Čo je horizontálna analýza. Analýza účtovného bilancie podniku. Vertikálne a horizontálne testy. Essence a stanovenie analýzy vertikálnej rovnováhy

Ekonomická analýza využíva rôzne techniky, ktoré znamenajú výpočet a hodnotenie nielen absolútne, ale aj relatívne ukazovatele, v ktorých horizontálne, vertikálne a trendové analýzy patriace do štatistických metód, analýza faktora (ako pohľad na heuristickú metódu s kvantitatívnymi výpočtami založenými na expertom Posúdenie) a výpočet koeficientov (ako typ ekonomického a matematického modelovania).

Pod vertikálna analýza Je chápaná ako prezentácia údajov o hospodárskej a hospodárskej činnosti spoločnosti vo forme relatívnych ukazovateľov prostredníctvom podielu každého článku všeobecne a posúdiť ich zmenu dynamiky (tabuľka 2.3). Preto je vertikálna analýza tiež nazývaná konštrukčná.

Relatívne ukazovatele hladká inflácia vplyv, čo umožňuje objektívne objektívne vyhodnotiť zmeny.

Tabuľka 2.3.

Vertikálne účtovné bilancie

Dáta vertikálnych analýz umožňujú posúdiť štrukturálne zmeny vyskytujúce sa v zložení aktív, záväzkov, zmeny v iných ukazovateľoch vykazovania, dynamiku podielu hlavných prvkov príjmov organizácie, koeficients ziskovosti produktov atď. Preto na účely vertikálnej analýzy môžete použiť nielen konečné, ale aj medziprodukty. Pri vykonávaní vertikálnej analýzy súvahy sa vypočítajú akcie každého článku v súvahovej mene (celková výška aktív alebo pasív) a pri analýze správy o finančných výsledkoch, akcií každého článku v ukazovateli príjmov. Potom sa odporúča venovať pozornosť tomu, ako sa hodnoty týchto frakcií menia počas sledovaného obdobia. Okrem toho, ale údaje vertikálnej analýzy je vhodné porovnať vykazovanie spoločností, ktoré sa výrazne líšia v absolútnej hodnote.

Vzhľadom k tomu, súvaha obsahuje informácie o zložení majetku a zdrojov spoločnosti ich formácie, je užitočné porovnať absolútne hodnoty podľa svojich sekcií. Určuje sa, ktorá časť dlhodobého a súčasného majetku (sektora I a II) sa vzťahuje na úkor vlastných zdrojov a dlhodobej pôžičky (oddiel III a IV), a aké zdroje sú financované krátkodobými povinnosťami.

Znamenie finančnej pohody spoločnosti sa považuje za rešpektovanie týchto proporcií súvahy:

• Najviac likvidné aktíva (zahŕňajú hotovostné a krátkodobé finančné investície) by sa mali vzťahovať na najnaliehavejšie povinnosti (záväzky) alebo ich prekročiť;
• Rýchlo realizované aktíva (zvyčajne zahŕňajú pohľadávky, vklady) by sa mali vzťahovať na krátkodobé záväzky (úvery a pôžičky, ktorých splatnosť bude čoskoro);
• Pomaly realizované aktíva (napríklad zásoby) by mali zahŕňať dlhodobé záväzky (úvery a úvery, ktorých doba splácania sa neprijde čoskoro);
• Je ťažké implementovať aktíva (zvyčajne zahŕňajú pôdu, budovy, vybavenie) by mali byť pokryté trvalých záväzkov (vlastné prostriedky) a neprekračujú ich.

Základom týchto porovnaní je zoskupenie majetku spoločnosti v stupni likvidity - ich schopnosť ísť do hotovosti a slúžiť ako prostriedok splácania povinností. Všeobecne platí, že zostatok účtovníctva poskytuje obmedzené možnosti pre takéto zoskupenie, pretože mnoho článkov v nej sa valí.

Počas vertikálnej analýzy sa hodnotí aj štruktúra zodpovednosti alebo zdrojov financovania. Predtým bolo bežné, že podiel prilákaných fondov v súvahe by nemal byť vyšší ako 50%. Teraz mnohí ekonómovia uznávajú, že požičané financovanie môže byť výhodnejšie ako zvýšenie vlastných zdrojov. Napríklad v Japonsku sa považuje za celkom prípustné, aby exemplaplate kapitálu nad svojím vlastným dvakrát. Najlepšia kapitálová štruktúra (z hľadiska minimalizácie nákladov na jeho údržbu) závisí od ziskovosti vlastného imania a citlivosť úverovej sadzby na zvýšenie podielu požičaných fondov.

Horizontálna analýza To znamená štúdiu absolútnych ukazovateľov ekonomickej aktivity spoločnosti na určité obdobie, výpočet tempa zmeny a hodnotenia.

Na účely tejto analýzy sú vybudované analytické tabuľky, v ktorých sú absolútne ukazovatele podávania správ doplnené, t.j. Zmení zmenu absolútnych ukazovateľov v množstve av percentách.

Za podmienok inflácie je hodnota horizontálnej analýzy trochu znížená, pretože výpočty vyrobené s jej pomocou neodrážajú zmenu ukazovateľov spojených s inflačnými procesmi, ale výsledky horizontálnej analýzy sa používajú v porovnaní medzi farmami.

Horizontálna analýza sa často používa na pridanie vertikálnej analýzy ekonomických ukazovateľov. Horizontálna analýza - porovnanie každej hlásenia s predchádzajúcim obdobím. Ďalej po zvislej analýze. Ak je počas vertikálnej analýzy, štruktúra článkov na začiatku a na konci obdobia je nastavená, potom v štádiu horizontálnej analýzy, je určená tým, ako sa vyskytli zmeny, pri ktorých časti a súvahové položky. Dynamic (horizontálna) analýza je určená na identifikáciu dynamiky zmien v ukazovateľoch vykazovania v čase. Na základe polročného výkazníctva je možné vysledovať zmenu súvahových článkov na polovicu, ako aj zmenu príjmov a výdavkov spoločnosti za poslednú polovicu roka v súvislosti s rovnakým obdobím minulého roka . Hlavnou vecou pri vykonávaní tejto analýzy je stanoviť príčiny zmeny, ku ktorým došlo. Je možné uplatniť nasledujúce odhady (tabuľka 2.4).

Tabuľka 2.4.

Vyhodnotenie dynamických zmien v súvahe

Príklad horizontálnej analýzy je uvedený v tabuľke. 2.5.

Tabuľka 2.5

Príklad horizontálnej analýzy účtovníctva

V danom príklade možno v dynamike finančných výsledkov zaznamenané nasledujúce pozitívne zmeny. Všetky druhy ziskov v vykazovanom roku v porovnaní s predtým zvýšeným (hrubý zisk - o 12,5%, zisk predaja - o 16,4%, zisk pred zdanením - o 19,5%, čistý zisk - o 65%).

Čistý zisk rastie rýchlejšie ako zisk z predaja a ziskov sledovaného obdobia, ktoré vysvetľuje racionálnu daňovú politiku organizácie.

Rýchlosť rastu nákladov na obdobie je nižšia ako miera rastu príjmov, ktorá má pozitívny vplyv na náklady na jednotku výrobkov.

Existujú však negatívne zmeny: Predajný zisk rastie pomalší ako príjmy z implementácie, čo naznačuje relatívny nárast výrobných nákladov.

Potrebné posúdiť efektívnosť podniku. Používa sa na určenie ziskovosti a stability v oblasti trhovej činnosti. Hlavnými metódami jeho správania sú horizontálna a vertikálna analýza súvahy.

Oznámenie s už dokončeným zostatkom vám umožňuje určiť:

• Zdroje, odkiaľ spoločnosť dostane finančné prostriedky.
• Pokyny, na ktorých investujú fondy.
• Podmienky ukazovatele Zdroje finančných prostriedkov a pokyny ich investícií.
• Ďalšie ukazovatele na určenie stability a úrovne zabezpečenia podnikového podniku.

Horizontálne a vertikálne analytické techniky sa používajú na určenie relatívnych indikátorov, ktoré nám umožňujú vyhodnotiť dynamiku celkového vývoja a aktivít podniku, pretože ukazovatele v absolútnej hodnote nie sú vždy dostatočné na vykonanie príslušných analytických činností.

Horizontálna a vertikálna metodika analytickej aktivity je schopná navzájom vzájomne dopĺňať a predložiť analýzu najúplnejšieho obrazu dynamiky aktivity.

Tieto druhy analýzy umožňujú porovnať ekonomické ukazovatele štruktúr medzi sebou, úplne odlišné organizácie a druhy aktivít, čo je veľmi vhodné na porovnanie medzi farmami.

Na vykonávanie horizontálnych aj vertikálnych druhov analýzy súvahy je potrebné mať samotnú rovnováhu. Hlavná úloha v analýze zohráva jeho články, ktoré sú zjednodušené ako atribúty výrobku samostatnej skupine a sekcii.

Hlavnou úlohou akéhokoľvek typu analýzy nie je jednoduchý výpočet ukazovateľov a koeficientov, ale vlastnosť toho, ako budú interpretované vo vzťahu k tejto organizácii. Aké závery budú vykonané z ich prijatia a aké opatrenia sa prijímajú na ich základe.

Na základe uvedených typov analytických aktivít je možné určiť hlavné trendy a smerovanie v podnikaní, aby vykonali správne posúdenie činností a ziskov, ktoré prináša.

Vlastnosti týchto analytických techník

Horizontálna analýza

Horizontálna analýza účtovného zostatku sa vykonáva na základe absolútnych hodnôt pridaním s relatívnymi ukazovateľmi v percentuálnej forme. Vzhľadom k tomu, že bude informatívny len v prípade, že niekoľko období aktivity je možné analyzovať, na veľkosť 100%, čo predstavuje počiatočné ukazovatele obdobia a konečné ukazovatele sa zobrazujú vzhľadom na prvú v percentuálnom formulári.

Táto analýza poskytuje sledovacie trendy v ukazovateľoch pre niekoľko období podávania správ, čo vám umožní vykonať určité závery a prijať vhodné riešenia na zlepšenie alebo stabilizáciu situácie alebo s priaznivými závermi prijímať opatrenia na udržanie pozitívnych trendov.

Analýza pomáha zvážiť nielen kvantitatívne ukazovatele zmien, ale aj tempo, v ktorom sa vyskytujú na každom z účtovných predmetov samostatne.

Výsledky analýzy sa zaznamenávajú v tabuľke konkrétneho druhu. Môže byť v jednom prípade alebo v niekoľkých, v závislosti od hodnoty analyzovaných informácií, ako aj počet článkov, na ktorých sa táto analýza vykonáva. V tomto formulári majú absolútne ukazovatele percentuálny doplnok, ktorý zobrazuje nielen kvantitatívne, ale aj dočasné zmeny.

Ak teda držíte horizontálnu analýzu aktivít niekoľko rokov, a potom na určité obdobie, je možné zvážiť nielen trend zmien, ktoré sa uskutočňujú, ale tiež prognózy pre budúce aktivity spoločnosti.

Zaujímavé video o tejto forme analýzy:

Vertikálna analýza

Pre objektívne posúdenie všeobecnej práce podniku používajú vertikálnu analýzu súvahy. Pomáha určiť, ako každý jednotlivý článok ovplyvnený prijímajúci celkový výsledok, jeho hmotnosť pri získavaní výsledku a tiež umožňuje sledovať zmeny v štruktúre samostatného článku.

Vertikálna analýza tiež znamená výpočet relatívnych hodnôt založených na absolútnom druhu. Často sa to deje, aby sa odstránil vplyv na tieto ukazovatele faktorov vonkajšieho pôvodu, ktoré nemajú vzťah k činnostiam spoločnosti, ale priamo ovplyvňujú ukazovatele, ktoré poskytuje v jej podávaní správ.

Pri analýze účtovného zostatku možno príklad takéhoto faktora nazvať infláciou. Zmení absolútne ukazovatele, pričom neovplyvňuje proces činnosti podniku. V tomto prípade je potrebné, aby niektoré zovšeobecnenie bolo potrebné, čo tento efekt bude hladký pre najúplnejšie zobrazenie ekonomickej situácie v rámci podniku.

Vertikálna analýza umožňuje prezerať dynamiku štrukturálnych zmien v účtovných výrobkoch s časovým zvážením, čo umožňuje ich len zvážiť, ale aj predpovede.

Podrobné video o vertikálnej analýze:

Takže horizontálna a vertikálna analýza súvahy sú tie metódy analýzy, ktoré sú dôležité nielen zvážiť zmeny ukazovateľov, ale aj určovanie trendu bez ohľadu na vplyv vonkajších faktorov. Obe techniky nám umožňujú predpovedať aktivity, ktoré je hlavnou úlohou analýzy.

Analýza účtovného zostatku vám umožňuje získať informácie o stave spoločnosti. Poskytnúť správnu "diagnózu" na podnikanie a poskytnúť objektívne hodnotenie riadiacich činností, je potrebné spoliehať sa na skutočnosti a analytické účely. Zdrojom informácií v tomto prípade budú správcovské a účtovné správy. Pozrite sa, ako stráviť vertikálnu a horizontálnu analýzu zostatku na príklad konkrétneho podniku.

Čo je tento článok:

Zostatok spoločnosti

Asset je rozdelený do ďalších dvoch častí:

1. Dlhodobý majetok, Táto nehnuteľnosť, ktorá je prevádzkovaná viac ako jeden rok prenesie svoje náklady na výrobky pre viac ako jednu výrobu (prevádzkový) cyklus.
2. Bežné aktíva, majetok organizácie, ktorá sa spotrebuje počas výroby (operačného) cyklu a previesť ich hodnotu na výrobky (služby) organizácie.

Pasívny obsahuje informácie o zdrojoch financovania majetku spoločnosti.

Zdroje sú rozdelené do troch skupín a oddiely

1. Kapitál a rezervy
2. dlhodobé povinnosti
3. Krátkodobé záväzky.

Analýza účtovného zostatku v príklade podniku

Ako aj napríklad, prijímame z otvorených zdrojov účtovných správ o RAS jedného z najväčších leteckých spoločností Ruska (tabuľka 1).

stôl 1. Podávanie správ o analýze rovnováhy organizácie (tisíce rubľov)

Dokonca aj na tému:

Čo pomôže: Posúdiť schopnosť spoločnosti splácať svoje krátkodobé záväzky.

Čo pomôže: Určite koeficienty absolútnej, bežnej a strednej likvidity, ukazovatele povlaku pracovného kapitálu podľa vlastných zdrojov tvorby, zhodnocovania (straty) solventnosti.

Analýza horizontálnej bilancie (analýza dynamiky ukazovateľov)

Tabuľka 2. Horizontálna analýza zostatku

Horizontálna analýza aktív

Po analýze horizontálnej rovnováhy vidíme, že z roka do ročného nehmotného majetku a výsledky výskumu a vývoja sa znižujú, spoločnosť nevytvára nový nehmotný majetok a tie, ktoré boli prakticky odpísané.

Zvyčajne vyzerá ako skok (v roku 2015), a potom jeseň (2016) náklady na fixné aktíva. Je to spôsobené procesom reštrukturalizácie podnikov leteckej spoločnosti - v roku 2015, významný počet lietadiel bol prijatý do bilancie fixných aktív av roku 2016 došlo k výraznému zneškodňovaniu. Dôvod pre prevod parku vrtuľníka na inú právnickú osobu ako reštrukturalizačný prvok.

Od roku do roka sa výnosové investície znižujú v hmotných hodnotách. S najväčšou pravdepodobnosťou kvôli odpisom zariadenia, z ktorých sa vyvíjajú.

V roku 2015 a v roku 2016 sa dlhodobé investície do finančných aktív zvýšili, ale dôvody tohto rastu z roku do roku boli odlišné, v roku 2015 sa dlhodobé úvery poskytnuté spoločnosťou zvýšili, av roku 2016 sa finančné investície zvýšili o vzhľad Nových akciových spoločností na súvahe je možné zvýraznené jednotky vrtuľníka.

V dôsledku horizontálnej analýzy sa ukázalo, že v roku 2015 sa zvýšilo, a potom v roku 2016 odložené daňové pohľadávky poklesli, mali by sa hľadať dôvody v špecifikách funkcií účtovnej dopravy.

V roku 2015 pokleslo a potom v roku 2016 sa v roku 2016 výrazne zvýšilo - neexistujú žiadne informácie o dôvodoch, ale finanční analytici by mali venovať pozornosť a objasniť dôvody tohto rečníka.

Počas roka 2015-2016, akcie rástli hlavne v dôsledku surovín a materiálov, pretože hovoríme o veľkej leteckej spoločnosti, je možné pestovať zásoby, ktoré boli určené obstarávaním paliva.

Celá analyzovaná doba znížila DPH na získané hodnoty, možno to je kvôli zníženiu obstarávania.

V roku 2015 padli pohľadávky, v roku 2016 sa trochu zvýšilo ( ). Hlbšia analýza súvahy ukazuje, že v roku 2015 sa zníženie dosiahlo na úkor krátkodobých záväzkov dlžníkov av roku 2016 vzrástol v absolútnej a relatívnej hodnote dlhu kupujúcich so splatnosťou viac ako rok, ktorý hovorí, že nie je v prospech spoločnosti.

Krátkodobé finančné investície v roku 2015 zostali relatívne stabilné, av roku 2016 prudko poklesli - dôvod na zníženie poskytovania úverov.

Hotovosť a ich ekvivalenty sa v roku 2015 zvýšili a v roku 2016 sa výrazne znížili, snáď spoločnosť použitá finančných prostriedkov na účtoch na účely reštrukturalizácie dlhu.

Všeobecne platí, že majetok a podľa toho veľkosť podniku spoločnosti sa od roku 2016 znížila v roku 2015 a 2014.

Tiež:

Čo pomôže: Urobte transparentný a presný firemný rozpočet, plánujte plánovať a kontrolovať náklady na jednotky.

Horizontálna analýza záväzkov

V roku 2015 spoločnosť uskutočnila ďalšie otázky zásob na viac ako 3 miliardy rubľov a predalo nové propagačné akcie pre 25 miliárd, odtiaľto zodpovedajúce zmeny v súvahe.

Okrem toho v roku 2015 zmizol z vyvážených od akcionárov vo výške 21 miliónov rubľov. Akcie, hodnota článku sa znížila - "Precenenie dlhodobého majetku".

Pozitívnym faktorom je, že v roku 2016 znížil význam článku "nekrytého straty" a nie na úkor dodatočných. Emisie a na úkor zisku.

Analýza sekcií IV a V Zostatok, vidíme, že krátkodobé záväzky sa výrazne znížili a dlhodobý naopak sa zvýšil - to je dôsledok reštrukturalizácie - krátkodobé zdroje boli nahradené dlhodobým, zatiaľ čo čiastočne krátke Termín bol pokrytý prostriedkami priťahovanými z dôvodu dodatočných emisií.

Analýza dynamiky, veľmi dobre pochopiť význam konkrétneho ukazovateľa v štruktúre zostatku a tu bude druhá spoločná metóda analýzy zostatku nám pomôže.

"Druhá forma" účtovného vykazovania je samo o sebe informatívna. Komplexná analýza správy o finančných výsledkoch však občas zvýši informatiovanosť. Ako ho stráviť a aké závery robiť, čítať v článku. A tiež sťahovať súbor programu Excel, ktorý vypočíta indikátory podľa vašich údajov. Analýza správy o finančných výsledkoch \u003e\u003e

Analýza vertikálnej bilancie (analýza štruktúry)

Pokračovať v analýze zostatku logicky so štúdiou svojej štruktúry, táto metóda sa nazýva vertikálna analýza zostatku. Odhadujeme zdieľanie, že jedna alebo iná kategória aktív / pasív je v súvahovej mene, študujeme históriu zmeny tohto podielu a vyvodzuje závery.

Bilančná mena - súčet všetkých aktív alebo pasív.

Tabuľka 3.. Príklad vertikálnej analýzy leteckej rovnováhy

Prvá vec, ktorú vidíme v dôsledku vertikálnej analýzy štruktúry aktív, je nízky podiel fixných aktív v aktívach. Zdá sa, že základom činností leteckej spoločnosti je veľká flotila technológie, ale moderný obchodný model takýchto spoločností nie je zameraný na prevádzku techniky a poskytovanie jej použitia a pri poskytovaní služieb - pohyb cestujúcich a tovaru. Na realizáciu ho nie je nutné byť vlastníkom technických prostriedkov, je potrebné mať možnosť využiť čo najviac z týchto prostriedkov a lízing pomáha v tejto leteckej spoločnosti. Zariadenie v lízingu sa odráža v zberných účtoch. Hlavnými zariadeniami leteckej spoločnosti sú primárne letiskové infraštruktúry, vybavenie a náhradné diely.

Významný podiel na majetku spoločnosti zaberajú finančné investície o takmer 36% (alebo 41%, ak si zohľadňujete aj krátkodobé finančné investície), ale je to s najväčšou pravdepodobnosťou dôsledkom histórie rozvoja spoločnosti, dostupnosť finančných aktív nie je nevyhnutnou súčasťou obchodného modelu spoločnosti.

Najväčší podiel v spoločnosti je obsadený pohľadávkami - takmer 42% za rok 2016. Analýza majetku spoločnosti by sa mala zamerať na finančné investície, ako aj štruktúru a dynamiku pohľadávok, zostávajúce prvky aktív majú výrazne menší vplyv na podnikanie spoločnosti.

Ak chcete znížiť pohľadávky, skontrolujte, či neumožňujete chyby v jej kontrole. Stiahnite si pokyny, ktoré pomôžu kontrolovať debitoru od okamihu podpísania zmluvy, model Excel pre analýzu dlžníkov a kontrolný zoznam primárnych služieb klienta.

Učte zamestnancov predaja, aby hovorili s bezpečnostnou službou v tom istom jazyku. Napríklad manažéri potrebujú vedieť, aký je masový riaditeľ, aké značky sa dajú jeden deň a čo je výkonná produkcia spoločnosti protistrany. Skontrolujte svoje zmluvné strany.

Service "Finančný riaditeľ protistrany" rozhoduje niekoľko kľúčových úloh naraz:

• preventívne práce na vyhýbaní sa beznádejným dlhom, \\ t
• pracovať s povesťou spoločnosti,
• výber protistrany na potrebných parametroch,
• ready Report FTS s elektronickým podpisom.

To všetko v jednej službe: urobte demo dostupné A skontrolujte ktorúkoľvek z vašej zmluvnej strany.

Vzhľadom na zdroje financovania je potrebné posúdiť štruktúru zdrojov - čo je hlavnou: v našom prípade, spoločnosť nahromadila značné množstvo nekrytých strát, ktoré nie sú pokryté vlastnými prostriedkami. Ale ak v roku 2014 väčšina aktivít spoločnosti a vrátane straty bola pokrytá krátkodobými požičanými zdrojmi, v roku 2015 spoločnosť zlepšila finančnú štruktúru a prevažná časť bilančnej meny bola navyše dlhodobé zdroje, navyše Úkor emisií a ziskov v roku 2016 znížili akumulované mínus v časti III v súvahe.

Vertikálna analýza znamená vyjadrenie finančných údajov v porovnaní s konkrétnym prvkom účtovnej závierky. To znamená, že všetky prvky vykazovaného formulára na určité obdobie sú rozdelené do tohto prvku.

Jednoduchšia definícia: Toto rozdelenie všetkých čísel v stĺpci na jednom z týchto čísel.

Prvky, ktoré sú najčastejšie používané ako základná hodnota, na ktorú sú iné prvky rozdelené, sú aktívami a výnosmi. Vertikálna analýza v skutočnosti vytvára koeficient medzi každou pozíciou účtovnej závierky a základným prvkom.

Vertikálna analýza umožňuje určiť Štruktúra hlavných prvkov aktív a pasív Organizácie, vplyv jednotlivých faktorov o finančnom výsledku, ukazovateľov likvidity.

Metóda vykonávania vertikálnej analýzy hlásenia

Výpočet štruktúry aktív nastáva prostredníctvom rozdelenia určitého prvku majetku na celkové množstvo aktív. Stanovenie podielu výrobných rezerv v celkovej štruktúre aktív je napríklad: \\ t

Podiel výrobných rezerv \u003d

náklady na výrobné rezervy

výška majetku

Ako je znázornené na obrázku 1, vertikálna analýza môže byť vykonaná s ohľadom na tri hlavné prvky účtovnej závierky: súvahu, správu o finančných výsledkoch a správe o peňažnom toku.

Vysvetlenie výsledkov vertikálnej analýzy hlásenia

S odôvodnením záverov o zistenej štruktúre aktív a pasív je potrebné venovať pozornosť sfére činnosti podniku, histórii jeho fungovania, stavu trhu a vplyvu svojich účastníkov, kapitálu štruktúra. V priemyselných podnikoch, väčšina aktív za normálnych podmienok tvorí prepojovací majetok a obchodný podnik zahŕňa zásoby tovaru.

To isté platí pre zdroje financovania podniku - vysoký podiel spravodlivosti svedčia o nízkych finančných rizikách, ale aj na neúplné použitie podniku svojho potenciálu. V podmienkach stabilného fungovania trhu môže byť takáto kapitálová štruktúra optimálna, ale ak je možné na ňu zvýšiť prítomnosť - je dôležité prilákať dodatočné požičané prostriedky na zintenzívnenie svojich činností.

Vertikálna analýza rovnováhy

Zostatok pri použití vertikálnej analýzy sa vypočíta rozdelením každého prvku v rovnováhe Výška celkových aktív za rovnaké obdobie a vyjadruje výsledok vo forme percentuálneho podielu.

Tabuľka 1 je napríklad vertikálna analýza zostatku pre hypotetickú spoločnosť v kontexte dvoch rovnakých časov. V tomto príklade sa pohľadávky zvýšili z 35% na 57% celkových aktív. Aké sú možné príčiny takéhoto rastu? Zvýšenie môže znamenať, že spoločnosť robí viac predaja na báze kreditu a nedostane peniaze na tovar a služby v čase predaja. Možno takéto opatrenia sú reakciou na činnosť konkurentov.

Prípadne môže dôjsť k nárastu pohľadávok v percentách aktív v dôsledku zmien vo výške iného prvku aktív, napríklad v dôsledku zníženia úrovne zásob; Analytics bude musieť zistiť, prečo sa táto kategória aktív zmenila.

Ďalším možným dôvodom na zvýšenie pohľadávok ako percentuálny podiel hodnoty aktív je, že spoločnosť znížila svoje úverové normy, oslabil jej postupy zberu dlhov alebo prijal agresívnejšiu politiku uznávania príjmov. Analytik môže odkazovať na iné porovnania a koeficienty (napríklad porovnanie miery rastu pohľadávok s rýchlosťou rastu predaja na určenie, ktoré vysvetlenie je s najväčšou pravdepodobnosťou).

Tabuľka 1 - Analýza vertikálneho zostatku pre hypotetickú spoločnosť

Vertikálna analýza správy o finančných výsledkoch

Vertikálna analýza správy o finančných výsledkoch znamená rozdelenie každého hlásenia na príjmochA niekedy na veľkosti spoločných aktív (napríklad v prípade štúdia činností finančných inštitúcií). Ak existuje niekoľko zdrojov príjmu, mali by ste rozkladať príjmy do niekoľkých položiek a zobraziť výsledné číslo v percentuálnom vyjadrení.

Tabuľka 2 predstavuje napríklad vertikálnu analýzu správy o finančných výsledkoch hypotetickej spoločnosti v dvoch rôznych časových obdobiach. Príjmy sú rozdelené do štyroch služieb spoločnosti, z ktorých každý je uvedený ako percento z celkových príjmov. V tomto príklade príjmy z služby A výrazne výrazne v porovnaní s inými službami spoločnosti (do 45% v období 2).

Aké sú možné príčiny a následky tejto zmeny v obchodnej štruktúre? Bolo to strategické rozhodnutie spoločnosti zamerať sa na predaj kategórie služieb a kvôli ich vyššej ziskovosti? Zdá sa, že nie, pretože zisk spoločnosti pred odpočítaním záujmu a daní (EBIT) sa znížil zo 49% predaja až 41 percent, preto by sa mali zvážiť ďalšie možné vysvetlenia. Okrem toho všimnite si, že hlavným dôvodom zníženia ziskovosti je, že náklady sa zvýšili z 15% na 25% celkových príjmov. Pre poskytovanie služieb a je vynaložené viac ako zdroje spoločnosti? Ak chce analytik predpovedať budúcu výkonnosť spoločnosti, potom musí pochopiť dôvody súčasného trendu.

Tabuľka 2 ukazuje, že daň z príjmov spoločnosti v záujme sa výrazne zníži (od 15 do 8%). Zároveň sa podiel zisku pred zdanením (EBT) (spravidla, relevantné porovnanie) znížil z 36% na 23%. Prenesú spoločnosť svoju činnosť s právomocou s nižšími daňovými sadzbami? Ak tomu tak nie je, čo to vysvetľuje?

Tabuľka 2 - Vertikálna analýza finančných výsledkov hypotetickej spoločnosti

Vertikálna analýza spoločností medzi sektormi

Ako už bolo uvedené, koeficienty a výsledky vertikálnej analýzy sú porovnateľné s niektorými Referenčné alebo regulačné hodnoty. Cross-Analýza (niekedy nazývaná porovnávacia analýza) porovnáva určitú metriku pre jednu spoločnosť s rovnakou metrikou pre inú spoločnosť alebo skupinu spoločností, čo vám umožňuje porovnávať údaje, aj keď spoločnosti môžu mať rôzne veľkosti a / alebo prácu v rôznych podmienkach .

Tabuľka 3 je vertikálna analýza zostatku pre dve hypotetické spoločnosti súčasne. Spoločnosť 1 je jednoznačne kvapalná (likvidita je displej o tom, ako rýchly majetok je možné previesť na hotovosť) ako spoločnosť 2, ktorá má len 12% majetku vo forme finančných prostriedkov v porovnaní s vysoko likvidnou spoločnosťou 1, kde sú fondy 38 percenta.

Vzhľadom na to, že hotovosť, ako pravidlo, relatívne nízkopríjmové aktíva, a preto nie sú najlepší spôsob, ako používať finančné prostriedky, vzniká otázka, prečo má spoločnosť 1 také veľké percento celkových aktív v hotovosti? Možno, že spoločnosť sa pripravuje na získanie alebo udržiavanie veľkej menovej pozície ako ochranu pred obzvlášť výmenným prevádzkovým prostredím.

Druhá otázka, relatívne vysoký podiel pohľadávok v spoločnosti 2 uvedie veľký podiel kreditných predajov, všeobecných zmien v zložení aktív, zníženie kreditnej alebo zberateľskej normy alebo je výsledkom agresívnych účtovných zásad?

Tabuľka 3 - Analýza vertikálneho zostatku pre dve hypotetické spoločnosti

Vo všeobecnosti je vertikálna analýza účinnou metódou na určenie aktuálnych zmien vo finančnej situácii spoločnosti. Treba používať spolu s horizontálnou analýzou, ktorá bude lepšie pochopiť skutočný stav. Vertikálna analýza sa môže aplikovať na všetky formy účtovnej závierky podniku.

Zoznam použitá literatúra

BUZIEREV V.V., nachina i.p. Analýza a diagnostika finančných a ekonomických činností stavebného podniku / učebnice. - m.: KNORUS, 2016. - 332 p.

Kogdenko v.g., ekonomická analýza / tutoriál. - 2. ed., Pereerab. a pridať. - m.: Uni-dana, 2011. - 399 p.

Thomas R. Robinson, Medzinárodná analýza finančného výkazu / Wiley, 2008, 188 PP.

Vertikálna analýza ( angličtina Vertikálna analýza.) Účtovná závierka, známa aj ako analýza rozsahu ( angličtina ANALÝZA SPOLOČNOSTI) znamená prezentáciu údajov, ktoré nie sú v absolútnych hodnotách, ale ako percento základnej línie. Takáto transformácia účtovnej závierky zjednodušuje porovnanie finančných informácií o spoločnosti pre rôzne obdobia vykazovania, a tiež vám umožní porovnať ho s podobnými finančnými informáciami o iných spoločnostiach. Okrem toho používanie vertikálnej analýzy umožňuje identifikovať trendy, ktoré nie sú vždy zrejmé pri analýze účtovnej závierky v tradičnom podaní.

Metodika

Ako už bolo uvedené, metodika vertikálnej analýzy zahŕňa prezentáciu účtovnej závierky vo forme relatívnych hodnôt vyjadrených ako percento.

Vzorec

Ak chcete vykonať výpočty, môžete použiť univerzálny vzorec:

Podľa neho sa percento základnej hodnoty zo základnej hodnoty vypočíta ako vzťah každej jednotlivej polohy (riadky v reportingu) na zvolenú základnú hodnotu.

S vertikálnou analýzou zostatku, celková suma v sekcii "aktíva" a suma podľa oddielu "kapitál a povinnosti" sú vybrané ako základná hodnota. V dôsledku toho sú všetky jednotlivé pozície v časti "aktív" prezentované ako percento svojej konečnej sumy. Podobné výpočty sa vykonávajú v časti "Kapitál a povinnosti".

S vertikálnou analýzou výkazu ziskov a strát ako základnú hodnotu sa ako základná hodnota používajú príjmy z predaja. Všetky ostatné pozície tejto správy (napríklad náklady na realizované výrobky, hrubé zisky, prevádzkové náklady, úrokové náklady, daň z príjmov, čistý zisk) sú vyjadrené ako percento.

Rovnako ako v prípade zisku a straty správy, pri analýze správy o peňažnom toku sa ako základná hodnota používa výška príjmov z implementácie. To umožňuje získať predstavu o takýchto pozíciách ako kapitálové výdavky ( angličtina Capex.), vydávanie akcií, reverzné výkupné zásoby, príťažlivosť a splácanie úverov a pôžičiek atď. Zastúpenie týchto pozícií v relatívnom vyjadrení umožňuje odhadnúť, do akej miery ovplyvňujú vytvorenie príjmov z predaja.

Táto metóda vám umožňuje analyzovať údaje pre samostatné obdobie vykazovania, ale na zlepšenie spoľahlivosti výsledkov sa odporúča vykonať porovnávaciu analýzu s predchádzajúcimi obdobiami.

Príklad vertikálnej analýzy účtovnej závierky

Porovnávacia vertikálna analýza správy o zisku a strate

Porovnávacia vertikálna analýza správy o peňažnom toku

Pri vykonávaní analýzy sa výška príjmov použila na 20 x 9 rokov 93 516 tis. Cu, za 20x8 87 251 tis. Cu

Výhoda

Hlavnou výhodou vertikálnej analýzy je, že vám umožní identifikovať vážne alebo ostré zmeny v účtovnej závierke firmy. Rýchly rast alebo zníženie jednotlivých ukazovateľov účtovnej závierky sa ľahko sleduje v dynamike.

Táto technika tiež umožňuje získať predstavu o rôznych stratégiách, ktoré implementujú spoločnosť. Napríklad jedna spoločnosť môže darovať ziskovosť a sleduje cieľ zvýšiť svoj podiel na trhu. To spravidla povedie k zvýšeniu príjmov z predaja, ale negatívne ovplyvní hrubý, prevádzkový a čistý zisk. Takáto spoločnosť však preukáže vyššie miery rastu.