เงินปันผลจากหุ้น Bashneft ต่อปี Bashneft คาดว่าจะเห็นการเติบโตของหุ้นและการจ่ายเงินปันผลจำนวนมาก เงินปันผล Bashneft: ปฏิกิริยาของผู้ถือหุ้นบริษัท

คณะกรรมการของ Bashneft แนะนำให้ผู้ถือหุ้นไม่จ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นสามัญในปี 2559 เฉพาะหุ้นบุริมสิทธิ - 2.98 พันล้านรูเบิล Bashneft รายงาน นอกจากนี้ คณะกรรมการยังได้เสนอแนะว่าวาระการประชุมคณะกรรมการที่จะจัดขึ้นภายหลังการอนุมัติงบการเงินงวด 9 เดือน ปี 2560 ได้รวมประเด็นข้อเสนอแนะการจ่ายเงินปันผล ณ สิ้นปี 2560 ไว้ด้วย ปี 2560 โดยคำนึงถึงกำไรสะสมของปีก่อนๆ และอ้างอิงจากผลการดำเนินงานเดือนมกราคม-กันยายน

นโยบายการจ่ายเงินปันผลของ Bashneft ก่อนที่จะเปลี่ยนมาเป็นเจ้าของโดยรัฐประกอบด้วยการกระจายกำไรสุทธิอย่างน้อย 10% ตาม IFRS แต่บริษัทจะจ่ายมากกว่าเสมอ สำหรับปี 2558 Bashneft กลายเป็น บริษัท ของรัฐแล้วตามคำสั่งของรัฐบาลจ่าย 50% ของกำไรสุทธิตาม IFRS - 29 พันล้านรูเบิล (ดูภาพประกอบ) ตอนนี้หลังจากที่ Rosneft ซื้อการควบคุมของบริษัท IFRS จะยังคงเป็นพื้นฐานสำหรับการคำนวณการชำระเงิน แต่ตัวชี้วัดเช่น EBITDA และหนี้สุทธิก็ถูกนำมาพิจารณาด้วย ตัวแทนของ Bashneft กล่าว

กำไรสุทธิของ Bashneft ตาม IFRS ในปี 2559 อยู่ที่ 52.7 พันล้านรูเบิล การรายงานของ RAS ระบุว่ากำไรสะสมจากปีก่อนมีจำนวน 171.3 พันล้านรูเบิล ปรากฎว่าหาก Bashneft จัดสรรกำไรสุทธิครึ่งหนึ่งภายใต้ IFRS เพื่อจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2559 จำนวนนี้จะอยู่ที่ 26.35 พันล้านรูเบิล ส่วนแบ่งของ Rosneft จะคิดเป็น 18.26 พันล้านรูเบิล แต่ Rosneft จะต้องจ่าย 13% ของจำนวนนี้ในรูปแบบของภาษีเนื่องจากในวันที่มีการตัดสินใจชำระเงิน Rosneft เป็นเจ้าของหุ้น Bashneft อย่างน้อยครึ่งหนึ่งเป็นเวลาน้อยกว่าหนึ่งปี - 329.7 พันล้านรูเบิล Rosneft โอนไปเป็นงบประมาณสำหรับการซื้อหุ้น Bashneft เมื่อวันที่ 12 ตุลาคม หากการตัดสินใจเกิดขึ้นหลังจากหนึ่งปีนับจากวันที่ซื้อแพ็คเกจ จะไม่มีภาษีจากเงินปันผล มิคาอิล อเล็กซานดรอฟ หุ้นส่วนของสำนักงานกฎหมาย A2 อธิบาย ดังนั้นจึงเป็นการดีกว่าที่จะไม่เร่งรีบและตัดสินใจจ่ายเงินปันผลหลังจากวันที่ 13 ตุลาคม 2017 Alexander Golikov พันธมิตรด้านคดีความของ BGP เห็นด้วยกับความเห็นชอบ

นักลงทุนพร้อมที่จะรอ: หุ้นสามัญของ Bashneft เพิ่มขึ้น 2% ในวันศุกร์ ขณะที่ราคาหุ้นบุริมสิทธิไม่มีการเปลี่ยนแปลง แม้แต่ตัวแทนของ Bashkiria ซึ่งก่อนหน้านี้คาดว่าจะได้รับ 5 พันล้านรูเบิลจาก Bashneft เงินปันผลประจำปี 2559 ระบุว่าสาธารณรัฐสนับสนุนการโอนการชำระเงินไปยังไตรมาสที่สี่ “คาดว่าการชำระทั้งหมดสำหรับองค์ประกอบภาษี การกุศล และเงินปันผลจะยังคงอยู่ในระดับของปีที่แล้ว” Interfax เสนอราคาจากตัวแทนของ Bashkortostan

ตัวแทนของ Bashneft อธิบายว่าบริษัทตัดสินใจเลื่อนการจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2559 ไปเป็นสิ้นปี 2560 เนื่องจากต้นทุนเงินทุนที่เพิ่มขึ้น “เพื่อรักษาการพัฒนาของบริษัท ให้ฟื้นฟูศักยภาพทางเศรษฐกิจของการกลั่นหลังเกิดอุบัติเหตุที่หน่วยไฮโดรแคร็กกิ้งในช่วงฤดูร้อนปี 2559 รวมถึงความจำเป็นในการปรับปรุงความปลอดภัยของโรงงานกลั่นน้ำมันในปี 2560 (เงินทุนสูงสุด ต้นทุน - ฤดูร้อน - ฤดูใบไม้ร่วง) คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 15% เพื่อเพิ่มการลงทุนในบริบทของกำไรสุทธิที่ลดลง 8.6% ในปี 2559” Bashneft กล่าวในแถลงการณ์ จากข้อมูลของบริษัท รายจ่ายฝ่ายทุนในปี 2559 อยู่ที่ 82 พันล้านรูเบิล ในปีนี้พวกเขาจะเพิ่มขึ้น 17 พันล้านรูเบิล ตัวแทนของ Bashneft กล่าว

เมื่อปลายปีที่แล้ว Rostekhnadzor ได้ออกคำสั่งให้ Bashneft กำจัดการละเมิดที่ระบุระหว่างการตรวจสอบ ตัวแทนชี้แจงโปรแกรมสำหรับกำจัดการละเมิดมีมูลค่าประมาณ 39 พันล้านรูเบิลและ 45% ของงานที่จำเป็นจะต้องทำให้เสร็จในปีนี้ มาตรการที่วางแผนไว้สำหรับปี 2560 จะช่วยให้ Bashneft สามารถกำจัดการละเมิดหลักที่โรงกลั่นและปรับปรุงห่วงโซ่เทคโนโลยีซึ่งจะเพิ่มผลกำไรและรายได้จากภาษี คู่สนทนาของ Vedomosti เน้นย้ำ หากไม่ปฏิบัติตามคำแนะนำภายในเวลาที่กำหนด Rostechnadzor อาจห้ามการดำเนินงานประมาณหนึ่งในสามของโรงงานที่โรงกลั่น Bashneft ตัวแทนของ Bashneft อธิบายถึงความจำเป็นในการเพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุน

Bashneft (ควบคุมโดย Rosneft ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2559) จะไม่จ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นสามัญตรงเวลา แต่จะจ่ายอย่างน้อย 0.1 รูเบิลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ บนกระดาษ (รวมสัญลักษณ์ 3 ล้านรูเบิล) การปฏิเสธที่จะชำระเงินตรงเวลานั้นได้รับแรงบันดาลใจจากต้นทุนเร่งด่วนในการซ่อมแซมโรงกลั่นหลังจากการตรวจสอบโดย Rostechnadzor บริษัทน้ำมันอาจจ่ายเงินปันผลรอตัดบัญชีในสิ้นปีนี้หรือในช่วงต้นปี 2561 โดยบวกเข้ากับเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับเก้าเดือนของปี 2560 Bashkiria ซึ่งเป็นเจ้าของ 25% ของทุนจดทะเบียนของ Bashneft สนับสนุนการตัดสินใจดังกล่าว แต่ผู้ถือหุ้นส่วนน้อยไม่น่าจะพอใจ

คณะกรรมการบริหารของ Bashneft แนะนำว่าการประชุมผู้ถือหุ้นซึ่งจะจัดขึ้นในวันที่ 30 มิถุนายน ไม่ควรจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นสามัญ บริษัทน้ำมันรายงาน เหตุผลในการตัดสินใจครั้งนี้ระบุว่าเป็นการลงทุนในการซ่อมแซมโรงกลั่น Bashneft หลังจากการตรวจสอบโดย Rostechnadzor ซึ่งเผยให้เห็นว่ามีการละเมิดหลายครั้ง ภายในปี 2565 Rosneft จะลงทุน 22 พันล้านรูเบิลในโรงกลั่น Rostekhnadzor ระบุไว้ก่อนหน้านี้ เงินปันผลจากหุ้นบุริมสิทธิจะอยู่ที่ 0.1 รูเบิล บนกระดาษ - เพียงประมาณ 3 ล้านรูเบิลซึ่งสอดคล้องกับระดับขั้นต่ำตามกฎบัตร Bashneft กำไรสุทธิของ บริษัท น้ำมันในปี 2559 ตาม IFRS มีจำนวน 52 พันล้านรูเบิล สำหรับปี 2558 เงินปันผลจาก Bashneft ซึ่งควบคุมโดยหน่วยงานจัดการทรัพย์สินของรัฐบาลกลางนั้นมีจำนวนประมาณ 30 พันล้านรูเบิล (164 รูเบิลต่อหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญ)

แม้จะมีการตัดสินใจของคณะกรรมการบริหาร Bashneft รับรองว่าการชำระเงินจะยังคงชำระเต็มจำนวน ดังนั้น ณ สิ้นปี 2560 “จะพิจารณาประเด็นการจ่ายเงินปันผลสำหรับหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ โดยคำนึงถึงกำไรสะสมจากปีก่อนๆ และเงินปันผลตามผลการดำเนินงานงวด 9 เดือนของปี 2560” การตัดสินใจของ Bashneft ได้รับการสนับสนุนใน Bashkiria (ภูมิภาคนี้เป็นเจ้าของ 25% ของทุนจดทะเบียน) “คาดว่าการจ่ายเงินทั้งหมดสำหรับองค์ประกอบภาษี การกุศล และเงินปันผลจะยังคงอยู่ที่ระดับของปีที่แล้ว” รายงานข่าวของรัฐบาลสาธารณรัฐระบุ แต่ผู้ถือหุ้นรายย่อยของบริษัทน้ำมันอาจไม่พอใจกับการตัดสินใจของแบชเนฟต์ “โดยรวมแล้วเราเชื่อว่านี่เป็นแนวทางปฏิบัติด้านการกำกับดูแลกิจการที่ไม่ดี การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในแนวทางต้องอาศัยเหตุผลที่เหมาะสม รวมถึงในแง่ของผลตอบแทนจากการลงทุนที่วางแผนไว้จากผลกำไรที่มุ่งสู่การลงทุนแทนการจ่ายเงินปันผล” Alexander Shevchuk หัวหน้าสมาคมนักลงทุนมืออาชีพ (ปกป้องผลประโยชน์ของผู้ถือหุ้นรายย่อย) กล่าวกับ Kommersant

มิทรี คอซลอฟ

การเทคโอเวอร์ Bashneft เกิดขึ้นได้อย่างไร

นักวิเคราะห์ KIT Finance เรียก Bashneft ว่าเป็น "กระเป๋าเงิน" สำหรับ Rosneft และเจ้าหน้าที่ของ Bashkortostan ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า ผู้ถือหุ้นรายใหญ่กำลังสูบเงินออกจากบริษัทผ่านการจ่ายเงินปันผล คาดว่าจะเติบโตจากหุ้นรายงานพอร์ทัล investfunds.ru

อัตราเงินปันผลตอบแทนโดยประมาณของหุ้นบุริมสิทธิ์ของ Bashneft เป็นหนึ่งในอัตราที่สูงที่สุดไม่เพียงแต่ในภาคน้ำมันและก๊าซเท่านั้น แต่ยังรวมถึงในตลาดหุ้นรัสเซียทั้งหมดด้วย นักวิเคราะห์มั่นใจในเรื่องนี้ โดยแนะนำให้ซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้หากราคาตกลงมาอยู่ที่ประมาณ 1,800 รูเบิลต่อหุ้นหรือต่ำกว่า ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าในกรณีนี้นักลงทุนจะได้รับผลตอบแทน 19% KIT Finance ไม่ได้ออกกฎว่าการจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2561 จะอยู่ที่ 50% ของกำไรสุทธิภายใต้ IFRS อีกครั้ง สิ่งนี้เกิดขึ้นแล้วในปี 2560 หากเป็นไปตามการคาดการณ์เงินปันผล หุ้นของบริษัทอาจขึ้นราคาเป็น 2,200 รูเบิล ในช่วงครึ่งปีแรก

Bashneft ยังคงเป็น "กระเป๋าสตางค์" ของ Rosneft ซึ่งเป็นเจ้าของบริษัท Bashneft มีบทบาทคล้ายกันกับงบประมาณของสาธารณรัฐ Bashkortostan ซึ่งเป็นที่จดทะเบียนธุรกิจ ผู้เชี่ยวชาญกล่าว ให้เราระลึกว่าในเดือนมกราคม 2019 ผ่านการจ่ายเงินปันผลและการกู้ยืม "" ได้ใช้เงินสองในสามของจำนวนเงินที่ใช้ในการซื้อหุ้นที่ควบคุมใน Bashneft แล้ว

บริษัท น้ำมันร่วมหุ้น Bashneft ก่อตั้งขึ้นบนพื้นฐานขององค์กรที่ใหญ่ที่สุดของกลุ่มเชื้อเพลิงและพลังงานของ Bashkortostan บริษัทประกอบด้วยโรงงานที่เชี่ยวชาญด้านการผลิตและการกลั่นน้ำมัน การผลิตและจำหน่ายผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมและผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมี ปัจจุบัน Bashneft มีสาขาที่ดำเนินการเชิงพาณิชย์มากกว่า 180 สาขา

ตามนโยบายการจ่ายเงินปันผล Bashneft จะต้องจ่ายเงินปันผลเป็นจำนวน 25% ของกำไรสุทธิภายใต้ IFRS ในความเป็นจริง หลังจากโอนสัดส่วนการถือหุ้นที่ควบคุมไปยัง Rosneft แล้ว จะจ่าย 50% ของกำไรพร้อมการจอง เงินปันผลสำหรับปี 2559 ยกยอดไปและจ่ายอย่างเป็นทางการเป็นเงินปันผลระหว่างกาลสำหรับงวด 9 เดือนของปี 2560 อย่างไรก็ตาม จำนวนเงินที่จ่ายจะเท่ากับ 50% ของกำไรสุทธิภายใต้ IFRS สำหรับปี 2559

จำนวนเงินที่จัดสรรสำหรับการชำระเงินสำหรับปี 2560 อยู่ใกล้กับ 50% ของกำไรสุทธิทั้งหมดสำหรับปี 2560 ปรับด้วย 100 พันล้านรูเบิลที่ได้รับอันเป็นผลมาจากการชนะคดีกับ AFK Sistema หากการจ่ายเงินปันผลในปี 2561 มีจำนวน 50% ของกำไรสุทธิอีกครั้งภายใต้ IFRS เงินปันผลต่อหุ้นจะอยู่ที่ 280 รูเบิล ซึ่งคำนวณโดย Kit Finance นักวิเคราะห์ประเมินอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นบุริมสิทธิ์ Bashneft อยู่ที่ 15.2%

ไม่ช้าก็เร็ว 100 พันล้านรูเบิลที่ Bashneft ได้รับในปี 2560 จาก AFK Sistema อาจถูกแจกจ่ายในรูปแบบของเงินปันผลซึ่งจะจ่ายให้กับผู้ถือหุ้นเป็นสองเท่า อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญกล่าวว่าโอกาสที่จะเกิดการพัฒนาดังกล่าวไม่สูงนัก “แตกต่างจาก Surgutneftegaz เงินปันผลของ Bashneft ไม่ได้รับการสนับสนุนจากกฎบัตร และนโยบายการจ่ายเงินปันผลไม่ได้กำหนดให้มีการจ่าย 50% การจ่ายส่วนแบ่งกำไรสุทธิที่น้อยลงถือเป็นความเสี่ยงหลักสำหรับเจ้าของหุ้นบริษัท” KIT Finance ชี้ให้เห็น

ผลประกอบการของบริษัทภายใต้ IFRS สำหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2561 มีความแข็งแกร่ง กำไรสุทธิของ Bashneft เพิ่มขึ้นมากกว่า 1.7 เท่าเมื่อเทียบกับปีที่แล้วเป็น 74.6 พันล้านรูเบิลในช่วงเก้าเดือน และรายรับเพิ่มขึ้น 35% เป็น 643 พันล้านรูเบิล บริษัทจะประกาศผลประกอบการไตรมาสที่ 4 และตลอดทั้งปี 2561 ในวันที่ 18 มีนาคม 2562

PJSOC Bashneft เป็นบริษัทผู้ผลิตน้ำมันขนาดใหญ่ซึ่งมีหุ้นที่นำรายได้ที่มั่นคงมาสู่เจ้าของในรูปของเงินปันผลมาเป็นเวลาหลายปี จากผลการดำเนินงานปี 2559 บริษัทมีแนวโน้มจะเลื่อนการจ่ายเงินปันผลออกไปเป็นสิ้นปี 2560 มากที่สุด เนื่องจากรายจ่ายฝ่ายทุนสำหรับงานซ่อมแซมที่โรงกลั่นของบริษัทเพิ่มขึ้น

PJSOC Bashneft เป็นบริษัทขนาดใหญ่ที่มีความสำคัญเชิงระบบสำหรับการพัฒนา การผลิต และการกลั่นน้ำมัน จากข้อมูลของนิตยสาร Forbes บริษัทเป็นหนึ่งในสิบบริษัทที่ทำกำไรได้มากที่สุดในโลกสำหรับผู้ถือหุ้นมาเป็นเวลาหลายปี

ในปี 2559 รัฐบาลรัสเซียได้ริเริ่มข้อตกลงในการขายหุ้นที่มีอำนาจควบคุมใน Bashneft ให้กับ Rosneft PJSC ข้อตกลงดังกล่าวได้รับการตอบรับจากสาธารณชนอย่างกว้างขวาง และมีอิทธิพลต่อการเติบโตของราคาหุ้นของบริษัท สามารถประเมินความสำคัญของเหตุการณ์ได้โดยการดูวิดีโอนี้:

ทุนของบริษัทแสดงด้วยหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิประเภท "A" องค์ประกอบของผู้ถือหุ้นของ PJSOC Bashneft: PJSC NK Rosneft (50.08%), สาธารณรัฐ Bashkortostan (25%), ผู้ถือหุ้นรายย่อย (24.92%)

Bashneft: เงินปันผลในปี 2560 ใครเป็นผู้ตัดสินใจ

กฎบัตรของ PJSOC Bashneft ให้สิทธิในการตัดสินใจเกี่ยวกับการจ่ายรายได้จากหุ้นให้กับที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ร่างมติที่ประชุมคณะกรรมการจะนำเสนอต่อที่ประชุม การตัดสินใจของคณะกรรมการบริษัทประกอบด้วยคำแนะนำเกี่ยวกับจำนวน ขั้นตอน และกำหนดเวลาการจ่ายเงินปันผล และวันปิดสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิรับเงินปันผล รายได้ระหว่างกาลสามารถจ่ายได้ตามผลของไตรมาสแรกครึ่งปีหรือเก้าเดือน เงินปันผลจะจ่ายจากกำไรสุทธิที่บริษัทได้รับหลังหักภาษี

พีเจเอสโอซี บาชเนฟต์

ประวัติการจ่ายเงินปันผลของ PJSOC Bashneft

ภาพที่ 1 จำนวนเงินปันผลของบริษัทร่วมหุ้นน้ำมัน ปี 2555 – 2558 ที่มา: เว็บไซต์อย่างเป็นทางการของ PJSOC Bashneft

การจ่ายเงินปันผลในปี 2560

จากผลการดำเนินงานปี 2559 คณะกรรมการได้ตัดสินใจเสนอแนะต่อที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น (วันที่: 06/30/2560):

ไม่ประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นสามัญ
การชำระหุ้นบุริมสิทธิจะถูกจำกัดไว้ที่จำนวนรวม 3 ล้านรูเบิล (0.10 รูเบิลต่อหุ้น)
การปิดสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้น (ตัดเงินปันผล) มีกำหนดในวันที่ 07/12/2560
กำหนดตารางการชำระค่าหุ้นบุริมสิทธิตั้งแต่วันที่ 12 กรกฎาคม 2560 ถึงวันที่ 14 สิงหาคม 2560
พิจารณาประเด็นข้อเสนอแนะการจ่ายเงินปันผลหุ้น ณ สิ้นปี 2560 โดยคำนึงถึงกำไรสะสมของปีก่อน ๆ และจากผลงานในรอบ 9 เดือนของปี 2560 ภายหลังจากที่คณะกรรมการอนุมัติงบการเงินครั้งที่ 1 - ไตรมาสที่ 3 2017

การตัดสินใจเลื่อนการจ่ายเงินปันผลนั้นเกิดจากการเพิ่มต้นทุนของบริษัทเพื่อปรับปรุงความปลอดภัยและดำเนินการซ่อมแซมครั้งใหญ่ที่โรงกลั่นน้ำมันตามคำร้องขอของ Rostechnadzor

จะรับเงินปันผลได้อย่างไร?

ข้อมูลเกี่ยวกับเงินปันผลมีการเผยแพร่บนเว็บไซต์อย่างเป็นทางการของบริษัท การชำระเงินจะดำเนินการตามกำหนดเวลาโดยบริษัทเองหรือตามคำแนะนำของนายทะเบียนที่ดูแลทะเบียนผู้ถือหุ้นของบริษัท เงินจะถูกโอนโดยการโอนเงินผ่านธนาคารไปยังบัญชีที่ผู้ถือหุ้นกำหนด จำนวนเงินที่ชำระจะคำนวณตามประเภทและจำนวนหุ้นที่ผู้ถือหุ้นรายหนึ่งเป็นเจ้าของ ทะเบียนผู้ถือหุ้นของ Bashneft ได้รับการดูแลโดย Reestr-RN LLC

สำหรับข้อมูล: ก่อนการเข้าซื้อกิจการใน Bashneft โดย PJSC NK Rosneft ในปี 2559 JSC Reestr จะดูแลทะเบียนผู้ถือหุ้น

จะเป็นผู้ถือหุ้นของ PJSOC Bashneft ได้อย่างไร

ซื้อหุ้นได้ที่ไหน: PJSC Moscow Exchange MICEX - RTS
รหัสความปลอดภัย: BANE.
วิธีซื้อ: เปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์กับโบรกเกอร์ (FINAM, โบรกเกอร์ BKS, ATON, Uralsib)