Dicționar englez-rus pentru economiști. Terminologie economică în rusă și engleză. Profesii în economie și finanțe

Dicționar englez-rus de economie și finanțe : dicționar explicativ englez-rus / Editat de A.V. Anikina.- Sankt Petersburg. : Şcoala Economică, 1993. - 592 p. - Seria „Biblioteca Școlii Economice”, vol. 1. ISBN 5-900428-05-2

Cel mai complet și universal dicționar englez-rus pe această temă. Conține 75 de mii de cuvinte și expresii. Dicționarul acoperă economia teoretică și aplicată și domenii de afaceri și finanțe precum management, contabilitate, drept civil și comercial, buget, impozite, bancar, piața valorilor mobiliare, asigurări. Sunt luate în considerare și relațiile economice și monetare internaționale. Dicționarul va fi un asistent indispensabil pentru traducători, manageri și oameni de afaceri, profesori, studenți și școlari. Aproape oricine este interesat de economie sau afaceri îl va găsi util.

Doctor în economie Științe Irina Mikhailovna OSADCHAYA Doctor în economie Științe Boris Grigorievici FEDOROV

Tabelul „Unități monetare ale țărilor lumii” a fost întocmit de dr. Econ. Știință M.A. Croitor

Redactor al editurii I. I. Moshentseva

© ȘCOALA DE ECONOMIE, 1993

PREFAŢĂ

Acest dicționar este un universal și cel mai complet dintre dicționarele engleză-rusă disponibile pe teme economice.

Dicționarul acoperă economia teoretică și aplicată, diverse domenii ale finanțelor (buget, impozite, credit, piața valorilor mobiliare, asigurări), practica afacerilor, organizarea producției, relațiile economice și monetare internaționale. În măsura în care este necesar pentru un economist, include, de asemenea, terminologia socio-politică, juridică, matematică, statistică și demografică.

Acesta nu este un dicționar explicativ în sensul complet al cuvântului. În primul rând, conține traduceri ale termenilor și expresiilor engleze în rusă. Cu toate acestea, într-un efort de a crește valoarea sa practică, compilatorii oferă în multe cazuri o serie de opțiuni de traducere, precum și explicații și indicații scurte cu privire la domeniul de aplicare al termenului. Acest lucru este, de asemenea, servit de un sistem de marcaje, care reflectă specificul utilizării unui termen sau expresie.

Dicționarul se concentrează pe fondul lexical modern folosit în SUA și Marea Britanie, și parțial și în alte țări ale limbii engleze. Include echivalentele termenilor marxişti şi limbajul practicii economice sovietice care s-au dezvoltat în limba engleză. În același timp, accentul în dicționar este pus pe terminologia modernă a economiei de piață și noile relații economice care se dezvoltă în Rusia.

În limite rezonabile, sunt incluse numele organizațiilor internaționale economice și financiare, ale departamentelor și instituțiilor relevante din SUA și Marea Britanie și ale organizațiilor publice de profil socio-economic. Numele proprii ale companiilor și băncilor, chiar și ale celor mai mari, nu sunt date dacă nu sunt de natură interstatală sau statală: aceasta este sarcina cărților speciale de referință.

Compilatorii au căutat să facă dicționarul cât mai convenabil pentru utilizare. Prin urmare, a fost adoptat un sistem imbricat de aranjare a termenilor și expresiilor în funcție de cuvântul principal din punct de vedere gramatical (vezi „Despre utilizarea dicționarului”). Setul de fraze are scopul de a oferi o idee cât mai completă despre utilizarea termenului în literatură și limba vie. Dicționarul include limbajul colocvial al afacerilor, în unele cazuri ȘI jargonul profesional, în special bursei. De regulă, acest lucru este stipulat de așternuturile necesare.

Anexa oferă o listă-dicționar de abrevieri și un tabel de unități monetare ale țărilor lumii. Lista abrevierilor nu pretinde a fi completă și nu conține nume prescurtate de companii. Tabelul oferă numele în engleză și abrevierile acceptate ale unităților monetare oficiale și principalelor monede de schimb. Cele mai importante unități monetare istorice și denumiri colocviale ale monedelor de diferite denumiri sunt incluse în corpusul dicționarului.

Importanța limbii engleze în noul mediu care a apărut în Rusia și în alte părți ale fostei Uniuni Sovietice este în creștere semnificativă. Acest lucru se aplică în special sferelor economice, de afaceri și financiare. Acest dicționar reflectă această tendință obiectivă și este conceput pentru a răspunde nevoilor în creștere. Compilatorii se bazează pe o gamă largă de utilizatori: traducători, antreprenori, oameni de afaceri și manageri, oameni de știință, profesori și studenți, liceeni.

Dicționarul poate fi util și persoanelor pentru care engleza este limba maternă, iar rusă este o limbă străină.

Sursele dicționarului sunt texte originale în limba engleză (monografii, manuale, cărți de referință, articole din ziare și reviste), precum și publicații lexicografice de diferite tipuri, dacă este posibil cele mai recente. Dintre acestea din urmă, remarcăm în special:

Dicționar economic englez-rus. Ed. A.V. Anikina. M., limba rusă, 1981.

B. G. Fedorov. Dicționar explicativ englez-rus de termeni monetari și de credit. M., Finanțe și Statistică, 1992.

Dicționar de concepte și termeni. Anexă la carte: K.R. McConnell și S.L. Bru „Economie. Principii, probleme și politică”. M., Republica, 1992.

Dicționar mare engleză-rusă. Sub conducerea lui I.R. Galperin. M., limba rusă, 1977.

M. A. Menshikova. Termeni economici englezi. Director. Novosibirsk, Nauka, 1983.

L.I. Lopatnikov. Dicționar economic și matematic. M., Nauka, 1987.

Noul Palgrave. Un dicționar de economie. Ed. de J. Eat-well, M. Milgate, P. Newman. L., Macmillan, 1988.

Dicţionar de termeni de afaceri. Ed. de J.P. Friedman. N.Y. a.o., Barron's, 1987.

J. Downes, J.E. Goodman. Dicționar de termeni de finanțare și investiții. N.Y. a.o., Barron's, 1987.

Dicţionar Macmillan de economie modernă. Gen. editor D.W. Pearce. L., Macmillan, 1985.

H.W. Rubin. Dicţionar de termeni de asigurare. N.Y. a.o., Barron's, 1987.

Potrivit Oxfam, 82% din averea lumii este concentrată în mâinile a 1% din populația lumii. Chiar dacă nu ești unul dintre acești oameni norocoși, cu siguranță ai de-a face cu bani în fiecare zi. Prin urmare, sperăm că foaia noastră de cheat în engleză pentru economiști vă va fi de folos.

Dacă lucrați în sectorul financiar, vă recomandăm să consultați scurt dicționarul nostru economic despre bancar, finanțe și contabilitate, fiscalitate și audit. Reprezentanții altor profesii pot fi interesați de secțiunea despre investiții, criptomonede și jargonul profesional al economiștilor.

Chiar și cei din afara sectorului financiar sunt încurajați să exploreze resursele noastre atent îngrijite. Ele te vor ajuta să ții evidența finanțelor tale personale, să explorezi lumea brokerilor de filme și să ții mereu degetul pe puls fără a aștepta ca știrile despre situația economică actuală să fie traduse în rusă.

Scurt dicționar de termeni economici

Să ne uităm la terminologia de bază a englezei pentru economiști. La începutul dicționarului nostru financiar și economic, vă prezentăm termeni generali din teoria economică, pe care mulți dintre noi am început să-i studiem în școală. Urmează conceptele industriale înalt specializate pentru angajații băncilor, departamentelor de contabilitate și companiilor de audit. Pentru o gustare - un scurt cripto-dicționar pe tema zilei și argou profesional.

Terminologie de bază

Să începem cu ABC-urile teoriei economice: să studiem cei mai necesari termeni.

Profesii în economie și finanțe

Acum să ne uităm la cele mai comune profesii din sectorul economic.

Bancar

Să ne uităm la termenii cheie pentru a lucra într-o bancă.

Finanțe și contabilitate

O selecție de cuvinte pentru contabili vă va ajuta să luați în considerare veniturile și cheltuielile și să echilibrați debitele și creditele în limba engleză.

Fiscalitate și audit

Să trecem la vocabularul specialiştilor fiscali.

Afaceri și investiții

Vă prezentăm un dicționar de afaceri din domeniul comerțului și investițiilor.

Industria cripto

Așa că am ajuns la subiectul cel mai presant - industria cripto. Deoarece multe concepte sunt împrumutate din engleză, am decis să oferim nu doar o traducere, ci și o scurtă interpretare.

Jargon profesional

Unele concepte din argoul profesional al economiștilor vorbitori de limbă engleză ne sunt străine. Prin urmare, am decis să le explicăm mai detaliat - va fi mai ușor de reținut.

Resurse utile

Să trecem la resurse utile care îți vor face munca și mai productivă.

Tutoriale:

• Economie de R. Arnold - un manual de la Universitatea de Stat din California. Principala comoditate este că termenii sunt evidențiați cu albastru și plasați în coloana din stânga. Acest lucru ușurează mult memorarea cuvintelor. În secțiunea Economie 24/7 veți găsi articole despre economie distractivă, susținute de exemple din viața reală și istorice. La sfârșitul fiecărui capitol există secțiuni Rezumatul capitolului și Termeni și concepte cheie cu un scurt rezumat al informațiilor și definiții de bază.
• The Economics Book: Big Ideas Simply Explained de DK - cartea vorbește despre dezvoltarea gândirii economice, începând cu Aristotel. Caracteristica cheie este că materialul este prezentat sub formă de infografice colorate, ceea ce facilitează înțelegerea termenilor economici complexi. Printre autorii și consultanții manualului se numără un angajat al Băncii Mondiale, un participant la campania electorală a lui Obama și un consilier al Trezoreriei britanice.
• Macmillan Guide to Economics de L. Raitskaya și S. Cochrane este un manual de la editura Macmillan, compilat în limba engleză în colaborare cu profesoara de limbă rusă MGIMO Liliya Raitskaya. Manualul conține secțiuni speciale pentru dezvoltarea diferitelor abilități lingvistice, inclusiv ascultarea.
• Professional English in Use Finance de I. MacKenzie este un manual din seria populară despre engleza profesională de la Cambridge University Press.
• Engleză pentru sectorul financiar de I. MacKenzie - aici nu sunt adunați doar termeni de bază din sectorul financiar, există și exerciții pentru dezvoltarea competențelor lingvistice.
• Oxford English for Careers: Finance de R.Clark și D. Baker - un manual Oxford cu secțiuni despre finanțe personale, servicii bancare, finanțe interne ale companiei, contabilitate și audit, asigurări și riscuri etc.

Dicționare:

• Dicționar financiar de Farlex - 8.000 de termeni economici colectați pentru dvs. de expertul financiar Harvey Campbell și profesorul de la Universitatea Duke Paul Stich.
• A Dictionary of Finance and Banking este un manual și dicționar cu fracțiune de normă de la Oxford Press.
• Glosarul financiar Forbes este un glosar al revistei economice de renume mondial.

Instrumente pentru muncă:

• Management financiar - multe șabloane pentru diferite tipuri de documente financiare în Excel și Word.
• Top Șabloane Excel pentru Contabilitate - șabloane pentru diferite tipuri de documente pentru contabili în fișiere Excel.
• AuditNet - șabloane pentru auditori.

Reviste online:

• Forbes este o revistă financiară celebră, fără de care acest material nu ar fi fost posibil. Forbes are articole, unele dintre cele mai populare fiind Listele Forbes, cărțile electronice, podcasturile și video- interviuri cu antreprenori și materiale despre cei mai bogați oameni de pe planetă.
• The Economist este o revistă economică britanică cu o mulțime de secțiuni pentru a se potrivi fiecărei nevoi: video, podcasturi , o aplicație pentru iOS și , buletin informativ , infografice World in Figures , materiale despre istoria alternativă în general și gândirea economică în special The World If , precum și informații vizuale uimitor de convenabile de la The Economist Films .
• McKinsey Quarterly este una dintre cele mai autorizate publicații de afaceri din lumea vorbitoare de limba engleză. Și acest lucru nu este surprinzător: articolele au fost publicate din 1964, iar McKinsey Quarterly încă își păstrează amprenta. Abonați-vă la newsletter, descărcați aplicația pentru iOS sau Android și primiți materiale utile.
• Bloomberg Businessweek este o revistă de afaceri de la Bloomberg. Revista are o varietate impresionantă de , și .

Stoc (Acțiuni) – un document care confirmă drepturile proprietarului său asupra veniturilor și proprietății societății care este emitentul acestora. Exista actiuni ordinare (cu vot) si preferentiale (fara vot), a caror totalitate constituie capitalul autorizat al societatii.

Acțiuni preferate (Preferat Stoc) – drepturi la capitalul unei organizații garantate în mod special, presupunând primirea preferențială a unei rate de rentabilitate fixată la momentul emiterii asupra investițiilor în capital în prezența profitului.

Acțiuni ordinare (Comun Stoc) – acțiuni, ai căror proprietari au dreptul la activul net al societății, au dreptul de a participa la elaborarea deciziilor fundamentale pentru dezvoltarea societății legate de activitățile sale de afaceri (alegerea Consiliului de Administrație, aprobarea raportarea anuală și monitorizarea rezultatelor financiare etc.). Proprietarii de acțiuni ordinare suportă toate riscurile legate de activitățile financiare și economice ale companiei. În plus, adunarea generală a acționarilor aprobă decizia cu privire la cuantumul dividendelor, care se plătesc din profitul net după plata dividendelor la acțiunile privilegiate.

Active (Active) – drepturile de proprietate ale unei entități economice asupra diferitelor tipuri de proprietate, inclusiv a fondurilor aflate în circulație. Există active circulante (sau capital de lucru), active greu de vândut (capital fix) și active intermediare (investiții financiare);

resurse controlate de proprietarii companiei și dobândite ca urmare a tranzacțiilor comerciale anterioare, utilizate de conducere pentru a obține beneficii economice viitoare.

Active imobilizate (Fix Active, Non— Actual Active, FA.) – active ale companiei care își transferă valoarea produselor pe o perioadă mai mare de un an și (sau) mai multe cicluri de funcționare și (sau) formate pentru a obține beneficii pe termen lung. Acest grup include active fixe, active necorporale, construcții în curs, investiții financiare pe termen lung și alte active care îndeplinesc criteriile de mai sus.

Active lichide/rapide (Lichid Active) – numerar și alte active foarte lichide pe care societatea le poate transforma, fără pierderi semnificative de valoare și într-un timp scurt, în numerar pentru a-și îndeplini obligațiile urgente.

Active circulante, active circulante (Actual Active, C.A.) – activele companiei aflate în circulație continuă includ numerar și investiții pe termen scurt în valori mobiliare, creanțe pe termen scurt, lucrări în curs, stocuri de materiale și bunuri gata de vânzare. Comun unui grup de active este principiul transferului unic al valorii acestuia către produsele fabricate și perioada preconizată de transformare a activelor în numerar în termen de un an sau o perioadă care nu depășește un ciclu de operare, dacă durata acestuia depășește un an.

amortizare (Amortizare, Depreciere) – angajamente periodice care reflectă scăderea valorii contabile (adică, reziduală) a activelor imobilizate amortizabile efectuate pe durata de viață estimată a activului. Pentru mijloace fixe (fonduri) – depreciereși alte active amortizabile, de exemplu, active necorporale – amortizare.

Se disting următoarele: metode de amortizare:

metoda liniei drepte:

Metoda soldului scadent;

metoda de anulare a costului prin suma numărului de ani de utilizare utilă a activului amortizabil (metoda sumei cifrelor anului);

metoda de anulare a costului proporțional cu volumul producției (metoda unităților de producție).

Sold (extern) (Public Moale) – bilanțul societăților întocmit pentru publicare externă, adică pentru acționari, creditori, autorități publice și fiscale.

Valoarea contabilă (Carte Valoare) – valoarea unui element de activ reflectată în bilanţ. De regulă, se formează ca diferență între costul inițial al activului minus amortizarea, reevaluarea sau amortizarea ținând cont de valoarea de piață.

Valoarea contabilă a acțiunii (Carte Valoare pe Distribuie) – prețul acțiunilor calculat pe baza valorii contabile a capitalului propriu.

descoperit de cont bancar (Bancar Descoperire de cont) – un credit acordat debitorului pe cont curent, rambursabil la cerere. Suma maximă a împrumutului pentru un descoperit de cont este stabilită în prealabil prin acord, iar dobânda se acumulează zilnic numai pentru partea utilizată a împrumutului.

faliment (Faliment) – o procedură reglementată de legiuitor pentru transferarea bunurilor unei persoane juridice sau persoane fizice către administratorii de arbitraj în vederea constituirii unei masuri de faliment în vederea satisfacerii integrale sau parțiale a creanțelor creditorilor, cu eliberarea ulterioară a debitorului de la continuarea urmăririi penale.

Situații contabile (financiare) (Financiar Declaraţie) – a întocmit, în conformitate cu cerințele stabilite de autoritatea de reglementare a pieței financiare, raportarea unei entități economice, care caracterizează:

poziția financiară a entității la o anumită dată (bilanţ, Echilibru foaie);

rezultatele financiare ale activităților sale (contul de profit și pierdere, Profit & Pierderi Declaraţie);

mișcarea fluxurilor de numerar pentru perioada de raportare (situația fluxurilor de numerar, Numerar— Flux Declaraţie);

starea și structura capitalului propriu (situația modificărilor capitalului propriu, Reconciliere de Mișcări în Acţionarii’ fonduri);

explicații suplimentare (anexe) care cresc nivelul de transparență al raportării, ținând cont de particularitățile și specificul condițiilor de desfășurare a activităților de exploatare, investiții și financiare.

Profit contabil (Contabilitate Profit) - diferența dintre volumul de venituri și cheltuielile atribuite veniturilor, calculate în conformitate cu principiile contabile acceptate pentru o anumită perioadă (de obicei pentru un an, trimestru, lună).

Controlul bugetar— un proces de management care leagă responsabilitatea executanților cu cerințele politicii companiei în domeniul activităților operaționale, investiționale și financiare, care presupune monitorizarea continuă a parametrilor bugetari pe baza unei analize comparative plan-fapt. Implementarea sa urmărește sarcina de a asigura îndeplinirea obiectivelor stabilite și de a determina momentul în care este nevoie de revizuire sau ajustare a acestora.

Costuri brute, costuri totale (costul total)– suma costurilor variabile și fixe din procesul de afaceri studiat.

Profit brut (GP)– diferența dintre veniturile din vânzări și costul produselor, bunurilor și serviciilor vândute.

Marja brută, GM— diferența dintre veniturile (veniturile) din vânzări și costurile variabile de producție pe unitatea de producție.

Câștiguri înainte interes şi taxe, EBIT(profitul din exploatare)– câștiguri înainte de dobânzi și impozite.

Billet la ordin- bilet la ordin scris în forma stabilită de legiuitor, emis de debitor (trăgătorul cambiei) care dă titularului cambiei dreptul de a pretinde de la împrumutat suma fixată pe cambie pentru plată într-un termen determinat .

Venituri neexploatare, alte venituri (Extraordinar Venituri, Alte Venituri) – venituri primite din tranzactii cu valori mobiliare, din participare la capitalul filialelor si societatilor dependente, din diferentele de curs valutar la tranzactiile in valuta.

Cheltuieli nefuncționale, alte cheltuieli (Alte cheltuieli)– costuri asociate producției și vânzării produselor principale, dar atribuibile rezultatelor financiare ale activităților economice.

Plasare garantată, subscriere (Subscriere)– achiziționarea de către o instituție financiară a unui pachet mare de valori mobiliare la rata stabilită prin acord între societate și instituție, cu revânzare (plasament) ulterioară pe piața liberă la curs liber.

Segmentul geografic- o componentă dedicată a unei entități economice care este implicată în producția de bunuri sau prestarea de servicii într-un mediu economic specific și care este expusă la riscuri și primește venituri diferite de riscurile și veniturile altor componente ale acestei entități care operează; în condiţii economice diferite.

Conturi de încasat, conturi de încasat (Conturi De primit, AR) – obligațiile contrapărților care însoțesc activitățile curente ale organizației. (Creanțe) - datorie apărută către o entitate din partea contrapărților și a altor persoane ca urmare a încheierii de acorduri de afaceri pentru tranzacții și (sau) alte operațiuni determinate de lege.

Cheltuieli în numerar, cheltuieli (Cheltuieli)- suma de bani cheltuită de o entitate comercială pentru achiziționarea de materii prime, bunuri și servicii.

Numerar– numerar și depozite bancare plătibile la vedere, inclusiv depozite în valută. Partea absolut lichidă a activelor companiei, constând din solduri de numerar, fonduri în contul bancar curent și titluri de valoare foarte lichide care au liberă circulație împreună cu numerar.

Instrument de capitaluri proprii– orice document care confirmă dreptul la cota din activele societății rămase după rambursarea tuturor obligațiilor.

Creanţe- cuantumul creanțelor pe care societatea trebuie să le plătească contrapărților în temeiul acordurilor încheiate cu acestea (de exemplu, contracte de furnizare sau prestare de servicii, după ce acestea și-au îndeplinit obligațiile în temeiul acestor acorduri).

Capitalul Împrumut– obligațiuni și alte tipuri de împrumuturi pe termen lung acordate organizației.

Inflația– o crestere generala a preturilor, conducand la scaderea puterii de cumparare a unitatii monetare.

Capitalizarea dividendelor (Scrip sau bonus)– emiterea de noi actiuni pentru distribuire gratuita intre actionari (pentru plata dividendelor), proportional cu actiunile stabilite anterior.

Legătură- un instrument financiar, care este o formă de împrumut pe termen lung a fondurilor de către o companie de pe piața financiară. Obiectul investiției financiare; Un titlu de creanță care dă proprietarului său dreptul de a primi plăți periodice și rambursarea soldului principalului la o dată prestabilită pe termen mediu sau lung.

Datorii curente, pe termen scurt (Datorii curente, CL)– suma fondurilor care urmează să fie plătită în perioada următoare de raportare (în cursul anului). Include pasive fără dobânzi (la împrumuturi comerciale), plăți curente de impozit și dividende declarate și de plătit. Acestea includ și sume aferente împrumuturilor bancare supuse rambursării în perioada de raportare (împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt).

Datorii pe termen lung, Obligații de datorie pe termen lung (Datorii pe termen lung, LTL, LTD)– gajuri, gaj, precum și alte obligații (credite și împrumuturi) care sunt supuse rambursării în mai mult de 1 an (în străinătate - mai mult de 10 ani) de la data la care aceste obligații sunt reflectate în bilanț.

Opţiune- un instrument financiar care dă proprietarului său dreptul, dar nu și obligația, de a cumpăra sau de a vinde o anumită cantitate și calitate a unui activ la o rată predeterminată la sau înainte de expirarea unei perioade specificate.

Segmentul de industrie- o componentă de afaceri alocată separat de o entitate economică, care este implicată în producerea unui tip separat (grup omogen) de bunuri sau servicii și care este supusă propriilor riscuri și primește venituri care diferă de riscurile și veniturile altor industrii; componente.

Impozit amânat, datorii privind impozitul amânat (Impozit amânat)– valoarea impozitelor pe venitul acumulat reflectată în contul de profit și pierdere, dar neplătită efectiv în perioada de raportare. Se formează ca urmare a unei discrepanțe în timp între calcule la generarea raportării financiare și fiscale.

Reevaluarea activelor fixe– reevaluarea costului initial al mijloacelor fixe in vederea determinarii costului de inlocuire a acestora (costul de reproducere) in preturi curente la momentul reevaluarii. Produs din inițiativa managerilor companiei pentru optimizarea impozitării și condițiilor de reproducere a capitalului fix al companiei.

Solvabilitate– disponibilitatea de către societate a fondurilor pentru a-și îndeplini obligațiile financiare la timp.

Profit (venit, profit)– diferența dintre veniturile (veniturile) din vânzări și cheltuielile atribuite acestui venit.

Imobilizări corporale– toate activele reflectate în bilanțul societății, cu excepția imobilizărilor necorporale.

Acțiuni proprii în bilanțul companiei (Stocuri de trezorerie)– acțiuni ordinare care au fost achiziționate de la acționari, nerăscumpărate și reflectate în bilanț la costul achiziției lor (sau altă valoare).

Fonduri proprii, valoarea netă a companiei, activele nete (Activul net, NTA)– valoarea activelor după scăderea din acestea a tuturor pasivelor societății. În Federația Rusă, se realizează pe baza Ordinului Ministerului Finanțelor nr. 10-. Rezultatul calculelor este dat la sfârșitul anului de raportare în certificatul la Declarația modificărilor capitalului (Formular nr. 3).

Capital propriu, Avere netă, EQ– valoarea contabilă, sau valoarea de piață, care determină valoarea creanțelor deținătorilor de acțiuni ordinare și privilegiate ale societății. Poate fi definită ca diferența dintre valoarea activelor și pasivelor unei organizații. În Rusia, include capitalul autorizat, profitul reportat din anii anteriori, capitalul suplimentar și capitalul de rezervă.

Total active (TA)– suma activelor fixe, imobilizărilor necorporale, investițiilor financiare și a capitalului de lucru.

Capital social autorizat (ASC)– cuantumul contribuțiilor fondatorilor săi determinat de Statutul societății poate fi modificat numai pe baza unei hotărâri a adunării fondatorilor (acționarilor) și după reînregistrarea societății.

Capital autorizat (Capital social)– capital, a cărui sumă este stabilită în actele constitutive ale societății și care este format din fonduri primite de societate ca urmare a emiterii de capital.

Factorizarea– o metodă de finanțare a activităților de afaceri prin cesiunea drepturilor de revendicare (vânzare) a creanțelor companiei către bănci sau organizații specializate de factoring.

Contractul Futures– obligația de a cumpăra sau de a vinde un activ financiar la o rată convenită și într-un interval de timp prestabilit.

Profit net (Profit net, Venit net, NP, N1)– diferența dintre toate veniturile (inclusiv altele și extraordinare) și costurile și cheltuielile corespunzătoare, inclusiv impozitele, pentru o anumită perioadă.

Pierdere netă– excesul tuturor cheltuielilor față de venituri în perioada de raportare.

Active totale nete (NTA)– toate activele bilanțului minus pasivele, inclusiv capitalul de datorie. În Rusia, acestea sunt determinate în conformitate cu Ordinul Ministerului Finanțelor nr. 10-n, conform căruia, activele acceptate în contabilitate nu includ acțiuni proprii în bilanț, datoria fondatorilor pentru contribuțiile la capitalul autorizat. a firmei si a unor tipuri de imobilizari necorporale. Din această evaluare este deductibilă întreaga valoare a pasivelor externe ale companiei.

Emisiune de valori mobiliare– emiterea de titluri de valoare cu grad de emisiune (acțiuni, obligațiuni, alte obligații de creanță) de către societățile de investiții industriale, comerciale și financiare pentru formarea de capital financiar.

Analiza economică, planificarea bugetului, prognoza rezultatelor financiare.

Anuitate- o succesiune uniformă de plăți sau încasări pe un anumit număr de perioade.

Analiza echilibrului vertical, analiza structuralafoaieanaliză)– determinarea și interpretarea structurii indicatorilor financiari finali, identificând impactul fiecărui element de raportare asupra rezultatului (valută, bilanţ) în ansamblu.

Costul de înlocuire– o metodă de evaluare a capitalului fix, bazată pe costurile (costurile) de înlocuire a capitalului fix pensionat cu capital de calitate similară care oferă servicii similare.

Venituri din vânzări (Chitanțe)– fonduri primite din vânzarea produselor manufacturate, prestarea de servicii sau elemente de capital către un terț.

Analiza orizontală, analiza timpului (Analysis of Time)– compararea fiecărui element din situația financiară cu perioada anterioară pentru a determina direcțiile și modelele modificărilor acestora.

Graficul pragului de rentabilitate- o imagine grafică care să demonstreze dependența profitului operațional de volumul vânzărilor, care determină volumul vânzărilor suficient pentru a compensa costurile totale de exploatare (costuri variabile și fixe).

Fluxul de numerar– chitanțe sub formă de plăți în numerar, cecuri certificate și alte documente cu lichiditate ridicată. Încasări și cheltuieli continue de fonduri în proces: curente (operaționale); investiții; și activități financiare. Cuantumul profitului (inainte de impozite), amortizarea si rezervele de diverse feluri, luate in calcul in contabilitate, dar neplatite sub forma de numerar partii.

Fluxul de numerar din activitățile de exploatare (CF)oper) – fluxul de numerar generat din activități obișnuite pentru perioada respectivă. În absența unei situații a fluxurilor de numerar, acesta poate fi calculat ca profit din activități obișnuite minus impozitele de plătit, dar ajustat pentru elementele de cost care nu generează fluxuri de numerar aferente (de exemplu, amortizarea).

Fluxul de numerar din activități de investiții (CF)înv) – fluxul de numerar generat ca urmare a activităților de investiții. Definit ca modificarea netă a activelor permanente (imobilizate).

Fluxul de numerar din activități de finanțare (CF)fin) - cash-flow-ul in procesul de desfasurare a activitatilor financiare ale societatii se formeaza prin atragerea de noi surse de capital ale societatii (emisiune de actiuni plus noi obligatii de dobanda), minus dividendele platite si obligatiile de dobanzi rambursate.

Dividend– o cotă din profit alocată pentru plata profitabilității acționarilor companiei. În cazul în care există profit net, se efectuează plata obligatorie a dividendelor la acțiunile preferentiale, în limita rentabilității prestabilite pe parcursul emisiunii. Randamentul acțiunilor ordinare (cu vot) nu este garantat și depinde de politica de dividende a companiei și de suma de numerar disponibilă. Mărimea dividendelor este de obicei determinată la adunarea generală anuală a acționarilor companiei.

Dividend pe acțiune (DPS)– valoarea reală a plăților în numerar efectuate de societate către acționari pe acțiune. Determinat pe baza raportului dintre suma dividendelor plătite și numărul de acțiuni ordinare în circulație, conform situațiilor financiare.

Randamentul dividendelor– venitul curent al acționarilor ca urmare a plății dividendelor către aceștia, definit ca raportul dintre valoarea dividendelor pe acțiune și prețul mediu de piață al acțiunii (Div/P).

Politica de dividende- politica companiei în domeniul utilizării profitului net, care este formată de consiliul de administrație, stabilește ce cotă din profit va fi plătită acționarilor sub formă de dividende și ce va rămâne ca rezultat reportat și reinvestit.

Valoarea prezentă– reflectarea valorii activelor la valoarea actualizată a viitoarelor intrări nete de numerar (care vor fi generate de activul în starea curentă a activităților financiare și economice. Principiul de bază al IFRS la evaluarea activelor circulante în bilanțul societății).

Flux de numerar actualizat (DCF)– rezultatul aplicării metodei de actualizare la evaluarea proiectelor de investiții, a căror utilizare reduce costul încasărilor și plăților viitoare contra plăților efectuate la momentul luării unei decizii de management.

Durata ciclului financiar (Zile de capital de lucru)– un indicator care caracterizează perioada de imobilizare a fondurilor în activitățile curente ale societății, calculată ca suma perioadei de depozitare a stocurilor, durata perioadei de rambursare pentru creanțe minus durata perioadei de rambursare pentru conturile de plătit.

Valoarea economică adăugată (EVA)– reprezintă diferența dintre veniturile companiei pentru perioada și toate cheltuielile efectuate, inclusiv cheltuielile de capital.

Valoarea de piață adăugată (MVA)– un indicator de evaluare a performanței reprezentând diferența dintre valoarea contabilă a capitalizării companiei și valoarea sa actuală de piață.

Rentabilitatea, rentabilitatea (Rata rentabilității)– nivelul real sau calculat al venitului pentru o anumită perioadă pentru proiect.

Randamentul capitalului propriu (ROE)– o caracteristică a eficienței utilizării capitalului propriu de către conducerea societății, determinată pe baza raportului dintre profitul net și valoarea medie a capitalului propriu pentru perioada de analiză.

Venitul pe acțiune (EPS)– raportul dintre profitul net și distribuție și numărul de acțiuni ordinare asupra cărora se preconizează că vor fi plătite dividende.

Marja de siguranță financiară– raportul dintre diferența dintre volumul de vânzări curent (previzual) și volumul vânzărilor la pragul de rentabilitate față de volumul de vânzări actual (provizual), exprimat în procente.

Zona de siguranță– un indicator care caracterizează diferența dintre nivelul real (planificat) și cel critic (de prag de rentabilitate).

Indicele de profitabilitate (PI)– arată eficacitatea investițiilor, care este raportul dat: valoarea tuturor veniturilor din proiect și valoarea actuală a tuturor cheltuielilor în numerar asociate acestuia.

Metoda indirectă J Situația fluxurilor de numerar– o metodă de determinare a fluxului de numerar net prin ajustarea indicatorului profitului net cu valoarea modificării actului curent și a pasivelor, precum și elementele necash de anulare a numerarului.

Valoarea beta– un indicator al riscului acțiunilor unei companii date, evaluat pe baza monitorizării comparative a volatilității prețului acțiunilor în raport cu volatilitatea pieței financiare, utilizat de analiștii de afaceri pentru a determina valoarea justă de piață a acțiunilor.

Randamentul dividendelor (DY)– arată raportul procentual dintre venitul din dividende (după impozitare) și valoarea de piață a acțiunilor.

Raportul de plată a dividendelor (DPR)– cota din profiturile distribuite alocată pentru plata dividendelor.

Rata de lichiditate (LR)– un grup de indicatori financiari care arată capacitatea unei întreprinderi de a-și îndeplini obligațiile pe termen scurt (financiare și nefinanciare). Pentru bilanț, o companie este definită ca raportul dintre diferitele grupuri de active lichide și datorii curente.

lichiditate curentă sau totală, rata de acoperire (raportul curent, CR)– un indicator de lichiditate care demonstrează relația dintre evaluarea bilanțului a activelor curente totale și a pasivelor curente ale companiei. Indică măsura în care datoria curentă a companiei este acoperită de active lichide. În funcție de specificul afacerii și de stadiul ciclului său de dezvoltare economică, acesta variază de la 1 la 3.

lichiditate rapidă (rapidă), rata de acoperire intermediară, raportul testului de turnesol (test acid, raport rapid, QR) - un indicator de lichiditate care este raportul dintre capitalul de lucru lichid (numerar și echivalente de numerar, precum și creanțe pe termen scurt) și curent pasive . În funcție de specificul afacerii și de stadiul ciclului său de dezvoltare economică, acesta variază de la 0,5 la 1.

lichiditate absolută, rata de lichiditate critică (raportul absolut, AR)– indicator de lichiditate, definit ca raportul dintre activele cele mai lichide ale companiei (numerar și titluri de valoare foarte lichide) și pasivele curente. Arată cât de mult din datoria pe termen scurt o poate rambursa organizația în viitorul apropiat. Valoarea standard a dependenței de specificul industriei afacerii și stadiul ciclului de dezvoltare economică se află în intervalul de la 0,1 la 0,5.

Rata de manevrabilitate a fondurilor proprii (Active proprii circulante Ratio, KN.W.C.) – raportul dintre capitalul de lucru net (fondul de lucru propriu al companiei) și costul total al capitalului de lucru.

Cifra de afaceri a stocurilor (IT)– relația dintre costul mediu al stocurilor și costul de producție al mărfurilor vândute pentru o anumită perioadă.

Cifra de afaceri a activelor (TAT)– raportul dintre veniturile din vânzări și valoarea medie a activelor companiei pentru perioada respectivă.

Rata de rotație a activelor curente, CLA) – raportul dintre veniturile din vânzările de produse, lucrări și servicii și valoarea medie a activelor curente ale întreprinderii pentru perioada respectivă.

Rata de acoperire a dividendelor– relația dintre profitul societății după impozitare și valoarea dividendelor aferente acțiunilor ordinare (sau ordinare și preferente).

Rata de creștere durabilă (SGR)- cresterea vanzarilor de produse asigurata de o crestere a activelor care nu conduc la o pierdere a stabilitatii financiare a firmei;

un indicator analitic calculat care determină ritmul posibil de creștere a vânzărilor companiei, cu condiția menținerii în viitorul apropiat a principalii indicatori ai afacerii (structura capitalului, activitatea afacerii, rentabilitatea cifrei de afaceri etc.).

Marja de siguranță financiară– ponderea activului net în totalul activelor firmei. Afișează ce parte din active este finanțată prin capital propriu.

Lichiditate– o caracteristică a ușurinței vânzării și conversiei activelor materiale sau a altor active în numerar pentru a acoperi obligațiile financiare curente.

Situația de lichiditate a soldului– o caracteristică a bilanţului, definită ca gradul în care pasivele sunt acoperite de active, a căror perioadă de transformare în numerar corespunde perioadei de rambursare a datoriilor.

Active lichide– active care pot fi convertite în numerar fără pierderi semnificative de valoare într-o perioadă scurtă de timp.

Profit marginal (Marja de profit, РМ, Marja de contribuție, CM)– diferența dintre veniturile din vânzări și costul mărfurilor vândute în termeni de valoare sau ca procent din venit.

Insolventa- o situatie economica in care valoarea activelor detinute de societate este mai mica decat valoarea pasivului acesteia, ceea ce duce la imposibilitatea societatii de a-si indeplini obligatiile financiare.

Cifra de afaceri– un grup de indicatori care caracterizează rotația rapidă a fondurilor sau pasivelor. Rata de rotație pentru un anumit tip de fonduri sau pasive poate fi calculată ca coeficient de 365 de zile împărțit la perioada de rotație a acestora.

Cifra de afaceri a activelor (AT)– raportul dintre venitul net al societății pe perioadă și valoarea medie a activelor, care caracterizează eficiența activităților sale financiare și economice.

Cifra de afaceri a creanțelor, rata de rotație a creanțelor (Accounts Receivable Turnover, ART) este un indicator analitic care reflectă raportul dintre veniturile din vânzări de produse (lucrări și servicii) și valoarea medie a creanțelor pentru perioada. Prezintă extinderea sau contracția forțată sau voluntară a creditului comercial acordat clienților și altor contrapărți de către companie.

Cifra de afaceri de capital- un indicator care caracterizează numărul de rulaj de capital pe an, sau venitul din vânzări pe unitatea de capital utilizat.

Cifra de afaceri conturi de plătit, Rata de rotație a conturi de plătit (Cifrarea de afaceri a conturi de plătit, A P.T.) – rata de rulare a conturilor de plătit este calculată ca raportul dintre cantitatea de bunuri și materii prime achiziționate de organizație în condițiile conturilor de plătit și costul mediu al conturilor de plătit pentru mărfuri și alte tranzacții. Caracterizează eficiența utilizării de către companie a fondurilor furnizorilor pentru a acoperi nevoile de finanțare a capitalului de lucru.

Cifra de afaceri a stocurilor– un grup de indicatori care reflectă rata de utilizare a stocurilor de materii prime și produse finite:

• pentru o situație în care sunt disponibile numai datele de raportare publică, raportul dintre valoarea stocului final și costul vânzărilor pentru anul și (sau) volumul vânzărilor pentru o anumită perioadă și cantitatea medie de stoc pentru aceeași perioadă , care arată numărul de ture de stoc pentru perioada respectivă.
• Indicatori de eficiență a utilizării stocurilor (pe baza rapoartelor de management)

— stocuri de produse finite/livrări medii săptămânale;

— stocuri de materii prime și materiale / utilizarea medie săptămânală a materiilor prime și proviziilor;

- lucrari in curs / volum mediu saptamanal de productie

Cifra de afaceri a capitalului de lucruWCT)– relația dintre volumul vânzărilor și costul mediu al capitalului de lucru, indicând numărul de rulaj al activelor lichide pentru aceeași perioadă.

Capital de lucru net (NWC)– un indicator analitic calculat definit ca diferența dintre fondul de rulment al companiei și pasivele sale curente. Caracterizează capitalul de care dispune firma pentru finanțarea activităților curente.

Fluxul de numerar din activități de exploatare (CF)op) – cea mai importantă caracteristică a performanței operaționale. Se determină (indirect) ca sumă a profitului net și a amortizării minus creșterea capitalului de rulment propriu (cu excepția numerarului) pentru perioada respectivă.

Pârghie operațională (OL)– raportul dintre costurile fixe și totale ale unei unități operaționale. Cu cât valoarea efectului de levier este mai mare, cu atât organizația are mai multe avantaje atunci când volumul vânzărilor crește și invers, cu atât este mai mare riscul de a suferi o pierdere operațională atunci când volumul vânzărilor scade.

Efect de pârghie de operare (grad de pârghie de operare, DOL)– efectul modificării dinamicii profitului operațional datorită prezenței unei părți constante în structura costurilor asociate activităților curente. Este definit ca raportul dintre contribuția la acoperirea costurilor fixe (marja de contribuție, CM) și profitul operațional (EBIT).

Perioada de rotație a zilelor de încasare a conturilor (ARD).– un indicator analitic care caracterizează condițiile de împrumut de mărfuri de către o companie către clienții săi. Determinat pe baza raportului dintre contul mediu de creanțe și venitul mediu zilnic pentru perioada.

Perioada de rotație a conturilor de plătit (Conturi de plătit I APT)– un indicator care caracterizează condițiile de împrumut de mărfuri către companie de către furnizori. Determinat pe baza raportului dintre suma medie din conturile de plătit și suma medie zilnică a costurilor pentru perioada (costul produsului).

Perioada de rambursare (PP)– intervalul de timp în care totalul intrărilor de numerar neactualizate din proiect acoperă investiția inițială în proiect.

Cost complet– totalitatea costurilor contabile ale firmei pentru producerea și vânzarea produselor, exprimate în formă bănească.

Randamentul câștigurilor– câștigul pe acțiune ca procent din valoarea de piață a acțiunii.

Flux de numerar (C-F)– diferența dintre încasările jv de fonduri în numerar și plăți în numerar (salarii, impozite, plata facturilor furnizorilor, achiziție de imobilizări și imobilizări necorporale etc.) pentru o anumită perioadă de timp.

Valoarea actuală (PV)– o sumă consistentă în timp a fluxurilor de numerar redusă la momentul luării unei decizii de management, obținută pe baza unei operațiuni de actualizare.

Rentabilitatea– un grup de indicatori relativi ai eficienței activităților financiare și economice ale companiei, care caracterizează nivelul de rentabilitate a costurilor suportate și (sau) gradul de utilizare a fondurilor.

Rentabilitatea activelor, rentabilitatea activelor totale (Rentabilitatea activelor, ROA, Rentabilitatea activelor totale, ROTA)– raportul dintre profitul înainte de plățile dobânzilor la împrumuturi și împrumuturi și impozitul pe venit și valoarea medie a tuturor activelor (eventual active de exploatare). Acest lucru ne permite să neutralizăm influența structurii de capital a întreprinderii și să comparăm eficiența utilizării activelor companiilor cu structuri de capital diferite. Dacă numărătorul folosește profitul net, atunci indicatorul este cunoscut sub numele de profitabilitate a companiei (Revenire pe firmă).

Rentabilitatea capitalului angajat (ROCE)– raportul dintre câștigurile înainte de dobânzi și impozite (EBIT). Numitorul este definit ca valoarea medie cronologică a capitalului utilizat pentru perioada.

Rentabilitatea capitalului investit (ROIC)– raportul dintre câștigurile înainte de dobândă dar după impozitare (EBIAT) și valoarea capitalului investit (capitalizare) în medie pe perioadă. Este folosit ca indicator al eficienței utilizării capitalului, nivelând structura capitalului.

Rentabilitatea investiției (ROI)– raportul dintre profitul net după impozitare și valoarea contabilă a activelor în medie pentru perioada analizată.

Rentabilitatea investiției sub formă de flux de numerar (Cash Flow Return on Investment, CFROl) – raportul dintre fluxul net de numerar din activități obișnuite și valoarea medie a activelor care le generează.

Marja de vânzări (ROS)– raportul dintre profitul din vânzările de produse (profit operațional, EBIT) și volumul vânzărilor (venituri din vânzări) pentru perioada analizată.

Rentabilitatea produsului, rentabilitatea produsului (Profitability of Output) – raportul dintre profitul din vânzări și costurile suportate pentru distribuția producției sale.

Rentabilitatea capitalurilor proprii, rentabilitatea activelor nete (RONA)– raportul dintre profitul primit de societate pe perioada respectivă și nivelul mediu al capitalului propriu.

Raportul dintre profitul înainte de dobândă dar după impozitare (EBIAT) și activul net, utilizat ca indicator al utilizării eficiente a capitalului propriu, eliminând influența structurii de finanțare.

Rentabilitatea capitalului propriu (ROE)– relația dintre profitul după impozitare și valoarea contabilă a capitalului social. Dacă o companie are acțiuni preferențiale ca parte a capitalului său social, atunci dividendele aferente acestora trebuie deduse din profit după impozitare - la numărător, iar capitalul adus de acești acționari - la numitorul calculului.

Capitalizarea pieței– valoarea totală de piață a capitalului propriu, calculată pe baza ultimei cotații a acțiunilor, care se înmulțește cu numărul de acțiuni în circulație.

Costul de producție– costurile directe de producție (de fabricație) plus costurile generale de producție distribuite. Este posibil să se determine numai pe baza costurilor directe.

Perioada de rambursare (PP)- perioada de timp în care fluxurile de numerar generate de o investiție trebuie să recupereze integral investiția inițială.

Termenul (perioada) de rambursare a creanțelor (Raportul zilelor debitorului)– perioada medie de plată de către cumpărători pentru vânzările efectuate pe credit. Definit ca raportul dintre valoarea medie a conturilor de încasat și veniturile din vânzări în condițiile unui credit comercial.

Termenul (perioada) de rambursare a conturilor de plătit (Raportul Zilelor Creditorului)– perioada medie de plată pentru achizițiile efectuate pe credit (în zile calendaristice). Este definită ca raportul dintre valoarea medie a conturilor de plătit și valoarea medie a conturilor de plătit pentru decontări cu furnizorii și contractorii.

Zilele de inventar– un indicator care reflectă perioada în zile în care capitalul de lucru este în stoc. De obicei, costul mediu al stocurilor este folosit ca numărător, iar venitul mediu zilnic din vânzări este folosit ca numitor. Poate fi calculat separat pentru materii prime, lucrări în curs și produse finite.

Randamentul curent al acțiunilor (randamentul dividendelor)– randamentul stocului, calculat prin împărțirea dividendelor efective plătite la prețul acțiunilor.

Pragul de rentabilitate; volumul minim de vânzări pentru a acoperi toate cheltuielile (prag de rentabilitate, BEP)– volumul vânzărilor de produse (bunuri, servicii), la care costurile curente (variabile și fixe) sunt acoperite integral de veniturile din vânzări, cu toate acestea, profitul din vânzări este zero.

Analiza tendințelor– colectarea și prelucrarea datelor pentru diverse perioade de timp și compararea fiecărui element de raportare cu un număr de perioade anterioare pentru a determina tendința, adică tendința principală în dinamica indicatorului, curățată de influențele aleatorii și caracteristicile individuale a perioadelor individuale.

Analiza financiara– un set de metode și algoritmi de determinare a consecințelor financiare ale implementării anumitor decizii de management.

Evaluarea parametrilor și ratelor cheie care reprezintă o imagine obiectivă a situației financiare a companiei, în special, profiturile și pierderile acesteia, modificările în structura pasivelor și activelor, decontările cu creditorii și debitorii, solvabilitatea actuală și viitoare și stabilitatea financiară.

Levier financiar, pârghie (Financiar Pârghie, Financiar Angrenaj, FL) – raportul dintre datoria și capitalul propriu în structura surselor de finanțare a afacerilor. Caracterizează indirect riscul activităților financiare ale companiei.

Ciclul financiar (FC)– perioada cifrei de afaceri, care este egală cu intervalul dintre intrarea și ieșirea de capital de lucru.

Capital de lucru (WC)– activele circulante ale societatii, precum si activele imobilizate si necorporale care insotesc activitatile curente ale intreprinderii.

Venitul net redus– diferența dintre veniturile pe o anumită perioadă de timp și costurile suportate pentru obținerea acestui venit, redusă la valoarea curentă a perioadei de bază.

Rentabilitatea netă a capitalului propriu (Profitabilitatea netă a capitalului propriu, ROE)– raportul dintre profitul net pentru o anumită perioadă și valoarea medie a capitalului propriu.

Capital de lucru net (NWC)– indicator analitic calculat, parte din fondul de rulment al companiei finanțat din surse durabile, adică excesul costului capitalului propriu și al creditelor și împrumuturilor pe termen lung față de costul activelor imobilizate.

Valoarea economică adăugată (EVA)– excesul profitului întreprinderii asupra costului total al capitalului. Cel mai important indicator pentru evaluarea atractivității financiare a unei divizii intra-companie sau a unei unități strategice de afaceri folosind indicatorul venitului rezidual. EVA este definit ca profitul după impozitare pentru perioada minus toate costurile de capital.

Efect de pârghie operațional, efect de pârghie de producție (Grad de levier operațional, DOL)– creşterea estimată a profitului din exploatare obţinută ca urmare a unei creşteri a vânzărilor de produse, obţinută ca urmare a comportamentului grupurilor individuale de costuri care nu răspund la această creştere (condiţional constantă).

Efectul pârghiei financiare (Gradul de pârghie financiară, DOFL)– efectul modificărilor randamentului capitalului propriu sub influența modificărilor ponderii fondurilor împrumutate în sursele de finanțare pe termen lung ale companiei, formate ca urmare a economiilor relative la plățile pentru utilizarea capitalului împrumutat (dobânda la împrumut) comparativ cu la costurile de utilizare a capitalului propriu (dividend). Efectul efectului de pârghie financiară este o creștere estimată a randamentului capitalului propriu al companiei datorită împrumuturilor suplimentare, în ciuda costului acestora.