การกระจายความเสี่ยงเป็นหนึ่งในแนวคิดพื้นฐานในทฤษฎีการลงทุนในพอร์ตโฟลิโอ ซึ่งสามารถอธิบายสั้น ๆ ได้จากสุภาษิตเก่าที่ว่า “อย่าใส่ไข่ทั้งหมดไว้ในตะกร้าใบเดียว”

ฉันจะเจาะลึกประวัติศาสตร์เล็กน้อยเพื่อแสดงความสำคัญของแนวคิดนี้สำหรับตลาดการเงินโดยรวม จากนั้น "โดยสรุป" - ฉันจะอธิบายพร้อมตัวอย่างและรูปภาพ สาระสำคัญของแนวคิดของการกระจายความเสี่ยงเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุน ผมจะชี้แจงว่าในกรณีใด การกระจายพอร์ตการลงทุนเป็นสิ่งจำเป็น และวิธีหลีกเลี่ยงข้อผิดพลาดสำหรับผู้เริ่มต้นที่ถือว่าการกระจายความเสี่ยงเป็นวิธีการแก้ปัญหาทั้งหมดเมื่อลงทุน เราจะพิจารณาประเด็นที่เกี่ยวข้องกับ การกระจายความเสี่ยงที่ไม่ใช่การซื้อขาย - เป็นปัญหาที่ค่อนข้างซับซ้อนและ "ลื่นไหล" ในความคิดของฉัน

ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอของมาร์โควิทซ์

นับเป็นครั้งแรกที่มีการพิสูจน์ทางวิทยาศาสตร์เกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการกระจายพอร์ตการลงทุนในบทความของเขาเรื่อง "การเลือกพอร์ตโฟลิโอ" แฮร์รี มาร์โควิทซ์กว่า 50 ปีที่แล้ว ในบทความของเขา เขาเป็นคนแรกที่เสนอแบบจำลองทางคณิตศาสตร์สำหรับการสร้างพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมที่สุด และเสนอวิธีการเฉพาะสำหรับการสร้างพอร์ตการลงทุนเมื่อมีเงื่อนไขบางประการ

ในความเป็นจริง มาร์โควิทซ์สามารถอธิบายความถูกต้องของการสร้างพอร์ตการลงทุนในภาษาคณิตศาสตร์ได้ - เห็นได้ชัดว่าในช่วงทศวรรษที่ 50 ของศตวรรษที่ 20 ทุกคนที่มีส่วนร่วมในการลงทุนก็มีส่วนร่วมในการกระจายความเสี่ยงของการลงทุนด้วย แต่พวกเขาทำสิ่งนี้เพียงอย่างเดียว ด้วยเหตุผลสัญชาตญาณโดยไม่ต้องอาศัยการคำนวณเฉพาะใดๆ และเห็นได้ชัดว่าไม่มีใครสามารถประเมินผลกระทบของวิธีการกระจายความหลากหลายแบบ "หัตถกรรม" ดังกล่าวได้อย่างแม่นยำ

เป็นเวลากว่าครึ่งศตวรรษของการดำรงอยู่ของผลงาน มาร์โควิทซ์ได้กลายเป็นพื้นฐานพื้นฐานของการลงทุนในพอร์ตการลงทุนทุกประเภท ตอนนี้ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอ มาร์โควิทซ์รวมอยู่ในโปรแกรมการฝึกอบรมทั้งหมดที่มีการวิเคราะห์ทางการเงินด้วย

สำหรับผลงานของเขาเกี่ยวกับทฤษฎีการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอ แฮร์รี มาร์โคเวตส์ในปี 1990 เขาได้รับรางวัลโนเบลสาขา “สำหรับงานของเขาเกี่ยวกับทฤษฎีเศรษฐศาสตร์การเงิน”

แน่นอน สิ่งแรกที่เข้ามาในความคิดของฉันคือการใช้ความรู้ที่ได้รับเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยงเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุนจากบัญชี Alpari PAMM

น่าเสียดายที่แทนที่จะลงทุนเหมือนนักเรียนจริงๆ ฉันเริ่มสร้างแบบจำลองในอุดมคติและกังวลกับวิธีแก้ปัญหาทางคณิตศาสตร์ที่ "สวยงาม" มากกว่าการคิดถึงปัญหาที่เกิดขึ้นเมื่อใช้วิธีการกระจายความเสี่ยงในการสร้างพอร์ตการลงทุน

และปัญหาในระหว่างการกระจายบัญชี PAMM โดยเฉพาะและสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ โดยทั่วไปเกิดขึ้นดังนี้:

1. ในตัวอย่างข้างต้น ทั้งผลตอบแทนเฉลี่ยและระดับความเสี่ยง (RMS) สำหรับช่วงการลงทุนที่คาดการณ์ทั้งหมดยังคงอยู่ที่ระดับเดียวกัน ในความเป็นจริง เมื่อเวลาผ่านไป สินทรัพย์ทางการเงินอาจเปลี่ยนแปลงทั้งระดับความสามารถในการทำกำไรโดยเฉลี่ย (ปกติลดลง) และระดับความเสี่ยงของสินทรัพย์ (น่าเสียดาย ที่มักจะสูงขึ้น) และเป็นเรื่องยากมากที่จะคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงในตัวชี้วัดเหล่านี้ วิธีที่ง่ายที่สุดในการประเมินความเสี่ยงและผลตอบแทนในอนาคตของสินทรัพย์ยังคงเป็นการประเมินตามข้อมูลในอดีตเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์ แต่หากประวัติของสินทรัพย์นั้นสั้นมาก การประเมินตัวชี้วัดความสามารถในการทำกำไรตามประวัติ "สั้น" ควร ไม่สร้างแรงบันดาลใจให้เกิดความเชื่อมั่นในหมู่นักลงทุน ดังนั้น ทำนายความเสี่ยงและผลตอบแทนโดยเฉลี่ยมูลค่าของสินทรัพย์มีไว้สำหรับสินทรัพย์ที่มีประวัติความสามารถในการทำกำไรของตัวเองค่อนข้าง "ยาวนาน" และในช่วงประวัติศาสตร์นี้แสดงให้เห็นว่ามีความสามารถในการทำกำไรและระดับเดียวกันโดยประมาณ ความเสี่ยง
2. เป็นผลให้ปรากฎว่าไม่ใช่สำหรับสินทรัพย์ทั้งหมดที่เราจะสามารถประเมินผลตอบแทนโดยเฉลี่ยในอนาคตและระดับความเสี่ยงได้อย่างถูกต้อง แต่ไม่ได้หมายความว่าสินทรัพย์ที่เราไม่สามารถคาดการณ์ได้ทั้งหมดไม่ควรรวมอยู่ในของเรา พอร์ตการลงทุน โดยทั่วไป สินทรัพย์ดังกล่าวสามารถรวมไว้ในพอร์ตการลงทุนได้เช่นกันแต่จะต้องดำเนินการด้วยความระมัดระวังเป็นอย่างยิ่ง จากตัวอย่างที่พิจารณาข้างต้น ความเสี่ยงของสินทรัพย์ทั้งหมดที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนหมายเลข 2 ก็ยังเท่าเดิม แต่จะเป็นอย่างไรหากมีคำถามเกี่ยวกับการเพิ่มสินทรัพย์เข้าพอร์ตการลงทุนซึ่งความเสี่ยงจะสูงกว่าความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนและผลตอบแทนที่คาดหวังก็เท่าเดิมค่อนข้างชัดเจนว่าคำถามในการเพิ่มดังกล่าวนั้น สินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของสินทรัพย์นี้สูงกว่าความเสี่ยงของสินทรัพย์อื่น ๆ ที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนเพียงกี่ครั้ง เนื่องจาก มีเกณฑ์ที่แน่นอนหลังจากนั้นไม่แนะนำให้เพิ่มสินทรัพย์ใหม่ที่มีความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเพราะว่า โดยทั่วไปสิ่งนี้จะเพิ่มขึ้นแทนที่จะลดระดับความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอโดยรวม

   จากการสังเกตเชิงประจักษ์ของฉัน ฉันสรุปได้ว่าไม่มีประโยชน์ที่จะรวมสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงกว่าความเสี่ยงของสินทรัพย์อื่น ๆ ที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนประมาณ 2 เท่าหากความสามารถในการทำกำไรของสินทรัพย์นี้อยู่ที่ ระดับความสามารถในการทำกำไรของพอร์ตการลงทุนนั้นเอง เนื่องจากในกรณีนี้ ผลกระทบจากการกระจายความเสี่ยงจะไม่เกิดขึ้น - ระดับความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอจะเพิ่มขึ้น ไม่ใช่ลดลง - และผลตอบแทนเฉลี่ยจะยังคงอยู่ในระดับเดิม

3. ปัญหาการกระจายความเสี่ยงอีกประการหนึ่งที่มักเกิดขึ้นเมื่อลงทุนในบัญชี PAMM คือเรากำหนดระดับความเสี่ยงของบัญชี PAMM ตามเส้นผลตอบแทนของบัญชี แต่กลยุทธ์การซื้อขายบางประเภทที่ผู้จัดการใช้จงใจทำให้เส้นผลตอบแทนราบรื่นเนื่องจากบัญชีที่เพิ่มขึ้นในระยะสั้น ความเสี่ยง โดยทั่วไป ปรากฏการณ์นี้จะสังเกตได้ในบัญชีที่ใช้มาร์ติงเกลและการหาค่าเฉลี่ย - ไม่สามารถติดตามความเสี่ยงในการซื้อขายได้เลยจากกราฟความสามารถในการทำกำไรของบัญชีดังกล่าว แต่หากการเบิกเงิน (drawdown) เกิดขึ้นอย่างกะทันหัน การเบิกเงิน (drawdown) นี้สามารถ “ทำลาย” ทั้งบัญชีได้ทันที ดังนั้น เมื่อคุณกระจายพอร์ตการลงทุนของคุณ ขอแนะนำให้ยกเว้นการคำนวณ บัญชีที่ใช้มาร์ติงเกลและการหาค่าเฉลี่ย (อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีการซื้อขายเหล่านี้) เนื่องจากโดยหลักการแล้วความเสี่ยงในการซื้อขายของบัญชีดังกล่าวนั้นประเมินได้อย่างเหมาะสมยากมาก
4. สิ่งสำคัญคือผลตอบแทนของบัญชี PAMM ที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนจะไม่เหมือนกัน กล่าวคือ หากกราฟผลตอบแทนของสินทรัพย์บางอย่างคล้ายกัน เช่น ถั่วสองชนิดในพ็อด จะต้องรวมบัญชีเหล่านี้เพียงบัญชีเดียวไว้ในพอร์ตโฟลิโอ - บัญชีที่มีอัตราส่วนผลตอบแทน/ความเสี่ยงที่ดีที่สุด (แม้ว่าคุณสามารถเลือกตามบัญชีอื่น ๆ ได้ก็ตาม เกณฑ์) เนื่องจากความหลากหลายในกรณีนี้จะสูญเสียทุกความหมาย นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าการเพิ่มบัญชีที่มีความสามารถในการทำกำไรเหมือนกับความสามารถในการทำกำไรของบัญชีที่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอลงในพอร์ตโฟลิโอจะไม่ส่งผลกระทบต่อประสิทธิภาพของพอร์ตการลงทุนให้ดีขึ้น

การกระจายความเสี่ยงที่ไม่ใช่การซื้อขายเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุน

การกระจายความเสี่ยงที่ไม่ใช่การซื้อขายเป็นปัญหาที่ซับซ้อนและละเอียดอ่อนมาก ฉันขอเตือนคุณว่าความเสี่ยงที่ไม่ใช่การซื้อขายเป็นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความเป็นไปได้ของการฉ้อโกงและการโจรกรรมซ้ำซาก

เงินของนักลงทุนรวมถึงผลจากการล้มละลายของคู่สัญญาของคุณ ปัญหาของความเสี่ยงที่ไม่ใช่การซื้อขายมีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อลงทุนในโครงการที่มีความเสี่ยงสูง เช่น HYIP และการจัดการความน่าเชื่อถือหลอก แต่ปัญหานี้ยังคงเกี่ยวข้องในกรณีของการลงทุนในการจัดการความน่าเชื่อถือที่แท้จริง รวมถึงระบบ PAMM เนื่องจากไม่มีใครรอดพ้นจากการล้มละลาย - และแม้แต่สถาบันการเงินขนาดใหญ่บางครั้งก็ล้มละลาย

และวิธีหนึ่งในการลดความเสี่ยงที่ไม่ใช่การซื้อขายก็คือวิธีการกระจายความเสี่ยงเช่นกัน แต่ยังมีปัญหาหลายประการที่นักลงทุนอาจพบเมื่อกระจายความเสี่ยงที่ไม่ใช่การซื้อขาย

1. ปัญหาหลักในการกระจายความเสี่ยงที่ไม่ใช่การซื้อขายคือความเป็นไปไม่ได้ที่จะประเมินความเสี่ยงที่เป็นไปได้โดยประมาณ ในกรณีของโบรกเกอร์ Forex ปัญหาคือฉันจำเหตุการณ์ล้มละลายก่อนหน้านี้ไม่ได้ด้วยซ้ำ แต่ไม่ได้หมายความว่าจะ' ไม่มีเลย แต่การประเมินความเป็นไปได้ของการล้มละลายของบริษัทใดบริษัทหนึ่งนั้นยากมาก สำหรับโครงการ เช่น HYIP และ Pseudo trust management มีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการหลอกลวง (การล้มละลาย) มากมาย แต่ปัญหาของการกระจายความเสี่ยงคือความเสี่ยงของการล้มละลายของ บริษัท เหล่านี้ไม่คงที่ - เติบโตอย่างต่อเนื่องและด้วยเหตุนี้คุณต้องออกจากโครงการบางโครงการและลงทุนในโครงการใหม่ ๆ อยู่ตลอดเวลา แต่เป็นการยากมากที่จะกำหนดเวลาที่จะออกจากโครงการดังกล่าว ตอนนี้ เมื่อมองย้อนกลับไป ฉัน เข้าใจว่าเป็นช่วงเวลาที่เหมาะสมในการออกจากโครงการ และเป็นจุดเริ่มต้นของปี 2013 ซึ่งเป็นช่วงที่ผลิตภัณฑ์ปรากฏขึ้นและซึ่งให้ความสามารถในการทำกำไรในระดับใกล้เคียงกัน แต่ในขณะนั้นผลิตภัณฑ์ดังกล่าวเพิ่งปรากฏในตลาด "การจัดการความน่าเชื่อถือหลอก" แต่อย่างที่พวกเขาพูดกันว่า “ถ้าเพียงแต่คุณรู้ว่าจะตกอยู่ที่ไหน...”

   วิธีการกระจายความเสี่ยงตามปกติเพื่อกระจายความเสี่ยงที่ไม่ใช่การซื้อขายนั้นไม่เหมาะสม เนื่องจากคุณต้องสุ่มสี่สุ่มห้าวางไข่ของคุณในตะกร้าที่อาจรั่ว ด้วยเหตุนี้ เมื่อต้องรับมือกับความเสี่ยงที่ไม่ใช่การซื้อขาย ฉันชอบที่จะไว้วางใจเงินทุนของฉันกับคู่ค้าทางการเงินที่เชื่อถือได้ โดยไม่ต้องทดลองกับโต๊ะที่ "เข้าใจยาก"

2. ปัญหาที่สองในการกระจายความเสี่ยงที่ไม่ใช่การค้าอาจเกี่ยวข้องกับความเชื่อมโยงของบริษัทต่างๆ ผมเรียกว่ากลุ่มบริษัทที่เกี่ยวข้อง การล้มละลายครั้งหนึ่งน่าจะนำไปสู่การล้มละลายของบริษัทอื่นๆ ในกลุ่มนี้ ยิ่งไปกว่านั้น ความสัมพันธ์ดังกล่าวอาจไม่ใช่แบบทวิภาคี แต่เป็นฝ่ายเดียว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในสายตาของนักลงทุน (หรืออย่างแม่นยำในสายตาของฉัน) บริษัท การค้าโรงสีเกี่ยวข้องกับบริษัทเพียงฝ่ายเดียว เอ็มเอ็มซิส- เพราะมันพูดมากเกี่ยวกับความจริงที่ว่า การค้าโรงสีทำงานบนเครื่องยนต์ เอ็มเอ็มซิสจากมุมมองของความเสี่ยงที่ไม่ใช่การซื้อขายอาจกล่าวได้ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่จะมีการหลอกลวง (ล้มละลาย) ของบริษัท เอ็มเอ็มซิส- จะนำไปสู่การล้มละลายทันที การค้าโรงสีแต่จะล้มละลายมั้ย? เอ็มเอ็มซิสในกรณีที่ล้มละลาย การค้าโรงสี- ฉันไม่แน่ใจ อย่างน้อยความน่าจะเป็นก็น้อยกว่า

   ด้วยเหตุนี้ การกระจายการลงทุนของคุณระหว่างบริษัทเหล่านี้จึงไม่มีประโยชน์ - หากความคิดเห็นของฉันถูกต้อง การลงทุนใน เอ็มเอ็มซิส(หากคุณตัดสินใจลงทุนในบริษัทใดบริษัทหนึ่งเหล่านี้แล้ว) มากกว่าใน การค้าโรงสีหรือทั้งสองบริษัทพร้อมกัน

   นี่เป็นตัวอย่างแรกที่การกระจายความเสี่ยงที่ไม่ใช่การค้ามีแนวโน้มที่จะล้มเหลวเนื่องจากความสัมพันธ์ระหว่างบริษัทต่างๆ

   ผมขอยกตัวอย่างที่สองให้คุณ ในอดีตอันไม่ไกลนัก ความไร้ประโยชน์ของการกระจายการลงทุนก็แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนเนื่องจากความเชื่อมโยงแบบเหมารวมระหว่างสองบริษัทในใจของนักลงทุน - เรากำลังพูดถึงเรื่องเดียวกัน แกมมาและ วลาดิมีร์FH. ในสายตาของนักลงทุน บริษัทเหล่านี้มีความคล้ายคลึงกันมากตรงที่พวกเขาทำงานในช่วงเวลาเท่ากัน แสดงให้เห็นความสามารถในการทำกำไรที่เท่ากัน มีตำนานที่คล้ายกันว่ากองทุนของนักลงทุนมีส่วนร่วมในการซื้อขายในตลาด Forex ฯลฯ...

   ส่งผลให้นักลงทุนในบริษัทเกือบทุกคน วลาดิมีร์FHเคยเป็นนักลงทุนในบริษัทด้วย แกมมา. และช่วงเวลานั้นเมื่อ แกมมาประกาศชะตากรรมของบริษัทหลอกลวง วลาดิมีร์FHเป็นข้อสรุปมาก่อนเพราะว่า มีการส่งคำขอถอนเงินจำนวนมากไปยังบริษัท วลาดิมีร์FHจากนักลงทุนที่ขาดทุน แกมมา. ในท้ายที่สุด วลาดิมีร์FHเช่นเดียวกับ แกมมาฉันไม่ได้จ่ายเงินอะไรให้คนอื่นเลย

ในบทความนี้ ฉันพยายามเน้นให้ผู้อ่านทราบว่าการกระจายความเสี่ยงเป็นสิ่งที่ไม่สามารถทดแทนได้สำหรับนักลงทุน เพราะ... ช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยไม่ทำให้ความสามารถในการทำกำไรลดลง แต่ในขณะเดียวกัน คุณต้องเข้าใกล้กระบวนการกระจายความเสี่ยงอย่างระมัดระวัง เนื่องจาก ไม่ใช่ว่าการเพิ่มสินทรัพย์ใหม่ในพอร์ตการลงทุนของคุณทุกครั้งจะเรียกว่าเป็นการกระจายความเสี่ยง และยิ่งไปกว่านั้น การเพิ่มสินทรัพย์บางส่วนอาจส่งผลให้เกิดผลตรงกันข้าม นั่นก็คือความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของพอร์ตการลงทุน

ดังนั้น ทุกครั้งก่อนที่คุณจะรวมสินทรัพย์ใหม่ในพอร์ตการลงทุนของคุณ อย่าลืมถามตัวเองด้วยคำถามง่ายๆ สองสามข้อ: “ฉันต้องการมันหรือไม่”, “สิ่งนี้จะส่งผลต่อความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนอย่างไร”, “บางทีฉันอาจจะ ข้อสรุปของฉันผิดและมันก็คุ้มค่า” ตรวจสอบอีกครั้ง”

การกระจายความเสี่ยงคือการกระจายพอร์ตการลงทุนไปยังสินทรัพย์ต่างๆ เพื่อลดความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการลดลงของมูลค่าของสินทรัพย์แต่ละรายการหรือการล้มละลายของบริษัทแต่ละแห่ง

การกระจายความหลากหลายไม่ใช่จุดสิ้นสุดในตัวเอง ด้วยการกระจายความเสี่ยง ผู้ลงทุนพยายามลดความเสี่ยงเพื่อให้ได้ผลตอบแทนเท่าเดิม แทนที่จะลดความเสี่ยงโดยเสียผลตอบแทน ดังนั้น คุณไม่ควรถูกพรากไปจากการกระจายความเสี่ยง ความพยายามที่จะรักษาพอร์ตโฟลิโอให้อยู่ในสถานะที่หลากหลายสามารถนำไปสู่สถานการณ์ที่นักลงทุนขายสินทรัพย์ที่มีแนวโน้มดีกว่าและซื้อตราสารที่มีแนวโน้มน้อยกว่าเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าสถานะที่มีแนวโน้มเข้ามาแทนที่ พอร์ตโฟลิโอมากเกินไป

การกระจายความเสี่ยงสามารถลดความเสี่ยงในการลงทุนได้ แต่ไม่สามารถขจัดความเสี่ยงได้ทั้งหมด มีความเสี่ยงที่เรียกว่าไม่สามารถกระจายความเสี่ยงได้ พวกเขาได้ชื่อมาเพราะไม่สามารถหลีกเลี่ยงได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง ตัวอย่างของความเสี่ยงดังกล่าวคือวิกฤตเศรษฐกิจโลก ในช่วงวิกฤต ทุกภาคส่วนของเศรษฐกิจตกต่ำลง ผู้ออกตราสารหนี้ผิดนัดชำระหนี้ และต้นทุนทรัพยากรลดลงอย่างรวดเร็ว

สาระสำคัญของการกระจายความเสี่ยงคือการก่อตัวของพอร์ตการลงทุน (การเลือกสินทรัพย์สำหรับพอร์ตโฟลิโอ) ในลักษณะที่ทำให้เป็นไปตามอัตราส่วนความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่กำหนด ภายใต้ข้อจำกัดบางประการ

หน้าที่ของนักลงทุนในขั้นตอนนี้คือการสร้างพอร์ตการลงทุนที่มีประสิทธิภาพสูงสุด เช่น ลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอให้อยู่ในระดับผลตอบแทนที่กำหนดหรือเพิ่มผลตอบแทนสูงสุดตามระดับความเสี่ยงที่เลือก

การลดความเสี่ยงในการลงทุนอันเป็นผลมาจากการสร้างพอร์ตการลงทุนของสินทรัพย์ที่แตกต่างกันเรียกว่าผลกระทบจากการกระจายความเสี่ยง

ภาพประกอบแบบกราฟิกของผลกระทบของการกระจายความเสี่ยง รวมถึงผลกระทบต่อความเสี่ยงประเภทต่างๆ จะแสดงไว้ในรูปที่ 1 4.

รูปที่ 4 – ผลกระทบจากการกระจายความเสี่ยง

ความจำเป็นในการแยกความเสี่ยงออกเป็นแบบไม่เป็นระบบและเป็นระบบก็คือ ความเสี่ยงประเภทนี้จะมีพฤติกรรมแตกต่างออกไปเมื่อจำนวนสินทรัพย์ที่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอเพิ่มขึ้น กล่าวคือ:

หากผลตอบแทนของสินทรัพย์ไม่มีความสัมพันธ์เชิงบวกอย่างสมบูรณ์ (< 1), то диверсификация портфеля уменьшает его дисперсию (риск) без уменьшения его средней доходности;

ในกรณีของพอร์ตการลงทุนที่มีการกระจายความเสี่ยงที่ดี ความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบสามารถถูกละเลยได้ เนื่องจากมีแนวโน้มที่จะเป็นศูนย์

การกระจายความเสี่ยงไม่ได้ช่วยขจัดความเสี่ยงที่เป็นระบบ

วิธีการลดความสูญเสียร้ายแรงในการลงทุนคือการกระจายการลงทุนทางการเงิน เช่น การได้มาซึ่งสินทรัพย์ทางการเงินที่แตกต่างกันจำนวนหนึ่ง มีความสัมพันธ์บางอย่างระหว่างความเสี่ยงและการกระจายพอร์ตการลงทุน

ความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนโดยรวมประกอบด้วยสองส่วน:

ความเสี่ยงที่หลากหลาย (ไม่เป็นระบบ) ซึ่งสามารถจัดการได้

ไม่มีความหลากหลาย เป็นระบบ ไม่สามารถจัดการได้

พอร์ตโฟลิโอที่ประกอบด้วยหุ้นของบริษัทที่หลากหลายดังกล่าวทำให้มั่นใจถึงความมั่นคงในการได้รับผลลัพธ์ที่เป็นบวก

พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายคือการรวมกันของหลักทรัพย์ที่หลากหลายที่รวบรวมและจัดการโดยนักลงทุน

การใช้แนวทางการลงทุนที่หลากหลายช่วยให้คุณลดโอกาสที่จะไม่ได้รับรายได้ได้

RP =D 1 R 1 +D 2 R 2 +...+D n R n, (1)

โดยที่ – RP คืออัตราผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด

Р 1 , Р 2 , Р n – อัตราผลตอบแทนของสินทรัพย์แต่ละรายการ

D 1, D 2, D n – หุ้นของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องในพอร์ตโฟลิโอ

การกระจายพอร์ตการลงทุนหลักทรัพย์ช่วยลดความเสี่ยงในการลงทุน แต่ก็ไม่ได้ขจัดความเสี่ยงทั้งหมด ส่วนหลังยังคงอยู่ในรูปแบบของสิ่งที่เรียกว่าความเสี่ยงที่ไม่กระจายความเสี่ยง เช่น ความเสี่ยงที่เกิดจากภาวะเศรษฐกิจโดยทั่วไป

มีทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอ: เช่น ทฤษฎีการลงทุนทางการเงินซึ่งมีการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนและการประเมินความสามารถในการทำกำไรให้ได้มากที่สุด

แบบจำลองความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงเชิงระบบ รายได้ และความสามารถในการทำกำไรได้รับการพัฒนา

การพัฒนากลยุทธ์การลงทุนจะขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ผลตอบแทนจากการลงทุน ระยะเวลาในการลงทุน และความเสี่ยงที่เกิดขึ้นเสมอ ปัจจัยเหล่านี้ร่วมกันกำหนดประสิทธิภาพของการลงทุนในตราสารตลาดหุ้นโดยเฉพาะ กลยุทธ์การลงทุนที่นำมาใช้จะกำหนดกลยุทธ์การลงทุน: จำนวนเงินและหลักทรัพย์ที่ควรลงทุน ดังนั้นจึงเป็นพื้นฐานของการดำเนินงานกับหลักทรัพย์เสมอ

ประการแรกการพัฒนากลยุทธ์การลงทุนเป็นไปตามเป้าหมายในการเพิ่มรายได้จากกองทุนที่ลงทุนโดยลดราคาของทรัพยากรที่ใช้สำหรับการลงทุนและต้นทุนการดำเนินงานให้น้อยที่สุด และเลือกตัวเลือกการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงสุดเท่าที่จะเป็นไปได้ โดยปกติแล้ว ประสิทธิผลของการลงทุนจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับว่ามีการใช้เฉพาะเงินทุนของตนเองเพื่อการลงทุนหรือทรัพยากรที่ยืมมาเท่านั้น

ข้อดีประการหนึ่งของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอคือความสามารถในการเลือกพอร์ตโฟลิโอเพื่อแก้ไขปัญหาการลงทุนเฉพาะด้าน ประเภทของพอร์ตการลงทุนคือลักษณะการลงทุนโดยพิจารณาจากอัตราส่วนรายได้และความเสี่ยง ในขณะเดียวกัน คุณลักษณะที่สำคัญในการจำแนกประเภทของพอร์ตโฟลิโอคือรายได้นี้ได้รับมาอย่างไรและจากแหล่งใด: เนื่องจากมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นหรือเนื่องจากการจ่ายในปัจจุบัน - เงินปันผล, ดอกเบี้ย

การจำแนกประเภทพอร์ตโฟลิโอมีระบุไว้ในภาคผนวก ข

พอร์ตโฟลิโอการเติบโตเกิดขึ้นจากหุ้นของบริษัทที่มีมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้น วัตถุประสงค์ของพอร์ตโฟลิโอประเภทนี้คือเพื่อเพิ่มมูลค่าทุนของพอร์ตโฟลิโอพร้อมกับรับเงินปันผล อย่างไรก็ตาม การจ่ายเงินปันผลจะจ่ายเป็นจำนวนเล็กน้อย อัตราการเติบโตของมูลค่าตลาดของหุ้นรวมที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนจะถูกกำหนดโดยประเภทของพอร์ตการลงทุนที่รวมอยู่ในกลุ่มนี้

พอร์ตโฟลิโอการเติบโตเชิงรุกมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มการเติบโตของเงินทุนให้สูงสุด พอร์ตโฟลิโอประเภทนี้ประกอบด้วยหุ้นของบริษัทใหม่ที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว การลงทุนในพอร์ตการลงทุนประเภทนี้ค่อนข้างมีความเสี่ยง แต่ในขณะเดียวกันก็สามารถสร้างรายได้สูงสุดได้

Conservative Growth Portfolio มีความเสี่ยงน้อยที่สุดในบรรดาพอร์ตการลงทุนในกลุ่มนี้ ประกอบด้วยหุ้นส่วนใหญ่ของบริษัทขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียง โดยมีอัตราการเติบโตของมูลค่าตลาดที่ต่ำแต่มั่นคง องค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอยังคงมีเสถียรภาพเป็นระยะเวลานาน มุ่งรักษาทุน

พอร์ตโฟลิโอที่มีการเติบโตปานกลางเป็นการผสมผสานระหว่างคุณสมบัติการลงทุนของพอร์ตโฟลิโอที่มีการเติบโตเชิงรุกและเชิงอนุรักษ์นิยม พอร์ตโฟลิโอประเภทนี้รวมถึงหลักทรัพย์ที่เชื่อถือได้ ตราสารหุ้นที่มีความเสี่ยง ซึ่งมีองค์ประกอบที่ได้รับการอัปเดตเป็นระยะ พอร์ตโฟลิโอประเภทนี้เป็นรูปแบบพอร์ตโฟลิโอที่พบได้บ่อยที่สุดและได้รับความนิยมอย่างมากในหมู่นักลงทุนที่ไม่มีความเสี่ยงสูง

พอร์ตโฟลิโอรายได้ พอร์ตโฟลิโอประเภทนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อให้ได้รายได้ในปัจจุบันสูง - การจ่ายดอกเบี้ยและเงินปันผล พอร์ตโฟลิโอรายได้ส่วนใหญ่ประกอบด้วยหุ้นรายได้ ซึ่งมีลักษณะการเติบโตปานกลางในมูลค่าตลาดและเงินปันผลที่สูง พันธบัตรและหลักทรัพย์อื่นๆ ซึ่งเป็นอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนที่มีการจ่ายชำระในปัจจุบันสูง ลักษณะเฉพาะของพอร์ตโฟลิโอประเภทนี้คือจุดประสงค์ของการสร้างคือเพื่อให้ได้ระดับรายได้ที่เหมาะสม ซึ่งมูลค่าจะสอดคล้องกับระดับความเสี่ยงขั้นต่ำที่ยอมรับได้สำหรับนักลงทุนแบบอนุรักษ์นิยม ดังนั้นวัตถุประสงค์ของการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอจึงเป็นตราสารในตลาดหุ้นที่มีความน่าเชื่อถือสูง โดยมีอัตราส่วนดอกเบี้ยและมูลค่าตลาดที่จ่ายสม่ำเสมอในระดับสูง

พอร์ตโฟลิโอรายได้ประจำนั้นสร้างขึ้นจากหลักทรัพย์ที่มีความน่าเชื่อถือสูงและนำมาซึ่งรายได้โดยเฉลี่ยโดยมีความเสี่ยงขั้นต่ำ

พอร์ตการลงทุนของหลักทรัพย์เพื่อรายได้ประกอบด้วยพันธบัตรบริษัทที่ให้ผลตอบแทนสูง ซึ่งเป็นหลักทรัพย์ที่สร้างรายได้สูงโดยมีความเสี่ยงโดยเฉลี่ย

ผลงานการเติบโตและรายได้ การก่อตัวของพอร์ตโฟลิโอประเภทนี้ดำเนินการเพื่อหลีกเลี่ยงการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในตลาดหุ้นทั้งจากมูลค่าตลาดที่ลดลงและจากการจ่ายเงินปันผลหรือดอกเบี้ยต่ำ ส่วนหนึ่งของสินทรัพย์ทางการเงินที่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอนี้ทำให้เจ้าของมีมูลค่าเงินทุนเพิ่มขึ้น และอีกส่วนหนึ่งคือรายได้ การสูญเสียส่วนหนึ่งสามารถชดเชยได้ด้วยการเพิ่มขึ้นของอีกส่วนหนึ่ง

กระเป๋าเอกสารแบบใช้คู่. พอร์ตโฟลิโอนี้ประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่ทำให้เจ้าของมีรายได้สูงพร้อมกับการเติบโตของเงินลงทุน ในกรณีนี้ เรากำลังพูดถึงหลักทรัพย์ของกองทุนรวมที่ลงทุนแบบใช้คู่ พวกเขาออกหุ้นของตนเองสองประเภท ประเภทแรกนำมาซึ่งรายได้สูง ประเภทที่สองคือการเพิ่มทุน

พอร์ตโฟลิโอที่สมดุลนั้นเกี่ยวข้องกับการสร้างสมดุลไม่เพียงแต่รายได้เท่านั้น แต่ยังรวมถึงความเสี่ยงที่มาพร้อมกับการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ด้วย ดังนั้นในสัดส่วนที่แน่นอน จึงประกอบด้วยหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าตลาดเติบโตอย่างรวดเร็วและหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง ตามกฎแล้ว พอร์ตโฟลิโอนี้ประกอบด้วยหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ ตลอดจนพันธบัตร

การเลือกหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนแบบพอร์ตโฟลิโอขึ้นอยู่กับเป้าหมายและทัศนคติต่อความเสี่ยงของนักลงทุน สำหรับนักลงทุนทุกคน เป็นเรื่องปกติที่จะต้องแยกแยะเป้าหมายการลงทุนสามประเภทและทัศนคติที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยง

1. นักลงทุนพยายามปกป้องเงินทุนของเขาจากภาวะเงินเฟ้อ เพื่อให้บรรลุเป้าหมาย เขาชอบการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนต่ำแต่มีความเสี่ยงต่ำ นักลงทุนประเภทนี้เรียกว่าอนุรักษ์นิยม

2. นักลงทุนพยายามที่จะลงทุนระยะยาวเพื่อให้แน่ใจว่าจะเติบโต เพื่อให้บรรลุเป้าหมายนี้ เขาพร้อมที่จะลงทุนที่มีความเสี่ยงแต่มีขอบเขตที่จำกัด โดยประกันตัวเองด้วยการลงทุนในหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนต่ำแต่มีความเสี่ยงต่ำด้วย นักลงทุนประเภทนี้เรียกว่าก้าวร้าวปานกลาง

3. นักลงทุนมุ่งมั่นที่จะเติบโตอย่างรวดเร็วของกองทุนที่ลงทุน พร้อมที่จะลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยง เปลี่ยนโครงสร้างพอร์ตการลงทุนของเขาอย่างรวดเร็ว ดำเนินเกมเก็งกำไรเกี่ยวกับอัตราความปลอดภัย นักลงทุนประเภทนี้มักเรียกว่าก้าวร้าว

หากเราพิจารณาประเภทพอร์ตการลงทุนตามระดับความเสี่ยงที่ผู้ลงทุนยอมรับก็สามารถสรุปผลได้ในตารางที่ 5

ตารางที่ 5 – ความสัมพันธ์ระหว่างประเภทนักลงทุนและประเภทพอร์ตการลงทุน

การกระจายความเสี่ยง

(การกระจายความเสี่ยง)

การกระจายความเสี่ยงเป็นแนวทางการลงทุนที่มุ่งลดตลาดการเงิน

แนวคิด วิธีการพื้นฐาน และเป้าหมายของการกระจายความเสี่ยงด้านการผลิต ธุรกิจ และการเงินในสกุลเงิน หุ้น และตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ความหลากหลายของการผลิต วิธีการกระจายการผลิต เป้าหมายของการกระจายการผลิต การกระจายความเสี่ยงตามตลาด การกระจายการลงทุน การกระจายสกุลเงิน แหล่งที่มาและลิงค์

ความหลากหลายคือคำจำกัดความ

การกระจายความเสี่ยงคือแนวทางการลงทุนที่มุ่งลดความเสี่ยงที่เกิดขึ้นระหว่างการผลิตหรือการค้า ที่เกี่ยวข้องกับการกระจายทรัพยากรทางการเงินหรือการผลิตในอุตสาหกรรมและพื้นที่ต่างๆ ใช้งานได้กว้าง การกระจายความเสี่ยงได้รับจากการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตลาดหุ้นเพื่อลดการสูญเสียในระหว่างนั้น ซื้อขาย.

การกระจายความเสี่ยง- นี้การขยายขอบเขตของผลิตภัณฑ์และการปรับทิศทางของตลาด ฝ่ายขายการพัฒนาการผลิตรูปแบบใหม่เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิต ได้รับผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจ และป้องกันการล้มละลาย การกระจายความหลากหลายนี้เรียกว่าการกระจายการผลิต

การกระจายความเสี่ยงคือวิธีหนึ่งในการลด เสี่ยงพอร์ตการลงทุนซึ่งประกอบด้วยการกระจายการลงทุนระหว่างสินทรัพย์ต่าง ๆ ที่รวมอยู่ในนั้น

การกระจายความเสี่ยงคือการกระจาย เมืองหลวงระหว่างวัตถุการลงทุนที่แตกต่างกันเพื่อลด เสี่ยงความสูญเสียที่เป็นไปได้ (เช่น เมืองหลวงและรายได้จากมัน)

การกระจายความเสี่ยงคือ กระบวนการการขยายขอบเขตกิจกรรมขององค์กรหรือการออกเงินจากผลิตภัณฑ์ที่หลากหลายซึ่งตามกฎแล้วไม่สอดคล้องกับโปรไฟล์การผลิตที่มีอยู่

การกระจายความเสี่ยงคือการจัดระเบียบตนเอง กระบวนการเพิ่มความหลากหลายในพื้นที่ท้องถิ่นที่กำหนดในวงกว้าง การขยายคุณสมบัติโครงสร้างและคุณสมบัติหรือวัตถุประสงค์การใช้งาน (คุณภาพผู้บริโภค) ของการผลิต สินค้าหรือวิธีการมีอิทธิพลต่อมันในระหว่างการสร้าง; เพิ่มคุณค่าให้กับเนื้อหาและธรรมชาติของงานผ่านการเติบโตของความหลากหลายภายใน การเพิ่มความหลากหลายในด้านวัฒนธรรมและศิลปะ ในพื้นที่พักผ่อนหย่อนใจ ฯลฯ การขยายตัว (อย่างกว้างขวางและเข้มข้น) ของโปรไฟล์อุตสาหกรรม รัฐวิสาหกิจและสมาคมวิสาหกิจ การแยกบริษัทย่อยออกจากบริษัทแม่หรือ รัฐวิสาหกิจ, การควบรวมกิจการหรือกังวลกับการเพิ่มขึ้นของขอบเขต ปริมาณ และประเภทของบริการ ศาสตร์แห่งการเปลี่ยนแปลงและการรักษาเสถียรภาพของความหลากหลาย - ไดอะโทรปิกส์ (Yu. V. Tchaikovsky)

การกระจายความเสี่ยงคือการตัดสินใจทางการตลาด ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่หมายถึงการที่องค์กรเข้าสู่สิ่งใหม่ๆ ตลาดรวมอยู่ในโปรแกรมการผลิตผลิตภัณฑ์ที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับกิจกรรมก่อนหน้าขององค์กร

การกระจายความเสี่ยงคือการจัดสรรเงินลงทุนระหว่างหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยง ผลตอบแทน และความสัมพันธ์ต่างกัน เพื่อลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบ

ลักษณะทั่วไปของการกระจายความเสี่ยง

กิจกรรมทางการเงินขององค์กรในทุกรูปแบบมีความเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงมากมาย ระดับอิทธิพลที่ส่งผลต่อผลลัพธ์ของกิจกรรมนี้จะเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงสู่เศรษฐกิจตลาด

การกระจายความเสี่ยงคือ

ความเสี่ยงที่มาพร้อมกับกิจกรรมนี้ถูกระบุว่าเป็นกลุ่มความเสี่ยงทางการเงินพิเศษที่มีบทบาทที่สำคัญที่สุดใน "พอร์ตโฟลิโอความเสี่ยง" โดยรวมขององค์กร ระดับอิทธิพลของความเสี่ยงทางการเงินที่เพิ่มขึ้นต่อประสิทธิภาพทางการเงินขององค์กรนั้นสัมพันธ์กับความแปรปรวนอย่างรวดเร็วของสถานการณ์ทางเศรษฐกิจในประเทศและตลาดการเงิน การขยายขอบเขตของความสัมพันธ์ทางการเงิน การเกิดขึ้นของเทคโนโลยีและเครื่องมือทางการเงินใหม่ ๆ สำหรับแนวทางปฏิบัติทางเศรษฐกิจของเรา และปัจจัยอื่นๆ อีกจำนวนหนึ่ง

ในระบบวิธีการจัดการความเสี่ยงทางการเงินขององค์กร บทบาทหลักเป็นของกลไกการวางตัวเป็นกลางของความเสี่ยงทั้งภายนอกและภายใน

กลไกภายในเพื่อลดความเสี่ยงทางการเงินเป็นระบบของวิธีการลดผลกระทบด้านลบที่เลือกและนำไปใช้ภายในองค์กร

วัตถุประสงค์หลักของการใช้กลไกการวางตัวเป็นกลางภายในตามกฎแล้วคือความเสี่ยงทางการเงินที่ยอมรับได้ทุกประเภทซึ่งเป็นส่วนสำคัญของความเสี่ยงของกลุ่มที่สำคัญตลอดจนความเสี่ยงจากภัยพิบัติที่ไม่สามารถป้องกันได้หากองค์กรยอมรับเนื่องจากความจำเป็นตามวัตถุประสงค์ . ในสภาวะปัจจุบัน กลไกการทำให้เป็นกลางภายในครอบคลุมความเสี่ยงทางการเงินส่วนใหญ่ขององค์กร

ข้อดีของการใช้กลไกภายในเพื่อลดความเสี่ยงทางการเงินคือทางเลือกในการตัดสินใจของฝ่ายบริหารในระดับสูง ซึ่งตามกฎแล้วไม่ได้ขึ้นอยู่กับองค์กรธุรกิจอื่น ขึ้นอยู่กับเงื่อนไขเฉพาะสำหรับกิจกรรมทางการเงินขององค์กรและความสามารถทางการเงินและทำให้สามารถคำนึงถึงอิทธิพลของปัจจัยภายในในระดับสูงสุดต่อระดับความเสี่ยงทางการเงินในกระบวนการลดผลกระทบด้านลบให้น้อยที่สุด .

การกระจายความเสี่ยงคือ

ระบบกลไกภายในและภายนอกเพื่อลดความเสี่ยงทางการเงินเกี่ยวข้องกับการใช้วิธีการหลักดังต่อไปนี้

การหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ทิศทางของการลดความเสี่ยงทางการเงินนี้ถือเป็นทิศทางที่รุนแรงที่สุด ประกอบด้วยการพัฒนามาตรการภายในดังกล่าวเพื่อขจัดความเสี่ยงทางการเงินบางประเภทโดยเฉพาะ มาตรการดังกล่าวหลัก ได้แก่ :

การปฏิเสธที่จะทำธุรกรรมทางการเงินซึ่งมีระดับความเสี่ยงสูงมาก แม้ว่ามาตรการนี้จะมีประสิทธิภาพสูง แต่การใช้งานก็มีจำกัด เนื่องจากธุรกรรมทางการเงินส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการดำเนินการตามกิจกรรมการผลิตหลักและกิจกรรมเชิงพาณิชย์ขององค์กรเพื่อให้มั่นใจว่ามีรายได้สม่ำเสมอ รายได้และการก่อตัวของมัน กำไร;

ปฏิเสธที่จะใช้เงินทุนที่ยืมมาเป็นจำนวนมาก ปฏิเสธส่วนแบ่งของเงินทุนที่ยืมมาในการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจช่วยให้สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางการเงินที่สำคัญที่สุดประการหนึ่ง - การสูญเสียความมั่นคงทางการเงินขององค์กร อย่างไรก็ตาม การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงดังกล่าวเกิดขึ้น ปฏิเสธผลกระทบของการก่อหนี้ทางการเงิน เช่น ความเป็นไปได้ที่จะได้รับผลกำไรเพิ่มเติมจากการลงทุน

หลีกเลี่ยงการใช้เงินทุนหมุนเวียนมากเกินไป สินทรัพย์ในรูปแบบสภาพคล่องต่ำ การเพิ่มระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์ช่วยให้คุณหลีกเลี่ยงความเสี่ยงของการล้มละลายขององค์กรในอนาคต อย่างไรก็ตามการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงดังกล่าวทำให้รายได้เพิ่มเติมจากการขยายปริมาณการขายผลิตภัณฑ์สินเชื่อและก่อให้เกิดความเสี่ยงใหม่บางส่วนที่เกี่ยวข้องกับการหยุดชะงักของจังหวะของกระบวนการดำเนินงานเนื่องจากขนาดสำรองประกันภัยวัตถุดิบวัสดุสิ้นเปลืองลดลง และผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

การปฏิเสธที่จะใช้สินทรัพย์ทางการเงินที่เป็นอิสระชั่วคราวในการลงทุนทางการเงินระยะสั้น มาตรการนี้หลีกเลี่ยงความเสี่ยงด้านเงินฝากและดอกเบี้ย แต่ก่อให้เกิดอัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงต่อการสูญเสียผลกำไร

การหลีกเลี่ยงความเสี่ยงทางการเงินในรูปแบบเหล่านี้และรูปแบบอื่น ๆ ทำให้องค์กรขาดแหล่งผลกำไรเพิ่มเติม และส่งผลเสียต่อการพัฒนาเศรษฐกิจและประสิทธิภาพในการใช้เงินทุนของตนเอง ดังนั้นในระบบกลไกภายในเพื่อลดความเสี่ยง ควรหลีกเลี่ยงอย่างระมัดระวังภายใต้เงื่อนไขพื้นฐานดังต่อไปนี้:

การกระจายความเสี่ยงคือ

หากการปฏิเสธความเสี่ยงทางการเงินประการหนึ่งไม่ได้ก่อให้เกิดความเสี่ยงอื่นในระดับที่สูงกว่าหรือชัดเจน

หากระดับความเสี่ยงไม่สามารถเทียบเคียงได้กับระดับความสามารถในการทำกำไรของธุรกรรมทางการเงินในระดับ "ความเสี่ยงด้านผลตอบแทน"

หากการสูญเสียทางการเงินสำหรับความเสี่ยงประเภทนี้เกินความเป็นไปได้ของการชดเชยด้วยค่าใช้จ่ายของทรัพยากรทางการเงินขององค์กรเอง ฯลฯ

การจำกัดความเข้มข้นของความเสี่ยงคือการกำหนดขีดจำกัด เช่น การจำกัดการใช้จ่าย การขาย เงินกู้และอื่น ๆ ข้อจำกัดเป็นเทคนิคสำคัญในการลดความเสี่ยง และธนาคารใช้เมื่อออกสินเชื่อ ทำสัญญาเบิกเงินเกินบัญชี ฯลฯ องค์กรธุรกิจใช้เมื่อขายสินค้าใน เงินกู้การให้สินเชื่อ การกำหนดจำนวนเงินลงทุน เป็นต้น

การกระจายความเสี่ยงคือ

กลไกในการจำกัดการกระจุกตัวของความเสี่ยงทางการเงินมักจะใช้กับความเสี่ยงประเภทต่างๆ ที่อยู่นอกเหนือระดับที่ยอมรับได้ เช่น สำหรับธุรกรรมทางการเงินที่ดำเนินการในพื้นที่ที่มีความเสี่ยงวิกฤติหรือภัยพิบัติ ข้อจำกัดนี้ถูกนำไปใช้โดยการสร้างมาตรฐานทางการเงินภายในที่เหมาะสมที่องค์กรในกระบวนการพัฒนานโยบายสำหรับการดำเนินกิจกรรมทางการเงินในด้านต่างๆ

ระบบมาตรฐานทางการเงินที่รับประกันการจำกัดการกระจุกตัวของความเสี่ยงอาจรวมถึง:

ขนาดสูงสุด (ส่วนแบ่ง) ของกองทุนที่ยืมมาที่ใช้ในกิจกรรมทางเศรษฐกิจ

การกระจายความเสี่ยงคือ

ขนาดขั้นต่ำ (ส่วนแบ่ง) ของสินทรัพย์ในรูปแบบที่มีสภาพคล่องสูง

ขนาดสูงสุดของสินค้าโภคภัณฑ์ (เชิงพาณิชย์) หรือสินเชื่อผู้บริโภคที่มอบให้กับผู้ซื้อรายหนึ่ง

ขนาดสูงสุดของเงินฝากที่วางไว้ในหนึ่งเดียว ธนาคาร;

ขนาดสูงสุด ไฟล์แนบกองทุนเข้า หลักทรัพย์ผู้ออกหนึ่งราย;

ขีดสุด ระยะเวลาการโอนเงินทุนเข้าสู่บัญชีลูกหนี้

การกระจายความเสี่ยงคือ

การป้องกันความเสี่ยงใช้ในการธนาคาร ตลาดหลักทรัพย์ และแนวปฏิบัติเชิงพาณิชย์เพื่ออ้างถึงวิธีการต่างๆ ของการประกันความเสี่ยงจากสกุลเงิน ในวรรณคดีภายในประเทศ คำว่า “ การป้องกันความเสี่ยง» เริ่มใช้ในแง่กว้างขึ้นเพื่อประกันความเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงราคาที่ไม่เอื้ออำนวยสำหรับรายการสินค้าคงคลังใด ๆ ภายใต้สัญญาและธุรกรรมเชิงพาณิชย์ที่เกี่ยวข้องกับการส่งมอบ (การขาย) สินค้าต่อไปในอนาคต. สัญญาที่ทำขึ้นเพื่อประกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน ( ราคา), ถูกเรียก " ป้องกันความเสี่ยง” และองค์กรธุรกิจที่ดำเนินการความเสี่ยงคือ "ผู้ป้องกันความเสี่ยง"

มีการดำเนินการป้องกันความเสี่ยงสองประการ: ป้องกันความเสี่ยงด้านขาขึ้นและป้องกันความเสี่ยงด้านขาลง

การป้องกันความเสี่ยงด้านบนหรือการป้องกันความเสี่ยงในการซื้อเป็นธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสำหรับการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือออปชั่น การป้องกันความเสี่ยงขาขึ้นจะใช้ในกรณีที่จำเป็นต้องประกันการเพิ่มขึ้นที่เป็นไปได้ ราคา(หลักสูตร) ​​ในอนาคต

การป้องกันความเสี่ยงด้านลบหรือการป้องกันความเสี่ยงในการขายเป็นธุรกรรมการแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ป้องกันความเสี่ยงที่ป้องกันความเสี่ยงขาลงคาดว่าจะขายได้ในอนาคต ผลิตภัณฑ์ดังนั้นด้วยการขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือ เขาจึงประกันตัวเองจากราคาที่อาจลดลงในอนาคต

การกระจายความเสี่ยงคือ

ขึ้นอยู่กับประเภทของอนุพันธ์ที่ใช้ เอกสารอันทรงคุณค่ากลไกในการป้องกันความเสี่ยงจากความเสี่ยงทางการเงินมีดังนี้ การป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ฟิวเจอร์ส การป้องกันความเสี่ยงโดยใช้ ตัวเลือก; ป้องกันความเสี่ยงโดยใช้การดำเนินการ “ ”

การกระจายความเสี่ยง กลไกของทิศทางในการลดความเสี่ยงทางการเงินนี้ขึ้นอยู่กับการโอน (โอน) บางส่วนไปยังพันธมิตรในธุรกรรมทางการเงินแต่ละรายการ ในเวลาเดียวกัน ความเสี่ยงทางการเงินส่วนหนึ่งขององค์กรจะถูกโอนไปยังคู่ค้าทางธุรกิจ ซึ่งพวกเขามีโอกาสมากขึ้นในการต่อต้านผลกระทบด้านลบและมีวิธีการคุ้มครองการประกันภัยภายในที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น

การกระจายความเสี่ยงคือ

การกระจายความเสี่ยงเป็นกระบวนการจัดสรรเงินทุนระหว่างหน่วยงานต่างๆ ไฟล์แนบที่ไม่เกี่ยวข้องกันโดยตรง การกระจายความเสี่ยงเป็นวิธีที่สมเหตุสมผลที่สุดและมีค่าใช้จ่ายค่อนข้างน้อยในการลดความเสี่ยงทางการเงิน

การกระจายความเสี่ยงหลักต่อไปนี้แพร่หลายมากขึ้น:

การกระจายความเสี่ยงระหว่างผู้เข้าร่วมโครงการลงทุน ในกระบวนการกระจายดังกล่าวองค์กรสามารถโอนความเสี่ยงทางการเงินให้กับผู้รับเหมาที่เกี่ยวข้องกับความล้มเหลวในการปฏิบัติตามตารางงานก่อสร้างและติดตั้งคุณภาพต่ำของสิ่งเหล่านี้ ทำงาน,การโจรกรรมวัสดุก่อสร้างที่โอนมาให้พวกเขาและอื่นๆบางส่วน สำหรับองค์กรที่มีการโอนความเสี่ยงดังกล่าว การวางตัวเป็นกลางประกอบด้วยการทำงานซ้ำ ทำงานโดยค่าใช้จ่ายของผู้รับเหมาการชำระค่าปรับและค่าปรับและรูปแบบอื่น ๆ ของการชดเชยความสูญเสียที่เกิดขึ้น

การกระจายความเสี่ยงคือ

การกระจายความเสี่ยงระหว่างองค์กรและ ซัพพลายเออร์วัตถุดิบและวัสดุสิ้นเปลือง ประการแรก หัวข้อของการแจกจ่ายดังกล่าวคือความเสี่ยงทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการสูญเสีย (ความเสียหาย) ของทรัพย์สิน (สินทรัพย์) ในระหว่างการขนส่งและการขนถ่าย

การกระจายความเสี่ยงระหว่างผู้เข้าร่วมในการดำเนินการเช่าซื้อ ดังนั้นด้วยการเช่าซื้อการดำเนินงานองค์กรจึงโอนความเสี่ยงของความล้าสมัยของสินทรัพย์ที่ใช้ไปยังผู้ให้เช่าความเสี่ยงของการสูญเสียประสิทธิภาพทางเทคนิค

การกระจายความเสี่ยงระหว่างผู้เข้าร่วมในการดำเนินการแฟคตอริ่ง (สละสิทธิ์) ประการแรกหัวข้อของการกระจายดังกล่าวคือความเสี่ยงด้านเครดิตขององค์กรซึ่งในส่วนแบ่งที่มีอำนาจเหนือกว่าจะถูกโอนไปยังสถาบันการเงินที่เกี่ยวข้อง - ธนาคารพาณิชย์หรือบริษัทแฟคตอริ่ง

การกระจายความเสี่ยงคือ

การประกันภัยตนเอง (ประกันภัยภายใน) กลไกของทิศทางในการลดความเสี่ยงทางการเงินนี้ขึ้นอยู่กับองค์กรที่สำรองทรัพยากรทางการเงินบางส่วนซึ่งช่วยให้สามารถเอาชนะผลกระทบทางการเงินด้านลบของธุรกรรมทางการเงินเหล่านั้นซึ่งความเสี่ยงเหล่านี้ไม่เกี่ยวข้องกับการกระทำของคู่สัญญา รูปแบบหลักของทิศทางในการลดความเสี่ยงทางการเงินนี้คือ:

การจัดตั้งกองทุนสำรอง (ประกันภัย) ขององค์กร มันถูกสร้างขึ้นตามข้อกำหนดของกฎหมายและกฎบัตรขององค์กร อย่างน้อย 5% ของจำนวนกำไรที่องค์กรได้รับในช่วงเวลารายงานจะถูกจัดสรรเพื่อการจัดตั้ง ระยะเวลา;

การจัดตั้งกองทุนสำรองเป้าหมาย ตัวอย่างของรูปแบบดังกล่าวอาจเป็นกองทุนประกันความเสี่ยงด้านราคา กองทุนส่วนลด สินค้าที่สถานประกอบการค้า กองทุนเพื่อชำระหนี้เสีย ฯลฯ

การกระจายความเสี่ยงคือ

การก่อตัวของระบบสำรองประกันภัยวัสดุและทรัพยากรทางการเงินสำหรับองค์ประกอบแต่ละส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนขององค์กร ขนาดของความต้องการสต็อกเพื่อความปลอดภัยสำหรับองค์ประกอบแต่ละส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียน (วัสดุ, ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป, เงินสด) ได้รับการกำหนดขึ้นในกระบวนการปันส่วน

ยอดดุลกำไรที่ยังไม่ได้กระจายที่ได้รับในรอบระยะเวลารายงาน

การประกันความเสี่ยงเป็นวิธีการที่สำคัญที่สุดในการลดความเสี่ยง

สาระสำคัญของการประกันภัยคือคุณพร้อมที่จะสละรายได้ส่วนหนึ่งเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเช่น เขายินดีจ่ายเพื่อลดความเสี่ยงให้เป็นศูนย์

ปัจจุบันมีประกันภัยรูปแบบใหม่ๆ เกิดขึ้น เช่น ประกันพ.ร.บ. ประกันความเสี่ยงทางธุรกิจ เป็นต้น

ชื่อเป็นสิทธิตามกฎหมายในการเป็นเจ้าของซึ่งมีด้านกฎหมายเป็นเอกสาร การประกันภัยชื่อเรื่อง คือ การประกันเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในอดีตที่อาจส่งผลที่ตามมาในอนาคต ช่วยให้ผู้ซื้ออสังหาริมทรัพย์คาดหวังค่าชดเชยสำหรับความสูญเสียที่เกิดขึ้นในกรณีที่มีคำสั่งศาล ข้อตกลงการซื้อและการขาย อสังหาริมทรัพย์.

ความเสี่ยงทางธุรกิจคือความเสี่ยงที่จะไม่ได้รับรายได้ที่คาดหวังจากกิจกรรมทางธุรกิจ จำนวนเงินประกันไม่ควรเกินมูลค่าประกันความเสี่ยงทางธุรกิจ เช่น จำนวนความสูญเสียทางธุรกิจที่ผู้ถือกรมธรรม์คาดว่าจะเกิดขึ้นหากเหตุการณ์ที่เอาประกันภัยเกิดขึ้น

วิธีการอื่นในการลดความเสี่ยงอาจมีดังต่อไปนี้:

รับรองความต้องการด้วย คู่สัญญาสำหรับธุรกรรมทางการเงิน ระดับพรีเมี่ยมความเสี่ยงเพิ่มเติม

ใบเสร็จรับเงินจาก คู่สัญญาการค้ำประกันบางประการ;

การลดรายการเหตุสุดวิสัยในสัญญากับคู่สัญญา

รับประกันการชดเชยสำหรับการสูญเสียทางการเงินที่อาจเกิดขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงผ่านระบบบทลงโทษที่ให้ไว้

การกระจายความเสี่ยงในตลาดหุ้น

การกระจายความเสี่ยงของพอร์ตหลักทรัพย์คือการก่อตัวของพอร์ตการลงทุนจากชุดหลักทรัพย์บางชุดเพื่อลดความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในกรณีที่ราคาหลักทรัพย์หนึ่งหลักทรัพย์ลดลง

ความหลากหลายอีกด้วย พอร์ตหลักทรัพย์บน ตลาดหลักทรัพย์สามารถใช้ไม่เพียงเพื่อป้องกันมูลค่าที่ลดลงของหลักทรัพย์บางส่วนที่รวมอยู่ในพอร์ตการลงทุน แต่ยังเพื่อเพิ่มความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของพอร์ตโฟลิโออีกด้วย

หลักทรัพย์บางตัวที่ได้รับการคัดเลือกสำหรับพอร์ตโฟลิโอตามกลยุทธ์การลงทุนอาจแสดงให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงที่ดีกว่าหลักทรัพย์อื่นๆ อย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งโดยทั่วไปอาจส่งผลเชิงบวกต่อความสามารถในการทำกำไรโดยรวมของพอร์ตการลงทุน

อยู่ในขั้นตอนการจัดพอร์ตการลงทุนสำหรับ ตลาดหลักทรัพย์คำถามต่อไปนี้เกิดขึ้น: พอร์ตการลงทุนควรมีหลักทรัพย์จำนวนเท่าใดและหุ้นของแต่ละคนควรเป็นเท่าใด ผู้ออกในแฟ้มผลงานนี้?

ไม่มีคำตอบที่ชัดเจนสำหรับคำถามนี้ เพราะแม้แต่ 2 หลักทรัพย์ก็ถือเป็นพอร์ตโฟลิโอประเภทหนึ่งอยู่แล้ว

นักลงทุนบางราย เช่น W. Buffett เชื่อว่าพอร์ตการลงทุนไม่ควรมีหุ้นของบริษัทต่างๆ เกิน 3-5 หุ้น

ในความเห็นของพวกเขา การกระจายความเสี่ยง ซึ่งรวมถึงการลงทุนในภาคส่วนที่อ่อนแอ มีแนวโน้มที่จะแสดงผลลัพธ์ที่ปานกลาง ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของตลาด

การกระจายความเสี่ยงมักถูกมองว่าเป็นวิธีลดความเสี่ยง

ในเวลาเดียวกัน สิ่งนี้อาจส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตรากำไรที่คาดหวังในพอร์ตโฟลิโอ - ยิ่งพอร์ตการลงทุนมีความหลากหลายมากขึ้น อัตรากำไรโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอก็อาจลดลงตามไปด้วย

ทุกครั้งที่คุณเพิ่มหุ้นตัวอื่นในพอร์ตการลงทุนของคุณ นักลงทุนจึงทำให้ค่าเฉลี่ยโดยรวมที่คาดหวังจากพอร์ตการลงทุนทั้งหมดลดลง

ดังนั้น แม้ว่าการกระจายความเสี่ยงจะช่วยปกป้องพอร์ตโฟลิโอของเราจากความเสี่ยงบางประการ แต่ก็ยังลดมูลค่ารวมที่อาจเกิดขึ้นด้วย พอร์ตหลักทรัพย์.

นอกจากนี้ ยิ่งมีหุ้นรวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนมากเท่าใด คุณจะต้องติดตามพอร์ตการลงทุนดังกล่าวอย่างใกล้ชิดมากขึ้นเท่านั้น

ในทางกลับกัน ปีเตอร์ ลินช์ ผู้จัดการชื่อดังของ Fidelity Magellan Fund ในระหว่างการก่อตั้งและ การจัดการพอร์ตการลงทุนของเขารวมหุ้นประมาณ 1,000 หุ้นในพอร์ตการลงทุนของเขา

การทำกำไรสำหรับพอร์ตโฟลิโอดังกล่าวถือว่าเกินค่าเฉลี่ยของตลาด

โดยส่วนตัวแล้ว ฉันคิดว่าการสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณจากหุ้นของผู้ออกหุ้น 8-12 รายนั้นคุ้มค่า ซึ่งเพียงพอที่จะกระจายความเสี่ยงโดยไม่กระทบต่ออัตรากำไรที่อาจเกิดขึ้นสำหรับพอร์ตโฟลิโออย่างมีนัยสำคัญ

หากคุณคิดว่าคุณสามารถดำเนินการให้มีคุณภาพสูงและแม่นยำเพียงพอ

การวิเคราะห์บริษัทเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุนและคุณมีประสบการณ์เพียงพอและมีความรู้ที่จำเป็นในเรื่องนี้ จากนั้นเลือกหุ้นที่มีแนวโน้มมากที่สุดของผู้ออกหลายรายจากทั้งหมดตามกลยุทธ์การลงทุนของคุณ

หากคุณไม่มีความรู้เพียงพอ คุณสามารถพึ่งพาความคิดเห็นของผู้เชี่ยวชาญทางการเงินได้ หากพวกเขาดูสมเหตุสมผลและสมเหตุสมผลสำหรับคุณ หรือสร้างพอร์ตการลงทุนของคุณจากหลักทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดที่รวมอยู่ในนั้น

สัดส่วนการถือหุ้น ผู้ออกในพอร์ตการลงทุน

ไม่มีคำตอบที่ชัดเจนสำหรับคำถามนี้

Src="/pictures/investments/img1962793_torgovlya_fondovom_ryinke.jpg" style="width: 600px; ความสูง: 495px;" title=" การซื้อขายหุ้นในตลาดหุ้น">!}

มีหลายวิธีในการกำหนดส่วนแบ่งของหุ้นเมื่อสร้างพอร์ตการลงทุน:

เป็นสัดส่วนกับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของบริษัท

สัดส่วนกับ Free Float ของหุ้นบริษัท

ขึ้นอยู่กับผลตอบแทนที่เป็นไปได้และการคาดการณ์ราคาหุ้นในอนาคต

รวบรวมพอร์ตหุ้นจากหุ้นที่เท่ากัน

แต่ละวิธีการเหล่านี้มีรายละเอียดปลีกย่อยและความแตกต่างเฉพาะของตัวเอง

ขึ้นอยู่กับคุณที่จะตัดสินใจว่าจะสร้างส่วนแบ่งหุ้นของผู้ออกแต่ละรายในพอร์ตการลงทุนด้วยวิธีใด

เมื่อสร้างพอร์ตการลงทุนตามหลักการถือหุ้นเท่ากัน ส่วนแบ่งหุ้นของผู้ออกแต่ละรายในพอร์ตจะมีน้ำหนักเท่ากัน

ตัวอย่างเช่น นี่อาจเป็นพอร์ตโฟลิโอของหุ้นของผู้ออก 10 ราย โดยมีส่วนแบ่งที่สอดคล้องกันของพอร์ตโฟลิโอทั้งหมด 10%

ในกรณีนี้ เมื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอ หุ้นจะถูกเลือกที่ตรงตามเกณฑ์ที่กำหนดตามกลยุทธ์การลงทุนของเรา เช่น มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงสุดหรือมีศักยภาพในการทำกำไรสูงสุด

ในกรณีนี้พอร์ตจะถูกปรับสมดุลอีกครั้งเมื่อสะดวกสำหรับคุณ เช่น ไตรมาสละครั้ง และหุ้นของหุ้นแต่ละตัวในมูลค่าพอร์ตทั้งหมดจะเท่ากัน

ในเวลาเดียวกัน การเปลี่ยนแปลงจะเกิดขึ้นเป็นระยะๆ ในพอร์ตการลงทุนของเรา - หุ้นที่ไม่เป็นไปตามกลยุทธ์การลงทุนของเราอีกต่อไปจะถูกแยกออกจากพอร์ตการลงทุน และหุ้นใหม่จะปรากฏขึ้นพร้อมกับส่วนแบ่งเดียวกันในพอร์ตโฟลิโอโดยรวมที่ตรงตามเกณฑ์ของเรา .

และอย่าลืมเกี่ยวกับหลักการของการกระจายพอร์ตการลงทุน และเหตุใดจึงจำเป็นต้องกระจายความเสี่ยง

การกระจายความเสี่ยงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

การกระจายความเสี่ยงหรืออีกนัยหนึ่งคือการกระจายความเสี่ยง เป็นส่วนสำคัญของการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

ตามที่ทราบกันดีอยู่แล้ว ตลาดสกุลเงินฟอเร็กซ์มักเกิดขึ้นเนื่องจากเหตุการณ์ที่ไม่คาดฝันและปัจจัยมนุษย์ บ่อยครั้งที่เทรดเดอร์ไม่สามารถคาดการณ์ได้ว่าราคาจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางใดในอนาคตอันใกล้นี้ ดังนั้น, พ่อค้าจำเป็นต้องมีพอร์ตโฟลิโอกลยุทธ์การลงทุนที่หลากหลายอย่างแท้จริง เทรดเดอร์ต้องเรียนรู้ที่จะเสียสละกำไรสูงสุดที่อาจเกิดขึ้นจากพอร์ตสินทรัพย์สุทธิเพื่อรักษาเงินทุนในช่วงที่มีความผันผวน ตลาดสกุลเงินฟอเร็กซ์.

เทรดเดอร์ทุกคนเข้าใจว่าการซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศนั้นมีความเสี่ยงอยู่บ้าง แม้ว่าการกระจายพอร์ตการลงทุนอาจดูเหมือนง่ายมาก แต่ก็ไม่เป็นเช่นนั้น เนื่องจากเทรดเดอร์มือใหม่ส่วนใหญ่สูญเสียเงินทุนส่วนสำคัญไป

เนื่องจากเทรดเดอร์ทุกรายในตลาด Forex ซื้อขายโดยใช้หลักประกัน จึงช่วยให้พวกเขาใช้เลเวอเรจมหาศาลโดยมีข้อกำหนดเพียงเล็กน้อย เลเวอเรจที่ใช้บ่อยที่สุดคือ 1:100 เลเวอเรจการซื้อขายที่มอบให้อาจเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังสำหรับเทรดเดอร์ แต่เหรียญนี้มีสองด้าน แม้ว่าเลเวอเรจจะส่งผลต่อความเสี่ยงต่อสถานะของเทรดเดอร์ แต่ก็เป็นมาตรการที่จำเป็นในการดำเนินการในตลาด Forex สิ่งนี้เกิดขึ้นเพียงเพราะการเคลื่อนไหวรายวันโดยเฉลี่ยในตลาดคือ 1%

เป็นเพราะตลาดสกุลเงิน Forex มีลักษณะเช่นนี้เองที่ทำให้ทุกคนต้องกระจายความเสี่ยงภายในบัญชีซื้อขายของตน การกระจายความเสี่ยงสามารถทำได้โดยใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่แตกต่างกัน เป็นทางเลือกในการกระจายความเสี่ยง โดยการโอนสินทรัพย์เพื่อการค้าบางส่วนไปที่ ควบคุมผู้ค้ารายอื่น ประเด็นไม่ใช่ว่าเทรดเดอร์รายอื่นจะได้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าคุณ แต่การกระจายความเสี่ยงจะเกิดขึ้นด้วยวิธีนี้ ไม่ว่าคุณจะมีประสบการณ์การเทรดมากเพียงใด คุณก็ยังเผชิญกับช่วงเวลาขึ้นๆ ลงๆ อยู่ นั่นคือเหตุผลว่าทำไมการมีเทรดเดอร์มากกว่าหนึ่งรายจึงลดลงเล็กน้อย ความแปรปรวนพอร์ตการซื้อขาย

โดยปกติแล้ว นอกเหนือจากโอกาสในการโอนเงินทุนบางส่วนไปยังเทรดเดอร์รายอื่นเพื่อการจัดการแล้ว นี่ไม่ใช่ทางเลือกเดียวในการกระจายความเสี่ยงไปยังตลาดสกุลเงิน Forex ระหว่างประเทศ มีกลยุทธ์และทฤษฎีการซื้อขายมากมาย และยังมีวิธีการมากมายในการกระจายความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายในตลาดสกุลเงินฟอเร็กซ์ระหว่างประเทศ

มีคู่สกุลเงินที่แตกต่างกันในจำนวนเพียงพอในตลาดสกุลเงินฟอเร็กซ์ระหว่างประเทศ ซึ่งแต่ละคู่มีความผันผวนของตัวเอง ตัวอย่างเช่น คู่เงิน USD - CHF ที่ชื่นชอบของทุกคน โดยทั่วไปถือว่าเป็นที่หลบภัย และตัวอย่างเช่น GBPJPY นั้นเป็นม้าตัวผู้ที่ไม่ขาดตอน ควบม้าเป็นระยะทางไกลเป็นแต้ม ซึ่งบ่งบอกถึงทั้งรายได้และการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นสูง ดังนั้น "การใส่ไข่ของคุณในตะกร้าสองใบ" - การแบ่งเงินทุนสำหรับการซื้อขายออกเป็นสองคู่นี้ คุณสามารถลดความเสี่ยงได้อย่างง่ายดายหากผู้ซื้อขายชอบการซื้อขายเชิงรุก

ในทางเทคนิค พอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายควรประกอบด้วยสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกัน เช่น สินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้อง (ในทางปฏิบัติ เกี่ยวข้องน้อยที่สุด) ดังนั้นจึงเป็นเรื่องยากที่จะกระจายสินทรัพย์ของคุณในตลาดเดียว สำหรับความหมายแล้ว การพูดคุยเกี่ยวกับการป้องกันความเสี่ยงในตลาด Forex ระหว่างประเทศจะถูกต้องมากกว่ามากกว่าการกระจายความเสี่ยง

การกระจายความเสี่ยงมีข้อเสียเปรียบอย่างมาก เช่นเดียวกับวิธีอื่นๆ ในการจัดการเงิน เนื่องจากความเสี่ยงลดลง รายได้ที่เป็นไปได้ก็ลดลงเช่นกัน ดังนั้น ผู้คนมักพูดในแง่ลบเกี่ยวกับการกระจายความเสี่ยง โดยเชื่อว่าจำเป็นต้องมุ่งเน้นไปที่ด้านใดด้านหนึ่ง - หากคุณชนะ คุณจะชนะมากทันที และหากคุณแพ้... ความคิดก็จบลงที่นี่

ในทางปฏิบัติ การกระจายความเสี่ยงที่มีความสามารถเกี่ยวข้องกับการลงทุนในภาคส่วนที่แท้จริงของเศรษฐกิจ (การซื้อขายสินค้า การให้บริการ) และเครื่องมือทางการเงิน ไม่ว่าจะเป็นหลักทรัพย์ เงินฝาก หรือการซื้อขายในตลาด Forex ระหว่างประเทศ ไม่ใช่เพื่ออะไรที่คุณสามารถได้ยินคำแนะนำในการลงทุนให้มากที่สุดเท่าที่จะทำได้เพื่อจะสูญเสียมากขึ้น เป็นเรื่องยากทางจิตวิทยาอย่างแท้จริงที่จะเกิดขึ้นกับการสูญเสียครั้งใหญ่ โดยตระหนักว่านี่คือสิ่งสำคัญและหากปราศจากมัน ชีวิตจะกลายเป็นทาส ดังนั้นจึงขอแนะนำอย่างยิ่งให้ปกปิดด้านหลังของคุณด้วยการมีแหล่งรายได้คงที่นอกตลาดสกุลเงิน Forex

การกระจายความเสี่ยงในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์

ซื้อขายได้ สินค้าโภคภัณฑ์แบ่งออกเป็นห้ากลุ่มหลัก: พลังงาน - ซึ่งรวมถึงน้ำมันดิบ ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม ก๊าซ; โลหะ - แบ่งออกเป็นอุตสาหกรรม (, สังกะสี, อลูมิเนียม ฯลฯ ) และของมีค่า (, เงิน,); ธัญพืช - ข้าวโพด ถั่วเหลือง ข้าว ข้าวโอ๊ต ฯลฯ ผลิตภัณฑ์อาหารและเส้นใย - โกโก้ น้ำตาล ฯลฯ ปศุสัตว์ - วัวมีชีวิต, หมู, . เช่นเดียวกับดัชนีหุ้น คุณสามารถติดตามประสิทธิภาพโดยรวมของสินค้าโภคภัณฑ์ได้โดยใช้ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ ความแตกต่างระหว่าง ดัชนีส่วนใหญ่จะเกี่ยวข้องกับน้ำหนักของสินค้าบางกลุ่มที่รวมอยู่ในการคำนวณดัชนี

หลัก ดัชนีตลาดวัตถุดิบ ได้แก่ CRB - ​​​​การคำนวณคำนึงถึงวัตถุดิบ 17 ชนิดที่มีน้ำหนักเท่ากัน Dow Johns - ดัชนีสินค้าโภคภัณฑ์ AIG - น้ำหนักของแต่ละผลิตภัณฑ์ถูกกำหนดขึ้นอยู่กับปริมาณธุรกรรมการแลกเปลี่ยนในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา GSCI - น้ำหนักสอดคล้องกับส่วนแบ่งของแต่ละผลิตภัณฑ์ในการผลิตทั่วโลก RICI - สะท้อนถึงส่วนแบ่งของสินค้าในการค้าโลก อัตราการเติบโตของเศรษฐกิจโลกที่ต่ำและด้วยเหตุนี้อัตราการเติบโตที่ค่อนข้างต่ำจึงไม่ส่งผลให้ผลตอบแทนการลงทุนสูงใน สินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงสองปีที่ผ่านมา จริงๆ แล้ว มีเพียงกากถั่วเหลืองเท่านั้นที่ทำผลงานได้ดีกว่าดัชนี S&P 500 ในช่วงเวลานี้ อย่างไรก็ตาม ในอนาคตอันใกล้การเติบโตทางเศรษฐกิจและอัตราการ เงินเฟ้อจะทำให้คุณเป็นวัตถุการลงทุนที่น่าพึงพอใจ

กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงแบบไดนามิกในโครงสร้างพอร์ตโฟลิโอโดยขึ้นอยู่กับตลาด สภาวะตลาด. ในช่วงระยะเวลาการเจริญเติบโต เศรษฐกิจโลกเน้นไปที่สินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการเติบโตสูง (ปุ๋ย อุตสาหกรรม โลหะแหล่งพลังงาน) ในช่วงวิกฤตจะมีการใช้ทรัพย์สินป้องกัน เช่น ทองและเงิน

ข้อดีของกลยุทธ์:

วัตถุดิบเป็นสินทรัพย์จริงที่เป็นที่ต้องการของตลาดและมีมูลค่าที่แน่นอน

มีแนวโน้มเชิงบวกในระยะยาวในตลาดโลกต่อการลดลงของอุปทานและความต้องการวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น โดยเฉพาะจากภูมิภาคเอเชีย

การลงทุนในสินทรัพย์สินค้าโภคภัณฑ์เป็นโอกาสที่ดีเยี่ยมในการป้องกันความเสี่ยงจากทั่วโลก เงินเฟ้อและการอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ

สินค้าโภคภัณฑ์บางอย่างเช่น ทองในอดีตเคยถูกใช้เพื่อป้องกันวิกฤติและอัตราเงินเฟ้อเนื่องจากมีความสัมพันธ์ต่ำกับตลาดการเงิน

การจัดการเงินทุนในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ของโลกคือการรักษาและเพิ่มเงินทุนและการประกันความเสี่ยง และเป็นหนึ่งในขั้นตอนหลักในการสร้างเงินลงทุนที่หลากหลายของคุณเอง

ความหลากหลายของการผลิต

ในแนวทางปฏิบัติทางเศรษฐกิจ สามารถเสนอทางเลือกเชิงกลยุทธ์จำนวนมากสำหรับการพัฒนาและการเติบโตของบริษัทในสภาวะตลาดได้ หนึ่งในทางเลือกเหล่านี้คือการกระจายความเสี่ยง

มีคำจำกัดความที่หลากหลายของความหลากหลายในวรรณกรรมเศรษฐศาสตร์ แต่ปัญหาคือการกระจายความเสี่ยงเป็นแนวคิดที่ไม่สามารถกำหนดได้ชัดเจน ผู้คนต่างกันมีความหมายที่แตกต่างกัน ดังนั้นสิ่งสำคัญคือสามารถรับรู้และตีความแนวคิดที่เกี่ยวข้องกับสถานการณ์ของคุณได้ อย่างไรก็ตาม เป็นไปได้ที่จะให้คำจำกัดความที่ค่อนข้างกว้างและกว้างๆ ของความหลากหลาย แต่มีความคิดเห็นอยู่บ้าง นี่จะเป็นพื้นฐานสำหรับการวิเคราะห์เพิ่มเติม เป็นที่ทราบกันดีว่าจากมุมมองทางเศรษฐกิจ ความหลากหลาย (จากภาษาละติน Diversus - แตกต่างและเผชิญหน้า - สิ่งที่ต้องทำ) คือการพัฒนาพร้อมกันของประเภทการผลิตและ (หรือบริการ) ทางเทคโนโลยีที่ไม่เกี่ยวข้องหลายประเภทหรือหลายประเภทพร้อมกันขยายขอบเขตของการผลิต สินค้าทางการค้าและ (หรือ) บริการ

การกระจายความเสี่ยงช่วยให้บริษัทต่างๆ “ลอยตัวได้” ในภาวะเศรษฐกิจที่ยากลำบาก สภาวะตลาดเนื่องจาก การออกหลักทรัพย์ผลิตภัณฑ์และบริการที่หลากหลาย: ความสูญเสียจากรายการการค้าที่ไม่ได้ผลกำไร (ชั่วคราว โดยเฉพาะรายการใหม่) จะถูกชดเชยด้วยกำไรจากผลิตภัณฑ์ประเภทอื่น การกระจายความเสี่ยงคือ: ประการแรก การรุกของบริษัทเข้าสู่อุตสาหกรรมที่ไม่มีการเชื่อมต่อการผลิตโดยตรงหรือการพึ่งพาการทำงานในอุตสาหกรรมหลักของกิจกรรมของพวกเขา

ประการที่สอง - ในความหมายกว้าง - การแพร่กระจายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจไปยังพื้นที่ใหม่ (การขยายขอบเขตของผลิตภัณฑ์ประเภทของบริการที่มีให้ ฯลฯ ) การกระจายความหลากหลายของกิจกรรมการผลิตและกิจกรรมทางธุรกิจ ซึ่งเป็นเครื่องมือในการขจัดความไม่สมดุลในการทำซ้ำและการกระจายทรัพยากร มักจะติดตามเป้าหมายที่แตกต่างกันและกำหนดทิศทางสำหรับการปรับโครงสร้างองค์กรและเศรษฐกิจโดยรวม

กระบวนการนี้เกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงไปสู่เทคโนโลยีใหม่ (การพัฒนา) ตลาดและอุตสาหกรรมที่องค์กรไม่เคยมีความเกี่ยวข้องมาก่อน นอกจากนี้ผลิตภัณฑ์ (บริการ) ขององค์กรจะต้องเป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ทั้งหมดและยิ่งกว่านั้นจำเป็นต้องมีผลิตภัณฑ์ทางการเงินใหม่อยู่เสมอ

การกระจายความหลากหลายเกี่ยวข้องกับการใช้งานที่หลากหลายของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตโดยบริษัท และทำให้ประสิทธิภาพของบริษัทโดยรวมเป็นอิสระจากวงจรชีวิตของผลิตภัณฑ์แต่ละรายการ แก้ปัญหาความอยู่รอดของบริษัทได้ไม่มากเท่ากับการสร้างความมั่นใจในการเติบโตที่ก้าวหน้าอย่างยั่งยืน . หากผลิตภัณฑ์ของบริษัทมีการใช้งานที่แคบมาก แสดงว่าผลิตภัณฑ์นั้นเป็นผลิตภัณฑ์เฉพาะทาง หากพบว่ามีการใช้งานที่หลากหลายก็มีความหลากหลาย

บริษัทที่มีความหลากหลายจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับการจำแนกประเภทผลิตภัณฑ์ของตนโดยสัมพันธ์กับเทคโนโลยีที่ใช้และคุณลักษณะทางการตลาด

การจำแนกประเภทที่กำหนดใช้กับผลิตภัณฑ์หรือบริการที่เปิดตัวในปัจจุบันเท่านั้น และไม่ส่งผลกระทบต่อการเปลี่ยนแปลงผลิตภัณฑ์หรือบริการ ในสภาวะตลาด การแบ่งประเภทวิสาหกิจเป็นประเภทใดประเภทหนึ่งถือเป็นเรื่องเด็ดขาดในขณะนี้และค่อนข้างในระยะยาว เนื่องจากเมื่อเวลาผ่านไป วิสาหกิจเฉพาะทางสามารถเปลี่ยนเป็นวิสาหกิจที่มีความหลากหลายและในทางกลับกัน

กิจกรรมในอุดมคติของบริษัทใดๆ ดังที่ทราบกันดีอยู่แล้วคือการป้องกันความล้มเหลวและการสูญเสียความสามารถในการผลิตที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งสามารถรับได้จากการคาดการณ์ของบริษัทต่างๆ เกี่ยวกับตัวบ่งชี้เฉพาะเหล่านี้ ความจำเป็นในการกระจายความหลากหลายสามารถระบุได้โดยการเปรียบเทียบระดับผลผลิตที่ต้องการและเป็นไปได้ รวมถึงระดับที่บรรลุผลจากกิจกรรมของบริษัท สำหรับบริษัทที่ประสบความสำเร็จน้อยซึ่งไม่ได้ (หรือไม่สามารถ) วางแผนสำหรับอนาคต สัญญาณแรกของช่องว่างด้านผลิตภาพดังกล่าวมักจะมาจากปริมาณการสั่งซื้อที่ลดลงหรือกำลังการผลิตที่ไม่ได้ใช้งาน

ในกรณีใดก็ตาม เหตุผลหลายประการสำหรับการกระจายความเสี่ยงอาจมีบทบาทสำคัญ แต่อิทธิพลที่อ่อนแอกว่าของเหตุผลอื่น ๆ อาจนำไปสู่แนวทางแก้ไขปัญหาที่แตกต่างออกไปในที่สุด I. Ansoff เชื่อว่าสาเหตุหลักคือขาดการปฏิบัติตามระดับผลผลิตและประสิทธิภาพที่ต้องการ

เหตุผลในการกระจายความเสี่ยงทั้งหมดเกิดจากสิ่งหนึ่ง - เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพขององค์กรไม่เพียงแต่ในขณะนี้หรือในอนาคตอันใกล้เท่านั้น แต่ยังรวมถึงในระยะยาวด้วย

มีเกณฑ์การกระจายความเสี่ยง การกำหนดเกณฑ์ดังกล่าวแนะนำสำหรับองค์กรที่สนใจการกระจายความเสี่ยงอย่างแท้จริงเท่านั้น "การปกปิด" ที่จำเป็นประการแรกนี้มีคุณค่าอย่างยิ่ง เนื่องจากจะป้องกันข้อผิดพลาดต่างๆ และยังสามารถใช้เป็นโปรแกรมความปลอดภัยและการควบคุมที่ดีได้อีกด้วย

กระบวนการในการพัฒนาแผนการประเมินและการกระจายความเสี่ยงต้องใช้เวลา ความพยายาม และการพิจารณาอย่างรอบคอบ ข้อสรุปที่ทำขึ้นในเย็นวันหนึ่งไม่สามารถเป็นพื้นฐานสำหรับการวิจัยตลาด การวิจัยทางเทคนิคของกระบวนการและผลิตภัณฑ์ การวิเคราะห์ทางการเงิน แม้แต่การประชุมและบริการของผู้เชี่ยวชาญภายนอกเพื่อให้ข้อมูลใดๆ แท้จริงแล้ว เป็นเพียงพื้นฐานเท่านั้นในการตัดสินใจตั้งแต่เริ่มต้นว่าควรจัดการกับปัญหานี้อย่างจริงจังหรือไม่ การประเมินอาจแสดงให้เห็นว่าทั้งหมดนี้ดีจริงๆ แต่ไม่ใช่สำหรับบริษัทนี้

ประเภทของการกระจายการผลิต

ความสัมพันธ์ระหว่างฐานะทางการเงิน บริษัทและการกระจายตัวของกิจกรรมค่อนข้างง่าย เนื่องจากกิจกรรมแรกกำหนดทิศทางและประสิทธิผลของกิจกรรมที่สอง ดังนั้นลักษณะการกระจายความหลากหลายของระยะเริ่มแรกของการพัฒนาจึงขึ้นอยู่กับพื้นฐานวัตถุประสงค์ - การใช้ของเสียทางเลือก โรงงานผลิต เครือข่ายการค้าและการพาณิชย์ และมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับความสามารถทางการเงินของการผลิตแบบดั้งเดิม

ความแตกต่างระหว่างขั้นตอนของการกระจายความเสี่ยงต่อไปนี้คือการลดบทบาทของการผลิตหลัก มันไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการขยายไปสู่อุตสาหกรรมของตนเองหรือที่เกี่ยวข้องและมาพร้อมกับการแยกผลประโยชน์ทางการเงินออกจากผลประโยชน์ของการผลิตโดยสิ้นเชิง เมื่อมันพัฒนาเช่น บริษัทและการกระจายความเสี่ยงนั้นเอง เป้าหมายในการดึงผลกำไรทำได้สำเร็จโดยการขยายความเป็นไปได้ในการโยกย้ายทรัพยากรที่เกินขอบเขตของอุตสาหกรรม ภูมิภาค และเศรษฐกิจของประเทศ ดังนั้น ทิศทางทั้งสองในการพัฒนากิจกรรมของผู้ประกอบการจึงสามารถอธิบายได้อย่างง่ายดายด้วยวิวัฒนาการของกระบวนการจากการกระจายความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องไปสู่ความไม่เกี่ยวข้องหรือ "อิสระ"

คำจำกัดความคลาสสิกที่ให้ไว้ในพจนานุกรมอธิบายคำต่างประเทศขนาดเล็ก: “บริษัทโฮลดิ้ง (บริษัทผู้ถือครอง) คือบริษัทที่เป็นเจ้าของสัดส่วนการถือหุ้นในองค์กรอื่นใดเพื่อจุดประสงค์ในการควบคุมและจัดการกิจกรรมของพวกเขา” เผยให้เห็นสาระสำคัญของความเข้าใจแบบคลาสสิกของการถือครอง (จากมุมมองทางเศรษฐกิจ) - มีผู้ถือหุ้นที่เป็นเจ้าของหุ้นที่จัดการโครงสร้างการถือครองด้วยตนเองหรือมอบหมายให้บริษัทจัดการจัดการธุรกิจทั่วไป

แนวนอน การถือครอง - การควบรวมกิจการของรัฐวิสาหกิจธุรกิจที่เป็นเนื้อเดียวกัน (บริษัทพลังงาน การขาย โทรคมนาคม ฯลฯ) จริงๆ แล้วเป็นโครงสร้างสาขาที่จัดการโดยบริษัทแม่

แนวตั้ง การถือครอง- บูรณาการในห่วงโซ่การผลิตเดียว (การสกัดวัตถุดิบ การแปรรูป ปล่อยสินค้าอุปโภคบริโภค, การขาย) ตัวอย่าง: ความไว้วางใจที่เกี่ยวข้องกับการแปรรูปผลิตภัณฑ์ทางการเกษตร โลหะ และการกลั่นน้ำมัน

การถือครองแบบผสมเป็นตัวอย่างที่ซับซ้อนที่สุด ซึ่งรวมถึงโครงสร้างที่ไม่เชื่อมโยงโดยตรงกับความสัมพันธ์ทางการค้าหรือการผลิต เช่น ธนาคารรัสเซียที่ลงทุนในวิสาหกิจบางแห่ง หน้าที่หลักของพวกเขาคือนำเงินไปลงทุนที่ไหนสักแห่งแล้วถอนออกอย่างมีกำไรในเวลาที่เหมาะสม โดยพื้นฐานแล้วสิ่งเหล่านี้คือโครงการลงทุน

การกระจายความเสี่ยงคือ

สำหรับประเภทการถือครองนั้นจำเป็นต้องชี้แจงแนวคิดบางประการ การจำแนกประเภทสามารถเปลี่ยนแปลงได้เล็กน้อย:

การถือครองที่หลากหลาย (แบบผสม) - การรวมกันของวิสาหกิจของธุรกิจที่ไม่เกี่ยวข้องกัน (ตัวอย่างทั่วไปคือเมื่อธนาคารซื้อหุ้นของวิสาหกิจต่างๆ)

การถือครองการขาย (แนวนอน) สิ่งสำคัญเกี่ยวกับพวกเขาคือระบบเดียว: ระบบเดียว ซัพพลายเออร์และเซลล์ขายจำนวนมาก หากมีหลายเซลล์ จำเป็นต้องมีมาตรฐานเพื่อสร้างจุดขายใหม่ (และระบบอัตโนมัติต้องรองรับ) จากมุมมองด้านลอจิสติกส์ ความเฉพาะเจาะจงของการถือครองคือผู้รับจะกระจัดกระจาย มีของเหลืออยู่ในคลังสินค้าของเซลล์ขายอยู่เสมอ และงานคือการแจกจ่ายพวกมันอีกครั้ง นโยบายแบบรวมสำหรับผลิตภัณฑ์บางประเภทเป็นไปได้ (นำไปใช้ในรูปแบบของส่วนลด ของขวัญสำหรับลูกค้า ฯลฯ ) ในกรณีนี้ การรวมศูนย์การจัดการมีบทบาทสำคัญในการพัฒนาส่วนรวม นักการเมืองการชำระบัญชีของเหลือ

หากการถือครองต้องการรวมทุกอย่างอย่างถูกต้อง (ในแง่ของภาษีและการบัญชีการจัดการ) จะต้องสร้างมาตรฐานเดียวสำหรับการรับส่งข้อมูลเอกสาร ซึ่งจะช่วยให้สามารถดำเนินการวิจัยการตลาดแบบครบวงจรได้โดยตรงในกระบวนการขาย (ผลลัพธ์ที่น่าสนใจเป็นพิเศษจะได้รับอย่างแม่นยำเมื่อมีจุดขายจำนวนมาก สามารถระบุการพึ่งพาความต้องการในภูมิภาค ทำเล และความชอบเฉพาะของประเทศได้) ด้วยการใช้การตลาดแบบรวมอย่างเหมาะสมนี้ ข้อมูลสามารถหลีกเลี่ยงของเหลือและสต็อกที่มีสภาพคล่องในคลังสินค้าได้ นี่เป็นสิ่งสำคัญมากสำหรับการถือครองเพื่อการค้า ดังนั้น ข้อดีของเครือข่ายการจัดหาและการขายแบบครบวงจรก็คือ ประการแรก สามารถซื้อผลิตภัณฑ์จากซัพพลายเออร์ในราคาที่ต่ำกว่า (ส่วนลดรวม) และประการที่สอง ดำเนินการขายและการตลาดแบบครบวงจร การเมืองและประการที่สาม กระจายยอดคงเหลือในคลังสินค้าได้อย่างยืดหยุ่นและรวดเร็ว ป้องกันการเกิดสต็อกที่มีสภาพคล่องต่ำ (ประหยัดต้นทุน)

การถือครองประเภทความกังวล มีลักษณะเป็นห่วงโซ่ของกระบวนการแปรรูปที่รวมกระบวนการตั้งแต่วัตถุดิบไปจนถึงผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป กรณีนี้มีลักษณะเฉพาะของตัวเอง:

องค์กรจะโอนกิจการให้กันด้วยต้นทุนเดิม (ไม่มีประโยชน์อะไรที่จะได้กำไรจากกัน)

จำเป็นต้องรับประกันการจัดการคุณภาพแบบ end-to-end ตลอดทั้งห่วงโซ่ (ขึ้นอยู่กับการนำ ISO 9000 ไปใช้งาน)

ทุกบริษัท กังวลจะต้องมีความสมดุลทั้งในด้านระดับอุปกรณ์ในกระบวนการผลิต คุณสมบัติบุคลากร เป็นต้น

นั่นคือวิธีหนึ่งที่พบบ่อยที่สุดในการรวมบริษัทต่างๆ ให้เป็นสมาคมบริษัทที่มีความหลากหลายคือการจัดตั้งบริษัทโฮลดิ้ง การดำเนินการตามโครงการนี้ทำให้สามารถแก้ไขปัญหาทั้งหมดในโครงสร้างความเป็นเจ้าของและระบบความสัมพันธ์ในลำดับชั้นของบริษัทได้อย่างชัดเจน

ดังนั้น การตอบสนองที่เหมาะสมที่สุดต่อโลกาภิวัฒน์ทางเศรษฐกิจคือการกระจายธุรกิจและการสร้างความไว้วางใจขององค์กรที่หลากหลาย

วัตถุประสงค์หลักของการกระจายความเสี่ยงคือเพื่อให้มั่นใจว่าองค์กรมีความอยู่รอด เสริมสร้างความสามารถในการแข่งขัน และเพิ่มผลกำไร บริษัทการค้าใดๆ ก็ตามพยายามที่จะลอยตัวและมองหาวิธีที่จะบรรลุเป้าหมายดังกล่าว เป็นการกระจายความหลากหลายและการค้นหาพื้นที่ใหม่ๆ ของกิจกรรมที่มีประสิทธิภาพซึ่งช่วยให้บริษัทสามารถเร่งการพัฒนาและได้รับเพิ่มเติม รายได้และได้รับข้อได้เปรียบทางการแข่งขันใหม่ๆ

เป็นที่ยอมรับกันโดยทั่วไปว่าการกระจายความเสี่ยงของบริษัท ไม่ว่าจะเป็นการขยายขอบเขตกิจกรรมโดยการเปิดโรงงานผลิตใหม่หรือการเข้าซื้อบริษัทย่อยในโปรไฟล์ต่างๆ โดยการถือครอง ถือเป็นปรากฏการณ์สองด้าน และในแต่ละกรณีฝ่ายบริหารเมื่อเลือกทิศทางการพัฒนาจะต้องคำนึงถึงผลที่ตามมาทั้งเชิงบวกและเชิงลบ

การกระจายความเสี่ยงมีสองประเภทหลัก - แบบเกี่ยวข้องและไม่เกี่ยวข้อง

การกระจายความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องเป็นพื้นที่ใหม่ของกิจกรรมของบริษัทที่เกี่ยวข้องกับพื้นที่ธุรกิจที่มีอยู่ (เช่น การผลิต การตลาด การจัดหา หรือเทคโนโลยี) มีความเห็นว่าการกระจายความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องจะดีกว่าการกระจายความเสี่ยงที่ไม่เกี่ยวข้อง เนื่องจากบริษัทดำเนินงานในสภาพแวดล้อมที่เป็นที่รู้จักมากขึ้นและรับความเสี่ยงน้อยลง หากทักษะและเทคโนโลยีที่สั่งสมมาไม่สามารถถ่ายโอนไปยังหน่วยโครงสร้างอื่นได้ และไม่มีโอกาสในการเติบโตและการพัฒนามากนัก ก็อาจสมเหตุสมผลที่จะรับความเสี่ยง และบริษัทควรใช้การกระจายความเสี่ยงที่ไม่เกี่ยวข้อง

การกระจายความเสี่ยงที่ไม่เกี่ยวข้องจะแสดงออกมาในการเปลี่ยนผ่านของบริษัทไปยังพื้นที่อื่นนอกเหนือจากธุรกิจที่มีอยู่ เทคโนโลยีใหม่ (การพัฒนา)และความต้องการของตลาด โดยมีเป้าหมายเพื่อให้ได้ผลกำไรมากขึ้นและลดความเสี่ยงทางธุรกิจ ด้วยความช่วยเหลือของกลยุทธ์นี้ บริษัทที่เชี่ยวชาญจึงกลายเป็นกลุ่มคอมเพล็กซ์ที่มีความหลากหลาย โดยส่วนประกอบต่างๆ ไม่มีการเชื่อมโยงเชิงหน้าที่ระหว่างกัน การกระจายความเสี่ยงที่ไม่เกี่ยวข้องนั้นยากกว่าการกระจายความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

เมื่อองค์กรเข้าสู่สาขาการแข่งขันที่ไม่เคยมีใครรู้จักมาก่อน องค์กรนั้นจะต้องเชี่ยวชาญ เทคโนโลยีใหม่ (การพัฒนา)รูปแบบ วิธีการจัดงาน และอื่นๆ อีกมากมายที่เธอไม่เคยเจอมาก่อน นั่นคือสาเหตุที่ความเสี่ยงที่นี่สูงกว่ามาก ตัวอย่างของการกระจายความเสี่ยงดังกล่าวคือพื้นที่หลังโซเวียตทั้งหมด ในช่วงเวลาของเปเรสทรอยกาและสหกรณ์ ผู้อยู่อาศัยจำนวนมากในประเทศมีส่วนร่วมในการผลิตเสื้อผ้าผลิตภัณฑ์ในชีวิตประจำวันและในขณะเดียวกันก็มีส่วนร่วมในการจัดหาผลิตภัณฑ์และสินค้าจากต่างประเทศ ในเรื่องนี้ ถือได้ว่าเป็นไปได้ที่จะยืนยันว่าประชากรเกือบทั้งหมดในพื้นที่หลังสหภาพโซเวียต มีประสบการณ์ที่น่าพึงพอใจและภาระจากการกระจายความหลากหลายที่ไม่เกี่ยวข้องไม่มากก็น้อย

ในทางปฏิบัติ มีการใช้กันอย่างแพร่หลายทั้งการกระจายความหลากหลายขนาดใหญ่ ที่เกี่ยวข้องหรือไม่เกี่ยวข้อง และการกระจายความหลากหลายระดับจุลภาคเชิงทดลองในระดับท้องถิ่น หลังถูกนำไปใช้ในรูปแบบของการแนะนำองค์ประกอบแต่ละส่วนของความหลากหลายขนาดใหญ่ซึ่งต่อมาสามารถจัดตั้งเป็นหน่วยการผลิตอิสระ เป็นการทดลองเล็กๆ ในท้องถิ่นที่สามารถให้กำเนิดการผลิตขนาดใหญ่ครั้งใหม่ได้ในเวลาต่อมา

แต่ควรระลึกไว้เสมอว่าการกระจายความเสี่ยงเป็นกระบวนการที่ต้องใช้แรงงานเข้มข้นและซับซ้อน ซึ่งไม่เพียงนำมาซึ่งเงินปันผลเท่านั้น แต่ยังนำมาซึ่งปัญหาและความสูญเสียด้วย

บริษัทส่วนใหญ่หันมาใช้การกระจายความเสี่ยงเมื่อสร้างทรัพยากรทางการเงินเกินกว่าที่จำเป็นเพื่อรักษาความได้เปรียบทางการแข่งขันในพื้นที่ธุรกิจเดิมของตน

การกระจายความเสี่ยงสามารถทำได้ด้วยวิธีต่อไปนี้:

เป้าหมาย:

เสถียรภาพทางเศรษฐกิจและความยั่งยืนทางการเงิน

กำไร;

ความสามารถในการแข่งขัน

แรงจูงใจทั้งหมดเหล่านี้สามารถอยู่แยกจากกัน แต่ก็สามารถนำมารวมกันได้ - ขึ้นอยู่กับสถานการณ์เฉพาะในแต่ละบริษัท ดังนั้นการเลือกรูปแบบของการกระจายความเสี่ยงจะต้องมีความสมเหตุสมผลและการวางแผนอย่างรอบคอบตามสถานการณ์เหล่านี้

โดยทั่วไป โอกาสในการกระจายความเสี่ยงมีสามประเภท

ผลิตภัณฑ์แต่ละรายการที่นำเสนอโดยบริษัทจะต้องประกอบด้วยส่วนประกอบที่ใช้งานจริง ชิ้นส่วน และวัสดุพื้นฐาน ซึ่งต่อมาจะรวมกันเป็นหนึ่งเดียว โดยปกติแล้วเพื่อประโยชน์ของผู้ผลิตในการซื้อวัสดุเหล่านี้ในสัดส่วนขนาดใหญ่จากซัพพลายเออร์ภายนอก หนึ่งในวิธีการกระจายความเสี่ยงที่รู้จักกันดีคือการกระจายความเสี่ยงในแนวดิ่ง ซึ่งมีลักษณะพิเศษคือการขยายและการแตกแขนงของส่วนประกอบ ชิ้นส่วน และวัสดุ บางทีตัวอย่างที่โดดเด่นที่สุดของการกระจายความเสี่ยงในแนวดิ่งก็คืออาณาจักรฟอร์ดในสมัยของเฮนรี่ ฟอร์ดเอง เมื่อมองแวบแรก การกระจายความเสี่ยงในแนวดิ่งอาจดูเหมือนไม่สอดคล้องกับคำจำกัดความของกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงของเรา อย่างไรก็ตาม ภารกิจที่เกี่ยวข้องซึ่งส่วนประกอบ ชิ้นส่วน และวัสดุเหล่านี้ต้องบรรลุนั้นแตกต่างอย่างมากจากภารกิจของผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้ายทั้งหมด นอกจากนี้ เทคโนโลยีในการพัฒนาและผลิตชิ้นส่วนและวัสดุเหล่านี้ก็มีแนวโน้มที่จะแตกต่างอย่างมากจากเทคโนโลยีในการผลิตผลิตภัณฑ์ขั้นสุดท้าย ดังนั้น การกระจายความหลากหลายในแนวดิ่งหมายถึงทั้งการได้มาซึ่งภารกิจใหม่และการแนะนำผลิตภัณฑ์ใหม่เข้าสู่การผลิต

อีกทางเลือกหนึ่งที่เป็นไปได้คือการกระจายความเสี่ยงในแนวนอน อาจมีลักษณะเป็นการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่เมื่อไม่สอดคล้องกับกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ และได้รับภารกิจที่สอดคล้องกับองค์ความรู้และประสบการณ์ของบริษัทในด้านเทคโนโลยี การเงิน และการตลาด

นอกจากนี้ยังเป็นไปได้ด้วยการกระจายความเสี่ยงด้านข้าง เพื่อขยายไปไกลกว่าอุตสาหกรรมที่บริษัทดำเนินธุรกิจอยู่ หากการกระจายความหลากหลายในแนวตั้งและแนวนอนในความเป็นจริงเป็นการยับยั้ง (ในแง่ที่ว่ามันจำกัดขอบเขตของผลประโยชน์) ในทางกลับกัน การกระจายความเสี่ยงด้านข้างจะก่อให้เกิดการขยายตัว ด้วยการทำเช่นนี้ บริษัทได้ประกาศความตั้งใจที่จะเปลี่ยนแปลงโครงสร้างตลาดที่มีอยู่

บริษัทควรเลือกตัวเลือกการกระจายความเสี่ยงใดต่อไปนี้ ส่วนหนึ่งของตัวเลือกนี้จะขึ้นอยู่กับเหตุผลของบริษัทในการกระจายความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นด้วย โดยคำนึงถึงตามแนวโน้มของอุตสาหกรรม มีขั้นตอนต่างๆ ที่สายการบินสามารถทำได้เพื่อให้บรรลุเป้าหมายการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมในระยะยาวผ่านการกระจายความเสี่ยง:

ทิศทางส่งเสริมความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีของประเภทการผลิตที่มีอยู่ในปัจจุบัน

การกระจายความเสี่ยงเพิ่มความครอบคลุมของกลุ่มตลาดการทหาร

ทิศทางก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เปอร์เซ็นต์การขายเชิงพาณิชย์ในโปรแกรมการขายโดยรวม

การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ยอดขายผลิตภัณฑ์มีเสถียรภาพในกรณีที่เศรษฐกิจตกต่ำ

การเคลื่อนไหวดังกล่าวยังช่วยขยายฐานเทคโนโลยีของบริษัทอีกด้วย

เป้าหมายการกระจายความเสี่ยงบางส่วนเกี่ยวข้องกับคุณลักษณะของผลิตภัณฑ์ และบางส่วนเกี่ยวข้องกับพันธกิจของผลิตภัณฑ์ วัตถุประสงค์แต่ละข้อได้รับการออกแบบมาเพื่อปรับปรุงความสมดุลระหว่างกลยุทธ์ตลาดผลิตภัณฑ์โดยรวมและสิ่งแวดล้อม เป้าหมายเฉพาะที่กำหนดไว้สำหรับสถานการณ์เฉพาะบางอย่างสามารถแบ่งออกเป็นสามประเภทหลัก: เป้าหมายการเติบโต ซึ่งจะช่วยควบคุมความสมดุลในเงื่อนไขของแนวโน้มที่ดี; เป้าหมายการรักษาเสถียรภาพที่ออกแบบมาเพื่อป้องกันแนวโน้มที่ไม่พึงประสงค์และเหตุการณ์ที่คาดการณ์ได้ เป้าหมายที่ยืดหยุ่น - ทั้งหมดนี้เพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของบริษัทในกรณีที่เกิดเหตุการณ์ที่ไม่สามารถคาดเดาได้ ทิศทางการกระจายความเสี่ยงที่จำเป็นสำหรับจุดประสงค์หนึ่งอาจไม่เหมาะสมโดยสิ้นเชิงสำหรับอีกวัตถุประสงค์หนึ่ง

เป้าหมายของการกระจายความหลากหลายของการผลิตขึ้นอยู่กับสถานะทางการเงินและความสามารถในการผลิตของบริษัทโดยตรง

ปัญหาการกระจายความหลากหลายขององค์กร

การประเมินและการวางแผนสำหรับการกระจายความเสี่ยงต้องใช้เวลา ความพยายาม และการพิจารณาอย่างรอบคอบ การวิเคราะห์วิสาหกิจอย่างละเอียดเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อกำหนดตั้งแต่เริ่มต้นว่าวิสาหกิจควรมีความหลากหลายหรือไม่ การกระจายความเสี่ยงเป็นกระบวนการที่ใช้เวลานานและซับซ้อน ไม่เพียงแต่นำไปสู่เงินปันผลเท่านั้น แต่ยังนำไปสู่ปัญหาและความสูญเสียด้วย

ความหลากหลายของการผลิตมักมีลักษณะเฉพาะด้วยการเปลี่ยนไปสู่เทคโนโลยีใหม่ (การพัฒนา) ตลาดและอุตสาหกรรม นอกจากนี้ ผลิตภัณฑ์ (บริการ) ขององค์กรยังเป็นของใหม่ทั้งหมด ดังนั้นความเสี่ยงจึงสูงมาก

การกระจายความเสี่ยงขึ้นอยู่กับสถานะทางการเงินของบริษัท บริษัทที่อ่อนแอหรือเพิ่งก่อตั้งใหม่ไม่น่าจะสามารถพิชิตตลาดใหม่หรือเข้าสู่เวทีระดับนานาชาติได้ นอกจากนี้ผลิตภัณฑ์ใหม่ขององค์กรจะต้องสามารถแข่งขันได้ การกระจายความเสี่ยงจำเป็นต้องมีการลงทุนทางการเงินจำนวนมาก

80% ของเวลาที่ใช้ไปทำให้เกิดผลลัพธ์เพียง 20% เท่านั้น จากนี้ ก่อนดำเนินการ จำเป็นต้องวิเคราะห์ประเภทที่เหมาะสมที่สุดของการกระจายความเสี่ยงที่เป็นไปได้ ซึ่งสัญญาว่าจะนำรายได้สูงสุดมาด้วยต้นทุนเวลา วัสดุ และทรัพยากรมนุษย์น้อยที่สุด

จากที่กล่าวมาข้างต้น เราสามารถสรุปได้ว่าคุณต้องคิดถึงการกระจายความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง เมื่อใดก็ได้ทั้งสถานการณ์ตลาดและสถานการณ์ทางการเมืองอาจมีการเปลี่ยนแปลง: การแนะนำหรือการยกเลิกใบอนุญาต; การจัดตั้งหรือเพิ่มภาษีศุลกากร กำหนดห้ามการผลิตผลิตภัณฑ์บางอย่าง ทั้งหมดนี้จะนำมาซึ่งความซับซ้อนที่เพิ่มขึ้นของการขาย การแข่งขันที่เพิ่มขึ้น และความจำเป็นที่จะต้องหยุดกิจกรรมประเภทใดประเภทหนึ่ง

ดังนั้นเมื่อเริ่มการผลิต คุณจำเป็นต้องคิดเกี่ยวกับทางเลือกงานใหม่ ประเภทสินค้า ฯลฯ ทันที จนถึงตอนนี้ ในทางปฏิบัติ ทุกอย่างกำลังเกิดขึ้นตรงกันข้ามทุกประการ กิจกรรมปัจจุบันมักไม่อนุญาต นักธุรกิจวางแผนงานด้านอื่นๆ เป็นผลให้เมื่อองค์กรเผชิญกับยอดขายที่ลดลงอย่างรวดเร็ว มาตรการดั้งเดิมเพียงอย่างเดียวคือการลดจำนวนพนักงานที่ใช้เวลาฝึกอบรมหลายปีและหลายปี

การกระจายความเสี่ยงในการซื้อขาย

บ่อยครั้งเมื่อสร้างกลยุทธ์การซื้อขาย เทรดเดอร์กำลังไล่ตามความสามารถในการทำกำไรสูงสุดของระบบ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญกว่าคือต้องไม่เพิ่มความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวัง แต่ต้องลดความเสี่ยงที่เป็นไปได้ ซึ่งแสดงอยู่ในการเบิกจ่ายสูงสุดที่อนุญาต

วิธีที่เรียบง่ายแต่ค่อนข้างเชื่อถือได้ในการประเมินประสิทธิผลของกลยุทธ์การซื้อขายคือการกำหนดอัตราส่วนของความสามารถในการทำกำไรต่อการสูญเสียสูงสุดของระบบในระหว่างช่วงเวลาที่ศึกษาอยู่ ซึ่งเรียกว่าปัจจัยการฟื้นตัว ตัวอย่างเช่น ถ้า การทำกำไรระบบคือ 45% ต่อปี และเบิกเงินสูงสุดคือ 15% ปัจจัยการกู้คืนจะเท่ากับ 3

หากเราเปรียบเทียบสองระบบที่มีมูลค่าการทำกำไรและการเบิกจ่ายต่างกัน ระบบที่มีปัจจัยการกู้คืนสูงกว่าจะดีกว่า ระบบที่ให้ 30% ต่อปีโดยมีการเบิกเงิน 5% จะดีกว่าระบบที่ให้ 100% ต่อปีและการเบิกเงิน 40% คุณสามารถปรับมูลค่าที่ต้องการได้อย่างง่ายดายโดยใช้การให้กู้ยืมส่วนเพิ่ม แต่ส่วนแบ่งความเสี่ยงในความสามารถในการทำกำไรของระบบไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ นี่เป็นคุณสมบัติที่สำคัญของระบบ โดยการเพิ่ม เราก็เพิ่มความเสี่ยงตามไปด้วย

อย่างไรก็ตาม คุณสามารถลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอโดยรวมของคุณได้ หากคุณใช้การกระจายความเสี่ยง ซึ่งก็คือ เทรดไม่ใช่แค่กลยุทธ์เดียว แต่เป็นทั้งชุด โดยแบ่งเงินทุนระหว่างระบบ ในกรณีนี้ การเบิกถอนของแต่ละระบบไม่จำเป็นต้องตรงกับการขาดทุนของระบบอื่นๆ ทั้งหมดในเซต ดังนั้นในกรณีทั่วไป เราสามารถคาดหวังการเบิกถอนสูงสุดรวมที่น้อยลง ในเวลาเดียวกัน ความสามารถในการทำกำไรของระบบจะ ออกเฉลี่ยเท่านั้น หากระบบมีความเป็นอิสระจากกันเพียงพอ (ใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่แตกต่างกัน มีการซื้อขายตราสารที่แตกต่างกัน) การลดลงของทุนในระบบใดระบบหนึ่งมักจะได้รับการชดเชยด้วยการเพิ่มขึ้นของทุนในระบบอื่นบางระบบ ยิ่งกลยุทธ์การซื้อขายและเครื่องมือการซื้อขายมีความเป็นอิสระมากเท่าใด ความเสี่ยงโดยรวมก็จะถูกกัดเซาะมากขึ้นเท่านั้น

อาจมีสถานการณ์ที่เหมาะสมที่จะเพิ่มกลยุทธ์ที่เห็นได้ชัดว่าไม่ได้ผลกำไรให้กับพอร์ตโฟลิโอ แม้ว่าผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอจะลดลงเล็กน้อย แต่อาจเป็นไปได้ว่าความเสี่ยงจะลดลงมากยิ่งขึ้น และประสิทธิภาพโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอจะเพิ่มขึ้น

ตามทฤษฎี หากคุณเพิ่มกลยุทธ์และเครื่องมือให้กับพอร์ตโฟลิโอของคุณมากขึ้นเรื่อยๆ คุณจะได้รับความเสี่ยงเพียงเล็กน้อยเท่าที่คุณต้องการ และมีประสิทธิภาพมากเท่าที่คุณต้องการตามไปด้วย แต่ในทางปฏิบัติความตั้งใจดังกล่าวย่อมประสบปัญหาอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ความสัมพันธ์ระหว่างกลยุทธ์และเครื่องมือที่แตกต่างกัน

ทิศทางหลักของการกระจายความเสี่ยงที่เป็นไปได้มีดังนี้:

การกระจายความเสี่ยงโดยกลยุทธ์การซื้อขาย

การกระจายความเสี่ยงตามพารามิเตอร์ของกลยุทธ์การซื้อขาย

การกระจายความเสี่ยงโดยเครื่องมือการซื้อขาย

การกระจายความเสี่ยงตามตลาด

การกระจายความเสี่ยงโดยกลยุทธ์การซื้อขาย

กลยุทธ์การซื้อขายแต่ละกลยุทธ์จะขึ้นอยู่กับทรัพย์สินทั่วไปของตลาดหรือตราสารที่มีการซื้อขาย ซึ่งสามารถใช้เพื่อทำกำไรได้ ตัวอย่างเช่น ความสามารถของตลาดในการสร้างแนวโน้มหรือความสามารถของราคาในการเคลื่อนไหวต่อไปหลังจากทะลุระดับแนวต้านที่แข็งแกร่ง

การกระจายความเสี่ยงคือ

หากมีหลายระบบที่ขึ้นอยู่กับการพิจารณาที่แตกต่างกันโดยพื้นฐาน การกระจายเงินทุนระหว่างระบบเหล่านี้สามารถลดความเสี่ยงได้อย่างมาก ท้ายที่สุดแล้ว ในสาระสำคัญภายใน ระบบอาจแตกต่างกันมากเท่าที่พวกเขาต้องการ และอาจมีความสัมพันธ์กันเพียงเล็กน้อย ตัวอย่างเช่น หากระบบตามเทรนด์และระบบในการฝ่าวงล้อมระดับมีความคล้ายคลึงกันและมักจะให้ความยุติธรรมที่คล้ายคลึงกัน ในทางกลับกัน ระบบติดตามเทรนด์และระบบสวนกลับจะแสดงคู่ ความสัมพันธ์เชิงลบ. เมื่อระบบติดตามแนวโน้มถูกตัด ระบบสวนกลับเทรนด์จะแสดง และดังนั้น ความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอจะลดลงอย่างมาก

ตามทฤษฎีแล้ว การกระจายความเสี่ยงประเภทนี้ไม่มีข้อจำกัดในด้านความลึกและขึ้นอยู่กับความสามารถเชิงสร้างสรรค์ของเทรดเดอร์ในการสร้างระบบเท่านั้น ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องค้นหากลยุทธ์การซื้อขายใหม่ ๆ อย่างต่อเนื่อง เนื่องจากเส้นทางที่น่าเชื่อถือที่สุดในการเพิ่มประสิทธิภาพและความสามารถในการทำกำไรของการซื้อขายนั้นอยู่ในทิศทางนี้

การกระจายความเสี่ยงตามพารามิเตอร์ของกลยุทธ์การซื้อขาย

ลองใช้กลยุทธ์ง่ายๆ ตามแนวโน้มโดยอิงจากการทะลุช่องราคา พารามิเตอร์หลักและพารามิเตอร์เดียวคือจำนวนแท่งที่ใช้คำนวณราคาสูงสุดและต่ำสุด หากมีการอัปเดตค่าสูงสุด เราจะถือว่านี่เป็นสัญญาณบ่งบอกถึงจุดเริ่มต้นของแนวโน้มและซื้อ เราดำรงตำแหน่งจนกว่าค่าต่ำสุดจะได้รับการอัปเดต ซึ่งเราจะพิจารณาจุดเริ่มต้นของแนวโน้มขาลงและเปลี่ยนสถานะให้เป็นสถานะ Short

การกระจายความเสี่ยงคือ

กลยุทธ์ง่ายๆ นี้ให้ผลลัพธ์ที่ดีกับตราสารที่มีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวตามเทรนด์ ตัวอย่างเช่น สมมติว่ากลยุทธ์นี้ให้ผลลัพธ์ที่น่าพอใจในช่วงของการเปลี่ยนแปลงพารามิเตอร์ตั้งแต่ 10 ถึง 100 บาร์ โดยทั่วไปแล้ว เทรดเดอร์จำกัดตัวเองในการกำหนดพารามิเตอร์ที่กลยุทธ์แสดงตัวเองได้อย่างมีประสิทธิภาพมากที่สุด และเริ่มซื้อขายระบบที่แยกจากกันด้วยพารามิเตอร์นี้ อย่างไรก็ตาม หากคุณแบ่งเงินทุนและเทรดกลยุทธ์เดียวกันไปพร้อมๆ กัน แต่มีพารามิเตอร์ต่างกัน คุณจะได้รับผลลัพธ์ที่ยั่งยืนมากขึ้น

ตัวอย่างเช่น หากคุณใช้สามระบบ โดยมีความยาวช่องสัญญาณ 10, 30 และ 100 บาร์ ระบบที่ต่างกันจะคำนวณแนวโน้มที่มีขนาดต่างกัน ระบบที่มีช่องทางยาวจะสามารถรับแนวโน้มระยะยาวได้ดี โดยปล่อยให้สิ่งเล็กๆ ไม่สนใจ ระบบช่องสัญญาณสั้นจะทำงานได้ดีกับแนวโน้มระยะสั้น ส่งผลให้ตลาด ความผันผวนจะได้รับการประมวลผลอย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น ความเสมอภาคของทั้งสามระบบจะแตกต่างกัน ซึ่งหมายความว่าความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลายดังกล่าวจะลดลง

นอกจากนี้ ด้วยการจำกัดการซื้อขายให้ใช้กลยุทธ์เดียวที่มีพารามิเตอร์เฉพาะ เราเพิ่มความเสี่ยงที่จะล้มเหลวเพียงเพราะการเคลื่อนไหวของตลาดได้พัฒนาไปในทางที่โชคร้ายสำหรับระบบนี้ ด้วยการกระจายเงินทุนตามพารามิเตอร์ที่แตกต่างกัน คุณสามารถคาดหวังผลลัพธ์ที่ใกล้เคียงกับประสิทธิผลโดยเฉลี่ยของกลยุทธ์ โดยไม่มีความเสี่ยงที่จะประสบกับสถานการณ์ตลาดเฉพาะเจาะจงที่ไม่ประสบผลสำเร็จ

หากระบบเชื่อมโยงกับจำนวนแท่งอย่างเคร่งครัดด้วยเหตุผลบางประการ และคุณไม่พบพารามิเตอร์ที่สามารถเปลี่ยนแปลงได้ คุณสามารถลองเปลี่ยนกรอบเวลาได้

ตามกฎแล้ว กลยุทธ์ที่ประสบความสำเร็จช่วยให้คุณสร้างระบบที่ทำกำไรได้ในพารามิเตอร์ที่หลากหลาย อย่างไรก็ตาม มีข้อจำกัด เนื่องจากธุรกรรมไม่ฟรีและมีราคาเป็นของตัวเอง (ค่าคอมมิชชันของโบรกเกอร์, สลิปเพจ, สเปรด) จึงไม่ทำกำไรที่จะจับความผันผวนของตลาดเล็กน้อย เนื่องจากกำไรที่คาดหวังจะสมส่วนกับราคาของธุรกรรม ในทางกลับกัน ความผันผวนของตลาดที่ยาวนานเกินไปไม่น่าจะสนใจผู้เล่นระยะสั้น

ปรากฎว่าการกระจายความเสี่ยงตามพารามิเตอร์มีขีดจำกัดด้านประสิทธิผลของตัวเอง เนื่องจากช่วงพารามิเตอร์ที่จำกัดหมายถึงการเคลื่อนไหวของตลาดที่จำกัด ซึ่งกลยุทธ์เฉพาะสามารถทำกำไรได้ และประสิทธิภาพนี้จะสูงขึ้น แนวคิดที่เป็นรากฐานของกลยุทธ์การซื้อขายจะสอดคล้องกับพฤติกรรมของตลาดได้ดียิ่งขึ้น

การกระจายความเสี่ยงโดยเครื่องมือการซื้อขาย

เป็นเรื่องที่สมเหตุสมผลที่จะคาดหวังว่าราคาของตราสารต่างๆ จะเคลื่อนไหวแตกต่างกัน ราคาหุ้นได้รับอิทธิพลอย่างมากจากข่าวภายในองค์กรและการเปลี่ยนแปลงสถานการณ์รอบตัวบริษัท แน่นอนว่าแต่ละบริษัทมีสถานการณ์เป็นของตัวเอง และมีการพัฒนาในลักษณะที่แยกจากกัน ดังนั้นจึงดูเหมือนสมเหตุสมผลที่จะแบ่งเงินทุนและซื้อขายกลยุทธ์ที่มีอยู่ในคลังแสงของเทรดเดอร์ในตราสารต่างๆ

ในทางกลับกัน มีภูมิหลังทางเศรษฐกิจโดยทั่วไปที่ทำให้หุ้นต่างๆ ในตลาดเดียวกันเคลื่อนไหวพร้อมกันไม่มากก็น้อย เหตุการณ์และแนวโน้มในเศรษฐกิจหนึ่งๆ ส่งผลต่อความเชื่อมั่นในลักษณะเดียวกัน ผู้เล่นและ นักลงทุน.

เพื่อที่จะเข้าใจความเสี่ยงเหล่านี้และเรียนรู้ที่จะป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้ เรามาดูการกระจายความเสี่ยงประเภทหลักๆ กันดีกว่า

ความหลากหลายของเครื่องมือ

นี่คือประเภทการคุ้มครองการลงทุนและการประกันความเสี่ยงที่พบบ่อยที่สุด อันที่จริงนี่คือสิ่งที่คุณและฉันคุ้นเคยที่จะเข้าใจโดย "การกระจายความเสี่ยง" เอง โดยสรุป นี่แสดงถึงความจำเป็นที่จะต้องมีการลงทุนไม่ใช่ในสินทรัพย์เดียว แต่ในตราสารที่แตกต่างกันหลายรายการ และยิ่งสินทรัพย์มีความเสี่ยงมากเท่าใด พอร์ตโฟลิโอส่วนเล็กๆ ที่คุณควรไว้วางใจด้วย ตัวอย่างเช่น หากพอร์ตโฟลิโอมีบัญชี PAMM และเทรดเดอร์ส่วนตัวหลายบัญชี ก็ถือว่ามีเครื่องมือที่หลากหลาย

ความเสี่ยงที่มาตรการดังกล่าวป้องกันคือการที่ราคาของสินทรัพย์หนึ่ง (หรือหลายรายการ) ลดลงบางส่วน (หรือทั้งหมด) เราได้สังเกตถึงประโยชน์ของการกระจายความหลากหลายของเครื่องมือในระหว่างการเสื่อมราคาของสินทรัพย์ เช่น การลงทุนใน Devlani ในเวลานั้น ฉันตระหนักดีถึงความเสี่ยงที่มีอยู่ในตราสารนี้แล้ว และเก็บพอร์ตโฟลิโอของฉันไว้เพียงประมาณ 10% เท่านั้น ส่งผลให้แม้ว่าท้องถิ่นของฉัน เงินฝากลดลงจนเหลือตัวเลขน้อยแล้ว ผมไม่ได้สูญเสียอะไรไปนอกจากกำไรในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมาซึ่งตอนนี้ก็ฟื้นตัวเต็มที่แล้ว (และไม่ต้องรอให้บัญชีชดเชยถูกปิดเหมือนบางคน) . สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากสินทรัพย์อื่นๆ ในพอร์ตโฟลิโอของฉันยังคงดำเนินการและสร้างผลกำไรอย่างต่อเนื่อง

แต่พอเกี่ยวกับสิ่งที่ชัดเจนแล้ว - มาดูสิ่งที่คนเพียงไม่กี่คนคิดกันดีกว่า

การกระจายสกุลเงิน

น่าสนใจยิ่งขึ้นแล้ว เนื่องจากคุณและฉันจัดการกับการลงทุนในตลาด Forex ระหว่างประเทศเป็นหลัก - ตลาดสกุลเงิน Forex ระหว่างประเทศที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์ระหว่างประเทศ เราทราบดีว่าอัตราแลกเปลี่ยนของประเทศต่างๆ นั้นไม่เสถียรและมีการเปลี่ยนแปลงอย่างต่อเนื่อง นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่า อัตราแลกเปลี่ยนรัฐและกลุ่มหลักไม่ได้ผูกติดกับทองคำสำรองหรือแม้แต่ GDP หรือดุลการค้าต่างประเทศของประเทศใดประเทศหนึ่งอีกต่อไป แต่อยู่ในสิ่งที่เรียกว่า "ลอยตัวอิสระ" - อัตราของพวกเขาถูกกำหนดโดยกลไกตลาด อุปสงค์และ ข้อเสนอสำหรับสกุลเงินหนึ่งหรืออีกสกุลเงินหนึ่ง อันที่จริงนี่คือแก่นแท้ของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ

เรายังทราบด้วยว่าราคาสกุลเงินหลักที่ใช้ทำธุรกรรม Forex ส่วนใหญ่คืออัตรา ดอลลาร์อเมริกัน: USD/CHF, GBPUSD, EURUSD, USDJPY และอื่นๆ ธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง ดอลลาร์สหรัฐตลาด Forex มีอะไรมากกว่าตลาดอื่นๆ มากมาย ทั้งในด้านปริมาณและปริมาณ ดังนั้น เทรดเดอร์จึงเปิดบัญชีซื้อขายส่วนใหญ่ในสกุลเงินนี้ - แม้ว่าตามกฎแล้วโบรกเกอร์จะเสนอทางเลือกทั้งสองอย่าง และบางครั้งก็แปลกใหม่กว่านั้นด้วยซ้ำ สกุลเงิน- เช่น ปอนด์ หรือแม้แต่ทองคำ

ตอนนี้ ลองจินตนาการว่าเราลงทุนในบัญชีที่ได้รับการจัดการ 10 บัญชี และบัญชีทั้งหมดมีสกุลเงินเป็นดอลลาร์สหรัฐ และทันใดนั้นเมื่อตื่นขึ้นมาในเช้าวันหนึ่งเราก็ได้ยินข่าวนี้: สหรัฐอเมริกาประกาศทางเทคนิคแล้ว ค่าเริ่มต้นเกี่ยวกับภาระหนี้ - พันธบัตรที่มีวันครบกำหนดต่างกัน, หลักทรัพย์ซื้อคืน ฯลฯ ตอนนี้ดูเหมือนไม่น่าเป็นไปได้สำหรับคุณใช่ไหม? เข้าใจ. และจำเดือนกรกฎาคมปีนี้ (2554) - ขนาด หนี้ภายนอก สหรัฐอเมริกาแม้แต่นักเศรษฐศาสตร์ที่จริงจังก็ยังตื่นตระหนกอย่างจริงจัง และพรรครีพับลิกันและพรรคเดโมแครตไม่สามารถตกลงกันในการเพิ่มเพดานหนี้ที่ยอมรับได้ และธนาคารของรัฐขนาดใหญ่ (เช่น จีน) ก็เริ่มค่อยๆ กำจัดภาระหนี้ที่น่าสงสัยของสหรัฐฯ แม้แต่ข่าวลือเกี่ยวกับเหตุการณ์ดังกล่าวก็มีอิทธิพลอย่างมาก อัตราแลกเปลี่ยนไม่ต้องพูดถึงความจริงที่ว่าเหตุการณ์นั้นมีโอกาสเกิดขึ้นทุกครั้ง แล้วคุณคิดอย่างไร - ขนาดของหนี้ของประเทศสหรัฐฯ ลดลงตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา? ไม่ว่ามันจะเป็นอย่างไร ปัญหาถูกซ่อนไว้แต่ไม่ได้แก้ไข เกิดอะไรขึ้นในเวลานี้ในยูโรโซน? แม้แต่ผู้ที่ไม่สนใจฟอเร็กซ์และการเมืองก็เคยได้ยินเกี่ยวกับปัญหาหนี้ของกรีซและประเทศ PIIGS อื่นๆ ที่อาจจมยูโรไททานิกทั้งหมด และโดยหลักแล้วคือสกุลเงินยูโรเพียงสกุลเดียว ตลอดจนความไร้ความสามารถของรัฐบาลและแวดวงการเงินที่มีอิทธิพล ยูโรยูเนี่ยนประสานการดำเนินการเพื่อแก้ไขปัญหาเหล่านี้อย่างรวดเร็ว

แต่ขอกลับไปสู่สถานการณ์สมมุติของเรา ปรากฏว่าพอร์ตโฟลิโอ PAMM 10 รายการที่มี "ความหลากหลายดี" ของเราก็อ่อนค่าลงอยู่ดี - แม้จะดูเหมือนมีการกระจายเครื่องมือทางการเงินที่มีความสามารถ... ไม่ แน่นอนว่า ตัวเลขในงบดุลของเราในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ ยังคงเท่าเดิม แต่มูลค่าของเงินดอลลาร์เหล่านี้เท่ากับศูนย์หรือประมาณนั้น ซึ่งหมายความว่าเรายังคงไม่เหลืออะไรเลย

สารละลาย? การกระจายสกุลเงินเกี่ยวข้องกับการสร้างสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน สกุลเงิน- ด้วยวิธีนี้ คุณจะพึ่งพาความผันผวนน้อยลง หรือเสี่ยงต่อการล่มสลายของสกุลเงินใดสกุลหนึ่ง แม้ว่าคุณจะแบ่งทรัพย์สินของคุณเท่าๆ กันก็ตาม ดอลลาร์และ ยูโรคุณจะพร้อมสำหรับหายนะระดับโลก - เนื่องจากปัจจุบัน EURUSD เป็นสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุด คู่สกุลเงินไปยังตลาด Forex ระหว่างประเทศ จากนั้นการร่วงลงอย่างฉับพลันของสกุลเงินใดสกุลเงินหนึ่งเหล่านี้จะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของสกุลเงินอื่น ๆ โดยอัตโนมัติ เนื่องจากนักลงทุนรายใหญ่ ธนาคารกลาง กองทุนป้องกันความเสี่ยง และผู้ดูแลสภาพคล่องอื่น ๆ จะเร่งทุนสำรองเงินตราต่างประเทศไปในทิศทางอื่น และสิ่งนี้จะนำไปสู่ปริมาณการซื้อสกุลเงินที่สองที่เพิ่มขึ้น และส่งผลให้มูลค่าของมันเพิ่มขึ้น ยิ่งไปกว่านั้น เป็นไปได้มากว่าสิ่งนี้จะเกิดขึ้นก่อนที่ฟ้าร้องจะโจมตีจริง ๆ ตามกฎแล้ว ผู้รับผิดชอบในการตัดสินใจดังกล่าวในองค์กรที่กล่าวมาข้างต้นจะตระหนักดีถึงเหตุการณ์ที่จะเกิดขึ้นล่วงหน้า

แน่นอนว่าในโลกปัจจุบันทั้งสหรัฐอเมริกาและสหรัฐอเมริกา ยูโรไม่สามารถถือเป็นสกุลเงินที่มีเสถียรภาพได้ สินทรัพย์ในอุดมคติสำหรับวันนี้คือทองคำและฟรังก์สวิส น่าเสียดายที่ฉันยังไม่เห็น PAMM ได้รับการเสนอชื่อเข้าชิง แฟรงเก้. แต่ในรูปแบบทองคำ บัญชีบางบัญชีใน Alpari ได้ถูกเปิดไปแล้ว ตัวเลือกยังคงมีจำกัด แต่บัญชีประเภทนี้ก็ค่อยๆ ได้รับความนิยม สำหรับ บัญชีที่มีชื่อเสียงที่สุดบัญชีหนึ่งที่มีการซื้อขายในสกุลเงินยูโรเป็นเวลาสามปีคือ Invincible Trader และในบรรดา PAMM ที่เป็นรูเบิล ฉันขอแนะนำ Scalper ของ Baffetoff อย่างไรก็ตาม เขายังมีบัญชีเป็นสกุลเงินยูโร แม้ว่าจะมีกลยุทธ์ที่เหมือนกันก็ตาม

การกระจายความหลากหลายของสถาบัน

คำพูดเริ่มน่ากลัวมากขึ้นเรื่อยๆ แต่อย่ากังวล เราจะเข้าใจเรื่องนี้กันตอนนี้

ดังนั้น คุณและฉันได้ประสบความสำเร็จในการจัดการกับการล่มสลายของสินทรัพย์หนึ่งรายการขึ้นไป และแม้กระทั่งเหตุการณ์ระดับโลกเช่นการล่มสลายของสกุลเงินโลก เรากระจายเงินของเราไปยังบัญชี Alpari PAMM 10 บัญชี เปิดในสกุลเงินที่แตกต่างกัน และเข้านอนอย่างสงบ

เช้าวันรุ่งขึ้น เมื่อเราตื่นขึ้น เรารู้สึกประหลาดใจที่ทราบว่าบริษัท Alpari สิ้นสุดลงเนื่องจากการมีอยู่ (ตัวอย่าง) ของการดำเนินคดีทางกฎหมายกับผู้ดูแลสภาพคล่อง (ซัพพลายเออร์) สภาพคล่อง) และการชำระเงินตามภาระผูกพันของบริษัทจะถูกเลื่อนออกไปอย่างไม่มีกำหนด

ไม่ แน่นอนว่าพระเจ้าประทานชีวิตที่ยืนยาว ความมั่นคงทางการเงิน และความเจริญรุ่งเรืองแก่บริษัท Alpari แต่หากภาระผูกพันของรัฐสหรัฐอเมริกาซึ่งมีมานานกว่า 200 ปีและมีอันดับความน่าเชื่อถือสูงที่ AA+ (จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ “AAA”) ที่สูงกว่านี้ยังเป็นที่น่าสงสัย เราจะพูดอะไรเกี่ยวกับบริษัท Alpari ซึ่งมีอายุเพียง 15 ปีและมีอยู่ในประเทศที่มีการคอร์รัปชันระดับสูงสุดแห่งหนึ่งในโลก

ดังนั้นเราจึงเรียนรู้ว่าแม้ว่าทุกอย่างจะเป็นไปตามอัตราแลกเปลี่ยนในสกุลเงินที่เรากำหนดไว้ และเทรดเดอร์ทำงานอย่างขยันขันแข็งและไม่ควบรวมกิจการ เราไม่สามารถถอนการลงทุนของเราได้ และโดยทั่วไปก็ไม่มีใครรู้ว่าเราจะสามารถทำได้เมื่อใด

เพื่อประกันความเสี่ยงดังกล่าว มีสิ่งที่เรียกว่าการกระจายความเสี่ยงแบบ "สถาบัน" หรือการกระจายเงินทุนระหว่างองค์กรต่างๆ

ดังนั้น เรามาสนับสนุนทฤษฎีด้วยเนื้อหาที่เป็นภาพ: วันนี้ บัญชี PAMM ได้รับการเปิดบนแพลตฟอร์มมากกว่าหนึ่งโหล และขอบคุณพระเจ้าที่จำนวนของพวกเขาเพิ่มขึ้นทุกปีเท่านั้น

แหล่งที่มาและลิงค์

coolreferat.com - การรวบรวมบทคัดย่อ

center-yf.ru - ศูนย์การจัดการทางการเงิน

zenvestor.ru - บล็อกเกี่ยวกับการลงทุน

slovari.yandex.ru - พจนานุกรมบน Yandex

ru.wikipedia.org - สารานุกรมเสรี

dic.academic.ru - การตีความคำศัพท์

elitarium.ru - ศูนย์การจัดการทางการเงิน

bibliofond.ru - ห้องสมุดอิเล็กทรอนิกส์ BiblioFond

Revolution.allbest.ru - บทคัดย่อที่คัดสรรมา

bussinesrisk.ru - พอร์ทัลธุรกิจ

ankorinvest.ru - พอร์ทัลสำหรับนักลงทุน

สารานุกรมนักลงทุน. 2013 .

คำพ้องความหมาย:

• พจนานุกรมคำศัพท์ทางธุรกิจ - ความหลากหลายเปลี่ยน พจนานุกรมคำพ้องความหมายภาษารัสเซีย คำนามความหลากหลายจำนวนคำพ้องความหมาย: 2 การเปลี่ยนแปลง (73) ... พจนานุกรมคำพ้อง



เราใช้คุกกี้เพื่อการนำเสนอเว็บไซต์ที่ดีที่สุด การใช้ไซต์นี้ต่อไปแสดงว่าคุณเห็นด้วยกับสิ่งนี้ ตกลง

แม้แต่ธุรกิจหรือองค์กรที่ประสบความสำเร็จสูงสุดก็ไม่สามารถพัฒนาและดำเนินการตามเกณฑ์เดียวได้อย่างต่อเนื่อง ผู้เข้าร่วมภาคธุรกิจทั้งรายใหญ่และรายเล็กไม่สามารถคงอยู่ได้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นระยะเวลานาน ตลาดก็เหมือนกับสภาพแวดล้อมภายนอกโดยรวม ที่มีการเปลี่ยนแปลงและพัฒนาอยู่ตลอดเวลา มีคนจากไป มีคนกลับมา มีผู้เล่นใหม่เข้ามา ดังนั้นแม้แต่องค์กรที่ประสบความสำเร็จสูงสุดก็ยังจำเป็นต้องเปลี่ยนศูนย์กลางความสนใจทางเศรษฐกิจ กระจายเงินทุน มองหาแนวทางใหม่ในการพัฒนา และอื่นๆ

กฎนี้ได้รับการยืนยันอย่างประสบความสำเร็จมานานหลายทศวรรษโดยบริษัทในประเทศและต่างประเทศหลายพันแห่ง รวมถึงวิสาหกิจขนาดเล็กหลายล้านแห่ง แนวคิดเรื่อง “ความหลากหลาย” จัดการกับปัญหานี้มาเป็นเวลานาน อย่างไรก็ตาม ผู้เข้าร่วมตลาดส่วนใหญ่ละเลยแนวคิดนี้ และวันนี้ เราต้องหาคำตอบว่าทำไมจึงต้องมีการกระจายความเสี่ยง และมีลักษณะอย่างไร มาดูกันว่าความหลากหลายคืออะไรในคำง่ายๆ

การกระจายความเสี่ยง - มันคืออะไร?

โดยทั่วไป คำนี้หมายถึง:
• การกระจายศูนย์ความสนใจในตลาด
• การขยายขอบเขตของสินค้าหรือบริการที่ผลิต
• ค้นหาตลาดใหม่
• การเรียนรู้เทคโนโลยีใหม่และวิธีการผลิตเพื่อการขยายตัว
• รับผลกำไรเพิ่มเติม
• ขจัดการล้มละลายที่เป็นไปได้

พูดง่ายๆ ก็คือ การกระจายความเสี่ยงเป็นวิธีการหนึ่งในการดำเนินกิจกรรมทางเศรษฐกิจ โดยการวางเดิมพันเพื่อรับผลประโยชน์บนศูนย์ที่เท่าเทียมกันหลายแห่ง นอกจากนี้ยังใช้กับตลาดการขายด้วย ตัวอย่างเช่น เมื่อคุณมีเงินทุนจำนวนหนึ่งเพื่อที่จะได้รับประโยชน์จากเงินทุนโดยมีความเสี่ยงน้อยที่สุด คุณจะต้องลงทุนในหุ้นของบริษัทที่ประสบความสำเร็จหลายแห่งในคราวเดียว

เธอรู้รึเปล่า? จากการวิจัยของ Financial Times ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เศรษฐกิจทรัพยากรภายในประเทศได้กลายเป็นหนึ่งในเศรษฐกิจชั้นนำของโลกในแง่ของการกระจายการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ

ด้วยแนวทางที่ถูกต้องตามหลักการพื้นฐานของแนวคิด การกระจายความหลากหลายหมายถึงการได้รับกิจกรรมที่หลากหลายซึ่งสามารถนำไปใช้ได้:
• ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ - เมื่อลงทุนในสกุลเงินหรือสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน
• ในอสังหาริมทรัพย์ - การลงทุนในอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ประเภทต่างๆ
• เมื่อเปิดเงินฝาก - ใช้ธนาคารหลายแห่งเป็นวัตถุในคราวเดียว
• เมื่อซื้อโลหะมีค่า - ลงทุนในแพลตตินัม ทองคำ เงิน ฯลฯ พร้อมกัน

ในเวลาเดียวกัน บริษัทที่มีความหลากหลายอย่างเหมาะสมคือผู้เล่นใหม่ในตลาดที่เชี่ยวชาญเทคโนโลยีการผลิตใหม่ๆ และเพิ่มผลกำไรในระยะเวลาอันสั้น หลังจากนั้น องค์กรดังกล่าวจะมีการพัฒนาอย่างมีพลวัต ซึ่งส่งผลให้สามารถสัมผัสกับกระบวนการปรับโครงสร้างสินทรัพย์เชิงบวกได้มากกว่าหนึ่งกระบวนการ

ประโยชน์ของการกระจายความเสี่ยง

ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น เมื่อลงทุนเงินในเครื่องมือหารายได้เพียงอย่างเดียว ความเสี่ยงของการล้มละลายจะสูงมาก เมื่อกระจายเงินทุนระหว่างหลายวัตถุหรือหลายพื้นที่ โอกาสที่จะสูญเสียเงินทุนจะลดลงจนเกือบเป็นศูนย์ การกระจายความเสี่ยงเป็นวิธีที่ดีที่สุดสำหรับบริษัทในอุตสาหกรรมที่กำลังถดถอย เป็นกลยุทธ์ที่ลดการพึ่งพาแหล่งภายนอกจำนวนมาก เพิ่มความสามารถในการแข่งขันในตลาด ปรับปรุงประสิทธิภาพทางการเงิน และเพิ่มผลกำไร

เธอรู้รึเปล่า? การกระจายความเสี่ยงเกิดขึ้นในช่วงครึ่งหลังของศตวรรษที่ 20 ในประเทศที่พัฒนาแล้ว กระบวนการนี้นำหน้าด้วยการพัฒนาความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจและอุตสาหกรรมก่อนหน้านี้ในสหรัฐอเมริกา เยอรมนี ญี่ปุ่น และประเทศที่พัฒนาแล้วอื่นๆ

ข้อได้เปรียบหลักของการกระจายความเสี่ยงคือการได้รับผลทางเศรษฐกิจสูงสุดจากความหลากหลายที่เป็นไปได้ทั้งหมด กล่าวอีกนัยหนึ่งองค์กรที่ผลิตผลิตภัณฑ์หลายประเภทในคราวเดียวจะสร้างผลกำไรและแข่งขันในตลาดได้มากกว่าองค์กรที่ได้รับความนิยม

เอฟเฟกต์นี้เกิดขึ้นได้ด้วย:
• การใช้ทรัพยากรที่มีอยู่ทั้งหมดอย่างอเนกประสงค์
• การสร้างเครือข่ายการขายสินค้าและบริการที่มีประสิทธิภาพ
• การฝึกอบรมและการศึกษาที่ครอบคลุมของบุคลากร

การกระจายความเสี่ยง (ตามประเภท)

การกระจายความเสี่ยงเป็นแนวคิดที่มีการแบ่งส่วนเป็นส่วนใหญ่ มันสามารถใช้ได้กับเกือบทุกกิจกรรมของธุรกิจและผู้ประกอบการ มาดูหลายประเภทกันดีกว่า

การผลิต

ความหลากหลายของการผลิตเป็นการปรับกลยุทธ์ในกิจกรรมขององค์กรเพื่อขยายจำนวนประเภทผลิตภัณฑ์และขยายตลาดการขาย แนวคิดหลักคือการทำให้บริษัทมีเสถียรภาพในตลาด หากสายการผลิตใดสายการผลิตหนึ่งไม่มีผลกำไร โดยต้องสูญเสียสายการผลิตอื่นๆ

บ่อยครั้งที่กระบวนการนี้อาจส่งผลให้เกิดเทคโนโลยี กระบวนการ หรือผลิตภัณฑ์ที่เป็นเอกลักษณ์ ดังนั้นแนวคิดของความหลากหลายและความเชี่ยวชาญเฉพาะทางจึงตรงกันข้ามในความหมาย ตัวอย่างของประเภทนี้คือโรงงานดนตรีซึ่งกำลังควบคุมการผลิตเฟอร์นิเจอร์ตู้เพื่อที่จะอยู่ต่อไปได้

สินค้า

การกระจายความหลากหลายของผลิตภัณฑ์เป็นกระบวนการที่แสดงออกในองค์กรที่เพิ่มจำนวนสินค้าและบริการเนื่องจากการพัฒนาเทคโนโลยีและวิธีการผลิตใหม่ ๆ หรือการดัดแปลงผลิตภัณฑ์ประเภทเดียวจำนวนมาก ประเภทนี้เป็นการต่อสู้ทางเศรษฐกิจรูปแบบหนึ่งกับคู่แข่งเพื่อชิงตำแหน่งในตลาด

ตัวอย่างจะเป็นโรงงานน้ำแร่ที่พยายามเข้าสู่กลุ่มเครื่องดื่มที่มีน้ำตาล

ราคา

การกระจายราคาเป็นกลยุทธ์หลักที่มุ่งเพิ่มความครอบคลุมสูงสุดให้กับจำนวนผู้ซื้อที่มีระดับรายได้ต่างกัน โดยจัดให้มีการกำหนดนโยบายการกำหนดราคาที่แตกต่างกันสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับความสามารถในการละลายของผู้มีโอกาสเป็นลูกค้า เป้าหมายสูงสุดของกระบวนการนี้คือการรักษาความสามารถในการทำกำไรและเพิ่มปริมาณการขาย

ราคาอาจแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับ:
• ระดับรายได้ของผู้บริโภค: ออกในรูปแบบของส่วนลดสำหรับสินค้ายอดนิยมสำหรับผู้ซื้อที่ร่ำรวยน้อยหรือผ่านการกำหนดราคาส่วนบุคคล
• ปริมาณของสินค้าหรือบริการที่ใช้: ตัวอย่างเช่นมีการกำหนดส่วนลดเพิ่มเติมสำหรับการขายส่งหรือผู้บริโภครายใหญ่
• หมวดหมู่สินค้า: ต้องขอบคุณการสร้างสินค้าราคาแพงกว่าในการเลือกสรรโดยการสร้างความนิยมเทียมในหมู่ผู้ซื้อบางราย

ธุรกิจ

การกระจายความเสี่ยงทางธุรกิจคือการกระจายความสามารถของบริษัทไปยังภาคส่วนต่างๆ ของเศรษฐกิจ สาระสำคัญของกระบวนการนี้คือการได้รับผลกำไรมากขึ้นและสร้างสถานะของบริษัทให้มากขึ้น

ด้วยความเฉพาะเจาะจง แนวคิดนี้อยู่ในความจริงที่ว่านอกเหนือจากตัวมันเองแล้ว บริษัท ยังลงทุนในองค์กรหรือสถาบันการเงินอื่น ๆ ซึ่งมักจะไม่เกี่ยวข้องกัน สิ่งนี้จะช่วยพัฒนาและเพิ่มทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพยิ่งขึ้นและลดความเสี่ยงทางการเงิน

ตัวอย่างเช่น บริษัทที่ผลิตน้ำมันรถยนต์ซื้อหลักทรัพย์หรือเข้าสู่ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ บ่อยครั้งในธุรกิจ การกระจายความเสี่ยงช่วยในการเอาชนะวิกฤตเศรษฐกิจและรักษาสินทรัพย์

เมืองหลวง

การกระจายเงินทุนเป็นกระบวนการนำเงินไปลงทุนในอุตสาหกรรมและสถาบันการเงินต่างๆ ซึ่งโดยส่วนใหญ่แล้วจะไม่เกี่ยวข้องกัน นี่เป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการรักษาเงินทุนด้วยต้นทุนที่ต่ำที่สุด เนื่องจากประเภทนี้ไม่ได้จัดให้มีการกระจายเงินทุนที่มีอยู่โดยสมบูรณ์

ตัวอย่างเช่น เพื่อลดความเสี่ยงของการสูญเสีย เงินส่วนหนึ่งจะถูกกระจายไปยังธนาคารหลายแห่ง และส่วนหนึ่งจะลงทุนในหลักทรัพย์ ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงได้หลายครั้ง เนื่องจากไม่น่าเป็นไปได้ที่ทุกธนาคารจะล้มละลายในเวลาเดียวกันและหลักทรัพย์จะสูญเสียความสามารถในการชำระหนี้

เศรษฐศาสตร์

การกระจายความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเป็นหนึ่งในตัวอย่างการกระจายกระแสเงินสดที่ซับซ้อนและเป็นสากลที่สุด ในความหมายทั่วไป หมายถึง การลงทุนในระดับทั่วไปในลักษณะที่สาขาของรัฐทั้งหมดพัฒนาตามสัดส่วน ทำให้สามารถสร้างเศรษฐกิจที่ทรงพลังและมีภูมิคุ้มกันที่แข็งแกร่งต่อวิกฤติใด ๆ

สำหรับทุกประเทศ การกระจายกิจกรรมเป็นขั้นตอนที่จำเป็น เนื่องจากการเติบโตอย่างราบรื่นของอุตสาหกรรมทุกประเภทช่วยกระตุ้นการพัฒนาความเชื่อมโยงระหว่างอุตสาหกรรม ซึ่งจะกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยรวม ความเป็นผู้ประกอบการ และรายได้

พอร์ตการลงทุน

การกระจายพอร์ตการลงทุนเป็นระบบเศรษฐกิจสำหรับการบริหารความเสี่ยงที่เป็นไปได้ โดยกองทุนจะกระจายระหว่างเครื่องมือสร้างรายได้ที่แตกต่างกัน สาระสำคัญอยู่ที่ความจริงที่ว่าความเสี่ยงรวมของพอร์ตการลงทุนจะน้อยกว่าความเสี่ยงของแต่ละแพ็คเกจหลายสิบเท่า ด้วยเหตุนี้ จึงเป็นไปได้ที่จะบรรลุกระแสเงินสดเพิ่มขึ้นในระยะยาวและมั่นคง ในการดำเนินการนี้ นอกเหนือจากหุ้นและพันธบัตรแล้ว ขอแนะนำให้รวมโลหะมีค่า อสังหาริมทรัพย์ ฯลฯ ไว้ในพอร์ตโฟลิโอด้วย ทั้งหมดนี้ในอนาคตทำให้มั่นใจถึงความมั่นคงและการเติบโตของสินทรัพย์

สำคัญ! เมื่อกระจายพอร์ตการลงทุน สิ่งสำคัญที่ต้องคำนึงถึงคือคุณลักษณะที่สำคัญที่สุดสามประการของกระบวนการ ได้แก่ ผลตอบแทน ความสัมพันธ์ และความเสี่ยง

พอร์ตโฟลิโอที่มีความหลากหลายคือเครื่องมือการลงทุนที่ประกอบด้วยหลักทรัพย์จำนวนมากในลักษณะที่ส่วนแบ่งของแต่ละประเภทมีน้อยเมื่อเทียบกับความสำคัญโดยรวม ความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอดังกล่าวเข้าใกล้ตัวบ่งชี้ทั่วไปของการเกิดขึ้นของสถานการณ์ความเสี่ยงในตลาด ในขณะที่ความเสี่ยงของหลักทรัพย์แต่ละรายการได้รับการคุ้มครองอย่างเท่าเทียมกัน

ความเสี่ยง

การกระจายความเสี่ยงคือการกระจายการลงทุนภายในพอร์ตโฟลิโอด้วยวิธีและวิธีการที่เป็นไปได้ทั้งหมด ซึ่งความเป็นไปได้ที่การสูญเสียเงินทุนทั้งหมดจะลดลงจนเหลือศูนย์

พูดง่ายๆ ก็คือ เมื่อลงทุน นักลงทุนจะได้รับการประกันจากความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการกระจายเงินทุนที่ลงทุนระหว่างพื้นที่ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นและน้อยลงตามลำดับ ในขณะเดียวกัน ตามทฤษฎีแล้ว การลดความเสี่ยงไม่ควรส่งผลกระทบต่อกำไรที่ได้รับ

สำคัญ! ใช้เฉพาะสินทรัพย์ที่ไม่เกี่ยวข้องกันในการกระจายการลงทุน นี่เป็นวิธีที่ดีที่สุดในการรักษาเงินทุน เพราะในขณะที่สินทรัพย์หนึ่งไม่ให้ผลกำไร แต่อีกสินทรัพย์หนึ่งก็เพิ่มเป็นสองเท่า!

ประเภทของการกระจายความเสี่ยง

ในแหล่งข้อมูลทางวิทยาศาสตร์ที่เป็นที่ยอมรับโดยทั่วไป แนวคิดนี้มีสามประเภทที่มีความโดดเด่น ขึ้นอยู่กับทิศทาง วิธีการใช้งาน และเขตการผลิตที่เกี่ยวข้อง ด้านล่างเราจะให้คำอธิบายสั้น ๆ ของแต่ละข้อ

ที่เกี่ยวข้อง

สิ่งที่เกี่ยวข้องคือกระบวนการกระจายความหลากหลายซึ่งผลิตภัณฑ์ของบริษัทเพิ่มขึ้นเนื่องจากสินค้าหรือบริการใหม่ ในเวลาเดียวกันผลิตภัณฑ์ใหม่ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์หลัก แต่มีความเชื่อมโยงทางเทคโนโลยีอย่างจริงจังกับสินค้าหลัก

การกระจายความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องสามารถแบ่งออกเป็น:
• แนวตั้ง;
• แนวนอน

ความหลากหลายในแนวตั้งการกระจายความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องประเภทนี้ ซึ่งใช้ผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องในการผลิตแบบขยายในห่วงโซ่การผลิตสินค้าหลัก หรือในทางกลับกัน ในการผลิตผลิตภัณฑ์เพิ่มเติมจะใช้ผลิตภัณฑ์พื้นฐานล้วนๆ

ตัวอย่างเช่น บริษัทโลหะวิทยาขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นเจ้าของโรงงานแปรรูป ผลิตเม็ดเพื่อวัตถุประสงค์ของตนเอง และขายผลผลิตส่วนเกินให้กับคู่แข่ง

ประเภทของความหลากหลายที่เกี่ยวข้องซึ่งผลิตภัณฑ์ประเภทใหม่ในการผลิตแบบขยายไม่ได้ใช้เพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะของบริษัท แต่ผลิตขึ้นโดยใช้เทคโนโลยีที่มีอยู่

ตัวอย่างเช่น บริษัทผู้ผลิตอุปกรณ์สื่อสารกำลังเชี่ยวชาญกระบวนการทางเทคโนโลยีสำหรับการผลิตอุปกรณ์ติดตั้งไฟส่องสว่าง ในกรณีนี้ผลิตภัณฑ์ใหม่จะเปิดตัวภายใต้แบรนด์เดียวกันหรือภายใต้ชื่อใหม่ทั้งหมด

ไม่เกี่ยวข้องกัน

นี่คือประเภทของการกระจายลำดับความสำคัญทางการเงินของบริษัท ซึ่งการพัฒนาทิศทางใหม่ของการผลิตในอุตสาหกรรมเกิดขึ้นผ่านการดึงดูดเงินทุนและเงินทุนของตนเอง ในขณะเดียวกัน สายการผลิตใหม่ก็ไม่เชื่อมโยงกับทิศทางเดิมของบริษัทแต่อย่างใด

ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดของการกระจายความเสี่ยงขององค์กรคือการพัฒนาความยืดหยุ่นในตลาดซึ่งเป็นคุณภาพหลักของบริษัท และการพัฒนาวิธีการผลิตใหม่ทำให้สามารถหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความสามารถในการทำกำไรของสายการผลิตอื่น ๆ ที่เป็นไปได้ จากตัวอย่างจะมีลักษณะดังนี้: การผลิตใหม่ขึ้นอยู่กับฐานเทคโนโลยีของสายการผลิตเก่าหรือสร้างเงื่อนไขทั้งหมดสำหรับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ตั้งแต่เริ่มต้น

รวม

การกระจายความหลากหลายแบบผสมผสานเป็นหนึ่งในวิธีการทั่วไปในการพัฒนาองค์กรหรือบริษัท

ในโครงสร้างนี้เป็นแบบผสมซึ่งนำไปใช้ได้หลายวิธี:

1. กรอกพอร์ตโฟลิโอด้วยสินทรัพย์ที่มีปฏิสัมพันธ์กับพื้นที่ธุรกิจต่าง ๆ ของบริษัทและเป็นประเภทที่เกี่ยวข้องและไม่เกี่ยวข้อง 2. การแบ่งทรัพยากรและการบริหารในแต่ละพื้นที่ที่กำลังพัฒนาตามหลักการของการกระจายความเสี่ยงที่เกี่ยวข้อง

บ่อยครั้งที่การรวมกันคือการรวมตัวกันของหลายบริษัทที่อยู่ตรงข้ามกันในขอบเขตทางเศรษฐกิจเพื่อที่จะยังคงมีอยู่เฉพาะในทิศทางของการพัฒนาโดยรวม

กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงคือการดำเนินการทางการตลาดที่ช่วยให้บริษัทต่างๆ ค้นพบพื้นที่ธุรกิจใหม่และมีแนวโน้มที่แตกต่างจากสายผลิตภัณฑ์ปัจจุบัน สาระสำคัญของกลยุทธ์คือการกระจายเงินทุนและเงินทุนของบริษัทระหว่างกิจกรรมประเภทต่างๆ ซึ่งช่วยลดความเสี่ยงของการล้มละลายขององค์กรได้อย่างมาก

ในสภาวะตลาดที่มีการแข่งขันสูงในปัจจุบัน กลยุทธ์กลายเป็นเครื่องมือที่ทรงพลังในการจัดการความเสี่ยงทุกประเภท หากกระบวนการเริ่มต้นอย่างถูกต้อง บริษัทสามารถหลีกเลี่ยงการล้มละลายหรือการสูญเสียได้แม้ในช่วงเวลาที่ยากลำบากของวิกฤตเศรษฐกิจ

ประเภทของกลยุทธ์

ในบรรดากลยุทธ์ที่มีอยู่ สามารถแยกแยะได้สามประเภทหลัก: กลุ่มบริษัท กึ่งกลาง แนวนอน ด้านล่างเราจะดูรายละเอียดเพิ่มเติม

กลุ่มบริษัท

กลยุทธ์การกระจายความหลากหลายของกลุ่มบริษัทเป็นกระบวนการที่มีจุดมุ่งหมายเพื่อให้แน่ใจว่าบริษัทเริ่มผลิตสินค้าและบริการที่ไม่เกี่ยวข้องกับผลิตภัณฑ์หลักและตลาดของตน

กลยุทธ์นี้เป็นหนึ่งในกลยุทธ์ที่ซับซ้อนที่สุดในปัจจุบัน นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าการก่อสร้างการทำงานที่เหมาะสมนั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยโดยรอบหลายประการ รวมถึงคุณสมบัติของผู้จัดการและบุคลากรทั่วไป ความพร้อมของเงินทุนที่จำเป็น และการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจตามฤดูกาลในตลาด

สิ่งที่ตรงกันข้ามกับกลยุทธ์นี้คือกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงแบบศูนย์กลางซึ่งมีการผลิตผลิตภัณฑ์ใหม่ซึ่งจากมุมมองทางเทคโนโลยีและทางเทคนิคจะเหมือนกับผลิตภัณฑ์ที่มีอยู่ในองค์กรในปัจจุบัน บทบาทของมันคือการดึงดูดลูกค้าเพิ่มเติมโดยเสนอข้อเสนอให้กับผู้บริโภคจากสภาพแวดล้อมทางสังคมที่แตกต่างกัน

อยู่ตรงกลาง

กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงแบบรวมศูนย์เกี่ยวข้องกับการที่บริษัทค้นหาโอกาสการผลิตใหม่ๆ ตามกระบวนการและสายการผลิตทางเทคโนโลยีที่มีอยู่ ตลอดจนผลิตภัณฑ์หลัก

กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการเปิดสายการผลิตใหม่โดยพิจารณาจากความสำเร็จที่ดีที่สุดของผลิตภัณฑ์หรือบริการก่อนหน้านี้เท่านั้น ในเวลาเดียวกัน ส่วนนี้ของธุรกิจจะพัฒนาและดำเนินการแยกจากพอร์ตโฟลิโอหลัก

ตัวอย่างของกลยุทธ์ดังกล่าวคือเครือโรงแรมฮิลตัน บริษัทย้ายจากโรงแรมระดับพรีเมียมมาสร้างโรงแรมราคาประหยัดมากขึ้น ซึ่งช่วยให้บริษัทเป็นผู้นำในแวดวงนี้

แนวนอน

กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงในแนวนอนบ่งบอกถึงการเติบโตของการเงินของบริษัทผ่านการสร้างผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ต้องใช้เทคโนโลยีใหม่ที่ไม่เหมือนกับเทคโนโลยีก่อนหน้านี้ ด้วยกลยุทธ์นี้ บริษัทจะสร้างผลิตภัณฑ์ที่ไม่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยี สำหรับการใช้เครื่องมือที่มีอยู่ (เช่น ในการขนส่งหรือการขายส่ง)

กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการสร้างผลิตภัณฑ์ที่ควรใช้โดยผลิตภัณฑ์หลักหรือกลายเป็นส่วนเสริม

การเลือกกลยุทธ์การกระจายความเสี่ยง

การพัฒนากลยุทธ์การกระจายธุรกิจอาจเป็นวิธีที่ดีที่สุดในการแก้ปัญหาทางการเงินของบริษัท และเป็นโอกาสในการจัดการความเสี่ยงทุกประเภทในกิจกรรมเชิงพาณิชย์ของบริษัท อย่างไรก็ตาม การเติบโตทางเศรษฐกิจขององค์กรนั้นเป็นไปได้ก็ต่อเมื่อมีการกระจายของบริษัทอย่างเหมาะสมเท่านั้น และนี่คือเครื่องมือหลักสำหรับธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ ดังนั้นต่อไปเราจะพูดถึงวิธีการเลือกกลยุทธ์ที่เหมาะสมและทำทุกอย่างเพื่อให้มั่นใจว่าบริษัทดำรงอยู่อย่างมั่นคงเท่านั้น

การวิเคราะห์ธุรกิจ

นี่เป็นจุดเริ่มต้นแรก เนื่องจากกลุ่มบริษัทและการกระจายความเสี่ยงประเภทอื่นๆ จะเป็นไปไม่ได้หากปราศจากสิ่งนี้ การวิเคราะห์จะต้องมีรายละเอียดและหัวหน้าขององค์กรจะต้องระบุจุดแข็งหลักและฐานเทคโนโลยีและเศรษฐกิจของสถาบันของเขาอย่างชัดเจนและจากสิ่งนี้จะกำหนดเส้นทางที่เป็นไปได้ในการพัฒนาธุรกิจ

ในขั้นตอนนี้เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องตอบคำถามสำคัญสามข้อเมื่อสิ้นสุดการติดตามผลเชิงลึก:
1. จุดแข็งของการผลิตคืออะไร?
2. บริษัทรู้สึกมั่นคงในตลาดแค่ไหน?
3. มีทรัพยากรฟรีในสต็อกจำนวนเท่าใด?

การค้นหาเส้นทาง

หลังจากการวิเคราะห์ธุรกิจอย่างจริงจังแล้ว ในขั้นตอนต่อไปฝ่ายบริหารจะต้องกำหนดทิศทางที่ถูกต้องในการกระจายความหลากหลายขององค์กรด้วยตนเอง นี่เป็นกระบวนการที่ค่อนข้างซับซ้อนซึ่งอยู่บนพื้นฐานของการวิจัยเศรษฐศาสตร์มหภาคอย่างจริงจัง เป็นผลให้มีการระบุอุตสาหกรรมเฉพาะที่บริษัทจะสามารถทำกำไรได้มากที่สุดในเวลาที่สั้นที่สุด แต่ปรากฏการณ์ที่พบบ่อยที่สุดคือการขยายการผลิตตามประสบการณ์ส่วนตัว ความชอบ และความสามารถของเจ้าของ เส้นทางนี้มีข้อดีและข้อเสีย แต่แนวทางนี้จะค่อนข้างมีประสิทธิภาพหากได้รับการสนับสนุนจากความรู้ที่จริงจังมากมาย

ขั้นตอนนี้ไม่แตกต่างจากการประเมินความเสี่ยงและแนวโน้มในการสร้างธุรกิจตั้งแต่เริ่มต้น มีการประเมินความสามารถในการแข่งขันของสายการผลิตการวิเคราะห์คู่แข่งที่มีอยู่ทั้งหมดการกำหนดแนวโน้มทั่วไปและโอกาสในการพัฒนาในตลาดโดยรวมและโอกาสในการกระจายนโยบายการกำหนดราคาในอนาคต ทั้งหมดนี้จะช่วยเลือกเส้นทางการพัฒนาองค์กรในอนาคตได้ในที่สุด

เมื่อสิ้นสุดขั้นตอนนี้ ผู้จัดการจะต้องตอบคำถามต่อไปนี้:
• แนวโน้มระยะยาวสำหรับตลาดและสถานการณ์ทางเศรษฐกิจคืออะไร?
• วิธีการขายสินค้าใหม่อย่างถูกต้อง?
• บริษัทมีทรัพยากรทั้งหมดที่ต้องการจริงหรือ?
• มีแผนการจัดหาเงินทุนสำหรับกระบวนการนี้หรือไม่?
• มีแผนการทำงานที่ชัดเจนใน 5 ปีข้างหน้าหรือไม่?
• มีทางเลือกอื่นที่ดีกว่าในการพัฒนาหรือเอาชนะวิกฤติการเงินหรือไม่?

การวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอ

ขั้นตอนต่อไปหลังจากเสร็จสิ้นการวิเคราะห์โอกาสในการพัฒนากิจกรรมเชิงพาณิชย์แนวใหม่คือการประเมินความเป็นไปได้ของผลิตภัณฑ์ใหม่ภายในกรอบการทำงานของพอร์ตโฟลิโอทางการเงินที่มีอยู่ ซึ่งทำได้ไม่ยากนัก มีเมทริกซ์ระดับมืออาชีพมากมายในวรรณกรรมเฉพาะทาง

ในขั้นตอนนี้ สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าผลิตภัณฑ์จะเกินพื้นที่ที่จัดสรรไว้ในพอร์ตโฟลิโอหรือไม่ มิฉะนั้นจะเป็นการยากที่จะคาดเดาชะตากรรมของธุรกิจในอนาคตได้

ตัวอย่างของการกระจายความเสี่ยง

ในขณะที่การกระจายความเสี่ยงทางเศรษฐกิจของเรานั้นเป็นสิ่งใหม่และไม่รู้จัก แต่สำหรับบริษัทต่างชาติส่วนใหญ่ กระบวนการดังกล่าวถือเป็นเรื่องปกติที่ไม่ต้องการความสนใจเป็นพิเศษ นอกจากนี้หากปราศจากสิ่งนี้ก็เป็นไปไม่ได้ที่จะจินตนาการถึงความสำเร็จในการทำงานของธุรกิจเป็นเวลาหลายปี

นี่คือตัวอย่างบางส่วนของกระบวนการที่ประสบความสำเร็จ:

1. ช่วงปลายปี 2009 ช่วงเวลาที่ยากลำบากสำหรับ IBM เริ่มต้นขึ้น กำไรของบริษัทลดลงอย่างรวดเร็ว การกระจายความเสี่ยงทางธุรกิจช่วยให้ IBM อยู่รอดได้ แม้ว่ายอดขายคอมพิวเตอร์และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์จะลดลง 7% แต่กำไรสุทธิสำหรับปีก็เพิ่มขึ้น 18% สิ่งนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการที่ยักษ์ใหญ่ด้านอิเล็กทรอนิกส์ได้ขยายการแสดงตนในตลาดในด้านบริการฮาร์ดแวร์และการพัฒนาซอฟต์แวร์ 2. สามารถดูแนวคิดนี้ได้ในระดับโลกมากขึ้นผ่านการกระจายตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ กระบวนการนี้เห็นได้ชัดตลอด 25 ปีที่ผ่านมา รัฐมีการกระจายสินทรัพย์อย่างเท่าเทียมกันระหว่างอุตสาหกรรมที่ทำกำไรทางการเงินมากที่สุด สิ่งนี้ช่วยให้ประเทศรักษาตำแหน่งในรายชื่อประเทศชั้นนำในด้านมาตรฐานการครองชีพและความมั่นคงทางการเงินสำหรับพลเมือง ตลอดจนประสบความสำเร็จอย่างจริงจังในตลาดต่างประเทศ 3. ในอุตสาหกรรมภายในประเทศเราสามารถยกตัวอย่างกับบริษัท FPG "Neftekhimprom" ซึ่งนอกเหนือจากการผลิตวัตถุดิบสำหรับอุตสาหกรรมในการผลิตยางรถยนต์แล้วยังได้เริ่มผลิตผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปด้วยซึ่งช่วย เจ้าของสร้างวงจรการผลิตสินค้าครบวงจรและกลายเป็นคู่แข่งที่เห็นได้ชัดเจนในตลาดยางล้อในประเทศ

ดูวิดีโอ:
• การกระจายความเสี่ยงในเศรษฐกิจของรัฐส่งผลต่อกระเป๋าของคุณอย่างไร?
• จะลดความเสี่ยงในการลงทุนของคุณได้อย่างไร?

ไม่ว่าธุรกิจจะอยู่ในขั้นตอนใดก็ตาม การกระจายความเสี่ยงเป็นวิธีที่ดีที่สุดไม่เพียงแต่เพื่อรักษาสินทรัพย์ที่ได้มาอย่างยากลำบากเท่านั้น แต่ยังเป็นการเพิ่มทุนด้วย ด้วยประสบการณ์หลายปีของบริษัทระหว่างประเทศจากทั่วทุกมุมโลก กระบวนการนี้มาถึงเราในรูปแบบที่มีประสิทธิภาพสูงสุด แม้ว่าการกระจายพอร์ตการลงทุนจะมีผลกระทบสูง แต่สิ่งสำคัญคือการจดจำความเหมาะสมของการตัดสินใจและต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่เกิดขึ้น

มาดูความเป็นไปได้ในการลดความเสี่ยงผ่านการกระจายความเสี่ยงกันดีกว่า แนวโน้มในการกระจายความหลากหลายของโครงการการผลิตและการลงทุนของบริษัทตะวันตกเกิดขึ้นตั้งแต่ช่วงทศวรรษที่ 50 ของศตวรรษที่ 20 การเปลี่ยนแปลงของตลาดที่เกิดขึ้นในยูเครนยังจำเป็นต้องมีการประยุกต์ใช้กลยุทธ์นี้ในกิจกรรมขององค์กรในประเทศด้วย

ข้อกำหนดเบื้องต้นหลักสำหรับการใช้การกระจายความเสี่ยง เป็น:

ลักษณะความน่าจะเป็นของความต้องการของผู้บริโภค ความเป็นปัจเจกบุคคล และพลวัต

การเพิ่มการแข่งขันและความจำเป็นในการเพิ่มขีดความสามารถในการแข่งขันขององค์กร

ความจำเป็นในการลดต้นทุนและกำหนดราคาสำหรับผลิตภัณฑ์ที่ผลิตเนื่องจากการประหยัดต่อขนาด

ความจำเป็นในการปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์และปรับปรุงองค์กรการผลิต

ความจำเป็นในการเพิ่มส่วนแบ่งการตลาด ขยายเครือข่ายการขาย และกระชับนโยบายการตลาด

ความจำเป็นในการลดความเสี่ยงและเพิ่มผลกำไรสูงสุด

ความปรารถนาของผู้จัดการที่จะขยายอำนาจและเพิ่มรายได้

ความจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าผลิตภาพแรงงานเติบโตอย่างรวดเร็วเมื่อเปรียบเทียบกับการเติบโตของค่าจ้างบุคลากร

ความจำเป็นในการใช้ทรัพยากรที่มีอยู่อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้น

ความจำเป็นในการปรับปรุงการสนับสนุนข้อมูลทางธุรกิจ การบูรณาการการวิจัยการตลาด

ความจำเป็นในการเอาชนะ "จุดอ่อน" ขององค์กร

ความจำเป็นในการรับรองความสามารถในการปรับตัวและความคล่องตัวขององค์กรต่อการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในสภาพแวดล้อมภายนอก

ดังนั้นการใช้การกระจายความเสี่ยงจึงมีผลกระทบที่หลากหลายต่อกิจกรรมขององค์กร ในกระบวนการของการกระจายความเสี่ยง องค์กรต่างๆ มุ่งมั่นที่จะผลิตผลิตภัณฑ์ประเภทต่างๆ มากขึ้น ลงทุนในสินทรัพย์จำนวนมากขึ้นไปพร้อมๆ กัน ดำเนินการในพื้นที่จำนวนมากขึ้น กระจายองค์ประกอบของซัพพลายเออร์ของสินค้า ฯลฯ

การกระจายความเสี่ยงช่วยให้คุณมั่นใจได้ว่าจะได้รับผลกำไรในปริมาณที่เพียงพอและลดความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ ในขณะที่การใช้วิธีอื่นในการลดความเสี่ยงมักจะเกี่ยวข้องกับการลดความสามารถในการทำกำไรขององค์กร การประยุกต์ใช้การกระจายความเสี่ยงอย่างเหมาะสมทำให้สามารถสร้างสินค้าและบริการใหม่โดยพื้นฐานจากการใช้เทคโนโลยีที่ทันสมัย ​​พัฒนาพื้นที่ใหม่ของผู้ประกอบการที่ไม่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมพื้นฐานขององค์กรธุรกิจ ใช้สินทรัพย์ถาวรและเงินทุนหมุนเวียนที่มีอยู่อย่างเต็มที่มากขึ้น เพิ่ม ระดับค่าตอบแทนของบุคลากรและเป็นผลให้ , และรับประกันการพัฒนาเศรษฐกิจที่ยั่งยืนขององค์กร

ในเวลาเดียวกัน การกระจายความหลากหลายในวงกว้างเกินไปอาจนำไปสู่การใช้ทรัพยากรขององค์กรอย่างไม่มีประสิทธิภาพ การกระจายความเสี่ยงไปยังพื้นที่ที่องค์กรไม่มีอิทธิพลอย่างมีนัยสำคัญอาจนำไปสู่การสูญเสียตำแหน่งทางการตลาดและทำให้ประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจลดลง

เริ่มต้นที่ระดับองค์กร กระบวนการกระจายความเสี่ยงยังส่งผลกระทบต่อตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคของรัฐ โครงสร้างเศรษฐกิจของประเทศ โครงสร้างอุตสาหกรรม โครงสร้างการส่งออกและนำเข้า ระดับของการกระจุกตัวของเงินทุนภายในองค์กรเดียว ระดับของการเจาะเงินทุนในต่างประเทศ ฯลฯ .

การกระจายความเสี่ยง แสดงถึงการขยายกิจกรรมขององค์กรอย่างมีจุดมุ่งหมายในพื้นที่ใหม่ๆ และอาจมีรูปแบบและประเภทต่างๆ

ตามระดับของทาง กระบวนการกระจายความเสี่ยงแบ่งออกเป็น:

มีตราสินค้า;

ระหว่างบริษัท;

อุตสาหกรรม;

ระหว่างภาค;

สถานะ;

ระหว่างรัฐ

ตามขนาดความครอบคลุมของพื้นที่ตลาด (เศรษฐกิจ) มีความหลากหลาย: ตลาดเดียว; ตลาดหลายแห่ง

จากมุมมองของวัตถุการลงทุนที่ใช้ มีความหลากหลาย:

การผลิต (การลงทุนในสินทรัพย์จริง);

การเงิน (การลงทุนในหลักทรัพย์)

การกระจายความหลากหลายของอุตสาหกรรม สามารถเกิดขึ้นได้ในทิศทางใดทิศทางหนึ่งต่อไปนี้:

- ความหลากหลายที่เป็นเนื้อเดียวกัน - เกิดขึ้นหากองค์กรเริ่มผลิตผลิตภัณฑ์ (ให้บริการ) คล้ายกับผลิตภัณฑ์ที่ผลิตแล้วในองค์กรและมีความแตกต่างในพารามิเตอร์ที่ไม่มีนัยสำคัญบางประการ

- ความหลากหลายค่อนข้างเป็นเนื้อเดียวกัน - ถือว่ามีความสม่ำเสมอที่ชัดเจนของลักษณะทางเทคนิคและเทคโนโลยีของการผลิตผลิตภัณฑ์เหล่านี้ตลอดจนเอกลักษณ์ของมูลค่าผู้บริโภคของสินค้าเหล่านี้

- การกระจายความหลากหลายแบบมีเงื่อนไข - นี่คือประเภทของการกระจายความหลากหลายโดยที่ไม่มีความบังเอิญที่มีนัยสำคัญ (หรือไม่มีเลย) ของคุณลักษณะทางเทคนิคและเทคโนโลยีของการผลิต แต่ความเป็นเนื้อเดียวกันจะคงอยู่ในเอกลักษณ์สัมพัทธ์ของมูลค่าผู้บริโภค หรือในอัตลักษณ์สัมพัทธ์ (หรือความต่อเนื่อง) ของการผลิต กระบวนการ. เอกลักษณ์สัมพัทธ์คือผลิตภัณฑ์ประเภทนี้สามารถตอบสนองความต้องการที่มีเงื่อนไขเหมือนกันได้ (เช่น สินค้าเสริม: รถยนต์และเครื่องมือสำหรับการบำรุงรักษา) เกณฑ์หลักของประเภทย่อยนี้ ซึ่งมีลักษณะเฉพาะคือการกระจายความหลากหลายแบบมีเงื่อนไขในแนวนอน คือความละเอียดของผลิตภัณฑ์ที่ผลิตและการเชื่อมโยงกับกระบวนการทางเทคโนโลยีขั้นพื้นฐาน การกระจายความหลากหลายแบบมีเงื่อนไขในแนวตั้ง โดดเด่นด้วยความสามัคคี (เต็มหรือสัมพันธ์) ของกระบวนการผลิต สาระสำคัญของประเภทย่อยนี้คือพร้อมกับประเภทฐานของผลิตภัณฑ์ องค์กรเริ่มผลิตประเภทพรีพื้นฐาน ซึ่งในประเภทพื้นฐานถัดไปจะถูกใช้เป็นส่วนประกอบหรือประเภทหลังผลิตภัณฑ์ขั้นพื้นฐานซึ่ง เกี่ยวข้องกับการใช้ผลิตภัณฑ์ประเภทพื้นฐานในการจัดองค์ประกอบ ตัวอย่างเช่น ถัดจากการผลิตมอเตอร์สำหรับรถยนต์ บริษัทเริ่มการผลิตชิ้นส่วนที่ใช้ในมอเตอร์หรือการผลิตรถยนต์เอง

- ความหลากหลายที่แตกต่างกัน ถือว่าไม่มีการเชื่อมโยงใด ๆ ระหว่างผลิตภัณฑ์พื้นฐานและผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ผลิตขึ้นโดยสมบูรณ์หรือเกือบสมบูรณ์

การกระจายความเสี่ยงทางอุตสาหกรรมสามารถดำเนินการได้อย่างอิสระหรือโดยอ้อมผ่านการกระจายความเสี่ยงทางการเงิน

การกระจายความเสี่ยงทางการเงิน สามารถทำได้โดย:

การซื้อหุ้นหรือหลักทรัพย์อื่น ๆ ขององค์กร (การโอนทุนอย่างง่ายไปยังภาคอื่น)

การซื้อหลักทรัพย์หรือหุ้นในธนาคารหรือสถาบันการเงินอื่น (กองทุนบำเหน็จบำนาญ กองทุนรวมที่ลงทุน ฯลฯ) ตลอดจนการเปิดบัญชีเงินฝากในนั้น

รูปแบบของการกระจายความเสี่ยง:

การวิจัยและพัฒนาของตัวเอง

การได้มาซึ่งใบอนุญาต

ซื้อสินค้าเพื่อขาย

ความร่วมมือในรูปแบบของกิจการร่วมค้า

การควบรวมกิจการของรัฐวิสาหกิจ

รูปแบบและทิศทางของการกระจายความเสี่ยงที่กำหนดมีความสัมพันธ์กันอย่างใกล้ชิด ในเวลาเดียวกันก็สามารถนำมารวมกันและเสริมซึ่งกันและกันได้

โดยการกระจายกิจกรรมการลงทุน ประกอบด้วยการกระจายความพยายามของนักพัฒนา (นักวิจัย) และการลงทุนในการดำเนินโครงการลงทุนที่ไม่เกี่ยวข้องกัน หากโครงการใดโครงการหนึ่งไม่มีผลกำไร ผลกำไรจากโครงการที่ประสบความสำเร็จจะชดเชยความสูญเสียจากโครงการที่ไม่ประสบความสำเร็จ และบริษัทจะสามารถดำเนินกิจกรรมต่อไปได้

การพัฒนากลยุทธ์การกระจายความเสี่ยง รวมถึงขั้นตอนต่อไปนี้:

1) การกำหนดแรงจูงใจและเงื่อนไขภายในและภายนอกเพื่อใช้การกระจายความเสี่ยงเป็นกลยุทธ์การพัฒนาองค์กร

2) การกำหนดเป้าหมายของกลยุทธ์นี้ให้สอดคล้องกับระบบแรงจูงใจและเงื่อนไขในการกระจายความหลากหลาย

3) การเลือกพื้นที่ที่เป็นไปได้ของการกระจายความเสี่ยงตามเป้าหมาย

4) การวิเคราะห์สถานะภายในขององค์กร

5) การวิเคราะห์ตลาดที่ครอบคลุม

6) การเลือกทิศทางการกระจายความเสี่ยงจากชุดทิศทางที่เป็นไปได้ตามผลการวิเคราะห์ภายในและภายนอก

ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของกิจกรรมการลงทุน กลยุทธ์การกระจายความเสี่ยงจะถูกนำไปใช้ในทางปฏิบัติโดยใช้หลักการของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอ ทฤษฎีนี้เกี่ยวข้องกับการสร้างพอร์ตการลงทุน (โดยปกติจะเกี่ยวข้องกับหลักทรัพย์ แต่หลักการของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสามารถนำไปใช้กับสินทรัพย์จริงได้) พื้นฐานของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอเพื่อยืนยันการตัดสินใจทางการเงินและการลงทุนมีอยู่ในส่วนที่ 13

สาระสำคัญของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอ คือหากนักลงทุนลงทุนในสินทรัพย์หลายรายการซึ่งผลตอบแทนไม่มีความสัมพันธ์เชิงบวกอย่างใกล้ชิด ดังนั้นผลตอบแทนเฉลี่ยที่คาดหวังของพอร์ตโฟลิโอจะเท่ากับผลรวมของผลตอบแทนเฉลี่ยที่คาดหวังขององค์ประกอบ โดยถ่วงน้ำหนักด้วยหุ้นของสินทรัพย์แต่ละรายการ ในพอร์ตโฟลิโอและความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอที่วัดโดยส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานจะต่ำกว่าผลรวมของค่าแต่ละค่าของส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานขององค์ประกอบพอร์ตโฟลิโอซึ่งถ่วงน้ำหนักด้วยหุ้นของสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอ ซึ่งประกอบด้วยแหล่งที่มาของผลกระทบจากการกระจายความเสี่ยง นั่นคือ ความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอต่ำกว่าความเสี่ยงโดยเฉลี่ยของแต่ละองค์ประกอบ

การกระจายความเสี่ยงช่วยให้คุณลดความเสี่ยงที่ไม่เป็นระบบเท่านั้น ความเสี่ยงที่เป็นระบบสามารถลดลงได้ด้วยการกระจายความเสี่ยง เนื่องจากได้รับแรงผลักดันจากการเปลี่ยนแปลงในสภาวะทั่วไปของเศรษฐกิจ

การหาปริมาณผลการลดความเสี่ยงของการกระจายความเสี่ยง ดำเนินการตามลำดับนี้

ผลตอบแทนเฉลี่ยที่คาดหวังจากพอร์ตหลักทรัพย์ กำหนดโดยสูตร:

โดยที่มูลค่าของรายได้เฉลี่ยที่คาดหวังสำหรับ ฉัน สินทรัพย์ -m;

ส่วนแบ่งของเงินลงทุนของผู้ลงทุนที่ลงทุนในการซื้อกิจการ ฉัน -ทรัพย์สินที่

ค่าเบี่ยงเบนเฉลี่ยของรายได้ ค่าเฉลี่ยสำหรับพอร์ตโฟลิโอโดยไม่คำนึงถึงความสัมพันธ์ของกระแสเงินสดถูกกำหนดโดยสูตร:

โดยที่ค่าส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานตามนั้นคือ ฉัน -mu สินทรัพย์

สำหรับพอร์ตโฟลิโอนั้นเกิดจากสินทรัพย์สองชนิด ค่าเบี่ยงเบนเฉลี่ยของรายได้โดยเฉลี่ยสำหรับพอร์ตโฟลิโอโดยคำนึงถึงความสัมพันธ์ของการเงินลำธารกำหนดโดยสูตร

โดยที่ความแปรปรวนร่วมของรายได้ของคู่สินทรัพย์พอร์ตโฟลิโอที่เกี่ยวข้องคือ

ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของคู่สินทรัพย์พอร์ตโฟลิโอที่เกี่ยวข้อง

ความน่าจะเป็นที่จะเกิดขึ้นของสถานการณ์การพัฒนาที่สอดคล้องกัน

สำหรับพอร์ตการลงทุนที่ประกอบด้วยสินทรัพย์มากกว่าสองรายการ ตัวบ่งชี้ที่เกี่ยวข้องจะถูกคำนวณโดยใช้สูตร:

ส่วนแบ่งของกองทุนที่ลงทุนอยู่ที่ไหน ฉัน สินทรัพย์

รายได้ที่คาดหวังสำหรับองค์ประกอบพอร์ตโฟลิโอส่วนบุคคล

ส่วนแบ่งของกองทุนที่ลงทุนในคู่ของโครงการที่เกี่ยวข้อง

ค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของรายได้ของคู่โครงการที่เกี่ยวข้อง

ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างผลตอบแทนของสินทรัพย์พอร์ตโฟลิโอแต่ละคู่

ความแปรปรวนร่วมของผลตอบแทนของคู่สินทรัพย์พอร์ตโฟลิโอที่สอดคล้องกัน แสดงขอบเขตความผันผวนของรายได้ของสินทรัพย์เหล่านี้มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกัน

ความแปรปรวนร่วมอาจเป็นค่าบวก ลบ รุนแรง หรืออ่อนก็ได้

ความแปรปรวนร่วมเชิงบวก หมายความว่ารายได้ของสินทรัพย์สองรายการมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกัน กล่าวคือ หากในช่วงเวลาหนึ่งรายได้ของสินทรัพย์หนึ่งสูงกว่าที่คาดไว้ รายได้ของสินทรัพย์ที่สองก็จะเกินความคาดหมายเช่นกัน

ความแปรปรวนร่วมเชิงลบ หมายความว่ารายได้มีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางตรงกันข้าม

ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ สะท้อนถึงความใกล้ชิดของความสัมพันธ์เชิงเส้นระหว่างรายได้ของคู่สินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องและสามารถรับค่าตั้งแต่ "1" ถึง "1" ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เท่ากับ "1" แสดงถึงความสัมพันธ์เชิงบวกสัมบูรณ์ โดยผลตอบแทนของสินทรัพย์ทั้งสองจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกันทุกประการ ในขณะที่ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เท่ากับ "1" แสดงถึงความสัมพันธ์เชิงลบโดยสิ้นเชิง ในกรณีนี้ รายได้ของสินทรัพย์ทั้งสองจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางตรงกันข้าม ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เชิงบวก () แสดงให้เห็นว่ามีแนวโน้มที่ผลตอบแทนของสินทรัพย์ทั้งสองจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกัน ในขณะที่ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์เชิงลบ () แสดงให้เห็นว่ามีแนวโน้มที่ผลตอบแทนจะเคลื่อนไหวไปในทิศทางตรงกันข้าม

ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์แตกต่างจาก "+1" หรือ "-1" และยิ่งใกล้กับ "0" มากเท่าใด แนวโน้มโดยรวมที่แสดงด้วยค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ก็จะยิ่งอ่อนลง หรือแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงในรายได้จากสินทรัพย์จะมีความเป็นอิสระมากขึ้นเท่านั้น นั่นคือไม่สัมพันธ์กัน หากค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์น้อยกว่า "1" แสดงว่าความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอจะต่ำกว่าค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของความเสี่ยงของแต่ละองค์ประกอบ

ยิ่งค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์แตกต่างจาก "1" มากเท่าใด ผลการลดความเสี่ยงก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ซึ่งคำนวณโดยใช้สูตร:

(17.14)

โดยที่ผลกระทบของการลดความเสี่ยงเนื่องจากการกระจายความเสี่ยงในแง่สัมบูรณ์

ผลของการลดความเสี่ยงเนื่องจากการกระจายความเสี่ยงในแง่สัมพัทธ์

ค่าเบี่ยงเบนเฉลี่ยของพอร์ตการลงทุนโดยคำนึงถึงความสัมพันธ์ของกระแสเงินสด

ค่าเฉลี่ยของค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของสินทรัพย์ ถ่วงน้ำหนักด้วยหุ้นของกองทุนที่ลงทุนในจำนวนเงินลงทุนทั้งหมด (ค่าเบี่ยงเบนเฉลี่ยของรายได้สำหรับพอร์ตโฟลิโอโดยไม่คำนึงถึงความสัมพันธ์ของกระแสเงินสด)

ค่าของผลการลดความเสี่ยงแสดงให้เห็นว่าความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอต่ำกว่าค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของแต่ละองค์ประกอบมากน้อยเพียงใด ยิ่งขนาดของผลกระทบในการลดความเสี่ยงมากขึ้นเท่าใด การกระจายความเสี่ยงก็จะยิ่งถูกนำมาใช้ในองค์กรมากขึ้นเท่านั้น ดังนั้นงานหลักของการจัดการองค์กรคือการสร้างพอร์ตการลงทุนที่ช่วยให้คุณบรรลุผลสูงสุดในการจำกัดความเสี่ยงและใช้ประโยชน์จากการกระจายความเสี่ยงให้เกิดประโยชน์สูงสุด

ตัวอย่างที่ 17.3

ความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวังของโครงการลงทุน "A" และ "B" คือ 10 และ 20% ตามลำดับ ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานคือ 3 และ 60% ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์สำหรับการทำกำไรของโครงการลงทุนคือ 0.3

คำนวณผลตอบแทนที่คาดหวังและส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานของพอร์ตการลงทุน หากนักลงทุนวางแผนที่จะลงทุน 40% ของกองทุนในโครงการ “A” และส่วนที่เหลือในโครงการ “B” กำหนดผลกระทบของการลดความเสี่ยงผ่านการกระจายความเสี่ยง วาดข้อสรุป

สารละลาย

1. เรามากำหนดส่วนแบ่งการลงทุนที่วางแผนจะจัดสรรให้กับการดำเนินโครงการ "B" โดยใช้สูตร:

ส่วนแบ่งของกองทุนที่ลงทุนในโครงการแรกอยู่ที่ไหน

ส่วนแบ่งของเงินทุนที่ลงทุนในโครงการอื่น

แล้ว

นั่นคือมีการวางแผนที่จะลงทุน 60% ของเงินทุนในโครงการ "B"

2. ให้เราพิจารณาผลตอบแทนที่คาดหวังจากพอร์ตการลงทุนโดยใช้สูตร (17.3)

นั่นคือเมื่อดำเนินโครงการ "A" และ "B" ในรูปแบบของพอร์ตโฟลิโอ ผลตอบแทนจากการลงทุนโดยเฉลี่ยที่คาดหวังจะอยู่ที่ 16%

3. กำหนดค่าเบี่ยงเบนเฉลี่ยของผลตอบแทนพอร์ตการลงทุนที่คาดหวังโดยใช้สูตร (17.4):

นั่นคือเมื่อดำเนินโครงการ “A” และ “B” ในรูปแบบของพอร์ตการลงทุน ความผันผวนในมูลค่าแต่ละมูลค่าของผลตอบแทนจากการลงทุนที่คาดหวังรอบมูลค่าเฉลี่ยของผลตอบแทนที่คาดหวังจะเฉลี่ย 38%

4. ให้เรากำหนดค่าเบี่ยงเบนเฉลี่ยโดยคำนึงถึงความสัมพันธ์ของการทำกำไรของโครงการที่วางแผนจะรวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอโดยใช้สูตร (17.5):

นั่นคือเมื่อดำเนินโครงการ “A” และ “B” ในรูปแบบของพอร์ตการลงทุน ความผันผวนของมูลค่าผลตอบแทนการลงทุนรายบุคคลรอบค่าเฉลี่ยโดยคำนึงถึงความสัมพันธ์จะอยู่ที่ 37.04%

5. ให้เราพิจารณาผลกระทบของการลดความเสี่ยงเนื่องจากการกระจายความเสี่ยงโดยใช้สูตร (17.13):

ดังนั้นในการดำเนินโครงการ “A” และ “B” ในรูปแบบของพอร์ตโฟลิโอ ความเสี่ยงรวมของพอร์ตโฟลิโอซึ่งวัดจากส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานโดยคำนึงถึงความสัมพันธ์ของผลตอบแทนของโครงการจะต่ำกว่าความเสี่ยงเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักโดย 0.96%

การกระจายความเสี่ยงไปสู่สินทรัพย์ (โครงการ) มีคุณลักษณะหลายประการที่กำหนดขนาดของผลการลดความเสี่ยง

ประการแรก พอร์ตโฟลิโอดังกล่าวค่อนข้างต้องใช้เงินทุนมาก มีสภาพคล่องต่ำ มีระยะเวลาในการดำเนินการที่สำคัญ และมีการจัดการความเสี่ยง ความซับซ้อน และแรงงานเข้มข้นในระดับสูง ดังนั้นจึงจำเป็นต้องคัดเลือกแต่ละโครงการที่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโออย่างระมัดระวัง

ประการที่สอง กองทุนรวมที่ลงทุนเพื่อใช้สนับสนุนโครงการต่างๆ ไม่สามารถแบ่งแยกได้อย่างไม่มีที่สิ้นสุด ดังนั้นแต่ละโครงการที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนจึงต้องมีเงินทุนเต็มจำนวนไม่ใช่สัดส่วนที่แน่นอน สิ่งนี้ทำให้การเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างของกองทุนรวมที่ลงทุนมีความซับซ้อนอย่างมีนัยสำคัญและการประยุกต์ใช้แบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ใช้เพื่อจุดประสงค์นี้ในการลงทุนทางการเงิน เนื่องจากเมื่อทำการลงทุนทางการเงิน สามารถสร้างพอร์ตโฟลิโอที่มีค่าความสามารถในการทำกำไรและความเสี่ยงที่ต้องการได้ ประการแรกเนื่องจากการเพิ่มประสิทธิภาพโครงสร้างของกองทุนรวมที่ลงทุน สำหรับการลงทุนจริงการเพิ่มประสิทธิภาพดังกล่าวจึงมีความซับซ้อน ซึ่งสามารถแก้ไขได้โดยการรวมการผลิตและการกระจายความเสี่ยงทางการเงินเข้าด้วยกัน

ประการที่สาม ลักษณะเฉพาะของการลงทุนในสินทรัพย์จริงคือการมุ่งเน้นไปที่การได้รับอัตราผลตอบแทนที่สูงกว่าเมื่อเทียบกับกิจกรรมแบบเดิมๆ ซึ่งนำไปสู่ระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้น นอกจากนี้ยังทำให้ยากต่อการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุน และจำเป็นต้องรวมโครงการที่แตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญตามเกณฑ์การจำแนกประเภทต่างๆ สิ่งนี้จะทำให้สามารถสร้างสมดุลของพอร์ตการลงทุนตามเกณฑ์ที่ยอมรับได้ และยังรับประกันไดนามิกของกระแสเงินสดที่คาดหวังหลายทิศทางมากขึ้น มีความสัมพันธ์ใกล้ชิดน้อยลง และส่งผลให้ความเสี่ยงลดลงมากขึ้น ผล.

ประการที่สี่ แต่ละองค์กรมักจะดำเนินโครงการที่เกี่ยวข้องกันหรือเกี่ยวข้องกันอย่างใกล้ชิด สิ่งนี้นำไปสู่ความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดของกระแสเงินสดและไม่อนุญาตให้ลดความเสี่ยงลงอย่างมีนัยสำคัญ และยังยืนยันถึงความจำเป็นในการรวมการลงทุนจริงและทางการเงินเข้าด้วยกัน

สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือคุณลักษณะเช่นความยากลำบากในการประเมินผลกระทบของการจำกัดความเสี่ยงผ่านการกระจายความเสี่ยงอย่างเพียงพอ นอกจากเกณฑ์ที่เป็นทางการในการประเมินระดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ เช่นเดียวกับผลกระทบของการลดความเสี่ยงเนื่องจากการกระจายความเสี่ยงแล้ว ยังมีเกณฑ์ที่ไม่เป็นทางการอีกด้วย เกณฑ์ดังกล่าวรวมถึงปัจจัยที่เป็นทางการอย่างอ่อนแอของสภาพแวดล้อมภายนอกของโครงการ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสถานการณ์ทางการเมืองในประเทศและในโลก แนวโน้มในการพัฒนาเศรษฐกิจและสังคม ความแปรปรวนของปัจจัยเชิงพาณิชย์ ฯลฯ ตลอดจนปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อมภายใน เช่น ประสบการณ์และศักยภาพในการสร้างสรรค์ของพนักงาน ความสัมพันธ์ภายในทีม เป็นต้น ดังนั้นข้อมูลเบื้องต้นและผลลัพธ์ที่ได้จากการใช้วิธีนี้จึงไม่ได้สะท้อนถึงสถานการณ์จริงเสมอไป

นอกจากนี้ คุณลักษณะเฉพาะของการกระจายความหลากหลายในกิจกรรมการลงทุนขององค์กรคือองค์ประกอบแบบไดนามิกของพอร์ตโฟลิโอที่กำลังก่อตัว มันแสดงให้เห็นความจริงที่ว่าระยะเวลาของวงจรชีวิตของโครงการที่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโออาจแตกต่างกันอย่างมาก ดังนั้น โครงการที่ดำเนินการแล้วเสร็จจะถูกลบออกจากพอร์ตโฟลิโอ ขณะเดียวกันอาจรวมถึงโครงการอื่นๆ ที่เพิ่งเริ่มดำเนินการด้วย อาจมีการเปลี่ยนแปลงแผนการดำเนินงานเดิมสำหรับโครงการในพอร์ตโฟลิโอโดยไม่ถูกแยกออกจากแผนดังกล่าว ดังนั้นองค์ประกอบของพอร์ตการลงทุนที่กำลังก่อตัวจึงถือว่าคงที่ในช่วงเวลาสั้น ๆ เท่านั้น (โดยปกติจะไม่เกินหนึ่งปี) และในระยะเวลานานกว่านั้นจะเป็นแบบไดนามิก

พลวัตขององค์ประกอบของพอร์ตการลงทุนที่เกิดขึ้นนำไปสู่คุณสมบัติหลายประการของการจัดการ การเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอเป็นระยะจำเป็นต้องมีแนวทางอย่างระมัดระวังมากขึ้นในการจัดทำ การติดตาม และการดำเนินการแก้ไข ในกรณีนี้ ผลกระทบในการแก้ไขจะลดลงเป็นการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโออันเป็นผลมาจากความต้องการวัตถุประสงค์ในการลบบางโครงการออกจากโครงการ หรือการยกเว้นในกรณีที่มีการสร้างองค์ประกอบที่ไม่เหมาะสมของพอร์ตโฟลิโอ ตลอดจนการรวมโครงการอื่น ๆ เพื่อใช้โอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอที่กำลังสร้างได้อย่างเต็มที่ยิ่งขึ้น ปัญหาบางอย่างเกี่ยวข้องกับความจริงที่ว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะสร้างความถี่ที่ชัดเจนในการทบทวนองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอที่เกิดขึ้นและควรดำเนินการตามความจำเป็น องค์ประกอบแบบไดนามิกของพอร์ตการลงทุนต้องใช้แนวทางที่ละเอียดยิ่งขึ้นในการเพิ่มประสิทธิภาพ ดังนั้นการวิเคราะห์ความเป็นไปได้ในการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตโฟลิโอเนื่องจากความเคลื่อนไหวขององค์ประกอบจึงควรดำเนินการให้บ่อยที่สุดเท่าที่จะทำได้ ในขณะเดียวกัน โอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพอาจเปลี่ยนแปลงอันเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอ

อาจเป็นไปได้ว่าเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอ การจำกัดความเสี่ยงจึงเป็นไปไม่ได้ เนื่องจากโครงการที่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอก่อนหน้านี้มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อองค์กรที่กำลังดำเนินการ เพื่อให้มั่นใจว่ามีความเป็นไปได้ในการดำเนินโครงการที่เริ่มต้นไว้ก่อนหน้านี้ให้เสร็จสิ้น จึงขอแนะนำให้ใช้พอร์ตโฟลิโอที่มีองค์ประกอบต่ำกว่ามาตรฐานเป็นการชั่วคราว ต่อจากนั้น เมื่อองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอเปลี่ยนแปลงอีกครั้ง โอกาสในการเพิ่มประสิทธิภาพจะได้รับการตรวจสอบอีกครั้ง และขนาดของผลกระทบที่จำกัดความเสี่ยงของการกระจายความเสี่ยงอาจเพิ่มขึ้น

เนื่องจากองค์ประกอบของพอร์ตโฟลิโอสามารถอัปเดตได้อย่างต่อเนื่อง พอร์ตโฟลิโอที่สร้างขึ้นจึงไม่มีวันสร้างเสร็จที่ชัดเจน ดังนั้นจึงค่อนข้างยากที่จะกำหนดระยะเวลาในการสร้างพอร์ตโฟลิโอให้ชัดเจน ดังนั้นความเป็นไปได้ในการดำเนินการประเมินขั้นสุดท้ายหลังจากเสร็จสิ้นการดำเนินการตามโครงการที่รวมอยู่ในพอร์ตโฟลิโอตลอดจนการพัฒนาตามผลลัพธ์คำแนะนำสำหรับการใช้งานการกระจายความเสี่ยงที่เหมาะสมที่สุดในกิจกรรมขององค์กรหนึ่ง ๆ จึงมีมากขึ้น ที่ซับซ้อน.

ผลการจำกัดความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการใช้การกระจายความเสี่ยงอาจเนื่องมาจากปัจจัยต่างๆ หรือหลายปัจจัยรวมกัน ปัจจัยหลักที่กำหนดขนาดของผลกระทบในการลดความเสี่ยงเนื่องจากการกระจายความเสี่ยง ได้แก่ ระดับความสามารถในการทำกำไรที่คาดหวังและความเสี่ยงของโครงการที่วางแผนไว้ โครงสร้างการกระจายเงินลงทุน การกระจาย (การกระจาย) ของรายได้ที่คาดหวังตามสถานการณ์การพัฒนาโครงการต่างๆ เทียบกับมูลค่ารายได้ที่คาดหวังมากที่สุด การกระจายความน่าจะเป็นของสถานการณ์ต่าง ๆ สำหรับการพัฒนาเหตุการณ์ระหว่างการดำเนินโครงการ ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของกระแสเงินสดที่คาดหวังของโครงการ จำนวนโครงการที่วางแผนไว้ซึ่งกำหนดขนาดของความหลากหลาย ในเวลาเดียวกัน ลักษณะเฉพาะของกิจกรรมการลงทุนขององค์กรจะกำหนดคุณลักษณะบางประการของการสำแดงปัจจัยเหล่านี้ในกระบวนการกระจายความเสี่ยง ตลอดจนอิทธิพลที่มีต่อขนาดของผลกระทบจากข้อจำกัดความเสี่ยง

ในบรรดาคุณสมบัติของการกระจายความหลากหลายของกิจกรรมการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับลักษณะเฉพาะของขั้นตอนปัจจุบันของการพัฒนาความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจในยูเครนจำเป็นต้องเน้นก่อนอื่นคือการลงทุนต่ำและศักยภาพทางเศรษฐกิจทั่วไปของวิสาหกิจในประเทศ การดำเนินงานในสภาวะการขาดแคลนทรัพยากรทางการเงิน องค์กรส่วนใหญ่ไม่สามารถพิสูจน์วัสดุ เทคนิค ฐานข้อมูล ระดับคุณสมบัติของบุคลากรในด้านการลงทุน รวมถึงการจัดกิจกรรมการลงทุนให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม ส่วนหนึ่งอธิบายความจริงที่ว่าวิสาหกิจในประเทศยังไม่สามารถดำเนินกิจกรรมการลงทุนเชิงรุกได้ จำนวนโครงการที่ดำเนินไปพร้อมๆ กันในองค์กรมักจะมีขนาดเล็ก สิ่งนี้นำไปสู่ความจริงที่ว่าการสร้างพอร์ตการลงทุนและการจำกัดความเสี่ยงในทางปฏิบัติกลายเป็นเรื่องยากยิ่งขึ้น ดังนั้นความเป็นไปได้ในการจำกัดความเสี่ยงทางเศรษฐกิจผ่านการใช้การกระจายความเสี่ยงในกิจกรรมการลงทุนขององค์กรจึงแคบลง ดังนั้นจากอิทธิพลของปัจจัยเหล่านี้ การกระจายความเสี่ยงในกิจกรรมการลงทุนขององค์กรจึงเกี่ยวข้องกับปัญหาบางประการ และพอร์ตการลงทุนที่เกิดขึ้นนั้นค่อนข้างยากในการจัดการ อย่างไรก็ตาม การสร้างพอร์ตโฟลิโออย่างระมัดระวังตามแนวทางของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอและคำนึงถึงคุณสมบัติเฉพาะของการจัดการพอร์ตโฟลิโอจะทำให้สามารถทนต่อความเสี่ยงและดำเนินกิจกรรมทางธุรกิจได้สำเร็จมากขึ้น