По данным Росстата, в январе-сентябре 2017 г. объем инвестиций в основной капитал составил 9681,7 млрд. руб., что на 4,2% выше объема соответствующего периода прошлого года (в реальном выражении). Для сравнения, аналогичный показатель годом ранее составлял -2,3%.
Наилучшие результаты в январе-сентябре 2017 г. с точки зрения роста инвестиций были достигнуты в Центральном и Южном федеральных округах (рис. 1), где инвестиции в основной капитал в реальном выражении увеличились более чем на 20% по сравнению с январем-сентябрем 2016 г. Улучшение ситуации также наблюдалось в Дальневосточном и Северокавказском ФО, где темпы роста инвестиций опередили средний уровень по стране, хотя годом ранее соответствующие показатели были отрицательными.
Рис. 1. Изменение инвестиций в основной капитал по федеральным округам РФ в январе-сентябре 2017 г. (в % к соотв. периоду пред. года)
Источник: Росстат
Вместе с тем, в ряде федеральных округов ситуация с инвестициями остается сложной. Так, в Северо-Западном и Уральском ФО темпы роста инвестиций в основной капитал резко замедлились и оказались ниже общероссийского уровня, составив 3,9% и 2,7% соответственно. При этом в Сибирском и Приволжском ФО продолжился инвестиционный спад. Объем инвестиций в основной капитал в Сибирском ФО в январе-сентябре 2017 г. сократился на 3,1% в годовом выражении (на фоне сокращения на 4,9% в аналогичном периоде годом ранее), а в Приволжском – на 6,3% (при том, что в январе-сентябре 2016 г. инвестиции сократились на 9,8%).
Регионы с высокими темпами роста и падения инвестиций
В январе-сентябре 2017 г. в 48 субъектах РФ темпы роста инвестиций в основной капитал по сравнению с аналогичным периодом прошлого года были положительными, а в 37 субъектах РФ – отрицательными. Сами эти темпы тоже значительно отличались друг от друга. Рекордно высокий рост инвестиций в основной капитал был зафиксирован в Республике Крым (в 4,2 раза по сравнению с январем-сентябрем 2016 г.) и в г. Севастополе (в 2,3 раза), что связано с сооружением объектов инфраструктуры за счет федерального бюджета. По данным Росстата, в январе-сентябре 2017 г. из средств федерального бюджета было профинансировано 75,5% инвестиций в основной капитал в Республике Крым и 77,3% – в Севастополе.
Еще в 7 регионах темпы роста инвестиций превысили 30%. Например, в Амурской области инвестиции в основной капитал в январе-сентябре 2017 г. выросли на 48,0% по сравнению с январем-сентябрем 2016 г., в Вологодской области – на 44,2%, в Калининградской области – на 41,4% и т.д. Для этих регионов основным источником инвестиций являются средства частных инвесторов, как правило – крупных компаний. Например, в Вологодской области в 2017 г. реализуется ряд промышленных проектов, включая проекты «Северстали» по реконструкции коксовых батарей и строительству новых цехов полимерных покрытий и оцинкования, проект «Фосагро» по сооружению нового производства удобрений, проект «Газпрома» по строительству участков магистрального газопровода «Ухта-Торжок 2» и газификации ряда районов, а также проекты создания новых производств в моногородах на территории области. Несколько крупных «газовых» проектов реализуются в Амурской области (строительство газоперерабатывающего завода и участка газопровода «Сила Сибири»). Среди регионов с высокими темпами роста инвестиций есть и крупнейшие регионы – Москва (рост в январе-сентябре 2017 г. на 20,3% в годовом выражении) и Республика Саха (Якутия) (рост на 35,2%).
Наряду с этим, в ряде субъектов РФ в январе-сентябре 2017 г. наблюдался инвестиционный спад, темпы которого также достигали высоких значений. Например, в 19 регионах темпы падения инвестиций в основной капитал составляли 10% и более. Так, в Республике Ингушетия падение инвестиций достигло 42,5%, в Республике Коми – 35,7%, Курганской области – 30,6% и т.д. В ряде случаев такие темпы падения связаны с завершением реализации крупных инвестпроектов, что создает эффект «высокой базы» прошлых периодов. Например, годом ранее (в январе-сентябре 2016 г.) инвестиции в основной капитал в Республике Ингушетии выросли в годовом выражении на 42,2%, в Республике Коми – на 18,7%, в Курганской области – на 16,0%. Однако среди регионов, испытывающих инвестиционный спад, есть и достаточно крупные субъекты РФ, где инвестиционная ситуация зависит не от нескольких, а от множества инвестиционных проектов. Среди таких регионов – Красноярский край (падение инвестиций на 13,0% в январе-сентябре 2017 г. в годовом выражении), Республика Башкортостан (падение на 25,5%), Свердловская область (падение на 7,6%).
Инвестиционная ситуация в крупнейших субъектах РФ
В последние годы около половины инвестиций в основной капитал, осуществляемых в России, приходится на сравнительно небольшое число регионов РФ. Например, в январе-сентябре 2017 г. 50,0% инвестиций осуществлялось в 11 субъектах РФ (таблица 1). Это Москва и Московская область, Тюменская область и Ямало-Ненецкий и Ханты-Мансийский автономные округа, Санкт-Петербург, Республика Татарстан, Краснодарский и Красноярский края, Республика Саха (Якутия) и Свердловская область. Наибольший «отрыв» от остальных субъектов РФ по объемам инвестиций имеет «тройка лидеров» – Москва (11,5% инвестиций в основной капитал в России), ЯНАО (7,8%) и ХМАО-Югра (6,9%). Для сравнения, на Санкт-Петербург, занимающий 4-е место среди субъектов РФ по объему инвестиций в основной капитал, приходится только 4,0% общероссийского объема инвестиций. Зачастую эти регионы оказывают определяющее воздействие на инвестиционную ситуацию по федеральным округам: например, ситуация в Центральном ФО в значительной степени определяется тенденциями, складывающимися в Москве и Московской области, в Уральском ФО – в Тюменской области (вместе с ХМАО и ЯНАО), в Южном ФО – в Краснодарском крае и т.д.
Таблица 1. Регионы-лидеры по объему инвестиций в основной капитал в январе-сентябре 2017 г. (в млрд. руб. и в % к общероссийскому объему инвестиций)
Источник: Росстат
В январе-сентябре 2017 г. состав регионов-лидеров по объемам инвестиций в основной капитал почти не изменился по сравнению с аналогичным периодом 2016 г. Изменение коснулось только одного региона: в состав 11 лидеров вошла Республика Саха (Якутия), заменив Республику Башкортостан. Изменились также позиции некоторых регионов. Например, позиции Санкт-Петербурга и Краснодарского края повысились, а Московской области и Республики Татарстан, напротив, понизились. Среди регионов, лидирующих по объемам инвестиций в стране, также наблюдались разнонаправленные тенденции изменения объема инвестиций. Так, в Москве, Ханты-Мансийском АО и Якутии наблюдались высокие темпы роста инвестиций, а в Красноярском крае, Свердловской области и Ямало-Ненецком АО, напротив, низкие.
Источники инвестиций в регионах-лидерах
В большинстве регионов РФ, лидирующих по объемам инвестиций в основной капитал, основным источником инвестиций в основной капитал являются собственные средства организаций (рис. 2). Примерами таких регионов являются Ханты-Мансийский АО и Тюменская область (без АО), где эта доля достигает 89,3% и 84,3% соответственно. Значительная часть инвестиций (60-65%) финансируется за счет собственных средств организаций в Свердловской области, в Республике Татарстан, а также в г. Санкт-Петербург.
В ряде регионов-лидеров по объемам инвестиций, напротив, основная часть инвестиций в январе-сентябре 2017 г. финансировалась за счет привлеченных средств – прежде всего это средства вышестоящих и иных организаций (в статистике Росстата относятся к категории «другое»), а также кредиты банков. Например, в Республике Саха (Якутии), где реализуется ряд проектов крупнейших компаний (таких как освоение Чаяндинского нефтегазоконденсатного месторождения, строительство газопровода «Сила Сибири» (структуры «Газпрома»), строительство Инаглинского и Денисовского ГОКов (ГК «Колмар»), строительство алмазодобывающего предприятия (Верхне-Мунское рудное поле) (АК «Алроса») и т.д.), на привлеченные средства (кроме средств бюджетов и кредитов банков) приходилось 58,1% инвестиций в основной капитал региона. При этом в Ямало-Ненецком АО, где также осуществляется ряд инвестпроектов добывающей промышленности, 51,9% инвестиций было осуществлено за счет банковских кредитов (это касается, в частности, проектов НОВАТЭК, финансируемых за счет кредитов российских и зарубежных банков).
Некоторые регионы характеризуются относительно высокой долей бюджетных средств в структуре источников инвестиций в основной капитал. В наибольшей степени это относится к Москве, где в январе-сентябре 2017 г. бюджетные средства стали источником 31,2% инвестиций в основной капитал (из них 27,1% приходилось на бюджет города, а 4,0% – на федеральный бюджет). Такая структура источников инвестиций связана с реализацией ряда инфраструктурных проектов в Москве (прежде всего транспортных), а также с реализацией совместных проектов между регионом и частными инвесторами. Кроме того, относительно высокая доля бюджетных средств как источника инвестиций в основной капитал характерна для Санкт-Петербурга (19,2% инвестиций в январе-сентябре 2017 г.), Краснодарского края (18,5%), Московской области (18,3%). В Санкт-Петербурге, как и в Москве, основная часть инвестированных бюджетных средств приходилась на бюджет города, а в Краснодарском крае и Московской области – на средства федерального бюджета.
Рис. 2. Структура инвестиций в основной капитал субъектов РФ – лидеров по объему инвестиций в январе-сентябре 2017 г. (в % к объему инвестиций)
Рост инвестиций в основной капитал в январе-июне составил 4,8% по сравнению с тем же периодом прошлого года, следует из опубликованных в четверг Росстатом данных; в номинальном выражении их размер составляет 5,7 трлн руб. В то же время уровней 2015 года инвестиции пока не достигли - за два года они сократились на 1,2%.
Росстат публикует длинные ряды данных по инвестициям лишь в годовом выражении, что затрудняет корректное сопоставление данных за шесть месяцев. Вложения в основной капитал падали три года подряд, снизившись за этот период на 12,2%: в 2014 году снижение составило 1,5%, в 2015-м - 10,1%, а в 2016-м - 0,9%. В месячном выражении Росстат динамику по инвестициям не публикует, последние доступные квартальные данные - за январь-март, когда инвестиции выросли на 2,3% к соответствующему периоду прошлого года (но сезонно сократились на 61,8% к четвертому кварталу). Судя по данным за полугодие, рост во втором квартале может составить более 6% год к году, оценивает главный аналитик Промсвязьбанка Екатерина Крылова.
Данные по инвестициям корректны, доверять им можно, это свидетельство постепенного восстановления экономики, говорит заведующий лабораторией исследования проблем инфляции и экономического роста Высшей школы экономики (ВШЭ) Владимир Бессонов. Растет производство инвестиционных товаров, например строительных материалов, по которым наблюдался длительный спад, теперь перешедший в оживление, отмечает эксперт. Он проводит аналогию с поведением домохозяйств, для которых аналогом инвестиций может выступать покупка автомобилей. «Производство легковых автомобилей тоже постепенно растет», - напоминает Бессонов. Другой косвенный признак - рост импорта, значительную часть которого составляют товары инвестиционного назначения, добавляет Владимир Бессонов. Импорт, по данным Росстата, растет с августа прошлого года, в первом полугодии он увеличился на 27,4% к тому же периоду прошлого года.
Это «ожидаемое» оживление в инвестициях, подтверждает Крылова, оно произошло «за счет плавного смягчения условий банковского кредитования предприятий, улучшения финансового положения компаний в целом и укрепления рубля». Впрочем, аналитики ждали менее позитивных данных - примерно плюс 3,5–4%, отмечает она.
Рост инвестиций в 2017 году, по ожиданиям Минэкономразвития, должен составить 2% и держаться вблизи этого уровня в следующие три года (по базовому сценарию прогноза социально-экономического развития). Реформы, как ожидает ведомство, должны ускорить рост инвестиций до 3,9%, 6,8% и 9,8% в 2018–2020 годах соответственно. Рост частных рыночных инвестиций - базовая идея плана правительства по ускорению экономического роста, говорил министр экономического развития Максим Орешкин. По его мнению, способствовать этому должны экономическая предсказуемость и «формирование взаимного доверия между бизнесом и государством».
Рост инвестиций и правда должен стать главным драйвером ВВП (ранее эту роль брало на себя потребление), отмечал председатель совета Центра стратегических разработок (ЦСР готовит экономическую программу для президента) Алексей Кудрин. Но этот фактор будет ускорять экономику лишь в ближайшие годы, оговаривался он, затем на первое место должна выйти производительность труда. По ожиданиям ЦСР, доля инвестиций в ВВП должна вырасти с 18,3% в 2016 году до 22,4% в 2025-м.
ВВП за январь-июнь вырос на 1,5% к первому полугодию прошлого года, также оценил в четверг Росстат. В июле на 1,1% выросла промышленность (ее рост замедлился после скачка в мае-июне), на 1% - оборот розничной торговли. В то же время реальные доходы населения продолжили сокращаться (на 0,9%) после остановки падения, которая была в июне.
Подписывайтесь на наш канал в Telegram!
Чтобы подписаться на канал 1neof в Telegram, достаточно пройти по ссылке https://telegram.me/firstneof с любого устройства, на котором установлен мессенджер, и присоединиться при помощи кнопки Join внизу экрана.
Данные официальной статистики об изменении одного из ключевых статистических показателей «инвестиции в основной капитал» в России
Для всякого предприятия инвестиции в основной капитал служат основной движущей силой, непосредственно влияющей на увеличение объемов производства, экономическую состоятельность. А в масштабах страны состояние инвестиционной сферы определяет темпы экономического и социального развития страны, технический уровень производства и его эффективность, конкурентоспособность на мировых рынках, и как результат — качественные характеристики уровня жизни населения. А инвестирование, осуществляемое в производство товаров народного потребления, строительство объектов жилья и соцкультбыта, непосредственно влияет на условия жизни населения.
В советском государстве, когда царила плановая экономика, пятилетние планы и долгосрочные программы развития экономики регулировали инвестиционный процесс. Современные условия диктуют более широкое трактование этого понятия:
«денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» (№ 39-ФЗ от 25 февраля 1999 г.)
Следует отметить, что в России капвложения неизменно остаются важным направлением инвестиционной деятельности. Инвестиции в основной капитал в России представляют из себя затраты, направленные на:
- новое строительство;
- расширение, реконструкцию и техперевооружение действующих предприятий;
- приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря;
- проектно-изыскательские работы и другие затраты.
Система показателей, характеризующих инвестиции в основной капитал, формируется по результатам текущих сплошных и выборочных федеральных статнаблюдений, а также выборочного обследования инвестиционной активности организаций, осуществляющих деятельность по добыче полезных ископаемых, в обрабатывающих производствах, производстве и распределении электроэнергии, газа и воды. Последнее было проведено Росстатом на 1 октября 2016 года. Оно имело целью получить в результате информацию об инвестиционной активности предприятий и организаций в 2016 г. и инвестиционных намерениях предпринимателей на 2017 год. Респондентами стали 9,9 тыс. организаций, не относящихся к субъектам малого предпринимательства, и 3,9 тыс. малых предприятий. А результаты его распространены на всю совокупность единиц статистического наблюдения.
Инвестиции в динамике
Динамика инвестиций служит лакмусовой бумажкой для инвесторов и разных участников того или иного инвестиционного проекта, наглядно показывающей, насколько перспективным становится его дальнейшее развитие. На нее оказывают воздействие разные факторы. Устойчивый экономический рост страны на динамику влияет, без сомнения, положительно и гарантирует рост объема вложений. Когда экономика растет стабильно, без сильных колебаний, динамика инвестиций постепенно растет, являясь отражением общей экономической ситуации. Экономический кризис неизменно влечет за собой снижение объемов инвестируемых средств и неминуемое падение динамики.
С 1987 года, когда в СССР началась перестройка и были приняты некоторые нормативные акты, открылись возможности для притока иностранных прямых инвестиций. До 2008 года наблюдался рост инвестиционных вложений в фактически действовавших ценах. Анализ инвестиций в основной капитал в сопоставимых ценах (с учетом инфляции) показывает, что реальный рост наметился лишь с 1999 года, когда показатель варьировал от 105,3 до 123,8%. Новое падение объемов, обусловленное кризисом 2008-2009 гг. (подробнее о кризисе и его последствиях ), произошло в 2009 году, причем и в фактических, и в сопоставимых ценах. Снижение объемов инвестиций в сопоставимых ценах наблюдается и последние три года.
«Индексы физического объема инвестиций в основной капитал рассчитаны в сопоставимых ценах. В качестве сопоставимых приняты среднегодовые цены предыдущего года. Переоценка в среднегодовые цены предыдущего года осуществляется с помощью среднегодовых индексов-дефляторов».
Источник: Росстат
Сегодня на долю инвестиций в основной капитал приходится пятая часть валового внутреннего продукта (ВВП) страны. По итогам 2016 года в экономику страны вложено 14 639,8 млрд рублей, это 20,4% от ВВП.
Источник: Росстат
Более 80% от общего объема вложений осваивается организациями российской формы собственности, преимущественно частной. Из 12 192 миллиардов рублей, освоенных ими в 2016 году, 8 244,0 млрд, или 67,6%, — частными предприятиями. На долю иностранных и совместных предприятий приходится по итогам 2016 года 9,2%.
| Всего, млрд рублей | В том числе собственность |
|||
|---|---|---|---|---|
| российская | иностранная | совместная российская и иностранная |
||
Источник: Росстат
Видовая структура инвестиций
В структуре инвестиций в основной капитал наибольшая доля приходится на здания и сооружения, за последние годы она возросла с 43,3% в 2011 до 45,2% в 2016. Почти треть инвестиций направлена на машины, оборудование и транспортные средства (30,6%), в 2011 году они были на уровне 37,9%.
Источник: Росстат
По материалам выборочного обследования новые отечественные машины и оборудование приобретало 84% организаций, импортные - 32%. На вторичном рынке автомобили и оборудование отечественного производства приобретались 18% организаций, импортного - 5%.
В основном это были транспортные средства, комплексы и технологические линии, отдельные установки технологического оборудования и электронно-вычислительная техника.
Из общего числа обследованных организаций 16% сделали свои приобретения на условиях финансового лизинга.
Направление инвестиций в основной капитал
На развитие таких видов деятельности, как операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг, добыча полезных ископаемых, транспорт и связь, обрабатывающие производства и производство и распределение электроэнергии, газа и воды, направляется почти 80% вложений. И подобное соотношение сохраняется на протяжении всех последних лет.
Источник: Росстат
По сравнению с 2011 годом более чем в полтора раза выросли инвестиции в основной капитал в сопоставимых ценах в такие виды деятельности, как
- производство медицинских изделий, средств измерений, контроля, управления и испытаний; оптических приборов, фото и кинооборудования; часов;
- производство офисного оборудования и вычислительной техники;
- химическое производство.
«Распределение инвестиций в основной капитал по видам экономической деятельности осуществляется в соответствии с классификатором ОКВЭД исходя из назначения основных средств, т. е. той сферы деятельности, в которой они будут функционировать».
| 2016 в % к 2011 |
|
|---|---|
| Производство медицинских изделий, средств измерений, контроля, управления и испытаний; оптических приборов, фото и кинооборудования; часов | |
| Производство офисного оборудования и вычислительной техники | |
| Химическое производство | |
| Операции с недвижимым имуществом | |
| Добыча сырой нефти и природного газа; предоставление услуг в этих областях | |
| Научные исследования и разработки | |
| Розничная торговля, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами; ремонт бытовых изделий и предметов личного пользования | |
| Оптовая торговля, включая торговлю через агентов, кроме торговли автотранспортными средствами и мотоциклами | |
| Рыболовство, рыбоводство |
Источник: Росстат
Источники финансирования инвестиций
«Расчет инвестиций в основной капитал по источникам финансирования осуществляется Росстатом без субъектов малого предпринимательства и объема инвестиций, не наблюдаемых прямыми статистическими методами».
Если еще в 2011 году использование инвестиционных вложений происходило в большей степени за счет привлеченных источников, то по итогам 2016 года ситуация изменилась и на первый план выходят собственные средства организаций. Сегодня их доля составляет 50,9%.
Источник: Росстат
В денежном выражении это.
