Investiții e. Cele mai bune moduri de a investi. Investește în tine

Investițiile în lumea modernă sunt o parte integrantă a dezvoltării economice. În domeniul științific investițiile sunt investiții pe termen lung în obiecte de afaceri, industrie, agricultură, transport și alte industrii pentru a primi dividende (profituri).

Investițiile nu sunt întotdeauna în numerar după cum se crede în mod obișnuit, este vorba și de acțiuni, depozite bancare, valori mobiliare, acțiuni, echipamente tehnologice speciale, împrumuturi, mașini, orice proprietate sau drepturi de proprietate și valori.

Cel mai comun concept al termenului de „investiție” este depozitele de numerar pe termen lung în țară prin implementarea de investiții financiare și reale. Acest active corporale, necorporale și financiare.

Ce este investitia

Procesul investițional în sine este o investiție, punerea în aplicare a tranzacțiilor financiare pentru a primi dividende și alte efecte financiare. Acesta este procesul de reorganizare a resurselor materiale în investiții regulate. Datorită circulației constante a fondurilor între mijloacele fixe ale întreprinderii, se creează premisele pentru noi investiții.

Activitatea oricărei întreprinderi într-un anumit stadiu de dezvoltare se intersectează întotdeauna cu investiția de resurse în diverse active, fără de care întreprinderea nu își poate desfășura activitatea în mod normal. Această activitate se numește investiții, iar procesul de management al investițiilor în sine se numește proiectul de management al investițiilor al organizației.

Unele întreprinderi, pentru a crește nivelul de profitabilitate, recurg la investirea temporară a resurselor și a activelor gratuite, care generează și venituri, dar nu participă la activitățile lor de bază.

În orice proces investițional, care se desfășoară pentru a obține maximum de beneficii din investiții, sunt implicate mai multe părți simultan:

1. Investitor - acesta este subiectul care ia decizia de a investi bani într-un anumit proiect. Investitorul se ghidează după informații despre posibilele dividende din investiții care vor fi investite în dezvoltarea afacerii în domeniul de activitate ales.
2. Client - o persoană fizică/juridică selectată de șeful proiectului de investiții pentru implementarea acestuia.
3. Utilizatorii proiectelor de investiții - orice persoane fizice și juridice, agenții guvernamentale și servicii publice, companii străine care sunt interesate să creeze activități de investiții.
4. Alti membri - bănci, companii de asigurări, furnizori, intermediari de investiții etc.

Investiții: tipuri, caracteristici de utilizare

În economia modernă, investițiile pot fi clasificate după diferite criterii: după tipurile de proprietate, structuri organizatorice, investiții în capital și alți parametri.

Pe baza afilierii regionale, investițiile se disting în țară (internă) și în străinătate (externă).

Investițiile interne se clasifică după cum urmează:

1. Real.
2. Financiar (portofoliu).
3. Inteligent.

DIN investiții reale obligați investițiile pe termen lung concentrate pe obținerea unui produs nou. Aceste fonduri sunt investite în diverse întreprinderi de producție în scopul reorganizării, restaurării, reechipării tehnice și obținerii de noi elemente de activitate antreprenorială. Cu investiții reale, principalele resurse se extind, finanțarea gratuită pare să extindă afacerea.

Printre investitie financiara sunt realizate instrumente precum obligațiuni, acțiuni, depozite bancare, valori mobiliare și alte active. Acest tip de investiție nu degeaba se numește investiție de portofoliu, deoarece investitorul formează un capital financiar (portofoliu) special în detrimentul titlurilor de valoare.

Sub investiție intelectuală se obișnuiește să se ia în considerare contribuțiile la diverse dezvoltări științifice și tehnologice, soluții inovatoare etc.

1. Direct (investiție în orice active corporale).
2. Indirect (investiție prin alte persoane).

În funcție de timpul investiției, se disting Pe termen scurtȘi termen lung depozite. În primul caz, implică un flux de numerar în baza de mărfuri și materiale, titluri de valoare etc. Investiția pe termen lung este considerată a fi finanțare în imobilizări corporale/necorporale, extinderea fondurilor organizației. Investiția pe termen lung este construcția capitalului, reconstrucția, modernizarea bazei de producție și tehnologia etc.

Dacă luăm în considerare direcția acțiunilor investitorului, atunci investițiile pot fi clasificate ca inițiale, diversificate, pentru extinderea sau înlocuirea mijloacelor fixe, reinvestiții.

Pe lângă proiectele axate pe crearea unei noi întreprinderi sau îmbunătățirea logisticii unei întreprinderi, investițiile de capital pot reprezenta costurile de promovare a unui anumit grup de bunuri pe piață. Astfel are loc o creștere a volumelor de vânzări și o creștere a profiturilor comerciale.

Ce este planificarea investițiilor

Planificarea investițiilor este o parte integrantă a strategiei de management a oricărei întreprinderi. Esența planificării este de a prezice cele mai de succes zone de investiții. Planificarea se realizează atunci când se investește în terenuri, proiecte de construcții, resurse naturale, producția de echipamente tehnologice, dezvoltarea unei serii de produse, valori mobiliare și alte active.

Cea mai semnificativă componentă a procesului de planificare este politica de investiții a întreprinderii, cu ajutorul cărora se determină cele mai profitabile domenii de investiții de capital. Aceasta asigură o creștere a capacității de producție, reduce costul de producție și crește eficiența organizației.

Există două tipuri cele mai populare de planificare:

• construcția capitalului, extinderea funcționalității, a infrastructurii și a bazei de producție;
• depozituri bancare.

Aproape toți șefii de întreprinderi consideră construcția de capital ca fiind o prioritate, deoarece aceasta permite cel mai bun mod de a moderniza baza tehnică de producție, de a reconstrui și de a extinde domeniul de aplicare al întreprinderii. Dacă nu este nevoie de construcție de capital, atunci cea mai profitabilă investiție poate fi primirea de dividende din depozitele bancare. Unii manageri iau în considerare și opțiunea de a cumpăra o participație într-o companie în curs de dezvoltare, ceea ce le permite să direcționeze o parte din veniturile acesteia către dezvoltarea producției principale.

În planificarea investițiilor, trebuie luate în considerare orice nuanțe ale activității economice a întreprinderii: impozitare, zona climatică, rata inflației, disponibilitatea bazei de materii prime, nivelul de dezvoltare a pieței, disponibilitatea candidaților pentru posturile vacante deschise etc.

Prioritățile de planificare includ:

• determinarea necesității de investiție;
• intocmirea unei liste de surse de finantare, formarea unui dialog constructiv cu investitorii;
• compilarea costului surselor de finanțare;
• calculul eficienței financiare pentru fiecare tip de investiție (ținând cont de rentabilitatea fondurilor împrumutate);
• întocmirea unui plan de afaceri bine conceput.

Dacă explicați ce este investiția în cuvinte simple, atunci aceasta este una dintre cele mai importante sarcini îndeplinite de orice întreprindere. Venitul companiei depinde în mod direct de cât de profitabil a dispus compania de resursele sale financiare.

Ce este crowdinvesting (investirea în capitaluri proprii)

Majoritatea oamenilor ar dori să-și mărească economiile, dar nu știu cum să o facă. Principala problemă pe care o consideră insuficientă. Dar nu toată lumea știe despre investițiile în acțiuni. Puțini au auzit ce înseamnă cuvântul investiție în termeni de „investire aglomerată”.

Cu investiții în acțiuni, chiar și o sumă mică de bani poate aduce dividende mari. Crowdinvesting (investiția de risc) este un venit mare dintr-o sumă mică de bani.

Esența crowdinvesting este de a investi în stadiul inițial de dezvoltare a unei întreprinderi, afaceri, comerț, construcții etc. După ce a investit la începutul unui proiect, investitorul ar putea primi ulterior astfel de dividende care ar fi suficiente pentru câteva generații.

Acest tip de investiție nu este foarte popular, dar odată cu dezvoltarea modernă a inovațiilor, investițiile în „startu-uri” par destul de promițătoare. Cash gratuit, chiar și într-o sumă mică, cu investiția potrivită, va putea da rezultate maxime.

Schema de investiții în crowdinvesting este foarte simplă. Investitorul studiază proiectele disponibile și investește în cele mai promițătoare opțiuni (achiziționează cote din proiectele selectate). Prin urmare, valorile mobiliare care costă minim în etapa inițială, după promovarea mărcii, cresc în preț. Deci, o sumă mică de bani în timp aduce destul de mulți bani.

Reguli de bază pentru investiții

Există multe cazuri în care întreprinderi diferite cu aceleași oportunități de investiții au obținut rezultate complet opuse în activitatea lor. Toate acestea se datorează faptului că fiecare manager are propria sa idee despre investiție (ce este și ce metode de investiție sunt cele mai eficiente).

Diferite rezultate ale activității investiționale sunt explicate în necunoașterea celor mai elementare reguli de finanțare. Mulți lideri de afaceri s-ar putea să nu cunoască nici măcar cele mai simple reguli de investiție.

Din acest grafic, puteți vedea că în acest moment ratingul investițiilor în Federația Rusă este în scădere

Reguli de bază pentru investiții profitabile:

1. Intocmirea unui proiect de investitii. Investitorul trebuie să studieze amănunțit potențialul investițional al întreprinderii. El trebuie să știe câți bani poate aloca compania pentru o investiție profitabilă. Aceste fonduri pot fi investite doar în conformitate cu proiectul de investiții, acești bani neputând fi direcționați către alte cheltuieli.

1. Compararea mărimii contribuției cu posibilitățile. Nu se recomandă investirea capitalului de lucru al întreprinderii (dacă aceste investiții vor reduce foarte mult ritmul de producție). Trebuie să investești doar fonduri gratuite, fără de care compania va continua să lucreze cu aceeași eficiență.

1. Costurile nu ar trebui să fie comparabile cu profiturile. Toate costurile din întreprindere trebuie să fie justificate. Dacă nu aduc îmbunătățiri sau dividende, atunci au fost eliminate incorect. Dacă întreprinderea are profit suplimentar, aceasta nu înseamnă că și costurile ar trebui să crească.

1. Analiza și controlul mișcării fondurilor de investiții. Investitorul trebuie să fie pe deplin conștient de posibilele consecințe negative ale distribuției și investiției necorespunzătoare a fondurilor. Nu există garanții 100% pe piața de investiții. Prin urmare, nu este recomandat să dispuneți prematur de dividendele din investiții.

Investițiile străine au scăzut recent de la 75 la 5 miliarde de dolari (indicatori aproximativi)

Principalele opțiuni de investiții

Există o mulțime de opțiuni profitabile pentru creșterea capitalului. Următoarele domenii sunt cele mai atractive pentru investiții în prezent:

• finanţare pentru propria afacere;
• finanțare în afacerile altcuiva;
• investiții în fonduri mutuale (fonduri mutuale de investiții);
• investiții în programe bancare;
• achiziționarea de metale prețioase, bijuterii, antichități, monede bancare;
• investitii la bursa;
• investiții în imobiliare;
• investiții în proiecte de internet;
• investiție PAMM;
• investiții structurale;
• cumpărarea de criptomonede;
• investiții în dezvoltare și formare personală.

Salut! Astăzi vom vorbi despre investiții pentru începători, deoarece. tot mai mulți oameni sunt interesați de cum să crească veniturile.

Astăzi vei învăța:

• Ce reguli există pe piața de investiții;
• Cum să minimizezi riscurile;
• Ce sfaturi utile le oferă investitorii cu experiență începătorilor.

Ce este investitia

Investiție Este o modalitate de a genera venituri cu costuri minime de muncă.

Această formă de venit pasiv nu implică muncă fizică, permițându-vă să vă măriți finanțele în orice moment. Economiști cunoscuți caracterizează investiția ca o contribuție la propriul lor viitor prosper, care îi poate elibera de problemele materiale în viitor.

Pentru majoritatea oamenilor, investiția este asociată cu un proces complex, cifra de afaceri de milioane de dolari, la care participă doar marile corporații.

Cele mai comune mituri sunt:

• Investițiile sunt disponibile numai pentru antreprenorii bogați. Oricine poate deveni investitor și contribuția nu are un prag minim. Chiar și o sumă de 1000 de ruble investită în achiziționarea de valută poate aduce o dobândă bună în timp.
• Investitorul trebuie să aibă educație specială și experiență în afaceri. Acest tip de activitate necesită mai degrabă judecată, capacitatea de a gândi logic și înțelegerea proceselor economiei. Dacă nu doriți să vă aprofundați în structura piramidelor financiare sau în fluctuațiile cotațiilor, vă puteți limita la depozite bancare și depozite pe termen lung cu risc minim.
• Toate tranzacțiile sunt foarte riscante. De fapt, investiția are multe opțiuni, fiecare dintre acestea fiind supusă riscului. Dar orice întreprindere sau, de asemenea, nu este asigurată împotriva ruinelor, incendiilor sau dezastrelor provocate de om care pot aduce pierderi proprietarului.

Investiția este o modalitate interesantă de a câștiga bani care nu are limite. Începeți cu cantități mici și treceți încet spre obiectivul dvs.

Tipuri de investiții

Pentru muncă, economiștii folosesc clasificarea investițiilor după mai multe criterii.

Depinde:

1. Din forma aleasă de proprietate: privat sau public. Diviziunea indică cine a furnizat fondurile pentru proiecte sau contribuție.
2. Din obiect: real, financiar și speculativ. Primele implică achiziționarea de drepturi de proprietate, imobile, brevete. Cele speculative se bazează pe modificări ale prețului activelor (fluctuații ale cotațiilor valutare, costul metalelor prețioase). Financiar înseamnă a face față cu metale prețioase, acțiuni sau valute.
3. Din durata investitiei: pe termen scurt (nu mai mult de un an), pe termen mediu (nu mai mult de 5 ani), pe termen lung (mai mult de 5 ani).
4. Din scopul investiției: directe (imobiliare comerciale sau rezidentiale), (in constructia productiei sau materii prime), nefinanciare (proiecte intelectuale, dezvoltari stiintifice).
5. După gradul de risc: conservator, moderat și agresiv.

Pentru investitorii începători, se pune adesea întrebarea: cum să distingem investițiile obișnuite de speculațiile financiare, deoarece au multe caracteristici comune. Majoritatea economiștilor le împart în funcție de perioada de investiție: dacă este mai mică de un an, atunci vorbim de speculații.

investitii financiare

Pentru un investitor privat începător, investițiile financiare sunt de cel mai mare interes. Ele au întotdeauna ca scop obținerea de venituri materiale. Obiectele tranzacțiilor sunt titluri de valoare de diferite feluri, acțiuni și acțiuni în proiecte. Aceasta include achiziționarea de acțiuni și titluri de creanță, împrumuturi comerciale și facturi.

Profitul poate fi obținut în două moduri comune:

• Plata dobânzii datorate este stabilă și regulată;
• Venituri din vânzarea unei valori mobiliare la un preț sporit.

Un investitor începător trebuie să decidă însuși cu ce tipuri de investiții financiare va lucra. Unii oameni preferă investiții pe termen lung și un venit constant stabil într-o sumă mică. Fanii rentabilității rapide aleg operațiuni mai riscante cu acțiuni și obligațiuni.

Dicţionar pentru investitori începători

Ar trebui să începeți să lucrați cu investiții studiind termenii și conceptele de bază care sunt utilizate în mod activ de specialiști în munca lor.

Cele mai frecvente sunt:

• Active- tot ceea ce poate aduce profit unui investitor: actiuni companie, diverse imobile, metale pretioase.
• Dividende- o anumită parte din venitul net al unei societăți comerciale, care este distribuită între acționarii acesteia. Conceptul nu se aplică profiturilor primite în proiecte de investiții.
• Citat- prețul sau rata fixă ​​a activului sau instrumentului financiar pentru care este planificată tranzacția.
• Comerciant- o persoană care tranzacționează activ pe piața financiară, care operează cu banii investitorilor.
• schimb valutar– piata diverselor active financiare (valuta, aur sau actiuni). Aceasta este o entitate juridică care este un fel de intermediar între investitori, vânzători și cumpărători și vânzători de active financiare.
• Lichiditate- termenul se referă la capacitatea unui anumit activ de a fi realizat rapid pe piață dacă este necesar.
• Bucătărie este o companie de investiții care nu desfășoară tranzacții pe piața reală, jucând împotriva propriilor clienți.
• Investitori agresivi- jucători care sunt gata să-și asume orice risc de dragul profiturilor mari.
• manager de încredere– pe durata tranzacției gestionează active pentru un anumit procent, dar fondurile rămân la proprietar.
• Depozit- o anumită sumă care se depune în depozitul băncii spre păstrare și poate aduce venituri sub formă de dobândă.

Pe lângă termenii generali, un investitor începător ar trebui să cunoască nume mai restrânse:

• proiecte HYIP- programe de investiții special concepute care pot aduce foarte multe venituri. Marea majoritate a investitorilor le clasifică drept piramide financiare riscante.
• piramida ponzi- o structură în care investitorii realizează profit prin atragerea de noi participanți. Ea a lucrat activ la începutul anilor 90, atrăgând oameni făcând profituri mari într-un timp scurt (infamul MMM sau Khoper-Invest).
• cont PAMM– un cont special de tranzacționare care are un modul pentru gestionarea distribuției procentuale a finanțelor între toți participanții. Funcția sa principală este de a gestiona capitalul comun al mai multor investitori și managerul însuși. Acesta din urmă primește un procent fix din venit, iar suma totală a profitului este distribuită automat între toți deponenții.
• Capital PAMM—conturi- suma totală a tuturor investițiilor acumulate în contul deschis.
• Oferta managerului- un acord special încheiat cu investitorul, care prevede procentul (sau suma) din venitul primit, regulile de repartizare a profitului și alte prevederi importante.
• Fonduri de investiții- companii specializate care sunt angajate în atragerea de investiții financiare cu plasarea ulterioară a acestora în conturi PAMM, participarea la tranzacții de schimb valutar și alte proiecte.

Acesta este doar un set minim de termeni care vor fi actualizați pe măsură ce lucrați cu investiții. Un bun ajutor va fi studiul suplimentar al cursurilor online, care sunt din ce în ce mai des desfășurate de diverși comercianți, centre de formare și companii de investiții.

Mulți antreprenori bogați au început cu mici investiții de economii personale.

În autobiografii și articole utile, ei împărtășesc de bunăvoie cu începătorii recomandări utile care pot fi folosite în etapa inițială:

• Învățarea elementelor de bază ale investiției. Pentru a lucra în acest domeniu, nu este necesar să ai o educație economică și experiență în bursă. Dar cunoașterea termenilor și metodelor de bază este necesară pentru a înțelege procesele, vă va ajuta să studiați în mod independent știrile pieței și să vorbiți aceeași limbă cu brokerii. Pentru a dobândi cunoștințe, puteți participa în mod regulat la seminarii, puteți citi articole ale unor investitori și manageri celebri, puteți citi cărți pe subiecte similare.
• Stabiliți un obiectiv specific. După ce ați învățat elementele fundamentale importante ale investiției, trebuie să vă stabiliți un obiectiv: ce venit ar trebui să primiți? Atingerea acestui prag stimulează și stimulează acțiunea. Este mai bine să spargeți un mare obiectiv global (să câștigați un milion de dolari) în mai multe etape reale.
• Alegerea unui stil de lucru. Există un mod agresiv și conservator de a investi. Conservatorii sunt mai cumpătați, încercând să investească în active cu risc scăzut. Agresorilor nu le este frică să-și asume riscuri de dragul de a obține profituri mari. Alte tactici de lucru, evaluarea riscurilor de investiții depind și de metodă.
• Stabiliți limita financiară. Ar trebui să începi să investești numărând propriile numerar gratuite. Nu investiți sume mari împrumutate la început. Este mai bine să începeți cu investiții mici de care vă puteți despărți fără prea multe pierderi. Este necesar să se aloce o anumită sumă minimă pentru început, a cărei pierdere nu va fi globală pentru un investitor începător.
• Caut broker. Acesta este un pas important care trebuie făcut cu atenție. Un bun profesionist financiar are multe referințe și clienți. Rezultatul final depinde direct de mobilitatea și ingeniozitatea lui.
• Evaluarea gradului de risc. Orice tranzacție cu investiții va avea un procent de risc. Alegerea strategiei este direct legată de obiectivele finale ale investitorului: dacă dorește un profit rapid pentru a cumpăra un bilet la vacanță, va trebui să acorde atenție tranzacțiilor cu grad ridicat de risc. Dacă sarcina este de a colecta venituri suplimentare pentru pensie, vă puteți limita la a lucra cu active financiare dovedite (depozite bancare pe termen lung).
• Alegerea unui domeniu de activitate. În etapa inițială, este mai bine să împărțiți finanțele și să încercați să lucrați cu diferite tipuri de investiții, să cumpărați valute, stocuri și depozite. După ce a rezumat primele rezultate și a obținut un profit, va fi mai ușor pentru un investitor începător să decidă direcția de lucru.
• Diversificăm investițiile. Aceasta este regula de bază a oricărui investitor, care este să folosească mai multe instrumente în același timp. De exemplu, o opțiune bună ar fi să deschideți depozite pe termen lung, să cumpărați metale prețioase și să participați la fonduri mutuale, care vor oferi profit în momente diferite și vor oferi investitorului un venit stabil.
• Ne revizuim portofoliul mai des. Lucrând cu mai multe tipuri de proiecte financiare simultan, este necesar să se monitorizeze constant nivelul prețurilor, știrile bursei. Unele titluri de valoare scad sau cresc rapid, așa că un începător ar trebui să țină cont de bilanțul lor.

Un investitor începător ar trebui să-și amintească aceste reguli de lucru și să le folosească activ în toate domeniile: imobiliare și depozite bancare, piața valutară și fondurile mutuale.

Principalele modalități de a investi pentru începători

Analizând munca investitorilor cu experiență, nivelul lor de venit și preferințele, se poate compila un fel de rating de tipuri de investiții accesibile și simple pentru începători.

depozituri bancare

Acest instrument financiar este considerat cel mai fiabil și mai accesibil, deoarece există sucursale bancare chiar și în orașele mici. Caracteristicile pozitive includ asigurarea depozitelor de până la 1,4 milioane de ruble, care garantează aproape 100% returnarea banilor investiți. Acesta este răspunsul la întrebarea: unde să investești fără riscuri? Prezența programelor speciale și a conturilor online pentru utilizatori facilitează pentru investitor urmărirea ratelor și apariția de noi oferte profitabile.

Dintre punctele negative - un procent mic de depozite, care nu va aduce super profituri. mai potrivite pentru investiții pe termen lung pentru viitor, care vor da o creștere bună a pensiei sau vor ajuta la strângerea de fonduri pentru achiziționarea de imobile pentru familie.

Valori mobiliare sub orice formă

Acest tip de investiție necesită abilități economice avansate. Acțiunile, obligațiunile sau cambiile sunt potrivite ca titluri de valoare. Alegerea ar trebui să fie justificată și practică, pe baza tendințelor pieței, a datelor analitice. Alternativ, vă puteți încredința investițiile jucătorilor profesioniști de pe piață.

Profitul din titluri nu are un maxim, dar acest tip de investiție nu oferă o garanție de 100% a primirii sale. Sunt multe cazuri când acțiunile unei întreprinderi puțin cunoscute în câțiva ani au adus venituri de zece ori mai mari decât investiția inițială.

Achizitie de bunuri imobiliare

- o opțiune populară în rândul investitorilor de diferite niveluri. Locuința este întotdeauna la cerere, poate fi vândută pe piața secundară. Principala dificultate este dependența prețului de starea economiei din regiune sau țară.

În cazul bunurilor imobiliare, un investitor poate primi venituri în două moduri:

• Activ (implementarea acestuia);
• Pasiv (închiriere).

Printre profesioniști, există scheme întregi de lucru cu imobiliare, care dau un profit bun.

Pentru aceasta se achiziționează apartamente și case:

• În stadiul punerii fundației și înainte de implementarea întregului ansamblu rezidențial, când prețul este cel mai mic;
• În momentul scăderii maxime a prețului pe piața imobiliară din cauza circumstanțelor economice sau politice;
• În stare nerezidențială, efectuează reparații la costuri minime și vând la o marjă mare.

În ultimii ani, următorul tip a câștigat popularitate: un investitor cumpără un apartament la parterul unei clădiri, îl transformă în spații nerezidențiale și îl închiriază terților ca birou, magazin sau farmacie. Acesta este un eveniment foarte profitabil, deoarece chiria lunară este de 3-4 ori mai mare decât plățile pentru un apartament rezidențial.

Investiții pe piața valutară (Forex)

Acest nume este adesea găsit de utilizatorii activi pe Internet. Forex este o piață financiară internațională în care monedele sunt schimbate la prețuri gratuite. Este deschis și accesibil investitorilor începători și experimentați, persoanelor fizice. Există programe speciale de instruire care vă prezintă gratuit regulile de lucru pe piață. Dacă nu există dorința de a înțelege complexitatea tranzacțiilor valutare, puteți apela la serviciile comercianților de încredere.

metale pretioase

Achiziționarea de produse și lingouri din metale prețioase poate fi numită cel mai vechi tip de investiție de pe planetă. Pe lângă aur, platină, argint și paladiu pot aduce un venit bun. Numai în ultimul deceniu, valoarea de piață a aurului a crescut de 6 ori.

Metalele scumpe nu sunt supuse deformării și coroziunii, ele sunt în cerere stabilă chiar și în timpul crizei economice. În orice situație, acestea sunt ușor de implementat și de a obține bani.

Pe lângă cumpărarea de resturi și bijuterii, există câteva alte moduri de a investi:

• Achiziționarea de acțiuni sau acțiuni la o societate de exploatare a aurului;
• Achiziționarea de lingouri de înaltă calitate;
• Deschidere;
• Deschiderea unui depozit special de „aur” în bancă.

Ultima opțiune aduce profit cel mai rapid, are riscuri minime. Dobânda pentru un astfel de depozit poate fi primită în orice monedă, ca și în cazul unui depozit obișnuit.

Fonduri comune

Esența activității unui fond mutual (PIF) este cedarea activelor, care sunt furnizate de investitori pe baza unui acord. Experții fondului îi investesc în proiecte comerciale profitabile, titluri corporative, primind dobândă din gestionarea încrederii banilor. Relațiile dintre părți sunt reglementate printr-un acord special.

Partea pozitivă a investiției în fonduri mutuale:

• Profesionalismul angajaților care sunt investitori cu experiență;
• Disponibilitate pentru orice persoană;
• Controlul de stat asupra fondurilor mutuale;
• Fără impozitare pe venit.

Participarea la fonduri mutuale aduce în medie un profit de 20-30%, care este mult mai mare decât ratele de depozit ale băncilor cunoscute.

Startup-uri promițătoare

Un mod destul de riscant de a investi pentru începători. Doar fiecare 4-5 proiecte oferă un profit bun și trebuie să ai un anumit fler antreprenorial pentru a-l determina.

Puteți găsi un proiect de investiție pe site-uri speciale, sau oferindu-vă serviciile de investitor prietenilor întreprinzători. Alegerea direcției este nelimitată de tipul de proiect sau de geografia acestuia: tehnologiile moderne nu necesită prezența unui investitor în echipă, așa că poți investi în startup-uri autohtone sau străine.

Dacă faceți o analiză comparativă a tuturor opțiunilor enumerate pentru un investitor începător, atunci va arăta mai clar în tabel:

Un investitor începător nu ar trebui să se angajeze activ în tipuri nefamiliare de investiții. Este mai bine să dai bani celui mai studiat instrument de piață sau să apelezi la serviciile unor comercianți cu experiență, fonduri de investiții. Diversificarea în mai multe opțiuni vă va crește șansele de a obține profituri mari și va reduce riscul de pierdere.

Cum să evitați riscurile investițiilor?

Obținerea unui randament al investiției este aproape întotdeauna însoțită de riscuri. Cu cât este mai mare, cu atât este mai mare venitul așteptat din tranzacție sau contribuție.

Instrumente financiare absolut sigure nu există și chiar și o bancă stabilă poate da faliment într-o criză economică.

Prin urmare, sarcina unui investitor începător este să învețe cum să își minimizeze riscurile.

Experții în investiții oferă câteva sfaturi utile pentru a ajuta un începător să evite eșecurile și să obțină primul venit:

• Este necesar să se investească sume care nu sunt destinate nevoilor familiei (plată pentru hrană sau locuință). Este mai bine să gestionați finanțele „gratuite”, a căror pierdere nu va duce la o scădere a nivelului obișnuit de viață;
• Amintiți-vă de regula diversificării: nu investiți toate fondurile gratuite într-un singur proiect, ci distribuiți-le în mai multe opțiuni diferite;
• Retrageți bani și veniturile din proiect cât mai curând posibil, revizuiți starea tuturor investițiilor în timp util;
• Apelează la ajutorul profesioniștilor, selectează comercianți pe baza recenziilor și recomandărilor;
• Nu cedați emoțiilor și unei voci interioare care vă vor împinge să luați decizii impulsive, în speranța de a obține un profit rapid. Fiecare contribuție trebuie luată în considerare din toate părțile.

Ca orice tip de afacere, investiția are capcane și secrete care sunt dezvăluite treptat. Calea către succes trece printr-o serie de eșecuri și oferte profitabile, iar experiența dobândită ajută la o mai bună navigare în munca viitoare.

Greșeli frecvente ale unui investitor începător

Principala concepție greșită este necesitatea de a avea o sumă mare de pornire pentru munca inițială. Mulți investitori încep prin a investi mici economii personale care revin cu venituri. Orice finanțator va confirma că este mai bine să le pună în circulație decât să le depoziteze în așteptarea unei „zi ploioase”.

Un investitor începător poate pierde rapid bani dacă face astfel de greșeli:

• Nu vă angajați în auto-dezvoltare și neglijați studiul elementelor de bază ale investiției. De mare importanță este completitatea informațiilor și capacitatea de a le analiza, ceea ce va ajuta la reducerea la minimum a tranzacțiilor riscante;
• Frica de colaps total. Investiția va fi întotdeauna însoțită de riscul de a pierde o parte din capital. O abordare rezonabilă și studiul constant al tendințelor vor ajuta la dezvoltarea unui fler profesional, la navigarea rapidă în fluctuațiile ratelor;
• Așteptați-vă la venituri mari. Mulți investitori preferă tranzacțiile cu oțel cu un randament de 10-15%, care prezintă un risc minim. Acest lucru ajută la creșterea capitalului treptat, fără a pierde sau a fi dezamăgit de activitatea aleasă;
• Utilizați credite și împrumuturi. Pierderea acestor sume va duce la o pierdere mare și la nevoia de a plăti dobândă suplimentară din banii tăi;
• Aveți încredere în evaluări. Un investitor începător ar trebui să ia în considerare în mod constant informațiile care ajută la alegerea celui mai bun proiect. Dar ratingul ar trebui să fie susținut de cunoștințe personale, analize ale celor mai recente schimburi sau știri ale pieței;
• fi lenes. Cei care doresc să obțină un profit mare din investiții ar trebui să-și amintească că acest tip de afacere este pentru oameni activi. Puteți participa la cursuri de formare, puteți dedica mai mult timp motivației și comunicării cu antreprenori dinamici, puteți începe să învățați limbi străine.

Investiția este o activitate serioasă și interesantă care poate transforma economiile pasive într-un venit stabil. Poate că acest proces interesant va atrage investitorii începători care doresc să facă din el munca lor principală și preferată.

În urmă cu câțiva ani, era greu de imaginat că până la sfârșitul anului 2017, piața depozitelor de ruble va trebui să aleagă între randamente mici și foarte scăzute. Diferența este vizibilă mai ales pentru cei care rămân fără depozite pe termen lung deschise la sfârșitul anului 2014 - începutul lui 2015 la rate de două cifre. Acum randamentul maxim al depozitelor în ruble printre primele 10 bănci rusești este de doar 7,4%.

Nu este ușor să găsești o alternativă 100% la un depozit bancar asigurat de stat, și în același timp mult mai profitabilă. Nu există investiții fără riscuri, dar pe piața rusă de investiții există modalități profitabile de a investi bani cu risc minim.

1. OFZ

Obligațiunile de împrumut federal sunt cel mai apropiat analog cu un depozit bancar de pe piață. Pragul de intrare este de la 1000 de ruble, puteți cumpăra și vinde în orice zi. Randamentul în acest moment este de aproximativ 8,0-8,5% pe an, ținând cont de veniturile din cupon și reevaluarea în sus a titlurilor de valoare în legătură cu perspectiva reducerii în continuare a ratei cheie a Băncii Centrale. Riscul de neplată guvernamentală este practic zero, ceea ce oferă o garanție ridicată a rentabilității investiției. Plata impozitului pe venit nu este furnizată.

Probabil că principalul motiv pentru care investitorii nu au încercat încă acest tip de investiție este o anumită inerție. Pentru a cumpăra OFZ, trebuie să deschideți un cont de brokeraj, să cumpărați singur titluri de valoare de pe piață și să vă gândiți la reinvestirea veniturilor din cupon. Dar nu trebuie să vă temeți - comisioanele brokerului sunt scăzute, iar costul serviciilor de depozitare este de numai 200 de ruble pe an. În plus, puteți cumpăra așa-numitele OFZ ale oamenilor, care sunt vândute în sucursalele unei bănci autorizate: este mai ușor, dar comisionul este mai mare și există restricții privind retragerea anticipată a fondurilor.

2. Obligațiuni corporative

Ele oferă randamente mai mari decât datoria publică. Rentabilitatea totală a investițiilor în documentele corporative poate fi de 9-10% pe an. Sub rezerva mai multor condiții, profitul investitorului este scutit de impozitul pe venitul personal: scutirea se aplică obligațiunilor corporative ale emitenților ruși emise de la 1 ianuarie 2017, cu un randament care nu depășește +5 p.p. din cursul cheie al Băncii Centrale.

În rest, condițiile sunt aceleași ca la OFZ, cu excepția unui singur lucru: statul nu garantează returnarea fondurilor. Ar trebui să fiți foarte atenți atunci când alegeți obligațiuni, în special emisiunile subordonate, să citiți cu atenție condițiile acestora și să urmăriți fiecare istoric corporativ în care investiți. Deci, acest instrument poate fi recomandat doar proprietarilor de capital cu experiență în investiții. Alții ar fi mai bine să se uite la alte opțiuni.

3. Fonduri mutuale

Cumpărarea de unități de fonduri mutuale de obligațiuni vă permite să scăpați de durerea de cap asociată cu alegerea titlurilor de valoare pentru investiții, diversificarea portofoliului, reinvestirea plăților cupoanelor și veniturile primite din răscumpărarea obligațiunilor. Adevărat, investitorul plătește pentru asta cu profitabilitate: administratorul fondului va lua până la 2% din valoarea activelor nete pentru serviciile sale și aproximativ 3% din valoarea unității - pentru intrarea și ieșirea din ea.

Managerii deseori „desenează” diagrame frumoase de profitabilitate pe site-ul lor, fără a lua în considerare aceste comisioane. Dacă eliminați costurile menționate mai sus, atunci graficul de randament al unui fond mutual poate fi complet diferit: în medie, investițiile prin fonduri mutuale vă vor lipsi de până la 5 p.p. din venituri pe an cu un orizont de investiții de până la 10 ani. Cu toate acestea, dacă nu există încă experiență cu activele financiare, fondurile mutuale sunt o opțiune bună. Este important să verificați reputația companiei de management și să acordați preferință jucătorilor cu ratinguri bune. Nu degeaba volumul activelor lor pe fondul scăderii ratelor la depozitele bancare a doborât toate recordurile de aproape un an.

4. Imobiliare

De zeci de ani, investiția în imobiliare a fost considerată o modalitate fiabilă și profitabilă de a economisi bani în Rusia. Dar astăzi, numai imobilele comerciale intră sub această definiție. Investiția independentă în astfel de obiecte este, de fapt, o investiție într-o nouă afacere care necesită o atenție constantă și atentă.

Cu toate acestea, pentru cei care caută venituri pasive precum banca, este logic să investească în imobiliare printr-o platformă specializată de crowdinvesting imobiliar. Aici, ca si in cazul fondurilor mutuale, societatea de administrare se ocupa de activ. Randamentul total poate ajunge la 20%, acolo unde veniturile din chirie din închirierea obiectelor sunt puțin peste 10% pe an, restul sunt venituri din reevaluarea proprietății fondului și indexarea veniturilor din chirii.

Este mai bine să investiți în imobiliare străine prin fonduri REIT (sau fonduri eREIT care creează platforme străine de crowdinvesting), ale căror acțiuni sunt tranzacționate la bursă. Și aici, managerii plătesc cel puțin 90% din toate veniturile din închirierea și revânzarea obiectelor către proprietarii de acțiuni. În plus, un singur fond REIT poate conține un număr mare de obiecte, ceea ce reduce riscurile, dar nu funcționează întotdeauna pentru calitatea și rentabilitatea investițiilor. REIT și eREIT sunt instrumente cu risc scăzut, dar ar trebui, de asemenea, tratate cu prudență, ținând cont de riscurile valutare. De exemplu, în ultimii doi ani, investițiile în REIT au adus pierderi investitorilor ruși atunci când au fost convertite în ruble.

5. Produse structurale

Desigur, acesta este un instrument cu risc ridicat, în ciuda asigurărilor vânzătorilor de contrariu. Dar cu o abordare solidă, poate fi considerată și ca o alternativă la o contribuție. Există două tipuri principale de produse structurate - cu protecție de 100% și rata de participare, precum și cu protecție parțială sau condiționată a capitalului. În primul caz, vânzătorii oferă adesea un astfel de produs sub pretextul unui depozit, promițând să returneze integral fondurile investite și chiar un venit mic în orice circumstanțe.

În același timp, o parte din fonduri este investită în activul de schimb subiacent - petrol, aur, acțiuni, obligațiuni - iar profitabilitatea investitorului depinde de modificările valorii acestuia. Cealaltă parte a fondurilor oferă o rentabilitate a investițiilor investitorului - pe aceasta, emitentul unui produs structurat, de regulă, dobândește o opțiune de vânzare a activului suport cu o valoare de exercițiu egală cu investiția investitorului.

Cu o creștere semnificativă a prețului activului suport, investitorul primește venituri care depășesc rata de depozit. Un alt lucru sunt produsele cu protecție condiționată, în care emitentul promite un venit garantat cu anumite condiții. Dacă aceste condiții nu sunt îndeplinite - să zicem, prețul unui activ de pe piață nu atinge nivelul țintă, investitorul pierde o parte semnificativă a investiției sale. Aici trebuie să fii foarte priceput pentru a înțelege condițiile de investiție. In plus, trebuie sa intelegi ca prin achizitionarea unui produs structurat, cumperi de fapt obligatiile companiei sau bancii care ti-l ofera. Problema încrederii în emitentul produsului joacă un rol foarte important.

6. Acțiuni de dividende

O altă opțiune de investiție este investiția în acțiuni care aduc venituri din dividende. Ele nu pot fi o alternativă cu drepturi depline la un depozit, deoarece gradul de risc aici este încă mult mai mare decât în ​​cazul depozitelor garantate de stat. Cu toate acestea, aceasta este o poveste foarte interesantă, aici puteți câștiga mult mai mult decât pe un depozit sau obligațiuni, mai ales dacă ghiciți cu momentul intrării în valori mobiliare în timpul unei corecție a pieței.

Un alt lucru este că există puține companii în Rusia care plătesc dividende mari. Un investitor trebuie să aibă încredere în emitenții ale căror acțiuni le cumpără, precum și să se aștepte la o investiție pe termen lung. Chiar și cu un orizont investițional de 3 ani, astfel de investiții pot să nu fie foarte profitabile, dar pe termen lung șansele de succes cresc semnificativ.

• Tilda
• Consultant Plus
• Slack
• Trello

Avocat-antreprenor, fondator al companiei Avocați noi. Are studii superioare juridice, este candidat la științe juridice. A lucrat pentru companie de peste 10 ani Ernst&Young, unde a fost implicat în susținerea tranzacțiilor de M&A, restructurarea și pregătirea afacerii pentru sosirea investitorilor, reprezentând interesele investitorilor și startup-urilor în timpul negocierilor. Am lansat serviciul împreună cu parteneri NewLawyers.Lite, care ajută întreprinderile mici și mijlocii să economisească pe servicii juridice, menținând în același timp un nivel ridicat de protecție juridică a afacerilor.

Ce este important pentru orice investitor

Nu există un singur algoritm care să ghideze toți investitorii atunci când iau o decizie de a investi într-un anumit proiect. În mare măsură, depinde de ce fel de investitor este și de ce fel de strategie are.

Cu toate acestea, există o serie de cerințe destul de generale după care se ghidează orice investitor. Printre altele, trebuie să înțeleagă exact în ce investește și pentru aceasta trebuie să știe exact:

• care este produsul dvs. și publicul acestuia;
• cum este afacerea ta;
• care sunt fluxurile financiare în această afacere;
• cum este organizată această afacere;
• care sunt principalele sale riscuri;
• care sunt perspectivele sale – de piață și financiare.

Verificarea antecedentelor

Pentru a obține răspunsuri la toate aceste întrebări, investitorul efectuează așa-numita due diligence. Într-o lume ideală, due diligence este un studiu destul de detaliat care reflectă informații cheie despre potențialul obiect de investiție: de la indicatori financiari cheie până la informații despre cine deține și gestionează afacerea și cum.

Autorul a trebuit să lucreze la proiecte în care rapoartele de due diligence ajungeau la câteva sute de pagini cu litere mici. Cu toate acestea, în ceea ce privește startup-urile, due diligence are specificul ei.

Deci, o caracteristică foarte comună a startup-urilor este lipsa lor de raportare completă. Ca urmare, specialiștii financiari nu vor putea calcula cu exactitate anumiți indicatori care ar putea fi necesari pentru luarea unei decizii de investiție. Vorbim, de exemplu, de indicatori precum EBITDA, NPV, ROI etc.

În această situație, consultanții nu sunt întotdeauna dornici să verifice afacerea achiziționată. Destul de des, ei încearcă, pe baza informațiilor disparate primite de la conducerea unui startup, să alcătuiască cvasi-raportare, care să permită estimarea cel puțin aproximativă a valorilor acestor indicatori.

O altă caracteristică a startup-urilor este suma relativ mică de bani care este necesară de la investitor. În acest caz, a face o analiză detaliată (și a angaja avocați scumpi pentru asta) nu are prea mult sens. Prin urmare, destul de des diligența necesară nu este efectuată deloc sau este de natură foarte limitată. În cel de-al doilea caz, avocații tind să se concentreze pe cele mai importante aspecte: cine deține afacerea și activele cheie, dacă au vicii legale etc.

Structurarea

Una dintre cele mai frecvente probleme identificate în timpul due diligence la pornire este structura juridică opaca și riscantă a afacerii în care se plănuiește să investească.

Da, o afacere înregistrată în format IP folosind sistemul de impozitare a brevetelor este eficientă din punct de vedere fiscal. Cu toate acestea, nu puteți cumpăra o acțiune într-un IP și este extrem de problematic să protejați interesele unui investitor cu o astfel de structură. De aceea, una dintre primele sarcini ale proprietarilor care intenționează să atragă un investitor extern este structurarea corectă a afacerii lor, adică. pregătirea acestuia pentru intrarea investitorului.

La structurare, există o separare juridică a afacerii. Activele cheie și contractele sunt transferate către o entitate juridică separată (sau entități juridice), mărcile comerciale sunt înregistrate, personalul este transferat etc. În același timp, activele și operațiunile care nu sunt direct legate de acesta (de exemplu, bunurile personale ale proprietarilor) sunt eliminate din perimetrul afacerii.

Acord de intentie

Un acord de intenție permite părților să convină asupra intențiilor și cerințelor lor pentru viitoarea lor tranzacție într-o etapă anterioară a negocierilor, precum și, în forma cea mai generală, să convină asupra parametrilor, condițiilor și etapelor sale cheie.

În practică, un acord de intenție este utilizat atunci când înțelegerea viitoare nu este atât de simplă în ceea ce privește implementarea sa. Deci, de exemplu, necesitatea unui astfel de acord poate apărea dacă afacerea are nevoie de restructurare sau investitorul intenționează să efectueze diligența necesară (deși limitată).

Particularitatea unui astfel de acord este că, de regulă, nu este obligatoriu. Cu toate acestea, o anumită obligație de natură psihologică este totuși creată în acest caz. Poate fi mai dificil pentru un participant la o tranzacție viitoare să se retragă din aceasta fără nicio explicație adecvată dacă, în general, a fost deja de acord cu aceasta.

Negociere

Când semnați un acord de intenție, fiți atenți și atenți. Un acord bine scris poate fi de mare ajutor în viitoarele negocieri privind parametrii unei tranzacții cu un investitor. În același timp, dacă ați fost deja de acord cu anumite condiții în scrisoarea de intenție, atunci poate fi problematic să justificați o schimbare semnificativă a poziției de negociere.

Un acord de intenție bine conceput vă poate întări în mod semnificativ pozițiile, iar un document în care nu l-ați aprofundat corespunzător le poate slăbi semnificativ.

Există un alt punct important de luat în considerare atunci când inițiezi negocieri cu un investitor. Cert este că legea rusă impune ca părțile să participe la negocieri cu bună-credință. Aceasta înseamnă interzicerea:

intrarea în negocieri sau continuarea acestora în absența intenției de a ajunge la un acord cu cealaltă parte;

furnizarea de informații incomplete sau inexacte, inclusiv tăcerea asupra circumstanțelor care trebuie aduse la cunoștința celeilalte părți;

Încetarea bruscă și nejustificată a negocierilor pentru încheierea unui tratat în circumstanțe în care cealaltă parte la negocieri nu s-ar fi putut aștepta în mod rezonabil la aceasta.

În cazul încălcării acestor reguli, investitorul are posibilitatea de a recupera de la proprietarii și/sau conducerea startup-ului pierderile cauzate acestuia.

Formate de investiții

Există multe moduri în care un investitor poate investi într-un startup.

Poate cel mai elementar și cel mai evident mod este este un aport la capitalul autorizat al unei persoane juridice. Când utilizați această metodă, cea mai importantă sarcină este rezolvată - investițiile merg direct către afacere. Totodată, investitorul primește o acțiune nominală, care îi asigură nivelul necesar de confort.

Această metodă prezintă interes și din motive fiscale. Deci, odată cu vânzarea ulterioară a unei acțiuni, investitorul își va putea reduce venitul cu valoarea contribuției sale. Ca urmare, valoarea impozitului de plătit poate fi redusă semnificativ.

Cu toate acestea, aportul la capitalul autorizat are dezavantajele sale. De exemplu, în cazul falimentului unei companii, un investitor își va putea recupera banii numai după decontări cu toți creditorii, ceea ce este destul de puțin probabil. De asemenea, atunci când utilizați această opțiune, este imposibil să împărțiți rapid venitul cu investitorul. Acest lucru devine posibil atunci când capitalul autorizat este redus, ceea ce este o procedură care necesită relativ timp. În plus, dividendele pot fi distribuite, dar pentru asta, cel puțin, trebuie să existe un profit - ca să existe ceva de distribuit.

O opțiune de finanțare alternativă funcționează în sens invers - printr-un împrumut. Investitorul nu primește o cotă din afacere, totuși, își poate extrage rapid partea din venit din aceasta, indiferent de profitabilitatea startup-ului. În plus, în cazul falimentului unui startup, un investitor se încadrează în așa-numita linie a treia a creditorilor, ceea ce îi crește oarecum șansele de rentabilitate a investiției.

O variantă intermediară ar putea fi finanţare combinată atunci când fondurile investitorului sunt furnizate parțial sub forma unei contribuții la capitalul autorizat și parțial sub formă de împrumut. Acest lucru face posibilă asigurarea unui echilibru rezonabil al intereselor sale: pe de o parte, investitorul își asigură în mod legal participarea la afacere și, pe de altă parte, primește flexibilitatea necesară în ceea ce privește primirea cotei sale din profit și protecția interesele sale în faliment.

O altă variantă de finanțare care combină o contribuție la capitalul autorizat și un împrumut este așa-numita finantare la mezanin. În acest caz, investitorul oferă startup-ului fonduri împrumutate și primește, de asemenea, o opțiune (drept) de a cumpăra o anumită cotă din afacere. Ca rezultat, odată cu munca de succes a unui startup, acesta are ocazia de a cumpăra o parte din afacere la un preț scăzut. Daca startup-ul nu se ridica la nivelul asteptarilor, atunci investitorul isi pastreaza dreptul de a returna investitia facuta sub forma unui imprumut.

Viața de după

Apariția unui investitor extern în companie nu reprezintă doar bani pentru dezvoltarea afacerii, ci și noi obligații pentru proprietarii și conducerea unui startup. Investitorul, destul de evident, vrea să controleze modul în care sunt cheltuiți banii și, în mod ideal, să influențeze deciziile cheie ale managementului.

În funcție de opțiunea de investiție convenită între proprietari și investitor, aceste sarcini sunt rezolvate în moduri diferite.

Dacă vorbim de o contribuție la capitalul autorizat, atunci se fac modificări în statutul unei persoane juridice, care stabilește anumite puteri ale unui participant minoritar (investitor). Dacă vorbim despre un împrumut, atunci puterile de control sunt atribuite investitorului, în calitate de creditor.

Recent, acordurile privind exercitarea drepturilor unui participant (pentru un SRL) sau acordurile acționarilor (pentru o SA) au devenit din ce în ce mai populare. Aceste acorduri fac posibilă înființarea mai flexibilă a conducerii în cadrul companiei, precum și să prevadă propriile reguli/condiții pentru înstrăinarea acțiunilor/acțiunilor participanților către terți.

Aceste contracte ne-au venit din dreptul englez și au fost folosite destul de activ în tranzacții de dimensiuni medii și mari. După apariția lor în legislația rusă, acestea au devenit disponibile și pentru companiile mici.

Comentarii

ACTIVITATI DE INVESTITII SI CONSTRUCTII. PARTARE IN CONSTRUCTII

INVESTIȚI PENTRU A CREA BANI PROPRII IMMOBILI ÎN CONDUCEREA ACCORDULUI DE INVESTIȚII (FINANȚARE ȚINTE)

Construcția capitalului implică investiții. Dacă construcția nu se realizează pe cont propriu și investitorul alocă doar fonduri pentru implementarea acesteia, atunci există astfel de subiecte de activitate investițională precum clientul (client-dezvoltator), antreprenor (antreprenor general). Între investitor și client se încheie un acord de investiții, conform căruia investitorul oferă sprijin financiar pentru procesul de construcție, iar clientul îndeplinește funcții organizatorice și tehnice. Vom vorbi despre complexitatea investițiilor vizate în cadrul contractelor de construcție în acest articol.

Subiectele activității de investiții în baza paragrafului 1 al articolului 4 din Legea federală din 25 februarie 1999 nr. 39-FZ „Cu privire la activitățile de investiții în Federația Rusă, efectuate sub formă de investiții de capital” (în continuare - Legea Nr. 39-FZ) sunt investitori, clienți, antreprenori, utilizatori ai obiectelor de investiții de capital și alte persoane.

Investitorii sunt înțeleși ca persoane care efectuează investiții de capital în conformitate cu legislația Federației Ruse, iar investitorii pot fi persoane fizice și juridice care nu au statutul de persoană juridică, asociații de persoane juridice create pe baza unui acord de activitate comună. , organele de stat, administrațiile locale, precum și entitățile comerciale străine (paragraful 2 al articolului 4 din Legea nr. 39-FZ).

Clienții în cadrul construcției de capital pot fi și persoane fizice și juridice cărora, în conformitate cu contractul, li se încredințează implementarea proiectului de investiții de către investitor. Investitorii înșiși pot fi, de asemenea, clienți. Un client care nu combină funcțiile unui investitor este învestit cu drepturi de a deține, utiliza și dispune de investiții de capital pentru perioada și în limitele de autoritate stabilite prin acord (paragraful 3 al articolului 4 din Legea nr. 39-). FZ).

Se încheie un acord de investiții între investitor și client. Complexitatea reglementării legale a relațiilor dintre subiecții activității de investiții constă în faptul că acordul de investiții nu este menționat de legislația civilă a Federației Ruse ca un tip separat de acord. Teoria dreptului civil clasifică acordurile de investiții ca un tip de acorduri mixte, ceea ce înseamnă că li se aplică regulile de drept civil doar în măsura în care aceste relații sunt consacrate într-un anumit acord de investiții.

Lipsa reglementării legale a acordurilor de investiții determină o varietate de forme de relații între subiecții activității investiționale. Astfel, un acord de investiții poate prevedea că investitorul plătește pentru serviciile clientului și, în același timp, plătește în mod independent pentru lucrările de construcție și serviciile contractorilor și ale altor organizații; sau acordul de investiții poate prevedea transferul fondurilor necesare către client pentru a asigura procesul de construcție.

În al doilea caz apare conceptul de finanțare țintită în construcții. Contabilitatea fondurilor finanțate pentru construcție va depinde de scopul pentru care este construită proprietatea. În același timp, trebuie avut în vedere faptul că, în conformitate cu paragraful 2 al articolului 4 din Legea nr. 39-FZ, o organizație are dreptul de a investi atât fondurile proprii, cât și cele împrumutate.

Atunci când construiesc imobiliare, investitorii recurg adesea la împrumuturi de bani. Contabilitatea cheltuielilor de deservire a împrumuturilor și împrumuturilor este reglementată de Regulamentul contabil „Contabilitatea cheltuielilor pentru împrumuturi și credite” (PBU 15/2008), aprobat prin Ordinul Ministerului Finanțelor al Federației Ruse din 06.10.2008 nr. 107n ( în continuare - PBU 15/2008). Totodată, procedura de contabilizare a acestor cheltuieli va depinde de ceea ce se construiește de către investitor – un obiect recunoscut ca activ de investiții sau un obiect nerecunoscut ca atare. Dacă obiectul în construcție este recunoscut ca activ de investiții, atunci dobânda la împrumuturi și credite va crește costul inițial al proprietății.

Reamintim că, conform paragrafului 7 din PBU 15/2008, un activ de investiții este înțeles ca un obiect de proprietate, a cărui pregătire pentru utilizarea prevăzută necesită un timp îndelungat și costuri semnificative pentru achiziție, construcție și (sau) fabricație. Activele de investiții includ, în special, construcția în curs, care va fi ulterior acceptată în contabilitate de către împrumutat și (sau) client (investitor) ca active fixe sau alte active imobilizate.

Cu alte cuvinte, dacă construcția este efectuată în scopul revânzării ulterioare a obiectului, atunci acest obiect nu va fi recunoscut ca activ de investiții, deoarece după finalizarea construcției va fi luat în considerare ca produse finite în contul 43. „Produse finite”, și nu pe conturi 01 „Active fixe” sau 03 „Investiții profitabile în active materiale” ca obiect al mijloacelor fixe.

Notă!

Costul inițial al unui obiect recunoscut ca activ de investiții include doar dobânda pentru utilizarea fondurilor împrumutate. Cheltuielile suplimentare cu împrumuturile și împrumuturile nu cresc costul său inițial și sunt luate în considerare ca alte cheltuieli în contabilitatea investitorului. Cheltuielile suplimentare sunt sumele plătite pentru servicii de informare și consultanță, pentru examinarea unui contract de împrumut sau contract de credit, alte cheltuieli legate direct de obținerea de împrumuturi (credite).

De menționat că în contabilitatea fiscală, dobânda la împrumuturi și împrumuturi nu este supusă includerii în costul inițial al activelor imobilizate.

Regulile pentru formarea costului inițial al activelor fixe în scopul contabilității fiscale sunt stabilite de dispozițiile articolului 257 din Codul fiscal al Federației Ruse. Dobânda la obligațiile de datorie ale unui contribuabil (organizație-investitor) este inclusă în cheltuielile neoperaționale în baza articolului 265 alin. 2 din Codul fiscal al Federației Ruse. O poziție similară este dată în Scrisoarea nr. 03-03-06/1/37 din 3 februarie 2009 a Ministerului de Finanțe al Federației Ruse.

În contabilitatea investitorului, transferul de fonduri către client pentru construcția unității este reflectat în înregistrarea contabilă:

Debit 76 "Decontari cu diversi debitori si creditori" Credit 51 "Conturi de decontare".

Clientul acceptă fondurile specificate și le ia în considerare ca parte a finanțării vizate cu înregistrări contabile:

Debit 51 "Conturi de decontare" Credit 76 "Decontari cu diversi debitori si creditori";

Debit 76 „Decontări cu diverși debitori și creditori” Credit 86 „Finanțare țintă”.

Fondurile de finanțare vizată pot fi reflectate direct prin corespondență pe debitul contului 51 „Conturi de decontare” și creditul contului 86 „Finanțare țintă”, ocolind contul 76 „Decontări cu diverși debitori și creditori”. Între timp, reflectarea datoriilor investitorului conform acordului de investiții prin valoarea finanțării țintă permite clientului să controleze mai bine procesul de finanțare și este recomandabilă pentru contabilitatea de gestiune.

În contabilitatea fiscală a clientului, fondurile primite de la investitor sunt recunoscute ca vizate și nu sunt supuse impozitului pe profit, în conformitate cu prevederile articolului 251 din Codul fiscal al Federației Ruse, conform paragrafului 14 al paragrafului 1. din care, în scopul impozitării profiturilor, venituri sub formă de proprietate primite de contribuabil în cadrul finanțării vizate. Totodată, prin finanțare cu destinație specială se înțelege proprietatea primită de contribuabil și utilizată de acesta în scopul determinat de organizație (persoană fizică) - sursa de finanțare cu destinație specială.

În același timp, clientul ar trebui să organizeze o contabilitate separată pentru finanțarea vizată și alte venituri. În absența unei contabilități separate, fondurile de finanțare cu destinație specială sunt supuse includerii în baza de impozitare de la data primirii lor efective și se reflectă în veniturile neexploatare (paragraful 14 al articolului 250 din Codul fiscal al Federației Ruse). . Data recunoașterii veniturilor sub formă de proprietate (inclusiv numerar) specificată la paragraful 14 al articolului 250 din Codul fiscal al Federației Ruse, atunci când se aplică metoda de acumulare, este data la care beneficiarul fondurilor le-a folosit efectiv pentru alte decât scopul propus sau au încălcat condițiile în care au fost furnizate (paragraful 9 al paragrafului 4 al articolului 271 din Codul fiscal al Federației Ruse).

În același timp, conform Scrisorii Serviciului Fiscal Federal al Federației Ruse pentru orașul Moscova din 11 decembrie 2006 nr. 22-19-I / 0564, autoritățile fiscale indică faptul că, pentru a asigura o contabilitate separată pentru fondurilor vizate, este necesar să se prescrie în acordul de investiții nu numai valoarea investițiilor, ci și sumele și tipurile de costuri de construcție, precum și momentul implementării costurilor.

Vă rugăm să rețineți că, dacă fondurile țintă nu sunt utilizate în întregime, ci doar parțial, atunci autoritățile fiscale insistă să includă întreaga sumă a finanțării țintă în baza de impozitare. Potrivit autorului, poziţia organelor fiscale este nelegală, întrucât legislaţia fiscală nu stabileşte cerinţa includerii întregului volum de finanţare vizată în baza de impozitare. Prin urmare, dacă o organizație se confruntă cu nevoia de a utiliza fondurile țintă în alte scopuri, ar trebui să organizeze o contabilitate separată pentru fondurile țintă utilizate în scopul propus și fondurile țintă utilizate în alte scopuri. În acest caz, doar o parte din finanțarea vizată poate fi inclusă în baza de impozitare a impozitului pe venit.

Cheltuielile clientului efectuate în detrimentul finanțării cu destinație specială nu sunt luate în considerare în scopul impozitării profiturilor sale. Acest lucru este indicat de dispozițiile articolului 270 din Codul fiscal al Federației Ruse.

În contabilitatea organizației de investitori, fondurile trimise ca finanțare țintă către client nu vor fi supuse TVA. Reamintim că paragraful 4 al paragrafului 3 al articolului 39 din Codul fiscal al Federației Ruse stabilește că transferul de proprietate, dacă un astfel de transfer este de natură investițională, nu este recunoscut ca vânzare de bunuri, lucrări sau servicii.

În scopul contabilității fiscale, transferul de fonduri de la investitor către client este echivalent cu contribuții de investiții și nu este supus TVA-ului în baza articolului 146 paragraful 2 din Codul fiscal al Federației Ruse.

Trebuie avut în vedere faptul că conceptul de investiții și activități de investiții este dat în Legea nr. 39-FZ. Deci, investițiile includ numerar, valori mobiliare, alte proprietăți, inclusiv drepturi de proprietate, alte drepturi cu valoare monetară, investite în obiecte de întreprinzător și (sau) alte activități în scopul realizării de profit și (sau) obținerii unui alt efect benefic. În același timp, investițiile de capital sunt înțelese ca investiții în active fixe.

Faptul că fondurile investitorului transferate clientului în baza contractului de investiții nu sunt supuse TVA este evidențiat și de practica judiciară. În special, o astfel de poziție a instanțelor este cuprinsă în Decizia Curții Supreme de Arbitraj a Federației Ruse din 23 mai 2008 nr. 4609/08, Rezoluția FAS din Districtul Siberiei de Est din 14 decembrie 2007 în dosar nr A33-5631 / 07-Ф02-9138 / 07.

În detrimentul fondurilor vizate de investitor, clientul atrage antreprenori pentru construcție și, de asemenea, achiziționează toate serviciile și materialele necesare pentru a asigura procesul de construcție. În acest caz, sumele de TVA acompaniate prezentate clientului de către terți sunt supuse transferului către investitor. Clientul întocmește o factură consolidată, în care articole separate indică lucrările și serviciile achiziționate cu sumele alocate ale taxei aferente. Documentul specificat este întocmit în două exemplare, un exemplar este transferat investitorului, celălalt rămâne la client. Copii ale facturilor și documentelor de decontare și plată sunt atașate la factura consolidată, indicând faptul că clientul a plătit pentru lucrări și servicii către terți.

Nu uitați că factura consolidată indică doar articolele de bunuri achiziționate, lucrări și servicii. Se emite o factură separată pentru valoarea remunerației clientului.

Notă!

Dreptul investitorului la o deducere nu depinde de faptul dacă investitorul are cifre de afaceri în creditul contului 68 „Calcule privind impozitele și taxele” subcontului „Calculele privind TVA” într-o anumită perioadă fiscală. O poziție similară este confirmată de Decretul Serviciului Federal Antimonopol al Districtului Moscova din 17 martie 2009 în cazul nr. KA-A41 / 1603-09.

De asemenea, trebuie remarcat faptul că investitorul are dreptul de a deduce valoarea TVA-ului aferent chiar înainte de finalizarea construcției instalației. Pentru a face acest lucru este necesar ca costurile suportate sa fie luate in calcul in contul 08 "Investitii in active imobilizate". Scrisoarea Ministerului Finanțelor al Federației Ruse nr. 03-07-10/06 din 19 februarie 2007 prevede că, dacă contractul de construcție încheiat între client și antreprenor și contractul dintre client și investitor prevăd: livrarea rezultatelor etapelor de construcție a instalației efectuate de către antreprenor, apoi întocmirea facturilor de către client este posibilă în mod similar celui de mai sus, în termen de cinci zile de la trecerea în bilanțul investitorului a acestor rezultate. asupra etapelor finalizate ale construcției instalației.

Cu toate acestea, este posibil ca autoritățile fiscale să nu fie de acord cu această poziție. Prin urmare, contribuabilul va trebui să-și apere cauza în instanță. Un exemplu de apărare a poziției unui contribuabil este Decretul Serviciului Federal Antimonopol al Districtului Moscova din 8 aprilie 2009 în cazul nr. KA-A40/2579-09.

La întocmirea unui acord de investiții și la determinarea sumei finanțării țintă, este important ca investitorul să stabilească procedura de decontare direct cu clientul însuși. Potrivit autorului, valoarea remunerației clientului din contract ar trebui alocată separat. Astfel se vor evita dificultăți și probleme în calcularea TVA-ului de către client. Apoi remunerația clientului, transferată concomitent cu finanțarea țintă pentru construcție, va fi o plată anticipată pentru serviciile clientului. Din suma plății anticipate specificate, clientul trebuie să calculeze TVA și să emită o factură către investitor.

Dacă remunerația clientului nu este specificată în contractul de investiții, aceasta nu înseamnă că clientul nu are obligația de a calcula TVA pe valoarea remunerației sale. În acest caz, conform experților, clientul ar trebui să stabilească în politica sa contabilă în scopuri fiscale procedura de calcul a TVA-ului plătit la buget cu ajustarea ulterioară a obligației fiscale.

În practică, este posibil ca suma de finanțare vizată să nu fie cheltuită în totalitate, prin urmare, pot apărea așa-numitele economii. Acordul de investiții ar trebui să prevadă procedura de înstrăinare a acestor fonduri. Dacă economiile indicate sunt o recompensă sau o parte din remunerația clientului, atunci clientul va trebui să plătească TVA asupra sumei acestuia. Dacă contractul prevede că soldul finanțării vizate este returnat investitorului, atunci la sfârșitul procesului de construcție, clientul ar trebui să transfere fondurile rămase în contul organizației de investitori.

Bazarov A.S.