Examinare: operațiuni de bază cu valori mobiliare. Principalele operațiuni cu operațiuni de valori mobiliare cu valori mobiliare se efectuează

2) Operațiuni urgente sau de joc, care au propria extragere principală a profiturilor din tranzacțiile făcute sub formă de venit nu sunt din valorile mobiliare, ci prin schimbarea valorii cursului la revânzarea ulterioară.

Principalele operațiuni de pe piața valorilor mobiliare sunt:

1) emiterea (emisia) a valorilor mobiliare - post-disponibilitatea acțiunilor emitentului stabilite prin lege privind plasarea valorilor mobiliare de emisii;

2) plasarea valorilor mobiliare - înstrăinarea emitentului revistei valoroase la primii lor proprietari prin încheierea de tranzacții civile;

3) Apelul valorilor mobiliare este încheierea dreptului civil și a Lok, implicând transferul de proprietate asupra valorilor mobiliare de la un proprietar la altul;

4) Înregistrarea și reînregistrarea proprietarilor de valori mobiliare - contabilitatea proprietarilor de valori mobiliare, controlul asupra modificării componenței proprietarului valorilor mobiliare;

5) conversie - operația operațională a valorilor mobiliare care duc la alte drepturi și capacități;

6) Trust - Gestionarea valorilor mobiliare confidențiale, care vizează creșterea capitalului selectând cea mai eficientă utilizare a valorilor mobiliare;

7) Îndeplinirea - îndeplinirea obligațiilor de furnizare a valorilor mobiliare și calcule asupra acestora;

8) Depozitare - protecție împotriva furtului și a altor cauze de pierdere;

9) asigurarea - asigurarea stabilității relative și următoarele, atragerea investițiilor potențiale suplimentare;

10) livrare gratuită (donație, moștenire) - punerea în aplicare a dreptului de moștenire, exercitarea donării;

11) Gaj - Furnizarea de ipotecă în siguranță;

12) Marketing - Studiu al unui anumit segment al pieței valoroase a revistei, evaluând potențialii investitori, diagnosticarea stocurilor

13) operațiuni, evaluarea riscurilor, elaborarea unei strategii de promovare a valorilor mobiliare pe piață;

14) Split (divizare) sau zdrobire - o creștere a numărului de valori mobiliare;

15) Consolidarea (asociația) este o scădere a numărului de valori mobiliare.

16) Contabilitate și audit;

17) acumularea și plata dividendelor privind acțiunile și dobânzile la obligațiuni;

18) Prețurile - procesul de stabilire a unui preț, ținând seama de condițiile economice existente norme legislative actuale și practicile stabilite;

19) Formarea și gestionarea portofoliilor de valori mobiliare;

20) evaluarea riscului de investiții;

21) Proiectarea investițiilor - dezvoltarea politicii financiare, prognoza;

22) Consultanță este asistență profesională sub formă de consultare sau recomandări de la experți cu înaltă calificare privind analiza, prognoza și rezolvarea practic a problemelor pe piața valorilor mobiliare etc.

Cele mai importante operațiuni de pe piața valorilor mobiliare sunt emisia și circulația valorilor mobiliare.

Procedura de eliberare și circulație a titlurilor de emisie

Procedura de eliberare și circulație a valorilor mobiliare în Federația Rusă este guvernată de legea Federației Ruse "pe piața valorilor mobiliare" și alte acte legislative.

Emisiile (eliberarea) valorilor mobiliare reprezintă o coerență a acțiunilor emitentului stabilite prin lege privind plasarea titlurilor de emisie.

Obiectivele principale ale emisiilor sunt:

1. Crearea unei societăți pe acțiuni (formarea capitalurilor proprii);

2. atragerea capitalului împrumutat prin eliberarea titlurilor de creanță;

3. Gestionarea capitalului prin probleme suplimentare ale valorilor mobiliare (o creștere a capitalului de capital al emitentului, reducând ponderea capitalului împrumutat în capitalul agregat);

4. Folosirea finanțării;

5. Schimbarea structurii capitalului social (distribuția acțiunilor, în primul rând votul, între grupurile de acționari) sau depășirea tendințelor negative în această schimbare;

6. Rambursarea datoriilor prin furnizarea de creditori din partea valorilor mobiliare emise.

Procedura de emisie (eliberare) a valorilor mobiliare include următorii pași:

1. emiterea deciziei privind plasarea valorilor mobiliare de emisii;

2. Aprobarea deciziei privind eliberarea (problema suplimentară) a valorilor mobiliare;

3. înregistrarea de stat a problemei (emitere suplimentară) a valorilor mobiliare;

4. Plasarea valorilor mobiliare;

5. Înregistrarea de stat a raportului privind rezultatele problemei (emitere suplimentară) a valorilor mobiliare.

Emisiile de valori mobiliare se desfășoară în două forme:

1. sub forma unei locuințe închise (private) în rândul cercului limitat al investitorilor, adică, cu înregistrarea problemei, dar fără anunțuri în materie de el;

2. sub forma unei plasamente deschise (publice) a valorilor mobiliare ale EL, un cerc potențial nelimitat de investitori, adică înregistrarea problemei și prospectul problemei valorilor mobiliare, ceea ce implică divulgarea informațiilor conținute în raport privind rezultatul problemei.

Cazare publică a valorilor mobiliare - plasarea valorilor mobiliare prin abonament deschis, inclusiv plasarea valorilor mobiliare la tranzacționarea burselor de valori și (sau) altor organizatori de comerț cu valori mobiliare.

Onorurile din vânzarea deschisă din închis este înregistrarea obligatorie a prospectului de emisie, divulgarea tuturor informațiilor conținute în prospectul de emisie și în raportul privind producția.

Ca urmare, emiterea de valori mobiliare cu cazare publică este adăugată de următorii pași:

1. Pregătirea prospectului privind emisiile de valori mobiliare;

2. înregistrați prospectul de emisie al titlurilor de emisie;

3. divulgarea tuturor informațiilor conținute în Avenue of EMIS-SEIA;

4. Dezvăluirea tuturor informațiilor conținute în raport privind rezultatele problemei.

Emitentul este obligat să finalizeze plasarea valorilor mobiliare emise emise în termen de cel mult un an de la data înregistrării de stat a eliberării (ediție suplimentară) a acestor valori mobiliare.

Emitentul poate găzdui o cantitate mai mică de titluri de emisie decât cea indicată în soluția de emisiune (eliberarea suplimentară a titlurilor de emisie. Cantitatea reală de cazare a valorilor mobiliare este indicată în raportul privind rezultatul înregistrării. Proporția de valori mobiliare de la Printre următoarele este indicată în decizia de emisiune (o emitere suplimentară) a titlurilor de emisie, în care se consideră că problema este considerată, stabilește organul executiv federal pe piața de boom valoros:

Procedura de emitere a valorilor mobiliare de stat și municipale, condițiile pentru plasarea și circulația acestora sunt reglementate de legile federale sau în modul stabilit.

O finalizare favorabilă a procedurii de eliberare înseamnă că valorile mobiliare intră pe piața valorilor mobiliare pentru recursul lor viitoare.

Apelul valorilor mobiliare este încheierea tranzacțiilor civile care implică transferul drepturilor de proprietate asupra valorilor mobiliare. Trecerea drepturilor la valori mobiliare și realizarea drepturilor consacrate de lucrările bazate pe prețuri este determinată de CH. 6 din Legea "pe piața valorilor mobiliare".

Cel mai important punct al circulației valorilor mobiliare este de a stabili tranziția drepturilor la titluri de emisie de la un proprietar la altul. Procedura de tranziție a drepturilor de valori mobiliare ca urmare a Comisiei de tranzacții civile depinde de procedura de proprietate (nominală, pe purtător și ordine) și de forma de valori mobiliare (documentare sau non-documentare).

Drepturile proprietarilor cu privire la titlurile de emitere a formei documentare sunt certificate prin certificate (dacă certificatele sunt la proprietari) sau certificatele și înregistrările din contul conturilor în deponenți (dacă sunt transferate certificate la depozitarea depozitelor).

Drepturile proprietarilor cu privire la titlurile de emisie ale formei de eliberare non-documentare sunt certificate în sistemul de gestionare a Registrului - înregistrări privind conturile personale la titularul de registru sau, în cazul contabilității drepturilor la titluri în depozitar, înregistrări pe Conturi de depozit în depozite.

Dreptul la titlurile documentare purtătorului trece la dobânditor atunci când: găsirea certificatului său de la proprietar - în momentul transferului acestui certificat către dobânditor.

Dreptul la un document valoros nominal necertificat se referă la dobânditor în cazul contabilității dreptului său la titluri:

În sistemul de întreținere a registrului - din momentul efectuării unei chitanțe în contul personal al achizitorului;

La depozitar - de la momentul realizării unui record profitabil în contul deputat al achizitorului.

Drepturile consacrate cu o lucrare valoroasă de emisie sunt transferate la achiziționarea lor din momentul transferului de drepturi la acest document valoros.

COMENZI Titlurile de valoare sunt transmise prin completarea inscripției de transmisie - o aprobare situată pe partea inversă a securității.

Eliberarea și circulația valorilor mobiliare se efectuează sub controlul strâns al statului. Lista organismelor de înregistrare pe teritoriul Federației Ruse este stabilită de Serviciul Federal pentru Piețele Financiare și Banca Centrală (Departamentul de Licențiere și Sănătatea Financiară a organizațiilor de credit ale Băncii Rusiei). Regulamentul de stat se realizează prin stabilirea unor cerințe obligatorii pentru emitenți, participanți profesioniști la piața valorilor mobiliare și standardele sale; Activitățile de acordare a licențelor ale participanților la piața profesională; crearea unui sistem de protecție a drepturilor proprietarilor și controlul asupra respectării drepturilor lor de către emitenți și participanți la piața profesională; Interzicerea și suprimarea activităților ilegale pe piața valorilor mobiliare.

Tipuri de operațiuni pe piața valorilor mobiliare

La clasificarea tranzacțiilor cu valori mobiliare, puteți trece de la mai multe criterii. Cea mai importantă este împărțirea în numerar și operațiuni urgente. Există, de asemenea, tranzacții de arbitraj bazate pe valori mobiliare de revânzare pe diferite schimburi, atunci când există o diferență în cursurile lor și tranzacțiile de lot care sunt tranzacții cu privire la achiziționarea și vânzarea de loturi mari de valori mobiliare.

Numerar și operațiuni urgente

Tipic pentru case de numerar Este faptul că execuția sa apare în principal imediat după încheierea tranzacției. În Germania, de exemplu, operațiunea trebuie să fie finalizată nu mai târziu de a doua zi lucrătoare după încheierea tranzacției. În SUA, există termeni diferențiați ai executării tranzacțiilor în numerar - de la plata imediată până la cinci zile. De asemenea, analogul este valabil în Marea Britanie. În Japonia, în funcție de contract, tranzacțiile de numerar pot fi efectuate de la unu la 14 zile $; Elveția pentru implementarea lor se bazează până la cinci zile. În Rusia, aceste tranzacții sunt efectuate, de regulă, în termen de două sau trei zile.

Nota 1.

Trebuie indicat faptul că valorile mobiliare nu participă fizic la operațiuni, deoarece, de regulă, sunt stocate în conturi speciale ale băncilor. Pentru a traduce valorile mobiliare vândute de la bancă la cumpărător, proprietarul acestora eliberează o verificare specială a valorilor mobiliare. După introducerea unor sisteme informatice cuprinzătoare de calcule de schimb, necesitatea de a expune controale privind valorile mobiliare a dispărut și toate traducerile sunt efectuate utilizând un computer.

Imaginea 1.

Operațiunile urgente sunt, în esență, contracte de livrare, în virtutea căruia o parte se angajează să treacă în perioada prescrisă o anumită sumă de valori stoc, iar celelalte - le acceptă imediat și plătesc o sumă predeterminată. Tranzacțiile urgente sunt de obicei încheiate pentru o perioadă de una până la trei luni, rare - timp de o jumătate de an. Astfel de operațiuni nu sunt permise în toate țările. Astfel, în Germania, la 1931 dolari, orașul ca urmare a crizei economice globale, au fost interzise și numai cu 1970 de dolari, tranzacțiile urgente cu valori stoc sunt din nou permise într-o formă modificată și cu anumite restricții. În conformitate cu legislația rusă, executarea tranzacției și a plății sale pot fi inversate unul de celălalt, fără mai mult de 90 de zile $. Tranzacțiile urgente sunt practicate pe scară largă în Statele Unite și Elveția.

Operațiile urgente sunt prezentate, în primul rând, operațiuni simple urgente, contracte futures și opțiuni. Futures financiare - Aceasta este o afacere standard, care este regulile în schimbul stabilit de schimb atunci când un partener în fiecare tranzacție este schimbul însuși reprezentat de camera sa de compensare (calculată). Piața futures are o lichiditate mare, deoarece normele standard oferă posibilitatea comerțului liber pentru numărul arbitrar de participanți.

Dacă adăugați o astfel de condiție pentru un contract futures ca dreptul de a alege o anumită remunerație (Premium) pentru a cumpăra (vinde) o lucrare valoroasă la un preț predeterminat într-un contract sau refuză să se ocupe, atunci acest parametru suplimentar transformă o tranzacție urgentă într-o opțiune.

Achiziționarea și vânzarea de valori mobiliare

În forma simplificată a achiziției și vânzării de valori mobiliare după cum urmează. Investitor (cumpărător) instruiește broker să cumpere 100 $ $ Stock Company $ x $ la rata de $ 150 $ freca. pe acțiune. Vânzătorul instruiește brokerul său să realizeze același lot de acțiuni similare pe același curs. Brokers fac apel la un specialist de dealer care formează un pachet de aplicații cu privire la $ x $. Văzând că propunerile primite de acestea sunt reciproc satisfăcătoare și alte oferte nu vin, dealerul stabilește cursul oficial de schimb la $ 150 $ RUB. Și notifică atât clienții despre tranzacție. Toate tranzacțiile de pe piața valorilor mobiliare pot fi efectuate la două niveluri diferite - Bursa de Valori și Stradă și, în conformitate cu clasificarea acestora la un anumit nivel, diferă prin tehnologie (mecanism) de execuție, ordinea așezărilor reciproce și principiile de reglementare reciprocă . În același timp, structura pieței bursiere alocă piețele primare și secundare, care au, de asemenea, propriile lor specifice. Astfel, în forma cea mai generală, clasificarea tranzacțiilor este după cum urmează:

1. tranzacții cu valori mobiliare angajate pe piața primară;
2. tranzacții pe piața secundară;
3. tranzacțiile de valori mobiliare încheiate pe bursele de valori;
4. tranzacții pe piața superioară.

De fapt, dealerul primește un număr mult mai mare de aplicații pentru cumpărarea și vânzarea acelorași valori mobiliare cu interogări de cursuri suficient de diverse. Scopul său este de a determina cursul în care majoritatea aplicațiilor pot fi satisfăcute și diferența dintre cerere și cerere. Aceste informații anunță în camera de schimb în căutarea unor valori mobiliare lipsă sau pentru a-și vinde surplusul.

Scopul principal al dealerului - Cererea echilibrată și oferă și implementarea tuturor titlurilor de lot. Deoarece informațiile despre cerere și propunere sunt permanente, cursul de hârtie suferă, de asemenea, anumite schimbări în timpul zilei. Prin urmare, cursurile sunt înregistrate în foile de schimb la momentul deschiderii schimbului și la momentul încetării activității sale.

Dacă se efectuează tranzacția, taxele de stoc sunt deduse din prețul de vânzare al valorilor stocului, inclusiv joncţiune (remunerare) intermediari, taxa de bursă și, uneori, alte plăți.

Reglementarea de stat a operațiunilor pe piața valorilor mobiliare

În contextul slăbirii intervenției statului în viața economică, observată în majoritatea țărilor, refuzul reglementării de stat a valorilor mobiliare nu sa întâmplat nicăieri. Nu ar fi doar nedorit, ci chiar ireal. Puteți vedea un proces obiectiv de creștere a capitalului monetar, o creștere a activității de valori, care este semnificativ mai mare decât creșterea numărului de cifră de afaceri reală și, în consecință, speculațiile de bursă, pericolul real de schimb de colanți cu toate celei posibile economice și consecințe sociale. Toate aceste probleme astăzi nu își pierd acute și nu permit abandonarea sistemului creat de reglementare de stat.

Există, de asemenea, un proces de modificări calitative pe piața bursieră, care necesită o reacție adecvată a autorităților de reglementare. Aceste schimbări apar în două direcții. În primul rând, așa-numitul globalizarea pieței valorilor mobiliare . Formarea unei piețe mondiale a cărei părți sunt toate piețele naționale. Etapa actuală se caracterizează prin creșterea depășirii frontierelor naționale a operațiunilor de schimb, simultan atrăgătoare pe piețele naționale de valori mobiliare, exprimate în diferite valute, apariția tipului de valoare-cosmopolită de euroobligațiuni, Eurocility și Euronota. Extinderea emisiilor de valori mobiliare TK face autoritățile de reglementare ale tuturor țărilor dezvoltate să monitorizeze schimbările care apar în legislația țărilor partenere, să verifice legile și sistemele de reglementare cu acestea. În cadrul UE, procesul oficial de creare a unui singur spațiu juridic este în curs de desfășurare pentru funcționarea piețelor de valori mobiliare la nivel național ale membrilor acestei Uniuni.

A doua direcție - Aceasta este o modificare a instrumentelor, a formelor de activitate, precum și a subiecților pieței valorilor mobiliare. Apariția sistemelor automate de tranzacționare a valorilor mobiliare, un mecanism de speculație, în special de instrumente derivate, care includ opțiuni, contracte futures, swaps, nu se încadrează în înțelegerea tradițională a pieței valorilor mobiliare.

- Principalul subiect al tranzacțiilor pe piața valorilor mobiliare.

Toate operațiunile cu valori mobiliare sunt împărțite în numerar, urgente și prelungiri.

Tranzacție de valori mobiliare - Acesta este un acord reciproc asociat apariției, încetării sau schimbării drepturilor de proprietate stabilite în valori mobiliare. Forme juridice de tranzacții de valori mobiliare: cumpărare și vânzare, mena, gaj.

• numerar sau tranzacții cu execuție imediată (de obicei timp de până la 3 zile);
• urgente sau tranzacții cu execuția după o anumită perioadă de timp;
• combinate sau prelungiri, care sunt o combinație de numerar și de tranzacții urgente.

• în cazul achiziționării de valori mobiliare pe tranzacțiile pe cheltuiala proprie; fonduri împrumutate (acestea sunt tranzacții cu marjă);
• În cazul vânzării valorilor mobiliare - asupra tranzacțiilor prin vânzarea valorilor mobiliare sau a hârtiei proprii ale clientului.

Operațiuni urgente împărțită în viitor, futures și opțional.

Funcționarea înainteacesta este întocmit de un contract înainte, care este un contract de vânzare a valorilor mobiliare după o anumită perioadă în viitor, al cărui condiții fac obiectul acordului tranzacției.

Funcționarea futureseste întocmit de un contract de contracte futures, care este un contract standard de vânzări stoc (bunuri) al activului de schimb pentru o anumită perioadă în viitor, la prețul convenit de părțile la tranzacție la momentul încheierii sale. Spre deosebire de contractul futures înainte constă numai în timpul comerțului din stoc. Participanții la contractul futures sunt negociați numai despre preț. Și toate restul condițiilor rămân neschimbate de tranzacție la tranzacție.

Operațiunea opțională- acesta este un acord standard de bursă, în conformitate cu care una dintre părți primește dreptul de a cumpăra (sau de a vinde) un activ de schimb la un preț prescris după o anumită perioadă de timp în viitor cu plata banilor prin convenție Părțile, numite premiul.

Tipuri de tranzacții de valori mobiliare

Securities sunt principalul subiect al contractelor încheiate pe piața valorilor mobiliare.

Tratat - Acesta este un acord reciproc al părților asociate cu apariția, rezilierea sau schimbarea drepturilor de proprietate stabilite în documentul valoros. Formele juridice de contracte legate de transferul de proprietate asupra valorilor mobiliare includ contracte de vânzare, schimburi, gaj, donație, moștenire etc.

• numerar sau acorduri de execuție imediată (de obicei până la 2-3 zile);
• urgentă sau contracte cu execuția după o anumită perioadă în viitor;
• combinate sau prelungirea sau combinarea tranzacțiilor de numerar și urgente opuse pe același activ de piață (hârtie valoroasă).

Controalele de numerar, sau tranzacțiile sunt împărțite:

• În cazul achiziționării valorilor mobiliare - pe tranzacțiile în detrimentul fondurilor proprii ale clientului (investitorului) sau în detrimentul fondurilor proprii ale clientului și al fondurilor împrumutate care oferă orice creditor (de exemplu, Banca). Acestea din urmă au fost numite "tranzacții cu marjă";
• În cazul vânzării valorilor mobiliare - asupra tranzacțiilor în care vânzarea propriilor valori mobiliare ale clientului sau vânzarea de valori mobiliare luate de clienți au luat împrumut.

Contracte urgente

Contracte urgentecu valori mobiliare sunt împărțite în viitor, futures, opțional și swap.

Trimite mai departe contractul - Acesta este un contract de vânzare (consumabile) de securitate după o anumită perioadă de timp în viitor, al cărui condiții fac obiectul acordului părților sale.

Contractul înainte este o înțelegere în care vânzătorul și cumpărătorul de acord Despre livrarea unui activ la o anumită dată în viitor.

La momentul încheierii sunt coordonate preț, calitate și cantitate de active, data decontării, punctele de livrare. Livrarea bunurilor și a plății se efectuează într-o anumită dată în viitor. Contractele înainte de închisoare nu sunt costuri, deoarece contractul este doar un acord privind achiziționarea sau vânzarea de orice în viitor. Contractul nu este nici activ, nici obligația.

Prețul contractului (prețul înainte) este determinat de la calcularea prețului în momentul încheierii și cheltuielilor de cheltuieli. Costurile generale pot include o taxă pentru stocarea, asigurarea, costurile de transport, dobânzile la împrumuturi, dividende.

lucrul principal avantajul contractului înainte Este că înregistrează prețurile pentru data viitoare. Principalul dezavantaj al datelor Datarkta este că, atunci când prețul se schimbă într-o singură direcție sau altul, contrapartidele nu le pot rupe și au primit în mod inevitabil profituri sau pierderi.

• Contract forward este supra-the-contor (nu este tranzacționat la bursă).
• Confidențial și face obiectul negocierilor între părți fără garanții de schimb.
• Nu prevede o marjă (depozit inițial).
• Utilizate pentru hedging și livrare fizică.
• Caracteristicile sunt stabilite ca urmare a negocierilor.
• OPAQUE, cerințele de raportare lipsesc (Condifental)

Contract de contracte futures- Acesta este un contract standard de vânzare a stocurilor (consumabile) al activului de schimb după o anumită perioadă în viitor, la prețul convenit de părțile tranzacției la momentul încheierii sale. Spre deosebire de contractul forward, contractele futures constă numai în timpul comerțului stoc și este pe deplin standardizat, adică părțile contractului futures sunt negociate cu privire la prețul său, iar toate celelalte condiții rămân neschimbate de tranzacție.

Contract opțional - acesta este un contract, potrivit căruia dintre părțile sale primește dreptul de a cumpăra (sau de a vinde) la prețul prevăzut după o anumită perioadă de timp în viitor, cu plata pentru aceasta, o altă parte a unei anumite sume numite "adjudecare". Conform opțiunii de cumpărare sau cu opțiunea de apel, una dintre părți primește dreptul de a cumpăra un document valoros, de exemplu, după trei luni la opțiunea de execuție a opțiunii cu partea opusă a primei opțiunii. Prima parte a tranzacției opțiunii se numește un cumpărător de opțiuni (suport) și partea opusă a vânzătorului de opțiuni (abonat). Abonatul primește un premiu opțional, dar pentru aceasta este obligată la cererea cumpărătorului să-i vândă o lucrare valoroasă la un preț înregistrat în opțiune.

Potrivit opțiunii de vânzări sau opțiunea "Puth", cumpărătorul (titularul) opțiunii are dreptul de a vinde vânzătorul (abonatul) al opțiunii de hârtie valoroasă, de exemplu, după trei luni la un preț prescris cu plată Pentru acest drept de a abona la opțiunea de valoare premium de bani. Vânzătorul este obligat la cererea cumpărătorului opțiunii de a cumpăra ultimele valori mobiliare pentru prețul înregistrat în opțiune.

Opțiunile pot fi executate la data stabilită în viitor sau pe întreaga perioadă a acțiunii sale la orice dată.

Swap sau contract de swap - Acesta este un acord special, datorită căruia părțile sale primesc o oportunitate temporară pentru a face schimb de datorii de piață care au ei înșiși. De exemplu, schimbul de obligații de plată a plăților dobânzii la valori mobiliare, dintre care una aduce un venit anual dobânz la dobândă, iar veniturile din dobânzile din piețele plutitoare sunt plătite.

Combinate sau prelungireaContractele sunt numite în practică rapoartele "Raport". Raportul "Raport" este de a vinde titluri pe baza unei tranzacții de numerar și, în același timp, cumpărarea acestuia pe un contract înainte prin perioada necesară în viitor. Deportarea "plecare" este de a cumpăra o garanție pe o tranzacție de numerar și, în același timp, vânzarea sa într-un contract înainte după o anumită perioadă în viitor.

Instrumente de piață de valori mobiliare -acesta este un acord recunoscut social între participanții la piață despre activul pieței.

În practică, instrumentele de piață de valori mobiliare sunt obișnuite să fie numite un set de diferite tipuri de valori mobiliare și tranzacții efectuate cu acestea, deși, de obicei, un activ care face obiectul tranzacției (contract) nu este un instrument de piață pentru foarte definiție, deoarece Instrumentul de piață este că acțiunea de piață cu un fel de obiect sau subiect de piață. Cu toate acestea, această neînțelegere dispare dacă am amintim esența securității, care, la rândul său, este un fel de acord de piață, un acord între emitentul său și proprietar. Într-o tranzacție de piață, o lucrare de securitate face obiectul contractului, dar în același timp, de la sine, are și un contract.

Atunci când se iau în considerare contractele ca contracte urgente sunt cele mai importante tratate ca instrumente de investiții, deoarece relațiile de piață reflectate în aceștia există mult timp, în timp ce relațiile participanților la tranzacții de numerar care apar la fel de repede, încetează. Prin urmare, instrumentele de piață sunt considerate a fi mai urgente contracte (iar tranzacțiile cu numerar sunt considerate a fi un instrument acordat).

Contracte urgente la baza așa-numitelor instrumente de instrumente de piață financiare, care sunt denumite în mod obișnuit originea contractului sursă: contracte futures, contracte de opțiuni etc.

Noile tipuri de valori mobiliare bazate pe speciile lor clasice - promoții, obligațiuni, numite și derivate și includ în compoziția derivatelor deloc.

În general, instrumentele pieței valorilor mobiliare sunt prezentate în fig. 3.2.

Securitateeste un document care atestă respectarea formularului stabilit și a detaliilor obligatorii privind drepturile de proprietate, implementarea sau transferul cărora este posibilă numai la prezentarea sa. Odată cu transferul de securitate, toate drepturile din agregate sunt transferate.

EM SESIUNEA SECURITIES - orice valori mobiliare, inclusiv non-documentar, care este caracterizată simultan de următoarele caracteristici:

· Fașterea unui set de drepturi de proprietate și neinforme supuse certificatului, alocării și implementării necondiționate în conformitate cu forma și procedurile stabilite de această lege federală;

· Este postat;

· Are o sumă egală și calendarul drepturilor într-o singură problemă, indiferent de momentul achiziționării unei garanții.

Alte titluri care nu sunt caracterizate de caracteristici enumerate sunt numite non-emisie.

Titlurile de valoare sunt documentele monetare care certifică dreptul de proprietate sub formă de proprietate de titlu (de exemplu, acțiuni) sau dreptul de proprietate ca o atitudine de împrumut a proprietarului documentului în față, eliberați (obligațiuni, facturi). În consecință, acestea sunt documente reflectate în cerințele activelor emitentului. În plus, valorile mobiliare acționează ca documente care mărturisesc investiții. În acest sens, ele sunt măgari care aduc venituri, ceea ce le face capital pentru proprietari. Dar o astfel de capital nu funcționează în procesul de producție. Securitățile sunt un tip de capital de bani, a cărui mișcare mediază distribuția valorilor materiale.

Cele mai importante proprietăți specifice ale valorilor mobiliare includ:

a) recunoașterea juridică;

b) cifra de afaceri (capacitatea de a fi un obiect de vânzare gratuit pe piață);

c) standarditatea (prezența unei liste legislativă stabilite de detalii obligatorii);

lichiditate (capacitatea de a deveni în numerar);

riscul (așteptat în venitul viitor nu poate fi întotdeauna cunoscut).

Tipuri de valori mobiliare:

· Bond de stat;

· Bond;

· Factură;

· Certificate de depunere și economii;

· Cartea de economisire a băncilor pe purtător;

· Legământ;

· Valori mobiliare de privatizare etc.

Sub formă de eliberare distinctă:

a) titluri documentare ale căror proprietari sunt stabiliți pe baza unui certificat sau a unei conturi a depozitului;

b) Titlurile non-documentare ale căror proprietari sunt instalați pe baza unui record în sistemul de menținere a registrului proprietarilor de valori mobiliare sau în cazul depozitului de valori mobiliare, pe baza unui cont de depozit.

Drepturile certificate de securitate pot să aparțină:

1) prezentator de securitate ( hârtie de purtător valoroasă ; Să transfere către o altă persoană de drepturi certificate de purtător, suficient pentru a oferi valori mobiliare acestei persoane); 2) Fața a apelat în hârtie valoroasă ( valori mobiliare personale ; Drepturile certificate de acesta sunt transmise în modul prescris pentru concesii ale cerințelor (cesiunii));

3) persoana numită în lucrarea valoroasă, care ar putea să pună în aplicare aceste drepturi sau să numească o altă persoană controlată la comanda sa (Ordinul). ordinul de securitate ; Drepturile la ordinea valorilor mobiliare sunt transmise prin realizarea unei inscripții de unelte pe această lucrare - o aprobare.

Endressment transferă toate drepturile certificate de documentul valoros despre o persoană care sau ordinea de drepturi sunt transferate la Industion. Indiventarea poate fi un martor (fără indicarea unei persoane care trebuie executată) sau de ordinul (cu o indicație a unei persoane care ar trebui să fie efectuată).

În funcție de esența relațiilor economice exprimate, distinge:

· Titluri de capital;

· titluri de creanță;

· Securities hibride;

· Valori mobiliare derivate;

· Valori mobiliare de mărfuri.

Titluri de capital Asigurați-vă că dreptul proprietarului în capitala capitalei. Aceste valori mobiliare includ acțiuni și acțiuni ale fondurilor de investiții.

Stoc -aceasta este o lucrare valoroasă de emisie care consacră drepturile proprietarului (acționar) pentru a primi o parte din profitul societății pe acțiuni (AO) sub formă de dividende, de a participa la conducere și o parte din proprietate rămasă după lichidarea JSC. Selectați acțiuni simple și preferate. Proprietarii acțiunilor preferate au un avantaj în obținerea dividendelor către proprietarii acțiunilor ordinare, dar de obicei nu au dreptul de vot.

Există mai multe tipuri de acțiuni preferate:

1) cumulativ - orice datorat, dar nu declarați dividende acumulează și plătiți pentru aceste acțiuni la anunțarea plății dividendelor pe acțiuni ordinare;

2) titularii non-imigativi ai acestor acțiuni pierd dividende pentru orice perioadă în care nu au fost anunțați despre plata lor;

3) acțiuni preferate cu o parte a participării - acordă titularilor dreptul de a primi dividende suplimentare care depășesc suma anunțată dacă dividendele privind acțiunile ordinare depășesc suma anunțată;

4) stocurile privilegiate convertibile - pot fi schimbate pentru un număr stabilit de acțiuni ordinare în proporții preconvenite;

5) acțiunile preferate cu o sumă licitată corectată a dividendelor - plățile pentru aceste acțiuni sunt ajustate ținând cont de dinamica ratelor dobânzii de pe piață;

6) Revizuirea acțiunilor privilegiate - conține dreptul de a revoca, adică Emitentul le poate răscumpăra la prețul convenit. Titluri de creanță Asigurați-vă că dreptul unei cerințe monetare specifice. Acestea includ obligațiuni, facturi, verificări și certificate de datorii.

Bond -aceasta este o lucrare valoroasă de emisie care consacră dreptul titularului său de a primi de la emitent la termenul de valoare nominală sau de altă proprietate echivalentă de la emitent în obligațiune.

Venitul pe obligațiune este procentul și / sau reducerea. Termenul de "maturare" a legăturii este o perioadă, după care se produce rambursarea obligațiunilor. Înainte de sfârșitul acestui termen, legătura poate fi vândută altor persoane. Obligațiunile pot fi înregistrate, purtător, abordate în mod liber sau cu circulație limitată. Există obligațiuni de stat, municipale și corporative.

Sub forma plății obligațiunilor de venit sunt:

a) cupon, cu o rată cupon fixă \u200b\u200bsau plutioasă. Ei, împreună cu întoarcerea principală a datoriei, oferă plăți periodice în numerar (1,2 sau 4 ori pe an). Dimensiunea acestor plăți este determinată de rata de cupon, exprimată ca procent din nominal;

b) cu plata veniturilor la momentul rambursării.

Securitiesele hibride – actiuni convertibile si actiuni preferate cu legea de partajare a actiunilor ordinare.

Valori mobiliare derivate Certificați dreptul proprietarului lor de a achiziționa sau de a vinde titluri primare. Acestea includ opțiuni, contracte futures, mandate, swaps.

Opțiune (certificat opțional) - valori mobiliare personale care consacră dreptul proprietarului său la timp și în condițiile specificate în certificatul de certificat opțional pentru achiziționarea sau vânzarea de valori mobiliare (active de bază) ale emitentului opțiunii sau terților la un preț fix.

Doar acțiunile și obligațiunile (cu excepția obligațiunilor guvernamentale și obligațiuni ale municipalităților) pot fi active de bază ale dovezilor opționale.

VARANT. - Aceasta este o garanție, a căror proprietarul primește dreptul de a cumpăra valori mobiliare la un preț prescris pentru o anumită perioadă de timp sau pe o perioadă nedeterminată.

LA titluri de valori mobiliare raporta:

· Legământ - un document bazat pe mărfuri, care atestă dreptul titularului său de a dispune de încărcătura specificată în Pactul și de a obține bunurile după încheierea transportului. Acesta poate fi înregistrat, prezentator sau ordine;

· Certificat simplu de depozit - titluri de prezentare, titularul care dobândește dreptul de a dispune de bunuri;

· Certificat dublu de depozit - constă în certificat de depozit și certificat de garanție (sau mandat) care pot fi separate unul de celălalt și se pot contacta singuri.

Pe termen de circulație, pe termen scurt (până la an), pe termen mediu (de la 1 la 5 ani), se disting pe termen lung (de la 5 la 30 de ani) și valori mobiliare perpetue.

În conformitate cu mecanismul de formare și de plată, venitul este alocat:

1) titluri cu venit fix (obligațiuni, facturi, certificate);

2) Cu venituri variabile (acțiuni ordinare, legături cu cupoane plutitoare, opțiuni, contracte futures).

Conform gradului de risc distinge: titluri de risc fără riscuri, mediane și cu risc ridicat.

Pentru funcția de piață, valorile mobiliare sunt împărțite în:

dar) instrumente de piață de bani - acestea sunt facturi la ordin comercial și financiar, certificatele băncilor, obligațiunilor de stat, municipale și corporative și alte titluri cu durata de recurs care nu depășește anul. Rolul economic al acestor valori mobiliare este de a asigura continuitatea circuitului de capital, accelerarea procesului de vânzare a bunurilor, netezimea calculelor;

b) instrumente Capitalul pieței - acțiuni, obligațiuni, certificate, ipotecare, lucrări ipotecare, a căror recurs este mai mare de un an. Cu ajutorul acestor valori mobiliare, capitalul este atras de domeniul de aplicare al producției materiale.

Operațiunile băncilor cu valori mobiliare sunt împărțite în 2 tipuri:

1. Eliberarea de valori mobiliare proprii (promoții, obligațiuni, facturi, certificate de depozit și economii);
2. Operațiuni cu valori mobiliare ale altor emitenți.

Pe baza unei licențe pentru operațiunile bancare, băncile pot:

a) să efectueze următoarele operațiuni: eliberarea, cumpărarea, vânzarea, contabilitatea, depozitarea și alte operațiuni cu titluri de valoare care îndeplinesc funcțiile unui document de plată, cu titluri de valoare care confirmă colectarea fondurilor în depozite și conturile bancare, cu alte valori mobiliare;

b) gestionarea confidențială a valorilor mobiliare specificate în baza unui acord cu persoane fizice și entități juridice.

Organizațiile de credit pot efectua următoarele tipuri de activități profesionale (pe baza unei licențe speciale):

1) brokeraj,

2) dealer,

3) depozitar

4) Gestionarea valorilor mobiliare,

5) Definirea obligațiilor reciproce (compensare),

6) Menținerea registrului proprietarilor de valori mobiliare.

Activitatea de brokeraj - Comisia de tranzacții de drept civil cu titluri de valori mobiliare ca avocat sau comisar care acționează pe baza unui acord de instruire sau a Comisiei, precum și o procură de a comite astfel de tranzacții în absența instrucțiunilor privind autoritatea avocatului sau comisarului în contractul.

Activitatea dealerului - completarea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare a valorilor mobiliare în nume propriu și pe propria cheltuială prin anunțarea publică a prețurilor de achiziție sau a vânzărilor de anumite valori mobiliare cu obligația de a cumpăra sau de a vinde aceste titluri pe o persoană anunțată desfășurarea acestor activități, prețurile . Dealerul poate fi decât o entitate juridică care este o organizație comercială.

Sub contract trust Management. O parte (fondatorul Oficiului) transmite cealaltă parte (Trust Manager) pentru o anumită perioadă de titluri de valoare în managementul încrederii, iar cealaltă parte se angajează să le gestioneze în interesul fondatorului biroului sau al persoanei specificate (beneficiar ).

Activități de gestionare a valorilor mobiliare - punerea în aplicare a unei entități juridice sau a unui antreprenor individual în numele său pentru remunerația pe parcursul unei anumite perioade de gestionare a încrederii transferate către el și aparținând unei alte persoane în interesul acestei persoane sau cele specificate de aceste fețe ale unor terțe părți:

· Valori mobiliare;

· Numerar destinat investițiilor în valori mobiliare;

· Numerar și valori mobiliare obținute în procesul de gestionare a valorilor mobiliare.

Activitatea de compensare - Activități de definire a obligațiilor reciproce (colectare, reconciliere, ajustare a informațiilor privind tranzacțiile cu valori mobiliare și pregătirea documentelor contabile asupra acestora) și compensarea acestora pentru furnizarea de valori mobiliare și calcule asupra acestora.

Activități de depozitare - furnizarea de servicii pentru stocarea certificatelor de valori mobiliare și / sau drepturi de contabilitate și tranziție la valori mobiliare. Numai o entitate juridică poate fi depozitară. Persoana care utilizează serviciile depozitarului depozitar de valori mobiliare și / sau contabilizarea drepturilor la valori mobiliare este denumită deponentă. Concluzia contractului de depozitar nu implică tranziția la depozitarul de proprietate asupra valorilor mobiliare ale deponentului. Depozitarul nu are dreptul să dispună de titlurile deponenților, să le gestioneze sau să pună în aplicare orice acțiuni cu valori mobiliare în numele depozitului, cu excepția celor efectuate în numele deponentului în cazurile prevăzute de Tratatul de depozitar. Depozitarul nu are dreptul de a determina încheierea unui acord de depozitar cu depozitarea refuzului acestuia cel puțin de la una dintre drepturile consacrate de valori mobiliare. Depozitarul are răspundere civilă pentru siguranța valorilor mobiliare depuse de la el.

Apelul public al valorilor mobiliare - Apelul de valori mobiliare la blocarea burselor de valori și alți organizatori de comerț pe piața valorilor mobiliare, recursul de valori mobiliare prin oferirea de valori mobiliare unui cerc nelimitat de indivizi, inclusiv utilizarea publicității.

Listarea este includerea valorilor mobiliare într-o listă de cotație.

Diverse este eliminarea valorilor mobiliare din lista de cotație.

Băncile recurg adesea la tranzacții de repo, adică Vânzarea de valori mobiliare cu starea răscumpărării lor inversă după un anumit timp.

Operațiuni cu facturi

Facturăeste o obligație de datorie întocmită într-o formă strict definită și oferă dreptul necontestat de a solicita plăți desemnate în acesta după expirarea perioadei pe care este descărcată. Elemente standard de facturi:

· bill etichetă -parte a textului facturii, care distinge calitativ din alte documente monetare. Eticheta se presupune că înseamnă cuvintele "plătiți împotriva acestui proiect de lege";

· ordinea plății - principalele recuzită ale unui proiect de schimb, care îi conferă forță legală. Ordinea este formată ca « plătiți "sau" compasiune " ;

· vânzări de facturi -parametrul datoriei pentru acest proiect de lege;

· numele plătitorului -adresa juridică a debitorului care indică numele și locația completă;

· perioada de plata -data calendarului sau perioada de rambursare a datoriilor pe un proiect de lege;

· locul de plasare -adresa juridică a plătitorului sau a băncii care a preluat recuperarea datoriei;

· data facturii -data calendaristică a proiectului de lege este prezentată lângă locul emisiilor sale.

În funcție de sfera circulației, facturile la ordin sunt împărțite în două grupuri. Primul - factura de o singură datăsau solo-notch., reprezentând o datorie personalizată a cumpărătorului inițial la furnizorul său. Solo-facturi Opriți servirea instrumentului de plată imediat după plata datoriei la un împrumut comercial. O factură de factură unică a primit un nume facturi simple .

Al doilea grup - Recrearea mai multormișcare de la o întreprindere la alta. Sunt numite recreerea acțiunilor repetate facturi traduse sau tratat..

Proiectarea tehnică a facturilor de traducere sunt numite urmărire. Deschiderea traseului mișcării lor. O entitate juridică care deschide traseul este sertar;plătitor pe traseu - drawee,Și câștigătorul facturii - remite.Rentuu aparține dreptului de a solicita Comisiei în conformitate cu suma, termenele limită și locul specificat în proiectul de lege. Valoarea plății este foarte mare și, prin urmare, o a treia persoană juridică poate efectua ca plătitor, inclusiv bănci. O astfel de persoană (plătitor de rezervă) se numește garant , sau avalist. La calcularea la bilete la ordin, avalistul face suma necesară a fondurilor pentru plătitor, oferind caracterul imperativ al obligației de plată. Transferul proiectului de lege la următoarea entitate juridică și intrarea acestuia în procesul de tratament ca un tip clasic de bani de credit se efectuează utilizând o inscripție de transfer. Această inscripție este numită o aprobare.Fata, un proiect de lege executiv, este referit inussant. Și fata - beneficiarul angajamentului de împrumut - crainic.

Avizul poate conține o indicație a persoanei în favoarea căreia documentul este tradus (indexarea completă sau nominală), pentru a fi pentru purtător sau constă într-o subscriere a unui subscriere (forme). O persoană care deține un document de aprobare martor are dreptul de a completa formularul pe numele sau numele unei alte persoane, acuzând un document prin intermediul unei aprobări complete sau goale, transfer la un nou titular cu o mână simplă. În plus față de raportul de transmisie, indexarea pe factura (sau cecul) efectuează, de asemenea, o funcție de garanție: fiecare aviz al facturii este responsabil pentru acceptare și de plată (un aprobat pentru o verificare a plății). Endorsantul poartă responsabilitatea comună împreună cu acreditările (verificarea), avalistul și plătitorul (deși poate decola această responsabilitate printr-o aprobare cu rezervarea "fără cifra de afaceri").

La încălcarea perioadei de plată, proiectul de lege este prezentat protestului. Protestul este declarat titular de biserici pentru recuperarea datoriei forțate de la plătitor. Protestează factura ca un act juridic este făcut de un notar autorizat și mărturisește insolvabilitatea financiară a debitorului.

Numirea de către plătitor pe un proiect de schimb de o terță persoană se numește domicon, și astfel de facturi - domicolată , semnele lor externe sunt cuvintele "plata" sau "plata în ... bancă", plasate sub semnătura plătitorului.

O astfel de rezervă este aplicată pe baza taxei. Dacă domiciliul nu este specificat în acesta, acesta poate fi numit plătitorul la acceptarea. Proiectul de domiciliu este făcut să plătească pentru Domiciliata, care nu este o persoană responsabilă de proiectul de lege, dar numai plătește în timp util în detrimentul plătitorului care a furnizat fondurile necesare la dispoziția sa.

Vorbind ca domiciliu, banca nu suportă niciun risc, deoarece plătește facturi numai dacă plătitorul are anterior un proiect de lege sau dacă Clientul are o sumă suficientă în contul său curent și împuternicește banca să scriu suma suma necesară pentru plata facturilor. În caz contrar, banca refuză plata în plată, iar proiectul de lege protestează ordinul obișnuit împotriva sertarului.

Pentru plata facturilor ca plătitor special, numerotat de obicei o mică comisie, iar facturile plătite sunt trimise clientului. Pentru persoanele cu această bancă, contul calculat (curent), plata facturilor de domiciliu este făcută gratuit.

Protecție factură. În condiții în care datoria a existat de mult timp, iar debitorul nu este necesar și nesigur, furnizorul va fi solicitat de la acesta. În acest caz, factura este utilizată ca furnizând un împrumut. Proiectul de lege este stocat pe contul depus al debitorului și nu este destinat pentru o cifră de afaceri ulterioară. Dacă plata este efectuată la timp, atunci factura este rambursată. Dacă plata împrumutului este întârziată, atunci debitorul face plângeri.

Opțiune

Opțiune - o tranzacție speculativă a fost încheiată în acordarea dreptului (dar nu a obligațiilor) de a cumpăra ceva în data stabilită în viitor la prețul convenit astăzi, dar inclusiv comisioanele. Opțiunea îi oferă proprietarului dreptul de a cumpăra sau de a vinde ceva la un preț fix în timpul perioadei prescrise.

Vânzătorul opțional face un angajament la care trebuie să cumpere ceva sau să vândă. Și cumpărătorul său decide dacă să-l ducă la el sau nu. Acesta este, un astfel de contract nu este obligatoriu pentru el, spre deosebire de exemplu, de la o tranzacție futures, care ar trebui executată de ambele părți.

În cazul în care prețul consacrat în opțiune va fi mai profitabil pentru valoarea formată de data aceasta pe piață, cumpărătorul va primi un profit sub forma unei diferențe între ele. Astfel, pierderile sale sunt limitate doar de costul opțiunii în sine - premiul, pe care îl plătește pentru vânzător pentru faptul că ia pe toate riscurile de piață. Dacă prețul sa schimbat într-o direcție favorabilă pentru investitor, atunci execută o opțiune și primește un profit dacă nu o îndeplinește și nu o pierde și nu pierde decât premiul acordat.

Contractele de opțiune sunt construite noi produse bancare structurate. O parte din investitorul fondurilor investește în achiziționarea de opțiuni pentru stocurile alese de el, iar suma rămasă trimite unui depozit bancar sau obligațiunilor fiabile ale companiilor rusești care aduc un venit garantat stabil de 8 la 11% pe an. Produsele de investiții sunt construite astfel încât procentul primit de la plasarea banilor în obligațiuni sau depozite să acopere costurile opțiunilor, astfel încât deponentul va returna toate fondurile investite în orice caz. În același timp, în cazul unei dezvoltări favorabile a evenimentelor pe piață, el primește un venit suplimentar pe care zeci îl pot atinge și uneori sute de procente pe an.

Opțiunile sunt două tipuri:

Opțiunea "Apel" - dreptul de a cumpăra un contract futures, produs sau altă valoare la un preț predeterminat. Apel oferă cumpărătorului dreptul de a cumpăra un activ din opțiunea vânzătorului pentru prețul de execuție la timp sau de a refuza achiziționarea acestei achiziții. În prima etapă, deponentul cumpără apel, dacă se așteaptă la o creștere a valorii valutei activului (acțiuni). Pe cel de-al doilea implementează (sau nu implementează) această opțiune este dreptul de a cumpăra un activ. Opțiunea "pus" este dreptul de a vinde un contract futures, produs sau altă valoare la un preț predeterminat. "Put" oferă clientului său dreptul de a vinde un avantaj pentru prețul de execuție la timp către vânzătorul opțiunii sau refuză să-l vândă. Deponentul dobândește "pus" dacă se așteaptă ca o scădere a valorii valutei activului.

Opțiunile diferă în raportul dintre prețul de execuție și valoarea curentă stabilită în fundația lor. În cazul în care situația pieței a fost dezvoltată astfel încât prețul de executare să fie mai mare pentru valoarea actuală a instrumentului în fundația sa, atunci se numește "fără bani". Opțiunea "pusă" devine "fără bani" în cazul în care prețul de execuție este sub valoarea curentă a instrumentelor de piață stabilite în baza sa. Opțiunea "fără bani" este o opțiune care nu are o valoare independentă. Opțiunea "cu bani" este o opțiune cu valoare independentă. Opțiunea "cu propria sa" este o opțiune, a cărui preț de bază este egal cu prețul curent continuu. Opțiunea "La rata dobânzii" este o opțiune care trebuie plătită în avans la o anumită rată a dobânzii.

Sursa - Ta. Frolova Banking: Un rezumat al prelegerilor Taganrog: TTI South Afu, 2010.

2.2. Operațiuni de valori mobiliare

Operațiuni de valori mobiliare - Acestea sunt acțiuni cu valori mobiliare și / sau numerar pe piața bursieră pentru a-și atinge obiectivele.

Principalele operațiuni de pe piața valorilor mobiliare sunt:

? emisiile de valori mobiliare - stabilită prin lege o succesiune a acțiunilor emitentului de plasare a titlurilor de emisie;

? plasarea valorilor mobiliare - înstrăinarea de către emitentul de valori mobiliare către primii lor proprietari prin încheierea de tranzacții de drept civil;

? achiziționarea și vânzarea de valori mobiliare - încheierea tranzacțiilor civile care implică transferul drepturilor de proprietate la titluri de la un proprietar la altul;

? Înregistrarea și reînregistrarea proprietarilor de valori mobiliare - contabilizarea proprietarilor de valori mobiliare, monitorizarea schimbării componentei proprietarilor de valori mobiliare;

? conversie - operațiunea privind schimbul de valori mobiliare care duc la alte drepturi și oportunități;

? încredere - gestionarea încrederii de valori mobiliare, care vizează creșterea capitalului prin alegerea celei mai eficiente utilizări a valorilor mobiliare;

? clearing - îndeplinirea obligațiilor de furnizare a valorilor mobiliare și calcule asupra acestora;

? depozitare - protecția împotriva furtului și a altor cauze ale pierderii;

? asigurare - asigurarea stabilității relative și, prin urmare, atragerea unor investitori potențiali suplimentari;

? adăugați gratuit - implementarea dreptului de moștenire, exercitarea donării;

? angajament - asigurarea eliberării ipotecare;

? marketing - studierea unui anumit segment al pieței valorilor mobiliare, evaluarea potențialilor investitori, diagnosticarea operațiunilor de acțiuni, evaluarea riscurilor, dezvoltarea unei strategii de promovare a valorilor mobiliare pe piață;

? split (divizare) sau zdrobire - creșterea numărului de valori mobiliare;

? consolidarea (îmbinarea) - reducerea numărului de valori mobiliare;

Contabilitate și audit;

Acumularea și plata dividendelor privind acțiunile și dobânzile la obligațiuni;

? prețuri - procesul de stabilire a unui preț, ținând seama de condițiile economice existente care exercită norme legislative și practici actuale;

Formarea și gestionarea portofoliilor de valori mobiliare;

Evaluarea riscului de investiții;

? design de investiții - dezvoltarea politicilor financiare, prognoza;

? consultanță - asistență profesională sub formă de consultări sau recomandări de la experți cu înaltă calificare privind analiza, prognoza și rezolvarea problemelor practice pe piața valorilor mobiliare etc.

Testul 1. Alegerea unui răspuns credincios

1. Ce aparține operațiunilor de pe piața valorilor mobiliare?

c) Închiriere.

(2) Secvența acțiunilor emitentului privind plasarea valorilor mobiliare de emisie este stabilită prin lege - aceasta este:

a) emisii;

c) Ștergerea.

3. Listarea este:

a) o listă a membrilor pieței bursiere;

b) cotația acțiunilor;

c) includerea valorilor mobiliare în lista de cotare.

4. Care este "venitul de emisie" al societății pe acțiuni?

a) diferența dintre valoarea nominală a acțiunii și prețul vânzării sale efective pe piața secundară;

b) venituri din vânzarea de acțiuni în emisia primară la prețurile deasupra nominale;

c) Venituri din vânzarea de acțiuni, care primește un intermediar care efectuează plasarea acțiunilor pe baza unui contract cu emitentul.

5. Livrarea este:

a) includerea valorilor mobiliare în lista de cotare;

b) eliminarea valorilor mobiliare din lista de cotare;

c) Lista membrilor pieței bursiere.

6. Înstrăinarea de către emitentul de valori mobiliare către primii lor proprietari prin încheierea tranzacțiilor civile este:

a) emisii;

b) plasarea valorilor mobiliare;

c) Ștergerea.

7. Încheierea tranzacțiilor civile care implică transferul drepturilor de proprietate la titluri de la un proprietar la altul este:

a) emisii;

b) recurs;

c) Ștergerea.

8. Funcționarea privind schimbul de valori mobiliare care conduc la alte drepturi și oportunități este:

a) conversia;

b) recurs;

c) Ștergerea.

9. Acțiuni de strivire pentru un număr mai mare de denominațiuni mai puțin mari pentru a facilita distribuția lor - aceasta este:

a) Rentitis;

c) emisii.

10. Procesul de stabilire a prețurilor, ținând seama de condițiile economice existente Legislația și practica curentă este:

a) conversia;

b) prețurile;

c) emisii.

11. Gătrânirea titlurilor de emisie necertificate:

a) este imposibil;

b) este posibil și provine de la data semnării de către părțile la Tratatul de gaj;

c) posibile și provine din momentul înregistrării sarcinii de către grefier care conduce registrul proprietarilor de titluri de valoare înregistrate sau depozitar.

12. Emisiile de valori mobiliare sunt:

a) încheierea tranzacțiilor civile care implică transferul drepturilor de proprietate la valori mobiliare;

b) secvența acțiunii emitentului de plasare a titlurilor de emisie stabilite prin lege.

13. Plasarea valorilor mobiliare este:

b) secvența acțiunii emitentului de plasare a titlurilor de emisie stabilite prin lege;

c) încheierea tranzacțiilor civile care implică transferul drepturilor de proprietate la titluri de la un proprietar la altul.

14. Apelul valorilor mobiliare este:

a) înstrăinarea de către emitentul de valori mobiliare către primii lor proprietari prin încheierea de tranzacții civile;

b) încheierea tranzacțiilor civile care implică transferul drepturilor de proprietate la titluri de la un proprietar la altul;

c) secvența acțiunii emitentului de plasare a titlurilor de emisie stabilite prin lege.

15. Conversia este:

a) înstrăinarea de către emitentul de valori mobiliare către primii lor proprietari prin încheierea de tranzacții civile;

b) operația operațională a valorilor mobiliare care duc la alte drepturi și capacități;

c) Secvența emitentului pentru plasarea valorilor mobiliare stabilite prin lege.

16. Prețul este:

a) operația operațională a valorilor mobiliare care duc la alte drepturi și capacități;

b) procesul de stabilire a unui preț ținând seama de condițiile economice existente norme legislative actuale și practica curentă;

c) Înstrăinarea de către emitentul de valori mobiliare către primii lor proprietari prin încheierea de tranzacții civile.

Testul 2. Excepția neconformității

(1) La operațiunile de pe piața valorilor mobiliare includ:

a) consolidarea;

c) emisia;

d) plasarea;

e) garanție;

(e) legământul;

g) conversia;

2. Acțiunile cu valori mobiliare și / sau numerar pe piața bursieră pentru a-și atinge obiectivele sunt următoarele:

a) operațiuni de emisie;

b) reasigurarea;

c) operațiuni de investiții;

e) operațiuni imobiliare;

e) operațiunile clientului.

3. Tranzacțiile de credit care utilizează valori mobiliare sunt:

a) descoperit de cont;

b) contract înainte;

c) fortificarea;

d) împrumut ipotecar cu ipotecă;

e) un împrumut comercial;

g) împrumut contabil.

Testul 3. Alternative de căutare

Raspunde da sau nu".

1. Plasarea valorilor mobiliare este înstrăinarea de către emitentul de valori mobiliare primilor proprietari prin încheierea de tranzacții de drept civil?

2. Apelul este încheierea tranzacțiilor civile care implică transferul drepturilor de proprietate la titluri de la un proprietar la altul?

3. Conversia este o operațiune de schimb valori mobiliare, ceea ce duce la alte drepturi și capabilități?

4. Split este zdrobirea acțiunilor la un număr mai mare de denominațiuni mai puțin mari pentru a facilita distribuția acestora?

5. Listarea este admiterea valorilor mobiliare la tranzacționare la bursa după verificarea poziției financiare a emitenților lor?

6. Consolidarea este o scădere a numărului de valori mobiliare?

7. Prețul este procesul de stabilire a unui preț ținând seama de condițiile economice existente norme legislative actuale și practica actuală?

8. Înființată prin lege, secvența acțiunii emitentului asupra plasamentului titlurilor de emisie este împărțită?

9. Este posibil să se stabilească numai documentar hârtie valoroasă?

10. Livrarea este eliminarea valorilor mobiliare din lista de cotație?

Testul 4. Definiția termenului

1. Găsiți definiția termenilor specificați în coloana din stânga din coloana din dreapta.

Acest text este un fragment de familiarizare.