John Bogl este o scurtă biografie și cărțile unui om care au venit cu fonduri index. John Bogl

Pentru a înțelege trucurile de investiții, realitățile pieței și lumea afacerilor, va trebui să petreceți mult timp. Nici o carte, desigur, nu poate face. Dar ce să citești și de unde să înceapă? Jurnaliștii Yahoo! Finanțe constituie o listă a celor mai bune cărți despre investiții.

Metoda "Peter Lynch. Strategia și tactica investitorilor individuali »Peter Lynch

Această carte vă va învăța să gândiți pe categorii de piață și de investiții și poate fi chiar scris despre afaceri. Peter Lynch a fost șeful Fundației Legendare Magellan din Era de Heyday fonduri comune. Lynch a obținut un succes incredibil, promovarea companiilor de conducere, în ceea ce privește performanța căreia nu sa îndoit: de exemplu, a văzut că vizitatorii întotdeauna aglomerați în bara de gustare - prin urmare, au cumpărat acțiunile lor.

Lynch a inventat, de asemenea, termenii cu două baggeri și trei-bagger (pentru active ale căror costuri sunt crescute în două și trei ori de la data achiziționării, respectiv). Cartea este scrisă de o limbă simplă și plină de povesti amuzante, deci chiar și un nou venit în sfera de investiții o va citi fără dificultate.

"Investitor rezonabil", Benjamin Graham

"Investitor rezonabil" este cartea desktop a fiecărui investitor. A scris Benjamin Graham, profesor de Universitatea Columbia și mentorul celui mai mare Buffetta Warren. În ciuda faptului că cartea este de aproximativ 70 de ani, sfaturile Graham sunt relevante pentru această zi - în special pe tema erorilor psihologice ale investitorilor.

"Vecinul meu este un milionar", Thomas Stanley

"Eseuri privind investițiile, finanțarea corporativă și gestionarea companiilor", Warren Buffett și Lawrence Cunningham

O mulțime de cărți sunt scrise despre Buffette, dar este tocmai cel mai bun - la urma urmei, Buffett însuși a scris-o. Cartea însăși este o colecție de scrisori către acționari, dar toate aceste mesaje au devenit o Biblie pentru investitori împreună.

"Fondurile mutuale din punctul de vedere al bunului simț", John Bog

John Bogll în limba simplă a subliniat ideea că Investiții active - Acesta este un caz de pierdere în mod deliberat, iar singura strategie eficientă este o investiție într-un fond reciproc datual diversificat (de exemplu, Fondul Index Vanguard 500). Are dreptate? Cel puțin, nu se înșeală.

Warren Buffett a numit "eroul" lui Dumnezeu al lumii investiționale. Cartea este similară cu autorul său: ea este Frank și nu există cuvinte suplimentare.

Diversificarea și reechilibrarea portofoliului, reechilibrarea Dividend. Și taxele - și beneficiile financiare se transformă într-o poveste interesantă.

Pregătit Tia Aryanov.

Acest material descrie principiile investițiilor John Bogova, precum și despre cărțile în care oferă sfaturi pentru a investi în piața de investiții colective. Primul creând fonduri index, John Ball a comis o descoperire revoluționară în domeniul investițiilor colective. Cu ce \u200b\u200bmetode de investiții, a obținut succes, veți învăța în acest material.

În prefața cu una dintre cărțile sale, John Blot descrie ea însăși: "Am câștigat faima ca un rebar în industria de investiții reciproce. Printre actorii industriei, eu, dincolo de orice îndoială, este criticul său ascuțit. Și nu pentru că consider rău această ramură; Mai degrabă, deoarece industria poate fi mult mai bună decât este. "

Critica a fost cea mai mare parte preocupată de colegii săi de la managementul capitalului. El le-a criticat pentru apropierea ei și dorința de a fi trădați asupra clienților săi. Despre aceleași Bole a spus că "succesul său, care a transformat avangarda în gigantul industriei, dovedește oportunitatea de a acționa corect cu clienții și, în același timp, să înflorească".

Grupul Vanguard - BrainChildul lumii - una dintre cele mai mari familii de fonduri din lume, există milioane de investitori și active în valoare de miliarde de dolari americani. La crearea unui Vanguard Bogl a folosit principiile formulate de el când scrie lucrarea de absolvire la Colegiul de la Universitatea Princeton. Cele mai interesante și importante sunt următoarele principii:

minimizarea coeficientului de cifra de afaceri a activelor și cuantumul cheltuielilor de exploatare;
crearea de noi tipuri de fonduri;
onestitate și deschidere în comunicarea cu investitorii.

În cadrul lui Vanguard Blob oferit să lucreze fără brokeri de acțiuni, vânzarea de perechi către acționari direct. Pentru investitori, a fost un mare avantaj, deoarece SUA folosește un sistem în care brokerii de acțiuni pot percepe o comisie destul de mare (și o identifică pe cont propriu) pentru achiziționarea unei fundații.

În plus, o minimizare a costurilor publicitare și promovarea fondurilor mutuale ale companiei pe piață a fost utilizată ca parte a costului Vanguard scăzut. În contextul altor fonduri, cheltuielile Vanguard au fost de mai multe ori mai mici.

Cu toate acestea, principalul merit al bogova ia în considerare studiul și implementarea fondurilor index. Pentru prima dată, el a sugerat ideea de fonduri index în apariția sa, iar în 1976 Bog a prezentat primul fond de acțiuni index, de fapt, a fost o descoperire revoluționară în domeniul investițiilor colective. Ideea lui Boko a concluzionat că, pe termen lung, cei mai mulți investitori, inclusiv fonduri de investiții colective, arată rezultatul mai rău decât piața, iar Comisia reduce veniturile deponenților. Pe baza acestei idei, Bogll a creat fonduri index, doar repetând structura întregii piețe sau segmentul său separat. Managementul Aceste fonduri nu implică prezența specialiștilor în alegerea acțiunilor și punerea în aplicare a unui număr mare de tranzacții și, prin urmare, este posibilă reducerea semnificativă a costurilor investitorilor.

Avizul Codului civil Arsaghera: un astfel de produs de investiții, ca fond de index, va fi în cerere numai cu o infrastructură de vânzări dezvoltată. Nu ne considerăm o companie care are un astfel de avantaj, astfel încât produsele noastre de investiții vor fi în cerere numai dacă putem oferi rezultatul unui indice mai bun la intervale de lungă durată. Pentru a obține un astfel de rezultat, comparăm acțiunile pieței bursiere rusești între ele și alegem cele mai interesante, cu ajutorul unui astfel de indicator ca randament potențial, calculul cărora se bazează pe prognoza indicatorilor economici ai companiilor.

John Bogl este autorul mai multor cărți despre investițiile și industria de investiții colective. Într-unul dintre ele (" Fondurile mutuale în ceea ce privește bunul simț"), El conduce 8 reguli de investiții scurte pe piața de investiții colective:

Alegeți fonduri cu costuri reduse;
Veniți cu atenție la cheltuieli suplimentare legate de obținerea de recomandări;
Nu supraestimați indicatorii fondului anterior;
Utilizați performanța de fixare pentru a determina stabilitatea și riscul fundației;
Frica de stele (adică fondurile de control stelar);
Evitați fondurile prea mari;
Nu dețineți prea multe fonduri;
Cumpărați portofoliul de stoc și salvați-l.

De asemenea, oferim pasaje dintr-o altă carte Bogla (" Ghid pentru un investitor sensibil"), Care caracterizează abordarea investițiilor:

"Suntem toți investitori, primim profiturile pieței bursiere, care este distribuită printre toți. Dacă un profit marjele mai mult, celălalt va obține mai puțin, iar al doilea va fi mai mic decât atât cât de mult ca primul. Cu excepția costurilor de investiții, veți pierde cât de mult pe piața de valori este câștigată și viceversa. Cu toate acestea, costul jocului reduce câștigătorii și crește pierderile pentru cei învinși. Cine castiga? Cred că știi. Noi înșelăm intermediarii ... "

"Să aflăm de ce investitorii în ansamblu nu pot primi profitul, care este creat de corporații datorită creșterii profiturilor și veniturilor și care, în cele din urmă, își găsește reflecția în costul acțiunilor lor. Pentru a înțelege motivele acestui fapt, întoarceți-vă la cel mai simplu aritmetic al investiției: investitorii ca un set primesc întotdeauna un profit în formă de profit, dar este necesar să deduceți în continuare costurile de investiție ".

"După deducerea costului serviciilor de intermediari financiari - toate comisioanele pentru gestionarea fondurilor și efectuarea de operațiuni de brokeraj, toate primele companiilor de investiții, costul publicării anunțurilor și alte costuri - profitul investitorilor în general, scăderi naturale comparativ cu totalul Venit la suma agregată a acestor costuri. În cazul în care piața dă profit de 10%, atunci noi, investitori, toți împreună avem venituri brute în suma acestor 10%. (Da, cum!) Dar trebuie să plătim serviciile intermediarilor noștri financiari și în buzunarul tău vom pune doar ceea ce rămâne. (Și, la urma urmei, va trebui să le plătim indiferent dacă am primit un profit sau am rămas la o pierdere!) "

"Majoritatea investitorilor de pe piața bursieră consideră că pot evita costurile de investiții datorită controale atente ale fondurilor și cunoștințelor acestora, precum și dacă cumpără și vinde prompt stocuri, mereu să se îndrepte spre restul jucătorilor. Cu toate acestea, de fapt, totul nu este așa: dacă acei investitori care cumpără și vinde pe acesta din urmă, au cel puțin o șansă fantomă pentru profituri decente, atunci cei care prezintă eficiența și distilarea, sunt condamnați în prealabil pentru daune. Conform rezultatelor unuia dintre studii, cei mai activi comercianți (componente ale celei de-a cincea a cincea pieței) își actualizează portofoliul mai mult de 21% pe lună. Atunci când rentabilitatea pieței bursiere a ajuns la 17,9% pe an, din 1990 până în 1996, costurile lor de investiție au fost de aproximativ 6,5%, lăsându-le un profit nu mai mare de 11,4% pe an. Se pare că au primit doar două treimi din acele profituri pe care le-a dat piața. "

"Investitorii care, odată au investit bani, ies imediat din joc și nu plătesc niciodată în zadar, creșteți brusc șansele de profit solid. De ce? Da, pentru că cumpără o afacere, iar afacerea în ansamblu aduce profituri semnificative ca datorate creșterii valorii acțiunilor și sub formă de dividende. Da, companiile individuale sunt adesea prăjite. Firmele își construiesc activitățile pe o idee evidentă fără succes sau nu au o flexibilitate strategică sau cu o gestionare slabă să devină inevitabil victime ale distrugerii creative - a selecției naturale, care caracterizează capitalismul competitiv; Dar ele dispar numai pentru a elibera locul pentru noi, mai de succes. Dar, în general, economia noastră durabilă demonstrează creșterea afacerilor pe termen lung. "

Principiile pe care l-au aderat la, au făcut una dintre cele mai ambigue figuri ale pieței bursiere. Lupta pentru onestitatea și deschiderea participanților la piața de valori, el a apărat, în primul rând, interesele investitorilor privați care au început să fie egali cu aceasta, efectuând investiții. Creat de Boiler Indian Fonduri astăzi au fost extrem de răspândite, iar cărțile au fost reproduse cu regularitate de invidiat, permițându-vă să vă familiarizați cu ideile sale tuturor.

25 ianuarie 2018.

Salutari! Continuăm să ne familiarizăm cu investitorii legendari care au ceva de învățat. Faceți cunoștință: John Bogle este un antreprenor și investitor de succes, Creatorul și Fundația Ex-Managing Grupul Vanguard și autorul celor mai bestsellers din domeniul investițiilor.

John Bogova a considerat autorul ideii fondului index. Și el este renumit pentru criticile ascuțite ale companiilor de management. Din punctul său de vedere, industria de investiții privată ia puțin despre interesele clienților. Sarcina Codului Penal și Invest Fonduri este de a câștiga propriile profituri și numai pe voi înșivă. Inclusiv, vizibil de la clienți Comisiile de management exorbitant de înaltă calitate.
Colegii de afaceri de investiții i-au dat o poreclă sarcastică "Sfânta Jack". Și jurnaliștii au făcut observații "conștiința industriei".

În 2004, timpul îl include în primele 100 de oameni cei mai influenți din lume. În 2017, în "scrisoarea anuală", Warren Buffett numit John Bogok "erou pentru investitori".

Biografie scurtă

John Clifon Bogl sa născut în criza din 1929 în statul New Jersey (SUA). A absolvit colegiul și a intrat în Universitatea din Princeton.

Ca student, John a citit articolul "Big Bank Boston" (Magazine Fortune) despre fondul mare de investiții Wellington Fond. Din acest punct, Boggle știa exact că în viitor a vrut să se angajeze numai cu fonduri mutuale.

După ce a absolvit Universitatea, a fost dus la Fondul de Pagină pentru a lucra. Mai mult, acesta este cel mai bun fond de wellington. La 35 de ani, el a fost deja un vicepreședinte executiv. La mijlocul anilor 1970, Fundația a supraviețuit unei scăderi puternice, acționarilor de ieșire masiv. Ratat din funcție. Dar a doua zi sa întors la companie și a oferit conducerea "planului de salvare".

Planul a fost după cum urmează: Reducerea comisiei pentru clienți și reconstruiți pe deplin structura Fondului Wellington. Din păcate, fundația nu reușește. Dar din ideea de "orientare asupra investitorului" Bogl nu a refuzat.

La 30 decembrie 1975, a apărut prima fundație de index numită Fondul Index Vanguard 500. John Bor a oferit ideea revoluționară la acel moment. Fondul nu ar trebui să încerce să bată piața, ci doar să-și copieze randamentul folosind indexul.

John Bohr.

"Fondurile mutuale din punctul de vedere al bunului simț"

În opinia mea, "fondurile mutuale ..." este unul dintre cele mai bune manuale pentru investitori (în special pentru investitorii pasivi).

Autorul dezvăluie în carte. Multe "secrete" de fonduri de investiții (la care pot fi atribuite și mudiile rusești). De exemplu, Bogll "pe degete" explică modul în care se calculează compania de management neloială. Cel care folosește metode dubioase în lucrul cu active, câștigă bani pentru sine, nu clienți și oferă servicii de calitate scăzută.

Voi da niște gânduri interesante din carte (fiecare autor în detaliu "mestecați" în text). Notă! Nu vorbim despre index, ci despre fonduri gestionate în mod activ.

"Alegeți întotdeauna fonduri cu costuri reduse".
"Nu cumpărați prea multe fonduri". Potrivit lui Bogova, cantitatea optimă de fonduri pentru un investitor privat este una sau două. Dacă există mai mult de patru în portofoliu - încetează să afecteze cumva nivelul de risc.
"Nu împărtășiți indicatorii anteriori ai fundației". John Ball înseamnă că este inutil să alegeți un fond bazat pe informații despre rezultatele anterioare.

"Conducerea unui investitor rezonabil"

Cartea este o versiune ușoară a cărții anterioare "Fonduri mutuale din punctul de vedere al bunului simț". Dar nu mai există informații de suprasarcină, volumul excesiv și orientarea subliniată pe piețele americane.

Iată câteva comentarii despre cartea din gura legendarilor investitori.

Warren Buffett: "Fondul de index low-cost este opțiunea cea mai profitabilă pentru majoritatea covârșitoare a investitorilor. De ce? Citiți cartea John Book - și aflați. "
William Bernstein: "Wall Street vă iau viitorul. Dacă doriți să opriți mecanicienii financiari, citiți această carte. "

"Nu credeți numerele!"

Va începe cu faptul că cartea are un nume surprinzător de lung: "Nu credeți numerele! Reflecții asupra concepțiilor greșite ale investitorilor, a capitalismului, a fondurilor "reciproce", a investițiilor indice, a antreprenoriatului, a idealismului și a eroilor ".

De ce este numele mai mult ca un conținut scurt? Deoarece cartea este o colecție de eseuri, prelegeri și articole Bokova pe subiecte absolut diferite. Materialele au fost scrise de el timp de zece ani din 2000.

În general, cartea "Nu credeți numerele!" Cum se face soluții adecvate în afaceri și sfera financiară și de investiții. Și, bineînțeles, faptul că această adecvare este lipsită de catastrofică astăzi. John Bog scrie despre modul în care ne înșelăm și ce consecințe duce la.

Cartea arată în mod clar modul în care se aranjează "bucătăria" financiară din interior. Autorul poate fi de încredere - în domeniul investiției, acesta "fiert" mai mult de 50 de ani. John Brel scrie multe despre lucrarea companiei de administrare. În special, despre modul în care managerii de conducere nu-i pasă de clienți, ci despre propriile bonusuri.

Munca scrisă într-o limbă plină de viață și accesibilă, cu o grămadă de exemple și numere vizuale. Din minusuri, aș fi remarcat următoarele. Ca și alte cărți ale autorilor din SUA, "nu credeți numerele!" Concepute pentru cititorii americani. Analiza sectorului financiar al Statelor Unite, referințele la cărțile americane, filmele și episoadele din istorie. Dacă materialul întreg al cărții a fost transferat realităților rusești - nu ar avea prețurile.

Mai multe reguli de antreprenoriat din cartea lui Ioan:

"Nu subestimați lucrurile evidente".
"Puteți să vă bucurați de coadă de mai multe ori."
"Alegeți cel mai puțin bătut mod".

"Investitorii împotriva speculatorilor. Care gestionează efectiv piața de valori "

John Bogll a scris această carte relativ recent: în 2012. Teza principală: În timpul nostru, o cultură de investiții pe termen lung deplasează speculații pe termen scurt. Dar este imposibil ca ambele să fie un speculator și un investitor. Trebuie să alegeți: lăcomie sau frică, somn liniștit sau o viață frumoasă de câțiva ani?

Ai citit John cărți?

După cum știți, convingeți și formulați clar argumentele lui Thomas Peyne câștigate. Revoluția americană a stârnit Constituția Statelor Unite, care astăzi determină responsabilitățile guvernului, cetățenilor și societății. Inspirat de lucrările lui Peyne, mi-am îndreptat "fondurile mutuale din punctul de vedere al bunului simț" scris în 1999 (bunul simț al fondurilor mutuale) și s-au îndreptat către investitori cu un apel de a se elibera de prejudecăți și de gânduri generoase de mult mai mare decât ziua curentă. În noua mea carte, folosesc din nou aceeași abordare.

Dacă aș fi putut explica doar situația adevărată a lucrurilor cu un număr suficient de oameni și o fac cu atenție, adânc și cuprinzător, atunci nu vă puteți îndoi că toată lumea ar înțelege totul și totul ar fi în sus ".

În cartea "Fondurile mutuale din punctul de vedere al bunului simț", dau cuvintele unuia dintre jurnaliștii moderni Michael Kelly, atât de consonant cu natura mea idealistă: "Visul veșnic (idealist) este că, dacă ar putea explica numai Poziția adevărată a lucrurilor cu un număr suficient de oameni și o face bine, adânc și cuprinzător, atunci nu vă puteți îndoi că toată lumea ar înțelege totul și totul ar fi soluționat ". Această carte este încercarea mea de a clarifica principiile sistemului financiar de subiecte de la dvs. care sunt gata să asculte destul de atent, gânditor și în mod semnificativ să înțelegeți și să vă rezolvați toate problemele. Poate că nu totul, desigur, dar cel puțin - să răspundă la întrebările legate de bunăstarea financiară personală.

Poate că cineva sugerează că prin convingerea de a împărți opiniile mele, eu, fiind fondatorul Vanguard în 1974 și primul fond mutual din lume în 1975, urmărind propriul interes. Desigur, este așa! Dar nu este pentru că mă va îmbogăți (nu câștig niciunul), ci pentru că principiile pe baza căreia a fost înființată Fundația Vanguard (valorile, structura și strategia), va îmbogăți tu.

În primii ani de existență a fondurilor index, vocea mea era ca o voce flagrantă în deșert. Dar, treptat, oamenii autorizați și înțelepți au început să apară în jur, în ideile despre care am avut inspirație pentru împlinirea misiunii mele. Astăzi, mulți dintre cei mai de succes investitori sunt susținuți în mod fierbinte de conceptul de fonduri index și într-un mediu academic, această abordare a îndeplinit o aprobare practic unanimă. Cu toate acestea, nu trebuie să mă credeți deloc. Ascultați opinia experților independenți care nu au alte obiective, decât să transmită adevărul despre investiții. Declarațiile lor vor găsi la sfârșitul fiecărui capitol.

Asta a spus, de exemplu, Paul Samuelson (Laureatul Nobel și profesorul de economie a Institutului de Tehnologie din Massachusetts, căruia i-am dedicat această carte): "Datorită ideilor, milioane de deponenți, putem transforma invidia pentru 20 de ani ani pentru vecinii noștri. În schimb, continuăm să dormim liniștit, fără a acorda nici o atenție unor astfel de oportunități impresionante. "

Puteți spune altfel folosind cuvintele Haymn of Shakers: "Acest dar pentru a fi simplu, acesta este un cadou pentru a fi liber, acesta este un cadou pentru a fi acolo unde ar trebui să fii". Folosind această abordare în legătură cu investiția, puteți formula o regulă: simplu Investiții în Fondul Index eliberare Sunteți aproape de toate cheltuielile suplimentare legate de funcționarea sistemului financiar și, ca urmare, obțineți un fel cadou sub formă de economii acumulate în forma în care el și ar trebui să fie, adică fără pierderi.

Sistemul financiar, din păcate, nu poate rămâne neschimbat pentru o lungă perioadă de timp. Cu toate acestea, un alt tip de schimbare a climatului investițional nu înseamnă că ar trebui să refuzați să vă persecutați propriile interese în investiții. Nu trebuie să participați la nebunie scumpă. Dacă ați ales un joc câștigător, adică obțineți stocul și abțineți de la încercările sortite de a bate piața, puteți începe cu Simplu: se bazează pe bunul simț, înțelegeți sistemul și investiți numai în conformitate cu propriile principii. Acest lucru va evita aproape toate cheltuielile suplimentare. În cele din urmă, orice venit al companiei vor primi în următorii ani (și acest lucru nu depinde în ultimul rând de acțiunile lor în piețele bursiere și de obligațiuni), sunteți garantat că deveniți proprietarul unei acțiuni echitabile. Folosind acest lucru, veți descoperi că totul este determinat extrem de bun simț.

"De ce este o lovitură de index - principalul instrument financiar al portofoliului de investiții al unui investitor pasiv?"

"Dacă sunteți greu de imaginat că puteți obține 20% din daune, tranzacționarea pe piețele financiare, atunci nu ar trebui să tranzacționați în general"
John Bogl.

Până în prezent, sute de miliarde de dolari sunt investiți de investitorii întregii lumi pentru a indexa mutațiile care aduc venituri stabile și distinse prin costuri reduse.

Pentru o astfel de oportunitate magnifică de a primi venituri din investiții din capitala atașată, fără a face eforturi mari și nu încercând să "repleze" piața, investitorii trebuie să mulțumească unei persoane - economistul american John Bogova.

John Blot a creat și a introdus primul fond de index Vanguard 500, în 1976. În 1999, John Bogl a fost numit Magazine Fortune de unul dintre cei patru "giganți de investiții" din secolul al XX-lea.

De ce a preferat John Bor cu Pyphamele Index ca principalul instrument financiar al portofoliului de investiții al investitorilor de investiții?

In primul rand, Deoarece mutațiile indexului au o comisie minimă (în orice caz, în SUA). Datorită faptului că nu este necesar în fluxurile de indice să plătească analiștii implicați în alegerea acțiunilor, acestea nu sunt necesare în acest caz și în timpul contului dvs., puteți reduce în mod semnificativ Comisia.

În al doilea rând. Uită-te la placa pe care am compilat-o conform datelor date în cartea lui Ioan "conducerea unui investitor rezonabil" * și în partea închisă a Fintraing.ru S.pirin

* Profitul indicelui și efectele obișnuite asupra investiției inițiale de 10.000 $, 1980 - 2005. (25 de ani), ținând seama de reinvestirea tuturor dividendelor și a veniturilor din câștigurile de capital.

În cazul în care randamentul efectelor indexului este medie la o perioadă specificată de 12,3% pe an, atunci randamentul unor efecte reciproce obișnuite este deja mai mare de 2% mai puțin.

Deși acordarea atenției asupra faptului că randamentul acționarilor se dovedește a fi chiar mai puțin, de regulă, datorită faptului că paturile didactice sunt "kettles", alegeți un timp absolut incorect pentru a intra în efectul și / sau ieșirea din ea .

Impactul comportamentului unui investitor obișnuit care își investește fondurile în fonduri mutuale (și nu numai în reciproc reciproc), arătat clar în imaginea prezentată la începutul lecției.

Important! Aceasta este o ilustrare foarte instructivă a comportamentului masei principale de "investitori" pe piața de valori! Vedeți, trageți concluzii pentru dvs. și nu vă plac acești investitori.

Pe această imagine:

graficul de culoare verde deschis este randamentul investitorilor care și-au investit pasiv fondurile în fondul mediu (indicele bursier, boala indexului),
o histogramă verde-verde este fluxurile de numerar de a intra și de a retrage fonduri la fundația "investitori activi".

Atenţie! Acordați atenție la ceea ce. Fondurile investitorilor și-au investit fondurile în acțiunile efectelor mutuale pe fondul creșterii mari înainte de prăbușire și, dimpotrivă, la minimele valorii unor mufere reciproce reciproce, investitorii au reușit să vândă PAI și să elimine fondurile de efecte reciproce.

Vedeți că cea mai mare cantitate de investiții din Pifuri (histogramă verde închis) a venit chiar în fața unui colaps mare al mudiilor și, dimpotrivă, după ce costul pieselor reciproce mutuale a scăzut la un minim al acționarilor au început în grabă Vindem bucăți, fixându-și pierderile care pleacă pentru minus.

Rezultatul unui astfel de alder a comportamentului investitorilor activi ai investitorilor reciproci:

rentabilitatea medie a bolilor reciproce - +8.47% ,
iar valoarea medie a "investitorilor" activi au mers adânc în minus - la nivelul -22.26%.

Iar acest comportament al lumii investitorilor este caracteristic nu numai pentru piața de investiții din SUA, aceleași arată datele și investițiile din Rusia.

Indicele Pynes.vs. Controlate Pynes, Rusia, 2005 - 2009 (5 ani) *

	Indicele Pynes. (Indicele MICEX)	A reușit PYP Acțiuni	Amestecat Pifuri.
	Numărul de lovituri
Pregnant mai rău decât indicele Micex	2 din 4.	36 din 43.	39 din 42.
Pregnant mai rău decât nflarea
	Rezultatele FIPES pentru a ta
Cel mai bun rezultat	(20,9% pe an)	(26,0% pe an)	(33,7% pe an)
Rezultatul mediu.	(20,1% pe an)	(14,1% pe an)	(10,6% pe an)
Cel mai rău rezultat	(19,3% pe an)	(3,0% pe an)	(-4,8% pe an)

*Conforminvestfunds.ru - Impactul deschis cu NAV peste 10 milioane de ruble.

** Indicele MICEX: + 148,1% (19,9% pe an), inflația: + 66,7% (10,8% pe an)

***Acest eșantion pe piața de investiții rusești din Pypus a fost pregătit de S.pirin și este prezentat în seminariile sale închise.

Eșantionul a fost realizat în trei grupe de mufice reciproce:

indicele Pynes.
pynes controlate I.
mutații mixte.

Acordați atenție mutațiilor indexului:

Scăderea profitabilității mutațiilor indexului a fost foarte mică.
Nici unul dintre mutațiile indexului nu a pierdut inflația.
Două dintre cele patru mutații index au depășit indicele MICEX, două fluxuri de indice pierdute în index.
Dacă a fost randamentul Micex 19.9% Anual, atunci cea mai bună boală indice a arătat profitabilitate - 20.9% Anual, și cel mai rău efect index - 19,3% pe an. Adică, o împrăștiere foarte mică a rentabilității investițiilor.

Acțiuni acțiuni controlate:

84% dintre impactul reciproc gestionat au pierdut indicele MICEX.
35% din muferele reciproce gestionate au reușit să piardă chiar și inflația.
Acordați atenție modului în care creșterea rezultatelor investițiilor a crescut. Dacă cel mai bine administrat FIF a arătat rezultatul mai bun decât indicele, dar cel mai rău gestionat FIF a arătat rezultatul a doar 3% pe an.
Și încă o dată subliniem - 84% din fondurile gestionate pierdute pe piață.

Mixed Pyp:

Investiția în mudiile mixte au arătat rezultatele chiar mai trist.
Controlul mudiilor mixte vă spun poveștile că au libertatea de manevră că pot merge la obligațiuni atunci când se încadrează, iar cu creșterea pieței, să meargă complet în stocuri și datorită acestei piețe vor fi jucate! Indiferent cât de !!!
Uită-te la rezultate. 27 din 42 mutații mixte (acestea. 64%) au reușit să piardă chiar și inflația.
Doar 3 sâmburi mixte de la 42 au reușit să bată indicele Micex.
În cazul în care a fost posibil fără risc serios, investiții în PIF index pentru a obține rezultatul la nivelul indicelui MICEX, în Pifax mixt, cea mai gravă față timp de 5 ani a gestionat chiar și 22% din pierderea banilor investiți în ea!

Prin urmare, vă rugăm să rețineți că chiar și o astfel de persoană ca Warren Buffett, care nu a investit niciodată în mutații index, nu a organizat impacturile reciproce index, cu toate acestea, în raport cu majoritatea investitorii deponenților (și cred că cea mai mare parte a citirii acestui material se aplică Exact în această categorie de investitori) scrie următoarele.

Warren Buffett despre fondurile Index:

"Nu există nici un sentiment de investiție al contribuabilului pentru a depăși realizările majorității profesioniștilor de investiții, dacă este timpul să investiți în fonduri index. Este paradoxal, dar când "banii stupizi" își recunosc limitările, ei încetează să fie proști. "
"Pentru majoritatea investitorilor, atât instituționali cât și privați, modul optim de proprietate asupra valorilor mobiliare este de a participa la fondurile indexului Cu costuri minime. Cei care vor merge în acest fel vor primi cu siguranță profituri mai mari (după costuri și taxe) decât majoritatea covârșitoare a profesioniștilor de investiții ".

Atenţie. 99% dintre companiile de management al guvernului rus convinge acum clienții lor prin faptul că principala sarcină a companiilor de management este prin acțiuni active pe piață și selecția "competentă" a activelor în portofoliul Pyhnes încearcă să bată piața. Și 99% dintre clienți, din păcate, cred. Deoarece nu au alte informații și de la ecranele televizoarelor și a paginilor media de pe ele, să o pună ușor, publicitate incorectă și în unele locuri și dezinformare.

Indicele Pynes au fost inventate inițial pentru a minimiza Comisia pentru management. John Bogl, "Tatăl Fondului Indian", care a creat primul fond de index în 1975, scrie despre Comision de 0,2%.

Comparați Comisia cu privire la indicele rus PYP. Aceste date au fost afișate în tabel la ultima lecție. După cum se poate observa din acest tabel, Comisia minimă din indexul rus Pifas este de 2%, iar maximul atinge o valoare de neconceput în 7-8%!

Vă rugăm să rețineți că vorbim despre Piffs Index, adică. Nu este necesară nicio "artă de management de artă" de la manageri. Este ușor să se asigure cu ușurință că compoziția FIF se repetă compoziția indexului celebru, fără a le abate mai mult decât este permisă de reguli.

Comisioane de 6 - 8% anual (și există o mulțime de astfel de mutații de index), de fapt, înseamnă că banii tăi nu funcționează pe tine, ci pe managerii PIF. Firmele de gestionare primesc de la banii dvs. mult mai multe întoarce decât tine (este, de asemenea, ilustrată grafică de ultima lecție "alegerea PYP pentru portofoliu (investiții pasive)"). În plus, spre deosebire de dvs., fără riscuri - managerii reciproci vor primi veniturile, indiferent dacă indicele crește sau cade.

Și, din nou, repet, în timp ce am o suspiciune că majoritatea acționarilor ruși ai mutațiilor indexului nu au nicio idee, nici despre dimensiunile comisiilor pe care le ia compania de administrare, indiferent de modul în care această comisie va fi în stare bună.

Faptul că investitorii americani au posibilitatea de a investi fondurile lor în mutații de index cu o astfel de comisie atât de scăzută și, în consecință, profitabil de la investițiile lor aproape de piață, fără exagerare se poate spune, meritul principal aparține lui John Bog.

Dacă doriți să vă aprofundați cunoștințele despre fluxurile de index vă sfătuiesc să citiți John Bogla.

Din păcate, în Rusia, acest nume nu este cunoscut ca fiind prea mulți investitori. Prin urmare, am decis să vă prezint pe scurt această personalitate cu adevărat legendară.

John Bog "Conducerea unui investitor rezonabil"

Iată câteva comentarii despre această carte cu capacele ei:

"Fondul de index low-cost - cea mai câștigătoare opțiune pentru majoritatea absolută a investitorilor. Mentorul meu, Ben Graham., a vorbit despre asta cu mulți ani în urmă, și tot ce mi sa întâmplat, confirmă doar punctul său potrivit. De ce? John Bog vă va spune despre asta în această carte.
Warren Buffette., Președintele Berkshire Hathaway, Inc.

"John Bog face un lucru important, iar această carte este un adevărat dar pentru cititori ..."
Charles t.mangger, vicepreședinte Berkshire Hathaway, Inc.

"Știți despre asta sau nu, dar Wall Street este intenționat intenționat să vă ia viitorul. Dacă doriți să opriți mașinile financiare, lăsați-vă deoparte toată lumea și citiți această carte: Copiii, nepoții și străbunii vă vor fi recunoscători pentru dvs. . "
William Bernstine. , consultant de investiții și scriitor.

John Bog "Fondurile mutuale din punctul de vedere al bunului simț (noi imperative pentru un investitor rezonabil)"

Citate din carte:

"Este foarte posibil ca obiectivul personal al majorității investitorilor actuali să participe la concurența intelectuală pentru corectitudinea previziunii valorii de piață timp de câteva luni înainte. Cu toate acestea, scopul social al investiției ar trebui să fie victoria asupra forțelor întunecate ale timpului și ignoranței, care ne ascund asupra viitorului nostru ".

"Lăsați viitorul să fie ceață, iar evaluarea venitului așteptat se schimbă rapid - tratați viitorul cu încredere. Poate că iarna viitoare se va dovedi a fi mai lungă și rece decât de obicei, sau va veni o vară mai uscată și mai caldă. În orice caz, pe termen lung, piețele economice și financiare vor rămâne stabile și raționale. Prin urmare, nu permiteți fluctuații pe termen scurt, psihologia pieței, speranțele false, temerile și lăcomia pentru a vă împiedica soluții de investiții informate ".

Extras din revizuirea privind această carte Serghei Spin (Fintraining.Livejournal.com/197646.html):

"Aceasta este o carte numărul 2, care ar trebui să stea pe raftul fiecărui investitor (pe locul 1, la urma urmei," investitor rezonabil "al lui Benjamin Graham). Și aceasta este o carte numărul 1 pentru investitorii pasivi, adică. Pentru cei care au decis în mod deliberat să nu aleagă la nivelul acțiunilor separate specifice.

Acest lucru nu este în nici un caz Cartea următoare a unui caracter publicitar cu raționamentul despre "ce lucru răcoros - Fundația". Dimpotrivă, cea mai mare parte a cărții constă în criticarea stării existente a afacerilor și din descrierea deficiențelor inerente acestei industrii. Mai mult, cartea a scris unul dintre liderii industriei fondurilor de investiții, aceasta este o carte, inclusiv modul în care fondurile, de fapt, sunt implicate în divorțul planktonului de investiții asupra bunicii.

Este industria fondurilor de investiții în sine o înșelătorie mare? Desigur nu. Dar în interiorul acesteia există mulți reprezentanți separați care sunt destul de potriviți pentru acest termen. Cine vă conduce servicii de calitate scăzută, cu metode dubioase, pe punctul de a fi de înșelăciune. Cine, folosind banii tăi, câștigă bani pentru tine, nu tu. Cazanul a reușit aproape imposibil - rămase în domeniul fondurilor de investiții și la poziția reală a unuia dintre liderii săi, arată din interiorul tuturor viciilor sistemului existent.

Pentru mine personal, această carte a închis acele pete albe, care erau în percepția mea asupra sferei fondurilor de investiții. Multe lucruri pe care le-am înțeles intuitiv, dar pentru o certitudine completă nu am avut suficientă confirmare documentară a corectitudinii înțelegerii mele. Cartea a fost bine înțeleasă și nu doar la nivelul ipotezelor, ci cu dovezile detaliate ale rezumatelor tezelor, prin matematică și date statistice.

…

Dar, în ciuda ... defecte mici, cartea este remarcabilă. În opinia mea, este obligatoriu să citesc pentru toți reprezentanții industriei de investiții colective și este, de asemenea, extrem de recomandat pentru citirea potențialilor investitori în FIPS ".

În acest sens, încheiem luarea în considerare a problemei investițiilor în efecte reciproce.

Dintre următoarele materiale veți învăța cum să faceți portofoliul de investiții.

Te văd!

PS. Dacă materialul "De ce este o lovitură de index - principalul instrument financiar al portofoliului de investiții al unui investitor pasiv?" Sa dovedit a fi utilă pentru dvs., faceți clic pe butonul "Îmi place" la începutul articolului și lăsați comentariul dvs. la sfârșitul articolului. Distribuiți cu prietenii pe rețelele sociale. Ei vă vor fi recunoscători.

Unde este pensionarul să-și investească banii pentru viață pe pensii și cum să nu le pierdeți?
Manipulări secrete în piața valutară (Forex)
Incepator Investitor: Portofoliu de investitii pentru acumulari de pensii
Inceput Investitor: Unde să investesti bani pentru a fi garantat sa nu le pierzi?
Inceput Investitor: Portofoliul de investitii de echilibrare
Un investitor începător: un nivel acceptabil de risc de pierdere investit în investiții de bani
Incepator investitor: mai multe sovietici practici pentru tranzactionare
Incepator Investitor: Cum sa afli cum sa faci bani pe trafic de actiuni?
Incepator Investitor: Cum sa investesti bani in stoc?
Un investitor începător: Ce depinde costul acțiunilor?
Inceput Investitor: actiuni ca instrument financiar pentru investitii
Investiții în domeniul imobiliar
Incepand investitorii - Investitii in aur
Investiții în stocuri (mărfuri)
Investitor începător VS Exchange Speculator (comerciantul activ)
Un investitor începător: Instrumente financiare cu venituri nereușite?
Un investitor începător este o investiție în fonduri mutuale? Partea 3.
Un investitor începător este o investiție în fonduri mutuale? Partea 2.
Un investitor începător este o investiție în fonduri mutuale?
Venituri fixe: obligațiuni
Venituri fixe: bancare (depozit)
De ce să începem companiile de asigurări ale investitorilor?
Inceput Investitor: Cum sa investesti in indexul de actiuni
Inceput Investitor: Indicii economici
Viața pensionată: PFR sau NPF?
Infrastructura pieței financiare: societăți de asigurări, fonduri de pensii nestatale, autoritățile de reglementare a pieței
Infrastructura pieței financiare: Companiile de gestionare a investițiilor și depozitarul valorilor mobiliare
Infrastructura pieței financiare: burse de valori și companii de brokeraj
Infrastructura pieței financiare: bănci și depozite bancare pentru investitorul privat
Investiții: Managementul încrederii
Derivați Instrumente financiare: Contracte opționale (opțiuni) Partea 2
Derivați Instrumente financiare: Contracte opționale (opțiuni) Partea 1
Derivați Instrumente financiare: contracte futures (contracte futures) Partea 2
Derivați Instrumente financiare: contracte futures (contracte futures) Partea 1
Derivate Instrumente financiare: Contracte înainte (înainte)
Bani atașament: Cum se evaluează rentabilitatea investiției Partea 3
Bani atașament: Cum se evaluează rentabilitatea investiției Partea 2
Investiția banilor: Cum se evaluează rentabilitatea investiției Partea 1
Cine sunt dealerii Forex (dealeri Forex) și care sunt pericolul lor pentru investitor?
Atenție: Forex (Forex)!
Cum de a reduce riscul de investiții?
Speculații financiare sau investiții?
Cum să gestionați activele și pasivele financiare?