Valery Polkhovsky, starszy analityk Grupy Forex Club, podziela swoją opinię na temat tego, jak ostatnie wydarzenia na świecie mogą wpłynąć na kurs rubla białoruskiego.
Rosyjski Sbierbank wydał prognozę, w której oczekiwany jest dalszy spadek rubla rosyjskiego. W dalszej kolejności według autorów prognozy waluta białoruska również powinna się osłabić.
Wśród czynników ryzyka dla rosyjskiej i białoruskiej waluty: spadająca cena ropy w wyniku zniesienia sankcji wobec Iranu, pęknięcie bańki giełdowej w Chinach, wzrost stopy dyskontowej przez System Rezerwy Federalnej USA.
Valery Polkhovsky, starszy analityk w Forex Club Group of Companies, w swoim komentarzu „O biznesie”. ocenił poziom możliwego wpływu tych czynników na rubla białoruskiego.
Walerij Polchowski
Zniesienie sankcji wobec Iranu
Niektórzy uważają, że zniesienie sankcji wobec Iranu doprowadzi do zwiększenia podaży ropy. Spowoduje to obniżenie ceny za nią iw konsekwencji rubla rosyjskiego, a po nim białoruskiego.
Rzeczywiście, Iran ma trzecie co do wielkości rezerwy ropy naftowej na świecie. Ale był objęty sankcjami przez ponad rok. Stan przemysłu naftowego jest godny ubolewania. Produkcja ropy to nie tylko pokrywanie studni polietylenem, gdy nie jest to potrzebne, a następnie podnoszenie folii i rozpoczęcie pompowania.
Iran będzie potrzebował inwestycji w przemyśle: modernizacji sprzętu, aby osiągnąć poziom sprzed sankcji. Zajmie to dwa lata.
Ponadto nie sądzę, że sankcje zostaną szybko zniesione. Na przykład misja ONZ uda się tam w grudniu, aby zobaczyć, jak kraj wypełnia umowy. A jeśli coś pójdzie nie tak, sankcje zostaną zwrócone.
Thomson Reuters przeprowadził kilka tygodni temu ankietę wśród profesjonalnych traderów zajmujących się handlem ropą na temat ich oczekiwań dotyczących wejścia Iranu na rynek naftowy. 80% respondentów uważa, że do końca roku Iran będzie mógł zaoferować maksymalnie 500 tys. baryłek dziennie. Wielu jest przekonanych, że Iran raczej nie będzie w stanie dostarczyć więcej niż 250 tys.Dla odniesienia: światowa gospodarka zużywa 93 mln baryłek dziennie. Więc to niewielka ilość.
W ciągu roku wydobycie ropy łupkowej w USA spadnie o co najmniej 1 mln baryłek. Liczba działających platform wiertniczych zmniejsza się już o 50%. Więc nawet jeśli Iran pokryje ten wolumen, globalnie nic się nie zmieni na rynku. Ceny prawdopodobnie utrzymają się na poziomie 50-70 USD za baryłkę przez kilka lat. Średnia roczna cena wyniesie około 60 USD, co odpowiada kursowi USD/RUB wynoszącemu 55-60.
Stopa dyskontowa Fed
Wielu ekspertów spodziewa się umocnienia dolara w związku z podniesieniem stopy dyskontowej przez Rezerwę Federalną USA. To umocnienie automatycznie osłabi walutę rosyjską i białoruską.
Dla wielu ten wzrost jest postrzegany jako koniec świata. Ale gdzie jest teraz stawka? Na poziomie 0,25%. FRS stwierdziła, że nie podniesie jej gwałtownie (członkowie Federalnego Komitetu ds. Operacji Rezerwy Federalnej USA uważają, że optymalna stopa na koniec roku wyniesie 0,625%). W najlepszym przypadku zostanie on przesunięty o 0,25% na każdym posiedzeniu Fed.
Jest 8 spotkań rocznie, to maksymalnie 2% za cały rok. Tak więc w tym roku wzrost wyniesie nie więcej niż 0,5-0,75%. Nawet jeśli wyobrażasz sobie, że otrzymujesz 2,25%, to nadal jest to bardzo niska stawka.
Praktyka pokazuje, że gospodarka USA zaczyna zwalniać, gdy stopa dyskontowa sięga 4%. Ten poziom jest jeszcze daleko.
Pomimo podwyżki stóp w USA, wiele krajów świata łagodzi stopy procentowe: Japonia, Chiny, strefa euro. Więc zobaczymy pewne umocnienie dolara, może to wywrzeć presję na rosyjskiego rubla. Ale presja nie będzie silna.
Dolar może umocnić się wobec euro ze względu na problemy wewnątrzeuropejskie.
Pęknięcie bańki giełdowej w Chinach
W USA 80% firm finansuje swoje potrzeby poprzez giełdy. W Europie - 20%, w Chinach na tym samym poziomie. Tak więc obrażenia od pękającej bańki nie są tak ogromne. Nie powiedziałbym, że doprowadzi to do głodu finansowego.
Ponadto Ludowy Bank Chin już prowadzi programy stymulacyjne. Wprowadza płynność do krajowego systemu finansowego.
Jest więc problem, ale nie globalny.
Co czeka rubla białoruskiego przed końcem roku
Teraz wyraźnie widać zależność między rublem rosyjskim a białoruskim. Jeśli rosyjski rubel osłabnie, to najprawdopodobniej białoruski też.
Uważam, że kurs rubla białoruskiego w stosunku do rosyjskiego na poziomie 300 rubli jest kursem równowagi. Firmy muszą upewnić się, że stosunek RUB/BYR wynosi 270-300. Jeśli korytarz zacznie się zmieniać, będzie to oznaczać zbliżającą się nierównowagę.
Co do kursu rubla białoruskiego w stosunku do dolara amerykańskiego to uważam, że do końca roku waluta narodowa może osłabić się o 1500 rubli. Zmienność może wynosić 500-700 rubli.
Nie ma jeszcze żadnych warunków wstępnych dla ostrych wahań:
1. Jak już zauważyłem, ceny ropy ustabilizowały się już na poziomie 55-65 USD za baryłkę. Odpowiada to kursowi USD/RUB55-61. A on już jest w tym korytarzu.
2. Płatności Białorusi z tytułu długów zewnętrznych najprawdopodobniej nastąpi za pomocą pożyczek z Rosji.
Jeśli chodzi o skoki kursu w ostatnich dniach (w ostatnich dniach rubel umacniał się - około. „O biznesie”.), to można to wytłumaczyć działaniami Narodowego Banku. Rozszerza zakres wahań, aby zniechęcić spekulantów do gry przeciwko walucie krajowej.
Główne ceny referencyjne ropy naftowej są pod presją, ponieważ dolar amerykański umacnia się na rynku światowym, a amerykańskie firmy łupkowe nadal zwiększają liczbę platform.
Firma usług naftowych Baker Hughes odnotowała wzrost liczby działających platform wiertniczych w Stanach Zjednoczonych o 7 jednostek, do 414 jednostek, zgodnie z wynikami z poprzedniego tygodnia.
Dolar amerykański charakteryzował się dużym wzrostem na całym rynku walutowym, ponieważ przedstawiciele FRS wyrażali wątpliwości co do skuteczności dalszej kontynuacji luźnej polityki pieniężnej.
Ceny były ostatnio bardzo zmienne i nie jest to zaskakujące. Rynek nie jest jeszcze w stanie pewnie handlować z cenami Brent powyżej 50 USD za baryłkę. Wymaga to silnych podstawowych warunków wstępnych, ale wciąż ich brakuje. W czwartek widzieliśmy dobre dane giełdowe. Ale już w piątek dolar zaczął się umacniać na całym rynku walutowym i po wypowiedziach przedstawicieli Fed, co zawsze jest negatywne dla ropy.
W tym tygodniu ceny raczej nie otrzymają dodatkowego wsparcia z jakiejkolwiek strony. To ostatni tydzień przed posiedzeniem Fed, a dolar poczuje się pewnie. Jednocześnie znaczny spadek zapasów, jaki nastąpił w ubiegłym tygodniu, najprawdopodobniej miał charakter jednorazowy. Jednak na stały spadek teraz nie jest sezon.
W związku z tym zakres wahań 47-52 dolarów za baryłkę pozostaje dość logiczny. Jeśli dolar nadal będzie się aktywnie umacniał, Brent może spaść do 45, ale już teraz będzie to interesujące dla zakupów.
W kontakcie z
W dziale „Opinie” strony internetowej Agencji Informacji Gospodarczej „PRIME” publikowane są materiały dostarczone przez analityków, handlowców i ekspertów firm rosyjskich i zagranicznych, banków, a także opinie własnych ekspertów „PRIME”. Opinie autorów na dany temat, odzwierciedlone w materiałach publikowanych przez Agencję, mogą nie pokrywać się z opinią redakcji AEI „PRIME”. Więcej
Przedstawione opinie wyrażane są z uwzględnieniem sytuacji w momencie publikacji materiału i mają charakter wyłącznie informacyjny; nie stanowią oferty ani porady dotyczącej wykonywania jakichkolwiek czynności i/lub transakcji, w tym zakupu lub sprzedaży papierów wartościowych. Wszelkie pytania dotyczące zamieszczania informacji w dziale „Opinie” można kierować do redakcji agencji: .
IShares MSCI Germany ETF 0x 3M Co. Adidas AG Adobe Systems Inc. Aion ALCOA Inc. Alibaba Group Holding Ltd. Amazon.com Inc. American Express Co. Amsterdamski indeks giełdowy (indeks AEX) Aphria Inc. Apple Inc. Ardor Ark AT&T Inc. AUD/CAD AUD/CHF AUD/JPY AUD/NZD AUD/USD Augur Aurora Cannabis Baidu Inc. Banco Santander Chile Bank of America Corp. BASF SE Basic Attention Token Bayer AG Bayerische Motoren Werke AG BCH/BTC Binance Moneta Bitcoin Bitcoin Gotówka Bitcoin Złoto BitConnect BitShares Boeing Co. Brent Crude Oil BTC/Jen japoński (Bitcoin do jena japońskiego) BTC/rubel rosyjski BTG/BTC (Bitcoin Gold - BTC) BTG/ETH (Bitcoin Gold - Ethereum) Byteball Bytes Bytecoin Bytom CAD/CHF CAD/JPY Canopy Growth Corp. Cardano Caterpillar Inc. Celgene Chevron Corp. CHF/JPY CHF/SGD Chile Indeks (IGPA) Chiny 50 (HSI) Chiny A50 China Mobile Ltd. China Unicom Sp. Cisco Systems Inc. Citigroup Inc. Copper Cotation Assistée en Continu Index (CAC 40) Cronos Group Crude Oil Daimler AG DASH Decred Dentacoin Deutsche Bank AG DigiByte Dogecoin Dow Jones Industrial Average (30) (DJIA 30) Dragonchain Dropbox Inc. DSH/BTC (Dash - Bitcoin) DSH/ETH (Dash - Ethereum) E.I. du Pont de Nemours & Co. eBay Inc. Electricite de France (EDF) Electroneum Enel S.p.A. Eni S.p.A. EOS EOS/ETH (EOS — Ethereum) EPAM Systems Inc. Estee Lauder ETC/ETH (Ethereum Classic - Ethereum) ETH/BTC Wnętrza Ethan Allen Ethereum Ethereum Classic Akcje UE 50 (FESX) EUR/AUD EUR/CAD EUR/CHF EUR/CNH EUR/GBP EUR/JPY EUR/MXN EUR/NOK EUR/NZD EUR/RUB EUR/SEK EUR/SGD EUR/TRY EUR/USD Exxon Mobil Corp. Facebook Inc. Faktor Ferrari Ford Motor Co. Indeks FTSE 100 FunFair Gas GBP/AUD GBP/CAD GBP/CHF GBP/JPY GBP/NZD GBP/SEK GBP/USD General Electrics Co. Niemcy 30 (FDAX) Złoto Goldman Sachs Group Inc. Golem Google Inc. Harley-Davidson Inc. Olej opałowy Henry Hub Gaz ziemny Hewlett-Packard Co. Home Depot Inc. HSBC Holdings PLC Hshare IBM Corp. ICON Inditex S.A. Przemysłowy i Komercyjny Bank Chin Intel Corp. IOT/ETH (IOTA - Ethereum) IOTA iShares Chiny Large-cap ETF iShares Core S&P Mid-Cap ETF iShares Core USA Aggregate Bond ETF iShares Ameryka Łacińska 40 ETF iShares MSCI Brazylia ETF iShares MSCI Meksyk ETF iShares MSCI Wielka Brytania ETF Włochy 40 Japonia 225 (Nikkei 225) Johnson&Johnson JPMorgan Chase and Co. Juventus Football Club S.p.A. Komodo KuCoin udostępnia Kyber Network Lenovo Group LinkedIn Corp. Lisk Litecoin Loopring LTC/BTC LTC/ETH (Litecoin - Ethereum) Luxottica Group Spa LYFT Inc. MasterCard Inc. McDonald's Corp. Merck & Co. Inc. Michael Kors Holdings Ltd Microsoft Corp. Mobile TeleSystems OJSC MonaCoin Monero Nacional de Electricidad NASDAQ 100 (ND 100) NEM NEO NEO/BTC (Neo - Ethereum) NEO/ETH (Neo - Ethereum) Netflix, Inc. Nike Inc. Nintendo (JP) Co. Sp. z o.o. Nintendo (USA) Co. Sp. z o.o. NOK/JPY Nordstrom Inc. Novatek, PJSC nVidia Corp. NZD/CAD NZD/CHF NZD/JPY NZD/USD OMG/ETH (OmiseGO - Ethereum) OmiseGo Oracle Corp. Pallad PepsiCo Inc. Petrobras S.A. petrochina co. Sp. z o.o. Pfizer Inc. Philip Morris International Inc. Pinterest PIVX Platinum Populous Procter & Gamble Co. PVH Corporation QASH QTM/ETH (QTUM - Ethereum) QTUM Ralph Lauren Corporation RChain Repsol S.A. Ripple Russell 2000 (RTY) Rosja 50 Indeks Salesforce.com Inc. SALT SAP SE SGD/JPY Siacoin Siemens AG Silver Slack SmartCash Snap Inc. Sociedad Quimica y Minera de Chile Hiszpania 35 SPDR S&P 500 ETF Trust Spotify Technology Standard & Poor’s 500 (S&P 500) Starbucks Corp. Starwood Hotels & Resorts na całym świecie Inc. Stan Steem Stellar Stratis SurveyMonkey Indeks Tel Awiw 35 (TA-35) Tencent Holdings Tesla Motors Inc. Uwięź Coca-Cola Co. The Travelers Companies Inc. Tiffany i spółka Tilray Inc. Razem S.A. Toyota Motor Corp. TripAdvisor Inc. TRON Twitter Inc. Uber Technologies United Technologies Corp. United Health Group Inc. USD/CAD USD/CHF USD/CLP USD/CNH USD/DKK USD/HKD USD/JPY USD/MXN USD/NOK USD/RUB USD/SEK USD/SGD USD/TRY USD/ZAR V.F. Korporacja Vale S.A. Vanguard FTSE Europe ETF VeChain Verge Veritaseum Verizon Communications Inc. VimpelCom Sp. Vinci S.A. Visa Inc. Vodafone Group PLC Volkswagen AG Wal-Mart Stores Inc. Walt Disney Co. Walton Waves WAX Wells Fargo Williams-Sonoma Inc. Ropa naftowa WTI XMR/BTC XMR/ETH (Monero – Ethereum) Yahoo! Inc. Yandex N.V. Zcash ZClassic ZEC/BTC ZEC/ETH (Zcash - Ethereum) Aeroflot Bashneft VTB Gazprom Dollar Index Kakao Kawa Kukurydza Lukoil Norilsk Nikiel Pszenica Rosnieft Rostelecom Cukier Sbierbank Severstal Soja Surgutnieftiegaz Transnieft Uralkali
Najszybciej w 2016 roku rosły ceny ropy głównych gatunków referencyjnych po tym, jak kraje OPEC na regularnym spotkaniu w Wiedniu zgodziły się na ograniczenie produkcji. Pisze o tym Valery Polkhovsky, analityk Grupy Firm FOREX CLUB.
Kontrakty na europejską ropę Brent z datą wygaśnięcia w lutym na giełdzie ICE w Londynie 21 listopada o godzinie 11:00 czasu moskiewskiego wzrosły o 0,9% do 51,90 USD za baryłkę. W tym samym czasie amerykański benchmark WTI wzrósł o 0,9% do 49,40. Dzień wcześniej obie odmiany dodały w cenie około 8%.
30 listopada w Wiedniu kraje OPEC zgodziły się na ograniczenie wydobycia ropy od stycznia 2017 roku, zgodnie z porozumieniami ogłoszonymi 28 września w Algierze. Od początku 2017 roku kartel ograniczy produkcję łącznie o 1,2 mln baryłek i oczekuje, że kraje spoza OPEC zmniejszą produkcję o 600 tys. baryłek dziennie. Kontyngenty redukcyjne nie dotyczą Nigerii i Libii, natomiast Iran zamrozi produkcję na poziomie 3,7 mln baryłek dziennie.
OPEC był w stanie przezwyciężyć wszystkie kluczowe różnice, zawstydzając pesymistów i sygnalizując, że kartel jest o wiele bardziej żywy niż martwy. Jego powrót na rynek jako regulatora sygnalizuje koniec polityki „pompuj tyle, ile możesz” i pomoże szybko zrównoważyć podaż i popyt. Jeśli uda się osiągnąć redukcję o 1,8 mln baryłek dziennie, biorąc pod uwagę zobowiązania krajów spoza OPEC, pozwoli to rynkowi szybko pozbyć się nadwyżek zapasów i podnieść cenę do poziomu 50-60 USD.
Warto również zauważyć, że decyzja OPEC o cięciu będzie obowiązywać do połowy 2017 roku. Na pierwszy rzut oka wydaje się to być słabym punktem, ale wcale tak nie jest. Ustalając limity tylko na 6 miesięcy, kartel unika wzrostu cen na drugim końcu krzywej terminowej, co uniemożliwi górnikom o wysokich kosztach wykorzystywanie kontraktów długoterminowych do zabezpieczania ryzyka. W razie potrzeby decyzja o obniżeniu może zostać przedłużona w czerwcu.
Sceptycy zwrócą teraz uwagę na fakt, że kraje spoza OPEC nie mogą ograniczać produkcji. Warto jednak zauważyć, że w krajach takich jak Meksyk i Azerbejdżan produkcja spadnie w sposób naturalny ze względu na wyczerpywanie się złóż. Jeśli nie uda się osiągnąć redukcji produkcji z Rosji, która ma wynieść około 300 tys. baryłek, to generalnie nie spowoduje to zasadniczych zmian w planie.
„Wierzymy, że rozwój OPEC tworzy nowy, wyższy fundamentalnie zdrowy korytarz wahań cen. Według naszych wstępnych szacunków jego centralna wartość będzie w okolicach 55 USD za baryłkę. Pod koniec 2017 roku może zejść do poziomu 60 dolarów – podsumował Walery Polkkowski.
