz auf MICEX
Zitate der Anleihen des Bundesdarlehens, der Zeitplan ihrer Rentabilität, aktuelle Preise Und die anderen Dinge, die für Händler und Investoren wichtig sind, sind sowohl auf der offiziellen Website des Moskau-Austauschs zu finden, wo der OFZ einem ganzen Abschnitt und in jeder anderen Ressource von finanziellen Themen gewidmet ist. Es ist jedoch natürlich, dass die relevantesten und zeitnahen Informationen nur die Börse und Ihren Handelsmakler bieten werden.
So sieht der Rentabilitätsrentabilität auf der Site aus, als wäre:
Hier finden Sie auch den Betrag der geschätzten Rentabilität verschiedener Anleihen, was auf ihre wichtigsten Indikatoren angibt.
Das ist grundsätzlich alles, was ich Ihnen sagen wollte. Wenn etwas im Handelsprozess in Anleihen des Bundesdarlehens oder -bedingungens, auf denen er passiert, bleibt es für Sie unverständlich - hinterlassen Sie Kommentare, und zusammen analysieren wir alle dunklen Momente. Nun, während alles, um neue Treffen.
Mit freundlichen Grüßen, Nikita Mikhailov
Die Zentralbank hat also den Zinssatz um 0,25 Punt auf 7,5% erhöht - was bedeutet, dass die Anleihen fielen, und die Ertrag zugenommen durch sie. Ungefähr eine solche Entwicklung von Ereignissen, die wir erwartet hatten, und schrieb darüber unsere Gruppe vk. Und kürzlich einen Lernartikel über Anleihen auf diesem Konzept veröffentlicht als.
Nun ist es die Zeit der versprochenen Überprüfung der Anleihen. Heute wird es nur den ersten Teil geben, wo wir in der Regel die von denen in Betracht ziehen, die nun interessant sein können, und im zweiten Teil werden wir bereits eine bestimmte Empfehlung geben und etwas in Ihrem Portfolio kaufen.
OFZ an der Moskauer Börse
Leider gibt es keinen Zugriff auf das Quik-Terminal - also verwenden wir die Daten der Website von Moscow Exchange (es gibt keine Daueranzeige und es ist schlecht, deshalb wird es 2 Teil der Überprüfung geben).
Warum werden wir das Offz sehen? Immerhin gibt es immer noch Unternehmensanleihen, die Ausbeute, auf der höher sein kann. Ja, das ist wahr, aber auch die Risiken können viel höher sein. Wir gehen im Allgemeinen aus der Tatsache, dass OFZ das zuverlässigste Anlagewerkzeug der russischen Börse (zuverlässiger als eine Einzahlung in der Sberbank) ist. Und dieses zuverlässigste Werkzeug kann eine sehr gute Ausbeute geben. Daher ziehen wir ab, und für riskante Investitionen haben wir Aktien.
Auf der Website des Moskau-Austauschs fand ich 39 vonz. Bitte beachten Sie, dass Sie die Liste nach dem Datum der Rückzahlungen sortiert, von der nächstgelegenen Distanz. Das heißt, wie wir bereits in unserem Artikel geschrieben haben - oben in der Liste werden Anleihen mit einer geringeren Dauer (\u003d Risiko) und an der Unterseite mit mehr Anleihen geben.
Liste von n
Ich werde hier nicht alles betrachten - Sie können es selbst tun. Ich laufe schnell durch die Liste und heben Sie die Anleihen hervor, die interessant sein können, aber zuerst müssen Sie über die Suchkriterien und die Hauptsache an unserer Wahlstrategie sprechen müssen.
IPZ-Bond-Auswahlstrategien
In der Tat gibt es nur 2 Strategien, in denen wir die Rate der Zentralbank erhöhen (Anleihen fallen, die Rendite wächst), und in der zweiten Abnahme (die Anleihen wachsen, fällt die Rentabilität).
Strategie 1 "Die Rate der Zentralbank in der Zukunft wächst"
In diesem Fall erwarten wir, dass die Rate der Zentralbank in der Zukunft wachsen wird, und daher fallen die Anleihen (so dass ihre Rentabilität zunimmt). Dann ist es für uns rentabler:
- Kaufen Sie Anleihen mit niedriger Dauer (Nachbarn), da sie weniger fallen (weniger Verlust von Marktpreisänderungen)
- Kaufen Sie Anleihen mit einem günstigeren Preis als die Bezeichnung (wie im Falle eines Sturzes, wir werden die Gelegenheit haben, einfach auf die Laufzeit des nominalen Wartens zu warten)
- Kaufen Sie nur auf einem kleinen Teil der Fonds (in den zukünftigen Anleihen werden mehr gemietet und müssen Geld verlassen, um mehr zu kaufen)
Strategie 2 "Die Rate der Zentralbank in den zukünftigen Fällen"
In diesem Fall erwarten wir, dass die Rate der Zentralbank in der Zukunft fallen wird, und daher werden Anleihen wachsen (und ihre Rentabilität wird sinken). Dann ist es für uns rentabler:
- Kaufen Sie Anleihen mit hoher Dauer (Langstrecken), da sie mehr wachsen (mehr Gewinn von den sich ändernden Marktpreisen) und den Gutschein, den wir länger werden
- Kaufen Sie Anleihen für den Preis als billiger als ein möglicher Nennwert (es ist möglich, entweder teurer oder ruhig auf Rückzahlung zu warten)
- Buy Offs auf allen verfügbaren Geld (in der zukünftigen Rendite fallen), um ein hervorragendes Zinsergebnis zu beheben
Wie Sie sehen, stellt sich heraus, dass die Strategie 2 unsere Hand spielt - aber die Hauptfrage besteht darin, die Zeit zu finden, wenn es beginnt, umgesetzt zu werden. Sagen Sie nun etwas, das ist definitiv sehr schwierig. Wir haben gerade im Gegenteil gesehen, was die Rate der Zentralbank angibt, was uns die Grundlage des Nachdenkens über die Strategie 1 gibt, in dem wir uns am sorgfältig verhalten müssen.
Ich hätte noch vorgeschlagen, mehr in der Strategierichtung zu beobachten 1 (das heißt, sei vorsichtig) und gleichzeitig festgestellt, dass der Kauf von Anleihen zu einem niedrigeren Preis, der in beiden Fällen ist, in beiden Fällen von Vorteil ist.
Anleihen unter der Strategie 1
- Ertrag: 7,76%
- Rückzahlung Datum: 11.12.2019
- Letzter Preis: 99,05
- Ertrag: 8,08%
- Rückzahlung Datum: 22.05.2020
- Letzter Preis: 97,63
- Ertrag: 8,13%
- Rückzahlung Datum: 14.04.2021
- Letzter Preis: 99,14
- Ertrag: 8,15%
- Rückzahlung Datum: 19.08.2021
- Letzter Preis: 98,75
- Ertrag: 8,27%
- Rückzahlung Datum: 24.11.2021
- Letzter Preis: 96,88
- Ertrag: 8,32%
- Rückzahlung Datum: 15.12.2021
- Letzter Preis: 96,75
Wie Sie sich bemerken können, wächst der Rendite mit zunehmender Dauer (\u003d Risiko) oder Wachstum des Rückzahlungsdatums.
Ich beginne mit der Tatsache, dass, wenn Sie das angesammelte wissen wollen gutscheineinkommen Zum aktuellen Datum kann es immer auf der Website der Moskauer Exchange MOEX.com oder auf der Interfax-Website Rusbond.ru angezeigt werden
Überraschen Sie nicht, dass die NKD-Werte auf der Website des Moskauer Austauschs und die NKD-Werte auf der Interfax-Agenturstelle voneinander unterscheiden. Dies ist auf das Handelsregime an der Moskauer Börse zurückzuführen. Die Anleihen des Bundesdarlehens werden im T + -Modus gehandelt, dh mit den Berechnungen, die an den nächsten Handelstag übertragen werden. Daher ist das NKD auf der Website des Austauschs für das OFZ immer größer als der Standort auf der Website der Interfax-Agentur.
Wichtiger Beitrag
Die in dem Artikel dargestellte Berechnungstechnik ist nicht für alle Anleihen geeignet. Die Anzahl der Tage der Coupon-Zeitraum kann in verschiedenen Basen berechnet werden. Ich stieß kürzlich auf eine Methode mit einer Methodik zur Berechnung von Anleihenerträgen und kumulierten Kuponergebnis auf der Website des Moskau-Austauschs. Ich erinnere mich nicht an, an welchen der Abschnitte des Exchange-Portals, das ich es gefunden habe, also poste ich es hier zum kostenlosen Download.
In dem Archiv angeboten, an dem Sie den Herunterladen angeboten haben, mit Ausnahme der Technik, habe ich eine Excel-Datei mit dem Bau von Grafiken für Bestände angehängt. Hier ist ein Referenz zum Download: Die Methodik zur Berechnung des NKD- und Rentabilitäts-Downloads
Ich freue mich über Ihre Meinungen und persönliche Erfahrung im Bereich Anleihen, wenn Sie sie in den Kommentaren in diesen Artikel teilen. Ich freue mich auch, Fragen zu stellen, und ich werde versuchen, Antworten auf sie zu finden, und vielleicht sind sie mir bereits bekannt - Fragen Sie Fragen in den Kommentaren zum Artikel, zögern Sie nicht, alle zu antworten.
Das ist alles für heute, meine lieben Leser.
Gestern berichtete der Moskau-Austausch die anstehende Änderung des Rohstoffregimes von den Anleihen des Bundesdarlehens (OFS). Ab dem 27. April ist der anonyme Handel von Zz (im Hauptabschnitt) nur im T + 1-Modus möglich. Dieser Modus impliziert Berechnungen zu abgeschlossenen Transaktionen in einem Tag und teilweise Vorauszahlung geld und wertvolle Papiere. Bislang wurde der Handel von OFZ (sowie Anleihen im Allgemeinen) auf der Börse im T0-Modus dominiert - mit Berechnungen am Tag der Transaktion und 100 Vorzahlung. Vom 23. März bis 26. April wird dauern Übergangsphase, in dem es möglich wäre, Transaktionen sowohl im T0-Modus als auch in T + 1 herzustellen.
Der Moskau-Austausch übersetzt allmählich den Handel in verschiedenen Märkten in den T + -Modus. Das Bieten mit Anteilen, Aktien und RDDs seit September 2013 wird also in den T + 2-Modus übersetzt. Auf dem Anleihe-Markt war die Gelegenheit, mit T + 2 zu handeln, aber wie früher am Börsenmarkt, bis die Anleger die Möglichkeit hatten, sich zu wählen, tauschten sie in dem von ihnen vertrauten Modus, der ihnen vertraut war. Infolgedessen, beispielsweise nach den Ergebnissen des 13. März, betrugte das Handelsvolumen von OFZ in T + 2 auf zweitausend Rubel. Nun ist der gesamte Hauptmarkt vonz in den T + -Modus übersetzt. Machen Sie nach dem 27. April Transaktionen in T0, es ist nur in den nicht anonymen Regime der Verhandlungstransaktionen (RPS) möglich. "Der Anteil an anonymer Trades in den Gesamtanleihen der Anleihen in den letzten zwei Jahren erreichte 16% von OFZ. Unser Ziel ist es, alle Kategorien der Teilnehmer anzubieten. bequeme Weise Handel durch partielles Bestimmung von Transaktionen und verschobenen Siedlungen ", kommentierte der Innovations-Geschäftsführer für aktienmarkt Moskau-Exchange Anna Kuznetsova. Die Frage ist, warum der T + 1-Modus für OFZ ausgewählt wurde, und nicht t + 2, wie für Aktien, Aktien und RDDs, die an der Börse unbeantwortet hinterlassen wurde.
Die Entscheidung des Austauschs über die Übertragung von größtem Bieten von OFZ in das neue Regime wurde auf die Empfehlung des Profilausschusses aufgenommen (die Aktienkomitees umfassen insbesondere Makler und Manager), sagte der Börse. Nicht alle Marktteilnehmer glauben jedoch, dass die Innovation ihnen profitieren wird. "Der Manager dieses Regimes ist nicht verfügbar - die Makler liefern sie nicht mit teilweisen Vorvield-Services, dh im Falle eines Papierkaufs ist der gesamte Betrag sofort blockiert", zeigt das Managementportfolio von Raiffeisen-Kapitalanleihen von Konstantin an Artemov. "Unser Unternehmen arbeitet hauptsächlich mit Managern, institutionellen Anlegern, die ihre Transaktionen über die Bedingungen von 100% sicher ausführen, unabhängig vom Auktionsregime," Aleksey Kuznetsov erkennt den Vorsitzenden des Verwaltungsrats der BC-Region an.
Marktteilnehmer, die mit institutionellen Anlegern zusammenarbeiten, glauben, dass das neue Produktionsregime von OFD wahrscheinlich für den Einzelhandelsinvestoren interessant sein könnte. "Die Beliebtheit von Schuldinstrumenten und privaten Investoren wächst, deren Anteil am Volumen der Regierungsquellen 6% erreichte," Notes Anna Kuznetsov. Broker, die mit privaten Investoren arbeiten, waren jedoch ziemlich gleichgültig der Innovation. "Zum einzelpersonenWelches ist die Basis des Kundenbasis "Eröffnung-Broker", es gibt keinen grundlegenden Unterschied zwischen T0, T + 1 und T + 2 für den Handel von OFS, ", sagt CEO brokerage-Unternehmen "Eröffnung" Yuri Mintsev.
