Calea țestoaselor. De la amatori la comercianții legendari. Curtis Fais.

Aceasta este prima carte scrisă de un membru al experimentului legendar în domeniul tranzacționării. Pentru prima dată, detaliile despre ceea ce și modul în care a fost prezentat inițiatorul experimentului Richard Dennis - "Prințul Jama", așa cum a fost pictat în cercuri.
Veți învăța în ce piețe au fost tranzacționate, ce tactici de intrare și ieșire, au folosit, pentru ce locuri au urmat cum au fost calculate riscurile, ce restricții au fost obligați să observe și de ce unele țestoase au suferit milioane și alții au câștigat milioane de fiasco, iar alții au câștigat milioane. Și cel mai important - de ce experiența practică de tranzacționare în trecut sau absența sa nu a jucat niciun rol.
Citirea utilă atât pentru comercianții experimentați, cât și pentru începători. Citirea fascinantă pentru toți curioși.

Dragi cititori!
Dacă păstrați această carte în mâini, atunci cel mai probabil doriți să încercați puterea pe piața de valori. Poate că ați decis mai întâi să câștigați bani în acest fel și poate deja a trecut printr-o serie de succes și de eșecuri pe această cale și doresc să își îndeplinească cunoștințele folosind experiența comercianților de succes recunoscuți.

Am venit pe piața bursieră la sfârșitul anului 1992 și din camera din carieră s-au grabit să cumpăr și să vindem niște valori mobiliare. Am locuit apoi în Israel, am lucrat în banca israeliană un consilier pentru investiții și am crezut că sunt cel mai deștept. Doar în momentul în care piața a crescut prost, soacra mea a decis să-mi încredințeze o sumă foarte mare pentru aceasta - 5.000 de dolari. "Văd că toată lumea câștigă", a spus ea, "și vreau și eu". A castiga bani. " Am luat acești bani și la sfârșitul anului 1993 au câștigat aproximativ 2.000 de dolari. Și în 1994, piața israeliană a scăzut aproximativ 60-70%. Firește, am pierdut totul. Atunci am înțeles două lucruri principale. În primul rând, nu puteți lua niciodată bani de la soacră! În al doilea rând, oamenii, departe de piața de valori, vin exact când este foarte scump. De fapt, acesta este un semnal credincios de a vinde. Am profitat de această experiență când mama mea a venit la mine la Moscova în primăvara anului 2006 și a spus: "Zhenya, am urmărit piața de valori de foarte mult timp, ne-ai convins de șase ani și ne-a fost frică. Acum am decis în cele din urmă. Toată lumea vorbește despre piață și toată lumea câștigă pe ea. " Mi-am dat seama că povestea se repetă. Am răspuns atunci: "Mamă, ia bani și nu vin la mine timp de cel puțin șase luni". Fiind ușa din spatele ei, mi-am sunat comercianții și mi-am dat ordinul de a vinde tot ce poți, pentru că mama mea a venit pe piață. Într-adevăr, mai mult de două săptămâni au început declin serios, iar în curând piața a scăzut cu 30-35%.

Un alt caz demonstrează importanța gândirii non-standard. Comercianții de succes s-au sfătuit: "Citiți ziarele și faceți contrariul". În afară de justiția cuvintelor lor, ei au arătat statistici și am venit la o descoperire uimitoare pentru mine, ceea ce mă ajută foarte mult până astăzi. Când titlurile sumbre încep să apară în ziare: "Piața a căzut", "o zi neagră pe piața de valori", "catastrofă" și comercianții se întunecă în ochii lor, înseamnă doar un singur lucru: este timpul să cumpărați timp. Este necesar să cumpărați când gândirea disperată "Doamne, de ce am nevoie de toate astea, ce am uitat în general despre piața de valori?" Mai ales Ryano încalcă conștiința inflamată. Iar, dimpotrivă, când ziarele în fiecare zi sunt declanșate că piața a mers la cer și nu se va întoarce niciodată de acolo, înseamnă că a venit timpul de vânzare.

Pas cu pas, îmi dau drumul pe piața de valori, asimilând cele mai importante lecții și folosind indicatorii achiziționați în acest fel. La rândul său, vreau să-mi doresc cititorilor să-mi urmeze propria cale, fără să încercăm să ținem pasul cu mulțimea și fără a accepta povești de încredere ale lui Lucky ca ghid pentru acțiune. Numai cei care nu sunt amestecați cu mulțimea sunt câștigați, încercând să reflecte, să compare și să facă propriile concluzii. Câștigați pe cei care sunt capabili să gândească independent de experiența profesioniștilor.

Aflați, gândiți-vă, câștigați.

Evgeny Kogan.
Șeful Grupului de investiții annthapoglobal.

Despre cartea

• Orig. Natura: modal de broască țestoasă: metodele secrete care au transformat oamenii obișnuiți în comercianții legendari
• Numărul de pagini: 304
• Editura: Mann, Ivanov și Ferber
• Editor: M. V. Rider

În cartea sa, Kurtis Fais vă va prezenta regulile sistemului de tranzacționare complet al țestoaselor. Nu există nimic complicat în ele, dar în sine cunoașterea acestor reguli nu vă va face de succes. Trebuie să le puteți îndeplini.

Cartea ajută la dezvoltarea unor abilități de gândire extraordinare, urmând propria cale. Nu urmăriți mulțimea și luați poveștile altor persoane ca ghid pentru acțiune. Amintiți-vă: numai cei care nu sunt amestecați cu mulțimea sunt câștigați cu mulțimea să mediteze independent, să compare și să facă propriile concluzii. Câștigați pe cei care sunt capabili să gândească independent de experiența profesioniștilor.

Din cartea pe care o veți învăța:

• În care Markets Turtle tranzacționează.
• Ce tactici de intrare și ieșire în tranzacții au folosit.
• Ce locuri de trenduri au urmat.
• Cum se calculează riscurile.
• Ce restricții au fost obligate să respecte.
• De ce au fost învinși niște broaște țestoase, iar alții au câștigat milioane.
• Și cel mai important - de ce experiența practică de tranzacționare în trecut sau absența lui nu a jucat niciun rol

Citate din cartea "Calea țestoaselor: de la amatori în comercianții legendari"

• În viață există doar câteva momente de întoarcere. Am supraviețuit doi dintre ei când aveam nouăsprezece ani: Am văzut prima dată clădirea Art Deco, care găzduiește schimbul de Tranzacții din Chicago și la întâlnit pe Richard Dennis, comerciant legendar al pieței de bursă urgentă.
• Vizualizarea schimbului de chicago este cel mai faimos peisaj al megapolisului.
• Mulți pot surprinde faptul că bogat considerat că este posibil să fie posibilă un grup de comercianți în doar două săptămâni. Sunt surprins de cealaltă: de ce a crezut că va dura atât de mult timp?
• Risc ridicat, randament ridicat: pentru un astfel de joc nevoie de ouă de oțel ", de la o conversație cu un prieten înainte de a începe programul de craniu
• Fermierul ar trebui să fie îngrijorat de creșterea prețurilor petrolului, deoarece acest lucru va duce la creșterea prețurilor pentru îngrășăminte și combustibil pentru tractorul său. De asemenea, cauza de îngrijorare poate fi posibilitatea scăderii prețurilor pentru rezultatele muncii sale (grâu, cereale, soia), deoarece, prin vânzarea lor, fermierul poate rămâne fără profit.
• Piețele sunt grupuri de comercianți care interacționează unul cu celălalt pentru a vinde sau cumpara.
• Când se schimbă percepția colectivă, prețurile se schimbă. Dacă din anumite motive vânzătorii nu doresc să vândă la prețul curent, cerând prețuri mai mari, iar cumpărătorii sunt gata să cumpere prețuri atât de mai mari, prețurile sunt în creștere.
• Când am tranzacționat în grupul de țestoase, cea mai mare parte a tranzacțiilor a fost efectuată numai în "gropile" pe schimburile comerciale, unde bărbații s-au luptat față în față, îndeplinind comenzi de cumpărare, în timp ce alți comercianți au strigat și și-au scos mâinile, hrănirea semnalelor.
• Emoțiile umane sunt sursa oportunității și cea mai mare provocare. Dacă le gestionați, puteți obține succesul. Utilizați-le pe propriul risc.
• Scalpingul este o formă specifică de tranzacționare, care a fost disponibilă numai pentru comercianți lucrați pe platforma de schimb. Scalpers încearcă să joace cu privire la diferența dintre prețul de aprovizionare și de cerere (cunoscut ca o răspândire)
• Comerțul pe margine, riscurile de conducere, să fie consecvente și să nu compliceze lucrurile. Cu privire la aceste patru principii care formează baza oricărei tranzacții de succes, se bazează bazele turtărilor comerciale.
• Poate că cel mai important element al căilor de broască țestoasă - și diferența esențială dintre comercianții de succes și cei care nu au reușit să se gândească la viitor cu utilizarea unui sistem "transcend".
• Bună tranzacționarea nu înseamnă "fi dreapta", înseamnă "a face lucrurile potrivite". Dacă doriți să obțineți succes, trebuie să vă gândiți la perspectiva pe termen lung și să ignorați rezultatele tranzacțiilor individuale.
• Comerțul cu avantajul este ceva care distinge profesioniștii de la iubitori. Ignorați-o - și veți fi mâncați de cei care nu o ignoră.
• Copacii se află pe câmpul de luptă dintre vânzători și cumpărători. Sarcina dvs. ca un comerciant este de a găsi câmpul de luptă potrivit și de a aștepta să vadă cine câștigă și care pierde.
• O înțelegere matură a riscului și a nivelului său este o diferență familiară între cei mai buni comercianți. Ei știu: Dacă nu acordați atenție riscului, el vă va acorda atenție.
• Riscul de accident - principalul lucru care ar trebui să fie frică. El poate veni, ca un hoț în noapte și vă privește de toate Niz.
• Nu pierdeți prea mult timp pentru a studia modelele de înțelepciune descrise în reviste. Învață mai întâi să dețineți modele de bază. Nu este o dimensiune importantă a instrumentului, ci abilitatea de ao folosi.
• Face lucruri simple. Metode simple, testate în timp aplicate corect, o dată în timp, învingem nou-veniți complexi.
• Charlatanii și scoundrelurile se ascund în colțurile întunecate, așteptând pe cei care nu suspectează nimic. Nu devin victimele lor.
• Comerțul cu metode slabe - este ca și jonglarea, stând într-o barcă în timpul unei furtuni. Desigur, acest lucru se poate face, dar este mult mai ușor să jongnești, stând pe sol solid.
• Tranzacționarea nu este un sprint, este box. Piața vă va bate, întoarceți creierul și faceți totul pentru a vă câștiga. Dar când gongul se aude la sfârșitul celei de-a douăsprezecea rundă, ar trebui să stați în ring pentru a câștiga.
• Piața nu este îngrijorată de modul în care vă simțiți. El nu va lua în considerare ego-ul dvs. și nu vă va sprijini în perioade dificile. Prin urmare, tranzacționarea nu este pentru toată lumea. Dacă nu doriți să întâlniți credința pentru a face față adevărului despre piețe și adevărul despre propriile restricții, temeri și eșecuri, nu veți putea obține succesul.

Cele mai bune brokeri forex și opțiuni binare

E este prima carte scrisă de un membru al experimentului legendar în domeniul tranzacționării. Pentru prima dată, detaliile despre ceea ce și modul în care a fost prezentat inițiatorul experimentului Richard Dennis - "Prințul Jama", așa cum a fost pictat în cercuri.

Veți învăța în ce piețe au fost tranzacționate, ce tactici de intrare și ieșire, au folosit, pentru ce locuri au urmat cum au fost calculate riscurile, ce restricții au fost obligați să observe și de ce unele țestoase au suferit milioane și alții au câștigat milioane de fiasco, iar alții au câștigat milioane. Și cel mai important - de ce experiența practică de tranzacționare în trecut sau absența sa nu a jucat niciun rol.

Citirea utilă atât pentru comercianții experimentați, cât și pentru începători. Citirea fascinantă pentru toți curioși.

Curtis Fais.

Calea de broască țestoasă: de la amatori în comerțul legendar

De la partenerul publicației rusești

Dragi cititori!

Dacă păstrați această carte în mâini, atunci cel mai probabil doriți să încercați puterea pe piața de valori. Poate că ați decis mai întâi să câștigați bani în acest fel și poate deja a trecut printr-o serie de succes și de eșecuri pe această cale și doresc să își îndeplinească cunoștințele folosind experiența comercianților de succes recunoscuți.

Eu însumi am lucrat ca un comerciant de mult timp și, de asemenea, a făcut prima dată primii pași pe acest domeniu. În convingerea mea profundă, cărți precum "calea țestoaselor", trebuie să citiți. Ele ajută să gândească extraordinare. Ei demonstrează cu adevărat căi unice ale comercianților de succes, țesute în primul rând din eforturile și eșecurile, eșantioanele și erorile care au dat apoi drumul spre triumf și profesionalism.

Introducere

Zi când am întâlnit o groapă prinț

În viață există doar câteva momente de întoarcere. Am supraviețuit doi dintre ei când aveam nouăsprezece ani: Am văzut prima dată clădirea Art Deco, care găzduiește schimbul de Tranzacții din Chicago și la întâlnit pe Richard Dennis, comerciant legendar al pieței de bursă urgentă.

Vizualizarea schimbului de chicago este cel mai faimos peisaj al megapolisului. Ceremonia figura singură, fertilitatea zeiței romane, o clădire de patruzeci de morți este cu mândrie cu mândrie pe bulevardul din West Jackson, înconjurat de colegii săi zgârie-nori. În interiorul clădirii se află "gropi" în care comercianții, umărul în picioare la umăr, vinde și cumpără contracte pentru cereale, carne și monedă pentru milioane de dolari, - spațiul este complet plin de exclamații și gesturi pe care comercianții le-au schimbat. Un astfel de haos uluitor, cu toate acestea, bine organizat, duce la mii de vizitatori la "găurile" într-o emoție reverentă. Aceasta este comercianții Mecca.

Abia am intrat în ascensorul schimbului, palmele mele au măturat. Aveam doar nouăzeci de ani; Am condus la un interviu cu Richard Dennis, unul dintre cei mai mari divizi al lumii. Dennis a devenit eroul tradițiilor comerciantului chiar înainte ca experimentul să înceapă cu broască țestoasă. El a fost numit prințul de gropi - în ea treizeci, cu puțin el știa cum să transforme câteva mii de dolari în sute de milioane.

Doar mai târziu mi-am dat seama cât de norocos am fost apoi să fiu în acest lift. Am condus la un interviu la o poziție, care a fost trimisă peste mii de declarații, dar doar patruzeci de candidați au primit ocazia de a trece un interviu. Și doar treisprezece - mai puțin de una dintre sute, au fost selectate și alte zece au fost invitate să treacă programul anul viitor.

Cu mult înainte de apariția pe ecranele Donald atu Atumprentice

Și alte competitive de televiziune arată că Dennis și-a creat propriul format de concurs. Sa întâmplat din cauza disputei dintre el și bunul său prieten - și ca un comerciant de succes - William (Bill) Eckhardt despre faptul că abilitățile de tranzacționare excelentă sunt congenitale sau dobândite. Dennis a susținut că el putea transforma într-un comerciant de succes aproape oricine; Echardt credea că abilitățile sunt congenitale. Dennis era gata să răspundă pentru cuvintele sale cu bani, iar în cele din urmă au pariat.

Capitolul 1

Risc de droguri.

Oamenii adesea nu văd diferențele dintre un comerciant și un investitor simplu. Datorită faptului că mulți dintre ei se numesc investitori să se comporte ca comercianții, apare confuzie. Permiteți-mi să dau o explicație.

Investitorii dobândesc ceva pentru o perioadă lungă de timp, presupunând că, după o perioadă lungă de timp - mulți ani - costul investiției lor va crește. Ei cumpără lucruri, ceva material, într-adevăr existent. Investitorul este, de exemplu, Warren Buffett. El nu cumpără acțiuni. El cumpără ceea ce reprezintă - compania însăși cu echipa sa de manageri, produse și un loc pe piață. Aceasta nu contează că pe piața bursieră, ponderea acțiunilor companiilor sale nu este considerată destul de "corectă". De fapt, pe baza viziunii personale, își creează starea. El cumpără companii când sunt evaluate de ele însele mai mari decât piața de valori și vinde companii atunci când le evaluează mai jos decât piața de valori. Acționând în acest fel, câștigă o mulțime de bani pentru că o face foarte bine.

Comercianții nu cumpără obiecte fizice, cum ar fi companiile; Ei nu cumpără cereale, aur sau argint. Ei cumpără acțiuni; Cumpără contracte futures; Ei cumpără opțiuni. Practic practic nu-i pasă nivelul profesional al echipei de management, prognozele consumului de petrol în nord-est de Statele Unite sau producția globală de cafea. Comercianții sunt îngrijorați de preț; În esență, cumpără și vinde riscuri.

În cartea sa "împotriva zeilor. RISC TAMING »

Peter Bernstein a demonstrat piața pentru dezvoltarea piețelor, pe care transferul de risc de la o parte la alta. De fapt, această caracteristică este cauza piețelor financiare.

În zilele noastre, companiile pot cumpăra contracte de valută străină sau contracte futures pe piețe, ceea ce vă permite să vă protejați afacerea de efectele negative ale fluctuațiilor prețurilor furnizorilor lor străini. De asemenea, companiile pot cumpăra contracte care le protejează de o eventuală creștere a materiei prime, cum ar fi uleiul, cărbune sau aluminiu.

Riscuri comerciale Comercianți

Comercianții funcționează sub risc. Există diferite tipuri de riscuri, iar pentru fiecare dintre ele există tipul dvs. de comerciant. Este recomandabil să combinați toate riscurile mici în două grupuri principale: riscurile de lichiditate și riscurile de preț.

Mulți comercianți - probabil că majoritatea sunt angajați în operațiuni pe termen scurt cu ceea ce se numește riscul de lichiditate. Astfel de riscuri includ imposibilitatea de a cumpăra sau de a vinde: fie că nu va fi un cumpărător la care ați putea vinde activul dvs. sau dacă doriți să cumpărați orice activ, nu veți putea găsi vânzătorul. Majoritatea oamenilor sunt familiarizați cu conceptul de lichiditate în finanțele corporative, unde termenul "active lichide" se referă la active care pot fi transformate cu ușurință și rapid în bani. Banii din contul bancar este un activ complet lichid, acțiunile companiei care sunt tranzacționate în mod activ pe piață - active relativ lichide, terenul de teren este un activ nelichid.

Să presupunem că doriți să cumpărați stocul companiei XYZ, iar prețul ultimei tranzacții XYZ a fost de 28,50 USD. Dacă vă uitați la citatele XYZ, veți vedea două prețuri: prețul cererii și prețului ofertei. De exemplu, citatele XYZ sunt de 28,50 USD în cerere și 28,55 la cerere. Citat înseamnă că, dacă doriți să cumpărați o acțiune, va trebui să plătiți 28,55 de dolari pentru aceasta; Dar dacă o veți vinde, atunci ați ajutat doar 28.50. Diferența dintre aceste două prețuri se numește răspândire. Comercianții care rulează pe piața de lichiditate se numesc scalper-uri sau marketing. Își câștigă banii pe răspândiri.

O variantă a acestui tip de tranzacționare este arbitrajul sau schimbul de lichiditate pe aceeași piață pentru lichiditatea pe de altă parte. Comercianții de arbitraj pot cumpăra țiței în Londra și pot vinde petrol brut în New York; De asemenea, pot cumpăra acțiuni ale mai multor companii, apoi vindeți contractele futures pe același set de acțiuni.

Riscul de preț este riscul de creștere substanțială sau de scădere a prețurilor. Fermierul ar trebui să fie îngrijorat de creșterea prețurilor petrolului, deoarece acest lucru va duce la creșterea prețurilor pentru îngrășăminte și combustibil pentru tractorul său. De asemenea, cauza de îngrijorare poate fi posibilitatea scăderii prețurilor pentru rezultatele muncii sale (grâu, cereale, soia), deoarece, prin vânzarea lor, fermierul poate rămâne fără profit. Gestionarea companiilor aeriene este preocupată de posibila creștere a prețurilor petrolului și a creșterii ratelor dobânzilor, deoarece această creștere poate determina o creștere a costurilor de finanțare a transportului aerian.

Comercianti, speculatori, scalpiri - Doamne ...

Piețele sunt grupuri de comercianți care interacționează unul cu celălalt pentru a vinde sau cumpara. Unii comercianți sunt scalpți pe termen scurt care încearcă din nou și din nou să prindă o răspândire microscopică între prețul aprovizionării și ofertei; Altele - Speculatorii - Încercați să câștigați mișcările prețurilor; În plus, există companii care doresc să-și înceapă riscurile. În fiecare dintre aceste categorii, ambii comercianți experimentați care își cunosc bine lucrările și începătorii.

Pentru a înțelege cât de diferite tipuri de comercianți funcționează, să studiem mai multe tranzacții.

Compania ACME.

Încercarea de a întineri riscul de creștere a prețurilor pentru laboratorul său de cercetare situat în Marea Britanie. Pentru a face acest lucru, cumpără 10 contracte pentru lira britanică pe Chicago Mercantile Exchange, CME). Acme este în pericol, deoarece lira britanică este în creștere, iar cheltuielile de laborator sunt plătite în lire sterline britanice. Creșterea cursului de schimb de kilograme în raport cu dolarul american va duce la o creștere a costurilor diviziei britanice. Riscul de acoperire a riscurilor prin achiziționarea a 10 contracte pentru lira britanic va proteja compania de riscul unei creșteri ale cursului de schimb, deoarece profitul de astfel de contracte futures este echilibrat în cazul creșterii lirei britanice în raport cu dolarul. ACME cumpără contracte la un preț de 1.8452 de dolari pe kilogram la Sam, Broker din sala de mesteacan din Chicago, care este implicată în riscuri de lichiditate.

De fapt, tranzacția este efectuată de Brokerul Acme, omul financiar, care are propriii angajați în sala de schimb. Unii dintre ei stau pe telefoane în spatele meselor din jurul platformei de tranzacționare; Alții sunt comercianți în "groapa" care vând lire britanice care execută tranzacții în numele omului financiar. Asistenții aduc ordine de la ofițerii de negociere a telefonului, un comerciant în "groapă", unde comerciantul face o înțelegere cu Sam. Pentru tranzacții mari sau în cazurile în care piața se mișcă foarte repede, comerciantul este un reprezentant al omului în sala de schimb - poate folosi semnale non-verbale, cum ar fi semnele cu mâini pentru a accepta comenzi pentru achiziționarea și vânzarea de grefieri care stau pe telefoane .

Contractele contracte futures sunt încheiate la o anumită rată, în concordanță cu părțile și reflectate în document, numite specificațiile contractului. Acest document conține date privind cantitatea, tipul de produs vândut și, în unele cazuri, asupra calității acestui produs stoc. În trecut, mărimea contractului a fost determinată de numărul introdus într-o mașină feroviară standard: 5000 de bushels de cereale, 112.000 de kilograme de zahăr, 1000 de butoaie de ulei și așa mai departe. Din acest motiv, contractele sunt uneori menționate ca vagoane.

* * *

Deci, trei tipuri de comercianți sunt implicați în tranzacție:

- antet: comerciantul ACME Corporation în departamentul de acoperire împotriva riscurilor, care dorește să scape de riscul de preț din cauza unei modificări a cursului de schimb și a producerii pentru a neutraliza acest risc de exploatare a acționării pe piață;

- scalper: Sam, Broker în sala de schimb, tranzacționarea riscurilor de lichiditate și tranzacții rapide încarcerate cu hedger în speranța de a câștiga răspândirea;

- Speculantul: Bob, care crede că situația care se teme (și din care este asigurată) acme, se va întâmpla cu siguranță, iar prețul va cădea în câteva zile sau săptămâni.

Panică în "groapă"

Să schimbăm ușor scriptul pentru a ilustra mecanismele din spatele schimbării prețurilor. Imaginați-vă că, până când Sam a început să-și închidă poziția scurtă și să răscumpere 10 contracte vândute în cadrul unei poziții scurte, un anumit broker care lucrează la Calyon Financial a început să cumpere contracte pentru prețul de ofertă de 1.8452 de dolari. El cumpără atât de multe contracte că brokerii din hol începe să fie nervoși.

Deși unele dintre ele pot avea poziții lungi, multe pot fi deja vândute pe o poziție scurtă de 10, 20 sau chiar 100 de contracte; Aceasta înseamnă că atunci când prețul crește, vor suferi pierderi. Deoarece Calyon reprezintă interesele multor speculatori și fonduri hedgeale, activitatea sa de cumpărare face ca participanții să vă faceți griji. "Câte alte contracte vor cumpăra Calyon? - Cereți speculatorilor din hol. - Cine se află în spatele ordinului de cumpărare? Poate că este doar o mică parte a unei comenzi mari?

Indiferent dacă sunteți un broker în sala de schimb, care va fi îngrijorat de aproximativ 20 de contracte, ați fi îngrijorat. Să presupunem că Calyon intenționează să cumpere de la 500 la 1000 de contracte. Acest lucru poate duce la creșterea prețurilor la 1.8460 sau 1.8470 $. Evident, nu mai doriți să vindeți contracte pentru 1.8452 dolari. Poate doriți să le vindeți la 1.8453 sau 1.8455 și probabil că ar fi decis să iasă din tranzacție, cumparat contracte pentru 1.8452 sau chiar cu o mică pierdere de 1.8453 sau 1.8454, în loc de Prețul inițial planificat 1, 8450 de dolari.

În acest caz, răspândirea dintre prețul de 1.8455 de oferte de dolar și prețul de 1.8450 se extinde. De asemenea, este posibil ca ambele prețuri să poată mări și să ajungă la 1.8452 și 1.8455 dolari în cerere și sugestie, astfel încât speculatorii care au vândut o poziție scurtă de 1,8452 dolari, încep să închidă poziția la același preț.

Ce sa schimbat? De ce au crescut prețurile? Mișcarea prețurilor este funcția de percepție colectivă a situației pieței de către vânzători și cumpărători: cei care câștigă pe un număr mare de tranzacții în mici modificări ale căpușelor; cei care speculează în mișcări mici în timpul zilei; cei care speculează mișcările substanțiale în săptămâni sau luni; Și cei care își acoperă riscurile de afaceri.

Capitolul 2.

Gândire de formare Turtle

Pentru a fi un comerciant bun, trebuie să înțelegeți cum funcționează gândirea umană. Piețele constau din indivizi cu speranțele personale, temerile și ciupiturile. Ca un comerciant ar trebui să căutați oportunități apărute în legătură cu aceste emoții. Din fericire, oamenii inteligenți - pionierii științei de comportament de finanțare - au putut determina exact modul în care emoțiile umane afectează procesele de luare a deciziilor. Domeniul de finanțare a comportamentului - prezentat atenției generale în cartea încântătoare a exuberanței iraționale ("abundența irațională") Robert Schiller și dezvoltat în continuare în Cartea clasică a lui Herche Chapherin dincolo de lăcomie și frică ("În spatele pragului lăcomiei și fricii" ) - Ajută comercianții și investitorii să înțeleagă motivele pentru care piețele se comportă într-un fel sau altul.

Ce face ca prețurile să se miște în sus și în jos? (Prețurile prețurilor transformă o oprire calmă într-un suferință plină de bucurie.) Teoria finanțelor comportamentale poate explica mișcarea prețurilor fenomenelor pieței, concentrându-se pe cognitive

și factorii psihologici care afectează luarea deciziilor cu privire la cumpărarea sau vânzarea. Această abordare a arătat că oamenii tind să facă erori sistematice în incertitudine. Fiind sub presiune, oamenii estimează slab probabilitățile riscurilor sau evenimentelor. Ce poate provoca mai multă stres decât câștigurile sau pierderea banilor? Studiile din sfera de comportament Finanțe au demonstrat că atunci când se desfășoară astfel de scenarii, oamenii rareori iau soluții destul de raționale. Comercianții de succes înțeleg acest lucru și se dovedesc a fi câștigați. Ei știu că greșelile altor persoane în judecăți sunt capacitățile lor; Ei știu, în ce acțiuni pe piață sunt exprimate aceste erori. Țestoasele știau.

Mântuirea emoțională

Timp de mulți ani, teoria economiei și a finanțelor sa bazat pe teoria alegerii raționale, potrivit căreia persoana fizică acționează rațional și ia în considerare decizia tuturor informațiilor disponibile în procesul de luare a deciziilor. Comercianții au știut întotdeauna că această teorie a fost o prostie completă. Comercianții de succes au făcut bani cu privire la faptul că s-au folosit stereotipurile de comportament irațional al altor comercianți. Studiile academice au evidențiat un număr mare de dovezi care confirmă faptul că majoritatea oamenilor nu vin rațional. Cercetarea științifică este plină cu zeci de opțiuni pentru comportamentul irațional și erorile repetitive în judecăți. Comercianții surprinde doar faptul că poate surprinde pe cineva.

Calea țestoaselor a lucrat și continuă să lucreze, deoarece se bazează pe mișcările pieței care apar ca urmare a iraționalității sistematice și repetate a comportamentului stabilit în natura fiecărei persoane.

Cât de des experimentați aceste emoții în procesul de tranzacționare?

- Sper: Sper că după cumpărarea prețului activului meu merge în sus.

- Frica: Nu-mi permit să pierd din nou. Voi "sta" pe aceste active.

Calea țestoaselor

Acum că am discutat despre cursul gândurilor comerciantului, să vorbim despre a face modalități de a face tranzacționare. Fiecare strategie sau de tranzacționare stil are propriile sale fani zeloși. Mulți comercianți au crezut într-adevăr în stilul lor că ei consideră toate celelalte stiluri nepotrivite. Eu nu cred acest lucru. Tot ce funcționează, funcționează. Stupid să rămână la o metodă, ignorând pe toți ceilalți. Următoarea secțiune a cărții este dedicată unor dintre cele mai populare stiluri de tranzacționare. Unul dintre ele urmărește tendința.

După trend

În urma tendinței, comerciantul încearcă să facă bani pe fluctuații substanțiale ale prețurilor timp de câteva luni. Comercianții urmând tendința, tranzacțiile deschise la nivelul maximului istoric sau minimele și le apropie atunci când piața se întoarce în direcția opusă și continuă mișcarea inversă timp de câteva săptămâni.

Comercianții petrec mult timp în căutarea metodelor de determinare a momentelor exacte ale începutului și sfârșitului tendinței. Cu toate acestea, toate abordările eficiente au multe în comun din punctul de vedere al implementării practice. În urma tendinței aduce profituri semnificative și a fost întotdeauna, deoarece licitarea a început contractele futures; Cu toate acestea, din mai multe motive, mulți jucători sunt greu de urmărit această strategie.

În primul rând, tendințele mari apar rar. Aceasta înseamnă că strategia de urmărire a trendului duce mai des la pierderi decât să câștige. Tipic este situația în care tranzacțiile neprofitabile variază de la 65 la 70% din toate tranzacțiile.

În al doilea rând, tendința tendinței devine neprofitabilă în cazul unei trenduri. Țestoasele și alți comercianți au folosit adesea expresia "Tendința este prietenul dvs. până la sfârșitul când se încheie" (în traducerea liberă, sună aproximativ ca "Trend - prietenul tău, până când m-am întors la fundul tău"). Rularea la sfârșitul tendinței poate fi afectată brutal de starea atât a contului dvs. cât și a sănătății mintale. Comercianții numesc astfel de perioade de epuizare (trageri). Distribuția apare, de obicei, după încheierea perioadei de tendință, dar poate dura luni până când piețele rămân instabile. În aceste perioade, strategia de tendință începe să aducă pierderi.

Delicatele sunt de obicei măsurate prin durată (în zile sau luni) și în profunzime (de obicei în procente). Conform intervalului general de desen pentru sistemele legate de tendință, acesta poate atinge niveluri de profituri primite anterior. Aceasta este, dacă credem că strategia de păstrare a tendințelor va aduce, după cum era de așteptat, se poate aștepta 40% pe an să aștepte pierderi în cursul căreia mărimea contului de tranzacționare poate scădea cu 30% din maximul său.

Comerțul împotriva trendului

Această metodă de tranzacționare (tendință de urmărire inversă) vă permite să câștigați bani pe piețele în care tendințele semnificative nu sunt respectate. În loc să începeți să cumpărați la nivelul maximului istoric, comercianții care utilizează această metodă sunt incluși într-o poziție scurtă la un nivel apropiat de un maxim maxim, calculând că majoritatea pauzelor Maxima nu duc la apariția tendințelor. În capitolul 6, vom lua în considerare mecanismele de piață care reprezintă o sursă de profit pentru comerțul împotriva tendinței, sprijin și rezistență.

"Calea țestoaselor: de la amatori în comercianții legendari" - Cartea senzațională, cauza cărora (precum și cea mai legendară metodă comercială) a pariat doi comercianți de schimb profesioniști și experimentul lor interesant. Ce va fi util va fi ediția pentru comercianții începători și va cunoaște deja un sens în comerțul cu profesioniști? Pentru sete pentru detalii suplimentare, un alt autor a oferit a doua parte a cărții (despre scopul experimentului și concluziile acestuia).

La începutul drumului spre succes a fost o dispută

Cu aproape 40 de ani în urmă, la începutul anilor 80 ai secolului trecut, doi comercianți de succes, Richard Dennis și William Eckhard, au decis să efectueze un experiment. Scopul este de a dovedi sau de a respinge o anumită ipoteză. Este posibil să fii un nou venit care respectă anumite reguli pentru alegerea strategiei și a comportamentului, atinge succesul în comerț?

În succesul evenimentului, Dennis era încrezător, prințul groapă, în calitate de societatea comercianților săi, a murit. Opinia lui Ephard a fost opusul, el credea că doar mulți ani de experiență, iar talentul pentru comerț va ajuta comerciantul să obțină venituri stabile. Pentru a afla rezultatul, dezbaterile au marcat o echipă formată din 13 persoane, majoritatea pe care piața Forex a fost foarte superficială știa și doar câțiva oameni au participat în mod regulat la licitație.

Având urmărirea grupului de bază de tranzacționare, autorii experimentului au propus să acționeze în practică. Regula de bază este o strategie clară clară. Atunci când prețul, depășind limitele canalului de preț, a contribuit la intrarea pe piață, dimensiunile pozițiilor au fost calculate utilizând o formulă specială. A utilizat atât comerțul pe termen lung, cât și pe termen scurt, unii ucenici întreprinzători au încercat să combine tipurile.

Interesant! "Fine" a lucrat la cele mai mari platforme de tranzacționare ale perioadei, au avut acces la cele mai lichide active, restricțiile privind setul de instrumente nu au fost introduse. Au fost furnizate cu 1 milion de dolari. Partenerii au susținut doar 1 dolar.

A câștigat condiționat diferența Dennis, grupul său a reușit să obțină un succes semnificativ, acționând exact conform planului. Reamintește faimosul poveste despre haute și broască țestoasă, când un iepure de încredere (în comparație cu comercianții talentați din Eckhard) decide că el este la înălțime și adoarme sub copac, ca rezultat, pierde broasca testoasa (Dennis grup), care este încăpățânat, chiar lent, sa mutat la obiectiv.

Notă! Dintre toți brokerii Forex care lucrează pe teritoriul Federației Ruse, criteriile unei companii cu adevărat de înaltă calitate satisfăcătoare. Liderul este - Alpari!

Mai mult de 20 de ani pe piața valutară;
- 3 licențe internaționale;
- 75 de instrumente;
- retragerea rapidă și convenabilă;
- mai mult de două milioane de clienți;
- educatie gratuita;
Alpari este un număr de broker 1 în conformitate cu Interfax! Tot ce trebuie să începeți - să vă înregistrați doar pe site!

Până în prezent, câștigurile sunt interogate, deoarece toți participanții nu reușesc să se ocupe de comerț.

Adică, ideea principală a metodei aleasă de Dennis este de a acționa încet, dar cu încredere și cu riscuri minime, adaptându-se la schimbările din economie.

Pentru a colecta cât mai multe informații despre experiment, rezumă rezultatele, pentru a fi supuse informațiilor unor structuri, a durat mai mult de 20 de ani. În acest moment, toți membrii litigiului au primit o chitanță pentru ne-dezvăluirea pieselor.

Dezvăluirea secretului și crearea unei cărți

Numai în 2003, lumea comercianților a învățat în termeni generali despre metoda craniului. Și în 2006, unul dintre membrii grupului, Curtis Fais, a decis să creeze o carte care să descrie strategia în detaliu.

Autorul, unul dintre puținele în echipă, a reușit să realizeze datorită sistemului de tranzacționare selectat de randamente de 80% anual, de aproape 5 ani. Numai la el la etapa inițială a practicii a fost asigurată pentru utilizarea sumei, de două ori cuantumul depunerii altor participanți.

Lumea a fost prezentată un tutorial special pe tranzacționare în 2007, numit "mod de broască țestoasă: metodele secrete care au transformat oamenii obișnuiți în comercianții legendari".

Cartea se va potrivi mai mult pentru cei care știu deja cum se întâmplă schimbări într-o economie de piață și familiarizați cu principala terminologie a comercianților.

Care este manualul?

Povestea începe cu cuvântul scris al autorului, el vorbește despre modul în care a întâlnit prințul puburilor, deoarece a reușit să obțină un succes uimitor în 19 ani.

În capitolul al 13-lea, există un rămas bun pentru comercianți, autorul explică cum să acționeze într-o anumită situație și, dimpotrivă, ca în nici un caz nu ar trebui să acționeze în altul.

De asemenea, este prevăzut un capitol bonus, în care regulile comerciale din broască țestoasă sunt explicate în detaliu.

La sfârșitul manualului, un dicționar terminologic și o listă de surse web pe care cititorii îl pot vizita.

Continuarea calea țestoaselor

Michael Cove, creatorul celebrului resurse Turtletrader.com, dedicat metodei craniului, imediat după intrarea în lumina cărții, Fais a început pregătirile pentru scrierea proprie.

Comercianții de limbă rusă Tutorial, al cărui nume american "Turtletrader completă: Legenda, lecțiile, rezultatele" au devenit disponibile numai în 2009.

Unii cititori numesc cartea "Turtles - comercianți" a doua parte a publicației senzaționale despre căile țestoaselor. Acest lucru nu este cazul, lucrările sunt autori diferiți, deși sursa este una și teme similare. În "Cherepakh", autorul este mai profund imbold cu întrebarea de ce, în timpul experimentului, unele țestoase au obținut succes, în timp ce alții nu și-au putut arăta propria putere.

Cock a studiat cu grijă viața participanților la experiment după anunțarea rezultatelor, a fost interesată de activitatea autorilor săi. Nu ultimul loc din lucrare nu ocupă o descriere a evoluțiilor și comportamentului Curtis Fais.

Tradiția manualului este împărțită condiționat în trei părți. Primul descrie viața după experiment, în raport cu victoriile financiare, majoritatea participanților. După cum sa dovedit, aproape nici unul dintre ele nu a rămas în comerțul cu stoc, alegerea unui tip de afaceri complet excelent.

A doua parte este dedicată unei descrieri detaliate a regulilor de comerț cu metoda de broaște țestoase. Autorul își exprimă propria opinie asupra sistemului de tranzacționare, a analizat cu succes strategia. Aici, cititorul va găsi o explicație a principiilor aplicării canalelor Donchian și a comerțului cu volatilitate, care se bazează pe calea țestoaselor.

Important! Cartea este potrivită pentru nou-veniți și comercianți cu experiență care pot adopta unele tehnici de broască țestoasă.

Unde să cumpărați cărți?

Puteți achiziționa ambele cărți despre Turtle Trading în oricare dintre magazinele online, pentru o anumită perioadă de timp, cititorul va livra parcela cu publicația. Costul cărților este de la 600 de ruble pe fiecare.

Puteți descărca manuale în versiunea electronică pe majoritatea resurselor care oferă astfel de servicii. Formatul este selectat de cumpărător în mod independent, poate fi atât PDF, cât și FB2. Costul nu este foarte diferit de opțiunea imprimată.

Interesant! Unele servicii gratuite oferă un link pentru a descărca cartea. Cel mai adesea acestea sunt situri specializate în predarea tranzacțiilor. Există o opțiune de a citi o carte gratuită online.

În anii '80, a existat că tranzacționarea era să învețe imposibilă. Acest argument a început la un moment dat Richard Dennis și William Echardt. Toată lumea a aderat la punctul său de vedere. Pentru a rezolva disputa, au acceptat o decizie dificilă: să dedice o parte din timp și să finanțeze să câștige și să antreneze comercianții. Rezultatele acestui experiment au fost uimitoare. Mai mult de jumătate dintre comercianții au învățat să comercializeze profitabil, iar fiecare al 5-lea a devenit un comerciant remarcabil care și-a câștigat propriul stat.

După aproape 20 de ani de la sfârșitul experimentului, secretele succesului comercianților instruiți au început să dezvăluie. Prima mențiune a metodelor secrete se găsește la Jack Schwagger în lucrarea sa "Magazine de schimb noi" ...

Cerințe preliminare pentru crearea. Biografie

Curtis Fais este un comerciant de succes, unul dintre "cranii". Printre jucătorii scutecele s-au distins prin impersonalitatea și emoționalitatea lor. Acest factor a fost permis odată să exploreze pe deplin metoda secretă de Echardt și Dennis. Născut în 1964, până la 19 ani a fost angajat în programarea algoritmilor matematici pentru sisteme complexe. În 1983, a răspuns la propunerea lui Richard Dennis în ziar. După ce a terminat programul cu o diferență specială, FAIS a acumulat mai mult de 30 de milioane de dolari și și-a deschis propria companie ... din cauza managementului analfabet, compania a fost recunoscută ca faliment, iar FAIS și-a pierdut toate activele. Pentru a vă restabili poziția și a reveni la licitație, el decide să obțină un loc de muncă de către un analist financiar. După ce a petrecut mai multe luni și plângând capitalul de pornire, comerciantul revine la piață și colectează un nou stat.

Fața a venit să scrie lucrarea feței. De aproape 20 de ani, principiile de tranzacționare ale participanților experimentului au fost acoperite de un secret și numai până în 2005 acordul de nepaginare a încetat să opereze. În acest moment, mulți au uitat experimentul, deci evenimentul a rămas neobservat. Kurtis a lucrat la materiale pentru publicarea viitoare din 1985. Până în 2007, a publicat prima versiune a cărții în care au fost descrise principiile de bază și toate secretele comercianților au fost dezvăluite - "Turtles". Cartea a provocat o mare rezonanță cu provocarea sa. În contextul popularității lucrării, au fost organizate noi experimente, în special seria "Wall Street War".

Plot.

Cartea începe cu descrierea experimentului lui William Echardt și Richard Dennis. Autorul se concentrează pe o atenție deosebită, nu atât de mult pe "bug-uri", cât și pe criteriile pentru selecția lor. Astfel, guru de schimb de tranzacționare a ales oameni care nu au experiență în tranzacționare, dar posedă o minte remarcabilă, un motiv rece și cunoașterea teoriei jocurilor. Majoritatea covârșitoare a selectată au avut estimări bune de certificat, unii au experimentat experiența de blackjack și cărțile de numărare, unele dintre ele tranzacționate la bursă. După trecerea unei formări de două săptămâni și a lunii de practică, fiecare "broască țestoasă" primită de merit. Partea a fost respinsă, cineva a primit sume de tranzacționare mici pentru propria lor afacere, iar numai Curtis Face a primit 2 milioane de dolari.

"Mesele au fost plasate în perechi și între fiecare dintre cele șase perechi erau partiții cu o înălțime de aproape două metri. Fiecare dintre noi ar putea alege o masă (și, prin urmare, un vecin) într-o perioadă nedeterminată de timp. Pe fiecare tabel a fost un telefon cu o linie personală.

În fiecare săptămână, am primit o bucată de hârtie cu numărul de contracte pentru fiecare piață, pe care am tranzacționat-o. Pentru simplificări practice, am spus că folosim o unitate fixă \u200b\u200bpentru fiecare piață egală cu trei contracte. Pentru fiecare activ, pe care am tranzacționat, nu ar putea fi utilizate mai mult de 4 unități, care au corespuns celor 12 contracte în valoare de la 50 la 100 de mii de dolari.

Am putea elimina conturile la discreția noastră și am putea încheia orice tranzacții cu condiția ca acestea să corespundă unei abordări sistemice comune și am putea explica motivele care ne-au determinat să ne ocupăm. Curtis Fais. Calea țestoaselor. De la amatori la comercianții legendari.

... după care se mută la analiza sistemelor de tranzacționare și discută despre principiile "țestoaselor".

Analiză

Această lucrare va fi utilă pentru începători și comercianți cu experiență, deoarece, spre deosebire de mulți, consideră, de asemenea, atât aspectele tehnice ale tranzacțiilor, cât și psihologice, identificând importanța fiecăruia dintre ele ... în ciuda simplității aparente a principiilor, numai comercianții remarcabili și elevii lor au reușit să le colecteze împreună.

De ce sunt comercianții în cadrul proiectului numit țestoase? Acest nume a fost inventat în cadrul litigiului, deoarece Newbies în tranzacționare au fost pregătiți treptat de mult timp. Inițial, calculul se desfășura pe faptul că ar putea rupe îngrijirea numai după 5 ani, trecând spre succesul cu etapele de broască țestoasă.

Teoria jocului

Utilizarea teoriei jocului vă permite să scăpați de cea mai importantă problemă a unui comerciant de novice - așteptări. "Țestoase", fiecare tranzacție a fost considerată sisteme de calcul neprofitabile și utilizate, cu cel mai mare raport de profit / risc, au intrat în joc. Toate celelalte date au efectuat operațiuni în conformitate cu sistemul. Secretul lor de a alege tranzacțiile a devenit distribuția normală a probabilităților, care ar putea arăta cât de probabilă sau altă mișcare a prețurilor.

Teoria jocurilor implică, de asemenea, nu numai calculul "cardurilor" și definiția probabilităților statistice, ci și un studiu profund al psihologiei adversarului. Bazându-se pe psihologia "țestoaselor" rivale, au existat ipoteze cu privire la punctele descoperite ale tendinței etc.

Risc de faliment

Matematică, pe care mulți nu le iau în considerare. Autorul citează o rată simplă de pariuri pe o mașină de monedă. Pe baza exemplului, aceasta arată importanța compilării manifestărilor complexe și a gestionării riscurilor. Secțiunea este descrisă logic de ce riscul de 1% din capital este deja considerat mare. Cu o serie de eșecuri, numerele mici se adaugă, ceea ce duce la mari pierderi. De exemplu, dacă un comerciant depășește riscurile de 10% din capital, atunci poate intra în faliment într-o singură zi nereușită. Riscul de faliment modifică numărul disproporționat de tranzacții nereușite față de suma gestionată. Cu acest termen, autorul justifică în mod clar nu numai principalele caracteristici ale banilor și gestionării riscurilor, ci și subtilități diferite. Dezavantaje ale sistemului de piramidă, sistemului Fibbonaci și Martingale. Este inacceptabil să se folosească pe oricare dintre ele, deoarece autorul consideră că raportul de risc pentru profit este incredibil de mare.

Volumele de tranzacționare. Lichiditatea pieței

Unul dintre lucrurile explicate de "țestoasele" de către profesorii lor, a fost diferența în caracteristicile pieței. În funcție de lichiditatea pieței, există diferențe vizibile în analiza, intrarea și ieșirea sa. O poziție mare poate schimba foarte mult o piață mică non-lichidă, care va afecta performanța tranzacționării. În același timp, piețele mari (cum ar fi Forex, etc.) sunt mai puțin susceptibile la influența unui jucător separat. De aceea, după cum a explicat Richard Dennis, adepții stilului fundamental al comerțului vor fi mai confortabili de a simți pe piețele care sunt mai puțin susceptibile la influența supratensiunilor psihologice ale comercianților.

Atunci când studiază tendințele existente, este necesar să se țină seama nu numai de dinamica totală a prețurilor, ci și volumul de tranzacționare. Acest parametru poate ajuta cu fermitate să analizeze acțiunile pieței și să prezică mișcările ulterioare.

Analiza acțiunilor proprii

Una dintre puținele revelații revoluționare care alocă "țestoase" printre alți comercianți. Curtis Fais recomandă ca jurnalul comerciantului să înregistreze toate tranzacțiile și motivele perfecte care au determinat participantul pe piață pentru a face acest lucru sau asta. Chiar și în cazul tranzacțiilor nereușite, comerciantul va conduce o disciplină și va putea să întrerupă în continuare tranzacțiile făcute sub influența emoțiilor, din tranzacțiile din sistem.

Autorul consideră că apariția computerelor a rămas un sentiment de analiză a comercianților moderni, motiv pentru care comerțul lor a devenit mai puțin grijuliu. Jurnalul va contribui la întoarcerea atenției în strategia de tranzacționare. Abilitățile de analiză rezultată vor ajuta nu numai în timpul comerțului, ci și în evaluarea performanței sistemelor gata făcute.

Efectul comerciantului

Efectul comerciantului, autorul numește o maimuță simplă. Dacă explicați cel mai simplu posibil, comportamentul pieței în timp se modifică datorită comportamentului irațional al comercianților. De exemplu, atunci când un sistem de risc scăzut de profil începe să popularizeze, eficacitatea sa este redusă brusc datorită comportamentului pieței. De exemplu, tendința de confruntare a sistemului. Dacă toată lumea începe să urmeze, atunci tendința va avea descoperiri false, în timp ce numărul de rotiri va scădea. Efectul comerciantului în acest formular reduce lichiditatea. Arbitrajul și scalping (în teoria metodelor comerciale fără riscuri) își pierd puterea cu utilizarea în masă, creșterea riscurilor, lichiditatea piețelor este redusă. Ca rezultat - o scădere a profitului acestor metode comerciale. În timp, efectul comerciantului formează noi scheme de comportament pe piață care fac imposibilă utilizarea sistemelor bazate pe analiza istorică statistică.

Scalping și arbitraj ca adăugare la tranzacționarea sistemului

Curtis Fais mai mult decât o dată menționează un adevăr banal în cartea sa - 90% din tranzacțiile comercianților sunt neprofitabile. Restul de 10% cu managementul competent vă permit să suprapune pierderile și profiturile. Având în vedere explicația probabilităților statistice și a tipurilor de comerț, autorul propune tranzacționarea sistemului (cu un sistem conceput pentru o perioadă de timp mare) pentru a utiliza arbitraj, scalping și alți tei de comerț, care implică profituri mici la riscuri mici.

Teoria de așteptare

Pentru a calcula riscurile comerțului "țestoase" folosite teoria așteptărilor matematice.

Așteptărirea matematică - valoarea medie a apariției unui eveniment. Se măsoară utilizând Lebesgue Integral pe eveniment din întregul spațiu.

"Țestoasele" nu au studiat caracteristicile formulei. În biroul lor a atârnat o masă pe care au fost descrise valorile medii de așteptare matematice pentru anumite evenimente.

Potrivit autorului, teoria așteptării însăși nu va spori eficiența comerciantului, ci va salva din așteptările false cu privire la piață. El a explicat acest lucru pe exemplul unui comerciant care folosește și nu folosește teoria așteptării.

Un comerciant care nu știe despre teoria așteptării se va aștepta și va spera o inversare a pieței. Ca rezultat, poziția sa neprofitabilă va crește până la aceasta martin Kollu..

Un comerciant care folosește teoria așteptării va ști în prealabil, care este probabilitatea inversării pieței într-o poziție neprofitabilă și va fi mai ușor psihologic de ao închide.

Teoria așteptării este utilă tocmai din punctul de vedere al psihologiei, persoana subconștient crede în cele mai bune, așa că poate, până când acesta nu se așteaptă ca piața să se întoarcă în direcția cea bună. Numerele finite se opun speranțelor, care contribuie psihologic să închidă poziția neprofitabilă sau să păstreze profitabil.

Teoria cuantică a Schrödinger vs Incertitudinea Heisenberg în cererea de pe piețe

Teoria incertitudinii cuantice în Schrödinger implică incapacitatea de a afla rezultatul evenimentului înainte de a fi realizat. Există un experiment "Schrödinger Cat", care arată clar acest principiu. Dacă puneți o pisică într-o cutie cu o sticlă sigilată de otravă mortală, atunci până când cutia este deschisă, o persoană nu va ști, pisica este moartă sau în viață. Datorită probabilității egale ca pisica să deschidă sticla și nu se deschide, este matematic în suprapunere, adică. În același timp în viață și mort.

Teoria incertitudinii de către Heisenberg - cu cât este mai precis una dintre caracteristici, cu atât mai puțin precis poate fi definită pe cea de-a doua.

Pentru a calcula probabilitățile statistice și formarea de noi sisteme, autorul recomandă utilizarea ambelor principii. Principiul incertitudinii cuantice al lui Schrödinger vă permite să identificați rapoartele probabilistice ale apariției unuia sau a unui alt eveniment. Și incertitudinea în Heisenberg este prezentată în plus față de teoria eficienței pieței. Aceasta descrie că, în ciuda tuturor eforturilor în dezvoltarea "pietrei filosofice" de tranzacționare, este imposibil să se țină seama de toate componentele care afectează formarea prețurilor.

Autorul recomandă utilizarea elementelor din strategiile de tranzacționare care utilizează definiția așteptărilor matematice. Separându-le de sistemul informatic de tranzacționare și de a aduce în algoritmul propriu, puteți îmbunătăți rezultatele tranzacțiilor mecanice.

Riscuri

Comerțul cu toate manifestările sale este o afacere riscantă. Pe drumul spre succes constă într-un număr mare de probleme, apariția căreia poate duce la un decret de depozit sau arsuri emoționale.

Epuizarea cauzată de o mulțime de eșecuri. Nu apare de la numărul de bani pierduți, ci de numărul de previziuni incorecte. Dorința comerciantului trebuie să creeze în mod corect o presiune suplimentară. În cazul epuizării, autorul recomandă un timp să abandoneze tranzacționarea activă până când semnalul de tranzacție respectă perfect criteriile.

Randament redus. Atunci când așteptările de la comerț nu sunt justificate de rezultate, comerciantul începe să se îndoiască - decide să riscă mai mult că, de regulă, conduce la cele mai grave rezultate.

Șoc de preț. Schimbarea bruscă a prețurilor, care este neprevăzută și care nu este reglementată de piață. De obicei, acest risc indică o criză a economiei. Curtis Fais recomandă refuzul tranzacțiilor pe întreaga perioadă de volatilitate ridicată a imprevizibilă sau de a folosi rate extrem de scăzute și picioare înguste.

Riscul de depășire a pragului dureros este direct legat de epuizare. Este de obicei asociată cu riscurile care depășesc cu sume mari. Și nu suntem despre procentaj, ci despre cantități specifice. Pierde 1% din 100 $ pentru ca un comerciant nu este la fel ca pierderea a 1% de 100.000 $. Când este depășit, comerciantul cel mai adesea începe să facă comerț și să se gândească este irațional, ceea ce poate duce la consecințe fatale. Cel mai mare risc de risc de depășire a pragului dureros este că atunci când nu are mijloace fiabile, în plus față de încetarea temporară a comerțului și reducerea cifrei de afaceri a comerțului în n-time.

Toate aceste riscuri cresc pârghiile (nivelul pârghiei, care permite utilizarea unui broker). Potrivit autorului, utilizarea unui umăr moderat de împrumut nu poate afecta calitatea comerțului. Dar nivelul umărului de creditare crește riscurile, ceea ce înseamnă că nu se poate recomanda în cele mai multe strategii agresive.

Ca exemplu de pericol de pârghie pentru comerciant, autorul citează situația cu Fundația de Management de Capital pe termen lung, care a folosit o strategie comercială agresivă bazată pe principiile principiilor de gestionare a capitalului din Martingale. Fundația sa bucurat de o mare încredere în investitori. O cantitate mare de fonduri a permis să părăsească în mod eficient banda de eșec, dar să atingă un anumit nivel, Fundația a depășit lichiditatea pieței. Din acest motiv, dimensiunea propriei poziții a lucrat împotriva fundației. Acest lucru sa întâmplat deoarece restul pieței știa că ar putea continua să depună eforturi împotriva pozițiilor LTCM și că mai devreme sau mai târziu, compania ar trebui să deschidă poziții în direcția opusă. Ca rezultat, LTCM a pierdut aproape întreaga fundație, mărimea cărora să se prăbușească a fost estimată la aproximativ 4,7 miliarde de dolari.

Acest lucru arată că multe sisteme de tranzacționare care operează cu succes cu o investiție mică pot înceta să lucreze la gestionarea sumelor mari. Prin urmare, atunci când utilizați pârghia, autorul recomandă strategii de testare utilizând coeficientul de dimensiune, Mar și altele care vă permit să evidențieți mai precis rata de risc pentru posibilele profituri.

Sistemul de moarte

Cea mai mare parte a cărții constă în analiza indicatorilor tehnici și a sistemelor de tranzacționare. Prin urmare, autorul a introdus o întreagă secțiune care descrie conceptul de "sistem de deces".

Moartea sistemului este o schimbare în dinamica pieței, datorită cărora un sistem profitabil duce la pierderea de bani

Toate sistemele de tranzacționare funcționează pe baza eșantioanelor istorice, mai mult sau mai puțin optimizate pentru a prezice dinamica prețurilor suplimentare. Moartea sistemului poate fi cauzată de mai mulți factori. Și, uneori, este dificil să se distingă deloc sistemul non-de lucru, de la sistemul de moarte.

Moartea sistemului poate apărea:

Datorită efectului comerciantului. Cu cât este mai des utilizată sistemul, cu atât mai pronunțată efectul comerciantului, un număr mare de participanți pot să prezinte cu greu piața, ceea ce va provoca o schimbare a dinamicii pieței și, respectiv, răspunsurile semnalului fals;
Având în vedere schimbarea comportamentului piețelor.

Utilizarea diferitelor piețe

Rezultat

Majoritatea axiomelor stabilite în cartea sunt cunoscute, nu este un secret sau revelație pentru comercianți.

"Unul dintre participanții la programul de craniu, concediat în primul an, suspectat că unele informații au fost utane din grup. El a fost convins că bogat în mod conștient nu ne-a dezvăluit niște secrete. Acest comerciant nu a putut avea un simplu fapt că rezultatele sale rele au fost asociate cu propriile sale îndoieli și incertitudine, din care nu putea să respecte regulile.

Autorul încearcă să transmită cititorului gândul că niciuna dintre echipe nu a avut cunoștințe secrete, tot ceea ce au fost instruiți - aceasta este o analiză obișnuită a sistemelor și gestionării riscurilor. Principala regulă de succes a "țestoaselor" este un continuu urmând sistemul dezvoltat și dorința de a separa emoțiile de la tranzacționare.

Cartea va fi interesată de novice și comercianți avansați. Newbies au condus la elemente de teorie a jocurilor, statistici matematice, metode de evaluare a sistemelor și alte subtilități colectate într-un singur loc. Pentru comercianții avansați, vor fi răspunsuri la multe întrebări legate de psihologie, stagnare și arsură.

Curtis Fais iese în evidență chiar și printre "cranii", astfel încât el a fost în măsură să urmeze cu exactitate instrucțiunile și să perceapă ideile lui Richard și William, și în timp și le prezintă cititorilor moderni.