İnvestisiyalar e. İnvestisiya etməyin ən yaxşı yolları. Özünüzə sərmayə qoymaq

Müasir dünyada investisiyalar iqtisadi inkişafın tərkib hissəsidir. Elmi sahədə investisiyalar dividend (mənfəət) almaq üçün biznes, sənaye, kənd təsərrüfatı, nəqliyyat və digər sənaye sahələrinə uzunmüddətli investisiyalar adlanır..

İnvestisiyalar həmişə pul deyil,ümumi hesab edildiyi kimi, bunlar həm də səhmlər, bank depozitləri, qiymətli kağızlar, səhmlər, xüsusi texnoloji avadanlıqlar, kreditlər, avtomobillər, hər hansı əmlak və ya əmlak hüquqları və dəyərləridir.

“İnvestisiya” termininin ən geniş yayılmış anlayışı maliyyə və real investisiyaların həyata keçirilməsi yolu ilə ölkə daxilində uzunmüddətli nağd pul depozitləri hesab olunur. Bu maddi, qeyri-maddi və maliyyə aktivləri.

İnvestisiya nədir

İnvestisiya prosesinin özü investisiya, dividendlər əldə etmək üçün maliyyə əməliyyatlarının həyata keçirilməsi və digər maliyyə effektləridir. Bu, maddi ehtiyatların müntəzəm investisiyalara çevrilməsi prosesidir. Müəssisənin əsas fondları arasında pul vəsaitlərinin daimi dövriyyəsi hesabına yeni investisiyalar üçün ilkin şərait yaranır.

Müəyyən bir inkişaf mərhələsində hər hansı bir müəssisənin fəaliyyəti həmişə müxtəlif aktivlərə resursların qoyuluşu ilə kəsişir, bu olmadan müəssisə normal olaraq öz işini həyata keçirə bilməz. Bu fəaliyyət investisiya adlanır və investisiyaların idarə edilməsi prosesinin özü təşkilatın investisiya idarəetmə layihəsi adlanır.

Mənfəətlilik səviyyəsini artırmaq üçün bəzi müəssisələr müvəqqəti olaraq boş qalan resursları və aktivləri yatırmağa əl atırlar ki, onlar da gəlir gətirir, lakin əsas fəaliyyətdə iştirak etmirlər.

İnvestisiyadan maksimum gəlir əldə etmək üçün həyata keçirilən hər hansı bir investisiya prosesində bir anda bir neçə tərəf iştirak edir:

1. İnvestor - bu, müəyyən bir layihəyə investisiya qoymaq qərarına gələn qurumdur. İnvestor, seçilmiş fəaliyyət sahəsində biznesin inkişafına yatırılacaq investisiyadan mümkün dividendlər haqqında məlumatları rəhbər tutur.
2. Müştəri - investisiya layihəsinin həyata keçirilməsi üçün rəhbəri tərəfindən seçilmiş fiziki/hüquqi şəxs.
3. İnvestisiya layihəsinin istifadəçiləri - investisiya fəaliyyətinin yaradılmasında maraqlı olan istənilən fiziki və hüquqi şəxslər, dövlət orqanları və dövlət xidmətləri, xarici şirkətlər.
4. Qalan iştirakçılar - banklar, sığorta şirkətləri, təchizatçılar, investisiya vasitəçiləri və s.

İnvestisiyalar: növləri, istifadə xüsusiyyətləri

Müasir iqtisadiyyatda investisiyalar müxtəlif meyarlara görə təsnif edilə bilər: əmlak növlərinə, təşkilati strukturlara, kapital qoyuluşlarına və digər parametrlərə görə.

Regional mənsubiyyətinə görə investisiya ölkə daxilində (daxili) və xaricdə (xarici) ayrılır.

Daxili investisiyalar aşağıdakı kimi təsnif edilir:

1. Real.
2. Maliyyə (portfel).
3. Ağıllı.

İLƏ real investisiya bəzi yeni məhsul əldə etməyə yönəlmiş uzunmüddətli investisiyaları əlaqələndirin. Bu vəsaitlər sahibkarlıq fəaliyyətinin yenidən təşkili, yenidən qurulması, texniki cəhətdən yenidən təchiz edilməsi və yeni elementlərin əldə edilməsi məqsədi ilə müxtəlif istehsal müəssisələrinə yatırılır. Real sərmayə ilə əsas resurslar genişlənir, biznesin genişləndirilməsi üçün pulsuz maliyyə yaranır.

arasında maliyyə investisiyaları istiqrazlar, səhmlər, bank depozitləri, qiymətli kağızlar və digər aktivlər kimi alətlər satılır. Bu investisiya növü müəyyən səbəbdən portfel investisiyası adlanır, çünki investor qiymətli kağızlar hesabına xüsusi maliyyə kapitalı (portfel) təşkil edir.

Altında intellektual sərmayə müxtəlif elmi və texnoloji inkişaflara töhfələr, innovativ həllər və s.

1. Birbaşa (hər hansı maddi aktivlərə investisiya).
2. Dolayı (başqaları vasitəsilə vəsait yatırmaq).

İnvestisiya zamanına görə var qısa müddət və uzun müddətli depozitlər. Birinci halda, maddi bazaya, qiymətli kağızlara və s. pul vəsaitlərinin hərəkəti deməkdir. Uzunmüddətli investisiyalar maddi / qeyri-maddi aktivlərə maliyyələşdirmə, təşkilatın vəsaitlərinin genişləndirilməsi hesab olunur. Uzunmüddətli investisiyalar əsaslı tikinti, yenidənqurma, istehsal və texnoloji bazanın modernləşdirilməsi və s.

İnvestorun hərəkət istiqamətini nəzərə alsaq, onda investisiyalar ilkin, diversifikasiya edilmiş, əsas vəsaitlərin genişləndirilməsi və ya dəyişdirilməsi, yenidən investisiya qoyuluşu kimi təsnif edilə bilər.

Yeni müəssisənin yaradılmasına və ya müəssisənin maddi-texniki təminatının yaxşılaşdırılmasına yönəlmiş layihələrlə yanaşı, kapital qoyuluşları müəyyən əmtəə qrupunun bazara çıxarılması xərcləri ola bilər. Bununla da satışlarda artım, kommersiya mənfəətində isə artım var.

İnvestisiya planlaması nədir

İnvestisiyaların planlaşdırılması istənilən müəssisənin idarəetmə strategiyasının tərkib hissəsidir. Planlaşdırmanın mahiyyəti investisiyanın ən uğurlu sahələrini proqnozlaşdırmaqdır. Planlaşdırma torpaq sahələrinə, tikinti layihələrinə, təbii sərvətlərə, texnoloji avadanlıqların istehsalına, bir sıra məhsullar, qiymətli kağızlar və digər aktivlərə investisiya qoyuluşu üçün həyata keçirilir.

Planlaşdırma prosesinin ən mühüm komponenti müəssisənin investisiya siyasətidir., onun köməyi ilə kapital qoyuluşunun ən gəlirli sahələri müəyyən edilir. Bu, istehsal gücünün artırılmasını təmin edir, istehsalın maya dəyərini azaldır və təşkilatın səmərəliliyini artırır.

Ən çox tələb olunan iki növ planlaşdırma var:

• əsaslı tikinti, funksionallığın, infrastrukturun və istehsal bazasının genişləndirilməsi;
• bank depozitləri.

Demək olar ki, bütün müəssisə rəhbərləri əsaslı tikintini prioritet hesab edirlər, çünki bu, istehsalın texniki bazasını modernləşdirməyə, müəssisənin yenidən qurulmasına və əhatə dairəsini genişləndirməyə ən yaxşı yol verir. Əgər əsaslı tikintiyə ehtiyac yoxdursa, o zaman ən sərfəli investisiya bank depozitlərindən dividend almaq ola bilər. Bəzi rəhbər şəxslər inkişaf etməkdə olan şirkətin səhm paketini almaq variantını da nəzərdən keçirirlər ki, bu da onun gəlirinin bir hissəsini əsas istehsalın inkişafına yönəltməyə imkan verir.

İnvestisiya planlaması müəssisənin iqtisadi fəaliyyətinin hər hansı nüanslarını nəzərə almalıdır: vergitutma, iqlim zonası, inflyasiyanın səviyyəsi, xammal bazasının mövcudluğu, bazarın inkişaf səviyyəsi, açıq vakansiyalara namizədlərin olması və s.

Prioritet planlaşdırma vəzifələri arasında:

• investisiya ehtiyacının müəyyən edilməsi;
• maliyyələşdirmə mənbələrinin siyahısının tərtib edilməsi, investorlarla konstruktiv dialoqun formalaşdırılması;
• maliyyə mənbələrinin dəyərini tərtib etmək;
• hər bir investisiya növü üzrə maliyyə səmərəliliyinin hesablanması (borc vəsaitlərinin qaytarılması nəzərə alınmaqla);
• yaxşı işlənmiş biznes planının tərtib edilməsi.

Əgər investisiyanın nə olduğunu sadə dillə izah etsəniz, bu, hər hansı bir müəssisənin yerinə yetirdiyi ən vacib vəzifələrdən biridir. Şirkətin gəliri birbaşa şirkətin pul resurslarına nə dərəcədə sərfəli şəkildə sərəncam verməsindən asılıdır.

Crowdinvesting nədir (sərmayə investisiyası)

Əksər insanlar əmanətlərini artırmaq istəyirlər, lakin bunu necə edəcəyini bilmirlər. Onlar əsas problem kimi pul çatışmazlığını hesab edirlər. Ancaq hər kəs kapitala investisiya haqqında bilmir. Planda investisiya sözünün nə demək olduğunu çox az adam eşitdi. "Crowdinvesting".

Kapitala sərmayə qoyarkən, hətta kiçik miqdarda pul əla dividendlər yarada bilər. Crowdinvesting (vençur kapitalı sərmayəsi) az miqdarda puldan böyük gəlirdir.

Crowdinvesting-in mahiyyəti müəssisənin, biznesin, dövriyyənin, tikintinin və s. inkişafının ilkin mərhələsində investisiya qoymaqdan ibarətdir. Layihənin əvvəlində sərmayə qoyan investor sonradan bir neçə nəsil üçün kifayət edəcək belə dividendlər ala bilərdi.

Bu investisiya növü çox populyar deyil, lakin innovasiyaların müasir inkişafı ilə "startup"lara investisiyalar kifayət qədər perspektivli görünür. Sərbəst vəsaitlər, hətta az miqdarda, düzgün investisiya ilə maksimum nəticə göstərə biləcək.

Crowdinvesting üçün investisiya sxemi çox sadədir. İnvestor mövcud layihələri öyrənir və ən perspektivli variantlara sərmayə qoyur (seçilmiş layihələrdə pay alır). Buna görə də, ilkin mərhələdə minimuma başa gələn qiymətli kağızlar brendin təşviqindən sonra bahalaşır. Beləliklə, az miqdarda pul zamanla kifayət qədər çox pul gətirir.

Əsas investisiya qaydaları

Eyni investisiya imkanlarına malik müxtəlif müəssisələrin öz işlərində tamamilə əks nəticələr əldə etdiyi bir çox hallar var. Bütün bunlar, hər bir menecerin öz investisiya ideyasına malik olması ilə əlaqədardır (bu nədir və hansı investisiya üsulları daha təsirlidir).

İnvestisiya fəaliyyətinin müxtəlif nəticələri maliyyələşdirmənin ən elementar qaydalarının bilməməsi ilə izah olunur. Bir çox biznes liderləri ən sadə investisiya qaydalarını belə bilmirlər.

Bu qrafikdən görə bilərsiniz ki, hazırda Rusiya Federasiyasında investisiya reytinqi aşağı düşür

Qazanclı investisiya üçün əsas qaydalar:

1. İnvestisiya layihəsinin hazırlanması... İnvestor müəssisənin investisiya potensialını hərtərəfli öyrənməlidir. O bilməlidir ki, şirkət gəlirli investisiya üçün nə qədər pul ayıra bilər. Bu vəsaitlər yalnız investisiya layihəsinə uyğun olaraq yatırıla bilər, bu vəsait başqa xərclərə yönəldilə bilməz.

1. Töhfənin ölçüsünün imkanlarla müqayisəsi... Müəssisənin dövriyyə kapitalını investisiya etmək tövsiyə edilmir (əgər bu investisiyalar istehsalın sürətini xeyli azaldacaqsa). Siz yalnız pulsuz vəsait yatırmalısınız, onsuz şirkət eyni səmərəliliklə işləməyə davam edəcəkdir.

1. Xərclər mənfəətlə müqayisə edilməməlidir... Müəssisədə bütün xərclər məqbul olmalıdır. Əgər onlar heç bir irəliləyiş və ya divident gətirmirlərsə, deməli, yanlış şəkildə xaric ediliblər. Əgər şirkətin hər hansı əlavə mənfəəti varsa, bu o demək deyil ki, xərclərin də artması lazımdır.

1. İnvestisiya fondlarının hərəkətinin təhlili və nəzarəti... İnvestor vəsaitlərin düzgün bölüşdürülməməsi və yatırılmasının mümkün mənfi nəticələrini tam şəkildə bilməlidir. İnvestisiya bazarında 100% zəmanət yoxdur. Buna görə də, investisiya dividendlərinin vaxtından əvvəl silinməsi tövsiyə edilmir.

Xarici investisiyalar son vaxtlar 75 milyard dollardan 5 milyard dollara qədər azalıb (təxmini rəqəmlər)

Əsas investisiya variantları

Kapitalınızı artırmaq üçün bir çox sərfəli variant var. Aşağıdakı sahələr bu gün investisiya üçün ən cəlbedicidir:

• öz biznesinizin maliyyələşdirilməsi;
• başqasının biznesində maliyyələşdirmə;
• pay fondlarına (pay fondlarına) investisiya qoyuluşu;
• bank proqramlarına investisiyalar;
• qiymətli metalların, zərgərlik məmulatlarının, antikvarların, bank sikkələrinin alınması;
• fond bazarına investisiyalar;
• daşınmaz əmlaka investisiya;
• internet layihələrinin kapital qoyuluşu;
• PAMM investisiya;
• fondların struktur investisiyası;
• kriptovalyutaların alınması;
• şəxsi inkişafa və təlimə investisiya.

Salam! Bu gün biz yeni başlayanlar üçün investisiya haqqında danışacağıq, çünki getdikcə daha çox insan gəlirlərini necə artırmaqla maraqlanır.

Bu gün öyrənəcəksiniz:

• İnvestisiya bazarında hansı qaydalar var;
• Riskləri necə minimuma endirmək olar;
• Təcrübəli investorlar yeni başlayanlara hansı faydalı məsləhətlər verir.

İnvestisiya nədir

İnvestisiya Minimum əmək resursları xərcləri ilə gəlir əldə etmək üsuludur.

Passiv gəlirin bu forması fiziki əməyi nəzərdə tutmur və istənilən vaxt maliyyənizi artırmağa imkan verir. Tanınmış iqtisadçılar investisiya qoyuluşunu öz firavan gələcəyinə töhfə kimi səciyyələndirirlər ki, bu da onları gələcəkdə maddi problemlərdən azad edə bilər.

Əksər insanlar üçün investisiya mürəkkəb bir proses, milyonlarla dövriyyə ilə əlaqələndirilir, burada yalnız böyük korporasiyalar iştirak edir.

Ən çox yayılmış miflər bunlardır:

• İnvestisiya yalnız varlı sahibkarlar üçün mümkündür.İstənilən şəxs investor ola bilər və töhfənin minimum həddi yoxdur. Xarici valyutanın alınmasına yatırılan 1000 rubl məbləğində belə vaxt keçdikcə yaxşı maraq gətirə bilər.
• İnvestorun xüsusi təhsili və biznes təcrübəsi olmalıdır. Daha doğrusu, bu fəaliyyət növü ehtiyatlılıq, məntiqli düşünmək bacarığı və iqtisadiyyatdakı prosesləri dərk etməyi tələb edir. Əgər maliyyə piramidalarının strukturunu və ya kotirovkaların dəyişməsini araşdırmaq istəmirsinizsə, özünüzü minimum risklə bank depozitləri və uzunmüddətli əmanətlərlə məhdudlaşdıra bilərsiniz.
• Bütün ticarətlər çox risklidir.Əslində, investisiyanın bir çox variantı var, bunların hamısı risk altındadır. Ancaq hər hansı bir müəssisə və ya da sahibinə zərər verə biləcək dağıntılardan, yanğınlardan və ya texnogen fəlakətlərdən sığortalanmayıb.

İnvestisiya pul qazanmağın heç bir məhdudiyyəti olmayan maraqlı bir yoludur. Kiçik miqdarlarla başlayın və yavaş-yavaş hədəfinizə doğru irəliləyin.

İnvestisiya növləri

İqtisadçıların işi üçün bir neçə meyarlara görə kapital qoyuluşlarının təsnifatı istifadə olunur.

Bu asılıdır:

1. Seçilmiş mülkiyyət formasından: özəl və ya ictimai. Bölmə layihələr və ya töhfələr üçün kimin vəsait təmin etdiyinə aiddir.
2. Obyektdən: real, maliyyə və spekulyativ. Birincisi, mülkiyyət hüquqlarının, daşınmaz əmlakın, patentlərin alınmasını nəzərdə tutur. Spekulyativ olanlar aktivlərin qiymətindəki dəyişikliklərə (valyuta kotirovkalarının dəyişməsi, qiymətli metalların dəyəri) əsaslanır. Qiymətli metallar, səhmlər və ya valyutalarla əlaqəli maliyyə vasitələri.
3. İnvestisiya müddətindən: qısamüddətli (bir ildən çox olmayan), ortamüddətli (5 ildən çox olmayan), uzun müddətə (5 ildən çox olmayan).
4. İnvestisiya məqsədindən: birbaşa (kommersiya və ya yaşayış üçün daşınmaz əmlak), (istehsal və ya xammal tikintisində), qeyri-maliyyə (intellektual layihələr, elmi tədqiqatlar).
5. Risk dərəcəsinə görə: mühafizəkar, orta və aqressiv.

Təcrübəsiz investorların tez-tez bir sualı var: adi investisiyaları maliyyə spekulyasiyalarından necə ayırd etmək olar, çünki bir çox ümumi xüsusiyyətlərə malikdir. Əksər iqtisadçılar onları investisiya müddətinə görə bölürlər: əgər bir ildən azdırsa, deməli, söhbət spekulyasiyadan gedir.

Maliyyə investisiyaları

Təcrübəsiz özəl investor üçün maliyyə investisiyaları ən çox maraq doğurur. Onlar həmişə maddi gəlir əldə etməyə yönəlib. Əməliyyatlar üçün obyektlər müxtəlif növ qiymətli kağızlar, paylar və layihələrdəki paylardır. Buraya səhmlərin və borc qiymətli kağızlarının, ticarət kreditlərinin və veksellərin alınması daxildir.

Mənfəət iki ümumi yolla əldə edilə bilər:

• Müvafiq faizlərin ödənilməsi sabit və müntəzəmdir;
• Qiymətli kağızın baha qiymətə satışından əldə edilən gəlir.

Təcrübəsiz investor özü hansı maliyyə sərmayələri ilə işləyəcəyinə qərar verməlidir. Bəzi insanlar uzunmüddətli investisiyalara və az miqdarda sabit sabit gəlirə üstünlük verirlər. Sürətli gəlirlərin pərəstişkarları səhmlər və istiqrazlarla daha riskli əməliyyatları seçirlər.

Başlanğıc İnvestor Lüğəti

Mütəxəssislərin öz işlərində fəal şəkildə istifadə etdikləri əsas terminləri və anlayışları öyrənməklə investisiyalarla işə başlamalısınız.

Ən çox yayılmışlar:

• Aktivlər- investora qazanc gətirə biləcək hər şey: şirkətlərin səhmləri, müxtəlif daşınmaz əmlak, qiymətli metallar.
• Dividend- kommersiya şirkətinin səhmdarları arasında bölüşdürülən xalis gəlirinin müəyyən hissəsi. Konsepsiya investisiya layihələrində əldə edilən mənfəətə şamil edilmir.
• Sitat- əməliyyatın planlaşdırıldığı aktivin və ya maliyyə alətinin qiyməti və ya sabit dərəcəsi.
• Treyder- maliyyə bazarında aktiv ticarətdə iştirak edən, investorların pulları ilə fəaliyyət göstərən şəxs.
• Birja- müxtəlif maliyyə aktivləri (valyuta, qızıl və ya səhmlər) bazarı. Bu, maliyyə aktivlərinin investorları, satıcıları və alıcıları və satıcıları arasında bir növ vasitəçi olan hüquqi şəxsdir.
• Likvidlik- termin müəyyən aktivin lazım gəldikdə tez bir zamanda bazarda satılma qabiliyyətini ifadə edir.
• Mətbəx- real bazarda əməliyyatlar aparmayan, öz müştərilərinə qarşı oynayan investisiya şirkəti.
• Aqressiv investorlar- yüksək qazanc naminə hər cür riskə getməyə hazır olan oyunçular.
• Etibarlı menecer- əməliyyatın müddəti ərzində razılaşdırılmış faizlə aktivləri idarə edir, lakin vəsait sahibinin özündə qalır.
• Depozit- saxlanmaq üçün bankın depozitarına qoyulan və faiz şəklində gəlir gətirə bilən müəyyən məbləğ.

Ümumi şərtlərə əlavə olaraq, təcrübəsiz bir investor daha dar adları bilməlidir:

• HYIP layihələri- böyük gəlir gətirə bilən xüsusi hazırlanmış investisiya proqramları. İnvestorların böyük əksəriyyəti onları riskli maliyyə piramidaları kimi təsnif edir.
• Ponzi piramidası- investorların cəlb edilmiş yeni iştirakçılardan qazanc əldə etdiyi struktur. O, 90-cı illərin əvvəllərində aktiv şəkildə çalışdı, ən qısa müddətdə böyük qazanc əldə etməklə insanları cəlb etdi (məşhur MMM və ya Hoper-Invest).
• PAMM hesabı- bütün iştirakçılar arasında maliyyənin faiz paylanmasını idarə etmək üçün modulu olan xüsusi ticarət hesabı. Onun əsas funksiyası bir neçə investorun və menecerin özünün məcmu kapitalını idarə etməkdir. Sonuncu sabit gəlir faizini alır və mənfəətin ümumi məbləği avtomatik olaraq bütün əmanətçilər arasında bölüşdürülür.
• PAMM kapitalı—veksellər- açıq hesabda toplanmış bütün investisiyaların ümumi məbləği.
• Menecerin təklifi- investorla əldə edilən gəlirin faizini (və ya məbləğini), mənfəətin bölüşdürülməsi qaydalarını və digər mühüm müddəaları nəzərdə tutan xüsusi tərtib edilmiş müqavilə.
• İnvestisiya fondları- PAMM hesablarında sonrakı yerləşdirmə, mübadilə əməliyyatlarında iştirak və digər layihələrlə pul investisiyalarını cəlb edən ixtisaslaşmış şirkətlər.

Bu, investisiyalarla işlədiyiniz zaman yenilənəcək minimal şərtlər toplusudur. Müxtəlif treyderlər, təlim mərkəzləri və investisiya şirkətləri tərəfindən getdikcə daha çox keçirilən onlayn kursların əlavə öyrənilməsi yaxşı kömək olacaqdır.

Bir çox varlı sahibkarlar şəxsi əmanətlərin kiçik investisiyaları ilə başladılar.

Tərcümeyi-hallarında və faydalı məqalələrində, ilkin mərhələdə istifadə edilə bilən yeni başlayanlarla faydalı tövsiyələri həvəslə bölüşürlər:

• İnvestisiya əsaslarını öyrənmək... Bu sahədə işləmək üçün iqtisadi təhsilin və birjada iş təcrübəsinin olması vacib deyil. Lakin prosesləri başa düşmək üçün əsas terminlər və metodlar haqqında bilik lazımdır, bu, bazar xəbərlərini müstəqil öyrənməyə və brokerlərlə eyni dildə danışmağa kömək edəcək. Bilik əldə etmək üçün mütəmadi olaraq seminarlarda iştirak edə, məşhur investorların və menecerlərin məqalələri ilə tanış ola, oxşar mövzularda kitablar oxuya bilərsiniz.
• Biz qarşımıza konkret məqsəd qoyuruq... İnvestisiya qoymağın vacib əsaslarını öyrəndikdən sonra özünüz üçün bir məqsəd qoymalısınız: nə qədər gəlir əldə edilməlidir? Bu həddə çatmaq hərəkəti stimullaşdırır və stimullaşdırır. Böyük qlobal məqsədi (bir milyon dollar qazanmaq) bir neçə real mərhələyə bölmək daha yaxşıdır.
• İş üslubunun seçilməsi... Sərmayə qoymağın aqressiv və mühafizəkar yolu var. Mühafizəkarlar daha incədirlər və aşağı riskli aktivlərə investisiya qoymağa meyllidirlər. “Təcavüzkarlar” böyük qazanc əldə etmək üçün risk etməkdən qorxmurlar. İşin sonrakı taktikası, investisiya risklərinin qiymətləndirilməsi metoddan asılıdır.
• Maliyyə limitini müəyyənləşdirin... Öz sərbəst vəsaitlərinizi hesablayaraq investisiya qoymağa başlamalısınız. Əvvəlcə borc götürülmüş böyük məbləğdə investisiya qoymağa dəyməz. Çox itki olmadan ayrıla biləcəyiniz kiçik investisiyalarla başlamaq daha yaxşıdır. Başlanğıc üçün müəyyən bir minimum məbləğ ayırmaq lazımdır, itkisi yeni başlayan investor üçün qlobal olmayacaq.
• Biz broker axtarırıq... Bu, diqqətlə nəzərdən keçirilməli olan vacib bir addımdır. Yaxşı bir maliyyə mütəxəssisinin çoxlu istinadları və müştəriləri var. Son nəticə birbaşa onun hərəkətliliyindən və ixtirasından asılıdır.
• Risk dərəcəsini qiymətləndiririk... İstənilən investisiya sövdələşməsində risk faizi olacaq. Strategiya seçimi investorun son məqsədləri ilə birbaşa bağlıdır: əgər o, tətil paketi almaq üçün tez qazanc əldə etmək istəyirsə, yüksək risk dərəcəsi olan əməliyyatlara diqqət yetirməli olacaq. Əgər vəzifə pensiya üçün əlavə gəlir toplamaqdırsa, özünüzü sübut edilmiş maliyyə aktivləri (uzunmüddətli bank depozitləri) ilə işləmək üçün məhdudlaşdıra bilərsiniz.
• Fəaliyyət sahəsinin seçilməsi... İlkin mərhələdə maliyyəni bölmək və valyuta, səhmlər və depozitlər almaq üçün müxtəlif investisiya növləri ilə işləməyə çalışmaq daha yaxşıdır. İlk nəticələri yekunlaşdırdıqdan və qazanc əldə etdikdən sonra təcrübəsiz bir investor üçün iş istiqamətini müəyyən etmək daha asan olacaq.
• İnvestisiyaların diversifikasiyası... Bu, eyni zamanda bir neçə alətdən istifadə etmək olan hər hansı bir investorun əsas qaydasıdır. Məsələn, uzunmüddətli depozitlər açmaq, qiymətli metallar almaq və müxtəlif vaxtlarda mənfəət verəcək və investoru sabit gəlirlə təmin edəcək qarşılıqlı fondlarda iştirak etmək yaxşı bir seçim olardı.
• Biz portfelimizə daha tez-tez yenidən baxırıq. Eyni anda bir neçə növ maliyyə layihəsi ilə işləyərkən qiymət səviyyəsini, birja xəbərlərini daim izləmək lazımdır. Bəzi qiymətli kağızlar aşağı enir və ya sürətlə yüksəlir, buna görə yeni başlayanlar aktivlərinin balansına diqqət yetirməlidirlər.

Təcrübəsiz investor bu iş qaydalarını yadda saxlamalı və onlardan bütün sahələrdə aktiv istifadə etməlidir: daşınmaz əmlak və bank depozitləri, valyuta bazarı və pay fondları.

Başlayanlar üçün əsas investisiya üsulları

Təcrübəli investorların işini, onların gəlir səviyyəsini və üstünlüklərini təhlil edərək, yeni başlayanlar üçün mövcud və sadə investisiya növlərinin bir növ reytinqini tərtib edə bilərsiniz.

Bank depozitləri

Bu maliyyə aləti ən etibarlı və sərfəli hesab olunur, çünki hətta kiçik şəhərlərdə və şəhərlərdə də bank filialları var. Müsbət xüsusiyyətlərə 1,4 milyon rubla qədər əmanət sığortası daxildir ki, bu da qoyulmuş pulun demək olar ki, 100% geri qaytarılmasını təmin edir. Sualın cavabı budur: risksiz hara investisiya etmək olar? İstifadəçilər üçün xüsusi proqramların və onlayn hesabların olması investorun tarifləri və yeni sərfəli təkliflərin ortaya çıxmasını izləməsini asanlaşdırır.

Mənfi tərəfi, depozitlər üzrə aşağı faiz dərəcəsi var ki, bu da super mənfəət gətirməyəcək. gələcək üçün uzunmüddətli investisiyalar üçün daha uyğundur, bu da pensiyaya yaxşı bir artım verəcək və ya ailə üçün daşınmaz əmlakın alınması üçün yığmağa kömək edəcəkdir.

İstənilən formada qiymətli kağızlar

Bu cür investisiya qabaqcıl iqtisadi bacarıqlar tələb edir. Səhmlər, istiqrazlar və ya veksellər qiymətli kağızlar kimi uyğun gəlir. Seçim bazar tendensiyalarına, analitik məlumatlara əsaslanaraq ağlabatan və praktik olmalıdır. Alternativ olaraq, investisiyalarınızı peşəkar bazar oyunçularına həvalə edə bilərsiniz.

Qiymətli kağızlardan qazancın maksimumu yoxdur, lakin bu növ investisiya onun alınmasına 100% zəmanət vermir. Az tanınan bir müəssisənin səhmlərinin bir neçə ildən sonra ilkin investisiyadan onlarla dəfə çox gəlir gətirdiyi hallar çoxdur.

Daşınmaz əmlakın alınması

- müxtəlif səviyyəli investorlar arasında məşhur seçim. Mənzilə həmişə tələbat var, onu təkrar bazarda da satmaq olar. Əsas çətinlik qiymətin region və ya ölkədəki iqtisadiyyatın vəziyyətindən asılılığıdır.

Daşınmaz əmlaka gəldikdə, investor iki yolla gəlir əldə edə bilər:

• Aktiv (onun həyata keçirilməsi);
• Passiv (icarəyə verilir).

Mütəxəssislər arasında yaxşı qazanc verən daşınmaz əmlakla işləmək üçün bütün sxemlər var.

Bunun üçün mənzillər və evlər alınır:

• Təməlin qoyulması mərhələsində və bütün yaşayış kompleksinin satışına qədər, qiymət ən aşağı olduqda;
• İqtisadi və ya siyasi səbəblərdən daşınmaz əmlak bazarında qiymətlərin maksimum aşağı düşməsi zamanı;
• Yaşayışsız vəziyyətdə minimum xərclə təmir işləri aparır və yüksək marja ilə həyata keçirirlər.

Son illərdə aşağıdakı növ populyarlıq qazanır: investor binanın birinci mərtəbəsində mənzil alır, onu qeyri-yaşayış sahəsinə çıxarır və onu ofis, mağaza və ya aptek kimi üçüncü şəxslərə icarəyə verir. Bu, çox sərfəli hadisədir, çünki aylıq kirayə haqqı yaşayış mənzili üçün ödənişlərdən 3-4 dəfə çoxdur.

Forex bazarına investisiya (Forex)

Bu ad tez-tez İnternetdə aktiv istifadəçilər tərəfindən tapılır. Forex valyutaların sərbəst qiymətlərlə dəyişdirildiyi beynəlxalq maliyyə bazarıdır. Təcrübəli və təcrübəli investorlar, fiziki şəxslər üçün açıq və əlçatandır. Pulsuz əsasda sizi bazarda işləmək qaydaları ilə tanış edən xüsusi təlim proqramları var. Valyuta əməliyyatlarının incəliklərini başa düşmək istəmirsinizsə, etibarlı treyderlərin xidmətlərinə müraciət edə bilərsiniz.

Qiymətli metallar

Qiymətli metallardan hazırlanmış əşyaların və çubuqların alınmasını planetin ən qədim investisiya növü adlandırmaq olar. Qızıldan əlavə, platin, gümüş və palladium yaxşı gəlir gətirə bilər. Təkcə son on ildə qızılın bazar dəyəri 6 dəfə artıb.

Bahalı metallar deformasiyaya və korroziyaya məruz qalmır, hətta iqtisadi böhran zamanı da sabit tələbat var. İstənilən vəziyyətdə, onları həyata keçirmək və ödəmək asandır.

Qırıntılar və zərgərlik məmulatları almaqdan əlavə, investisiya etməyin bir neçə başqa yolu var:

• Qızıl mədən şirkətində səhmlərin və ya faizlərin alınması;
• Keyfiyyətli çubuqların alınması;
• Açılış;
• Bankda xüsusi “qızıl” əmanətinin açılması.

Sonuncu seçim ən sürətli gəlir gətirir və ən az riskə malikdir. Belə bir əmanət üzrə faizlər adi əmanətdə olduğu kimi istənilən valyutada da alına bilər.

Qarşılıqlı fondlar

İnvestisiya fondunun (PİF) fəaliyyətinin mahiyyəti əmanətçilərin müqavilə əsasında təqdim etdikləri aktivlərin sərəncamından ibarətdir. Fondun mütəxəssisləri onları gəlirli kommersiya layihələrinə, korporativ qiymətli kağızlara sərmayə qoyur, etibar pul idarəçiliyindən faiz alır. Tərəflər arasında münasibətlər xüsusi müqavilə ilə tənzimlənir.

Qarşılıqlı fondlara investisiya etməyin müsbət tərəfləri:

• Təcrübəli investor olan işçilərin peşəkarlığı;
• İstənilən şəxs üçün əlçatanlıq;
• pay fondlarına dövlət nəzarəti;
• Gəlir vergisi yoxdur.

İnvestisiya fondlarında iştirak orta hesabla 20-30% mənfəət gətirir ki, bu da tanınmış bankların depozitləri üzrə dərəcələrdən xeyli yüksəkdir.

Perspektivli startaplar

Yeni başlayanlar üçün sərmayə qoymağın olduqca riskli yolu. Yalnız hər 4-5 layihə yaxşı qazanc verir və onu müəyyən etmək üçün müəyyən bir sahibkarlıq qabiliyyəti olmalıdır.

İnvestisiya üçün layihəni xüsusi saytlarda və ya təşəbbüskar dostlara öz investor xidmətlərini təklif etməklə tapa bilərsiniz. İstiqamət seçimi layihənin növü və ya onun coğrafiyası ilə məhdudlaşmır: müasir texnologiyalar komandada investorun olmasını tələb etmir, ona görə də yerli və ya xarici startaplara sərmayə qoya bilərsiniz.

Təcrübəsiz bir investor üçün sadalanan bütün variantların müqayisəli təhlilini aparsanız, cədvəldə daha aydın görünəcək:

Təcrübəsiz investor naməlum investisiya növləri ilə aktiv şəkildə məşğul olmamalıdır. Ən çox öyrənilmiş bazar alətinə pul vermək və ya təcrübəli treyderlərin və investisiya fondlarının xidmətlərinə müraciət etmək daha yaxşıdır. Bir neçə variant üzrə diversifikasiya yüksək gəlir əldə etmək şansını artıracaq və itki riskini azaldacaq.

İnvestisiya risklərindən necə qaçınmaq olar?

İnvestisiyalardan qazanc demək olar ki, həmişə risklə müşayiət olunur. Əməliyyatdan və ya töhfədən gözlənilən gəlir nə qədər yüksəkdirsə, bir o qədər yüksəkdir.

Mütləq təhlükəsiz maliyyə alətləri yoxdur və hətta sabit bank iqtisadi böhran zamanı müflis ola bilər.

Buna görə təcrübəsiz bir investorun vəzifəsi risklərini minimuma endirməyi öyrənməkdir.

İnvestisiya mütəxəssisləri yeni başlayana uğursuzluqların qarşısını almaq və ilk gəlirlərini əldə etmək üçün bəzi faydalı məsləhətlər verir:

• Ailənin ehtiyacları üçün nəzərdə tutulmayan məbləğləri investisiya etmək lazımdır (yemək və ya mənzil üçün ödəniş). "Sərbəst" maliyyəni idarə etmək daha yaxşıdır, itkisi adi həyat səviyyəsinin azalmasına səbəb olmayacaq;
• Diversifikasiya qaydasını xatırlayın: bütün mövcud vəsaitləri bir layihəyə yatırmayın, onları bir neçə fərqli varianta paylayın;
• Layihədən pul və əldə edilən gəliri ən qısa müddətdə çıxarın, bütün investisiyaların vəziyyətini vaxtında nəzərdən keçirin;
• Peşəkarların köməyinə müraciət edin, rəylər və tövsiyələr əsasında treyderləri seçin;
• Tez qazanc əldə etmək ümidi ilə sizi tələsik, impulsiv qərarlar verməyə sövq edəcək duyğulara və daxili səsə tab gətirməyin. Hər bir töhfə hər tərəfdən nəzərə alınmalıdır.

Hər hansı bir iş növü kimi, investisiyanın da tədricən üzə çıxan tələləri və sirləri var. Uğura aparan yol bir sıra uğursuzluqlar və sərfəli sövdələşmələrdən keçir və qazanılan təcrübə gələcək işlərdə daha yaxşı yol almağa kömək edir.

Təcrübəsiz bir investorun ümumi səhvləri

Əsas yanlış fikir, ilkin iş üçün böyük bir başlanğıc məbləğinin olması ehtiyacıdır. Bir çox investor gəlirlə geri qayıdan kiçik şəxsi əmanətlərlə başladı. İstənilən maliyyəçi təsdiq edəcək ki, onları “yağışlı gün” ərəfəsində saxlamaqdansa, dövriyyəyə buraxmaq daha yaxşıdır.

Təcrübəsiz bir investor belə səhvlərə yol verərsə tez pul itirə bilər:

• Özünü inkişaf etdirməklə məşğul olmayın və investisiyanın əsaslarını öyrənməyə laqeyd yanaşmayın... İnformasiyanın tamlığı və onu təhlil etmək bacarığı böyük əhəmiyyət kəsb edir, riskli əməliyyatları minimuma endirməyə kömək edəcək;
• Tam çökmək qorxusu... İnvestisiya həmişə kapitalınızın bir hissəsini itirmək riski ilə müşayiət olunacaq. Ağlabatan bir yanaşma və tendensiyaların daimi tədqiqi peşəkar bacarıq inkişaf etdirməyə, kurs dalğalanmalarını tez idarə etməyə kömək edəcək;
• Böyük gəlir gözləyin... Bir çox investor minimal riskə malik 10-15% gəlirli polad ticarətinə üstünlük verir. Bu, seçilmiş fəaliyyətdə itirmədən və məyus olmadan kapitalı tədricən artırmağa kömək edir;
• Kreditlərdən və borclardan istifadə edin... Bu məbləğlərin itirilməsi böyük itkiyə və öz pulunuzdan əlavə faiz ödəmək ehtiyacına səbəb olacaq;
• Reytinqlərə kor-koranə etibar edin... Təcrübəsiz bir investor daima ən yaxşı layihəni seçməyə kömək edən məlumatları nəzərdən keçirməlidir. Ancaq reytinq şəxsi biliklər, birjaların və ya bazarın ən son xəbərlərinin təhlili ilə dəstəklənməlidir;
• Tənbəl olmaq... İnvestisiyadan böyük gəlir əldə etmək istəyənlər yadda saxlamalıdırlar ki, bu, aktiv insanlar üçün biznes növüdür. mövzusunda təlimlərdə iştirak edə, motivasiyaya və dinamik sahibkarlarla ünsiyyətə daha çox vaxt ayıra, xarici dilləri öyrənməyə başlaya bilərsiniz.

İnvestisiya passiv əmanətləri sabit gəlirə çevirə bilən ciddi və maraqlı fəaliyyətdir. Bəlkə də bu maraqlı proses onu əsas və sevimli işinə çevirmək istəyən təcrübəsiz investorlara müraciət edəcəkdir.

Bir neçə il əvvəl, 2017-ci ilin sonuna qədər rubl depozit bazarının aşağı və çox aşağı gəlirlilik arasında seçim etməli olacağını təsəvvür etmək çətin idi. Fərq xüsusilə 2014-cü ilin sonu - 2015-ci ilin əvvəlində ikirəqəmli məzənnə ilə açılmış uzunmüddətli əmanətləri tükənənlər üçün nəzərə çarpır. İndi Rusiyanın ən yaxşı 10 bankı arasında rubl əmanətləri üzrə maksimum gəlirlilik cəmi 7,4% təşkil edir.

Dövlət tərəfindən sığortalanan bank əmanətinə 100% alternativ tapmaq asan deyil və eyni zamanda əhəmiyyətli dərəcədə daha sərfəlidir. Risksiz investisiyalar yoxdur, lakin Rusiyanın investisiya bazarına minimal risklə pul yatırmağın sərfəli yolları var.

1. OFZ

Federal kredit istiqrazları bazarda mövcud olan bank depozitinə ən yaxın analoqdur. Giriş həddi 1000 rubldan, istənilən gün alıb sata bilərsiniz. Hazırda kupon gəlirliliyi və Mərkəzi Bankın əsas məzənnəsinin daha da azaldılması perspektivi ilə əlaqədar qiymətli kağızların yenidən qiymətləndirilməsi nəzərə alınmaqla, gəlirlilik illik təxminən 8,0-8,5% təşkil edir. Dövlət tərəfindən defolt riski praktiki olaraq sıfıra bərabərdir ki, bu da investisiyaların qaytarılmasına yüksək zəmanət verir. Gəlir vergisi ödənişi yoxdur.

Yəqin ki, investorların hələ də bu cür investisiyaları sınamamasının əsas səbəbi bəzi ətalətdir. OFZ almaq üçün siz broker hesabı açmalı, bazarda təkbaşına qiymətli kağızlar almalı və kupon gəlirlərini yenidən investisiya etmək barədə düşünməlisiniz. Ancaq qorxmaq üçün heç bir şey yoxdur - brokerlərin komissiyaları aşağıdır və depozitar xidmətlərinin dəyəri ildə yalnız 200 rubl təşkil edir. Bundan əlavə, səlahiyyətli bir bankın filiallarında satılan qondarma xalq OFZ-lərini ala bilərsiniz: daha asandır, lakin komissiya daha yüksəkdir və vəsaitlərin erkən çıxarılmasına məhdudiyyətlər var.

2. Korporativ istiqrazlar

Onlar dövlət borcundan daha yüksək gəlir təklif edirlər. Korporativ qiymətli kağızlara investisiyalardan ümumi gəlir illik 9-10% təşkil edə bilər. Bir sıra şərtlər nəzərə alınmaqla, investorun mənfəəti şəxsi gəlir vergisindən azad edilir: imtiyaz Rusiya emitentlərinin 2017-ci il yanvarın 1-dən buraxılmış, gəlirliliyi +5 p.p.-dən çox olmayan korporativ istiqrazlarına şamil edilir. Mərkəzi Bankın əsas məzənnəsindən.

Qalan şərtlər OFZ ilə eynidir, bir şey istisna olmaqla: dövlət vəsaitlərin qaytarılmasına zəmanət vermir. İstiqrazları, xüsusən də tabeli emissiyaları seçərkən çox diqqətli olmalı, onların şərtlərini diqqətlə oxumalı və sərmayə qoyduğunuz hər bir korporativ tarixə əməl etməlisiniz. Beləliklə, bu alət yalnız investisiyalarda mürəkkəb olan kapital sahiblərinə tövsiyə edilə bilər. Qalanları digər variantları nəzərdən keçirmək daha yaxşıdır.

3. qarşılıqlı fondlar

İstiqraz pay fondlarının səhmlərinin alınması investisiya üçün qiymətli kağızların seçimi, portfelin diversifikasiyası, kupon ödənişlərinin təkrar investisiyası və istiqrazların geri alınmasından əldə edilən gəlirlə bağlı baş ağrısından xilas olmağa imkan verir. Bununla belə, investor gəlirliliklə ödəyir: fond meneceri öz xidmətləri üçün xalis aktivlərin dəyərinin 2% -ni və payın dəyərinin təxminən 3% -ni - daxil olmaq və çıxmaq üçün götürəcəkdir.

Menecerlər tez-tez bu komissiyaları nəzərə almadan öz veb-saytlarında gözəl gəlirlilik cədvəllərini “çəkirlər”. Yuxarıda qeyd olunan xərcləri çıxarsaq, onda qarşılıqlı fondun gəlirlilik qrafiki tamamilə fərqli ola bilər: orta hesabla, qarşılıqlı fondlar vasitəsilə investisiyalar sizi 5 p.p.-ə qədər məhrum edəcək. 10 ilə qədər investisiya üfüqü ilə illik gəlirdən. Buna baxmayaraq, hələ maliyyə aktivləri ilə işləmək təcrübəsi yoxdursa, qarşılıqlı fondlar yaxşı seçimdir. İdarəetmə şirkətinin nüfuzunu yoxlamaq və yaxşı reytinqi olan oyunçulara üstünlük vermək vacibdir. Səbəbsiz deyil ki, bank depozitləri üzrə faiz dərəcələrinin aşağı düşməsi fonunda onların aktivlərinin həcmi bir ilə yaxındır ki, bütün rekordları vurur.

4. Daşınmaz əmlak

Onilliklər ərzində Rusiyada daşınmaz əmlaka investisiya qoymaq pula qənaət etməyin etibarlı və sərfəli yolu hesab olunurdu. Amma bu gün yalnız kommersiya daşınmaz əmlakı bu tərifin altına düşür. Bu cür əmlaklara öz-özünə sərmayə qoymaq, əslində daimi və diqqətlə diqqət tələb edən yeni bir işə investisiyadır.

Bununla belə, bankçılıq kimi passiv gəlir axtarışında olanlar üçün daşınmaz əmlaka ixtisaslaşmış kraudfundinq platforması vasitəsilə sərmayə qoymağın mənası var. Burada, pay fondlarında olduğu kimi, aktivləri idarə edən şirkət aktivlə işləməyi öhdəsinə götürür. Ümumi gəlir 20%-ə çata bilər, burada obyektlərin icarəsindən əldə olunan icarə gəliri illik 10%-dən bir qədər yüksəkdir, qalanı fondun əmlakının yenidən qiymətləndirilməsindən və icarə gəlirlərinin indeksləşdirilməsindən əldə edilən gəlirlərdir.

Səhmləri birjada satılan REIT fondları (və ya xarici kütlə investisiya platformaları yaradan eREIT fondları) vasitəsilə xaricdəki daşınmaz əmlaka investisiya etmək daha yaxşıdır. Burada menecerlər obyektlərin icarəsindən və yenidən satışından əldə olunan bütün gəlirin ən azı 90%-ni səhm sahiblərinə ödəyirlər. Bundan əlavə, bir REIT fondunda çoxlu sayda obyekt yerləşə bilər ki, bu da riskləri azaldır, lakin həmişə investisiyaların keyfiyyəti və gəlirliliyi üçün işləmir. REIT və eREIT aşağı riskli alətlərdir, lakin siz valyuta risklərini nəzərə alaraq onlarla ehtiyatla davranmalısınız. Məsələn, son iki il ərzində REIT-lərə investisiyalar rus investorlarına rubl baxımından itkilər gətirib.

5. Struktur məhsullar

Əlbəttə ki, bu, satıcıların əksinə zəmanət verməsinə baxmayaraq, yüksək riskli bir vasitədir. Ancaq sağlam bir yanaşma ilə onu töhfəyə alternativ kimi də nəzərdən keçirə bilərsiniz. Strukturlaşdırılmış məhsulların iki əsas növü var - 100% mühafizə və iştirak nisbəti ilə və qismən və ya şərti kapital mühafizəsi ilə. Birinci halda, satıcılar tez-tez belə bir məhsulu əmanət adı altında təklif edirlər, hər hansı bir şəraitdə yatırılan vəsaitləri və hətta kiçik bir gəliri tam qaytarmağa söz verirlər.

Eyni zamanda, vəsaitlərin bir hissəsi əsas birja aktivinə - neftə, qızıla, səhmlərə, istiqrazlara yatırılır və investorun gəlirliliyi onun dəyərinin dəyişməsindən asılıdır. Vəsaitlərin digər hissəsi investorun investisiyalarının qaytarılmasını təmin edir - strukturlaşdırılmış məhsulun emitenti, bir qayda olaraq, investorun investisiyasına bərabər icra dəyəri ilə əsas aktivi satmaq üçün opsion alır.

Əsas aktivin qiymətində əhəmiyyətli artımla investor depozit faizindən artıq gəlir əldə edir. Başqa bir şey şərti mühafizəsi olan məhsullardır, burada emitent müəyyən şərtlər yerinə yetirildiyi təqdirdə zəmanətli gəlir vəd edir. Bu şərtlər yerinə yetirilməzsə - deyək ki, bəzi bazar aktivinin qiyməti hədəf səviyyəyə çatmazsa, investor investisiyalarının əhəmiyyətli hissəsini itirir. Burada investisiya şərtlərini başa düşmək üçün çox fərasətli olmaq lazımdır. Bundan əlavə, başa düşməlisiniz ki, strukturlaşdırılmış məhsulu almaqla siz əslində onu sizə təklif edən şirkətin və ya bankın öhdəliklərini satın almış olursunuz. Məhsulun emitentinə etibar məsələsi çox mühüm rol oynayır.

6. Dividendli səhmlər

Başqa bir investisiya variantı dividend gəliri gətirən səhmlərə investisiya qoymaqdır. Onlar əmanətə tamhüquqlu alternativ ola bilməz, çünki burada risk dərəcəsi hələ də dövlət zəmanəti altında olan əmanətlərdən xeyli yüksəkdir. Buna baxmayaraq, bu çox maraqlı bir hekayədir, burada depozit və ya istiqrazlardan daha çox qazana bilərsiniz, xüsusən də bazar korreksiyası zamanı qiymətli kağızlara daxil olma vaxtı ilə təxmin edirsinizsə.

Başqa bir şey də odur ki, Rusiyada yüksək dividend ödəyən şirkətlər azdır. İnvestor səhmlərini aldığı emitentlərə arxayın olmalı, həmçinin uzunmüddətli investisiyaya arxalanmalıdır. Hətta 3 illik investisiya üfüqü olsa belə, bu cür investisiyalar çox sərfəli olmaya bilər, lakin uzunmüddətli perspektivdə uğur şansları əhəmiyyətli dərəcədə artır.

• Tilda
• Məsləhətçi Plus
• Sülh
• Trello

Hüquqşünas-sahibkar, şirkətin təsisçisi Yeni Hüquqşünaslar. Hüquq üzrə ali təhsillidir, hüquq elmləri namizədidir. Şirkətdə 10 ildən çox işləyib Ernst & Young, burada M&A əməliyyatlarının dəstəklənməsi, biznesin restrukturizasiyası və investorların gəlməsi üçün hazırlanması, danışıqlar zamanı investorların və startapların maraqlarını təmsil etməklə məşğul olub. Partnyorlarla birlikdə xidmətə başladıq NewLawyers.Lite, kiçik və orta şirkətlərə biznesin hüquqi müdafiəsini yüksək səviyyədə saxlamaqla hüquqi xidmətlərə qənaət etməyə kömək edir.

Hər hansı bir investor üçün nə vacibdir

Müəyyən bir layihəyə sərmayə qoymağa qərar verərkən bütün investorların rəhbər tutduğu vahid alqoritm yoxdur. Bu, əsasən investorun kimliyindən və strategiyasının nə olmasından asılıdır.

Buna baxmayaraq, hər hansı bir investorun rəhbər tutduğu bir sıra kifayət qədər ümumi tələblər var. Digər şeylər arasında o, dəqiq nəyə sərmayə qoyduğunu başa düşməlidir və bunun üçün dəqiq bilməlidir:

• məhsulunuz və onun auditoriyası nədir;
• sənin işin nədir;
• bu işdə maliyyə axınları nələrdir;
• bu iş necə təşkil olunur;
• onun əsas riskləri nələrdir;
• onun perspektivləri nədir - bazar və maliyyə.

Lazımi araşdırma

Bütün bu suallara cavab almaq üçün investor sözdə lazımi araşdırma aparır. İdeal dünyada lazımi araşdırma potensial sərmayə haqqında əsas məlumatları əks etdirən kifayət qədər təfərrüatlı bir araşdırmadır: əsas maliyyə göstəricilərindən tutmuş biznesin kimə və necə sahib olduğu və idarə etdiyinə dair məlumata qədər.

Müəllif lazımi araşdırma hesabatlarının kiçik çapda bir neçə yüz səhifəyə çatdığı layihələr üzərində işləməli oldu. Bununla belə, lazımi araşdırmanın startaplarla bağlı öz xüsusiyyətləri var.

Beləliklə, startapların çox ümumi xüsusiyyəti tam hesabatlılığın olmamasıdır. Nəticədə, maliyyə mütəxəssisləri investisiya qərarı vermək üçün lazım ola biləcək müəyyən göstəriciləri dəqiq hesablaya bilməyəcəklər. Söhbət, məsələn, EBITDA, NPV, ROI və s. kimi göstəricilərdən gedir.

Bu vəziyyətdə məsləhətçilər həmişə əldə edilmiş biznesi yoxlamağa çalışmırlar. Çox vaxt onlar startapın rəhbərliyindən alınan səpələnmiş məlumatlar əsasında kvazi-hesabat tərtib etməyə çalışırlar ki, bu da onlara ən azı bu göstəricilərin dəyərlərini təxmin etməyə imkan verəcək.

Startapların başqa bir xüsusiyyəti investordan tələb olunan nisbətən az pul məbləğidir. Bu vəziyyətdə ətraflı təhlil aparmaq (və bunun üçün bahalı vəkilləri işə götürmək) mənasızdır. Buna görə də, çox vaxt lazımi araşdırma ümumiyyətlə aparılmır və ya çox məhduddur. İkinci halda, hüquqşünaslar ən əsas məsələlərə diqqət yetirməyə meyllidirlər: biznesin və əsas aktivlərin kimə məxsus olması, onların hüquqi qüsurlarının olub-olmaması və s.

Strukturlaşdırma

Başlanğıcın lazımi müayinəsi zamanı aşkar edilən ən çox rast gəlinən problemlərdən biri investisiya qoymağı planlaşdırdığı biznesin qeyri-şəffaf və riskli hüquqi strukturudur.

Bəli, patent vergitutma sistemindən istifadə edərək IP formatında qeydiyyatdan keçmiş biznes vergi baxımından səmərəlidir. Bununla belə, fərdi sahibkarda pay ala bilməzsiniz və belə bir strukturla investorun maraqlarını qorumaq olduqca problemlidir. Buna görə də xarici investor cəlb etməyi planlaşdıran sahiblərin ilk vəzifələrindən biri bizneslərinin düzgün qurulmasıdır, yəni. onun investorun daxil olmasına hazırlıq.

Strukturlaşma zamanı biznesin hüquqi ayrılması baş verir. Əsas aktivlər və müqavilələr ayrıca hüquqi şəxsə (və ya hüquqi şəxslərə) verilir, əmtəə nişanları qeydiyyata alınır, kadrlar köçürülür və s. Eyni zamanda, onunla birbaşa əlaqəsi olmayan aktivlər və əməliyyatlar (məsələn, mülkiyyətçilərin şəxsi aktivləri) biznesin perimetrindən çıxarılır.

Niyyət razılaşması

Niyyət razılaşması tərəflərə danışıqların daha erkən mərhələsində öz niyyətlərini və gələcək sövdələşməsinə dair tələbləri razılaşdırmağa, habelə ən ümumi formada onun əsas parametrləri, şərtləri və mərhələləri barədə razılığa gəlməyə imkan verir.

Təcrübədə niyyət razılaşması, qarşıdan gələn əməliyyatın həyata keçirilməsi baxımından o qədər də asan olmadığı hallarda istifadə olunur. Məsələn, biznesin restrukturizasiyaya ehtiyacı olduqda və ya investor lazımi araşdırma aparmağı planlaşdırırsa (məhdud olsa da) belə bir razılaşmaya ehtiyac yarana bilər.

Belə bir müqavilənin özəlliyi ondan ibarətdir ki, o, bir qayda olaraq, məcburi xarakter daşımır. Buna baxmayaraq, bu vəziyyətdə psixoloji xarakterli müəyyən bir öhdəlik yaranır. Gələcək sövdələşmənin iştirakçısı, əgər o, artıq, ümumiyyətlə, buna razılığını bildirmişsə, heç bir adekvat izahat olmadan ondan çıxması daha problemli ola bilər.

Danışıqlar

Niyyət məktubunu imzalayarkən diqqətli və diqqətli olun. Düzgün yazılmış razılaşma investorla sövdələşmənin parametrləri üzrə gələcək danışıqlarda böyük kömək ola bilər. Eyni zamanda, niyyət məktubunda müəyyən şərtlərlə artıq razılaşmısınızsa, o zaman danışıqlar mövqeyində əhəmiyyətli dəyişikliyə haqq qazandırmaq problem yarada bilər.

Yaxşı işlənmiş niyyət razılaşması mövqenizi əhəmiyyətli dərəcədə gücləndirə bilər və düzgün araşdırılmadığınız bir sənəd onları əhəmiyyətli dərəcədə zəiflədə bilər.

İnvestorla danışıqlara girərkən nəzərə alınmalı olan daha bir vacib məqam var. Fakt budur ki, Rusiya qanunvericiliyi tərəflərdən danışıqlarda vicdanla iştirak etməyi tələb edir. Bu qadağa deməkdir:

qarşı tərəflə razılığa gəlmək niyyətinin qəsdən olmaması ilə danışıqlara girmə və ya onların davam etdirilməsi;

natamam və ya qeyri-dəqiq məlumatların verilməsi, o cümlədən qarşı tərəfin diqqətinə çatdırılmalı olan halların buraxılması;

danışıqlarda iştirak edən digər tərəfin ağlabatan şəkildə gözləyə bilmədiyi şəraitdə müqavilənin bağlanması üçün danışıqların qəfil və əsassız dayandırılması.

Bu qaydalar pozularsa, investor startapın sahiblərindən və/və ya rəhbərliyindən ona dəyən itkiləri bərpa etmək imkanı əldə edir.

İnvestisiya formatları

İnvestorun bir başlanğıca sərmayə qoymasının bir çox yolu var.

Bəlkə də əsas və ən bariz yoldur bu hüquqi şəxsin nizamnamə kapitalına töhfədir... Bu üsuldan istifadə edərkən ən vacib problem həll olunur - investisiyalar birbaşa biznesə gedir. Eyni zamanda, investor qanuni olaraq qeydə alınmış pay alır ki, bu da ona lazımi rahatlıq səviyyəsini təmin edir.

Bu üsul vergi baxımından da maraq doğurur. Belə ki, səhmin sonradan satışı ilə investor öz töhfəsinin məbləği qədər gəlirini azalda biləcək. Nəticədə ödənilməli olan verginin məbləği əhəmiyyətli dərəcədə azaldıla bilər.

Bununla belə, nizamnamə kapitalına töhfənin mənfi tərəfləri də var. Məsələn, şirkət müflis olarsa, investor yalnız bütün kreditorlarla hesablaşmalardan sonra pulunu geri ala bilər ki, bu da az ehtimal olunur. Həmçinin, bu seçimdən istifadə edərkən, gəliri investorla tez bir zamanda bölüşə bilməzsiniz. Bu, nizamnamə kapitalının azalması ilə mümkün olur ki, bu da nisbətən vaxt aparan prosedurdur. Bundan əlavə, dividendlər də paylana bilər, amma bunun üçün ən azı mənfəət olmalıdır - paylanacaq bir şey olsun.

Alternativ maliyyələşdirmə variantı əksinə işləyir - kredit vasitəsilə... İnvestor biznesdə pay almır, lakin o, başlanğıcın gəlirliliyindən asılı olmayaraq gəlirin öz hissəsini ondan tez bir zamanda çıxara bilər. Bundan əlavə, startapın iflası halında investor üçüncü kreditorlar sırasına düşür ki, bu da onun investisiyadan gəlir əldə etmək şansını bir qədər artırır.

Ara seçim ola bilər birləşmiş maliyyələşdirmə investorun vəsaiti qismən nizamnamə kapitalına töhfə şəklində, qismən kredit şəklində verildikdə. Bu, onun maraqlarının ağlabatan tarazlığını təmin etməyə imkan verir: bir tərəfdən investor biznesdə iştirakını qanuni olaraq təmin edir, digər tərəfdən isə o, mənfəətdə öz payını əldə etmək və öz mənfəətini qorumaq baxımından lazımi çeviklik əldə edir. iflasda maraqlar.

Nizamnamə kapitalına töhfə və krediti birləşdirən başqa bir maliyyələşdirmə variantı sözdə olandır mezzaninin maliyyələşdirilməsi... Bu halda, investor başlanğıcı borc vəsaitləri ilə təmin edir, həmçinin biznesdə müəyyən bir pay almaq üçün opsion (hüquq) alır. Nəticədə, startap uğurlu olarsa, biznesin bir hissəsini aşağı qiymətə almaq imkanı əldə edir. Əgər startap gözləntiləri doğrultmursa, o zaman investor kredit şəklində yatırdığı sərmayənin qaytarılması hüququnu özündə saxlayır.

Sonrakı həyat

Şirkətdə xarici investorun görünüşü təkcə biznesin inkişafı üçün pul deyil, həm də startapın sahibləri və rəhbərliyi üçün yeni öhdəliklərdir. İnvestor, açıq-aydın, pulunun necə xərcləndiyinə nəzarət etmək və ideal olaraq əsas idarəetmə qərarlarına təsir etmək istəyir.

Sahiblərlə investor arasında hansı investisiya variantının razılaşdırılmasından asılı olaraq, bu vəzifələr müxtəlif yollarla həll edilir.

Söhbət nizamnamə kapitalına töhfədən gedirsə, o zaman azlıq iştirakçısının (investorunun) müəyyən səlahiyyətlərini müəyyən edən hüquqi şəxsin nizamnaməsinə dəyişikliklər edilir. Əgər kreditdən danışırıqsa, onda nəzarət səlahiyyətləri kreditor kimi investora verilir.

Son zamanlar iştirakçı hüquqlarının həyata keçirilməsinə dair müqavilələr (MMC üçün) və ya səhmdar müqavilələri (SC üçün) getdikcə populyarlaşır. Bu müqavilələr şirkətdə idarəetmənin daha çevik tənzimlənməsinə imkan verir, həmçinin iştirakçıların səhmlərinin/paylarının üçüncü şəxslərə verilməsi üçün öz qaydalarını/şərtlərini nəzərdə tutur.

Bu müqavilələr bizə ingilis hüququndan gəldi və orta və böyük əməliyyatlarda kifayət qədər fəal şəkildə istifadə edildi. Rusiya qanunlarında göründükdən sonra kiçik şirkətlər üçün əlçatan oldular.

Şərhlər (1)

İNVESTİSİYA VƏ İNŞAAT FƏALİYYƏTLƏRİ. İNŞAATDA BİRLİKİ İŞTİRAK

İNVESTİSİYA MÜQAVİLƏSİ (MƏQSƏDLİ MALİYYƏLƏMƏ) ƏSASINDA ÖZ DAŞINMAZ ƏMLAKINIZI YARATMAQ ÜÇÜN İNVESTİSİYA

Əsaslı tikinti investisiyaları əhatə edir. Əgər tikinti təkbaşına aparılmırsa və investor yalnız onun həyata keçirilməsi üçün vəsait ayırırsa, onda sifarişçi (sifarişçi-inkişafçı), podratçı (baş podratçı) kimi investisiya fəaliyyətinin belə subyektləri yaranır. İnvestorla sifarişçi arasında investisiya müqaviləsi bağlanır, ona əsasən investor tikinti prosesinə maliyyə dəstəyi verir, sifarişçi isə təşkilati-texniki funksiyaları yerinə yetirir. Bu yazıda tikinti müqavilələri üzrə məqsədyönlü investisiyaların incəlikləri haqqında danışacağıq.

"Rusiya Federasiyasında kapital qoyuluşu şəklində həyata keçirilən investisiya fəaliyyəti haqqında" 25 fevral 1999-cu il tarixli 39-FZ nömrəli Federal Qanunun 4-cü maddəsinin 1-ci bəndi əsasında investisiya fəaliyyətinin subyektləri 39-ФЗ) investorlar, müştərilər, podratçılar, kapital qoyuluşlarının istifadəçiləri və s.

İnvestorlar dedikdə, Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə uyğun olaraq kapital qoyuluşunu həyata keçirən şəxslər başa düşülür və investorlar hüquqi şəxs statusuna malik olmayan fiziki və hüquqi şəxslər, birgə müqavilə əsasında yaradılmış hüquqi şəxslərin birlikləri ola bilərlər. fəaliyyət, dövlət orqanları, yerli özünüidarəetmə orqanları, habelə xarici sahibkarlıq subyektləri (39-FZ saylı Qanunun 4-cü maddəsinin 2-ci bəndi).

Əsaslı tikinti çərçivəsində sifarişçilər müqaviləyə uyğun olaraq investisiya layihəsinin həyata keçirilməsi investora həvalə edilmiş fiziki və hüquqi şəxslər də ola bilərlər. İnvestorlar özləri müştəri ola bilərlər. İnvestorun funksiyalarını birləşdirməyən müştəri, müqavilə ilə müəyyən edilmiş müddət və səlahiyyətlər daxilində kapital qoyuluşlarına mülkiyyət, istifadə və sərəncam hüququna malikdir (39-FZ saylı Qanunun 4-cü maddəsinin 3-cü bəndi). .

İnvestor və müştəri arasında investisiya müqaviləsi bağlanır. İnvestisiya fəaliyyəti subyektləri arasında münasibətlərin hüquqi tənzimlənməsinin mürəkkəbliyi ondan ibarətdir ki, investisiya müqaviləsi Rusiya Federasiyasının mülki qanunvericiliyində ayrıca müqavilə növü kimi qeyd edilməmişdir. Mülki hüquq nəzəriyyəsi investisiya müqavilələrini qarışıq müqavilələr kimi təsnif edir, bu isə o deməkdir ki, onlar yalnız bu münasibətlər konkret investisiya müqaviləsində təsbit olunduğu dərəcədə mülki hüquqa tabedirlər.

İnvestisiya müqavilələrinin hüquqi tənzimlənməməsi investisiya fəaliyyətinin subyektləri arasında münasibətlərin formalarının müxtəlifliyini müəyyən edir. Beləliklə, investisiya müqaviləsində investorun sifarişçinin xidmətlərinin haqqını ödəməsi və eyni zamanda podratçıların və digər təşkilatların tikinti işlərinin və xidmətlərinin haqqını müstəqil şəkildə ödəməsi nəzərdə tutula bilər; yaxud investisiya müqaviləsində tikinti prosesinin təmin edilməsi üçün lazımi vəsaitin sifarişçiyə verilməsi nəzərdə tutula bilər.

İkinci halda tikintidə məqsədyönlü maliyyələşdirmə anlayışı yaranır. Tikinti üçün maliyyələşdirilən vəsaitlərin uçotu əmlakın hansı məqsədlə tikilməsindən asılı olacaq. Nəzərə almaq lazımdır ki, 39-FZ saylı Qanunun 4-cü maddəsinin 2-ci bəndinə uyğun olaraq, təşkilat həm öz, həm də borc vəsaitlərini investisiya etmək hüququna malikdir.

Daşınmaz əmlak obyektləri tikərkən investorlar tez-tez borc pula müraciət edirlər. Kreditlərə və borclara xidmət üçün xərclərin uçotu Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin 06.10.2008-ci il tarixli 107n nömrəli əmri ilə təsdiq edilmiş "Kreditlər və borclar üzrə xərclərin uçotu" (PBU 15/2008) Mühasibat Uçotu Qaydaları ilə tənzimlənir. (bundan sonra - PBU 15/2008). Bu halda, bu xərclərin uçotu proseduru investor tərəfindən tikilən şeydən - investisiya aktivi kimi tanınan obyektdən və ya belə tanınmayan obyektdən asılı olacaq. Əgər tikilməkdə olan obyekt investisiya aktivi kimi tanınırsa, o zaman kreditlər və kreditlər üzrə faizlər əmlakın ilkin dəyərini artıracaq.

Xatırladaq ki, PBU 15/2008-in 7-ci bəndinə əsasən, investisiya aktivi nəzərdə tutulan istifadəyə hazırlanması uzun müddət və alınması, tikintisi və (və ya) istehsalı üçün əhəmiyyətli xərclər tələb edən əmlak obyekti kimi başa düşülür. İnvestisiya aktivlərinə, xüsusən də, sonradan borcalan və (və ya) sifarişçi (investor) tərəfindən əsas vəsaitlər və ya digər dövriyyədənkənar aktivlər kimi uçota qəbul ediləcək tamamlanmamış tikinti daxildir.

Başqa sözlə, əgər tikinti obyektin daha da yenidən satılması məqsədi ilə aparılırsa, o zaman bu obyekt investisiya aktivi kimi tanınmayacaq, çünki tikinti başa çatdıqdan sonra 43 №-li “Hazır məhsul” hesabında hazır məhsul kimi uçota alınacaqdır. ", və 01 "Əsas vəsaitlər" və ya 03" Əsas vəsaitlər maddəsi kimi "Maddi aktivlərə mənfəətli investisiyalar" hesabında deyil.

Qeyd!

İnvestisiya aktivi kimi tanınan obyektin ilkin dəyərinə yalnız borc vəsaitlərinin istifadəsi üzrə faiz daxildir. Kreditlər və borclar üzrə əlavə xərclər onun ilkin dəyərini artırmır və investorun mühasibat uçotunda digər xərclər kimi qeyd olunur. Əlavə məsrəflər informasiya və konsaltinq xidmətlərinə, kredit müqaviləsinin və ya kredit müqaviləsinin yoxlanılmasına görə ödənilən məbləğlər, kreditlərin (kreditlərin) alınması ilə birbaşa bağlı olan digər xərclərdir.

Qeyd edək ki, vergi uçotunda kreditlər və borclar üzrə faizlər əsas vəsaitlərin ilkin dəyərinə daxil edilmir.

Vergi uçotu məqsədləri üçün əsas vəsaitlərin ilkin dəyərinin formalaşması qaydaları Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 257-ci maddəsinin müddəaları ilə müəyyən edilir. Vergi ödəyicisinin (investor təşkilatının) borc öhdəlikləri üzrə faizlər Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 265-ci maddəsinin 2-ci bəndi əsasında qeyri-əməliyyat xərclərinə daxil edilir. Bənzər bir mövqe Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin 03.02.2009-cu il tarixli 03-03-06 / 1/37 nömrəli Məktubunda verilmişdir.

İnvestorun mühasibat uçotunda obyektin tikintisi üçün sifarişçiyə vəsaitin köçürülməsi mühasibat yazılışında əks etdirilir:

Debet 76 «Müxtəlif debitor və kreditorlarla hesablaşmalar» Kredit 51 «Cari hesablar».

Müştəri göstərilən vəsaitləri qəbul edir və onları mühasibat yazılışları ilə məqsədli maliyyələşdirmənin bir hissəsi kimi nəzərə alır:

Debet 51 «Hesablaşma hesabları» Kredit 76 «Müxtəlif debitor və kreditorlarla hesablaşmalar»;

Debet 76 «Müxtəlif debitor və kreditorlarla hesablaşmalar» Kredit 86 «Məqsədli maliyyələşdirmə».

Məqsədli maliyyələşmənin vəsaitləri 76 No-li “Müxtəlif debitor və kreditorlarla hesablaşmalar” hesabından yan keçməklə, 51 No-li “Hesablaşma hesabları” hesabının debeti və 86 No-li “Məqsədli maliyyələşdirmə” hesabının krediti üzrə müxabirləşmə ilə birbaşa əks etdirilə bilər. Bu arada, investisiya müqaviləsi üzrə investorun borcunun məqsədli maliyyələşmənin məbləğində əks etdirilməsi müştəriyə maliyyələşmə prosesinə daha yaxşı nəzarət etməyə imkan verir və idarəetmə uçotu üçün məqsədəuyğundur.

Müştərinin vergi uçotunda investordan alınan vəsaitlər məqsədli hesab olunur və Rusiya Federasiyası Vergi Məcəlləsinin 251-ci maddəsinin müddəalarına uyğun olaraq korporativ gəlir vergisinə cəlb edilmir, bəndin 14-cü yarımbəndinə uyğun olaraq bunlardan 1-i mənfəətin vergiyə cəlb edilməsi məqsədi ilə məqsədli maliyyələşdirmə çərçivəsində vergi ödəyicisinin əldə etdiyi əmlak formasında gəlir. Bu halda məqsədli maliyyələşdirmə dedikdə, vergi ödəyicisinin aldığı və onun məqsədli maliyyələşdirmə mənbəyi olan təşkilatın (fiziki şəxsin) müəyyən etdiyi məqsəd üçün istifadə etdiyi əmlak başa düşülür.

Bu zaman sifarişçi məqsədli maliyyələşdirmə və digər daxilolmaların ayrıca uçotunu təşkil etməlidir. Ayrı-ayrı mühasibat uçotu olmadıqda, məqsədli maliyyələşdirmə fondları faktiki alındıqları tarixdən vergi bazasına daxil edilməlidir və qeyri-əməliyyat gəlirlərində əks etdirilir (Rusiya Federasiyası Vergi Məcəlləsinin 250-ci maddəsinin 14-cü bəndi). Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 250-ci maddəsinin 14-cü bəndində göstərilən əmlak (o cümlədən vəsait) şəklində gəlirin hesablama metodu tətbiq edilərkən tanınma tarixi, pul alanın onları başqa məqsədlər üçün həqiqətən istifadə etdiyi tarixdir. məqsədləri və ya onların verildiyi şərtləri pozduqları (Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 271-ci maddəsinin 4-cü bəndinin 9-cu yarımbəndi).

Eyni zamanda, Rusiya Federasiyasının Moskva şəhəri üzrə Federal Vergi Xidmətinin 11.12.2006-cı il tarixli 22-19-I / 0564 nömrəli Məktubuna əsasən, vergi orqanları ayrıca uçotun aparılmasını təmin etmək üçün göstərirlər. məqsədli vəsaitlər, investisiya müqaviləsində təkcə investisiyanın məbləğini deyil, həm də tikinti xərclərinin məbləğini və növlərini, habelə xərclərin vaxtını qeyd etmək lazımdır.

Nəzərə alın ki, əgər məqsədli vəsaitlər təyinatı üzrə istifadə olunmursa, tam deyil, qismən istifadə olunursa, o zaman vergi orqanları məqsədli maliyyələşdirmənin bütün həcminin vergitutma bazasına daxil edilməsində təkid edirlər. Müəllifin fikrincə, vergi orqanlarının mövqeyi qanunsuzdur, çünki vergi qanunvericiliyi məqsədli maliyyələşdirmənin bütün həcminin vergitutma bazasına daxil edilməsinə dair tələbləri müəyyən etmir. Odur ki, əgər təşkilat məqsədli vəsaitlərdən başqa məqsədlər üçün istifadə etmək zərurəti ilə üzləşirsə, təyinatı üzrə istifadə olunan məqsədli vəsaitlərin və başqa məqsədlər üçün istifadə edilən məqsədli vəsaitlərin ayrıca uçotunu təşkil etməlidir. Bu halda, məqsədli maliyyələşdirmənin yalnız bir hissəsi gəlir vergisi üzrə vergitutma bazasına daxil edilə bilər.

Müştərinin məqsədli maliyyələşdirmədən çəkdiyi xərcləri onun mənfəətinin vergitutma məqsədləri üçün nəzərə alınmır. Bu, Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 270-ci maddəsinin müddəaları ilə göstərilir.

İnvestor təşkilatının mühasibat uçotunda məqsədli maliyyələşdirmə kimi müştəriyə göndərilən vəsaitlər ƏDV-yə cəlb edilməyəcək. Xatırladaq ki, Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 39-cu maddəsinin 3-cü bəndinin 4-cü yarımbəndi, əmlakın təhvil verilməsinin, əgər belə bir köçürmə investisiya xarakteri daşıyırsa, malların, işlərin və ya xidmətlərin satışı kimi tanınmadığını müəyyən edir.

Vergi uçotu məqsədləri üçün vəsaitlərin investordan müştəriyə köçürülməsi investisiya qoyuluşlarına bərabərdir və Rusiya Federasiyasının Vergi Məcəlləsinin 146-cı maddəsinin 2-ci bəndi əsasında ƏDV-yə cəlb edilmir.

Nəzərə almaq lazımdır ki, investisiya və investisiya fəaliyyəti konsepsiyası 39-FZ saylı Qanunda verilmişdir. Beləliklə, investisiyalara pul vəsaitləri, qiymətli kağızlar, digər əmlak, o cümlədən mülkiyyət hüquqları, pul dəyəri olan, mənfəət əldə etmək və (və ya) başqa faydalı effekt əldə etmək məqsədi ilə sahibkarlıq və (və ya) digər fəaliyyət obyektlərinə qoyulmuş digər hüquqlar daxildir. Eyni zamanda kapital qoyuluşları dedikdə əsas kapitala qoyulan investisiyalar başa düşülür.

İnvestorun investisiya müqaviləsi üzrə müştəriyə ötürülən vəsaitlərinin ƏDV-yə cəlb edilməməsi məhkəmə təcrübəsi ilə də sübut olunur. Xüsusilə, məhkəmələrin bu mövqeyi Rusiya Federasiyası Ali Arbitraj Məhkəməsinin 23 may 2008-ci il tarixli 4609/08 saylı Qərarında, Şərqi Sibir Dairəsinin FAS-ın 14 dekabr 2007-ci il tarixli qərarında öz əksini tapmışdır. Nömrə A33-5631 / 07-F02-9138 / 07.

Sifarişçi investorun məqsədli vəsaiti hesabına tikinti üçün podratçılar cəlb edir, həmçinin tikinti prosesini təmin etmək üçün bütün lazımi xidmətləri və materialları alır. Bu halda, üçüncü şəxslər tərəfindən müştəriyə təqdim edilmiş daxilolma ƏDV məbləğləri investora verilməlidir. Müştəri məcmu qaimə-faktura tərtib edir, həmin hesab-fakturada daxilolma vergisinin ayrılmış məbləğləri ilə alınmış iş və xidmətləri ayrı-ayrı maddələrdə göstərir. Göstərilən sənəd iki nüsxədə tərtib edilir, bir nüsxəsi investora verilir, digəri isə sifarişçidə qalır. Sifarişçinin üçüncü şəxslərə iş və xidmətlərə görə ödəniş etdiyini göstərən qaimə-fakturaların və hesablaşma sənədlərinin surətləri konsolidasiya edilmiş qaimə-fakturaya əlavə edilir.

Unutmayın ki, konsolidasiya edilmiş qaimə-fakturada yalnız alınmış malların, işlərin və xidmətlərin mövqeləri göstərilir. Müştərinin mükafatının məbləği üçün ayrıca hesab-faktura verilir.

Qeyd!

İnvestorun çıxılma hüququ 68 No-li “Vergi və rüsumların hesablanması” hesabının krediti üzrə “ƏDV-nin hesablamaları” subhesabının krediti üzrə investorun konkret vergi dövründə dövriyyəsinin olub-olmamasından asılı deyil. Bənzər bir mövqe, KA-A41 / 1603-09 saylı işdə Moskva Rayon Federal Antiinhisar Xidmətinin 17 mart 2009-cu il tarixli qərarı ilə təsdiqlənir.

Onu da qeyd etmək lazımdır ki, investor obyektin tikintisi başa çatmazdan əvvəl daxil olan ƏDV məbləğini çıxmaq hüququna malikdir. Bunun üçün 08 №-li “Dövriyyədənkənar aktivlərə investisiyalar” hesabında çəkilmiş xərclərin nəzərə alınması zəruridir. Rusiya Federasiyası Maliyyə Nazirliyinin 19 fevral 2007-ci il tarixli 03-07-10 / 06 nömrəli Məktubunda qeyd olunur ki, əgər tikinti müqaviləsi sifarişçi ilə podratçı arasında bağlanmışsa və sifarişçi ilə podratçı arasında müqavilə bağlanmışdırsa. investor podratçı təşkilat tərəfindən həyata keçirilən obyektin tikinti mərhələlərinin nəticələrinin çatdırılmasını təmin edir, bundan sonra sifarişçi tərəfindən hesab-fakturaların hazırlanması investorun balansına verildikdən sonra beş gün ərzində yuxarıda göstərilən qaydada mümkündür. bu nəticələr obyektin tikintisinin tamamlanmış mərhələlərində.

Lakin vergi orqanları bu mövqe ilə razılaşmaya bilər. Nəticədə, vergi ödəyicisi öz günahsızlığını məhkəmədə müdafiə etməli olacaq. Vergi ödəyicisinin mövqeyini müdafiə etmək nümunəsi, KA-A40 / 2579-09 saylı işdə Moskva Rayon Federal Antiinhisar Xidmətinin 08.04.2009-cu il tarixli qərarıdır.

İnvestisiya müqaviləsi tərtib edərkən və məqsədli maliyyələşdirmənin məbləğini müəyyən edərkən investorun birbaşa müştərinin özü ilə hesablaşma prosedurunu müəyyən etməsi vacibdir. Müəllifin fikrincə, müqavilədə müştərinin haqqının məbləği ayrıca fərqləndirilməlidir. Bu, müştəri tərəfindən ƏDV-nin hesablanması zamanı çətinlik və problemlərdən qaçmağa imkan verəcək. Sonra tikinti üçün nəzərdə tutulmuş maliyyələşdirmə ilə eyni vaxtda köçürülən müştərinin mükafatı müştərinin xidmətləri üçün əvvəlcədən ödəniş olacaqdır. Müştəri göstərilən ilkin ödəniş məbləğindən ƏDV hesablamalı və investora hesab-faktura verməlidir.

Müştərinin mükafatı investisiya müqaviləsində göstərilməyibsə, bu o demək deyil ki, müştərinin öz mükafatının məbləği üzrə ƏDV hesablamaq öhdəliyi yoxdur. Bu halda, ekspertlərin fikrincə, müştəri vergi məqsədləri üçün özünün uçot siyasətində vergi öhdəliyinə sonradan düzəlişlər etməklə büdcəyə ödənilməli olan ƏDV-nin hesablanması qaydasını müəyyən etməlidir.

Praktikada məqsədli maliyyələşdirmənin həcmi tam xərclənməyə bilər, ona görə də qənaət deyilən hallar baş verə bilər. İnvestisiya müqaviləsində bu vəsaitlərin xaric edilməsi qaydası nəzərdə tutulmalıdır. Göstərilən qənaət mükafat və ya müştərinin mükafatının bir hissəsidirsə, müştəri onun dəyərindən ƏDV ödəməlidir. Əgər müqavilədə məqsədli maliyyələşmənin qalığının investora qaytarılması nəzərdə tutulursa, tikinti prosesi başa çatdıqdan sonra sifarişçi qalan vəsaiti investor təşkilatının hesabına köçürməlidir.

Bazarova A.S.