เส้นทางของเต่า จากมือสมัครเล่นไปยังผู้ค้าในตำนาน Curtis Fais

นี่เป็นหนังสือเล่มแรกที่เขียนโดยสมาชิกของการทดลองในตำนานในสาขาการซื้อขาย เป็นครั้งแรกรายละเอียดของสิ่งที่และวิธีการที่ผู้ริชาร์ดเดนนิสได้นำเสนอ - "เจ้าชายแห่งจามา" ถูกนำเสนอในขณะที่เขาถูกทาสีในแวดวงสต็อก
คุณจะได้เรียนรู้ในตลาดที่มีการซื้อขายกลยุทธ์ของการเข้าและออกพวกเขาใช้สำหรับสิ่งที่มีแนวโน้มที่พวกเขาปฏิบัติตามความเสี่ยงที่มีการคำนวณข้อ จำกัด ใด ๆ ที่ต้องปฏิบัติตามและทำไมเต่าบางคนต้องทนทุกข์ทรมานจากความล้มเหลว และที่สำคัญที่สุดคือ - ทำไมประสบการณ์การใช้งานจริงของการซื้อขายในอดีตหรือการขาดงานของเขาไม่ได้มีบทบาทใด ๆ
การอ่านที่เป็นประโยชน์สำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์และผู้เริ่มต้น การอ่านที่น่าสนใจสำหรับทุกคนที่อยากรู้อยากเห็น

เรียนผู้อ่าน!
หากคุณเก็บหนังสือเล่มนี้ไว้ในมือของคุณแล้วมีแนวโน้มมากที่สุดที่คุณต้องการลองความแข็งแกร่งของคุณในตลาดหุ้น บางทีคุณตัดสินใจที่จะหารายได้ด้วยวิธีนี้และอาจผ่านชุดของความสำเร็จและความล้มเหลวในเส้นทางนี้และต้องการเติมความรู้โดยใช้ประสบการณ์ของผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จ

ฉันมาที่ตลาดหุ้นในตอนท้ายของปี 1992 และจากห้องในเหมืองหินรีบซื้อและขายหลักทรัพย์บางอย่าง จากนั้นฉันอาศัยอยู่ในอิสราเอลทำงานในธนาคารอิสราเอลที่ปรึกษาการลงทุนและคิดว่าฉันฉลาดที่สุด ในขณะนี้เมื่อตลาดเติบโตไม่ดีแม่ในกฎหมายของฉันตัดสินใจที่จะมอบความไว้วางใจให้ฉันเป็นจำนวนมากสำหรับมัน - $ 5,000 "ฉันเห็นว่าทุกคนได้รับ" เธอพูด "และฉันก็ต้องการเช่นกัน" ได้รับเงิน. " ฉันรับเงินนี้และในตอนท้ายของปี 1993 ได้รับประมาณ 2,000 ดอลลาร์ และในปี 1994 ตลาดอิสราเอลลดลงประมาณ 60-70% ตามธรรมชาติฉันทำทุกอย่างหายไป มันเป็นแล้วที่ฉันเข้าใจสองสิ่งสำคัญ ก่อนอื่นคุณไม่สามารถรับเงินจากแม่ในกฎหมาย! ประการที่สองผู้คนห่างไกลจากตลาดหุ้นมาอย่างแน่นอนเมื่อเขามีราคาแพงมาก ในความเป็นจริงนี่เป็นสัญญาณที่ซื่อสัตย์ที่จะขาย ฉันใช้ประโยชน์จากประสบการณ์นี้เมื่อแม่ของฉันมาหาฉันในมอสโกในฤดูใบไม้ผลิของปี 2549 และกล่าวว่า: "Zhenya เราดูตลาดหุ้นเป็นเวลานานมากคุณชักชวนเราเป็นเวลาหกปีและเรากลัว ในที่สุดเราก็ตัดสินใจในที่สุด ทุกคนพูดถึงตลาดและทุกคนได้รับ " ฉันรู้ว่าเรื่องราวซ้ำแล้วซ้ำอีก ฉันตอบแล้ว: "แม่รับเงินและอย่ามาหาฉันอย่างน้อยหกเดือน" เป็นประตูที่อยู่ข้างหลังเธอฉันเรียกผู้ค้าของฉันและสั่งให้ขายทุกสิ่งที่คุณสามารถทำได้เพราะแม่ของฉันเข้าสู่ตลาด อันที่จริงกว่าสองสัปดาห์เริ่มลดลงอย่างรุนแรงและในไม่ช้าตลาดก็ลดลง 30-35%

อีกกรณีหนึ่งแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการคิดที่ไม่ใช่มาตรฐาน ผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จแนะนำให้ฉัน: "อ่านหนังสือพิมพ์และทำสิ่งที่ตรงกันข้าม" ในการพิสูจน์ความยุติธรรมของคำพูดของพวกเขาพวกเขาแสดงสถิติและฉันได้ค้นพบที่น่าตื่นตาตื่นใจสำหรับตัวเองซึ่งช่วยฉันได้มากจนถึงทุกวันนี้ เมื่อพาดหัวมืดมนเริ่มปรากฏในหนังสือพิมพ์: "ตลาดลดลง", "วันดำในตลาดหุ้น", "หายนะ" และพ่อค้าที่มืดมิดในสายตาของพวกเขามันหมายถึงเพียงสิ่งเดียว: ถึงเวลาที่จะซื้อเวลา จำเป็นต้องซื้อเมื่อความคิดที่หมดหวัง "พระเจ้าทำไมฉันต้องทำทั้งหมดนี้ฉันมักจะลืมเกี่ยวกับตลาดหุ้น?" โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Ryano มีความคมชัดยิ่งขึ้น และในทางตรงกันข้ามเมื่อหนังสือพิมพ์ทุกวันถูกกระตุ้นให้ตลาดไปสวรรค์และไม่เคยกลับมาจากที่นั่นหมายความว่าเวลาขายมาถึง

ทีละขั้นตอนฉันวางวิธีการของฉันในตลาดหุ้นการหลอมรวมบทเรียนที่สำคัญที่สุดและใช้ตัวบ่งชี้ที่ซื้อมาด้วยวิธีนี้ ในทางกลับกันฉันต้องการที่จะต้องการให้ผู้อ่านทำตามวิธีของตัวเองไม่พยายามที่จะติดตามฝูงชนและไม่ยอมรับเรื่องราวที่น่าเชื่อถือของโชคดีในฐานะแนวทางในการกระทำ เฉพาะผู้ที่ไม่ได้ผสมกับฝูงชนพยายามที่จะไตร่ตรองเปรียบเทียบและทำข้อสรุปของตนเอง รับผู้ที่สามารถคิดได้อย่างอิสระโดยใช้ประสบการณ์ของมืออาชีพ

เรียนรู้คิดหาได้รับ

evgeny kogan
หัวหน้ากลุ่มการลงทุน Annthapioglobal

เกี่ยวกับหนังสือ

• Orig. ธรรมชาติ: วิธีการของเต่า: วิธีการลับที่ทำให้คนธรรมดาสามัญเข้าสู่เทรดเดอร์ในตำนาน
• จำนวนหน้า: 304
• สำนักพิมพ์: Mann, Ivanov และ Ferber
• บรรณาธิการ: M. V. Rider

ในหนังสือของเขา Kurtis Fais จะแนะนำกฎของระบบการซื้อขายเต็มรูปแบบของเต่า ไม่มีอะไรซับซ้อนในพวกเขา แต่ในตัวเองความรู้ของกฎเหล่านี้จะไม่ทำให้คุณประสบความสำเร็จ คุณต้องสามารถแสดงได้

หนังสือเล่มนี้ช่วยในการพัฒนาทักษะการคิดที่ไม่ธรรมดาตามทางของตัวเอง อย่าไล่ฝูงชนและนำเรื่องราวของคนอื่นเป็นแนวทางในการกระทำ โปรดจำไว้ว่า: เฉพาะผู้ที่ไม่ได้ผสมกับฝูงชนที่ได้รับกับฝูงชนที่จะนั่งสมาธิอย่างอิสระเปรียบเทียบและสร้างข้อสรุปของตนเอง รับผู้ที่สามารถคิดได้อย่างอิสระโดยใช้ประสบการณ์ของมืออาชีพ

จากหนังสือที่คุณจะได้เรียนรู้:

• ตลาดเต่าที่ตลาดซื้อขาย
• กลยุทธ์การเข้าและออกในการทำธุรกรรมที่พวกเขาใช้
• ติดตามสิ่งที่ติดตาม
• ความเสี่ยงที่คำนวณได้อย่างไร
• ข้อ จำกัด ใดที่ต้องปฏิบัติตาม
• ทำไมเต่าบางคนถึงพ่ายแพ้และคนอื่น ๆ ได้รับเงินนับล้าน
• และที่สำคัญที่สุด - ทำไมประสบการณ์การใช้งานจริงของการซื้อขายในอดีตหรือการขาดงานของเขาไม่ได้เล่นบทบาทใด ๆ

คำพูดจากหนังสือ "เส้นทางของเต่า: จากมือสมัครเล่นในเทรดเดอร์ในตำนาน"

• ในชีวิตมีเพียงไม่กี่ช่วงเวลาที่เลี้ยว ฉันรอดชีวิตมาได้สองคนเมื่อฉันอายุสิบเก้าปี: ฉันเห็นอาคารอาร์ตเดโคครั้งแรกซึ่งเป็นที่ตั้งของการแลกเปลี่ยนการค้าชิคาโกและพบริชาร์ดเดนนิสผู้ค้าในตำนานของตลาดหลักทรัพย์ที่เร่งด่วน
• มุมมองของ Chicago Exchange เป็นภูมิทัศน์ที่มีชื่อเสียงที่สุดของ Megapolis
• หลายคนอาจประหลาดใจที่ความจริงที่ว่าการถือว่าเป็นไปได้ที่จะฝึกอบรมกลุ่มผู้ค้าในเวลาเพียงสองสัปดาห์ ฉันประหลาดใจกับคนอื่น: ทำไมเขาถึงเชื่อว่ามันจะใช้เวลามาก?
• ความเสี่ยงสูงผลตอบแทนสูง: สำหรับเกมนี้ต้องการไข่เหล็ก "จากการสนทนากับเพื่อนก่อนเริ่มโปรแกรมกะโหลกศีรษะ
• เกษตรกรควรกังวลเกี่ยวกับราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาสำหรับปุ๋ยและเชื้อเพลิงสำหรับรถแทรคเตอร์ นอกจากนี้สาเหตุของความกังวลอาจเป็นไปได้ของราคาที่ลดลงสำหรับผลการใช้แรงงานของเขา (ข้าวสาลีข้าวถั่วเหลือง) เพราะการขายพวกเขาเกษตรกรสามารถอยู่ได้โดยไม่มีกำไร
• ตลาดเป็นกลุ่มของผู้ค้าที่มีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกันเพื่อขายหรือซื้อ
• เมื่อการเปลี่ยนแปลงการรับรู้แบบรวมราคาเปลี่ยนไป หากด้วยเหตุผลบางอย่างผู้ขายไม่ต้องการขายในราคาปัจจุบันเรียกร้องราคาที่สูงขึ้นและผู้ซื้อพร้อมที่จะซื้อในราคาที่สูงขึ้นราคากำลังเติบโต
• เมื่อเราทำการซื้อขายในกลุ่มเต่าจำนวนมากของการทำธุรกรรมจะดำเนินการเฉพาะใน "หลุม" ในการแลกเปลี่ยนเชิงพาณิชย์ที่ผู้ชายต่อสู้กับใบหน้าเพื่อตอบสนองคำสั่งซื้อในขณะที่ผู้ค้ารายอื่นตะโกนและเหวี่ยงมือของพวกเขาส่งสัญญาณ
• อารมณ์ของมนุษย์เป็นแหล่งที่มาของโอกาสและความท้าทายที่ยิ่งใหญ่ที่สุด หากคุณจัดการพวกเขาคุณสามารถประสบความสำเร็จ ใช้พวกเขาด้วยความเสี่ยงของคุณเอง
• การร่อนเป็นรูปแบบการซื้อขายที่เฉพาะเจาะจงซึ่งเคยมีให้เฉพาะกับผู้ค้าที่ทำงานบนแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยน Scalpers พยายามที่จะเล่นกับความแตกต่างระหว่างราคาของอุปสงค์และอุปทาน (เรียกว่าการแพร่กระจาย)
• แลกเปลี่ยนความเสี่ยงขับรถมีความสอดคล้องและไม่ทำให้ยุ่งเหยิง ในหลักการทั้งสี่นี้เป็นพื้นฐานของการซื้อขายที่ประสบความสำเร็จใด ๆ พื้นฐานของเต่าซื้อขายจะขึ้นอยู่กับ
• บางทีองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของเส้นทางเต่า - และความแตกต่างที่สำคัญระหว่างผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จและไม่ประสบความสำเร็จคือการคิดเกี่ยวกับอนาคตด้วยการใช้ระบบ "transcend"
• การซื้อขายที่ดีไม่ได้หมายความว่า "ถูกต้อง" หมายความว่า "ทำสิ่งที่ถูกต้อง" หากคุณต้องการประสบความสำเร็จคุณต้องนึกถึงมุมมองระยะยาวและไม่สนใจผลลัพธ์ของการทำธุรกรรมแต่ละรายการ
• การค้ากับข้อได้เปรียบคือสิ่งที่แยกความแตกต่างจากมืออาชีพจากคนรัก ไม่สนใจมัน - และคุณจะถูกกินโดยผู้ที่ไม่เพิกเฉย
• ต้นไม้อยู่ในสนามรบระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อ งานของคุณในฐานะผู้ค้าคือการหาสนามรบที่เหมาะสมและรอดูว่าใครชนะและใครจะสูญเสีย
• ความเข้าใจที่เป็นผู้ใหญ่ของความเสี่ยงและระดับของมันเป็นความแตกต่างที่คุ้นเคยระหว่างผู้ค้าที่ดีที่สุด พวกเขารู้ว่า: หากคุณไม่ใส่ใจกับความเสี่ยงเขาจะให้ความสนใจกับคุณ
• ความเสี่ยงของการชน - สิ่งสำคัญที่ควรกลัว เขาสามารถมาได้เหมือนโจรในตอนกลางคืนและกีดกันคุณทุกคน
• อย่าเสียเวลามากในการศึกษารูปแบบภูมิปัญญาที่อธิบายไว้ในนิตยสาร เรียนรู้ครั้งแรกที่ได้เป็นเจ้าของรุ่นพื้นฐาน มันไม่ใช่ขนาดเครื่องมือที่สำคัญ แต่ความสามารถในการใช้งาน
• ทำสิ่งง่าย ๆ วิธีการทดสอบที่ใช้งานง่ายใช้งานได้อย่างถูกต้องเมื่อเวลาผ่านไปเราเอาชนะผู้มาใหม่ที่ซับซ้อน
• Charlatans และ Scoundrels ซ่อนอยู่ในมุมมืดรอให้ผู้ที่ไม่สงสัยอะไรเลย อย่ากลายเป็นเหยื่อของพวกเขา
• การค้าโดยใช้วิธีการที่อ่อนแอ - มันเหมือนกับการเล่นกลยืนอยู่ในเรือในช่วงพายุ แน่นอนว่าสิ่งนี้สามารถทำได้ แต่มันง่ายกว่าที่จะเล่นปาหี่ยืนบนดินแข็ง
• การซื้อขายไม่ใช่ Sprint มันเป็นมวย ตลาดจะเอาชนะคุณหันสมองของคุณและทำทุกอย่างเพื่อชนะคุณ แต่เมื่อฆ้องได้ยินในตอนท้ายของรอบที่สิบสองคุณควรยืนอยู่ในวงแหวนเพื่อชนะ
• ตลาดไม่กังวลเกี่ยวกับความรู้สึกของคุณ เขาจะไม่คำนึงถึงอัตตาของคุณและจะไม่สนับสนุนคุณในช่วงเวลาที่ยากลำบาก ดังนั้นการซื้อขายไม่ใช่สำหรับทุกคน หากคุณไม่ต้องการพบกับความเชื่อที่จะเผชิญกับความจริงเกี่ยวกับตลาดและความจริงเกี่ยวกับข้อ จำกัด ของคุณเองความกลัวและความล้มเหลวของคุณคุณจะไม่สามารถประสบความสำเร็จได้

โบรกเกอร์ Forex ที่ดีที่สุดและตัวเลือกไบนารี

E เป็นหนังสือเล่มแรกที่เขียนโดยสมาชิกของการทดลองในตำนานในสาขาการซื้อขาย เป็นครั้งแรกรายละเอียดของสิ่งที่และวิธีการที่ผู้ริชาร์ดเดนนิสได้นำเสนอ - "เจ้าชายแห่งจามา" ถูกนำเสนอในขณะที่เขาถูกทาสีในแวดวงสต็อก

คุณจะได้เรียนรู้ในตลาดที่มีการซื้อขายกลยุทธ์ของการเข้าและออกพวกเขาใช้สำหรับสิ่งที่มีแนวโน้มที่พวกเขาปฏิบัติตามความเสี่ยงที่มีการคำนวณข้อ จำกัด ใด ๆ ที่ต้องปฏิบัติตามและทำไมเต่าบางคนต้องทนทุกข์ทรมานจากความล้มเหลว และที่สำคัญที่สุดคือ - ทำไมประสบการณ์การใช้งานจริงของการซื้อขายในอดีตหรือการขาดงานของเขาไม่ได้มีบทบาทใด ๆ

การอ่านที่เป็นประโยชน์สำหรับผู้ค้าที่มีประสบการณ์และผู้เริ่มต้น การอ่านที่น่าสนใจสำหรับทุกคนที่อยากรู้อยากเห็น

Curtis Fais

เส้นทางเต่า: จากมือสมัครเล่นในเทรดเดอร์ในตำนาน

จากหุ้นส่วนของการตีพิมพ์รัสเซีย

เรียนผู้อ่าน!

หากคุณเก็บหนังสือเล่มนี้ไว้ในมือของคุณแล้วมีแนวโน้มมากที่สุดที่คุณต้องการลองความแข็งแกร่งของคุณในตลาดหุ้น บางทีคุณตัดสินใจที่จะหารายได้ด้วยวิธีนี้และอาจผ่านชุดของความสำเร็จและความล้มเหลวในเส้นทางนี้และต้องการเติมความรู้โดยใช้ประสบการณ์ของผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จ

ฉันทำงานเป็นผู้ค้าเป็นเวลานานและยังทำตามขั้นตอนแรกในสาขานี้ ในความเชื่อมั่นอย่างลึกซึ้งหนังสือเช่น "วิถีแห่งเต่า" คุณต้องอ่าน พวกเขาช่วยคิดเป็นพิเศษ พวกเขาแสดงให้เห็นถึงเส้นทางที่เป็นเอกลักษณ์ของผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จอย่างแท้จริงทอจากความพยายามและความล้มเหลวตัวอย่างและข้อผิดพลาดของพวกเขาซึ่งจากนั้นให้ถนนไปสู่ชัยชนะและความเป็นมืออาชีพ

บทนำ

วันที่ฉันได้พบกับหลุมเจ้าชาย

ในชีวิตมีเพียงไม่กี่ช่วงเวลาที่เลี้ยว ฉันรอดชีวิตมาได้สองคนเมื่อฉันอายุสิบเก้าปี: ฉันเห็นอาคารอาร์ตเดโคครั้งแรกซึ่งเป็นที่ตั้งของการแลกเปลี่ยนการค้าชิคาโกและพบริชาร์ดเดนนิสผู้ค้าในตำนานของตลาดหลักทรัพย์ที่เร่งด่วน

มุมมองของ Chicago Exchange เป็นภูมิทัศน์ที่มีชื่อเสียงที่สุดของ Megapolis พิธีโดดเดี่ยวของพิธีความอุดมสมบูรณ์ของเทพธิดาโรมันซึ่งเป็นอาคารขับเคลื่อนสี่หม้อน้ำเป็นหอคอยอย่างภาคภูมิใจบน West Jackson Boulevard ที่ล้อมรอบด้วยตึกระฟ้าเพื่อนของเขา ภายในอาคารตั้งอยู่ "หลุม" ซึ่งผู้ค้ายืนไหล่ถึงไหล่ขายและซื้อสัญญาสำหรับธัญพืชเนื้อสัตว์และสกุลเงินสำหรับหลายล้านดอลลาร์ - พื้นที่เต็มไปด้วยเสียงอุทานและท่าทางที่ผู้ค้าแลกเปลี่ยน อย่างไรก็ตามความโกลาหลที่น่าทึ่งเช่นนี้มีการจัดระเบียบเป็นอย่างดีนำไปสู่ผู้เยี่ยมชมหลายพันคนใน "หลุม" ในความตื่นเต้นที่คารวะ นี่คือผู้ค้า Mecca

ฉันแทบจะไม่เข้าไปในลิฟต์ของการแลกเปลี่ยนฝ่ามือของฉันก็กวาดล้าง ฉันอายุสิบเก้าปีเท่านั้น ฉันกำลังขับรถสัมภาษณ์กับ Richard Dennis ซึ่งเป็นหนึ่งในสต็อกที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของโลก เดนนิสกลายเป็นฮีโร่ของประเพณีของผู้ค้าแม้กระทั่งก่อนที่การทดลองจะเริ่มขึ้นกับเต่า เขาถูกเรียกว่าเจ้าชายแห่งหลุม - ในสามสิบคนเขารู้วิธีเปลี่ยนหลายพันดอลลาร์ในหลายร้อยล้าน

หลังจากนั้นฉันก็ตระหนักว่าฉันโชคดีเพียงใดที่จะอยู่ในลิฟต์นี้ ฉันขับรถเพื่อสัมภาษณ์ตำแหน่งซึ่งถูกส่งไปหลายพันข้อความ แต่มีผู้สมัครสี่สิบคนเท่านั้นที่ได้รับโอกาสในการผ่านการสัมภาษณ์ และมีเพียงสิบสาม - น้อยกว่าหนึ่งในหลายร้อย - ได้รับการคัดเลือกและอีกสิบคนได้รับเชิญให้ผ่านโปรแกรมในปีหน้า

นานก่อนที่จะปรากฏตัวบนหน้าจอของ Donald Trump ผู้ฝึกงาน

และการแข่งขันโทรทัศน์อื่น ๆ แสดงให้เห็นว่าเดนนิสสร้างรูปแบบการแข่งขันของตัวเอง มันเกิดขึ้นเนื่องจากข้อพิพาทระหว่างเขากับเพื่อนที่ดีของเขา - และในฐานะผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จ - William (Bill) Eckhardt เกี่ยวกับว่าความสามารถในการซื้อขายที่ยอดเยี่ยมเป็น แต่กำเนิดหรือได้มา เดนนิสแย้งว่าเขาสามารถเปลี่ยนเป็นผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จเกือบทุกคน Echardt เชื่อว่าความสามารถมี แต่กำเนิด เดนนิสพร้อมที่จะตอบคำพูดของเขาด้วยเงินและในที่สุดพวกเขาก็เดิมพัน

บทที่ 1

ความเสี่ยงยา

คนมักไม่เห็นความแตกต่างระหว่างผู้ค้าและนักลงทุนง่าย ๆ เนื่องจากความจริงที่ว่าพวกเขาหลายคนเรียกตัวเองว่านักลงทุนประพฤติเหมือนพ่อค้าความสับสนเกิดขึ้น ให้ฉันให้คำอธิบาย

นักลงทุนได้รับบางสิ่งบางอย่างเป็นเวลานานสมมติว่าหลังจากช่วงเวลาที่มาก - หลายปี - ค่าใช้จ่ายในการลงทุนของพวกเขาจะเพิ่มขึ้น พวกเขาซื้อสิ่งที่วัสดุที่มีอยู่จริง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนคือ Warren Buffett เขาไม่ได้ซื้อหุ้น เขาซื้อสิ่งที่พวกเขาเป็นตัวแทน - บริษัท เองกับทีมผู้จัดการผลิตภัณฑ์และสถานที่ในตลาด ไม่สำคัญว่าในตลาดหุ้นส่วนแบ่งของหุ้นของ บริษัท ถือว่าไม่ถูกต้อง "ถูกต้อง" ในความเป็นจริงขึ้นอยู่กับวิสัยทัศน์ส่วนตัวเขาสร้างสภาพของมัน เขาซื้อ บริษัท เมื่อพวกเขาได้รับการประเมินด้วยตนเองสูงกว่าตลาดหุ้นและขาย บริษัท เมื่อประเมินต่ำกว่าตลาดหุ้น ทำหน้าที่ด้วยวิธีนี้เขาได้รับเงินเป็นจำนวนมากเพราะมันทำให้ดีมาก

ผู้ค้าไม่ซื้อวัตถุทางกายภาพเช่น บริษัท ต่างๆ พวกเขาไม่ได้ซื้อข้าวทองคำหรือเงิน พวกเขาซื้อหุ้น; พวกเขาซื้อสัญญาฟิวเจอร์ส; พวกเขาซื้อตัวเลือก พวกเขาไม่สนใจระดับมืออาชีพของทีมผู้บริหารการบริโภคน้ำมันการคาดการณ์ในภาคตะวันออกเฉียงเหนือของสหรัฐอเมริกาหรือการผลิตกาแฟทั่วโลก ผู้ค้าเป็นห่วงราคา ในสาระสำคัญพวกเขาซื้อและขายความเสี่ยง

ในหนังสือของเขา "กับเทพเจ้า taming ความเสี่ยง»

Peter Bernstein แสดงให้เห็นถึงตลาดสำหรับการพัฒนาตลาดที่มีการถ่ายโอนความเสี่ยงจากด้านหนึ่งไปอีกด้านหนึ่ง ในความเป็นจริงคุณลักษณะนี้เป็นสาเหตุของตลาดการเงิน

ทุกวันนี้ บริษัท สามารถซื้อสัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าหรือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าในตลาดซึ่งช่วยให้คุณสามารถปกป้องธุรกิจของพวกเขาจากผลกระทบด้านลบของความผันผวนของราคาซัพพลายเออร์ต่างประเทศของพวกเขา นอกจากนี้ บริษัท สามารถซื้อสัญญาที่ปกป้องพวกเขาจากการเติบโตของวัตถุดิบที่เป็นไปได้เช่นน้ำมันถ่านหินหรืออลูมิเนียม

พ่อค้าเสี่ยงการค้า

ผู้ค้าดำเนินงานภายใต้ความเสี่ยง มีความเสี่ยงหลากหลายประเภทและสำหรับแต่ละคนมีผู้ค้าประเภทของคุณ ขอแนะนำให้รวมความเสี่ยงเล็ก ๆ น้อย ๆ ในสองกลุ่มหลัก: ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงด้านราคา

ผู้ค้าหลายราย - บางทีพวกเขาส่วนใหญ่มีส่วนร่วมในการดำเนินงานระยะสั้นกับสิ่งที่เรียกว่าความเสี่ยงสภาพคล่อง ความเสี่ยงดังกล่าวรวมถึงการซื้อหรือขายไม่ว่าจะไม่มีผู้ซื้อที่คุณสามารถขายสินทรัพย์ของคุณหรือหากคุณต้องการซื้อสินทรัพย์ใด ๆ คุณจะไม่สามารถหาผู้ขายได้ คนส่วนใหญ่คุ้นเคยกับแนวคิดของสภาพคล่องในด้านการเงินขององค์กรที่คำว่า "สินทรัพย์สภาพคล่อง" หมายถึงสินทรัพย์ที่สามารถกลายเป็นเงินได้อย่างง่ายดายและรวดเร็ว เงินในบัญชีธนาคารเป็นสินทรัพย์สภาพคล่องอย่างสมบูรณ์หุ้นของ บริษัท ที่มีการซื้อขายอย่างแข็งขันในตลาด - สินทรัพย์ที่ค่อนข้างเป็นของเหลวพล็อตที่ดินเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง

สมมติว่าคุณต้องการซื้อหุ้นของ บริษัท XYZ และราคาของการทำธุรกรรม XYZ ล่าสุดคือ $ 28.50 หากคุณดูที่ XYZ Quotes คุณจะเห็นสองราคา: ราคาของความต้องการและราคาของข้อเสนอ ตัวอย่างเช่น XYZ Quotes เป็น $ 28.50 ตามความต้องการและ 28.55 ตามความต้องการ ใบเสนอราคาหมายความว่าหากคุณต้องการซื้อการกระทำคุณจะต้องจ่าย 28.55 ดอลลาร์สำหรับมัน แต่ถ้าคุณกำลังจะขายมันให้ช่วยเพียง 28.50 ความแตกต่างระหว่างสองราคานี้เรียกว่าการแพร่กระจาย ผู้ค้าที่ทำงานในตลาดสภาพคล่องเรียกว่า Scalpers หรือนักการตลาด พวกเขาได้รับเงินในการแพร่กระจาย

ตัวแปรของการซื้อขายประเภทนี้คืออนุญาโตตุลาการหรือการแลกเปลี่ยนสภาพคล่องในตลาดเดียวกันสำหรับสภาพคล่องในด้านอื่น ๆ ผู้ค้าอนุญาโตตุลาการสามารถซื้อน้ำมันดิบในลอนดอนและขายน้ำมันดิบในนิวยอร์ก พวกเขายังสามารถซื้อหุ้นของหลาย บริษัท จากนั้นขายดัชนีฟิวเจอร์สในชุดหุ้นเดียวกัน

ความเสี่ยงด้านราคาเป็นความเสี่ยงของการเติบโตอย่างมากหรือราคาที่ลดลง เกษตรกรควรกังวลเกี่ยวกับราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาสำหรับปุ๋ยและเชื้อเพลิงสำหรับรถแทรคเตอร์ นอกจากนี้สาเหตุของความกังวลอาจเป็นไปได้ของราคาที่ลดลงสำหรับผลการใช้แรงงานของเขา (ข้าวสาลีข้าวถั่วเหลือง) เพราะการขายพวกเขาเกษตรกรสามารถอยู่ได้โดยไม่มีกำไร การจัดการสายการบินมีความกังวลเกี่ยวกับราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยเนื่องจากการเติบโตนี้อาจทำให้ต้นทุนการระดมทุนเพิ่มขึ้นสำหรับการขนส่งทางอากาศ

ผู้ค้านักเก็งกำไร, scalpers - โอ้พระเจ้า ...

ตลาดเป็นกลุ่มของผู้ค้าที่มีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกันเพื่อขายหรือซื้อ ผู้ค้าบางรายเป็นนักสบประมาทระยะสั้นที่พยายามอีกครั้งเพื่อจับจดด้วยกล้องจุลทรรศน์ระหว่างราคาอุปทานและอุปทาน อื่น ๆ - นักเก็งกำไร - พยายามที่จะชนะการเคลื่อนไหวของราคา นอกจากนี้ยังมี บริษัท ที่แสวงหาความเสี่ยงของพวกเขา ในแต่ละหมวดหมู่เหล่านี้มีทั้งผู้ค้าที่มีประสบการณ์ที่รู้จักงานของพวกเขาได้ดีและเริ่มต้น

เพื่อที่จะเข้าใจว่าผู้ค้าประเภทต่าง ๆ ดำเนินการให้ศึกษาการทำธุรกรรมหลายรายการ

บริษัท ACME

การพยายามฟื้นฟูความเสี่ยงของราคาที่สูงขึ้นสำหรับห้องปฏิบัติการวิจัยที่ตั้งอยู่ในสหราชอาณาจักร ในการทำเช่นนี้มันซื้อ 10 สัญญาสำหรับปอนด์อังกฤษใน Chicago Mercantile Exchange, CME) ACME มีความเสี่ยงเนื่องจากปอนด์อังกฤษกำลังเติบโตและค่าใช้จ่ายในห้องปฏิบัติการจะจ่ายในปอนด์อังกฤษ การเติบโตของอัตราแลกเปลี่ยนของปอนด์ที่เกี่ยวข้องกับเงินดอลลาร์สหรัฐจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของต้นทุนของกองอังกฤษ ความเสี่ยงจากการป้องกันความเสี่ยงโดยการซื้อ 10 สัญญาสำหรับปอนด์อังกฤษจะปกป้อง บริษัท จากความเสี่ยงของการเติบโตของอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากกำไรจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดังกล่าวมีความสามารถในการเติบโตของการเติบโตของปอนด์อังกฤษที่เกี่ยวข้องกับเงินดอลลาร์ ACME ซื้อสัญญาในราคา 1.8452 ดอลลาร์ต่อปอนด์ที่แซมนายหน้าในหอป่าชิคาโกซึ่งมีส่วนร่วมในความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง

ในความเป็นจริงการทำธุรกรรมดำเนินการโดยนายหน้า ACME, Man Financial ซึ่งมีพนักงานของตัวเองใน Hall Exchange บางคนนั่งอยู่บนโทรศัพท์ที่อยู่เบื้องหลังตารางรอบ ๆ แพลตฟอร์มการซื้อขาย คนอื่น ๆ เป็นพ่อค้าใน "หลุม" ขายปอนด์อังกฤษที่กำลังดำเนินการทำธุรกรรมในนามของ Man Financial ผู้ช่วยนำคำสั่งซื้อจากเจ้าหน้าที่เจรจาต่อรองโทรศัพท์ผู้ค้าใน "หลุม" ที่ซึ่งผู้ค้าทำข้อตกลงกับแซม สำหรับการทำธุรกรรมขนาดใหญ่หรือในกรณีที่ตลาดเคลื่อนไหวอย่างรวดเร็วผู้ค้าเป็นตัวแทนชายใน Hall Exchange - สามารถใช้สัญญาณที่ไม่ใช่คำพูดเช่นสัญญาณด้วยมือเพื่อรับคำสั่งซื้อสำหรับการซื้อและการขายเสมียนนั่งบนโทรศัพท์ .

สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสรุปได้ในอัตราที่แน่นอนสอดคล้องกับคู่กรณีและสะท้อนให้เห็นในเอกสารเรียกว่าข้อกำหนดของสัญญา เอกสารนี้มีข้อมูลเกี่ยวกับปริมาณประเภทของผลิตภัณฑ์ที่ขายและในบางกรณีเกี่ยวกับคุณภาพของผลิตภัณฑ์หุ้นนี้ ในอดีตที่ผ่านมาขนาดของสัญญาถูกกำหนดโดยหมายเลขที่ป้อนเข้าสู่รถยนต์รถไฟมาตรฐาน: 5,000 ธัญพืชน้ำตาล 112,000 ปอนด์น้ำตาล 1,000 บาร์เรลและอื่น ๆ ด้วยเหตุนี้บางครั้งสัญญาจึงเรียกว่าเกวียน

* * *

ดังนั้นผู้ค้าสามประเภทมีส่วนร่วมในการทำธุรกรรม:

- ส่วนหัว: บริษัท ACME Corporation Trader ในแผนกป้องกันความเสี่ยงซึ่งต้องการกำจัดความเสี่ยงด้านราคาเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนและการผลิตเพื่อต่อต้านความเสี่ยงนี้ของการป้องกันความเสี่ยงในตลาด

- Scalper: SAM นายหน้าใน Hall Exchange ความเสี่ยงด้านสภาพคล่องในการซื้อขายและการทำธุรกรรมอย่างรวดเร็วที่ถูกคุมขังกับ Hedger ในความหวังว่าจะได้รับการแพร่กระจาย

- นักเกษียณ: บ็อบที่คิดว่าสถานการณ์ที่กลัว (และผู้ประกันตน) ACME จะเกิดขึ้นอย่างแน่นอนและราคาจะลดลงในอีกไม่กี่วันหรือสัปดาห์

Panic ใน "หลุม"

ลองเปลี่ยนสคริปต์เล็กน้อยเพื่อแสดงกลไกที่อยู่เบื้องหลังการเปลี่ยนแปลงราคา ลองจินตนาการว่าจนกระทั่งแซมเริ่มปิดตำแหน่งสั้น ๆ ของเขาและไถ่ถอน 10 สัญญาที่ขายในกรอบของตำแหน่งสั้น ๆ นายหน้าบางคนที่ทำงานที่ Calyon Financial เริ่มซื้อสัญญาราคาเสนอขาย 1.8452 ดอลลาร์ เขาซื้อสัญญาจำนวนมากที่โบรกเกอร์ในห้องโถงเริ่มกังวล

แม้ว่าบางคนอาจมีตำแหน่งยาว แต่หลายคนอาจถูกขายในตำแหน่งสั้น ๆ 10, 20 หรือ 100 สัญญา; ซึ่งหมายความว่าเมื่อราคาเพิ่มขึ้นพวกเขาจะประสบความสูญเสีย ตั้งแต่ Calyon แสดงถึงความสนใจของนักเก็งกำไรจำนวนมากและกองทุนเฮดเกียร์กิจกรรมการจัดซื้อของเขาทำให้ผู้เข้าร่วมกังวล "สัญญาอื่น ๆ ที่จะซื้อ Calyon จำนวนเท่าใด - ถามนักเก็งกำไรในห้องโถง - ใครอยู่เบื้องหลังใบสั่งซื้อ? บางทีมันอาจเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของการสั่งซื้อขนาดใหญ่? "

ไม่ว่าคุณจะเป็นนายหน้าใน Hall Exchange ซึ่งจะเป็นกังวลเกี่ยวกับสัญญา 20 สัญญาคุณจะต้องกังวล สมมติว่า Calyon วางแผนที่จะซื้อจากสัญญา 500 ถึง 1,000 สิ่งนี้สามารถนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของราคาเป็น 1.8460 หรือ $ 1,8470 เห็นได้ชัดว่าคุณไม่ต้องการขายสัญญาอีกต่อไปในราคา $ 1.8452 คุณอาจต้องการขายพวกเขาที่ 1,8453 หรือ 1,8455 และอาจตัดสินใจที่จะออกจากการทำธุรกรรมซื้อสัญญา 1,8452 หรือแม้กระทั่งมีการสูญเสียเล็กน้อย 1,8453 หรือ 1,8454 แทนที่จะเป็น ราคาที่วางแผนไว้ในขั้นต้น 1, 8450 ดอลลาร์

ในกรณีนี้การแพร่กระจายระหว่างราคา 1,8455 ดอลลาร์และราคา 1,8450 กำลังขยายตัว นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ที่ทั้งราคาสามารถเพิ่มขึ้นและถึง 1.8452 และ $ 1.8455 ตามลำดับและข้อเสนอแนะตามลำดับเพื่อให้นักเก็งกำไรที่ขายตำแหน่งสั้น ๆ ที่ $ 1.8452 เริ่มปิดตำแหน่งในราคาเดียวกัน

มีอะไรเปลี่ยนแปลง? ทำไมราคาถึงขึ้นไป? การเคลื่อนไหวของราคาเป็นฟังก์ชั่นการรับรู้ร่วมกันของสถานการณ์ตลาดโดยผู้ขายและผู้ซื้อ: ผู้ที่มีรายได้จากการทำธุรกรรมจำนวนมากในการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในติ๊ก ผู้ที่เก็งกำไรในการเคลื่อนไหวเล็ก ๆ ในระหว่างวัน ผู้ที่เก็งกำไรเคลื่อนไหวอย่างมีนัยสำคัญภายในไม่กี่สัปดาห์หรือหลายเดือน และผู้ที่ป้องกันความเสี่ยงทางธุรกิจของพวกเขา

บทที่ 2.

การฝึกอบรมเต่าคิด

เพื่อที่จะเป็นผู้ค้าที่ดีคุณต้องเข้าใจว่าการคิดของมนุษย์ทำงานอย่างไร ตลาดประกอบด้วยบุคคลที่มีความหวังส่วนตัวความกลัวและนิสัยใจคอ ในฐานะผู้ค้าคุณควรมองหาโอกาสที่เกิดขึ้นในการเชื่อมต่อกับอารมณ์เหล่านี้ โชคดีที่ผู้คนฉลาด - ผู้บุกเบิกวิทยาศาสตร์ของการเงินพฤติกรรม - สามารถระบุได้ว่าอารมณ์ของมนุษย์ส่งผลกระทบต่อกระบวนการของการตัดสินใจอย่างไร สาขาวิชาการเงิน - นำเสนอให้กับความสนใจทั่วไปในหนังสือที่น่ารื่นรมย์ของความอุดมสมบูรณ์ที่ไม่มีเหตุผล ("ความอุดมสมบูรณ์ที่ไม่มีเหตุผล") โรเบิร์ตชิลเลอร์และพัฒนาต่อไปในหนังสือคลาสสิกของเฮอร์โคแชร์ที่เกินความโลภและความกลัว ("หลังเกณฑ์ความโลภและความกลัว" ) - ช่วยให้ผู้ค้าและนักลงทุนเข้าใจเหตุผลที่ตลาดประพฤติตนไม่ทางใดก็ทางหนึ่ง

อะไรทำให้ราคาเลื่อนขึ้นและลง? (ราคาของราคาจะหยุดนิ่งในผู้ประสบภัยสะอื้น) ทฤษฎีของการเงินพฤติกรรมสามารถอธิบายการเคลื่อนไหวราคาปรากฏการณ์ตลาดโดยมุ่งเน้นไปที่ความรู้ความเข้าใจ

และปัจจัยทางจิตวิทยาที่มีผลต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับการซื้อหรือขาย วิธีนี้แสดงให้เห็นว่าผู้คนมีแนวโน้มที่จะทำข้อผิดพลาดอย่างเป็นระบบในความไม่แน่นอน อยู่ภายใต้แรงกดดันผู้คนประเมินความน่าจะเป็นของความเสี่ยงหรือเหตุการณ์ สิ่งที่อาจทำให้เกิดความเครียดได้มากกว่าการชนะหรือการสูญเสียเงิน? การศึกษาในขอบเขตของการคลังพฤติกรรมพิสูจน์แล้วว่าเมื่อเปิดเผยสถานการณ์ดังกล่าวผู้คนไม่ค่อยทำโซลูชั่นที่มีเหตุผล ผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จเข้าใจสิ่งนี้และกลายเป็นชนะ พวกเขารู้ว่าความผิดพลาดของคนอื่นในการตัดสินคือความสามารถของพวกเขา พวกเขารู้ว่าในการดำเนินการในตลาดข้อผิดพลาดเหล่านี้แสดงออกมา เต่ารู้ว่ามัน

ความรอดทางอารมณ์

เป็นเวลาหลายปีทฤษฎีเศรษฐศาสตร์และการเงินขึ้นอยู่กับทฤษฎีทางเลือกที่มีเหตุผลตามที่แต่ละกระทำอย่างมีเหตุผลและคำนึงถึงการตัดสินใจของข้อมูลที่มีอยู่ทั้งหมดในกระบวนการตัดสินใจ เทรดเดอร์รู้เสมอว่าทฤษฎีนี้ไร้สาระที่สมบูรณ์ ผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จทำเงินกับข้อเท็จจริงที่ว่ามีการใช้แบบแผนของพฤติกรรมที่ไม่มีเหตุผลของผู้ค้ารายอื่น การศึกษาทางวิชาการเผยหลักฐานจำนวนมากที่ยืนยันว่าคนส่วนใหญ่ไม่ได้มีเหตุผล การวิจัยทางวิทยาศาสตร์นั้นประกอบไปด้วยตัวเลือกหลายสิบตัวสำหรับพฤติกรรมที่ไม่มีเหตุผลและข้อผิดพลาดซ้ำ ๆ ในการตัดสิน ผู้ค้าประหลาดใจเพียงความจริงที่ว่ามันสามารถทำให้ใครบางคนประหลาดใจ

เส้นทางของเต่าทำงานและยังคงทำงานต่อเนื่องจากมันขึ้นอยู่กับการเคลื่อนไหวของตลาดที่เกิดขึ้นจากระบบที่มีเหตุผลและการทำซ้ำของพฤติกรรมที่เกิดขึ้นในลักษณะของแต่ละคน

คุณสัมผัสกับอารมณ์เหล่านี้บ่อยแค่ไหนในกระบวนการซื้อขาย?

- หวังว่า: ฉันหวังว่าหลังจากซื้อราคาสินทรัพย์ของฉันขึ้นไป

- กลัว: ฉันไม่สามารถที่จะสูญเสียอีกครั้ง ฉันจะ "นั่ง" ในสินทรัพย์นี้

เส้นทางของเต่า

ตอนนี้เราพูดถึงหลักสูตรของความคิดของผู้ซื้อขายลองพูดเกี่ยวกับการทำวิธีการซื้อขาย กลยุทธ์หรือการซื้อขายสไตล์แต่ละกลยุทธ์มีแฟน ๆ ที่กระตือรือร้น ผู้ค้าจำนวนมากเชื่อในสไตล์ที่พวกเขาพิจารณาสไตล์อื่น ๆ ทั้งหมดที่ไม่เหมาะ ฉันไม่คิดเช่นนั้น. ทุกสิ่งที่ใช้งานได้ โง่ที่จะติดวิธีหนึ่งไม่สนใจคนอื่น ส่วนถัดไปของหนังสือเล่มต่อไปนั้นอุทิศให้กับสไตล์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมมากที่สุด หนึ่งในนั้นคือการติดตามแนวโน้ม

แนวโน้มต่อไปนี้

ติดตามแนวโน้มผู้ค้ากำลังพยายามทำเงินกับความผันผวนของราคาเป็นเวลาหลายเดือน ผู้ค้าติดตามแนวโน้มการทำธุรกรรมแบบเปิดในระดับสูงสุดของ Maxima หรือ Minima และปิดเมื่อตลาดกลับมาในทิศทางตรงกันข้ามและดำเนินการต่อการเคลื่อนไหวผกผันอีกหลายสัปดาห์

ผู้ค้าใช้เวลามากในการค้นหาวิธีการในการกำหนดช่วงเวลาที่แน่นอนของจุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของแนวโน้ม อย่างไรก็ตามวิธีการที่มีประสิทธิภาพทั้งหมดมีจำนวนมากเหมือนกันจากมุมมองของการใช้งานจริง การติดตามแนวโน้มนำมาซึ่งผลกำไรที่สำคัญและเป็นไปได้เสมอเนื่องจากการประมูลเริ่มสัญญาซื้อขายล่วงหน้า อย่างไรก็ตามด้วยเหตุผลหลายประการผู้เล่นหลายคนยากที่จะทำตามกลยุทธ์นี้

ประการแรกแนวโน้มขนาดใหญ่เกิดขึ้นไม่บ่อยนัก ซึ่งหมายความว่ากลยุทธ์การติดตามผลสำหรับแนวโน้มมักจะนำไปสู่การสูญเสียมากกว่าที่จะชนะ โดยทั่วไปคือสถานการณ์เมื่อธุรกรรมที่ไม่ทำกำไรมีตั้งแต่ 65 ถึง 70 เปอร์เซ็นต์ของการทำธุรกรรมทั้งหมด

ประการที่สองแนวโน้มของแนวโน้มกลายเป็นไม่ทำกำไรในกรณีที่เทิร์นเทิร์นเทิร์น เต่าและผู้ค้ารายอื่นมักใช้การแสดงออก "แนวโน้มคือเพื่อนของคุณจนกระทั่งสิ้นสุดเมื่อมันโค้งงอ" (ในการแปลฟรีมันฟังดูประมาณ "แนวโน้ม - เพื่อนของคุณจนกระทั่งฉันหันไปที่ตูดของคุณ") การทำงานในตอนท้ายของแนวโน้มอาจได้รับผลกระทบอย่างไร้ความปราณีโดยสถานะของทั้งบัญชีและสุขภาพจิตของคุณ ผู้ค้าเรียกระยะเวลาการลดลงเช่นนี้ (การเบิกถอน) การกระจายมักเกิดขึ้นหลังจากสิ้นสุดระยะเวลาแนวโน้ม แต่สามารถอยู่ได้นานหลายเดือนจนกระทั่งตลาดยังคงไม่เสถียร ในช่วงเวลาเหล่านี้กลยุทธ์สำหรับแนวโน้มคือการเริ่มลดการสูญเสีย

DELICATES มักวัดโดยระยะเวลา (ในวันหรือเดือน) และในเชิงลึก (มักจะเป็นเปอร์เซ็นต์) ตามช่วงการวาดภาพโดยรวมสำหรับระบบแนวโน้มที่เกี่ยวข้องมันสามารถบรรลุระดับของผลกำไรที่ได้รับก่อนหน้านี้ นั่นคือถ้าเราเชื่อว่ากลยุทธ์การเก็บรักษาแนวโน้มจะนำมาซึ่งคาดว่าร้อยละ 40 ต่อปีคาดว่าจะคาดว่าความขาดทุนในระหว่างที่ขนาดของบัญชีซื้อขายอาจลดลงร้อยละ 30 ของจำนวนสูงสุด

ซื้อขายกับเทรนด์

วิธีการซื้อขายนี้ (ย้อนกลับต่อไปนี้แนวโน้ม) ช่วยให้คุณได้รับเงินในตลาดที่ไม่พบแนวโน้มที่สำคัญ แทนที่จะเริ่มซื้อในระดับของ Maxima ในอดีตผู้ค้าที่ใช้วิธีนี้รวมอยู่ในตำแหน่งสั้น ๆ ที่ระดับใกล้เคียงกับค่าสูงสุดใหม่การคำนวณว่าส่วนใหญ่ของ Maxima Breaks ไม่ได้นำไปสู่การปรากฏตัวของแนวโน้ม ในบทที่ 6 เราจะพิจารณากลไกการตลาดที่เป็นแหล่งของผลกำไรเพื่อการค้ากับแนวโน้มการสนับสนุนและความต้านทาน

"เส้นทางของเต่า: จากมือสมัครเล่นในเทรดเดอร์ในตำนาน" - หนังสือที่น่าตื่นเต้นสาเหตุที่ (เช่นเดียวกับวิธีการค้าที่เป็นตำนานที่สุด) คือการเดิมพันผู้ค้าแลกเปลี่ยนมืออาชีพสองรายและการทดลองที่น่าสนใจของพวกเขา สิ่งที่จะเป็นประโยชน์รุ่นสำหรับผู้ค้ามืออาชีพและการรู้ถึงความรู้สึกในการค้าขายกับผู้เชี่ยวชาญหรือไม่? สำหรับความกระหายสำหรับรายละเอียดเพิ่มเติมผู้เขียนอีกคนโปรดระบุส่วนที่สองของหนังสือ (เกี่ยวกับวัตถุประสงค์ของการทดลองและข้อสรุปของมัน)

ที่จุดเริ่มต้นของถนนสู่ความสำเร็จเป็นข้อพิพาท

เกือบ 40 ปีที่แล้วในช่วงต้นยุค 80 ของศตวรรษที่ผ่านมาผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จสองคน Richard Dennis และ William Eckhard ตัดสินใจที่จะทำการทดลอง เป้าหมายคือการพิสูจน์หรือหักล้างสมมติฐานบางอย่าง เป็นไปได้ไหมที่จะเป็นผู้มาใหม่ที่สอดคล้องกับกฎบางอย่างสำหรับการเลือกกลยุทธ์และพฤติกรรมบรรลุความสำเร็จในการค้า?

ในความสำเร็จของเหตุการณ์เดนนิสมีความมั่นใจเจ้าชายแห่งหลุมในขณะที่สังคมผู้ค้าของเขาเสียชีวิต ความเห็นของ Ephard เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามเขาเชื่อว่าประสบการณ์เพียงหลายปีและความสามารถในการค้าจะช่วยให้ผู้ค้าสามารถบรรลุรายได้ที่มั่นคง เพื่อหาผลให้ผลการแข่งขันเดบิตได้คะแนนทีมที่ประกอบด้วย 13 คนซึ่งส่วนใหญ่เป็นตลาดฟอเร็กซ์เป็นเรื่องที่ดีมากและมีเพียงไม่กี่คนที่เข้าร่วมการประมูลอย่างสม่ำเสมอ

การติดตามกลุ่มพื้นฐานของการซื้อขายผู้เขียนของการทดลองที่เสนอให้ทำหน้าที่ในทางปฏิบัติ กฎพื้นฐานเป็นกลยุทธ์ที่ชัดเจนต่อไปนี้ เมื่อราคาการเอาชนะขอบเขตของช่องทางการราคามีส่วนช่วยในการเข้าสู่ตลาดขนาดของตำแหน่งที่คำนวณโดยใช้สูตรพิเศษ ใช้ทั้งการค้าระยะยาวและระยะสั้นสาวกผู้กล้าได้กล้าเสียบางคนพยายามรวมประเภท

น่าสนใจ! "Fine" ทำงานบนแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ใหญ่ที่สุดของช่วงเวลาพวกเขาสามารถเข้าถึงสินทรัพย์สภาพคล่องมากที่สุดข้อ จำกัด ในชุดเครื่องมือไม่ได้เปิดตัว พวกเขาได้รับ 1 ล้านดอลลาร์ พันธมิตรโต้เถียงเพียง 1 ดอลลาร์

ได้รับรางวัลข้อพิพาท Dennis อย่างมีเงื่อนไขกลุ่มของเขาสามารถประสบความสำเร็จอย่างมีนัยสำคัญได้ทำหน้าที่ตามแผน เตือนเทพนิยายที่มีชื่อเสียงเกี่ยวกับ Haute และ Turtle เมื่อกระต่ายที่มีความมั่นใจในตัวเอง (เมื่อเทียบกับผู้ค้าที่มีความสามารถของ Eckhard) ตัดสินใจว่าเขาอยู่ที่ความสูงและหลับไปใต้ต้นไม้ดังนั้นจึงสูญเสียเต่า (เดนนิส กลุ่ม) ซึ่งดื้อรั้นแม้กระทั่งช้าย้ายไปยังเป้าหมาย

บันทึก! ของโบรกเกอร์ Forex ทั้งหมดที่ทำงานในดินแดนของสหพันธรัฐรัสเซียเกณฑ์ของ บริษัท ที่มีคุณภาพสูงจริง ๆ ผู้นำคือ - alpari!

มากกว่า 20 ปีในตลาด Forex
- ใบอนุญาตระหว่างประเทศ 3 ใบ
- 75 เครื่องมือ;
- ถอนได้อย่างรวดเร็วและสะดวก;
- ลูกค้ามากกว่าสองล้านคน
- การศึกษาฟรี;
Alpari เป็นนายหน้าหมายเลข 1 ตาม Interfax! ทั้งหมดที่คุณต้องเริ่ม - เพียงลงทะเบียนบนเว็บไซต์!

จนถึงปัจจุบันการชนะจะถูกสอบสวนเนื่องจากผู้เข้าร่วมทั้งหมดไม่สามารถฝึกอบรมการค้า

นั่นคือแนวคิดหลักของวิธีการที่ได้รับการคัดเลือกจากเดนนิสคือการดำเนินการอย่างช้าๆ แต่อย่างมั่นใจและมีความเสี่ยงน้อยที่สุดปรับให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงของเศรษฐกิจ

ในการรวบรวมข้อมูลให้มากที่สุดเกี่ยวกับการทดลองสรุปผลลัพธ์เพื่ออยู่ภายใต้ข้อมูลของการจัดโครงสร้างบางอย่างใช้เวลามากกว่า 20 ปี ในเวลานี้สมาชิกทั้งหมดของข้อพิพาทได้รับใบเสร็จรับเงินสำหรับการไม่เปิดเผยชิ้นส่วน

การเปิดเผยความลับและการสร้างหนังสือ

เฉพาะในปี 2003 โลกของผู้ค้าที่เรียนรู้โดยทั่วไปเกี่ยวกับวิธีการกะโหลกศีรษะ และในปี 2549 หนึ่งในสมาชิกของกลุ่ม Curtis Fais ตัดสินใจที่จะสร้างหนังสือที่อธิบายกลยุทธ์ในรายละเอียด

ผู้เขียนหนึ่งในไม่กี่คนในทีมสามารถทำได้ด้วยระบบการซื้อขายที่เลือกของอัตราผลตอบแทนของ 80% ต่อปีเป็นเวลาเกือบ 5 ปี เฉพาะเขาในขั้นตอนแรกของการปฏิบัติที่มีให้สำหรับการใช้งานจำนวนเงินสองเท่าของจำนวนเงินฝากของผู้เข้าร่วมอื่น ๆ

โลกได้รับการนำเสนอการสอนที่แปลกประหลาดเกี่ยวกับการซื้อขายในปี 2550 เรียกว่า "วิธีการของเต่า: วิธีการลับที่ทำให้คนธรรมดากลายเป็นผู้ค้าในตำนาน"

หนังสือเล่มนี้จะเหมาะสำหรับผู้ที่รู้อยู่แล้วว่าการเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นในเศรษฐกิจตลาดและคุ้นเคยกับคำศัพท์หลักของผู้ค้า

หนังสือเรียนคืออะไร

เรื่องราวเริ่มต้นด้วยคำเขียนของผู้เขียนเขาพูดถึงวิธีที่เขาได้พบกับเจ้าชายแห่งผับในขณะที่เขาจัดการเพื่อให้ประสบความสำเร็จอย่างน่าทึ่งในรอบ 19 ปี

ในบทที่ 13 มีการอำลาผู้ค้าผู้เขียนอธิบายถึงวิธีการกระทำในสถานการณ์ที่แน่นอนและในทางตรงกันข้ามเนื่องจากในกรณีที่ไม่ควรดำเนินการในที่อื่น

นอกจากนี้ยังมีบทโบนัสบทที่ซึ่งกฎการค้าเต่าอธิบายรายละเอียด

ในตอนท้ายของตำราเรียนพจนานุกรมคำศัพท์และรายการแหล่งที่มาของเว็บที่ผู้อ่านสามารถเยี่ยมชมได้

ความต่อเนื่องของเส้นทางของเต่า

Michael Cove ผู้สร้างทรัพยากรที่มีชื่อเสียง Turtletrader.com ทุ่มเทให้กับวิธีกะโหลกศีรษะทันทีหลังจากเข้าสู่หนังสือเล่มนี้ Fais เริ่มเตรียมการเขียนของตัวเอง

บทช่วยสอนผู้ค้าภาษารัสเซียซึ่งเป็นชื่ออเมริกัน "The Complete TurtleTrader: The Legend, บทเรียนผล" กลายเป็นเฉพาะในปี 2009 เท่านั้น

ผู้อ่านบางคนเรียกหนังสือ "เต่า - เทรดเดอร์" ส่วนที่สองของการตีพิมพ์ที่น่าตื่นเต้นเกี่ยวกับเส้นทางของเต่า นี่ไม่ใช่กรณีงานนี้เป็นผู้เขียนที่แตกต่างกันแม้ว่าแหล่งที่มาจะเป็นหนึ่งและธีมที่คล้ายกัน ใน "Cherepakh" ผู้เขียนรู้สึกประทับใจกับคำถามว่าทำไมในระหว่างการทดลองเต่าบางคนประสบความสำเร็จในขณะที่คนอื่นไม่สามารถแสดงความแข็งแกร่งของตนเองได้

ไก่ศึกษาอย่างพิถีพิถันชีวิตของผู้เข้าร่วมในการทดลองหลังจากประกาศผลที่ได้รับความสนใจในการทำงานของผู้เขียนของเขา ไม่ใช่สถานที่สุดท้ายในการทำงานครองคำอธิบายของการพัฒนาและพฤติกรรมของเคอร์ติสเอฟส์

ตำราเรียนประเพณีแบ่งเป็นสามส่วน ครั้งแรกที่อธิบายชีวิตหลังจากการทดลองเมื่อเทียบกับชัยชนะทางการเงินส่วนใหญ่ของผู้เข้าร่วม เมื่อปรากฎว่าแทบจะไม่มีใครอยู่ในการค้าสต็อกการเลือกธุรกิจที่ยอดเยี่ยมอย่างสมบูรณ์

ส่วนที่สองจะอุทิศให้กับคำอธิบายโดยละเอียดเกี่ยวกับกฎการค้าในวิธีการของเต่า ผู้เขียนแสดงความคิดเห็นของตัวเองเกี่ยวกับระบบการซื้อขายเขาวิเคราะห์กลยุทธ์สำเร็จ ที่นี่ผู้อ่านจะพบคำอธิบายของหลักการของการประยุกต์ใช้ช่องทางของ Donchian และการค้าที่มีความผันผวนซึ่งขึ้นอยู่กับเส้นทางของเต่า

สำคัญ! หนังสือเล่มนี้เหมาะสำหรับผู้มาใหม่และผู้ค้าที่มีประสบการณ์ที่สามารถนำเทคนิคเต่าบางอย่างมาใช้

ซื้อหนังสือได้ที่ไหน

คุณสามารถซื้อหนังสือทั้งสองเล่มเกี่ยวกับการซื้อขายเต่าในร้านค้าออนไลน์ใด ๆ ในช่วงระยะเวลาหนึ่งผู้อ่านจะส่งพัสดุพร้อมสิ่งพิมพ์ ค่าใช้จ่ายของหนังสือมาจาก 600 รูเบิลต่อแต่ละคน

คุณสามารถดาวน์โหลดตำราเรียนในเวอร์ชันอิเล็กทรอนิกส์ในแหล่งข้อมูลส่วนใหญ่ที่ให้บริการดังกล่าว รูปแบบถูกเลือกโดยผู้ซื้ออิสระสามารถเป็นทั้ง PDF และ FB2 ค่าใช้จ่ายไม่แตกต่างจากตัวเลือกที่พิมพ์

น่าสนใจ! บริการบางอย่างฟรีให้ลิงค์เพื่อดาวน์โหลดหนังสือ ส่วนใหญ่เหล่านี้เป็นเว็บไซต์ที่เชี่ยวชาญในการสอนการซื้อขาย มีตัวเลือกในการอ่านหนังสือออนไลน์ฟรี

ในยุค 80 มันมีอยู่ว่าการซื้อขายคือการเรียนรู้ที่เป็นไปไม่ได้ อาร์กิวเมนต์นี้ในครั้งเดียวเริ่ม Richard Dennis และ William Echardt ทุกคนปฏิบัติตามมุมมองของเขา เมื่อต้องการแก้ไขข้อพิพาทพวกเขายอมรับการตัดสินใจที่ยากลำบาก: เพื่ออุทิศส่วนของเวลาและการเงินเพื่อรับและฝึกอบรมผู้ค้า ผลการทดลองนี้น่าทึ่งมาก มากกว่าครึ่งหนึ่งของผู้ค้าที่เรียนรู้ที่จะแลกเปลี่ยนผลกำไรและแต่ละอันดับที่ 5 กลายเป็นพ่อค้าที่โดดเด่นที่ได้รับรัฐของเขาเอง

หลังจากผ่านไปเกือบ 20 ปีหลังจากสิ้นสุดการทดลองความลับของความสำเร็จของผู้ค้าที่ผ่านการฝึกอบรมเริ่มที่จะเปิดเผย การกล่าวถึงวิธีการลับแรกที่พบที่ Jack Schwagger ในงานของเขา "New Exchange Magages" ...

ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการสร้าง ชีวประวัติ

Curtis Fais เป็นผู้ค้าที่ประสบความสำเร็จหนึ่งใน "กะโหลก" ในบรรดาผ้าอ้อมพ่อค้ามีความโดดเด่นด้วยความแอบแฝงและอารมณ์ของพวกเขา มันเป็นปัจจัยที่ครั้งหนึ่งเคยได้รับอนุญาตให้สำรวจวิธีการลับของ Echardt และ Dennis อย่างเต็มที่ เกิดในปี 1964 จนถึงอายุ 19 ปีมีส่วนร่วมในการเขียนโปรแกรมอัลกอริทึมทางคณิตศาสตร์สำหรับระบบที่ซับซ้อน ในปี 1983 ตอบข้อเสนอของ Richard Dennis ในหนังสือพิมพ์ หลังจากเสร็จสิ้นโปรแกรมที่มีความแตกต่างเป็นพิเศษ FAIS ได้สะสมมากกว่า 30 ล้านดอลลาร์และเปิด บริษัท ของตัวเอง ... เนื่องจากการจัดการที่ไม่รู้หนังสือ บริษัท ได้รับการยอมรับว่าล้มละลายและ FAI สูญเสียทรัพย์สินทั้งหมดของเขา เพื่อเรียกคืนตำแหน่งของคุณและกลับไปที่การประมูลเขาตัดสินใจที่จะทำงานโดยนักวิเคราะห์ทางการเงิน การใช้เวลาหลายเดือนแล้วและลดทุนเริ่มต้นขึ้นผู้ค้าจะกลับไปที่ตลาดและรวบรวมสถานะใหม่

ใบหน้ามาเพื่อเขียนงานของใบหน้า เป็นเวลาเกือบ 20 ปีหลักการซื้อขายของผู้เข้าร่วมการทดลองถูกกล่าวถึงความลับและเพียงในปี 2548 ข้อตกลงที่ไม่เปิดเผยข้อมูลหยุดดำเนินการ ในเวลานี้หลายคนลืมการทดสอบดังนั้นเหตุการณ์จึงยังคงไม่มีใครสังเกตเห็น Kurtis ทำงานบนวัสดุสำหรับการตีพิมพ์ในอนาคตตั้งแต่ปี 1985 ภายในปี 2550 เขาตีพิมพ์หนังสือเล่มแรกที่อธิบายถึงหลักการพื้นฐานและความลับของผู้ค้าทั้งหมดได้รับการเปิดเผย - "เต่า" หนังสือเล่มนี้ทำให้เกิดเสียงสะท้อนที่ดีกับการยั่วยุ กับพื้นหลังของความนิยมของงานการทดลองใหม่ได้รับการจัดระเบียบโดยเฉพาะอย่างยิ่งชุด "สงครามวอลล์สตรีท"

พล็อต

หนังสือเริ่มต้นด้วยคำอธิบายของการทดลองของ William Echardt และ Richard Dennis ผู้เขียนมุ่งเน้นไปที่ความสนใจเป็นพิเศษไม่มากใน "ข้อบกพร่อง" เช่นเดียวกับเกณฑ์สำหรับการเลือกของพวกเขา ดังนั้นกูรูของการซื้อขายแลกเปลี่ยนเลือกคนที่ไม่มีประสบการณ์ในการซื้อขาย แต่มีจิตใจที่โดดเด่นด้วยเหตุผลที่เย็นชาและความรู้เกี่ยวกับทฤษฎีของเกม ส่วนใหญ่ที่เต็มไปด้วยการเลือกมีการประมาณการใบรับรองที่ดีบางคนมีประสบการณ์แบล็คแจ็คประสบการณ์และการนับไพ่บางคนซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ หลังจากผ่านการฝึกอบรมสองสัปดาห์และเดือนฝึกซ้อม "เต่า" แต่ละครั้งที่ได้รับจากการทำบุญ ส่วนหนึ่งถูกไล่ออกผู้มีคนได้รับจำนวนเงินการซื้อขายขนาดเล็กสำหรับธุรกิจของตัวเองและมีเพียง Curtis Face เท่านั้นที่ได้รับ $ 2 ล้าน

"ตารางถูกวางเป็นคู่และระหว่างแต่ละหกคู่มีพาร์ทิชันที่มีความสูงเกือบสองเมตร เราแต่ละคนสามารถเลือกตาราง (และเพื่อนบ้าน) ในช่วงเวลาที่ไม่มีกำหนด ในแต่ละตารางมีโทรศัพท์ที่มีสายส่วนตัว

ทุกสัปดาห์เราได้ออกกระดาษชิ้นหนึ่งด้วยจำนวนสัญญาสำหรับแต่ละตลาดซึ่งเราซื้อขาย สำหรับการทำให้เข้าใจง่ายในทางปฏิบัติเราได้กล่าวกันว่าใช้หน่วยคงที่สำหรับแต่ละตลาดเท่ากับสามสัญญา สำหรับสินทรัพย์แต่ละรายการที่เราซื้อขายไม่เกิน 4 หน่วยสามารถใช้ได้ซึ่งสอดคล้องกับ 12 สัญญาจำนวนเงินจาก 50 ถึง 100,000 ดอลลาร์

เราสามารถกำจัดบัญชีตามดุลยพินิจของเราและสามารถสรุปการทำธุรกรรมใด ๆ ที่ให้ไว้ว่าพวกเขาสอดคล้องกับวิธีการทั่วไปและเราสามารถอธิบายเหตุผลที่ทำให้เราจัดการกับเราได้ " Curtis Fais เส้นทางของเต่า จากมือสมัครเล่นไปยังผู้ค้าในตำนาน

... หลังจากนั้นมันจะย้ายไปที่การวิเคราะห์ระบบการซื้อขายและหารือเกี่ยวกับหลักการของ "เต่า"

การวิเคราะห์

งานนี้จะเป็นประโยชน์สำหรับผู้เริ่มต้นและผู้ค้าที่มีประสบการณ์ซึ่งแตกต่างจากหลาย ๆ คนก็กำลังพิจารณาทั้งด้านเทคนิคของการซื้อขายและจิตวิทยาการระบุความสำคัญของแต่ละคน ... แม้จะมีความเรียบง่ายของหลักการที่ดูโดดเด่นเท่านั้น และนักเรียนของพวกเขาสามารถรวบรวมพวกเขาด้วยกัน

ทำไมผู้ค้าถึงเป็นกรอบของโครงการที่ชื่อว่า Turtles ชื่อนี้ถูกคิดค้นขึ้นภายในกรอบของข้อพิพาทเพราะ มือใหม่ในการซื้อขายจะผ่านการฝึกอบรมค่อยๆเป็นเวลานาน ในขั้นต้นการคำนวณเกิดขึ้นว่าพวกเขาสามารถหยุดการดูแลได้หลังจาก 5 ปีย้ายไปสู่ความสำเร็จด้วยขั้นตอนเต่า

ทฤษฎีเกม

การใช้ทฤษฎีของเกมช่วยให้คุณกำจัดปัญหาที่สำคัญที่สุดของผู้ซื้อขายมือใหม่ - ความคาดหวัง "เต่า" การทำธุรกรรมแต่ละครั้งถือเป็นระบบการคำนวณความเสี่ยงที่ไม่เป็นประโยชน์และใช้แล้วซึ่งมีอัตราส่วนสูงสุดของผลกำไร / ความเสี่ยงพวกเขาเข้าสู่เกม เวลาอื่น ๆ ที่พวกเขาดำเนินการดำเนินการตามระบบ ความลับของการเลือกธุรกรรมได้กลายเป็นการกระจายตามปกติของความน่าจะเป็นซึ่งจะแสดงให้เห็นว่ามีแนวโน้มที่จะหรือการเคลื่อนไหวของราคาอื่น ๆ

ทฤษฎีของเกมยังแสดงถึงการคำนวณ "การ์ด" และนิยามของความน่าจะเป็นทางสถิติ แต่ยังเป็นการศึกษาด้านจิตวิทยาของคู่ต่อสู้อย่างลึกซึ้ง ขึ้นอยู่กับจิตวิทยาของคู่แข่ง "เต่า" มีข้อสันนิษฐานเกี่ยวกับจุดที่ก้าวหน้าในแนวโน้ม ฯลฯ

เสี่ยงต่อการล้มละลาย

คณิตศาสตร์ซึ่งหลายคนไม่คำนึงถึง ผู้เขียนอ้างถึงอัตราการเดิมพันอย่างง่ายๆในการหล่อเหรียญ ขึ้นอยู่กับตัวอย่างมันแสดงให้เห็นถึงความสำคัญของการรวบรวมอาการที่ซับซ้อนและการบริหารความเสี่ยง ส่วนที่อธิบายไว้อย่างมีเหตุผลว่าทำไมความเสี่ยงที่ 1% ของเงินทุนถือว่ามีขนาดใหญ่แล้ว ด้วยชุดของความล้มเหลวตัวเลขขนาดเล็กเพิ่มขึ้นซึ่งนำไปสู่การสูญเสียที่ดี ตัวอย่างเช่นหากผู้ซื้อขายเกินกว่าความเสี่ยง 10% ของเงินทุนก็สามารถล้มละลายในวันที่ไม่ประสบความสำเร็จเพียงหนึ่งวัน ความเสี่ยงของการล้มละลายเปลี่ยนแปลงจำนวนธุรกรรมที่ไม่สำเร็จที่ไม่สำเร็จเมื่อเทียบกับจำนวนเงินที่มีการจัดการ ด้วยคำนี้ผู้เขียนแสดงให้เห็นอย่างชัดเจนไม่เพียง แต่คุณสมบัติหลักของการจัดการเงินและการบริหารความเสี่ยงเท่านั้น แต่ยังรวมถึงรายละเอียดปลีกย่อยมากมาย ข้อเสียของระบบปิรามิดระบบ Fibbonaci และ Martingale มันเป็นที่ยอมรับไม่ได้ที่จะใช้งานใด ๆ เนื่องจากผู้เขียนเชื่อว่าอัตราส่วนความเสี่ยงในการทำกำไรนั้นมีขนาดใหญ่อย่างไม่น่าเชื่อ

ปริมาณการซื้อขาย สภาพคล่องตลาด

หนึ่งในสิ่งที่อธิบายโดย "เต่า" โดยครูของพวกเขาคือความแตกต่างในลักษณะของตลาด ขึ้นอยู่กับสภาพคล่องของตลาดมีความแตกต่างที่เห็นได้ชัดเจนในการวิเคราะห์อินพุตและเอาต์พุต ตำแหน่งที่ยิ่งใหญ่สามารถเปลี่ยนตลาดเล็ก ๆ ที่ไม่ใช่ของเหลวซึ่งจะส่งผลต่อประสิทธิภาพการซื้อขาย ในเวลาเดียวกันตลาดขนาดใหญ่ (เช่น Forex ฯลฯ ) มีความอ่อนไหวต่ออิทธิพลของผู้เล่นแยกต่างหาก นั่นคือเหตุผลที่ Richard Dennis อธิบายว่าสมัครพรรคพวกของรูปแบบพื้นฐานของการค้าจะสะดวกสบายมากขึ้นในการที่จะรู้สึกในตลาดที่มีความไวต่ออิทธิพลของอิทธิพลทางจิตวิทยาของผู้ค้า

เมื่อศึกษาแนวโน้มที่มีอยู่มีความจำเป็นต้องคำนึงถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาทั้งหมดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงปริมาตรของการซื้อขาย พารามิเตอร์นี้สามารถช่วยในการวิเคราะห์การกระทำของตลาดและทำนายการเคลื่อนไหวที่ตามมา

การวิเคราะห์การกระทำของตัวเอง

หนึ่งในการเปิดเผยที่ปฏิวัติวงการที่จัดสรร "เต่า" ในหมู่ผู้ค้ารายอื่น Curtis Fais แนะนำให้ไดอารี่ของผู้ซื้อขายคือการบันทึกธุรกรรมที่สมบูรณ์แบบและเหตุผลที่ทำให้ผู้เข้าร่วมตลาดทำสิ่งนี้หรือสิ่งนั้น แม้ในกรณีของการซื้อขายที่ไม่สำเร็จผู้ค้าจะนำวินัยและจะสามารถตัดการทำธุรกรรมที่ทำภายใต้อิทธิพลของอารมณ์จากการทำธุรกรรมในระบบ

ผู้เขียนเชื่อว่าการปรากฏตัวของคอมพิวเตอร์ติดความรู้สึกในการวิเคราะห์ผู้ค้าสมัยใหม่ซึ่งเป็นสาเหตุที่การค้าของพวกเขากลายเป็นความคิดที่น้อยลง ไดอารี่จะช่วยในการคืนความคิดในกลยุทธ์การซื้อขาย ทักษะการวิเคราะห์ที่เกิดขึ้นจะช่วยไม่เพียง แต่ในระหว่างการค้า แต่ยังประเมินประสิทธิภาพของระบบสำเร็จรูป

ผลของผู้ค้า

ผลของผู้ประกอบการผู้เขียนเรียกลิงง่าย ๆ หากคุณอธิบายให้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้พฤติกรรมของตลาดเมื่อเวลาผ่านไปการเปลี่ยนแปลงเนื่องจากพฤติกรรมที่ไม่มีเหตุผลของผู้ค้า ตัวอย่างเช่นเมื่อระบบความเสี่ยงต่ำโปรไฟล์สูงเริ่มเป็นที่นิยมประสิทธิผลของมันลดลงอย่างรวดเร็วเนื่องจากพฤติกรรมการตลาด ตัวอย่างเช่นแนวโน้มการเผชิญหน้าของระบบ หากทุกคนเริ่มติดตามแนวโน้มจะมีความก้าวหน้าที่ผิดพลาดในขณะที่จำนวนรอบจะลดลง ผลกระทบของผู้ค้าในรูปแบบนี้ช่วยลดสภาพคล่อง อนุญาโตตุลาการและการถลกหนัง (ในทฤษฎีวิธีการค้าที่ปราศจากความเสี่ยง) สูญเสียความแข็งแกร่งของพวกเขาด้วยการใช้จำนวนมากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นสภาพคล่องของตลาดลดลง เป็นผลให้ - การลดลงของกำไรของวิธีการค้าเหล่านี้ เมื่อเวลาผ่านไปผลของผู้ค้าในรูปแบบแผนการตลาดใหม่ที่ทำให้เป็นไปไม่ได้ที่จะใช้ระบบตามการวิเคราะห์ทางสถิติทางสถิติ

การถลกหนังและอนุญาโตตุลาการเป็นนอกเหนือจากการซื้อขายระบบ

Curtis Fais มากกว่าหนึ่งครั้งกล่าวถึงความจริงของการเกิดความจริงในหนังสือของเขา - 90% ของการทำธุรกรรมของผู้ค้าไม่ได้ประโยชน์ ส่วนที่เหลืออีก 10% กับการจัดการที่มีความสามารถช่วยให้คุณสามารถซ้อนทับการสูญเสียและกำไรได้ คำนึงถึงคำอธิบายของความน่าจะเป็นทางสถิติและประเภทของการค้าผู้เขียนเสนอนอกเหนือจากการซื้อขายระบบ (พร้อมระบบที่ออกแบบมาสำหรับกรอบเวลาขนาดใหญ่) เพื่อใช้อนุญาโตตุลาการการถลกหนังและช่างเทคนิคการค้าอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องกับผลกำไรขนาดเล็กที่มีความเสี่ยงเล็กน้อย

ทฤษฎีรอ

ในการคำนวณความเสี่ยงของการค้า "เต่า" ใช้ทฤษฎีความคาดหวังทางคณิตศาสตร์

ความคาดหวังทางคณิตศาสตร์ - ค่าเฉลี่ยของการเกิดเหตุการณ์ มีการวัดโดยใช้ Lebesgue Integral ในกิจกรรมจากพื้นที่ทั้งหมด

"เต่า" ไม่ได้ศึกษาคุณสมบัติของสูตร ในสำนักงานของพวกเขาแขวนตารางที่อธิบายค่าความคาดหวังทางคณิตศาสตร์โดยเฉลี่ยสำหรับเหตุการณ์บางอย่าง

ตามที่ผู้เขียนทฤษฎีความคาดหวังของตัวเองจะไม่เพิ่มประสิทธิภาพของผู้ค้า แต่จะช่วยประหยัดจากความคาดหวังที่ผิดเกี่ยวกับตลาด เขาอธิบายเรื่องนี้เกี่ยวกับตัวอย่างของผู้ค้าที่ใช้และไม่ได้ใช้ทฤษฎีการรอคอย

ผู้ค้าที่ไม่ทราบเกี่ยวกับทฤษฎีการรอคอยจะคาดหวังและหวังว่าจะเป็นการกลับรายการของตลาด เป็นผลให้ตำแหน่งที่ไม่ทำกำไรของเขาจะเติบโตจนกว่ามันจะนำไปสู่ martin Kollu.

ผู้ค้าที่ใช้ทฤษฎีการรอคอยจะรู้ล่วงหน้าว่าความน่าจะเป็นของการกลับรายการตลาดในตำแหน่งที่ไม่ทำกำไรและมันจะง่ายต่อการปิดทางจิตวิทยา

ทฤษฎีของความคาดหวังมีประโยชน์อย่างแม่นยำจากมุมมองของจิตวิทยาคนที่เชื่อในสิ่งที่ดีที่สุดดังนั้นจึงสามารถจนกระทั่งหลังคาดว่าตลาดจะเปลี่ยนไปในทิศทางที่ถูกต้อง ตัวเลขที่เสร็จแล้วถูกต่อต้านด้วยความหวังซึ่งจิตวิทยาช่วยในการปิดตำแหน่งที่ไม่ทำกำไรหรือเก็บผลกำไรได้

ทฤษฎีควอนตัมของSchrödingerเทียบกับความไม่แน่นอนของ Heisenberg ในการประยุกต์ใช้กับตลาด

ทฤษฎีความไม่แน่นอนของควอนตัมในSchrödingerหมายถึงการไร้ความสามารถในการค้นหาผลลัพธ์ของเหตุการณ์ก่อนที่จะสำเร็จ มีการทดลอง "Schrödinger Cat" ซึ่งแสดงหลักการนี้อย่างชัดเจน หากคุณใส่แมวในกล่องที่มีขวดพิษร้ายแรงขวดที่ปิดผนึกแล้วจนกว่ากล่องจะเปิดคนจะไม่รู้แมวตายหรือมีชีวิตอยู่ เนื่องจากความน่าจะเป็นเท่ากันที่แมวจะเปิดขวดและไม่เปิดมันเป็นทางคณิตศาสตร์ในการซ้อนทับ I.e. ในขณะเดียวกันก็มีชีวิตอยู่และตาย

ทฤษฎีความไม่แน่นอนของ Heisenberg - มีการวัดหนึ่งในลักษณะที่แม่นยำยิ่งขึ้นเท่านั้นที่สามารถกำหนดได้อย่างแม่นยำน้อยลง

ในการคำนวณความน่าจะเป็นทางสถิติและการก่อตัวของระบบใหม่ผู้เขียนแนะนำให้ใช้ทั้งหลักการ หลักการของความไม่แน่นอนของควอนตัมของSchrödingerช่วยให้คุณสามารถระบุอัตราส่วนความน่าจะเป็นของการเกิดขึ้นของเหตุการณ์หนึ่งหรือเหตุการณ์อื่น และความไม่แน่นอนใน Heisenberg นำเสนอนอกเหนือจากทฤษฎีประสิทธิภาพของตลาด มันอธิบายว่าแม้จะมีความพยายามทั้งหมดในการพัฒนาของ "ศิลาปรัชญา" ของการซื้อขาย แต่ก็เป็นไปไม่ได้ที่จะคำนึงถึงส่วนประกอบทั้งหมดที่มีผลต่อการก่อตัวของราคา

ผู้เขียนแนะนำการใช้องค์ประกอบจากกลยุทธ์การซื้อขายที่ใช้นิยามของความคาดหวังทางคณิตศาสตร์ แยกพวกเขาออกจากระบบคอมพิวเตอร์การซื้อขายและนำไปสู่อัลกอริทึมของตนเองคุณสามารถปรับปรุงผลลัพธ์ของการซื้อขายทางกล

ความเสี่ยง

การค้าในอาการทั้งหมดเป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยง ระหว่างทางสู่ความสำเร็จนั้นมีปัญหาจำนวนมากการเกิดขึ้นซึ่งสามารถนำไปสู่คำสั่งของเงินฝากหรือความเหนื่อยหน่ายทางอารมณ์

อ่อนเพลียที่เกิดจากความล้มเหลวจำนวนมาก มันจะเกิดขึ้นจากจำนวนเงินที่สูญหาย แต่ในจำนวนการคาดการณ์ที่ไม่ถูกต้อง ความปรารถนาของผู้ค้าที่จะสร้างแรงกดดันเพิ่มเติม ในกรณีที่อ่อนเพลียผู้เขียนแนะนำให้ใช้เวลาในการละทิ้งการซื้อขายที่ใช้งานอยู่จนกว่าสัญญาณการทำธุรกรรมจะปฏิบัติตามเกณฑ์อย่างสมบูรณ์แบบ

ผลตอบแทนต่ำ เมื่อความคาดหวังจากการค้าไม่ได้รับการพิสูจน์โดยผลลัพธ์ผู้ประกอบการค้าเริ่มสงสัย - ตัดสินใจที่จะเสี่ยงมากขึ้นตามกฎแล้วนำไปสู่ผลลัพธ์ที่แย่ที่สุด

ช็อตราคา การเปลี่ยนแปลงราคาอย่างฉับพลันซึ่งไม่คาดฝันและไม่ได้รับการควบคุมโดยตลาด โดยปกติความเสี่ยงนี้จะบ่งบอกถึงวิกฤตเศรษฐกิจ Curtis Fais แนะนำให้งดการทำธุรกรรมตลอดระยะเวลาของความผันผวนที่คาดเดาไม่ได้สูงหรือใช้อัตราที่ต่ำมากและเท้าแคบ

ความเสี่ยงของการเกินขีด จำกัด ที่เจ็บปวดนั้นเกี่ยวข้องโดยตรงกับการอ่อนเพลีย มันมักจะเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่เกินเมื่อใช้งานกับผลรวมขนาดใหญ่ และเราไม่ได้เกี่ยวกับเปอร์เซ็นต์ แต่เกี่ยวกับจำนวนเงินที่เฉพาะเจาะจง สูญเสีย 1% ของ $ 100 สำหรับผู้ซื้อขายไม่เหมือนกับการสูญเสีย 1% ของ $ 100,000 เมื่อเกินผู้ซื้อขายส่วนใหญ่มักจะเริ่มค้าขายและคิดว่าไม่มีเหตุผลซึ่งสามารถนำไปสู่ผลที่ตามมา ความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของความเสี่ยงที่เกินกว่าเกณฑ์ที่เจ็บปวดคือเมื่อไม่มีวิธีการที่เชื่อถือได้นอกเหนือจากการหยุดชั่วคราวของการค้าและลดการหมุนเวียนทางการค้าใน N-Time

ความเสี่ยงเหล่านี้ทั้งหมดเพิ่มเลเวอเรจ (ระดับของเลเวอเรจซึ่งช่วยให้การใช้โบรกเกอร์) ตามที่ผู้เขียนการใช้ไหล่สินเชื่อปานกลางไม่สามารถส่งผลกระทบต่อคุณภาพการค้า แต่ระดับของการให้สินเชื่อไหล่เพิ่มความเสี่ยงซึ่งหมายความว่าไม่สามารถแนะนำได้ในกลยุทธ์ที่ก้าวร้าวที่สุด

เป็นตัวอย่างของอันตรายจากการใช้ประโยชน์จากผู้ประกอบการผู้เขียนอ้างถึงสถานการณ์กับมูลนิธิการจัดการเงินทุนระยะยาวซึ่งใช้กลยุทธ์การค้าที่ก้าวร้าวตามหลักการหลักการบริหารเงินทุนใน Martingale มูลนิธิมีความมั่นใจอย่างมากในนักลงทุน เงินจำนวนมากที่ได้รับอนุญาตให้ออกจากวงความล้มเหลวอย่างมีประสิทธิภาพ แต่เพื่อให้บรรลุระดับที่แน่นอนรากฐานเกินสภาพคล่องของตลาด ด้วยเหตุนี้ขนาดของตำแหน่งของตัวเองจึงทำงานกับมูลนิธิ สิ่งนี้เกิดขึ้นเพราะส่วนที่เหลือของตลาดรู้ว่าสามารถเคลื่อนย้ายราคาต่อตำแหน่ง LTCM และไม่ช้าก็เร็ว บริษัท จะต้องเปิดตำแหน่งในทิศทางตรงกันข้าม เป็นผลให้ LTCM สูญเสียรากฐานเกือบทั้งหมดขนาดที่จะยุบอยู่ที่ประมาณ 4.7 พันล้านดอลลาร์

นี่แสดงให้เห็นว่าระบบการซื้อขายจำนวนมากที่ประสบความสำเร็จในการดำเนินงานด้วยการลงทุนขนาดเล็กสามารถหยุดทำงานได้เมื่อจัดการเงินก้อนใหญ่ ดังนั้นเมื่อใช้คันโยกผู้เขียนแนะนำกลยุทธ์การทดสอบโดยใช้สัมประสิทธิ์ Sharpe, Mar และอื่น ๆ ที่ช่วยให้คุณสามารถเน้นอัตราส่วนความเสี่ยงได้อย่างแม่นยำยิ่งขึ้นสำหรับผลกำไรที่เป็นไปได้

ระบบความตาย

หนังสือส่วนใหญ่ประกอบด้วยการวิเคราะห์ตัวบ่งชี้ทางเทคนิคและระบบการซื้อขาย ดังนั้นผู้เขียนแทรกส่วนทั้งหมดที่อธิบายแนวคิดของ "ระบบความตาย"

การเสียชีวิตของระบบเป็นการเปลี่ยนแปลงของพลวัตของตลาดเนื่องจากระบบที่ให้ผลกำไรนำไปสู่การสูญเสียเงิน

ระบบการซื้อขายทั้งหมดดำเนินการบนพื้นฐานของตัวอย่างในอดีตเพิ่มประสิทธิภาพมากขึ้นหรือน้อยลงสำหรับการทำนายการเปลี่ยนแปลงราคาต่อไป ความตายของระบบอาจเกิดจากปัจจัยหลายประการ และบางครั้งมันเป็นเรื่องยากที่จะแยกความแตกต่างของระบบที่ไม่ทำงานเลยจากระบบที่กำลังจะตาย

ความตายของระบบอาจเกิดขึ้น:

เนื่องจากผลกระทบของผู้ค้า ยิ่งมีการใช้ระบบบ่อยเท่าไหร่ผลกระทบที่เด่นชัดของผู้ค้าผู้เข้าร่วมจำนวนมากสามารถก่อให้เกิดตลาดซึ่งจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในการเปลี่ยนแปลงของตลาดและการตอบสนองสัญญาณปลอมตามลำดับ
ในมุมมองของการเปลี่ยนแปลงพฤติกรรมของตลาด

การใช้งานของตลาดที่แตกต่างกัน

ผล

สัจพจน์ส่วนใหญ่ที่กำหนดไว้ในหนังสือเป็นที่รู้จักกันไม่ใช่ความลับหรือการเปิดเผยสำหรับผู้ค้า

"หนึ่งในผู้เข้าร่วมในโครงการกะโหลกศีรษะถูกไล่ออกในช่วงปีแรกผู้ต้องสงสัยว่าข้อมูลบางอย่างได้รับประโยชน์จากกลุ่ม เขาเชื่อมั่นว่าคนรวยอย่างมีสติไม่ได้เปิดเผยความลับของเรา ผู้ค้ารายนี้ไม่สามารถใช้ความจริงง่ายๆว่าผลลัพธ์ที่ไม่ดีของเขาเกี่ยวข้องกับข้อสงสัยและความไม่แน่นอนของตัวเองเพราะเขาไม่สามารถปฏิบัติตามกฎได้ "

ผู้เขียนพยายามที่จะสื่อถึงผู้อ่านที่คิดว่าไม่มีทีมใดที่มีความรู้ความลับทั้งหมดที่พวกเขาได้รับการฝึกฝน - นี่คือการวิเคราะห์ระบบทั่วไปและการบริหารความเสี่ยง กฎหลักของความสำเร็จของ "เต่า" นั้นต่อไปนี้ต่อไปนี้อย่างต่อเนื่องตามระบบที่พัฒนาแล้วและความปรารถนาที่จะแยกอารมณ์จากการซื้อขาย

หนังสือเล่มนี้จะสนใจมือใหม่และผู้ค้าขั้นสูง มือใหม่นำไปสู่องค์ประกอบไอทีของทฤษฎีเกมสถิติทางคณิตศาสตร์วิธีการประเมินระบบและรายละเอียดปลีกย่อยอื่น ๆ ที่เก็บไว้ในที่เดียว สำหรับผู้ค้าขั้นสูงจะมีคำตอบสำหรับคำถามมากมายที่เกี่ยวข้องกับจิตวิทยาความซบเซาและความเหนื่อยหน่าย

Curtis Fais โดดเด่นแม้ในหมู่ "กะโหลก" เพื่อให้เขาสามารถทำตามคำแนะนำได้อย่างแม่นยำที่สุดและรับรู้ความคิดของริชาร์ดและวิลเลียมและเมื่อเวลาผ่านไปและนำเสนอพวกเขาให้กับผู้อ่านสมัยใหม่