Comerțul cu produse petroliere este efectuat de Bursa de Mărfuri și Materii Prime. Petrolul și produsele petroliere sunt unul dintre instrumentele economice. Indicii petrolului și produselor petroliere sunt determinați pentru piața derivatelor. De asemenea, pentru asigurarea riscurilor de modificare a costului produselor petroliere se folosesc contracte futures de decontare. Sunt folosite pentru
- combustibil diesel,
- benzine,
- alte produse petroliere.
Contractele futures ajută, de asemenea, la implementarea diferitelor strategii de arbitraj și tranzacționare.
Pentru a determina prețul petrolului la burse, se folosesc așa-numitele clase de referință ale petrolului - Brent (petrol din Marea Nordului, până la 70% din tipurile exportate), WTI (West Texas, timp îndelungat a rămas singura unitate de marcare) , DubaiCrude (pentru țările din Golful Persic).
Tranzacționarea la bursa de produse petroliere
Tranzacționarea se desfășoară la Bursa Internațională de Mărfuri din Sankt Petersburg - Bursa Internațională de Mărfuri și Materii Prime din Sankt Petersburg. Pe pagina principală a site-ului oficial spimex.com puteți găsi toate valorile indicilor petrolului - inclusiv cei naționali și pentru partea europeană a Rusiei. Valorile indexului pot fi găsite pentru perioada anterioară și o anumită dată prin setarea unității de măsură (de exemplu, ruble pe tonă). Valorile indexului pentru diferite tipuri de combustibil (Regular-92, Premium-95, motorină, inclusiv intersezon, iarnă, vară, vehicul și păcură) sunt afișate în valori absolute, cu afișare procentuală (modificarea indicelui). Există date despre volumul total în tone și numărul de tranzacții finalizate. La sfârșitul lunii septembrie, volumul de tranzacționare pe această bursă era de peste 50 de mii de tone.
Fapt interesant: din 8 august 2014, prețurile la petrol și produse petroliere au fost închise de la vizionare pe site-ul web MICEX (Moscow Exchange) - „din motive organizatorice”. În acest moment, pot fi găsite doar date despre ratele futures. Puteți afla date de tranzacționare și indici de prețuri telefonic sau prin e-mail - în departamentul de indici și informații bursiere.
Indicii prețurilor de schimb pentru produsele petroliere
Indicii prețurilor produselor petroliere sunt întotdeauna calculați pe baza căror contracte au fost încheiate în timpul tranzacționării la bursă pe o anumită piață. Tranzacționarea la bursă se realizează pe baza aprovizionării cu produse petroliere de la cele mai mari rafinării de petrol din Rusia și din lume. Sunt disponibile toate metodele de calcul ale comerciantului. Unii indici pot fi calculați folosind analogi fără prescripție medicală. Cu toate acestea, metodele de calculare a indicilor cheie sunt aproximativ aceleași. Ele sunt construite pe același principiu: dacă o rafinărie de petrol ia parte la calcularea unui indice de schimb, atunci este prezentă și la calculul unui indice în afara bursului. Puteți monitoriza prețurile folosind SPbMTSB.
Cumpărarea și vânzarea de produse petroliere și combustibili și lubrifianți
La schimburile de produse petroliere și combustibili și lubrifianți se cumpără și se vând următoarele:
- Diverse tipuri de produse petroliere - din 2008.
- Futures pentru produse petroliere - din 2010.
- Țiței - din 2013.
- Gaza și pădurile - din 2014.
Este disponibilă și cumpărarea și vânzarea altor produse. Este de remarcat faptul că numai în 2014, la bursă au fost vândute peste 17 milioane de tone de produse petroliere, precum și bunuri care au fost create pe bază de gaz și petrol. SPIMEX calculează indici de preț ai pieței interne de produse petroliere pe baza indicatorilor contractelor over-the-counter, precum și a contractelor de schimb. Pentru contractele futures de pe piața instrumentelor derivate, SPIMEX este activul de bază timp de patru ani.
Tranzacționare la bursa electronică a produselor petroliere - Gazprom Neft PJSC
Gazprom Neft PJSC sprijină astăzi în mod activ dezvoltarea tranzacționării bursiere a produselor petroliere în Federația Rusă. Vânzările la schimb, în opinia conducerii companiei, ne permit să obținem prețurile cele mai transparente pentru produsele petroliere. În plus, schimbul poate deveni un canal de vânzare destul de puternic pentru produse. În ceea ce privește volumele vânzărilor de schimb, Gazprom Neft PJSC este ghidată de recomandările Ministerului Energiei al Federației Ruse și ale Serviciului Federal Antimonopol.
PJSC Gazprom Neft este unul dintre co-fondatorii SPbMTSB. Produsele petroliere ale companiei au fost scoase la tranzacționare la bursă de la sfârșitul anului 2009. Deja în 2014, compania a devenit cu încredere una dintre cele trei companii petroliere rusești de top în ceea ce privește volumele de tranzacționare la bursă. În medie, Gazprom Neft PJSC crește indicatorii de vânzări la bursă cu 10% pe an.
Bursa internațională de mărfuri și materii prime din Sankt Petersburg
Bursa Internațională de Mărfuri și Materii Prime din Sankt Petersburg (SPbMTSE) are licența de schimb nr. 077-004. A fost fondată în toamna anului 2013 de către Serviciul Băncii Centrale a Federației Ruse, specializat în piețele financiare. Participanții la tranzacționare beneficiază de servicii de compensare de înaltă calitate, care sunt furnizate de RDK CJSC. Fondatorii SPIMEX sunt companii precum Gazprom Neft, Transnefteproduct, Zarubezhneft, Rosneft, Transneft, Surgutneftegaz, precum și Russian Railways, Jester, VTB-Invest, Sovcomflot etc. Bursa este specializată în organizarea tranzacționării bursei de mărfuri pe piețele petrolului. , gaze, produse petroliere, cherestea, materiale de construcție, energie și contracte futures.
Cele mai mari schimburi din lume
În principal pe scena mondială, produsele petroliere sunt tranzacționate la bursele internaționale precum:
- Bursa Mercantilă din New York. Această platformă de tranzacționare a fost fondată în 1972. În prezent, este cea mai mare bursă de mărfuri din lume. Platforma se află pe primul loc în tranzacționarea internațională în tranzacționarea futures pe petrol.
- Bursa Internațională de Petrol din Londra. Platforma de tranzacționare a apărut pe scena mondială la începutul anilor 80 ai secolului trecut.
- Bursa SGX din Singapore. Această platformă de tranzacționare a fost creată prin fuziunea dintre Bursa de valută din Singapore și Bursa de Valori din Singapore. Tranzacționarea aici se efectuează doar electronic.
Schimburi în Rusia
Desigur, dacă comparăm bursele rusești de mărfuri cu liderii de tranzacționare din acest domeniu, platformele noastre de tranzacționare vor părea foarte tinere. Pe de altă parte, Bursa Interbancară de Monede din Moscova (MICEX) și Bursa Internațională de Mărfuri și Materii Prime din Sankt Petersburg (SPIMEX), care tranzacționează pe piața rusă, câștigă în mod activ avânt pe piața de comercializare a produselor petroliere. Principalele sarcini pe care bursele din Rusia și le-au stabilit sunt de a organiza o piață a mărfurilor în care formarea prețurilor produselor petroliere, petrolului, gazelor și altor tipuri de materii prime să fie cât mai simplă și transparentă. În arena rusă, SPIMEX este lider incontestabil. Vinde nu numai produse petroliere, ci și diverse resurse energetice, produse agricole și cherestea.
Istoricul schimburilor comerciale cu materii prime în Rusia
Știați că prima bursă la care s-a făcut comerț cu materii prime a apărut în Rusia sub Petru cel Mare? Acest conducător a fost cel care a deschis schimbul de mărfuri și materii prime la Sankt Petersburg în 1703. Rusia avea și propria clădire în care funcționa bursa și se fixau ore pentru ședințele bursei. Timp de câteva decenii, platforma de tranzacționare a fost practic inactivă, deoarece sistemul economic al țării nu permitea tranzacționarea la bursă. Și abia în anii 20 ai secolului al XIX-lea, când obligațiunile de stat au apărut în circulație în Rusia, bursa de mărfuri a început să se dezvolte treptat. În 1839, la Moscova a fost deschisă o bursă de mărfuri, iar în 1848 - la Nijni Novgorod. Apariția burselor de valori în alte orașe ale statului imperial a fost facilitată de reformele din 1861, care au dat naștere dezvoltării relațiilor de piață în țară.
Piața mărfurilor
Pe bursele de mărfuri se pot încheia atât tranzacții futures (forward), cât și tranzacții cu bunuri reale. Rezultatul acestuia din urmă este transferul bunurilor scoase la licitație către cumpărător, iar bunurile sunt livrate la depozitul schimb. Cu alte cuvinte, dacă un vânzător de pe o bursă oferă un produs, trebuie să îl aibă efectiv. Vânzătorul este obligat să livreze bunurile cumpărătorului în termenul specificat în contract. În funcție de timpul de livrare, toate tranzacțiile pentru bunuri reale sunt împărțite în „forward” (cu livrare în viitor), „cash” și „spot” (cu livrare în timp real). Vânzarea unui produs real pe piața de mărfuri este necesară pentru producătorii care sunt interesați să-și vândă propriile mărfuri. Consumatorii trebuie să cumpere bunuri pentru utilizarea lor ulterioară. Achiziția și vânzarea de mărfuri pe piața mărfurilor de către comercianți se efectuează în scopul revânzării ulterioare și al generării de venituri.
Datorită naturii sale specifice, lucrul cu acțiuni și obligațiuni nu este potrivit pentru toți comercianții. O anumită parte a jucătorilor de pe piața financiară preferă active mai conservatoare și, după cum se spune, calme, care sunt, de exemplu, mărfurile, combustibilii, produsele agricole etc.
Având în vedere acest lucru, bursele de mărfuri care oferă acces la tranzacționarea tuturor acestor active sunt destul de populare astăzi. Cel mai adesea, lucrările la astfel de locuri se desfășoară cu petrol și produsele sale, cărbune, grâu, diferite tipuri de metale, bumbac, cafea, zahăr și alte active care sunt în cerere constantă pe piața mondială. Persoanele fizice pot participa, de asemenea, la astfel de tranzacții, să vedem cum să ajungă la schimbul de mărfuri și materii prime în condițiile cele mai favorabile pentru ei înșiși și dacă există schimburi similare în Rusia.
Mai devreme, v-am povestit deja despre unele platforme de tranzacționare care sunt specializate într-un anumit produs. De exemplu, puteți afla despre Bursa de Metale Neferoase din Londra, unde sunt prezentate toate metalele și produsele realizate din acestea utilizate în producție. Dar astăzi vom vorbi în principal despre bursele rusești de mărfuri, pentru că Aici investitorii autohtoni se pot aștepta la condiții optime de tranzacționare.
Astfel, cea mai mare bursă de mărfuri din Rusia este Bursa Internațională de Mărfuri din Sankt Petersburg (SPIMEX), care concentrează aproape întreaga țară a pieței de petrol și produse petroliere.
Există și secțiuni dedicate comerțului cu gaze naturale, cherestea, materiale de construcții, produse chimice și multe altele. Puteți citi mai multe despre toate ramurile SPbMTSB, indicând caracteristicile fiecăreia dintre ele.
Toate decontările pe acest schimb, precum și pe alte schimburi interne, sunt efectuate în ruble, ceea ce este convenabil pentru comercianții care sunt eliberați de nevoia de a cumpăra valută scumpă pentru a deschide un depozit.
Cea mai convenabilă modalitate de a lucra cu bursele de mărfuri, indiferent dacă acestea sunt interne sau străine, este efectuarea de tranzacții cu contracte derivate (futures, opțiuni, forward etc.).
Un astfel de contract nu presupune livrarea fizică a bunului, iar la executare nu necesită plata întregii sale valori. În esență, la efectuarea plăților în baza unui astfel de contract, părțile își plătesc reciproc diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare.
Mecanismul de lucru cu futures și opțiuni nu este atât de complicat pe cât pare la prima vedere, trebuie doar să îl înțelegeți. Articolele tematice pe care le puteți vedea în meniul de sus al site-ului nostru web vă pot ajuta în acest sens.
O altă bursă rusă care are o platformă de tranzacționare cu bunuri fizice și contracte pentru acestea este Bursa din Moscova (MICEX) și piața sa de derivate, unde se tranzacționează contracte pentru petrol URALS și BRENT, metale prețioase (platină, aur, argint, cupru), grâu. , porumb, bumbac și multe alte active.
Acces la MICEX, SPIMEX, precum și la piețele străine de mărfuri, cum ar fi CME ( CME Group Inc., un grup al Chicago Mercantile Exchange, aprox. ed.), gheață ( Schimbul Intercontinental), NYMEX ( Bursa Mercantilă din New York), precum și software-ul și conturile pentru lucrul cu acestea sunt furnizate de broker.
Lucrând cu această companie, puteți intra în tranzacții pentru orice mărfuri și materii prime, în orice volum. Zerich este considerat pe drept unul dintre liderii pieței interne a instrumentelor derivate. În plus, toată lumea poate obține o consultație gratuită acolo de la un specialist cu experiență care va răspunde la toate întrebările referitoare la tranzacționare, deschiderea unui cont, configurarea unui terminal și toate lucrurile conexe.
Salutări, Nikita Mikhailov
„Piața mărfurilor” ar trebui înțeleasă ca o piață în care sunt comercializate bunuri, materii prime sau drepturi de proprietate asupra acestora. Astăzi există foarte puține burse de mărfuri în care bunurile reale sunt obiectul de cumpărare și vânzare. Ele sunt concentrate în principal în țările cu relații economice slab dezvoltate.
În țările dezvoltate, tot comerțul cu ridicata la scară largă cu materii prime și mărfuri se realizează folosind contracte futures și opțiuni. Aceste documente înregistrează timpul de livrare a mărfurilor, calitatea și costul acesteia. Mai mult, majoritatea tranzacțiilor se termină nu prin livrarea mărfurilor achiziționate, ci prin plata diferenței de preț.
Investiția pe piețele de mărfuri are avantajele și dezavantajele sale. Principalul avantaj este protecția împotriva inflației, iar principalul dezavantaj este că nu există venituri din dobânzi (cum ar fi dividendele din acțiuni etc.) și există riscul de credit (riscul ca contrapartea să nu-și îndeplinească obligațiile). După ce au cântărit toate argumentele pro și contra, experții nu recomandă ca începătorii să tranzacționeze la bursele de mărfuri, deoarece acest lucru necesită ceva experiență și cunoștințe.
Cum a început totul?
Prima bursă de mărfuri a apărut în orașul belgian Bruges în 1409. Particularitatea sa a fost locația sa geografică favorabilă - lângă mare. Acest lucru a contribuit la dezvoltarea comerțului maritim cu Anglia și a transformat orașul într-unul dintre centrele comerciale din Europa de Nord. Toate tranzactiile bursiere au fost incheiate la Hotel Bursa, deoarece Companiile angro și-au ținut întâlnirile aici.
În 1460, prima bursă de mărfuri organizată a fost înființată la Anvers. Operațiunile comerciale se desfășurau pe piață, iar după 1531 - într-o clădire specială.
Bursa de mărfuri din Amsterdam a avut o importanță deosebită în dezvoltarea burselor de mărfuri. A fost fondată în 1608. Tranzacționarea cu mostre și mostre de mărfuri a fost introdusă pentru prima dată la Bursa de Valori din Amsterdam. Ulterior, au fost stabilite standarde medii de calitate pentru mărfuri, ceea ce a făcut posibilă comerțul fără a prezenta produsele în sine la bursă.
La începutul secolului al XIX-lea, în Statele Unite au apărut bursele de mărfuri. În 1703, prin decretul lui Petru I, a fost fondată prima bursă de valori rusă. Astăzi există peste 200 de burse de mărfuri în lume.
Caracteristicile bursei de mărfuri
Tranzacționarea pe o bursă de mărfuri poate fi efectuată folosind o „voce” în groapă sau folosind o platformă online (sistem de tranzacționare). Tranzacționarea la bursa are două opțiuni:
- tranzacționați prin intermediul unui broker de valori;
- începeți să tranzacționați ca participant cu drepturi depline la schimb. Pentru a face acest lucru, aveți nevoie de o licență pentru a vă angaja în activități de schimb. O diagramă a alternativelor la participarea la o bursă de mărfuri este prezentată mai jos.
Pentru un investitor începător, a doua opțiune (tranzacționarea ca jucător profesionist de pe piață) prezintă riscuri mari. Principalele sunt: este necesar să obțineți permisiunea de a se angaja în activități de schimb; trebuie să aibă suficientă experiență în operațiuni de tranzacționare; aveți nevoie de propria bază de clienți.
Prin urmare, vom lua în considerare opțiunea de a lucra la bursa de mărfuri printr-un intermediar. Alegerea brokerului și termenii pe care îi oferă depinde de tipul de comportament de tranzacționare. Când tranzacționați în cursul zilei, ar trebui să contactați o companie care oferă acces direct la „spațiul de tranzacționare”. Tranzacționarea pe termen scurt se poate face printr-un broker online.
Cum să alegi un broker online?
Mai jos sunt punctele cheie de luat în considerare atunci când alegeți un broker online.
Activitățile de reglementare ale brokerului
Diferitele țări au propriile cerințe pentru înregistrarea și licențierea brokerilor online, care ar trebui să fie luate în considerare atunci când alegeți unul. Acestea includ specificul de a face afaceri, valoarea capitalului de pornire și cerințele pentru protejarea capitalului clientului.
Este important ca un comerciant sau investitor să aleagă un broker online ale cărui activități sunt reglementate în mod clar. Cele mai stricte cerințe pentru activitățile intermediarilor sunt în țări precum SUA (SEC, NFA), Regatul Unit (FCA), Uniunea Europeană (BAFIN, MIFID, CYSEC), Japonia (FSA), Australia (ASIC), Elveția (FINMA).
Evaluarea platformei de tranzacționare oferită de broker
Alegerea depinde de condițiile în care lucrează comerciantul. Prima opțiune pentru un sistem de tranzacționare este o platformă instalată pe computerul investitorului sau o platformă web care poate fi accesată de pe orice computer conectat la Internet. De asemenea, este posibil să instalați platforma de tranzacționare pe un smartphone sau tabletă.
Trebuie remarcat faptul că calitatea unei platforme nu poate fi judecată după aspectul și designul acesteia. Factorii cheie sunt fiabilitatea și funcționalitatea. Dacă un comerciant efectuează sute de tranzacții pe zi, atunci platforma de tranzacționare trebuie să fie fiabilă, stabilă, cu o latență minimă și un set extins de instrumente. Pentru un comerciant axat pe tranzacții pe termen lung, caracteristicile de mai sus ale platformei nu sunt importante. El trebuie să aibă acces la analize sectoriale profunde, un scanner încorporat de poziții pe piața produselor și grafice logaritmice.
Tipul de asistență pentru clienți
Sarcina serviciului de asistență pentru clienți este de a oferi asistență pentru servicii în cazul oricăror dificultăți întâmpinate de comerciant, care se referă la software, plăți, bonusuri etc. Brokerul trebuie să aibă o echipă profesionistă de asistență pentru clienți pregătită să răspundă rapid solicitărilor într-un limbaj pe care comerciantul îl înțeleagă.
Tip de cont
Brokerul poate oferi clientului diferite tipuri de conturi din care să aleagă: micro, mini, standard, profesional. Totul depinde de suma de bani pe care viitorul comerciant este gata să o depună. La deschiderea de conturi profesionale, clientul poate primi, ca bonus, spread-uri mai mici, bonusuri sporite sau servicii premium, instrumente profesionale de tranzacționare.
Informații suplimentare despre broker
Informațiile suplimentare la alegerea unui broker includ: societatea de compensare prin care își desfășoară activitatea firma de brokeraj; cum sunt direcționate comenzile clienților; calitatea recenziilor despre companie. Resursele site-ului NASDAQ oferă coordonate prin care puteți afla, de exemplu, dacă au existat momente negative în istoria unei anumite companii.
Organizarea operațiunilor de tranzacționare pe bursa de mărfuri
Toate tranzacțiile pe bursa de mărfuri se desfășoară la nivelul bursei. Este împărțit în secțiuni în care se efectuează tranzacții cu un anumit tip de produs. Locul în care se fac tranzacțiile se numește trading pit, pit, ring sau trading ring. În groapa printre brokeri și comercianți (dealeri) există doar un funcționar - un înregistrator de preț. Are un walkie-talkie și ori de câte ori se schimbă prețul contractului, trebuie să îl raporteze pe walkie-talkie.
Noul preț este introdus în sistemul informatic și apoi apare pe o placă electronică care reflectă progresul comerțului cu acest produs. Participanții la tranzacție trebuie să reamintească contabilului ultimul preț, în caz contrar tranzacția va fi anulată. Prețul mediu de închidere este calculat din tranzacțiile care au loc în ultimele 30 de secunde de tranzacționare la sfârșitul zilei. Multe burse internaționale folosesc tehnologia de tranzacționare la bursă dezvoltată de Bursele din Chicago, numită Globex.
Ce este Globex?
Globex (Global Exchange) este o platformă electronică de tranzacționare al cărei scop principal este tranzacționarea diferitelor tipuri de contracte pentru furnizarea de bunuri. În esență, Globex este un sistem automat de potrivire pentru comenzile de cumpărare sau vânzare a unei mărfuri.
Caracteristicile cheie ale platformei Globex:
- utilizatorii își introduc ordinele de cumpărare și vânzare într-o bază de date centrală;
- informațiile despre cerere și ofertă sunt distribuite între toți participanții de pe piață;
- sistemul analizează ordinele care se potrivesc, sau „împerecheate”, care sunt potrivite pentru executarea unei tranzacții, pe baza prețului, volumului, creditului și a altor reguli în vigoare pe piață;
- după încheierea tranzacției, informațiile despre comenzile finalizate sunt trimise înapoi la acele terminale de la care au fost primite aceste comenzi. Ordinele neexecutate rămân în sistem până când sunt executate sau retrase.
- după ce o tranzacție este finalizată în sistem, tuturor vânzătorilor care participă la tranzacție li se trimit informații despre prețul curent curent la care produsul a fost vândut și date despre cantitatea produsului, precum și cele mai recente informații actuale despre cea mai bună achiziție. si preturi de oferta indicand cantitatea produsului .
- După confirmarea tranzacției, un raport cu privire la aceasta este trimis casei de compensare, unde se efectuează compensarea (efectuarea compensarii obligațiilor).
- în casa de compensare, în conformitate cu rezultatele tranzacției, se fac modificări în conturile vânzătorului și cumpărătorului.
Principalul avantaj al platformei Globex este capacitatea de a efectua operațiuni de tranzacționare în orice moment al zilei. Brokerii pot tranzacționa în timpul orelor în care bursa obișnuită este închisă. Un alt avantaj este distanța și mobilitatea. Brokerul nu trebuie să fie prezent personal la licitație, acesta poate fi localizat aproape oriunde în lume. Un avantaj suplimentar al sistemului Globex este costurile reduse de operare.
Cu toate acestea, există dezavantaje în utilizarea Globex. În primul rând, există activitate scăzută și lichiditate a pieței în anumite momente ale zilei. În al doilea rând, sistemul nu acceptă comanda de suspendare a executării comenzii. Există, de asemenea, defecte software în sistem care pot apărea la introducerea unei comenzi. Înainte de a introduce o comandă a unui client, operatorul trebuie să introducă numărul de cont curent al acestuia, să indice statutul său (membru sau nemembru al bursei) și să selecteze categoria de plată pentru tranzacție. Recent, au apărut multe condiții suplimentare de comandă care nu sunt luate în considerare în sistem, iar toate acestea ocupă timp inutil la introducerea unei comenzi.
Tipuri de tranzacții pe piața de mărfuri
Toate tranzacțiile de pe piața de mărfuri pot fi împărțite în două categorii:
- tranzacții cu bunuri reale (au loc pe schimburi cu infrastructură slab dezvoltată și o selecție limitată de instrumente);
- tranzacții fără bunuri reale (tipic pentru țările dezvoltate).
Clasificarea tranzacțiilor este prezentată în figura de mai jos.
Tranzacții cu bunuri realeînseamnă că vânzătorul are bunurile în stoc și le poate prezenta pentru livrare în termenul specificat în contractul de schimb. Este considerată cea mai simplă tranzacție cu un produs real tranzacție în numerar. În acesta, bunurile sunt transferate de un partener de tranzacție către altul în condițiile specificate în contract și sunt plătite în momentul în care devin proprietatea cumpărătorului. În acest caz, vânzătorul trebuie să livreze mărfurile la depozitul de schimb și să primească un certificat special de depozit - un mandat. Warrantul este transferat cumpărătorului după încheierea tranzacției. Potrivit acesteia, el primește mărfuri din depozitul de schimb. La acest tip de tranzacție, timpul de livrare a mărfurilor din depozit către cumpărător poate fi de la 1 la 15 zile.
Sunt luate în considerare următorul tip de tranzacții cu bunuri reale tranzacții forward. Aceasta este o tranzacție în care bunurile sunt transferate de către organizația vânzătoare în proprietatea organizației destinatare în condițiile de livrare convenite de părți la o dată viitoare stabilită prin contract.
Tranzacții condiționate– sunt contracte, la încheierea cărora brokerul trebuie să îndeplinească anumite instrucțiuni ale clientului. Cel mai adesea, în tranzacțiile condiționate, clientul dă instrucțiuni de a vinde un produs real sub rezerva achiziției simultane a unui alt produs real pentru el.
Tranzacții de barter- sunt acorduri pentru tranzacții de schimb de mărfuri cu transferul dreptului de proprietate asupra mărfurilor fără plată în bani (schimb în natură), adică. tranzactii in care un produs este schimbat cu un produs sau un produs + bani. Tranzacțiile barter contrazic esența tranzacționării la schimb.
În țările dezvoltate, relațiile de pe piețele de mărfuri sunt „virtuale” și de natură speculativă. Aceasta înseamnă că majoritatea tranzacțiilor se termină nu cu livrarea bunurilor achiziționate, ci cu plata diferenței de preț. Principalul instrument al comerțului este un contract, care precizează termenul de livrare a mărfurilor, calitatea și prețul. În acest caz, produsul nu este furnizat fizic și nu este supus previzualizării.
Tranzacții fără bunuri reale sunt împărțite în futures și opțiuni.
Tranzacții futures sunt efectuate cu bunuri care nu sunt disponibile la momentul tranzacției. De fapt, există un act de cumpărare și vânzare a dreptului la un produs viitor. La încheierea unei tranzacții futures, contractul fixează prețul mărfii și momentul livrării acesteia. Particularitatea încheierii de tranzacții futures, spre deosebire de contractele pentru bunuri reale, este că tranzacțiile futures trebuie înregistrate la casa de compensare.
Tranzacțiile futures sunt utilizate pentru a se asigura împotriva posibilelor pierderi în cazul modificării prețurilor pieței la încheierea tranzacțiilor cu bunuri reale. De exemplu, toamna se încheie un contract futures pentru livrarea de grâu vara. Totodată, la încheiere, se fixează prețul acestui grâu, volumul și timpul de livrare. In cazul unui an slab, obligatiile asumate in toamna vor trebui indeplinite integral si la costul specificat. Cu toate acestea, aceste contracte futures pot fi utilizate în operațiuni de tranzacționare.
De exemplu, mai sunt o lună sau 30 de zile până la livrarea grâului conform unui contract futures, prețul în numerar al grâului este de 2.000 USD pe tonă, iar cotația contractului futures la bursă este de 2.100 USD pe tonă. Diferența dintre aceste prețuri este de 5% sau 60% pe an. Pentru a face bani pe o astfel de diferență de preț, trebuie să: cumpărați simultan cereale cash la 2.000 USD și vindeți un contract futures la 2.100 USD. După 30 de zile, livrați cerealele achiziționate conform contractului futures. Profitul investitorului va fi de 100 USD, iar investiția va fi de 2000 USD, adică 5% sau 60% pe an.
Opțiune presupune încheierea unei obligații contractuale de a cumpăra sau de a vinde un anumit tip de valori sau drepturi financiare la un preț prestabilit la momentul încheierii tranzacției într-o anumită perioadă de timp.
Participanții la tranzacții pe piața de mărfuri
Tranzacțiile care implică participarea la tranzacțiile bursiere pot fi încheiate numai prin intermediari bursieri. Acestea includ:
- brokeri- membrii bursei care încheie contracte de vânzare-cumpărare de mărfuri pe baza comenzilor clienților și primesc un comision pentru munca lor;
- dealerii- membrii bursei, intermediari profesionisti care actioneaza pe cheltuiala proprie si in nume propriu. Ei au locul lor la bursă. Veniturile sunt generate din cauza diferenței dintre prețurile de cumpărare și de vânzare a mărfurilor tranzacționate la schimb, precum și din cauza modificărilor cursurilor de schimb ale valorilor mobiliare și valutelor;
- comercianti(speculatori de bursă) - membrii bursei tranzacționând pentru ei înșiși;
- brokeri(jobbers) - intermediari de schimb care cumpără și vând numai pentru ei înșiși și pe cheltuiala lor;
- operatori(asistenți broker) - angajați bursieri care înregistrează încheierea tranzacțiilor în cercul lor;
- funcţionarii- Angajații bursei îndeplinesc diverse sarcini pe planul de tranzacționare al bursei. De exemplu, un funcționar „telefonic” preia comenzi de la o companie sau direct de la clienți.
În plus, angajaților de la bursă le este interzis să participe la tranzacții bursiere și să își creeze propriile firme de brokeraj, precum și să folosească informații deținute în interes propriu. Pe lângă funcționari și operatori, angajații de schimb includ:
- angajații grupului de decontare a departamentului pentru organizarea tranzacționării bursiere - ajută brokerii să formalizeze tranzacția încheiată;
- angajații departamentului de examinare a schimbului (birou) - efectuează examinări ale mărfurilor de schimb și consiliază participanții la tranzacționare;
- angajații departamentului juridic al bursei - consiliază cu privire la executarea tranzacțiilor încheiate și întocmirea contractelor de schimb;
- brokeri asistenți – au dreptul de a fi prezenți la podeaua de schimb, dar nu au dreptul de a intra în tranzacții.
Relațiile dintre intermediarii bursei și clienții acestora se stabilesc pe baza unui acord corespunzător, întrucât bursa, în limitele atribuțiilor sale, poate reglementa relațiile acestora, aplică sancțiuni în modul prescris intermediarilor bursieri care încalcă regulile stabilite de aceasta pentru relaţia intermediarilor de schimb cu clienţii lor.
Intermediarii bursieri au dreptul de a solicita clienților lor să efectueze contribuții de garanție în conturile lor curente deschise în instituțiile de decontare (centre de compensare), precum și să ofere drepturi de a dispune de acestea în numele intermediarului bursier în conformitate cu instrucțiunile date către l.
Tauri și ursi la bursa de mărfuri
Strategia taurinilor este de a cumpăra futures cu scopul de a vinde ulterioare și de a primi o marjă din diferența dintre prețurile de vânzare și de cumpărare. Taurii fac bani prin creșterea prețurilor: cumpărând atunci când prețul unui activ este scăzut și vânzând atunci când valoarea acestuia a crescut.
Urșii au strategia exact opusă - fac bani atunci când valoarea titlurilor scade. Ei scad prețurile în încercarea de a crește oferta. Pentru a face acest lucru, „ursul” deschide poziții scurte și vinde, vinde, până când prețurile scad la nivelul dorit. Diferența de cost de vânzare și cumpărare a acestor titluri este profitul său.
În strategii și pe schimburi, trebuie luate în considerare următoarele caracteristici.
- Urșii și taurii analizează cu atenție sentimentul pieței. Ei calculează posibilele consecințe și tendințele emergente. De exemplu, dacă publicarea planificată a rapoartelor anuale ale unei anumite companii arată o scădere a dezvoltării, aceasta va duce la o depreciere a acțiunilor. Urșii vor profita de asta. Ei vor vinde titluri la timp la un preț bun și apoi le vor cumpăra înapoi la un preț mai mic.
- Urșii și taurii influențează activ sentimentul pieței prin cumpărarea sau vânzarea de active în anumite volume. Urșii cumpără cantități mari de titluri deodată și le aruncă pe piață deodată. Acest lucru va duce la o scădere a prețurilor (strategie bearish). Taurii cumpără activ active, demonstrând subevaluarea lor, ceea ce duce la o creștere a valorii lor (strategia tauri).
- Un trader care a fost optimist astăzi va beneficia de strategiile de urs mâine. Cu toate acestea, un astfel de comerciant trebuie să aibă capacități financiare mari care să-i permită să joace atât în sus, cât și în jos.
Trebuie remarcat faptul că astăzi, comercianții începători care aderă la strategiile de creștere sau declin sunt adesea numiți tauri și ursi pe burse. De exemplu, după ce au cumpărat un număr mic de acțiuni pe terminalul lor, așteaptă modificări de preț. Timpul de așteptare poate dura de la câteva ore până la câteva săptămâni. Este dificil pentru noii veniți cu capital limitat să influențeze cererea. De multe ori le este greu să-și schimbe propria strategie.
Ce se vinde pe piata
Mărfurile de schimb pot fi împărțite în două grupe principale:
- materii prime industriale și semifabricate;
- produsele agricole și forestiere, precum și produsele lor prelucrate
Clasificarea mărfurilor este prezentată în detaliu în diagramă.
Resursele energetice la bursa de mărfuri
Astăzi, petrolul este cea mai profitabilă și comercializată materie primă. Unitatea de volum este butoiul, care este egal cu 42 de galoane sau 158,988 litri. Fiecare lot este egal cu 100 de barili.
Principalele tipuri de petrol sunt Brent și WTI. Brent (ing. Brent Crude) este un grad de referință (grad marker) al petrolului produs în Marea Nordului. Brent Crude este standardul mondial pentru petrol din punct de vedere al calității, proprietăților și compoziției sale, ceea ce este optim din punct de vedere al rafinării și producerii produselor petroliere. În SUA, uleiul WTI (West Texas Intermediate), care are denumirea alternativă Light Sweet, este considerat un grad marker. În Orientul Mijlociu, standardul este un amestec de țiței din Dubai și Oman, numit Crude din Orientul Mijlociu. Uleiul din Uralii rusești este un amestec de petrol din câmpurile din regiunea Volga-Ural și câmpurile din Siberia de Vest. Există aproximativ 200 de tipuri principale de ulei.
Țițeiul Brent este tranzacționat la Bursa Intercontinentală (ICE) sub simbolul de tranzacționare B. Petrolul brut WTI este tranzacționat la NYMEX sub simbolul de tranzacționare CL și la Bursa Intercontinentală (ICE) sub simbolul WTI.
Țițeiul WTI este folosit ca punct de referință pentru determinarea prețului petrolului și este principala marfă pentru contractele futures pe petrol de la Chicago Mercantile Exchange.
Există mai multe moduri de a face schimb de petrol.
- Tranzacționarea futures. Contractele futures pe petrol sunt contracte pentru tranzacții de cumpărare și vânzare de petrol care vor fi finalizate în viitor (la data executării contractului) la un preț convenit în prezent. Adică, este o obligație de a cumpăra sau vinde un anumit volum într-o anumită perioadă (de exemplu, în termen de trei luni sau șase luni). Costul tranzacției este stabilit în avans.
- Conform contractelor speciale încheiate între consumatorii de „aur negru” și fabrici.
Volume mari de petrol sunt tranzacționate pe două burse: New York Mercantile Exchange NYMEX; London InterContinental Exchange ICE.
Volume mai puțin semnificative de petrol sunt tranzacționate la bursele din Tokyo, Shanghai și Dubai.
Spre deosebire de piața de schimb valutar, piața petrolului de la bursă nu are o locație specifică. Poate fi caracterizată ca o rețea globală de brokeraj în cadrul căreia se încheie tranzacții de vânzare și cumpărare de petrol.
Există un volum standard de petrol tranzacționat pe piața de schimb, care este de obicei de 1000 de barili pe contract. Nu există un astfel de standard pe piața over-the-counter operațiunile de tranzacționare sunt posibile cu orice volum: un tanc feroviar, două autocisterne etc., cu livrare într-un punct selectat din lume.
Prețul petrolului, care a fost format la tranzacționarea la bursă, este disponibil publicului, este publicat pe site-urile web relevante și menționat în rapoartele de știri. Prețurile care se formează pe piața over-the-counter nu au primit o astfel de distribuție, acestea pot fi găsite în rapoartele agențiilor de prețuri ale petrolului precum Platts sau Argus Media.
Prețul „aurului negru” depinde de mulți factori:
- În primul rând, deciziile OPEC afectează prețurile. Dacă la o reuniune OPEC se ia o decizie de creștere a producției de petrol, aceasta duce la o scădere a prețului petrolului, dacă se ia o decizie de reducere a cotei pentru producția de „aur negru”, atunci prețul petrolului crește.
- În al doilea rând, tensiunile geopolitice pot slăbi sau întări valoarea „aurului negru”. Creșterea rapidă a prețului petrolului poate fi cauzată de amenințarea întreruperii aprovizionării cu petrol din cauza agravării relațiilor geopolitice. De exemplu, izbucnirea ostilităților din Irak a dus la o creștere a prețului petrolului.
- În al treilea rând, factorii meteorologici joacă un rol important în determinarea costului. De exemplu, orice știre despre vreme rea în Golful Mexic sau întreruperi în funcționarea unei conducte de petrol în Orientul Mijlociu sau America de Nord poate deveni un catalizator pentru scăderea prețului petrolului.
- În al patrulea rând, stocurile americane sunt direct proporționale cu prețul petrolului. Prețurile petrolului sunt puternic influențate de rapoartele privind modificările stocurilor din Statele Unite ale Americii (cel mai mare consumator de petrol din lume).
- În al cincilea rând, cursul de schimb al dolarului american este unul dintre factorii care influențează prețul „aurului negru”. Deprecierea dolarului stimulează creșterea prețului petrolului.
Pe lângă petrol, alți purtători de energie sunt tranzacționați activ la bursele de mărfuri: benzină de pe coasta Golfului pe NYMEX sub simbolul LR, benzină (RBOB) sub simbolul RB, propan sub simbolul PN, gaze naturale sub simbolul NG, ulei de încălzire sub simbolul simbolul HO.
Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol (OPEC) și rolul acesteia
Organizația Țărilor Exportatoare de Petrol a fost înființată în 1960 de douăsprezece țări (Algeria, Ecuador, Indonezia, Irak, Iran, Kuweit, Libia, Nigeria, Arabia Saudită, Emiratele Arabe Unite și Venezuela). Scopul principal al asociației este coordonarea acțiunilor privind volumele vânzărilor și stabilirea prețurilor la țiței. Acest lucru este posibil datorită faptului că OPEC controlează aproximativ jumătate din comerțul mondial cu petrol. Cartelul petrolului reprezintă aproximativ 40% din producția mondială de petrol.
Pentru statele membre ale organizației, a fost stabilită o limită totală (cotă) a producției de petrol. Acest indicator este ajustat în mod regulat în funcție de prețul „aurului negru”.
Un investitor ar trebui să fie conștient de faptul că o scădere a cotelor indică o creștere a prețurilor. Acest lucru este cauzat de lipsa de petrol pe piață și de o scădere a producției. Dacă dimensiunea cotei nu s-a schimbat sau a crescut, atunci costul „aurului negru” scade. Acest lucru trebuie luat în considerare atunci când alegeți o strategie de investiții.
Site-urile web marretinvest.com și 365-invest.com conțin ultimele știri, printre care tendința de creștere a prețului petrolului este adesea menționată pe fondul scăderii rezervelor din Statele Unite și intenția țărilor OPEC de a susține acordul de limitare a producției. . Într-o astfel de situație, strategia „taurinilor” – participanții la piață care câștigă bani din creșterea prețurilor – se justifică. Ar fi indicat să cumpărați futures pe petrol și să așteptați ca acestea să crească. Când prețul petrolului crește, ar trebui să vinzi totul și să faci un venit din diferența de prețuri.
Metale la bursa de mărfuri
Comercializarea metalelor prețioase este una dintre zonele populare din întreaga lume. Metalele prețioase includ: aur, argint, platină, paladiu.
Experții din industrie subliniază promisiunea acestei zone pentru începători ca formă alternativă de venit. Principalele avantaje ale investiției în metale prețioase sunt:
- achiziționarea de lingouri;
- investiții în întreprinderi specializate în prelucrarea metalelor prețioase;
- investiţii în firme specializate în extracţia metalelor preţioase.
Comercianții pot tranzacționa atât metale prețioase reale, cât și pot intra în tranzacții futures. O caracteristică a acestuia din urmă poate fi considerată fictivitatea produsului (metal prețios), deoarece doar 3-4% din tranzacțiile futures încheiate sunt garantate prin livrarea efectivă a mărfii.
Metalele industriale sunt tranzacționate la London Metal Exchange (LME) și la New York Metal Exchange. Volumul operațiunilor comerciale se măsoară în tone. Plumbul, staniul, aliajele de aluminiu, cuprul, aluminiul, nichelul, cobaltul și molibdenul sunt tranzacționate la Bursa de Metale din Londra. Bursa de metale din Rotterdam comercializează oțel reciclat.
Trebuie remarcat perspectivele unui astfel de metal precum litiul. Astfel, până la sfârșitul anului 2017, producătorii de vehicule electrice transformă litiul într-o „marfă prețioasă”. Acum există o cerere în creștere pentru acest tip de transport, pentru care o baterie puternică este o componentă vitală. Este fabricat din litiu, un metal alcalin.
Potrivit tuturor experților, ar trebui să ne așteptăm la o creștere rapidă a cererii de litiu în următorii câțiva ani, care va schimba întregul segment global al exploatării și procesării sale. Conform calculelor agenției de analiză Benchmark, costul unei tone de carbonat de litiu în perioada 2017-2020. va crește la 13 mii de dolari Astăzi, o tonă de acest metal este de 9 mii de dolari, iar prețul hidroxidului de litiu, care oferă o speranță de viață mai lungă și puterea bateriei, va crește de la 14 mii de dolari pe tonă. următorii trei ani.
Rezervele globale de litiu se ridică la 28 de milioane de tone (echivalentul a 150 de milioane de tone de carbonat de litiu). În 2016, au fost produse 35 de mii de tone de litiu. Acest lucru nu este suficient pentru a satisface cererea în creștere pentru metal. Cu toate acestea, volumele de producție sunt acum în creștere. În același timp, capacitatea de producție directă a bateriilor este în creștere. De exemplu, Tesla a început deja construcția unei fabrici specializate în Australia, Gigafactory 1, care va produce baterii cu o capacitate totală de 35 GWh pe an. În China, este planificată construirea mai multor fabrici pentru producția de baterii cu litiu cu o capacitate totală de 120 GWh. Acest lucru este suficient pentru a furniza baterii pentru 1,5 milioane de vehicule electrice.
S-a crezut de mult timp că investiția în aur este o modalitate fiabilă de a diversifica un portofoliu de investiții. Prețul aurului depinde de situația economică și politică din lume. Pentru aur, prețul mondial este stabilit în fiecare zi lucrătoare. Experții spun că ar trebui să cumpărați aur atunci când dolarul american și alte valute majore sunt instabile. Prețul aurului de pe piață este supus unor fluctuații puternice. Trebuie remarcată o caracteristică: după o scădere prelungită a prețurilor aurului, acestea revin în general la nivelul lor anterior.
Raportul prețului aur-dolar este informații disponibile public și este publicat sub formă de grafice. Un exemplu este prezentat mai jos:
Graficul arată dinamica prețului aurului, care în noiembrie scade la nivelul de 1281,35 pe uncie din 20 noiembrie 2017. Există un număr mare de factori de luat în considerare atunci când analizați prețul aurului.
- În primul rând, cererea de aur scade dacă dolarul american se apreciază. Acest lucru se datorează faptului că deponenții și investitorii își transferă activele într-o monedă mai profitabilă. În schimb, atunci când prețul dolarului scade, prețul aurului crește.
- În al doilea rând, dezastrele naturale din marile țări exportatoare ar putea duce la o scădere a producției. Orice factor natural care poate afecta producția de aur va duce la o reducere a ofertei de metal prețios.
- În al treilea rând, piața aurului poate fi extrem de volatilă. Acest lucru depinde de un număr mare de factori, printre care politici, economici și unii factori sociali joacă un rol important.
- În al patrulea rând, prețul aurului depinde de mulți factori politici. Prin urmare, ar trebui să învățați să înțelegeți bine politica și economia mondială.
- În al cincilea rând, ar trebui să vă amintiți existența „piețelor negre”, care au, de asemenea, o influență foarte puternică asupra prețurilor și cotațiilor.
Produse agricole și forestiere la bursa de mărfuri
Comercializarea acestui grup de produse este un sector atractiv pentru comercianții profesioniști. Principalele caracteristici ale acestor bunuri de schimb sunt:
- grâu, porumb, soia, cafea, zahăr, cacao și altele sunt disponibile pentru comerț;
- există un program strict de lucru - în funcție de bursa pe care se efectuează tranzacționarea;
- contractul are o anumită durată;
- fiecare activ are propria sa unitate de tranzacționare;
Comerțul cu bunuri agricole vă permite să primiți un venit relativ mic, dar stabil. În unele cazuri, comercianții profesioniști și cu experiență pot câștiga până la 50% sau mai mult pe an.
Principiul de bază al previziunii este de a ține cont de randament și de sezonalitate. Cu cât randamentul este mai mic, cu atât este mai mare prețul estimat al activului, cel mai puternic impact este cauzat de evenimentele naturale. Prețul scade imediat după recoltare și apoi începe să crească treptat. Acest lucru se datorează adăugării costurilor de depozitare la costul produsului.
Ponderea mărfurilor agricole și forestiere în tranzacțiile de schimb este de aproximativ 55% din volumul total al comerțului. Deși acum există o tendință descendentă. Cele mai populare produse includ comerțul cu semințe oleaginoase și produsele acestora, care reprezintă în prezent aproximativ 42% din cifra de afaceri la bursă. Ponderea cerealelor este de aproximativ 21%. Cifra de afaceri de schimb de produse zootehnice (bovine vii, porci, carne, sunca) este in crestere.
Trebuie remarcat faptul că apariția diverșilor înlocuitori sintetici ai materiilor prime naturale are un impact negativ asupra cifrei de afaceri la schimburi de mărfuri textile.
Avantajele tranzacționării pe piața de mărfuri
Un investitor sau comerciant are alternative diferite la tranzacționarea pe piețe diferite, dar piața de mărfuri are o serie de avantaje.
- Garanția scăzută (suma de bani care va fi rezervată contractului), care vă permite să obțineți o rată ridicată de rentabilitate a capitalului investit. De exemplu, la vânzarea opțiunilor pe acțiuni, valoarea garanției poate fi de 10-20 de ori mai mare decât prima primită. La o bursă de mărfuri, garanția va fi aproximativ egală cu prima primită. Acestea. Dacă vindeți o opțiune pentru orice marfă și primiți o primă de 500 USD, atunci garanția va fi în medie de 500-700 USD. La tranzacționarea acțiunilor, această sumă va crește la 5.000-10.000 USD. Astfel, pe piața de mărfuri, randamentul capitalului investit este de 10 ori mai mare.
- În tranzacționare, este posibil să câștigați mai multe prime la opțiunile vândute decât la opțiunile pe acțiuni.
- Lichiditate mai mare pe piața de mărfuri, care este mult mai mică pe piața de opțiuni pe acțiuni.
- Diversificarea pieței, care este deosebit de importantă atunci când se formează o strategie neutră față de piață, căreia nu îi pasă de mișcările pieței. Pe piața de mărfuri, de exemplu, gazul are puține în comun cu grâul sau aurul, așa că este posibil să găsim o combinație de active care să producă profituri în orice condiție de piață. Acest amestec de mărfuri poate face un portofoliu de investiții mai puțin sensibil la diferite riscuri.
- Fundamentalitatea pieței. La tranzacționarea acțiunilor, există riscul apariției diverșilor factori imprevizibili, de exemplu, o schimbare bruscă a directorului companiei, raportare slabă etc. Sunt greu de anticipat și au un impact direct asupra strategiei și contului dumneavoastră de investiții. Pe piața de mărfuri totul depinde de cerere și ofertă, iar nivelul acestora poate fi afectat de condițiile meteorologice, fenomenele naturale etc.
Modalități de a investi pe piețele de mărfuri
Investiții directe în bunuri fizice
Un investitor poate cumpăra o marfă și o poate păstra, în speranța unei creșteri a prețului. După aceea se va vinde cu profit. Trebuie remarcat faptul că deținerea efectivă a mărfurilor tranzacționate la bursă implică o mare complexitate și cheltuieli. De exemplu, la New York Mercantile Exchange, lotul minim pentru petrol este de 1000 de barili (un baril de petrol este egal cu 159 de litri). Este destul de dificil pentru un investitor privat să stocheze o asemenea cantitate de petrol. Astfel, investiția într-o marfă fizică este justificată doar în raport cu metalele prețioase, dar și atunci există costuri și riscuri semnificative.
Investiții indirecte în acțiuni ale companiilor care extrag resurse naturale
Această opțiune este mult mai practică decât cea anterioară, dar are multe dezavantaje. De exemplu, Texaco primește 2/3 din veniturile sale din vânzarea produselor petroliere. Atunci când își cumpără acțiunile, investitorul se așteaptă la profit dacă prețul petrolului crește. Dar în realitate totul este diferit. Modificările prețurilor acțiunilor Texaco depind de starea pieței valorilor mobiliare în ansamblu. Trebuie amintit că valoarea acțiunilor companiilor producătoare de petrol este practic independentă de prețul petrolului. Prin urmare, investiția în acțiuni ale companiilor petroliere nu vă permite să profitați de creșterea prețului petrolului.
Investiții indirecte în fonduri mutuale de mărfuri (ETF, fonduri mutuale)
Un ETF este un portofoliu de acțiuni sau active (mărfuri, mărfuri, obligațiuni, rate ale dobânzii, valute). Literal, această abreviere înseamnă fond tranzacționat la bursă. Un comerciant le poate folosi cu ușurință pentru a lucra pe cele mai populare și profitabile piețe. Prețul unui ETF se poate modifica pe parcursul zilei de tranzacționare la bursă. Astăzi, fondurile tranzacționate la bursă sunt considerate cele mai comune instrumente de tranzacționare pe bursele din SUA.
Pe piețele de mărfuri de petrol, aur, argint sau gaze naturale, comercianții folosesc următoarele ETF-uri:
- petrol - USO (United States Oil Fund);
- Gaze naturale – UNG (Fondul de gaze naturale din Statele Unite);
- Aur – GLD (acțiuni de aur);
- Argint – SLV (Fondul fiduciar de argint).
Perspectivele de utilizare a unui fond tranzacționat la bursă sunt următoarele. În primul rând, cumpărarea unui ETF înseamnă, în esență, achiziționarea unui portofoliu diversificat de acțiuni. Ele sunt evaluate și selectate de profesioniști, ceea ce înseamnă că acțiunile vor aduce în mod constant dividende bune. Acest lucru este deosebit de important pentru investitorii pe termen lung, deoarece elimină necesitatea unei analize complexe a acțiunilor care trebuie cumpărate. În schimb, ei aleg un anumit fond tranzacționat la bursă cu o selecție gata de acțiuni. În al doilea rând, utilizarea unui ETF înseamnă că nu există comisioane de administrare.
Piața ETF are două niveluri:
- piața primară de ETF - participanții principali sunt fonduri speculative mari sau companii de investiții care pot efectua două tranzacții - inițiază emisiunea de acțiuni ETF sau își răscumpără acțiunile ETF. Prima tranzacție implică schimbul de valori mobiliare sau numerar pentru acțiunile în sine. A doua este operațiunea inversă, care implică schimbul de acțiuni (acțiuni) unui ETF pentru numerar sau acțiuni.
- piata secundara - toate persoanele fizice si juridice pot opera pe ea. Pe această piață nu se efectuează operațiuni de emitere și răscumpărare de pachete, ci doar cumpărarea sau vânzarea se realizează prin analogie cu acțiunile și alte instrumente. Pe piața secundară se efectuează doar tranzacții de cumpărare/vânzare de acțiuni. Acest segment al ETF nu oferă posibilitatea de a emite sau de a răscumpăra titluri.
Avantajele utilizării ETF-urilor:
- Operațiunile cu ETF-uri pentru un comerciant sunt similare cu tranzacționarea cu acțiuni sau active valutare. Nu este nevoie să folosiți serviciile unui broker pentru a explora opțiuni și contracte futures.
- Când utilizați ETF-uri, există un anumit set de instrumente care reduc riscul potențial pentru comerciant.
- ETF-urile au o gamă largă de instrumente specifice de mărfuri. Au un volum destul de mare, ceea ce facilitează ieșirea de pe piață în timp util și în siguranță.
Analiștii de piață subliniază că există riscuri atunci când se utilizează ETF-uri, dintre care majoritatea nu diferă de riscurile oricărei alte investiții. Dacă alegeți o platformă ETF prost în funcție de nivelul de risc, vă puteți pierde întregul capital. Cu toate acestea, principalul motiv pentru tranzacțiile nereușite pe bursele ETF este lipsa de cunoaștere a mecanismului de funcționare a acestuia, a principiilor operațiunilor și a studiului obiectelor de investiții potențial profitabile. Pentru începători, atunci când folosesc ETF-uri, este mai bine să folosiți serviciile consilierilor financiari și este mai bine să efectuați primele operațiuni sub controlul lor.
Cele mai mari companii producătoare de ETF-uri sunt Blackrock (iShares), Vanguard, State Street Global Advisors (SPDR).
Investiția în contracte futures sau opțiuni pe mărfuri
Una dintre cele mai ușoare modalități de a profita de pe urma mișcărilor prețurilor mărfurilor este utilizarea contractelor futures. Principalele avantaje ale unor astfel de operațiuni:
- Lichiditate ridicată, deoarece sunt tranzacționate pe bursele majore.
- Prețuri transparente. Informațiile despre preț sunt disponibile instantaneu pentru toată lumea.
- Securitatea plăților prin utilizarea caselor de compensare.
- Costuri reduse datorită condițiilor standardizate, general acceptate și infrastructurii extinse.
- Încheierea unui contract nu implică disponibilitatea bunurilor sau livrarea acestora. Contractul poate fi întotdeauna închis prin deschiderea unei poziții adverse înainte de data livrării.
- Achiziționarea unui contract nu necesită plata întregului preț. Este suficient să depuneți o marjă, care servește drept garanție a executării contractului și este de aproximativ 10% din valoarea contractului.
Analiștii de piață notează că există dezavantaje în utilizarea acestei metode de investiții. Acestea includ:
- Investitorul trebuie să aibă cunoștințe bune despre piețele de mărfuri și tehnologiile pentru a lucra la acestea. Trebuie să aveți un cont la un broker de acțiuni. Cerințele de calificare pentru investitorii de pe piețele de mărfuri sunt mai mari decât pe piața de valori.
- Dacă investitorul nu este interesat de livrarea mărfurilor, atunci este necesar să se monitorizeze că înainte de data livrării în baza contractelor, acestea sunt închise și sunt deschise noi poziții. Astfel de tranzacții pot duce la costuri semnificative.
- Atunci când prețurile se deplasează într-o direcție nefavorabilă pentru investitor, contul brokerului va trebui completat, deci este necesar să existe o rezervă suficientă de lichiditate.
Astfel, pentru un investitor fără experiență, piața de mărfuri deschide o mulțime de oportunități și perspective. În ciuda lichidității burselor de mărfuri, cumpărarea de mărfuri pur și simplu nu este o oportunitate realistă de a face bani. Pentru a face acest lucru, este suficient să alegeți un broker „înțelept”, să înțelegeți raporturile P/E ale companiilor și să analizați în mod constant raportarea întreprinderilor și tendințele pieței. În astfel de condiții, oricine poate atinge succesul.
Aceasta este o piață angro organizată în care produsele sunt cumpărate și vândute în cantități mari. Sarcina bursei de mărfuri ca instituție este de a oferi condiții pentru încheierea tranzacțiilor de cumpărare și vânzare prin tranzacționare publică.
Caracteristicile Bursei de Mărfuri
Pe lângă faptul că obiectul comerțului pe TSB este materiile prime și mărfurile, acestea au și alte caracteristici distinctive:- tranzacționarea este reglementată de regulile bursei;
- fiecare TSB funcționează independent de celelalte;
- în țările dezvoltate, bursele de mărfuri sunt organizații non-profit;
- preț gratuit;
- comerțul se efectuează numai cu produse standardizate;
- cumpărătorul poate alege orice vânzător și invers;
- intermediarii (brokeri, brokeri) participă la comerț.
Tipuri de TSB
Bursele de mărfuri sunt clasificate după o serie de criterii. În funcție de tipul de tranzacționare, acestea pot fi:- închis;
- deschis.
- TSB de bunuri reale;
- futures TSB.
- public (reglementat de stat);
- cu intervenție limitată;
- privat.
Funcții TSB
Bursele de mărfuri joacă un rol important. Principalele lor funcții includ:- Raționalizarea pieței de mărfuri și materii prime folosind mecanisme de schimb. TSB oferă tranzacții organizate conform regulilor stabilite pentru toți jucătorii. Cu ajutorul mecanismelor de schimb, și în mod specific acțiunilor speculative, este posibil să se realizeze o creștere a cererii de produse chiar dacă consumul efectiv al acesteia nu a crescut (și invers). Acest model de schimb asigură că nu există lipsă sau stagnare. De asemenea, vânzătorii au posibilitatea de a tranzacționa nu produsul în sine, ci contracte pentru acesta, ceea ce simplifică foarte mult tranzacționarea și economisește timp și bani.
- Stabilizarea prețurilor la materii prime și mărfuri - piața mărfurilor este supusă volatilității, fluctuațiile cererii și ofertei reale de produse provoacă fluctuații de preț. Operațiunile speculative de pe piața valorilor mobiliare reprezintă un mecanism de stabilizare a prețurilor, deoarece atenuează fluctuațiile cererii și ofertei. Există, de asemenea, anumite restricții de tranzacționare stabilite de regulile bursei. Nu permit prețului să depășească anumite limite.
- Îmbunătățirea calității și standardelor produselor. Numai acei vânzători a căror calitate a produsului îndeplinește standardele stabilite au voie să tranzacționeze pe TSB. Standardele sunt un fel de garanție a calității, care este deosebit de importantă pentru cumpărători.
- Asigurarea cifrei de afaceri - TSB reunește vânzători și cumpărători, simplificând și stimulând astfel schimbul de mărfuri.
- Posibilitatea de planificare - stabilizarea prețurilor la materii prime și mărfuri, care este asigurată de TSB, permite companiilor care acționează ca cumpărător să își planifice cheltuielile cumpărătorului să își organizeze afacerea mai eficient;
- Soluționarea litigiilor - TSB are anumite reguli la care este supus fiecare participant. În caz de situații de conflict, bursa acționează ca arbitru pentru soluționarea litigiilor.
Articolul conține informații despre activitățile Bursei internaționale de mărfuri și materii prime din Sankt Petersburg. Modul său de funcționare, regulile și cursul tranzacționării, deservirea brokerilor din St. Petersburg International Trading Exchange și instrumentele disponibile sunt descrise aici.
Poveste scurta
Pentru prima dată, societatea pe acțiuni închisă din St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange a fost înregistrată în mai 2008. Prima tranzacționare cu combustibil pentru avioane și motorină la Bursa Internațională de Export din Sankt Petersburg a avut loc pe 23 septembrie 2008.
Astăzi, societatea pe acțiuni St. Petersburg International Commodity and Raw Material Exchange (JSC SPbMTSB) este una dintre cele mai mari burse de mărfuri rusești. Serviciul Piețelor Financiare a Băncii Rusiei i-a eliberat licența nr. 040-004 în noiembrie 2013.
Schimb de muncă
Bursa de produse petroliere din St. Petersburg funcționează conform următorului program:
De la 10:45 la 11:00 – lucrați la acumularea solicitărilor utilizatorilor.
Între orele 11:00 și 13:00 - licitație cu contor dublu pentru nominalizarea ofertelor de către participanții anonimi la ETS (sistem electronic de tranzacționare).
De la 14:00 la 20:00 – procesul de emitere a documentelor pe baza rezultatelor tranzacționării curente.
SPIMEX este reprezentat de următoarele piețe:
- produse petroliere;
- tranzacționare cu indici și futures;
- gaz;
- petrol nerafinat;
- păduri;
- cărbune;
- produse agricole, cereale;
- produse de informare.
Concepte de bază ale tranzacționării cu acțiuni
Pe piață, totul depinde de cerere și ofertă. Dacă o marfă este rară și cererea este mare, prețurile cresc. Și dimpotrivă, dacă există un surplus de bunuri și este mult, iar cererea este scăzută, prețurile scad. Comercianții care joacă la bursă sunt, parcă, intermediari între aceste valori.
În procesul de licitație, se folosește conceptul de „lot”, care arată cantitatea de marfă cumpărată sau vândută într-o singură tranzacție.
Principalul indicator în activitatea comercianților nu este suma de bani câștigată, ci suma de bani pierdută. 
Persoana principală de pe bursă este brokerul - acesta este cel care primește ordine de la clienți externi. Frumusețea tranzacționării este dinamica sa, brokerul acționând ca conducător. Foarte des cursul tranzacționării pe piață devine instabil. Pentru a face procesul puțin mai ușor de gestionat, bursele de tranzacționare au un arsenal de mecanisme și instrumente de tranzacționare.
Livrare versus plată ca instrument nou
Bursa de produse petroliere din St. Petersburg SPbMTSB a anunțat un nou proiect aproape revoluționar „Livrare versus plată”, celălalt nume este „Operator de aprovizionare cu mărfuri”. Inițiatorul acestui demers a fost FAS pentru a obține un indicator al prețurilor cu ridicata mici pe lângă indicatorii prețurilor mari cu ridicata și cu amănuntul. Scopul său este accelerarea cifrei de afaceri la depozitele de petrol în comerțul cu ridicata mică. 
Anterior, pe bursa de mărfuri și materii prime, conform procedurii stabilite, era posibil să se tranzacționeze pe bază de „ex-rezervor” sau pe bază de „pickup”, în timp ce perioada contractului era definită ca (T+10), adică timpul de la încheierea tranzacției până în ziua implementării acesteia. Acum, un nou participant la procesul de tranzacționare este introdus între vânzător și cumpărător, numit operator de furnizare de mărfuri, care efectuează decontări pentru mărfuri.
În timp real, plățile online se fac prin terminalul RTK și pentru mărfuri prin operatorul de furnizare de mărfuri. Anterior, cumpărătorul trebuia mai întâi să efectueze o plată în avans de 100% pentru produs, apoi să aștepte aproximativ treizeci de zile pentru livrarea produsului achiziționat. În timpul în care mărfurile au fost încărcate, livrate, descărcate, prețul acesteia la bursă nu a stat pe loc, ci a crescut. Ca urmare, cumpărătorul a trebuit să plătească mult mai mult decât prețul contractului inițial. Bursa de produse petroliere din Sankt Petersburg, cu inovațiile sale în tranzacționarea online, a făcut posibilă creșterea vitezei de rotație a fondurilor cu un ordin de mărime. Acest lucru oferă un avantaj evident. În plus, brokerii SPbIMEX oferă o garanție ridicată a tranzacției datorită faptului că toate plățile se fac printr-un operator central și nu direct.
Noi scheme pe piața de vânzări
Orice preț este un produs al nerezistenței părților la tranzacție și în timpul tranzacțiilor valutare este reglementat doar de cererea și oferta de materii prime. Un avantaj important al noului instrument electronic este că operatorul nu are un singur furnizor anume, sunt mulți dintre ei, iar poziția vânzătorului și a cumpărătorului se schimbă rapid. În orice moment, cumpărătorul poate acționa ca vânzător, iar vânzătorul poate acționa ca și cumpărător. 
Progresul tranzacționării odată cu introducerea noului sistem face posibil ca un participant pe piață care are un decalaj de numerar și are solduri de stoc, de exemplu la un depozit de petrol, să strângă bani în timp real împotriva securității acestor solduri folosind un repo. schema, ceea ce înseamnă o achiziție cu obligația de revânzare.
Servicii ale SA SPbMTSB
Bursa de produse petroliere din St. Petersburg oferă clienților un nou serviciu, „tranzacții cu efect de levier cu garanție preliminară”, care altfel se numește împrumuturi în marjă. Tranzacțiile cu efect de levier cresc semnificativ puterea de cumpărare a participanților (un multiplu al efectului de levier stabilit). 
În funcție de pârghie, pentru fiecare rublă clientul este dispus să investească într-un produs, brokerii SPbIMEX își adaugă propriile fonduri. Astfel, levierul este un fel de pârghie pentru client, aplicată la momentul potrivit de tranzacționare pentru a-și crește capitalul de lucru. Bursa de produse petroliere din St. Petersburg este foarte loială acceptării clienților. La o bancă, unui comerciant i se poate refuza un împrumut, dar aici, tranzacționând cu efect de levier în marjă, de fapt, îl primește întotdeauna.
În acest nou produs, angajații JSC SPbMTSB au încorporat principiul prețului transparent, bazat pe un diferențial de transport care este clar pentru toți participanții la tranzacționare, pe indici bursieri și pe o marjă dealer convenită anterior cu clientul. Toate acestea formează prețul final al materiilor prime, de exemplu, la un depozit de petrol. În acest caz, comisionul brokerului este dedus din valoarea „soldului negativ” (diferența dintre valoarea tranzacției și activul pre-depus) în conformitate cu efectul de levier specificat, care este de aproximativ cincisprezece procente. Pentru a primi marfa, cumpărătorul trebuie să plătească costul rămas. În fiecare zi, până la decontarea completă a tranzacției, brokerii percep clientului un comision pentru serviciile de stocare la prețuri curente. Pretul produsului nu se modifica.
Perspective pentru dezvoltarea pieței ruse de materii prime
Cu siguranță va exista o dezvoltare în sectorul materiilor prime. A fost semnat un plan de acțiune pentru Comitetul de schimb pentru 2017 cu sarcini și termene clare, care este monitorizat de FAS și Ministerul Energiei. 
Ca parte a acestui proiect, Bursa Internațională de Mărfuri din Sankt Petersburg a început să dezvolte un instrument pentru vânzarea volumelor neutilizate de produse petroliere pentru perioada curentă de raportare.
