İstiqrazların gəlirliliyinə diskont deyilir. Endirimli istiqraz. İstiqrazların buraxılmasına məhdudiyyətlər

Gəlir əldə etmə üsulundan asılı olaraq kupon və diskont istiqrazları fərqləndirilir. Adətən, istiqrazların buraxılışı zamanı emitent gəlir dərəcəsini nominal dəyərinin faizi kimi müəyyən edir. Tarixən istiqrazlar buraxılarkən onların yanında gəlir faizini və gəlirin ödənilmə tarixini göstərən kuponlar verilirdi. İstiqraz sahibi gəlir əldə etmək üçün kuponlu istiqraz təqdim edib. İstiqraz sahibinə ona çatacaq gəlir ödənilib və kupon kəsilib (geri alınıb). "Kupon kəsilməsi" termini buradan gəlir. Belə borc öhdəliklərinə misal olaraq rüblük ödənişlə 81 il müddətinə buraxılmış 1889-cu ilin 4%-li rus qızıl kreditinin istiqrazlarını göstərmək olar. kupon gəliri.

Endirimli istiqrazlar(sıfır kuponlu istiqrazlar) bəzən sıfır kuponlu istiqrazlar adlanır, yəni. onlara faiz ödənilmir və istiqrazın nominaldan aşağı qiymətə endirimlə satıldığı üçün istiqraz sahibinin gəliri olur. Firma istiqrazları nominal dəyəri ilə geri alır, bunun nəticəsində istiqraz sahibi müvafiq gəlir əldə edir.

Məsələn, Rs nominal dəyəri olan bir istiqraz. ilkin yerləşdirmədə nominalın 70%-i qiymətinə satılır, yəni. 70 rubl qiymətində. Nəticə etibarilə, alıcının bu bağlanmış krediti ödədikdən sonra əldə edəcəyi gəlir 30 rubl olacaq. (100-70).

Hazırda rus dilində diskont istiqrazlarından geniş istifadə olunur Fond bazarı. Belə istiqrazlar dövlət qısamüddətli sıfır kuponlu istiqrazlardır (QKO) hərraclarda nominal dəyərindən aşağı qiymətə satmaqla yerləşdirilir. İstiqrazlar nominal dəyəri ilə ödənilir.

kupon istiqrazları sabit ilə verilə bilər faiz dərəcəsi, istiqrazın bütün tədavül müddəti ərzində davamlı olaraq ödənilən gəlir. Sabit faiz dərəcəsinin təyin edilməsi sabit iqtisadiyyatda, qiymət və faiz dərəcələrinin dəyişməsi çox kiçik olduqda mümkündür. Yüksək və sürətlə dəyişən faiz dərəcələri şəraitində sabit nominal gəlirliliyin yaradılması emitent üçün böyük risklə doludur. Faiz dərəcələri aşağı salındıqda, emitent istiqrazların buraxılışı zamanı müəyyən edilmiş məzənnə ilə investorlara gəlir ödəməli olacaq.

Ona görə də faiz dərəcəsi riskindən qaçmaq üçün emitentlər üzən faiz dərəcəsi ilə istiqraz buraxmağa əl atırlar. Bu tip istiqrazlar ABŞ-da 80-ci illərin əvvəllərində, faiz dərəcələrinin kifayət qədər yüksək olduğu və dəyişməyə meylli olduğu vaxtlarda geniş yayılmışdır. Bu şəraitdə şirkətlər bazardakı real vəziyyəti əks etdirən hansısa göstəriciyə bağlı olaraq üzən faiz dərəcəsi ilə istiqraz buraxmağa üstünlük verdilər. maliyyə bazarı. Tipik olaraq ABŞ-da üzən faizli istiqrazlar 3 aylıq Xəzinə veksellərinin gəlirliliyinə bağlanır. Belə istiqrazlar buraxılarkən ilk 3 ay üçün faiz dərəcəsi müəyyən edilir, sonra isə hər 3 aydan bir xəzinə veksellərinin gəlirliliyindən asılı olaraq dərəcəyə düzəlişlər edilir. Müəyyən bir şirkətin istiqrazları üzrə real faiz dərəcəsi iki komponentdən ibarətdir:
a) xəzinə vekselləri üzrə faiz dərəcəsi və
b) əlavə risk mükafatı, adətən 0,5%.

İqtisadi vəziyyəti nəzərə alaraq, ölkəmizdə üzən faiz dərəcəsi ilə istiqrazların emissiyasından geniş istifadə olunur. Bu növ borc öhdəliklərinə dəyişən kuponlu federal kredit istiqrazları və kupon gəliri GKO üzrə gəlirlə bağlı olan dövlət əmanət istiqrazları daxildir. Kupon istiqrazları üzrə gəlir rüblük, yarımillik, illik ödənilə bilər. Ödənişlərin tezliyi istiqraz buraxılışının şərtlərində müəyyən edilir.

Bəzi hallarda istiqrazlar nominal dəyərə nisbətən sabit gəlir faizini göstərən kuponlarla buraxılır və əlavə olaraq istiqraz endirimlə satılır. Bu halda, sahibi kupon ödənişləri şəklində müntəzəm gəlir əldə edir, həmçinin istiqrazların nominal dəyəri ilə ödənilməsindən gəlir əldə edir.

Əgər belə istifadə edəcəksinizsə maliyyə aləti istiqrazlar kimi, sadəcə mükafat və ya onlara endirim kimi anlayışlar haqqında bilmək lazımdır. Ona görə də bu məsələyə ətraflı baxmağı təklif edirəm.

Hər bir istiqrazın iki qiyməti var. Birinci qiymət həmişə dəyişməz qalır və istiqraz buraxıldıqda təyin olunur, bu nominal qiymətdir. Nominal qiymət emitentin tədavül müddətinin sonunda bu qiymətli kağızın sahibinə ödəməyi öhdəsinə götürdüyü pul məbləğini müəyyən edir.

İkinci qiymət bazar qiymətidir. Bu, istiqrazın ticarət edildiyi qiymətdir Bu an birjada. Bazar qanunlarına uyğun olaraq, tələb və təklif mübarizəsində formalaşır. Bu qiymət sabit deyil və bir çox amillərdən (cari qiymətin dəyişməsi, emitentin nüfuzunun pisləşməsi və s.) asılı olaraq daim bu və ya digər istiqamətdə dəyişir.

İndi qayıdaq, necə deyərlər, “qoçlarımıza”. İstiqraz üzrə endirim onun nominal dəyəri ilə onun arasındakı müsbət fərqdir bazar qiyməti. Yəni, istiqraz nominaldan aşağı qiymətə satıldıqda onun endirimlə satıldığı deyilir. Məsələn, nominal dəyəri 1000 rubl olan istiqrazı 900 rubla alarkən, onu 1000-900=100 rubla bərabər endirimlə alırsınız.

İstiqrazın mükafatı onun nominal dəyəri ilə bazar qiyməti arasındakı mənfi fərqdir (yaxşı və ya onun cari bazar qiyməti ilə nominal dəyəri arasındakı müsbət fərq). Başqa sözlə desək, siz onu nominal dəyərindən artıq qiymətə alanda onun yüksək qiymətə alındığı deyilir. Məsələn, nominal dəyəri 1000 rubl olan istiqrazı 1050 rubl qiymətinə alsanız, onu 1050-1000=50 rubla bərabər mükafatla əldə edirsiniz.

Yuxarıda qeyd edildiyi kimi, istiqrazın bazar qiyməti bir çox amillərdən asılı olaraq dəyişə bilər ki, bunlardan da başlıcası cari əsas dərəcəsiölkədə. Məsələn, illik 12% kupon gəlirli istiqrazlar buraxdı və bir müddət sonra Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının faiz dərəcəsi illik 8%-ə düşdü. Belə çıxır ki, belə istiqrazlara investisiya qoymaq daha sərfəlidir bank depozitləri, və buna görə də onlara tələbat artır və onların bazar qiyməti qalxır. Çox güman ki, onların qiyməti 4% artacaq (yəni, onlar 4% yüksək qiymətə satılacaq və bununla da faiz dərəcələrindəki fərqi kompensasiya edəcəklər.

Əksinə, istiqraz cari əsas dərəcədən aşağı kupon gəlirliliyi ilə buraxılarsa (yaxud əsas faiz dərəcəsi istiqrazın buraxılışından sonra yüksəlir), onda onun bazar qiyməti nominaldan aşağı olacaqdır. Məsələn, əsas faiz dərəcəsi 10% və istiqraz üzrə kupon gəlirliyi yalnız 5% olarsa, o zaman onun bazar qiyməti investorlara faiz dərəcələrindəki fərqi kompensasiya etmək üçün nominaldan təxminən 5% (10%-5%=5%) aşağı olacaq.

Yuxarıda kuponlu istiqrazlar haqqında danışdıq, lakin onlara əlavə olaraq bu növü də qeyd etmək lazımdır. qiymətli kağızlar, necə (onlara null və ya endirim də deyilir). Belə qiymətli kağızlar öz sahiblərinə heç bir kupon gəliri vermir və buna görə də potensial alıcıları cəlb etmək üçün nominal dəyərindən çox aşağı qiymətə (böyük endirimlə) satılır.

İstiqrazların ümumi gəlirliyi aşağıdakı elementlərdən ibarətdir:

vaxtaşırı ödənilən faizlər (kupon gəliri),

müvafiq dövr üçün istiqrazların dəyərindəki dəyişikliklər,

alınan faizlərin yenidən investisiya edilməsindən əldə edilən gəlir.

1. Faiz ödənişlərinin dövriliyi.

İstiqraz, səhmdən fərqli olaraq sahibinə sabit cari gəlir gətirir. Bu gəlir daimi annuitetdir - bir neçə il ərzində hər il sabit məbləği almaq hüququ. Annuitet “müəyyən dövrlər ərzində müəyyən fasilələrlə həyata keçirilən ödənişlər silsiləsi”dir.

İstiqrazlar üzrə faizlər ildə 1-2 dəfə ödənilir. Eyni zamanda, faiz ödənişləri nə qədər tez-tez həyata keçirilirsə, istiqraz bir o qədər çox potensial gəlir gətirir, çünki alınan faiz ödənişləri yenidən investisiya edilə bilər.

İstiqrazlar üzrə kupon gəlirinin məbləği ilk növbədə istiqrazın etibarlılığından, onun emitentinin kimliyindən asılıdır. Emitent şirkət nə qədər sabitdirsə və istiqraz nə qədər etibarlıdırsa, təklif olunan faiz də bir o qədər aşağı olur. Bundan əlavə, faiz gəliri ilə istiqrazın ödəmə müddəti arasında əlaqə mövcuddur: ödəmə müddəti nə qədər uzun olarsa, faiz də bir o qədər yüksək olmalıdır və əksinə.

2. İstiqrazın dəyərinin dəyişməsi.

Bunlar nominaldan aşağı qiymətə alınmış istiqrazlardır, yəni. endirimlə. Belə istiqrazlara misal olaraq sıfır kuponlu istiqrazları göstərmək olar. Onlar üzrə gəlir onların satıldığı qiymətlə istiqrazın nominal dəyəri arasındakı fərq kimi formalaşır. İstiqrazları endirimlə alqı-satqısı zamanı mühüm məqam istiqrazın qiymətini müəyyən etməkdir, yəni. Gələcəkdə alınacaq məbləğ (nominal dəyər) və baza gəlir dərəcəsi (yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi) məlumdursa, istiqraz bu gün hansı qiymətə satılmalıdır.

Bu qiymətin hesablanması endirim adlanır və qiymətin özü gələcək pul məbləğinin indiki dəyəridir.

Endirim aşağıdakı düstura uyğun olaraq həyata keçirilir:

Krd \u003d H * (1 / ((1 + mc) / 100)), burada

Крд – istiqrazların endirimlə satış qiyməti, rub.

H istiqrazın nominal qiymətidir, rub.

m, istiqrazın geri alınacağı illərin sayıdır.

с – kredit faiz dərəcəsi (və ya yenidən maliyyələşdirmə dərəcəsi), %.

1 / ((1 + ts) /100) istiqrazların satış qiymətinin onun nominal qiymətində hansı nisbətdə olduğunu göstərən endirim çarpanıdır.

Fərq (N - Krd) endirimdir və gəliri əks etdirir bu növ istiqrazlar.

3. Alınan faizlərin yenidən investisiya edilməsindən əldə edilən gəlir - yalnız istiqraz üzrə faiz şəklində alınan cari gəlirin daim təkrar investisiya edilməsi şərti ilə mövcuddur.

5. İstiqraz gəliri.

Məhsuldarlıqdır nisbi göstərici və vahid məsrəf üzrə gəliri əks etdirir. İstiqrazların cari gəliri ilə tam (yekun) gəlirliliyini fərqləndirin.

Cari gəlir göstəricisi istiqraz üzrə cari daxilolmaları onun alınması üçün çəkilən xərclərə nisbətən xarakterizə edir.

Yığın. \u003d (D / Kr) * 100, harada

Yığın. istiqrazın cari gəliri, %.

D - ildə ödənilən faiz məbləği, rub.

Misal. İnvestor A 11.000 rubla satın aldı. nominal dəyəri 10.000 rubl olan istiqraz. Kupon dərəcəsi = illik 50%. Faizlər ilin sonunda bir dəfə ödənilir. İstiqraz 2 ildən sonra ödənilir.

Cari gəlir = (5,000 / 11,000) * 100 = 45,5%

İstiqrazın cari gəliri istiqrazın ən sadə xüsusiyyətidir. Bu göstəricidən istifadə edərək, vəsaitlərin qoyuluşu üçün ən effektiv istiqrazı seçmək mümkün deyil, çünki. istiqrazın mülkiyyətində olduğu müddət ərzində onun dəyərinin dəyişməsi nəzərə alınmır. Buna görə də, sıfır kuponlu istiqrazlar üçün endirim şəklində gəlir gətirsələr də, cari gəlir = 0-dır.

Hər iki gəlir mənbəyi bu istiqrazı alarkən maya dəyəri vahidinə istiqraz üzrə ümumi gəliri xarakterizə edən yekun və ya ümumi gəlir göstəricisində əks olunur.

Scone \u003d ((Dsp. + P) / (Kr * n)) * 100, burada

Scone istiqrazın son gəlirliyi, %.

Dsp - ümumi faiz gəliri, rub.

P - istiqraz üzrə endirimin dəyəri, rub.

Кр, onun alındığı istiqrazın bazar dəyəri, rub.

n investorun istiqrazı saxladığı illərin sayıdır.

Endirim dəyəri P = istiqrazın nominal dəyəri ilə investor istiqrazı ödəmə müddətinə qədər saxlayırsa, alış qiyməti arasındakı fərqdir. İnvestor istiqrazı geri qaytarılmasını gözləmədən satırsa, o zaman P-nin dəyəri istiqrazın satış və alış qiyməti arasındakı fərqdir.

H - Kp \u003d 10,000 - 11,000 \u003d - 1000

Scone = ((2*5000 + (- 1000)) / (11000*2)) * 100 = 40,9%

2 var mühüm amillər istiqrazların gəlirliliyinə təsir göstərir. Bu inflyasiya və vergilərdir. Əgər istiqraz üzrə gəlirlilik ildə = 4%, inflyasiya səviyyəsi isə = 3% olarsa, o zaman real gəlir 1% olacaqdır. Əgər inflyasiya daha yüksəkdirsə, o zaman sıfır gəlir və ya zərər əldə edə bilərsiniz.

Buna görə də inflyasiya şəraitində investorlar uzunmüddətli istiqrazlara investisiya qoymaqdan çəkinirlər.

Vergilər də istiqraz gəlirlərini azaldır.

Müəyyən istiqrazların real gəliri gəlirdən ödənilən vergilər çıxılmaqla, habelə mövcud inflyasiya səviyyəsi nəzərə alınmaqla hesablanmalıdır.

İstiqrazların uçotunda əsas çətinliklər, birincisi, faiz (kupon) gəlirinin eyni vaxtda olması və istiqrazın qiymətindəki fərq (endirim və ya mükafat); ikincisi, yığılmış kupon gəlirinin bir sahibdən digərinə köçürülməsi üçün konkret prosedurda. Bu məqalə mühasibat uçotunda kupon gəlirinin, endirimin və mükafatın əks etdirilməsinin xüsusiyyətlərinə həsr edilmişdir.

Kupon gəlirlərinin dövriyyəsi qaydası

İstiqraz üzrə onun sahibi istiqrazın nominal dəyərindən faiz (kupon) gəliri alır. Kupon gəliri vaxtaşırı ödənilir, məsələn, istiqraz 8 il müddətinə buraxılırsa və kupon ildə 4 dəfə ödənilirsə, istiqrazın tədavül müddəti ərzində 32 kupon ödənişi həyata keçiriləcək. Tanınmış "kəsilmiş kuponlar" ifadəsi məhz istiqrazlar sayəsində istifadəyə verilmişdir. Əvvəllər istiqrazlar kağız sənəd şəklində buraxılırdı, onlara vərəqələr - kuponlar əlavə olunurdu. Faizlərin ödənildiyi gün emitent kuponu qayçı ilə kəsdirir və istiqraz sahibinə gəliri ödəyirdi.

Kupon istiqrazlarının dövriyyəsinin müəyyən edilmiş işgüzar adəti, alıcının yığılmış kupon gəlirini (bundan sonra ACI adlandırılacaq) istiqraz qiymətinin bir hissəsi kimi əvvəlki sahibinə ödədiyini nəzərdə tutur. NKD- istiqrazın buraxılış tarixindən və ya əvvəlki kupon gəlirinin ödənildiyi tarixdən keçən günlərin sayına mütənasib olaraq istiqrazın nominal dəyərinin faizi şəklində kupon gəlirinin bir hissəsi. ACI-nin hesablanması üçün kupon dövrünün başlama tarixi istiqrazın buraxılış tarixindən və ya artıq dövriyyədə olan istiqrazlar üzrə əvvəlki kuponun ödənilmə tarixindən sonrakı gündür. İcrası kupon ödənişi gününə düşən istiqrazla əməliyyat həm həmin gün alınmış kupon, həm də kupon müddəti həmin gün başlayan yeni kupon üçün ACI ödənişi ilə müşayiət olunmur.

Belə ki, istiqrazı satarkən satıcı son kupon ödənişi anından istiqrazın saxlandığı bütün müddət üçün alıcıdan faiz alır və satışdan heç bir faiz itkisi daşımır. Alıcının satıcı üçün ödədiyi ACI gəlir ödənişidir. Alıcı üçün əvvəlki sahibinə ödənilən ACI istiqraz alarkən xərcdir və gəlir hesab edilə bilməz. Gələcəkdə alıcı istiqrazı öz növbəsində satarsa, ya emitentdən, ya da başqa bir alıcıdan ACI xərclərini geri alacaq.

ACI ödənişi hətta istiqrazların buraxılması ilə müşayiət oluna bilər. Adətən, emitent tərəfindən istiqrazların ilkin yerləşdirilməsi bir gün ərzində (emissiyanın başlama tarixi) bitmir. Buna görə də, istiqrazların yerləşdirilməsinin ikinci günündən etibarən alıcı istiqrazları alarkən aşağıdakı düsturla hesablanmış ACI-ni də ödəyir:

NKD \u003d N x C1 x (t - to) / 365 / 100%,

C1 - birinci kupon üzrə faiz dərəcəsi (illik faiz);

N - istiqrazın nominal dəyəri;

t o - istiqrazların yerləşdirilməsinin başlanğıc tarixi;

t istiqraz alqı-satqısı müqaviləsinin bağlanma tarixidir.

Bir istiqraz üzrə kupon ödənişinin məbləği bir qəpik dəqiqliklə müəyyən edilir, hesablamada rəqəmlər riyazi yuvarlaqlaşdırma qaydalarına uyğun yuvarlaqlaşdırılır.

Müəssisə tərəfindən ödənilən kupon gəlirlərinin uçotu

Mühasibat uçotunda istiqraz alınarkən əvvəlki sahibinə (emitentə) ödənilmiş ACI-ni və şirkətin istiqraz sahibi olduğu müddət ərzində hesablanmış kupon gəlirini ayırmaq lazımdır.

Ödənilmiş TC hansı balansda nəzərə alınmalıdır? V Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin 14 yanvar 2004-cü il tarixli 16-00-14 / 11 nömrəli məktubu. aşağıdakı cavab verildi:

PBU 19/02 "Maliyyə investisiyalarının uçotu" müəyyən edir ki, ödənişli satın alınan maliyyə investisiyalarının ilkin dəyərinə müqaviləyə uyğun olaraq satıcıya ödənilən məbləğlər daxildir. Bu qayda satıcıdan alınmış istiqrazlara da onların alınma tarixinə aid edilən ACI nəzərə alınmaqla tətbiq edilir..

Bu məktubdan istifadə edirsinizsə, ACI-ni istiqrazın "gövdəsindən" ayrıca, 58-2 "Borc qiymətli kağızları" hesabına ayrıca subhesabda, məsələn, 58-2-2 hesabında nəzərə almaq tövsiyə olunur. “İstiqraz kuponları üzrə alınan vəsaitlər və çəkilən xərclər”.

Misal 1

20 mart 2013-cü il tarixində şirkət nominal dəyərinin 100,15%-nə 4 min istiqraz alıb. VTB-5 haqqında. İstiqrazın nominal dəyəri 1 min rubl təşkil edir. ACI 12,57 rubl təşkil etdi.

28 mart 2013-cü il tarixində şirkət istiqrazları nominalın 100,24%-nə satdı, ACI 14,19 rubl təşkil etdi.

*55-4 - Broker hesabı

** 76-5 - Kupon gəliri

***Hesabat ayı üzrə yekun dövriyyənin bir hissəsi kimi.

Praktikada ödənilmiş ACI-nin uçotu üçün başqa bir seçim var, yəni 76 "Digər debitorlar və kreditorlarla hesablaşmalar" hesabında, məsələn, ayrıca 76-5 "Kupon gəlirləri" subhesabında. Kupon gəlirlərinin uçotunun bu seçimi ilə aşağıdakılar mühasibat qeydləri. 76-5 “Kupon gəlirləri” hesabının debetində ilkin və təkrar bazarlarda istiqrazların alınması zamanı ACI-nin ödənilməsi üçün çəkilmiş xərclər əks etdirilir. Kredit 76-5 “Kupon gəliri”ndə əvvəllər alınmış istiqrazların təkrar bazarda yenidən satışından ACI şəklində əldə edilmiş vəsaitlər, habelə kuponun geri alınmasından əldə edilən faiz gəlirləri nəzərə alınır.

Bu yanaşma müəllifə daha yaxındır, çünki əməliyyatlarda ACI açıq şəkildə faiz gəliri kimi müəyyən edilir və o, gəlir təkcə alıcıya ödənilmir, həm də istiqrazın saxlandığı müddət ərzində müəssisə tərəfindən müstəqil olaraq hesablanır. Əgər alıcıya ödənilmiş ACI-ə münasibətdə onun 58 №-li hesaba kreditləşdirilməsi üçün əsaslar varsa, müəssisə tərəfindən müstəqil olaraq hesablanmış kupon gəlirlərinə münasibətdə belə bir səbəb yoxdur. Çünki görə bənd 18 PBU 19/02 maliyyə qoyuluşlarının mühasibat uçotuna qəbul edildiyi ilkin dəyəri müəyyən edilmiş hallarda dəyişə bilər qanunla müəyyən edilmişdir və bu Qayda (PBU 19/02 deməkdir). Maliyyə investisiyası üzrə faizlərin hesablanması belə hallara daxil edilmir, bu o deməkdir ki, istiqrazın saxlanması zamanı əldə edilən kupon gəliri ənənəvi mühasibat girişi Debet 76 Kredit 91.

Diqqət

Bu məqalədə iştirak edir Ən yaxşı məqalə üçün müsabiqə.

Qalib gözləyir əsas mükafat - 30 000 rubl!

Bir vaxtlar kupon gəlirlərinin uçotu müəyyən edilmişdir Qiymətli Kağızlar Bazarı üzrə Federal Komissiyanın 27 noyabr 1997-ci il tarixli 40 nömrəli Fərmanı.. FCSM əvvəlki sahibinə ödənilmiş ACI-nin maliyyə qoyuluşları hesabına uçota alınmasını, ödənilmiş ACI olmadıqda isə hesabdakı istiqraz üzrə gəlirin hesablanmasını təklif etmişdir. 76 Noli “Müxtəlif debitorlar və kreditorlarla hesablaşmalar”, “İstiqrazlar üzrə faizlər (gəlir)” subhesabı. Təəssüf ki, in 40 saylı Fərman istiqrazın əvvəlki sahibinə ödənilmiş ACI varsa, müəssisənin mülkiyyətində olduğu müddətdə istiqraz üzrə gəlirin necə hesablanmasına dair birbaşa göstəriş yoxdur. Müəllifin fikrincə, güman edilirdi ki, bu halda hesablanmış kupon gəliri maliyyə qoyuluşlarının debetinə yazılmalıdır. tərəfindən qoyulan qadağaya görə hazırda bu mümkün deyil bənd 18 PBU 19/02. Buna görə də, müəssisələr üçün seçim aşağıdakılara düşür: 1) hesabdakı kupon gəlirlərini tam nəzərə almaq. 76 Noli “Müxtəlif debitorlar və kreditorlarla hesablaşmalar”; 2) Hesabda uçota alınması üçün əvvəlki sahibinə ödənilən ACI. 58 " Maliyyə investisiyaları", və şirkət tərəfindən hesaba yığılan kupon gəliri. 76 "Müxtəlif debitorlar və kreditorlarla hesablaşmalar"

Müəssisə tərəfindən hesablanmış kupon gəlirlərinin uçotu

görə Maddə 34 PBU 19/02 maliyyə investisiyalarından əldə edilən gəlirlər gəlir kimi tanınır ümumi növlər uyğun olaraq fəaliyyət və ya digər gəlir PBU 9/99 "Təşkilatın gəliri".

Hesablama metodundan istifadə edən müəssisələr istiqrazlar üzrə kupon gəlirlərini aşağıdakı tarixlərdən ən erkən tanıyırlar:

• kuponun ödənildiyi gün;
• şirkətin istiqrazı satdığı gün;
• istiqrazın geri alınma tarixi;
• hesabat dövrünün son iş günü. Hesabat dövrünün son iş günündə bütün kupon gəlirləri hesablanır hesabat dövrü və ya satınalma tarixindən və ya növbəti kupon dövrünün başlandığı tarixdən olan dövr üçün (hesabat dövrünün son iş günü onun başa çatması ilə üst-üstə düşmürsə, qalan qeyri-iş günləri də daxil olmaqla).

Misal 2

Nümunə 1-in ilkin şərtləri. Lakin şirkət istiqrazları satmır, lakin onları balansda saxlayır. Kupon dərəcəsi illik 7,4% təşkil edir. Emitent tərəfindən əvvəlki kupon ödənişi 17.01.2013-cü il tarixində baş tutmuşdur.

31 mart 2013-cü il tarixinə ACI aşağıdakı kimi olacaq:

1000 rub. x 7,4% x 73 gün / 365 gün = 14.80 rubl. İstiqrazların saxlanması zamanı şirkət 14,80 - 12,57 \u003d 2,23 (rubl) gəlir əldə etdi.

18 aprel 2013-cü il tarixində emitent 18,45 rubl məbləğində kupon gəliri ödəmişdir. istiqraz başına (illik 7,4% əsasında).

*Hesabat ayı üzrə yekun dövriyyənin bir hissəsi kimi.

İstiqraz üçün diskont (mükafat) uçotu

İstiqrazlarla bağlı çətinliklər ACI üçün xüsusi uçotla məhdudlaşmır. -dən asılı olaraq bazar şərtləri kupon istiqrazı mükafat və ya endirimlə yerləşdirilə (alver edilə bilər), lakin həmişə nominalla geri alınır. Dövriyyə dövründə qiymətin nominal dəyəri ilə hər hansı bir üst-üstə düşməsi (əgər geri alınmadan əvvəlki son günlərdən danışmırıqsa) qaydadan daha çox qəzadır.

OSM-də ticarət edilən istiqrazlar üçün endirim (mükafat) təşkil edir tərkib hissəsidir indiki dəyər, cari dəyərin dinamikası istiqrazların müntəzəm yenidən qiymətləndirilməsi yolu ilə mühasibat uçotunda əks olunur.

Söhbət satılmayan istiqrazlardan gedirsə, o zaman bənd 22 PBU 19/02 mükafatın (endirim) uçotunun xüsusi qaydası müəyyən edilmişdir.

Şəxsi sorğuya cavab olaraq, Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı inkişaf edən müəssisələri maraqlandıran bir istiqraz alarkən ödənilən mükafatın iqtisadi mahiyyətini araşdırdı. uçot siyasəti istiqraz əməliyyatları üçün. Xüsusilə, Rusiya Bankı izah etdi:

« Borc öhdəliyini nominal dəyərindən yüksək qiymətə alarkən, alış qiymətinin nominal dəyərindən artıq məbləği (sözdə mükafat) borc öhdəliyinin alış qiymətinə daxil edilmiş və təkcə borc öhdəliyi ilə bağlı deyil, faiz gəlirləridir. cari faiz (kupon) dövrü, həm də gələcək faiz (kupon) dövrlərinə”.

Mətnə müraciət etsək Maddə 22 PBU 19/02, Maliyyə Nazirliyinin aşağıdakı şərhi dəstəklədiyi aydındır:

“Cari bazar dəyəri müəyyən edilməyən borc qiymətli kağızları üçün təşkilata aralarındakı fərqə icazə verilir orijinal dəyəri və nominal dəyəri onların dövriyyəsi dövründə bərabər şəkildə, gəlirin verilməsi şərtlərinə uyğun olaraq onlara ödənilməli olan gəlirə mütənasib olaraq, maliyyə nəticələri kommersiya təşkilatı(digər gəlir və ya xərclərin bir hissəsi kimi) ..."

"İcazə verilir" faktına əsaslanaraq, bu əməliyyatın həyata keçirilə bilməyəcəyi qənaətinə gəlirik, lakin buna baxmayaraq, iki səbəbə görə nəzərdən keçirəcəyik. Birincisi, o, gəlirlərin (xərclərin) daha vahid tanınmasına kömək edir, ikincisi, bənd 42 PBU 19/02 açıqlamağa borcludur illik hesablar istiqrazların tədavül dövründə ilkin dəyəri ilə nominal dəyəri arasındakı fərq haqqında məlumat. Şüurlu olaraq belə bir vahid silinmə amortizasiya adlandırılmayacaq, çünki amortizasiya dəyəri maliyyə aktivi- bu, MHBS-dan bir konsepsiyadır və hər iki prosedurun məqsədləri oxşar olsa da, onun həyata keçirilməsi mexanizmi fərqlidir.

Mükafatın (güzəştin) bərabər tanınması üçün uçot qaydası Hesablar Planının Tətbiqi Təlimatları ilə müəyyən edilir. mühasibat uçotu təşkilatların maliyyə-təsərrüfat fəaliyyəti.

At yazmaq müəssisənin əldə etdiyi istiqrazların alış dəyərinin nominal dəyərindən artıq olan məbləği (başqa sözlə, mükafatlar - təqribən. müəllif) debet hesabında qeydlər aparılır. 76 No-li “Müxtəlif debitorlarla və kreditorlarla hesablaşmalar” (qiymətli kağızlar üzrə ödəniləcək gəlirlərin məbləği üzrə) və 58 No-li “Maliyyə investisiyaları” (alış və nominal dəyər arasındakı fərqin bir hissəsi üçün) və 91 No-li “Sair gəlir və xərclər” hesablarının krediti. (76 No-li «Müxtəlif debitorlar və kreditorlarla hesablaşmalar» və 58 «Maliyyə qoyuluşları» hesablarına hesablanmış məbləğlər arasındakı fərqə görə).

At əlavə hesablama müəssisə tərəfindən alınmış istiqrazların nominal dəyərinin onların alış qiymətindən artıq olan məbləği (və ya başqa şəkildə; endirim- Qeyd. müəllif) 76 No-li “Müxtəlif debitorlarla və kreditorlarla hesablaşmalar” (qiymətli kağızlar üzrə ödəniləcək gəlirlərin məbləği üzrə) və 58 No-li “Maliyyə qoyuluşları” (alış və nominal dəyər arasındakı fərqin hissəsinə) hesablarının debeti və krediti üzrə yazılışlar aparılır. hesab. 91 "Sair gəlir və xərclər" (üçün ümumi miqdar 76 «Müxtəlif debitor və kreditorlarla hesablaşmalar» və 58 «Maliyyə qoyuluşları») hesablarına təyin edilir.

Misal 3

20 mart 2013-cü il tarixində şirkət “Kometa” QSC-nin 5 000 istiqrazını nominalın 104%-nə alıb. İstiqrazın nominal dəyəri 1 min rubl təşkil edir. Kupon emitent tərəfindən ildə 4 dəfə ödənilir, kupon dərəcəsi 12% təşkil edir. Vaxtında alınmış istiqrazlar ilkin yerləşdirmə buraxılışının ilk günündə. İstiqrazın ödəmə müddəti 4 ildir.

İlk kuponun ödəniş tarixi 20.06.2013-cü ildir.

Şirkətin uçot siyasəti OSM-də satılmayan istiqrazların dəyərinin nominal dəyərinə çatdırılmasını nəzərdə tutur.

2013-cü ilin mart ayının son iş günündə müəssisə ACI hesablayır və istiqrazın alış qiymətinin nominal qiymətə çatdırılması nəticəsində maliyyə nəticələrinə aid edilməli olan fərqi hesablayır.

ACI = 1000 x 12% x 11 gün/365 gün = 3.62 (rub.)

5000 ədəd. x 3.62 \u003d 18.100 (rubl)

Fərq = (104% - 100%) x 1000 x 11 gün / (365 + 365 + 365 + 366) gün = 0,30 (rub.)

5000 ədəd. x 0,30 \u003d 1500 (rub.)

2013-cü ilin aprel ayının son iş günü

ACI = 1000 x 12% x 41 gün. / 365 gün = 13.48 (rubl)

Əlavə ödəniş üçün 5000 ədəd. (13,48 - 3,62) \u003d 49,300 (rubl)

Fərq = (104% - 100%) x 1000 x 41 gün / 1461 gün = 1.12 (rubl)

Tamamlanacaq 5000 ədəd. (1,12 - 0,30) \u003d 4,100 (rubl)

2013-cü ilin may ayının son iş günü

ACI = 1000 x 12% x 72 gün. / 365 gün = 23.67 (rub.)

Əlavə ödəniş üçün 5000 x (23.67 - 13.48) = 50.950 (rubl)

Fərq = (104% - 100%) x 1000 x 72 gün / 1461 = 1.97 (rub.)

Tamamlanacaq 5000 ədəd. (1,97 - 1,12) \u003d 4,250 (rubl)

Kupon ödənişi tarixində:

ACI = 1000 x 12% x 92 gün. / 365 gün = 30.25 (rub.)

Əlavə ödəniş üçün 5000 ədəd. (30,25 - 23,67) = 32,900 (rubl)

Fərq = (104% - 100%) x 1000 x 92 gün / 1461 = 2.52 (rubl)

Tamamlanacaq 5000 ədəd. (2,52 - 1,97) \u003d 2,750 (rubl)

Kupon gəlirinin emitent tərəfindən ödənildiyi gün hesabdakı qalıq. 76-5 bağlandı.

Sonrakı dövrlərdə mühasibat yazılışları oxşar qaydada aparılır, nəticədə istiqrazın emitenti tərəfindən geri alındığı vaxta qədər kitab dəyəri nominala yaxındır.

endirimli istiqraz

endirimli istiqraz

Diskont istiqrazı - sahibi istiqrazı nominaldan aşağı qiymətə əldə etdiyinə görə gəlir əldə edən və geri alınma zamanı nominal dəyəri alan istiqrazdır. Diskont istiqrazında digər ödənişlər (kuponlar) nəzərdə tutulmur.

İngiliscə: endirimli istiqraz

Sinonimlər: Sıfır Kupon İstiqrazı, Sıfır İstiqraz

İngilis sinonimləri: Sıfır kupon istiqrazı

Finam Maliyyə lüğəti.

endirimli istiqraz

veksel satış qiyməti əsas dəyərindən aşağı olan. Faizsiz endirimli istiqrazlara sıfır kuponlu istiqrazlar deyilir.

Bank və maliyyə terminlərinin terminoloji lüğəti. 2011 .

Digər lüğətlərdə "Güzəştli Bond" un nə olduğuna baxın:

- (həmçinin sıfır kuponlu istiqraz, sıfır istiqraz, “null”, ingiliscə Zero Coupon Bond və ya sadəcə “sıfır”) kreditorların dərin endirim, yəni amortizasiya şəklində gəlir əldə etdikləri istiqraz növlərindən biri nominal dəyərinin ... ... Vikipediya

endirimli istiqraz- - gəliri endirim şəklində ödənilən istiqraz, yəni bazarın alış qiyməti ilə nominal dəyəri arasındakı fərq - qiymətli kağızın tədavül müddətinin sonunda investorun əldə edəcəyi məbləğ. Məsələn, bir il ödəmə müddəti olan istiqraz ...... Bank Ensiklopediyası

Adətən təkrar bazarda nominaldan aşağı qiymətə satılan istiqraz... İqtisadiyyat və hüquq ensiklopedik lüğəti

endirimli istiqraz- Ödəniş qiymətinə nisbətən endirimlə satılan istiqraz. Dərin endirim istiqrazına da baxın ... Maliyyə və investisiya izahlı lüğəti

endirimli istiqraz- Satış qiyməti əsas dəyərindən aşağı olan borc öhdəliyi. Faizsiz endirimli istiqrazlara sıfır kuponlu istiqrazlar deyilir... İnvestisiya lüğəti

- (istiqraz) Borcalan tərəfindən borc verənə verilən istiqraz. İstiqrazlar adətən hökumətlər, yerli hökumətlər və ya şirkətlər tərəfindən sabit faizli qiymətli kağızlar şəklində buraxılır. Bununla belə, var ...... Maliyyə lüğəti