Tısbağaların yolu. Həvəskarlardan əfsanəvi treyderlərə qədər. Curtis Face

Bu, əfsanəvi ticarət təcrübəsinin iştirakçısı tərəfindən yazılmış ilk kitabdır. İlk dəfə olaraq eksperimentin təşəbbüskarı Riçard Dennisin yeni gələnlərə nəyi və necə öyrətdiyi barədə təfərrüatlar verilir - birja dairələrində onu "Çuxur şahzadəsi" adlandırırdılar.
Tısbağaların hansı bazarlarda alqı-satqı etdiklərini, hansı giriş və çıxış taktikalarından istifadə etdiklərini, hansı tendensiyaları izlədiklərini, riskləri necə hesabladıqlarını, hansı məhdudiyyətlərə əməl etməli olduqlarını və bəzi Tısbağaların niyə uğursuzluğa düçar olduğunu, digərləri isə milyonlar qazandığını öyrənəcəksiniz. Əsas odur ki, niyə keçmişdə ticarətin praktiki təcrübəsi və ya onun olmaması bunda heç bir rol oynamadı.
Həm təcrübəli, həm də təcrübəsiz treyderlər üçün faydalı oxu. Bütün maraqlananlar üçün əyləncəli oxu.

Hörmətli Oxucular!
Bu kitabı əlinizdə saxlayırsınızsa, çox güman ki, birjada öz gücünüzü sınamaq istəyirsiniz. Yəqin ki, siz əvvəlcə bu yolla pul qazanmağa qərar verdiniz və ya bəlkə də bu yolda artıq bir sıra uğur və uğursuzluqlardan keçmisiniz və tanınmış uğurlu treyderlərin təcrübəsindən istifadə edərək biliklərinizi artırmaq istəyirsiniz.

gəldim Fond bazarı 1992-ci ilin sonunda və dərhal bir az almağa və satmağa tələsdi qiymətli kağızlar... Sonra İsraildə yaşadım, İsrail bankında investisiya məsləhətçisi kimi işlədim və ən ağıllı olduğumu düşündüm. Bazarın güclü böyüdüyü anda qayınanam onun üçün çox böyük məbləğdə - 5000 dolları mənə etibar etmək qərarına gəldi. "Mən görürəm ki, hamı qazanır" dedi, "mən də istəyirəm. Mənə pul qazan." Mən bu pulu götürdüm və 1993-cü ilin sonunda təxminən 2000 dollar qazanc əldə etdim. 1994-cü ildə isə İsrail bazarı təxminən 60-70% azalıb. Təbii ki, mən hər şeyi itirdim. Məhz o zaman mən iki əsas şeyi başa düşdüm. Birincisi, heç vaxt qayınananızdan pul almamalısınız! İkincisi, birjadan uzaq olan insanlar məhz çox baha olanda gəlirlər. Əslində, bu, satış üçün əmin bir siqnaldır. 2006-cı ilin yazında anam Moskvada yanıma gələndə mən bu təcrübədən istifadə etdim və dedi: “Zhenya, biz çox uzun müddət birjanı izlədik, altı il ərzində bizi sərmayə qoymağa inandırmağa çalışdınız, amma biz qorxur. İndi nəhayət qərarımızı verdik. Hamı bazardan danışır və hər kəs oradan pul qazanır”. Başa düşdüm ki, tarix təkrarlanır. Mən o vaxt cavab verdim: “Ana, pulu götür, heç olmasa altı ay yanıma gəlmə”. Qapını onun arxasınca bağlayandan sonra tacirlərimi çağırdım və əmr verdim ki, anam bazara gəldi. Həqiqətən, iki həftə sonra ciddi enişlər başladı və tezliklə bazar 30-35% azaldı.

Başqa bir hal isə qutudan kənarda düşünməyin vacibliyini nümayiş etdirir. Uğurlu treyderlər mənə dedilər: “Qəzetləri oxuyun və bunun əksini edin”. Sözlərinin doğruluğunu sübut etmək üçün statistika göstərdilər və mən özüm üçün heyrətamiz bir kəşfə gəldim, bu günə qədər mənə çox kömək edir. Qəzetlərdə “Bazar iflasa uğradı”, “Birjada qara gün”, “Fəlakət” başlıqları çıxmağa başlayanda və alverçilərin gözü qaraldıqda, bu, yalnız bir şeyi bildirir: alış vaxtıdır. Çarəsiz bir fikir gələndə almaq lazımdır ki, "Ya Rəbb, bütün bunlar mənə niyə lazımdır, birjada ümumiyyətlə nəyi unutmuşam?" alovlanmış şüur ​​xüsusilə canfəşanlıqla kəskinləşir. Əksinə, qəzetlər hər gün bazarın cənnətə getdiyini və oradan bir daha geri dönməyəcəyini tövsiyyə edəndə, deməli, satış vaxtı çatmışdır.

Addım-addım birjada yolumu açıram, ən vacib dərsləri öyrənirəm və bu yolla əldə etdiyim göstəricilərdən istifadə edirəm. Mən də öz növbəmdə oxuculara öz yolu ilə getmələrini, izdihamla ayaqlaşmağa çalışmamalarını və şanslıların məxfi hekayələrini fəaliyyətə bələdçi kimi götürməmələrini arzulayıram. Yalnız kütləyə qarışmayan, düşünməyə, müqayisə etməyə, nəticə çıxarmağa çalışanlar pul qazanır. Mütəxəssislərin təcrübəsindən istifadə edərək müstəqil düşünməyi bacaranlar pul qazanırlar.

Öyrən, düşün, qazan.

Yevgeni Koqan,
AntantaPioglobal investisiya qrupunun rəhbəri.

Kitab haqqında

• Orijinal adı: Tısbağanın yolu: Adi insanları əfsanəvi treyderlərə çevirən gizli üsullar
• Səhifələrin sayı: 304
• Nəşriyyatçı: Mann, İvanov və Ferber
• Redaktor: M. V. Raider

Curtis Face kitabında sizi tam Turtle ticarət sisteminin qaydaları ilə tanış edəcək. Onlarda çətin bir şey yoxdur, ancaq bu qaydaları tək bilmək sizi uğur qazandırmayacaq. Siz bunları bacarmalısınız.

Kitab öz yolunu izləyərək qeyri-adi düşüncə bacarıqlarını inkişaf etdirməyə kömək edir. İzdihamı təqib etməməli və başqalarının hekayələrini hərəkətə keçmək üçün bələdçi kimi qəbul etməməlisiniz. Unutmayın: yalnız kütləyə qarışmadan müstəqil düşünməyə, müqayisə etməyə və nəticə çıxarmağa çalışanlar pul qazanırlar. Mütəxəssislərin təcrübəsindən istifadə edərək müstəqil düşünməyi bacaranlar pul qazanırlar.

Kitabdan öyrənəcəksiniz:

• Tısbağalar hansı bazarlarda ticarət edirdilər?
• Ticarətə girmək və çıxmaq üçün hansı taktikalardan istifadə edirdilər?
• Hansı tendensiyalar izlənildi.
• Risklər necə hesablanıb.
• Hansı məhdudiyyətlərə riayət etmək tələb olunurdu.
• Niyə bəzi Tısbağalar məğlub oldu, bəziləri isə milyonlar qazandı.
• Və ən əsası - niyə keçmişdə ticarətin praktiki təcrübəsi və ya onun olmaması bunda heç bir rol oynamadı

"Tısbağaların yolu: həvəskarlardan əfsanəvi treyderlərə" kitabından sitatlar

• Həyatda yalnız bir neçə dönüş nöqtəsi var. On doqquz yaşım olanda onlardan ikisini yaşadım: ilk dəfə Çikaqo Ticarət Şurasının yerləşdiyi Art Deco binasını gördüm və əfsanəvi törəmə bazarı treyderi Riçard Dennislə tanış oldum.
• Çikaqo Birjasının görünüşü - metropolun ən məşhur mənzərəsi.
• Çoxlarını təəccübləndirə bilər ki, Rich cəmi iki həftə ərzində bir qrup treyder yetişdirməyin mümkün olduğunu düşünürdü. Məni başqa bir şey təəccübləndirir: niyə bu qədər uzun çəkəcəyini düşünürdü?
• Yüksək risk, yüksək mükafat: bu oyun üçün polad yumurta lazımdır ", - Tısbağalar proqramının başlamazdan əvvəl bir dostu ilə söhbətindən
• Fermer neftin bahalaşmasından narahat olmalıdır, çünki bu, onun traktoru üçün gübrə və yanacağın qiymətini qaldıracaq. Həmçinin, narahatlığa səbəb onun əməyinin nəticələrinin (buğda, taxıl, soya) qiymətlərinin düşmə ehtimalı ola bilər, çünki onları sataraq fermer mənfəətsiz qala bilər.
• Bazarlar satmaq və ya almaq üçün bir-biri ilə qarşılıqlı əlaqədə olan treyderlər qruplarıdır.
• Kollektiv anlayışlar dəyişdikdə qiymətlər də dəyişir. Əgər nədənsə satıcılar satmaq istəmirlərsə cari qiymət Daha yüksək qiymət tələb etməklə və alıcılar bu qədər yüksək qiymətə almağa hazır olduqları üçün qiymətlər yüksəlir.
• Biz Tısbağa qrupu ilə ticarət etdiyimiz zaman ticarətlərin çoxu yalnız əmtəə birjalarında kişilərin üz-üzə döyüşdüyü, almaq əmrinə əməl etdiyi “çuxurlarda” idi, digər treyderlər isə siqnal vermək üçün qışqırıb əllərini yelləyirdilər.
• İnsan duyğuları həm fürsət mənbəyidir, həm də ən böyük problemdir. Onları idarə etsəniz, uğur qazana bilərsiniz. Onları öz riskinizlə istifadə edin.
• Skalping, əvvəllər yalnız birja meydançasında işləyən treyderlər üçün mövcud olan xüsusi ticarət formasıdır. Skalperlər təklif və təklif qiyməti arasındakı fərqdən istifadə etməyə çalışırlar (spread kimi tanınır)
• Ticarətin kənarında olun, riskləri idarə edin, ardıcıl olun və işləri çox çətinləşdirməyin. Hər hansı bir uğurlu ticarətin əsasını təşkil edən bu dörd prinsip Tısbağa ticarətinin əsasını təşkil edir.
• Ola bilər, əsas element Tısbağaların yolları - və uğurlu və uğursuz treyderlər arasındakı əsas fərq, "marja" ilə bir sistemin istifadəsi ilə birlikdə qabaqcadan düşünmək bacarığındadır.
• Yaxşı ticarət “haqlı olmaq” demək deyil, “düzgün iş görmək” deməkdir. Uğurlu olmaq istəyirsinizsə, uzunmüddətli düşünməli və fərdi ticarətin nəticələrinə məhəl qoymamalısınız.
• Edge ticarəti peşəkarları həvəskarlardan ayıran şeydir. Ona məhəl qoymayın və ona məhəl qoymayanlar sizi yeyəcək.
• Artıq çəki satıcılar və alıcılar arasında döyüş meydanındadır. Bir treyder kimi işiniz düzgün döyüş meydanını tapmaq və kimin qalib, kimin uduzacağını gözləməkdir.
• Risk və onun səviyyəsi haqqında yetkin bir anlayış ən yaxşı treyderlərin əlamətidir. Onlar bilirlər ki, riskə məhəl qoymasanız, o sizə diqqət yetirəcək.
• Qəza riski ehtiyatlı olmaq üçün əsas şeydir. O, gecə vaxtı oğru kimi gəlib səni əldə etdiyin hər şeydən məhrum edə bilər.
• Jurnallarda təsvir olunan mürəkkəb modelləri öyrənmək üçün çox vaxt sərf etməyin. Əvvəlcə əsas modelləri mənimsəməyi öyrənin. Vacib olan alətin ölçüsü deyil, ondan istifadə etmək bacarığıdır.
• Sadə şeylər edin. Sadə, zamanla sınaqdan keçirilmiş üsullar, düzgün tətbiq edildikdə, mürəkkəb yeni ixtiraları təkrar-təkrar məğlub etdi.
• Şarlatanlar və yaramazlar qaranlıq künclərdə gizlənir, heç bir şeydən şübhələnməyənləri gözləyirlər. Onların əsiri olmayın.
• Zəif üsullarla ticarət etmək fırtınada qayıqda dayanarkən hoqqabazlığa bənzəyir. Bunu, əlbəttə ki, edə bilərsiniz, lakin möhkəm yerdə dayanarkən hoqqabazlıq etmək daha asandır.
• Ticarət sprint deyil, boksdur. Bazar sizi döyəcək, beyninizi əyəcək və sizi məğlub etmək üçün hər şeyi edəcək. Amma on ikinci raundun sonunda zəng çalanda qalib gəlmək üçün rinqdə dayanmalısan.
• Bazar sizin necə hiss etdiyinizə əhəmiyyət vermir. Eqonuzu nəzərə almayacaq və çətin anlarda sizə dəstək olmayacaq. Buna görə də ticarət hər kəs üçün deyil. Bazarlar haqqında həqiqətlə və öz məhdudiyyətləriniz, qorxularınız və uğursuzluqlarınız haqqında həqiqətlə üzləşməyə hazır deyilsinizsə, uğur qazana bilməyəcəksiniz.

Ən yaxşı Forex və İkili Seçim Brokerləri

Bu, ticarət sahəsində əfsanəvi eksperimentin iştirakçısı tərəfindən yazılmış ilk kitabdır. İlk dəfə olaraq eksperimentin təşəbbüskarı Riçard Dennisin yeni gələnlərə nəyi və necə öyrətməsinin təfərrüatları təqdim olunur - birja dairələrində onu "Çuxur şahzadəsi" adlandırdılar.

Tısbağaların hansı bazarlarda alqı-satqı etdiklərini, hansı giriş və çıxış taktikalarından istifadə etdiklərini, hansı tendensiyaları izlədiklərini, riskləri necə hesabladıqlarını, hansı məhdudiyyətlərə əməl etməli olduqlarını və bəzi Tısbağaların niyə uğursuzluğa düçar olduğunu, digərləri isə milyonlar qazandığını öyrənəcəksiniz. Əsas odur ki, niyə keçmişdə ticarətin praktiki təcrübəsi və ya onun olmaması bunda heç bir rol oynamadı.

Həm təcrübəli, həm də təcrübəsiz treyderlər üçün faydalı oxu. Bütün maraqlananlar üçün əyləncəli oxu.

Curtis Face

Tısbağaların Yolu: Həvəskarlardan Əfsanəvi Treyderlərə

Rus nəşrinin tərəfdaşından

Hörmətli Oxucular!

Bu kitabı əlinizdə saxlayırsınızsa, çox güman ki, birjada öz gücünüzü sınamaq istəyirsiniz. Yəqin ki, siz əvvəlcə bu yolla pul qazanmağa qərar verdiniz və ya bəlkə də bu yolda artıq bir sıra uğur və uğursuzluqlardan keçmisiniz və tanınmış uğurlu treyderlərin təcrübəsindən istifadə edərək biliklərinizi artırmaq istəyirsiniz.

Mən özüm uzun müddət treyder işləmişəm və bir dəfə bu sahədə ilk addımlarımı atmışam. “Tısbağaların yolu” kimi kitabların mütləq oxunması lazım olduğuna dərin əminəm. Onlar sizə qutudan kənarda düşünməyə kömək edir. Onlar, həqiqətən, uğurlu treyderlərin, ilk növbədə, onların səyləri və uğursuzluqlarından, sınaq və səhvlərindən toxunan unikal yollarını nümayiş etdirirlər, bu da öz yerini zəfər və peşəkarlığa verir.

Giriş

Çuxur Şahzadəsi ilə tanış olduğum gün

Həyatda yalnız bir neçə dönüş nöqtəsi var. On doqquz yaşım olanda onlardan ikisini yaşadım: ilk dəfə Çikaqo Ticarət Şurasının yerləşdiyi Art Deco binasını gördüm və əfsanəvi törəmə bazarı treyderi Riçard Dennislə tanış oldum.

Çikaqo Birjasının görünüşü - metropolun ən məşhur mənzərəsi. Roma məhsuldarlıq ilahəsi Ceresin tək fiquru ilə taclandırılan qırx beş mərtəbəli bina Qərbi Cekson Bulvarında qürurla ucalır və digər göydələnlərin əhatəsindədir. Binanın içərisində treyderlərin çiyin-çiyinə dayanaraq milyonlarla dollara taxıl, ət və valyuta müqavilələri satdıqları və aldıqları “çuxurlar” var - məkan tamamilə ticarətçilər arasında mübadilə edilən nidalar və jestlərlə doludur. Bu cür ağılları kəsən xaos, nə qədər yaxşı təşkil olunsa da, minlərlə ziyarətçini heyrət içində “çuxurlara” gətirir. Bu, tacirlərin Məkkəsidir.

Exchange liftinə girən kimi ovuclarım tərlədi. Mənim cəmi on doqquz yaşım var idi; Dünyanın ən böyük birja treyderlərindən biri olan Riçard Dennis ilə müsahibəyə gedirdim. Dennis hələ Tısbağalarla təcrübə başlamazdan əvvəl treyderlərin irfanının qəhrəmanına çevrildi. Onu Çuxur Şahzadəsi adlandırırdılar - otuzuncu yaşlarının ortalarında bir neçə min dolları yüz milyonlara çevirməyi bilirdi.

Yalnız sonralar anladım ki, o zaman bu liftdə olduğum üçün nə qədər şanslıyam. Mən mindən çox ərizə göndərilən bir vəzifə üçün müsahibəyə getdim, lakin yalnız qırx namizəd müsahibədən keçmək imkanı qazandı. Və yalnız on üç - yüzdə birdən az - seçildi və növbəti il ​​daha on nəfər proqram təklif edildi.

Donald Trampın “The Apprentice” filmi ekranlara gəlməzdən xeyli əvvəl

və digər televiziya yarışmalarında Dennis öz müsabiqə formatını yaratdı. Bu, onunla aralarında yaranan mübahisə nəticəsində baş verib yaxşı dost- və eyni dərəcədə uğurlu treyder - Uilyam (Bill) Eckhardt, böyük ticarət qabiliyyətlərinin anadangəlmə və ya əldə edildiyinə dair. Dennis iddia edirdi ki, o, demək olar ki, hər kəsi uğurlu treyderə çevirə bilər; Eckhardt qabiliyyətlərin anadangəlmə olduğuna inanırdı. Dennis dediyi sözlərə pulla cavab verməyə hazır idi və sonda mərc etdilər.

Fəsil 1

Narkotik riski

İnsanlar tez-tez treyder və sadə investor arasında fərq görmürlər. Qarışıqlıq yaranır, çünki özlərini investor adlandıranların çoxu özünü treyder kimi aparır. İcazə ver izah edim.

İnvestorlar uzun müddət - uzun illər ərzində investisiyalarının dəyərinin artacağını fərz edərək uzun müddət bir şey alırlar. Həqiqətən mövcud olan əşyalar, maddi bir şey alırlar. İnvestor, məsələn, Warren Baffettdir. O, səhm almır. O, onların nə olduğunu alır - şirkətin özü, idarə heyəti, məhsulları və bazardakı yeri ilə. Onun üçün heç bir fərqi yoxdur ki, birjada onun şirkətlərinin səhmlərinin qiyməti o qədər də “düzgün” hesab edilmir. Əslində, o, məhz şəxsi baxışına əsaslanaraq, öz dövlətini yaradır. O, şirkətləri özü birjadan yüksək qiymətləndirdikdə alır, şirkətləri isə birjadan aşağı qiymətləndirdikdə satır. Bununla da o, çox yaxşı bacardığı üçün çoxlu pul qazanır.

Treyderlər şirkətlər kimi fiziki əşyalar almırlar; taxıl, qızıl və gümüş almırlar. Səhmlər alırlar; fyuçers müqavilələri alırlar; opsionları alırlar. İdarəetmə qrupunun peşəkar səviyyəsi, ABŞ-ın soyuq şimal-şərqində neft istehlakı ilə bağlı proqnozlar və ya qlobal qəhvə istehsalı ilə bağlı heç bir narahatlıqları yoxdur və ya çox azdır. Treyderlər qiymətdən narahatdırlar; mahiyyət etibarilə risk alır və satırlar.

Kitabında “Tanrılara qarşı. Təhlükəli Risk "

Peter Bernstein, riski bir tərəfdən digərinə ötürməyin mümkün olduğu bazarların inkişafı prosesini nümayiş etdirdi. Əslində, maliyyə bazarlarının yaranması və fəaliyyət göstərməsinin səbəbi məhz bu fürsətdir.

Hal-hazırda şirkətlər bazarlarda valyuta forvardları və ya fyuçers müqavilələri ala bilərlər ki, bu da onlara öz bizneslərini etibarlı şəkildə təmin etməyə imkan verir. mənfi nəticələr onların xarici təchizatçılarının qiymətlərindəki dalğalanmalar. Şirkətlər həmçinin onları neft, kömür və ya alüminium kimi xammalın qiymətində potensial artımlardan qoruyan müqavilələr ala bilərlər.

Treyderlər üçün ticarət riskləri

Treyderlər risk mühitində fəaliyyət göstərirlər. Risklərin müxtəlif növləri var və onların hər birinin öz treyder növü var. Bütün kiçik riskləri iki əsas qrupa birləşdirməyimiz məsləhətdir: likvidlik riskləri və qiymət riskləri.

Bir çox treyderlər - bəlkə də əksəriyyəti - likvidlik riski adlanan qısamüddətli treyderlərdir. Bu risklərə almaq və ya sata bilməmək daxildir: ya aktivinizi sata biləcəyiniz alıcı olmayacaq, ya da hər hansı aktivi almaq istəsəniz, satıcı tapa bilməyəcəksiniz. Əksər insanlar korporativ maliyyədə likvidlik anlayışı ilə tanışdır, burada “likvid aktivlər” termini asanlıqla və tez pula çevrilə bilən aktivlərə aiddir. Bank hesabındakı pul tam likvid aktivdir, bazarda aktiv şəkildə satılan şirkətin səhmləri nisbətən likvid aktivdir, torpaq sahəsi isə qeyri-likvid aktivdir.

Tutaq ki, siz XYZ şirkətindən səhm almaq istəyirsiniz və XYZ-də son ticarət qiyməti 28,50 dollar olub. XYZ kotirovkalarına nəzər salsanız, iki qiymət görəcəksiniz: sorğu qiyməti və sorğu qiyməti. Məsələn, XYZ kotirovkaları tələb üzrə 28,50 dollar, təklif üzrə isə 28,55 dollardır. Kotirovka o deməkdir ki, bir səhm almaq istəyirsinizsə, bunun üçün 28,55 dollar ödəməli olacaqsınız; ancaq satacaqsansa, cəmi 28,50 alacaqsan. Bu iki qiymət arasındakı fərq spred adlanır. Likvidlik bazarında işləyən treyderlərə skalperlər və ya market meykerlər deyilir. Onlar pullarını yayılmalardan qazanırlar.

Bu ticarət növünün variasiyası arbitraj və ya bir bazarda likvidliyin digər bazarda likvidlik mübadiləsidir. Arbitraj treyderləri Londonda xam neft ala və Nyu Yorkda xam neft sata bilər; onlar həmçinin bir neçə şirkətin səhmlərini ala və sonra eyni səhmlər dəsti üçün indeks fyuçerslərini sata bilərlər.

Qiymət riski qiymətin əhəmiyyətli dərəcədə artması və ya azalması riskidir. Fermer neftin bahalaşmasından narahat olmalıdır, çünki bu, onun traktoru üçün gübrə və yanacağın qiymətini qaldıracaq. Həmçinin, narahatlığa səbəb onun əməyinin nəticələrinin (buğda, taxıl, soya) qiymətlərinin düşmə ehtimalı ola bilər, çünki onları sataraq fermer mənfəətsiz qala bilər. Aviaşirkət rəhbərləri neftin qiymətinin mümkün artımından və artımından narahatdırlar maraq dərəcəsiçünki bu artım hava səyahətlərini maliyyələşdirmə xərclərini artıra bilər.

Treyderlər, möhtəkirlər, skalperlər - aman Allahım ...

Bazarlar satmaq və ya almaq üçün bir-biri ilə qarşılıqlı əlaqədə olan treyderlər qruplarıdır. Bəzi treyderlər mikroskopik təklifi tutmağa çalışan qısa müddətli skalperlərdir / təkrar-təkrar yayılır; digərləri - möhtəkirlər - qiymət hərəkətlərində qalib gəlməyə çalışırlar; Bundan əlavə, öz risklərini hedcinq etmək istəyən şirkətlər var. Bu kateqoriyaların hər birində həm işini yaxşı bilən təcrübəli treyderlər, həm də yeni başlayanlar var.

Onların necə işlədiyini başa düşmək üçün fərqli növlər tacirlər, gəlin bir neçə ticarəti araşdıraq.

ACME şirkəti

Böyük Britaniyada yerləşən tədqiqat laboratoriyası üçün qiymət artımı riskindən qorunmağa çalışır. Bunun üçün o, Çikaqo Ticarət Birjasında (CME) Britaniya funtu üçün 10 müqavilə alır. Britaniya funt sterlinqinin bahalaşması və laboratoriya xərclərinin ingilis funt sterlinqində ödənilməsi nəticəsində ACME risk altındadır. Funtun ABŞ dollarına nisbətdə bahalaşması Böyük Britaniya bölməsinin xərclərini artıracaq. Britaniya funt sterlinqinə 10 müqavilə almaqla riskin hedcinq edilməsi şirkəti məzənnənin bahalaşması riskindən qoruyacaq, çünki bu cür fyuçers müqavilələrindən əldə edilən qazanc Britaniya funt sterlinqinin dollara qarşı yüksəlişi halında xərcləri kompensasiya edəcək. ACME, likvidlik riskləri ilə məşğul olan Çikaqo mərtəbəsində bir broker olan Samdan bir funt üçün 1,8452 dollara müqavilələr alır.

Əslində, sövdələşməni mübadilə mərtəbəsində öz işçiləri olan ACME, Man Financial brokeri həyata keçirir. Onlardan bəziləri bazarı əhatə edən masalarda telefonla oturur; digərləri isə Man Financial adından ticarət həyata keçirən, Britaniya funt sterlinqində ticarət edən treyderlərdir. Köməkçilər telefon danışıqlarında iştirak edən işçilərdən sifarişləri treyderin Semlə sövdələşməsini həyata keçirdiyi “çuxurda” treyderə gətirirlər. Böyük ticarətlər üçün və ya bazar çox sürətlə hərəkət etdikdə, treyder - Kişinin mərtəbədəki nümayəndəsi, telefonlarında oturan məmurlardan alqı-satqı sifarişlərini qəbul etmək üçün əl işarələri kimi şifahi olmayan siqnallardan istifadə edə bilər.

Fyuçers müqavilələri tərəflər tərəfindən razılaşdırılan xüsusi məzənnə ilə bağlanır və müqavilənin spesifikasiyası adlanan sənəddə əks olunur. Bu sənəddə satılan məhsulun miqdarı, növü və bəzi hallarda bu birja əmtəəsinin keyfiyyəti haqqında məlumatlar var. Keçmişdə müqavilənin ölçüsü standart dəmir yolu vaqonunun miqdarı ilə müəyyən edilirdi: 5000 buşel taxıl, 112.000 pud şəkər, 1000 barel neft və s. Bu səbəbdən müqavilələrə bəzən vaqonlar da deyilir.

* * *

Beləliklə, ticarətlə məşğul olan üç növ treyder var:

- Hedcer: ACME Korporasiyasının hedcinq şöbəsində məzənnənin dəyişməsi ilə əlaqədar qiymət riskindən xilas olmaq istəyən və bu riski neytrallaşdırmaq üçün bazarda hedcinq əməliyyatları həyata keçirən treyder;

- Scalper: Sam, likvidlik riskləri ilə ticarət edən və spreddən kapitallaşdırmaq ümidi ilə hedcerlə sürətli ticarət edən bir mərtəbə brokeri;

- Spekulyator: ACME-nin qorxduğu (və sığortalandığı) vəziyyətin mütləq baş verəcəyinə inanan və qiymətin bir neçə gün və ya həftə ərzində düşəcəyinə mərc edən Bob.

"Çuxurda" çaxnaşma

Qiymət dəyişikliyinin arxasında duran mexanizmləri göstərmək üçün ssenarini bir az dəyişdirək. Təsəvvür edin ki, Sem qısa mövqeyini bağlamağa və qısa mövqedə satılan 10 müqaviləni geri almağa başlamazdan əvvəl Calyon Financial-da işləyən broker 1,8452 dollar təklif qiymətinə müqavilələr almağa başladı. O qədər müqavilələr alır ki, mərtəbədəki maklerlər əsəbiləşirlər.

Onlardan bəziləri uzun olsa da, bir çoxlarında artıq 10, 20 və ya hətta 100 müqavilə qısa müddətdə satıla bilər; bu o deməkdir ki, qiymət qalxarsa, itki ilə üzləşəcəklər. Calyon bir çox spekulyatorların və hedcinq fondlarının maraqlarını təmsil etdiyi üçün onun alış aktivliyi iştirakçıları narahat edir. “Calyon daha neçə müqavilə alacaq? - Zaldakı möhtəkirlərdən soruşun. - Alış sifarişinin arxasında kim dayanır? Bəlkə bu, böyük sifarişin kiçik bir hissəsidir?"

Əgər 20 müqaviləni qısa müddətə satan bir mərtəbə brokeri olsaydınız, narahat olardınız. Tutaq ki, Calyon 500 ilə 1000 arasında müqavilə almağı planlaşdırır. Bu, qiyməti 1,8460 və ya 1,8470 dollara qədər yüksəldə bilər. Aydındır ki, siz artıq müqavilələri 1.8452 dollara satmaq istəməzsiniz. Ola bilsin ki, siz onları 1.8453 və ya 1.8455-ə satmaq istərdiniz, ya da ilkin planlaşdırılan 1 $ 8450 qiyməti əvəzinə 1.8452-də və ya hətta kiçik itki ilə 1.8453 və ya 1.8454-də müqavilələri almaqla sövdələşmədən çıxmaq qərarına gələrdiniz. .

Bu halda 1,8455 dollar təklif qiyməti ilə 1,8450 dollar təklif qiyməti arasındakı fərq genişlənir. O da mümkündür ki, hər iki qiymət artaraq müvafiq olaraq 1.8452$ və 1.8455$-a çata bilsin ki, qısa mövqeni $1.8452-ə satan möhtəkirlər eyni qiymətə mövqeləri bağlamağa başlasınlar.

Nə dəyişdi? Qiymətlər niyə qalxdı? Qiymətin hərəkəti alıcılar və satıcılar tərəfindən bazar vəziyyətinin kollektiv şəkildə qavranılması funksiyasıdır: kiçik gənə dəyişiklikləri üzrə çoxlu sayda əməliyyatlardan pul qazananlar; gün ərzində kiçik hərəkətlər haqqında spekulyasiya edənlər; həftələr və ya aylar ərzində əhəmiyyətli hərəkətlər haqqında spekulyasiya edənlər; və biznes risklərini hedcinq edənlər.

Fəsil 2

Tısbağa Düşüncə Təlimi

Olmaq üçün yaxşı treyder, insan təfəkkürünün necə işlədiyini başa düşməlisiniz. Bazarlar öz ümidləri, qorxuları və qəribəlikləri olan fərdlərdən ibarətdir. Bir treyder olaraq bu emosiyalardan yaranan fürsətləri axtarmalısınız. Xoşbəxtlikdən, ağıllı insanlar – davranış maliyyəsi elminin qabaqcılları – insanın emosiyalarının onların qərar qəbul etmə proseslərinə necə təsir etdiyini müəyyən edə biliblər. Davranış maliyyəsi sahəsi - Robert Şillerin ləzzətli kitabında vurğulanan "İrrasional coşğunluq" və Hersh Şefrinin "Xəsislik və qorxudan kənar" klassik əsərində daha da inkişaf etdirilir - treyderlərə və investorlara hansı bazarların bu və ya digər şəkildə davranmasının səbəbini anlamağa kömək edir.

Qiymətlərin qalxıb-azalmasına səbəb nədir? (Qiymət hərəkətləri sakit stəkanı hönkür-hönkür əziyyət çəkənə çevirir.) Davranış maliyyəsi nəzəriyyəsi idrak üzərində fokuslanaraq qiymət hərəkətlərinin bazar hadisələrini izah etməyə qadirdir.

və alqı-satqı qərarlarına təsir edən psixoloji amillər. Bu yanaşma göstərdi ki, insanlar qeyri-müəyyənlik qarşısında sistematik səhvlərə yol verirlər. Təzyiq altında insanlar risklərin və ya hadisələrin baş vermə ehtimalını az başa düşürlər. Pul qazanmaq və ya itirməkdən daha stresli nə ola bilər? Davranışla bağlı maliyyə araşdırmaları göstərdi ki, bu ssenarilər baş verəndə insanlar nadir hallarda çox rasional qərarlar qəbul edirlər. Uğurlu treyderlər bunu başa düşür və qalib gəlirlər. Onlar bilirlər ki, başqalarının mühakimə etmədəki səhvləri onların imkanlarıdır; bu səhvlərin bazarda necə ifadə olunduğunu bilirlər. Tısbağalar bunu bilirdilər.

Emosional xilas

Uzun illər iqtisadiyyat və maliyyə nəzəriyyəsi rasional seçim nəzəriyyəsinə əsaslanırdı ki, bu nəzəriyyəyə əsasən fərd rasional hərəkət edir və qərarların qəbulu prosesində bütün mövcud məlumatları nəzərə alır. Treyderlər həmişə bilirdilər ki, bu nəzəriyyə tam cəfəngiyyatdır. Uğurlu treyderlər digər treyderlərin irrasional davranışlarının stereotiplərindən istifadə edərək pul qazanırdılar. Akademik araşdırmalar insanların çoxunun rasional hərəkət etmədiyini göstərən heyrətamiz miqdarda dəlillər ortaya qoydu. Elmi araşdırmalar onlarla irrasional davranışlar və mühakimələrin təkrarlanan səhvləri ilə zəngindir. Treyderlər yalnız bunun kimisə təəccübləndirə biləcəyinə təəccüblənirlər.

“Tısbağaların yolu” hər bir insanın təbiətinə xas olan davranışın sistemli və təkrarlanan irrasionallığı nəticəsində baş verən bazar hərəkətlərinə əsaslandığı üçün işləmiş və işləməkdə də davam edir.

Ticarət zamanı bu emosiyaları nə qədər tez-tez yaşayırsınız?

- Ümid: Ümid edirəm ki, alışdan sonra aktivimin qiyməti qalxacaq.

- Qorxu: Yenidən itirməyi gözə ala bilmərəm. Mən bu varlığa “oturacağam”.

Tısbağaların yolu

İndi biz treyderin düşüncə qatarını müzakirə etdik, gəlin ticarətdən pul qazanmağın yollarından danışaq. Hər bir strategiya və ya ticarət üslubunun öz qızğın pərəstişkarları var. Bir çox treyderlər öz üslublarına o qədər inanıblar ki, bütün digər üslubları yararsız hesab edirlər. Mən belə düşünmürəm. İşləyən hər şey işləyir. Bütün digərlərinə məhəl qoymadan bir üsula sadiq qalmaq axmaqlıqdır. Kitabın növbəti bölməsi hazırda ən populyar ticarət üslublarından bəzilərinə diqqət yetirir. Onlardan biri də trend izləməkdir.

Trend izləyir

Trendin ardınca treyder bir neçə ay ərzində əhəmiyyətli qiymət dəyişkənliyindən faydalanmağa çalışır. Trendi izləyən treyderlər tarixi yüksək və ya aşağı səviyyələrdə ticarətə girirlər və bazar əks istiqamətə dönərkən və bir neçə həftə ərzində tərsinə davam etdikdə onları bağlayırlar.

Treyderlər trendin dəqiq başlanğıc və bitmə vaxtlarını müəyyən etmək üçün üsullar axtarmağa çox vaxt sərf edirlər. Bununla belə, bütün effektiv yanaşmaların praktiki həyata keçirilməsi baxımından çoxlu ümumi cəhətləri var. Trend-aşağıdakılar əhəmiyyətli mənfəət gətirir və fyuçers müqavilələri ilə ticarət başlayandan bəri həmişə belə olmuşdur; lakin, bu strategiya bir sıra səbəblərə görə bir çox oyunçu üçün çətindir.

Birincisi, böyük tendensiyalar nadirdir. Bu o deməkdir ki, strategiyaları izləyən tendensiya qazancdan daha çox itki ilə nəticələnir. Tipik bir vəziyyət, itkilərin bütün ticarətlərin 65-70 faizini təşkil etməsidir.

İkincisi, trendi izləyən sistemlər trendin dəyişməsi halında zərərli olur. Tısbağalar və digər treyderlər tez-tez “Trend əyiləndə axıra qədər sənin dostundur” ifadəsini işlədirlər (açıq tərcümədə “Trend səndən üz döndərənə qədər sənin dostundur” kimi səslənir). Trendin sonundakı geri dönüşlər həm hesabınıza, həm də psixi sağlamlığınıza zərər verə bilər. Treyderlər bu dövrləri geriləmələr adlandırırlar. Dəyişikliklər adətən trend dövrünün bitməsindən sonra baş verir, lakin bazarlar dəyişkən qaldıqda aylarla davam edə bilər. Bu dövrlərdə trendi izləyən strategiyalar itkilər yaratmağa başlayır.

Dəyişikliklər adətən müddət (günlər və ya aylarla) və dərinlik (adətən faizlə) ilə ölçülür. By ümumi qayda trendi izləyən sistemlər üçün azalmalar əvvəllər qazanılmış mənfəət səviyyəsinə çata bilər. Yəni, əgər strategiyadan sonrakı tendensiyanın, gözlənildiyi kimi, illik 40 faiz gətirəcəyinə inansaq, o zaman itkilər dövrü gözləmək olar ki, bu müddət ərzində ticarət hesabının həcmi maksimumdan 30 faiz azala bilər.

Trendə qarşı ticarət

Bu ticarət üsulu (əks tendensiyadan sonra) heç bir əhəmiyyətli tendensiyaların olmadığı bazarlarda pul qazanmağa imkan verir. Bu üsuldan istifadə edən treyderlər bütün zamanların ən yüksək qiymətlərində alış etmək əvəzinə, yeni yüksəkliklərə yaxın qısa müddətə daxil olurlar və yüksəklərdən ən çox qırılmaların tendensiya yaratmayacağını gözləyirlər. 6-cı fəsildə baxacağıq bazar mexanizmləri trendə qarşı ticarət üçün mənfəət mənbəyi olan dəstək və müqavimət.

Tısbağaların Yolu: Həvəskarlardan Əfsanəvi Treyderlərə qədər sensasiyalı kitabdır, onun mənşəyi (həmçinin ən əfsanəvi ticarət metodu) iki peşəkar birja treyderinin mərci və onların maraqlı təcrübəsi olub. Nəşr təcrübəsiz treyderlər və artıq ticarət haqqında çox şey bilən peşəkarlar üçün nə dərəcədə faydalı olacaq? Əlavə təfərrüatlara can atanlar üçün başqa bir müəllif kitabın ikinci hissəsini (təcrübənin məqsədi və onun nəticələri haqqında) təqdim etdi.

Uğura aparan yolun əvvəlində mübahisə var idi

Təxminən 40 il əvvəl, keçən əsrin 80-ci illərinin əvvəllərində iki uğurlu treyder Richard Dennis və William Eckhardt eksperiment aparmaq qərarına gəldilər. Onun məqsədi müəyyən bir fərziyyəni sübut etmək və ya təkzib etməkdir. Strategiya və davranış seçmək üçün müəyyən qaydalara əməl edən başlanğıc üçün ticarətdə uğur əldə etmək mümkündürmü?

Çuxur Şahzadəsi Dennis, ticarət cəmiyyətinin onu adlandırdığı kimi, tədbirin uğuruna əmin idi. Ekhardın fikri əksinə idi, o inanırdı ki, yalnız illərin təcrübəsi və ticarət istedadı treyderə nail olmaqda kömək edəcək. sabit gəlir... Nəticəni öyrənmək üçün mübahisə edənlər 13 nəfərdən ibarət komanda topladılar, onların əksəriyyəti Forex bazarı haqqında çox səthi biliyə malik idi və müntəzəm olaraq ticarətdə yalnız bir neçə nəfər iştirak edirdi.

Qrupa ticarətin əsaslarını öyrədən eksperimentin müəllifləri praktikada fəaliyyət göstərməyi təklif ediblər. Əsas qayda strategiyaya ciddi riayət etməkdir. Qiymət, qiymət kanalının hüdudlarını aşaraq, bazara girişi asanlaşdırdıqda, mövqelərin ölçüləri xüsusi düsturla hesablanırdı. Həm uzunmüddətli, həm də qısamüddətli ticarət, bəzi macəraçı tələbələr növləri birləşdirməyə çalışdı.

Maraqlıdır! "Sınaq subyektləri" o dövrün ən böyük ticarət meydançalarında işləyirdilər, ən likvid aktivlərə çıxış əldə etdilər, alətlərə heç bir məhdudiyyət qoyulmadı. Onlara istifadə üçün 1 milyon dollar verilib. Tərəfdaşlar cəmi 1 dollar üçün mübahisə ediblər.

Dennis şərti olaraq mübahisəni qazandı, onun qrupu tam olaraq plana uyğun hərəkət edərək əhəmiyyətli uğur qazana bildi. Məşhur Dovşan və Tısbağa nağılını xatırladan, özünə güvənən dovşan (Eckhardt-ın istedadlı tacirləri ilə müqayisə) onun artıq hündürlükdə olduğuna qərar verərək ağacın altında yuxuya getdikdə, nəticədə tısbağaya (Dennisin qrupu) uduzur. yavaş da olsa, inadla hədəfə doğru irəliləyirdi.

Qeyd! Rusiya Federasiyasında fəaliyyət göstərən bütün forex brokerlərindən bir neçəsi həqiqətən yüksək keyfiyyətli şirkət meyarlarına cavab verir. Lider - Alpari!

Forex bazarında 20 ildən artıqdır;
- 3 beynəlxalq lisenziya;
- 75 alət;
- pul vəsaitlərinin sürətli və rahat çıxarılması;
- iki milyondan çox müştəri;
- pulsuz təhsil;
Alpari İnterfaks-a görə №1 brokerdir! Başlamaq üçün sadəcə saytda qeydiyyatdan keçmək kifayətdir!

Bu günə qədər uduş sual altındadır, çünki bütün iştirakçıları ticarətdə öyrətmək mümkün deyildi.

Yəni əsas fikir Dennisin seçdiyi üsul iqtisadiyyatdakı dəyişikliklərə uyğunlaşaraq yavaş, lakin inamlı və minimal risklə hərəkət etməkdir.

Eksperiment haqqında mümkün qədər çox məlumat toplamaq, nəticələri ümumiləşdirmək, məlumatı müəyyən bir strukturlaşmaya tabe etmək üçün 20 ildən çox vaxt lazım idi. Bu zaman mübahisənin bütün iştirakçılarından məlumatın açıqlanmaması barədə qəbz götürülüb.

Sirri həll etmək və kitab yaratmaq

Yalnız 2003-cü ildə treyderlər dünyası tısbağa metodu haqqında ümumi məlumat əldə etdi. Və 2006-cı ildə qrup üzvlərindən biri olan Curtis Face strategiyanı təfərrüatlı şəkildə əks etdirən kitab yaratmağa qərar verdi.

Müəllif, komandada bir neçə nəfərdən biri, seçilmiş ticarət sistemi sayəsində demək olar ki, 5 il ərzində hər il 80% gəlir əldə edə bildi. Yalnız təcrübənin ilkin mərhələsində ona istifadə üçün digər iştirakçıların əmanətindən iki dəfə çox olan məbləğ verildi.

Bir növ ticarət dərsliyi 2007-ci ildə "Tısbağanın Yolu: Adi İnsanları Əfsanəvi Treyderlərə çevirən Gizli Metodlar" adı altında dünyaya təqdim edildi.

Kitab dəyişikliklərin necə baş verdiyini artıq bilənlər üçün daha uyğundur bazar iqtisadiyyatı və treyderlərin əsas terminologiyası ilə tanışdır.

Dərslik nə haqqındadır?

Hekayə müəllifin giriş sözü ilə başlayır, o, Yama Şahzadəsi ilə necə tanış olmasından, 19 yaşında necə heyrətamiz uğur qazanmasından danışır.

13-cü fəsildə treyderlərə ayrılıq sözü verilir, müəllif müəyyən bir vəziyyətdə necə davranacağını və əksinə, heç bir halda başqa bir vəziyyətdə necə hərəkət etməməli olduğunu izah edir.

Tısbağa ticarəti qaydalarını ətraflı izah edən bonus bölməsi də var.

Dərsliyin sonunda terminologiya lüğəti və oxucuların ziyarət edə biləcəyi internet mənbələrinin siyahısı təqdim olunur.

Tısbağaların yolunu davam etdirir

Tısbağa üsuluna həsr olunmuş məşhur TurtleTrader.com resursunun yaradıcısı Michael Kovel, Faithin kitabının nəşrindən dərhal sonra özünün kitabını yazmaq üçün hazırlıqlara başladı.

Rusdilli treyderlər üçün Amerika adı olan "Tısbağa Taciri: Əfsanə, Dərslər, Nəticələr" dərsliyi yalnız 2009-cu ildə istifadəyə verildi.

Bəzi oxucular "Tısbağalar - Tacirlər" kitabını tısbağaların yolu ilə bağlı bəyənilən nəşrin ikinci hissəsi adlandırırlar. Bu belə deyil, mənbə eyni olsa da, mövzular oxşar olsa da, əsərlərin müxtəlif müəllifləri var. “Tısbağalar”da müəllif eksperiment zamanı niyə bəzi tısbağaların uğur qazandığı, bəzilərinin isə öz gücünü göstərə bilməməsi sualı ilə daha dərindən aşılanır.

Kovel nəticələr elan edildikdən sonra eksperiment iştirakçılarının həyatını diqqətlə öyrəndi, onun müəlliflərinin işi ilə maraqlandı. Əsərdə sonuncu yeri Curtis Faith-in inkişafı və davranışının təsviri tutmur.

Ticarət dərsliyi şərti olaraq üç hissəyə bölünür. Birincisi, eksperimentdən sonrakı həyatı, iştirakçıların əksəriyyəti üçün maliyyə qələbələri baxımından təsvir edir. Məlum olub ki, onların demək olar ki, heç biri birja ticarətində qalmayıb, tamamilə fərqli biznes növünü seçib.

İkinci hissə tısbağa ticarəti qaydalarının ətraflı təsvirinə həsr edilmişdir. Müəllif ticarət sistemi haqqında öz fikrini ifadə edir, strategiyanı uğurla təhlil edib. Burada oxucu Donchian Kanallarından istifadə və tısbağanın yolunun əsasını təşkil edən dəyişkənlik üzrə ticarət prinsiplərinin izahını tapacaq.

Vacibdir! Kitab tısbağaların bəzi texnikalarını mənimsəyə bilən yeni başlayanlar və təcrübəli treyderlər üçün uyğundur.

Kitabları haradan ala bilərəm?

Tısbağa ticarəti ilə bağlı hər iki kitabı onlayn mağazalardan hər hansı birində ala bilərsiniz, müəyyən bir zamanda oxucu nəşrlə birlikdə bir paket alacaq. Kitabların qiyməti hər biri 600 rubldan başlayır.

Bu cür xidmətləri göstərən əksər resurslarda dərslikləri elektron formada yükləyə bilərsiniz. Format alıcı tərəfindən müstəqil olaraq seçilir, ya pdf, ya da fb2 ola bilər. Qiymət çap variantından çox da fərqlənmir.

Maraqlıdır! Bəzi xidmətlər kitabı pulsuz yükləmək üçün keçid təqdim edir. Çox vaxt bunlar ticarət öyrətməkdə ixtisaslaşmış saytlardır. Kitabı pulsuz onlayn oxumaq imkanı var.

1980-ci illərdə ticarət etməyi öyrənmək mümkün olmadığına inanılırdı. Bu mübahisə bir dəfə Richard Dennis və William Eckhardt tərəfindən başladılmışdı. Hər biri öz nöqteyi-nəzərini tuturdu. Mübahisəni həll etmək üçün onlar çətin qərar verdilər: vaxtlarının və maliyyələrinin bir hissəsini treyderlərin işə götürülməsinə və öyrədilməsinə həsr etmək. Bu təcrübənin nəticələri heyrətamiz idi. Treyderlərin yarıdan çoxu gəlirli ticarət etməyi öyrəndi və hər beşdən biri öz sərvətini qazanan görkəmli treyder oldu.

Təcrübə bitdikdən təxminən 20 il sonra təlim keçmiş treyderlərin uğurunun sirləri açılmağa başladı. Gizli üsulların ilk qeydləri Cek Şvagerin "Yeni Birja Sehrbazları" kitabında tapılır ...

Yaradılması üçün ilkin şərtlər. Bioqrafiya

Curtis Face uğurlu treyderdir, "tısbağa"lardan biridir. İşə götürülən alverçilər arasında qərəzsizliyi və emosiyasızlığı ilə seçilirdi. Məhz bu amil bir vaxtlar Ekhardt və Dennisin gizli texnikasını tam öyrənməyə imkan verdi. 1964-cü ildə anadan olub, 19 yaşına kimi mürəkkəb sistemlər üçün riyazi alqoritmlərin proqramlaşdırılması ilə məşğul olub. 1983-cü ildə qəzetdə Riçard Dennisin təklifinə cavab verdi. Proqramı xüsusi fərqlənmə ilə tamamladıqdan sonra Face 30 milyon dollardan çox qənaət etdi və öz şirkətini açıb... Savadsız idarəetmə ucbatından şirkət müflis elan edildi və Face bütün aktivlərini itirdi. Vəzifəsini bərpa etmək və ticarətə qayıtmaq üçün işə düzəlmək qərarına gəlir. Maliyyə analitiki... Bir neçə ay işlədikdən və qənaət etdikdən sonra başlanğıc kapital, treyder bazara qayıdır və yeni bir vəziyyət toplayır.

Əsəri yazmağa İnam təsadüfən gəlməyib. Təxminən 20 ildir ki, eksperiment iştirakçılarının ticarət prinsipləri məxfiliklə örtülürdü və yalnız 2005-ci ilə qədər məlumatın açıqlanmaması müqaviləsi qüvvəsini itirdi. Bu vaxta qədər çoxları eksperimenti unudublar, ona görə də hadisə diqqətdən kənarda qalıb. Kertis 1985-ci ildən gələcək nəşr üçün materiallar üzərində işləyir. 2007-ci ilə qədər o, kitabın əsas prinsiplərini təsvir edən və treyderlərin bütün sirlərini - "tısbağaları" açan ilk versiyasını nəşr etdi. Kitab öz təxribatı ilə böyük rezonans doğurdu. Əsərin populyarlaşması fonunda yeni eksperimentlər, xüsusən də “Uoll-strit müharibələri” silsiləsi təşkil edildi.

Süjet

Kitab William Eckhardt və Richard Dennisin təcrübələrini təsvir etməklə başlayır. Müəllif vurğulayır Xüsusi diqqət"tısbağaların" özlərinə deyil, onların seçim meyarlarına. Belə ki, birja ticarətinin gurusu ticarətdə heç bir təcrübəsi olmayan, lakin qeyri-adi düşüncəyə, soyuq düşüncəyə və oyun nəzəriyyəsi biliklərinə malik olan insanları seçdi. Seçilənlərin böyük əksəriyyəti sertifikatlarda yaxşı qiymətlərə malik idi, bəziləri blackjack və kart hesablamalarında təcrübəyə malik idi, bəziləri isə əvvəllər birjada ticarət etmişdilər. İki həftəlik məşq və bir aylıq məşqdən sonra hər bir “tısbağa” layiq olduğunu aldı. Bəziləri işdən çıxarıldı, bəziləri öz biznesləri üçün kiçik ticarət məbləğləri aldı və yalnız Curtis Face 2 milyon dollar aldı.

“Masalar cüt-cüt düzülmüşdü və altı cütün hər birinin arasında təxminən iki metr hündürlükdə arakəsmələr var idi. Hər birimiz qeyri-müəyyən müddətə masa (və deməli, qonşumuzu) seçə bilərdik. Hər bir stolun şəxsi xətti olan telefon var idi.

Hər həftə bizə ticarət etdiyimiz hər bazar üçün müqavilələrin sayını göstərən bir kağız verilirdi. Praktiki məqsədlər üçün bizə hər bir bazar üçün üç müqavilədən ibarət sabit vahid ölçüsündən istifadə etməyimizi söylədilər. Alqı-satqı etdiyimiz hər bir aktiv üçün 50 min dollardan 100 min dollara qədər olan 12 müqaviləyə uyğun gələn 4 vahiddən çox olmayaraq istifadə etmək mümkün idi.

Biz öz mülahizəmizə uyğun olaraq hesablara sərəncam verə bilərdik və hər hansı əməliyyatları edə bilərik, bir şərtlə ki, onlar ümumi sistematik yanaşma və bizi sövdələşməyə sövq edən səbəbləri izah edə bildik”. Curtis Face. Tısbağaların yolu. Həvəskarlardan əfsanəvi treyderlərə qədər.

... Sonra ticarət sistemlərinin təhlilinə və "tısbağaların" prinsiplərinin müzakirəsinə keçir.

Təhlil

Bu iş yeni başlayanlar və təcrübəli treyderlər üçün faydalı olacaq, çünki bir çoxlarından fərqli olaraq o, ticarətin həm texniki, həm də psixoloji aspektlərini nəzərə alır, onların hər birinin əhəmiyyətini ortaya qoyur... Prinsiplərin görünən sadəliyinə baxmayaraq, yalnız görkəmli treyderlər və onların tələbələri onları bir araya gətirə bildilər.

Layihə çərçivəsində treyderlərə niyə tısbağa deyilir? Bu ad, o vaxtdan bəri mübahisə çərçivəsində ortaya çıxdı ticarətə yeni gələnlərə uzun müddət ərzində tədricən öyrədiləcəkdi. Başlanğıcda yalnız 5 ildən sonra itkisiz ticarət edə biləcəkləri, ilbiz addımları ilə uğura doğru irəliləyəcəkləri gözlənilirdi.

Oyun nəzəriyyəsi

Oyun nəzəriyyəsinin istifadəsi təcrübəsiz bir treyderin ən vacib problemindən - gözləntilərdən xilas olmağa imkan verir. Tısbağalar hər bir ticarəti zərərli hesab edirdilər və risk hesablama sistemlərini tətbiq etdilər, ən yüksək mənfəət/risk nisbəti ilə onlar işə düşdülər. Qalan vaxtlarda isə sistemə uyğun əməliyyatlar aparırdılar. Onların ticarəti seçmək sirri, müəyyən bir qiymət hərəkətinin nə dərəcədə mümkün olduğunu göstərə bilən ehtimalların normal paylanması idi.

Oyun nəzəriyyəsi həm də təkcə “kartların” sayılmasını və statistik ehtimalların müəyyən edilməsini deyil, həm də rəqibin psixologiyasının dərindən öyrənilməsini nəzərdə tutur. Rəqibin psixologiyasına əsaslanaraq, “tısbağa” trendin qırılma nöqtələri haqqında fərziyyələr irəli sürdü və s.

İflas riski

Bir çox insanın nəzərə almadığı riyaziyyat. Müəllif qəpik atmağa mərc oynamağın sadə nümunəsini verir. Bir misal istifadə edərək, o, kompleks pul idarəçiliyinin və risklərin idarə edilməsinin vacibliyini göstərir. Bölmə məntiqi olaraq kapitalın 1% riskinin niyə artıq böyük hesab edildiyini təsvir edir. Bir sıra uğursuzluqlarda kiçik rəqəmlər toplanır, bu da böyük itkilərə səbəb olur. Məsələn, əgər treyder riskləri kapitalın 10%-i qədər üstələyirsə, o zaman yalnız bir pis gündə müflis ola bilər. İflas riski idarə olunan məbləğə nisbətən uğursuz əməliyyatların sayına qeyri-mütənasib şəkildə dəyişir. Müəllif bu termindən istifadə edərək təkcə pulun və risklərin idarə edilməsinin əsas xüsusiyyətlərini deyil, həm də müxtəlif incəliklərini aydın şəkildə əsaslandırır. Piramidal sistemin, Fibbonacci və Martingale sistemlərinin çatışmazlıqları. Onların hər hansı birini istifadə etmək yolverilməzdir, çünki müəllif riskin mükafata nisbətinin inanılmaz dərəcədə yüksək olduğuna inanır.

Ticarət həcmləri. Bazar likvidliyi

Tısbağalara təlimatçılarının izah etdiyi şeylərdən biri də bazarların xüsusiyyətlərindəki fərq idi. Bazarın likvidliyindən asılı olaraq onun təhlili, giriş və çıxışında nəzərəçarpacaq fərqlər var. Böyük bir mövqe likvid olmayan kiçik bazarı əhəmiyyətli dərəcədə sıxışdıra bilər, bu da ticarət performansına təsir edəcəkdir. Eyni zamanda, böyük bazarlar (məsələn, forex və s.) fərdi oyunçunun təsirinə daha az həssasdır. Buna görə də, Riçard Dennisin izah etdiyi kimi, fundamental ticarət üslubunun tərəfdarları treyderlərin psixoloji partlayışlarına daha az həssas olan bazarlarda özlərini daha rahat hiss edəcəklər.

Mövcud tendensiyaları öyrənərkən təkcə ümumi qiymət dinamikasını deyil, həm də ticarət həcmini nəzərə almaq lazımdır. Bu parametr bazar hərəkətlərini təhlil etməkdə və sonrakı hərəkətləri proqnozlaşdırmaqda çox kömək edə bilər.

Öz hərəkətlərinizin təhlili

"Tısbağaları" digər treyderlərdən fərqləndirən bir neçə inqilabi açıqlamalardan biri. Curtis Face treyderin gündəliyini saxlamağı tövsiyə edir, orada bütün tamamlanmış əməliyyatları və bazar iştirakçısını bu və ya digər şəkildə etməyə sövq edən səbəbləri qeyd etmək lazımdır. Uğursuz ticarət vəziyyətində belə, treyder özünə nizam-intizam aşılayacaq və sistemdəki hərraclardan emosiyaların təsiri altında edilən hərracları daha da süzgəcdən keçirə biləcək.

Müəllif hesab edir ki, kompüterlərin yaranması müasir treyderlərin təhlil hissini zəiflədib və bu, onların ticarətini daha az düşünülmüş edib. Gündəlik düşüncəni ticarət strategiyasına qaytarmağa kömək edəcək. Əldə edilmiş təhlil bacarıqları təkcə ticarətdə deyil, həm də hazır sistemlərin işini qiymətləndirməkdə kömək edəcəkdir.

Treyder effekti

Müəllif treyderin təsirini sadə meymunluq adlandırır. Mümkün qədər sadə dillə desək, treyderlərin irrasional davranışları səbəbindən bazarın davranışı zamanla dəyişir. Məsələn, yüksək gəlirli, aşağı riskli sistem populyarlaşmağa başlayanda, bazarın davranışına görə onun effektivliyi kəskin şəkildə azalır. Məsələn, bir tendensiyaya qarşı çıxmaq sistemi. Əgər hamı ona əməl etməyə başlasa, o zaman tendensiyada yalançı qırılmalar olacaq, geriyə dönüşlərin sayı isə azalacaq. Bu treyder təsiri likvidliyi azaldır. Arbitraj və skalping (nəzəri olaraq, risksiz ticarət üsulları) kütləvi istifadə ilə öz gücünü itirir, risklər artır və bazar likvidliyi azalır. Nəticə bu ticarət üsullarının mənfəətinin azalmasıdır. Zaman keçdikcə treyderin təsiri statistik tarixi təhlilə əsaslanan sistemlərdən istifadəni qeyri-mümkün edən bazar davranışının yeni modellərini formalaşdırır.

Scalping və arbitraj sistem ticarətinə əlavə olaraq

Kertis Face öz kitabında bir bayağı həqiqəti dəfələrlə qeyd edir - treyderlərin əməliyyatlarının 90%-i gəlirsizdir. Qalan 10% isə düzgün idarəetmə ilə itkiləri ödəməyə və qazanc əldə etməyə imkan verir. Statistik ehtimalların və ticarət növlərinin izahını nəzərə alaraq, müəllif sistem ticarətinə əlavə olaraq (böyük vaxt çərçivələri üçün nəzərdə tutulmuş sistemlə) arbitraj, skalping və kiçik risklərlə kiçik mənfəəti nəzərdə tutan digər ticarət üsullarından istifadə etməyi təklif edir.

Gözləmə nəzəriyyəsi

Ticarət risklərini hesablamaq üçün "Tısbağalar" riyazi gözlənti nəzəriyyəsindən istifadə etdi.

Riyazi gözlənti bir hadisənin baş vermə ehtimalının orta qiymətidir. Bütün fəza hadisəsi üzərində Lebesq inteqralından istifadə etməklə ölçülür.

"Tısbağalar" özləri formulun xüsusiyyətlərini öyrənməyiblər. Onların ofisində müəyyən hadisələr üçün riyazi gözləntilərin orta dəyərlərini təsvir edən bir cədvəl var idi.

Müəllifin fikrincə, gözləmə nəzəriyyəsi öz-özünə treyderin effektivliyini artırmayacaq, əksinə, bazarla bağlı yanlış gözləntilərdən xilas olacaq. O, bunu treyderin gözləmə nəzəriyyəsindən istifadə edib istifadə etməməsi nümunəsi ilə izah edib.

Gözləmə nəzəriyyəsi haqqında məlumatı olmayan bir treyder bazarın dəyişməsini gözləyəcək və ümid edəcəkdir. Nəticədə, onun itirdiyi mövqeyə gətirib çıxarana qədər böyüyəcəkdir marja çağırışı.

Gözləmə nəzəriyyəsindən istifadə edən treyder, itirilən mövqedə bazarın dəyişməsi ehtimalının nə olduğunu əvvəlcədən biləcək və onu bağlamaq psixoloji cəhətdən daha asan olacaq.

Gözləmə nəzəriyyəsi məhz psixologiya nöqteyi-nəzərindən faydalıdır, insan şüuraltı olaraq ən yaxşısına inanır, buna görə də son ana qədər bazarın düzgün istiqamətə çevrilməsini gözləyə bilər. Hazır nömrələr, psixoloji olaraq gəlirsiz mövqeləri bağlamağa və ya gəlirli olanları saxlamağa kömək edən ümidlərə qarşıdır.

Schrödinger Kvant Nəzəriyyəsi vs Heisenberg Qeyri-müəyyənlik Bazarlara Tətbiq Edilir

Şrödingerin kvant qeyri-müəyyənlik nəzəriyyəsi hadisənin nəticəsini baş verməzdən əvvəl bilməyin mümkünsüzlüyünü nəzərdə tutur. Bu prinsipi açıq şəkildə nümayiş etdirən Schrödinger's Cat təcrübəsi var. Əgər bir pişiyi möhürlənmiş bir şüşə ölümcül zəhərlə birlikdə qutuya qoysanız, o zaman qutu açılana qədər adam pişiyin ölü və ya diri olduğunu bilməyəcək. Pişiyin şüşəni açma ehtimalı bərabər olduğundan, riyazi olaraq, superpozisiyadadır, yəni. həm diri, həm də ölü.

Heisenberg-ə görə qeyri-müəyyənlik nəzəriyyəsi - xüsusiyyətlərdən biri nə qədər dəqiq ölçülürsə, ikincisi daha az dəqiqliklə müəyyən edilə bilər.

Statistik ehtimalların hesablanması və yeni sistemlərin formalaşdırılması üçün müəllif hər iki prinsipdən istifadə etməyi tövsiyə edir. Şrödingerin kvant qeyri-müəyyənlik prinsipi hadisənin baş verməsinin ehtimal əlaqələrini aşkar etməyə imkan verir. Heisenberg qeyri-müəyyənliyi bazarın səmərəliliyi nəzəriyyəsinə əlavə olaraq təqdim olunur. O, ticarətin “fəlsəfə daşının” hazırlanmasında bütün səylərə baxmayaraq, qiymətlərin formalaşmasına təsir edən bütün komponentləri nəzərə almaq mümkün olmadığını təsvir edir.

Müəllif elementlərdən istifadə etməyi tövsiyə edir ticarət strategiyaları riyazi gözləntinin tərifindən istifadə etməklə. Onları ticarət kompüter sistemindən ayıraraq və öz alqoritminizə daxil etməklə siz mexaniki ticarətin nəticələrini yaxşılaşdıra bilərsiniz.

Risklər

Bütün formalarda ticarət riskli bir işdir. Müvəffəqiyyət yolunda çoxlu sayda problem var, onların meydana gəlməsi əmanətin boşalmasına və ya emosional tükənməyə səbəb ola bilər.

Çox sayda uğursuzluq nəticəsində yaranan tükənmə. Bu, itirilən pulun miqdarından deyil, yanlış proqnozların sayından yaranır. Treyderin haqlı olmaq istəyi əlavə təzyiq yaradır. Tükənmə halında, müəllif əməliyyatı yerinə yetirmək üçün siqnal meyarlara ideal şəkildə uyğun gələnə qədər aktiv ticarətdən müvəqqəti olaraq imtina etməyi tövsiyə edir.

Aşağı geri çəkilmə. Ticarətdən gözləntilər nəticələrlə qarşılanmadıqda, treyder şübhə etməyə başlayır - daha çox risk etmək qərarına gəlir, bu, bir qayda olaraq, daha pis nəticələrə gətirib çıxarır.

Qiymət şoku. Gözlənilməz və bazar tərəfindən tənzimlənməyən qiymətin qəfil dəyişməsi. Adətən belə bir risk iqtisadiyyatda böhrandan xəbər verir. Curtis Face yüksək gözlənilməz dəyişkənliyin bütün dövrü ərzində ticarətdən çəkinməyi və ya son dərəcə aşağı dərəcələrdən və sıx dayanmalardan istifadə etməyi tövsiyə edir.

Ağrı həddini aşma riski birbaşa israfla bağlıdır. Adətən böyük məbləğlərlə işləyərkən artıq risklərlə əlaqələndirilir. Və bu barədə deyil faiz, lakin konkret məbləğlər haqqında. Treyder üçün 100 dolların 1%-ni itirmək 1.000.000 dolların 1%-ni itirməklə eyni deyil. Həddini aşdıqda, treyder ən çox ticarət etməyə və irrasional düşünməyə başlayır, bu da ölümcül nəticələrə səbəb ola bilər. Ağrı həddini aşmaq riskinin ən böyük təhlükəsi odur ki, bu baş verdikdə, ticarəti müvəqqəti dayandırmaq və ticarət dövriyyəsini n dəfə azaltmaqdan başqa heç bir etibarlı vasitə yoxdur.

Bütün bu risklər leverage (brokerin istifadə etməyə icazə verdiyi leverec səviyyəsi) ilə artır. Müəllifin fikrincə, orta səviyyəli leverajdan istifadə ticarətin keyfiyyətinə təsir edə bilməz. Lakin leveraj səviyyəsi riskləri artırır və buna görə də əksər aqressiv strategiyalarda tövsiyə oluna bilməz.

Treyder üçün leverajın təhlükəsinə misal olaraq, müəllif Martingale kapitalının idarə edilməsi prinsiplərinə əsaslanan aqressiv ticarət strategiyasından istifadə edən Uzunmüddətli Kapital İdarəetmə fondu ilə bağlı vəziyyəti göstərir. Fond investorlar arasında böyük etimad qazanmışdır. Böyük miqdarda vəsait itki seriyasından effektiv şəkildə çıxmağa imkan verdi, lakin müəyyən bir səviyyəyə çatdıqdan sonra fond bazar likvidliyini aşdı. Bu səbəbdən öz mövqelərinin böyüklüyü fondun əleyhinə işləyirdi. Bu, bazarın qalan hissəsi qiymətləri LTCM mövqelərinə qarşı dəyişməyə davam edə biləcəyini və şirkətin gec-tez əks istiqamətdə mövqelər açmalı olacağını bildiyi üçün baş verdi. Nəticədə, LTCM, dağılmadan əvvəl həcmi təxminən 4,7 milyard dollar olaraq qiymətləndirilən fondun demək olar ki, hamısını itirdi.

Bu, kiçik bir investisiya ilə uğurla işləyən bir çox ticarət sistemlərinin böyük məbləğləri idarə edərkən işini dayandıra biləcəyini göstərir. Buna görə də, leverajdan istifadə edərkən müəllif riskin mümkün mükafata nisbətini daha dəqiq vurğulamağa imkan verən Sharpe nisbəti, MAR və başqalarından istifadə edərək sınaq strategiyalarını tövsiyə edir.

Sistemin ölümü

Kitabın əksəriyyəti təhlildən ibarətdir texniki göstəricilər və ticarət sistemləri. Buna görə də, müəllif "Sistem ölümü" anlayışını təsvir edən bütöv bir bölmə daxil etmişdir.

Sistemin ölümü bazarın dinamikasında dəyişiklikdir, buna görə əvvəllər gəlirli sistem pul itkisinə səbəb olur

Bütün ticarət sistemləri daha çox qiymət dinamikasını proqnozlaşdırmaq üçün daha az və ya çox optimallaşdırılmış tarixi nümunələr əsasında işləyir. Sistemin ölümünə bir neçə amil səbəb ola bilər. Və bəzən tamamilə işləməyən sistemi ölməkdə olandan ayırmaq çətindir.

Sistem ölümü baş verə bilər:

Treyder effektinə görə. Sistem nə qədər tez-tez istifadə olunursa, treyderin təsiri bir o qədər aydın görünür, çoxlu sayda iştirakçı bazarı güclü şəkildə itələyə bilər ki, bu da bazarın dinamikasında dəyişikliyə səbəb olacaq və müvafiq olaraq siqnalların yanlış siqnalları;
Bazar davranışındakı dəyişikliklərə görə.

Müxtəlif bazarlardan istifadə

Nəticə

Kitabda irəli sürülən aksiomaların əksəriyyəti məlumdur, onlar treyderlər üçün sirr və ya açıqlama deyil.

“Birinci il ərzində işdən çıxarılan Tısbağa proqramının iştirakçılarından biri bəzi məlumatların qrupdan gizləndiyindən şübhələnirdi. O, əmin idi ki, Rich bilərəkdən müəyyən sirləri bizə açıqlamayıb. Bu treyder sadə bir həqiqəti qəbul edə bilməzdi ki, onun zəif performansı onun öz şübhələri və qaydalara əməl edə bilməməsinə səbəb olan etibarsızlıqlarla bağlıdır.

Müəllif oxucuya belə bir fikri çatdırmağa çalışır ki, komandanın heç biri heç bir gizli biliyə malik deyil, onlara yalnız adi sistem təhlili və risklərin idarə edilməsi öyrədilib. "Tısbağalar" üçün müvəffəqiyyətin əsas qaydası inkişaf etmiş sistemə davamlı olaraq riayət etmək və emosiyaları ticarətdən ayırmaq istəyidir.

Kitab yeni başlayanlar və qabaqcıl treyderlər üçün maraqlı olacaq. Yeni başlayanlar ondan oyun nəzəriyyəsinin elementlərini, riyazi statistikanı, sistemlərin qiymətləndirilməsi üsullarını və bir yerdə toplanmış digər incəlikləri öyrənəcəklər. Qabaqcıl treyderlər üçün burada psixologiya, durğunluq və tükənmə ilə bağlı bir çox suallara cavablar var.

Curtis Faith hətta "tısbağalar" arasında da fərqlənirdi, bunun sayəsində o, Riçard və Uilyamın göstərişlərini ən dəqiq şəkildə izləyə və ideyalarını dərk edə bildi və zaman keçdikcə onları müasir oxuculara təqdim etdi.