Analiza stării financiare conform ifrs. Analiza stării financiare a întreprinderii conform ifrs. Capitaluri proprii, total

Arsenal OJSC (EXEMPLU)

începând cu 01.01.2015

Scopul analizei situațiilor financiare compilate în conformitate cu IFRS este de a obține caracteristici cheie ale stării financiare și rezultatelor financiare ale companiei pentru a forma o evaluare adecvată a nivelului de eficiență al afacerii, identificarea și cuantificarea impactului și factori interni, precum și justificarea planurilor de afaceri curente și strategice ...

1. RAPORTARE. Evaluarea generală a poziției financiare a întreprinderii se face folosind un sistem de coeficienți speciali. Majoritatea rapoartelor financiare sunt calculate în funcție de datele a două forme principale de raportare - bilanțul și contul de profit și pierdere

Soldul companiei

Titlul articolului	01.01.2015			01.01.2014
ACTIVE - ACTIVE
Active circulante (active circulante) - Active circulante
Numerar și echivalente de numerar - Active în numerar		368828			104238
Investitii pe termen scurt - Titluri tranzacționabile		8231			152612
Creanțe de încasat - Creanțe de încasat	426937			340691
Ajustarea îndatorării îndoielnice - Provizion / alocație pentru datorii incorecte / îndoielnice	0			0
		426937			340691
Stocuri - Stocuri / Stocuri Materii prime și materiale - Materie prima	152197			138649
Producție neterminată - Lucru în proces	355126			323513
Mărfuri potrivite pentru vânzare - Mărfuri disponibile pentru vânzare	0			0
Produse terminate - Produse finite	507323			462162
Cheltuieli de vanzare - Cheltuieli de vanzare	0			0
		1014646			924324
Cheltuieli preplătite - Cheltuieli preplătite		14580			7219
			1833222			1529084
Active imobilizate (imobilizate) - Active imobilizate
Investiție pe termen lung - Investiții pe termen lung		355593			148001
Mijloace fixe - Imobilizări corporale	893354			880194
Amortizare acumulată - Depreciere	607168			565603
		286186			314591
Active necorporale - Active necorporale	63939			5877
Amortizare acumulată - Depreciere	58863			0
		5076			5877
Active privind impozitul amânat - Active privind impozitul amânat		11323			29078
Alți debitori - Alți debitori		0			0
			658178			497547
			2491400			2026631
RESPONSABILITĂȚI - RESPONSABILITĂȚI
Responsabilitatea actuală - Datorii curente
Datorii acumulate - Datorii acumulate
Conturi și facturi de plătit - Conturi și note de plătit		907014			349607
Restanțe salariale - Salarii și salarii plătibile	0			321706
Datoria fiscală - Taxe plătibile	0			138300
Datoria asupra dividendelor - Dividend de plătit	6254			5371
Rezerve estimate - Prevederi		56550			28682
		62804			494059
Venituri din perioadele viitoare - Venituri apărate (neîncasate)		2289			1692
Partea curentă a datoriei pe termen lung - Partea curentă a datoriei pe termen lung		0			289370
			972107			1134728
Taxe pe termen lung - Datorii pe termen lung
Împrumuturi pe termen lung - Datoria pe termen lung		0			0
Datorii privind impozitul amânat - Datorii privind impozitul amânat		20933			20170
			20933			20170
			993040			1154898
CAPITAL PROPRIU - PATRIMONIUL PROPRIETĂȚILOR
Capital investit - Capital contribuit		48156			46754
Venit net reținut acumulat - Venituri reținute		839853			242903
Alte venituri globale acumulate - Alte venituri globale acumulate		610351			582076
			1498360			871733
			2491400			2026631

Declarație de profit pe baza clasificării costurilor pe funcții

Indicator	pentru 2014		pentru 2013
Venituri din vânzări - Vânzări nete		8207745		6263775
Costul produselor vândute (lucrări, servicii) - Costul vânzărilor	3392146		2667088
Profit brut - Marja brută		4815599		3596687
Alte venituri de operare - alte venituri de operare	157072		131161
Cheltuieli de vanzare - Cheltuieli de vanzare	3877503		3513105
Cheltuieli administrative - Cheltuieli administrative	150570		137796
Alte cheltuieli de exploatare	181210		195239
Profit din operațiuni -		763388		-118292
Cheltuieli financiare - Costuri financiare	28206		19022
Dividende și venituri din dobânzi	24510		16064
Profit înainte de impozitare -		759692		-121250
Cheltuieli fiscale - Cheltuieli fiscale	126578		29791
		633114		-151041
Articole extraordinare - Obiecte extraordinare
Profit net pentru perioada - Venit net		633114		-151041

Declarație de profit pe baza clasificării costurilor pe entități

Indicator	pentru 2014		pentru 2013
Venituri din vânzări - Vânzări nete		8207745		6263775
Alte venituri de operare - alte venituri de operare	157072		131161
Modificări ale stocurilor de produse finite și lucrări în curs - Modificarea stocurilor de produse finite și a lucrărilor în curs	76774		0
Costul materiilor prime și al materialelor - Costurile materiilor prime și a bunurilor	6789891		5722089
Costuri de personal - Salarii și salarii	589933		497158
Cheltuieli de amortizare - Depreciere	117169		98742
Cheltuieli pentru achiziționarea de produse finite - Achiziții de bunuri pentru revânzare	0		0
Alte cheltuieli de exploatare - Alte cheltuieli de exploatare	181210		195239
Profit operational - Profit sau pierdere din activități obișnuite		763388		-118292
Cheltuieli financiare - Costuri financiare	28206		19022
Venituri din dividende și dobânzi - Dividende și venituri din dobânzi	24510		16064
Profit înainte de impozitare - Venituri înainte de impozite pe venit și pierderi extraordinare		759692		-121250
Impozite și plăți similare - Impozite și plăți similare	126578		29791
Profit după impozitare - Venituri înainte de pierderi extraordinare		633114		-151041
Articole extraordinare - Obiecte extraordinare
Profit net pentru perioada - Venit net		633114		-151041

2. ANALIZA STRUCTURALĂ. Unul dintre indicatorii importanți ai gradului de eficiență al întreprinderii pentru o anumită perioadă este structura economică a veniturilor care provin de la cumpărători. Analiza verticală este, de asemenea, efectuată în conformitate cu datele bilanțului pentru a evalua dinamica structurală a activelor întreprinderii și sursele de formare a acestora.

Analiza verticală a veniturilor

Indicatori	Structura veniturilor ca procent pentru anul de raportare	Structura veniturilor ca procent din trecut
Venituri din vânzări	100	100
Costul produselor vândute (lucrări, servicii)	41.33	42.58
Profit brut	58.67	57.42
alte venituri de operare	1.91	2.09
Cheltuieli de vanzare	47.24	56.09
Cheltuieli administrative	1.83	2.2
Alte cheltuieli de exploatare	2.21	3.12
Profit din operațiuni	9.3	-1.89
Cheltuieli financiare	0.34	0.3
Venituri din dividende și dobânzi	0.3	0.26
Profit înainte de impozitare	9.26	-1.94
Cheltuieli fiscale	1.54	0.48
Profit după impozitare	7.71	-2.41
Articole extraordinare
Profitul net al perioadei	7.71	-2.41

Creșterea ponderii profitului net în veniturile companiei a fost asociată cu:

reducerea costurilor

costuri de vânzare mai mici

costuri administrative mai mici

scăderea altor cheltuieli de exploatare

creșterea veniturilor din dividende și dobânzi

Diagrama modificărilor structurale în compoziția declarației de profit

Bilanț structurat

Indicatori de echilibru	01.01.2015	01.01.2014
ACTIVE
Active circulante
1. Numerar și echivalente de numerar	14.8	5.14
2. Investiții pe termen scurt	0.33	7.53
3. Conturi de primit	17.14	16.81
4. Stocuri	40.73	45.61
4.1. Materii prime și consumabile	6.11	6.84
4.2. Producție neterminată	14.25	15.96
4.3. Mărfuri potrivite pentru vânzare	0	0
4.4. Produse terminate	20.36	22.8
4.5. Cheltuieli de vanzare	0	0
5. Cheltuieli preplătite	0.59	0.36
6. Și despre activele circulante	73.58	75.45
Active imobilizate
7. Investiții pe termen lung	14.27	7.3
8. Imobilizări	11.49	15.52
9. Imobilizări necorporale	0.2	0.29
10. Active privind impozitul amânat	0.45	1.43
11. Alți debitori	0	0
12. Și despre activele utilizării pe termen lung	26.42	24.55
13. Total active	100	100
OBLIGAȚII FINANCIARE ȘI CAPITALURILE PROPRIETĂȚILOR
Datorii financiare curente pe termen scurt
14. Facturi și facturi de plătit	36.41	17.25
15. Datorii acumulate	2.52	24.38
15.1. Restanțe salariale	0	15.87
15.2. Restanțe fiscale	0	6.82
15.3. Datoria asupra dividendelor	0.25	0.27
15.4. Rezerve estimate	2.27	1.42
16. Venituri amânate	0.09	0.08
17. Porțiunea curentă a datoriilor pe termen lung	0	14.28
18. Total datorii financiare pe termen scurt	39.02	55.99
Datorii financiare pe termen lung
19. Împrumuturi pe termen lung	0	0
20. Datorii privind impozitul amânat	0.84	1
21. Și așa despre datoriile financiare pe termen lung	0.84	1
22. Și în ceea ce privește pasivele financiare	39.86	56.99
Capitalul proprietarilor
23. Capital investit	1.93	2.31
24. Venitul net reținut acumulat	33.71	11.99
25. Alte venituri globale acumulate	24.5	28.72
26. Și despre capitalul proprietarilor	60.14	43.01
27. În general, pasivele financiare și capitalul proprietarilor	100	100

Analiza verticală a bilanțului ne permite să facem o concluzie despre schimbarea surselor de finanțare a activelor întreprinderii și păstrarea structurii investițiilor în diferite tipuri de proprietăți.

În perioada analizată, compania a crescut valoarea contabilă totală a activelor sale cu 464.769 mii ruble. sau 22,93%.

Această creștere s-a datorat investiției sporite în tipurile de proprietăți pe termen lung, care ar trebui să aibă un efect pozitiv asupra potențialului de producție al întreprinderii.

Putem vorbi despre o îmbunătățire a stării financiare a întreprinderii pentru anul de raportare, deoarece schimbarea proprietății cu 134,83% a fost asigurată de surse proprii.

Factori în creșterea activelor întreprinderii

Indicatori	Creșterea activelor	Ponderea participării
1. Modificare generală a valorii contabile a activelor	464769	100
inclusiv din surse
2. Datorii financiare pe termen scurt	-162621	-34.99
3. Datorii financiare pe termen lung	763	0.16
4. Capitaluri proprii	626627	134.83

Finanțarea prioritară a proprietăților din propriul capital oferă companiei o mai mare independență față de creditori. Trebuie avut în vedere faptul că, în caz de resurse de credit ieftine, cu o rată a dobânzii scăzută a capitalului împrumutat și o rată ridicată a cifrei de afaceri a fondurilor, este benefic pentru întreprinderi să atragă fonduri împrumutate semnificative în cifra lor de afaceri și să utilizeze în mod eficient pârghie.

Diagrama schimbărilor structurale de echilibru

3. EVALUAREA LICHIDITĂȚII. Lichiditatea se referă la disponibilitatea unor mijloace de plată suficiente pentru a plăti la timp facturile creditorilor și pentru a plăti eventuale situații atunci când sunt prezentate.

Raportul de lichiditate

Numele indicatorului	01.01.2015	01.01.2014
Date inițiale pentru analiză
Active circulante (CA)	1833222	1529084
Datorii curente (CL)	972107	1134728
Numerar - CASH	368828	104238
Investiții pe termen scurt în valori mobiliare - Valori mobiliare tranzacționabile pe termen scurt (STMS)	8231	152612
Creanțe - Creanțe (R)	426937	340691
Implementare - Vânzări (S)	8207745	0
Costul vânzărilor (CS)	3392146	0
Conturi de primit (RA)	383814
Inventarul materialelor (MI)	145423
Rapoarte de lichiditate
Cota de fond de rulment - Raport curent (CR = CA: CL)	1.89	1.35
Raport rapid de lichiditate - Raport rapid / raport acid-test (QR = (CASH + STMS + R): CL	0.83	0.53
Raportul lichidității de numerar - Raportul de numerar (CASHR = CASH: CL)	0.38	0.09
Fond de rulment - Fond de rulment (WC = CA-CL)	861115	394356
Raportul cifrei de afaceri după calcule - Cifra de afaceri de încasat (RT = S: AR)	21.38
Raportul cifrei de afaceri din inventar - Cifra de afaceri din inventar (IT = CS: MI)	23.33

Una dintre cele mai importante caracteristici economice ale stării financiare operaționale a întreprinderii este dimensiunea „fondului de rulment”. Acest indicator reflectă valoarea finanțării activelor circulante de către capitalul propriu al proprietarilor întreprinderii. Aprovizionarea relativă a întreprinderii cu „capital de rulment” se măsoară folosind indicatorul „cota de fond de rulment”

La sfârșitul anului de raportare, „fondul de rulment” este egal cu 861.115 mii ruble. În același timp, cota de fond de rulment a fost de 1,89

Raportul rapid de lichiditate este o măsură mai conservatoare (în comparație cu cota de fond de rulment) a lichidității, atunci când elementele cele mai puțin lichide (rezerve și cheltuieli preplătite) sunt excluse din activele circulante. La data bilanțului analizat, întreprinderea deținea 83 de copeici de mijloace de plată mobile pentru 1 rublă de datorii pentru a le achita.

Raportul lichidității de numerar arată modul în care datoriile curente ale companiei sunt acoperite de cel mai lichid activ - numerar. Acesta este cel mai strict criteriu pentru lichiditatea unei organizații. La întreprindere, 38% din datoriile pe termen scurt pot fi rambursate imediat în detrimentul fondurilor.

Raportul cifrei de afaceri conform calculelor caracterizează dimensiunea creanțelor și eficacitatea politicii de credit a firmei. Pentru o întreprindere, acest coeficient arată că, în medie, fondurile din calcule s-au rotit de aproximativ 21,38 ori. Aceasta înseamnă că compania a trebuit să aștepte aproximativ 16,84 zile pentru rambursarea împrumutului comercial.

Valoarea cifrei de afaceri a inventarului indică dimensiunea relativă a inventarului. Cu cât inventarul este mai mic și cu cât se întoarce mai repede, cu atât compania are mai puțini bani. O creștere a stocului poate însemna că un anumit factor împiedică vânzarea de produse. Raportul cifrei de afaceri a stocurilor pentru întreprindere a fost de 23,33.

4. PROFITABILITATE (rentabilitate) - capacitatea de a obține un nivel acceptabil de profit. Raporturile de rentabilitate sunt utilizate pentru a evalua eficiența activității economice a întreprinderii.

Tabel rezumativ al rapoartelor de rentabilitate

Numele indicatorului	pentru 2014	pentru 2013
Rentabilitatea activelor (rentabilitatea activelor)	0.28
Rentabilitatea vânzărilor / rata de rentabilitate (randamentul vânzării / marja profitului net)	0.08	-0.02
Raportul cifrei de afaceri a activelor (Cifra de afaceri a activelor)	3.63
Rentabilitatea capitalului proprietarului (Returnarea capitalului propriu)	0.53
Rentabilitatea investiției totale a întreprinderii (Randamentul investițiilor)	0.55
Pârghie	0

Rentabilitatea activelor este cea mai frecvent utilizată măsură a profitabilității unei companii. Indicatorul este calculat ca raportul dintre profitul net și valoarea medie anuală a activelor (ROA = NP: TAavrg).

Pentru fiecare rublă investită în active, compania a primit 28 de copeici în perioada de raportare. profit, care indică capacitatea de a genera profituri și eficacitatea utilizării fondurilor.

Randamentul vânzării / marja profitului net arată cât de mult profit net este conținut în fiecare dolar (sau altă monedă) din vânzări (ROS = NP: S). Chiar și o diferență de 1-2% poate însemna diferența dintre un an normal și un an foarte profitabil.

Profitul net pe rublă de vânzări a crescut cu 10 copeici, ceea ce indică o creștere a eficienței activităților de bază.

Raportul cifrei de afaceri a activelor determină cât de eficient sunt utilizate activele pentru a crește vânzările (AT = S: TAavrg). În perioada de raportare, pentru a primi venituri în valoare de 8.207.745 ruble, activele au trebuit să se întoarcă de 3,63 ori.

Rentabilitatea capitalului propriu caracterizează nivelul veniturilor obținute din capitalul investit de proprietari într-o anumită întreprindere (ROE = NP: Eavrg).

Pentru o întreprindere, rentabilitatea capitalului proprietarului este de 53%. Economiile companiei s-au ridicat la 53 de copeici. pentru o rublă de investiție proprie. Aceasta este o cifră de rentabilitate destul de mare.

Randamentul investiției este destinat să reflecte rentabilitatea investițiilor efectuate în activele întreprinderii (ROI = NOPAT: (EQ + LTD)). Conform bilanțului și situației profitului, acest raport este determinat la 55%.

Valoarea randamentului investiției în active indică faptul că în anul analizat s-au primit 55 de copeici. venituri din fiecare rublă a tuturor investițiilor (atât proprii, cât și împrumutate) realizate în această întreprindere.

Pârghia este diferența dintre rentabilitatea capitalului propriu și investiția totală în activele companiei. La întreprinderea analizată, efectul de levier este de -2%. Astfel, creșterea rentabilității capitalului proprietarilor întreprinderii datorită atragerii resurselor împrumutate de la creditori în circulație este de -2%.

5. PLATABILITATE (responsabilitate financiară) - capacitatea unei întreprinderi de a-și rambursa obligațiile financiare.

Tabel rezumat al indicatorilor de solvabilitate pe termen lung

Numele indicatorului	pentru 2014	pentru 2013
Raportul datorii / capitaluri proprii (Raport datorii / capitaluri proprii)	0.66	1.32
Raportul garanției dobânzii la împrumut (Dobânzi dobândite obținute / Raport de acoperire a dobânzii)	23.45	-6.94
Raportul datoriei	0.4	0.57

Raportul datorii / capitaluri proprii arată raportul dintre resursele împrumutate și capitalul propriu (DTER = L: E).

Acest raport a scăzut de la 1,32 la 0,66.

Raportul de acoperire a dobânzii este unul dintre indicatorii gradului de protecție a creditorilor față de plătitorii necinstiți (TIE = EBIT: INT).

Garanția dobânzii la împrumuturi a crescut, ceea ce se explică prin creșterea sumei profitului net câștigat de întreprindere.

Raportul datoriei (Raportul datoriei) arată ponderea activelor finanțate din fonduri împrumutate și reflectă gradul de protecție al creditorilor (DR = L: TA).

Ponderea capitalului împrumutat în finanțarea activelor firmei a scăzut de la 57% la începutul anului la 40% la sfârșitul anului.

Nick Antill, Kenneth Lee

Evaluarea companiei: analiză și prognoză utilizând raportarea IFRS

Publicat cu asistența American Appraisal (AAF), Inc.

Redactori științifici A. Lopatnikov, A. Akhmedov, A. Belousova, A. Rumyantsev, P. Svadbin, I. Sergeeva, I. Tugaeva, R. Churbanov

Traducător L. Lopatnikov

Editor V. Grigorieva

Editor tehnic N. Lisitsyna

Corector V. Murathanov

Aspectul computerului N. Koreeva

Designul copertei Howard Roarke Creative Bureau

Art Director Leila Benshusha

© Harriman House Ltd, 2005.

Publicat pentru prima dată de Harriman House 2005, www.harriman-house.com

* * *

Pentru familiile noastre

Cei care înțeleg dobânda compusă sunt mai predispuși să o primească, iar cei care nu înțeleg sunt mai predispuși să plătească.

J. Paulos

Activitățile investitorilor profesioniști sunt similare concursurilor la care concurenții sunt rugați să aleagă șase dintre cele mai frumoase fețe din sute de fotografii, iar un premiu este acordat celui a cărui selecție se potrivește cel mai bine gustului mediu al tuturor concurenților. Astfel, fiecare concurent trebuie să aleagă nu fețele pe care personal le consideră cele mai fermecătoare, ci cele pe care el le consideră satisfăcătoare gusturilor altora, iar toți participanții abordează problema din aceleași puncte de vedere.

J.M. Keynes. Teoria generală a ocupării, dobânzii și banilor

Cititorilor

Aceasta este a treia ediție a cărții de Nick Antill și Kenneth Lee. Acesta este un mare succes pentru publicarea profesională. Aceasta se datorează în primul rând faptului că autorii au atins și dezvăluit un subiect cu adevărat important, a cărui relevanță este doar în creștere.

Măsurarea valorii a fost considerată în mod tradițional unul dintre cele mai dificile domenii ale finanțării corporative. Piețele financiare își datorează existența faptului că participanții lor au idei proprii și deseori nu coincidente despre valoarea unui anumit activ. Volatilitatea piețelor de capital, pierderea lor periodică de lichiditate și dificultățile pe care le-au întâmpinat sistemele financiare din multe țări în ultimii ani, toate acestea nu fac decât să complice sarcina de măsurare a valorii juste.

Cu toate acestea, indiferent cât de mare este incertitudinea economiei globale, necesitatea de a înțelege natura valorii activelor și modalitățile de creștere a valorii acestora rămâne o provocare majoră pentru investitori, autoritățile de reglementare a pieței și consilierii financiari.

Ca răspuns la nevoile piețelor în continuă schimbare, IFRS sunt actualizate și completate. Poate că cea mai importantă schimbare recentă a fost apariția IFRS 13, care se ocupă cu măsurarea valorii juste.

Când am discutat cu Nick Antill ce lucruri noi ar merita adăugate la carte dacă ar apărea astăzi, el a remarcat că ar fi cu siguranță util să includă capitole despre evaluarea pasivelor de pensionare, a activelor de leasing și a instrumentelor financiare derivate. Aceste clase de active și pasive au fost dezbătute în mod deosebit în timpul crizei din 2008-2009, după care au fost publicate sau vor apărea în curând noile standarde IFRS corespunzătoare. În același timp, potrivit lui Nick, „dezbaterea asupra beneficiilor contabilizării activelor și pasivelor la valoarea justă s-a intensificat, în special în sectorul bancar”.

O altă dintre comentariile sale mi s-a părut foarte importantă: cât de semnificative pot fi schimbările care sunt cele mai importante pentru măsurarea valorii datelor inițiale. De exemplu, la stabilirea costului capitalului în anii post-criză, am văzut o scădere accentuată a ratei fără risc, cu o creștere simultană a primei pentru investițiile în active riscante.

Dar, probabil, principala concluzie atât a cărții în sine, cât și a experienței din ultimii ani, dificilă pentru investitori, este că piața poate fi foarte diferită, prin urmare, pentru a crea valoare adăugată astăzi, este necesar să fie și mai atent și mai abordați în mod constant măsurarea acestuia.

Introducere

La apogeul conflictului dintre Eliot Spitzer și marile bănci de investiții americane din ziar Jurnalul de pe Wall Street a fost publicat un articol care conținea o revizuire dură a unui studiu științific publicat de banca de investiții din SUA. În cadrul acestuia, analistul a recomandat ca capitalul propriu să fie determinat parțial pe baza unei estimări a fluxului de numerar actualizat, cu costuri de capital adăugate fluxului de numerar care a fost actualizat mai degrabă decât dedus. Firma a publicat prompt un al doilea articol pe același subiect și a corectat eroarea în primul articol. Noul studiu a conținut multe alte ajustări ale prognozei pentru compania afectată. Care este rezultatul? Valoarea țintă a acțiunii respective a crescut, nu a scăzut.

Cu această ocazie, două opinii au fost exprimate ulterior în instituțiile financiare:

Acest lucru nu este esențial, deoarece acestea sunt elemente nemonetare;

EBITDA (câștiguri înainte de dobândă, impozite și amortizare) este o măsură a fluxului de numerar real al companiei.

Nici măcar aceste două afirmații nu sunt greșite. Acestea prezintă simptome ale unei abordări înșelătoare a analizei și evaluării companiei, care a fost strâns asociată cu denaturarea prețurilor acțiunilor la sfârșitul anilor '90.

Dacă este adevărat că valoarea companiei este valoarea actuală (prezentă) netă a fluxului de numerar actualizat generat de companie din momentul prezent până la infinit, atunci apar două întrebări: de unde să obținem datele despre aceste fluxuri de numerar și ce rata de actualizare ar trebui aplicat?

Dacă începem cu prima întrebare, atunci veniturile și costurile acumulate vor fi cu siguranță importante în determinarea fluxurilor viitoare. Dar dacă sunt importante, care sunt afirmațiile că veniturile și cheltuielile contabile nu contează?

Toate cele de mai sus nu neagă că valoarea profitului în fiecare perioadă separată va depinde de politica contabilă a companiei sau de măsura în care anumite reguli contabile lasă loc pentru interpretări diferite, chiar și fără a lua în considerare eventualele denaturări intenționate ale raportare. Domeniul de aplicare pentru o posibilă manipulare este restrâns datorită convergenței intensive a două standarde contabile: Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS) și Standardele de Raportare Financiară a SUA (FAS).

Majoritatea companiilor ale căror acțiuni sunt listate la bursele de valori din UE trebuie să pregătească situații financiare în conformitate cu IFRS de la 1 ianuarie 2005. Cele două comitete care dezvoltă aceste standarde lucrează pentru a armoniza și a crea standarde de raportare financiară (GAAP) uniforme, acceptate la nivel global.

Din păcate, acest lucru nu înseamnă că interpretarea corectă a situațiilor financiare va înceta să mai fie importantă sau că nu vor mai exista diferențe de puncte de vedere asupra performanței financiare a companiilor. Oricare ar fi viitoarele standarde de raportare financiară, vor exista întotdeauna spațiu pentru o anumită manevră. Auditorii cred că, în practică, există doar un număr mic de indicatori cheie pe care investitorii ar trebui să-i înțeleagă și să ia în considerare atunci când analizează situațiile financiare ale companiilor, această situație va rămâne în viitor, chiar și după convergența standardelor. Cu toate acestea, nu rezultă din aceasta că răspunsul corect la cele de mai sus ar fi să declare că profitul nu este un indicator important și să mergi la fluxurile de numerar ca bază pentru evaluarea valorii companiilor.

Mulțumiri

Comunicarea fructuoasă pe termen lung a autorilor cu profesorii, colegii și studenții le-a adus mari beneficii. Suntem recunoscători în special colegilor noștri de la BG Training - Sophie Blanpane, Robin Burnet, Annalize Karason, Richard Klass, Neil Paynd, Andrew Ward, Peter Wisher - pentru idei și permisiunea de a folosi materialele. Unele secțiuni din capitolul 8 au fost pregătite de Annalisa Karason și reproduse în carte cu permisiunea BG Training. Trivor Harris și John McCormack au influențat foarte mult formarea poziției autorilor asupra multor probleme.

Îi suntem recunoscători lui Jenny, Rachel, Jake și Evan pentru sprijinul acordat în timp ce lucrăm la această carte. Editorilor noștri, în special Stephen Iket și Nick Reed, le mulțumim pentru grija cu care au editat și publicat această carte.

Ca întotdeauna, autorii sunt singurii responsabili pentru toate erorile și inexactitățile.

Cartea are opt capitole.

Primul capitol prezintă ideea principală a cărții: este imposibil să evaluezi o companie fără a face referire la profiturile și capitalul acesteia. Încercările de a face o estimare fără a lua în considerare profiturile și capitalul înseamnă de fapt înlocuirea ipotezelor detaliate și de înțeles (chiar dacă eronate) cu unele simplificate (de regulă, destul de ridicole). În plus, acest capitol arată importanța contabilizării acumulărilor, care servește ca bază pentru determinarea valorii companiei, indiferent de ce tip de venit este utilizat într-un anumit model DCF (flux de numerar actualizat).

Intrarea în vigoare pe teritoriul Federației Ruse de la data publicării lor oficiale a Standardelor Internaționale de Raportare Financiară (IFRS) și clarificările lor actualizează necesitatea unei transformări adecvate a conținutului și secvenței de analiză a situațiilor contabile (financiare) (în continuare - situații financiare).

În același timp, însă, luând ca bază abordările străine ale analizei situațiilor financiare formate în conformitate cu IFRS (IFRS reporting), organizația (întreprindere, firmă, companie, entitate comercială) nu ar trebui să abandoneze complet experiența internă în domenii a analizei raportării financiare.

Abordări de bază pentru analiza raportării IFRS

Să sistematizăm punctele de vedere ale celor mai autorizați cercetători străini în domeniul analizei raportării IFRS ale unei organizații și să ne oprim pe scurt asupra conținutului și procedurii acestora din urmă, evidențiind două etape consecutive și interdependente:

• interpretarea situatiilor financiare;
• analiza calculată a situațiilor financiare.

Interpretarea situațiilor financiare

Interpretarea situațiilor financiare ajută la înțelegerea situației economice reale a unei organizații, făcând informațiile conținute în situațiile sale financiare cu adevărat valoroase și utile pentru luarea deciziilor. Scopul său este de a dezvălui și analiza principalele componente ale politicii contabile, ceea ce duce la reflectarea în situațiile publicate a rezultatelor care diferă de realitățile situației economice din companie și, ca urmare, la curățarea situațiilor financiare publicate din efectul cauzat de aplicarea metodelor acestor politici contabile.

În cursul interpretării situațiilor financiare ale organizației, influența asupra acesteia a unor factori semnificativi precum caracteristicile specifice industriei activităților economice ale organizației, strategia de afaceri și politicile contabile, metodele și metodele de gestionare a situațiilor financiare, calitatea divulgării informațiilor din acesta, precum și natura relației dintre întreprinderile care alcătuiesc grupul corporativ.

Analiza impactului caracteristicilor industriei a activității unei organizații (analiza industriei) se referă la compararea performanței unei companii cu un anumit parametru de referință pentru a determina dacă afacerea este de fapt lichidă, dacă generează venituri suficiente și dacă merită să investești. Pe lângă faptul că analiza din industrie vă permite să studiați influența strategiei unei firme și a factorilor mediului de afaceri asupra conținutului situațiilor financiare, aceasta oferă, de asemenea, analiștilor financiari și altor utilizatori de situații financiare o bază comparativă extinsă, vă permite să dezvoltați un fel de indicatori de referință ai performanței organizației cu care performanța curentă poate fi comparată.starea financiară și potențialul investițional al companiilor reale.

Analiza strategiei de afaceri organizația implică studiul componentelor sale individuale, precum și structura lanțului valoric (cercetare și dezvoltare, proiectarea produselor, organizarea serviciilor sau proceselor, producția, marketingul, vânzările și organizarea serviciului pentru clienți), din moment ce capacitatea organizației dezvoltarea în continuare sau susținerea producției depinde de această structură la nivelul atins pe baza unei strategii de conducere a prețurilor sau de diferențiere.

scop analiza politicilor contabile, adesea menționat în literatura străină ca strategie de contabilitate, este de a-și face o idee despre aceasta, ceea ce va face mai ușor pentru utilizatorul extern al situațiilor financiare să înțeleagă rezultatele efective ale activităților economice ale organizației și îi va permite să formeze o părere mai sigură despre ei.

În literatura de specialitate cu privire la dezvoltarea politicilor contabile, există două tipuri de tehnologii pentru gestionarea raportării financiare a unei organizații: gestionarea situației rezultatelor (numită și gestionarea profitului) și gestionarea structurii bilanțului. În plus, există două modele de management al profitului. În primul rând, este posibil să influențăm rezultatele financiare pentru orice an într-o anumită direcție (scădere sau creștere) și, în al doilea rând, gestionarea profitului poate lua forma egalizării veniturilor. Scopul egalizării veniturilor este reducerea gradului de variabilitate a indicatorilor de profit contabil. De asemenea, trebuie remarcat faptul că efectul utilizării metodelor de gestionare a profitului vă permite să influențați indirect anumite elemente din bilanț. Cu toate acestea, deși necesitatea de a gestiona performanța raportării financiare se poate datora diferiților factori, aceleași politici contabile se pot aplica în contextul diferiților factori.

1. alegerea metodelor contabile (de exemplu, alegerea metodei de amortizare, alegerea metodei de evaluare a stocurilor și alegerea în funcție de faptul dacă anumite costuri sunt sau nu alocate capitalului propriu);
2. alegerea estimărilor contabile (de exemplu, modificarea valorii ajustărilor datoriei neperformante, inclusiv o parte din costurile care rezultă din subutilizarea instalațiilor de producție în costurile de producție în loc să fie imputate la profit și pierdere, folosind rezervele în scopul egalizării și o creșterea sau scăderea unică a rezultatului financiar);
3. luarea de decizii operaționale, investiționale și financiare reale (de exemplu, amânarea contabilității tranzacțiilor comerciale, alegerea unui tip specific de tranzacție din mai multe opțiuni alternative).

Calitatea dezvăluirii informațiilor- una dintre cele mai importante caracteristici prin care sunt comparate diferite organizații, care include o serie de aspecte: o descriere a metodelor contabile și a estimărilor contabile, o explicație a modificărilor semnificative în contabilitate și a nivelului de divulgare. Pe parcursul analizei calității divulgării informațiilor din situațiile financiare ale unei organizații despre activitățile sale economice, se examinează în ce măsură divulgarea acestor informații este conformă cu principiile contabile general acceptate (GAAP) din IFRS.

Pe parcursul analizei efectului asupra situațiilor financiare a naturii relației dintre companiile care alcătuiesc un grup corporativ, realitatea acestor relații și modul în care acestea sunt reflectate în situațiile financiare consolidate ale grupului corporativ sunt examinate, deoarece uneori contabilitatea se desfășoară într-un mod care nu corespunde naturii relației dintre companiile grupului. La efectuarea analizei, este, de asemenea, necesar să se determine dacă toate companiile afiliate au fost incluse în situațiile consolidate ale grupului corporativ și dacă au fost utilizate metodele contabile adecvate (consolidare, capitaluri proprii sau contabilitate a costurilor), în funcție de natura relației.

Analiza calculată a situațiilor financiare ale organizației

Finalizarea interpretării situațiilor financiare ale organizației vă permite să treceți la a doua etapă a analizei sale.

Ca parte a analizei calculate a situațiilor financiare ale unei organizații, se pot distinge două componente:

• identificarea factorilor potențiali care împiedică procesul de comparare a situațiilor financiare;
• calcule și evaluarea rezultatelor obținute.

Modificările în intervalele de timp ale exercițiului financiar, diferite date de raportare, modificări în structura companiei, modificări ale metodei contabile și modificări ale estimărilor contabile, modificări ale sistemului GAAP aplicat și diferențe în prezentarea informațiilor sunt considerați ca factori potențiali care complică compararea situațiilor financiare.

Companiile pot decide să schimbe calendarul pentru un anumit an din mai multe motive. În special, această practică este observată atunci când compania suferă pierderi mari. În acest caz, conducerea companiei poate crește exercițiul financiar de la 12 la 15 luni, schimbând în același timp data de raportare. În consecință, o pierdere mare este compensată cu un profit de 15 luni mai degrabă decât cu 12 luni. Companiile pot stabili, de asemenea, un an fiscal foarte scurt, atunci când sunt contabilizate pierderi deosebit de mari și costuri de restructurare.

Companiile pregătesc situații financiare pentru diferite date de raportare. Diferențele sunt observate chiar și în aceeași industrie. De exemplu, diverse companii din industria transportului aerian își închid conturile la una dintre următoarele date: 31 martie - British Airways, KLM, Ryanair; 31 septembrie - EasyJet; 31 decembrie - Australian Airlines, Lufthansa, SAS.

Pe parcursul dezvoltării lor, companiile fuzionează cu alte companii, achiziționează alte companii sau acțiunile lor, efectuează restructurări, în urma cărora diviziunile sunt separate în întreprinderi noi, separate legal. Creșterea unei companii observată atunci când participă la o fuziune sau se extinde prin achiziții nu este de obicei rezultatul dezvoltării sale naturale, ci mai degrabă este asociată cu noi achiziții. Astfel de schimbări în structura companiei complică foarte mult analiza tendinței. Uneori, puteți avea impresia că, după restructurare, poziția companiei s-a îmbunătățit, dar în realitate acest lucru nu poate fi cazul, doar activități separate au fost separate în firme separate.

Toate standardele GAAP sunt dezvoltate în mod consecvent, ceea ce impune entităților să aplice aceleași politici contabile de la o perioadă la alta. Principiul coerenței îmbunătățește comparabilitatea situațiilor financiare pentru perioade diferite. Cu toate acestea, în practică, există adesea modificări ale metodei contabile și ale estimărilor contabile, iar utilizatorul situațiilor financiare trebuie să țină seama de acestea.

De-a lungul timpului, o companie nu numai că poate schimba practicile contabile sau estimările contabile, dar poate trece și de la un sistem de contabilitate sau standarde la alt sistem de contabilitate. O astfel de schimbare unică poate avea un impact semnificativ asupra rezultatelor financiare și a cifrelor bilanțului și nu numai că face dificilă compararea datelor companiei pe o perioadă mai lungă de timp, dar face și mai puțin evidente rezultatele comparării indicatorilor între companii.

În ceea ce privește diferențele în prezentarea informațiilor, pot fi evidențiate două puncte. Primul se referă la conținutul articolelor utilizate în conturile anuale. De exemplu, multe companii aeriene raportează elemente precum profitul operațional (British Airways, Ryanair), veniturile din exploatare (KLM, SAS) sau rezultatele operaționale (Australian Airlines, Lufthansa). Se pare că sună la fel, dar în ceea ce privește conținutul economic diferă destul de semnificativ. Al doilea punct se referă la diferitele moduri de prezentare și aranjare a informațiilor. Faptul este că, în practică, diferite companii folosesc adesea formate diferite, mai degrabă decât forme standardizate de situații financiare (în special, bilanț și situație de profit și pierdere), ceea ce complică procesul de comparație. Cu toate acestea, unele sisteme GAAP stabilesc cerințe minime privind formatul de raportare financiară pe care companiile trebuie să le respecte.

Efectuarea de calcule pe baza situațiilor financiare și evaluarea rezultatelor obținute includ următoarele proceduri:

• analiza tendinței de dezvoltare (trend);
• analiza procentuală;
• analiza segmentelor;
• analiza bazată pe rapoarte financiare;
• analiza fluxului de numerar.

Atunci când analizăm o tendință sau tendință de dezvoltare, studiem modul în care indicatorii situațiilor financiare se schimbă în timp. Se recomandă ca această analiză să fie efectuată pe baza datelor timp de cinci ani, deși teoretic, se pot lua în considerare perioade mai lungi, de exemplu zece ani. Cu toate acestea, odată cu creșterea intervalului de timp considerat, crește și numărul de elemente care complică comparația.

Dacă, pe parcursul analizei tendințelor, rezultatele actuale ale activităților organizației sunt comparate cu indicatorii proprii pentru perioadele anterioare, atunci în analiza procentuală, baza comparativă este formată din indicatorii altor organizații, de regulă, din aceeași industrie. Pentru a face comparații cu alte companii, trebuie să se abordeze neconcordanța dintre dimensiuni. Pentru aceasta, valorile indicatorilor din contul de profit și pierdere sunt exprimate ca procent din vânzări, iar indicatorii din bilanț sunt exprimați ca procent din totalul tuturor activelor. Soldurile convertite în scopul analizei procentuale ne permit, pe de o parte, să comparăm structura de finanțare a diferitelor companii și, pe de altă parte, direcțiile de investiții ale acestor resurse. Analiza procentuală bazată pe contul de profit și pierdere este semnificativă numai dacă elementele individuale din situația respectivă sunt comparabile.

Analiza informațiilor pe segmentele incluse în situațiile financiare contribuie la creșterea conținutului informațional al rezultatelor estimării costurilor de exploatare pe parcursul analizei procentuale. O analiză a informațiilor de segment dezvăluite de companie aruncă o lumină asupra strategiei corporative a grupului și permite evaluarea semnificației segmentelor sale individuale.

Analiza bazată pe rapoarte financiare vă permite să studiați în detaliu suficient starea financiară, performanța și potențialul investițional al organizației și include următoarele elemente principale:

• evaluarea capacității organizației de a-și îndeplini în mod independent obligațiile și de a-și rambursa datoriile utilizând ratele de solvabilitate, lichiditate și stabilitate financiară;
• determinarea succesului afacerii, dacă aduce venituri suficiente prin aplicarea rentabilității activelor, a capitalurilor proprii și a rapoartelor fondului de rulment;
• evaluarea eficacității activității economice a organizației (în înțelegerea noastră - intensitatea utilizării resurselor) utilizând raporturile de cifră de afaceri ale activelor sale în general și diferitele tipuri ale acestora în special;
• evaluarea atractivității acestei organizații pentru potențiali investitori utilizând coeficienți care îi caracterizează poziția pe piața valorilor mobiliare.

Trebuie avut în vedere faptul că, înainte de a continua analiza pe baza unor rapoarte financiare, ar trebui să curățați datele de raportare financiară de elemente care reduc comparabilitatea acestora.

Împreună cu analiza cu un factor a ratelor financiare, care implică calculul și evaluarea comparativă a fiecărui raport separat, cu generalizarea ulterioară, care vă permite să formulați o opinie calificată cu privire la poziția financiară a companiei, se utilizează și analiza multivariată, care se bazează pe o o anumită combinație a unor rapoarte, a căror valoare este ponderată folosind multiplicatori speciali ... Ca urmare, se calculează un indice cantitativ, analizat în dinamică, în comparație cu indicatorii altor companii sau cu datele medii din industrie.

Analiza multivariată este utilizată pe scară largă pentru a prezice probabilitatea falimentului companiilor (de exemplu, modelele Altman și Tuffler). Cu toate acestea, posibilitățile de utilizare a acestor modele în practică sunt adesea limitate de teritoriul regiunii pentru care au fost colectate informații despre activitățile economice ale organizațiilor comerciale, care a stat la baza acestor metode de evaluare.

Analiza fluxurilor de numerar (fluxurile de numerar) ne permite să judecăm capacitatea companiei de a asigura excesul de încasări de numerar peste plăți. Baza informațională a analizei este situația fluxurilor de trezorerie, care constă din trei secțiuni, care includ informații despre fluxurile de trezorerie din activitățile de exploatare, investiții și finanțare.

Analiza fluxurilor de numerar evaluează capacitatea companiei de a asigura fluxul de numerar din activitățile de exploatare, precum și suficiența încasărilor interne pentru finanțarea activităților sale de investiții, care este asociată cu luarea în considerare a necesității de a atrage fonduri împrumutate externe sau de a crește capitalul propriu. Raportul fluxurilor de numerar din diferite tipuri de activități este determinat de starea financiară a companiei.

Astfel, având în vedere problema îmbunătățirii analizei raportării IFRS în Federația Rusă, autorii consideră că este necesar să se tragă următoarele concluzii:

• tranziția la IFRS duce la necesitatea de a aduce modificări adecvate conținutului și procedurii de analiză a situațiilor financiare ale organizațiilor rusești;
• Atunci când implementăm aceste modificări, este necesar să luăm ca bază experiența străină de analiză a raportării IFRS, care poate fi completată de evoluții interne corespunzătoare care nu o contrazic, care fac posibilă creșterea eficacității analizei rezultatelor financiare și starea financiară a organizațiilor interne care au trecut la IFRS.

Literatură:

1. Ordinul Ministerului Finanțelor din Rusia din 25 noiembrie 2011 nr. 160n „Cu privire la implementarea standardelor internaționale de raportare financiară și a interpretărilor standardelor internaționale de raportare financiară în Federația Rusă”.
2. Standarde internaționale de raportare financiară - 2012 / Text oficial complet în limba rusă. M.: Askeri-ASSA, 2012.998 p.
3. Alexander D., Britton A., Jorissen E. Standarde internaționale de raportare financiară: de la teorie la practică / Per. din engleza M.: Vershina, 2005.888 p.
4. V. V. Kovalev, Vit. V. Kovalev Analiza echilibrului sau Cum să înțelegeți echilibrul. Ediția a 3-a, Rev. si adauga. Moscova: Prospect, 2014.784 p.
5. Analiza situațiilor financiare: manual. indemnizație / Ed. O.V. Efimova, M.V. Melnik și colab. M.: Omega-L, 2013.388 p.
6. Ilysheva N.N., Krylov S.I. Analiza situațiilor financiare: manual. Moscova: finanțe și statistici, INFRA-M, 2011.480 p.

Autori: N.I. Ilysheva, doctor în economie, profesor, șef al Departamentului de contabilitate, analiză și audit, Universitatea Federală din Ural, numită după V.I. primul președinte al Rusiei B.N. Elțîn
SI. Krylov, doctor în economie, profesor la Departamentul de contabilitate, analiză și audit al Universității federale din Ural, numit după V.I. primul președinte al Rusiei B.N. Elțîn

Standardele Internaționale de Raportare Financiară (IFRS) sunt un set de documente (standarde) care reglementează regulile de pregătire a situațiilor financiare care sunt necesare pentru ca utilizatorii externi și interni să ia decizii economice în legătură cu o întreprindere. Lista organizațiilor care prezintă și publică situațiile financiare în conformitate cu IFRS se extinde anual. Conform paragrafului 1 al art. 2 din Legea federală din 27.07.2010 nr. 208-FZ „Cu privire la situațiile financiare consolidate”, situațiile financiare în conformitate cu IFRS sunt întocmite de:

• 1) organizații de credit;
• 2) organizații de asigurări (cu excepția organizațiilor de asigurări medicale care operează exclusiv în domeniul asigurărilor obligatorii de sănătate);
• 3) fonduri de pensii nestatale;
• 4) societăți de administrare a fondurilor de investiții, fondurilor mutuale și fondurilor de pensii nestatale;
• 5) organizații de compensare;
• 6) întreprinderile unitare ale statului federal, a căror listă este aprobată de Guvernul Federației Ruse;
• 7) societăți pe acțiuni deschise, ale căror acțiuni sunt deținute în proprietate federală și a căror listă este aprobată de Guvernul Federației Ruse;
• 8) alte organizații ale căror valori mobiliare sunt admise la tranzacționare organizată prin includerea lor în lista de cotații.

RAS (Russian Accounting Standards) este un set de norme ale legislației federale din Rusia și ale Regulamentelor contabile (PBU) care reglementează normele contabile.

Un număr din ce în ce mai mare de întreprinderi rusești trebuie să pregătească situații financiare nu numai în conformitate cu normele contabile rusești, ci și în conformitate cu standardele internaționale. Înțelegerea diferențelor fundamentale dintre RAS și IFRS va permite companiei să treacă la contabilitate în conformitate cu standardele internaționale la un cost minim, precum și să efectueze analiza situațiilor financiare cu cea mai înaltă calitate. Principalele diferențe dintre IFRS și RAS care afectează analiza situațiilor financiare ale unei organizații sunt prezentate în Tabelul 1.

Tabelul 1 Principalele diferențe între IFRS și RAS

Caracteristică comparativă			Evaluarea impactului asupra analizei situațiilor financiare
Scopul utilizării informațiilor financiare	Reflectarea statutului proprietății	Reflectarea situației financiare reale	IFRS are un grad mai ridicat de conformitate cu starea reală a informațiilor din raportare
Principiul de bază al recunoașterii activelor	Disponibilitatea documentelor justificative	Posibilitatea de a obține beneficii economice din obiect	În RAS, o creanță puțin probabilă poate fi recunoscută ca activ, ceea ce va denatura analiza financiară ulterioară.
Costul inițial al mijloacelor fixe	Valoarea costurilor reale este recunoscută. Actualizarea nu se aplică la determinarea costului inițial al activelor fixe.	Recunoscut în raportare la cost. Dacă plata pentru activele fixe este amânată pentru o perioadă semnificativă de timp, atunci costul inițial al activelor fixe este egal cu valoarea actualizată a plăților viitoare.	Lipsa actualizării distorsionează obiectivitatea raportării RAS, dar mărește indicatorii de raportare: creanțe, profit etc.
Recunoașterea cheltuielilor	Cheltuiala este recunoscută în contabilitate, dacă este încheiat un contract, sunt necesare dovezi documentare	Cheltuielile sunt recunoscute pe o bază corespunzătoare. Nu sunt necesare dovezi documentare.	Raportarea IFRS se bazează pe informații de o calitate superioară RAS. Cu toate acestea, datele privind cheltuielile în RAS sunt fiabile, deoarece există dovezi documentare.
Condiția de recunoaștere a veniturilor	Veniturile din activități obișnuite sunt recunoscute în situațiile financiare pe baza confirmării legale (acord sau alt document)	Recunoașterea veniturilor este legată de momentul transferului riscurilor și beneficiilor semnificative care decurg din proprietatea asupra bunurilor.	Momentul transferului de riscuri și recompense semnificative care decurg din proprietatea asupra bunurilor, în general, poate diferi de data transferului de proprietate, indicată în acord (sau alt document)
Ecuația bilanțului	Active = Datorii	Active - Datorii = Capitaluri proprii	Eficacitatea organizației în conformitate cu IFRS este evaluată prin realizarea unui profit. RAS permite atât profit cât și pierderi.
Ajustarea inflației	Declarațiile RAS sunt compilate fără ajustarea inflației	Elementele din bilanțul nemonetar ar trebui să fie recalculate pentru inflație în caz de hiperinflație	Analiza datelor în conformitate cu IFRS oferă o imagine mai realistă a stării lucrurilor din organizație

Diferențele dintre IFRS și RAS se datorează scopului istoric al utilizării informațiilor financiare. IFRS își propune să reflecte poziția financiară reală a întreprinderii, RAS - statutul proprietății. Principalii utilizatori ai situațiilor financiare întocmite în conformitate cu IFRS sunt investitorii și instituțiile financiare. Compilarea situațiilor financiare rusești urmărește în primul rând obiective fiscale, aceste informații sunt solicitate de autoritățile fiscale, autoritățile statistice.

Raportarea rusă a organizațiilor vizează în primul rând minimizarea impozitelor. IFRS - vizează în principal satisfacerea intereselor investitorilor și ale altor utilizatori care nu sunt asociați și nu au acces la raportare. Interesele investitorilor reflectă în mare măsură nevoile altor utilizatori. Întrucât aceștia sunt furnizorii de capital și într-o măsură mai mare nu influențează deciziile luate cu privire la pregătirea rapoartelor. Prin urmare, satisfacerea nevoilor lor va contribui și la satisfacerea nevoilor altor utilizatori.

RAS este destul de strâns legat de sistemul legislativ și de reglementare din Federația Rusă, iar IFRS sunt standarde supranaționale, independente de legi. În practică, situațiile financiare orientate către cerințele legislației fiscale conțin adesea informații financiare denaturate, pe baza cărora este dificil să se determine capitalizarea reală a organizației și să se stabilească poziția sa financiară efectivă. Iar acest lucru, la rândul său, nu contribuie deloc la intrarea de investiții în economia rusă, crește prețul capitalului de intrare și, în consecință, afectează negativ extinderea bazei de impozitare.

Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că IFRS este pe deplin capabil să reflecte starea financiară reală a unei întreprinderi care îndeplinește toate cerințele utilizatorilor, în timp ce RAS nu este. Acest lucru este dovedit de practica aplicării lor. Distorsiunea și falsificarea sunt prezente atât în ​​IFRS, cât și în RAS. În consecință, fără control și responsabilitate pentru respectarea anumitor reguli, este imposibil să se implementeze atât IFRS, cât și RAS.

După cum se poate vedea din Tabelul 1, principiul principal pentru recunoașterea activelor în conformitate cu IFRS este „posibilitatea de a obține beneficii economice dintr-un obiect”, în RAS - „disponibilitatea documentelor justificative”. Dacă o companie achiziționează un activ fix cu o plată amânată, atunci în conformitate cu IAS 16 „Active fixe”, costul inițial al unui astfel de activ fix se formează la o reducere, deoarece de fapt organizația a făcut achiziția mai ieftină. Alegerea ratei de actualizare este supusă judecății profesionale. RAS nu folosește principiul actualizării și nu determină costul inițial al unui obiect la valoarea nominală a plăților. Absența unei astfel de metode distorsionează obiectivitatea raportării RAS, dar mărește astfel de indicatori de raportare precum creanțele, profitul și așa mai departe. Spre deosebire de IFRS, RAS nu stabilește că „activele” sunt achiziționate în scopul obținerii de beneficii economice (profituri) și că tranzacțiile economice înregistrate în contabilitatea financiară ca venituri și cheltuieli trebuie să respecte definiția elementelor „venit”, „cheltuieli”, și fiecare dintre ele definește în același timp și elementul „active”, întrucât cheltuielile sunt efectuate cu scopul de a obține un profit în viitor (beneficiu economic datorat excesului de venituri peste cheltuieli).

O altă diferență fundamentală este recunoașterea costurilor. Cerința de conformitate conform căreia cheltuielile sunt recunoscute în perioada de venituri așteptate este esențială pentru IFRS. Cheltuielile sunt înregistrate pe măsură ce devin scadente, nu atunci când banii sunt plătiți sau primiți. În consecință, pot exista acumulări în situațiile financiare (atunci când cheltuielile au fost deja suportate, iar sumele corespunzătoare nu sunt încă plătibile și plătite în avans, atunci când sumele au fost deja plătite sau au fost înregistrate pasivele, chiar dacă costurile asociate cu acestea se referă la perioada de raportare ulterioară).

În PBU 10/99 „Cheltuielile organizației” se include o condiție suplimentară ca cheltuiala să fie recunoscută în contabilitate dacă se încheie un acord. Adică, spre deosebire de IFRS, cheltuiala nu poate fi recunoscută numai pe baza judecății profesionale a contabilului cu privire la scăderea beneficiilor economice și trebuie documentată. De exemplu, costul bonusurilor pentru angajați. De regulă, bonusurile de la sfârșitul anului sunt aprobate în lunile mai-iunie ale anului următor. În contabilitatea rusă, costurile se reflectă după acumularea primelor, adică în costul perioadei de raportare următoare. În consecință, situațiile financiare conform IFRS reflectă rezultatele financiare mai realist decât în ​​cadrul RAS.

Condiția pentru recunoașterea veniturilor în conformitate cu PBU 9/99 este abordarea în care veniturile din activități obișnuite sunt recunoscute în situațiile financiare pe baza confirmării juridice specifice (acord sau alt document). IAS 18 leagă recunoașterea veniturilor de momentul transferului riscurilor și beneficiilor semnificative ale dreptului de proprietate. Momentul specificat poate diferi de data transferului de proprietate, indicată în acord (sau alt document). Principalele diferențe în recunoașterea veniturilor în conformitate cu RAS și IFRS sunt prezentate în tabelul 2, compilat pe baza RAS 9/99 „Venitul organizației” și IFRS 18 „Venituri”.

Tabelul 2 Diferențe în recunoașterea veniturilor în IFRS și RAS

Caracteristică comparativă
Recunoașterea veniturilor	Există încredere că va exista o creștere a beneficiilor economice. Valoarea veniturilor poate fi determinată.	Beneficiul economic perceput este probabil să se realizeze. Venitul total din contract poate fi măsurat în mod fiabil.
Momentul recunoașterii veniturilor	Veniturile sunt recunoscute atunci când există un transfer de proprietate bazat pe dovezi juridice specifice (acord sau alt document).	Veniturile sunt recunoscute atunci când există un transfer de riscuri și beneficii semnificative ale dreptului de proprietate.
Estimarea veniturilor	Suma veniturilor este determinată pe baza prețului specificat în contract	Veniturile se măsoară la valoarea justă a contraprestației primite, luând în considerare reducerile comerciale și reducerile prezentate.
Reglementare legală	Diferite tipuri de operațiuni sunt reglementate de un singur act normativ (PBU 9/99)	Diferite tipuri de operațiuni sunt reglementate pe baza principiilor generale
Recunoașterea contribuției acționarilor ca venituri	Contribuțiile membrilor LLC, care nu sunt formalizate ca contribuții la capitalul autorizat sau contribuții la proprietate, sunt recunoscute ca venituri ale organizației	Contribuțiile primite de la acționarii existenți nu sunt recunoscute ca venituri sau venituri

REFORMA CONTABILĂ

CONTABILITATE BANCARĂ

IFRS ȘI ANALIZA BANCARĂ

A.B. SUVOROV, doctor în economie, președinte al Asociației Phoenix a contabililor și auditorilor

Principalele abordări ale analizei bancare

Cel mai simplu mod de a analiza activitățile unei bănci este de a analiza situațiile sale financiare. Dacă astfel de situații financiare sunt întocmite în conformitate cu standardele internaționale, atunci, după cum sa menționat deja, acestea conțin o cantitate mare de informații diverse despre activitățile bancare. După ce ați analizat cu atenție datele de raportare, puteți obține o idee clară despre direcțiile generale de activitate, poziția financiară, structura activelor și perspectivele de dezvoltare ale instituției de credit. Cu toate acestea, cei care întâmpină mai întâi acest tip de raportare sunt, de obicei, surprinși de abundența datelor și de complexitatea prezentării materialului.

Fiecare grup de utilizatori ai situațiilor financiare (acționari, investitori și potențiali investitori, legislatori etc.) caută să obțină informații diferite despre instituția de credit. Până de curând (și numai în acele cazuri în care a devenit necesară prezentarea situațiilor financiare unui partener străin), băncile rusești erau obligate să pregătească aceste situații în conformitate cu cerințele standardelor internaționale de raportare financiară (IFRS). Această condiție trebuia îndeplinită de toate băncile care doreau să obțină împrumuturi externe. De la începutul anului 2004, toate băncile rusești trebuie să fie în măsură să își pregătească situațiile în conformitate cu cerințele IFRS, adică situația se schimbă dramatic.

Atunci când se analizează activitățile unei instituții de credit, de regulă, se analizează în primul rând poziția sa financiară, care se caracterizează printr-un sistem de indicatori care reflectă disponibilitatea reală, plasarea și utilizarea resurselor financiare. Informațiile pentru o astfel de analiză sunt conținute atât în ​​intern (nepublicat), cât și în

declarațiile externe (publicate) ale băncii, precum și în datele contabile analitice și alte documente.

Bilanțul unei instituții de credit, pe de o parte, reflectă starea fondurilor proprii și împrumutate și, pe de altă parte, plasarea și utilizarea acestora. Deci, în activul bilanțului, fondurile sunt grupate în funcție de tip, compoziție, plasare și utilizare și în pasiv - pe surse de educație. În același timp, bilanțul băncii este compilat atât pentru conturile bilanțului, cât și pentru cele din afara bilanțului (creanțe și pasive în afara bilanțului), în conformitate cu planul aprobat de Banca Centrală a Federației Ruse (CBR). Conturile din bilanțul băncii sunt grupate în secțiuni în funcție de conținutul lor economic.

Trebuie remarcat faptul că analiza activelor și pasivelor băncii este cea principală în determinarea stabilității sale financiare. Acest lucru se datorează faptului că atât adecvarea capitalului băncii, cât și nivelul riscurilor de credit acceptate depind de calitatea activelor băncii.

Analiza activelor și pasivelor ar trebui, de asemenea, efectuată pentru a determina nivelul de diversificare a operațiunilor bancare și pentru a determina gradul de dependență al băncii de alți factori de natură economică generală.

Analiza sistemului intern de contabilitate și control

Una dintre condițiile pentru recunoașterea băncilor ruse de către comunitatea bancară internațională este pregătirea, cât mai aproape posibil de standardele internaționale, nu numai de raportare generală contabilă și financiară, ci și de raportare internă. Toate instituțiile de credit trebuie să aibă un sistem de control intern, fără de care este imposibil să se gestioneze eficient riscurile bancare. Controlul intern ar trebui să se bazeze pe

o bază solidă de informații în care contabilitatea este principală, deși nu este singura sursă de informații.

Analiza contabilității și controlului intern în bancă în contextul tranziției la IFRS este extrem de importantă. Situațiile financiare, care sunt întocmite în conformitate cu standardele internaționale, reflectă impactul deciziilor de management din trecut și din prezent. Aceste declarații sunt pregătite pe baza unor principii care încearcă în mod consecvent și cu adevărat să contabilizeze fiecare tranzacție a băncii.

Pe lângă întocmirea situațiilor financiare, contabilitatea și controlul intern în bancă includ, de asemenea, un set de planuri, metode și proceduri utilizate pentru protejarea activelor și pasivelor, minimizarea riscurilor bancare și creșterea profiturilor și asigurarea respectării stricte a instrucțiunilor conducerii băncii. .

Contabilitatea internă a unei bănci este o parte integrantă a controlului intern și se realizează pentru a analiza activitățile acesteia. Eficacitatea contabilității și controlului intern depinde de următorii factori:

delimitarea responsabilității între angajații individuali pentru menținerea evidențelor contabile și pentru gestionarea directă a fondurilor și a altor inventare; planificare intrabancara; corespondența calificărilor angajaților cu funcțiile lor; aplicarea unui sistem de numerotare unificat pentru toate documentele utilizate în procesul contabil.

În acest sens, pentru multe bănci de astăzi se pune problema automatizării procesului de contabilitate și control intern. Cu toate acestea, uneori este nevoie de ani pentru a dezvolta programe eficiente axate pe analiza și sprijinirea deciziilor de management, în timp ce în lumea modernă posibilitățile tehnologiei informației se schimbă foarte repede. Calitatea acestor evoluții depinde nu atât de mult de programele în sine, cât de calitatea soluțiilor de proiectare, de nivelul calificărilor și profesionalismului dezvoltatorilor, precum și de mijloacele tehnice utilizate.

Sarcinile de dezvoltare a produselor software legate de automatizarea contabilității și controlului intern în bănci sunt și mai complicate în legătură cu trecerea la IFRS. Acest lucru se datorează în primul rând unei creșteri semnificative a numărului de elemente contabile, care în volumul său este inadecvată pentru o creștere a

numărul de caractere utilizate. Un astfel de număr de elemente contabile va necesita o revizuire a întregii tehnologii contabile.

Schimbările elementelor contabile, la rândul lor, vor necesita schimbări în analiza și îmbunătățirea abordărilor de luare a deciziilor în gestionarea proceselor bancare, adică în dezvoltarea unei noi strategii de politică contabilă.

Metoda de analiză comparativă a indicatorilor

În practica internațională, analiza comparativă a indicatorilor este utilizată destul de des. Acesta constă în evaluarea poziției propriei bănci față de concurenți. Analiza indicatorilor financiari în practica internațională este un instrument necesar pentru determinarea poziției unei bănci în conformitate cu indicatorii activităților sale față de concurenți. De exemplu, atunci când sunt utilizate corect, rezultatele comparative pot indica o scădere a competitivității unei anumite bănci comparativ cu perioadele anterioare sau o creștere a nivelului riscului de credit comparativ cu alte bănci din regiune. Utilizate corespunzător, informațiile obținute pot fi critice pentru succesul unei bănci în toate condițiile (mai ales într-o economie instabilă).

Analiza comparativă a indicatorilor nu ar trebui să se limiteze doar la perioada curentă de activitate, ci să aibă atât caracter retrospectiv, cât și (dacă este posibil) perspectiv. Prin compararea rezultatelor obținute prin indicatori comparativi pentru diferite perioade, consultantul poate ajuta conducerea băncii să își facă o idee mai clară asupra direcției în care se dezvoltă banca lor și sistemul bancar rus, precum și în ce zonă concurenții s-au îmbunătățit strategic. sau și-au extins activitățile. Acest lucru este necesar pentru ca banca să ia o poziție stabilă pe piața internă în perioada actuală și să nu creeze precedente pentru fuziunile cu băncile internaționale sau locale și să prevină absorbția de către acestea. Utilizarea metodei de analiză comparativă a indicatorilor este concepută pentru a ajuta banca să navigheze bine în tendințele actuale în dezvoltarea pieței operațiunilor și serviciilor bancare, care

poate reduce sau crește gradul de diversificare a activităților băncii în comparație cu concurenții și poate afecta poziția sa strategică pe piața financiară.

Pentru o analiză comparativă a indicatorilor, se pot utiliza informații pe piețele occidentale pentru produse și servicii bancare obținute din surse publice și private. Informațiile despre sistemul bancar rus devin din ce în ce mai accesibile, al căror principal analist a fost și rămâne Banca Rusiei. Acest lucru se datorează faptului că agențiile străine de rating acordă din ce în ce mai multă atenție băncilor rusești. Consultantul (sau grupul de consultanți) care efectuează (sau efectuează) analiza comparativă ar trebui (ar trebui) să fie permanent conștient de tendințele, rezultatele performanței, starea și poziția băncilor rusești. Utilizarea benchmarking-ului obligă firmele de consultanță sau de rating să își desfășoare în mod regulat propria performanță de benchmarking a instituțiilor de credit din Rusia.

O astfel de revizuire a rezultatelor unei analize comparative a indicatorilor ar trebui să se bazeze, în primul rând, pe cerințele internaționale pentru situațiile financiare ale instituțiilor de credit. Prin urmare, informațiile privind analiza structurală a situațiilor financiare sunt clasificate în conformitate cu IFRS și introduse într-o bază de date comparativă programată pentru evaluarea indicatorilor de performanță. Pe baza rezultatelor obținute, se întocmește un raport pentru perioada curentă. În diferite regiuni, rezultatele activităților băncilor pot diferi semnificativ între ele, prin urmare, informațiile primite sunt împărțite în funcție de baza regională. Datele sunt verificate cu atenție. Toate valorile limită care reprezintă grafic o abatere semnificativă într-o direcție sau alta și nu caracterizează nicio tendință consecventă sunt excluse din analiză. Performanța actuală este apoi comparată cu anii precedenți pentru a identifica tendințele și diferențele semnificative. Pe baza acestui raport, este întocmită o listă a băncilor, care va fi ratingul fiabilității lor.

Este important să rețineți că benchmarking-ul este o versiune generalizată a metodologiei standard de benchmarking.

indicatori și instrumente utilizate în practica internațională. O astfel de analiză este cel mai ușor de realizat de către organizațiile care efectuează audit financiar al declarațiilor băncilor în conformitate cu IFRS.

Pentru efectuarea unei analize comparative, se utilizează următorii indicatori principali: venitul net din dobânzi, care servește ca bază pentru evaluarea capacității băncii de a menține profitul primit din dobânzi la operațiunile bancare după efectuarea principalelor cheltuieli - plata dobânzii pe depozite; rezerva generală pentru acoperirea pierderilor la împrumuturi, care vă permite să evaluați calitatea portofoliului de credite al băncii; provizion pentru pierderi la împrumuturi comerciale, determinat pe baza valorii totale a împrumuturilor comerciale, care sunt adesea cea mai semnificativă componentă a portofoliului de credite al băncii; suma totală a fondurilor proprii, care face posibilă evaluarea proporției capitalului propriu din bilanțul băncii și caracterizează capacitatea sa de a menține profitul la dispoziția sa și de a crește fondurile proprii; venituri din exploatare, care arată eficiența băncii. Este definit ca venit din dobânzi minus costul fondurilor; investiții în numerar și credit, cu ajutorul cărora este posibil să se determine proporția activelor lichide din bilanțul unei instituții de credit; soldul numerarului, împrumuturilor și investițiilor ca procent din totalul activelor, care reflectă strategia băncii în domeniul plasării capitalului în activele câștigătoare. Analiza comparativă a indicatorilor poate fi scoasă din cadrul analizei economice și aplicată în astfel de domenii de evaluare a mediului intern și extern al băncii, cum ar fi satisfacția angajaților și disponibilitatea serviciilor bancare. Este mult mai dificil pentru o bancă să obțină singură informații cu privire la aceste tipuri de analize comparative, prin urmare, ajutorul unui consultant (sau al unui grup de consultanți) este utilizat în acest scop. Pentru a-și menține competitivitatea, diversificarea și conștientizarea noilor tendințe în dezvoltarea și implementarea produselor și serviciilor bancare, banca trebuie să poată aplica metodologia pentru analiza comparativă a indicatorilor

atât în ​​activitățile zilnice, cât și în planificarea strategică.

Evaluarea fiabilității băncii

Un aspect important al activității bancare (în special în legătură cu tranziția la IFRS) este determinarea fiabilității unei bănci. Pentru a determina fiabilitatea unei bănci în practica internațională, se utilizează și metoda standard de analiză comparativă a indicatorilor și instrumentelor, deoarece, în conformitate cu această metodologie recomandată de IFRS, analiza comparativă a indicatorilor este una dintre cele mai fiabile modalități de a determina fiabilitatea a unei bănci. Faptul este că riscul inerent tuturor operațiunilor bancare implică posibilitatea potențială de a primi venituri financiare suplimentare pentru o bancă care funcționează cu mai mult succes decât concurenții săi. O bancă de succes poate fi numită nu numai o bancă ale cărei activități sunt caracterizate printr-un raport de rentabilitate pozitiv, ci și o bancă al cărei raport de profitabilitate este mai mare sau la același nivel în comparație cu băncile care concurează activ în același sector al pieței financiare.

În practica bancară internațională, există o serie de canoane clasice pentru analiza fiabilității băncilor, dar aplicarea lor în condițiile rusești se dovedește a fi extrem de problematică din următoarele motive principale:

practic toate băncile rusești sunt destul de mici (conform standardelor mondiale), iar cei mai importanți indicatori de fiabilitate sunt diverse caracteristici cantitative (active, capital propriu, mărimea capitalului autorizat, profit, împrumuturi restante și altele);

unele dintre caracteristicile relative, cărora li se acordă o mare atenție în metodele occidentale, sunt mai puțin semnificative în condițiile rusești. Analiza primelor zece bănci rusești, efectuată în conformitate cu metodele IFRS recomandate, a arătat că acestea au o poziție financiară stabilă, indiferent de starea indicatorilor relativi menționați. Îmbunătățirile și deteriorarea activității băncilor mici și mijlocii, la rândul lor, nu se corelează practic cu starea de

indicatori relativi. Lipsa de influență a indicatorilor relativi a fost deosebit de convingătoare în cazul băncilor mici. Statisticile au arătat că cu cât banca este mai mică, cu atât ratele de adecvare a capitalului sunt mai mari și, prin urmare, banca este mai fiabilă; în practica străină, spre deosebire de Rusia, se acordă o mare importanță informațiilor despre dinamismul băncii (rate de creștere, obiective strategice ale fondatorilor, calificările echipei de conducere și reputația acestora în comunitatea de afaceri, volumul investițiilor în tehnică echipamente, nivelul de competență al personalului etc.); în Rusia, de regulă, nu există nicio practică de confirmare a informațiilor formale cu informații culese din surse informale. În țările dezvoltate, sistemul de evaluare a fiabilității băncilor ia forma de mai bine de un deceniu. Utilizarea sa în practică necesită un anumit nivel de calificare a supraveghetorilor. Atunci când se utilizează orice tehnică, rezultatele analizei vor fi întotdeauna subiective într-un grad sau altul. Prin urmare, cu cât calificările consultanților sunt mai ridicate, cu atât experiența lor în domeniul bancar este mai bogată și mai versatilă, cu atât concluziile pe care le trag atunci când analizează activitățile băncii vor fi mai exacte.

Se obișnuiește să se calculeze fiabilitatea băncilor din țările occidentale utilizând un sistem de puncte. Pentru unele bănci, un grad ridicat de fiabilitate, de regulă, exclude intervenția autorităților de supraveghere, deoarece se crede că banca însăși este capabilă să depășească orice tendințe negative (atât interne, cât și externe). Dar există și alte bănci pentru care intervenția autorităților de supraveghere în ceea ce privește controlul asupra anumitor aspecte ale activităților lor a fost recunoscută ca fiind necesară. Alții necesită o astfel de intervenție într-o serie de activități, iar autoritățile de supraveghere obligă aceste bănci să dezvolte planuri de acțiune pentru a remedia deficiențele identificate. Pentru a ajuta cele patru bănci, autoritățile de supraveghere includ reabilitarea financiară a fondatorilor în sistemul de măsuri. Pentru al cincilea, singura ieșire din această situație poate fi reorganizarea băncii pentru a preveni falimentul și lichidarea acesteia. Această diferențiere a relației dintre supraveghetori și bănci le permite, fără a atrage atenția publicului și a clienților, să facă să funcționeze toate mecanismele,

contribuind la asigurarea fiabilității acestora și, prin urmare, a stabilității întregului sistem bancar în ansamblu.

Analiza activelor și pasivelor

Un element important al metodologiei de analiză bancară este analiza activelor și pasivelor.

Principalele obiective ale analizei activelor bancare sunt:

determinarea ponderii activelor active (generatoare de venituri) în bilanț și a raportului acestora;

determinarea structurii portofoliului de credite, inclusiv investiții de împrumut și alte active pentru toate sucursalele băncii. Atunci când se stabilesc principalele obiective ale analizei activelor unei instituții de credit, ar trebui să se treacă de la faptul că activele bilanțului, în ceea ce privește conținutul lor economic, sunt împărțite în aducere (funcțională) și negenerativă (non -muncitor) venituri. Activele care nu generează venituri pot include numerar disponibil, pe conturi corespondente, în contul rezervelor obligatorii ale Băncii Rusiei, precum și active fixe, materiale și fonduri deturnate în detrimentul profitului băncii. Restul activelor sunt clasificate ca angajați, și anume:

toate tranzacțiile cu clientela băncii prin sistemul de creditare (emiterea de credite către bănci și alte instituții financiare, împrumuturi către sectorul real al economiei, împrumuturi către persoane fizice etc.); tranzacții cu nerezidenți; operațiuni cu valori mobiliare (cu excepția celor achiziționate în scopul participării la activitățile altor întreprinderi);

operațiuni de leasing, operațiuni documentare etc.

Pentru contabilizarea activelor circulante, se utilizează conturi de credit, precum și conturi pe care sunt înregistrate împrumuturi interbancare furnizate, valori mobiliare achiziționate și conturi corespondente la alte bănci (conturi NOSTRO).

Împărțirea activelor în active și nelucrătoare este necesară pentru a determina profitabilitatea băncii. Potrivit experților, nivelul optim al activelor neperformante nu ar trebui să depășească 20% din totalul tuturor activelor.

Trebuie remarcat faptul că, în conformitate cu IFRS, atunci când se evaluează activele băncii, acesta este utilizat

criteriul adecvării capitalului, care este evaluat ca raportul dintre capitalul fix și activele ponderate la risc.

Să dăm următorul exemplu. Conform bilanțului prezentat, valoarea împrumuturilor comerciale emise de bancă este de 80% din activele totale, iar activele totale sunt de 12 ori mai mari decât capitalul social. În această situație, un exces al valorii totale a activelor în raport cu suma fondurilor acționarilor de 12 ori indică faptul că banca ar putea să se confrunte cu o lipsă de capital. Dacă această bancă intenționează să-și extindă activitățile și să emită în continuare împrumuturi, capitalul său trebuie majorat. Pe baza standardelor internaționale stabilite prin Acordul de la Basilea, acestei bănci i se poate recomanda să mențină un raport capital-activ ponderat la risc de 8%.

Acest exemplu ilustrează utilizarea criteriului de adecvare a capitalului. Valoarea acestui criteriu ar trebui să fie cuprinsă între 4 - 8%. De regulă, acest standard este îndeplinit de băncile rusești „cu o marjă”. Un stoc foarte mare indică capacitatea instituției de credit de a crește volumul operațiunilor active cu diferite niveluri de risc. Abordarea nivelului de adecvare a capitalului la standard indică, așa cum a fost deja ilustrat în exemplu, necesitatea fie de majorare a capitalului, fie de restructurare a portofoliului către active mai puțin riscante.

În practica supravegherii externe a activităților instituțiilor de credit, se utilizează standardul N1 al Instrucțiunii nr. 1, al cărui analog în metodologia Băncii Mondiale este coeficientul Cook. Cu ajutorul lor, se ia în considerare calitatea activelor, în funcție de tipul de operațiune.

Un alt criteriu utilizat în analiza activelor unei instituții de credit în conformitate cu cerințele IFRS este riscul de lichiditate.

Pentru a ilustra riscul de lichiditate, să oferim încă un exemplu. Să presupunem că, în conformitate cu bilanțul prezentat, raportul dintre valoarea împrumuturilor și depozitelor băncii este de 90%, ceea ce ne face să ne gândim la o anumită riscabilitate a operațiunilor efectuate de banca în cauză. Să presupunem, de asemenea, că 20% din toate depozitele bancare sunt depozite „la vedere”, atunci-

restul de 20% sunt depozite pe trei luni, iar restul de 50% sunt depozite cu o scadență de trei până la șase luni.

În conformitate cu structura portofoliului de credite, 10% din creditele băncii trebuie rambursate în termen de trei luni, în timp ce restul de 70% din împrumuturi au o scadență de trei până la șase luni.

De regulă, în țara noastră, după data scadenței, un procent mare din depozitele la termen sunt reportate. Cu toate acestea, această tendință poate fi evaluată ca fiind pozitivă numai după analizarea datelor din perioada anterioară, ceea ce va face posibilă asigurarea faptului că o astfel de tendință a existat de fapt în această bancă de mult timp.

În plus, este necesar să se analizeze structura activelor lichide ale băncii (numerar, metale prețioase, titluri de stat etc.), care vor necesita informații suplimentare. Cu toate acestea, dacă suma împrumuturilor este de 90% din valoarea depozitelor, iar provizionul pentru împrumut crește ™, este foarte puțin probabil ca banca să aibă active lichide semnificative. Aceasta înseamnă că, în cazul unei crize de lichiditate, banca va trebui să-și rezolve problemele financiare prin împrumuturi interbancare, care este adesea nu numai neprofitabilă, ci și riscantă. Concluzia se sugerează: această bancă este supusă unui risc semnificativ de lichiditate.

Valoarea activelor menținute la nivelul adecvat permite instituției de credit să asigure simultan siguranța fondurilor clienților, care este o sursă neîndoielnică a creșterii sale economice. Cu o analiză mai aprofundată a activelor băncii, se determină valoarea lor de piață (de exemplu, cu scopul vânzării sau achiziționării acestora).

Principalele secțiuni ale pasivului bilanțului sunt:

fonduri autorizate și de rezervă; fond de stimulare economică; fonduri pentru dezvoltare socială și industrială, care reflectă fondurile proprii ale băncii.

Pentru a contabiliza fondurile proprii ale băncii, sunt destinate astfel de conturi pasive, care reflectă veniturile operaționale ale băncii, veniturile amânate, fondurile de rezervă pentru posibile pierderi din împrumuturi și pentru deprecierea valorilor mobiliare. Restul conturilor de sold pasiv sunt destinate contabilității

care a atras resurse, care ar trebui să includă:

decontarea și conturile curente ale clienților; depozite la termen; depozite de cetățeni;

datorii tranzacționabile primite de la alte bănci; împrumuturi interbancare; fonduri pe conturi corespondente ale altor bănci.

Principalele sarcini ale analizei pasivelor băncii sunt determinarea următorilor parametri:

raportul dintre fondurile proprii și împrumutate ale băncii, precum și gradul de dependență de piața creditelor interbancare; cota soldurilor stabile la conturile la cerere;

condițiile de utilizare a fondurilor atrase;

structura resurselor în termeni de ramuri existente.

Analiza rezervelor

Din punctul de vedere al cerințelor IFRS, un criteriu important pentru evaluarea stabilității financiare a unei instituții de credit este dimensiunea rezervei. Faptul este că o creștere a mărimii provizionului pentru suma posibilelor pierderi de împrumut ridică o serie de întrebări la care trebuie să se răspundă în procesul de analiză. În primul rând, ar trebui să aflați dacă calitatea analizei efectuate înainte de emiterea unui împrumut nu a scăzut. Pentru a răspunde la această întrebare, este adesea suficient să aflăm dacă au existat modificări în componența consiliului de administrație sau a specialiștilor de vârf din departamentul de creditare.

Apoi, trebuie să determinați cota împrumuturilor restante (principalul) și dobânzile. După aceea, ar trebui să colectați informații despre dificultățile financiare ale debitorilor băncii și să aflați dacă poziția financiară a acționarilor afectează activitățile băncii. În cele din urmă, este necesar să obținem un răspuns la întrebarea dacă creșterea provizionului este rezultatul concentrării împrumuturilor.

Pentru a determina profitabilitatea operațiunilor de creditare, este necesar să se compare creșterea cuantumului provizionului cu marja netă a instituției de credit. Dacă suma primită depășește valoarea marjei nete a dobânzii, atunci pierderea operațiunilor de creditare ale băncii (în conformitate cu cerințele IFRS) se reflectă în situațiile financiare.

Cu toate acestea, o astfel de analiză a profitabilității operațiunilor de creditare ale unei bănci se poate face numai după stabilirea costurilor administrative corespunzătoare.

Dacă activele băncii sunt clasificate în funcție de gradul lor de scădere a lichidității, iar pasivele - în funcție de gradul de stabilitate al acestora, atunci este posibil să se construiască un model care să permită evaluarea activelor și pasivelor creditului instituției din punctul de vedere al asigurării lichidității și al limitării riscurilor.

Analiza stabilității financiare

Analiza stabilității financiare a unei instituții de credit este o tehnică foarte eficientă utilizată în restructurare. O bancă, ai cărei angajați sunt capabili să înțeleagă complexitățile situațiilor financiare întocmite în conformitate cu cerințele IFRS și sunt competente în metodologia de analiză, are avantaje semnificative față de concurenții săi.

Analiza stabilității financiare a unei instituții de credit poate fi efectuată în alte cazuri (de exemplu, în scopuri de asigurare sau de impozitare).

Activitățile comerciale sunt în mod constant

încurajează conducerea băncii să evalueze rezultatele finale pentru a identifica în timp util cele mai importante probleme și a asigura realizarea obiectivelor investitorilor și clienților, menținând în același timp un nivel acceptabil de risc. Noua metodologie contabilă, care este implementată pe scară largă în instituțiile de credit, este cât mai aproape posibil de standardele internaționale, într-o măsură mult mai mare, comparativ cu precedentul, este axată pe evaluarea profitabilității unei bănci ca bază pentru fiabilitatea și stabilitate în viitor.

În concluzie, trebuie remarcat faptul că atunci când se utilizează situațiile financiare întocmite în conformitate cu IFRS în scopul gestionării unei bănci, este necesar, în primul rând, să se analizeze cu atenție toate informațiile conținute în aceasta, pentru a lega toate componentele într-o singură întreg și obțineți o imagine completă a poziției financiare.bancă. Conducerea băncii trebuie să se gândească cu atenție la ce informații ar trebui dezvăluite, astfel încât declarațiile pregătite să nu îndeplinească doar cerințele standardelor internaționale, dar să ofere și o imagine clară și adevărată a activităților băncii.

"HL,< *Аосс**

Expoziție pentru afaceri intensive în cunoștințe ■ Idei noi - Tehnologii noi - Soluții noi

Împotriva terorismului: soluții informaționale * - Securitatea informațiilor pentru bănci și instituții financiare

Soluții de securitate a informațiilor pentru industrie ■ - Pașapoarte, vize, identificare: tehnologii biometrice ale noii ere * - Securitatea rețelei, protecția sistemelor electronice de gestionare a documentelor * - Antivirusuri, firewall-uri * - Tehnologii pentru stocarea și gestionarea datelor

* - Inovație, protecția proprietății intelectuale și formare

Expoziția „INFOFORUM-2005” - o punte de observație pentru soluții noi în cadrul Programului de stat „Moscova electronică”

Vor avea loc vizite programate la expoziție de către conducerea a 28 de ministere și departamente.

În același timp, se desfășoară conferința „Metropola modernă: securitatea informațiilor din regiune, organizații, cetățeni” și 10 sesiuni tematice și mese rotunde. Participă 1250 de specialiști.

INF0F0 M-2005

Expoziția Internațională din Moscova