การจัดหาเงินทุนของ Venture เป็นวิธีการดึงดูดการลงทุนในโครงการที่เป็นนวัตกรรม กฎสำหรับการดึงดูดการจัดหาเงินทุนร่วมทุนในรัสเซียรูปแบบการจัดหาเงินทุนร่วมทุน

Evgeny Malar

bsadsensedinamick

# การลงทุน

คุณสมบัติและสปีชีส์

ในขณะนี้พอร์ตการลงทุนของรัสเซียแสดงผลตอบแทนค่อนข้างสูง - 27% ในสหรัฐอเมริกาตัวเลขนี้ 14% ในสหภาพยุโรป - 17%

การนำทางตามบทความ

• แนวคิดและความจำเพาะของการจัดหาเงินทุน
• ผู้มีส่วนร่วมในการจัดหาเงินทุน
• ภาพบุคคลของผู้บริจาคออกแบบทั่วไป
• ใครสามารถทำหน้าที่เป็นนักลงทุน
• สิ่งที่ผู้เร่งความเร็วแตกต่างจากตู้อบ
• ขั้นตอนของการจัดหาเงินทุนที่เริ่มต้นขึ้น
• การจัดหาเงินทุนใดที่แตกต่างจากโครงการ
• การพัฒนาเงินทุนร่วมทุนในรัสเซีย

การออกเสียงภาษาอังกฤษของคำว่า "The Venture" บนเสียงเตือนรัสเซีย "การผจญภัย" ในความคล้ายคลึงกันนี้ความหมายของแนวคิดของ "การจัดหาเงินทุนของโครงการนวัตกรรม" เป็นที่ประจักษ์ นี่เป็นธุรกิจที่มีความเสี่ยงแม้ว่า Baryrs จะมีแนวโน้มในกรณีที่ประสบความสำเร็จ บทความจะได้รับแจ้งเกี่ยวกับวิธีที่กระบวนการนี้เกิดขึ้น

แนวคิดและความจำเพาะของการจัดหาเงินทุน

มีคำจำกัดความของแนวคิดของ Vennic ในแหล่งต่าง ๆ บางคนมีความซับซ้อนมากสำหรับการรับรู้ ("ประเภทของเงินทุนที่เกิดขึ้นจากการอุดหนุนของโครงการและโปรแกรม ... "), อื่น ๆ ในทางตรงกันข้ามนั้นง่ายที่สุดเท่าที่เป็นไปได้ ("การลงทุนที่อนุญาตให้ผู้ประกอบการมือใหม่ ในการใช้เงิน ") แต่สูตรสั้น ๆ ดังกล่าวไม่ได้เปิดเผยปรากฏการณ์อย่างเต็มที่ ต่อไปนี้เป็นคำจำกัดความที่ถูกต้องที่สุด:

การจัดหาเงินทุนการลงทุนเป็นเงินลงทุนในมุมมองทางการเงินของโครงการที่ต้องการเงินทุนเพื่อการพัฒนา แต่ไม่รับประกันความสำเร็จอย่างสมบูรณ์

การลงทุนดังกล่าวมีคุณสมบัติดังต่อไปนี้:

1. ระยะยาว. การลงทุนร่วมทุนในทางตรงกันข้ามกับสายพันธุ์อื่น ๆ ไม่รับประกันผลตอบแทนที่รวดเร็ว (ตามกฎแล้วโครงการดังกล่าวจะออกมาเป็นระยะเวลา 5 ถึง 7 ปี)
2. ความเป็นเอกลักษณ์ของโครงการธุรกิจ รูปแบบธุรกิจที่มีอยู่แล้ว (พิสูจน์แล้วดังนั้นจึงมีความเสี่ยงน้อยกว่า) ไม่สามารถกลายเป็นเป้าหมายของการจัดหาเงินทุนร่วมทุน การลงทุนในพวกเขาผลิตโดยใช้กลไกอื่น ๆ
3. เพิ่มการวางแนวคุณภาพสูงและนวัตกรรม นักลงทุนมักจะฝังอยู่ในผลิตภัณฑ์เชิงพาณิชย์ใหม่ที่สมบูรณ์ซึ่งยังไม่ได้อยู่ในตลาด ในนี้และบวกและลบธุรกรรม ในมือข้างหนึ่งในกรณีที่โชคดีการครอบงำการผูกขาดรับประกันระยะเวลาหนึ่ง ในทางกลับกันมีความเสี่ยงสูงที่ไม่มีอะไรเกิดขึ้นเลย ในขณะเดียวกันการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่เป็นธุรกิจและนานเสมอ

การใช้สถานการณ์ทางการเงินที่ไม่แน่นอนของ บริษัท นวัตกรรมนักลงทุนร่วมทุนพยายามที่จะควบคุมการควบคุมของเธอมากนักโต้แย้งความเป็นไปได้ของการสูญเสียเงินลงทุน ส่วนใหญ่พวกเขามักจะทำ

ผู้มีส่วนร่วมในการจัดหาเงินทุน

ในแต่ละข้อตกลงการจัดหาเงินทุนสองวิชามีส่วนร่วม: ผู้บริจาคและนักลงทุน วัตถุประสงค์ของครั้งแรกคือการได้รับเงินที่จำเป็นในการใช้แนวคิดทางธุรกิจของเขา ที่สอง (นักลงทุน) พยายามทำกำไรให้มากที่สุด

ภาพบุคคลของผู้บริจาคออกแบบทั่วไป

ในการจัดหาเงินทุนกิจการที่เพิ่งเริ่มต้นที่หยิบยกโครงการนวัตกรรมที่โดดเด่นด้วยความเข้มข้นของทุนมักจำเป็น ในบางกรณีพวกเขามีอยู่แล้วและมีผลกำไรองค์กรที่ไม่มีทรัพยากรในการใช้ความตั้งใจขนาดใหญ่ คุณสมบัติทั่วไปของวัตถุที่มีแนวโน้มการจัดหาเงินทุนการผจญภัย:

• ความก้าวหน้าทางเทคโนโลยี ทิศทางที่พบมากที่สุดคือไอที, เภสัชกรรม, วิศวกรรม, ชีวภาพ, พลังงาน, ฯลฯ
• สถานะปัจจุบันคือขั้นตอนของการกำหนดศักยภาพทางการค้า กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้เขียนของโครงการยังไม่ทราบว่าสามารถรับรู้กำไรได้อย่างไรและสามารถถือว่าขนาดของผลกระทบทางเศรษฐกิจจากการดำเนินการตามแผนเท่านั้น
• บริษัท กำลังประสบกับการก่อตัว สิ่งนี้อธิบายถึงการขาดดุลเงินทุนและความต้องการการลงทุนจากต่างประเทศ มิฉะนั้น บริษัท สามารถหลบหนีกองทุนที่จำเป็นได้เอง (รับกำไรหรือรับเงินกู้)

ใครสามารถทำหน้าที่เป็นนักลงทุน

ในทางทฤษฎีการลงทุนในโครงการเสี่ยงมีโอกาสในการทำโครงสร้างทางธุรกิจที่มีอำนาจทางการเงินเพียงพอ หากผู้เขียนของการเริ่มต้นสามารถโน้มน้าวให้หัวหน้าหรือเจ้าขององค์กรขนาดใหญ่ในโอกาสของการร่วมทุนของเขาพวกเขาจะได้รับเงินทุนเพื่อการพัฒนาที่กล่าวถึงและยอมรับเงื่อนไขที่เป็นประโยชน์ร่วมกัน

ตัวอย่างประวัติศาสตร์ ที่จุดเริ่มต้นของศตวรรษที่ 20 ผู้สร้างแนวคิดของถ้วยกระดาษครั้งเดียว Muru และ Luellllen จัดการเพื่อดึงดูดความคิดนี้ของประธานาธิบดีของ บริษัท กระป๋องอเมริกัน Graham พวกเขาพบว่า "ฉลามการเงิน" โดยบังเอิญยังกลัวจุลินทรีย์และเอาเปรียบเป็นประโยชน์จากความอ่อนแอของเศรษฐี เกรแฮมเน้นนักประดิษฐ์ $ 200,000 - จำนวนเงินสำหรับช่วงเวลาเหล่านั้นคือมหาศาล

ในทางปฏิบัติในโลกสมัยใหม่นักลงทุนที่มีศักยภาพแบ่งออกเป็นสองประเภทหลัก

ประเภทแรกคือเทวดาธุรกิจ แม้จะมีชื่อสวรรค์ดังกล่าวจุดประสงค์ของนักลงทุนเหล่านี้ค่อนข้างที่ดิน - กำไร ธรรมชาติ "นางฟ้า" ของพวกเขาแสดงความสามารถในการเก็บจากปัญหาและทำลายการเริ่มต้นในทุกขั้นตอนของการใช้งาน

เพื่อจุดประสงค์นี้นักลงทุน "Angels" มีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในการจัดการองค์กรหนุ่มสาวให้คำแนะนำที่เป็นประโยชน์ดำเนินการประเมินผู้เชี่ยวชาญของมุมมองและส่งเสริมการส่งเสริมผลิตภัณฑ์ใหม่โดยใช้ความสัมพันธ์ของพวกเขาในแวดวงธุรกิจ ทั้งหมดนี้พวกเขาทำกับความเป็นมืออาชีพที่สูงโดยธรรมชาติซึ่งขาดนักธุรกิจมือใหม่

สำหรับนักลงทุนดังกล่าวส่งเสริมโครงการส่งเสริมการขายเป็นหลัก การเริ่มต้นจำนวนมากในพอร์ตโฟลิโอทั้งหมดรับประกันความมั่นคงทางการเงินเนื่องจากการกระจายแหล่งที่มาของผลกำไร

นักลงทุนประเภทที่สอง - กองทุนร่วมทุน เป้าหมายของพวกเขายังได้รับผลกำไร แต่หลักการดำเนินงานเป็นอื่น ๆ เงินทุนเพื่อสนับสนุนการเริ่มต้นไม่ใช่เงินของตัวเอง แต่มีส่วนร่วมในการมีส่วนร่วมของนักลงทุนภายนอก

ขึ้นอยู่กับผลการวิเคราะห์การตลาดทิศทางที่มีแนวโน้มมากที่สุดจะถูกกำหนด จากนั้นมีข้อตกลงเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนโครงการที่สร้างความประทับใจที่ดีในการแลกเปลี่ยนสำหรับการเป็นเจ้าของในนั้น ไม่กี่ปีที่ผ่านมา (จาก 4 ถึง 7) องค์กรที่แข็งแกร่งขึ้นมาจากพอร์ตโฟลิโอการลงทุน ภายใต้กระบวนการนี้มีไว้สำหรับการขายหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นพร้อมรับผลกำไร

กองทุนร่วมทุนพยายามที่จะนำผลกำไรของการลงทุนของพวกเขาไปใช้สูงสุด แต่มันกลับกลายเป็นไม่เสมอไป ส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนเกือบมักแสดงให้เห็นถึงการสูญเสียดังนั้นจึงยิ่งมีความเป็นไปได้มากขึ้นถึงความสำเร็จของผลการวิจัยทั่วไป

สิ่งที่ผู้เร่งความเร็วแตกต่างจากตู้อบ

นักลงทุนโดยไม่คำนึงถึงความเป็นพันธมิตรสำหรับหนึ่งหมวดหมู่อาจเป็นไปตามกลยุทธ์ที่แตกต่างกัน พวกเขาโดดเด่นด้วยสอง

เป็นตัวแทนของ "เรือนเพาะชำ" ที่แปลกประหลาดสำหรับการเริ่มต้น งานของพวกเขาคือการสร้างองค์กรนวัตกรรมเล็กเงื่อนไขที่ดีที่สุดสำหรับการพัฒนาหลักและรักษาความปลอดภัยจากภัยคุกคามจากตลาด ราคาของบริการนี้เป็นการสูญเสียความเป็นอิสระบางส่วนหรือ "เงินสด" และเป็นธรรมด้วยความปลอดภัย

การเริ่มต้นเร่งความเร็วชัดเจนจากชื่อของพวกเขาเร่งการพัฒนาขององค์กรนวัตกรรมการทำงานการลงทุนเงินเพิ่มเติมในพวกเขา เพียงจ่ายคันเร่งสำหรับบริการไม่สามารถ - การให้เงินสดเพื่อแลกกับส่วนแบ่งกำไรในอนาคต

ระหว่างสองรูปแบบของการจัดหาเงินทุนนี้มีความคล้ายคลึงกัน แต่มีความแตกต่าง:

• วันที่สำหรับการสนับสนุนแตกต่างกัน: ตู้อบธุรกิจสั้นกว่า - จาก 3 เดือนถึง 2 ปี
• ข้อกำหนดสำหรับธุรกิจของผู้บริจาค \u003d แนวคิดในการเร่งความเร็วด้านบน ตามกฎเพื่อรับการลงทุนการเริ่มต้นควรแสดงทีมงานและประสิทธิภาพที่มีศักยภาพสูง ไม่จำเป็นต้องใช้ศูนย์บ่มเพาะธุรกิจ - พวกเขาเป็นมากกว่า "ความคิดการเปิดตัวที่มีผล" ส่วนที่เหลือทั้งหมดที่พวกเขาใช้ในตัวเองบางครั้งแม้จะให้ห้องในข้อกำหนดพิเศษ (บางครั้งก็ฟรี) และให้การสนับสนุนอื่น ๆ
• ตู้อบสร้างเงื่อนไขสำหรับการพัฒนาความคิดและคันเร่งให้การเติบโตทางเศรษฐกิจ

ขั้นตอนของการจัดหาเงินทุนที่เริ่มต้นขึ้น

เป็นกระบวนการที่ซับซ้อนโครงการที่มีความเสี่ยงการลงทุนแบ่งออกเป็นขั้นตอนต่อเนื่อง ขั้นตอนต่อไปนี้ของการจัดหาเงินทุนร่วมทุนมีความโดดเด่น:

• "LED" ในภาษาอังกฤษเมล็ดคำหมายถึง "เมล็ด" เฟสหมายถึงการพัฒนาความคิดทางธุรกิจหลัก
• "เริ่มต้น" จุดเริ่มต้นของการทำงานเกี่ยวกับการดำเนินงานของโครงการ ในตอนท้ายของเวทีมันเป็นที่พึงปรารถนามากที่จะบรรลุการพักผ่อนแม้หรือในฐานะนักลงทุน Venture กล่าวว่า "ออกจากหุบเขาแห่งความตาย"
• การเจริญเติบโตในช่วงต้น นี่คือการเติบโตในช่วงต้นที่คุณสามารถตัดสินโอกาสของความคิด
• การขยาย. ในช่วงเวลานี้เกิดขึ้น "ความมั่งคั่ง" เกิดขึ้นการขยายตลาดและการเปิดเผยศักยภาพในการเริ่มต้น
• ขั้นตอนการเตรียมโครงการต่อข้อสรุปจากพอร์ตการลงทุน การเริ่มต้นที่ประสบความสำเร็จที่ประสบความสำเร็จในทางปฏิบัติจะต้องเข้าสู่ตลาดเปิดซึ่งจะทำงานอย่างอิสระโดยไม่ต้องเป็นผู้พิทักษ์ของนักลงทุนร่วมทุน
• การเป็น "นางฟ้า" หรือกองทุนเป็นส่วนหนึ่งของหลักทรัพย์ของ บริษัท ของ บริษัท นั้นขายให้แก่บุคคลอื่นหรือไถ่ถอนองค์กรที่ดำเนินโครงการร่วมทุน สิ่งนี้เรียกว่า "เอาต์พุต"

การจัดหาเงินทุนใดที่แตกต่างจากโครงการ

การจัดหาเงินทุนโครงการและการลงทุนบางครั้งก็สับสนเนื่องจากความคล้ายคลึงกันของสัญญาณที่ชัดเจน ในทั้งสองกรณีองค์กรต้องลงทุนเพื่อการพัฒนาต่อไป หากความคิดสัญญาว่าจะทำกำไรก็มักจะมีความประสงค์ที่จะมีส่วนร่วมในการแบ่ง

การเปรียบเทียบเกณฑ์ / ประเภทของการจัดหาเงินทุน	กิจการ	โครงการ
ประสิทธิภาพการพยากรณ์	ยาก	เห็นได้ชัดว่าดีขึ้นอยู่กับการประเมินผู้เชี่ยวชาญ
ระดับความแปลกใหม่ของความคิด	เอกลักษณ์เต็มรูปแบบ	ธุรกิจได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นอะนาล็อก
นักลงทุน	กองทุนและ "เทวดา"	ธนาคารและโครงสร้างเครดิตและการเงินอื่น ๆ
ข้อกำหนดสำหรับบุคคลที่ได้รับทุน	ผลตอบแทนสูงโดยประมาณ	สอดคล้องกับเกณฑ์เครดิต
จำนำและการรับประกัน	ไม่ได้ฝึกฝน	ที่จำเป็น
การมีส่วนร่วมในผลประกอบการทางการเงิน	ใช่	ไม่

หลังจากวิเคราะห์ตารางจะเป็นที่ชัดเจนว่าการจัดหาเงินทุนโครงการเป็นสินเชื่อเพื่อการลงทุนโดยเนื้อแท้ ความเสี่ยงที่มีน้อยที่สุดและแม้กระทั่งอันตรายจากการเลียนแบบนวัตกรรม (แสดงออกในการเปลี่ยนแปลงภายนอกเล็กน้อยในผลิตภัณฑ์) ถูกปรับระดับโดยความเป็นไปได้ของการถดถอยที่ จำกัด ให้กับผู้กู้

ส่วนใหญ่มักจะไม่มีอะไรใหม่เนื่องจากไม่มีการเสนอการลงทุนในโครงการ

การพัฒนาเงินทุนร่วมทุนในรัสเซีย

ในสหพันธรัฐรัสเซียธุรกิจร่วมทุนเริ่มพัฒนาช้าซึ่งทำให้เกิดปัญหาในมือจากตัวชี้วัดของประเทศอื่น ๆ ที่มีเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว

ปัจจุบันนักลงทุนในประเทศมีการใช้เงินลงทุนจำนวนมากรวมถึงรัฐ (การพัฒนาความคิดริเริ่มอินเทอร์เน็ต Skolkovo) และภูมิภาค (กองทุนเมล็ดพันธุ์มอสโก, "มูลนิธิการลงทุนที่ได้รับการรับรอง") ที่สร้างขึ้นเป็นหลักในปีที่ผ่านมา

การปฐมนิเทศหลักของ Russian Venture House - เทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร - ประมาณ 65% ของเงินทุนทั้งหมดได้รับการลงทุนในพวกเขา

ทูตสวรรค์ทางธุรกิจยังอยู่ในรัสเซีย แต่พวกเขาไม่เคยสนใจที่จะครอบคลุมการลงทุนในโครงการลงทุนของประชาชนเสมอไป

จำนวนตู้อบธุรกิจในประเทศนั้นวัดได้หลายร้อยคนและประสิทธิผลของพวกเขายังคงมีความต้องการมากถึง 30% ของการดำเนินโครงการที่ประสบความสำเร็จ (เทียบกับ 88% ในสหภาพยุโรปและสหรัฐอเมริกา)

ตัวเร่งธุรกิจมีความชัดเจนไม่เพียงพอ - มีเพียงสามโหลสามคน

ในขณะเดียวกันส่วนสำคัญของการลงทุน Ventureal ทั้งหมดประกอบธุรกิจการลงทุนของ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดที่สนใจในการพัฒนาเทคโนโลยีที่เป็นนวัตกรรม พวกเขาเตรียมพร้อมมากขึ้นที่จะลงทุนในโครงการระยะยาวด้วยผลกระทบที่ไม่ขมขหัส

ส่งงานที่ดีของคุณในฐานความรู้นั้นง่าย ใช้แบบฟอร์มด้านล่าง

นักเรียนนักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษานักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์ที่ใช้ฐานความรู้ในการศึกษาและการทำงานของพวกเขาจะขอบคุณคุณมาก

โพสต์บน http://www.allbest.ru/

บทนำ

การจัดหาเงินทุนการลงทุนเป็นระยะยาว (5-7 ปี) การลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงในทุนของทุนของ บริษัท ที่มีเทคโนโลยีสูงที่สร้างขึ้นใหม่ (หรือผู้ประกอบการร่วมทุนที่มีชื่อเสียง) มุ่งเน้นไปที่การพัฒนาและการผลิตผลิตภัณฑ์ไฮเทคสำหรับพวกเขา การพัฒนาและขยายตัวโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อรับผลกำไรจากการเพิ่มมูลค่าของเงินลงทุน

สถานที่ท่องเที่ยวของการจัดหาเงินทุนร่วมทุนในด้านหนึ่งให้เงินทุนทางสังคมและมนุษย์มากกว่าเทวดาธุรกิจ แต่ในทางกลับกันนักลงทุน Venture ที่มีชื่อเสียงประสบการณ์และการเชื่อมต่อที่ดีมักจะได้รับเงินทุนสำหรับเงื่อนไขที่เสียเปรียบ นอกจากนี้ความพร้อมของการจัดหาเงินทุนร่วมทุนอย่างยิ่งขึ้นอยู่กับสถานะของตลาดซึ่งทำให้การลงทุนประเภทนี้ไม่เสถียร การใช้เงินทุนร่วมทุนอาจนำไปสู่การเปลี่ยนแปลงในการกระจายความเป็นเจ้าของและการสูญเสียการตัดสินใจ

ผู้นำในอุตสาหกรรมร่วมทุนได้รับสหรัฐอเมริกาเสมอ ในยุโรปธุรกิจ Venture ยังได้รับการพัฒนาอย่างแข็งขันแม้ว่ามันจะเป็นลำดับความสำคัญน้อยกว่าในสหรัฐอเมริกา ผู้นำในภูมิภาคนี้คือสหราชอาณาจักร หมวดหมู่พิเศษของนักแสดง Venture ในโลกคืออิสราเอล

ครั้งแรกมันเป็นไปไม่ได้หากไม่มีหลักการของ "ความเสี่ยงที่ได้รับอนุมัติ" ซึ่งหมายความว่าผู้ฝากเงินล่วงหน้าเห็นด้วยกับความเป็นไปได้ของการสูญเสียเงินในความล้มเหลวขององค์กรที่ได้รับทุนเพื่อแลกกับอัตรากำไรสูงในกรณีที่ประสบความสำเร็จ

ประการที่สองประเภทของการจัดหาเงินทุนดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการลงทุนในระยะยาวซึ่งผู้ฝากเงินต้องมีค่าเฉลี่ยตั้งแต่ 3 ถึง 5 ปีเพื่อให้แน่ใจว่าโครงการมีแนวโน้มและจาก 5 ถึง 10 ปีเพื่อทำกำไรในการลงทุน .

ประการที่สามการจัดหาเงินทุนที่มีความเสี่ยงไม่ได้โพสต์เป็นเงินกู้ แต่ในรูปแบบของการมีส่วนร่วมร่วมกันไปยังทุนจดทะเบียนของ Vency ผู้ประกอบการที่รอดชีวิตตามกฎแล้วเพลิดเพลินไปกับสถานะทางกฎหมายของการเป็นหุ้นส่วนและผู้ฝากเงินกลายเป็นหุ้นส่วนกับหุ้นส่วนหนี้สิน จำกัด โดยการสนับสนุน ขึ้นอยู่กับส่วนแบ่งของการมีส่วนร่วมซึ่งเจรจาต่อรองในระหว่างการจัดหาเงินนักลงทุนที่มีความเสี่ยงมีสิทธิ์ในการทำกำไรในอนาคตที่เกี่ยวข้องจากองค์กร Finanted

ประการที่สี่เจ้าหน้าที่ร่วมลงทุนในทางตรงกันข้ามกับพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ไม่ค่อยพยายามยึดสัดส่วนการควบคุมการควบคุมของ บริษัท โดยปกติแล้วนี่คือเดิมพันตามลำดับ 25 - 40%

ประการที่ห้าคุณสมบัติอีกประการหนึ่งของการระดมทุนความเสี่ยงคือความสนใจส่วนตัวของนักลงทุนในความสำเร็จขององค์กรใหม่ สิ่งนี้เป็นไปตามความเสี่ยงสูงของโครงการและจากสถานะของเจ้าของร่วมของ Vennarya ที่จัดตั้งขึ้น ดังนั้นนักลงทุนที่มีความเสี่ยงจึงไม่ จำกัด เฉพาะการจัดหาเงินทุน แต่ให้บริการที่ปรึกษาด้านการจัดการและบริการอื่น ๆ ที่สร้างขึ้นโดย vent

ความแตกต่างระหว่างการจัดหาเงินทุนการลงทุนจากการจัดหาเงินทุนประเภทอื่น ๆ ในตารางที่ 1.1 "ความแตกต่างของการจัดหาเงินทุนการลงทุน"

ตารางที่ 1.1 ความแตกต่างของการจัดหาเงินทุนการลงทุน

วัตถุประสงค์ของงานนี้คือการศึกษารายละเอียดการจัดหาเงินทุนการลงทุนระดับปริญญาตรีของผลกระทบต่อการพัฒนาเศรษฐกิจในสาธารณรัฐและสหพันธรัฐรัสเซีย วัตถุประสงค์ของการทำงาน: เข้าใจรากฐานทางทฤษฎีของการจัดหาเงินทุนร่วมทุนตรวจสอบรายละเอียดของการจัดหาเงินทุนร่วมทุนของรัสเซียและเรียนรู้ปัญหาการจัดหาเงินทุนร่วมทุนในสภาพสมัยใหม่

1. พื้นฐานทางทฤษฎีของการจัดหาเงินทุนการลงทุน

กิจกรรมนวัตกรรมการลงทุน

การจัดหาเงินทุนของ Venture เป็นเงินทุนประเภทหนึ่งซึ่งเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของระบบสำหรับการอุดหนุนการวิจัยและพัฒนางานในแต่ละโครงการและโปรแกรม

การร่วมทุนสามารถกำหนดได้และนำโดยผู้เชี่ยวชาญในกลุ่มเงินลงทุน ในความเป็นจริงการจัดหาเงินทุนร่วมทุนสามารถโดดเด่นเป็นแหล่งที่มาของการลงทุนในระยะยาวมักจะให้มา 5-7 ปีกับองค์กรในระยะแรกของการก่อตัวของพวกเขารวมถึงองค์กรที่มีอยู่สำหรับการขยายตัวและการอัพเกรดของพวกเขา

การจัดหาเงินทุนของ Venture จะดำเนินการในหลายขั้นตอน จำนวนและระยะเวลาของพวกเขาจะขึ้นอยู่กับขั้นตอนของวงจรชีวิตของนวัตกรรมที่จะดำเนินการทางการเงินร่วมทุน

ขั้นตอนแรกประกอบด้วยสองภายใต้ขั้นตอน - นี่คือทุนล่วงหน้าและทุนเริ่มต้นขึ้น

ทุนย่อยประกอบด้วยจำนวนที่ค่อนข้างน้อยที่จำเป็นในการเตรียมการศึกษาความเป็นไปได้และการศึกษาการจัดหาเงินทุนที่เกี่ยวข้อง

เงินทุนเริ่มต้นเป็นการออกแบบอุตสาหกรรมของสินค้าและการเปิดตัวของพรรคทดลอง (ยังไม่ได้ผลิตที่ไม่ใช่เชิงพาณิชย์); การจัดหาเงินทุนที่จำเป็นเพื่อให้ บริษัท เริ่มผลิตบางอย่างจริง ๆ

ขั้นตอนที่สองของการจัดหาเงินทุนของ บริษัท - เงินทุนหมุนเวียนเพื่อรักษาการเติบโตครั้งแรก กำไรในขั้นตอนที่สองของการจัดหาเงินทุนยังไม่

ขั้นตอนที่สามคือขั้นตอนหลักของการขยายตัวของ บริษัท ที่ปริมาณการขายเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว บริษัท ความพอเพียงของ บริษัท อยู่ในระดับศูนย์หรือไปที่ภูเขา แต่ บริษัท ยังคงเป็น บริษัท เอกชน

การจัดหาเงินทุนขั้นตอนที่สี่สำหรับการเตรียมการของ บริษัท เพื่อการเปลี่ยนแปลงใน บริษัท ร่วมทุน

ขั้นตอนที่ห้าเป็นไปได้ซึ่งสามารถพัฒนาหนึ่งในสามทิศทางคือการซื้อแบบดั้งเดิมไถ่ถอนกับใต้ดินหรือการแปรรูป

การซื้อแบบดั้งเดิมคือการเข้าซื้อกิจการกรรมสิทธิ์ในความเป็นเจ้าของของ บริษัท อื่นและโอนไปยังการควบคุมของ บริษัท

การไถ่ถอนกับ Sipprade คือเมื่อฝ่ายบริหารของ บริษัท ตัดสินใจซื้อให้พ้นจากเจ้าของปัจจุบัน

และการแปรรูปเป็นผลลัพธ์เมื่อเจ้าของบางคนหรือผู้จัดการ บริษัท ซื้อหุ้นทั้งหมดในการหมุนเวียนและเปิด บริษัท ให้เป็นส่วนตัวอีกครั้ง

สำหรับแต่ละขั้นตอนของการจัดหาเงินทุนของ บริษัท นวัตกรรมใหม่มีตลาดทุนความเสี่ยงในด้านการไหลเวียนของหลักทรัพย์ เราสามารถเห็นพวกเขาในตารางที่ 2.1 "ตลาดทุนความเสี่ยงและการจัดหาเงินทุนขององค์กรใหม่"

ตารางที่ 2.1

ตลาดทุนที่มีความเสี่ยงและการจัดหาเงินทุนขององค์กรใหม่

ในการสำรวจประเด็นการจัดหาเงินทุนของกิจการนี้เราหันไปใช้ประสบการณ์ของสหรัฐอเมริกาซึ่งการลงทุนประเภทนี้นำเสนอในรูปแบบที่พัฒนามากที่สุดในวันนี้ ความต้องการใช้เงินทุนในสหรัฐอเมริกาในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาทำให้เกิดการเติบโตอย่างรวดเร็วในจำนวนของแหล่งข้อมูลทางการเงินที่สามารถแบ่งออกเป็นเจ็ดชนิดที่แตกต่างกัน รายการแหล่งที่มาเหล่านี้มีดังนี้:

a) ปิดพันธมิตรกับทุนร่วมทุน (กองทุนเงินสดกองทุนบำเหน็จบำนาญนักลงทุนรายใหญ่เป็นต้น)

b) กองทุนร่วมทุนของ บริษัท วาณิชธนกิจ

c) บริษัท การลงทุนของธุรกิจขนาดเล็ก (บริษัท การลงทุนทางธุรกิจ SMALS) และ บริษัท เดียวกันสำหรับการลงทุนในองค์กรขนาดเล็กที่เป็นเจ้าของโดยผู้แทนชนกลุ่มน้อย (บริษัท การลงทุนธุรกิจขนาดเล็กของ Mesbic Minsity Enterprise)

ปิดพันธมิตรกับการร่วมทุน กลุ่มนี้คิดเป็นจำนวนมากที่สุดของผู้ร่วมทุนและดำเนินการโดยรวมเป็นแหล่งเงินสดที่ใหญ่ที่สุด ในตอนแรกคนแต่ละคนที่ประสบความสำเร็จในการสร้างองค์กรของตนเองลงทุนส่วนหนึ่งของผลกำไรให้กับ บริษัท เล็ก ๆ คนอื่น ๆ ซึ่งยังคงต่อสู้เพื่อชะตากรรมของพวกเขา พวกเขาเห็นความเป็นไปได้ที่สามารถนำไปใช้เมื่อใช้เงินทุนของพวกเขาและอาจใช้เมื่อใช้ความรู้และประสบการณ์ของตนเอง พวกเขาสามารถเสี่ยงและคาดว่าจะได้รับผลกำไรที่สำคัญ ต่อมาการรักเหล่านี้และสามารถเสี่ยงต่อผู้ประกอบการเริ่มที่จะรวมเงินทุนและความร่วมมือในรูปแบบของพวกเขา พวกเขาเลือกที่จะลงทุน บริษัท เหล่านั้นที่พวกเขาหวังว่าจะใช้ประสบการณ์การสื่อสารและการจัดการศิลปะได้อย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุด

กองทุนสาธารณะของการร่วมทุน โดยปกติแล้วกองทุนเวนเจอร์เป็น "หม้อไอน้ำ" เงินที่จัดการโดยผู้จัดการอิสระ (บริษัท จัดการ) บริษัท จัดการเป็นของโครงสร้างทางการเงินหรือกรรมการบริหารในการดำเนินงาน กองทุนนั้นเป็นของนักลงทุนภายนอกที่ถือหุ้นคู่หรือการมีส่วนร่วมของความรับผิดที่ จำกัด ขึ้นอยู่กับโครงสร้างของกองทุน มูลนิธิในการลงทุนในองค์กรที่รูปแบบพอร์ตโฟลิโอ

ร่วมทุนของ บริษัท บริษัท ใหญ่กว่า 50 แห่งเคยสร้างสระว่ายน้ำการลงทุนของตนเอง ต่อมาจำนวนกองทุนที่มีอยู่นั้นอยู่ในระดับขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ของพวกเขาและจากสถานการณ์ต่าง ๆ การควบรวมกิจการและการปรับแต่งของ บริษัท กองทุนร่วมทุนดังกล่าวตามกฎแล้วทำหน้าที่รวมถึงกองทุนปิด อย่างไรก็ตามอาจมีความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญเพื่อที่จะข่มเหงเงินทุนของ บริษัท และเงินปิด

กองทุนร่วมทุนของ บริษัท วาณิชธนกิจ บริษัท วาณิชธนกิจมีบทบาทสำคัญในการให้การสนับสนุนทางการเงินแก่ บริษัท ที่กำลังเติบโต ตอนนี้พวกเขาเริ่มทำหน้าที่ในด้านการร่วมทุน ธนาคารเพื่อการลงทุนได้จัดหาเงินทุนตามแบบดั้งเดิมสำหรับการจัดหาเงินทุนในระยะที่ค่อนข้างต่อท้ายของการพัฒนาของ บริษัท ที่ขายหุ้นในตลาดส่วนตัวและสาธารณะ การขยายวงกลมของบริการที่มอบให้ให้กับลูกค้าบางคนได้ก่อตั้ง บริษัท ของตัวเองด้วยทุนร่วมทุน ดังนั้นจึงเป็นไปได้ที่จะให้การจัดหาเงินทุนไม่เพียง แต่ในช่วงปลายเท่านั้น แต่ยังอยู่ในช่วงแรก ๆ ให้บริการลูกค้าได้ดีขึ้นพวกเขาได้รับผลกำไรสูงเช่นเดียวกับ บริษัท ที่มีเมืองหลวงของสปีชีส์อื่น ๆ

SBIC และ Mesbic บริษัท การลงทุนของธุรกิจขนาดเล็ก (SBIC) และ บริษัท เดียวกันสำหรับการลงทุนในธุรกิจขนาดเล็กที่เป็นตัวแทนของชนกลุ่มน้อย (Mesbic) เป็น บริษัท ปิดที่มีการดำเนินงานร่วมทุนบนพื้นฐานของใบอนุญาตการจัดการธุรกิจขนาดเล็ก (SBA) และตามที่จัดตั้งขึ้นสำหรับพวกเขา เป็นกฎ

นักลงทุนรายบุคคล นักลงทุนรายบุคคลเป็นกำลังที่น่าประทับใจ พวกเขาเป็นทุนจดทะเบียนร่วมทุนครั้งแรกเมื่อขนาดนั้นเจียมเนื้อเจียมตัวมากขึ้นและญาติเพื่อนเพื่อนบ้านดึงดูดผู้เข้าร่วม บทบาทของนักลงทุนรายบุคคลในการก่อตัวของเงินทุน "เชื้อโรค" มีความสำคัญเนื่องจากพร้อมที่จะลงทุนในโครงการดังกล่าวว่าทุนนิยมเอกชนอาจพิจารณาเสี่ยงเกินไปเพราะมันไม่เป็นไปตามเกณฑ์การลงทุน แม้ว่าขั้นตอนแรกดังกล่าวจะเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงที่ดี แต่หากประสบความสำเร็จพวกเขาสัญญาว่าจะได้รับรางวัลจำนวนมาก

หน่วยงานภาครัฐ. รัฐบาลมากกว่าครึ่งหนึ่งของรัฐตระหนักว่าสิ่งที่เป็นประโยชน์ต่อเศรษฐกิจนำมาซึ่งการสนับสนุนสำหรับเด็กยังคงสอบถามรายละเอียดเพิ่มเติม บริษัท แน่นอนพวกเขาหวังว่าถ้าเป็นไปได้ทำกำไร แต่เป้าหมายหลักของพวกเขาคือการจัดหาเงินทุนสำหรับขั้นตอนแรกหรือ "เชื้อโรค" ทุน บริษัท ที่สามารถหาเงินทุนได้อย่างน้อยบางแห่ง

แนวคิดของ "การร่วมทุน" มาจากคำว่า "การร่วมทุน" ภาษาอังกฤษซึ่งในบริบททางเศรษฐกิจแปลว่า "กิจการที่มีความเสี่ยงมีความเสี่ยง" ดังนั้นภายใต้การระดมทุนในการจัดการลงทุนพวกเขาเข้าใจการลงทุนโดยนักลงทุนสถาบันหรือรายบุคคลในการดำเนินโครงการที่มีความเสี่ยงสูงและความไม่แน่นอนของผลการแลกเปลี่ยนสำหรับแพคเกจหุ้นหรือหุ้นบางส่วนในทุนจดทะเบียน .

ตามกฎแล้ววัตถุของการระดมทุนดังกล่าวนั้นใหม่ในระยะแรกของการดำเนินการหรือการวิจัยของโครงการไฮเทคและไฮเทคการพัฒนาการออกแบบสิ่งประดิษฐ์หรือแม้แต่แนวคิด "เปลือยกาย" ซึ่งเป็นการยากที่จะทำนาย

เนื่องจากโครงการเหล่านี้ส่วนใหญ่ในช่วงเวลาเริ่มต้นนั้นไม่เหมือนกันและไม่มีการสนับสนุนวัสดุผู้ริเริ่มของพวกเขาเป็นเรื่องยากที่จะได้รับเงินทุนเพื่อดำเนินการแหล่งดั้งเดิม การมีความเสี่ยงสูงนักลงทุน Venture จะถูกคำนวณเพื่อรับผลตอบแทนที่เพียงพอ

ในตลาดที่พัฒนาแล้วนักลงทุนร่วมทุนกำลังมองหาโอกาสที่จะทำกำไรสูงกว่าการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยง 3-5 เท่า ดังนั้นหากผลผลิตในภาระผูกพันของธนารักษ์ของสหรัฐอเมริกาโดยเฉลี่ยอยู่ที่ประมาณ 5% ต่อปีผลตอบแทนที่จำเป็นในการลงทุนที่มีความเสี่ยงจะต้องมีอย่างน้อย 15-25%

เมื่อลงทุนในตลาดเกิดใหม่ความต้องการในการทำกำไรตามกฎเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญโดยคำนึงถึงรางวัลสำหรับประเทศการเมืองสถาบันและความเสี่ยงประเภทอื่น ๆ เป็นผลให้ระดับต่ำสุดของผลตอบแทนมักจะเป็นอย่างน้อย 25-30% ต่อปี แต่ในทางปฏิบัติอาจสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญและขึ้นอยู่กับทั้งประเภทของนักลงทุนและลักษณะของโครงการเฉพาะ

มีคุณสมบัติดังต่อไปนี้ของการจัดหาเงินทุนร่วมทุน:

ผู้ลงทุนร่วมทุนดำเนินการลงทุนเป็นระยะยาวและไม่คาดหวังผลตอบแทนที่รวดเร็ว

นักลงทุนร่วมทุนตั้งแต่เริ่มต้นเล็งเห็นจากโครงการของเขาออกจากโครงการ มีสามวิธีหลักในการออกจากโครงการ: ผลผลิตของ บริษัท ในตลาดหลักทรัพย์ขายผู้ซื้อหรือผู้บริหารเชิงกลยุทธ์ ดังนั้น บริษัท จึงต้องเตรียมพร้อมสำหรับเหตุการณ์นี้ล่วงหน้าเพื่อให้การถอนเงินไม่ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมการดำเนินงานและการเงิน

venture Investor ให้ความต้องการพิเศษสำหรับการจัดการโครงการและทีมที่ใช้งาน ไม่มีกรณีที่กองทุนถูกจัดสรรไม่มากภายใต้โครงการเดียว แต่ภายใต้คนที่เฉพาะเจาะจง

นักลงทุนร่วมทุนมักเป็นส่วนหนึ่งของการจัดการของ บริษัท หรือกลุ่มที่ใช้โครงการ Finanted ในขณะเดียวกันก็ให้การสนับสนุนและความช่วยเหลือที่ปรึกษาแก่ผู้บริหารของ บริษัท เนื่องจากมีความสนใจในความสำเร็จที่รวดเร็วและได้รับรายได้

สำหรับการลงทุนร่วมทุนมีความจำเป็น:

พัฒนาความคิดที่น่าสนใจข้อได้เปรียบในการแข่งขันตลาดศักยภาพทางเทคโนโลยีและเชิงพาณิชย์ที่มีความชัดเจนต่อนักลงทุนและรายได้ที่อาจเกิดขึ้นจากการดำเนินการสูงกว่าความเสี่ยงที่มาพร้อมกับ

มีทีมงานจัดการคำสั่งที่ผ่านการรับรองที่มีประสบการณ์และทักษะระดับมืออาชีพในการใช้แนวคิดที่เสนอ

ให้นักลงทุนร่วมทุนทั้งหมดแม้แต่ความลับอย่างแท้จริงข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท หรือโครงการ

มีข้อได้เปรียบที่เป็นเอกลักษณ์เช่นการใช้เทคโนโลยีพิเศษความรู้ผู้เชี่ยวชาญที่มีชื่อเสียง ฯลฯ แหล่งที่มาของแหล่งเงินทุนหลักสองประเภท:

การลงทุนกองทุนการลงทุน (VenturingFund) ดำเนินการลงทุนที่มีความเสี่ยงในโครงการของ บริษัท และผู้ประกอบการรายบุคคล

นักลงทุนรายบุคคลหรือเทวดาธุรกิจ (Angel Business), I.E. บุคคลที่มาถึงสวัสดิการในระดับหนึ่งและสามารถลงทุนในโครงการที่มีศักยภาพสูง

2. ความจำเพาะของการจัดหาเงินทุนร่วมทุนรัสเซีย

กองทุนร่วมทุนรัสเซีย ตามที่สมาคมการลงทุนร่วมทุนของรัสเซีย (Ravi) ส่วนแบ่งของกองทุนร่วมลงทุนของรัสเซียในปริมาณรวมของการลงทุนร่วมทุนในรัสเซียประมาณ 1%

ประสบการณ์การปฏิบัติของการจัดหาเงินทุนของนวัตกรรมในรัสเซียมีขนาดเล็กมาก เหตุผลหลักสำหรับความอ่อนแอของการสนับสนุนของรัฐคือการขาดเงินงบประมาณอย่างไม่ต้องสงสัย อย่างไรก็ตามเป็นมืออาชีพ - หัวหน้าฝ่ายนวัตกรรมของรัฐที่สนับสนุนในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามีส่วนร่วมในการดำเนินงานที่แท้จริงของกลไกการลงทุน

การสนับสนุนของรัฐสำหรับธุรกิจกิจการมีความจำเป็นอย่างแน่นอน การควบคุมของรัฐในรูปแบบของสิทธิประโยชน์ทางภาษี, ขั้นตอนง่ายๆสำหรับการควบคุมสกุลเงินและการควบคุมรวมถึงข้อกำหนดสำหรับการจดทะเบียน บริษัท ที่มีการร่วมทุนอย่างไม่ต้องสงสัยจะมีผลกระทบเชิงบวกต่อการพัฒนาการลงทุนร่วมทุนในรัสเซีย

ลักษณะเฉพาะของกฎระเบียบของรัฐของอุตสาหกรรมร่วมทุนเมื่อเทียบกับกิจกรรมการลงทุนในตลาดทุนสาธารณะในกรณีที่ไม่มีกฎระเบียบใด ๆ เนื่องจากการจัดหาเงินทุนของโครงการนวัตกรรมเป็นระยะยาวนักลงทุนร่วมทุนกำลังรอสถานะก่อนอื่นให้ลดขั้นตอนระบบราชการการต่อสู้กับการทุจริตนโยบายเศรษฐกิจที่มั่นคง Venture Investors มีความเสี่ยงสูงอย่างจงใจที่จะได้รับผลกำไรเพิ่มเติมดังนั้นจึงไม่ต้องการการป้องกันเพิ่มเติมจากรัฐยกเว้นการค้ำประกันสิทธิในทรัพย์สินโดยนัย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในโลกสำหรับนักลงทุนร่วมทุนการค้ำประกันสิทธิในทรัพย์สินในด้านกฎหมายสิทธิบัตรการคุ้มครองสิทธิของผู้ถือหุ้นที่ไม่มีการควบคุมหุ้นในหุ้นขั้นตอนการล้มละลายนโยบายการไม่เลือกปฏิบัติสำหรับนักลงทุนต่างชาติ คือ. ข้อ จำกัด ทางกฎหมายระดับปานกลางในการจัดวางนักลงทุนสถาบันและธนาคารพาณิชย์ในกองทุนลงทุนร่วมทุน

ในขณะเดียวกันรัสเซียอาจเป็นที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนต่างชาติโดยสนามเด็กเล่น การออกกฎหมายเกี่ยวกับการส่งออกผลกำไรของนักลงทุนจากเราเป็นอิสระมากกว่าในประเทศกำลังพัฒนาอื่น ๆ เมื่อเร็ว ๆ นี้ความสนใจของนักลงทุนในประเทศในโครงการในพื้นที่ดั้งเดิมเช่นการผลิตน้ำมันการกลั่นน้ำมันเภสัชวิทยา สิ่งนี้ช่วยกระตุ้นการไหลเข้าของทุนต่างประเทศ

ในทางกลับกันการทำงานของกองทุนร่วมทุนในรัสเซียเป็นเรื่องยากเนื่องจากการพัฒนาตลาดหุ้นความทึบของกิจกรรมทางการเงินของ บริษัท ขาดการค้ำประกันสำหรับนักลงทุน

นักลงทุนรายบุคคลหรือเทวดาธุรกิจสามารถเป็นทั้งบุคคลรัสเซียและต่างประเทศ กลุ่มนักลงทุนกลุ่มนี้ถูกปิดมากที่สุด อย่างไรก็ตามหากผู้ประกอบการสามารถค้นหานักลงทุนดังกล่าวเพื่อสนใจเขาด้วยความคิดของเขาและเปิดเผยความมั่นใจปัญหาการดึงดูดกองทุนนั้นง่ายมาก ตามกฎแล้วปริมาณการลงทุนของทูตสวรรค์ทางธุรกิจคือ 50,000 ถึง 1 ล้านดอลลาร์

การฝึกฝนการลงทุนภาคเอกชนในธุรกิจรัสเซียเกิดขึ้นเท่านั้น ในขณะเดียวกันก็มีตัวอย่างของโครงการร่วมทุนที่ประสบความสำเร็จโดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ดำเนินการโดยนักลงทุนเอกชนในประเทศของเรา ดังนั้นนักธุรกิจของ Joseph Avchuk ผู้ซื้อในปี 1998 เป็นเวลา 45,000 ดอลลาร์ บริษัท อินเทอร์เน็ต "Aport" ขายในปี 2000 ในราคา $ 25 ล้านตามกฎแล้วนักธุรกิจขนาดใหญ่พูดเป็นนักลงทุนดังกล่าวในประเทศของเราผู้จัดการ บริษัท ขนาดใหญ่ วัฒนธรรมที่มีชื่อเสียงกีฬาและตัวเลขที่ชอบ ในเวลาเดียวกันในสหรัฐอเมริกากิจกรรมของทูตสวรรค์ทางธุรกิจที่เรียกว่าเป็นส่วนหนึ่งอิสระอย่างอิสระของอุตสาหกรรมการร่วมทุนรวมวงกลมกว้างของประชากร ตามประมาณการที่แตกต่างกันนักธุรกิจชาวอเมริกันในช่วงกลางทศวรรษที่ 1990 ลงทุนจาก 30 พันล้านถึง 40 พันล้านดอลลาร์การเงินประมาณ 30,000 โครงการในระดับเริ่มต้นของการพัฒนาของพวกเขา (เรียกว่า startups ที่เรียกว่า)

หากเราลงทุนร่วมลงทุนในโครงการที่เป็นนวัตกรรมเป็นตัวอย่างดังนั้นจึงมีความจำเป็นที่จะต้องระบุความจริงที่ว่าในความเป็นจริงของรัสเซียการลงทุนประเภทนี้เกี่ยวข้องกับปัญหามากมาย

คนแรกของพวกเขาคือการปกป้องทรัพย์สินทางปัญญาในประเทศของเรา ในสหพันธรัฐรัสเซียระบบการป้องกันความคิดของคนอื่นจากการลักพาตัว (การลอกเลียนแบบ) เป็นแบบดั้งเดิมมาก เมื่อเร็ว ๆ นี้มีการใช้มาตรการเพื่อกำจัดปัญหานี้ แต่ไม่สามารถกล่าวได้ว่ามาตรการเหล่านี้ทำงานได้จริง

ปัญหาที่สองเกี่ยวข้องกับการขาดความรู้และประสบการณ์ของการจัดการกองทุนร่วมลงทุน เนื่องจากโครงการ Venture ได้รับการยอมรับเป็นระยะเวลา 10 ปีธุรกิจของเรายังไม่ได้จัดการเพื่อรับประสบการณ์ในพื้นที่นี้

ปัญหาที่สามคือการหยั่งรากในขอบเขตภาษีที่ไม่กระตุ้นผู้ประกอบการเพื่อสร้างกองทุนร่วมทุน

แต่มีปัญหาอื่นที่มีอยู่ในประเทศของเรา นักลงทุนต่างชาติไม่มีความเชื่อมั่นในนโยบายของรัสเซียหรือมาตรการของตัวเลขทางการเมืองซึ่งพวกเขาสามารถใช้เป้าหมายของตนเองผ่านทั้งนิติบัญญัติและรัฐ

มันควรจะสังเกตว่าในประเทศที่พัฒนาแล้วนำมาตรการพิเศษเพื่อกระตุ้นการลงทุนภาคเอกชนโดยการกำหนดการลงทุนให้หยุดพักภาษีการสร้างสมาคมพิเศษที่ให้การสนับสนุนด้านกฎหมายข้อมูลและการให้คำปรึกษาแก่ผู้ประกอบการและเจือปนธุรกิจรวมถึงฟังก์ชั่นตัวกลางบ่อยครั้ง .

ตัวอย่างเช่นสมาคมธุรกิจของ EBAN ของยุโรปมีผู้เข้าร่วมที่ใช้งานมากกว่า 150,000 คน ในสหราชอาณาจักรที่วัฒนธรรมนี้มีการพัฒนาโดยเฉพาะอย่างยิ่งมีความสัมพันธ์น้อยกว่าห้าสิบคนที่รวมกันประมาณ 20,000 คน

ในรัสเซียองค์กรของนักลงทุนภาคเอกชนดังกล่าวอยู่ในขั้นตอนการก่อตัวและสร้างขึ้นในความคิดริเริ่มของบุคคลโดยไม่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐ ตามกฎแล้วพวกเขาดำเนินงานในเชิงพาณิชย์ให้บริการสื่อกลางและให้คำปรึกษา ปัจจุบันเครือข่ายมอสโกของแองเจิลธุรกิจ (ISS) ได้รับชื่อเสียงที่ยิ่งใหญ่ที่สุด เมื่อสิ้นสุดการทำธุรกรรมสำหรับบริการของคุณเครือข่ายจะใช้ค่าคอมมิชชั่นจากนักลงทุนในจำนวน 2-7% ขึ้นอยู่กับจำนวนที่ฝังอยู่

ตามการประมาณการบางอย่างมีอีกประมาณ 10,000 แองเจิลที่มีศักยภาพในสหพันธรัฐรัสเซีย ในเวลาเดียวกันศักยภาพของพวกเขายังคงไม่เปิดเผยและไม่ได้ใช้งานจริง

ตัวอย่างของการดำเนินงานที่มีประสิทธิภาพของการพัฒนาและกระบวนการลงทุนคือสาธารณรัฐ Tatarstan ซึ่งเป็นหนึ่งในภูมิภาคที่ใหญ่ที่สุดและพัฒนามากที่สุดของสหพันธรัฐรัสเซียที่มีข้อได้เปรียบการลงทุนมากมาย จนถึงปัจจุบัน Tatarstan เป็นหนึ่งในภูมิภาคอุตสาหกรรมชั้นนำของประเทศ

ในสาธารณรัฐ Tatarstan โครงสร้างพื้นฐานกำลังพัฒนาอย่างแข็งขันให้ผลผลิตของการจัดหาเงินทุนของการเปลี่ยนแปลงที่เป็นนวัตกรรมเศรษฐกิจโดยเฉพาะสถาบันการพัฒนาเครือข่ายของสวนเทคโนโลยี

CJSC "นวัตกรรมและการผลิตเทคโนโลยี" ความคิด ", แพลตฟอร์มอุตสาหกรรม Kama Industrial Park" Master ", สวนสาธารณะ, Technopolis" Himgrad " ในเขต Verkhneuslonian ของ Tatarstan ศูนย์นวัตกรรมแยกต่างหากถูกสร้างขึ้น (ทั้งเมืองในสาขาเทคโนโลยีชั้นสูง "Innopolis") ซึ่งจะกลายเป็นจุดของความเข้มข้นของผู้เชี่ยวชาญและ บริษัท ในด้านเทคโนโลยีสารสนเทศ ในดินแดนนี้มีการวางแผนที่จะพัฒนา Technoparks ซึ่งจริง ๆ แล้วจะใช้เป็นสำนักงานสำหรับการจัดงานวิจัยและการออกแบบกิจกรรมสำหรับการพัฒนาผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์และการให้บริการในสาขาเทคโนโลยีสารสนเทศ โดยรวมแล้วสาธารณรัฐในวันนี้ได้รับการสร้าง: สวนอุตสาหกรรม 4 แห่ง, 9 Technoparks, 6 เงินลงทุนและกองทุนร่วมลงทุน

ตามการจัดอันดับหน่วยงานตัวแทน RA, Tatarstan ในปี 2011 อันดับแรกในภูมิภาคของ Volga Federal District ในแง่ของ "ความเสี่ยงการลงทุนขั้นต่ำ" ตามรายงาน "การวัดสภาพธุรกิจในภูมิภาครัสเซีย" จัดทำโดยโรงเรียนเศรษฐกิจของรัสเซียและ บริษัท ระหว่างประเทศ Ernst & Young ในปี 2011 Tatarstan ได้รับการยอมรับว่าเป็นภูมิภาคที่ดีที่สุดในการทำธุรกิจในรัสเซีย สาธารณรัฐ Tatarstan ในปี 2011 มุ่งหน้าสู่อันดับ 30 ของภูมิภาคที่ดีที่สุดของรัสเซียสำหรับการทำธุรกิจและการลงทุนตาม "Forbes" ชั้นนำระดับนานาชาติ

ในสาธารณรัฐตาตาร์สถานความสนใจมากจ่ายให้กับการมีส่วนร่วมของทุนร่วมทุน สำหรับ Tatarstan งานในทิศทางนี้มีความสำคัญอย่างยิ่งด้วยเหตุผลหลายประการ ภูมิภาคได้รับการพัฒนาทางอุตสาหกรรมปิโตรเคมีและวิศวกรรมเครื่องกลถูกครอบงำที่นี่ ในขณะเดียวกันความสนใจเนื่องจากการพัฒนาธุรกิจนวัตกรรมขนาดเล็กและขนาดกลาง

การเปลี่ยนแปลงที่เป็นนวัตกรรมใหม่ของเศรษฐกิจแห่งชาติของ Tatarstan กำหนดความจำเป็นในการสร้างแบบฟอร์มการจัดหาเงินทุนการลงทุนบางอย่างแนะนำการผลิตของการพัฒนาทางวิทยาศาสตร์ โครงการที่ประสบความสำเร็จในการสร้างสวนสาธารณะอุตสาหกรรมและสวนสาธารณะเทคโนโลยีได้ดำเนินการไปแล้วในสาธารณรัฐ ดังนั้นสวนอุตสาหกรรม Kama "Master" และ Technopolis "Himgrad" ครอบครองประมาณ 500,000 ตารางเมตรและในเวลาอันสั้นพื้นที่ของพวกเขาจะเป็นสองเท่า หากในปี 2554 มีผู้ประกอบการประมาณ 250 คนมีความเข้มข้นที่นี่ในตอนท้ายของปี 2012 พวกเขาเป็นสองเท่า "Tatarstan ต้องการเป็นผู้นำด้านนวัตกรรมทางอุตสาหกรรมและการศึกษา" เช่นหนึ่งในภารกิจหลักของอำนาจธุรกิจและสังคมของสาธารณรัฐตาตาร์สถานในการเปลี่ยนแปลงที่เป็นนวัตกรรมเศรษฐกิจ สำหรับสิ่งนี้โครงสร้างองค์กรและโครงสร้างพื้นฐานกำลังถูกสร้างขึ้นซึ่งเป็นนักลงทุนร่วมทุนขนาดใหญ่ในตลาดการลงทุนในสาธารณรัฐตาตาร์สถานโดยเฉพาะอย่างยิ่ง:

ก) องค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไรของรัฐ "กองทุนลงทุน - กิจการของสาธารณรัฐตาตาร์สถาน" (IVF RT);

b) กองทุนรวมการลงทุนร่วมกันของการลงทุนร่วมทุน (Zpifvi);

c) "กองทุนการลงทุนในภูมิภาคของการลงทุนในองค์กรขนาดเล็กในภาควิทยาศาสตร์และเทคนิคของสาธารณรัฐตาตาร์สถาน" ภายใต้การจัดการของรหัสอาชญากรรม "กล่องโต้ตอบ Troika" และ Zpifvi;

d) "กองทุนรวมภูมิภาคสำหรับการลงทุนในองค์กรขนาดเล็กในภาควิทยาศาสตร์และเทคนิคของสาธารณรัฐตาตาร์สถาน (เทคโนโลยีชั้นสูง)" ภายใต้การจัดการรหัสอาชญากรรม "AK Bars Capital" ส่วนหลักของการลงทุนร่วมทุนจะต้องอยู่ในกองทุนการลงทุน - กิจการของสาธารณรัฐตาตาร์สถานซึ่งสร้างขึ้นตามค่าใช้จ่ายของงบประมาณ กิจกรรมของมูลนิธิอยู่ในการพัฒนาพื้นที่ต่อไปนี้:

ก) การมีส่วนร่วมในการดำเนินโครงการการลงทุนและการลงทุน

b) สนับสนุนหน่วยงานธุรกิจขนาดเล็ก

c) การอุดหนุนผู้ประกอบการที่สร้างโครงการนวัตกรรมในอุตสาหกรรมที่มีลำดับความสำคัญทางเศรษฐกิจเนื่องจากการชำระเงินคืนจากส่วนที่น่าสนใจจากสินเชื่อธนาคาร

d) ทีมสนับสนุนให้การสนับสนุนในการวิจัยและพัฒนาและพัฒนา

e) ในหมู่นักวิทยาศาสตร์นักวิทยาศาสตร์และนักวิทยาศาสตร์นักศึกษาจะมีการแข่งขันเพื่อกระตุ้นกิจกรรมของพวกเขา

(e) การกระทำที่แตกต่างอื่น ๆ ที่มุ่งพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นนวัตกรรมของสาธารณรัฐตาตาร์สถาน

ภารกิจมูลนิธิคือการเพิ่มศักยภาพที่เป็นนวัตกรรมของสาธารณรัฐการพัฒนาอุตสาหกรรมไฮเทคและการแนะนำของเทคโนโลยีที่ก้าวหน้าการก่อตัวของแนวทางใหม่สำหรับ Tatarstan ในการพัฒนานวัตกรรมการสนับสนุนนวัตกรรมการสร้างเงื่อนไขสำหรับการเพิ่มจำนวน ของผู้ประกอบการร่วมทุนปรับปรุงระบบสนับสนุนสำหรับธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางที่มีเทคโนโลยีสูง

ตามผลของปี 2009 ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการดำเนินงานของโปรแกรมสนับสนุนธุรกิจขนาดเล็กในสาธารณรัฐกองทุนให้ความช่วยเหลือต่อ 112 หน่วยงานธุรกิจขนาดเล็กรวม 192,669.8,000 รูเบิล:

52 หน่วยงานธุรกิจขนาดเล็กโดยธนาคารที่ได้รับอนุญาตออกสินเชื่อสำหรับจำนวนทั้งหมด 162,689.9 พันรูเบิล;

วิชาหนึ่งของผู้ประกอบการขนาดเล็กที่ได้รับค่าตอบแทนสำหรับการจ่ายดอกเบี้ยของสินเชื่อของธนาคารดึงดูดการดำเนินการตามโครงการลงทุนในจำนวน 379.7,000 รูเบิล;

23 นิติบุคคลธุรกิจขนาดเล็กให้สินเชื่อภายใต้โครงการเช่าซื้อในจำนวน 25600,000 รูเบิล;

นิติบุคคลธุรกิจขนาดเล็ก 36 รายการลดขนาดของการจ่ายเงินให้เช่าจำนวน 4 ล้านรูเบิล ณ วันที่ 1 มกราคม 2555 กองทุนได้รับรายได้ 9888.5,000 รูเบิลจากการจัดหาเงินทุนในการฝากเงินเพื่อดำเนินการโปรแกรมสนับสนุนธุรกิจขนาดเล็ก
ในช่วงต้นปี 2556 จำนวนพอร์ตการลงทุนของกองทุนอยู่ที่ 5732779.35,000 รูเบิล และรวม 25 โครงการที่เป็นนวัตกรรม

ส่วนแบ่งหลักของพอร์ตการลงทุนของกองทุน ณ สิ้นปี 2557 ลงทุนโดยการลงทุนโดยการมีส่วนร่วมในทุนจดทะเบียน (70.18%) และเงินกู้ยืมเงินลงทุน (10.65%) ตามผลของปี 2557 กำไรสุทธิมีจำนวน 37366.03,000 รูเบิล การชำระเงินให้กับงบประมาณของสาธารณรัฐตาตาร์สถานสำหรับปี 2557 เพิ่มขึ้นและมีจำนวน 270687.56,000 รูเบิลจำนวนบุคลากร - 1835 คน ในช่วงต้นปี 2556 โครงการร่วมทุนของมูลนิธิประกอบด้วยโครงการนวัตกรรม 62 โครงการรวม 382246.1,000 รูเบิล:

โครงการวิจัยและพัฒนา 11 รายการที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการกองทุนรวม 90246.1,000 รูเบิล;

51Pract R & D ในโปรแกรม Idea-1000 รวม 142,000,000 รูเบิลรวมถึง 71,000,000 รูเบิล กองทุนที่แนบมาของงบประมาณของรัฐบาลกลาง

ทำงานเกี่ยวกับการลงทุนในโครงการนวัตกรรมกองทุนของ IVF RT นำไปสู่สองทิศทาง มีหลายตัวเลือกสำหรับการลงทุนในโครงการนวัตกรรมใหม่ หนึ่งในนั้นคือการลงทุนในทุนจดทะเบียนของ บริษัท ที่มีส่วนร่วมในการพัฒนาเทคโนโลยีเฉพาะการวิจัยงานพัฒนา ในเรื่องนี้มีการสร้างโปรแกรมสองโปรแกรม: "50 แนวคิดที่เป็นนวัตกรรมที่ดีที่สุดสำหรับสาธารณรัฐ Tatarstan" ผู้ได้รับการเสนอชื่อของโปรแกรมนี้สามารถสื่อสารกับ IVF ของสาธารณรัฐ Tajikistan ต่อไปในกรอบของโปรแกรมที่สอง - "Idea-1000" ซึ่งดำเนินการร่วมกันกับมูลนิธิเพื่อความช่วยเหลือและการพัฒนารูปแบบเล็ก ๆ ขององค์กรใน Scientific and Technical Sphere และ Technopark "Idea" โปรแกรมนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อสนับสนุนการสร้าง บริษัท ที่เฉพาะเจาะจงที่ออกแบบมาเพื่อใช้แนวคิดที่เป็นนวัตกรรมที่เกี่ยวข้องกับการร่วมทุน

เมื่อ บริษัท จัดทำรูปทรงธุรกิจมันจะไปที่ "เริ่มต้น -1" มีสิทธิบัตรและทรัพย์สินทางปัญญา จากนั้นพวกเขาก็ผ่านไปที่ "เริ่มต้น -2" ที่ IVF RT การเงินอุปกรณ์การออกแบบทดลองและพวกเขาเริ่มผลิตผลิตภัณฑ์อนุกรมแล้ว แอปพลิเคชันประมาณ 5,000 รายการผ่านกองทุนในโปรแกรมเหล่านี้ ในปีที่มีการสร้างรากฐานเริ่มต้นด้วยแอปพลิเคชัน 450 รายการ จากปี 2005 ถึง 2015 ได้รวบรวมแอปพลิเคชัน 14,000 รายการแล้ว ในช่วงสองปีที่ผ่านมากลไกนี้เปิดให้ผู้สมัครจากภูมิภาคอื่น ๆ ของรัสเซียและโลก ตอนนี้กองทุนมีผู้สมัครจากกว่า 20 เมืองในรัสเซีย ในช่วงเวลานี้ บริษัท 191 ถูกสร้างขึ้น 80 สิทธิบัตรได้รับการจดทะเบียนลงทุนรวมเงินสดรวม 300 ล้านรูเบิล ผลของกองทุนแสดงให้เห็นว่ามีความจำเป็นต้องเพิ่มการปรับให้เหมาะสมเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ

ทุก ๆ ปีในสาธารณรัฐ Tatarstan - ภูมิภาคนวัตกรรมของรัสเซีย Kazan Venture Fair จัดขึ้น - แพลตฟอร์มการสื่อสารสำหรับการสร้างบทสนทนาที่สร้างสรรค์ระหว่างนักลงทุนและการจัดการ บริษัท ที่เติบโตอย่างรวดเร็วใหม่ในภาคนวัตกรรมเทคโนโลยี วัตถุประสงค์ของการพัฒนาและการนำเสนอกิจกรรมขององค์ประกอบของโครงสร้างพื้นฐานที่เป็นนวัตกรรมของสาธารณรัฐตาตาร์สถานเพื่อดึงดูดการลงทุนร่วมทุนใน บริษัท ไฮเทคของธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง สร้างความมั่นใจในสภาพที่สะดวกสบายในรัสเซียและในสาธารณรัฐตาตาร์สถานสำหรับกิจกรรมของนักลงทุนต่างชาติรัสเซียนักธุรกิจเทวดาและผู้ประกอบการ เพิ่มความน่าดึงดูดในการลงทุนของสาธารณรัฐตาตาร์สถาน; การก่อตัวของพื้นที่ข้อมูลในรัสเซียในด้านการลงทุนร่วมทุน

ในประวัติศาสตร์ทั้งหมดของงานแสดงสินค้าคาซาน 315 นักลงทุนมากกว่า 300 คนจากรัสเซียและจากต่างประเทศผู้เข้าร่วม 3,700 คนจากรัสเซียและ 30 ประเทศต่างประเทศ (มากถึง 1,500 คนต่อปี) มีส่วนร่วมในพวกเขา ผู้ชมเป้าหมายของงานประกอบด้วยตัวแทนของกองทุนรัสเซียและต่างประเทศและเงินทุนของการลงทุนโดยตรง บริษัท ที่สำคัญผู้เชี่ยวชาญของ บริษัท การลงทุนและธนาคารองค์กรกฎหมายและการให้คำปรึกษานักลงทุนเชิงกลยุทธ์และเอกชนแองเจิลธุรกิจผู้ประกอบการของเทคโนโลยีชั้นสูง ภาคที่สนใจในการดึงดูดผู้ร่วมทุนหน่วยงานของรัฐและสถาบันของการพัฒนาระดับรัฐบาลกลางและระดับภูมิภาคผู้เชี่ยวชาญด้านข้อมูลครอบคลุมประเด็นของโครงสร้างพื้นฐานนวัตกรรมและการลงทุนร่วมลงทุนในรัสเซีย เพื่อเข้าร่วมในงานร่วมทุนมีความจำเป็นต้องสอดคล้องกับข้อกำหนดพิเศษและเกณฑ์พิเศษ ครั้งแรกนักลงทุนต้องการเห็นทีมที่มีประสบการณ์ใน บริษัท ซึ่งจะใช้ความคิดทั้งหมด ประการที่สองความคิดที่เป็นเอกลักษณ์เป็นสิ่งจำเป็นในการตอบสนองความต้องการของลูกค้า ประการที่สามเป็นสิ่งสำคัญที่จะมีตลาดขนาดใหญ่ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงตำแหน่งการแข่งขันที่แข็งแกร่งของ บริษัท และดี แต่ในเวลาเดียวกันการคาดการณ์ทางการเงินที่สมจริง

ภายในกรอบของ Kazan Venture Fair การประชุมต่าง ๆ สัมมนาตารางรอบที่พวกเขามีส่วนร่วมในทั้งผู้เชี่ยวชาญและมืออาชีพในอุตสาหกรรมและตัวแทนของ บริษัท รัสเซียและต่างประเทศต่างๆ วัตถุประสงค์ของเหตุการณ์ดังกล่าวเพื่อประเมินระดับของนวัตกรรมที่ส่งผลกระทบต่อปัจจัยและอุปสรรคที่เกิดขึ้นในลักษณะของกิจกรรมนวัตกรรมและสรุปวิธีในการค้นหาสถานการณ์ปัจจุบันของพวกเขา

สำหรับการพัฒนาในสาธารณรัฐ Tatarstan โครงสร้างพื้นฐานของการจัดหาเงินทุนของธุรกิจขนาดเล็กใน Scientific and Technical Sphere องค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไร "มูลนิธิเพื่อการส่งเสริมการลงทุนในองค์กรขนาดเล็กในภาควิทยาศาสตร์และเทคนิคของสาธารณรัฐ Tatarstan" ก่อตั้งกองทุนการลงทุนร่วมกันสองกองทุนการลงทุนร่วมกัน กองทุนจัดการ บริษัท ดังกล่าวในฐานะกล่องโต้ตอบ CJSC UK Troika และ UK Bars Capital LLC

ความสนใจเป็นพิเศษสมควรได้รับกิจกรรมเพื่อการเงินธุรกิจขนาดเล็ก Ventureal ในสาธารณรัฐ Tatarstan ซึ่งดำเนินการอย่างแข็งขันโดย UK Bars Capital LLC รหัสอาชญากรรม "AK Bars Capital" รวมอยู่ใน 10 อันดับแรกของ บริษัท จัดการที่ใหญ่ที่สุดของประเทศขนาดของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ - 14 พันล้านรูเบิล ภายใต้ บริษัท จัดการนี้คือ "กองทุนรวมภูมิภาคของการลงทุนในองค์กรขนาดเล็กในภาควิทยาศาสตร์และเทคนิคของสาธารณรัฐตาตาร์สถาน (เทคโนโลยีชั้นสูง)" มูลนิธิถูกสร้างขึ้นเมื่อวันที่ 12 ตุลาคม 2550 สินทรัพย์ของกองทุนในช่วงเวลาของการสร้างคือ 300 ล้านรูเบิล (25% - งบประมาณของรัฐบาลกลาง 25% - งบประมาณของพรรครีพับลิกัน 50% - นักลงทุนเอกชนที่ทำธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในสาธารณรัฐ - ธนาคาร AK Bars) มูลนิธิลงทุนสินทรัพย์ในองค์กรนวัตกรรมที่จดทะเบียนในอาณาเขตของสาธารณรัฐตาตาร์สถาน การลงทุนของกองทุนกองทุนดำเนินการเฉพาะในรัฐวิสาหกิจขนาดเล็ก (จำนวนมากถึง 60 คน) และจำนวนเงินสูงสุดที่จัดสรรสำหรับโครงการหนึ่งไม่เกิน 45 ล้านรูเบิล จนถึงปัจจุบันสี่ บริษัท ตั้งอยู่ในพอร์ตโฟลิโอของกองทุน:

LLC "ระบบความร้อน" กับโครงการ "การพัฒนาและการผลิตเครื่องทำน้ำอุ่นเหลวหลายโหมดสำหรับรถแทรกเตอร์และรถยนต์";

LLC "NTC AGR" กับโครงการ "การพัฒนาและพัฒนาสถานีกระจายก๊าซอัตโนมัติที่มีประสิทธิภาพต่ำจาก 1.5 ถึง 1,000 NM3 / ชั่วโมง";

"บริษัท เพื่อน" LLC กับโครงการ "โครงการพันธมิตรของความภักดี" ของเพื่อนของ บริษัท "ในบัตรธนาคารที่มีชิป EMV";

LLC "เทคโนโลยีใหม่ของศตวรรษที่ XXI" กับโครงการ "องค์กร 4G ของเครือข่ายโทรคมนาคมแบบคงที่สำหรับการส่งข้อมูลตามเทคโนโลยี Pre-WiMAX ใน Kazan"

กิจกรรมที่เป็นนวัตกรรมนั้นจำเป็นต้องมีกลไกการจัดหาเงินทุนร่วมทุนและสำหรับพวกเขาในทางกลับกันเป็นพื้นฐานและโครงสร้างพื้นฐานเป็นสิ่งจำเป็น ในขณะเดียวกันก็เป็นที่พิสูจน์แล้วว่าในรัสเซียและ Tatarstan โดยเฉพาะอย่างยิ่งโครงสร้างพื้นฐานนวัตกรรมที่เหมาะสมและค่อนข้างมีประสิทธิภาพซึ่งมีคุณสมบัติที่จำเป็นอย่างเต็มที่ ในขั้นตอนนี้ประกอบด้วยส่วนประกอบที่แตกต่างกันไม่ได้มีปฏิสัมพันธ์ซึ่งกันและกัน นี่เป็นอุปสรรคสำคัญในเส้นทางของอุตสาหกรรมการร่วมทุนในสาธารณรัฐตาตาร์สถาน การทำงานเกี่ยวกับการสร้างและพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานด้านนวัตกรรมระบบจะดำเนินการโดยความพยายามร่วมกันของธุรกิจเจ้าหน้าที่และสังคมของสาธารณรัฐของเรา แต่กลไกของการมีปฏิสัมพันธ์ระหว่างผู้เข้าร่วมของตนไม่ดีบักอย่างเต็มที่ การทำงานของอาสาสมัครของตลาดกิจการในปัจจุบันมีความโดดเด่นด้วยการถอนและไร้สาระ ความท้าทายคือการสร้างโครงสร้างพื้นฐานดังกล่าวที่สามารถรวมผู้เข้าร่วมในการลงทุนร่วมกับระบบเดียวและสนับสนุนการพัฒนานวัตกรรม

การขาดการลงทุนในขั้นตอนเริ่มต้นของการก่อตัวขององค์กรนวัตกรรมที่เกิดจากความจริงที่ว่านักลงทุนร่วมทุนกลัวที่จะลงทุนใน บริษัท ซึ่งมีต้นกำเนิดเท่านั้นเนื่องจากการล้มละลายระดับสูง ในกรณีนี้รัฐจะต้องทำหน้าที่เป็นนักลงทุนร่วมทุนให้ บริษัท ที่มีนวัตกรรมใหม่ที่ได้รับการสนับสนุนให้บุคลากรที่มีคุณภาพสูงสถานที่อุตสาหกรรมแจ้งเกี่ยวกับการลงทุนร่วมทุนกับความช่วยเหลือของสื่อ

ปัจจัยที่เข้มงวดในการลงทุนด้านการเปลี่ยนแปลงที่เป็นนวัตกรรมของเศรษฐกิจในภูมิภาคคือการขาด บริษัท ที่น่าสนใจในการจัดหาเงินทุน ในสภาพปัจจุบันของการพัฒนาเศรษฐกิจในระดับภูมิภาคบางครั้งก็ง่ายต่อการหา บริษัท ที่เป็นนวัตกรรม แต่เป็นโครงการนวัตกรรมที่เหมาะสมที่จะเชื่อมโยงผู้เข้าร่วมทั้งหมดในเมืองหลวงของความคิดเชิงนวัตกรรมลำดับความสำคัญและกลไกของการดำเนินการ การก่อตัวและการพัฒนาระบบการลงทุนในภูมิภาคของการเปลี่ยนแปลงที่เป็นนวัตกรรมของเศรษฐกิจรัสเซียด้วยความช่วยเหลือของโครงการนวัตกรรมที่เฉพาะเจาะจงดำเนินการในปัจจุบันส่วนใหญ่เนื่องจากการให้กู้ยืมซึ่งไม่เป็นไปตามความหมายของการจัดหาเงินทุนร่วมทุน ส่วนแบ่งของนักลงทุนเอกชนในโครงการจัดหาเงินทุนน้อยที่สุด การลงทุนส่วนใหญ่เกิดขึ้นผ่านธนาคารและทุนร่วมทุนที่ค่าใช้จ่ายของงบประมาณ

3. ปัญหาการจัดหาเงินทุนในสภาพสมัยใหม่

การลงทุนในธุรกิจร่วมทุนเป็นความท้าทายใหม่ของเวลาของเรา ไม่ใช่โดยบังเอิญ "AK Bars" ธนาคารและประมวลกฎหมายอาญา "AK Bars Capital" กำลังพิจารณาการพัฒนาของการลงทุนร่วมกันเป็นหนึ่งในทิศทางยุทธศาสตร์ของกิจกรรม

ขณะนี้มีจำนวนของข้อกำหนดเบื้องต้นที่สามารถเร่งการเติบโตของการลงทุนในสหพันธรัฐรัสเซียในปีต่อ ๆ ไป:

การปรับปรุงบรรยากาศการลงทุน

ความพร้อมใช้งานของศักยภาพทางวิทยาศาสตร์และเทคนิคและเทคโนโลยีขนาดใหญ่รวมถึงการพัฒนาเฉพาะและโครงการที่พร้อมใช้งาน

การเติบโตของสวัสดิการของประชากรของประเทศ;

การลดโอกาสสำหรับส่วนขยายทุนเก็งกำไร ฯลฯ

ปัจจัยที่ถือการพัฒนาธุรกิจร่วมทุนในประเทศของเรารวมถึง:

การด้อยพัฒนาและความจุต่ำของตลาดหุ้นซึ่งเป็นผลมาจากวิธีการแบบดั้งเดิมในการออกจากนักลงทุนจากโครงการเป็นเรื่องยาก

การขาดแคลนผู้จัดการมืออาชีพที่สามารถเปิดเผยศักยภาพทางการค้าของการพัฒนาทางวิทยาศาสตร์และเทคนิคพัฒนาโครงการตามมาตรฐานสากลและดึงดูดทุนที่มีความเสี่ยง

ความต้องการของลูกค้าต่ำสำหรับผลิตภัณฑ์ไฮเทคภายในประเทศ

สภาพคล่องต่ำของทุนร่วมทุน;

การขาดการสนับสนุนจากรัฐ (การให้ผลประโยชน์การคุ้มครองทรัพย์สินทางปัญญา ฯลฯ )

ในทำนองเดียวกันคะแนนที่กล่าวมาข้างต้นคือและนี่คือ:

ความไม่ไว้วางใจของนักลงทุนต่างชาติในการเมืองของรัสเซีย

ขาดการคุ้มครองทรัพย์สินทางปัญญา

ปัญหาต่อไปนี้เกี่ยวข้องกับความรู้และประสบการณ์ที่ไม่เพียงพอในการจัดการกองทุนร่วมลงทุน

ปัญหาอีกประการหนึ่งคือการหยั่งรากในขอบเขตภาษีที่ไม่กระตุ้นผู้ประกอบการเพื่อสร้างกองทุนร่วมทุน

กองทุนร่วมลงทุนเป็นอุตสาหกรรมที่เฉพาะเจาะจงมาก ในการปฏิบัติของโลกเป็นธรรมเนียมในการพิจารณากองทุนร่วมทุนที่ประสบความสำเร็จหากจาก 10 โครงการทางการเงินสามโครงการจะให้ผลลัพธ์ที่ประสบความสำเร็จ ในเวลาเดียวกันอัตราการลงทุนทำขึ้นในฐานะที่เป็นโครงการที่ประสบความสำเร็จสามโครงการที่ "ถ่าย" และดังนั้นจึงครอบคลุมการสูญเสียที่เกี่ยวข้องกับโครงการที่ไม่ประสบความสำเร็จ ในธุรกิจนี้โครงการส่วนใหญ่ได้รับความเสียหายความเสียหายของพวกเขาถูกปกคลุมด้วยชนกลุ่มน้อยซึ่งนำมาซึ่งผลกำไร ด้วยเหตุนี้กองทุนร่วมทุนจึงเลือกโครงการมาก และสำหรับองค์กรของกองทุนจำนวนนักลงทุนที่จะเพิ่มขึ้นในการลงทุนในทรงกลมนี้รวมถึงนักเศรษฐศาสตร์ที่สามารถชื่นชมและเลือกโครงการที่มีประสิทธิภาพในอนาคตอย่างถูกต้อง

นอกเหนือจากปัญหาเหล่านี้ยังมีปัญหาของความต้องการที่จะมาพร้อมกับโครงการจากช่วงเวลาของการยอมรับของพวกเขาจนกระทั่งช่วงเวลาของการดำเนินการที่สมบูรณ์และเกิดผลกำไร สิ่งที่เป็นปัญหาอีกครั้งในความไม่เพียงพอของผู้จัดการที่สามารถวิเคราะห์และควบคุมอย่างถูกต้องโดยตรงเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ต้องการใน Breakwesters

แม้แต่ที่จะใช้โดยทั่วไปประเทศของเรายังไม่เคยมีประสบการณ์ในการทำธุรกิจอย่างเพียงพอ ธุรกิจในประเทศของเรามีอายุเพียง 25 ปีและไม่มีพื้นฐานเพียงพอสำหรับการศึกษาที่ถูกต้องในสาขาผู้จัดการนี้การศึกษารูปแบบการคิดที่เหมาะสมสำหรับการทำธุรกิจนวัตกรรม

บทสรุป

ดังนั้นกลไกของการลงทุนในการฟื้นฟูและควรใช้เป็นปัจจัยในการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างเข้มข้น อย่างไรก็ตามวันนี้อุตสาหกรรมร่วมทุนได้รับการพัฒนาในรัสเซียและเป็นตัวแทน 99% จากเงินทุนต่างประเทศ ภายใต้เงื่อนไขเหล่านี้ความนิยมที่จำเป็นของกลไกธุรกิจร่วมทุนการสนับสนุนของรัฐสำหรับธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลางในด้านเทคโนโลยีชั้นสูงดึงดูดทุนของรัสเซีย (รวมถึงนักลงทุนสถาบันธนาคารและบุคคล) การฟื้นฟูสมรรถภาพการลงทุนทั่วไปใน ประเทศ.

กิจกรรมนวัตกรรมที่ใช้งานอยู่เป็นปัจจัยที่มีประสิทธิภาพในการเพิ่มระดับการแข่งขันของ บริษัท ในประเทศ นโยบายของรัฐในสาขาวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีของรัสเซียทำให้ตัวเองมีวัตถุประสงค์หลักของการพัฒนาที่เป็นนวัตกรรมของประเทศ สำหรับเงื่อนไขใดถูกสร้างขึ้นโดยความเป็นไปได้ของการถอนตัวของผลิตภัณฑ์นวัตกรรมที่มีความสามารถในการแข่งขัน

โดยสรุปเราเน้นข้อดีหลักและข้อเสียของการจัดหาเงินทุนของการลงทุน โดยทั่วไปแล้วจะมีข้อได้เปรียบดังต่อไปนี้:

ช่วยให้คุณสามารถดึงดูดเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการดำเนินงานของโครงการระดับสูง แต่มีแนวโน้มสูงและอาจเป็นผลผลิตสูงเมื่อไม่มีแหล่งอื่น ๆ

ไม่จำเป็นต้องมีหลักประกันและการสนับสนุนประเภทอื่น ๆ

สามารถให้ในเวลาอันสั้น

ตามกฎแล้วมันไม่ได้ให้สำหรับการชำระเงินระดับกลาง (เปอร์เซ็นต์เงินปันผล) ฯลฯ

ข้อเสียของวิธีการทางการเงินนี้รวมถึง:

ความซับซ้อนของการดึงดูด (ค้นหานักลงทุน);

ความจำเป็นในการแยกส่วนแบ่งในเงินทุน (ตามกฎแล้วการควบคุมสัดส่วนการถือหุ้น);

ความเป็นไปได้ของการออกที่ไม่คาดคิดของนักลงทุนจากโครงการหรือตระหนักถึงพวกเขาด้วยส่วนแบ่งให้กับหน่วยงานของบุคคลที่สาม

ข้อกำหนดสูงสุดสำหรับการเปิดเผย

ความเป็นไปได้ของการแทรกแซงของนักลงทุนในการจัดการโครงการหรือ บริษัท

การพัฒนาที่อ่อนแอในสหพันธรัฐรัสเซีย ฯลฯ

อย่างไรก็ตามมันสามารถสังเกตได้ว่าในบรรดาภูมิภาคของสหพันธรัฐรัสเซียสาธารณรัฐตาตาร์สถานอยู่ค่อนข้าง (บางทีแม้แต่มากที่สุด) ภูมิภาคที่พัฒนา ในสาธารณรัฐมีกองทุนรวมการลงทุนของสาธารณรัฐทาตาร์สถานที่มีสำนักงานตัวแทน 21 แห่งในสหพันธรัฐรัสเซียสำนักงานตัวแทน 1 แห่งในสหรัฐอเมริกา IVF RT เป็นสมาชิกของสมาคมการลงทุนร่วมทุนของยุโรปและเป็นสมาชิกของสมาคมการลงทุนร่วมทุนอเมริกันแห่งชาติ ตั้งแต่ปี 2005 IVF RT ถือเป็นงานร่วมลงทุนใน Kazan (ร่วมกับ Ravi) และจัดให้มีการประกวด "50 แนวคิดที่เป็นนวัตกรรมที่ดีที่สุดสำหรับ RT" (พร้อมกับ Academy of Sciences of the Republic of Tajikistan) วันนี้ในพอร์ตการผลิต IVF RT - 275 โครงการมูลค่ามากกว่า 6 พันล้านรูเบิล

สำหรับปีปัจจุบัน IVF ได้จัดหาเงินทุน 6 โครงการโดยเฉลี่ยการตรวจสอบการลงทุนถูกปล่อยออกจาก 150 ล้านรูเบิลให้กับแต่ละ บริษัท จำนวนเงินลงทุนทั้งหมดคือหนึ่งพันล้านรูเบิล โดยรวมกองทุนดึงดูด 9 รูเบิลสำหรับแต่ละรูเบิลการลงทุน

กิจกรรมกองทุน: การสนับสนุนด้านนวัตกรรมการเตรียมการและการพัฒนาการผลิตผลิตภัณฑ์และเทคโนโลยีใหม่ ๆ มีส่วนร่วมในการมีส่วนร่วมในการก่อตัวของตลาดผลิตภัณฑ์ทางวิทยาศาสตร์และด้านเทคนิค การพัฒนาของภาคลำดับความสำคัญของเศรษฐกิจ RT สนับสนุนอาสาสมัครของผู้ประกอบการระดับกลางและขนาดเล็กของสาธารณรัฐทาจิกิสถาน; ที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนและร่วมลงทุนในโครงการที่น่าสนใจการลงทุนในภาคส่วนสำคัญของเศรษฐกิจ RT ออกกำลังกายกิจกรรมนิทรรศการเพื่อเพิ่มศักยภาพการลงทุนของสาธารณรัฐทาจิกิสถาน ในขณะเดียวกันโครงการของ IVF RT กำลังมองหาทั่วโลกไม่เพียง แต่ในสาธารณรัฐและไม่เพียง แต่ในรัสเซีย สนใจในอนาคตและโครงการที่เป็นประโยชน์สำหรับสาธารณรัฐทั่วโลก (เป็นเรื่องเกี่ยวกับการซื้อใบอนุญาตและการพัฒนาในประเทศอื่น ๆ ) IVF เห็นภารกิจของเขาในการสร้างการเข้าถึงเทคโนโลยีขั้นสูงผ่านทางการเงินระหว่างประเทศโครงการร่วมทุน สิ่งนี้ช่วยลดค่าใช้จ่ายอย่างมีนัยสำคัญทำให้สามารถเกี่ยวข้องกับทรัพยากรที่สนใจทั้งหมดในกระบวนการพัฒนา: การศึกษาการวิจัยการผลิต ฯลฯ

ดังนั้นสาธารณรัฐตาตาร์สตันอ้างว่าเป็นคนแรกในสาขานวัตกรรมในสหพันธรัฐรัสเซีย ครั้งแรกที่ปริมาตรของพอร์ตการลงทุนดังนั้นในระดับของประสิทธิภาพการทำงานซึ่งเป็นประเด็นหลัก

สาธารณรัฐตระหนักดีว่าทิศทางของเศรษฐกิจนี้จำเป็นต้องพัฒนาไม่เพียง แต่จะพัฒนาส่วนที่เหลือดำเนินการอย่างจริงจังในพื้นที่ของเศรษฐกิจ แต่ยังรวมถึงธุรกิจในสาธารณรัฐที่จะประสบความสำเร็จและการดึงดูดธุรกิจจากภายนอกนั้นเรียบง่าย นอกจากนี้ความพร้อมใช้งานและการพัฒนาของ IVF ช่วยในการแปลงธุรกิจปรับปรุงมันประดิษฐ์วิธีการใหม่ในการทำงานและการผลิตและสร้างผลิตภัณฑ์ที่เป็นนวัตกรรม

รายการแหล่งที่มาที่ใช้

1. Askinepi V.M. , Maksimova V.f. การลงทุน: ตำราเรียนสำหรับปริญญาตรี - Yuratt, 2014

2. Davydova L.V. , Korshova G.v. , Fedorova O.A การเงิน. - RIDGRUP, 2011

3. Kovalev V.V การลงทุน: ตำราเรียน - LLC TK "Velby", 2010

4. Nikolaeva I.P. การลงทุน: ตำราเรียน - Dashkov and Co. , 2013

5. Kozlova K.A นักวิทยาศาสตร์รุ่นเยาว์: สำนักพิมพ์นิตยสาร "นักวิทยาศาสตร์หนุ่ม", 2013

6. Selishchev A.S. เงิน. เครดิต. ธนาคาร. - Peterpress, 2007

7. Titova N.E. , KOZHEEV YU.P. เงิน. เครดิต. ธนาคาร. - Yuraight, 2009

8. เงิน, เครดิต, ธนาคารคือ ed Beloglazova G.n. - Yurait, 2011

9. เงิน เครดิต. ธนาคาร. ตำราเรียนเอ็ด Ivanova V.V. , Sokolova B.i. - อเวนิว, 2010

10. Lukashov A.V การจัดหาเงินทุน: นิตยสาร№2, 2549

11. กลยุทธ์การพัฒนานวัตกรรมของสหพันธรัฐรัสเซียในช่วงเวลาถึงปี 2563 ได้รับการอนุมัติจากรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซีย 08.12.11 №2227-P

12. กฎหมาย "ในกิจกรรมนวัตกรรมในสาธารณรัฐตาตาร์สถาน" นำมาใช้โดยสภาแห่งรัฐของสาธารณรัฐตาตาร์สถานในวันที่ 8 กรกฎาคม 2010 (63-mp)

โพสต์ใน Allbest.ur

เอกสารที่คล้ายกัน

วิธีการและแหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนการลงทุน การตีความแนวคิดที่หลากหลายและแคบแคบ ๆ ของ "การจัดหาเงินทุนโครงการ" ลักษณะเปรียบเทียบแหล่งที่มาของโครงการลงทุนทางการเงิน การจัดหาเงินทุนกิจการ: แนวคิดสาระสำคัญขั้นตอนเป้าหมาย

การตรวจสอบเพิ่มเมื่อ 14.03.2012


การจัดหาเงินทุนของโครงการลงทุน: แนวคิดสาระสำคัญและองค์ประกอบของมัน การวิเคราะห์ตลาดหุ้นในรัสเซีย คุณสมบัติของการจัดหาเงินทุนร่วมทุนในรัสเซียการประเมินความยากลำบากปัญหาและโอกาสในการพัฒนาต่อไป

หลักสูตร, เพิ่ม 01.12.2014


ประวัติความเป็นมาของการจัดหาเงินทุน การกระจายบทบาทใน บริษัท ร่วมทุน โครงสร้างของกองทุนร่วมทุน วัตถุการลงทุน เงินเดือน. การระดมทุนของการร่วมทุน หุ้นส่วนส่วนตัวและสาธารณะในการจัดหาเงินทุนร่วมทุน นวัตกรรม.

นามธรรมเพิ่ม 05.11.2008


ประเภทของการจัดหาเงินทุนการลงทุน สร้างกองทุนร่วมลงทุน แหล่งที่มาของการก่อตัวและทิศทางของการลงทุนของการร่วมทุน กิจกรรมสำหรับการปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์เพื่อเพิ่มความสามารถในการแข่งขัน ข้อเสียของการจัดหาเงินทุนการลงทุน

งานหลักสูตรเพิ่ม 04.11.2015


การก่อตัวของวิธีการตลาดในการวิเคราะห์การลงทุน แหล่งที่มาในประเทศของการจัดหาเงินทุนของการลงทุนในระดับจุลภาค ดึงดูดเงินทุนผ่านตลาดสินเชื่อ สาระสำคัญของการจัดหาเงินทุนสาธารณะ การเช่าซื้อและการลงทุน

งานหลักสูตรเพิ่ม 10/27/2009


สาระสำคัญของ "การร่วมทุน" หรือ "ทุนความเสี่ยง" แองเจิลธุรกิจข้อดีและข้อเสียของพวกเขาปัจจัยหลักกระตุ้นให้พวกเขาลงทุน ลักษณะของขั้นตอนการพัฒนาของ บริษัท นวัตกรรมในแง่ของความต้องการทางการเงินร่วมทุน

งานหลักสูตรเพิ่ม 30.03.2016


ลักษณะของข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการปรากฏตัวของอุปกรณ์จัดหาเงินทุน วิธีในการแจกจ่ายการลงทุนตามอุตสาหกรรม การวิเคราะห์การลงทุนของรัฐในรัสเซียและในโลก คุณสมบัติของการก่อตัวของนโยบายทางกฎหมายเดียวในสาขาขององค์กร

งานหลักสูตรเพิ่ม 01/31/2013


การให้เช่าทางการเงิน (ลีสซิ่ง) เป็นเครื่องมือในการแก้ไขปัญหาการลงทุนของภาคที่แท้จริงของเศรษฐกิจ คุณสมบัติเฉพาะของรูปแบบหลักของการเช่าซื้อ แนวคิดของการจัดหาเงินทุนร่วมทุนวัตถุวิธีการได้รับและออกจากโครงการแหล่งที่มา

การตรวจสอบเพิ่ม 14.10.2011


สาระสำคัญการจำแนกประเภทของแหล่งที่มาของการลงทุนทางการเงิน โครงสร้างแหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนขององค์กรการลงทุน งบประมาณและการจัดหาเงินทุนเพื่อการลงทุนแหล่งที่มาและพันธุ์ของมัน การกำหนดต้นทุนปัจจุบันสุทธิของโครงการ

การตรวจสอบเพิ่ม 10/23/2010


การวิเคราะห์การลงทุนทางการเงินในทุนคงที่ขององค์กรของสหพันธรัฐรัสเซีย โครงสร้างแหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุน ปรับปรุงความน่าดึงดูดการลงทุนของผู้ประกอบการรัสเซีย วิธีในการปรับปรุงโครงสร้างของแหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนภายใน

ส่วนสำคัญของความก้าวหน้าทางเศรษฐกิจและเทคโนโลยีคือการดำเนินการตามแนวคิดและโครงการที่เป็นนวัตกรรมใหม่ ในตอนเริ่มต้นโครงการที่มีแนวโน้มอยู่ในความต้องการระดมทุนเพื่อดำเนินการตามเป้าหมาย หากมีการเงินไม่เพียงพอสำหรับโครงการที่จะเปิดโครงการจำเป็นต้องมีการดึงดูดทุนของบุคคลที่สาม

การลงทุนร่วมทุนคืออะไร

การลงทุนร่วมทุน (จาก "การร่วมทุนภาษาอังกฤษ" ซึ่งในความหมายของกิจกรรมผู้ประกอบการถูกตีความ - การดำเนินธุรกิจที่มีความเสี่ยง) เป็นการลงทุนระยะยาวในโครงการที่อยู่ในขั้นตอนของการสร้างความคิดด้วยกำไรที่สัญญาไว้จาก การดำเนินการที่ประสบความสำเร็จ การลงทุนร่วมทุนหมายถึงการลงทุนระยะยาวก่อนการดำเนินโครงการในขณะที่นักลงทุนถูกโอนไปยังกรรมสิทธิ์ในหุ้นของ บริษัท โดยเฉลี่ยแล้วการดำเนินงานที่ประสบความสำเร็จของโครงการจะเกิดขึ้นใน 5-7 ปี

การเปรียบเทียบการจัดหาเงินทุนร่วมกับประเภทอื่น ๆ :

ขั้นตอนการลงทุนและการพัฒนาของ บริษัท

การจัดหาเงินทุนของนวัตกรรมและโครงการทำในหลายขั้นตอนระยะเวลาและจำนวนซึ่งขึ้นอยู่กับสิ่งที่ บริษัท พัฒนา

1. เวทีหว่าน โครงการมีเพียงความคิดที่เกิดขึ้นอย่างชัดเจนและต้องมีการลงทุนล่วงหน้าที่มีจำนวนค่อนข้างน้อยเพื่อเตรียมและดำเนินกิจกรรมทางเทคนิคและเศรษฐกิจ
2. เริ่มต้น โครงการได้พัฒนาตัวอย่างผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปการผลิตและการเข้าสู่ตลาดซึ่งเป็นภารกิจหลักของขั้นตอนการพัฒนานี้ การลงทุนร่วมลงทุนในการเริ่มต้นจำเป็นต้องมีเพื่อให้แน่ใจว่าการผลิต
3. ระยะแรก บริษัท ได้ก่อตั้งขึ้นแล้วผลิตผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปแล้ว แต่ไม่มีกำไรที่มั่นคง ในขั้นตอนการพัฒนานี้ บริษัท ต้องการเครื่องมือในการรักษาการเติบโตและเป็นที่นิยมของผลิตภัณฑ์
4. การขยาย. บริษัท จัดตั้งขึ้นอย่างเต็มที่และมีความจำเป็นในการเพิ่มการผลิตซึ่งไม่สามารถครอบคลุมได้จากกำไร
5. ขั้นตอนของการออก บริษัท มีพื้นฐานที่สมบูรณ์และกลายเป็น บริษัท ร่วมทุนสาธารณะและอาจต้องการการจัดหาเงินทุนในการเสนอขายหุ้น IPO

แหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุน

ทั้งหมดค้างจ่ายเจ็ดแหล่งที่เป็นไปได้เพื่อดึงดูดการจัดหาเงินทุนร่วมทุน:

• นักลงทุนเอกชน
• กองทุนการลงทุน
• กองทุนรวมการลงทุนสาธารณะ
• ความร่วมมือแบบปิดกับการร่วมทุน (ทุนครอบครัวนักลงทุนเอกชนขนาดใหญ่กองทุนบำเหน็จบำนาญ);
• บริษัท การลงทุน
• การลงทุนเล็กน้อย บริษัท
• รัฐบาล.

ตัวอย่างของการจัดหาเงินทุน

การดำเนินงานของโครงการนวัตกรรมสามารถนำผลกำไรอย่างมีนัยสำคัญของ บริษัท และนักลงทุนรวมถึงการมีส่วนร่วมในอนาคตที่มีเทคโนโลยีสูงและสะดวกสบาย

Venture Investments นำต้นกำเนิดมาจาก Silicon Valley มันเป็นครั้งแรกที่การลงทุนที่มีความเสี่ยงในโครงการเทคโนโลยีดำเนินการ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Google, Apple, Microsoft, Intel และโครงการอื่นที่คล้ายคลึงกันโดยไม่ต้องจินตนาการถึงชีวิตของบุคคลที่ทันสมัย

เครือข่ายสังคมยอดนิยม Twitter เริ่มก่อตัวเช่นกันจากการลงทุนร่วมทุน สำหรับการดำเนินการและการกระจายความคิดมากกว่า 57 ล้านดอลลาร์ได้รับการยืมมาจากนักพัฒนาและมูลค่าปัจจุบันของ บริษัท สูงกว่า 13 พันล้าน

อีกตัวอย่างที่ชัดเจนของการลงทุนการลงทุนที่ประสบความสำเร็จคือการขาย WhatsApps ของเครือข่ายโซเชียล Facebook สำหรับ 16 พันล้านดอลลาร์ ผู้ก่อตั้ง บริษัท Jan Kum ในปี 2009 ได้รับความสนใจจากความคิดของความคิดเพียง 250,000 ดอลลาร์จากการลงทุนร่วมทุนจากอดีตพนักงานของ Yahoo

วิธีการเป็นนักลงทุนร่วมทุน

แม้จะมีความเสี่ยงสูงความสามารถในการเปลี่ยนแปลงโลกและเพิ่มทุนอย่างมีนัยสำคัญทำให้การลงทุนในการลงทุนมีความน่าสนใจสำหรับหลาย ๆ คน คุณสามารถเป็นนักลงทุนร่วมทุนโดยใช้กลไกการส่งทุนต่าง ๆ :

• มาเป็นทูตสวรรค์ทางธุรกิจและลงทุนในความคิดที่น่าสนใจเกี่ยวกับดุลยพินิจของคุณเองตามการวิเคราะห์หรือดำเนินการลงทุนในธุรกิจขนาดเล็ก
• ลงทุนผ่านแพลตฟอร์ม crowdfunding ทำธุรกรรมบนแพลตฟอร์มดังกล่าวดำเนินการออนไลน์ นักลงทุนให้ข้อมูลที่จำเป็นทั้งหมดสำหรับการวิเคราะห์และการรายงาน คุณสามารถจัดตั้งพอร์ตการลงทุนได้จาก 10-20 โครงการที่น่าสนใจที่สุดและรอจนกว่าพวกเขาจะรวบรวมการลงทุนในกิจการขององค์กรเพื่อดำเนินการและจะเริ่มเส้นทางของการเป็น
• ลงทุนโดยใช้การส่งผ่านการจัดการ เงินทุนสามารถถ่ายทอดไปยังกองทุนการลงทุนซึ่งบนพื้นฐานของการวิเคราะห์อย่างมืออาชีพจะวางไว้ในโครงการที่น่าสนใจที่สุดหลายโครงการ ด้วยการลงทุนนี้นักลงทุนควรพร้อมสำหรับความจริงที่ว่าค่าคอมมิชชั่นจะต้องจ่ายโดยไม่คำนึงถึงผลลัพธ์ของการทำธุรกรรม แต่ในเวลาเดียวกันสามารถนับการลงทุนอย่างมืออาชีพ

ข้อดีและข้อเสียของการลงทุนร่วมทุน

ประโยชน์	ข้อเสีย
ในกรณีที่ประสบความสำเร็จในการดำเนินโครงการนักลงทุนสามารถนับรายได้ซึ่งหลายครั้งเกินกว่าการลงทุนสามารถนำไปสู่เสรีภาพทางการเงินและให้การไหลทางการเงินถาวรในรูปของเงินปันผล	ความเสี่ยงระดับสูงของโครงการที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง
การลงทุนร่วมทุนมุ่งเป้าไปที่โครงการที่เป็นนวัตกรรมสามารถเปลี่ยนโลกให้ดีขึ้นให้เทคโนโลยีใหม่โอกาสและบริการ	สภาพคล่องต่ำของ บริษัท ในขั้นตอนแรกของการพัฒนา
นักลงทุนมีโอกาสที่จะส่งเสริมการพัฒนาโครงการนวัตกรรมอย่างแข็งขัน	ทำนายรายได้ที่คาดหวังและความนิยมในอนาคตของความคิดนั้นยากมาก
การกำจัดการดำเนินการเก็งกำไรในหุ้นของ บริษัท

ข้อสรุป

การจัดหาเงินทุนการลงทุนทำให้การพัฒนาในเชิงบวกต่อการพัฒนาของทรงกลมทางเศรษฐกิจและสังคมและสำหรับนักลงทุนเป็นโอกาสที่จะเปลี่ยนการลงทุนที่เจียมเนื้อเจียมตัวในเงินทุนหลายล้าน อย่างไรก็ตามควรเข้าใจว่านักลงทุนร่วมทุนทั้งหมดไม่สามารถรับเงินจากการลงทุนในโครงการใหม่ นอกจากนี้ยังไม่มีใครสามารถมั่นใจได้ว่าความคิดใช้งานและกลายเป็นที่นิยม วิธีเดียวที่จะกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนร่วมทุนคือการกระจายการลงทุนในโครงการต่าง ๆ

2.2 พื้นฐานของการร่วมทุน
2.3 ภาษาร่วมทุน
2.4 การจัดหาเงินทุนของขั้นตอนต่าง ๆ ของการพัฒนา บริษัท ร่วมทุน
2.5 การจัดหาเงินทุนขั้นตอนแรกของการพัฒนาของ บริษัท ร่วมทุน
2.6 ใบเสร็จรับเงินของรายได้โดย InStors และ "Release"

2.1 การเลือกประเภทของการจัดหาเงินทุน: หนี้หรือหุ้น

ประเภทของการจัดหาเงินทุนการลงทุน

แพ็คเกจการจัดหาเงินทุนของ Venture อาจมีหลายประเภท

สามหลักคือ:

1. หุ้นสามัญ.
2. หุ้นบุริมสิทธิ
3. เครดิต.

เครดิตหรือทุน

จำไว้ - คุณต้องการทั้งสองอย่าง อย่าพยายามแทนที่อีกอัน ใช้แต่ละองค์ประกอบเพื่อวัตถุประสงค์:

1. ควรใช้เงินทุนในรอบแรกเพื่อการวิจัยและพัฒนาการเงินเพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ ในรอบต่อไป - ซื้อหลักทรัพย์การตลาดและการเร่งอัตราการเติบโต

2. เงินกู้จะต้องใช้เพื่อสร้างทุนหมุนเวียนและโครงสร้างพื้นฐานการสร้าง

เงินกู้มักจะเป็นไปตามทุนร่วมทุน ค่าใช้จ่ายสินเชื่อราคาถูกกว่าทุนร่วมทุน

เข้าบัญชีนักลงทุนร่วมทุนนั้นภายใต้ความเสี่ยงมากขึ้นและสามารถนับรายได้จากการลงทุนที่สูงขึ้น

เป็นที่รู้จัก - ยิ่งคุณติดตั้งการเชื่อมต่อกับธนาคารเร็วเท่าไหร่ สิ่งนี้จะเพิ่มความน่าเชื่อถือของนักลงทุนที่มีศักยภาพของคุณและจะช่วยสร้างเงื่อนไขที่ดีสำหรับสินเชื่อในอนาคต

คุณต้องการทั้งสองอย่าง อย่าพยายามแทนที่หนึ่งไปยังอีก

บริการธนาคารที่ใช้ในขั้นตอนต่าง ๆ ของการพัฒนาธุรกิจของคุณ

1. เวทีหว่าน: บัญชีเงินฝาก
2. Financing Series A: การเงินอุปกรณ์เช่าซื้อ / การจัดการเงินสด / การลงทุน
3. การเงินต่อไป: ให้เงินทุนหมุนเวียนจัดหาเงินทุนการซื้ออุปกรณ์การจัดการเงินสดการลงทุนเลตเตอร์ออฟเครดิต (ที่มา: Silicon Valley Bank).

การคำนวณการจัดหาเงินทุน

จำไว้ - กลยุทธ์ที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือการจัดหาเงินทุนขั้นตอน นี่คือกระบวนการของการกำหนดกรอบเวลาสำหรับแต่ละขั้นตอนการจัดหาเงินทุนซึ่งสัมพันธ์กับการดำเนินการตามแผนของแผนทั่วไปสำหรับการสร้างธุรกิจของคุณ

คุณสมบัติลักษณะของทุนร่วม:

• การจัดหาเงินทุนให้กับ บริษัท ใหม่หรือ บริษัท ที่มีอยู่พร้อมศักยภาพ
• ให้ ผู้ประกอบการ Venture และ ผู้ประกอบการสร้างนิชใหม่ในตลาด เพราะ พวกเขาไม่มีบทบัญญัติประวัติศาสตร์และรายได้ที่ช่วยให้เราได้รับเงินกู้
• ผู้จัดการประสบการณ์ - เกณฑ์หลักในการประเมินโอกาสสำหรับความน่าจะเป็นที่จะได้รับเงินทุน
• ผู้ประกอบการส่งผลบางส่วนของการเป็นเจ้าของ และควบคุมธุรกิจให้กับนักลงทุน
• การลงทุนที่ต้องการผลกำไรสูงมีโครงสร้างเพื่อให้ กลับ พวกเขาดำเนินการเป็นเวลา 3-7 ปี
• มีของเหลว - ผ่านการเสนอขายหุ้น IPO ธุรกิจการขาย ฯลฯ - บริษัท ไปที่แหล่งเงินทุนอื่น ๆ
• ผู้ร่วมทุนคาดหวังว่าจะได้รับ กำไร 20-50% ต่อปี สำหรับการลงทุนของพวกเขาตามสภาพคล่องของ บริษัท
• ตามแบบฉบับ ขนาด เงินลงทุนจาก $ 500,000 ถึง 5 ล้านดอลลาร์

2.2 พื้นฐานของการร่วมทุน

ร่วมทุนเป็นทุนที่ลงทุนในองค์กรที่มีความเสี่ยงในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนา

เลือกสิ่งที่ดีที่สุดที่ดีที่สุด

สิ่งที่สำคัญที่สุดที่คุณต้องทำคือการหามืออาชีพที่แท้จริงในด้านการระดมทุนและสร้างรายชื่อผู้ติดต่อที่มีประโยชน์ ทีมผู้บริหารของคุณต้องได้รับการสัมภาษณ์ผู้สมัครอย่างน้อยห้าคนเลือกที่ดีที่สุดแล้วตรวจสอบคุณภาพทางธุรกิจและความน่าเชื่อถืออย่างระมัดระวัง คุณต้องมีคนที่มีการเชื่อมต่อที่ดีในอุตสาหกรรมและประสบการณ์ในการดึงดูดการลงทุนใน บริษัท เช่นคุณ เมื่อนักลงทุนต้องการทำความคุ้นเคยกับคุณและทีมของคุณเป็นการส่วนตัวการมีส่วนร่วมของผู้ไกล่เกลี่ยที่เลือกอย่างดีจะช่วยให้การเป็นตัวแทนของ บริษัท ของคุณประสบความสำเร็จและบรรลุเป้าหมาย

กรอบเวลา

โปรดจำไว้ว่ามีความสำคัญต่อการบรรลุความสำเร็จในธุรกิจของคุณคือการตระหนักว่าการค้นหาและการดึงดูดของเงินทุนอย่างต่อเนื่องในขณะที่ บริษัท ของคุณเติบโตและพัฒนา จุดสิ้นสุดของการจัดหาเงินทุนหนึ่งรอบเป็นจุดเริ่มต้นของสิ่งต่อไปนี้ เพื่อหากองทุนสำหรับรอบแรกของการจัดหาเงินทุนจะต้องมีอย่างน้อยหกเดือน สำหรับต่อไป - จากสามเดือนถึงหกเดือน

1. เรียนรู้ที่จะขาย "ตัวต่อตัว" "หนึ่งในหนึ่ง" ไม่เพียง แต่ผลิตภัณฑ์หรือบริการของคุณ แต่ยังวิสัยทัศน์ทางธุรกิจของคุณ

2. ซื้อโปรแกรมการคำนวณทางการเงินและกลายเป็นผู้เชี่ยวชาญในทุกด้านของการจัดหาเงินทุน "เริ่มต้น" การไม่สามารถเข้าใจการจัดหาเงินทุนสามารถลดโอกาสในการรับการลงทุนได้อย่างมีนัยสำคัญ

3. รวบรวมทีมงานมืออาชีพสูง สร้างเครือข่ายการขายของคุณเองการจัดหาเงินทุนการจัดการ

4. เรียนรู้ที่จะทำงานนำเสนอที่น่าประทับใจและน่าเชื่อถือสำหรับผู้ชมที่มีความซับซ้อนและสำคัญ

5. เรียนรู้การตรวจสอบความน่าเชื่อถือของแหล่งที่ "ดูดีเกินกว่าที่จะเป็นจริง"

2.3 ภาษาร่วมทุน

• การหว่านทุน
• Enterprise Stage "Start-AP"
• ครั้งแรกที่สองรอบที่สามการจัดหาเงินทุนชั้นลอย
• ตำแหน่งส่วนตัวของหลักทรัพย์
• "อาคาร"
• การเรียนรู้อย่างระมัดระวัง
• เหตุผลของความมีชีวิตของโครงการ
• แบ่งปันในธุรกิจ
• "ลูกศรหม้อ" (มูลค่าสัมพัทธ์ของการมีส่วนร่วมที่ไม่มีตัวตนของผู้ประกอบการ)

เป้าหมายของคุณคือการหาเงินทุน โปรดจำไว้ว่ามันง่ายกว่าที่จะพิชิตความไว้วางใจของนักลงทุนที่มีศักยภาพหากคุณพูดกับพวกเขาในภาษาของพวกเขาหรืออย่างน้อยก็เข้าใจดี บางครั้งผู้ประกอบการบางคนประหลาดใจที่ได้เรียนรู้ว่าการแสดงออก "การร่วมทุน" ไม่ได้หมายถึงการระดมทุนในความหมายปกติของคำ คำนี้ใช้เพื่อกำหนดประเภทของการจัดหาเงินทุนที่เฉพาะเจาะจงกับเงื่อนไขพิเศษและกฎระเบียบพิเศษ ด้านล่างปฏิบัติตามตัวอย่างของข้อกำหนดที่ใช้ในธุรกิจร่วมทุน

การหว่านทุน (ทุนเมล็ดพันธุ์) - แหล่งที่มาของการจัดหาเงินทุนสำหรับองค์กรที่อยู่ในขั้นตอนเริ่มต้น -P หรือการเติบโตในช่วงต้นที่ผลิตภัณฑ์หรือบริการที่ผลิตอยู่ในแนวคิดหรือขั้นตอนการพัฒนา

Enterprise Stage "Start-AP" Startup Business - อ่านจากการสร้างองค์กรก่อนกิจกรรมการดำเนินงานและผลกำไรแรก

ตำแหน่งส่วนตัวของหลักทรัพย์ (ตำแหน่งส่วนตัว) - การจัดวางหลักทรัพย์ที่ออกใหม่ (หุ้น ฯลฯ ); ข้อเสนอของห้างหุ้นส่วนจำกัดในกลุ่มนักลงทุนที่แน่นอน (โดยปกติ 35 คนหรือน้อยกว่า) ในลักษณะ "ส่วนตัว"

"อาคาร" (เจือจาง) - ลดลงร้อยละของความเป็นเจ้าของของ บริษัท ที่เกิดขึ้นเนื่องจากการขายหุ้นเพิ่มเติมในตลาดหลักทรัพย์ ความแตกต่างในราคาที่จ่ายโดยนักลงทุนในกระบวนการของการจัดสรรส่วนตัวหรือภายใต้การจัดหาเงินทุนของรัฐบาล

การเรียนรู้อย่างระมัดระวัง (Due Diligence) - กระบวนการตรวจสอบทุนการลงทุนและนักลงทุนรายอื่นของ บริษัท ที่เหมาะสมสำหรับการระดมทุน

เหตุผลของความมีชีวิตของโครงการ การศึกษาความเป็นไปได้) - ศึกษาโอกาสที่มีศักยภาพขององค์กรเพื่อดำเนินธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ

แบ่งปันในธุรกิจ (สัดส่วนการถือหุ้น) - การครอบครองส่วนหนึ่งของหุ้นของ บริษัท ที่นักลงทุนจัดทำขึ้นเป็นค่าตอบแทนหรือค่าตอบแทนเพิ่มเติมสำหรับบริการต่าง ๆ : การให้คำปรึกษาความช่วยเหลือด้านการจัดการองค์กรของการจัดหาเงินทุน ฯลฯ

"ลูกศรหม้อ" (Sweet Equity) - ระบบการลบของการมีส่วนร่วมที่ไม่มีตัวตน (เวลาความพยายาม) ของผู้ประกอบการในองค์กร

2.4 การจัดหาเงินทุนของขั้นตอนต่าง ๆ ของการพัฒนา บริษัท ร่วมทุน

การเงินขั้นตอนแรก
ข้างหน้า	จำนวนเล็กน้อยโดดเด่นเพื่อแสดงให้เห็นถึงแนวคิดของธุรกิจที่ทำกำไรได้
การหว่าน	จัดหาเงินทุนเพื่อการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่สมบูรณ์และการตลาดเริ่มต้น
ครั้งแรก	จัดหาเงินเพื่อเริ่มต้นการค้าและการขาย
ขั้นตอนการจัดหาเงินทุนของการเจริญเติบโตและการขยายตัว
	เงินทุนมีไว้เพื่อรักษาบัญชีที่เพิ่มขึ้นและสต็อก
	เงินสดเพื่อการขยายตัวที่สำคัญของ บริษัท ที่เพิ่มยอดขาย
	เงินเงินสดมีไว้เพื่อขายหุ้นของพวกเขาในตลาดหลักทรัพย์ในอีก 6-12 เดือนข้างหน้า

ระยะแรก กองทุนที่มีจำนวนค่อนข้างน้อยจัดทำโดยนักประดิษฐ์หรือผู้ประกอบการเพื่อยืนยันแนวคิดของการทำกำไรทางธุรกิจที่มีศักยภาพซึ่งอยู่ระหว่างการพัฒนา ในขั้นตอนนี้การจัดหาเงินทุนได้รับการพัฒนาผลิตภัณฑ์เอง (เมื่อเทียบกับการศึกษา "บริสุทธิ์") ในขณะที่การวิจัยการตลาดไม่ค่อยได้รับทุน

เวทีหว่าน จัดหาเงินทุนให้แก่ บริษัท ที่สร้างขึ้นใหม่เพื่อให้การพัฒนาผลิตภัณฑ์เสร็จสมบูรณ์และดำเนินการวิจัยการตลาดครั้งแรก บริษัท เหล่านี้อาจอยู่ในขั้นตอนการก่อตัวหรือระยะเวลาสั้น ๆ และในนั้นและในอีกกรณีหนึ่งผลิตภัณฑ์ยังไม่ได้มีสิทธิ์เข้าสู่ตลาด ตามกฎแล้วในขั้นตอนของการพัฒนานี้ บริษัท มี: ทีมผู้บริหารที่สำคัญแผนธุรกิจที่เตรียมไว้ดำเนินการวิจัยการตลาดครั้งแรก

ขั้นตอนแรก (เร็ว) จัดหาเงินทุนให้กับ บริษัท ที่ใช้เงินทุนเดิมและต้องการการจัดหาเงินทุนรอบต่อไปเพื่อเริ่มต้นการผลิตและการขายเชิงพาณิชย์

ขั้นตอนที่สอง เงินทุนหมุนเวียนมีไว้เพื่อขยาย บริษัท ที่ผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์และต้องการเครื่องมือในการรักษาบัญชีและทุนสำรองที่เพิ่มขึ้น แม้ว่าความจริงของความคืบหน้าของ บริษัท จะปรากฏชัด แต่ก็ไม่ได้เกิดขึ้นเกี่ยวกับผลกำไร

โดยปกติแล้ว บริษัท ดังกล่าวได้รวบรวมทีมผู้บริหารหลักแล้วและจัดทำแผนธุรกิจเริ่มต้นและดำเนินการวิจัยตลาดเริ่มต้นอย่างน้อย

ขั้นตอนที่สาม จัดหาเงินทุนเพื่อการขยายตัวที่สำคัญของ บริษัท ที่เพิ่มยอดขายอย่างต่อเนื่องและเริ่มทำกำไรแล้ว เงินสดใช้เพื่อขยายการผลิตการตลาดการเติมเต็มเงินทุนหมุนเวียนหรือเพื่อพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้นแนะนำเทคโนโลยีใหม่หรือเพิ่มช่วง

การจัดหาเงินทุนระดับกลาง (ระยะล่าช้าหรือขั้นตอนการขยายตัว) บริษัท อยู่ในระยะที่ครบกําหนดนำผลกำไรอย่างต่อเนื่องเพื่อมุ่งสู่การขยายตัวและกำลังเตรียมสำหรับ 6-12 เดือนข้างหน้าเพื่อเป็น "สาธารณะ" ที่เป็นครั้งแรกที่จะเลียนแบบหุ้นในตลาดหุ้น บ่อยครั้งที่การจัดหาเงินทุนระดับกลางจัดขึ้นในลักษณะที่เงินลงทุนสามารถส่งคืนเป็นผลมาจากขั้นตอนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกในการแลกเปลี่ยน (IPO) กลไกสำหรับการปรับโครงสร้างของตำแหน่งร่วมทุนหลักสามารถมีส่วนร่วมผ่านการทำธุรกรรมทุติยภูมิ สิ่งนี้ทำในกรณีที่นักลงทุน "ยุคแรก" ต้องการขายส่วนหนึ่งของหุ้นหรือออกจากโครงการ การจัดหาเงินทุนขั้นกลางยังใช้เมื่อเปลี่ยนการจัดการของ บริษัท เพื่อให้การควบคุมสัดส่วนการถือหุ้นเพื่อซื้อก่อนที่ บริษัท จะออกหุ้นหุ้น

แหล่งพื้นฐานของ บริษัท ร่วมทุน

2.5 การจัดหาเงินทุนขั้นตอนแรกของการพัฒนาของ บริษัท ร่วมทุน

การจัดหาเงินทุนในช่วงต้นเป็นบทบัญญัติของเงินทุนเริ่มต้นให้กับผู้ประกอบการที่มีธุรกิจอยู่ในระดับความคิด ดังนั้นเงินที่ยกขึ้นจะใช้ในการพัฒนาผลิตภัณฑ์และการตลาดหลัก เมื่อกลไกกำลังทำงานอยู่ - มีการดำเนินการตลาดผลิตภัณฑ์กำลังได้รับการพัฒนาทีมการจัดการหลักได้ถูกสร้างขึ้นคุณสามารถใช้การจัดหาเงินทุนในการจัดหาเงินทุนต่อไปนี้เพื่อจ้างผู้จัดการที่ผ่านการรับรองซื้ออุปกรณ์เพิ่มเติมและเริ่มแคมเปญการตลาดที่จริงจัง

การจัดหาเงินทุนที่ให้ไว้ในขั้นตอนแรกของการพัฒนาของ บริษัท ทำให้สามารถใช้งานต่อเนื่องของผลิตภัณฑ์และไปที่ตลาด

กองทุนร่วมทุนให้ทุนเมล็ด

กองทุนร่วมทุนที่ให้การปลูกฝังการลงทุนใน บริษัท ในระยะแรกของการพัฒนาของพวกเขา นักลงทุนรู้ว่ามีเพียง 20% ของ บริษัท ที่ลงทุนจะมีชีวิตอยู่ในรอบต่อไปของการจัดหาเงินทุน รอบที่สองจะดำเนินการโดยกองทุนการลงทุนหรือเงินทุนอื่นซึ่งนำคำแนะนำไปสู่กระบวนการ ในฐานะที่เป็นค่าชดเชยความเสี่ยงสูงของการหว่านทุนรากฐานจะต้องมีการมีส่วนร่วมสูงมากใน บริษัท ดำเนินการเงินทุนแก่หลายรอบและแต่งตั้งผู้จัดการและพนักงานของ บริษัท ตามดุลยพินิจของพวกเขา

การจัดหาเงินทุนของ บริษัท ในขั้นตอนการขยาย

รอบแรกของการจัดหาเงินทุนช่วยให้ บริษัท ในขั้นตอนการขยายตัวเริ่มต้นการผลิตผลิตภัณฑ์เต็มรูปแบบเพื่อจัดระเบียบยอดขายและเข้าสู่ตลาด

รอบที่สองช่วยให้ บริษัท ที่ขายผลิตภัณฑ์แล้วจ้างพนักงานใหม่เพิ่มเติม - ผู้เชี่ยวชาญด้านการตลาดการขายวิศวกร เนื่องจากขั้นตอนการขยายตัวจำนวนมากยังไม่ได้ผลกำไรอย่างเต็มที่พวกเขามักจะใช้การแช่เงินทุนเพื่อครอบคลุมกระแสเงินสดเชิงลบ

การจัดหาเงินทุนรอบที่สามหรือชั้นลอยทำให้เป็นไปได้ที่จะดำเนินการขยายตัวที่สำคัญของ บริษัท รวมถึงการเพิ่มขึ้นของพื้นที่การผลิตดำเนินการวิจัยการตลาดเพิ่มเติมการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ ในขั้นตอนนี้ บริษัท มีการทำลายแม้กระทั่งหรือนำกำไรไปแล้ว

การส่งเสริมสาธารณะครั้งแรกของหุ้นในการแลกเปลี่ยน (IPO)

การเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรกของ บริษัท ในตลาดหลักทรัพย์เป็นขั้นตอนสุดท้ายของการพัฒนา บริษัท ร่วมทุนที่ประสบความสำเร็จ เมื่อ บริษัท ร่วมทุนวางหุ้นในตลาดหลักทรัพย์ - กลายเป็น "สาธารณะ" ได้รับรายได้ทั้งหมดในการลงทุนที่ลงทุนก่อนหน้านี้ในโครงการ

2.6 ใบเสร็จรับเงินของรายได้โดย InStors และ "Release"

เส้นทาง "ออก" นักลงทุน Venture จากโครงการและการกระจายของกำไร

วิธีดั้งเดิมในการขอรับรายได้นักลงทุน:

เงินปันผล

ในช่วงเวลาหนึ่งหลังจากได้รับเงินทุน บริษัท จ่ายเงินปันผลนักลงทุน เงินปันผลมักจะกระจายระหว่างนักลงทุนตามสัดส่วนการลงทุน ขนาดของวงเวียนมักถูกกำหนดโดยคณะกรรมการของ บริษัท แต่มีเงื่อนไขการ จำกัด จำนวนเงิน

ผลผลิตของนักลงทุนจากโครงการตามกำหนดการที่ได้รับอนุมัติ

ในช่วงเวลาหนึ่งหลังจากได้รับเงินทุนจาก บริษัท นักลงทุนมีสิทธิที่จะคืนเงินลงทุนโดยการขายหุ้นของเจ้าของเริ่มต้น แต่ในปริมาณดังกล่าวเพื่อให้เงินสดจากองค์กรมีอยู่ในจำนวนที่ต้องการ ในกรณีที่นักลงทุนหลายคนต้องการออกจากโครงการทันทีจะดำเนินการตามสัดส่วนการลงทุนและเป็นไปตามกำหนดการที่ได้รับอนุมัติ

ซื้อหุ้นควบคุมในนักลงทุนล่วงหน้ากราฟิกที่ได้รับอนุมัติล่วงหน้า

ในช่วงเวลาหนึ่งหลังจากได้รับการลงทุน บริษัท มีสิทธิในการไถ่ถอนหุ้นของ บริษัท ของ บริษัท ซึ่งเป็นเจ้าของโดยนักลงทุน การไถ่ถอนทำตามตารางที่ได้รับอนุมัติ

ผสานการดูดซึมข้อเสนอพิเศษของประชาชนในตลาดหลักทรัพย์

ในกรณีที่มีการควบรวมการดูดซึมหรือการเสนอขายหุ้น IPO เป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์ว่ารายได้ของนักลงทุนจะเป็นอย่างไร เป็นที่เข้าใจกันว่าการกระทำใด ๆ เหล่านี้จะมุ่งมั่นในผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้น

สินเชื่อแปลงสภาพ

การลงทุนทางทิศทางทางเลือกเป็นเงินกู้ที่ออกโดยนักลงทุน ในขณะเดียวกันอัตราเงินกู้ของการชำระเงินปกติ ณ เวลาที่กำหนดตลอดระยะเวลาของเงินกู้จะถูกกำหนด นักลงทุนมีความสามารถในการแลกเปลี่ยนเงินกู้ยืมในอัตราดอกเบี้ยในช่วงระยะเวลาที่ตกลงกันไว้ก่อนหน้านี้ (มักจะมีขนาดเล็กกว่าเวลาเงินกู้อย่างมีนัยสำคัญ)

บทที่ 3 เกณฑ์ของ Perets ขายนักลงทุนร่วมทุน

3.2 ทูตสวรรค์ธุรกิจ
3.3 ประโยชน์ของเทวดาธุรกิจ
3.4 Syndicates ของเทวดาธุรกิจ
3.5 ตัวอย่างของการทำธุรกรรมกับทูตสวรรค์ทางธุรกิจและข้อเสนอแนะสำหรับการหาเทวดาธุรกิจ
3.6 ประเภทของเทวดาธุรกิจและการมีส่วนร่วมในการพัฒนาของ บริษัท
3.7 บริษัท ร่วมทุน
3.8 ค้นหาและคัดเลือกนักลงทุนร่วมทุนที่เหมาะสม
3.9 นักลงทุนขององค์กร
3.10 ธนาคาร

นักลงทุน Venture

3.1 ธุรกิจแองเจิลและ บริษัท ร่วมทุน

ความแตกต่างหลัก	ทูตสวรรค์ธุรกิจ	บริษัท ร่วมทุน
พฤติกรรม	ผู้ประกอบการ	ผู้จัดการการเงิน
เงินลงทุน	ของตัวเอง
บริษัท ลูกค้า	ขนาดเล็ก, ระยะแรก	กลางและใหญ่ดึก
ตรวจสอบอย่างระมัดระวัง	การขุด	กว้างขวาง
ที่ตั้งของโครงการ		สำคัญน้อยกว่า
สัญญา		หมดจด
การตรวจสอบ	ใช้งาน, รายละเอียด	เชิงกลยุทธ์
การมีส่วนร่วมในการจัดการ		สำคัญน้อยกว่า
เส้นทางออก	สำคัญน้อยกว่า	สำคัญมาก
กลับไปลงทุน	สำคัญน้อยกว่า	สำคัญมาก

ความแตกต่างระหว่างเทวดาธุรกิจและกองทุนร่วมทุน

ทูตสวรรค์ธุรกิจ

ในโลกของธุรกิจสมัยใหม่มีความหลากหลายของนักลงทุนเอกชนในฐานะผู้ประกอบการ พวกเขาแตกต่างกันในระดับความสามารถในอุตสาหกรรมบางอย่างประสบการณ์ในธุรกิจและที่สำคัญที่สุดคือความสามารถในการทำงานอย่างมีประสิทธิภาพกับ บริษัท ของคุณ นักลงทุนเอกชนที่ประสบความสำเร็จเช่นเทวดาธุรกิจตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนตามเกณฑ์พื้นฐานสี่ประการ: การจัดการตลาดผลิตภัณฑ์และการเงิน พวกเขาประเมินเกณฑ์ทุกครั้งในแง่ของการลดความเสี่ยงของพวกเขาและเพิ่มผลกำไรของพวกเขา

1. ทูตสวรรค์ทางธุรกิจให้การรับประกันการลงทุนและเงินให้สินเชื่อ
2. เทวดาธุรกิจมักดำเนินการลงทุนร่วมกับนักลงทุนอื่น 2-3 คน
3. แองเจิลธุรกิจนำเงินมาสู่โครงการมากขึ้นพวกเขามักจะเติมทักษะการจัดการจากผู้ประกอบการมือใหม่
4. ทูตสวรรค์ทางธุรกิจไม่ต้องการควบคุมองค์กร
5. แองเจิลธุรกิจต้องการรับหุ้นสามัญด้วยสิทธิในการลงคะแนนหรือสถานะพันธมิตร
6. แองเจิลธุรกิจต้องการรับผลตอบแทนจากการลงทุนใน 3-4 ปี

บริษัท ร่วมทุน

ผู้เชี่ยวชาญด้านธุรกิจของ Venture เป็นผู้เชี่ยวชาญในการบริหารความเสี่ยง พวกเขาใช้การประเมินที่ผ่านการรับรองทุกด้านของกิจกรรมของ บริษัท ที่พวกเขาการเงิน พวกเขามีการเชื่อมต่อที่ดีในธนาคาร บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ในหมู่นักกฎหมายผู้สอบบัญชีและบุคคลอื่นความร่วมมือซึ่งจะนำ บริษัท ของคุณไปสู่ความสำเร็จ

1. บริษัท ร่วมทุนมักจะเป็น บริษัท เอกชนหรือ บริษัท ที่ลงทุนกองทุนสำคัญในการพัฒนาของเด็กที่มีแนวโน้มเติบโตเติบโตอย่างรวดเร็วและเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว
2. พวกเขาให้ทุนยาวจำนวนมากในระยะยาว เป้าหมายของพวกเขาคือการเพิ่มทุนของ บริษัท ที่สร้างสรรค์และไม่ได้รับการชำระดอกเบี้ย

Venture Capital คาดว่าจะได้รับผลกำไรที่จับต้องได้ในการลงทุนของพวกเขา จำไว้ว่าถ้าคุณไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันของฉันในช่วงเวลาหนึ่งนักลงทุนที่ไม่มีการแกว่งจะเริ่มยืนยันในการกำจัดหรือการขายของ บริษัท ของคุณ ในเวลาที่เหมาะสมแจ้งให้ทราบเกี่ยวกับทุกสิ่งและเกี่ยวข้องกับธุรกิจ!

ดำเนินการค้นหาอย่างต่อเนื่องสำหรับการจัดหาเงินทุนที่ตามมา ใช้โอกาสใด ๆ ที่จะรวมกับ บริษัท ใหม่หรือดูดซับพวกเขาซึ่งจะเป็นการเพิ่มมูลค่าของหุ้นของ บริษัท ของคุณ ทั้งหมดนี้จะให้ชัยชนะแก่คุณในการต่อสู้เพื่อการแข่งขัน

นักลงทุน Venture
ทูตสวรรค์ธุรกิจ

3.2 ทูตสวรรค์ธุรกิจ

แองเจิลธุรกิจเป็นนักลงทุนเอกชนที่มักมีประสบการณ์ผู้ประกอบการที่ร่ำรวยที่ลงทุนเงินของตัวเองใน บริษัท ร่วมทุนขนาดเล็ก

ทูตสวรรค์ทางธุรกิจเป็นแหล่งที่เก่าแก่ที่สุดที่ใหญ่ที่สุดที่ใช้ในการใช้งานที่ใหญ่ที่สุดและสำคัญที่สุดของการเงินภายนอกสำหรับ บริษัท ธุรกิจขนาดเล็ก

• ปัจจัยสำคัญที่สร้างแรงบันดาลใจนักธุรกิจเทวดาลงทุน
• รอผลกำไรทางการเงินขนาดใหญ่
• การมีส่วนร่วมในการจัดการของ บริษัท ผู้ประกอบการ
• ได้รับความพึงพอใจและความพึงพอใจจาก บริษัท ในกระบวนการของผู้ประกอบการ
• การสร้างงาน
• ความรับผิดชอบเสมียน

บทบาทเฉพาะของเทวดาธุรกิจ

แองเจิลธุรกิจเป็นนักลงทุนเอกชนหรือที่เรียกว่านักลงทุนนอกระบบที่ลงทุนเงินทุนของเราเองให้กับ บริษัท ที่ไม่ใช่ของเหลวที่สร้างขึ้นใหม่ เหล่านี้เป็นคนที่ร่ำรวย ในอดีตหลายคนเป็นผู้ประกอบการที่ประสบความสำเร็จหรือผู้จัดการชั้นนำ ทูตสวรรค์ทางธุรกิจเรียกพวกเขาเพราะพวกเขามาหารายได้ด้วย บริษัท นวัตกรรมเล็ก ๆ ช่วยในการก่อตัวของธุรกิจ "Angel" ความช่วยเหลือไม่เพียง แต่การเงิน แต่ยังมีการสื่อสารที่เป็นประโยชน์ในโลกของธุรกิจทักษะทางธุรกิจความรู้ ควรคำนึงถึงว่าในขั้นตอนแรกของการพัฒนาของ บริษัท ความช่วยเหลือที่คล้ายกันเกี่ยวกับเงื่อนไขที่ยอมรับได้ไม่มีใครสามารถให้

ในหนึ่งหรืออีกเทวดาธุรกิจมีการใช้งานทั่วโลกในประเทศใด ๆ แม้ว่าทูตสวรรค์ทางธุรกิจมีข้อเสียเปรียบข้อดี แต่ก็มีมากขึ้น ตลาดที่เกิดขึ้นของการร่วมทุนนอกระบบเป็นองค์ประกอบที่จำเป็นของการพัฒนาเศรษฐกิจธุรกิจที่ทันสมัย

ปริมาตรของ "Angel" การลงทุนใน บริษัท ร่วมทุน

ตามผลการศึกษาล่าสุดที่ตีพิมพ์ในรายงานการตรวจสอบทั่วโลก (อัญมณี) การลงทุนภาคเอกชนอย่างไม่เป็นทางการใน บริษัท รุ่นเยาว์มีมากกว่าการลงทุนอย่างเป็นทางการที่ทำโดยกองทุนร่วมทุน นักลงทุนเอกชนที่ไม่เป็นทางการได้รับเงิน 99.962% ของ บริษัท ทุกแห่งจำนวนเงินลงทุนจำนวน 91.8% ของการลงทุนร่วมทุนทั้งหมดใน บริษัท เล็กในประเทศอัญมณี โดยรวมแล้วที่ 33,655,116 บริษัท มีการลงทุน 364 พันล้านเหรียญสหรัฐโดยเฉลี่ย 3% ของประชากรในช่วงสามปีที่ผ่านมาได้ลงทุนในธุรกิจของบุคคลอื่น 43.7% ของนักลงทุนเหล่านี้รายงานว่าพวกเขาลงทุนในธุรกิจครอบครัวญาติสนิท 29.2% - ในเพื่อน 8.9% - ใน บริษัท เพื่อนร่วมงานและ 9.3% - ใน บริษัท ที่ไม่คุ้นเคย

ในสหรัฐอเมริกาเทวดาธุรกิจมีค่าเฉลี่ยประมาณ 45 พันล้านเหรียญสหรัฐใน 50,000 บริษัท เยาวชนทุกปี โดยรวมมีอีกประมาณครึ่งล้านแองเจิลธุรกิจที่ใช้งานอยู่ในสหรัฐอเมริกา ในสหภาพยุโรปตามการคาดการณ์อย่างเป็นทางการมีแองเจิลธุรกิจที่มีศักยภาพประมาณหนึ่งล้านคนพร้อมที่จะลงทุนจาก 10 ถึง 20 พันล้านยูโร โดยเฉลี่ยแล้วจำนวน บริษัท รุ่นเยาว์ที่ได้รับการลงทุนจากเทวดาธุรกิจคือ 30-40 เท่าจำนวน บริษัท ที่ได้รับเงินลงทุนจากกองทุนร่วมทุน

3.3 ประโยชน์ของเทวดาธุรกิจ

แองเจิลธุรกิจเติมเต็มแผนในการจัดหาเงินทุนการลงทุนอย่างแม่นยำในพื้นที่เหล่านั้นที่ไม่ดึงดูดนักลงทุนคนอื่น ๆ

ข้อเสียและข้อดีของเทวดาธุรกิจ

• แองเจิลธุรกิจชอบที่จะหา บริษัท ร่วมทุนในขั้นตอนแรกของการพัฒนาของพวกเขา แองเจิลธุรกิจเป็นแหล่งสำคัญของทรัพยากรทางการเงินภายนอกสำหรับ บริษัท ที่สร้างขึ้นใหม่ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง ทูตสวรรค์ทางธุรกิจไม่กลัวที่จะให้เงินกับ บริษัท นวัตกรรมที่มีเทคโนโลยีสูงแม้จะมีความเสี่ยงสูงที่จะไม่ได้รับผลตอบแทนจากการลงทุน
• แองเจิลธุรกิจให้จำนวนเล็กน้อยที่จำเป็นสำหรับการ "เริ่มต้น" ขององค์กรที่สร้างขึ้นใหม่ พวกเขากรอกข้อมูลในการจัดหาเงินทุนการลงทุนอย่างแม่นยำในพื้นที่เหล่านั้นที่ไม่ดึงดูดนักลงทุนรายอื่น
• แองเจิลธุรกิจลงทุนในอุตสาหกรรมเกือบทั้งหมด ไม่ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมของนักธุรกิจแองเจิลดึงดูด บริษัท ที่มีศักยภาพในการเติบโตสูง
• เมื่อทำการตัดสินใจทางการเงินเทวดาธุรกิจจะมีความยืดหยุ่นที่ดีกว่า บริษัท ร่วมทุน พวกเขามีวิธีการลงทุนอีกวิธีหนึ่ง: ขอบเขตการลงทุนมีอยู่ต่อไป ("เงินผู้ป่วย") ขั้นตอนการจัดสรรเงินจะง่ายขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอัตรารายได้จะต่ำกว่ามาก
• การรับเงินกู้จากเทวดาธุรกิจไม่ได้ให้เป็นเปอร์เซ็นต์การชำระเงินจำนวนมากเช่นนักลงทุนรายอื่น
• ทูตสวรรค์ทางธุรกิจส่วนใหญ่มีประสบการณ์มากมายของการเป็นผู้ประกอบการซึ่งพวกเขาแบ่งแยกอย่างไม่เห็นแก่ตัวช่วยให้ บริษัท ที่สร้างขึ้นใหม่ยืนขึ้นบนเท้าของพวกเขา ความช่วยเหลือและคำแนะนำฟรีจากนักลงทุน - ธุรกิจมืออาชีพ - มีค่าสำหรับผู้ประกอบการมือใหม่
• ตลาดการเงินของทูตสวรรค์ทางธุรกิจนั้นกว้างขึ้นเมื่อเทียบกับตลาดสำหรับกองทุนการลงทุนอย่างเป็นทางการ นักธุรกิจสามารถพบได้ทุกที่
• การลงทุนของแองเจิลธุรกิจมีบทบาทของคันก้านเนื่องจาก บริษัท ที่สร้างขึ้นใหม่ที่ได้รับเงินทุนที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนรายอื่น การลงทุนภาคเอกชนเพิ่มดอกเบี้ยของเงินลงทุนให้กับ บริษัท ดังกล่าว
• แองเจิลธุรกิจยังให้การค้ำประกันเครดิตสามเณรนอกเหนือจากกองทุนที่พวกเขาลงทุน

การลงทุนทั่วไปของ Angels ธุรกิจ (ในสหรัฐอเมริกา)

• การลงทุนรอบแรก
• จำนวนเงินลงทุนจาก $ 100,000 ถึง $ 1 ล้าน
• จาก 6 ถึง 8 นักลงทุน
• SIRVESTERS - ไว้วางใจเพื่อนและสหายซึ่งกันและกันซึ่งเคยลงทุนกันก่อนหน้านี้หรือรู้จักกัน
• ทูตสวรรค์ให้การหว่านเมล็ดพันธุ์และเริ่มต้นในรอบแรก - มากกว่า 80% ของการลงทุนที่จะดำเนินการโดยเทวดา
• นักลงทุนผู้ป่วย - ลงทุนเร็วสำหรับระยะยาว
• เครือข่ายนักลงทุนในท้องถิ่น (เพื่อนพันธมิตรนักลงทุนผู้นำ)
• ลงทุนใกล้บ้านมากขึ้น - ภายในรัศมีไม่เกินครึ่งวัน
• ผู้ประกอบการที่ออกมาจากคดี - การมีส่วนร่วม "ทางกายภาพ" เป็นสิ่งสำคัญ
• ลงทุนในตลาดและเทคโนโลยีที่พวกเขาเข้าใจ แองเจิล - นักลงทุนที่มี "มูลค่าการขยาย" และ "ที่ปรึกษาของเงิน"
• กำไรที่จำเป็นมักจะต่ำกว่ากองทุนร่วมลงทุน
• เงื่อนไขน้อยกว่าอย่างเป็นทางการ (เทียบกับทุนร่วมทุน)

3.4 Syndicates ของเทวดาธุรกิจ

(ดัดแปลงขึ้นอยู่กับสิ่งพิมพ์ "นักธุรกิจเทวดา"
M. V. Osnabrugg และ R. J. Robinson, 2000)

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาจำนวนของเทวดาธุรกิจซึ่งดำเนินการลงทุนทำหน้าที่เป็นส่วนหนึ่งขององค์กรการลงทุนเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ วิธีนี้ช่วยให้คุณสามารถลงทุนได้บ่อยและบ่อยขึ้น นักลงทุนที่มีประสบการณ์ชอบกลุ่มการลงทุนดังกล่าว กลุ่มเหล่านี้ซึ่งบางครั้งใช้เวลาถึง 100 คนจัดกิจกรรมของพวกเขาผ่านฟอรัม การเข้าถึงกลุ่มดังกล่าวสามารถรับได้ผ่านสมาชิกหนึ่งคนขึ้นไป เพื่อให้แน่ใจว่าการเป็นสมาชิกนิรนามจำนวนมาก (เรียกอีกอย่างว่าสมาคมธุรกิจแองเจิล) หลีกเลี่ยงการประชาสัมพันธ์ Syndicates ของ Angels ธุรกิจให้ประโยชน์ต่อไปนี้ข้อดีดังต่อไปนี้:

1. ความสามารถในการรวมเงินทุนแก่โครงการขนาดใหญ่
2. โครงการลงทุนที่หลากหลาย
3. ความสมบูรณ์และการแลกเปลี่ยนกับผู้ติดต่อที่มีประโยชน์รวมถึงการใช้การตรวจสอบการลงทุน (การคัดเลือกการศึกษาเบื้องต้นตรวจสอบอย่างละเอียดการตรวจสอบ)
4. ความสามารถในการเพิ่มการลงทุนใหม่ให้กับพอร์ตโฟลิโอที่มีอยู่
5. ความสามารถในการเพิ่มรอบที่ตามมาในการลงทุนที่มีอยู่

วิธีการดังกล่าวช่วยให้พวกเขาทำการลงทุนที่ยิ่งใหญ่และบ่อยขึ้น

อย่างไรก็ตามการเป็นสมาชิกใน Syndicates ต้องการค่าใช้จ่ายและอาจไม่จัดนักลงทุนที่ต้องการ "คำสุดท้าย" ที่เหลืออยู่เสมอสำหรับพวกเขาและดังนั้นจึงต้องการมีส่วนร่วมในกระบวนการลงทุนอย่างแข็งขัน โดยปกติสมาชิกในกลุ่มหนึ่งให้โครงการพิจารณาการรวมกลุ่มในขณะที่สันนิษฐานว่าเขาจะมีส่วนร่วมในการจัดหาเงินทุน จากนั้นข้อเสนอนี้ได้รับการจัดอันดับโดยกลุ่มที่ประชุมสามัญ สมาชิกแต่ละคนของกลุ่มใช้การตัดสินใจอิสระในการปฏิเสธหรือมีส่วนร่วมในโครงการลงทุน นอกจากนี้นักลงทุนทุกคนในสิทธิในการกำหนดส่วนแบ่งของการมีส่วนร่วมของเขา หลังจากการตัดสินใจทำเทวดาธุรกิจที่เข้าร่วมเริ่มดำเนินการลงทุนในตารางที่กำหนดไว้ล่วงหน้า เมื่อเทียบกับองค์กรที่เรียบง่ายซับซ้อนและซับซ้อนมากขึ้นมักจะมองหาโอกาสในการทำงานกับตลาดที่มีขนาดใหญ่และทำกำไร

ตัวอย่างของการลงทุนที่ประสบความสำเร็จของเทวดาธุรกิจ

บริษัท ชื่อ	ทูตสวรรค์ทางธุรกิจ	ประเภทของธุรกิจ	ซื้อโปรโมชั่นสำหรับ:	ขายโปรโมชั่นสำหรับ:	กำไร (ครั้ง)
		อุปกรณ์คอมพิวเตอร์	$ 91,000 (1/3 บริษัท )
		ร้านค้าออนไลน์
	Andrew Filipowski	การเปลี่ยนกระบอกสูบโพรเพน
LifeMinders com		การแจ้งเตือนบริการอีเมลทางอินเทอร์เน็ต
		ผลิตภัณฑ์ดูแลร่างกาย
		การรักษาโรคไต
		ภาชนะบรรจุสินค้า

(ปรับให้เข้ากับ "แองเจิลธุรกิจ"
M.V Osnabrugg และ R.j. โรบินสัน)

บ่อยครั้งที่นักลงทุนมีแผนธุรกิจที่ไม่ดีแสดงให้เห็นว่าผู้ประกอบการไม่ได้คำนึงถึงสถานการณ์การพัฒนาธุรกิจที่เป็นไปได้ทั้งหมด

1. พยายามจัดหาเงินทุนให้นานที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ที่ค่าใช้จ่ายของกองทุนส่วนบุคคลและพัฒนา บริษัท ของคุณเอง เริ่มต้นการระดมทุนจากภายนอกเมื่อความต้องการนี้จะชัดเจนและหลีกเลี่ยงไม่ได้
2. ระงับทั้งหมด "สำหรับ" และ "ต่อต้าน" อย่างทั่วถึงดึงดูดนักธุรกิจในโครงการ หลังจากนั้นเริ่มการค้นหาและการเจรจากับนักลงทุนเอกชน
3. การพูดต่อความช่วยเหลือของทูตสวรรค์ทางธุรกิจพวกเขานิยามอย่างน้อยราคาอย่างน้อยที่คุณต้องได้รับและจำนวนหุ้นของ บริษัท ของคุณคุณพร้อมที่จะขายเขา
4. พยายามเรียนรู้ให้มากที่สุดเกี่ยวกับเทวดาธุรกิจ ส่วนเกินหลักการทำงานกับพวกเขา การแก้สายธุรกิจประเภทใดที่ดีที่สุดสำหรับการทำงานกับ บริษัท ของคุณอย่างแม่นยำ กำหนดระดับของการมีส่วนร่วมของเขาในกิจกรรมของ บริษัท ของคุณ ตัวอย่างเช่น บริษัท มือใหม่ที่ต้องการความจำเป็นของผู้เชี่ยวชาญที่มีคุณสมบัติในด้านการตรวจสอบและการจัดหาเงินทุนพบว่าเป็นเทวดาธุรกิจที่สามารถให้เงินไม่เพียง แต่ยังให้ความช่วยเหลือที่ผ่านการรับรองในประเด็นเหล่านี้
5. รวมอยู่ในแผนธุรกิจของคุณข้อมูลล่าสุดการคาดการณ์ทางการเงินที่สมจริงการประมาณการที่มีศักยภาพ บ่อยครั้งที่นักลงทุนให้แผนธุรกิจ "อ่อนแอ" แสดงให้เห็นถึงความไม่สามารถของผู้ประกอบการที่จะคำนึงถึงสถานการณ์การพัฒนาธุรกิจที่เป็นไปได้ทั้งหมด การคาดการณ์ทางการเงินที่สมจริงแสดงให้เห็นถึงความสามารถและความรับผิดชอบของผู้ประกอบการ
6. เพื่อค้นหาทูตสวรรค์ทางธุรกิจใช้สิบแหล่งที่สำคัญ: การเชื่อมต่อส่วนบุคคล, ความสัมพันธ์มืออาชีพ, การค้นหาอย่างเข้มข้น, บริการคัดเลือกนักลงทุนอย่างเป็นทางการ, Syndicates ของนักธุรกิจเทวดา, กองทุนการลงทุน, โอกาสทางอินเทอร์เน็ต, โบรกเกอร์การเงิน, การกระจายไปรษณีย์และสิ่งพิมพ์, บริษัท ที่ขุดกองทุน
7. เรียนรู้ที่จะแยกแยะประเภทของนักลงทุน อย่าใช้ประโยคแรกเลือกที่ดีที่สุดสำหรับ บริษัท ของคุณ พิจารณาการตรวจสอบอย่างละเอียดของนักลงทุนที่มีศักยภาพ ธุรกิจร่วมทุนเป็นถนนสองหน้า การหานักลงทุนที่เหมาะสมเรียนรู้ที่จะปกป้องผลประโยชน์ของคุณในกระบวนการเจรจาต่อรอง

3.6 ประเภทของเทวดาธุรกิจและการมีส่วนร่วมในการพัฒนาของ บริษัท

การมีส่วนร่วมของนักธุรกิจใน Enterprise Venture

ประเภทของเทวดาธุรกิจ

(การจำแนกประเภทโดย D.R. Evans)

ตามกฎแล้วพวกเขาอยู่ในผู้ประกอบการที่ประสบความสำเร็จในอดีตที่กำลังมองหาวิธีการกระจายผลงานของพวกเขาหรือขยายธุรกิจของพวกเขา

แองเจิลธุรกิจขององค์กร

นักลงทุนเอกชนประเภทนี้ใช้เงินเงินสดที่ได้รับจากพวกเขาเพื่อเป็นการชดเชยเมื่อไล่ออกผู้จัดการระดับสูงของ บริษัท ขนาดใหญ่ ใน บริษัท ที่ได้รับทุนพวกเขายังพยายามที่จะได้รับตำแหน่งผู้นำมีส่วนร่วมในโครงการการลงทุนเดียวมีเงินสดประมาณ 1 ล้านดอลลาร์ลงทุนสูงถึง 200,000 ดอลลาร์

Angels Entrepreneurs

เหล่านี้เป็นเทวดาธุรกิจที่กระตือรือร้นที่สุด พวกเขาลงทุนในจำนวนที่ใหญ่ที่สุดมักจะ 200-500 ดอลลาร์ตามกฎพวกเขาเองผู้ประกอบการที่ประสบความสำเร็จและกำลังมองหาวิธีการกระจายผลงานการลงทุนหรือขยายธุรกิจที่มีอยู่โพสต์ใน บริษัท ที่ตรวจสอบไม่ได้ครอบครอง

ผู้ที่ชื่นชอบแองเจิล

พวกเขาเป็นมืออาชีพน้อยกว่าเทวดาผู้ประกอบการ อยู่ในวัยชราเราถือว่าการลงทุนเหมือนงานอดิเรกมากขึ้น พวกเขาลงทุนจำนวนเล็กน้อย (จาก 10 ถึงหลายพันดอลลาร์) ในหลาย ๆ บริษัท และไม่ได้มีส่วนร่วมในการจัดการการลงทุนของพวกเขา

Angels-Micremedgers

นักลงทุนเหล่านี้ต้องการควบคุมการลงทุนอย่างเคร่งครัดในขณะที่อยู่ในคณะกรรมการ บริษัท แม้ว่าในการจัดการกิจกรรมประจำวันของ บริษัท ไม่เกี่ยวข้อง พวกเขามักจะให้การเงินมากถึงสี่ บริษัท ในเวลาเดียวกันเพิ่ม "น้ำหนัก" แต่ละคน

แองเจิลมืออาชีพ

แพทย์ทนายความผู้สอบบัญชีผู้คนของวิชาชีพอื่นทำหน้าที่เป็นนักลงทุน พวกเขาชอบลงทุนใน บริษัท ที่เสนอผลิตภัณฑ์หรือบริการที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมระดับมืออาชีพ นักลงทุนในกรณีนี้นอกเหนือจากกองทุนให้การประเมินผู้เชี่ยวชาญแม้ว่า บริษัท จะมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในกิจกรรมของ บริษัท ตามกฎแล้วผู้เชี่ยวชาญด้านแองเจิลได้รับการสนับสนุนทางการเงินพร้อมกันหลายโครงการลงทุนจาก $ 25 ถึง 200,000 ในแต่ละรายต้องการลงทุนร่วมกับเทวดาอื่น ๆ

การจัดหาเงินทุนของธุรกิจไฮเทค
ความน่าจะเป็นของความสำเร็จ (สถิติอเมริกัน)

• 6 จาก 1,000 แผนธุรกิจให้เงินทุนแก่ผู้ร่วมทุนเป็นประจำทุกปี
• 10% ของ บริษัท ลงทุนถึงสภาพคล่อง
• 60% ของ บริษัท ที่ลงทุนคาดหวังการล้มละลาย
• 30% ของ บริษัท ที่ลงทุนคาดหวังการควบรวมกิจการหรือการชำระบัญชีอื่น ๆ
• 6 จาก 10,000,000 แนวคิดในการสร้างธุรกิจที่มีเทคโนโลยีสูงให้บรรลุความสำเร็จและไปที่ IPO
• 10% ของ บริษัท ร่วมทุนที่มีราคาแพงชดเชยนักลงทุน 90% ไม่สำเร็จ

บริษัท ร่วมทุน

3.7 บริษัท ร่วมทุน

แหล่งที่มาหลักของกำไรสุทธิของกองทุนคือกำไรจากการขายหรือจำหน่ายหุ้นของ บริษัท ที่เขาลงทุน

Venture Capital เป็นเงินลงทุนในงานหลังคาสูงและผู้ประกอบการสูง โครงสร้างองค์กรและกฎหมายของกองทุนรวมเป็น: ข้อตกลงห้างหุ้นส่วนจำกัด บริษัท รับผิด จำกัด หรือห้างหุ้นส่วนจำกัด ผู้ที่ลงทุนในกองทุนเรียกว่าหุ้นส่วน จำกัด (LPS - หุ้นส่วน จำกัด ) ผู้ที่ลงทุนกองทุนสะสมของกองทุนใน บริษัท ที่กำลังพัฒนา I.e. ผู้ร่วมทุนเรียกว่าพันธมิตรหลัก (GPS - พันธมิตรทั่วไป)

บริษัท ร่วมทุนได้รับเงินชดเชยสำหรับกองทุนที่ซ้อนกันและการมีส่วนร่วมในการจัดการของ บริษัท ร่วมทุนในสองวิธี ประการแรกนี่คือการได้รับค่าคอมมิชชั่นประจำปีสำหรับการเข้าร่วมการจัดการของ บริษัท ที่จ่ายโดยกองทุนของ บริษัท จัดการซึ่งจ้างงานในกองทุนร่วมทุนและเจ้าหน้าที่ธุรการและเจ้าหน้าที่อื่น ๆ คณะกรรมาธิการประจำปีสำหรับมูลนิธิการจัดการคือ 2.5% ของกองทุนที่ลงทุน แต่โดยปกติแล้วจะน้อยลงอย่างมีนัยสำคัญในตอนต้นและสิ้นสุดการจัดหาเงินทุนเมื่อกิจกรรมการลงทุนต่ำ ประการที่สองนี่คือใบเสร็จรับเงินค่าตอบแทนโดยการวางกำไรสุทธิของกองทุน แหล่งที่มาหลักของกำไรสุทธิคือการเพิ่มทุนจากการขายหรือจำหน่ายหุ้นของ บริษัท การลงทุน พันธมิตรหลักมักจะได้รับ 20% ของรายได้สุทธิในขณะที่หุ้นส่วน จำกัด - 80%

ความน่าจะเป็นของความสำเร็จของการพัฒนา บริษัท ร่วมทุนที่ได้รับเงินทุน

• โดยเฉลี่ยเพียง 6 แนวคิดทางธุรกิจที่มีเทคโนโลยีขั้นสูงที่ก้าวหน้ากว่าหนึ่งล้านรายการได้รับการเปลี่ยนแปลงเป็นธุรกิจบรรลุความสำเร็จและไปที่ IPO
• น้อยกว่า 20% ของ บริษัท ที่ได้รับเงินทุนกลายเป็นของเหลว
• คนจนประกอบด้วยแผนธุรกิจไม่เป็นไปตามเกณฑ์ในการคัดเลือกผู้ร่วมทุน เกี่ยวกับ บริษัท ร่วมทุนโดยเฉลี่ยการเงิน 6 จาก 1,000 ผู้สมัครเป็นประจำทุกปี
• 60% ของ บริษัท ไฮเทคที่ได้รับการจัดหาเงินทุนการลงทุนเสร็จสิ้นเนื่องจากการล้มละลาย
• 30% ของ บริษัท ร่วมทุนเป็นผลมาจากการควบรวมกิจการกับ บริษัท อื่นหรือการชำระบัญชี
• 10% ของ บริษัท ร่วมทุนบรรลุความสำเร็จและชดเชยการสูญเสียจาก 90% ของ บริษัท ล้มเหลว

3.8 ค้นหาและคัดเลือกนักลงทุนร่วมทุนที่เหมาะสม

ลักษณะของกองทุนร่วมทุนที่สำคัญที่สุดสำหรับผู้ประกอบการ

• ชื่อเสียงของการลงทุนใน บริษัท ที่ประสบความสำเร็จ
• การมีส่วนร่วมที่มีประสิทธิภาพในการทำงานของคณะกรรมการ บริษัท
• ความเข้ากันได้ของส่วนบุคคลกับวัฒนธรรมของ บริษัท
• การประเมินผลของ บริษัท เงินทุน
• ชื่อเสียงในการให้ความช่วยเหลือในการจัดระเบียบรอบการจัดหาเงินทุนที่ตามมา
• ความเชี่ยวชาญในด้านการผลิตนี้
• ความเชี่ยวชาญในขั้นตอนการจัดหาเงินทุนการลงทุน

ค้นหาและคัดเลือกนักลงทุนสำหรับองค์กรร่วมทุนในขั้นตอนแรกของการพัฒนาเป็นหนึ่งในภารกิจที่ยากและรับผิดชอบมากที่สุด ไม่ใช่เงินทั้งหมดเหมือนกัน "คุณสามารถหย่าภรรยาของคุณได้ แต่นักลงทุนไม่เคย!" - พวกเขากล่าวว่าทุนจดประชัน จำสิ่งนี้และเลือกนักลงทุนของคุณอย่างระมัดระวัง ค้นหานักลงทุนที่ไม่เพียง แต่ลงทุนในองค์กรของคุณ แต่จะเพิ่ม "น้ำหนัก" ของ บริษัท ของคุณให้การเชื่อมต่อในโลกธุรกิจและมีส่วนร่วมในการจัดการ

ในการเลือกนักลงทุนที่จะนำประโยชน์สูงสุดของ บริษัท ของคุณคำนึงถึงสิ่งต่อไปนี้:

• ไม่ว่านักลงทุนจะมีประสบการณ์กับโครงการที่คล้ายคลึงกันรวมถึงโครงการในพอร์ตการลงทุนซึ่งสามารถแข่งขันกับคุณได้
• การมีส่วนร่วมของนักลงทุนในการจัดการของ บริษัท ของคุณคืออะไร
• นักลงทุนของคุณมีการเชื่อมโยงอย่างมากกับนักลงทุนและที่ปรึกษาคนอื่น ๆ ที่สามารถใช้ต่อไปเพื่อขยาย บริษัท และรอบการจัดหาเงินทุนที่ตามมา
• คุณสามารถสร้างความสัมพันธ์ส่วนตัวที่เชื่อถือได้กับนักลงทุนหรือไม่

การจัดหาเงินทุนของ Venture เป็นเงินทุนประเภทหนึ่งซึ่งเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของระบบสำหรับการอุดหนุนการวิจัยและพัฒนางานในแต่ละโครงการและโปรแกรม

การร่วมทุนสามารถกำหนดได้และนำโดยผู้เชี่ยวชาญในกลุ่มเงินลงทุน ในความเป็นจริงการจัดหาเงินทุนร่วมทุนสามารถโดดเด่นเป็นแหล่งที่มาของการลงทุนในระยะยาวมักจะให้มา 5-7 ปีกับองค์กรในระยะแรกของการก่อตัวของพวกเขารวมถึงองค์กรที่มีอยู่สำหรับการขยายตัวและการอัพเกรดของพวกเขา

คุณลักษณะที่มีลักษณะเฉพาะของการจัดหาเงินทุนร่วมทุนคือนักลงทุนแทบจะไม่พยายามซื้อหุ้นควบคุมใน บริษัท มากกว่าพื้นฐานที่แตกต่างจาก "นักลงทุนเชิงกลยุทธ์" หรือ "หุ้นส่วน" นักลงทุนมีความเสี่ยงทางการเงินส่วนใหญ่และประเภทของความเสี่ยงเช่นทางเทคนิคการตลาดการจัดการราคา ฯลฯ เปลี่ยนการจัดการซึ่งเป็นเพียงการควบคุมสัดส่วนการถือหุ้นของ บริษัท
จากลักษณะของธุรกิจร่วมทุนการลงทุนเกือบทุกขั้นตอนในการพัฒนา บริษัท ใหม่คือการดำเนินงานทางการเงินระดับสูงระดับความเสี่ยงซึ่งรวมกับความกล้าหาญและความสามารถในการรอสามารถชดเชยได้เท่านั้น ความสามารถในการทำกำไรสูงของ บริษัท ไฮเทคที่ได้รับการปรับปรุงในขั้นตอนปลายของการพัฒนา

คุณสมบัติที่มีลักษณะเฉพาะอย่างมากของการจัดหาเงินทุนร่วมทุนคือเงินทุนที่มีการทำปฏิกิริยากับแฟชั่นเสมอและติดตามมัน การลงทุนมีความเต็มใจและมักส่งไปยังสาขาเหล่านั้นที่เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของการขายที่รวดเร็วและทำกำไรของผลิตภัณฑ์ไฮเทคซึ่งกินหรือเกิดขึ้นจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก
ตัวอย่างเช่นในยุค 80 ของศตวรรษที่ผ่านมาความหลงใหลในการทำอาหารสำหรับ CD-Sidirov เริ่มขึ้นและในสาขานี้ทันทีผู้ร่วมทุนได้กลายเป็นอย่างง่ายดายและในสภาพที่ทำกำไรให้กับ บริษัท ในการลงทุนกองทุนขนาดใหญ่ จากนั้นแฟชั่นนี้เริ่มที่จะย้ายออกไปและการไหลเข้าของการลงทุนจะแห้ง สังเกตเห็นภาพเดียวกันเมื่อมีความหลงใหลในโทรศัพท์มือถือปรากฏขึ้น สิ่งเดียวกันนี้เกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้และด้วยบริการไฮเทคในอดีตที่ให้การเข้าถึงอินเทอร์เน็ต ไม่ต้องสงสัยเลยว่าผ่านช่วงเวลาสั้น ๆ ซอฟต์แวร์สำหรับคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลจะหยุดนำผลกำไรก่อนหน้านี้และเป็นผลมาจากสิ่งนี้การลงทุนร่วมทุนในอุตสาหกรรมนี้จะลดลงอย่างมากเนื่องจากไม่มีภาครัฐนิรันดร์ของภาคที่แท้จริงของเศรษฐกิจ การจัดหาเงินทุนร่วมทุน นิรันดร์เป็นเพียงความต้องการของผู้ร่วมทุนที่จะทวีคูณทรัพย์สินของพวกเขา

ลำดับความสำคัญของการลงทุนร่วมกัน

ประเทศที่สร้างขึ้นโดยธุรกิจร่วมทุนใช้แล้ว: 1) การลงทุนสาธารณะโดยตรงใน บริษัท 2) รัฐ การลงทุนในกองทุนรวมเอกชน 3) การลงทุนผสม

ในประเทศกำลังพัฒนาโครงการที่สองถูกนำมาใช้: กองทุนของรัฐถูกสร้างขึ้น เขาลงทุนในกองทุนกิจการเอกชน การลงทุนหลังในโครงการร่วมทุน และเป็นเจ้าของร่วมในกองทุนส่วนบุคคลที่ค่าใช้จ่ายของการจัดหาเงินทุนพิเศษผู้ประกอบการร่วมทุนจากประเทศขั้นสูงมีส่วนร่วม

สำหรับการพัฒนาที่ประสบความสำเร็จของธุรกิจร่วมทุนมีความจำเป็น:
- นโยบายนวัตกรรมของรัฐระยะยาวและโปรแกรมเฉพาะสำหรับธุรกิจร่วมทุนร่วมทุน
- การลงทุนที่สำคัญในการพัฒนาของทุนมนุษย์คือรากฐานของการสร้างและประสิทธิผลของธุรกิจร่วมทุน
- ผู้ประกอบการ Venture (Angels Business) ซึ่งตามกฎเติบโตจากผู้จัดการร่วมทุน
- ผู้จัดการ Venture;
- พัฒนาวิทยาศาสตร์พื้นฐานและวิทยาศาสตร์ประยุกต์ที่มีความสามารถในการผลิตการค้นพบสิ่งประดิษฐ์และนวัตกรรมเพื่อธุรกิจร่วมทุน
- ระบบการศึกษาที่ทันสมัยและพัฒนา
- วันพุธที่แข่งขันในธุรกิจร่วมทุน

ธุรกิจที่เป็นเอกลักษณ์ของกิจการร่วมค้าเป็นระดับปัญญาและมืออาชีพระดับสูงของเจ้าหน้าที่และผู้จัดการ มืออาชีพดังกล่าวนั้นยากมากที่จะเติบโต ความรู้และประสบการณ์ของพวกเขาอยู่ที่จุดตัดของวิทยาศาสตร์พื้นฐานและวิทยาศาสตร์ประยุกต์การจัดการที่เป็นนวัตกรรมความรู้ของอุตสาหกรรมไฮเทค ดังนั้นโปรแกรมและโครงการในการสร้างธุรกิจร่วมทุนแห่งชาติควรมีความครอบคลุมและเป็นระบบภารกิจที่เด็ดขาดของเงินทุนเต็มรูปแบบการฝึกอบรมผู้เชี่ยวชาญการสร้างโครงสร้างพื้นฐานระบบรักษาความปลอดภัย ฯลฯ

บริษัท ร่วมทุนในการพัฒนาเกิดขึ้นในขั้นตอนต่อไปนี้: Seed Stage (Preinvestment เงินทุนตาม บริษัท - การหว่านเงิน - ในช่วงแรก) →เริ่ม→การเติบโตในช่วงต้น→การขยายตัว→การขยายตัว→การขยายตัว→การขยายตัว

ปัจจัยสำคัญในการพัฒนาของ Venkura คือทุนมนุษย์ที่มีคุณภาพสูง