Jim Rogers: budućnost i lekcije povijesti. Milijarder Jim Rogers: novac treba ulagati na Istok

Intervju s legendarnim investitorom Jimom Rogersom. Za one koji nisu pročitali ili zaboravili, da podsjetim da je Rogers poznat po tome što je s Georgeom Sorosom suosnivač Quantum hedge fonda, koji je pokazao prinos od 4200% tijekom 10 godina, dok je S&P 500 indeks porastao za 47%. Jim je bio taj koji je pronašao većinu ideja o zakladama koje su prikupljene diljem svijeta.

Nakon toga su se putevi partnera razišli. Jim je napravio dva putovanja oko svijeta, jedno na motociklu, drugo u automobilu sa suprugom, zbog čega se još više upoznao s različitim zemljama.

Sada Jim Rogers upravlja isključivo svojim novcem i, što je meni posebno zanimljivo, za razliku od Sorosa, ne ulazi tako aktivno u veliku politiku. Istodobno djeluje kao konzultant i poslovni partner u raznim projektima diljem svijeta, povremeno se pojavljuje u tisku i daje intervjue. Njegova investicijska filozofija bliska je pristupu Smart Value i jako mi se sviđa. Ulaže po cijelom svijetu i seli sredstva u najperspektivnije industrije i zemlje. Bio je jedan od prvih koji je početkom 2000-ih počeo ulagati u Kinu i zlato.

Pokušavam pratiti njegove izjave, jer on je investitor s velikim iskustvom i izvrsnim razumijevanjem procesa koji se odvijaju u svijetu. Napravio je karijeru ulaganjem protiv gomile i iz prve ruke zna kako je to. Klađenje na rast kada svi pričaju o padu, ići udesno kada svi skreću lijevo, stvarno je teško.

Jim je napisao nekoliko knjiga, a za one koji žele upoznati njega i njegove investicijske poglede preporučam da pročitaju dvije njegove knjige, koje su objavljene i na ruskom jeziku:

Unatoč naslovu, ova knjiga je više o ulaganju nego o roditeljstvu. Čak sam vidio i recenziju jedne žene razočarane ovime, koja nije bila prožeta investicijskom mudrošću :)

U ovoj knjizi više nema opće mudrosti, već pogleda na procese koji se odvijaju u raznim dijelovima našeg planeta.

Jim je također dao intervju za RBC, što preporučujem.

Danas vam donosim novosti od Jima Rogersa, dio intervjua koji je dao u studenom 2016. u Singapuru, gdje sada živi, ​​financijskom komentatoru Kim Iskianu.

Kada je vrijeme za prodaju

Kim: Jim, puno smo razgovarali o kupnji... Ali kako odrediti kada prodati imovinu?

Jim: Kad ljudi počnu histerizirati, to možete osjetiti u ponašanju tržišta. Ako čitate tisak, možete vidjeti da kada svi pričaju o nečemu, da je ovo najbolja stvar, da počinje nova era, to znači da se nešto mora mijenjati. Svaki put čujete iste riječi, svaki put su iste. Investitori i tisak koriste iste izraze o tome kako se stvari trenutno rade. Na primjer, Amazon nikada ne može pasti, i nikada neće, i jednog će dana zavladati svijetom.

Kad čujete ovakvu priču... Mislim, na sreću ili na žalost, u svoje vrijeme sam pročitao toliko stvari o tržnicama i uvijek govore isto. Apsolutno novo doba. Koliko je novih era bilo u povijesti? To je jednostavno nevjerojatno.

Kim: Dakle, govorite o korištenju povijesti za razumijevanje današnjih tržišta.

Jim: Da... Ako razumijete povijest, vjerojatno ćete biti puno bolji investitor. U svemu ćeš biti bolji ako razumiješ povijest, jer to se događalo i prije, sve se događalo prije. Uvjeravam vas, svi smo mi samo ljudi, uvijek smo bili i bit ćemo.

Ali morate razumjeti osnove kako svijet funkcionira. Dobar način postići to znači znati što se dogodilo prije. A ako to znate, vjerojatno ćete biti korak ispred u razumijevanju što će se sljedeće dogoditi.

Zašto ćemo svi izgledati kao budale za 15 godina?

Kim:Što vidite na današnjim tržištima kojih ćemo se za 10-15 godina svi sjećati i reći: "Bože, kakve smo mi budale bili" (jer smo vjerovali govoru o "novom dobu")?

Jim: U New Yorku postoji samo 10 ili 15 dionica na burzi koje drže opće razine. Sve su to velike tvrtke poput Googlea, Amazona, Applea... i čini se da će sve te tvrtke samo rasti i postajati sve veće i veće i veće.

I možda neki od njih hoće, ali znam, a saznat ćete ako pogledate povijesne podatke, obično nije tako. Ovo je ekstreman primjer, ali ako pogledate Dow Jones Industrial Average prije 100 godina, mislim da je ostala samo jedna dionica koja je i danas u njoj. Ništa ne traje zauvijek.

Zapravo, u jednoj od svojih knjiga govorim o tome koliko je važno shvatiti da se sve mijenja. Uzmite bilo koju godinu u povijesti, 1900., sve što su ljudi znali 1900. bilo je pogrešno 15 godina kasnije. Sve se promijenilo.

Idemo opet, izaberi bilo koju godinu, Kim. Možeš ti to kao i ja. 1955. godine. Petnaest godina kasnije, svijet je bio potpuno drugačiji nego što su svi mislili da će biti 1955. godine. I to je jedna od glavnih lekcija koje povijest uči. I naravno, trebali biste naučiti razmišljati na sličan način ako želite biti uspješan investitor.

To je sve za danas, ali nastavljam pratiti nove intervjue i predviđanja Jima Rogersa i podijelit ću s vama koliko god mogu.

uspješno ulaganje,

Filip

Za sva pitanja kontaktirajte smartvalueideas (woof meow) gmail.com

p.s. Ovaj članak izražava osobno mišljenje autora i nije vodič za djelovanje. Morate sami donositi informirane odluke o ulaganju.

Jim Rogers uspješan je međunarodni investitor i putnik te autor niza knjiga. Zajedno s njim stvorio je Quantum Foundation. Osnivač je Rogers Holdings i Beeland Interests, autor indeksa RICI (Rogers International Commodities Index) i TRSIDXR (Rogers Global Resources Equity Index). Jim Rogers često komentira trenutnu situaciju na tržištima i gospodarstvu te dijeli svoje ideje. Njegove izjave i komentare citiraju vodeće međunarodne publikacije.

Biografija Jima Rogersa i investicijska aktivnost

Jim Rogers (punim imenom James Beeland Rogers Jr. - James Beeland Rogers, Jr.) rođen je 19. listopada 1942. u Baltimoreu, Maryland, SAD. Djetinjstvo je proveo u Demopolisu u Alabami. Godine 1964. diplomirao je na Sveučilištu Yale (studirao povijest) i počeo raditi za Dominick & Dominick. Godine 1966. Jim Rogers je diplomirao na Balliol Collegeu na Sveučilištu Oxford, gdje je studirao filozofiju, politiku i ekonomiju.

Od 1970. Jim Rogers je radio za investicijska banka Arnholda i S. Bleichrodera, gdje je u isto vrijeme radio George Soros. Godine 1973. Jim Rogers i George Soros osnovali su legendarni hedge fond Quantum. Tijekom 10 godina Quantum fond je pokazao nevjerojatan rast od 4200%; za usporedbu, rast S&P indeksa u istom razdoblju bio je manji od 50%.

Godine 1980. Jim Rogers je donio odluku da napusti Quantum Foundation. Njegovo dalje investicijske aktivnosti prvenstveno vezano za upravljanje temeljnim kapitalom. Nakon što je napustio zakladu, predavao je financije na Srednja škola poslovanja na Sveučilištu Columbia, a također je sudjelovao u Dreyfusovom okruglom stolu i The Profit Motive s Jimom Rogersom na poslovnim kanalima.

Godine 1990. Jim Rogers je krenuo na putovanje koje je uvršteno u Guinnessovu knjigu rekorda: prešao je više od 160.000 km na motociklu u 52 zemlje. Tijekom avanture, istovremeno je analizirao što se događa okolo: pogled na mnoge zemlje iznutra postao je dodatni izvor investicijske ideje. Na temelju putovanja, Jim Rogers napisao je svoju prvu knjigu, Investment Biker: Around the World s Jimom Rogersom.

Godine 1998. Jim Rogers je stvorio vlastiti indeks robe - RICI (Rogers International Commodities Index). Kasnije je na temelju indeksa stvoren ETF.

U siječnju 1999. Jim Rogers, zajedno sa svojom suprugom, otišao je na još jedno dugo putovanje, uvršteno u Guinnessovu knjigu rekorda. Za 3 godine, na automobilu posebno modificiranom za ovu namjenu, prešli su 245.000 km u 116 zemalja. Nakon povratka u New York, Jim Rogers je napisao knjigu o ovom putovanju, The Ultimate Road Trip: Adventure Capitalist.

Godine 2004. objavljena je još jedna knjiga Jima Rogersa, Hot Commodities: How Anyone Can Investitory In the World's Best Market. Knjiga je prevedena na ruski pod naslovom " Robne burze. Najtoplija tržišta na svijetu. Kako svatko može ulagati i ostvarivati ​​profit.” U ovoj knjizi autor iznosi svoje stavove o robna tržišta, nazivajući ih najjednostavnijim instrumentom za ulaganje (govorimo o dugoročnim ulaganjima, a ne o kratkoročnim transakcijama).

Godine 2007. Jim Rogers i njegova obitelj preselili su se iz New Yorka u Singapur. Glavni motiv tog poteza bila je perspektiva Azije u smislu ekonomski razvoj srednjoročno. Jim Rogers je u jednom intervjuu rekao da ako ste pametni, onda ste se 1807. trebali preseliti u London, 1907. trebali ste se preseliti u New York, a 2007. trebali ste se preseliti u Aziju. Valja napomenuti da Jim Rogers cijelu azijsku regiju ne smatra perspektivnom. Na primjer, vrlo je skeptičan prema Indiji. Iste godine objavio je još jednu knjigu - "Bik u Kini: Profitabilno ulaganje u najveće svjetsko tržište".

Godine 2009. Jim Rogers je objavio knjigu koju je posvetio svojim kćerima, A Gift to My Children: A Father's Lessons for Life And Investing. U ruskom prijevodu knjiga se zvala “Učinite svoju djecu uspješnom. Roditeljski savjet od jednog od najutjecajnijih svjetskih investitora."

Godine 2012. Rogers je pokrenuo novi indeks, Rogers Global Resources Equity Index. Prema Jimu Rogersu, indeks uključuje samo najbolje i najlikvidnije tvrtke iz sektora za koje vjeruje da obećavaju.

Jim Rogers je 2013. objavio knjigu u kojoj je spojio svoja životna iskustva, podijelio svoje najnovije ideje i okupio ključne točke iz prethodnih radova. U originalu (na engleskom) knjiga se zvala “Street Smarts: Adventures on the Road and in the Markets”, naslov u ruskom prijevodu je “Budućnost očima jednog od najutjecajnijih investitora na svijetu. Zašto će Azija postati dominantna, Rusija ima dobre šanse, dok Europa i Amerika nastavljaju padati.

Jim Rogers u svojim intervjuima često ističe da je skeptičan prema financijskom sektoru, govoreći da se era Wall Streeta bliži kraju. Po njegovu mišljenju, perspektivne su industrije povezane s proizvodnjom pravih proizvoda, posebice poljoprivreda. Voli reći da će u budućnosti upravo farmeri voziti Lamborghini.

James Beeland "Jim" Rogers, Jr.(rođen 19. listopada 1942.) američki je poslovni čovjek, investitor i autor. Trenutno se nalazi u Singapuru. Rogers je predsjednik Uprave Rogers Holdings and Beeland Interests, Inc. Bio je suosnivač Quantum Funda i kreator Rogers International Commodities Indexa (RICI).

Rogers se ne smatra pripadnikom niti jedne škole ekonomske misli, ali je priznao da njegovi stavovi najbolje odgovaraju etiketi Austrijske škole ekonomije.http://en.wikipedia.org/wiki/Jim_Rogers

Rogers ne smatra sebe član bilo koješkole ekonomska misao, ali je priznao da bi njegovi stavovi bolje odgovarali etiketi Austrijske ekonomske škole.

U ponedjeljak, 6. travnja, Jim Rogers, uspješan investitor i suosnivač Quantum Funda, govorio je na konferenciji za klijente financijska grupa BCS. Govorio je o tome gdje se ulaže i koje druge investicije smatra uspješnim.

Investirajte u Rusiju

"Rusija je za mene jedno od najatraktivnijih tržišta u smislu ulaganja", rekao je Rogers. Prema njegovim riječima, postoji mnogo točaka rasta.

“Prvi put sam došao u Rusiju 1966. i bio sam vrlo pesimističan. Bio sam siguran da Rusija neće pokazati dobre rezultate u sljedećih 46 godina. 2012. promijenio sam mišljenje - rekao je Rogers. Za to vrijeme, prema njegovim riječima, mnogo se toga promijenilo: “Došlo je do promjena u Kremlju, promijenio se pristup poslovanju. Sve se promijenilo na bolje."

Rogers ulaže u rusko tržište dionica. “Sada je rusko tržište dionica u padu. I ovo je jako dobra vijest za mene. Kada kupujete u dip, imate dobre prilike za povećanje. Može potrajati i do pet godina, ali kriza će sigurno proći, a vi ćete pobijediti”, rekao je Rogers. Prema njegovim riječima, ruska burza je najbolje tržište 2015.

Sam Rogers ulaže u vrijednosne papire Moskovske burze, Aeroflota i PhosAgroa. Rogers se pridružio upravnom odboru potonje tvrtke prošle godine.

Rogers smatra poljoprivredu najperspektivnijim smjerom. “Ovo je smjer koji obećava. Siguran sam da će se to razvijati, inače nećemo svi imati što jesti”, rekao je.

Rogers je također ruske OFZ-ove nazvao dobrom investicijom.

Investirajte u Kinu

21. stoljeće je stoljeće Kine, siguran je Rogers. "19. stoljeće je bilo stoljeće Velike Britanije, 20. stoljeće je bilo stoljeće Sjedinjenih Država, a 21. stoljeće će biti stoljeće Kine, htjeli mi to ili ne," rekao je Rogers. — Mnogim se investitorima ne sviđa što Kina tako brzo raste. Kažu da Kinom vode komunisti, ali oni su najbolji kapitalisti na svijetu.”

Kina je budućnost, siguran je Rogers. "Najviše najbolji savjet Mogu vam dati: pobrinite se da vaša djeca ili unuci nauče kineski,” kaže Rogers.

Jim Rogers

Rođen 1942. u Baltimoreu (Maryland, SAD). Obrazovao se na Sveučilištu Yale, zatim na Oxfordu, gdje je studirao politiku, filozofiju i ekonomiju.

Početkom 1970-ih suosnivao je Quantum Fund s Georgeom Sorosom. Tijekom sljedećih deset godina vrijednost portfelja Quantum fonda porasla je za više od 4200%.

Godine 1980. Rogers se odlučio povući. Počeo je putovati svijetom na motociklu i postao stalni profesor na poslovnoj školi Columbia. Bavivši se samostalnim ulaganjima, u ljeto 1998. stvorio je vlastiti indeks robe - Rogers International Commodities Index (a 2012. pokrenuo je novi indeks - Rogers Global Resources Equity Index, koji je, prema njegovim riječima, uključivao najbolje i najlikvidnije poduzeća iz perspektivnih sektora) .

Rogers ne ulaže samo u dionice različitih tvrtki, već u čitave zemlje. Primjerice, sredinom 1980-ih počeo je ulagati u Portugal odmah nakon rušenja komunističke vlasti. Rogers je kupio dionice u sve 24 tvrtke koje kotiraju na lisabonskoj burzi.

Godine 1990. Rogers je otišao na motociklističko putovanje oko svijeta. U sljedeća 22 mjeseca prešao je preko 160 tisuća km i postavio svjetski rekord.

Rogers je do 2012. govorio da je Rusija zemlja koja nije pogodna za ulaganja. Tako je 2003. godine, govoreći studentima MBA programa na Harvardu, nazvao Rusiju zemljom kleptokracije i rekao da nikada neće ulagati u nju: ljudi i investitori odlaze iz zemlje, proizvodnja nafte opada, naftne kompanije ne ulažu u vlastiti razvoj.

No, u drugoj polovici 2012. Rogers je u nekoliko intervjua odjednom rekao da se njegov stav prema Rusiji promijenio. “Već 46 godina sam “medvjeđa” prema Rusiji. Ali sada mi se čini da su se Putin i njegova vlada pribrali.<...>Po mom mišljenju, ovdje se sve promijenilo”, napisao je na svom blogu. "Siguran sam da se situacija u Rusiji počinje mijenjati na bolje - po prvi put", rekao je biznismen u intervjuu za CNBC.

U rujnu 2012. postao je investicijski konzultant u agrobiznisu u VTB Capitalu, a 2014. ušao je u upravni odbor Phosagra.

Rogers sada živi u Singapuru, upravlja vlastitim portfeljem i predaje financije na poslovnoj školi Sveučilišta Columbia. Ima dvije kćeri, rođene 2003. i 2008. godine.

Rogers ulaže u one sektore gospodarstva koje će kineska vlada podržati. “Prije nekoliko godina donijeli su odluku da podrže i razvijaju određene segmente gospodarstva koji su im potrebni. Ulagat će u njih. I ja ulažem u njih. Na primjer, Kina nije baš dobra željeznice, tako da ulažu u ovaj sektor”, kaže Rogers. Kao primjer je naveo i ozbiljno zagađenje Kine. okoliš. “Oni će se boriti protiv ovog problema i ulagati u ovaj sektor. I ja - rekao je Rogers.

Ne kupujte dolare

“Mnogi ljudi kupuju američku valutu jer je smatraju pouzdanom. Ali to nije istina. Obećavam da ćemo u sljedeće dvije-tri godine imati problema s tim, a mnogi investitori će patiti. Pouzdano znam da ne želim ulagati u dolare”, rekao je Rogers.

Ako valuta poraste prebrzo, uskoro će doći do korekcije, upozorio je Rogers. “Ne kupujte na tako aktivan rast kakav je sada dolar”, rekao je Rogers.

Rogers ne smatra euro pouzdanom valutom. “Euro kakav sada poznajemo neće preživjeti sljedećih pet godina. Nešto će se dogoditi – možda u Grčkoj ili Portugalu”, rekao je. Prema njegovim riječima, euro je možda dobra ideja za kratkoročna ulaganja, ali ne i za dugoročna.

Rogers sam ulaže u kinesku i rusku valutu. "Mnogi će me smatrati ludim, ali ja kupujem rublje", rekao je Rogers.

"Kako se obogatiti - ulagati u teškim vremenima"

Rogers je ulaganja u zemlje u kojima se dogodio građanski rat nazvao dobrom idejom za dugoročna ulaganja. Ratno je vrijeme, prema njegovom mišljenju, opasno razdoblje za ulaganja, ali nakon završetka građanskog rata ulaganja su moguća. “Zamislite da biste 1946. uložili u Njemačku. Zaradili biste puno novca. Budući da je sve bilo jeftino, svi su bili demoralizirani i na tržištu je bilo mnogo prilika”, rekao je Rogers.

“Pogledaj svijet. Ako vidite da građanski rat negdje završava, onda je ovo dobra prilika za ulaganje - siguran je Rogers.

Međutim, on ne razmatra ulaganja u Ukrajini. "Ekonomija i upravljanje ovom zemljom su slomljeni", rekao je.

Pročitajte više na RBC-u:
http://top.rbc.ru/finances/06/04/2015/55227dbb9a79472a1fbec948

Investirajte u rublje i rusko tržište dionica - takav je savjet u ponedjeljak dao poznati američki investitor Jim Rogers. Istodobno, poduzetnik je ulaganja u američku valutu nazvao kratkovidnim, a euro, prema njegovom mišljenju, neće preživjeti u sljedećih 5 godina. Što se tiče Rusije, u ovoj zemlji, prema Rogersovim riječima, postoji mnogo točaka rasta i ovo tržište je za njega najatraktivnije.

Andrej Movčan

ruski financijer

“Ne treba miješati dva pitanja: pitanje mogućnosti stjecanja velikog prihoda i pitanje vjerojatnosti njegovog primanja. Obično, što je zanimljivija prilika, to je manja vjerojatnost, kao što razumijete. Kad bi svi smatrali rusko tržište izvrsnim, onda bi bilo jako skupo<...>Mislim da Jim Rogers misli: rusko tržište možete puno zaraditi, ali vjerojatnost za to je vrlo mala<...>A ako Jim Rogers uloži 0,1% svog bogatstva u Rusiju, onda je to potpuno razumljivo, jer ako sve poraste 100 puta, onda će zaraditi 10% za 0,1%, a ako izgubi sve, izgubit će 0,1%. Ima logike u tome, oni to rade tako često<...>Ovo ima logiku slabog, nestabilnog, neučinkovitog, ali potencijalno vrlo zanimljivog tržišta.”

Jim Rogers je daleko od toga da prvi put izražava svoje simpatije prema Rusiji. Na primjer, krajem prošle godine pohvalio je rusku središnju banku zbog njezine odluke da fluktuira rublju u slobodno plivanje. Osim toga, investitor posjeduje udjele u Aeroflotu i Moskovskoj burzi, uložio je i u dionice Phosagroa, a također se pridružio upravnom odboru proizvođača gnojiva.

Nadežda Groševa

privatni ruski investitor

“Možda je Jim Rogers malo neiskren kada kaže da je vrlo pozitivan prema Rusiji, njezinom tržištu dionica i rublji. Činjenica je da je do 2012. imao vrlo negativan stav prema ruskom tržištu dionica, sve dok mu VTB banka nije dala određenu poziciju. Zatim su ga slijedile druge velike ruske korporacije, od tada Rogers uvijek preporučuje kupnju Rusije. Općenito, oni koji su kupili Rusiju 2012. po savjetu Jima Rogersa nisu mnogo zaradili, ali ako je on sam zaradio, naravno, da, zaslužio je svoju nagradu. Isplati li se sada slušati riječi ovog investitora - pa, ja bih se pazio dugoročna ulaganja u rubljama.

Komplimente rublji osim Jima Rogersa prvog dana u tjednu dali su i zapadni analitičari koje je anketirao Bloomberg. Rusku valutu su nazvali najboljom na svijetu, napominjući da je rublja u prvom tromjesečju aprecirala za 4,4% unatoč činjenici da je Prosječna cijena za naftu je bila gotovo za trećinu niža nego u prethodna 3 mjeseca.

Jim Rogers trenutno je mlak u pogledu izgleda za euro. “Trenutno nemam Euro u mom portfelju, jer mislim da u obliku u kojem je sada predstavljena europska valuta neće dugo trajati. Mislim da je Europska unija u problemima", rekao je danas legendarni investitor. Rogersova vodeća strategija trgovanja uvijek je bila ulaganje u tržišta koja su podcijenjena i u padu. Jedno od tih tržišta, prema njegovom mišljenju, sada je rusko tržište dionica , koji je nakon značajnog pada i dobrih izgleda vrlo atraktivan. Udio ruskih dionica u njegovom portfelju je prilično velik, štoviše, namjerava ga povećati. Naprotiv, stručnjak preporučuje izbjegavanje dionica ukrajinskih tvrtki, unatoč činjenici da je i ukrajinsko tržište dionica trenutno jeftino. Volim kupovati "depresivne" priče, ali bih izbjegavao Ukrajinu, jer su joj izgledi prilično nejasni. Kvaliteta upravljanja u zemlji je vrlo niska, pod vrlo je jakim vanjskim pritiskom. Još nisam spreman ulagati u Ukrajinu", rekao je investitor. Cijene nafte sada su dosegle "dno" i vratit će se na razinu od 100 dolara po barelu, ali najvjerojatnije ne ove godine, smatra Rogers. Utjecaj na tržište nafte, što će ukidanje sankcija Iranu biti malo, budući da je, najvjerojatnije, dio iranske nafte još uvijek ilegalno ulazio na tržište. Sadašnje stoljeće će biti stoljeće Kine, koja će preuzeti primat od Sjedinjenih Država. Najzanimljivija i najperspektivnija područja stručnjak ističe poljoprivredu, ulaganja u koja će, prema njegovim procjenama, u budućnosti donijeti dobre dividende.

(James beeland Rogers, Jr.) uspješan je međunarodni investitor. Rođen 19. listopada 1942. u Demopolisu, Olabama. Trenutno živi u Singapuru.

• Obrazovanje - Oxford i Yale.
• Zajedno s Georgeom Sorosom, jednim od osnivača Quantum Funda (+4200% u 10 godina).
• Sa 37 godina otišao je u mirovinu, upravljao vlastitim portfeljem i predavao financije na poslijediplomskom studiju Sveučilišta Columbia.
• 1989-1990 TV moderator na Dreyfusovom okruglom stolu (WCBS) i Drive to Profit s Jimom Rogersom (FNN).
• 1990.-1992. prešao više od 100.000 milja na motociklu na 6 kontinenata i ušao u Guinnessovu knjigu rekorda.
• Napravio put oko svijeta, provodeći 1101 dan, također ušao u Guinnessovu knjigu rekorda.

Rogers je ušao na tržište 1970. godine.
Kupio sam put opcije sa svim novcem i uspješno "utrostručio".
Dva mjeseca kasnije, Rogers je bankrotirao, ponovno kraći dionice slabih tvrtki. Sve tvrtke koje je Rogers u kratkom roku otišle su u stečaj nakon 5 godina, ali Rogers je bankrotirao još ranije.
Osnovao robni fond u kolovozu 1998. godine.

Jim Rogers i njegov zaštitni znak leptir leptir
Prema Rogersu, leptir leptir je mnogo praktičniji od obične kravate. “Jeftinije su od dugih kravata, plus gotovo je nemoguće zaprljati se. Na primjer, ne možete ga proliti juhom."

Citati i filozofija ulaganja Jima Rogersa
Rogers voli robu jer potražnja uvijek raste, a ponuda je ograničena. Ako se gospodarstvo uspori, onda središnje banke tiskati novac, a to i dalje dovodi do viših cijena sirovina. "Što god se dogodilo u gospodarstvu, ulaganje u robu uvijek će biti opravdano."

“U pravilu ne ulažem u ono u što drugi ulažu”
“Obično nađem nešto vrlo jeftino što čini pozitivnu razliku i kupim ga.”

“Uvijek imam bolje razloge za kupnju dionica od urođenog osjećaja kontradiktornosti koji mi se pripisuje”

“Ako velika većina investitora ima udjele u nekoj tvrtki, praktički nema onih koji će ih kupiti. A kada dođe do negativnih promjena na tržištu, vrijeme je za prodaju vrijednosne papire. Ali kome?

"Učinkovita teorija tržišta je potpuna besmislica. Ljudima je potrebno određeno vrijeme da shvate što se događa... I dok to rade, tržište se također mijenja, što ljudi ne razumiju jednostavno zato što ne razumiju dublju stvarnost. Stoga moram smisliti način da objasnim ljudima nepotpuno razumijevanje onoga što se zapravo događa."

“Kad studentima držim predavanja, kažem im da bi svakome od nas bilo korisno da jednom ili dvaput u životu izgubimo sve... Glavno je da ti se to dogodi u mladosti. Osim toga, bilo bi bolje da je cijena vaše greške pet tisuća, a ne pet milijuna.

Knjige Jima Rogersa:

1995: Investment Biker: Oko svijeta s Jimom Rogersom.
2003: Adventure Capitalist: The Ultimate Road Trip.
2004: Vruća roba: Kako bilo tko može isplativo ulagati u najbolje svjetsko tržište.
2007: Bik u Kini: Profitabilno ulaganje u najveće svjetsko tržište - 2009: Poklon mojoj djeci: Očeve lekcije za život i ulaganje.

Izvori:
Bob Sellers, Forbes: Od pogrešnih proračuna do proboja. 30 lekcija velikih poslovnih lidera.

Jedan od osnivača Quantum Foundation.

Gostujući predavač na Sveučilištu Columbia. Puno putovao po svijetu - na motociklu!

Jim Rogers jedan je od onih koji znaju vrijednost vremenu i znaju kako ga pravilno upravljati. On mi je jedini dao telefonski intervju, ne dižući pogled s fizičkih vježbi - ne znam zasigurno je li trčao na traci za trčanje ili pedalirao sobni bicikl. Kad moj telefonski sugovornik teško diše, a glas mu ponekad prekida fizički napor, savjest mi ne dopušta da mu postavljam previše pitanja. Dok je intervju završio, Jim je vjerojatno bio u boljoj fizičkoj formi od mene (njegova financijsko stanje, treba pretpostaviti da je i postalo bolje nego na početku našeg razgovora). Možda Jim doista zna kako pravilno upravljati svojim vremenom.

Uspješan upravitelj fondova, Jim nikada ne gubi vrijeme. Dok se drugi pitaju što Jim zna, a oni ne, on ulaže u vrijednosne papire na koje gotovo nitko ne obraća pažnju. "U pravilu, ne ulažem u ono u što ulažu svi drugi", kaže Rogers.

Obično nađem nešto vrlo jeftino što čini pozitivnu razliku i kupim ga.

Tipičan primjer u ovaj slučaj služi kao robni fond koji je Jim Rogers stvorio u kolovozu 1998. To se dogodilo u eri kada je većina investitora entuzijastično tražila udjele u sljedećim internetskim tvrtkama ("dot-coms"). Svi dobro znamo kako je završio ovaj hobi.

“Prva četiri ili pet mjeseci”, prisjeća se Jim Rogers, “naš je fond opao. Izbila je poznata azijska kriza, a dogodili su se i drugi nepovoljni događaji. Od siječnja 1999. postoji bikovsko tržište robe. No, i nakon toga, većini je trebalo nekoliko godina da shvati da su cijene osnovnih dobara počele rasti. I danas vrlo malo ljudi ulaže u dionice robnih proizvođača, unatoč činjenici da su vrijednosni papiri tih tvrtki već više od desetljeća bili najbolji dio. tržište dionica.

Međutim, Jim Rogers se ni u kojem slučaju ne ponaša kao crna ovca, odnosno osoba koja se iz principa ne želi ponašati kao drugi investitori. Nema potrebe za pojednostavljivanjem. Zapravo, u mnogim slučajevima Rogers ide protiv prevladavajućih trendova jer mnogo više vremena provodi razmišljajući o investicijama od ostalih.

Ne kupujem određene dionice jer ih drugi investitori izbjegavaju. Ne, uvijek imam bolje razloge od urođenog osjećaja kontradiktornosti koji mi se pripisuje. Većina investitora ima tendenciju zanemariti jeftine dionice. Naprotiv, nastoje kupovati što je moguće skuplje kako bi ih onda preprodali za još veću cijenu ili obavili kratku prodaju. I ispada da svi burzovni igrači love određene dionice. No, uostalom, ako velika većina investitora ima udjele u tvrtki, praktički nema onih koji će ih kupiti. A kada se na tržištu dogode negativne promjene, vrijeme je za prodaju vrijednosnih papira. Ali kome?

Jim ima dovoljno dobar razlog vjerovati da će cijene roba dalje rasti. On se prisjeća konferencije u Pragu: “Jedan govornik upitao je publiku tko je od njih ikada uložio u zlato; 76 posto slušatelja (naravno, uspješnih investitora) odgovorilo je da to nikada u životu nisu radili. Ali radilo se o zlatu. Siguran sam da je govornik pitao jesu li ikada investirali u soju ili nešto slično, nitko od njih, osim mene, ne bi odgovorio potvrdno na ovo pitanje.

Jim se kreće protiv plime ne samo u investiranju, već iu pitanjima mode. Svatko tko ga je vidio kako nastupa na TV programima CNBC-a, Bloomberga ili Foxa nikada ga neće pomiješati s ostalim sudionicima. A razlog tome je njegova nepromjenjiva leptir leptir. Međutim, u ovom slučaju Jim Rogers uopće ne očekuje da će steći puno sljedbenika. Samo leptir leptir je, po njegovom mišljenju, puno praktičniji od obične kravate. “Jeftinije su od dugih kravata”, objašnjava Jim. – Osim toga, gotovo je nemoguće zaprljati se. Na primjer, ne možete ga proliti juhom."

Rogersov afinitet prema robi nipošto nije prolazna moda. “Moja glavna ulaganja sada su u robe jer globalna potražnja za njima raste. Međutim, njihova je ponuda još uvijek ograničena. Stoga, ako se stanje svjetskog gospodarstva popravi, potražnja i cijene osnovnih dobara će neminovno rasti zbog sve veće nestašice. Ako ne dođe do pozitivnih promjena u svjetskoj ekonomskoj situaciji, onda će ulaganja u osnovna dobra i dalje biti opravdana, jer će vlade morati tiskati novac. A povijesna praksa pokazuje da kada se tiska novac, to dovodi do viših cijena. Sada, možda, po prvi put u povijesti čovječanstva, gotovo svatko tko nije previše lijen tiska novac. A ako se situacija ne promijeni na bolje, novca će biti sve više, od čega će, naravno, koristiti samo oni koji su ulagali u robu. Poznato je da je u razdobljima intenzivnog rada tiskare jedina prava zaštita vaše štednje, ali i način da je povećate, ulaganje u materijalnu imovinu. Po mom mišljenju, bez obzira što se događa u gospodarstvu, ulaganje u robu uvijek će biti opravdano.”

Dok mnogi drugi ulagači u robu ističu Kinu kao glavni pokretač, Jim se s time ne slaže.

"Kinesko gospodarstvo je samo desetina američkog i europskog gospodarstva", ističe. - Što god Kinezi radili na bilo kojem tržištu, oni ne mogu biti glavni faktor. Naravno, kupuju, dobro im ide, rastu, ali ekonomija Europe i Amerike je deset puta veća od kineske. Potreba za robom postoji posvuda. Stoga, naravno, kinesko gospodarstvo ima značajan utjecaj na rast potražnje za robom. Ali na taj rast utječe i azijsko gospodarstvo u cjelini, kao i cjelokupno svjetsko gospodarstvo.”

Najproduktivnija pogreška Jima Rogersa (u njegovoj vlastitoj izjavi)

U to vrijeme - točnije u siječnju 1970. - bio sam nov u poslu. Došao sam do zaključka da prelazimo na medvjeđe tržište. Ili bolje rečeno, već smo bili u tome, a situacija bi se, kako mi se činilo, trebala samo pogoršavati. Moj način razmišljanja u to vrijeme bio je vrlo radikalan. Stoga sam uložio sav svoj novac (a imao sam vrlo malo) u kupnju put opcija. Tada su ugasile firme čija je povijest duga stotinjak godina. Drugim riječima, bilo je to najgore medvjeđe tržište od 1938. godine. Situacija je jedinstvena.

Imao sam sreće: utrostručio sam svoje bogatstvo. Onog dana kada je tržište doseglo dno, prodao sam sve svoje putove i postao tri puta bogatiji. A onda sam sam sebi rekao: "Kvragu, tako je lako!"

Dakle, ostvario sam svoj profit i čekao da tržište prijeđe u fazu rasta. I tako se dogodilo. Dva mjeseca kasnije skratio sam šest tvrtki svim svojim novcem (nisam htio kupovati putove jer ih je tada bilo teško kupiti), a otprilike dva mjeseca kasnije bio sam švorc. Potpuno sam izgubio svoju investicijsku izdržljivost kako je tržište nastavilo rasti.

Tada mi je sinulo koliko malo znam o tržištima i što se na njima može dogoditi. Inače, svih šest spomenutih tvrtki na kraju je otišlo u stečaj. Točnije, sve se to dogodilo u sljedećih pet godina. Istina, i sam sam bankrotirao i ranije nego oni, jer još nisam dovoljno razumio tržišta, bit trgovačkog poslovanja i slično.

A onda sam shvatio: kada sam htio otvoriti poziciju, uvijek sam polazio od toga da je sve što je meni poznato poznato i ostalim sudionicima na tržištu. Ali sada znam da je teorija učinkovitog tržišta čista besmislica.

[Bilješka. Hipoteza učinkovitog tržišta, prema Businessdictionary.com, kaže da je cijena bilo koje financijski instrument odražava sve trenutno dostupne informacije o njemu i da će se promijeniti čim nove informacije o ovom financijskom instrumentu postanu dostupne.]

Zapravo, neki od nas bolje predviđaju budućnost od drugih. Oduvijek sam pretpostavljao da su svi znali, primjerice, da se dionice XYZ-a ne smiju kupovati zbog skorog budućeg bankrota ove tvrtke. Iako zapravo, nisu svi znali za to!

Shvatio sam još nešto: ljudima treba određeno vrijeme da shvate što se događa (ili što se stvarno događa). I dok to čine, tržište također prolazi kroz promjene koje ljudi ne razumiju samo zato što ne razumiju dublju stvarnost. Stoga sam morao smisliti način da objasnim nepotpuno razumijevanje ljudi o tome što se stvarno događa.

Ovo je možda bila najgora moja pogreška (u postotak). I kad držim predavanja studentima, kažem im da bi bilo korisno da svatko od nas jednom ili dvaput u životu izgubi sve. Svatko od nas poznaje priče ljudi koji su preživjeli velike neuspjehe, ali su se na kraju vratili na noge. Glavno da nam se to događa u mladosti. Osim toga, bilo bi bolje da je cijena vaše greške pet tisuća, a ne pet milijuna.

Ukratko o Jimu Rogersu

Jim Rogers, rodom iz Demopolisa, Alabama, autor nekoliko knjiga, financijski komentator i uspješan međunarodni investitor. Njegovi su članci često objavljeni u časopisima kao što su Time, Washington Post, New York Times, Barron's, Forbes, Fortune, Wall Street Journal, Financial Times, Business Times, Straits Times i mnogi drugi u različite zemlje mir. Također je djelovao kao redoviti komentator i kolumnist za razne medije te je predavao na Sveučilištu Columbia.

Obrazovan na sveučilištima Yale i Oxford, Jim Rogers suosnivao je Quantum Fund, globalno investicijsko partnerstvo. U sljedećih deset godina portfelj ovog fonda porastao je za 4200 posto, dok je S&P 500 porastao za manje od 50 posto. Tada je Rogers, koji je tada imao 37 godina, odlučio otići u mirovinu. Dok je nastavio upravljati vlastitim portfeljem, predavao je kao diplomirani profesor financija na Sveučilištu Columbia. 1989. i 1990. moderirao je WCBS-ov Dreyfusov okrugli stol i Financial News Network (FNN) Drive to Profit s Jimom Rogersom.

Godine 1990.-1992. Rogers je ispunio svoj životni san vozeći se motociklom na 100.000 milja na šest kontinenata (više od 160.000 kilometara). Ovo postignuće upisano je u Guinnessovu knjigu svjetskih rekorda. Ne zaboravljajući svoju ulogu privatnog investitora, Jim Rogers je neprestano analizirao karakteristike zemalja kroz koje je prolazila ruta njegovog grandioznog putovanja motociklom, pokušavajući za sebe formulirati nove ideje. investicijske ideje. Ovo neobično putovanje je zabilježeno u njegovoj knjizi Investment Biker: On the Road with Jim Rogers. Osim toga, Jim se odlučio na takozvanu avanturu tisućljeća. Na svom putovanju oko svijeta, također upisanom u Guinnessovu knjigu svjetskih rekorda, proveo je 1101 dan. Proputovavši 116 zemalja, prešao je 245 tisuća kilometara, odražavajući sve peripetije ovog putovanja u svojoj knjizi Adventure Capitalist: The Ultimate Road Trip. Napisao knjigu “Rodne burze. Najtoplija tržišta na svijetu. Kako svatko može ulagati i ostvarivati ​​profit.” Nedavna knjiga Jima Rogersa, Bik u Kini, opisuje njegova iskustva u Kini, kao i promjene i mogućnosti koje se otvaraju u ovoj zemlji. Njegovo posljednje (u vrijeme objavljivanja naše knjige) djelo je A Gift to My Children: A Father "s Lessons for Life and Investing" ("A Gift to My Children: Father's Lessons on Life and Investing").