Rynek zapasów wymiany Moskwy jest nazywany sektorem "głównym rynku". Obejmuje:
- Rynek akcji i udziałygdzie rosyjskie i zagraniczne akcje są sprzedawane, a także wpadki depozytowe, inwestycje płaci za wzajemne obrazowanie, ISU, ETF.
- Rynek obligacji, na których obligacje handlowe, obligacje regionalne i miejskie, rosyjskie korporacyjne (w tym wymiany) obligacje denominowane w rublach i obca waluta, euroobligacje korporacyjne i suwerenne euroobwięki federacji rosyjskiej.
Tryby akcji handlowych
Głównym celem handlu na giełdzie i akcjach nazywa się "Szkło T + 2". W tym trybie aukcja jest wykonywana przy użyciu technologii z centralnym kontrahent-częściową przewidzianą wydajnością. Płatności gotówką Ze Sprzedawcą na zakupione papiery wartościowe i ich dostawa do kupującego są przeprowadzane w drugim dniu od zakończenia transakcji. Nazywa się to "obliczonym cyklem - t + 2". Tryb głównego handlu - T +
Tryby obligacji handlowych
Obligacje są sprzedawane w trzech głównych trybach: "Szkło T0", "Szkło T + 1", "Szkło T + 2".
- Szkło T0 - Dzień Obliczenia dziennie Obligacje regionalne i miejskie, a także obligacje korporacyjne, euroobwięki Ministerstwa Finansów, Eurobligacje (nominowane w rubli) są przedmiotem obrotu w głównym trybie handlowym "Szkło T0". Sprzedawcy i kupujący są zobowiązani do zapewnienia realizacji transakcji o 100%. W wyniku sprzedawcy powinno być obligacje, a na koncie kupującego - pieniądze. Obliczenia w głównym trybie handlu ("szklane T0") występują w dniu transakcji. Obliczony cykl nazywa się T + 0.
- Szkło T + 1 "- Obliczenia Następnego dnia - obligacje pożyczki federalnej - handlują w głównym trybie handlu" Szkło T + 1 "zgodnie z technologią z centralnym kontrahentowo-częściowym przewidzianym i odroczonym realizacją. Tryb podstawowego handlu - T +. Obliczenia i dostawa są przeprowadzane następnego dnia od daty zawarcia transakcji w obliczonym cyklu - T + 1.
- "Szkło T + 2" - Obliczenia w dwóch dniach obligacji nominowanych w dolarach amerykańskich, handlu w szklanym T + 2. Poświadczenia między sprzedawcami a nabywcami są przeprowadzane w ogromnym dniu po zakończeniu transakcji w obliczonym cyklu T + 2. Tryb podstawowego handlu - T +.
Zacznę od tego, że jeśli chcesz poznać nagromadzony dochód kuponu W bieżącej dacie zawsze może być oglądany na stronie internetowej Moskwy Exchange Moex.com lub na stronie internetowej Interfax Rusbond.ru
Nie zaskakuj faktu, że wartości NKD na stronie internetowej wymiany Moskwy i wartości NKD na stronie agencji Interfax różnią się od siebie. Wynika to z schematu handlowego na giełdzie Moskwy. Obligacje kredytu federalnego są przedmiotem obrotu w trybie T +, czyli z obliczeniami przeniesionymi do następnego dnia obrotu. Dlatego NKD na stronie internetowej wymiany dla OFZ jest zawsze większa niż strona na stronie internetowej agencji Interfax.
Ważny post.
Technika obliczeniowa przedstawiona w artykule nie nadaje się do wszystkich obligacji. Liczba dni okresu kuponu można obliczyć w różnych bazach. Niedawno natknąłem się na metody z metodologią obliczania rentowności obligacji i gromadzonego dochodu kuponu na stronie internetowej wymiany Moskwy. Nie pamiętam, w której z sekcji portalu Exchange znalazłem go, więc opublikuję go tutaj za darmo pobieranie.
W archiwalu oferowane do pobrania, z wyjątkiem techniki, załączyłem plik Excel z budową wykresów dla zapasów. Oto odniesienie do pobrania: Metodologia obliczania pobierania NKD i rentowności
Cieszę się z Twoimi opiniach i osobistym doświadczeniem w dziedzinie obligacji, gdy udostępniasz je w komentarzach do tego artykułu. Cieszę się też z pytaniami i postaram się znaleźć odpowiedzi na nich, a może już mnie znani - zadawaj pytania w komentarzach do artykułu, nie wahaj się odpowiedzieć wszystkim.
To wszystko na dziś, mój drogi czytelnicy.
Obligacje D jest reżimem handlowym, na którym domyślne obligacje są sprzedawane, tj. Obligacje, których Emitent nie spełnił (częściowo nie spełniony) kolejne zobowiązania do wypłaty dochodu kuponu lub wartości nominalnej lub częścią wartości nominalnej.
Jakie obligacje należą do obligacji D?
Jeśli wiązanie spada do listy obligacji-D, oznacza to, że emitent tych obligacji nie jest już w stanie służyć jej dług w trybie normalnym i jest lub w stanie, gdy jest w stanie upadłości lub jest już w procedurze upadłości (ale jeszcze nie rozpoznane jako takie).
Kryterium wejścia do obligacji D jest
- nie spełnienie zobowiązań do wypłaty dochodu na obligacje (kupon), a także częściowe niewykonanie tego obowiązku;
- niepłata środków na rachunku spłaty lub spłaty częściowej (płatność amortyzacyjna), a także części takich płatności;
- odmowa kupowania obligacji, jeżeli została przewidziana przez decyzję w sprawie wydania;
- postępowanie jest wyższe niż wyznaczone płatności więcej niż 10 dni.
Wymiana przez kilka dni, zgodnie z zasadami wymiany Moskwy, jest domyślnie domyślnie techniczne, aw takich przypadkach nie przewiduje poważnych sankcji z wymiany.
Ale najważniejszą rzeczą jest to, że wymiana Moskwy nie sformuła kryteriów jednoznacznych i zastrzega sobie prawo do podjęcia decyzji, w zależności od konkretnej sytuacji, biorąc pod uwagę wszystkie ważne czynniki. DO ważny czynnik Może przypisywać, na przykład, znaczenie emitenta, woluminów handlowych, liczby posiadaczy obligacji, raportów medialnych, wiadomości podczas ujawniania informacji Emitenta itp.
Wymiana może podjąć następujące typy rozwiązań:
Wyklucz papier z listy i przestań licytować z tymi pracami;
zostaw papier na liście;
zostaw papier na liście, ale ogranicz dostępne tryby handlowe - rozumie się dokumenty dostępu do listy obligacji D.
Jakie są cechy reżimu obligacji D?
Jak już wspomniano powyżej, reżim d-bond ogranicza pewne możliwości licytacji. Chociaż działa główna funkcjonalność. Przeprowadza się przez licytowanie (jak zwykle) przyjeżdżające aukcja.
Pozwolono tylko wystawiać:
- aplikacje rynkowe (brak ceny określającej);
- limit wnioski (wskazujące cenę).
Wszystkie inne aplikacje, takie jak aplikacje Iceberg, zastosowanie aukcji okresu zamykania, są odrzucone.
Nie ma też aukcji otwarcia i zamykania handlu.
Istnieje również reżim transakcji negocjacyjnych (RPS D-Conds), co pozwala wysyłać aplikacje do konkretnego uczestnika na aukcji i oczekiwać wniosku przeciwdziałającego w takich samych warunkach, aby dokonać transakcji.
wnioski
Emitenci obligacji handlu w tym trybie spadły w trudną sytuację finansową. Czasami firmy przywracają zdolność kredytową po domyślnie nie czasami i zatrzymują ich działania. Przywrócenie aktywności nie zawsze pójdzie bez straty dla inwestorów.
Ale jeśli zatrzymałeś się lub stałem się właścicielem domyślnych obligacji, możesz powiedzieć z pewnością następujące. Procedury i odzyskanie finansowe, a likwidacja są bardzo długie. Może potrwać pięć lat, zanim pożyczkodawca otrzyma płatności z likwidacji Spółki. Również z odzyskiem finansowym, który niekoniecznie jest koronowany sukcesem.
W ten sposób tryb obligacji D może być ostatnim narzędziem do powrotu przynajmniej części inwestycji - sprzedać papier do tych, którzy są gotowi grać przez dłuższą osobę iz ogromnym ryzykiem.
Udane inwestycje.
WAŻNY! Zmiany wpłynęły tylko na akcje, tryb handlu futures nie zmienił się.
Pierwszą najważniejszą innowacją jest to, że teraz akcje mogą być przedmiotem obrotu jako kontrakty futures, z 1/5 ramionem i więcej, naturalnie ze wszystkimi konsekwencjami wynikającymi z tego: szybkiego wzbogacenia lub instant ruin. Ważną funkcją jest to, że teraz możliwe jest otwarcie pozycji zadłużenia, szybkie konto w ciągu dwóch dni.
Po drugie, ta zmiana nie powiodła się wielu robotów handlowych, co wpłynęło na woluminy obrotu.
Trzecia, subiektywna opinia, że \u200b\u200bteraz pewne struktury będą przystępne i wygodniejsze do manipulowania rynkiem.
Teraz o zmianach terminal handlowy. Szybko. Każdy broker ma własne cechy, ale zazwyczaj jest to konieczne do wprowadzenia wielu zmian.
- Zaktualizuj QUIK do wersji 6.7.1.3 i powyżej, ponieważ nowy tryb handlu T + 2 jest dostępny tylko dla nowych wersji z 6.7.1.3 i wyższej.
- Zaktualizuj narzędzia w QUIK, w menu komunikacyjnym - Wyświetl pola wyboru z nowymi klasami, z którymi będziesz pracować. Na przykład: MB FR: T + A2-Akcje i PAIS (rys. 1).
- Zaktualizuj główne tabele, przede wszystkim z aktualnej tabeli parametrów. Dodaj narzędzia z nowych klas do niego (rys. 1).
Nadal buduje wykresy, okulary itp. Oto wszystkie zmiany.
WAŻNY! Wstępnie wykonaj kopię pliku konfiguracyjnego QUIK-A, zapisz go pod unikalną nazwą inną niż w imieniu Info.wnd, aby jeszcze bardziej go przywrócić w razie potrzeby.
Przykłady limitów wyświetlania na papierach wartościowych i pieniędzy w terminalu handlowym QUIK z nowym trybem handlowym T + 2.
Wprowadzony nowy rodzaj Limit jest planowanym limitem - T + 2.
T2 - określa planowaną pozycję lub tech. Pozostaje z uwzględnieniem przyszłych parafii i odliczeń dla już otwartych transakcji T + 2 (rys. 2).
T0 - stary wskaźnik, odzwierciedla obecne resztki den. Środki i papiery (rys. 2).
Przykład 1. Klient zakupił 10 000 akcji VTB i 10 akcji Gazpromu JSC i nie ma aktywnych aplikacji, dlatego dostępny den. Narzędzia \u003d 10 000 RUB. (Rys. 2).
Przykład 2. Klient w trybie handlu T + 2 jest kupowany przez kolejne 10.000 VTB akcji 0,05 rubli. W ilości 500 rubli. i sprzedaje 10 akcji Gazpromu na 120 rubli. w ilości 1200 rubli. Limity klienta zmieni się w następujący sposób: limit na VTB T2 \u003d 20 000, limit na Gazprom T2 \u003d 0, podczas gdy dostępna gotówka jest równa 10 700 rubli. (10 0000 - 500 + 1200) - FIGA. 3.
Przykład 3. Klient ustanowił wnioski: Udziały 20 000 VTB na sprzedaż i 10 akcji Sberbank przy zakupie, a następnie zablokowane zostaną 20 000 akcji VTB. Limit pieniędzy zmniejszy się do 1 18.90 rubli, z powodu blokowania kwoty 9501.1 rubli. Na zakup Sberbank (rys. 4).
Przykład 4. Klient, mający 10 000 rubli, kupił 400 000 akcji VTB w wysokości 19156 rubli. I zostawił pozycję następnego dnia. W takim przypadku broker stwierdza transakcję repo z klientem dla brakującej ilości 9,58 rubli. (Rys. 5), niektóre odsetek zostaną obciążone za tę usługę.
Na ten moment Na liście artykułów, które można handlować w trybie T + 2, około 50 zapasów cieczy i OFZ.
Dzięki nowym trybie handlowym wszyscy klienci (domyślnie) są wyposażone w ramię 1/5.
WAŻNY! Wprowadzono nowy wskaźnik - poziom bezpieczeństwa. Jeśli zmniejsza się do 15% lub mniej, klient jest pokazany ostrzeżenie: Marginall.. W przypadku spadku poziomu przepisu poniżej 10%, automatyczne i wymuszone redukcja - pozycje zamykające.
Wszystkie powyższe przypomina handel kontraktami futures.
Ta innowacja obejmowała zaskoczenie wielu deweloperów robotów do wymiany, pomimo faktu, że został ogłoszony z góry. Powiedzenie "Nic się nie dzieje tak nieoczekiwane, ponieważ początek zimy" pozostaje odpowiedni.
Być może jeden z pierwszych przystosowanych robotów handlowych pod nowym trybem handlu T + 2 był robot Superadx. Jest przeznaczony dla koneserów analiza technicznaPosiada 17 taktyk i jest uważany za jednego z najbardziej zaawansowanych robotów handlowych.
Wczoraj Moskwa Exchange zgłosiła nadchodzącej zmiany w reżimu towarowym przez obligacje pożyczki federalnej (ISS). Od 27 kwietnia, anonimowy handel (w sekcji głównej) będzie możliwe tylko w trybie T + 1. Ten tryb oznacza obliczenia dotyczące zawartych transakcji w jednodniowym i częściowym przewidywaniu pieniądze i cenne papiery. Do tej pory handel OF (jak również obligacje ogólnie) był zdominowany na giełdzie w trybie T0 - z obliczeniami w dniu transakcji i 100 przewidywania. Od 23 marca do 26 kwietnia będzie trwać okres przejściowy, podczas których można dokonać transakcji zarówno w trybie T0, jak i T + 1.
Wymiana w Moskwie stopniowo tłumaczy handel na różnych rynkach do trybu T +. Tak więc, licytowanie z udziałami, udziałami i RDDS od września 2013 r. Jest tłumaczone na tryb T + 2. Na rynku obligacji możliwość handlu T + 2 była, ale wcześniej na rynku giełdowym, aż inwestorzy mieli możliwość wyboru, handlują w trybie, który był ich znany. W rezultacie, na przykład, zgodnie z wynikami 13 marca, wielkość handlu OF w T + 2 wyniosła 2 tysiące rubli. Teraz cały rynek główny OFZ jest tłumaczony na tryb T +. Dokonaj transakcji w T0 po 27 kwietnia, będzie to możliwe tylko w nieoponimowym systemie transakcji negocjacyjnych (RPS). "Udział anonimowych transakcji w łącznych obligacji obligacji w ciągu ostatnich dwóch lat osiągnęły 16% OFZ. Naszym celem jest oferowanie wszystkich kategorii uczestników. wygodnym sposobem Handluj częściowym świadczeniem transakcji i odłożonych osiedli "- skomentował dyrektor zarządzający innowacjami giełda Papierów Wartościowych Moskwa Exchange Anna Kuznetsova. Pytanie brzmi, dlaczego tryb T + 1 został wybrany dla OFZ, a nie T + 2, co do zapasów, udziałów i RDD, pozostawione bez odpowiedzi na giełdzie.
Decyzja wymiany w sprawie przeniesienia głównego licytacji OFZ do nowego reżimu została podjęta w sprawie zalecenia Komitetu Proficznego (komitety akcyjne obejmują w szczególności brokerzy i menedżerowie), powiedzieli, że giełda. Jednak nie wszyscy uczestnicy rynku uważają, że innowacja korzyści im. "Kierownik tego reżimu nie jest dostępny - brokerzy nie zapewniają im częściowych usług predemptowanych, czyli w przypadku zakupu, cała kwota jest natychmiast zablokowana," wskazuje portfel zarządzania obligacjami kapitałowymi Raiffeisen z Konstantyny Artemov. "Nasza firma działa głównie z menedżerami, inwestorami instytucjonalnymi, którzy realizują swoje transakcje na warunkach 100% bezpieczeństwa, niezależnie od reżimu aukcyjnego", Aleksey Kuznetsov uznaje przewodniczącego zarządu Regionów BC.
Uczestnicy rynku pracujący z inwestorami instytucjonalnymi uważają, że nowy reżim produkcyjny OFD prawdopodobnie może być interesujący dla inwestorów detalicznych. "Popularność instrumentów dłużnych i prywatnych inwestorów rośnie, którego udział w wielkości źródeł rządu wyniósł 6%", notatki Anna Kuznetsov. Jednak brokerzy pracujący z prywatnymi inwestorami byli dość obojętni na innowacje. "Dla osoby fizyczne.które są podstawą podstawy klienta "Broker otwierający", nie ma podstawowej różnicy między T0, T + 1 a T + 2 dla handlu OFS ", mówi CEO firma maklerska "Otwarcie" Yuri Mintsev.
