Cari likvidlik meyarlarına uyğun olaraq şirkətin balansının qeyri -qənaətbəxş strukturunun müəyyən edilməsi, öz vəsaitləri ilə təmin edilməsi, ödəmə qabiliyyətinin bərpası və ya itirilməsi
Rusiya Federasiyası Hökumətinin 05.25.94, 498 nömrəli qərarına əsasən, balansın qeyri -qənaətbəxş strukturunu xarakterizə edən üç meyara görə müəssisələrin müflisləşmə dərəcəsi qiymətləndirilməlidir:
1. cari likvidlik əmsalı;
2. öz vəsaitlərinin təqdim edilmə nisbəti;
3. bərpa qabiliyyəti və ya ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi əmsalı.
Şirkətin balansının strukturunu qeyri -qənaətbəxş, şirkətin müflis hesab edilməsi üçün əsas aşağıdakı şərtlərdən birinin yerinə yetirilməsidir:
Hesabat dövrünün sonunda cari likvidlik əmsalının dəyəri 2 -dən azdır;
Hesabat dövrünün sonunda kapital nisbəti 0,1 -dən azdır. Bu əmsallara əsaslanaraq müəssisələrin ərazi müflisləşmə və iflas agentlikləri aşağıdakı qərarlar verirlər: Balansın strukturunu qeyri -qənaətbəxş hesab etmək üçün müəssisə müflisdir. Borclu müəssisənin ödəmə qabiliyyətini bərpa etmək üçün real bir fürsətin mövcudluğu haqqında. Yaxın gələcəkdə kreditorlar qarşısında öhdəliklərini yerinə yetirə bilməyəcəyi təqdirdə müəssisənin ödəmə qabiliyyətini itirməsinin real ehtimalının olması. Bu qərarlar, şirkətin qanunla müəyyən edilmiş müflisləşmə əlamətlərinin olub -olmamasından asılı olmayaraq qəbul edilir.
Cari likvidlik əmsalı təsərrüfat fəaliyyətinin aparılması üçün müəssisənin dövriyyə kapitalı ilə ümumi təminatını və müəssisənin təcili öhdəlikləri = texnoloji aktivlər / texnoloji öhdəlikləri vaxtında ödəmək qabiliyyətini xarakterizə edir.
Kapital əmsalışirkətin maliyyə sabitliyini təmin etmək üçün lazım olan öz vəsaitlərinin mövcudluğunu xarakterizə edir = (cari öhdəliklər-cari aktivlər) / texnoloji aktivlərin ümumi dəyəri.
Müəssisənin müflis hesab edilməsi həmişə onun müflis hesab edilməsi demək deyil, sahibinin mülki məsuliyyətinin başlanmasına səbəb olmur. Bu yalnız ərazi iflas agentliyində maliyyə qeyri -sabitliyi kimi qeyd olunur.
Kriteriyaların normativ dəyəri müəssisənin müflisləşməsinin qarşısını almaq üçün tədbirlər görmək, habelə bu müəssisəni böhrandan müstəqil çıxmağa təşviq etmək üçün qurulmuşdur. Yuxarıdakı iki nisbətdən ən azı biri standart dəyərlərə uyğun gəlmirsə, ödəmə qabiliyyətinin bərpası nisbəti növbəti 6 aylıq dövr üçün hesablanır. Cari likvidlik əmsalı 2 -dən çox və ya bərabərdirsə, təhlükəsizlik əmsalı 0,1 -dən çox və ya bərabərdirsə, ödəmə qabiliyyətinin itkisi 3 aylıq dövr üçün hesablanır.
Ödəmə qabiliyyətinin bərpası dərəcəsi hesabat dövrünün cari likvidliyinin həqiqi dəyərinin və bu nisbətdə dövrün sonu ilə əvvəli arasındakı dəyişmənin cəmi olaraq 6 ay olaraq təyin olunur.
К1Ф - hesabat dövrünün sonundakı cari likvidlik əmsalının faktiki dəyəri.
К2Ф - hesabat dövrünün əvvəlindəki cari likvidlik əmsalının faktiki dəyəri.
T - aylarla hesabat dövrü
2 - cari likvidlik əmsalının standartı
(6 ay ərzində)> 1, onda şirkətin kifayət qədər qısa müddətdə ödəmə qabiliyyətini bərpa etmək üçün real imkanı var.
Ödəmə qabiliyyətinin bərpası əmsalı< 1, то у предприятия нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность на данный момент и за достаточно короткий срок.
Ödəmə qabiliyyətinin itkisi müəyyən edilir:
Ödəmə qabiliyyətini itirmə əmsalı (3 ay ərzində)> 1 -ə bərabərdirsə, bu, müəssisənin ödəmə qabiliyyətini itirmək üçün real imkanın olduğunu göstərir.
Balansın strukturunu qeyri -qənaətbəxş hesab etmək üçün əsaslar varsa, lakin ödəmə qabiliyyətini bərpa etmək üçün real imkanlar aşkar edilərsə, ərazi iflas agentliyi balansın strukturunun qeyri -qənaətbəxş, müəssisənin isə 6 aya qədər ödəmə qabiliyyətini itirmiş.
Belə bir əsas yoxdursa, iki qərardan biri qəbul edilir:
Ödəmə qabiliyyətinin bərpası əmsalı> 1 -dirsə, o zaman balansın strukturunun qeyri -qənaətbəxş hesab edilməsinə qərar verilmir və şirkət müflisdir.
Ödəmə qabiliyyətinin bərpası əmsalı< 1, тогда решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие – неплатежеспособным так же не может быть принятым. Однако в виду реальной угрозы утраты платежеспособности оно ставится на учет в территориальный орган по банкротству, но только в том случае, если доля государственных предприятий в общей собственности более 25%.
Dövlətin bu müəssisəyə olan borcu səbəbindən bir sıra müəssisələr müflis ola bilər. Bu vəziyyətdə şirkətin o anda ödəmə qabiliyyətindən asılılığı və dövlətin müəssisəyə olan borcu təhlil edilir.
Faiz- müxtəlif formalarda (kreditlər, kreditlər və s.) borclu kapitalın verilməsindən və ya istehsal və ya maliyyə sahəsinə qoyulan investisiyalardan gəlir. xarakter.
Faiz dərəcəsi Faiz hesablamanın intensivliyini xarakterizə edən bir dəyərdir.
Hal -hazırda faizləri hesablamağın iki yolu var:
Dekursiv yol. Faizlər hər bir hesablama aralığının sonunda hesablanır. Onların dəyəri verilən kapitalın miqdarı əsasında müəyyən edilir. Müvafiq olaraq, decursive faiz dərəcəsi (faiz) müəyyən bir müddət ərzində hesablanmış gəlir məbləğinin bu intervalın əvvəlində mövcud olan məbləğə nisbətidir.
Antisipativ (ilkin) üsul. Müvəqqəti faiz hər bir hesablama intervalının əvvəlində hesablanır. Faiz pulunun miqdarı hesablanmış məbləğə əsasən müəyyən edilir. Faiz dərəcəsi, müəyyən bir müddət ərzində ödənilən gəlir məbləğinin bu müddətdən sonra alınan hesablanmış məbləğin nisbətinə nisbət olaraq ifadə ediləcək.
Faiz dərəcəsi zamanla pulun dəyərinin dəyişməsinin intensivlik dərəcəsini göstərir. Bu dəyişikliyin mütləq dəyəri adlanır faiz, pul vahidləri ilə ölçülür (məsələn, rubl) və I ilə işarələnir. Gələcək məbləği S və müasir (və ya orijinal) P, onda I = S - P. Faiz dərəcəsi nisbi dəyərdir , ondalık kəsrlərlə və ya%ilə ölçülür və faizin orijinal məbləğə bölünməsi ilə müəyyən edilir:
Faizə əlavə olaraq var endirim dərəcəsi d (başqa bir ad endirim dərəcəsidir), dəyəri düsturla təyin olunur:
burada D endirim məbləğidir.
(1) və (2) düsturlarını müqayisə edərək qeyd etmək olar ki, faiz I və C endiriminin dəyəri eyni şəkildə - gələcək və indiki dəyərlər arasındakı fərq kimi müəyyən edilir. Ancaq bu terminlərin mənası eyni deyil. birinci halda cari dəyərin artmasından danışırıqsa, ikincisində gələcək dəyərin azalması, dəyərindən "endirim" təyin olunur. Uçot dərəcəsinin əsas tətbiq sahəsi, faizlərin hesablanmasına tərs olan bir prosesdir. Yuxarıda müzakirə olunan faizlərdən istifadə edərək həm sadə, həm də mürəkkəb faizlər hesablana bilər. Sadə faizi hesablayarkən ilkin məbləğin artması arifmetik irəliləyişdə, mürəkkəb faizi hesablayanda isə həndəsi irəliləyişdə baş verir. Sadə decursive və antisipative faizlərin hesablanması müxtəlif düsturlara görə aparılır:
Dekursiv faizlər: (3)
antiseptik faizlər :, (4)
burada n, illərlə ölçülmüş kreditin uzunluğudur.
Bununla birlikdə, n kreditin müddəti bir il və ya tam bir il sayı olmaq məcburiyyətində deyil. Sadə faiz ən çox qısamüddətli əməliyyatlar üçün istifadə olunur. Bu zaman kreditin uzunluğunu və ilin uzunluğunu günlərlə müəyyən etmək problemi yaranır. İlin uzunluğunu günlərlə K hərfi ilə ifadə etsək (bu göstərici adlanır vaxt bazası) və krediti istifadə günlərinin sayı t -dir, onda (3) və (4) düsturlarında istifadə olunan tam illərin sayının təyin edilməsi t / K olaraq ifadə edilə bilər. Bu ifadəni (3) və (4) ilə əvəz edərək əldə edirik:
decursive faizlər üçün: (6)
antiseptik maraq üçün :, (7)
Vaxt bazası və kredit müddətinin ən çox yayılmış birləşmələri (mötərizədə olan nömrələr sırasıyla t və K dəyərlərini göstərir):
Günlərin dəqiq sayı ilə dəqiq faizlər (365/365).
Kreditin dəqiq müddəti ilə adi (kommersiya) faiz (365/360).
Təxmini kredit müddəti ilə adi (kommersiya) faiz (360/360).
Faizlərin hesablanması ilə əlaqədar tərs problem, gələcək pul daxilolmalarının (ödənişlərin) və ya diskontlaşdırmanın bugünkü dəyərinin hesablanmasıdır. Bilinən gələcək S dəyəri və faiz (endirim) dərəcəsinin və əməliyyatın müddətinin göstərilən dəyərlərində endirim zamanı ilkin ( endirimli, müasir və ya Cari) dəyəri P. Hansı dərəcədən asılı olaraq - sadə faiz dərəcəsi və ya sadə uçot dərəcəsi - endirim üçün istifadə olunur, onun iki növü fərqlənir: riyazi endirim və bank mühasibatlığı.
Bank mühasibat uçotu metodu, adını eyni vaxtda olan maliyyə əməliyyatından aldı, bu müddət ərzində bir kommersiya bankı ödəmə müddəti bitməzdən əvvəl sahibindən veksel və ya vekselin (qeydlərin) dəyərindən aşağı qiymətə geri alır (qeyd edir). bu sənəddə göstərilən tarix. Nominal və geri qaytarma qiyməti arasındakı fərq bankın bu əməliyyatdan mənfəətini təşkil edir və ona endirim (D) deyilir. Satınalma qiymətinin ölçüsünü (və buna görə də endirimin miqdarını) müəyyən etmək üçün bank uçotu metodundan istifadə edərək endirim tətbiq olunur. Bu sadə bir endirim dərəcəsindən istifadə edir d. Bir hesabın geri qaytarılma qiyməti (müasir dəyər) düsturla müəyyən edilir:
burada t, vekselin ödəmə tarixinə qalan gündür. Bu ifadənin ikinci faktoru (1 - (t / k) * d) sadə faiz üçün bank mühasibat uçotu endirim faktoru adlanır.
Riyazi endirim sadə bir faiz dərəcəsindən istifadə edir i. Hesablamalar düstura görə aparılır:
1 / (1 + (t / k) * i) ifadəsinə sadə faizlə riyazi endirim endirim faktoru deyilir.
Sadə faiz və uçot dərəcələrinin əsas tətbiq sahəsi, müddəti 1 ildən az olan qısamüddətli maliyyə əməliyyatlarıdır.
Sadə faiz dərəcələri ilə hesablamalar, hesablanmış faizlərin yenidən yatırılması ehtimalını nəzərə almır, çünki yığım və diskontlaşdırma nisbətən eyni P və ya S məbləğində aparılır. mürəkkəb faiz dərəcələri faizi yenidən yatırma ehtimalını nəzərə alın, çünki bu halda artım arifmetik deyil, həndəsi bir irəliləyişdir, birinci üzvü P başlanğıc miqdarı və məxrəci (1 + i). Hesablanmış xərc (irəliləmənin son dövrü) düsturla tapılır:
(10), burada (1 + i) n parçalanma mürəkkəb faiz artımının çarpanidir.
Özü də mürəkkəb faiz dərəcəsi i sadə faizdən fərqlənmir və eyni düsturla (1) hesablanır. Mürəkkəb endirim dərəcəsi (2) düsturu ilə müəyyən edilir. Sadə faizlərdə olduğu kimi, faizlərin hesablanması üçün kompleks uçot dərəcəsindən istifadə etmək mümkündür (hipotetik əleyhinə metod):
, (11) burada 1 / (1 - d) ^ n mürəkkəb antisipativ faizin çarpanidir.
Mürəkkəb faizlərin əhəmiyyətli bir xüsusiyyəti, son nəticənin il ərzində hesablama sayından asılı olmasıdır.
Maliyyə hesablamalarında nominal mürəkkəb faiz dərəcəsi ümumiyyətlə j hərfi ilə ifadə olunur. İldə m dəfə hesablanarkən mürəkkəb faizlərin artırılması formulu belə görünür:
Anti-sipativ mürəkkəb faiz hesablanarkən nominal uçot dərəcəsi f hərfi ilə göstərilir və hesablama formulu aşağıdakı formada olur:
1 / (1 - f / m) ^ mn ifadəsi nominal diskont dərəcəsi üzrə hesablama faktorudur.
Kompozit diskontlaşdırma da iki yolla həyata keçirilə bilər - riyazi diskontlaşdırma və bank mühasibatı. Sonuncu, kreditor üçün sadə bir uçot dərəcəsi ilə mühasibat uçotundan daha az gəlirlidir, buna görə də çox nadir hallarda istifadə olunur. Birdəfəlik faiz hesablanması halında onun düsturu belədir:
burada (1 –d) n - kompleks uçot dərəcəsi ilə bank uçotunun endirim çarpan.
m> 1 üçün alırıq
, (16) burada f nominal mürəkkəb diskont dərəcəsidir,
(1 - f / m) mn - mürəkkəb nominal uçot dərəcəsi ilə bank uçotunun endirim çarpan.
Mürəkkəb faiz dərəcəsi ilə riyazi diskontlaşdırma daha geniş yayılmışdır. M = 1 üçün alırıq
, (17) burada 1 / (1 + i) n mürəkkəb faiz dərəcəsi ilə riyazi diskontlaşdırmanın diskont faktorudur.
İl ərzində faizlərin təkrar hesablanması ilə riyazi endirim formulu aşağıdakı formada olur:
, (18) burada j nominal mürəkkəb faiz dərəcəsidir,
1 / (1 + j / m) mn - mürəkkəb nominal faiz dərəcəsi ilə riyazi diskontlaşdırmanın endirim əmsalı.
Faizi hesablamağın iki əsaslı fərqli yolu var: decursive və antisipative.
At dekursiv yol faiz, hər intervalın sonunda, vaxt aralığının əvvəlində verilən kapitalın miqdarına əsasən hesablanır. Düzgün faiz dərəcəsi ( i) adlanır kredit faizi və düsturla təyin olunur:
i = I / PV,
harada Mən PV- vaxt aralığının əvvəlindəki pul miqdarı.
At antiseptik üsul faiz hesablanması, hər bir hesablama aralığının əvvəlində, intervalın sonunda (kapital və faiz daxil olmaqla) yığılmış pul məbləğinə əsaslanaraq hesablanır. Anti-sipativ faiz dərəcəsi ( d) adlanır endirim dərəcəsi və düsturla təyin olunur:
d = I / FV,
harada Mən- müəyyən bir zaman aralığı üçün faiz gəlirləri; FV- zaman aralığının sonunda yığılmış pul miqdarı.
Praktikada ən çox yayılmış faizlərin hesablanması üsuludur. Antisipativ metod, veksellərin və digər pul öhdəliklərinin uçotunda istifadə olunur. Hesablama aralığının sonundakı pul miqdarı alınan kreditin məbləği hesab olunur. Faiz vaxt aralığının əvvəlində hesablandığından, borcalan faizdən çıxaraq kredit məbləğini alır. Bu əməliyyata deyilir endirim dərəcəsi və ya bank hesabı. Endirim- bu kreditin həcmi ilə birbaşa verilən məbləğ, yəni bankın uçot dərəcəsi ilə əldə etdiyi gəlir arasındakı fərqdir.
Həm parçalanma vəziyyətində, həm də hipotetik əleyhinə metodlarda sadə və mürəkkəb faizlərin hesablanması sxemlərindən istifadə edilə bilər. Sadə faiz sxemindən istifadə edərkən onlardan ilkin depozit məbləği tutulur. Mürəkkəb faiz, faizlərin kapitallaşmasını, yəni "faizlərə faiz" hesablanmasını nəzərdə tutur.
Borc verən baxımından, qısamüddətli (bir ildən az) maliyyə əməliyyatları apararkən sadə faiz sxemi daha sərfəlidir, uzunmüddətli əməliyyatlar üçün (bir ildən çox) isə mürəkkəb faiz sxem İllər kəsrində uzunmüddətli əməliyyatlar üçün qarışıq sxem adlanır, mürəkkəb faizlər bir neçə il ərzində və bir ilin hissə hissəsində sadə faizlər alındıqda.
Cədvəl faizlərin hesablanmasının deccursive və antisipative üsulları halında, yığılmış pul miqdarını, yəni depozitin gələcək dəyərini təyin etmək üçün sistemləşdirilmiş düsturlar. Bu vəziyyətdə aşağıdakı təyinatlar istifadə olunur:
FV- gələcək (artan) pul miqdarı;
PV- real (cari) pul miqdarı;
i- kredit faiz dərəcəsi;
d- endirim dərəcəsi;
n- faizlərin hesablanması aralığında olan illərin sayı;
m- illik daxili faiz hesablamalarının sayı;
t- qısamüddətli əməliyyatlar üçün faiz hesablama intervalının müddəti, günlər;
T- ilin uzunluğu, günlər;
w- hesablama aralığında illərin tam sayı;
f- hesablama aralığında ilin fraksiya hissəsi.
masa
Müxtəlif faiz hesablama şərtlərində yığılmış pul məbləğinin hesablanması üçün düsturlar
| Faizlərin hesablanması şərtləri | Faizlərin hesablanması üsulu | |
| Decursive | Antisipativ | |
| sadə faiz, hesablama aralığında illərin tam sayı | FV = PV´ (1 + in) | FV = PV / (1 - dn) |
| mürəkkəb faiz, hesablama aralığında illərin tam sayı | FV = PV´ (1 + i) n | FV = PV / (1 - d) n |
| sadə faiz, əməliyyat müddəti bir ildən azdır |  |
|
| hesablama aralığında illərin kəsirli sayı ilə qarışıq faiz hesablama sxemi | FV = PV´ (1 + i) w (1 + əgər) | FV = PV / [(1 - d) w (1 + əgər)] |
| mürəkkəb faiz, faiz hesablama aralığında illərin tam sayı ilə illik daxilində hesablamalar | FV = PV´ (1 + i / m) nm | FV = PV / (1 –d / m) nm |
Konsepsiya zamanla pulun dəyərinin qiymətləndirilməsi maliyyə hesablama praktikasında əsas rol oynayır. Maliyyələşdirmənin əvvəlindəki pulun dəyərini gələcək şəklində geri qaytarılanda pulun dəyəri ilə müqayisə edərək hər hansı uzunmüddətli maliyyə əməliyyatlarının aparılması prosesində zaman faktorunun nəzərə alınmasının zəruriliyini əvvəlcədən müəyyənləşdirir. mənfəət.
Pul qoyuluşu və geri qaytarılması zamanı vəsaitlərin dəyərini müqayisə edərkən iki əsas anlayışdan istifadə etmək adətdir - pulun gələcək dəyəri və bugünkü dəyəri.
Pulun gələcək dəyəri (S) - müəyyən bir faiz dərəcəsi nəzərə alınmaqla müəyyən bir müddətdən sonra çevriləcəyi anda qoyulan vəsaitlərin miqdarı. Pulun gələcək dəyərinin müəyyən edilməsi bu dəyərin artması prosesi ilə əlaqədardır.
Pulun bugünkü dəyəri (P), müəyyən bir faiz dərəcəsi ("endirim dərəcəsi" adlanır) üçün cari dövrə uyğun olaraq düzəldilmiş gələcək pul daxilolmalarının cəmidir. Pulun bugünkü dəyərinin müəyyən edilməsi, bu dəyərin endirilməsi prosesini əhatə edir.
Faizi təyin etmək və hesablamaq üçün iki yol var:
1. Faizlərin hesablanmasının qeyri -müəyyən üsulu... Faizlər hər bir hesablama aralığının sonunda hesablanır. Onların dəyəri verilən kapitalın miqdarına əsasən müəyyən edilir. Dekursiv faiz dərəcəsi (kredit faizi) müəyyən bir müddət ərzində hesablanmış gəlir məbləğinin bu aralığın əvvəlində mövcud olan məbləğə (P) nisbətidir. Dünya praktikasında faizlərin hesablanması üçün ən çox yayılmış üsul ən geniş yayılmışdır.
2. Antisipativ üsul(ilkin) faiz hesablanması. Faizlər hər bir hesablama aralığının əvvəlində hesablanır. Faiz pulunun miqdarı hesablanmış məbləğə əsasən müəyyən edilir. Ətir əleyhinə faiz (diskont dərəcəsi), müəyyən bir müddət ərzində ödənilən gəlir məbləğinin həmin intervaldan (S) sonra alınan hesablanmış məbləğin faiz nisbətidir. İnkişaf etmiş bazar iqtisadiyyatı olan ölkələrdə, yüksək inflyasiya dövründə, bir qayda olaraq, faizlərin hesablanması üçün antisipativ metoddan istifadə olunurdu.
66. Müəssisədə maliyyə planlaşdırılması.İdarə etmək qabaqcadan görməkdir, yəni. proqnozlaşdırmaq, planlaşdırmaq. Buna görə sahibkarlıq iqtisadi fəaliyyətinin və müəssisə idarəçiliyinin ən vacib elementi maliyyə də daxil olmaqla planlaşdırmadır.
Maliyyə planlaşdırması, bütün gəlirlərin planlaşdırılması və inkişafını təmin etmək üçün müəssisənin vəsaitlərinin xərclənməsi istiqamətləridir. Maliyyə planlaşdırması, vəzifələrdən və planlaşdırma obyektlərindən asılı olaraq fərqli məzmunlu və məqsədli maliyyə planları tərtib etməklə həyata keçirilir. Maliyyə planlaşdırması korporativ planlaşdırma prosesinin vacib bir elementidir. Hər bir menecer, funksional maraqlarından asılı olmayaraq, ən azı fəaliyyətinə gəldikdə, maliyyə planlarının icrası və nəzarətinin mexanikası və əsasları ilə tanış olmalıdır. Maliyyə planlaşdırmasının əsas vəzifələri:
Lazımi maliyyə mənbələri ilə normal çoxalma prosesinin təmin edilməsi. Eyni zamanda, hədəf maliyyə mənbələri, onların formalaşması və istifadəsi böyük əhəmiyyət kəsb edir;
Səhmdarların və digər investorların maraqlarına hörmət. Bir investisiya layihəsi üçün belə bir əsaslandırmanı ehtiva edən bir iş planı, investorlar üçün kapital qoyuluşunu stimullaşdıran əsas sənəddir;
Şirkətin büdcə və büdcədənkənar fondlar, banklar və digər kreditorlar qarşısında öhdəliklərinin yerinə yetirilməsinə zəmanət. Müəyyən bir müəssisə üçün optimal kapital quruluşu, maksimum mənfəət gətirir və verilən parametrlərlə büdcəyə ödəmələri artırır;
Mənfəətdən və digər gəlirlərdən, o cümlədən qeyri-gəlirlərdən səmərəli istifadə etmək üçün ehtiyatların müəyyən edilməsi və resursların səfərbər edilməsi;
Müəssisənin maliyyə vəziyyətinə, ödəmə qabiliyyətinə və kredit qabiliyyətinə rubl nəzarəti.
Maliyyə planlaşdırmasının məqsədi gəlirləri tələb olunan xərclərlə əlaqələndirməkdir. Gəlir xərcləri üstələyirsə, artıq məbləğ ehtiyat fonduna göndərilir. Xərclər gəlirdən artıqdırsa, vəsait çatışmazlığının məbləği qiymətli kağızlar buraxmaq, kredit almaq, xeyriyyə töhfələri almaq və s.
Planlaşdırma metodları, göstəricilərin hesablanması üçün xüsusi üsul və üsullardır. Maliyyə göstəricilərini planlaşdırarkən aşağıdakı metodlardan istifadə etmək olar: normativ, hesablama və analitik, balans, planlaşdırma qərarlarının optimallaşdırılması metodu, iqtisadi və riyazi modelləşdirmə.
Maliyyə göstəricilərinin planlaşdırılması üçün tənzimləmə metodunun mahiyyəti ondan ibarətdir ki, əvvəlcədən müəyyən edilmiş normalar və texniki-iqtisadi standartlar əsasında təsərrüfat subyektinin maliyyə mənbələrinə və onların mənbələrinə olan ehtiyacı hesablanır. Bu cür standartlar vergi dərəcələri, tarif töhfələri və haqlarının dərəcələri, amortizasiya ayırmalarının dərəcələri, dövriyyə vəsaitlərinə ehtiyac standartları və s.
Maliyyə göstəricilərinin planlaşdırılması üçün hesablama və analitik metodun mahiyyəti ondan ibarətdir ki, əsas götürülmüş maliyyə göstəricisinin əldə edilmiş dəyərinin təhlili və planlaşdırma dövründə onun dəyişmə indeksləri əsasında bu göstəricinin plan dəyəri hesablanır. . Bu planlaşdırma metodu texniki və iqtisadi standartların olmadığı hallarda geniş istifadə olunur və göstəricilər arasındakı əlaqə dolayı yolla onların dinamikasının və əlaqələrinin təhlili əsasında qurula bilər. Bu üsul mütəxəssislərin mülahizələrinə əsaslanır.
Maliyyə göstəricilərinin planlaşdırılmasının balans metodunun mahiyyəti ondan ibarətdir ki, balans hesabatları tərtib etməklə mövcud maliyyə mənbələri ilə onlara olan real ehtiyac arasında əlaqə yaranır. Balans metodu ilk növbədə mənfəətin və digər maliyyə resurslarının paylanmasının planlaşdırılmasında, maliyyə fondlarına - yığım fonduna, istehlak fonduna və s.
Planlaşdırma qərarlarının optimallaşdırılması metodunun mahiyyəti, ən optimal birini seçmək üçün planlaşdırılmış hesablamalar üçün bir neçə variant hazırlamaqdır.
Maliyyə göstəricilərinin planlaşdırılmasında iqtisadi və riyazi modelləşdirmənin mahiyyəti ondan ibarətdir ki, maliyyə göstəriciləri ilə onları müəyyən edən amillər arasındakı əlaqənin kəmiyyət ifadəsini tapmağa imkan verir. Bu əlaqə iqtisadi və riyazi model vasitəsilə ifadə edilir. İqtisadi və riyazi model iqtisadi prosesin dəqiq riyazi təsviridir, yəni. riyazi simvollar və texnikalar (tənliklər, bərabərsizliklər, cədvəllər, qrafiklər və s.) Maliyyə planlaşdırması perspektivli (strateji), cari (illik) və operativ olaraq təsnif edilə bilər. Strateji planlaşdırma prosesi idarəetmə qərarlarının qəbul edilməsində köməkçi bir vasitədir. Onun vəzifəsi, təşkilatda yenilikləri və dəyişiklikləri kifayət qədər təmin etməkdir. Strateji planlaşdırma prosesində idarəetmə fəaliyyətinin dörd əsas növü vardır: resurs bölgüsü; xarici mühitə uyğunlaşma; daxili koordinasiya; təşkilati strateji uzaqgörənlik. Şirkətin maliyyə fəaliyyətinin cari planlaşdırma sistemi, maliyyə fəaliyyətinin müəyyən aspektləri üçün hazırlanmış maliyyə strategiyası və maliyyə siyasətinə əsaslanır. Hər bir investisiya növü maliyyə mənbəyinə bağlıdır. Bunun üçün adətən təhsil və vəsaitlərin xərclənməsi hesablamalarını istifadə edirlər. Bu sənədlər ən vacib tədbirlərin maliyyələşdirilməsinin gedişatını nəzarətdə saxlamaq, vəsaitlərin doldurulmasının optimal mənbələrini və öz resurslarını investisiya etmək strukturunu seçmək üçün lazımdır.
Bir sahibkar firmanın cari maliyyə planları aşağıdakıları xarakterizə edən məlumatlar əsasında hazırlanır: firmanın maliyyə strategiyası; əvvəlki dövr üçün maliyyə analizinin nəticələri; məhsul istehsalının və satışının planlaşdırılan həcmləri, habelə şirkətin əməliyyat fəaliyyətinin digər iqtisadi göstəriciləri; firmada hazırlanan fərdi resursların xərcləri üçün norma və standartlar sistemi; mövcud vergi sistemi; amortizasiya ayırmalarının mövcud sistem sistemi; maliyyə bazarında orta kredit və depozit faizləri və s. Əməliyyat maliyyə planlaşdırması, bir plan və pul axını hesabatı tərtib etmək və istifadə etməkdən ibarətdir. Ödəniş təqvimi şirkətin pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında real məlumat bazası əsasında tərtib edilir. Bundan əlavə, şirkət kassa vasitəsi ilə nağd pulun alınması və ödənilməsini əks etdirən nağd pul dövriyyəsi planı tərtib etməlidir.
Pulun qiyməti "başqasının" pulunun müvəqqəti istifadəsi üçün bir ödənişdir, sadə və ya mürəkkəb faiz şəklində müəyyən edilir. Faiz - Bu, borclu kapitalın təmin edilməsindən əldə olunan gəlirdir, yəni pulun istifadəsinə görə alınan pul ödənişidir. Faizin bir dəyəri varsa, buna adətən faiz pulu deyilir. Bu gün pul borc verməklə sahibi geri dönməmək riski ilə üzləşir, yəni mümkün investisiyalardan gəlir əldə etməməsi likvidliyini azaldır. Buna görə də zərərləri ödəməyə çalışır - pul borc verməkdən gəlir əldə etmək. Bu gəlirə faiz pulu deyilir.
Faiz dərəcəsi- faiz hesablanmasının intensivliyini xarakterizə edən dəyər.
Faizlərin hesablanma müddəti- faizlərin hesablandığı müddət (pulun verildiyi müddət).
Hesablama aralığı- faizlərin hesablandığı minimum müddət.
Faizi hesablamağın iki yolu var: korteks və anti-sipativ.
Faizlərin hesablanmasının qeyri -müəyyən üsulu- üçün ilkin məbləğin artması faiz dərəcəsi... Faiz (daha doğrusu - faiz pulu) ödənilir Sonda hər bir hesablama intervalı.
Kredit faizi adlanan dekursiv faiz dərəcəsi (i), Müəyyən bir müddət üçün hesablanmış gəlir məbləğinin faiz nisbəti Mən(faiz pulu) bu aralığın əvvəlində mövcud olan məbləğə - P.
Borcun ilkin məbləğinin yığılması (artması)- hesablanmış faizlərin əlavə edilməsi səbəbindən borc məbləğinin artması.
S = P + I, (4.1)
I = S - P, (4.2)
harada S- hesablanmış məbləğ.
Quruluş nisbəti N -ə aşağıdakı kimi təyin olunur:
Faiz dərəcəsi i nisbi dəyərdir, vahidin fraksiyaları ilə ölçülür və faiz pulunun orijinal məbləğə bölünməsi ilə müəyyən edilir.
. (4.4)
Faiz dərəcəsinin hesablanması formulu "artım sürəti" statistik göstəricisinin hesablanması ilə eynidir.
Hesablanmış məbləğin təyin edilməsi Sçağırdı birləşmə ... İlkin məbləğin təyin edilməsi R – endirim.
Kreditin alınma tarixi və son ödəmə günü bir gün (sərhəd günü) hesab olunur. Kreditlər və depozitlər üzrə faizlər, bir qayda olaraq, gündəlik olaraq hesablanır. Bu vəziyyətdə ya bir ildə dəqiq gün sayı (360/365), ya da bankçılıq (30 gün) istifadə edilə bilər.
At faizlərin hesablanmasının antisipativ üsulu (ilkin) faizlər faizlərin hesablandığı dövrün əvvəlində ödənilir. Misal: veksellərin uçotu zamanı bank tərəfindən alınan faiz; faktoring krediti üzrə və s. Alınan kreditin məbləği hesablanmış məbləğdir S... Bunun əsasında faiz hesablanır. Borcalan kredit faizini çıxaraq alır.
Kredit ölçüsü arasındakı fərq S və verilən məbləğ R ilə ifadə olunan endirim adlanır D və faiz pulunun məbləğini əks etdirir.
D = S - P. (4.5)
Diskont dərəcəsi, bir kəsrlə ifadə edilir və endirim məbləğinin məbləğə bölünməsi ilə müəyyən edilir R adlanır endirim dərəcəsi d .
. (4.6)
Faizin miqdarını görə bilərsiniz Mən və endirim miqdarı D eyni şəkildə təyin olunur. Ancaq birinci halda, cari dəyərin artmasından danışırıq, bir növ "işarələmə", yəni "bugünkü pul" un gələcək dəyəri müəyyən edilir. İkinci halda, gələcək pulun bugünkü dəyəri təyin olunur, yəni gələcək dəyərdən "endirim" təyin olunur (diskont Alman dilində "endirim" deməkdir).
Çox vaxt antisipative üsul sırf texniki məqsədlər üçün - endirim edərkən, habelə bankda hesabların uçotu apararkən və faktorinq xidmətləri üçün ödəniş edərkən istifadə olunur. Bütün digər hallarda, dünya praktikasında, faizlərin hesablanmasının decursive üsulu daha geniş yayılmışdır.
Antisipativ metod yüksək inflyasiya dövründə inkişaf etmiş bazar iqtisadiyyatına malik ölkələrdə istifadə olunur, çünki antisipative metoda görə yığım decursive hesablama metodundan daha sürətli bir sürətlə baş verir.
Başqırdıstan Respublikasının iqtisadi praktikasında hazırda sadə faizlərin hesablanmasının əsas üsulu əsasən istifadə olunur. Hesablar üzrə faizlər bankla müştəri arasındakı müqaviləyə uyğun olaraq hesablanır. Kredit və depozit əməliyyatları hesablarında, faizlər kreditin verildiyi gün və ya əmanətə pul köçürüldüyü gün və kreditin qaytarılmasından və ya əmanətin verilməsindən əvvəlki gün (hesabın bağlanması) daxil olmaqla dövr üçün hesablanır. Faiz dərəcəsi dəyişdikdə, faizlər qurulduğu gündən yeni faizlə hesablanır.
Hər hansı bir kredit əməliyyatının mərkəzində, yəni borc verəndən borc verənə pul köçürmək, gəlir əldə etmək istəyidir. Borcun pula köçürülməsi üçün kreditorun əldə etdiyi gəlirin mütləq dəyəri adlanır faiz pulu və ya faiz. Bu adın mənşəyi, kredit üçün ödəmə məbləğinin adətən kredit məbləğinin müvafiq faizi (riyazi mənada) kimi müəyyən edilməsi ilə bağlıdır.
Kredit haqqı həm kredit müddətinin sonunda, həm də əvvəlində (əvvəlcədən faiz gəlirləri) tutula bilər. Birinci halda, müddətin sonunda təqdim olunan məbləğin miqdarı əsasında faiz hesablanır və borc məbləği faizlə birlikdə geri qaytarılmalıdır. Faizlərin hesablanmasının bu üsulu adlanır dekursivİkinci halda, faiz gəliri əvvəlcədən alınır (müddətin əvvəlində ödənilir), borcluya isə dəyərindən aşağı salınan məbləğ verilir və müddətin sonunda yalnız orijinal kredit qaytarılmalıdır. Bu şəkildə ödənilən faiz gəlirləri adlanır endirim(yəni kredit məbləğində endirim) və faizlərin hesablanması üsuludur antiseptik.
Dünya praktikasında, faizlərin hesablanmasının decursive üsulu daha geniş yayılmışdır, buna görə də "decursive" ifadəsi ümumiyyətlə, sadəcə faiz və ya faiz haqqında danışmaqla atılır. Antisipativ faizlərdən istifadə edərkən tam adı istifadə olunur.
Faiz dərəcələrinin növləri
Kredit müddətinin sonunda faiz hesablandıqda əvvəlcə parçalanma üsulunu nəzərdən keçirək. Kəmiyyət baxımından kredit əməliyyatı aşağıdakı əsas əlaqə ilə xarakterizə olunur:
harada R- ilkin məbləğ (kredit məbləği); Mən- faiz gəliri - kredit ödənişinin məbləği; S - qaytarılacaq məbləğ (kreditin tam dəyəri).
Kredit ödəniş məbləği Mənümumiyyətlə kreditin özünün məbləğinin faizi olaraq təyin olunur - o. Bu nisbətə faiz dərəcəsi, daha doğrusu, dövr üçün faiz dərəcəsi deyilir T:
(1.1.2)
Faiz gəlirinin alındığı müddət də adlanır faiz dövrü("dönüşüm dövrü" termini tez -tez istifadə olunur). Faiz dərəcəsi kredit müqaviləsinin bütün müddətinə şamil olunur.
Kredit şərtləri geniş diapazonda (bir neçə gündən on ilədək) dəyişdiyindən, müxtəlif kreditlərin şərtlərini müqayisə etmək üçün faiz dərəcəsi müəyyən bir baza dövrünə görə təyin edilir. Ən çox yayılmış illik baza dövrüdür - bu halda illik faiz dərəcəsindən danışırlar. Dönüşüm müddəti baza ilə eynidirsə, illik faiz dərəcəsi də eynidir faktiki(1.1.2). Əməliyyatın müddəti fərqli bir müddətə malikdirsə, o dövr üçün faiz dərəcəsini (faktiki faiz dərəcəsini) təyin etmək üçün əsas olan illik faiz dərəcəsi adlanır. nominal Dövr üçün faiz dərəcəsi düsturla hesablanır
harada i- nominal illik faiz dərəcəsi; T- müqavilənin müddəti, bundan sonra kredit faizlə birlikdə qaytarılmalıdır.
Dönüşüm müddəti ildə bir tamsayıya uyğundursa, bu müddət üçün nisbət düsturla hesablanır
harada T = 1 /m; m - illik faizlərin hesablanması müddətlərinin sayı və ya faizlərin hesablanma tezliyi.
Sadə bir faizlə artım qanunu. Endirim; pulun gələcək və indiki dəyəri
Sadə faiz qanununa əsasən faiz gəliri, nominal faiz dərəcəsinin faizlərin hesablandığı müddətdən asılı olmaması əsasında hesablanır:
Məbləğ S ilkin məbləğin yığılmış (hesablanmış) dəyəri də deyilir R. 1.1.1, 1.1.6 düsturlarından istifadə edərək əldə edirik:
harada s(T) = l + o- dövr üçün yığım çarpan (əmsal) və ya yığım çarpan T.
Sərmayə qoyulan məbləği bilmək R və faiz dərəcəsi i, dəyəri (1.1.7) düsturu ilə hesablamaq asandır S kredit müqaviləsinin özbaşına müddəti üçün. Artım faktoru ilkin məbləğin dəyərindən asılı deyil və ilkin kapitalın neçə dəfə artdığını göstərir. Kredit əməliyyatının gəlirliliyini xarakterizə edən, müddətin sonunda (və ya hər hansı bir müddətdən sonra) bir məbləğin nəyə çevriləcəyini təyin etməyə imkan verir. T). Maliyyə riyaziyyatında, maliyyə əməliyyatlarının nəticələrini tək məbləğlər üçün hesablamaq, sonra nəticəni ilkin dəyərlə vurmaq və hesablanmış məbləğin dəyərini almaq adətdir.
Müxtəlif növ maliyyə əməliyyatları işləyərkən tərs problemi həll etmək çox vaxt lazımdır: müəyyən bir nəticə əldə etmək üçün gələcəkdə hansı məbləğə ehtiyac olduğu bilinir, istənilən dəyər cari dəyəridir. Başqa sözlə, problem aşağıdakı kimi qoyulur: müəyyən bir zaman aralığından sonra verilən dəyəri əldə etmək üçün bu gün nə qədər investisiya edilməlidir? Bu vəziyyətdə, pul məbləğinin cari dəyəri, müəyyən edilmiş gələcək dəyərinin proyeksiyasıdır. Gələcəkdən bu günə cəmin belə bir proyeksiyası adlanır endirim. Termin adı "endirim" sözündən gəlir - kreditdən istifadə üçün faizlərin əvvəlcədən ödənilməsi ilə borc öhdəliyinin qiymətindən endirim. Endirim və yığım qarşılıqlı ziddiyyətli proseslərdir. Sadə bir faiz dərəcəsi ilə endirim formulu belədir:
(1.1.8)
harada v = 1/(1 + o) - dövr üçün endirim çarpan T.
İngilis ədəbiyyatında, hərflərin birləşməsi ənənəvi olaraq hesablanmış məbləği ifadə etmək üçün istifadə olunur FV (-dan Gələcək Dəyər -dən Pul - pulun gələcək dəyəri); cari dəyəri göstərmək üçün - PV(-danİndiki Dəyər -dən Pul pulun həqiqi dəyəri).
"Yığım" və "diskontlaşdırma" anlayışları, faizlərin hesablanmasını ehtiva edən maliyyə əməliyyatının konkret növündən asılı olmayaraq, hər hansı bir dəyəri istənilən vaxt müəyyən etmək üçün daha geniş mənada istifadə olunur. Belə bir hesablama maya dəyərinin müəyyən bir nöqtəyə gətirilməsi adlanır. Pul məbləğinin hesablanmış və ya gələcək dəyəri, müəyyən edilmiş vaxt aralığında gələcəyə doğru proqnozlaşdırılması deməkdir. Endirim, gələcəkdə müəyyən bir zamanda, müəyyən bir zaman aralığında indiyə qədər verilən məbləğin proqnozlaşdırılmasıdır.
Bir məbləği müəyyən bir nöqtəyə çatdırmaq, onu gələcək bir nöqtəyə endirdikdə ya artım faktoruna, ya da əvvəlki (indiki) vaxta endirildikdə endirim faktoruna bərabər olan azalma əmsalına vurmaqdan ibarətdir. . Vaxt miqyasının başlanğıcını məbləğin təyin olunduğu anla birləşdirmək rahatdır. Sonra yığım zaman oxunun müsbət hissəsinə, endirim isə mənfi tərəfə uyğundur. Bu halda azalma faktoru r (t) olaraq yazıla bilər
(1.1.9)
burada s (t) = s (T) yığma faktorudur; v ( ׀ t ׀ ) = v Т - endirim əmsalı; T = ׀ t ׀ - hesablama dövrünün dəyəri (zaman oxunun say modulu ilə alınan dəyəri).
Bu amilin zamandan asılılığı, yəni. faiz hesablama dövrünün dəyərindən T = ׀ t ׀ (1.1.9) düsturu ilə təyin olunan Şəkil. İllik 30% dərəcəsi ilə 1.1.1.
Dəyişən faiz dərəcəsi
Çox vaxt kredit müqaviləsinin müddəti ərzində faiz dərəcəsi dəyişir. Bu halda faiz dərəcəsi sabit olduğu hər bir dövr üçün ayrıca hesablanır və sonra kredit dövrünün sonunda ayrı -ayrı dövrlər üçün hesablanmış faizlər ümumiləşdirilir.
Ümumi olaraq zaman aralığında N., hər birinin öz faiz dərəcəsi tətbiq ediləcəyi təqdirdə, bütün dövr üçün hesablanmış faiz məbləği olacaq
harada k – vaxt aralığının sıra nömrəsi; mən k, Tk – müvafiq olaraq nominal faiz dərəcəsi və vaxt aralığının müddəti (illərlə).
Bəzən ədəbiyyatda (1.1.10) hər bir dövr üçün hesablanmış faiz məbləğidir. Ancaq sadə faiz sxeminə görə, faizlərin hesablanması və ödənilməsi yalnız kredit müqaviləsinin müddəti bitdikdən sonra qəbul edilir; onların hesablanması və kredit müddəti ərzində əsas məbləğə əlavə edilməsi təmin edilmir. Bu baxımdan faizlərin hesablanması ilə hesablanması arasında fərq qoyulmalıdır. Faizlərin hesablanması - Bu, istənilən vaxt dövrü üçün, həm də kredit müqaviləsinin bütün müddəti üçün faizli pulun miqdarını təyin etmək üçün riyazi bir əməliyyatdır. Hesablama eyni faiz - bu xüsusi bir mühasibat əməliyyatıdır, bunun nəticəsində kredit haqqı ya borc verənə köçürülməli, ya da əsas məbləğə əlavə edilməlidir. Buna görə də, faiz dərəcəsi kredit müddəti ərzində dəyişəndə faiz hesablanması haqqında danışmaq düzgün deyil (çünki bu halda heç bir mühasibat əməliyyatı aparılmır); yalnız müəyyən bir müddət üçün faizlərin hesablanması haqqında danışa bilərik.
Sayt tərəfindən verilən material (İqtisadi və iş ədəbiyyatının elektron kitabxanası)
