2 НЕРАЗМЕННЫЕ ДЕНЬГИ И ИХ ФОРМЫ

Неразменные (кредитные) деньги называют знаками стоимости, заменителями натуральных (вещественных) денег. К неразменным деньгам относятся бумажные, депозитные и электронные деньги.

Номинальная стоимость кредитных денег значительно выше, чем стоимость того материала, их которого они изготовлены. Например, наивысшая ценность десяти бумажных рублей состоит именно в их использовании в качестве денег, а не в каком-либо ином качестве.

Неразменные деньги появились в связи с выполнением деньгами функции средства платежа, когда с развитием товарно-денежных отношений купля-продажа стала осуществляться с рассрочкой платежа (в кредит). Изначально экономическое значение неразменных денег выражалось:

В создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться;

В экономии наличных (золотых) денег;

В развитии безналичных расчетов.

Особенность кредитных денег является то, что их выпуск в обращение увязывается с действительными потребностями оборота. Это предполагает осуществление кредитных операций в связи с реальными процессами производства и реализации продукции. При этом достигается увязка объема платежных средств, предоставляемых заемщикам, с действительной потребностью оборота в деньгах. Такая особенность представляет собой наиболее важное преимущество неразменных денег .

С 30-х годов XX в. в капиталистическом мире утвердилась система неразменных кредитных денег, приближающихся по своей природе к бумажным деньгам. Обеспечением современных банкнот являются в основном государственные ценные бумаги: золотое обеспечение и размен банкнот на золото отменены фактически во всех странах капиталистического мира. Размен доллара США на золото для иностранных центральных банков был прекращен с 16 августа 1971 г.

Качественные сдвиги в денежной системе определили ее неустойчивость в условиях общего кризиса капитализма. Для современной денежной системы капитализма характерны следующие черты:

1) ослабление связи с золотом в результате вытеснения его из внутреннего и внешнего оборота;

2) господство неразменных на золото кредитных денег, приближающихся к бумажным деньгам;

3) выпуск денег в порядке кредитования хозяйства, государства и под прирост официальных золотовалютных резервов;

4) широкое развитие безналичного оборота и сокращение налично-денежного оборота;

5) государственно-монополистическое регулирование денежного обращения;

6) хроническая инфляция .

2.1 Происхождение и сущность бумажных денег

Появление бумажных денег объективно обусловлено закономерностями металлического обращения, развитием товарообмена и потребностями государства в средствах для покрытия своих расходов. Возникновение бумажных денег явилось результатом длительного исторического процесса постепенного отделения номинальной стоимости денег от реальной. Возможность такого отделения была связана с мимолетным характером функционирования денег как средства обращения .

В процессе обращения полноценные монеты постепенно стираются, теряют часть своей стоимости. За двадцать лет первой трети XIX в. в Европе совершенно исчезло в результате стирания 19 из 380 млн ф. ст., т.е. 5% всего золота.

Страны, имевшие золотое обращение, в 80-е гг. XIX в. ежегодно теряли от снашивания монет не менее 700-800 кг чистого золота.

Несмотря на то, что реальное металлическое содержание монет перестает соответствовать их номиналу, стершиеся монеты продолжают исправно выполнять функцию средства обращения, как и новенькие монеты. Таким образом, практика обращения стершихся монет создала объективные предпосылки для замены полноценных денег их заменителями.

Следующим шагом на многовековом пути к замене полноценных металлических денег их бумажными знаками стала сознательная порча монет государством, т.е. выпуск государством неполноценных монет с пониженным содержанием в них золота (серебра), а затем чеканка серебряных монет вместо золотых, медных – вместо серебряных. Порча монет приносила государству дополнительный доход.

Заключительным этапом стал выпуск государством (казначейством) бумажных денег (в некоторых странах их называли «бумажными монетами») с принудительным курсом для покрытия своих расходов (в начале XIII в. – в Китае, в IV в. – в Японии, вXVII в. – в Швеции). Первоначально государство, как правило, разменивало бумажные деньги (казначейские билеты, ассигнации) на золото (серебро) по официальному курсу, что породило их общественное признание. Однако постоянное увеличение потребностей государства в деньгах вынуждало его выпускать все больше бумажных денег и отказаться от их размена на благородный металл. Вначале бумажные деньги (наряду с депозитными) обращались параллельно с золотыми (серебряными), затем полностью вытеснили последние. В конце концов была утрачена всякая связь бумажных денег с золотом, их всеобщая обращаемость обеспечивалась исключительно властной силой государства – эмитента . Бумажные денежные знаки являются не полноценными деньгами, а только их знаками. Этим и тем, что бумажные деньги более удобны в обращении, объясняется факт перехода от металлических денег к бумажным. Возможность такого перехода заложена в функции денег как средства обращения. Использование этой возможности для практического осуществления выпуска бумажных денег в обращение предполагает наличие двух условий: относительно развитых товарно-денежных отношений и наличие доверия к бумажным деньгам.

Впервые они были выпущены в VII веке в Китае купюрами больших достоинств для замены неудобных полноценных медных денег. И пока купюры можно было свободно обменять на полноценные деньги, они успешно обращались. Позже, в XIII веке бумажные деньги были выпущены в Персии, а в XIV веке - в Японии.

Опираясь на силу государственной власти, становится возможным заменить золото и серебро в обращении сначала в пределах данного государства, а затем и в мировой торговле знаками стоимости. Первоначально эти знаки в любой момент могли быть обменены на благородные металлы по номиналу, что и позволяло им циркулировать в обращении в качестве заменителей денег из драгоценных металлов.

Бумажные деньги возникают и действуют наряду с золотыми деньгами, постепенно набирая силу и вытесняя золотые деньги.

В XII-XV вв. купцы для удобства торговли создают банки для замены через них наличных платежей безналичными, более удобными и безопасными.

В докапиталистические времена бумажные деньги существовали только до тех пор, пока происходил их свободный обмен на полноценные. С возникновением капитализма в лице буржуазного правительства, наконец, появился тот, кому люди могли верить. Широкие возможности для развития бумажных денег создает только капитализм с его развитой кредитной системой .

Бумажные деньги (казначейские билеты) – это бумажные знаки стоимости, выпускаемые государством (в лице казначейства или Минфина) для покрытия дефицита бюджета, не разменные на золото и наделенные принудительным курсом.

Необходимо обратить внимание на то, что в настоящее время такие деньги практически не выпускаются.

Для бумажных денег были характерны две особенности.

Первая особенность заключалась в том, что они не имели собственной внутренней стоимости. Они являлись неполноценными деньгами – знаками стоимости, обладали представительной стоимостью, которая определяла их покупательную способность.

Вторая особенность связана с характером обращения: бумажные деньги были неустойчивы по своей природе, т.е. они, как правило, обесценивались. Это вызывалось двумя причинами:

1) бумажные деньги выпускались для покрытия бюджетного дефицита, т.е. без учета (точнее, сверх потребностей товарооборота в деньгах);

2) бумажные деньги не разменивались на золото, и поэтому не действовал механизм изъятия излишка бумажных денег из обращения, следовательно, выпущенные сверх потребностей товарооборота бумажные деньги «застревали» в каналах обращения и обесценивались.

Таким образом, бумажные деньги - это неразменные на полноценные деньги денежные знаки, выпускаемые для покрытия дефицита государственного бюджета. Разность между номинальной стоимостью выпущенных денег и стоимость их выпуска (расходы на бумагу, печать) образуют эмиссионный доход казны, являющийся существенным элементом государственных поступлений. Выпуск бумажных денег должен быть ограничен количеством полноценных денег, необходимых для обращения в данный период, другими словами, количеством золотых денег, которые они замещают в обращении.

Однако появление, а затем и рост дефицита государственного бюджета вызвал расширение эмиссии бумажных денег, размер которой зависел от потребности государства в финансовых ресурсах. Эмиссия (выпуск) бумажных денег определяется не потребностью товарного обращения, а дефицитностью госбюджета. Но сколько бы бумажных денег не выпустило государство, они будут представлять только то количество полноценных денег, которые они замещают в обращении. В этом заключается сущность инфляции, то есть уменьшения покупательной способности бумажных денег. Но обесценивание денег может происходить и по другим причинам: упадок доверия к правительству, пассивное сальдо платежного баланса.

Бумажные деньги выполняют две функции: средства обращения и средства платежа. Экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивости бумажно-денежного обращения, т.к. выпуск их не регулируется потребностями товарооборота, и механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения отсутствует. В результате бумажные деньги, застрявшие в обращении независимо от товарооборота, переполняют каналы обращения и обесцениваются.

Обесценивание денег – это уменьшение покупательной способности денежной единицы. Рассмотрим механизм обесценивания бумажных денег в результате их выпуска сверх потребностей товарооборота в деньгах. Например, потребность товарооборота в деньгах (при данном уровне цен, количестве реализуемых товаров и скорости обращения денег) составляет 2000 млрд долл. Если номинальная стоимость бумажно-денежной массы в обороте 2000 млрд долл., то представительная стоимость и покупательная способность всей денежной массы составит 2000 млрд долл., а представительная стоимость и покупательная способность одной денежной единицы – 1 долл. (2000:2000), т.е. равна ее номиналу.

Если номинальная стоимость денежной массы будет равна 4000 млрд долл., то представительная стоимость и, значит, покупательная способность всей денежной массы составит 2000 млрд долл. (так как потребность товарооборота в деньгах равна 2000 млрд долл.), а представительная стоимость и покупательная способность каждой денежной единицы окажется ниже номинала – 0,5 долл. (2000:4000). Иначе говоря, денежная масса будет обмениваться на ту же самую товарную массу, однако по новым ценам – в два раза более высоким. Повышение цен приведет к увеличению потребности товарооборота в деньгах: она повысится до 4000 млрд долл. В результате количество денег в обороте станет равным потребности товарооборота в деньгах (при новом, более высоком уровне цен) .

Обесценивание денег проявляется в двух формах:

Во внутреннем обесценивании – по отношению к товарам на внутреннем рынке, т.е. в росте цен на товары;

Во внешнем обесценивании – по отношению к иностранной валюте, т.е. в уменьшении курса национальной валюты.

Причины обесценивания:

Избыточный выпуск бумажных денег государством;

Упадок доверия к эмитенту;

Неблагоприятное соотношение экспорта и импорта страны.

Неизбежной спутницей бумажных денег является инфляция. Она возникаем из-за невозможности стихийного приспособления бумажных денег к потребностям товарооборота и использования правительствами эмиссии для покрытия дефицита госбюджета.

Бумажные денежные знаки бывают двух видов: государственные, выпускаемые казначейством (казначейские билеты) и банками (банковские билеты или банкноты - bank notes). Казначейские билеты принято называть просто бумажными деньгами в отличие от банкнот, которые по своей природе являются кредитными деньгами. Исторически бумажные деньги возникли раньше кредитных. Банкноты появляются с развитием кредитных отношений.

НЕРАЗМЕННЫЕ (КРЕДИТНЫЕ) ДЕНЬГИ

- в создании эластичности денежного оборота, способности при необходимости расширяться и сужаться;
- в экономии наличных (золотых) денег;
- в развитии безналичных расчетов.

1) ослабление связи с золотом в результате вытеснения его из внутреннего и внешнего оборота;
2) господство неразменных на золото кредитных денег, приближающихся к бумажным деньгам;
3) выпуск денег в порядке кредитования хозяйства, государства и под прирост официальных золотовалютных резервов;
4) широкое развитие безналичного оборота и сокращение налично-денежного оборота;
5) государственно-монополистическое регулирование денежного обращения;
6) хроническая инфляция

Неразменные деньги представляют собой денежные знаки, замещающие в обращении полноценные деньги и выступающие как знаки кредита. Можно выделить три основные формы неразменных денег: бумажные деньги (наличные деньги), выпускаемые правительством, депозитные деньги, выпускаемые депозитными институтами, и электронные деньги, выпускаемые специализированными финансовыми институтами.

Наличные и электронные деньги эмитируются для потребительских нужд. Депозитная эмиссия имеет иной характер: депозитные деньги даются на время для производственных нужд.

Причины широкого хождения неразменных денег:

Во-первых, неразменные деньги являются деньгами, поскольку люди их признают в качестве средства обмена на товары и услуги. Это общественное признание основано на доверии к эмитентам, базирующемся на долгосрочном опыте осуществления хозяйственных расчетов.

Во-вторых, неразменные деньги обладают предсказуемой покупательной стоимостью, которую можно оценить, руководствуясь темпами инфляции.

В-третьих, наличные деньги являются законным средством платежа, т.е. обязательством государства, а депозитные и электронные деньги являются долговым обязательством их эмитента.

Все формы неразменных денег предусматривают юридическую ответственность за отказ от исполнения взятых денежных обязательств.

Неразменные деньги делятся на: бумажные деньги, депозитные (векселя, чеки, пластиковые карты, электронные системы оптовых платежей, системы онлайновых платежей), электронные деньги.

Классификация неразменных денег представлена на рис. 3.3.

Рис. 3.3. Классификация неразменных денег

Бумажные деньги. Первые бумажные деньги появились в Китае в период правления императора Хина Тсюнга (Hien Tsung) в 806-821 гг. н.э. Современные бумажные деньги характеризуются тремя признаками: неразменностью, наличием принудительного курса и беспроцентностъю. В настоящее время значительная часть неразменных денег в развитых странах выпускается в форме наличных денег. Около 95-97% от общего объема составляют бумажные деньги, выпускаемые правительствами или центральными банками. Оставшаяся часть - 3-5% от общего объема - выпускается в виде разменных монет, как правило, от лица казначейства.

На протяжении второй половины XX в. значение бумажных денег в качестве средства платежа в развитых странах неуклонно снижалось. Это было связано с повсеместным замещением в платежном обороте наличных денег депозитными деньгами. Параллельно уменьшался и государственный доход от эмиссии наличных денег.

В настоящее время вместе с активным развитием депозитной деятельности различных финансовых институтов, а также с появлением электронных денег ожидается дальнейшее сокращение потребности в бумажных деньгах.

ДЕПОЗИТНЫЕ ДЕНЬГИ. Возникновение депозитных денег исторически связано с развитием банковской системы и осуществлением банковских операций по учету векселей. Они представляют собой числовые записи определенной денежной суммы на счетах клиентов в банке. Первоначально депозитные деньги появлялись при предъявлении владельцами векселя его к учету в банк, в результате чего банк вместо выплаты суммы долга банкнотами открывал владельцу векселя счет. На таком счете фиксировалась причитающаяся сумма денег, и с этого счета осуществлялись платежи путем их списания. В настоящее время депозитные деньги чаще всего появляются путем внесения наличных денег в кассу банка и открытия текущих банковских счетов.

Сегодня ряд финансовых институтов имеет право выпускать неразменные деньги в форме открытия трансакционных (текущих, чековых, карточных) счетов, которые получили название депозитных денег. Банки, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы в большинстве развитых стран предоставляют клиентам возможность открывать текущие счета.

Векселя. Особое место в системах неразменных денег занимают векселя, Вексель - это безусловное письменное обязательство должника уплатить обозначенную на нем сумму в указанный срок.

В качестве кредитно-расчетного средства вексель выступает неким прообразом банкнот, а позднее - и бумажных денег. Однако в современной экономической теории векселя рассматриваются в большей степени как ценные бумаги, выступающие в качестве инструмента коммерческого кредитования, а не денег. В то же время значение финансовых векселей в денежном обращении России и других развивающихся стран в качестве расчетного средства достаточно высоко. Первые упоминания о векселях относятся к 1160-1200 гг. н. э.

Вексель как разновидность долговых обязательств обладает специфическими особенностями: а) абстрактностью (на векселе не указывается конкретный вид сделки, а вместе с ним источник возникновения долга); б) бесспорностью (безусловная оплата долга, включая принудительные меры после составления нотариусом акта о протесте); в) обращаемостью (используется вместо наличных денег как платежное средство при передаче векселя другим лицам с передаточной надписью на его обороте). Это создает возможность взаимного зачета вексельных обязательств.

По характеру возникновения векселя бывают коммерческими и финансовыми. Коммерческий вексель основан на реальных торговых сделках и является основой развития коммерческой формы кредитования. Финансовый вексель не имеет реальной основы и часто рассматривается как денежный суррогат. Он применяется при предоставлении денег в долг. Одной из разновидностей финансового векселя являются казначейские векселя, выпускаемые государством для покрытия бюджетных расходов.

По своему характеру вексель может быть простым и переводным . Простой вексель является обязательством векселедателя оплатить векселедержателю определенную сумму в установленный срок. Переводной вексель (тратта) представляет собой приказ векселедержателя (трассанта), адресованный плательщику (трассату), уплатить указанную сумму третьему лицу (ремитенту).

Вексель как денежный инструмент является объектом залога при кредитовании.

Вексельное обращение имеет свои границы. Во-первых, у векселя ограниченный срок обращения. Во-вторых, векселем нельзя осуществлять выплату заработной платы и других регулярных доходов, а также платежи в бюджет. В-третьих, вексель не может быть использован в нескольких платежных операциях. В-четвертых, вексель обслуживает только оптовую торговлю. В-пятых, в вексельное обращение вовлекается ограниченный круг лиц. Отмеченные выше границы вексельного обращения не позволяют векселю выполнять основные денежные функции и, следовательно, рассматриваться в качестве денег.

Чеки. Чек представляет собой денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя кредитному учреждению о выплате держателю чека указанной в нем суммы. Чеки используются физическими и юридическими лицами для взаимных расчетов. Первое упоминание о них относится к 1659 г., когда в Лондоне был выписан чек на имя господина Делбо (Mr. Delboe). Однако широкое распространение чеки получили лишь в конце XIX в. с активным развитием депозитных операций банками развитых стран. Уже к 1890 г. в США с помощью чековых счетов осуществлялось около 90% всех трансакций.

Как правило, плательщиком по чеку выступает банк или другой кредитный институт, в котором помещен счет плательщика.

Можно выделить три основных функции чека : он

а) служит средством получения денег в банке с текущего счета;

б) выступает средством обращения и платежа при приобретении товаров и погашении долгов во взаиморасчетах между юридическими и физическими лицами;

в) является инструментом безналичных расчетов, значительно сокращая объем наличных денег в обороте.

Особенностью чека как платежного инструмента является то, что он должен быть физически предъявлен в банк для оплаты.

Чеки называются персональными, если были выписаны физическими лицами. Чеки называются коммерческими , если были выписаны коммерческими предприятиями. Чеки называются правительственными , если были выписаны федеральными и местными органами власти.

Чеки обладают двумя основными преимуществами перед наличными деньгами. Во-первых, чеки можно выписывать на любую сумму (т. е. сумму в пределах остатка на банковском счете или кредитного лимита). Во-вторых, чеки удобны в обращении, а при потере их можно восстановить. Кроме того, в отличие от пластиковых карт или электронных денег для обслуживания чеков не требуется использовать электронную идентификационную сеть, включающую систему авторизационных центров, банкоматов, электронных финалов и т.д.

Чеки можно подразделить на: именные (выписанные на определенное лицо без права передачи другому), ордерны е (составленные на определенное лицо, но с правом передачи другому лицу по индоссаменту) и предъявительские (выписанные без указания получателя, а обозначенная в них сумма должна быть выплачена предъявителю чека).

В ряде случаев для подтверждения платежеспособности чекодателя чеки могут быть акцептованы, т.е. банк с помощью специальной надписи удостоверяет подпись клиента и гарантирует оплату указанной в чеке суммы. Такие чеки называются акцептованными или удостоверенными. Существуют и другие способы подтверждения платежеспособности клиента, выписавшего чек. Например, в Европе широкое распространение получили еврочеки, которые представляют собой стандартизированные чеки, выпускаемые банками - членами международной организации еврочеков и сопровождаемые специальной гарантированной карточкой - карточкой еврочека (euro card). Такая карта гарантирует оплату чека в пределах установленного лимита, а также быть использована для снятия наличных денег в банкоматах. Наибольшее распространение сегодня имеют ордерные акцептованные чеки.

Несмотря на отмеченные достоинства, чековому обращению свойствен ряд недостатков. В частности, повсеместное использование чеков в качестве средства обращения и платежа создало большие сложности в их обработке (проверка подлинности чеков, подписей на них и т. д.). Кроме того, увеличение объема операций, связанных с инкассацией чеков, требует значительного числа квалифицированных банковских служащих, что удорожает процедуру обработки чеков.

Особую разновидность чеков представляют дорожные чеки. Дорожные чеки - это стандартизированный денежный документ, выписанный в местной иностранной валюте, обычно используемый при поездках за рубеж для оплаты товаров и услуг или получения наличных денег. Дорожные чеки, как правило, инкассируются по более выгодному курсу, чем происходит обмен наличных денег. По своей природе дорожные чеки являются предоплаченными финансовыми продуктами. Во всех агентствах компании, выпустившей дорожный чек, они обналичиваются без комиссионных. Их особенность состоит в том, что они являются именными и требуют при расчетах личного подтверждения подлинности. Когда владелец дорожного чека расплачивается им или обменивает его на наличные деньги, он делает контрольную подпись в присутствии кассира. Основными эмитентами дорожных чеков выступают крупнейшие международные кредитные компании «American Express», «VISA», «Thomas Cook» и др.

Пластиковые карты. С развитием во второй половине XX в. платежных систем, позволяющих осуществлять розничные платежи в электронной форме, появляется новый платежный инструмент - пластиковая карта. Пластиковая карта - это именной денежный документ, выпущенный банком или иной специализированной организацией, удостоверяющий наличие в соответствующем учреждении счета владельца пластиковой карты и дающий право на приобретение товаров и услуг по безналичному расчету.

Банковские карты появились в начале 50-х гг. XX в. В настоящее время в обращении находится свыше 2,7 млрд. банковских карт, которые выпускаются преимущественно международными платежными системами или кредитными компаниями. Крупнейшими международными карточными платежными системами являются VISA International (более 21 тыс. банков) и Europay International (более 28 тыс. банков). На их долю приходится около 80% всех банковских карт. Особым видом платежных карт являются карты туризма и развлечений, эмитентами которых являются кредитные компании, такие, как «American Express», «Diners Club» и др. Как правило, данный вид карт предназначен для состоятельных граждан и предоставляет своим держателям помимо платежных возможностей, повышенные кредитные лимиты, дополнительные льготы и скидки при бронировании авиабилетов, отелей и т.д. В настоящее время на долю карточных расчетов в США приходится около 26% всего объема безналичных платежей и всего 0,2% их стоимости.

Можно выделить три основных функции пластиковой карты : 1) является инструментом безналичных расчетов, значительно сокращая объем наличных денег в обороте; 2) выступает средством платежа при приобретении товаров и погашении долгов во взаиморасчетах между юридическими и физическими лицами; 3) служит инструментом получения денег с расчетного счета практически в любое время.

Электронные системы оптовых платежей. Данные системы используются для проведения сделок на крупные суммы. Электронные системы оптовых платежей представляют собой платежные системы, позволяющие осуществлять в электронной форме платежные операции большой стоимости между банками, коммерческими компаниями и государственными учреждениями. Оптовые системы оперируют депозитными деньгами. Электронные системы оптовых платежей появились в конце 1960-х гг. и получили широкое распространение в 1970-1980-е гг.

Основными их элементами являются:

1) клиринговые расчетные системы, которые производят взаиморасчет по счетам своих клиентов (неттинг) в определенный момент времени, как правило, по окончании рабочего дня. Такие системы могут быть двусторонними и многосторонними. Основными недостатками таких систем являются недостаточная оперативность в проведении платежей, а также наличие риска ликвидности;

2) валовые системы расчетов в режиме реального времени. В настоящее время эти системы уже заменили неттинг во многих странах. С их появлением риск ликвидности и системный риск банковского сектора значительно снизились. В Европейском союзе функционируют две региональные суперсистемы, TARGET и Euro I. В отдельных странах, прежде всего в США, где действует клиринговая система CHIPS, неттинг-системы трансформируются в гибридные, которые осуществляют неттинг с коротким циклом (через небольшие промежутки времени).

Можно выделить три основных достоинства электронных систем оптовых платежей: увеличение скорости взаиморасчетов; снижение себестоимости платежных операций; упрощение обработки банковской корреспонденции.

Системы онлайновых платежей. В настоящее время в связи с активным развитием электронной экономики все большее распространение получают системы онлайновых платежей (системы онлайнового банкинга). Системы онлайновых платежей представляют собой новые электронные платежные системы, позволяющие напрямую в режиме реального времени осуществлять платежи со счета плательщика и зачислять денежные средства на счет получателя. Системы онлайновых платежей могут использоваться для проведения платежей как в рамках традиционной, так и в рамках электронной лики.

Электронные деньги. Последние годы XX в. ознаменовались новым этапом в развитии товарно-денежных отношений: появлением новой формы: денег - электронных денег (e-money).

Предпосылки появления и эволюция электронных денег. Активная эволюция денежных форм наблюдается на протяжении последних сорока лет.

С 1960 по 2000-е гг. денежно-кредитная сфера пережила два этапа электронизации. Первый этап (1960-1980 гг.) состоял в переводе на электронную основу оптовых платежей. Он характеризовался появлением клиринговых расчетных систем, автоматизированных расчетных палат, а также широким использованием систем электронных трансфертов. Первый этап электронизации позволил рационализировать систему управления платежами, снизить кредитные и расчетные риски на уровне оптовых платежей, стимулировать появление новых финансовых продуктов, разнообразить средства доступа к ним. Широкое использование систем электронных трансфертов стало базой для внедрения в обращение розничных электронных платежных средств, таких, как кредитные и дебетовые карты.

Появление систем электронного доступа к счетам в середине 1990-х гг. и появление электронных денег во второй половине 1990-х гг. символизируют начало второго этапа электронизации.

Можно выделить несколько основных систем электронного доступа : расчеты дебетовыми картами в Интернет с использованием различных протоколов безопасности; расчеты с использованием электронных чеков; расчеты с использованием систем онлайнового банкинга, обеспечивающих прямой доступ к банковским счетам клиентов. Системы электронного доступа к счетам оперируют депозитными деньгами клиентов, размещенными на текущих счетах в кредитных организациях.

Определение электронных денег. Формальные характеристики. Существует несколько основных подходов к определению электронных денег. Условно их можно разделить на европейский, американский и азиатский .

В рамках европейского подхода электронные деньги рассматриваются как новая форма денег, которая требует особого режима регулирования их эмиссии и обращения. Согласно определению Европейского центрального банка электронные деньги представляют собой денежную стоимость, хранимую в электронной форме на техническом устройстве, которую можно широко использовать для совершения платежей в пользу третьих лиц без необходимости вовлечения в трансакции банковских счетов и которая функционирует в качестве предоплаченного финансового продукта.

В рамках американского подхода электронные деньги не рассматриваются в качестве новой формы денег, а трактуются как новый вид финансовых услуг, предоставляемых кредитными организациями. Согласно определению бюджетного комитета конгресса США термин «электронные деньги» может использоваться для обозначения широкого спектра новых платежных механизмов (new payments instruments), созданных для совершения текущих платежей потребителями в электронной форме. В США электронные деньги чаще всего уподобляют другим предоплаченным финансовым продуктам, таким, как дорожные чеки. В связи с этим, по мнению бюджетного комитета конгресса США, эмиссия и обращение электронных денег должны подпадать под действие традиционного банковского законодательства. Поэтому в США в настоящее время нет специальных нормативных актов, регулирующих порядок эмиссии и обращения электронных денег.

В Японии и ряде других азиатских стран в настоящее время нет однозначного подхода к вопросу о трактовке электронных денег. В этой связи Банк Японии сознательно совместил в определении электронных денег две наиболее распространенные трактовки. Согласно данному определению электронные деньги представляют собой электронное средство платежа, хранящее денежную стоимость в электронной форме (или право требования денежной стоимости). В настоящее время вопросы эмиссии электронных денег, связанные с выпуском предоплаченных финансовых продуктов, регулируются в Японии Законом «О предоплаченной карте».

Следует выделить четыре важные характеристики электронных денег: 1) денежная стоимость непосредственно фиксируется на информационном носителе (отсутствует привязка к какому-либо счету в кредитных учреждениях); 2) платеж электронными деньгами является окончательным (получатель электронных денег считается окончательно расплатившимся, т. е. более не имеет никаких требований к третьим лицам); 3) эмиссия электронных денег является особым видом финансовой деятельности (эмитенты электронных денег являются специальными институтами, к которым должен применяться особый порядок регулирования и контроля за их деятельностью); 4) электронные деньги являются беспроцентным обязательством их эмитента (подобно наличным деньгам, выпускаемым центральными банками, электронные деньги не предполагают выплаты процентов своим держателям).

Электронные деньги одновременно воплощают в себе важные достоинства, как наличных, так и депозитных денег. От наличных денег электронные деньги унаследовали свойство анонимности и безусловности распоряжения денежными средствами, а также низкие трансакционные издержки, от депозитных денег - дематериализованную форму, обусловливающую удобство осуществления расчетов, и низкие издержки обращения.

Таким образом, основными достоинствами электронных денег являются : 1) гибкость в платежах. Электронные деньги могут опосредовать как платежи в традиционной экономике, так и микроплатежи в экономике электронной; 2) низкая себестоимость трансакций. Стоимость трансакции с использованием «сетевых денег», их обработка и учет значительно дешевле стоимости платежей с использованием наличных денег, чеков и кредитных карт; 3) высокий уровень анонимности. Электронные деньги в отличие от чеков и кредитных карт позволяют поддерживать высокий уровень анонимности трансакций, так как при их использовании не требуют аунтификации личности плательщика и проверки его кредитоспособности; 4) возможность непосредственного распоряжения своими средствами. В отличие от наличных денег оплата с помощью электронных денег не требует присутствия плательщика и получателя в одном месте, а в отличие от депозитных денег - вмешательства третьей стороны в ход осуществления трансакции.

Системы электронных денег.

В настоящее время можно выделить три основных типа систем электронных денег:

На базе многоцелевых предоплаченных карт (card-based systems);

На базе предоплаченных программных/сетевых продуктов (software-based / network-based systems);

На основе предоплаченной стоимости, хранимой в виртуальных бумажниках на удаленных серверах эмитента (server-based systems).

Первый тип систем электронных денег основывается на картах с хранимой стоимостью (stored-value cards) или «электронных кошельках» (electronic purses или e-purses). Такие карты имеют встроенный микропроцессор с записанным на нем в результате предоплаты денежным эквивалентом.

Стоит заметить, что к электронным деньгам относятся лишь многоцелевые или универсальные предоплаченные карты (т.е. такие, в которых денежная стоимость может использоваться для платежей в пользу третьих лиц). Одноце-левые предоплаченные карты, получившие широкое распространение в телефонии и транспортных услугах по всему миру, не относятся к электронным деньгам. Информация, размещенная на таких картах, не является по своей природе денежной, а представляет собой предоплаченное количество единиц потребления отдельно взятой услуги.

Второй тип систем электронных денег основывается на предоплаченных программных/сетевых деньгах (network money), также называемых цифровыми наличными (digital cash). В данном случае денежная стоимость сохраняется в памяти компьютеров на жестких дисках и с помощью специального программного обеспечения осуществляется ее перевод по электронным коммуникационным сетям, в том числе через Интернет. Подобно многоцелевым пред-оплаченным картам, к электронным деньгам относятся только многоцелевые системы сетевых денег.

Третий тип систем электронных денег использует в качестве устройства хранения электронных денег виртуальные бумажники (v-wallets), размещенные на сервере эмитента, доступ к которому предоставляется посредством ввода персонального кода дистанционно. В таких системах для перевода стоимости держателю электронных денег требуется получить дистанционный доступ к серверу и только после этого с помощью программно-аппаратных средств эмитента может осуществляться перевод электронных денег по коммуникационным сетям, таким как Интернет и др.

Свойства электронных денег. Основным препятствием на пути широкого внедрения электронных денег является относительно низкая степень соответствия электронных денег желательным денежным свойствам. Эволюция денег наглядно показала, что деньги должны обладать рядом свойств, делающих их наиболее пригодными среди других благ для использования в данном качестве. Желаемые свойства электронных денег являются базисными для удовлетворения двух важнейших характеристик денег:

во-первых, быть высоко ликвидным активом и, во-вторых, иметь стабильную покупательную способность. Можно выделить, по меньшей мере, двенадцать желательных свойств электронных денег:

1) удобство. Электронные деньги должны быть просты при использовании в обоих направлениях - как при их получении, так и при их расходовании;

2) безопасность. Иными словами, должна быть обеспечена как защита целостности информации, так и защита от ее несанкционированного воспроизведения. Например, плательщик должен иметь возможность перевести электронные деньги получателю без опасения, что они будут изменены или скопированы;

3) анонимность (приватность). Требование трансакционной анонимности является важным условием осуществления электронных трансакций. Анонимность гарантирует секретность трансакций на нескольких уровнях. Плательщик и получатель электронных денег должны иметь право оставаться полностью невидимыми при непосредственном осуществлении платежа (хотя последнее, безусловно, будет вызывать критику со стороны правоохранительных органов);

4) универсальность (широкая принимаемость). Электронные деньги должны быть хорошо известными и принимаемыми в широкой коммерческой зоне. Эта характеристика подразумевает узнавание эмитента и доверие к нему со стороны покупателей и продавцов;

5) оффлайновая совместимость . Обмен между двумя сторонами электронными деньгами должен предусматривать возможность работы в режиме оффлайн. Это означает, что держателю электронных денег не нужно прямого подключения к линии связи для совершения платежа. Плательщик должен иметь возможность свободно переводить денежную стоимость получателю в любое время без аутентификации третьей стороной;

6) поддержка микроплатежей . Электронная платежная система должна технически поддерживать возможность проведения платежей низкого номинала (речь идет о платежных операциях на сумму от 0,001 до 10 долл.), но и обеспечивать рентабельность проведения таких платежей;

7) двусторонностъ. Должна существовать возможность передачи электронных денег другим пользователям. Двусторонние платежи должны осуществляться без участия в них третьей стороны, авторизующей сделку, как это имеет место в случае с системами расчетов по пластиковым картам;

8) портативность. Использование электронных денег не должно зависеть от физического местоположения их держателей. Они должны перемещаться не только по компьютерным сетям, но и из компьютерных сетей в другие устройства хранения денежной стоимости (например, электронный кошелек). Держатели электронных денег должны иметь возможность носить их с собой и использовать в случае необходимости в других сетях и с использованием иных средств доступа;

9) делимость. Электронные деньги должны делиться на части. Их держатели должны иметь возможность обращаться к эмитенту или в электронное разменное бюро для размена электронных денег более высокого номинала на электронные деньги более низкого номинала;

10) долговечность. Электронные деньги не должны иметь срока годности. Они должны сохранять свою стоимость неизменной и быть защищены от обесценения или уничтожения. Должна существовать гарантия, что эмитент не снизит достоинство электронных денег (не обесценит их) или не выведет их из обращения;

11) разменностъ. Электронные деньги на начальной стадии развития должны обязательно конвертироваться в наличные деньги, эмитированные Центральным банком;

12) свободная единица стоимости. Электронные деньги должны предусматривать возможность деноминирования в негосударственной валюте. Эмитенты должны иметь право выпускать, а пользователи - использовать электронные деньги, деноминированные в любой новой денежной единице, которая будет конкурировать с электронными деньгами, выпущенными государством.

Надо заметить, что в настоящее время ни одна из действующих систем электронных денег не удовлетворяет всем указанным выше свойствам.

К. Маркс писал, что «поскольку золотые деньги в процессе обращения сами становятся простым знаком своей собственной стоимости, они могут быть замещены простыми знаками стоимости». Уже в функции денег как меры стоимости содержится возможность замены реальных денег бумажными. Это связано с тем, что:

масштаб цен условен и законодательно регулируется;
в названиях денег постепенно сглаживаются последствия отношений стоимости (в процессе обращения денег).

Бумажные деньги бывают двух видов: государственные, выпускаемые казначейством (казначейские билеты) и банками (банковские билеты или банкноты). Казначейские билеты принято называть просто бумажными деньгами в отличие от банкнот, которые по своей природе являются кредитными деньгами. Исторически бумажные деньги возникли раньше кредитных, банкноты появляются с развитием кредитных отношений.

Первые бумажные деньги появились в Китае в XII в. н. э., в Европе и Америке — в XVII-XVIII вв. В России бумажные деньги (ассигнации) были введены в 1769 г.

Бумажные деньги являются знаками, представителями полноценных денег-. Обращающиеся знаки стоимости приобретают форму символических денег, этому способствует мимолетный характер их обращения, а также то обстоятельство, что их принудительный курс санкционируется государством. Первоначально выпуск бумажных денег был ограничен таким их количеством, которое равнялось количеству золота, необходимого для обращения. Они выражают обязательства государственной власти и стали орудием обращения, способом государственных платежей в счет долгов, платежным средством, имеющим целью извлечение доходов для пополнения государственной казны. Их возможное обесценение связано не только с ростом цен на товары и услуги, но и возможной сменой государственной власти, подрывом доверия населения к государству. Бумажные деньги не размениваются на драгоценные металлы, не определяются потребностью товарооборота. Их эмиссия обусловлена в основном необходимостью финансирования государственных расходов и бюджетного дефицита. Вполне допустима чрезмерная эмиссия бумажных денег, что вызывает их обесценение.

Таким образом, деньги используются в качестве заместителей золота при выполнении своей главной функции — средства обращения, т.е. косвенно заменяя золото, они представляют собой лишь знаки стоимости всех товаров, находящихся в обращении. Сами по себе бумажные деньги не могут служить товаром, вначале они беспрепятственно разменивались на золото по номиналу. Две их главные функции: мера стоимости и средство обращения.

Основными причинами выпуска бумажных денег являются:

нужды государственного казначейства в ресурсах, вызванные дефицитом государственного бюджета;
наличие исторических периодов, характеризующихся острой потребностью правительства в деньгах (войны, революции);
хронический дефицит платежного баланса страны, когда правительство, стремясь избежать утечки золота за границу, вынуждено вводить неразменные на золото деньги, снабженные принудительным курсом, в целях получения эмиссионного дохода;
физический износ монет, превращающий полноценные монеты в знаки стоимости, а в отдельных случаях сознательная порча монет государством, приводящая к снижению металлического содержания монет в целях получения дополнительного дохода в казну.

Бумажные деньги, выпускаемые казначейством, опираются на перераспределительную функцию государства, на его способность осуществлять внеэкономическое принуждение. Бумажные деньги не являются долговым обязательством государства. В то же время их выпуск можно рассматривать как специфическую форму принудительной финансовой субсидии общества государству.

Бумажные деньги — это денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и не предназначенные для размена на металл, но наделенные государством принудительным курсом. Реальная бумажная стоимость денег определяется объективным законом денежного обращения: их выпуск ограничивается тем количеством, которое отражало бы действительное обращение символически представляемого ими золота. Бумажные деньги — это обязательные к приему денежные знаки, заменяющие золото как средство обращения. Им присуща неустойчивость обращения и обесценение. Они не пригодны для выполнения функции сокровища.

Кредитные деньги — это форма денег, порожденная развитием кредитных отношений, основа современного платежно-расчетного механизма. Они возникают в тот период, когда капитал становится неотъемлемой частью самого производства, т.е. они появляются не из обращения (товар — деньги), а из самого производства, из кругооборота. Кредитные деньги относятся к высшей сфере общественно-экономического процесса и управляются иными законами, чем обычные деньги. Объектом меновых отношений является не товар в своей сущности, а товарный капитал. Функции денег выполняет не денежный товар, а денежный капитал в форме кредитных денег.

Кредитная система породила кредитные деньги особого рода, представляющие собой неразменные на золото банкноты центральных банков и на их основе банковские депозиты (депозитные деньги, являющиеся базой чекового обращения). Вексель и банкнота возникли на основе обращения долговых обязательств. К. Маркс писал: «Выдача векселей — это превращение товара в одну из форм кредитных денег, а учет векселей — лишь превращение этих кредитных денег в другие деньги, а именно в банкноты». Долговые обязательства с наступлением срока для ликвидации сальдо платежей требовали наличных денег, наличные деньги должны были появиться и до срока платежа по векселю, в противном случае процесс производства мог нарушиться и затормозиться. Таким образом, кредитные деньги подчинены закону денежного обращения и закономерностям движения ссудного капитала. Их обращение связано как с действием закона стоимости, так и закона прибавочной стоимости.

Происходит поэтапная эволюция денег. В условиях золотого денежного обращения переход денежной величины из одной функции в другую происходил без изменения их формы: из средства обращения в средство платежа и обратно. Качественные и количественные переделы золота как денег разрешаются путем появления знаков золота и знаков стоимости, представляющих собой новые формы денег. Постепенно роль денег как средства платежа выходит за пределы сферы товарного обращения. Деньги становятся всеобщим товаром договорных обязательств.

Вексель как первый вид кредитных денег возник в результате продажи товара в кредит. Вексель трансформируется в полноценные деньги у продавца-кредитора, предоставляя покупателю- должнику возможность расплатиться не нему непосредственно не с ним, а с банком, оформившим долговое обязательство в форме векселя. Вексель — это документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное письменное долговое денежное обязательство, т.е. это ценная бумага.

Вексель бывает:

простой (соло-вексель) — это письменное долговое обязательство должника об уплате в указанный срок определенной суммы денег владельцу векселя;
переводной (тратта) — это приказ кредитора должнику об уплате суммы денег третьему лицу в указанный срок.

Простой и переводной векселя являются разновидностями коммерческого векселя, который может быть двух видов:

коммерческий, возникающий на основе торговой сделки;
простой или переводной вексель, не имеющий специального обеспечения, но подкрепленный неиспользованными банковскими кредитными линиями.

Другие вилы векселей:

казначейский — краткосрочная правительственная ценная бумага (их продажа производится с дисконтом к номинальной стоимости);
финансовый — долгосрочные обязательства по поводу определенной суммы денег, предоставленной в долг;
дружеский — вексель, не связанный с реальной коммерческой сделкой; их выписывают друг другу стороны сделки, чтобы получить деньги путем учета векселя в банке;
бронзовый — долговременное обязательство, не имеющее реального обеспечения.

Особенностями векселя являются:

абстрактность — на векселе не указан конкретный вид сделки;
бесспорность — обязательная оплата долга;
обращаемость — возможность передачи векселя другим лицам с помощью передаточной надписи (индоссамента), что создает возможность взаимного зачета вексельного обязательства.

Для вексельного обращения характерна эластичность, т.е. способность к автоматическому расширению и сжатию:

рост вексельног о оборота связан с уровнем развития кредитных отношений и ростом товарооборота;
снижение оборота при сокращении объемов кредитного обращения и сроках погашения векселя.

В сфере денежного обращения векселю отводится ограниченная сфера, поскольку он обслуживает в основном оптовую торговлю, не всегда известна информация о платежеспособности лиц, передающих вексель по индоссаменту, в обращение векселей вовлечен ограниченный круг лиц. Возникающее в широких масштабах несоответствие между количеством обращающихся полноценных денег и объемом товарооборота компенсируется расширением вексельного обращения. Стоимость векселя определяется стоимостью товара, сбыт которого им обслуживается.

Недостатки вексельного обращения вызвали к жизни появление банкноты. Это банковский билет, кредитный знак денег, выпускаемый эмиссионными банками и замещающий металлические деньги в обращении. Банкноты являются бессрочными долговыми обязательствами. Банкнота отличается и от векселя, и от бумажных денег.

Отличие банкноты от векселя:

банкноты выпускаются не промышленными и торговыми компаниями, а центральными банками;
банкноты являются бессрочными долговыми обязательствами. Современные банкноты нигде не размениваются на металл, но имеют товарную (кредитную) основу;
обладают всеобщей обращаемостью, поскольку выпускаются центральными банками, платежеспособность которых не подлежит сомнению.

Банкнота представляет собой долговое обязательство, кредитный банковский билет, вид бумажных денег, выпускается центральным банком в качестве средства обращения, заместителя полноценных денег.

Поскольку банкноты выпускаются в порядке кредитования, а кредиты по истечении срока подлежат возврату, то в конечном счете банкноты возвращаются в эмиссионный банк. Выпуск банкнот в порядке кредитования и регулярный обратный приток их в эмиссионный банк — таковы закономерности банкнотного обращения.

Банкноты могут вернуться в эмиссионный банк не только путем погашения кредита. В течение длительного времени банкноты свободно разменивались на металлические монеты.

Свободный размен банкнот на золото имел принципиально важное значение, поскольку исключал возможность избыточного количества денег и предотвращал их обесценение по отношению к золоту. В 30-е годы XX в. во всех странах свободный размен банкнот на золото был прекращен и уже не возобновлялся.

Отсутствие свободного размена на золото приближает неразменные банкноты к бумажным деньгам. Банкноты, выпущенные в порядке кредитования товарооборота, являются кредитными деньгами. Если же эмиссия банкнот используется для покрытия государственных расходов, то банкноты фактически превращаются из кредитных денег в бумажные.

Неразменные банкноты могут выпускаться в избыточном количестве и подвержены обесценению по отношению к золоту.

Чек представляет собой документ установленной формы, содержащей безусловное распоряжение чекодателя кредитному уч- рождению о выплате держателю чека указанной в нем суммы, и может быть использован для получения по нему денег из банка, а также для оплаты купленных товаров или полученных услуг. Чеки выполняют функцию средства обращения. Чеки появились в обращении в XVI-XVII вв. одновременно в Англии, где банки предоставляли своим вкладчикам специальные книжки с приказными бланками, используемыми для расчетов, явившиеся прообразом современных чековых книжек, и Голландии, где банки стали выдавать своим вкладчикам квитанции на предъявителя. В условиях развитого товарного обращения чеки играют важную роль. Если розничный товарооборот обслуживается большей частью наличными деньгами, то оптовый оборот сопровождается чековым обращением. Чековый оборот значительно превышает оборот наличных денег.

Экономическая природа чека состоит в том. что он служит средством получения наличных денег в банке, выступает средством обращения и платежа, является орудием безналичных расчетов.

Существует множество видов чеков:

именные — чеки, выписанные на определенное лицо без права передачи другому лицу;
ордерные — чеки, выписанные на определенное лицо с правом передачи по индоссаменту;
предъявительские — чеки, в которых не указано конкретное лицо;
расчетные — чеки, использующиеся в системе безналичных расчетов;
акцептованные — банк дает согласие на платеж.

К. Маркс повествовал, что «поскольку золотые деньги в процессе обращения сами становятся простым знаком ϲʙᴏей собственной стоимости, они могут быть замещены простыми знаками стоимости». Уже в функции денег как меры стоимости содержится возможность замены реальных денег бумажными. Это связано с тем, что:

масштаб цен условен и законодательно регулируется;
в названиях денег постепенно сглаживаются последствия отношений стоимости (в процессе обращения денег)

Бумажные деньги бывают двух видов: государственные, выпускаемые казначейством (казначейские билеты) и банками (банковские билеты или банкноты) Казначейские билеты принято называть просто бумажными деньгами в отличие от банкнот, кᴏᴛᴏᴩые по ϲʙᴏей природе будут кредитными деньгами. Исторически бумажные деньги возникли раньше кредитных, банкноты побудут с развитием кредитных отношений.

Бумажные деньги будут знаками, представителями полноценных денег-. Обращающиеся знаки стоимости приобретают форму символических денег, ϶ᴛᴏму способствует мимолетный характер их обращения, а также то обстоятельство, что их принудительный курс санкционируется государством. Первоначально выпуск бумажных денег был ограничен таким их количеством, кᴏᴛᴏᴩое равнялось количеству золота, необходимого для обращения. Стоит заметить, что они выражают обязательства государственной власти и стали орудием обращения, способом государственных платежей в счет долгов, платежным средством, имеющим целью извлечение доходов для пополнения государственной казны. Их возможное обесценение связано не только с ростом цен на товары и услуги, но и возможной сменой государственной власти, подрывом доверия населения к государству. Бумажные деньги не размениваются на драгоценные металлы, не определяются потребностью товарооборота. Их эмиссия обусловлена в основном необходимостью финансирования государственных расходов и бюджетного дефицита. Вполне допустима чрезмерная эмиссия бумажных денег, что вызывает их обесценение.

Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что деньги могут быть использованы в качестве заместителей золота при выполнении ϲʙᴏей главной функции — средства обращения, т.е. косвенно заменяя золото, они представляют собой исключительно знаки стоимости всех товаров, находящихся в обращении. Сами по себе бумажные деньги не могут служить товаром, вначале они беспрепятственно разменивались на золото по номиналу. Две их главные функции: мера стоимости и средство обращения.

Основными причинами выпуска бумажных денег будут:

нужды государственного казначейства в ресурсах, вызванные дефицитом государственного бюджета;
наличие исторических периодов, характеризующихся острой потребностью правительства в деньгах (войны, революции);
хронический дефицит платежного баланса страны, когда правительство, стремясь избежать утечки золота за границу, вынуждено вводить неразменные на золото деньги, снабженные принудительным курсом, в целях получения эмиссионного дохода;
физический износ монет, превращающий полноценные монеты в знаки стоимости, а в отдельных случаях сознательная порча монет государством, приводящая к снижению металлического содержания монет в целях получения дополнительного дохода в казну.

Бумажные деньги, выпускаемые казначейством, опираются на перераспределительную функцию государства, на его способность осуществлять внеэкономическое принуждение. Бумажные деньги не будут долговым обязательством государства. При всем этом их выпуск можно рассматривать как специфическую форму принудительной финансовой субсидии общества государству.

Бумажные деньги — ϶ᴛᴏ денежные знаки, выпускаемые для покрытия бюджетного дефицита и не предназначенные для размена на металл, но наделенные государством принудительным курсом. Реальная бумажная стоимость денег определяется объективным законом денежного обращения: их выпуск ограничивается тем количеством, кᴏᴛᴏᴩое отражало бы действительное обращение символически представляемого ими золота. Бумажные деньги — ϶ᴛᴏ обязательные к приему денежные знаки, заменяющие золото как средство обращения. Им присуща неустойчивость обращения и обесценение. Стоит заметить, что они не пригодны для выполнения функции сокровища.

Кредитные деньги - ϶ᴛᴏ форма денег, порожденная развитием кредитных отношений, основа современного платежно-расчетного механизма. Стоит заметить, что они возникают в тот период, когда капитал становится неотъемлемой частью самого производства, т.е. они побудут не из обращения (товар — деньги), а из самого производства, из кругооборота. Кредитные деньги ᴏᴛʜᴏϲᴙтся к высшей сфере общественно-экономического процесса и управляются иными законами, чем обычные деньги. Объектом меновых отношений будет не товар в ϲʙᴏей сущности, а товарный капитал. Функции денег реализует не денежный товар, а денежный капитал в форме кредитных денег.

Кредитная система породила кредитные деньги особого рода, представляющие собой неразменные на золото банкноты центральных банков и на их основе банковские депозиты (депозитные деньги, являющиеся базой чекового обращения) Вексель и банкнота возникли на базе обращения долговых обязательств. К. Маркс повествовал: «Выдача векселей — ϶ᴛᴏ превращение товара в одну из форм кредитных денег, а учет векселей — исключительно превращение данных кредитных денег в другие деньги, а именно в банкноты». Долговые обязательства с наступлением срока для ликвидации сальдо платежей требовали наличных денег, наличные деньги должны были появиться и до срока платежа по векселю, в противном случае процесс производства мог нарушиться и затормозиться. Исходя из всего выше сказанного, мы приходим к выводу, что кредитные деньги подчинены закону денежного обращения и закономерностям движения ссудного капитала. Их обращение связано как с действием закона стоимости, так и закона прибавочной стоимости.

Вексель как первый вид кредитных денег возник в результате продажи товара в кредит. Вексель трансформируется в полноценные деньги у продавца-кредитора, предоставляя покупателю- должнику возможность расплатиться не нему непосредственно не с ним, а с банком, оформившим долговое обязательство в форме векселя. Вексель — ϶ᴛᴏ документ, составленный по установленной законом форме и содержащий безусловное абстрактное письменное долговое денежное обязательство, т.е. ϶ᴛᴏ ценная бумага.

Вексель бывает:

простой (соло-вексель) — ϶ᴛᴏ письменное долговое обязательство должника об уплате в указанный срок определенной суммы денег владельцу векселя;
переводной (тратта) — ϶ᴛᴏ приказ кредитора должнику об уплате суммы денег третьему лицу в указанный срок.

Простой и переводной векселя будут разновидностями коммерческого векселя, кᴏᴛᴏᴩый может быть двух видов:

коммерческий, возникающий на базе торговой сделки;
простой или переводной вексель, не имеющий специального обеспечения, но подкрепленный неиспользованными банковскими кредитными линиями.

Другие вилы векселей:

казначейский — краткосрочная правительственная ценная бумага (их продажа производится с дисконтом к номинальной стоимости);
финансовый — долгосрочные обязательства по поводу определенной суммы денег, предоставленной в долг;
дружеский — вексель, не связанный с реальной коммерческой сделкой; их выписывают друг другу стороны сделки, ɥᴛᴏбы получить деньги путем учета векселя в банке;
бронзовый — долговременное обязательство, не имеющее реального обеспечения.

Особенностями векселя будут:

абстрактность — на векселе не указан конкретный вид сделки;
бесспорность — обязательная оплата долга;
обращаемость — возможность передачи векселя другим лицам с помощью передаточной надписи (индоссамента), что создает возможность взаимного зачета вексельного обязательства.

Для вексельного обращения характерна эластичность, т.е. способность к автоматическому расширению и сжатию:

рост вексельног о оборота связан с уровнем развития кредитных отношений и ростом товарооборота;
снижение оборота при сокращении объемов кредитного обращения и сроках погашения векселя.

В сфере денежного обращения векселю отводится ограниченная сфера, поскольку он обслуживает в основном оптовую торговлю, не всегда известна информация о платежеспособности лиц, передающих вексель по индоссаменту, в обращение векселей вовлечен ограниченный круг лиц. Возникающее в широких масштабах неϲᴏᴏᴛʙᴇᴛϲᴛʙие между количеством обращающихся полноценных денег и объемом товарооборота компенсируется расширением вексельного обращения. Стоимость векселя определяется стоимостью товара, сбыт кᴏᴛᴏᴩого им обслуживается.

Недостатки вексельного обращения вызвали к жизни появление банкноты. Это банковский билет, кредитный знак денег, выпускаемый эмиссионными банками и замещающий металлические деньги в обращении. Банкноты будут бессрочными долговыми обязательствами. Банкнота отличается и от векселя, и от бумажных денег.

Отличие банкноты от векселя:

банкноты выпускаются не промышленными и торговыми компаниями, а центральными банками;
банкноты будут бессрочными долговыми обязательствами. Современные банкноты нигде не размениваются на металл, но имеют товарную (кредитную) основу;
обладают всеобщей обращаемостью, поскольку выпускаются центральными банками, платежеспособность кᴏᴛᴏᴩых не подлежит сомнению.

Банкноты могут вернуться в эмиссионный банк не только путем погашения кредита. В течение длительного времени банкноты ϲʙᴏбодно разменивались на металлические монеты.

Свободный размен банкнот на золото имел принципиально важное значение, поскольку исключал возможность избыточного количества денег и предотвращал их обесценение по отношению к золоту. В 30-е годы XX в. во всех странах ϲʙᴏбодный размен банкнот на золото был прекращен и уже не возобновлялся.

Отсутствие ϲʙᴏбодного размена на золото приближает неразменные банкноты к бумажным деньгам. Банкноты, выпущенные в порядке кредитования товарооборота, будут кредитными деньгами. В случае если же эмиссия банкнот используется для покрытия государственных расходов, то банкноты фактически превращаются из кредитных денег в бумажные.

Чек представляет собой документ установленной формы, содержащей безусловное распоряжение чекодателя кредитному уч- рождению о выплате держателю чека указанной в нем суммы, и может быть использован для получения по нему денег из банка, а также для оплаты купленных товаров или полученных услуг. Чеки выполняют функцию средства обращения. Чеки появились в обращении в XVI-XVII вв. одновременно в Англии, где банки предоставляли ϲʙᴏим вкладчикам специальные книжки с приказными бланками, используемыми для расчетов, явившиеся прообразом современных чековых книжек, и Голландии, где банки стали выдавать ϲʙᴏим вкладчикам квитанции на предъявителя. В условиях развитого товарного обращения чеки играют важную роль. В случае если розничный товарооборот обслуживается большей частью наличными деньгами, то оптовый оборот сопровождается чековым обращением. Чековый оборот значительно превышает оборот наличных денег.

Экономическая природа чека состоит в том. что он служит средством получения наличных денег в банке, выступает средством обращения и платежа, будет орудием безналичных расчетов.

Существует множество видов чеков:

именные — чеки, выписанные на определенное лицо без права передачи другому лицу;
ордерные — чеки, выписанные на определенное лицо с правом передачи по индоссаменту;
предъявительские — чеки, в кᴏᴛᴏᴩых не указано конкретное лицо;
расчетные — чеки, использующиеся в системе безналичных расчетов;
акцептованные — банк дает согласие на платеж.