Wymiana paliwa. Rosyjska giełda towarów i surowców. Główne organizacje międzynarodowe regulujące światowy rynek ropy i produktów naftowych

Obrót produktami naftowymi prowadzony jest przez Giełdę Towarów i Surowców. Ropa naftowa i produkty naftowe są jednym z instrumentów gospodarczych. Indeksy dla ropy i produktów naftowych wyznaczane są dla rynku instrumentów pochodnych. Ponadto w celu zabezpieczenia ryzyka zmian cen produktów naftowych wykorzystywane są rozliczeniowe kontrakty futures. Są używane do

• olej napędowy,
• oleje napędowe,
• inne produkty naftowe.

Kontrakty futures pomagają również we wdrażaniu różnych strategii arbitrażowych i handlowych.

Do określenia cen ropy na giełdach wykorzystuje się tzw. referencyjne gatunki ropy – Brent (ropa z Morza Północnego, aż 70% eksportowanych gatunków), WTI (Zachodni Teksas, przez długi czas pozostawała jedyną jednostką wyznacznikową) , DubaiCrude (dla krajów Zatoki Perskiej).

Handel na giełdzie produktów naftowych

Handel odbywa się na Międzynarodowej Giełdzie Towarowej w Petersburgu - Międzynarodowej Giełdzie Towarów i Surowców w Petersburgu. Na stronie głównej oficjalnej strony spimex.com można znaleźć wszystkie wartości indeksów ropy naftowej - w tym krajowe i dla europejskiej części Rosji. Wartości indeksu można znaleźć dla poprzedniego okresu i konkretnej daty, ustawiając jednostkę miary (na przykład ruble za tonę). Wartości indeksów dla różnych rodzajów paliw (Regular-92, Premium-95, olej napędowy, w tym międzysezonowy, zimowy, letni, samochodowy i opałowy) prezentowane są w wartościach bezwzględnych, ze wskazaniem procentowym (zmiana indeksu). Znajdują się tam dane dotyczące całkowitego wolumenu w tonach oraz liczby zrealizowanych transakcji. Na koniec września wolumen obrotu na tej giełdzie wyniósł ponad 50 tys. ton.

Ciekawostka: od 8 sierpnia 2014 r. ceny ropy i produktów naftowych są wyłączone z możliwości przeglądania na stronie internetowej MICEX (Giełda Moskiewska) – „ze względów organizacyjnych”. W tej chwili można znaleźć jedynie dane o stawkach kontraktów terminowych. Dane handlowe i indeksy cenowe można uzyskać telefonicznie lub mailowo - w dziale indeksów i informacji giełdowej.

Giełdowe indeksy cen produktów naftowych

Wskaźniki cen produktów naftowych obliczane są zawsze na podstawie kontraktów zawartych w trakcie obrotu giełdowego na danym rynku. Obrót giełdowy odbywa się w oparciu o dostawy produktów naftowych z największych rafinerii ropy naftowej w Rosji i na świecie. Dostępne są wszystkie metody obliczeń tradera. Niektóre wskaźniki można obliczyć za pomocą dostępnych bez recepty analogów. Jednak metody obliczania kluczowych wskaźników są w przybliżeniu takie same. Są zbudowane na tej samej zasadzie: jeśli rafineria ropy naftowej bierze udział w kalkulacji indeksu giełdowego, to jest również obecna w kalkulacji indeksu pozagiełdowego. Możesz monitorować ceny za pomocą SPbMTSB.

Skup i sprzedaż produktów naftowych oraz paliw i smarów

Na giełdach produktów naftowych oraz paliw i smarów dokonuje się zakupu i sprzedaży:

• Różne rodzaje produktów naftowych - od 2008 roku.
• Kontrakty terminowe na produkty naftowe - od 2010 roku.
• Ropa naftowa – od 2013 roku.
• Gaza i lasy – od 2014 r.

Istnieje również możliwość kupna i sprzedaży innych towarów. Warto dodać, że tylko w 2014 roku na giełdzie sprzedano ponad 17 mln ton produktów naftowych, a także towarów powstałych na bazie gazu i ropy. SPIMEX wylicza wskaźniki cen krajowego rynku produktów naftowych w oparciu o wskaźniki kontraktów pozagiełdowych oraz kontraktów giełdowych. W przypadku kontraktów terminowych na rynku instrumentów pochodnych aktywem bazowym jest SPIMEX od czterech lat.

Elektroniczny handel giełdowy produktami naftowymi - Gazprom Neft PJSC

Gazprom Neft PJSC aktywnie wspiera dziś rozwój handlu giełdowego produktami naftowymi w Federacji Rosyjskiej. Sprzedaż giełdowa, zdaniem zarządu spółki, pozwala na osiągnięcie najbardziej przejrzystych cen produktów naftowych. Ponadto giełda może stać się dość potężnym kanałem sprzedaży produktów. W zakresie wolumenów sprzedaży giełdowej Gazprom Neft PJSC kieruje się zaleceniami Ministerstwa Energii Federacji Rosyjskiej i Federalnej Służby Antymonopolowej.

PJSC Gazprom Neft jest jednym ze współzałożycieli SPbMTSB. Od końca 2009 roku produkty naftowe spółki wprowadzane są do obrotu giełdowego. Już w 2014 roku firma z pewnością stała się jednym z trzech wiodących rosyjskich koncernów naftowych pod względem wolumenu obrotu na giełdzie. Średnio Gazprom Neft PJSC zwiększa wskaźniki sprzedaży giełdowej w granicach 10% rocznie.

Międzynarodowa Giełda Towarów i Surowców w Petersburgu

Międzynarodowa Giełda Towarów i Surowców w Petersburgu (SPbMTSE) posiada licencję giełdową nr 077-004. Została założona jesienią 2013 roku przez Służbę Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, specjalizującą się w rynkach finansowych. Uczestnikom obrotu zapewniane są wysokiej jakości usługi rozliczeniowe, które świadczy RDK CJSC. Założycielami SPIMEX są takie firmy jak Gazprom Neft, Transnieftieprodukt, Zarubezhnieft, Rosnieft’, Transnieft’, Surgutnieftiegaz, a także Koleje Rosyjskie, Jester, VTB-Invest, Sovcomflot itp. Giełda specjalizuje się w organizacji obrotu giełdowego towarami na rynkach ropy naftowej , gaz, produkty naftowe, drewno, materiały budowlane, energię i kontrakty terminowe.

Największe giełdy na świecie

Handel produktami naftowymi odbywa się głównie na arenie światowej na takich giełdach międzynarodowych jak:

1. Giełda Handlowa w Nowym Jorku. Ta platforma handlowa została założona w 1972 roku. Obecnie jest to największa giełda towarowa na świecie. Platforma zajmuje pierwsze miejsce w międzynarodowym handlu kontraktami terminowymi na ropę naftową.
2. Międzynarodowa Giełda Ropy Naftowej w Londynie. Platforma handlowa pojawiła się na scenie światowej na początku lat 80-tych ubiegłego wieku.
3. Singapurska giełda SGX. Ta platforma handlowa powstała w wyniku połączenia Singapurskiej Giełdy Walutowej i Singapurskiej Giełdy Papierów Wartościowych. Handel odbywa się tutaj wyłącznie drogą elektroniczną.

Giełdy w Rosji

Oczywiście, jeśli porównamy rosyjskie giełdy towarowe z liderami handlu w tym obszarze, nasze platformy handlowe będą wydawać się bardzo młode. Z kolei Moskiewska Międzybankowa Giełda Walutowa (MICEX) oraz Międzynarodowa Giełda Towarów i Surowców w Petersburgu (SPIMEX), które prowadzą handel na rynku rosyjskim, aktywnie zyskują na dynamice na rynku handlu produktami naftowymi. Głównymi zadaniami, jakie stawiają sobie giełdy w Rosji, jest zorganizowanie rynku towarów, na którym kształtowanie cen produktów naftowych, ropy, gazu i innych rodzajów surowców byłoby możliwie proste i przejrzyste. Na arenie rosyjskiej SPIMEX jest niekwestionowanym liderem. Sprzedaje nie tylko produkty naftowe, ale także różne surowce energetyczne, produkty rolne i drewno.

Historia handlu giełdowego surowcami w Rosji

Czy wiesz, że pierwsza giełda, na której handlowano surowcami, pojawiła się w Rosji za czasów Piotra Wielkiego? To właśnie ten władca otworzył w 1703 roku giełdę towarową i surowcową w Petersburgu. Rosja posiadała także własny budynek, w którym funkcjonowała giełda i ustalano godziny spotkań giełdowych. Przez kilka dziesięcioleci platforma handlowa była praktycznie nieaktywna, ponieważ system gospodarczy kraju nie pozwalał na handel giełdowy. I dopiero w latach 20. XIX wieku, kiedy w Rosji pojawiły się obligacje państwowe, wymiana towarowa zaczęła się stopniowo rozwijać. W 1839 r. otwarto także giełdę towarową w Moskwie, a w 1848 r. w Niżnym Nowogrodzie. Pojawieniu się giełd w innych miastach państwa cesarskiego ułatwiły reformy z 1861 r., które dały początek rozwojowi stosunków rynkowych w kraju.

Rynek towarowy

Na giełdach towarowych można zawierać zarówno transakcje typu futures (forward), jak i transakcje na towary realne. Efektem tego ostatniego jest przekazanie wystawionego na aukcji towaru kupującemu, a towar trafia do magazynu giełdowego. Inaczej mówiąc, jeśli sprzedawca na giełdzie oferuje produkt, to musi go faktycznie posiadać. Sprzedawca ma obowiązek dostarczyć towar kupującemu w terminie określonym w umowie. W zależności od czasu dostawy wszystkie transakcje dotyczące towarów rzeczywistych dzielą się na „forward” (z dostawą w przyszłości), „gotówka” i „spot” (z dostawą w czasie rzeczywistym). Sprzedaż prawdziwego produktu na rynku towarowym jest konieczna dla producentów, którzy są zainteresowani sprzedażą własnego towaru. Konsumenci muszą kupować towary w celu ich późniejszego wykorzystania. Kupno i sprzedaż towarów na rynku towarowym przez handlowców odbywa się w celu późniejszej odsprzedaży i generowania dochodu.

Ze względu na swoją specyfikę praca z akcjami i obligacjami nie jest odpowiednia dla wszystkich traderów. Pewna część uczestników rynku finansowego preferuje bardziej konserwatywne i, jak mówią, spokojne aktywa, którymi są np. towary, paliwa, produkty rolne itp.

W związku z tym dość popularne są dziś giełdy towarowe, które zapewniają dostęp do handlu wszystkimi tymi aktywami. Najczęściej prace w takich miejscach prowadzone są z ropą naftową i jej produktami, węglem, pszenicą, różnymi rodzajami metali, bawełną, kawą, cukrem i innymi aktywami, na które istnieje stałe zapotrzebowanie na rynku światowym. W takich obrotach mogą brać udział także osoby fizyczne, przyjrzyjmy się, jak dostać się na giełdę towarów i surowców na najkorzystniejszych dla siebie warunkach i czy w Rosji istnieją podobne giełdy.

Wcześniej mówiłem już o niektórych platformach handlowych specjalizujących się w konkretnym produkcie. Można na przykład dowiedzieć się o Londyńskiej Giełdzie Metali Nieżelaznych, gdzie prezentowane są wszystkie użyte w produkcji metale i produkty z nich wykonane. Ale dzisiaj porozmawiamy głównie o rosyjskich giełdach towarowych, ponieważ To właśnie tutaj krajowi inwestorzy mogą spodziewać się optymalnych warunków handlowych.

Tym samym największą giełdą towarową w Rosji jest Międzynarodowa Giełda Towarowa w Petersburgu (SPIMEX), która skupia niemal cały krajowy rynek ropy i produktów naftowych.

Istnieją również sekcje poświęcone obrotowi gazem ziemnym, drewnem, materiałami budowlanymi, produktami chemicznymi i wieloma innymi. Możesz przeczytać więcej o wszystkich oddziałach SPbMTSB, wskazując cechy każdego z nich.

Wszelkie rozliczenia na tej giełdzie, jak i na innych giełdach krajowych, przeprowadzane są w rublach, co jest wygodą dla traderów, którzy uwalniają się od konieczności zakupu drogiej waluty w celu otwarcia depozytu.

Najwygodniejszym sposobem współpracy z giełdami towarowymi, niezależnie od tego, czy są to krajowe, czy zagraniczne, jest przeprowadzanie transakcji na kontraktach pochodnych (kontrakty futures, opcje, forwardy itp.).

Umowa taka nie wiąże się z fizyczną dostawą składnika majątku, a przy jej zawarciu nie wymaga zapłaty całej jego wartości. Zasadniczo przy dokonywaniu płatności na podstawie takiej umowy strony płacą sobie różnicę pomiędzy ceną zakupu i sprzedaży.

Mechanizm pracy z kontraktami futures i opcjami nie jest tak skomplikowany, jak się wydaje na pierwszy rzut oka, wystarczy go zrozumieć. Pomogą w tym artykuły tematyczne, które widzisz w górnym menu naszego serwisu.

Kolejną rosyjską giełdą posiadającą platformę do handlu dobrami fizycznymi i kontraktami na nie jest Giełda Moskiewska (MICEX) i jej rynek instrumentów pochodnych, na którym notowane są kontrakty na ropę URALS i BRENT, metale szlachetne (platyna, złoto, srebro, miedź), pszenicę , kukurydza, bawełna i wiele innych aktywów.

Dostęp do rynków MICEX, SPIMEX, a także zagranicznych rynków towarowych takich jak CME ( CME Group Inc., grupa Chicago Mercantile Exchange, ok. wyd.), LÓD ( Wymiana Międzykontynentalna), NYMEX ( Giełda Handlowa w Nowym Jorku), a także oprogramowanie i konta do pracy z nimi zapewnia broker.

Współpracując z tą firmą można zawierać transakcje na dowolne towary i surowce, w dowolnej ilości. Zerich słusznie uważany jest za jednego z liderów krajowego rynku instrumentów pochodnych. Dodatkowo każdy może uzyskać tam bezpłatną konsultację od doświadczonego specjalisty, który odpowie na wszystkie pytania dotyczące handlu, otwierania konta, konfiguracji terminala i wszystkich spraw z tym związanych.

Pozdrawiam, Nikita Michajłow

Przez „rynek towarowy” należy rozumieć rynek, na którym dokonuje się obrotu towarami, surowcami lub prawami majątkowymi do nich. Obecnie istnieje bardzo niewiele giełd towarowych, na których przedmiotem zakupu i sprzedaży są prawdziwe towary. Koncentrują się one głównie w krajach o słabo rozwiniętych stosunkach gospodarczych.

W krajach rozwiniętych cały handel hurtowy surowcami i towarami na dużą skalę odbywa się za pomocą kontraktów futures i opcji. Dokumenty te rejestrują czas dostawy towaru, jego jakość i koszt. Co więcej, większość transakcji nie kończy się dostawą zakupionego towaru, ale zapłatą różnicy w cenach.

Inwestowanie na rynkach towarowych ma swoje zalety i wady. Główną zaletą jest ochrona przed inflacją, a główną wadą brak przychodów odsetkowych (np. dywidendy z akcji itp.) oraz ryzyko kredytowe (ryzyko niewywiązania się kontrahenta ze swoich zobowiązań). Po rozważeniu wszystkich za i przeciw eksperci nie zalecają początkującym handlu na giełdach towarowych, ponieważ wymaga to pewnego doświadczenia i wiedzy.

Jak to się wszystko zaczeło?

Pierwsza giełda towarowa pojawiła się w belgijskim mieście Brugia w 1409 roku. Jego osobliwością było korzystne położenie geograficzne – nad morzem. Przyczyniło się to do rozwoju handlu morskiego z Anglią i uczyniło z miasta jedno z ośrodków handlowych Europy Północnej. Wszystkie transakcje giełdowe zawierane były w Hotelu Bursa, gdyż Swoje spotkania odbywały się tu firmy hurtowe.

W 1460 roku w Antwerpii powstała pierwsza zorganizowana giełda towarowa. Handel prowadzono na rynku, a po 1531 r. – w specjalnym budynku.

Duże znaczenie dla rozwoju giełd towarowych miała Amsterdamska Giełda Towarowa. Została założona w 1608 roku. Handel próbkami i próbkami towarów został po raz pierwszy wprowadzony na Giełdzie Papierów Wartościowych w Amsterdamie. Później ustalono średnie standardy jakości towarów, co umożliwiło handel bez przedstawiania samych produktów na giełdę.

Na początku XIX wieku w Stanach Zjednoczonych pojawiły się giełdy towarowe. W 1703 roku dekretem Piotra I powstała pierwsza rosyjska giełda. Obecnie na świecie istnieje ponad 200 giełd towarowych.

Cechy giełdy towarowej

Handel na giełdzie towarowej może odbywać się za pomocą „głosu” w dole lub za pomocą platformy internetowej (systemu transakcyjnego). Handel na parkiecie giełdowym ma dwie możliwości:

1. handel za pośrednictwem maklera giełdowego;
2. rozpocząć handel jako pełnoprawny uczestnik giełdy. Aby to zrobić, potrzebujesz licencji na prowadzenie działalności giełdowej. Poniżej przedstawiono schemat alternatyw dla uczestnictwa w giełdzie towarowej.

Dla początkującego inwestora druga opcja (handel jako profesjonalny gracz rynkowy) niesie ze sobą duże ryzyko. Najważniejsze z nich to: konieczne jest uzyskanie pozwolenia na prowadzenie działalności giełdowej; powinien posiadać wystarczające doświadczenie w operacjach handlowych; potrzebujesz własnej bazy klientów.

Dlatego rozważymy możliwość pracy na giełdzie towarowej za pośrednictwem pośrednika. Wybór brokera i oferowane przez niego warunki zależą od rodzaju zachowań handlowych. Handlując w ciągu dnia, powinieneś skontaktować się z firmą, która zapewnia bezpośredni dostęp do „przestrzeni handlowej”. Handel krótkoterminowy można przeprowadzić za pośrednictwem brokera internetowego.

Jak wybrać brokera internetowego?

Poniżej znajdują się kluczowe punkty, które należy wziąć pod uwagę przy wyborze brokera internetowego.

Działalność regulacyjna brokera

Różne kraje mają własne wymagania dotyczące rejestracji i licencjonowania brokerów internetowych, które należy wziąć pod uwagę przy wyborze jednego z nich. Należą do nich specyfika prowadzenia działalności gospodarczej, wysokość kapitału początkowego oraz wymogi dotyczące ochrony kapitału klienta.

Dla przedsiębiorcy lub inwestora ważne jest, aby wybrać brokera internetowego, którego działalność jest jasno uregulowana. Najbardziej rygorystyczne wymagania dotyczące działalności pośredników panują w takich krajach jak USA (SEC, NFA), Wielka Brytania (FCA), Unia Europejska (BAFIN, MIFID, CYSEC), Japonia (FSA), Australia (ASIC), Szwajcaria (FINMA).

Ocena platformy transakcyjnej oferowanej przez brokera

Wybór zależy od warunków, w jakich pracuje przedsiębiorca. Pierwszą opcją dla systemu transakcyjnego jest platforma instalowana na komputerze inwestora lub platforma internetowa, do której można uzyskać dostęp z dowolnego komputera podłączonego do Internetu. Możliwa jest również instalacja platformy transakcyjnej na smartfonie lub tablecie.

Należy zauważyć, że jakości platformy nie można oceniać na podstawie jej wyglądu i projektu. Kluczowymi czynnikami są niezawodność i funkcjonalność. Jeśli trader przeprowadza setki transakcji dziennie, platforma transakcyjna musi być niezawodna, stabilna, z minimalnymi opóźnieniami i rozbudowanym zestawem narzędzi. Dla tradera nastawionego na transakcje długoterminowe powyższe cechy platformy nie są istotne. Musi mieć dostęp do głębokich analiz sektorowych, wbudowanego skanera pozycji na rynku produktów i wykresów logarytmicznych.

Rodzaj obsługi klienta

Zadaniem działu obsługi klienta jest zapewnienie pomocy serwisowej w przypadku jakichkolwiek trudności napotkanych przez przedsiębiorcę, które dotyczą oprogramowania, płatności, bonusów itp. Broker musi posiadać profesjonalny zespół obsługi klienta, gotowy do szybkiego reagowania na zapytania w języku zrozumiałym dla przedsiębiorcy.

Typ konta

Broker może zaoferować klientowi różne typy rachunków do wyboru: mikro, mini, standardowe, profesjonalne. Wszystko zależy od kwoty pieniędzy, jaką przyszły trader jest gotowy wpłacić. Otwierając konta profesjonalne, klient może otrzymać jako bonus niższe spready, zwiększone bonusy lub usługi premium, profesjonalne narzędzia handlowe.

Dodatkowe informacje o brokerze

Dodatkowe informacje przy wyborze brokera obejmują: firmę rozliczeniową, za pośrednictwem której działa firma maklerska; sposób kierowania zamówień klientów; jakość opinii o firmie. Zasoby serwisu NASDAQ udostępniają współrzędne, dzięki którym można dowiedzieć się np., czy w historii danej firmy zdarzały się negatywne momenty.

Organizacja operacji handlowych na giełdzie towarowej

Cały obrót na giełdzie towarowej odbywa się na parkiecie giełdowym. Podzielony jest na sekcje, w których przeprowadzane są transakcje określonym rodzajem produktu. Miejsce zawierania transakcji nazywane jest zagłębieniem handlowym, pitem, pierścieniem lub pierścieniem handlowym. W dole wśród brokerów i traderów (dealerów) jest tylko urzędnik - rejestrator cen. Posiada krótkofalówkę i za każdym razem, gdy zmienia się cena kontraktu, ma obowiązek zgłaszać to przez krótkofalówkę.

Nowa cena zostaje wprowadzona do systemu komputerowego, a następnie pojawia się na elektronicznej tablicy odzwierciedlającej postęp obrotu tym produktem. Uczestnicy transakcji muszą przypomnieć księgowemu o ostatniej cenie, w przeciwnym razie transakcja zostanie anulowana. Średnia cena zamknięcia jest obliczana na podstawie transakcji, które mają miejsce w ciągu ostatnich 30 sekund handlu na koniec dnia. Wiele giełd międzynarodowych korzysta z technologii handlu giełdowego opracowanej przez Chicago Exchanges, zwanej Globex.

Co to jest Globex?

Globex (Global Exchange) to elektroniczna platforma handlowa, której głównym celem jest handel różnego rodzaju kontraktami na dostawę towarów. Zasadniczo Globex jest zautomatyzowanym systemem dopasowywania zleceń kupna lub sprzedaży towaru.

Najważniejsze cechy platformy Globex:

• użytkownicy wprowadzają swoje zlecenia kupna i sprzedaży do centralnej bazy danych;
• informacja o podaży i popycie jest rozpowszechniana wśród wszystkich uczestników rynku;
• system analizuje pasujące, czyli „sparowane” zlecenia, które nadają się do realizacji transakcji, w oparciu o cenę, wolumen, kredyt i inne zasady obowiązujące na rynku;
• po zawarciu transakcji informacja o zrealizowanych zamówieniach jest odsyłana do terminali, z których te zlecenia wpłynęły. Zlecenia niezrealizowane pozostają w systemie do czasu ich realizacji lub wycofania.
• po zakończeniu transakcji w systemie wszystkim sprzedawcom biorącym udział w transakcji przesyłana jest informacja o aktualnej cenie, po jakiej produkt został sprzedany oraz dane o ilości produktu, a także najświeższa, bieżąca informacja o najlepszym zakupie i oferować ceny wskazujące ilość produktu.
• Po zatwierdzeniu transakcji raport o niej przesyłany jest do izby rozliczeniowej, gdzie następuje rozliczenie (przeprowadzenie kompensowania zobowiązań).
• w izbie rozliczeniowej, zgodnie z wynikami transakcji, dokonywane są zmiany na rachunkach sprzedającego i kupującego.

Główną zaletą platformy Globex jest możliwość prowadzenia operacji handlowych o każdej porze dnia. Brokerzy mogą handlować w godzinach, w których zwykła giełda jest zamknięta. Kolejną zaletą jest odległość i mobilność. Broker nie musi być osobiście obecny na aukcji, może znajdować się niemal w każdym miejscu na świecie. Dodatkową zaletą systemu Globex są niskie koszty eksploatacji.

Jednakże stosowanie Globexu ma wady. Po pierwsze, w określonych porach dnia rynek charakteryzuje się niską aktywnością i płynnością. Po drugie, system nie przyjmuje polecenia zawieszenia realizacji zlecenia. Istnieją również wady oprogramowania w systemie, które mogą pojawić się podczas wprowadzania zamówienia. Operator przed wprowadzeniem zlecenia klienta musi podać jego aktualny numer rachunku, wskazać jego status (członek lub nieczłonek giełdy) oraz wybrać kategorię płatności dla transakcji. W ostatnim czasie pojawiło się wiele dodatkowych warunków zamówienia, które nie są uwzględniane w systemie, a to wszystko zabiera niepotrzebny czas przy składaniu zamówienia.

Rodzaje transakcji na rynku towarowym

Wszystkie transakcje na rynku towarowym można podzielić na dwie kategorie:

1. transakcje na towarach realnych (odbywają się na giełdach o słabo rozwiniętej infrastrukturze i ograniczonym wyborze instrumentów);
2. transakcje bez realnych towarów (typowe dla krajów rozwiniętych).

Klasyfikację transakcji przedstawia poniższy rysunek.

Transakcje z prawdziwymi towarami oznacza, że ​​sprzedawca posiada towar na magazynie i może przedstawić go do dostawy w terminie określonym w umowie wymiany. Pod uwagę brana jest najprostsza transakcja z rzeczywistym produktem transakcja gotówkowa. W nim towar jest przekazywany przez jednego partnera transakcji drugiemu na warunkach określonych w umowie i płatny w momencie, gdy staje się własnością kupującego. W takim przypadku sprzedawca musi dostarczyć towar do magazynu giełdowego i otrzymać specjalny certyfikat magazynowy - nakaz. Przejście warrantu na kupującego następuje po zawarciu transakcji. Zgodnie z nim odbiera towar z magazynu giełdowego. Przy tego typu transakcji czas dostawy towaru z magazynu do kupującego może wynosić od 1 do 15 dni.

Rozważany jest kolejny rodzaj transakcji z towarami realnymi transakcje terminowe. Jest to transakcja, w ramach której towary zostają przekazane przez organizację sprzedającą na własność organizacji odbiorcy na warunkach dostawy uzgodnionych przez strony w przyszłym terminie określonym w umowie.

Transakcje warunkowe– są to umowy, przy zawarciu których broker ma obowiązek spełnić określone dyspozycje klienta. Najczęściej w transakcjach warunkowych klient wydaje dyspozycję sprzedaży produktu rzeczywistego pod warunkiem jednoczesnego zakupu dla niego innego, rzeczywistego produktu.

Transakcje barterowe– są to umowy dotyczące transakcji wymiany towarowej z przeniesieniem własności towaru bez zapłaty w pieniądzu (wymiana w naturze), tj. transakcje, w ramach których następuje wymiana produktu na produkt lub produktu + pieniądze. Transakcje barterowe zaprzeczają istocie obrotu giełdowego.

W krajach rozwiniętych relacje na rynkach towarowych mają charakter „wirtualny” i spekulacyjny. Oznacza to, że większość transakcji kończy się nie dostawą zakupionego towaru, a zapłatą różnicy w cenach. Głównym instrumentem handlu jest umowa, która określa termin dostawy towaru, jego jakość i cenę. W takim przypadku produkt nie jest dostarczany fizycznie i nie podlega podglądowi.

Transakcje bez prawdziwych towarów dzielą się na kontrakty futures i opcje.

Transakcje futures realizowane są z towarem, który nie jest dostępny w momencie transakcji. W istocie mamy tu do czynienia z aktem kupna i sprzedaży prawa do przyszłego produktu. Zawierając transakcję futures, kontrakt ustala cenę towaru i termin jego dostawy. Specyfika zawierania transakcji futures, w odróżnieniu od kontraktów na towary realne, polega na tym, że transakcje futures muszą być rejestrowane w izbie rozliczeniowej.

Transakcje futures służą ubezpieczeniu się przed ewentualnymi stratami w przypadku zmiany cen rynkowych przy zawieraniu transakcji na towary realne. Na przykład jesienią zawierany jest kontrakt futures na dostawę pszenicy w lecie. Jednocześnie na zakończenie ustalana jest cena tej pszenicy, jej ilość i czas dostawy. W przypadku chudego roku zobowiązania podjęte jesienią będą musiały zostać zrealizowane w całości i po określonym koszcie. Jednakże te kontrakty futures mogą być wykorzystywane w operacjach handlowych.

Na przykład, do dostawy pszenicy w ramach kontraktu futures pozostał miesiąc lub 30 dni, cena pszenicy w gotówce wynosi 2000 dolarów za tonę, a cena kontraktu futures na giełdzie wynosi 2100 dolarów za tonę. Różnica pomiędzy tymi cenami wynosi 5% lub 60% w skali roku. Aby zarobić na takiej różnicy cen, musisz jednocześnie kupić cash grain po 2000 $ i sprzedać kontrakt futures po 2100 $. Po 30 dniach dostarcz zakupione ziarno w ramach kontraktu futures. Zysk inwestora wyniesie 100 dolarów, a inwestycja wyniesie 2000 dolarów, czyli 5% lub 60% rocznie.

Opcja polega na zawarciu umownego zobowiązania do kupna lub sprzedaży określonego rodzaju przedmiotów wartościowych lub praw finansowych po cenie ustalonej w momencie zawarcia transakcji w określonym terminie.

Uczestnicy transakcji na rynku towarowym

Transakcje polegające na uczestnictwie w obrocie giełdowym mogą być zawierane wyłącznie za pośrednictwem pośredników giełdowych. Obejmują one:

• brokerzy- członkowie giełdy, którzy zawierają umowy sprzedaży i zakupu towarów na podstawie zamówień klientów i otrzymują prowizję za swoją pracę;
• dealerzy- członkowie giełdy, profesjonalni pośrednicy działający na własny koszt i we własnym imieniu. Mają swoje miejsce na giełdzie. Dochody powstają w wyniku różnicy pomiędzy cenami zakupu i sprzedaży towarów będących przedmiotem obrotu giełdowego, a także w wyniku zmian kursów papierów wartościowych i walut;
• handlarze(spekulanci giełdowi) – członkowie giełdy handlujący na własny rachunek;
• brokerzy(jobberowie) - pośrednicy giełdowi, którzy kupują i sprzedają tylko dla siebie i na własny koszt;
• operatorzy(asystenci brokera) – pracownicy giełdy, którzy w swoim kręgu odnotowują zawarcie transakcji;
• urzędnicy- Pracownicy giełdy wykonują różne obowiązki na parkiecie giełdy. Na przykład urzędnik „telefoniczny” przyjmuje zamówienia od firmy lub bezpośrednio od klientów.

Ponadto pracownikom giełdy zabrania się uczestniczenia w transakcjach giełdowych i tworzenia własnych firm maklerskich, a także wykorzystywania informacji zastrzeżonych dla własnych celów. Oprócz urzędników i operatorów, pracownikami giełdy są:

• pracownicy grupy rozliczeniowej działu organizacji obrotu giełdowego - pomagają brokerom w sformalizowaniu zawartej transakcji;
• pracownicy działu (biura) egzaminów giełdowych - przeprowadzają badania towarów giełdowych i doradzają uczestnikom obrotu;
• pracownicy działu prawnego giełdy – doradzają przy zawieraniu transakcji i sporządzaniu umów wymiany;
• brokerzy asystenci – mają prawo przebywać na parkiecie giełdowym, ale nie mają prawa zawierania transakcji.

Relacje pomiędzy pośrednikami giełdowymi a ich klientami ustalane są na podstawie odpowiedniej umowy, gdyż giełda w granicach swoich uprawnień może regulować ich relacje, nakładać w przewidziany sposób sankcje na pośredników giełdowych, którzy naruszają ustalone przez nią zasady dotyczące relacje pośredników giełdowych z ich klientami.

Pośrednicy giełdowi mają prawo żądać od swoich klientów wnoszenia wkładów gwarancyjnych na ich rachunki bieżące otwarte w instytucjach rozliczeniowych (centrach rozliczeniowych), a także przyznawać prawo do dysponowania nimi w imieniu pośrednika giełdowego zgodnie z instrukcjami przekazanymi jego.

Byki i niedźwiedzie na giełdzie towarowej

Strategia byków polega na kupowaniu kontraktów futures w celu późniejszej sprzedaży i uzyskania marży z różnicy między ceną sprzedaży i zakupu. Byki zarabiają na podnoszeniu cen: kupują, gdy cena aktywa jest niska i sprzedają, gdy jego wartość rośnie.

Niedźwiedzie mają dokładnie odwrotną strategię – zarabiają, gdy wartość papierów wartościowych spada. Obniżają ceny, próbując zwiększyć podaż. W tym celu „niedźwiedź” otwiera krótkie pozycje i sprzedaje, sprzedaje, aż ceny spadną do pożądanego poziomu. Różnica w kosztach sprzedaży i zakupu tych papierów wartościowych jest jego zyskiem.

W strategiach i na giełdach należy wziąć pod uwagę następujące cechy.

1. Niedźwiedzie i byki dokładnie analizują nastroje rynkowe. Obliczają możliwe konsekwencje i pojawiające się trendy. Przykładowo, jeśli planowana publikacja raportów rocznych danej spółki wykaże spadek rozwoju, doprowadzi to do deprecjacji akcji. Niedźwiedzie to wykorzystają. Sprzedają papiery wartościowe na czas po dobrej cenie, a następnie odkupują je po niższej cenie.
2. Niedźwiedzie i byki aktywnie wpływają na nastroje rynkowe, kupując lub sprzedając aktywa w określonych ilościach. Niedźwiedzie kupują od razu duże ilości papierów wartościowych i natychmiast wyrzucają je na rynek. Doprowadzi to do spadku cen (strategia niedźwiedzia). Byki aktywnie kupują aktywa, wykazując ich zaniżanie, co prowadzi do wzrostu ich wartości (strategia byków).
3. Trader, który dzisiaj był uparty, jutro skorzysta ze strategii niedźwiedzia. Jednak taki trader musi mieć duże możliwości finansowe pozwalające mu grać zarówno w górę, jak i w dół.

Należy zauważyć, że obecnie nowicjusze, którzy stosują strategie wzrostu lub spadków, są często nazywani na giełdach bykami i niedźwiedziami. Przykładowo, kupiwszy na swoim terminalu niewielką liczbę akcji, czekają na zmianę cen. Czas oczekiwania może trwać od kilku godzin do kilku tygodni. Nowicjuszom z ograniczonym kapitałem trudno jest wpływać na popyt. Często trudno im zmienić własną strategię.

Co jest sprzedawane na rynku

Towary giełdowe można podzielić na dwie główne grupy:

1. surowce i półprodukty przemysłowe;
2. produkty rolne i leśne oraz produkty ich przetworów

Klasyfikację towarów szczegółowo przedstawiono na schemacie.

Surowce energetyczne na giełdzie towarowej

Obecnie ropa naftowa jest najbardziej dochodowym i handlowym surowcem. Jednostką objętości jest beczka równa 42 galonom lub 158,988 litrom. Każda partia jest równa 100 beczkom.

Główne rodzaje ropy to Brent i WTI. Brent (eng. Brent Crude) to gatunek referencyjny (markowy) ropy wydobywanej na Morzu Północnym. Ropa Brent Crude to światowy standard ropy pod względem jakości, właściwości i składu, optymalny z punktu widzenia rafinacji i produkcji produktów naftowych. W USA olej WTI (West Texas Intermediate), który ma alternatywną nazwę Light Sweet, jest uważany za gatunek markerowy. Na Bliskim Wschodzie standardem jest mieszanina ropy naftowej z Dubaju i Omanu, zwana Middle East Crude. Rosyjska ropa Ural jest mieszaniną ropy pochodzącej ze złóż regionu Wołgi i Uralu oraz złóż zachodniej Syberii. Istnieje około 200 głównych rodzajów olejów.

Ropa naftowa Brent jest notowana na giełdzie Intercontinental Exchange (ICE) pod symbolem handlowym B. Ropa naftowa WTI jest notowana na giełdzie NYMEX pod symbolem handlowym CL oraz na giełdzie Intercontinental Exchange (ICE) pod symbolem WTI.

Ropa naftowa WTI służy jako punkt odniesienia przy ustalaniu ceny ropy naftowej i jest głównym towarem w kontraktach terminowych na ropę naftową na giełdzie Chicago Mercantile Exchange.

Istnieje kilka sposobów handlu ropą.

• Handel kontraktami futures. Kontrakty futures na ropę naftową to kontrakty na transakcje zakupu i sprzedaży ropy naftowej, które zostaną zrealizowane w przyszłości (w dniu zawarcia kontraktu) po aktualnie uzgodnionej cenie. Oznacza to, że jest to obowiązek zakupu lub sprzedaży określonego wolumenu w określonym terminie (na przykład w ciągu trzech lub sześciu miesięcy). Koszt transakcji ustalany jest z góry.
• Zgodnie ze specjalnymi umowami zawartymi pomiędzy konsumentami „czarnego złota” a fabrykami.

Handel dużymi wolumenami ropy naftowej odbywa się na dwóch giełdach: New York Mercantile Exchange NYMEX; Londyńska giełda międzykontynentalna ICE.

Mniej znaczące wolumeny ropy naftowej notowane są na giełdach w Tokio, Szanghaju i Dubaju.

Pozagiełdowy rynek ropy naftowej w odróżnieniu od rynku giełdowego nie ma określonej lokalizacji. Można ją scharakteryzować jako globalną sieć brokerską, w ramach której zawierane są transakcje sprzedaży i zakupu ropy naftowej.

Na rynku giełdowym notowany jest standardowy wolumen ropy, który zwykle wynosi 1000 baryłek na kontrakt. Na rynku pozagiełdowym takiego standardu nie ma, handel możliwy jest dowolnym wolumenem: jedna cysterna kolejowa, dwie cysterny itp., z dostawą w wybrane miejsce na świecie.

Cena ropy naftowej, która kształtowała się na giełdach, jest publicznie dostępna, publikowana na odpowiednich stronach internetowych i wymieniana w doniesieniach prasowych. Ceny kształtujące się na rynku pozagiełdowym nie mają takiego rozkładu, można je znaleźć w raportach agencji cen ropy naftowej, takich jak Platts czy Argus Media.

Cena „czarnego złota” zależy od wielu czynników:

• Po pierwsze, decyzje OPEC wpływają na ceny. Jeśli na posiedzeniu OPEC zostanie podjęta decyzja o zwiększeniu wydobycia ropy, doprowadzi to do spadku jej cen, natomiast jeśli zostanie podjęta decyzja o zmniejszeniu kwot wydobycia „czarnego złota”, ceny ropy wzrosną.
• Po drugie, napięcia geopolityczne mogą osłabić lub wzmocnić wartość „czarnego złota”. Szybki wzrost cen ropy może być spowodowany groźbą zakłóceń w dostawach ropy na skutek zaostrzenia stosunków geopolitycznych. Na przykład wybuch działań wojennych w Iraku doprowadził do wzrostu cen ropy.
• Po trzecie, czynniki pogodowe odgrywają ważną rolę w ustalaniu kosztów. Przykładowo każda wiadomość o złej pogodzie w Zatoce Meksykańskiej czy przerwach w pracy ropociągu na Bliskim Wschodzie czy w Ameryce Północnej może stać się katalizatorem spadku cen ropy.
• Po czwarte, zapasy w USA są wprost proporcjonalne do cen ropy. Na ceny ropy duży wpływ mają doniesienia o zmianach w zapasach Stanów Zjednoczonych Ameryki (największego konsumenta ropy na świecie).
• Po piąte, kurs dolara amerykańskiego jest jednym z czynników wpływających na cenę „czarnego złota”. Deprecjacja dolara stymuluje wzrost cen ropy.

Oprócz ropy naftowej na giełdach towarowych aktywnie notowane są inne nośniki energii: benzyna Gulf Coast na giełdzie NYMEX pod symbolem LR, benzyna (RBOB) pod symbolem RB, propan pod symbolem PN, gaz ziemny pod symbolem NG, olej opałowy pod symbolem symbol H O.

Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową (OPEC) i jej rola

Organizacja Krajów Eksportujących Ropę Naftową została założona w 1960 roku przez dwanaście krajów (Algieria, Ekwador, Indonezja, Irak, Iran, Kuwejt, Libia, Nigeria, Arabia Saudyjska, Zjednoczone Emiraty Arabskie i Wenezuela). Głównym celem stowarzyszenia jest koordynacja działań w zakresie wolumenów sprzedaży i ustalania cen ropy naftowej. Jest to możliwe dzięki temu, że OPEC kontroluje około połowę światowego handlu ropą. Kartel naftowy odpowiada za około 40% światowej produkcji ropy.

Dla państw członkowskich organizacji ustalono całkowity limit (kwotę) wydobycia ropy naftowej. Wskaźnik ten jest regularnie dostosowywany w zależności od ceny „czarnego złota”.

Inwestor powinien mieć świadomość, że zmniejszenie kwot oznacza wzrost cen. Jest to spowodowane niedoborem ropy na rynku i spadkiem jej wydobycia. Jeżeli wielkość kontyngentu nie uległa zmianie lub zwiększeniu, wówczas koszt „czarnego złota” spada. Należy to wziąć pod uwagę przy wyborze strategii inwestycyjnej.

Na stronach internetowych marretinvest.com i 365-invest.com znajdują się najświeższe wiadomości, wśród których często wymieniany jest trend rosnących cen ropy naftowej na tle malejących rezerw w Stanach Zjednoczonych i zamiaru wsparcia przez kraje OPEC porozumienia o ograniczeniu wydobycia . W takiej sytuacji strategia „byków” – uczestników rynku zarabiających na rosnących cenach – ma swoje uzasadnienie. Wskazane byłoby kupowanie kontraktów terminowych na ropę i czekanie na ich wzrost. Kiedy cena ropy rośnie, należy wszystko sprzedać i zarobić na różnicy cen.

Metale na giełdzie towarowej

Handel metalami szlachetnymi jest jednym z popularnych obszarów na całym świecie. Do metali szlachetnych zaliczamy: złoto, srebro, platynę, pallad.

Eksperci branżowi wskazują na obietnicę tego obszaru dla początkujących jako alternatywną formę dochodu. Główne zalety inwestowania w metale szlachetne to:

• skup złota;
• inwestycje w przedsiębiorstwa specjalizujące się w obróbce metali szlachetnych;
• inwestycje w spółki specjalizujące się w wydobyciu metali szlachetnych.

Traderzy mogą handlować zarówno prawdziwymi metalami szlachetnymi, jak i zawierać transakcje futures. Cechę tego ostatniego można uznać za fikcyjność produktu (metal szlachetny), ponieważ jedynie 3-4% zawieranych transakcji futures jest zabezpieczonych faktyczną dostawą towaru.

Metale przemysłowe są przedmiotem obrotu na Londyńskiej Giełdzie Metali (LME) i Nowojorskiej Giełdzie Metali. Wielkość operacji handlowych mierzona jest w tonach. Ołów, cyna, stopy aluminium, miedź, aluminium, nikiel, kobalt i molibden są przedmiotem obrotu na Londyńskiej Giełdzie Metali. Giełda Metali w Rotterdamie handluje stalą pochodzącą z recyklingu.

Należy zwrócić uwagę na perspektywy takiego metalu jak lit. Tym samym do końca 2017 roku producenci pojazdów elektrycznych zamienią lit w „cenny towar”. Obecnie rośnie zapotrzebowanie na tego rodzaju transport, w którym mocny akumulator jest istotną częścią. Jest wykonany z litu, metalu alkalicznego.

Zdaniem wszystkich ekspertów w ciągu najbliższych kilku lat należy spodziewać się szybkiego wzrostu zapotrzebowania na lit, co zmieni cały światowy segment jego wydobycia i przetwórstwa. Według obliczeń agencji analitycznej Benchmark, tona węglanu litu będzie kosztować w latach 2017-2020. wzrośnie do 13 tysięcy dolarów. Dziś tona tego metalu kosztuje 9 tysięcy dolarów. A cena wodorotlenku litu, który zapewnia dłuższą żywotność i moc baterii, wzrośnie z obecnych 14 tysięcy dolarów za tonę do 18 tysięcy dolarów w następne trzy lata.

Światowe zasoby litu wynoszą 28 mln ton (co odpowiada 150 mln ton węglanu litu). W 2016 roku wyprodukowano 35 tys. ton litu. To nie wystarczy, aby zaspokoić rosnące zapotrzebowanie na metal. Jednak wielkość produkcji obecnie rośnie. Jednocześnie wzrastają możliwości bezpośredniej produkcji akumulatorów. Przykładowo Tesla rozpoczęła już budowę specjalistycznej fabryki w Australii Gigafactory 1, która będzie produkować akumulatory o łącznej mocy 35 GWh rocznie. W Chinach planowana jest budowa kilku fabryk do produkcji baterii litowych o łącznej mocy 120 GWh. To wystarczy, aby zapewnić akumulatory dla 1,5 miliona pojazdów elektrycznych.

Od dawna uważa się, że inwestowanie w złoto to niezawodny sposób na dywersyfikację portfela inwestycyjnego. Cena złota zależy od sytuacji gospodarczej i politycznej na świecie. W przypadku złota cena światowa ustalana jest każdego dnia roboczego. Eksperci twierdzą, że złoto należy kupować wtedy, gdy dolar amerykański i inne główne waluty są niestabilne. Cena złota na rynku podlega gwałtownym wahaniom. Warto zwrócić uwagę na jedną cechę: po długotrwałym spadku cen złota na ogół wracają one do poprzedniego poziomu.

Stosunek ceny złota do dolara jest informacją publicznie dostępną i publikowaną w formie wykresów. Przykład jest pokazany poniżej:

Wykres przedstawia dynamikę ceny złota, która w listopadzie spada do poziomu 1281,35 za uncję na dzień 20 listopada 2017 roku. Analizując cenę złota, należy wziąć pod uwagę wiele czynników.

• Po pierwsze, popyt na złoto spada w przypadku aprecjacji dolara amerykańskiego. Wynika to z faktu, że deponenci i inwestorzy przenoszą swoje aktywa na bardziej zyskowną walutę. I odwrotnie, gdy cena dolara spada, ceny złota rosną.
• Po drugie, klęski żywiołowe w głównych krajach eksportujących mogą doprowadzić do spadku produkcji. Każdy czynnik naturalny, który może mieć wpływ na produkcję złota, doprowadzi do zmniejszenia podaży tego metalu szlachetnego.
• Po trzecie, rynek złota może charakteryzować się dużą zmiennością. Zależy to od ogromnej liczby czynników, wśród których ważną rolę odgrywają czynniki polityczne, ekonomiczne i niektóre społeczne.
• Po czwarte, cena złota zależy od wielu czynników politycznych. Dlatego powinniście nauczyć się dobrze rozumieć światową politykę i ekonomię.
• Po piąte, należy pamiętać o istnieniu „czarnych rynków”, które również mają bardzo silny wpływ na ceny i notowania.

Produkty rolne i leśne na giełdzie towarowej

Handel tą grupą produktów jest atrakcyjnym sektorem dla profesjonalnych handlowców. Główne cechy tych towarów wymiennych to:

• w handlu dostępna jest pszenica, kukurydza, soja, kawa, cukier, kakao i inne;
• obowiązuje ścisły harmonogram pracy – w zależności od giełdy, na której prowadzony jest handel;
• umowa ma określony czas trwania;
• każdy zasób ma swoją własną jednostkę handlową;

Handel towarami rolnymi pozwala uzyskać stosunkowo niewielki, ale stabilny dochód. W niektórych przypadkach profesjonalni i doświadczeni handlowcy mogą zarobić do 50% lub więcej rocznie.

Podstawową zasadą prognozowania jest uwzględnienie plonów i sezonowości. Im niższa rentowność, tym wyższa prognozowana cena aktywa; najsilniejszy wpływ mają zdarzenia naturalne. Cena spada bezpośrednio po zbiorach, a następnie zaczyna stopniowo rosnąć. Wynika to z doliczenia kosztów magazynowania do kosztu produktu.

Udział towarów rolnych i leśnych w transakcjach wymiany wynosi około 55% całkowitego wolumenu obrotu. Choć obecnie panuje tendencja spadkowa. Do najpopularniejszych produktów zalicza się handel nasionami oleistymi i ich przetworami, który obecnie stanowi około 42% obrotów giełdowych. Udział zbóż wynosi około 21%. Rośnie obrót wymienny produktami pochodzenia zwierzęcego (żywe bydło, trzoda chlewna, mięso, szynka).

Należy zauważyć, że pojawienie się różnych syntetycznych zamienników surowców naturalnych ma negatywny wpływ na obroty giełdowe wyrobów tekstylnych.

Zalety handlu na rynku towarowym

Inwestor lub przedsiębiorca ma różne alternatywy dla handlu na różnych rynkach, ale rynek towarowy ma wiele zalet.

1. Niskie zabezpieczenie (kwota pieniędzy, która zostanie zarezerwowana na kontrakt), co pozwala uzyskać wysoką stopę zwrotu z zainwestowanego kapitału. Na przykład przy sprzedaży opcji na akcje kwota zabezpieczenia może być 10-20 razy większa niż otrzymana premia. Na giełdzie towarowej zabezpieczenie będzie w przybliżeniu równe otrzymanej premii. Te. Jeśli sprzedasz opcję na dowolny towar i otrzymasz premię w wysokości 500 USD, wówczas zabezpieczenie wyniesie średnio 500-700 USD. W przypadku obrotu akcjami kwota ta wzrośnie do 5 000–10 000 USD. Zatem na rynku towarowym zwrot z zainwestowanego kapitału jest 10-krotnie wyższy.
2. W handlu można zarobić więcej premii na sprzedanych opcjach niż na opcjach na akcje.
3. Większa płynność na rynku towarowym, która jest znacznie niższa na rynku opcji na akcje.
4. Dywersyfikacja rynku, co jest szczególnie ważne przy tworzeniu strategii neutralnej rynkowo, która nie przejmuje się ruchami rynkowymi. Na przykład na rynku towarowym gaz ma niewiele wspólnego z pszenicą czy złotem, dlatego można znaleźć kombinację aktywów, która przyniesie zyski w każdych warunkach rynkowych. Taka mieszanka towarów może sprawić, że portfel inwestycyjny będzie mniej wrażliwy na różne rodzaje ryzyka.
5. Fundamentalność rynku. Podczas handlu akcjami istnieje ryzyko wystąpienia różnych nieprzewidywalnych czynników, na przykład nagłej zmiany dyrektora spółki, złej sprawozdawczości itp. Są trudne do przewidzenia i mają bezpośredni wpływ na Twoją strategię inwestycyjną i konto. Na rynku towarowym wszystko zależy od podaży i popytu, a na ich poziom mogą mieć wpływ warunki pogodowe, zjawiska naturalne itp.

Sposoby inwestowania na rynkach towarowych

Bezpośrednia inwestycja w dobra fizyczne

Inwestor może kupić towar i trzymać go, licząc na wzrost ceny. Potem będzie sprzedawany z zyskiem. Należy zauważyć, że faktyczna własność towarów będących przedmiotem obrotu giełdowego wiąże się z dużą złożonością i kosztami. Przykładowo na New York Mercantile Exchange minimalna partia ropy to 1000 baryłek (jedna baryłka ropy to 159 litrów). Dla prywatnego inwestora magazynowanie takiej ilości ropy jest dość trudne. Zatem inwestowanie w towar fizyczny jest uzasadnione tylko w odniesieniu do metali szlachetnych, ale nawet wtedy wiąże się ze znacznymi kosztami i ryzykiem.

Inwestycje pośrednie w akcje spółek wydobywających zasoby naturalne

Ta opcja jest znacznie bardziej praktyczna niż poprzednia, ale ma wiele wad. Na przykład Texaco uzyskuje 2/3 swoich dochodów ze sprzedaży produktów naftowych. Kupując jej akcje inwestor spodziewa się zysku w przypadku wzrostu cen ropy. Ale w rzeczywistości wszystko jest inne. Zmiany cen akcji Texaco zależą od stanu całego rynku papierów wartościowych. Należy pamiętać, że wartość akcji spółek wydobywających ropę jest praktycznie niezależna od cen ropy. Inwestowanie w akcje spółek naftowych nie pozwala zatem zarabiać na rosnących cenach ropy.

Inwestycje pośrednie w towarowe fundusze inwestycyjne (ETF, fundusze inwestycyjne)

ETF to portfel akcji lub aktywów (towarów, towarów, obligacji, stóp procentowych, walut). Dosłownie skrót ten oznacza fundusz notowany na giełdzie. Trader może z łatwością wykorzystać je do pracy na najpopularniejszych i dochodowych rynkach. Cena funduszu ETF może zmieniać się w ciągu dnia handlowego na giełdzie. Obecnie fundusze będące przedmiotem obrotu giełdowego są uważane za najpowszechniejsze instrumenty handlowe na giełdach w USA.

Na rynkach towarowych ropy, złota, srebra lub gazu ziemnego inwestorzy korzystają z następujących funduszy ETF:

• ropa naftowa – USO (Amerykański Fundusz Naftowy);
• Gaz ziemny – UNG (Amerykański Fundusz Gazu Ziemnego);
• Złoto – GLD (akcje złota);
• Srebro – SLV (Srebrny Fundusz Powierniczy).

Perspektywy wykorzystania funduszu notowanego na giełdzie są następujące. Po pierwsze, zakup funduszu ETF zasadniczo oznacza zakup zdywersyfikowanego portfela akcji. Są one oceniane i wybierane przez profesjonalistów, co oznacza, że ​​akcje będą konsekwentnie przynosić dobre dywidendy. Jest to szczególnie ważne dla inwestorów długoterminowych, ponieważ eliminuje potrzebę kompleksowej analizy tego, które akcje kupić. Zamiast tego wybierają konkretny fundusz giełdowy z gotowym wyborem akcji. Po drugie, korzystanie z ETF oznacza brak opłat za zarządzanie.

Rynek ETF ma dwa poziomy:

• rynek pierwotny ETF – głównymi uczestnikami są duże fundusze hedgingowe lub firmy inwestycyjne, które mogą dokonać dwóch transakcji – zainicjować emisję akcji ETF lub umorzyć swoje akcje ETF. Pierwsza transakcja polega na wymianie papierów wartościowych lub środków pieniężnych na same akcje. Druga to operacja odwrotna, która polega na wymianie udziałów (akcji) funduszu ETF na gotówkę lub akcje.
• rynek wtórny – mogą na nim działać wszystkie osoby fizyczne i prawne. Na tym rynku nie przeprowadza się operacji wydawania i umorzenia pakietów, a jedynie kupno lub sprzedaż odbywa się analogicznie do akcji i innych instrumentów. Na rynku wtórnym przeprowadzane są wyłącznie transakcje kupna/sprzedaży akcji. Ten segment ETF nie zapewnia możliwości emisji ani wykupu papierów wartościowych.

Korzyści ze stosowania ETF-ów:

1. Operacje na funduszach ETF są dla tradera podobne do handlu akcjami lub aktywami walutowymi. Nie ma potrzeby korzystania z usług brokera, aby zagłębiać się w opcje i kontrakty futures.
2. Podczas korzystania z funduszy ETF istnieje pewien zestaw narzędzi, które zmniejszają potencjalne ryzyko dla tradera.
3. Fundusze ETF oferują szeroką gamę określonych instrumentów towarowych. Mają dość duży wolumen, co ułatwia szybkie i bezpieczne wyjście z rynku.

Analitycy rynku zwracają uwagę, że korzystanie z funduszy ETF wiąże się z ryzykiem, które w większości nie różni się od ryzyka jakiejkolwiek innej inwestycji. Jeśli wybierzesz platformę ETF źle pod kątem poziomu ryzyka, możesz stracić cały swój kapitał. Jednak główną przyczyną nieudanych transakcji na giełdach ETF jest brak świadomości na temat mechanizmu jego działania, zasad działania oraz badania potencjalnie zyskownych obiektów inwestycyjnych. Dla początkujących, korzystając z ETF-ów, lepiej skorzystać z usług doradców finansowych i lepiej przeprowadzić pierwsze operacje pod ich kontrolą.

Największe firmy produkujące ETF-y to Blackrock (iShares), Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR).

Inwestowanie w kontrakty terminowe lub opcje na towary

Jednym z najłatwiejszych sposobów zarabiania na zmianach cen towarów jest korzystanie z kontraktów futures. Główne zalety takich operacji:

• Wysoka płynność, ponieważ są przedmiotem obrotu na głównych giełdach.
• Przejrzyste ceny. Informacje o cenach są natychmiast dostępne dla każdego.
• Bezpieczeństwo płatności poprzez wykorzystanie izb rozliczeniowych.
• Niskie koszty dzięki ustandaryzowanym, ogólnie przyjętym warunkom i rozbudowanej infrastrukturze.
• Zawarcie umowy nie oznacza dostępności towaru ani jego dostawy. Kontrakt można zawsze zamknąć otwierając przeciwną pozycję przed datą dostawy.
• Zakup kontraktu nie wiąże się z koniecznością zapłaty jego pełnej ceny. Wystarczy wpłacić kaucję, która stanowi gwarancję wykonania umowy i wynosi około 10% wartości kontraktu.

Analitycy rynku zauważają, że stosowanie tej metody inwestycyjnej ma wady. Obejmują one:

• Od inwestora wymagana jest dobra znajomość rynków towarowych i technologii pracy na nich. Musisz mieć konto u maklera giełdowego. Wymagania kwalifikacyjne dla inwestorów na rynkach towarowych są wyższe niż na rynku akcji.
• Jeżeli inwestor nie jest zainteresowany dostawą towaru, należy monitorować, czy przed terminem dostawy w ramach kontraktów są one zamykane i otwierane są nowe pozycje. Takie transakcje mogą wiązać się ze znacznymi kosztami.
• Gdy ceny pójdą w niekorzystnym dla inwestora kierunku, konto brokera będzie wymagało uzupełnienia, dlatego niezbędny jest odpowiedni zapas płynności.

Zatem dla niedoświadczonego inwestora rynek towarowy otwiera wiele możliwości i perspektyw. Pomimo płynności giełd towarowych kupowanie towarów po prostu nie jest realistyczną okazją do zarobienia pieniędzy. Aby to zrobić, wystarczy „inteligentnie” wybrać brokera, zrozumieć wskaźniki P/E spółek i stale analizować raportowanie przedsiębiorstwa oraz trendy rynkowe. W takich warunkach każdy może odnieść sukces.

Jest to zorganizowany rynek hurtowy, na którym produkty są kupowane i sprzedawane w dużych ilościach. Zadaniem giełdy towarowej jako instytucji jest zapewnienie warunków zawierania transakcji kupna i sprzedaży w drodze obrotu publicznego.

Cechy Giełdy Towarowej

Oprócz tego, że przedmiotem handlu na TSB są surowce i towary, posiadają one także inne wyróżniające cechy:

• handel regulowany jest regulaminem giełdy;
• każdy TSB funkcjonuje niezależnie od pozostałych;
• w krajach rozwiniętych giełdy towarowe są organizacjami non-profit;
• bezpłatna wycena;
• handel prowadzony jest wyłącznie produktami standaryzowanymi;
• kupujący może wybrać dowolnego sprzedawcę i odwrotnie;
• w handlu uczestniczą pośrednicy (brokerzy, brokerzy).

Na giełdzie towarowej można kupić szeroką gamę towarów, od półproduktów po ropę. W TSB handel nie opiera się na samym produkcie, ale na umowie na jego dostawę. Praktycznie nie ma wymiany w naturze, towary nie są magazynowane ani składowane. Innymi słowy, w wyniku aukcji produkt nie przechodzi bezpośrednio na kupującego, a jedynie przenoszone są do niego prawa własności.

Rodzaje TSB

Giełdy towarowe są klasyfikowane według szeregu kryteriów. W zależności od rodzaju handlu mogą to być:

• Zamknięte;
• otwarty.

W zależności od tego, jakie operacje są przeprowadzane, dzieli się je na:

• TSB prawdziwych towarów;
• kontrakty terminowe TSB.

W zależności od udziału państwa TSB to:

• publiczny (regulowany przez państwo);
• z ograniczoną interwencją;
• prywatny.

Niektóre giełdy mają charakter uniwersalny, można na nich zakupić różne grupy towarów. Istnieją również TSB, które sprzedają tylko określoną grupę towarów.

Funkcje TSB

Ważną rolę odgrywają giełdy towarowe. Do ich głównych funkcji należą:

• Usprawnienie rynku towarów i surowców z wykorzystaniem mechanizmów giełdowych. TSB zapewnia zorganizowany handel według ustalonych zasad dla wszystkich graczy. Za pomocą mechanizmów wymiany, a konkretnie działań spekulacyjnych, możliwe jest osiągnięcie wzrostu popytu na produkty, nawet jeśli ich faktyczne spożycie nie wzrosło (i odwrotnie). Ten schemat wymiany gwarantuje, że nie będzie niedoborów ani stagnacji. Sprzedawcy mają również możliwość handlu nie samym produktem, ale umowami na niego, co znacznie upraszcza handel oraz oszczędza czas i pieniądze.
• Stabilizacja cen surowców i towarów – rynek towarowy podlega zmienności, wahania realnego popytu i podaży na produkty powodują wahania cen. Operacje spekulacyjne na rynku papierów wartościowych są mechanizmem stabilizacji cen, gdyż łagodzą wahania podaży i popytu. Istnieją również pewne ograniczenia handlowe określone w regulaminie giełdy. Nie pozwalają, aby cena przekroczyła pewne granice.
• Poprawa jakości i standardów produktów. Tylko ci sprzedawcy, których jakość produktów spełnia ustalone standardy, mogą handlować na TSB. Normy są swego rodzaju gwarancją jakości, co jest szczególnie ważne dla kupujących.
• Zapewnienie obrotu - TSB zrzesza sprzedawców i kupujących, upraszczając w ten sposób i stymulując wymianę towarową.
• Możliwość planowania – stabilizacja cen surowców i towarów, którą zapewnia TSB, pozwala firmom pełniącym rolę kupującego zaplanować swoje wydatki, a kupujący może efektywniej organizować swój biznes.
• Rozstrzyganie sporów – TSB ma określone zasady, którym podlega każdy uczestnik. W przypadku sytuacji konfliktowych giełda pełni rolę arbitra rozstrzygającego spory.

TSB zapewnia stabilność gospodarki poprzez zwiększenie płynności surowców i towarów oraz ich optymalną dystrybucję. Prawie wszystkie transakcje na takich giełdach nie polegają na obrocie samym produktem, ale kontraktem na niego. TSB przyciąga inwestorów z całego świata, dzięki czemu następuje dystrybucja kapitału, a oferenci mają możliwość pozyskania finansowania na zakup wymaganej ilości produktów.

W artykule zawarto informacje na temat działalności Międzynarodowej Giełdy Towarów i Surowców w Petersburgu. Opisano tutaj sposób jej działania, zasady i przebieg handlu, obsługę brokerów Międzynarodowej Giełdy Handlowej w Petersburgu oraz dostępne narzędzia.

Krótka historia

Po raz pierwszy w maju 2008 roku zarejestrowano zamkniętą spółkę akcyjną Międzynarodową Giełdę Towarów i Surowców w Petersburgu. Pierwszy obrót paliwem do silników odrzutowych i olejem napędowym na Międzynarodowej Giełdzie Eksportowej w Petersburgu odbył się 23 września 2008 roku.

Dziś spółka akcyjna St. Petersburg Międzynarodowa Giełda Towarów i Surowców (JSC SPbMTSB) jest jedną z największych rosyjskich giełd towarowych. Służba Rynków Finansowych Banku Rosji wydała mu licencję nr 040-004 w listopadzie 2013 roku.

Praca na wymianę

Giełda Produktów Naftowych w Petersburgu działa według następującego harmonogramu:

Od 10:45 do 11:00 – praca nad gromadzeniem żądań użytkowników.

W godzinach 11:00 - 13:00 - dwustronna aukcja licznikowa służąca zgłaszaniu ofert przez anonimowych uczestników systemu ETS (elektronicznego systemu obrotu).

Od 14:00 do 20:00 – proces wydawania dokumentów na podstawie wyników handlu bieżącego.

SPIMEX jest reprezentowany przez następujące rynki:

• produkty naftowe;
• handel indeksami i kontraktami terminowymi;
• gaz;
• ropa naftowa;
• lasy;
• węgiel;
• produkty rolne, zboże;
• produkty informacyjne.

Podstawowe pojęcia handlu akcjami

Na rynku wszystko zależy od podaży i popytu. Jeśli towaru jest mało, a popyt jest wysoki, ceny rosną. I odwrotnie, jeśli towaru jest nadwyżka i jest go dużo, a popyt jest niski, ceny spadają. Traderzy grający na giełdzie są w pewnym sensie pośrednikami pomiędzy tymi wartościami.

W procesie licytacji stosuje się pojęcie „partii”, pokazujące ilość towaru zakupionego lub sprzedanego w jednej transakcji.

Głównym wskaźnikiem pracy traderów nie jest ilość zarobionych pieniędzy, ale ilość pieniędzy, które zostały utracone.

Główną osobą na giełdzie jest broker – to on przyjmuje zlecenia od klientów zewnętrznych. Piękno handlu polega na jego dynamice, a broker pełni rolę przewodnika. Bardzo często przebieg handlu rynkowego staje się niestabilny. Aby proces ten był nieco łatwiejszy w zarządzaniu, giełdy handlowe dysponują arsenałem mechanizmów i narzędzi handlowych.

Dostawa a płatność jako nowy instrument

Petersburska Giełda Produktów Naftowych SPbMTSB ogłosiła nowy, niemal rewolucyjny projekt „Dostawa za płatność”, jego inna nazwa to „Operator dostaw towarów”. Inicjatorem takiego podejścia była FAS, chcąc obok wskaźników dużych cen hurtowych i detalicznych uzyskać wskaźnik małych cen hurtowych. Jego celem jest przyspieszenie obrotu handlowego na składach ropy naftowej w małych hurtowniach.

Wcześniej na giełdzie towarowo-surowcowej, zgodnie z ustaloną procedurą, możliwy był handel na zasadach „loco zbiornik” lub „odbiór”, przy czym okres obowiązywania kontraktu definiowano jako (T+10), czyli czas od zawarcia transakcji do dnia jej realizacji. Teraz pomiędzy sprzedającym a kupującym zostaje wprowadzony nowy uczestnik procesu handlowego, zwany operatorem dostaw towaru, który dokonuje rozliczeń za towar.

W czasie rzeczywistym płatności on-line realizowane są za pośrednictwem terminala RTK, a za towar za pośrednictwem operatora dostarczającego towar. Wcześniej kupujący musiał najpierw wpłacić 100% zaliczki na produkt, a następnie poczekać około trzydziestu dni na dostawę zakupionego produktu. W czasie załadunku, dostawy, rozładunku towaru jego cena na giełdzie również nie stała w miejscu, lecz rosła. W rezultacie kupujący musiał zapłacić znacznie więcej niż pierwotna cena umowna. Giełda Produktów Naftowych w Petersburgu dzięki innowacjom w handlu internetowym umożliwiła o rząd wielkości zwiększenie szybkości obrotu funduszami. Daje to oczywistą przewagę. Dodatkowo brokerzy SPbIMEX zapewniają wysoką gwarancję transakcji ze względu na fakt, że wszelkie płatności dokonywane są za pośrednictwem operatora centralnego, a nie bezpośrednio.

Nowe projekty na rynku sprzedaży

Każda cena jest wynikiem braku sprzeciwu stron transakcji i podczas obrotu giełdowego regulowana jest jedynie podażą i popytem na surowce. Ważną zaletą nowego narzędzia elektronicznego jest to, że operator nie ma jednego konkretnego dostawcy, jest ich wielu, a pozycja sprzedającego i kupującego szybko się zmienia. W dowolnym momencie kupujący może występować w roli sprzedającego, a sprzedawca może występować w roli kupującego.

Postęp obrotu wraz z wprowadzeniem nowego systemu umożliwia uczestnikowi rynku, który ma lukę gotówkową i posiada salda zapasów, np. na składzie ropy naftowej, pozyskiwanie pieniędzy w czasie rzeczywistym pod zabezpieczenie tych sald za pomocą repo schemat, co oznacza zakup z obowiązkiem odsprzedaży.

Usługi JSC SPbMTSB

Giełda Produktów Naftowych w Petersburgu udostępnia klientom nową usługę „transakcje lewarowane ze wstępnym zabezpieczeniem”, zwaną inaczej pożyczkami zabezpieczającymi. Transakcje z dźwignią znacząco zwiększają siłę nabywczą uczestników (wielokrotność ustalonej dźwigni).

W zależności od dźwigni, do każdego rubla, jaki klient jest skłonny zainwestować w produkt, brokerzy SPbIMEX dokładają własne środki. Zatem dźwignia jest rodzajem dźwigni dla klienta, stosowanej we właściwym momencie handlu w celu zwiększenia jego kapitału obrotowego. Giełda Produktów Naftowych w Petersburgu jest bardzo lojalna wobec akceptacji klientów. W banku handlowcowi można odmówić pożyczki, ale tutaj, handlując z dźwignią marży, tak naprawdę zawsze ją otrzymuje.

W tym nowym produkcie pracownicy JSC SPbMTSB zastosowali zasadę przejrzystej polityki cenowej, opartej na czytelnym dla wszystkich uczestników handlu zróżnicowaniu transportowym, indeksach giełdowych oraz marży dealerskiej uzgodnionej wcześniej z klientem. Wszystko to składa się na ostateczną cenę surowców, na przykład w składzie ropy. W tym przypadku prowizja brokera jest odejmowana od wartości „ujemnego salda” (różnicy pomiędzy wartością transakcji a zdeponowanym aktywem) zgodnie z określoną dźwignią, która wynosi około piętnastu procent. Aby otrzymać towar, kupujący musi zapłacić pozostały koszt. Każdego dnia, aż do całkowitego rozliczenia transakcji, brokerzy pobierają od Klienta prowizję za usługę magazynowania według aktualnych cen. Cena produktu nie ulega zmianie.

Perspektywy rozwoju rosyjskiego rynku surowców

Rozwój z pewnością nastąpi w sektorze surowcowym. Podpisano plan działania Komisji Giełdy na rok 2017 z jasnymi zadaniami i terminami, nad czym czuwa KNF oraz Ministerstwo Energii.
W ramach tego projektu Międzynarodowa Giełda Towarowa w Petersburgu rozpoczęła prace nad narzędziem do sprzedaży niewykorzystanych wolumenów produktów naftowych na bieżący okres sprawozdawczy.