หุ้นปันผลของบริษัทรัสเซีย หุ้นตัวไหนที่จะซื้อโดยอิงจากเงินปันผล และนักเก็งกำไรจะทำเงินได้อย่างไร? อัตราผลตอบแทนเงินปันผลที่คาดหวัง %

ในฤดูร้อน. นั่นคือเหตุผลที่ตอนนี้เราต้องพิจารณาว่าบริษัทใดจะนำผลกำไรมาสู่นักลงทุนมากที่สุด ตามกฎแล้ว ในรัสเซีย หุ้นที่ทำกำไรได้มากที่สุดคือหุ้นของบริษัทสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งมีหน้าที่หลักในการผลิตน้ำมัน ก๊าซ และแร่ธาตุอื่นๆ

หากคุณต้องการซื้อหุ้นของบริษัทรัสเซีย แต่ไม่รู้ว่าจะเลือกหุ้นตัวไหน คุณควรพิจารณารายชื่อบริษัทที่ให้เงินปันผลสูงสุด คุณควรคำนึงถึงไม่เพียงแต่ความสามารถในการทำกำไรของหุ้นแต่ละหุ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงต้นทุนด้วยเพราะหากตัวอย่างเช่นหากหุ้น VTB มีราคา 0.063 รูเบิล แม้ว่าผลตอบแทนจะอยู่ที่ 50% คุณจะต้องมีพอร์ตหุ้นจำนวนมาก ที่จะรู้สึกถึงผลกำไร

แม้ว่าบริษัทจะเผชิญกับความยากลำบากในตลาดของประเทศเพื่อนบ้าน แต่บริษัทก็สามารถดำเนินกิจกรรมได้อย่างมีประสิทธิผล ทำให้การฝากเงินมีความน่าสนใจมาก ทำกำไรได้สูงโดยแจกจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นอย่างไม่เห็นแก่ตัว

ดังนั้น บริษัทจึงยังคงเป็นหนึ่งในบริษัทที่น่าดึงดูดที่สุดสำหรับนักลงทุน: อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ 4.5% ด้วยราคาหุ้น 1,775 รูเบิล เงินปันผลต่อหุ้นจะเท่ากับรูเบิล

เงินปันผลของ Norilsk Nickel

บริษัทเหมืองแร่และโลหะวิทยา นอริลสค์ นิกเกิลสัตว์ประหลาดในตัวเขาเอง ยักษ์ใหญ่ของรัสเซียผลิตนิกเกิลมากกว่า 20% โคบอลต์ 10% และทองแดง 3% เมื่อพิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่าบริษัทมีการพัฒนาและเติบโตอย่างต่อเนื่อง การเพิ่มการผลิต การลงทุนในบริษัทสามารถทำกำไรได้มาก

จากการคำนวณเชิงวิเคราะห์ในปัจจุบัน อัตราเงินปันผลตอบแทนของหุ้น Norilsk Nickel อยู่ที่ 3.6% ซึ่งแปลต่อหุ้นเท่ากับ 331.37 รูเบิล

หุ้น Gazprom หนึ่งหุ้นได้รับเงินปันผลเท่าใด

เมื่อพิจารณาว่า Gazprom เป็นหนึ่งในบริษัทที่มีชื่อเสียงที่สุดในรัสเซียซึ่งเป็นที่รู้จักไปทั่วโลก หลายคนจึงคิดที่จะลงทุนในหุ้นของบริษัทนี้ ในไตรมาสที่ผ่านมา สถานการณ์ราคาไฮโดรคาร์บอนดีขึ้นเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์

ดังนั้น, กำไรของบริษัทอยู่ในระดับสูงซึ่งช่วยให้คุณสามารถเพิ่มผลตอบแทนจากหุ้นได้ ในขณะนี้ อัตราเงินปันผลตอบแทนของหุ้น “ยักษ์ใหญ่สีน้ำเงิน” อยู่ที่ 5.2% เพื่อตอบคำถามของหลาย ๆ คน Gazprom หนึ่งหุ้นในราคา 142.3 รูเบิลนำมาซึ่ง 7.4 รูเบิล

เงินปันผลจากหุ้น Sberbank

Sberbank เป็นหนึ่งในสิบธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป ดังนั้นจึงดึงดูดความสนใจของผู้ฝากและผู้ถือหุ้นจำนวนมาก คาดหวังผลกำไรสูงอย่างต่อเนื่องจากเขา

ในกรณีของหุ้นสามัญ อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลอยู่ที่ 1.7% หรือ 1.97 รูเบิลต่อหุ้น สำหรับที่ต้องการนั้น อัตราผลตอบแทนเป็นเปอร์เซ็นต์สูงกว่า - 2.5% แต่ในแง่ของหนึ่งหุ้น - เท่ากัน - 1.97 รูเบิล

เงินปันผลจากหุ้น Bashneft

การเพิ่มขึ้นของราคาผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมมีผลกระทบอย่างมากต่อสถานะของ Bashneft ผลประกอบการของบริษัทเกินความคาดหมายในปีที่แล้ว ซึ่งส่งผลต่อผลการดำเนินงานของหุ้น

หนึ่งหุ้น บาชเนฟต์จะนำคุณมา 160 รูเบิลซึ่งเท่ากับ 5.5% สำหรับหุ้นสามัญและ 8.5 สำหรับหุ้นบุริมสิทธิ

เงินปันผลจากหุ้นของ Surgutneftegaz

เช่นเดียวกับบริษัทสินค้าโภคภัณฑ์ที่อธิบายไว้ข้างต้นทั้งหมด ซูร์กุตเนฟเตกาซสภาพตอนนี้ดีมาก ตำแหน่งของบริษัทมีความเข้มแข็งขึ้น ซึ่งทำให้สามารถเพิ่มการผลิตได้ การดำเนินการของบริษัทสามารถตัดสินได้จากผลตอบแทนหุ้นซึ่งอยู่ที่ 16.0% ตัวเลขที่สูงมากเมื่อเทียบกับบริษัทรัสเซียอื่นๆ อัตราผลตอบแทนต่อหนึ่งหุ้นในรูเบิลจะเท่ากับ 6.92

เงินปันผลจากหุ้น MTS

ผู้ให้บริการโทรศัพท์มือถือ MTS เป็นหนึ่งในบริษัทชั้นนำของรัสเซียในแง่ของความสามารถในการทำกำไรของหุ้น บริษัทจัดให้มีเงื่อนไขที่สะดวกสบายแก่ผู้ถือหุ้นโดยชำระเงินเป็นรายไตรมาส

อัตราผลตอบแทนหุ้นของผู้ประกอบการคือ 5.5% หรือ 14.01 รูเบิลต่อหุ้น เมื่อพิจารณาว่าบริษัทมุ่งมั่นที่จะเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งในตลาด เราคาดว่ากำไรจากเงินฝากจะเพิ่มขึ้นในไตรมาสหน้า

เงินปันผลของบริษัท Nizhnekamskneftekhim (NKNK)

บริษัทเป็นหนึ่งในองค์กรเฉพาะทางที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป ตลอดแปดปีที่ผ่านมา บริษัทได้รับการพัฒนาอย่างก้าวกระโดดดังนั้นในปี 2551 บริษัท มีกำไรสุทธิ 3.3 พันล้านรูเบิลและในปี 2558 - 26.4 พันล้านรูเบิล

ส่วนอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นบริษัทก็อยู่ในระดับสูงเช่นกัน คือ 12.5% ​​สำหรับหุ้นบุริมสิทธิ และ 8.3% สำหรับหุ้นสามัญ เมื่อคำนวณต่อหุ้น เงินปันผลจะอยู่ที่ 4.34 รูเบิล

เงินปันผลของ Rosneft

ตามธรรมเนียมแล้ว Rosneft มีตัวชี้วัดที่ดี ซึ่งทำให้สามารถเป็นหนึ่งในบริษัทชั้นนำในแง่ของเงินปันผล การมีหุ้นของบริษัท รอสเนฟต์คุณสามารถคาดหวังผลตอบแทน 5.4% จำนวนเงินปันผลต่อหุ้นจะอยู่ที่ 16.75 รูเบิล

เป็นเรื่องยากมากที่จะให้คำตอบที่ชัดเจนสำหรับคำถามนี้ เนื่องจากทุกอย่างขึ้นอยู่กับสถานการณ์ทางเศรษฐกิจและสภาวะตลาด แต่ดังที่แสดงให้เห็นในทางปฏิบัติแล้ว บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านสินค้าโภคภัณฑ์มักจะอยู่ในรายชื่อผู้นำด้านการจ่ายเงินปันผล ซึ่งทำให้ผู้ถือหุ้นได้รับผลกำไรสูงอย่างต่อเนื่อง

สิ่งที่ควรพิจารณาเมื่อเลือกบริษัทที่คุณจะซื้อหุ้น:

• การคาดการณ์ของนักวิเคราะห์เกี่ยวกับตลาดที่บริษัทดำเนินธุรกิจ แน่นอนว่านี่ไม่ใช่การรับประกัน แต่ตามกฎแล้ว นักวิเคราะห์มักไม่ค่อยผิดในการคาดการณ์
• คุณไม่ควรซื้อหุ้นของบริษัทที่อาจมีการเปลี่ยนแปลงเจ้าของเร็วๆ นี้ เจ้าของใหม่อาจแก้ไขนโยบายการจ่ายเงินปันผลของบริษัท ซึ่งจะทำให้รายได้ของคุณลดลง
• คุณสามารถซื้อหุ้นของบริษัทที่มีนวัตกรรมได้ด้วยความระมัดระวัง แนวทางปฏิบัติของผู้ที่อยู่ในอเมริกาและยุโรปแสดงให้เห็นว่าบริษัทที่สร้างตลาดด้วยตัวมันเองเติบโตอย่างรวดเร็วและพิชิตมันได้
• พิจารณาขนาดหนี้ของบริษัทในปัจจุบัน รวมถึงวิธีการและจำนวนเงินที่บริษัทจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุนก่อนหน้านี้

โดยสรุป ควรสังเกตว่า จะดีกว่า หากคุณตัดสินใจซื้อหุ้นของบริษัทรัสเซีย จะเป็นวิธีที่ดีที่สุดที่จะกระจายความเสี่ยง พอร์ตหุ้นโดยการซื้อหุ้นของบริษัทที่ทำกำไรได้มากที่สุดและมั่นคงหลายแห่งพร้อมกัน ด้วยวิธีนี้ คุณจะป้องกันตัวเองจากการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นในกรณีที่เกิดสถานการณ์ที่ไม่คาดฝันในตลาดหรือกับบริษัท ลงทุนอย่างชาญฉลาดและพยายามเข้าใจพื้นฐานของการลงทุน สิ่งนี้จะช่วยให้คุณได้รับรายได้จากสินทรัพย์ที่มีอยู่อย่างต่อเนื่อง

เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับวิธีรับเงินปันผลจากหุ้นในวิดีโอนี้:

ปลายเดือนเมษายน-พฤษภาคมในตลาดหุ้นรัสเซียเป็นช่วงเวลาดั้งเดิมสำหรับแนวคิดเรื่องเงินปันผล ในช่วงเวลานี้ บริษัทต่างๆ จะปิดการลงทะเบียนผู้ถือหุ้นเพื่อจ่ายเงินปันผล บ่อยครั้ง สองสามสัปดาห์หลังจากการตัดราคา ราคาหุ้นจะกลับสู่ระดับก่อนหน้า และเงินปันผลจะถูกโอนเข้าบัญชีของผู้ถือหุ้น ดังนั้นผู้เข้าร่วมตลาดจึงมีโอกาสที่จะได้รับผลกำไรที่เพิ่มขึ้น

ภาพที่ 1.การจ่ายเงินปันผลของบริษัทรัสเซียประจำปี 2558 ( จำนวนเงินที่ได้รับการอนุมัติจากบริษัทจะเน้นเป็นตัวหนา มูลค่าที่เหลือเป็นไปตามคำแนะนำของคณะกรรมการและความคาดหวังของเรา).

เงินปันผลของบริษัทของรัฐ

มีบริษัทไม่กี่แห่งในตลาดหุ้นรัสเซียที่ให้เงินปันผลที่มั่นคงแก่ผู้ถือหุ้น ในปีนี้คาดว่าจะมีการจ่ายเงินสูงจากบริษัทของรัฐ ให้เราระลึกว่าเมื่อวันที่ 19 เมษายน Dmitry Medvedev ได้ลงนามในพระราชกฤษฎีกาตามที่บริษัทของรัฐในปี 2559 จะจัดสรรกำไรสุทธิ 50% (มากกว่า RAS หรือ IFRS) ให้กับเงินปันผล Ulyukaev ประกาศว่าจะไม่มีข้อยกเว้นสำหรับมติ (เหมือนที่เคยทำในปีที่ผ่านมา) นอกจากนี้กำไรสะสมจากปีก่อนๆ สามารถนำมาใช้จ่ายเงินปันผลได้

สิ่งนี้อาจนำไปสู่การจ่ายเงินปันผลของ Gazprom เพิ่มขึ้น ( แก๊ซพี), รอสเซติ ( สสท), อัลโรซา ( ALRS), รอสเนฟต์ ( รอสน์) และบริษัทอื่นๆ อีกจำนวนหนึ่ง อย่างไรก็ตาม ยังมีคำถามอยู่บ้าง ดังนั้น Rosseti จึงมีกำไรสะสมจำนวนมากสำหรับปีก่อนหน้า และเงินสดในปัจจุบันอาจไม่เพียงพอที่จะจ่ายให้กับผู้ถือหุ้น ยังไม่แน่ชัดว่าบริษัทจะนำเงินกู้มาจ่ายเงินปันผลหรือไม่? แก๊ซพรอมก็มีสถานการณ์ที่น่าสงสัยเช่นกัน คณะกรรมการของ บริษัท ก๊าซได้ประกาศแล้วว่าจะจัดสรรเงินปันผล 50% ของกำไรสุทธิภายใต้ RAS (ซึ่งเท่ากับ 7.4 รูเบิลต่อหุ้น) ตามเนื้อผ้า กำไรของ Gazprom ภายใต้ IFRS นั้นมากกว่ากำไรภายใต้ RAS หากคุณดูผลกำไรตาม IFRS เงินปันผลอาจเพิ่มขึ้น 10 รูเบิล (นั่นคือจำนวนหุ้น Gazprom ที่เพิ่มขึ้น) ดังนั้น Gazprom จึงเล่นข่าวนี้อย่างเต็มที่ ที่จริงแล้วงบการเงิน IFRS สำหรับปี 2558 จะมีการเผยแพร่ในสัปดาห์หน้า (ล่าสุดในบรรดาบริษัทรัสเซีย) ดังที่คุณทราบ ในระดับหนึ่ง รายงานถือเป็นเรื่องที่มีการบิดเบือน Gazprom อาจแสดงขาดทุนจากความแตกต่างของอัตราแลกเปลี่ยน (เหมือนปีที่แล้ว) ซึ่งจะช่วยลดจำนวนกำไร (และดังนั้นจึงเป็นการจ่ายเงินปันผล)

"การตั้งค่า" ซูร์กุทเนฟเตกาซ ( สงขส)

ให้เราพิจารณาแนวคิดการจ่ายเงินปันผลหลักประการหนึ่งในตลาดหุ้นรัสเซียในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา - หุ้นบุริมสิทธิ ซูร์กุตเนฟเตกาซ. ดังที่ทราบกันดีว่า บริษัทมีเงินสดสำรองที่มั่นคง (ประมาณ 32 พันล้านดอลลาร์ถูกเก็บไว้ในเงินฝากสกุลดอลลาร์ - ตัวเลขนี้เทียบได้กับกองทุนสำรองของรัสเซียและขนาดของหนี้ของประเทศรัสเซีย) ดังนั้นจำนวนกำไรสุทธิและจำนวนเงินปันผลที่จ่ายใน "การตั้งค่า" (10% ของกำไรสุทธิได้รับการจัดสรรสำหรับการชำระเงิน) จะถูกกำหนดในระดับที่สูงกว่าไม่ใช่โดยตัวชี้วัดการดำเนินงาน แต่โดยการประเมินค่าสกุลเงินของเงินฝากดอลลาร์ การจ่ายเงินปันผลที่แข็งแกร่งสำหรับปี 2557 และ 2558 อธิบายได้จากค่าเงินรูเบิลที่อ่อนค่าลงอย่างแข็งแกร่ง เราไม่คาดหวังว่ารูเบิลจะอ่อนค่าลงตามสัดส่วนในปี 2559 ดังนั้นเงินปันผลในปีหน้าจากหลักทรัพย์นี้ (และดังนั้นดอกเบี้ยของนักลงทุนในหลักทรัพย์นี้) ก็จะน้อยลง

เงินปันผลของบริษัทเอกชน

ในบรรดาบริษัทอื่นๆ ที่มีการจ่ายเงินปันผลสูง เราสังเกตเห็น NKNKH, เอ็ม วีดีโอ, การแลกเปลี่ยนมอสโก, บาชเนฟต์ ( สารพิษ), รอสเตเลคอม ( RTKM), เอ็มทีเอ ( มทส). นอกจากนี้เรายังทราบด้วยว่า LUKOIL กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ในการเพิ่มการจ่ายเงินปันผล (มากถึง 50% ของกำไรสุทธิ) ( ลค) และ MMC Norilsk Nickel ( จีเอ็มเคเอ็น) เนื่องจากสถานการณ์ที่ยากลำบากในตลาดโลหะ อาจมีการปรับนโยบายการจ่ายเงินปันผลลดลง

ไอเดียการลงทุน

เราขอแนะนำให้ใส่ใจกับ AFK " ระบบ” ซึ่งมุ่งสู่การเพิ่มเงินปันผล - การถือครองมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มกระแสเงินสดอิสระ ในเรื่องนี้การจ่ายเงินปันผลของ MTS เพิ่มขึ้นและยังมีการพิจารณาตัวเลือกสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ของสินทรัพย์จำนวนหนึ่ง (Detsky Mir, Segezha Group) ทั้งนี้เงินปันผลของ Sistema อาจเพิ่มขึ้นในอนาคต หุ้น Megafon ก็ดูน่าสนใจในระดับปัจจุบัน ( เอ็มฟอน) - การดีดตัวขึ้นไปนั้นสุกงอมสำหรับพวกเขา

สรุป

ตั้งแต่ต้นปี 2559 ดัชนี ไมเอ็กซ์เพิ่มขึ้น 25% และถึงจุดสูงสุดในอดีต มีปัจจัยหลายประการสำหรับสิ่งนี้ (ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น การจ่ายเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นของบริษัทของรัฐ ฯลฯ) แต่ความจริงก็ยังคงอยู่ที่ระดับปัจจุบันมีคนเต็มใจซื้อน้อยลงเรื่อยๆ และเกินกำหนดการแก้ไข หลักทรัพย์หลายแห่งตระหนักถึงข้อดีของตน และแนวคิดการลงทุนใหม่ๆ ก็มีไม่เพียงพอ หนึ่งในนั้นคือการซื้อหลักทรัพย์หลังจากปิดทะเบียน - ตามธรรมเนียม หุ้นหลายตัวจะปิด "Dividend Gap" ภายใน 1-2 เดือน

Roman Tkachuk นักวิเคราะห์อาวุโสของ OK Broker Investment Company

ในขณะที่ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียปรับลดอัตราดอกเบี้ยหลักลง ทำให้การลงทุนในเงินฝากมีความน่าดึงดูดน้อยลง ในทางกลับกัน บริษัทในประเทศกลับจ่ายเงินมากขึ้นและเพิ่มอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหลักทรัพย์ของตน ในหลักทรัพย์มากกว่า 15 หลักทรัพย์ ผู้ลงทุนสามารถรับอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเป็นเลขสองหลักได้ นี่คือรายชื่อ 5 รายการที่ทำกำไรได้มากที่สุด

หมายเลข 1 - MGTS JSC, AP

จำนวนเงินปันผลต่อหุ้นสามัญ*: RUB 233
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล ณ วันปิดสมุดทะเบียน : 16.48%

จำนวนเงินปันผลต่อหุ้นบุริมสิทธิ: RUB 233
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล ณ วันปิดสมุดทะเบียน : 16.64%

MTS ในฐานะบริษัทแม่ ยังคง "ดึง" เงินจาก "ลูกสาว" - MGTS ต่อไปในปีนี้ จำนวนการชำระเงินมากกว่ากำไรทั้งหมดของ MGTS และเพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ให้บริการมือถือจึงจำเป็นต้องใช้กำไรสะสมจากปีก่อน ๆ

หมายเลข 2 - รอสเซติขึ้น

จำนวนเงินปันผลต่อหุ้นบุริมสิทธิ: RUB 0.368355281
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล ณ วันปิดสมุดทะเบียน : 15.74%

ตามเอกสารอย่างเป็นทางการ จำนวนเงินทั้งหมดที่จ่ายเป็นเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิแต่ละหุ้นของ Rosseti นั้นกำหนดไว้ที่ 10% ของกำไรสุทธิของบริษัท หารด้วยจำนวนหุ้นที่คิดเป็น 25% ของทุนจดทะเบียน เนื่องจากจำนวน "การตั้งค่า" ในความเป็นจริงน้อยกว่า 25% อัตรากำไรจึงต่ำกว่าจริง อย่างไรก็ตาม ณ สิ้นปี 2559 กำไรสุทธิของ Rosseti มีจำนวน 222.4 พันล้านรูเบิล (ส่วนใหญ่เกิดจากการตีราคาใหม่ของบริษัทย่อย) บริษัท จึงต้องกระจายผลกำไรทั้งหมดตามกฎบัตรอย่างเชื่อฟัง จำนวนเงินค่อนข้างน่าประทับใจ แต่มีความเสี่ยงสูงที่เงินปันผลจะเพิ่มขึ้นเพียงครั้งเดียว จากผลงานในรอบ 9 เดือน ในปี 2560 กำไรสุทธิของบริษัทภายใต้ RAS ลดลง 25 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว และมีมูลค่า 7.3 พันล้านรูเบิล

หมายเลข 3 - ทัทเนฟต์ อัพ

จำนวนเงินปันผลต่อหุ้นบุริมสิทธิ: RUB 50.59
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล ณ วันปิดสมุดทะเบียน: 15.04%

ในปีนี้ Tatneft ได้ใช้นโยบายการจ่ายเงินปันผลใหม่ โดยกำหนดให้มีอัตราการจ่าย 50% ภายใต้ IFRS/RAS รวมถึงการจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล ส่งผลให้ในปี 2560 นอกจากเงินปันผลประจำปี 2559 แล้ว บริษัทยังได้รับเงินปันผลเป็นเวลา 9 เดือนอีกด้วย ในเวลาเดียวกันก็จัดสรร 75% ตาม RAS ให้กับกลุ่มหลัง บริษัทถือว่าการจ่ายเงินที่สูงกว่าที่คาดเนื่องมาจากกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่งและการขาดแคลนเงินสดที่ใช้ไปได้ดีขึ้น เป็นผลให้อัตราผลตอบแทนเงินปันผลรวมของหุ้นบุริมสิทธิ์ของ Tatneft อยู่ที่ 15.04% เทียบกับ 6.19% ในปี 2559

หมายเลข 4 - Mostotrest JSC

จำนวนเงินปันผลต่อหุ้นสามัญ: RUB 21.09
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล ณ วันปิดสมุดทะเบียน : 14.41%

แม้ว่าสถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคโดยทั่วไปจะส่งผลเสียต่อกิจกรรมของบริษัทก่อสร้างหลายแห่ง แต่ Mostotrest ก็แสดงผลลัพธ์ทางการเงินที่ยอดเยี่ยม ณ สิ้นปี 2559 นอกจากนี้ ณ สิ้นเดือนตุลาคม ยังได้ใช้นโยบายการจ่ายเงินปันผลใหม่ ซึ่งถือว่าอย่างน้อย 30% ของกำไรภายใต้ IFRS ควรได้รับการจัดสรรให้กับเงินปันผล และอนุญาตให้มีการกระจายผลกำไรเป็นเวลา 3, 6 และ 9 เดือน เช่นเดียวกับที่ สิ้นปีเต็ม ส่งผลให้บริษัทพอใจผู้ถือหุ้นถึงสองครั้งด้วยการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 9 เดือนของปี 2560 นอกเหนือจากการจ่ายเงินปันผลประจำปีแบบเดิมๆ

หมายเลข 5 - เซเวอร์สทัล JSC

จำนวนเงินปันผลต่อหุ้นสามัญ: RUB 110.06
อัตราผลตอบแทนเงินปันผล ณ วันปิดสมุดทะเบียน : 13.71%

Severstal ยังคงสร้างความพึงพอใจให้กับนักลงทุนด้วยการจ่ายเงินปันผลรายไตรมาส ซึ่งครั้งนี้เกินกว่าการคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญในตลาด ธุรกิจที่มั่นคง ความสามารถในการทำกำไรสูง หนี้สินต่ำ และกระแสเงินสดสูง ซึ่งโดยปกติแล้วบริษัทจะส่งเงินปันผลทั้งหมด ทำให้หุ้น Severstal ในปีนี้เป็นหนึ่งในเรื่องราวการจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจที่สุดในตลาดรัสเซีย สิ่งนี้ไม่สามารถเกิดขึ้นได้หากไม่ได้รับความช่วยเหลือจากราคาเหล็กที่สูงขึ้น เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนรูเบิลที่สะดวกสบาย

​การลงทุนในหุ้นชั้นนำเป็นทางเลือกทั่วไปสำหรับนักลงทุนมือใหม่: หลักทรัพย์ของบริษัทชั้นนำอาจไม่สร้างรายได้จำนวนมากและรวดเร็วเหมือนสตาร์ทอัพที่ประสบความสำเร็จ แต่จะให้ความรู้สึกมั่นคงและมั่นใจในอนาคต เรากำลังพูดถึงหุ้นรัสเซีย 20 อันดับแรกตามปริมาณการซื้อขาย

สเบอร์แบงก์

สถานที่แรกด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงถูกครอบครองโดยหุ้นของ Sberbank ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซียและเป็นหนึ่งในธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในยุโรป ส่วนแบ่งของ Sberbank ในปริมาณรวมของภาคการธนาคารของรัสเซียเมื่อต้นปี 2559 อยู่ที่เกือบ 30% และเกือบ 40% ของสินเชื่อทั้งหมดที่ชาวรัสเซียออกนั้นออกโดย Sberbank กำไรสุทธิของ Sberbank ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2559 มีจำนวน 229.4 พันล้านรูเบิล

ตัวแสดงหุ้นคือ SBER ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Sberbank ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 147.44 รูเบิล

แก๊ซพรอม

บริษัทรัสเซียที่ใหญ่ที่สุดและบริษัทก๊าซที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมระดับโลก ณ สิ้นปี 2554 Gazprom กลายเป็นบริษัทที่ทำกำไรได้มากที่สุดในโลกตามการจัดอันดับของ Forbes กำไรสุทธิของ Gazprom ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 ลดลง 31% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วและมีมูลค่า 194.417 พันล้านรูเบิล

ชื่อหุ้นคือ GAZP ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Gazprom ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 134.89 รูเบิล

รอสเนฟต์

บริษัทน้ำมันและก๊าซของรัสเซีย เกือบ 70% ของบริษัทเป็นของรัฐ บริษัทมหาชนที่ใหญ่ที่สุดในโลกในด้านการผลิตน้ำมัน กำไรสุทธิของ Rosneft ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 ลดลง 4.2 เท่าเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว - เหลือ 33.9 พันล้านรูเบิล

ตัวแสดงหุ้นคือ ROSN ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Rosneft ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 คือ 340.6 รูเบิล

ลูคอยล์

บริษัทน้ำมันของรัสเซีย ณ สิ้นปี 2557 บริษัทกลายเป็นบริษัทแห่งที่สองในรัสเซียรองจาก Gazprom ในแง่ของรายได้ ขณะนี้อุตสาหกรรมน้ำมันทั่วโลกกำลังเผชิญกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก สิ่งนี้ส่งผลกระทบต่อ Lukoil ซึ่งกำไรสุทธิในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 ลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วที่ 54.7 พันล้านรูเบิล

ตัวแสดงหุ้นคือ LKOH ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Lukoil ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 คือ 3,057 รูเบิล

นอริลสค์ นิกเกิล

บริษัทเหมืองแร่และโลหะวิทยาของรัสเซีย Norilsk Nickel รวมกลุ่มบริษัทภายใต้การบริหารของ PJSC Mining and Metallurgical Company Norilsk Nickel Nornickel เป็นผู้ผลิตนิกเกิลและแพลเลเดียมรายใหญ่ที่สุดในโลก ณ สิ้นครึ่งแรกของปี 2559 กำไรสุทธิของ บริษัท อยู่ที่ 91 พันล้านรูเบิล

ชื่อย่อหุ้นคือ GMKN ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ Norilsk Nickel ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 9,481 รูเบิล

การแลกเปลี่ยนมอสโก

บริษัทโฮลดิ้งแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซีย จัดให้มีการซื้อขายหุ้น พันธบัตร อนุพันธ์ สกุลเงิน ตราสารตลาดเงิน โลหะมีค่า และธัญพืช

ตัวแสดงหุ้นคือ MOEX ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Moscow Exchange ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 122.05 รูเบิล

อัลโรซา

กลุ่มบริษัทเหมืองแร่เพชรซึ่งเป็นผู้นำระดับโลกด้านการผลิตเพชร ALROSA ผลิตเพชร 95% ของเพชรทั้งหมดในรัสเซีย และส่วนแบ่งของบริษัทในการผลิตเพชรทั่วโลกคือ 25% หุ้น ALROSA หนึ่งในสามเป็นของรัฐ กำไรสุทธิของ ALROSA ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 82.75 พันล้านรูเบิล

ตัวแสดงหุ้นคือ ALRS ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น ALROSA ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 88.87 รูเบิล

ซูร์กุตเนฟเตกาซ

หนึ่งในบริษัทผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซที่ใหญ่ที่สุดของรัสเซีย เป็นเวลาหลายปีมาแล้วที่บริษัทเป็นผู้นำในอุตสาหกรรมด้านการสำรวจ การพัฒนา การขุดเจาะ และการว่าจ้างหลุมผลิตใหม่ ผลขาดทุนสุทธิของ Surgutneftegaz ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 142 พันล้านรูเบิล การขาดทุนส่วนใหญ่เกิดจากการตีราคาเงินดอลลาร์

ตัวแสดงหุ้นคือ SNGS ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ Surgutneftegaz ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 29.08 รูเบิล

แม่เหล็ก

บริษัทค้าปลีกและเครือร้านขายของชำที่มีชื่อเดียวกัน เครือ Magnit มีร้านขายของชำ 9,900 แห่งในรูปแบบร้านสะดวกซื้อ นอกจากนี้ ผู้ค้าปลีกยังเป็นเจ้าของซูเปอร์มาร์เก็ต Magnit Family และ Magnit Cosmetics drogerie ในปี 2015 ผู้ค้าปลีก Magnit เป็นหนึ่งใน 100 บริษัทที่มีนวัตกรรมมากที่สุดในโลกตามข้อมูลของ Forbes กำไรสุทธิของ Magnit ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 26.1 พันล้านรูเบิล

ชื่อหุ้นคือ MGNT ราคาเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Magnit เมื่อต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 10,413 รูเบิล

RusHydro

บริษัทพลังงาน เจ้าของโรงไฟฟ้าพลังน้ำส่วนใหญ่ของประเทศ ซึ่งเป็นหนึ่งในบริษัทผลิตไฟฟ้าพลังน้ำที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซียและใหญ่เป็นอันดับสามของโลก กำไรสุทธิของ RusHydro ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 28.426 พันล้านรูเบิล

ตัวแสดงหุ้นคือ HYDR ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ RusHydro ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 0.757 รูเบิล

แอโรฟลอต

หนึ่งในสายการบินที่เก่าแก่ที่สุดในโลก ผู้นำการบินพลเรือนของรัสเซีย สายการบินแห่งชาติ มีศูนย์ควบคุมการบินที่ใหญ่ที่สุดในยุโรปตะวันออกและมีโรงเรียนการบินเป็นของตัวเอง กำไรสุทธิของแอโรฟลอตในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 8 พันล้านรูเบิล

ตัวแสดงหุ้นคือ AFLT ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของแอโรฟลอต ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 123.22 รูเบิล

ธนาคารพาณิชย์ที่รัฐมีส่วนร่วม (รัฐถือหุ้น 60.9%) ธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในประเทศในแง่ของสินทรัพย์และเป็นธนาคารแห่งแรกในแง่ของทุนจดทะเบียน กลุ่มนี้ประกอบด้วยบริษัทสินเชื่อและการเงินมากกว่า 20 แห่ง กำไรสุทธิของ VTB ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 42.270 พันล้านรูเบิล

ชื่อหุ้นคือ VTBR ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น VTB ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 คือ 0.07048 รูเบิล

Surgnftgz-p (หุ้นบุริมสิทธิ)

เหล่านี้เป็นหุ้นบุริมสิทธิ์ของบริษัท Surgutneftegaz หุ้นบุริมสิทธิ Surgutneftegaz เป็นคุณสมบัติการจ่ายเงินปันผลแบบคลาสสิกในตลาดของเรา

ตัวแสดงหุ้นคือ SNGSP ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนัก ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 28,635 รูเบิล

เซเวอร์สทัล

หนึ่งในบริษัทเหล็กและเหมืองแร่ที่ใหญ่ที่สุดในโลก บริษัทประกอบด้วยแผนก Severstal Russian Steel และ Severstal Resources ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 Severstal มีกำไรสุทธิ 40.912 พันล้านรูเบิล

ตัวแสดงหุ้นคือ CHMF ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Severstal ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 คือ 790.2 รูเบิล

โนวาเทค

บริษัทก๊าซ ผู้ผลิตก๊าซธรรมชาติรายใหญ่อันดับสองในรัสเซียในแง่ของปริมาณการผลิต อันดับสามในบรรดาบริษัทมหาชนในโลกในแง่ของปริมาณสำรองก๊าซที่พิสูจน์แล้ว บริษัทมหาชนรายใหญ่อันดับ 6 ของโลกในด้านการผลิตก๊าซ กำไรสุทธิของ Novatek ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 91.02 พันล้านรูเบิล

ชื่อหุ้นคือ NVTK ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น Novatek ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 คือ 663 รูเบิล

บริษัทโทรคมนาคมที่ให้บริการในรัสเซียและกลุ่มประเทศ CIS ให้บริการด้านการสื่อสารเคลื่อนที่ บริการโทรศัพท์แบบมีสาย อินเทอร์เน็ตบรอดแบนด์ โทรทัศน์เคลื่อนที่ เคเบิลทีวี โทรทัศน์ผ่านดาวเทียม โทรทัศน์ระบบดิจิตอล ฯลฯ MTS ได้รับการยอมรับว่าเป็นแบรนด์โทรคมนาคมที่แพงที่สุดในรัสเซีย และยังเป็นหนึ่งในสิบแบรนด์โทรคมนาคมระดับโลกที่มีมูลค่ามากที่สุดอีกด้วย กำไรของ MTS ในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 90.398 พันล้านรูเบิล

ตัวแสดงหุ้นคือ MTSS ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้น MTS ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 228.05 รูเบิล

อินเตอร์อาร์โอ

บริษัทพลังงานที่จัดการทรัพย์สินในรัสเซีย ประเภทธุรกิจ: การผลิตและการขายพลังงานไฟฟ้าและความร้อน การค้าพลังงานระหว่างประเทศ วิศวกรรม การออกแบบและการก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกด้านพลังงาน หนึ่งในบริษัทพลังงานไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดในรัสเซียตามมูลค่าราคาตลาด กำไรสุทธิของบริษัทในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 36.3 พันล้านรูเบิล

ตัวแสดงหุ้นคือ IRAO ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ InterRAO ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 3,201 รูเบิล

ทรานส์เนฟต์

การผูกขาดการขนส่งผู้ดำเนินการท่อส่งน้ำมันหลักของรัสเซีย บริษัทขนส่งน้ำมันรัสเซียทั้งหมด 93% Transneft และบริษัทในเครือมีระบบท่อส่งน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดในโลก กำไรสุทธิของบริษัทในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 มีจำนวน 9.9 พันล้านรูเบิล

ชื่อหุ้นคือ TRNFP ราคาหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของ Transneft ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 134,700 รูเบิล

Sberbank-p (หุ้นบุริมสิทธิ)

เหล่านี้เป็นหุ้นบุริมสิทธิของ Sberbank อัตราเงินปันผลตอบแทนของหุ้นบุริมสิทธิของ Sberbank นั้นสูงกว่าเงินปันผลที่คล้ายคลึงกันของหุ้นสามัญ

ชื่อหุ้นคือ SBERP ราคาถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของหุ้นของบริษัท ณ ต้นเดือนตุลาคม 2559 อยู่ที่ 107.95 รูเบิล

งานเหล็กและเหล็กกล้า Magnitogorsk โรงงานโลหะวิทยาที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งใน CIS และใหญ่ที่สุดในรัสเซีย เป็นหนึ่งในผู้ผลิตเหล็กรายใหญ่ที่สุดของโลก กำไรสุทธิในช่วงครึ่งแรกของปี 2559 เพิ่มขึ้น 1.25 เท่าเป็น 45.16 พันล้านรูเบิล

ชิปสีฟ้า

ก่อนอื่น เรามาดูดัชนีบลูชิปของตลาดแลกเปลี่ยนมอสโกกันก่อน ประกอบด้วยหลักทรัพย์ท้องถิ่นที่มีสภาพคล่องมากที่สุด 15 รายการในตลาดรัสเซีย ตารางแสดงพารามิเตอร์ต่างๆ เช่น อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (ไม่รวมภาษีและการลงทุนซ้ำ) การเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ รายได้รวมจากเงินปันผลและมูลค่าหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงอัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ยต่อปี ที่เป็นอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี ณ การตัดทะเบียน -วันที่ออก ช่วงเวลาที่พิจารณาตัวชี้วัดนั้นเริ่มตั้งแต่ปี 2556 ถึงปี 2561

จากตารางข้างต้น หุ้นของ Alrosa เป็นผู้นำในกลุ่มบลูชิปในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา โดยมีผลตอบแทนรวม 267.1% ในขณะเดียวกันอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในช่วงเวลาเดียวกันก็เกือบ 67% ตั้งแต่ต้นปี 2556 หุ้นได้เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า ในปีเดียวกันนั้น รัฐขายบริษัทไป 14% เป็นที่น่าสังเกตว่ากระแสการเติบโตหลักเกิดขึ้นท่ามกลางการลดค่าเงินรูเบิล

ในบรรดาบุคคลภายนอกในส่วนเงินปันผลของบลูชิปรัสเซีย ได้แก่ หุ้น VTB ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาธนาคารได้ดำเนินการประเด็นเพิ่มเติมและผู้ถือหุ้นสามัญได้รับเงินปันผลน้อยลง สถานการณ์เริ่มเปลี่ยนแปลงเฉพาะในปีนี้เมื่อฝ่ายบริหารเสนอให้ปรับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลของหลักทรัพย์บุริมสิทธิที่รัฐเป็นเจ้าของและหุ้นสามัญให้เท่ากัน

โดยทั่วไปเป็นที่น่าสังเกตว่าผู้นำห้าอันดับแรกในแง่ของความสามารถในการทำกำไรรวมในกลุ่มบลูชิปนั้นเป็นผู้ส่งออกส่วนใหญ่ การลดค่าเงินรูเบิลในปี 2557-2558 ไม่เพียงทำให้รายได้และเงินปันผลเพิ่มขึ้นเท่านั้น แต่ยังกระตุ้นให้เกิดการประเมินมูลค่าหุ้นใหม่อย่างรุนแรงอีกด้วย

สิ่งที่น่าสนใจก็คือในช่วงห้าปีที่ผ่านมา จากหุ้นทั้งหมด 15 ตัวที่ระบุไว้ข้างต้น มีเพียง 40% เท่านั้นที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่าผลตอบแทนจากราคาหลักทรัพย์ที่เพิ่มขึ้น แต่ที่สำคัญกว่านั้น หุ้น 40% เหล่านี้ส่วนใหญ่ตกอับในแง่ของเงินปันผลสะสม เรากำลังพูดถึงหลักทรัพย์ของ Surgutneftegaz, Gazprom, VTB, MTS, Magnit และ Norilsk Nickel

แนวโน้มที่คล้ายกันเกิดขึ้นเมื่อดูตลาดในวงกว้าง สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่า ตามกฎแล้ว ประวัติการจ่ายเงินปันผลไม่เพียงแต่ให้การจ่ายเงินที่มั่นคงแก่ผู้ถือหุ้นเท่านั้น แต่ยังรวมถึงการเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ที่สำคัญด้วย ซึ่งโดยปกติแล้วจะเกินกว่าเงินปันผลรวมในช่วงเวลาหนึ่ง อัตราส่วนเฉลี่ยของการเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ต่ออัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในช่วงห้าปีสำหรับบลูชิปทั้ง 15 ตัวคือ 2.26 เท่า

ตลาดกว้าง

หากเราพิจารณาตลาดรัสเซียโดยรวม กล่าวคือหลักทรัพย์ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์มอสโก เราจะพบว่าหุ้นที่เป็นเจ้าของในอีกห้าปี ต้องขอบคุณเงินปันผลที่จ่ายไปเท่านั้นที่จะชดใช้การลงทุนได้หลายครั้ง

เรื่องราวดังกล่าว 10 อันดับแรกประกอบด้วยหุ้นของ Kazanorgsintez, MGTS, Lenenergo AP และอื่นๆ ในบรรดาชิปสีน้ำเงิน Severstal และ Norilsk Nickel ก็รวมอยู่ในรายการนี้ เป็นที่น่าสนใจที่จะทราบว่าไม่มีหลักทรัพย์น้ำมันและก๊าซเพียงแห่งเดียวที่ทำให้กลายเป็นหลักทรัพย์ที่จ่ายเงินปันผลมากที่สุด 5 อันดับแรก

Kazanorgsintez เป็นบริษัทที่เชี่ยวชาญด้านการแปรรูปวัตถุดิบไฮโดรคาร์บอนในเชิงลึก ผลผลิตเกือบ 30% ส่งออกไป การลดค่าเงินรูเบิลมีส่วนสำคัญในการเพิ่มอัตราผลตอบแทนเงินปันผลและการเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ของผู้ออก

Lenenergo แสดงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีเยี่ยมท่ามกลางลักษณะเฉพาะของนโยบายการจ่ายเงินปันผล เราได้เขียนเกี่ยวกับเรื่องนี้ Norilsk Nickel, Tatneft และ Surgutnetfegaz-AP ยังได้รับการสนับสนุนอย่างจริงจังจากการลดค่าเงินของประเทศอีกด้วย นอกจากนี้ Severstal ยังจ่ายเงินปันผลสูงเนื่องจากการปรับปรุงให้ทันสมัย ​​ปริมาณการถลุงแร่ที่เพิ่มขึ้น และราคาโลหะ

ผลกระทบของฐานผลตอบแทนเงินปันผล

เมื่อเราพยายามวิเคราะห์หุ้นของตลาดรัสเซียสำหรับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ยต่อปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมา ปรากฎว่ามีหลักทรัพย์เพียงครึ่งหนึ่งจาก 10 อันดับแรกในแง่ของอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสะสมเท่านั้นที่รวมอยู่ในรายการนี้ เรากำลังพูดถึง Surgutneftegaz-AP, Norilsk Nickel, MGTS-AP, PROTEK และ Severstal

ผลลัพธ์เหล่านี้อธิบายโดยใช้เกณฑ์ที่แตกต่างกันในการคำนวณอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล การเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นอาจลดอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลก่อนที่จะมีการตัดยอด แต่หากสะสมในช่วงระยะเวลา 5 ปี หลักทรัพย์ที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลเฉลี่ยต่อปีต่ำกว่าอาจทำได้ดีกว่าหุ้นที่มีตัวเลขสูงกว่า นี่คือผลของฐานที่เติบโตอย่างต่อเนื่อง ดังนั้น คุณไม่เพียงต้องดูอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลก่อนการตัดยอด แต่ยังต้องประเมินศักยภาพในการชำระเงินที่เพิ่มขึ้นในอนาคตด้วย ตามกฎแล้วหลักทรัพย์ดังกล่าวยังอยู่ในหมวดหมู่ที่มีเงื่อนไขของ "ธุรกิจที่กำลังเติบโต"

ตัวอย่างของเอฟเฟกต์พื้นฐานคือชิปสีน้ำเงินจากตารางแรกสุด แม้ว่าอัตราผลตอบแทนเงินปันผลเฉลี่ยของ Alrosa จะอยู่ที่ 4.17% และของ Tatneft อยู่ที่ 5.28% แต่ Alrosa ก็เป็นผู้นำในด้านอัตราผลตอบแทนเงินปันผลรวมในช่วงห้าปี (ถึงราคาปี 2013) สถานการณ์ที่คล้ายกันกำลังพัฒนาในหุ้นของ Severstal และ Norilsk Nickel

ผู้นำเด็ดขาด

หลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงสุดหลายตัวในช่วงห้าปีที่ผ่านมามีการเติบโตของราคาอย่างมีนัยสำคัญมาก

หุ้นของ Kazanorgsintez JSC เพิ่มขึ้นมากกว่า 15 เท่า หุ้นบุริมสิทธิของ Lenenergo และ Khimprom มากกว่าห้าเท่า มีการเพิ่มหุ้นปันผลสูงสุดห้าหุ้นอีกห้าหุ้น (PIK, Donskoy Radio Components Plant, ChTPZ, UAC, Krasny Oktyabr และ MMK) ซึ่งเติบโตด้วยเหตุผลของตนเอง แต่ตามตารางต่อไปนี้ ส่วนใหญ่พวกเขาด้วย มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ดีเยี่ยมในช่วงระยะเวลาพิจารณา

ดังนั้นผู้นำที่แท้จริงในด้านผลตอบแทนรวมโดยคำนึงถึงทั้งการจ่ายเงินปันผลและการเติบโตของมูลค่าหลักทรัพย์ยังคงเป็นหุ้นของ Kazanorgsintez เจ้าของหุ้นเหล่านี้สามารถเพิ่มเงินลงทุนได้ 18 เท่าในห้าปี! เป็นที่น่าสนใจที่จะทราบว่าในบรรดาหลักทรัพย์ 10 หลักทรัพย์ที่เติบโตมากที่สุดในตลาดรัสเซีย มีเพียงหุ้นเดียวของบริษัทผู้ผลิตน้ำมัน

บทสรุป

เราสามารถพูดได้ว่าความน่าดึงดูดใจในการจ่ายเงินปันผลของหลักทรัพย์ในตลาดรัสเซียเป็นประเด็นพื้นฐาน หุ้น 5 ใน 10 แห่งที่มีผลตอบแทนเงินปันผลสะสมสูงสุดในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาอยู่ใน 10 อันดับแรกของตลาดรัสเซียในแง่ของผลตอบแทนทั้งหมด และมีเพียงหลักทรัพย์เดียว (PIK) ในบรรดาผู้นำที่สมบูรณ์ที่แสดงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลค่อนข้างต่ำ แต่มีมูลค่าการเติบโตสูง ซึ่งค่อนข้างเป็นข้อยกเว้น

ดังนั้นความน่าดึงดูดใจในการจ่ายเงินปันผลยังคงเป็นเกณฑ์สำคัญในการเลือกหุ้นเข้าพอร์ตการลงทุน

ป.ล. ผลลัพธ์ที่นำเสนอในการทบทวนนี้ไม่รับประกันประสิทธิภาพของสต็อกที่คล้ายคลึงกันในอนาคต

เซอร์เกย์ ซิดิเลฟ, คอนสแตนติน คาร์ปอฟ