DZIAŁALNOŚĆ WALUTOWA BANKÓW KOMERCYJNYCH
WPROWADZANIE
Współczesny rynek walutowy to złożony i dynamiczny system gospodarczy, który funkcjonuje w ramach całej gospodarki światowej. Rynek walutowy stale się rozwija, staje się coraz bardziej złożony i dostosowując się do nowych warunków, z lokalnych ośrodków obrotu rachunkami w walutach obcych stał się właściwie jedynym, prawdziwym rynkiem międzynarodowym, którego ekonomiczną rolę trudno przecenić.
Wraz z rozwojem i poprawą rynku walutowego rozwijały się i doskonaliły transakcje walutowe, pojawiły się ich nowe rodzaje, a także poprawiła się technika ich przeprowadzania. Ten rozwój można prześledzić za pomocą następujących znaków: przed pojawieniem się banków komercyjnych tylko jeden bank, Wnieszekonombank ZSRR, był zaangażowany w transakcje walutowe w kraju. Obecnie nawet wiele banków wojewódzkich, które posiadają licencje dewizowe, świadczy swoim klientom niemal całą gamę usług wymiany walut.
Działalność bankowa w zakresie transakcji walutowych nieuchronnie zmierza do ustalenia jednolitego przedziału cenowego dla danej waluty we wszystkich światowych centrach finansowych. Jeśli w dowolnym momencie kurs rynkowy w jednym centrum finansowym zbytnio odbiega od średniej, równowaga zostaje przywrócona dzięki arbitrażowi, czyli procesowi wykorzystywania różnic cenowych w różnych lokalizacjach. W związku z tym biznes walutowy działa jako bardzo ważny regulator w systemie monetarnym.
Wraz z szybkim rozwojem systemu bankowego w Federacji Rosyjskiej i pojawieniem się nowych banków, które otrzymały licencje na przeprowadzanie transakcji walutowych, konieczny staje się dalszy rozwój zagranicznej działalności gospodarczej naszego kraju. Wiele banków komercyjnych, po uzyskaniu licencji na prowadzenie transakcji walutowych, napotkało trudności w ich prowadzeniu.
W związku z tym istnieje potrzeba zbadania i wykorzystania doświadczeń banków zagranicznych na rynkach walutowych oraz mechanizmu przeprowadzania na nim transakcji walutowych.
Znajomość techniki przeprowadzania na rynku transakcji walutowych pozwala bankom i uczestnikom transakcji handlu zagranicznego ubezpieczyć się od ryzyka walutowego, uniknąć nieuzasadnionych strat walutowych oraz uzyskać dodatkowy zysk z gier spekulacyjnych i różnic kursowych. Wszystko to ma pomóc bankom Federacji Rosyjskiej w opanowaniu międzynarodowego rynku walutowego.
Rozwijając stosunki międzynarodowe, postępujące umiędzynarodowienie życia gospodarczego powoduje obiektywną potrzebę zbadania wymiany jednych narodowych jednostek monetarnych na inne.
Stworzenie wysoko wydajnej gospodarki w Rosji jest niemożliwe bez rozwiniętego rynku finansowego, którego integralną częścią jest rynek walutowy. Prowadzenie operacji w walutach obcych przez banki komercyjne Federacji Rosyjskiej ma duże znaczenie w systemie bankowym kraju, co doprowadziło do znaczenie nasze badania.
Cele badań polegają na badaniu operacji walutowych banków komercyjnych.
W rozwoju tego celu można wyróżnić następujące koło: zadania:
- podać pojęcie rynku walutowego;
Rozważ klasyfikację i rodzaje transakcji walutowych;
Zbadanie podstaw prawnych realizacji transakcji walutowych;
Określić metody regulacji ryzyka walutowego;
Rozważ transakcje walutowe;
Badanie operacji przyciągania i lokowania funduszy walutowych;
Rozważ transakcje dla rozliczeń międzynarodowych.
Metody badawcze:
Przetwarzanie, analiza źródeł naukowych;
Analiza literatury naukowej, podręczników i podręczników dotyczących badanego problemu
Obiekt badania - operacje walutowe banków komercyjnych
Temat badania - mechanizm i technologia transakcji walutowych.
Podstawy metodologiczne i teoretyczne badania .
Podstawą teoretyczną i metodologiczną naszej pracy były prace czołowych krajowych ekspertów, takich jak: E.F. Żukow, IT Balabanova, YuA Babicheva, O.I. Lavrushina, V.I. Kolesnikova, G.N. Burlaki, Ershova M. ujawniający wzorce i cechy transakcji walutowych w banku komercyjnym.
Podczas pisania pracy szeroko korzystano z aktualnych przepisów ustawowych i wykonawczych regulujących transakcje walutowe; wiele czasopism dostarczających materiały i dane analityczne; oraz zasoby informacyjne Internetu.
Strukturalnie praca składa się ze wstępu, trzech rozdziałów, zakończenia oraz spisu bibliograficznego.
1. KONCEPCJA I PODSTAWA PRAWNA DZIAŁANIA WALUTOWEGO ROSYJSKICH BANKÓW KOMERCYJNYCH
1.1 Rynek walutowy jako część rosyjskiego rynku finansowego
Normalny rozwój gospodarki wymaga nieustannej mobilizacji czasowo wolnych środków osób fizycznych i prawnych oraz ich dystrybucji i redystrybucji na zasadach komercyjnych między różnymi sektorami gospodarki. W dobrze funkcjonującej gospodarce proces ten zachodzi na rynkach finansowych.
Instrumenty finansowe to różne formy krótko- i długoterminowych inwestycji będących przedmiotem obrotu na rynkach finansowych. Należą do nich gotówka, papiery wartościowe, kontrakty forward, futures i swapy.
Rynek finansowy (pożyczkowy rynek kapitałowy) to mechanizm redystrybucji kapitału między kredytodawcami i kredytobiorcami przy pomocy pośredników w oparciu o podaż i popyt. W praktyce jest to zbiór instytucji finansowych, które kierują przepływem środków od właścicieli do kredytobiorców i odwrotnie.
Rys.1.1. Struktura rynku finansowego
Rynek pieniężny jest rynkiem krótkoterminowych operacji kredytowych (do jednego roku). Rynek pieniężny zapewnia wysoce płynne środki na zaspokojenie krótkoterminowych potrzeb w zakresie zasobów finansowych. Rynek pieniężny dzieli się na:
Rynek dyskontowy – rynek, na którym głównymi instrumentami są bony skarbowe i komercyjne, inne rodzaje zobowiązań krótkoterminowych. Na rynku księgowym krąży więc ogromna masa krótkoterminowych papierów wartościowych, których główną cechą jest wysoka płynność i mobilność;
Rynek międzybankowy jest częścią pożyczkowego rynku kapitałowego, na którym banki przyciągają i lokują między sobą czasowo wolne środki pieniężne instytucji kredytowych, głównie w formie lokat międzybankowych na krótkie okresy. Najczęstsze terminy lokat to 1, 3 i 6 miesięcy, terminy od 1 dnia do 2 lat (czasem 5 lat). Środki rynku międzybankowego są wykorzystywane przez banki nie tylko do krótkoterminowych, ale również średnio- i długoterminowych aktywnych operacji, bilansowania sald, spełniania wymagań organów regulacyjnych państwa;
Rynki walutowe obsługują międzynarodowy obrót płatniczy związany ze spłatą zobowiązań pieniężnych osób prawnych i osób fizycznych z różnych krajów. Specyfiką płatności międzynarodowych jest brak środków płatniczych ogólnie akceptowanych we wszystkich krajach. Dlatego koniecznym warunkiem rozliczeń w handlu zagranicznym, inwestycjach, płatnościach międzypaństwowych jest wymiana jednej waluty na drugą w formie kupna lub sprzedaży waluty obcej przez płatnika lub odbiorcę. Rynki walutowe są oficjalnymi ośrodkami, w których waluty są kupowane i sprzedawane w oparciu o podaż i popyt.
Rynek kapitałowy obejmuje kredyty średnio- i długoterminowe oraz akcje i obligacje. Dzieli się na rynek papierów wartościowych (średnio- i długoterminowych) oraz rynek średnio- i długoterminowych kredytów bankowych. Rynek kapitałowy jest najważniejszym źródłem długoterminowych środków inwestycyjnych dla rządów, korporacji i banków.
Rynek walutowy to sfera stosunków gospodarczych, która przejawia się w realizacji operacji sprzedaży i zakupu walut obcych oraz papierów wartościowych w walutach obcych, a także operacji lokowania kapitału dewizowego.
Rynek walutowy jest oficjalnym centrum finansowym, gdzie sprzedaż i zakup walut i papierów wartościowych w walutach obcych koncentruje się na podstawie podaży i popytu na nie. Z funkcjonalnego punktu widzenia rynki walutowe zapewniają terminową realizację rozliczeń międzynarodowych, ubezpieczenie od ryzyka walutowego, dywersyfikację rezerw walutowych, interwencję walutową, osiąganie przez swoich uczestników zysków w postaci różnic kursowych. Z instytucjonalnego punktu widzenia rynki walutowe to zbiór autoryzowanych banków, firm inwestycyjnych, giełd, domów maklerskich, banków zagranicznych prowadzących transakcje walutowe. Z organizacyjnego i technicznego punktu widzenia rynek walutowy to zespół systemów komunikacyjnych łączących banki różnych krajów, które przeprowadzają rozliczenia międzynarodowe i inne transakcje walutowe.
Głównymi uczestnikami rynku walutowego są:
1) Banki centralne różnych krajów świata
2) Banki komercyjne
3) Giełdy i domy maklerskie
4) Fundusze inwestycyjne i ubezpieczeniowe
5) korporacyjni spekulanci
6) Inwestorzy prywatni
Głównymi uczestnikami rynku walutowego są banki komercyjne, które nie tylko dywersyfikują swoje portfele aktywami zagranicznymi, ale również realizują transakcje walutowe w imieniu firm wchodzących na rynki zagraniczne jako eksporterzy i importerzy. Podstawą do określenia wartości waluty krajowej są transakcje walutowe w eksporcie i imporcie towarów i usług każdego kraju.
Rynek walutowy spełnia następujące główne funkcje:
1) obsługi międzynarodowego obrotu towarami, usługami i kapitałem;
2) kształtowanie kursu walutowego na podstawie podaży i popytu na walutę;
3) zabezpieczenie (ubezpieczenie) od ryzyka walutowego i kredytowego;
4) prowadzenie polityki pieniężnej (banki centralne, Fed, skarby);
5) osiąganie zysku w postaci różnicy kursów walutowych i oprocentowania różnych zobowiązań dłużnych (banki komercyjne, przedsiębiorstwa).
Na rynku walutowym rozwija się system powiązań między różnymi podmiotami gospodarczymi, głównymi podmiotami rynku walutowego są: banki ponadnarodowe, banki komercyjne, przedsiębiorstwa handlowo-przemysłowe i finansowe, banki centralne, giełdy, organizacje międzynarodowe i regionalne, firmy brokerskie, prywatne wapno itp.
Na obecnym etapie rynek walutowy wygląda jak połączenie rynków krajowych, regionalnych i światowych, między którymi granice są praktycznie zatarte. Jednak początkowo rynek walutowy kształtuje się w postaci krajowego rynku walutowego.
W zależności od stopnia organizacji powstają różne rodzaje rynków walutowych:
1) rynków zorganizowanych lub giełdowych;
2) niezorganizowane lub międzybankowe rynki walutowe.
Na zorganizowanych rynkach walutowych ponad 1/2 wszystkich transakcji walutowych odbywa się na giełdach, które działają jako przedsiębiorstwa non-profit i wyznaczają główne zadania polegające na mobilizowaniu czasowo wolnych środków dewizowych i organizowaniu obrotu.
Niezorganizowany rynek walutowy obejmuje wszystkie pozagiełdowe transakcje wymiany walut, które są dokonywane w większym stopniu bezpośrednio między bankami i dlatego nazywany jest międzybankowym. W krajach uprzemysłowionych około 90% transakcji walutowych przeprowadzanych jest na tym rynku walutowym.
Rynki walutowe można klasyfikować według szeregu kryteriów: według zakresu dystrybucji, w odniesieniu do ograniczeń dewizowych, według rodzajów środków walutowych, stopnia organizacji.
Według obszaru dystrybucji, tj. pod względem zasięgu można wyróżnić międzynarodowe i krajowe rynki walutowe. Z kolei zarówno rynki międzynarodowe, jak i krajowe składają się z szeregu rynków regionalnych, które tworzą centra finansowe w określonych regionach świata lub w danym kraju.
W zależności od stosowanych rodzajów kursów walutowych, rynek walutowy może mieć jeden reżim i podwójny reżim.
Rynek jednolitego reżimu to rynek walutowy z wolnymi kursami walut, tj. o zmiennym kursie walutowym, którego kwotowanie ustalane jest na przetargach giełdowych.
Rynek walutowy o podwójnym reżimie to rynek, na którym stosuje się jednocześnie stały i płynny kurs walutowy. Wprowadzenie dwuwalutowego rynku jest wykorzystywane przez państwo jako środek regulujący przepływ kapitału między krajowymi i międzynarodowymi rynkami kapitału pożyczkowego. Środek ten ma na celu ograniczenie i kontrolę wpływu międzynarodowego rynku kapitału pożyczkowego na gospodarkę danego państwa.
W zależności od stopnia organizacji rynek walutowy jest giełdowy i pozagiełdowy.
Giełdowy rynek walutowy jest rynkiem zorganizowanym, który jest reprezentowany przez kantor wymiany walut. Kantor wymiany walut - przedsiębiorstwo, które organizuje obrót walutami i papierami wartościowymi w walucie obcej. Giełda nie jest przedsięwzięciem komercyjnym. Jego główną funkcją nie jest uzyskiwanie wysokich zysków, ale mobilizacja czasowo wolnych środków poprzez sprzedaż waluty obcej i papierów wartościowych w walucie obcej oraz ustalanie kursu walutowego, czyli tzw. jego wartość rynkową.
Rynek walutowy ma szereg zalet: jest najtańszym źródłem środków walutowych i dewizowych; zlecenia wystawione na aukcje giełdowe mają płynność absolutną.
Płynność waluty i papierów wartościowych w walucie obcej oznacza ich zdolność do szybkiego i bez straty ceny przekształcenia się w walutę krajową.
Pozagiełdowy rynek walutowy organizowany jest przez dealerów, którzy mogą lub nie są członkami kantoru i prowadzą go za pośrednictwem telefonu, telefaksu, sieci komputerowych.
Rynki giełdowe i pozagiełdowe są ze sobą w pewnym stopniu sprzeczne, a jednocześnie wzajemnie się uzupełniają. Wynika to z faktu, że pełniąc ogólną funkcję obrotu gotówką i obrotu papierami wartościowymi w walutach obcych, posługują się różnymi metodami i formami sprzedaży waluty i papierów wartościowych w walucie obcej.
Przy klasyfikacji rynków walutowych konieczne jest wyodrębnienie rynków dla eurowalut, euroobligacji, eurodepozytów, eurokredytów oraz rynków „czarnych” i „szarych”.
Rynek eurowalutowy to międzynarodowy rynek walutowy krajów Europy Zachodniej, na którym transakcje realizowane są w walutach tych krajów. Funkcjonowanie rynku eurowalut wiąże się z wykorzystywaniem walut w bezgotówkowych transakcjach depozytowo-kredytowych poza krajami emitującymi te waluty.
Rynek euroobligacji wyraża relacje finansowe na zobowiązaniach dłużnych z długoterminowymi pożyczkami w euro, wyemitowanych w formie obligacji pożyczkobiorców. Obligacja zawiera dane o wysokości zadłużenia, warunkach i warunkach jego spłaty, procedurze uzyskiwania odsetek zgodnie z kuponami.
Kupon - część certyfikatu obligacji, który oddzielony od niego daje właścicielowi prawo do otrzymywania odsetek.
Rynek eurodepozytów wyraża stabilne relacje finansowe dla tworzenia depozytów walutowych w bankach komercyjnych zagranicy kosztem środków krążących na rynku eurowalutowym.
Rynek eurokredytów wyraża stabilne relacje kredytowe i relacje finansowe w zakresie udzielania pożyczek międzynarodowych w eurowalucie przez banki komercyjne innych krajów.
1.2 Pojęcie i klasyfikacja transakcji walutowych
Aby odsłonić istotę i treść pojęcia „transakcje walutowe”, konieczne jest zdefiniowanie głównych, kluczowych pojęć. Zgodnie z ustawą federalną „O regulacji walutowej i kontroli walutowej” z dnia 10 grudnia 2003 r. Nr 173-FZ, walutą Federacji Rosyjskiej jest:
banknoty w postaci banknotów i monet Banku Rosji znajdujące się w obiegu jako legalny środek płatniczy na terytorium Federacji Rosyjskiej, a także wskazane banknoty wycofane lub wycofane z obiegu, ale podlegające wymianie;
środki na rachunkach bankowych i lokatach bankowych.
Waluta obca obejmuje:
banknoty w postaci banknotów, bonów skarbowych, monet znajdujących się w obiegu i będących prawnym środkiem płatniczym w danym państwie lub grupie państw obcych, a także banknoty wycofane lub wycofane z obiegu, ale podlegające wymianie;
· środki na rachunkach w jednostkach monetarnych państw obcych oraz międzynarodowych jednostkach monetarnych lub rozrachunkowych.
Nowa ustawa o regulacji walutowej „O regulacji walutowej i kontroli walutowej”, deklarująca zasadniczo odmienne podejście do wpływu rządu na uczestników transakcji walutowych. Zakłada się, że operacja jest wykonywana swobodnie, chyba że prawo stanowi inaczej.
Prawo opiera się na trzech zasadach:
Jeżeli nie ustalono procedury przeprowadzania transakcji walutowej, przeprowadza się ją bez ograniczeń (klauzula 2, art. 5 ustawy),
Międzynarodowe transakcje walutowe (rezydent – nierezydent) dokonywane są swobodnie, z wyjątkiem ograniczonego zakresu transakcji przepływu kapitału wymienionych w Ustawie (art. 6 Ustawy),
Transakcje walutowe między mieszkańcami są zabronione, chyba że ustawa stanowi inaczej (art. 9 ustawy).
Z nowej ustawy zniknęło rozróżnienie między transakcjami walutowymi dotyczącymi bieżących transakcji walutowych a transakcjami walutowymi związanymi z przepływem kapitału. Transakcje walutowe są zróżnicowane w zależności od składu ich uczestników transakcji:
między mieszkańcami,
między rezydentami a nierezydentami,
Między nierezydentami a nierezydentami.
Transakcje walutowe między mieszkańcami
Transakcje walutowe między mieszkańcami są zabronione, z wyjątkiem:
1) transakcje związane z rozliczeniami w sklepach wolnocłowych, a także z rozliczeniami w zakresie sprzedaży towarów i świadczenia usług pasażerom na trasie pojazdów w przewozach międzynarodowych;
2) transakcje pomiędzy komisantami (agentami, pełnomocnikami) a zleceniodawcami (zleceniodawcami, zleceniodawcami), gdy komisy (agenci, pełnomocnicy) świadczą usługi związane z zawieraniem i wykonywaniem umów z nierezydentami o zbycie towarów, wykonywanie pracy , świadczenia usług, przekazywania informacji i wyników działalności intelektualnej, w tym praw wyłącznych do nich;
3) czynności w ramach umów przewozu ekspedycji, przewozu i czarteru (czarter), gdy spedytor, przewoźnik i czarterujący świadczą usługi związane z przewozem towarów wywożonych z Federacji Rosyjskiej lub sprowadzanych do Federacji Rosyjskiej, tranzytowym przewozem towarów przez terytorium Federacji Rosyjskiej, a także na podstawie umów ubezpieczenia określonych ładunków;
4) transakcje z zewnętrznymi papierami wartościowymi wyemitowanymi w imieniu Federacji Rosyjskiej, dokonywane za pośrednictwem organizatorów obrotu na rynku papierów wartościowych Federacji Rosyjskiej, z zastrzeżeniem rejestracji praw do tych papierów wartościowych w depozytach utworzonych zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej Federacja;
5) działalność osób prawnych z zewnętrznymi papierami wartościowymi, o ile prawa do tych papierów wartościowych są zapisane w depozytach utworzonych zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej, a rozliczenia dokonywane są w walucie Federacji Rosyjskiej;
6) transakcje związane z realizacją obowiązkowych wpłat (podatków, opłat i innych opłat) do budżetu federalnego, budżetu podmiotu Federacji Rosyjskiej, budżetu lokalnego w walutach obcych zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej.
Operacje walutowe na transakcjach między upoważnionymi bankami, dokonywane przez nie we własnym imieniu i na własny koszt, są przeprowadzane w sposób ustalony przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej.
Bez ograniczeń realizowane są transakcje walutowe pomiędzy rezydentami a upoważnionymi bankami, związane z:
1) z otrzymaniem i spłatą kredytów i pożyczek, zapłatą odsetek i kar wynikających z odpowiednich umów;
2) z wpłacaniem środków rezydentów na rachunki bankowe (lokaty bankowe) (na żądanie i na czas określony) oraz przyjmowaniem środków rezydentów z rachunków bankowych (lokatami bankowymi) (na żądanie i na czas określony);
3) gwarancjami bankowymi, a także wykonaniem przez rezydentów zobowiązań wynikających z umów gwarancyjnych i zastawniczych;
4) z nabyciem przez rezydentów weksli wystawionych przez te lub inne uprawnione banki od uprawnionych banków, przedstawieniem ich do zapłaty, otrzymaniem ich zapłaty, w tym w drodze regresu, pobraniem od nich kar, jak również z przeniesieniem ich własności przez mieszkańcy tych weksli do uprawnionych banków w trybie określonym w ustawie federalnej z dnia 11 marca 1997 r. N 48-FZ „W sprawie przelewu i weksla”;
5) przy zakupie i sprzedaży przez osoby fizyczne gotówki i bezgotówkowej waluty obcej oraz czeków (w tym czeków podróżnych), których wartość nominalna jest wyrażona w walucie obcej, dla waluty Federacji Rosyjskiej i waluty obcej, a także z wymianą, podmianą banknotów obcego państwa (grup państw obcych), przyjmowanie do odbioru do banków poza terytorium Federacji Rosyjskiej waluty obcej w gotówce i czekach (w tym czeków podróżnych), wartość nominalną który jest wskazany w walucie obcej, nie do celów prowadzenia działalności gospodarczej przez osoby fizyczne;
6) z wypłatą prowizji uprawnionym bankom;
7) innymi transakcjami walutowymi zaliczanymi do operacji bankowych zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej.
Transakcje walutowe między nierezydentami
Nierezydenci mają prawo bez ograniczeń przelewać między sobą walutę obcą z rachunków (z depozytów) w bankach poza terytorium Federacji Rosyjskiej na rachunki bankowe (na depozyty bankowe) w uprawnionych bankach lub rachunki bankowe (lokaty bankowe) w upoważnione banki do rachunków (do depozytów) w bankach poza terytorium Federacji Rosyjskiej lub w upoważnionych bankach.
Nierezydenci mają prawo do przeprowadzania transakcji walutowych krajowymi papierami wartościowymi na terytorium Federacji Rosyjskiej, z zastrzeżeniem wymogów określonych przez ustawodawstwo antymonopolowe Federacji Rosyjskiej oraz ustawodawstwo Federacji Rosyjskiej dotyczące rynku papierów wartościowych, w sposób ustalony przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, który może wymagać użycia specjalnego konta przy wykonywaniu określonych transakcji walutowych.
Transakcje walutowe między nierezydentami na terytorium Federacji Rosyjskiej w walucie Federacji Rosyjskiej realizowane są za pośrednictwem rachunków bankowych (depozytów bankowych) otwartych na terytorium Federacji Rosyjskiej.
Transakcje walutowe między rezydentami a nierezydentami
Transakcje walutowe między rezydentami a nierezydentami są przeprowadzane bez ograniczeń, z wyjątkiem transakcji walutowych przewidzianych w art. 7, 8 i 11 ustawy federalnej, w odniesieniu do których ustanawia się ograniczenia w celu zapobieżenia znacznej redukcji złota i rezerw walutowych, ostrych wahań kursu Federacji Rosyjskiej, a także dla utrzymania stabilności bilansu płatniczego Federacji Rosyjskiej. Ograniczenia te mają charakter niedyskryminacyjny i są odwoływane przez organy regulacji walutowej, ponieważ okoliczności, które spowodowały ich ustanowienie, zostały wyeliminowane.
Transakcje walutowe obejmują:
Prowadzenie rachunków walutowych klientów;
Operacje niehandlowe;
Nawiązanie stosunków korespondencyjnych z rosyjskimi bankami autoryzowanymi i zagranicznymi;
Płatności międzynarodowe związane z eksportem i importem towarów i usług;
Skup i sprzedaż walut obcych na krajowym rynku walutowym;
Przyciąganie i lokowanie walut obcych w Federacji Rosyjskiej;
Transakcje kredytowe na międzynarodowych rynkach pieniężnych;
Operacje depozytowe i konwersyjne na międzynarodowych rynkach pieniężnych.
Otwarcie i prowadzenie rachunków walutowych klientów.
Ta operacja obejmuje następujące typy:
Otwieranie rachunków walutowych dla osób prawnych i osób fizycznych;
Naliczanie odsetek od sald kont;
Udzielanie kredytów w rachunku bieżącym (klienci specjalni decyzją kierownictwa banku);
Dostarczanie oświadczeń po zakończeniu transakcji;
Rejestracja archiwum faktur na dowolny okres;
Wykonywanie na zlecenie klientów operacji dotyczących środków na ich rachunkach walutowych;
Kontrola operacji eksportowo-importowych.
Operacje na rozliczeniach międzynarodowych.
Operacje te związane są z eksportem i importem towarów i usług.
Operacja ta jest niezbędnym warunkiem prowadzenia rachunków bankowych. Decyzja o nawiązaniu relacji korespondencyjnych przez inny bank zagraniczny powinna opierać się na realizacji regularnych operacji eksportowo-importowych klientów
Operacje niehandlowe banku komercyjnego .
Operacje niehandlowe obejmują operacje obsługi klienta, które nie są związane z rozliczaniem eksportu i importu towarów i usług klientów banku z przepływem kapitału
operacje konwersji.
Transakcje konwersji to transakcje kupna i sprzedaży gotówki i bezgotówkowej waluty obcej (w tym z ograniczoną przewalutowaniem) na gotówkę i ruble bezgotówkowe Federacji Rosyjskiej.
Operacje przyciągania i lokowania środków w walutach obcych .
przyciąganie złóż:
udzielanie pożyczek:
lokowanie kredytów na rynku międzybankowym.
1.3 Ramy prawne transakcji walutowych
Ustawodawstwo walutowe Federacji Rosyjskiej składa się z ustawy federalnej nr 173-FZ z dnia 10 grudnia 2003 r. „O regulacji walutowej i kontroli waluty” oraz ustaw federalnych przyjętych zgodnie z nią (akty ustawodawstwa walutowego Federacji Rosyjskiej).
Ustawa federalna nr 173-FZ z dnia 10.12.2003 „O regulacji dewizowej i kontroli dewizowej” obejmuje wszystkie środki podjęte w ostatnim czasie w celu liberalizacji ustawodawstwa dewizowego i zastąpiła ustawę Federacji Rosyjskiej nr 3615-1 z dnia 09.10.1992 „O regulacji dewizowej i kontrola waluty”.
Nowa ustawa federalna wyjaśnia pojęcia waluty obcej, waluty Federacji Rosyjskiej, rezydentów, nierezydentów, upoważnionych banków. Ponadto wprowadzono koncepcje zabezpieczeń zewnętrznych i wewnętrznych, konta specjalnego oraz wymiany walut. Zmieniło się pojęcie wartości walutowych. Metale szlachetne i kamienie szlachetne, których obrót jest regulowany przez inne prawo federalne, są wyłączone ze składu wartości walutowych. Wartości walut obejmują teraz tylko walutę obcą i zagraniczne papiery wartościowe.
W przeciwieństwie do obowiązującej ustawy, zasady regulacji i kontroli walutowej są zapisane w ustawie federalnej. Główne zasady to:
1) pierwszeństwo działań gospodarczych w realizacji polityki państwa w zakresie regulacji dewizowej;
2) wyłączenie nieuzasadnionej ingerencji państwa i jego organów w transakcje walutowe rezydentów i nierezydentów;
3) jedność zagranicznej i wewnętrznej polityki pieniężnej Federacji Rosyjskiej;
4) jednolitość systemu regulacji dewizowej i kontroli dewizowej;
5) zapewnienie przez państwo ochrony praw i interesów ekonomicznych rezydentów i nierezydentów przy realizacji transakcji dewizowych.
Organy regulacji walutowej
Organami regulacji walutowej w Federacji Rosyjskiej są Bank Centralny Federacji Rosyjskiej i Rząd Federacji Rosyjskiej.
W celu realizacji funkcji przewidzianych w ustawie federalnej Bank Centralny Federacji Rosyjskiej i Rząd Federacji Rosyjskiej wydają w ramach swoich kompetencji akty organów dewizowych wiążące rezydentów i nierezydentów.
Bank Centralny Federacji Rosyjskiej ustala jednolite formy księgowania i sprawozdawczości transakcji dewizowych, tryb i warunki ich przekazywania, a także sporządza i publikuje informacje statystyczne o transakcjach dewizowych. Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, Rząd Federacji Rosyjskiej oraz federalne organy wykonawcze specjalnie upoważnione do tego przez Rząd Federacji Rosyjskiej dokonują wszystkich rodzajów transakcji walutowych regulowanych niniejszą Ustawą Federalną, bez ograniczenia.
Krajowy rynek walutowy Federacji Rosyjskiej
Skup i sprzedaż walut obcych i czeków (w tym czeków podróżnych), których wartość nominalna jest wyrażona w walucie obcej, w Federacji Rosyjskiej odbywa się wyłącznie za pośrednictwem upoważnionych banków.
Bank Centralny Federacji Rosyjskiej ustanawia dla instytucji kredytowych wymagania dotyczące sporządzania dokumentów sprzedaży i zakupu walut obcych w gotówce i czekach (w tym czeków podróżnych), których wartość nominalna jest wyrażona w walucie obcej. Ustalenie wymogu identyfikacji osoby przy zakupie i sprzedaży przez osoby fizyczne waluty obcej w gotówce i czekach (w tym czeków podróżnych), których wartość nominalna jest wskazana w walucie obcej, jest niedozwolone, z wyjątkiem przypadków przewidzianych przez prawo federalne.
Bank Centralny Federacji Rosyjskiej ustanawia procedurę sprzedaży i zakupu waluty obcej i czeków (w tym czeków podróżnych), których wartość nominalna jest wyrażona w walucie obcej, przez rezydentów niebędących osobami fizycznymi i nierezydentów, który może przewidywać:
1) ustalenie wymogu korzystania z rachunku specjalnego przez rezydentów i nierezydentów;
2) ustanowienie wymogu rezerwowania przez rezydentów kwoty nieprzekraczającej równowartości 100 procent kwoty kupowanej waluty obcej przez okres nieprzekraczający 60 dni kalendarzowych poprzedzających dzień zakupu waluty obcej;
3) ustanowienie obowiązku rezerwowania przez nierezydentów kwoty nieprzekraczającej równowartości 20 procent kwoty sprzedanej waluty obcej przez okres nie dłuższy niż rok.
Prawa i obowiązki rezydentów w obrocie dewizowym
Rezydenci mają prawo do otwierania rachunków bankowych (depozytów bankowych) w walucie obcej w upoważnionych bankach bez ograniczeń, chyba że ustawa federalna stanowi inaczej. O ile ustawa federalna nie stanowi inaczej, rozliczenia w ramach transakcji walutowych są dokonywane przez osoby prawne będące rezydentami za pośrednictwem rachunków bankowych w upoważnionych bankach, zgodnie z procedurą otwierania i prowadzenia, którą określa Bank Centralny Federacji Rosyjskiej.
Rozliczenia w ramach transakcji walutowych mogą być dokonywane przez osoby prawne będące rezydentami za pośrednictwem rachunków otwartych w bankach poza terytorium Federacji Rosyjskiej, kosztem środków zaksięgowanych na tych rachunkach zgodnie z ustawą federalną.
Rozliczenia w toku operacji walutowych dokonywane są przez osoby fizyczne będące rezydentami za pośrednictwem rachunków bankowych w uprawnionych bankach, których tryb otwierania i utrzymywania ustala Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, z wyjątkiem następujących operacji walutowych przeprowadzanych w zgodnie z ustawą federalną:
1) przekazanie przez osobę fizyczną zamieszkałą w prezencie wartości walutowych z Federacji Rosyjskiej, podmiotu Federacji Rosyjskiej i (lub) gminy;
2) darowizny wartości walutowych na rzecz małżonka i bliskich krewnych;
3) zapisy wartości walutowych lub ich otrzymanie w drodze dziedziczenia;
4) nabycie i zbycie przez rezydenta osoby fizycznej w celu zbierania pojedynczych banknotów i monet;
5) przelew przez osobę fizyczną będącą rezydentem z Federacji Rosyjskiej i do Federacji Rosyjskiej bez otwierania rachunków bankowych, wykonywany zgodnie z procedurą ustanowioną przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, który może jedynie ograniczyć kwotę przelewu, jako jak również przekaz pocztowy;
6) zakup od uprawnionego banku lub sprzedaż do uprawnionego banku przez osobę fizyczną zamieszkałą gotówkową walutę obcą, wymianę, wymianę banknotów obcego państwa (grupy państw obcych), a także przyjęcie gotówkowej waluty obcej do odbioru w banki poza terytorium Federacji Rosyjskiej.
Rozliczenia w obrocie dewizowym mogą być dokonywane przez osoby fizyczne będące rezydentami za pośrednictwem rachunków otwartych w bankach poza terytorium Federacji Rosyjskiej, kosztem środków zaksięgowanych na tych rachunkach zgodnie z prawem.
Odpisy i (lub) uznanie środków, wewnętrznych i zewnętrznych papierów wartościowych ze specjalnego rachunku i na specjalny rachunek rezydenta są przeprowadzane w sposób, który może zapewnić, jeżeli został ustanowiony przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, tylko:
1) ustanowienie obowiązku zastrzeżenia przez rezydenta kwoty nieprzekraczającej równowartości 100 procent kwoty środków i (lub) wartości papierów wartościowych obciążanych z rachunku specjalnego rezydenta przez okres nie dłuższy niż 60 dni kalendarzowych poprzedzających dzień transakcji walutowej;
2) ustanowienie wymogu, aby rezydent zastrzegał na okres nie dłuższy niż rok kwotę nieprzekraczającą równowartości 20 procent kwoty pieniężnej i (lub) wartości papierów wartościowych zapisanych na rachunku specjalnym rezydenta.
Rezydenci mogą dokonywać rozliczeń poprzez swoje rachunki bankowe w dowolnej walucie obcej, dokonując w razie potrzeby operacji przewalutowania po kursie uzgodnionym z uprawnionym bankiem, niezależnie od waluty obcej, w której został otwarty rachunek bankowy.
Profesjonalni uczestnicy rynku papierów wartościowych otwierają w uprawnionych bankach specjalne rachunki maklerskie do rozliczania środków nierezydentów.
Kontrola walutowa w Federacji Rosyjskiej, organy i agenci kontroli walutowej
Kontrola walutowa w Federacji Rosyjskiej jest prowadzona przez Rząd Federacji Rosyjskiej, organy kontroli walutowej i agentów zgodnie z niniejszą ustawą federalną i innymi ustawami federalnymi.
Organami kontroli walutowej w Federacji Rosyjskiej są Bank Centralny Federacji Rosyjskiej, federalny organ (organy federalne) władzy wykonawczej upoważniony (upoważniony) przez Rząd Federacji Rosyjskiej.
Agentami kontroli walut są upoważnione banki podlegające Bankowi Centralnemu Federacji Rosyjskiej, a także profesjonalni uczestnicy rynku papierów wartościowych, którzy nie są upoważnionymi bankami, w tym posiadacze rejestru (rejestratorzy) podlegający federalnemu organowi wykonawczemu rynku papierów wartościowych i terytorialnemu organy federalnych organów wykonawczych organy będące organami kontroli walutowej.
Bank Centralny Federacji Rosyjskiej sprawuje kontrolę nad realizacją operacji walutowych przez instytucje kredytowe, a także wymiany walut.
Rząd Federacji Rosyjskiej zapewnia koordynację działań w zakresie kontroli walutowej federalnych organów wykonawczych będących organami kontroli walutowej oraz ich współdziałanie z Bankiem Centralnym Federacji Rosyjskiej.
Rząd Federacji Rosyjskiej zapewnia współpracę profesjonalnych uczestników rynku papierów wartościowych, którzy nie są upoważnionymi bankami jako agentami kontroli walutowej, z Bankiem Centralnym Federacji Rosyjskiej.
Bank Centralny Federacji Rosyjskiej współdziała z innymi organami kontroli waluty i zapewnia współpracę upoważnionych banków jako agentów kontroli waluty zgodnie z ustawodawstwem Federacji Rosyjskiej.
RYZYKA WALUTOWE BANKÓW KOMERCYJNYCH
2.1 Ryzyka walutowe i metody ich zarządzania
Ryzyko walutowe, czyli ryzyko strat kursowych, jest związane z internacjonalizacją rynku bankowego, tworzeniem transnarodowych (wspólnych) przedsiębiorstw i instytucji bankowych oraz dywersyfikacją ich działalności i reprezentuje możliwość strat pieniężnych w wyniku wahań w kursach walut.
Z kolei ryzyko walutowe ma następującą strukturę: ryzyko handlowe, przeliczeniowe, przeliczeniowe, ryzyko utraty wartości. Ryzyka handlowe wiążą się z niechęcią lub niezdolnością dłużnika (gwaranta) do spłaty swoich zobowiązań.
Ryzyka konwersji to ryzyko strat walutowych związanych z określonymi transakcjami. Ryzyka te z kolei dzieli się na: ryzyko ekonomiczne, ryzyko transferowe, ryzyko transakcyjne.
Ryzyko gospodarcze dla firmy polega na tym, że wartość jej aktywów i zobowiązań może podlegać wahaniom w górę lub w dół (w walucie krajowej) z powodu przyszłych zmian kursu walutowego.
Dla banku inwestowanie w aktywa zagraniczne wpłynie na wielkość przyszłego strumienia płatności denominowanych w walucie lokalnej. Ponadto sama kwota płatności do spłaty tych pożyczek ulegnie zmianie, gdy wartość pożyczki w walucie obcej zostanie przeliczona na równowartość w walucie krajowej.
Ryzyko transferowe jest związane z różnicami w księgowaniu aktywów i pasywów w walutach obcych. Jeżeli następuje spadek kursu, w którym denominowane są te aktywa, to spada wartość aktywów: wraz ze spadkiem wartości aktywów spada wielkość kapitału zakładowego firmy lub banku. Z ekonomicznego punktu widzenia ważniejsze jest ryzyko transakcji, które uwzględnia wpływ zmiany kursu walutowego na przyszły przepływ płatności, a w konsekwencji na przyszłą rentowność firmy lub banku.
Ryzyko transakcyjne wynika z niepewności co do wartości waluty krajowej transakcji walutowej w przyszłości. Zmiany i rentowność firmy oznaczają zmianę jej zdolności kredytowej, dlatego bardzo ważne jest, aby bank był na bieżąco z transakcjami walutowymi klientów. W środowisku dużej zmienności kursów walut jednym ze sposobów ochrony przed ryzykiem walutowym jest wybór najbardziej akceptowalnej waluty kontraktu dla kontrahentów. Zaleca się, aby eksporter i kredytodawca używali stosunkowo stabilniejszej waluty. Wybór waluty może mieć znaczący wpływ na efektywność operacji handlowych i kredytowych.
Przy wyborze waluty kontraktu należy wziąć pod uwagę następujące czynniki: prognozę trendów kursu tej waluty w okresie pomiędzy momentem zawarcia kontraktu a terminem realizacji zobowiązań płatniczych; charakter sprzedawanych towarów i usług; tradycje, które rozwinęły się na rynku towarowym; forma organizacji handlu (transakcja jednorazowa, umowa długoterminowa, umowa międzyrządowa).
Ryzyko przewalutowania można również ograniczyć, stosując klauzule ochronne, klauzule złote i klauzule walutowe.
Klauzule ochronne - warunki umowne zawarte umową stron w międzypaństwowych umowach gospodarczych, przewidujące możliwość zmiany lub rewizji pierwotnych warunków umowy w trakcie jej wykonywania.
Klauzula złota zyskała na znaczeniu podczas i po I wojnie światowej ze względu na zniesienie standardu złota w niektórych krajach i jego praktycznie zniknięcie w innych. Waluty tych krajów zaczęły tracić na wartości zarówno w stosunku do złota, jak i do walut innych krajów, w których nadal funkcjonował standard złota. Zastrzeżenia oparto na parytecie złota walut, który jest stosunkiem ich zawartości złota. Rezerwacje parytetowe funkcjonowały zarówno w warunkach swobodnej wymiany jednostek monetarnych na złoto, jak iw warunkach obniżonych (złoto – motto i złoto – dolar). Klauzule dotyczące złota były szeroko stosowane tak długo, jak rządy krajów kapitalistycznych podejmowały środki w celu utrzymania ceny rynkowej złota na oficjalnym poziomie. Wraz z upadkiem „puli złota” w 1868 r. stworzono podwójny rynek złota, czyniąc oficjalną cenę złota nierealistyczną i kładąc kres stosowaniu klauzuli dotyczącej złota.
Klauzula walutowa to zawarcie w umowie kredytowej lub handlowej warunku umownego, zgodnie z którym wysokość zapłaty warunku umownego uzależniona jest od zmiany kursu waluty ceny towaru (waluta kredyt) oraz inną, stabilniejszą walutę (zastrzeżenia). Ustanowienie w umowie różnych walut ceny i płatności jest w rzeczywistości najprostszą formą klauzuli walutowej. W takim przypadku jako waluta cenowa wybierana jest bardziej stabilna waluta. W przypadku klauzuli walutowej zwykłej należność uzależniona jest od zmiany kursu waluty klauzuli w stosunku do waluty ceny. W obu przypadkach kwota płatności ulegnie zmianie w takim samym stopniu, jak zmieni się kurs waluty rezerwacji. Na przykład cena towaru objętego umową wynosi 1 mln franków. franki. Walutą rezerwacji jest dolar amerykański. Kurs dolara do franka w dniu zawarcia umowy wynosi 10,00 franków, wówczas należna kwota będzie musiała wzrosnąć o 10% i wynieść 1,1 mln franków, tj. za 100 tysięcy franków. jeszcze. Klauzula walutowa oparta na kursie rynkowym przewiduje ustalenie stosunku między walutami według aktualnego notowania na rynkach walutowych. Różnica między stawkami sprzedającego i kupującego – marża – jest dla banku źródłem dochodu, kosztem którego pokrywa koszty transakcji oraz w pewnym stopniu służy ubezpieczeniu ryzyka walutowego.
Ryzyka translacyjne (księgowe) wynikają z przeszacowania aktywów i pasywów bilansów oraz rachunku zysków i strat oddziałów zagranicznych klientów i kontrahentów. Ryzyka te z kolei zależą od wyboru waluty przeliczenia, jej stabilności i szeregu innych czynników. Przeliczenia można dokonać według metody przeliczenia (po kursie bieżącym z dnia przeliczenia) lub według metody historycznej (po kursie z dnia konkretnej transakcji). Niektóre banki uwzględniają wszystkie bieżące transakcje po kursie bieżącym, a długoterminowe po kursie historycznym; inni analizują poziom ryzyka transakcji finansowych po kursie bieżącym, a inni po kursie historycznym; jeszcze inni wybierają jedną z dwóch metod księgowania i wykorzystują ją do kontrolowania całości swoich ryzykownych operacji.
W ujęciu strategicznym ochrona przed ryzykiem walutowym jest ściśle powiązana z aktywną polityką cenową, rodzajami i kosztami ubezpieczeń, stopniem wiarygodności towarzystw ubezpieczeniowych zarówno samego banku, jak i jego kontrahentów oraz klientów.
Ponadto prawie wszystkie duże banki starają się tworzyć portfel swoich transakcji walutowych, równoważąc aktywa i pasywa według rodzaju waluty i warunków. Zasadniczo wszystkie zewnętrzne metody zarządzania ryzykiem walutowym nastawione są na ich dywersyfikację. W tym celu najczęściej wykorzystywane są tak pilne transakcje walutowe jak forwardy, futures, opcje (zarówno na rynkach międzybankowych, jak i na giełdach). Waluta sprzedawana jest na warunkach „spot” (z natychmiastowym lub dwudniowym rozliczeniem), „swap” (spot/forward, spot między różnymi bankami) lub „forward” („outright” między bankiem a klientem).
Ryzyko związane z forfaitingiem powstaje, gdy forfaiter (często bank) przejmuje bez regresu całe ryzyko eksportera. Ale jednocześnie forfeiting (metoda refinansowania ryzyka handlowego) ma swoje zalety, które można wykorzystać do obniżenia poziomu ryzyka poprzez:
· uproszczenie relacji bilansowych ewentualnych zobowiązań;
· poprawa (przynajmniej przejściowa) płynności, co pozwala na dalsze wzmacnianie stabilności finansowej;
· zmniejszenie prawdopodobieństwa i możliwości powstania strat poprzez ubezpieczenie ewentualnych trudności, które niemal nieuchronnie pojawiają się podczas zgłaszania wcześniej ubezpieczonych roszczeń;
• zmniejszenie lub nawet brak ryzyka związanego z wahaniami stóp procentowych;
· gwałtowne obniżenie poziomu ryzyka związanego z wahaniami kursów walut oraz zmianami stabilności finansowej dłużnika;
· brak ryzyka i kosztów związanych z działalnością władz kredytowych w zakresie inkasowania pieniędzy z weksli i innych dokumentów płatniczych.
Ale oczywiście przepadku nie można stosować zawsze i wszędzie. To jeden ze sposobów na zmniejszenie ryzyka.
Najczęstsze metody ubezpieczenia od ryzyka walutowego to:
1) hedging, tj. tworzenie kompensacyjnej pozycji walutowej dla każdej ryzykownej transakcji. Innymi słowy, jedno ryzyko walutowe – zysk lub strata – jest kompensowane przez inne odpowiadające mu ryzyko;
2) swap walutowy, który występuje w dwóch odmianach. Pierwszy przypomina realizację pożyczek równoległych, kiedy dwie strony w dwóch różnych krajach udzielają pożyczek różnej wielkości, z tymi samymi warunkami i sposobami spłaty, ale denominowanymi w różnych walutach. Druga opcja to po prostu umowa pomiędzy dwoma bankami na kupno lub sprzedaż waluty po kursie rynkowym i odwrócenie transakcji w określonym z góry terminie (w przyszłości) po określonym kursie rynkowym. W przeciwieństwie do pożyczek równoległych, swapy nie obejmują płatności odsetek;
3) wzajemne kompensowanie ryzyk dla aktywów i pasywów, tzw. metoda „matching”, gdzie poprzez odjęcie wpływów waluty od kwoty jej wypływu, kierownictwo banku ma możliwość wpływania na ich wielkość.
Inne międzynarodowe (wspólne) banki (SB) stosują metodę „nettingu” (netting), która wyraża się w maksymalnym ograniczeniu transakcji walutowych poprzez ich konsolidację. W tym celu koordynacja działań wszystkich departamentów instytucji bankowej powinna być na wysokim poziomie.
Hedging polega na tworzeniu wzajemnych roszczeń i zobowiązań w walucie obcej. Najczęstszym rodzajem zabezpieczenia jest zawieranie pilnych transakcji walutowych. Na przykład angielska firma handlowa, która oczekuje USD za 6 miesięcy, zabezpiecza się, sprzedając te przyszłe wpływy w funtach szterlingach po kursie terminowym przez 6 miesięcy. Zawierając terminową transakcję walutową, firma tworzy zobowiązania w dolarach amerykańskich w celu zrównoważenia istniejących roszczeń w dolarach. W przypadku deprecjacji dolara w stosunku do funta szterlinga straty wynikające z kontraktu handlowego zostaną zrekompensowane zyskami z transakcji walutowej typu forward.
Relacje korespondencyjne pomiędzy bankami są podstawą do zawierania transakcji spot, które mają wyjątkowy wpływ na pozycję walutową. Transakcje walutowe „spot” stanowią około 90% wszystkich transakcji walutowych.
Ich główne cele to:
· zaspokajanie potrzeb klientów banku w walucie obcej;
transfer środków z jednej waluty do drugiej;
Przeprowadzanie transakcji spekulacyjnych.
Banki wykorzystują transakcje spot do utrzymania minimalnego wymaganego salda obrotów w bankach zagranicznych na rachunkach Nostro w celu zmniejszenia nadwyżek w jednej walucie i pokrycia zapotrzebowania w innej walucie. Dzięki temu banki regulują swoją pozycję walutową, aby uniknąć tworzenia niepokrytych sald kont. Pomimo krótkiego terminu dostawy waluty, kontrahenci ponoszą ryzyko walutowe w tej transakcji, gdyż w warunkach „zmiennych” kursów walutowych kurs może ulec zmianie w ciągu dwóch dni roboczych. Przeprowadzanie transakcji walutowych i minimalizowanie ryzyka wymaga pewnych przygotowań. Na etapie przygotowawczym przeprowadzana jest analiza stanu rynków walutowych, ujawniane są trendy w ruchu kursów różnych walut oraz badane są przyczyny ich zmiany. Na podstawie tych informacji dealerzy, biorąc pod uwagę swoją pozycję walutową, za pomocą technologii komputerowej ustalają średni kurs waluty krajowej w stosunku do waluty obcej. Przeprowadzona analiza pozwala na opracowanie kierunku transakcji walutowych, tj. zabezpieczyć długą lub krótką pozycję w konkretnej walucie, w której handlują. Należy zauważyć, że w dużych bankach specjalne grupy ekonomistów-analityków zajmują się analizą pozycji walut na rynkach, a dealerzy, opierając się na ich informacjach, samodzielnie wybierają kierunki przeprowadzania transakcji walutowych. W mniejszych bankach funkcje analityków pełnią sami dealerzy; realizują bezpośrednio transakcje walutowe: za pomocą środków komunikacji (telefon, teleks) negocjują kupno i sprzedaż walut oraz zawierają transakcje. Procedura zawarcia transakcji obejmuje: wybór walut do wymiany; kursy utrwalania; ustalenie kwoty transakcji; transfer wartości funduszy; wskazanie adresu dostawy waluty.
W końcowym etapie dokonywana jest transakcja na rachunkach i jej potwierdzenie dokumentowe.
W transakcjach kasowych dzień zakończenia rozliczenia danej transakcji walutowej nazywany jest „datą waluty” i służy jako zabezpieczenie przed ryzykiem. Płatności międzynarodowe nie mogą być dokonywane w niedzielę, święto lub dzień wolny od pracy. Oznacza to, że rozliczenia muszą być dokonywane w dniu roboczym obu krajów.
W rosyjskich bankach dla każdej waluty obcej otwarta pozycja walutowa jest ustalana osobno. W tym celu pozycje walutowe autoryzowanego banku są przeliczane na ekwiwalent rubla według oficjalnych kursów rubla obowiązujących na dzień sprawozdawczy, ustalonych przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej. Saldo pasywne jest oznaczone znakiem minus, wskazując krótką otwartą pozycję walutową; saldo aktywne jest oznaczone znakiem plus, wskazującym na długą otwartą pozycję walutową. W takim przypadku, w przypadku utworzenia kapitału statutowego banku uprawnionego w walucie obcej, przy obliczaniu otwartej pozycji walutowej dla tej waluty obcej, wartość salda pasywnego wzrasta o odpowiednią kwotę.
Aby obliczyć otwartą pozycję walutową w rublach, określa się różnicę między bezwzględną wartością sumy wszystkich długich otwartych pozycji walutowych w rublach a bezwzględną wartością sumy wszystkich krótkich otwartych pozycji walutowych w rublach.
Całkowita wartość wszystkich długich i wszystkich krótkich otwartych pozycji walutowych w walutach obcych i rublach musi być równa.
2.2 Instrumenty finansowe jako metoda ubezpieczenia ryzyka walutowego
Metody ubezpieczenia od ryzyka walutowego to transakcje finansowe, które pozwalają na całkowite lub częściowe uniknięcie ryzyka straty wynikającej z oczekiwanej zmiany kursu walutowego lub na uzyskanie spekulacyjnego zysku w oparciu o taką zmianę.
Sposoby ubezpieczenia ryzyk walutowych obejmują:
bilansowanie strukturalne (aktywa i pasywa, zobowiązania i należności);
zmiana terminu płatności;
transakcje terminowe;
operacje swapowe;
kontrakty terminowe na finansowanie;
Pożyczki i inwestycje w walutach obcych;
restrukturyzacja zadłużenia walutowego;
Pożyczki równoległe
· leasing;
· dyskontowanie wierzytelności w walucie obcej;
„kosze walutowe”;
· realizacja przez oddziały płatności w walucie „rosnącej”;
Samo ubezpieczenie.
Należy pamiętać, że metody: zmiana terminu płatności; transakcje terminowe; operacje swapowe; transakcje opcyjne; kontrakty terminowe typu futures i dyskontowanie należności w walutach obcych służą do krótkoterminowego zabezpieczenia, natomiast metody kredytowania w walutach obcych i metody inwestycyjne; restrukturyzacja zadłużenia walutowego; pożyczki równoległe; dokonywanie płatności przez oddziały w „rosnącej” walucie; samoubezpieczenie stosuje się do długoterminowego ubezpieczenia ryzyka. Metody bilansowania strukturalnego (aktywa i pasywa, zobowiązania i należności) oraz „koszyki walutowe” mogą być z powodzeniem stosowane we wszystkich przypadkach. Należy zauważyć, że metody pożyczek równoległych i realizacji przez oddziały płatności w walucie „rosnącej” są w zasadzie dostępne tylko dla tych firm lub banków, które posiadają oddziały zagraniczne. Niektóre z tych metod są trudne do zastosowania.
Istotą głównych metod zabezpieczających jest dokonywanie transakcji wymiany walut przed wystąpieniem niekorzystnej zmiany kursu lub kompensacja strat z tytułu takiej zmiany poprzez transakcje równoległe z walutą, której kurs zmienia się w przeciwnym kierunku.
Bilansowanie strukturalne polega na dążeniu do utrzymania takiej struktury aktywów i pasywów, która pozwoli na pokrycie strat wynikających ze zmian kursu walutowymi zyskami uzyskanymi z tej samej zmiany pozostałych pozycji bilansowych. Innymi słowy, taka taktyka sprowadza się do chęci posiadania maksymalnej możliwej liczby „zamkniętych” pozycji, minimalizując w ten sposób ryzyko walutowe. Ale ponieważ nie zawsze jest możliwe i rozsądne „zamknięcie” wszystkich pozycji, należy być gotowym na natychmiastowe strukturalne działania równoważące. Na przykład, jeśli przedsiębiorstwo lub bank spodziewa się znacznych zmian kursów walut w wyniku dewaluacji rubla, powinien natychmiast przeliczyć wolne środki pieniężne na walutę płatności. W odniesieniu do rubla można to oczywiście zrobić tylko wtedy, gdy istnieje takie prawo (wyrażone zapisami pozabilansowymi lub w inny sposób) lub po utworzeniu wewnętrznego rynku walutowego. Jeśli mówimy o stosunku między różnymi walutami obcymi, to w takiej sytuacji, oprócz przewalutowania i spadającej waluty na bardziej wiarygodną, można przeprowadzić np. wymianę papierów denominowanych w „chorych” waluta z bardziej wiarygodnymi wartościami akcji.
Jednym z najprostszych i jednocześnie najczęstszych sposobów bilansowania jest dopasowanie przepływów walutowych, które odzwierciedlają dochody i wydatki. Innymi słowy, każdorazowo zawierając umowę, która przewiduje odbiór lub odwrotnie, wypłatę waluty obcej, przedsiębiorstwo lub bank powinno dążyć do wyboru waluty, która pomoże mu zamknąć w całości lub w części już istniejącą „otwartą” pozycje walutowe.
Zmiana terminu płatności, potocznie nazywana taktyką „lead and lags”, to manipulacja czasem rozliczeń, wykorzystywana w oczekiwaniu na gwałtowne zmiany kursu ceny lub waluty płatności. Do najczęściej stosowanych form takiej taktyki należą: wcześniejsza płatność za towary i usługi; przyspieszenie lub spowolnienie repatriacji zysków, spłaty kapitału pożyczki oraz wypłaty odsetek i dywidend; regulacja przez odbiorcę waluty obcej terminu przewalutowania wpływów na walutę krajową itp. Zastosowanie tej taktyki pozwala zamykać krótkie pozycje w walucie obcej przed wzrostem kursu walutowego i odpowiednio długie pozycje - zanim upadnie. Możliwość zastosowania takiej metody wynika jednak w dużej mierze z warunków finansowych kontraktów handlu zagranicznego. Innymi słowy, umowy powinny przewidywać możliwość wcześniejszej płatności z góry i jasno określać wysokość kary za terminową płatność. W tym ostatnim przypadku opóźnienie w zapłacie spowodowane oczekiwaną zmianą kursu walutowego będzie uzasadnione tylko wtedy, gdy oszczędności wynikające z płatności po nowym kursie przewyższą naliczone odsetki.
Od 1975 roku banki stosują głównie nowe metody regulacji ryzyka walutowego. W tym celu powstały trzy nowe instrumenty: swapy, kontrakty terminowe na instrumenty finansowe (forward i futures) oraz opcje, które szczegółowo omówimy.
Transakcje terminowe na ubezpieczenie ryzyka walutowego są wykorzystywane w celu uniknięcia ryzyka związanego z transakcjami kupna i sprzedaży walut obcych. Kontrakt walutowy typu forward jest nieodzowną i wiążącą umową pomiędzy bankiem a jego klientem na zakup lub sprzedaż określonej ilości określonej waluty obcej po kursie ustalonym w momencie zawarcia umowy, w celu wykonania (tj. dostarczenie waluty i jej opłacenie) w określonym w umowie terminie przyszłym. Ten czas reprezentuje określoną datę lub okres między dwiema określonymi datami. Tak więc kontrakt forward naprawia:
a) liczbę wymienianych walut;
b) data wymiany waluty;
c) terminowy kurs walutowy.
Kontrakty terminowe są wykorzystywane w celu zmniejszenia niepewności, a tym samym ryzyka. Same zagrożenia nigdy nie znikają. Można nimi dzielić się tylko z kimś, dzieląc się jednocześnie zyskiem z transakcji. Zazwyczaj banki zawierają kontrakty terminowe na okres do 1 roku, jednak w ostatnim czasie pojawiła się tendencja do zwiększania terminów terminów i są już liczne przykłady kontraktów na okres 6-7 lat.
Ważnym motywem do zawarcia kontraktu forward jest chęć ubezpieczenia swojego biznesu od ryzyka zmian kursów walutowych. Kontrakt walutowy typu forward może być stały lub opcjonalny.
Kurs wymiany dla transakcji terminowych różni się od odpowiedniego kursu dla transakcji gotówkowych. Gdy stawka za transakcję futures jest wyższa niż stawka gotówkowa, odpowiednia premia do stawki gotówkowej nazywana jest premią. Jeżeli kurs wymiany dla pilnej transakcji jest niższy, to rabat od kursu gotówkowego nazywamy rabatem.
Kontrakt opcji forward na wybór klienta może być zawarty:
W każdej chwili, od dnia zawarcia umowy do określonej daty jej realizacji;
W okresie pomiędzy dwoma określonymi datami.
Celem kontraktu opcyjnego jest uniknięcie konieczności aktualizowania kontraktu walutowego forward i przedłużania go o kilka dni, ponieważ może to być dość kosztowne pod względem kosztów dziennych.
Opcja walutowa daje kupującemu prawo (nie obowiązek) kupna lub sprzedaży: w określonym, wcześniej uzgodnionym terminie w przyszłości, określoną ilość waluty w zamian za inną. Wariant można porównać do ubezpieczenia - stosuje się go tylko w niesprzyjających okolicznościach.
W przeciwieństwie do transakcji forward, opcja służy do ochrony przed ryzykami o wysokich kosztach z niedokładną podstawą wyliczenia standardowej kwoty, daty waluty, do 2 lat tylko dla głównych walut.
W zależności od tego, który z uczestników i w jaki sposób ma prawo do zmiany warunków transakcji, są to: opcja kupującego lub transakcja ze wstępną premią, opcja sprzedającego lub transakcja z odwróconą premią, opcja tymczasowa.
W przypadku opcji kupna lub transakcji pre-premium, posiadacz opcji ma prawo do otrzymania waluty w określonym terminie po ustalonym kursie. Kupujący zastrzega sobie prawo do odmowy przyjęcia waluty, płacąc sprzedającemu premię jako rekompensatę. W przypadku opcji sprzedaży lub transakcji z odwróconą premią posiadacz opcji może dostarczyć walutę w określonym dniu po określonym kursie. Prawo do odstąpienia od transakcji należy do sprzedającego i płaci kupującemu premię jako odszkodowanie.
Różnorodność transakcji opcyjnych jest opcją przejściową, którą historycznie poprzedziła operacja stojakowa, mająca na celu jednoczesne przeprowadzanie transakcji spekulacyjnych w oczekiwaniu na wzrost i spadek kursu walutowego. Taka opcja, przyznana klientowi przez bank, jest opcją na okres, w którym będzie realizowana ekspozycja walutowa, a transakcja taka musi zostać zrealizowana przed umówionym terminem. W ramach tej transakcji płatnik premii ma prawo zażądać realizacji transakcji w dowolnym momencie w okresie opcji po wcześniej ustalonym kursie. Tym samym uczestnik transakcji płaci premię za prawo wyboru najkorzystniejszego bieżącego kursu przewalutowania otrzymanej w wyniku transakcji opcyjnej waluty. W tym przypadku premia nie pełni roli rekompensaty, ponieważ nie można odmówić realizacji transakcji w okresie opcji. Podczas zawierania transakcji kontrahenci określają, który z nich będzie pełnić funkcję sprzedającego, a który kupującego. Wtedy jeden z nich, zapłaciwszy drugiemu premię, albo kupuje walutę, albo ją sprzedaje. Transakcja ta jest tym bardziej opłacalna dla uczestników, im większe wahania kursu walutowego.
Najczęstsze opcje to połączenia i opcje sprzedaży. Walutowa opcja kupna gwarantuje osobie, która ją nabyła, prawo (ale nie obowiązek) zakupu waluty w określonym momencie po określonym kursie, a opcja sprzedaży gwarantuje prawo do sprzedaży na podobnych warunkach.
Ponieważ każde prawo ma swoją cenę, nabywca opcji musi zapłacić sprzedającemu określoną kwotę, zwaną premią opcyjną, ponieważ nie można uzyskać wartości bez jej zapłaty.
Istnieją dwa rodzaje połączeń i put: europejskie i amerykańskie. Z opcji europejskiej można skorzystać wyłącznie w okresie jesiennym w ograniczonym okresie około daty wygaśnięcia, natomiast z opcji amerykańskiej można skorzystać w dowolnym momencie przed wygaśnięciem opcji. Terminy te wskazują jedynie na pochodzenie tego typu opcji. W Ameryce i Europie można teraz używać obu typów.
Kontrakty opcyjne mogą być również zawierane poza giełdami. W tym przypadku przypominają kontrakty terminowe. Nabywca opcji oczywiście płaci sprzedającemu premię opcyjną za przyznane mu prawa.
Ustalenie „naturalnej” lub „uczciwej” ceny opcji jest jednym z najtrudniejszych problemów w matematyce finansowej. Model Blacka-Scholesa, fundamentalny w tej dziedzinie, opiera się na wyrafinowanym aparacie matematycznym i najbardziej złożonych konstrukcjach probabilistycznych.
Opcje złożone: czapki, podłogi, kołnierze, czapki partycypacyjne i podpisy - różnią się od opcji podstawowych tym, że obowiązują długo i są opcjami wielookresowymi. Te nowe produkty finansowe były z powodzeniem wykorzystywane w ciągu ostatnich 10 lat do zabezpieczania ryzyka stóp procentowych. Jednak potencjalny zakres ich zastosowania jest znacznie szerszy. W ciągu ostatnich dwóch lat opcje wielookresowe stały się szeroko stosowane do zarządzania ryzykiem walutowym i już trwają prace nad wprowadzeniem ich na rynki towarowe.
Caps to opcje wielookresowe, które można wykorzystać do zabezpieczenia się przed wzrostem stopy procentowej (lub kursu wymiany) w długim okresie. Czapki kupują firmy, które chcą się ubezpieczyć przed wzrostem oprocentowania powyżej określonej wartości. Sprzedawane są przez dealerów po kapslach, którymi zwykle są banki. Dealer może sprzedawać i kupować czapki, korzystając z różnicy w cenach ask i buy
Podłoga jest opcją wielookresową, podobnie jak opcja czapki. Różnica polega na tym, że w tej transakcji dealer i firma klienta uzgadniają nie „pułap”, ale dolny limit – „piętro” (po angielsku Floor, stąd nazwa transakcji).
Kołnierz to połączenie czapki i podłogi. Zawierając kontrakt typu collar, firma ubezpiecza się jednocześnie od ryzyka zbyt wysokich i zbyt niskich stawek. Oczywiście w tym celu można osobno kupić czapkę i podłogę, ale wygodniej jest zrobić to samo za pomocą kołnierza.
Tak więc opcja walutowa nie jest tym samym, co kontrakt opcji walutowej typu forward. W przeciwieństwie do walutowego kontraktu terminowego, opcja nie musi być wykonana.
Zamiast tego, gdy nadejdzie data wygaśnięcia opcji walutowej, jej posiadacz może albo skorzystać z prawa do wykonania opcji, albo pozwolić jej wygasnąć, unikając transakcji, tj. po prostu rezygnując z opcji.
Swap to wymiana aktywów między dwoma kontrahentami na wzajemnie korzystnych warunkach. W zależności od tego, co jest wymieniane, istnieją swapy walutowe, procentowe i towarowe.
Transakcja swap składa się z dwóch transakcji:
transakcja gotówkowa (z natychmiastową dostawą środków), która jest księgowana poza systemem przed datą realizacji (wyceny) oraz w bilansie w odpowiedniej dacie waluty;
· transakcja terminowa, która do momentu przepływu środków uwzględniana jest na rachunkach pozabilansowych, aw dniu wykonania - w bilansie.
Klasyczna transakcja walutowa „swap”, czyli transakcja „spot” + „forward”, to transakcja walutowa, która łączy kupno lub sprzedaż waluty na warunkach transakcji gotówkowej „slot” z jednoczesną sprzedażą lub kupnem ta sama waluta przez okres po kursie „forward”, skorygowanym o premię lub dyskonto w zależności od zmiany kursu walutowego. Zatem transakcje swap są kombinacją transakcji kasowej i transakcji typu reverse forward, przy czym obie transakcje są zawierane z tym samym kontrahentem w tym samym czasie; obie transakcje mają tę samą walutę transakcji; dla obu transakcji kwota waluty transakcji jest taka sama.
Porównując transakcje typu „swap” i transakcje z opcją tymczasową należy zauważyć, że transakcje z opcją tymczasową zapewniają pełną ochronę przed ryzykiem walutowym, natomiast transakcje typu „swap” ubezpieczają je tylko częściowo. Wynika to z faktu, że przy przeprowadzaniu transakcji „swap” istnieje ryzyko walutowe ze względu na zmianę w przeciwnym kierunku dyskonta lub premii w okresie od dnia transakcji do dnia dostarczenia waluty.
Swap stóp procentowych obejmuje porozumienie między dwiema stronami dotyczące wzajemnego dokonywania płatności odsetek od określonej kwoty w tej samej walucie, na przykład, gdy jedna ze stron płaci drugiej oprocentowanie według zmiennej stopy międzybankowej LIBOR, ale otrzymuje odsetki według stałej stopy. Transakcja „swap” na walutę oznacza umowę o wymianę ustalonych kwot walut, tj. Obie strony wymieniają zobowiązania kredytowe. Dwie ostatnie transakcje można łączyć, czyli stanowią jednocześnie „swap” walutą i stopami procentowymi. Oznacza to, że jedna ze stron płaci kapitał w jednej walucie oraz odsetki według zmiennej stopy LIBOR w zamian za otrzymanie równoważnej kwoty w innej walucie oraz odsetki według stałej stopy.
Oprocentowanie pożyczek udzielanych na rynku europejskim może być oparte na stopie procentowej banku otwierającego, czyli „LIBOR”.
LIBOR to stawka lokowania trzymiesięcznych depozytów na londyńskim rynku międzybankowym. Główne stopy procentowe dla dużych banków na londyńskim rynku międzybankowym ogłaszane są codziennie o godzinie 11:00 czasu lokalnego, na 2 dni robocze przed wypłatą środków. Stawki LIBOR są ustalane przez British Bankers Association na podstawie kwotowań z 16 międzynarodowych banków. Doliczana jest do niego marża uzależniona od kondycji finansowej kredytobiorcy, sytuacji rynkowej oraz terminu spłaty kredytu.
LIBID - stawka przyciągania depozytów na londyńskim rynku międzybankowym. Jest to podstawowe oprocentowanie depozytów londyńskich banków pierwszej klasy dla banków tej samej klasy. Stawki LIBID nie są stałe, są niższe od LIBOR o 1/8%.
Swap może być wykorzystany do rolowania kontraktu forward, w celu pokrycia ryzyka walutowego poprzez dokonywanie transakcji kasowych i swapowych jako inwestycji płynnych środków.
Transakcja, w której waluta obca jest sprzedawana na zasadzie kasowej z jednoczesnym jej zakupem na zasadzie terminowej, nazywana jest raportem. Transakcja, w której następuje natychmiastowy zakup waluty obcej i jednoczesna jej sprzedaż w trybie terminowym – deportacja.
Transakcje swap przeprowadzane są na podstawie umowy pomiędzy dwoma bankami, zwykle na okres od jednego dnia do 6 miesięcy. Operacje te mogą być przeprowadzane między bankami komercyjnymi; banki komercyjne i centralne oraz same banki centralne. W tym drugim przypadku są to umowy o wzajemne pożyczki w walutach krajowych. Od 1969 roku za pośrednictwem Banku Rozrachunków Międzynarodowych w Bazylei tworzony jest wielostronny system wzajemnej wymiany walut, oparty na wykorzystaniu operacji swap.
Czasami operacje „zamiana” są przeprowadzane ze złotem. Ich celem jest zachowanie jego własności, a jednocześnie uzyskanie przez pewien czas wymaganego znaku zagranicznego.
Transakcje swap są wygodne dla banków: nie tworzą otwartej pozycji (zakupy pokrywane są sprzedażą), tymczasowo dostarczają potrzebną walutę bez ryzyka związanego ze zmianą jej kursu. Operacje wymiany służą do:
Dokonywanie transakcji handlowych: bank sprzedaje walutę obcą na warunkach natychmiastowej dostawy i jednocześnie wykupuje ją na okres. Na przykład bank komercyjny, który ma nadwyżkę dolarów przez okres 6 miesięcy, sprzedaje je za walutę krajową na zasadzie kasowej. Jednocześnie, biorąc pod uwagę zapotrzebowanie na dolary w ciągu 6 miesięcy, bank kupuje je po kursie terminowym. W takim przypadku możliwa jest strata na różnicy kursowej, ale w końcu bank osiąga zysk, pożyczając walutę krajową;
Nabycie przez bank niezbędnej waluty bez ryzyka walutowego (na podstawie pokrycia kontrtransakcji) w celu zapewnienia rozliczeń międzynarodowych, dywersyfikacja rezerw walutowych.
Kontrakty terminowe na waluty służą również do ubezpieczenia ryzyka walutowego.
Kontrakty terminowe na kursy walut to kontrakty kupna lub sprzedaży określonej kwoty waluty w określonym terminie w przyszłości. Pod tym względem są one podobne do walutowych kontraktów forward, ale w przeciwieństwie do kontraktów forward:
bardzo łatwe do anulowania
zawierane są na ustaloną kwotę;
· wszystkie warunki kontraktów, poza ceną, określa giełda;
· są sprzedawane na oficjalnych giełdach (np. w 1992 roku otwarto London International Financial Futures Exchange – LIFFE);
· postanowić, że inwestorzy kontraktowi futures muszą zapłacić „marżę gotówkową” (tj. zapłacić „gotówkę z góry”) dealerom giełdowym, aby zapewnić spełnienie zobowiązań dotyczących kontraktów futures.
Handlowcy kontraktów terminowych po kursie na LIFFE nazywani są dealerami (zazwyczaj banki). Działają z dużymi kwotami pieniędzy i szukają sposobu na uniknięcie ryzyka walutowego.
Kontrakt futures można traktować jako ustandaryzowany i sekurytyzowany (wystawiony w formie papieru wartościowego) kontrakt typu forward.
Należy zauważyć, że handel kontraktami futures odbywa się nie tylko w głównych walutach, ale także w wielu towarach giełdowych (zboże, cukier, metale itp.), akcjach wiodących korporacji, pasywach, stopach procentowych, różnych indeksach giełdowych itp. Istota, motywy i podstawowe mechanizmy handlu kontraktami terminowymi pozostają niezmienione. Najważniejszym trendem na wszystkich nowoczesnych rynkach finansowych i towarowych jest rosnąca rola spekulantów oraz rosnący wpływ rynków terminowych na konwencjonalne rynki spot.
3. DZIAŁALNOŚĆ WALUTOWA ROSYJSKICH BANKÓW KOMERCYJNYCH
3.1 Transakcje walutowe
Przy realizacji rozliczeń międzynarodowych w bankowości szeroko stosowane są transakcje walutowe.
Transakcje walutowe to operacje sprzedaży, rozliczenia, udzielania pożyczek w walucie obcej.
Transakcje walutowe są najbardziej mobilnym elementem pozycji walutowej i wiążą się z pewnym ryzykiem. Z ich pomocą banki zaspokajają potrzeby swoich klientów w walucie obcej, przenosząc kapitał, w tym „gorące” pieniądze z jednej waluty do drugiej, a także przeprowadzają transakcje arbitrażowe i spekulacyjne.
Transakcje walutowe dzielą się na:
1) transakcje SPOT;
2) transakcje terminowe;
3) transakcje swap
4) Arbitraż walutowy
Transakcje SPOT.
Transakcja SPOT jest transakcją konwersji z datą waluty przypadającą na drugi dzień roboczy bankowy po dniu zawarcia transakcji.
Gotówkowe transakcje walutowe realizowane są głównie na warunkach „SPOT”, co oznacza dwudniowy termin na przekazanie walut po zawarciu transakcji po kursie ustalonym w momencie jej zawarcia. Dzięki temu możesz przelać środki do dowolnego kraju i dokończyć transakcję. Relacje korespondencyjne między bankami stanowią podstawę prowadzenia SPOT.
Ich istota polega na kupnie i sprzedaży waluty na warunkach jej dostawy przez banki kontrahentów w drugim dniu roboczym od dnia zawarcia transakcji po kursie ustalonym w momencie jej zawarcia. W tym przypadku dni robocze brane są pod uwagę dla każdej z walut biorących udział w transakcji, tzn. jeżeli następny dzień po dacie transakcji nie działa dla jednej waluty, czas dostawy dla walut wydłuża się o 1 dzień, ale jeżeli następny dzień nie działa dla innej waluty, wtedy czas dostawy wydłuża się o 1 dzień więcej.
Banki wykorzystują transakcje SPOT do utrzymania minimalnego wymaganego salda obrotowego w bankach zagranicznych na rachunkach nostro w celu zmniejszenia nadwyżek w jednej walucie i zaspokojenia zapotrzebowania w innej walucie. Dzięki temu banki regulują swoją pozycję walutową, aby uniknąć tworzenia niepokrytych sald kont. Pomimo krótkiego terminu dostawy waluty, kontrahenci ponoszą ryzyko walutowe w ramach tej transakcji, gdyż w warunkach „zmiennych” kursów walutowych kurs może ulec zmianie nawet w ciągu dwóch dni roboczych.
Pilne oferty.
Oprócz transakcji gotówkowych SPOT istnieją transakcje futures. Transakcje futures to transakcje walutowe, dla których więcej niż dwa dni robocze po ich zawarciu:
ubezpieczenie od wymiany walut;
Wydobywanie zysku spekulacyjnego.
Transakcje typu forward obejmują transakcje typu forward, transakcje z „outriderem” iz „opcją”.
Transakcje terminowe na rynku międzybankowym nazywane są „forward”.
Pilna transakcja terminowa (forward outriqht) to transakcja konwersji, której data waluty przekracza dwa robocze dni bankowe od dnia zawarcia transakcji. Pochodne operacje wymiany (takie jak kontrakty futures, opcje, swapy itp.) nie są operacją konwersji.
Walutowe transakcje terminowe (forwardy, futures) to transakcje wymiany walut, w których strony uzgadniają dostawę warunkowej kwoty waluty obcej po upływie określonego czasu od zawarcia transakcji po kursie ustalonym w momencie jej zawarcia. Z definicji tej wynikają dwie cechy pilnych transakcji walutowych.
Między momentem zawarcia a wykonaniem transakcji występuje odstęp czasowy. We współczesnych warunkach termin realizacji transakcji, czyli podaży waluty, definiowany jest jako koniec okresu od dnia zawarcia transakcji (okres 1-2 tygodni 1,2,3,6 ,12 miesięcy i do 5 lat) lub jakikolwiek inny okres w terminie;
Kurs wymiany dla pilnej transakcji walutowej jest ustalony w momencie zawarcia transakcji, chociaż jest ona realizowana po pewnym czasie.
Należy zauważyć, że w praktyce zdarzają się sytuacje, w których transakcje typu „forward” zawierane są z innym niż standardowe terminem dostawy (1,2,3,6,12 miesięcy). Następnie stawka „bezwarunkowa” jest obliczana według następującego schematu. Różnica kursowa pomiędzy najbliższymi okresami standardowymi jest dzielona przez liczbę dni pomiędzy nimi, a wynik mnożony jest przez liczbę dni pomiędzy datą dostawy a kolejnym okresem standardowym po nim. Otrzymana liczba jest odejmowana od wartości kursu wymiany następnego okresu.
Wśród transakcji terminowych na walutę obcą są również transakcje z „bezwarunkowym” – z warunkiem dostawy waluty w określonym terminie oraz transakcje z „opcją” – z warunkiem niestałego terminu dostawy. Jedna ze stron transakcji opcyjnej ma prawo wybrać dla siebie korzystniejsze warunki realizacji zobowiązań. Za to prawo druga strona otrzymuje premię zależną od czasu trwania opcji, od różnicy kursów przy zawarciu transakcji i określonej w tej operacji. Ich celem jest ograniczenie strat z tytułu wahań kursów walut, czyli ubezpieczenie wpływów i płatności w walucie od ryzyka walutowego, w zależności od tego, który z uczestników i w jaki sposób ma prawo do zmiany warunków transakcji, rozróżniają opcja lub transakcja ze wstępną premią, opcja sprzedającego lub transakcja z odwróconą premią, opcja tymczasowa.
Transakcje SWAP
Transakcja SWAP to transakcja bankowa składająca się z dwóch przeciwstawnych transakcji konwersji na tę samą kwotę, zawarta tego samego dnia. Jednocześnie jedna z tych transakcji jest pilna, a druga to transakcja z natychmiastową dostawą.
Transakcje swap to transakcje wymiany walut, które łączą kupno i sprzedaż waluty na warunkach kasowej transakcji gotówkowej z jednoczesną sprzedażą lub kupnem tej samej waluty na dany okres po kursie terminowym. Sekwencja tych operacji ma swoją nazwę. Raportem jest więc transakcja, w której waluta obca jest sprzedawana na warunkach „SPOT” z jednoczesnym jej zakupem na warunkach „forward”. Transakcje swap przeprowadzane są na podstawie umowy pomiędzy dwoma bankami, zwykle na okres od jednego dnia do 6 miesięcy. Transakcje te mogą mieć miejsce między bankami komercyjnymi oraz między samymi bankami centralnymi. W tym drugim przypadku są to umowy o wzajemne pożyczki w walutach krajowych.
Transakcje swap to rodzaj transakcji walutowej, która łączy transakcje gotówkowe. Takie transakcje były znane od średniowiecza, kiedy włoscy bankierzy dokonywali transakcji bonami; później rozwinięto je w formie meldunkowej i deportacyjnej. Raport jest połączeniem dwóch powiązanych ze sobą transakcji: sprzedaży gotówkowej waluty obcej i jej zakupu przez określony czas. Deportacja to połączenie tych samych transakcji, ale w odwrotnej kolejności: natychmiastowy zakup waluty obcej i sprzedaż tej samej waluty przez określony czas.
Później transakcje „SWAP” przybrały formę wymiany przez banki depozytów w różnych walutach na równorzędne kwoty. Wadą takiej operacji było zwiększenie bilansu banku o kwotę tej operacji, co pogorszyło jego współczynniki i stworzyło dodatkowe ryzyka. Transakcja walutowa „SWOP” rozwiązuje te problemy: rozliczanie zobowiązań odbywa się na pozycjach pozabilansowych, wymiana walut odbywa się w formie kupna i sprzedaży, czyli pojedynczej transakcji.
„SWAP” to transakcja walutowa, która łączy kupno i sprzedaż dwóch walut na warunkach natychmiastowej dostawy z jednoczesną kontrtransakcją przez określony czas z tymi samymi walutami. W tym samym czasie dwóch partnerów (banki, korporacje itp.) uzgadniają przeciwpłatności. W przypadku operacji SWAP transakcja gotówkowa przeprowadzana jest po kursie SPOT, który w kontrakcie (warunkach) jest korygowany w celu uwzględnienia premii lub dyskonta, w zależności od zmiany kursu walutowego. Jednocześnie klient oszczędza na marży - różnicy między stawkami sprzedającego i kupującego za transakcję gotówkową. Operacje swap są wygodne dla banków: nie tworzą otwartej pozycji (kupno objęte jest sprzedażą), tymczasowo dostarczają potrzebną walutę bez ryzyka związanego ze zmianą jej kursu.
Operacje swap wykonywane są nie tylko z walutami, ale także z odsetkami. Istotą tej transakcji odsetkowej jest to, że jedna ze stron zobowiązuje się płacić drugiej oprocentowanie według stawki LIBOR w zamian za otrzymanie odsetek według stałej stopy, aby skorzystać z różnicy między nimi. Jednocześnie strona, która posiada inwestycje średnioterminowe o stałej stopie procentowej, ale zobowiązania krótkoterminowe lub zobowiązania o zmienionej stopie procentowej, ubezpiecza swoje ryzyko stopy procentowej (pozycję odsetkową) poprzez „kupienie” długoterminowego stawka lub odwrotnie.
Porównując transakcje „SWOP” i transakcje z opcją tymczasową należy zauważyć, że transakcje z opcją tymczasową zapewniają pełną ochronę przed ryzykiem walutowym, podczas gdy transakcja „SWOP” ubezpiecza je tylko częściowo. Wynika to z faktu, że przy przeprowadzaniu transakcji swap istnieje ryzyko walutowe ze względu na zmianę w kierunku przeciwnym do dyskonta lub premii w okresie od dnia transakcji do dnia dostarczenia waluty.
Operacje „SWOP” dzielą się na kilka rodzajów, chociaż nie mają one nic wspólnego z klasyczną transakcją walutową „SWOP” (tj. „SPOT” + „forward”). W przypadku przeplatania się transakcji walutowych z uczestnikami bankowymi w takich transakcjach uzyskują oni znaczne korzyści. Na przykład klasyczna transakcja swap obejmuje dwie strony, które zgadzają się na dokonanie serii płatności między sobą.
Operacja „SWAP” ze stopami procentowymi polega na uzgodnieniu między dwiema stronami wzajemnych płatności odsetek na określoną kwotę w jednej walucie. Operacja „SWAP” z walutą oznacza umowę o wymianę ustalonych kwot walut.
Czasami operacje „SWAP” są przeprowadzane ze złotem. Ich celem jest utrzymanie go na własność, a jednocześnie uzyskanie niezbędnej waluty obcej przez pewien czas.
Arbitraż walutowy
Arbitraż walutowy - realizacja operacji zakupu waluty obcej z jednoczesną jej sprzedażą w celu skorzystania z różnicy kursów walut. Istotą koncepcji arbitrażu przestrzennego jest pojawienie się różnicy kursów walutowych na rynkach różnych krajów. To rodzaj arbitrażu walutowego. Wraz z rozwojem komputerów i nowoczesnych środków komunikacji, wzrost wolumenu transakcji, różnice stawek na różnych rynkach zaczęły pojawiać się bardzo rzadko, przez co arbitraż przestrzenny stracił na znaczeniu.
W zależności od celu rozróżnia się arbitraż walutowy spekulacyjny i konwersyjny. Arbitraż spekulacyjny ma na celu wykorzystanie różnicy kursów walut z powodu ich wahań. W tym przypadku waluta źródłowa i docelowa są takie same, tj. transakcja przeprowadzana jest według schematu: euro - dolar amerykański; dolar amerykański - euro. Arbitraż konwersji ma na celu przede wszystkim zakup najbardziej opłacalnej potrzebnej waluty. W rzeczywistości jest to wykorzystanie konkurencyjnych notowań różnych banków na jednym lub różnych rynkach walutowych. Jego możliwości są szersze, ponieważ różnica w stawkach może nie być tak duża, jak w arbitrażu spekulacyjnym, w którym powinien nie tylko pokryć marżę między stawkami kupującego i sprzedającego, ale także osiągnąć zysk.
W nowoczesnych warunkach kursy walut na różnych rynkach walutowych rzadko odbiegają o kwotę równą lub większą niż różnica między kursami sprzedającego i kupującego, co pozwala na praktykowanie jedynie arbitrażu przeliczeniowego w przestrzeni: bank kupuje potrzebną walutę na rynku walutowym, gdzie jest taniej.
Tymczasowy arbitraż nieuchronnie niesie więc ze sobą element spekulacji, ponieważ dealer, w zależności od swojej prognozy możliwej zmiany kursu walutowego, wybiera taką lub inną polisę na pokrycie transakcji w najbliższej przyszłości, mając nadzieję na osiągnięcie na nich zysku. Jeżeli dealer założy, że dolar wkrótce wzrośnie, a klient zaproponuje mu sprzedaż dolarów, bank może ograniczyć kwotę sprzedaży lub od razu pokryć ją transakcją alternatywną kupując dolary, a w przypadku znacznej zmienności rynku lub niepewności w dynamice stawek odmówić przeprowadzenia operacji. Jeśli klient zaproponuje bankowi kupno dolarów, może zawrzeć transakcję na dużą kwotę, mając nadzieję, że następnie pokryje ją kontrtransakcją i zarobi zarówno na marży między kursami kupna i sprzedaży, jak i na korzystnym aprecjacji dolara dla niego.
3.2 Operacje przyciągania i lokowania funduszy walutowych
Te operacje obejmują następujące typy:
1) przyciąganie depozytów:
osoby fizyczne;
osoby prawne, w tym lokaty międzybankowe.
2) wydawanie pożyczek:
osoby fizyczne;
osoby prawne.
3) plasowanie kredytów na rynku międzybankowym.
Jednym z najbardziej złożonych i ryzykownych rodzajów operacji banków komercyjnych z walutą obcą są operacje kredytowe w walucie obcej. W takim przypadku lokowanie środków walutowych przez banki odbywa się na rynku krajowym lub międzynarodowym.
Do prowadzenia operacji kredytowych w walutach obcych nakłada się wymagania kwalifikacyjne i techniczne:
· Znajomość trendów stóp procentowych na krajowym i światowym rynku walutowym;
Znajomość cech międzynarodowych umów kredytowych, zasad ich wykonywania;
doświadczenie w pracy z bankami i firmami zagranicznymi;
· wyposażenie w sprzęt komputerowy i nowoczesne kanały komunikacji.
Operacje te są głównymi operacjami dla banków komercyjnych Federacji Rosyjskiej zarówno pod względem rentowności, jak i znaczenia w obsłudze klientów banków.
Dochody z rachunków walutowych klientów obejmują prowizje za wystawienie paszportów transakcyjnych, a także prowizję za wypłatę waluty obcej (ponieważ prowadzenie rachunku walutowego klienta składa się z prowizji za każdą transakcję, która dotyczy różnych rodzajów transakcji walutowych). To jest główny dochód z tej operacji. Dochód z lokowania środków obejmuje: odsetki od udzielonych pożyczek (krótkoterminowych, długoterminowych), złożonych depozytów; lokowanie środków w walutowych papierach wartościowych i dochody z nich. Przychody z rozliczeń międzynarodowych obejmują: prowizję za przelewy, inkaso dokumentów płatniczych w walucie obcej, otwieranie i wystawianie akredytyw.
Dochód z konwersji obejmuje:
dochód z otwartej pozycji walutowej;
· Dochód z operacji na MICEX na kontraktach futures i forward.
Przychody z działalności niehandlowej obejmują: prowizję pobieraną od klientów za obsługę kart plastikowych, przychody ze skupu i sprzedaży walut obcych w gotówce.
W ostatnich latach duże rosyjskie banki rozszerzyły możliwości udzielania klientom kredytów walutowych. Bank może udzielać przedsiębiorstwom i organizacjom pożyczek w walutach obcych z ich spłatą poprzez wykorzystanie wpływów dewizowych z eksportu towarów i usług powstałych w wyniku realizacji czynności kredytowych lub kosztem innych wpływów dewizowych.
Pożyczki w walucie obcej są zwykle udzielane przez pożyczkobiorcę w ramach gwarancji organizacji rosyjskiej lub zagranicznej, która przewiduje prawo banku do bezwarunkowego odpisania środków w wymaganej kwocie z rachunku walutowego tej organizacji w przypadku niepowodzenia pożyczkobiorcy na spłatę zobowiązań wynikających z otrzymanej pożyczki w wyznaczonym terminie.
Bank może przyjąć jako zabezpieczenie kredytów w walucie obcej akredytywy kredytobiorcy i (lub) jego poręczyciela lub gwarancje płatności wystawione na ich rzecz przez zagraniczne banki korespondentki.
Szacunkowa wartość zabezpieczenia ustalana jest na podstawie opinii specjalistów bankowych lub niezależnych rzeczoznawców.
Oprocentowanie kredytów walutowych jest ustalane przez banki w taki sposób, aby kwota odsetek otrzymywanych przez bank pokrywała jego koszty pozyskania środków na udzielanie kredytów. Częstotliwość i warunki wypłaty odsetek za korzystanie z kredytu bank ustala w porozumieniu z kredytobiorcą. Kwoty naliczonych odsetek oraz różnice kursowe nie są wliczane do całkowitego limitu kredytowego iw całości obciążają rachunek kredytobiorcy. Źródłem spłaty zadłużenia głównego, płatności naliczonych odsetek oraz różnic kursowych są środki funduszu walutowego pożyczkobiorcy lub jego poręczyciela, a także wpływy walutowe z eksportu produktów na rachunku walutowym.
Zazwyczaj umowy kredytowe przewidują, że kredytobiorca musi korzystać z kredytu w walucie obcej ściśle zgodnie z jego przeznaczeniem.
Korzystanie z kredytów w walucie obcej jest dozwolone tylko wtedy, gdy kopie umów kredytobiorców z firmami zagranicznymi – kontrahentami, wcześniej uzgodnione z bankiem, zostaną w terminie dostarczone do banku. Warunki zawierania umów i okres ich rozliczenia muszą ściśle odpowiadać warunkom korzystania z pożyczek. Łączna kwota zakupów nie powinna przekraczać kwoty udzielonego kredytu. Odsetki od pożyczki naliczane są od momentu jej faktycznego wykorzystania.
W terminie płatności bank spłaca kredytobiorcę zadłużenie z tytułu kredytu w walucie obcej kosztem środków na jego rachunku walutowym. W przypadku braku lub braku środków na rachunku walutowym kredytobiorcy, wymagana kwota jest pobierana z rachunku walutowego organizacji nadrzędnej - gwaranta zgodnie z warunkami jej zobowiązania gwarancyjnego.
Prowadzenie walutowych operacji kredytowych wiąże się z oceną ryzyka walutowego, czyli ryzyka strat walutowych związanych ze zmianami kursu walutowego. Dłużnicy i wierzyciele, posiadacze rachunków w walutach obcych są narażeni na ryzyko walutowe. Występowanie ryzyk walutowych wiąże się z następującymi czynnikami:
1) Główne ryzyko walutowe może powstać po zakończeniu transakcji w rublach, a następnie przewalutowaniu otrzymanych wpływów na ich równowartość w walucie.
2) Ryzyko walutowe powstaje również przy korzystaniu z zabezpieczenia kredytu w rublach. Gwałtowna aprecjacja kursu walutowego może spowodować, że zabezpieczenie nie pokryje istniejącego zadłużenia wobec banku kredytobiorcy.
3) Innym równie ważnym czynnikiem jest deprecjacja waluty, w której przeprowadzana jest operacja kredytowa w stosunku do rubla.
Ryzyko walutowe dla kredytobiorcy może powstać w przypadku realizacji transakcji rozliczeniowej w jednej walucie, jeżeli zachodzi konieczność jej przewalutowania na inną. Zmiana kursu walutowego może prowadzić do istniejących strat dla klienta i powstania ryzyka walutowego dla banku.
W rozliczeniach w formie inkasa dokumentowego – bank wystawiający zobowiązuje się do przedstawienia dokumentów dostarczonych przez zleceniodawcę płatnikowi (importerowi) do przyjęcia i odbioru pieniędzy.
Kiedy przelewy bankowe są używane w rozliczeniach, wszystkie dochody z wymiany walut są zapisywane na kontach tranzytowych w autoryzowanych bankach. Dyspozycja przelewu otrzymanej kwoty lub jej części na rachunek bieżący, po jej wpłynięciu na rachunek walutowy tranzytu, wskazuje również na sprzedaż części przychodów z eksportu na krajowym rynku walutowym w kolejności przymusowej sprzedaży.
Przeprowadzanie operacji dla rozliczeń międzynarodowych związanych z eksportem towarów i usług wymaga od banku spełnienia określonych warunków, a mianowicie:
· znajomość rosyjskiego ustawodawstwa dotyczącego czeków i weksli, ujednoliconych zasad i zwyczajów Międzynarodowej Izby Handlowej w zakresie inkasa, akredytyw i gwarancji;
· znajomość języka obcego i odpowiedniej terminologii bankowej, praktyczne umiejętności prowadzenia komercyjnej korespondencji bankowej w języku obcym;
znajomość procedury uzgadniania rozliczeń i rozliczania niedopasowanych kwot;
Dostępność środków komunikacji międzynarodowej;
· wyposażenie w technikę kluczowania i szyfrowania instrukcji płatniczych, dostępność próbek podpisów i tabel kluczy do szyfrowania przesyłanych komunikatów;
sprzęt z terminalami komputerowymi.
Nawiązywanie relacji korespondenckich z bankami zagranicznymi.
Operacja ta jest warunkiem koniecznym prowadzenia przez bank rozliczeń międzynarodowych. Decyzja o nawiązaniu relacji korespondencyjnych z danym bankiem zagranicznym powinna wynikać z rzeczywistej potrzeby obsługi regularnych operacji eksportowo-importowych klientów.
Dla rozliczeń międzynarodowych bank otwiera rachunki korespondencyjne „Nostro” i „Loro” w bankach zagranicznych iw kraju. Rachunek Nostro to rachunek bieżący otwarty w imieniu banku komercyjnego z bankiem korespondentem. Konto Loro to rachunek bieżący otwarty w banku komercyjnym w imieniu banku korespondenta.
Aby zorganizować relacje korespondenckie z bankami zagranicznymi, Bank Centralny nakłada następujące wymagania kwalifikacyjne i techniczne:
· znajomość języków obcych, pozwalająca na prowadzenie korespondencji bankowej i handlowej;
· znajomość głównych trendów współczesnych międzynarodowych stosunków gospodarczych, podstaw analizy ekonomicznej do oceny sytuacji ekonomiczno-finansowej poszczególnych banków;
· znajomość głównych postanowień umów korespondencyjnych międzybankowych;
Dostępność operacyjnych kanałów komunikacji międzynarodowej.
3.4 Inne transakcje walutowe
Aby świadczyć usługi wymiany walut obywatelom rosyjskim i zagranicznym, banki organizują kantory.
Zgodnie z ustawą federalną „O regulacji walutowej i kontroli walut”, ustawą federalną „O Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej (Banku Rosji)”, ustawą federalną „O bankach i działalności bankowej”, ustawą federalną „O Przeciwdziałanie legalizacji (praniu) dochodów uzyskiwanych za pomocą środków przestępczych i finansowaniu terroryzmu”, Bank Rosji ustanawia następującą procedurę otwierania, zamykania, organizowania pracy kantorów oraz procedurę dla uprawnionych banków do prowadzenia niektórych rodzajów bankowości operacje i inne transakcje gotówkowe w walucie obcej i walucie Federacji Rosyjskiej, czeki (w tym czeki podróżne) , których wartość nominalna jest wyrażona w walucie obcej, z udziałem osób fizycznych.
Bank otwiera (zamyka) kantor, faktycznie zmienia lokalizację (adres pocztowy), numery telefonów kantoru i inne informacje o kantorze zgodnie z procedurą ustanowioną przez Bank Rosji Instrukcja nr w sprawie rejestracji państwowej Instytucje kredytowe i wydawanie koncesji na działalność bankową”, zarejestrowanej przez Ministerstwo Sprawiedliwości Federacji Rosyjskiej w dniu 13 lutego 2004 r., do obsługi kas poza centrum kasowym.
W kantorach przeprowadzane są następujące rodzaje operacji gotówkowych i czekowych:
1) Skup gotówkowej waluty obcej za walutę gotówkową Federacji Rosyjskiej.
2) Sprzedaż gotówkowej waluty obcej za gotówkową walutę Federacji Rosyjskiej.
3) Sprzedaż gotówkowa waluty obcej jednego państwa obcego (grupy państw) za gotówkę waluty obcej innego państwa obcego (grupy państw) (konwersja).
4) Wymiana banknotów (banknotów) obcego państwa (grupy państw) na banknoty (banknoty) tego samego obcego państwa (grupy państw).
5) Wymiana uszkodzonego banknotu (banknotów) obcego państwa (grupy państw) na nieuszkodzony banknot (banknoty) tego samego obcego państwa (grupy państw).
6) Wymiana uszkodzonego banknotu (banknotów) obcego państwa (grupy państw) na nieuszkodzony banknot (banknoty) innego obcego państwa (grupy państw).
7) Zakup uszkodzonego banknotu (banknotów) obcego państwa (grupy państw) za walutę gotówkową Federacji Rosyjskiej.
8) Przyjmowanie do przesłania do wglądu banknotów obcych państw (grupy państw) oraz banknotów Banku Rosji, które budzą wątpliwości co do ich autentyczności.
9) Zakup czeków na walutę gotówkową Federacji Rosyjskiej.
10) Skup czeków za gotówkę w walucie obcej.
11) Sprzedaż czeków na walutę gotówkową Federacji Rosyjskiej
12) Sprzedaż czeków za gotówkę w walucie obcej.
13) Płatność czeków gotówką w walucie Federacji Rosyjskiej
14) Wypłata czeków gotówką w walucie obcej.
15) Recepcja do wysłania gotówki w walucie obcej i czeków do inkasa.
16) Przyjmowanie gotówkowej waluty obcej do uznawania rachunków przy użyciu kart płatniczych.
17) Akceptacja waluty gotówkowej Federacji Rosyjskiej do uznawania rachunków za pomocą kart płatniczych.
18) Wydawanie gotówki waluty obcej z rachunków przy użyciu kart płatniczych.
19) Wydawanie waluty gotówkowej Federacji Rosyjskiej z rachunków za pomocą kart płatniczych.
Uprawnione banki, oddziały uprawnionych banków, biura dodatkowe, biura kredytowe i kasowe, obsługujące kasy poza centrum kasowym oraz inne wewnętrzne jednostki strukturalne, oprócz operacji gotówkowych i czeków, o których mowa powyżej, mogą również dokonywać następujących operacji gotówkowych waluta i czeki:
1) Skup czeków z wpłatą środków na rachunki osób fizycznych w walucie obcej.
2) Zakup czeków z zaksięgowaniem środków na kontach osób fizycznych w walucie Federacji Rosyjskiej.
3) Sprzedaż czeków kosztem środków na rachunkach osób fizycznych w walucie obcej.
4) Sprzedaż czeków kosztem środków na rachunkach osób fizycznych w walucie Federacji Rosyjskiej.
5) Przyjmowanie waluty obcej w gotówce do wykonania przelewu z Federacji Rosyjskiej w imieniu osoby fizycznej bez otwierania rachunku bankowego (z wyjątkiem przekazów pocztowych).
6) Przyjmowanie waluty pieniężnej Federacji Rosyjskiej do przelewu z Federacji Rosyjskiej w imieniu osoby fizycznej bez otwierania rachunku bankowego (z wyjątkiem przekazów pocztowych).
7) Płatności gotówką w walucie obcej przy przelewach do Federacji Rosyjskiej bez otwierania rachunku bankowego na rzecz osoby fizycznej.
8) Płatności gotówką w walucie Federacji Rosyjskiej przy przelewach do Federacji Rosyjskiej bez otwierania rachunku bankowego na rzecz osoby fizycznej.
9) Przyjmowanie banknotów obcych państw (grupy państw) budzących wątpliwości co do ich autentyczności w celu weryfikacji ich autentyczności.
10) Przyjmowanie uszkodzonych banknotów obcych państw (grupy państw) do uznania na kontach osób fizycznych.
11) Przyjmowanie gotówkowej waluty obcej do uznania rachunków osób fizycznych w walucie obcej.
12) Przyjmowanie gotówkowej waluty obcej do uznania rachunków osób fizycznych w walucie Federacji Rosyjskiej.
13) Akceptacja waluty pieniężnej Federacji Rosyjskiej do uznania rachunków osób fizycznych w walucie obcej.
14) Wydawanie gotówki w walucie obcej z rachunków osób fizycznych w walucie obcej.
15) Wydawanie gotówkowych walut obcych z rachunków osób fizycznych w walucie Federacji Rosyjskiej.
16) Emisja waluty pieniężnej Federacji Rosyjskiej z rachunków osób fizycznych w walucie obcej.
Rejestracja operacji przyjmowania (wydawania) gotówkowej waluty obcej i waluty Federacji Rosyjskiej przy użyciu kart płatniczych odbywa się zgodnie z przepisami Banku Rosji regulującymi te operacje.
Procedura i warunki przeprowadzania operacji przelewu środków z Federacji Rosyjskiej w imieniu osób fizycznych bez otwierania rachunku bankowego, a także obowiązki upoważnionego banku (oddziału upoważnionego banku) do przelewu środków ustala upoważniony bank (oddział upoważnionego banku) zgodnie z wymogami ustawodawstwa Federacji Rosyjskiej i przepisów Banku Rosji.
Doręczenie przez kasjera osobie fizycznej w kantorze odbywa się zgodnie z procedurą ustanowioną Instrukcją nr 113-I z dnia 28 kwietnia 2004 r.
W autoryzowanych bankach, oddziałach autoryzowanych banków, oddziałach dodatkowych, biurach kredytowych i kasowych, obsłudze kas poza centrum kasowym, kantorach i innych wewnętrznych pionach strukturalnych, operacjach przyjmowania, wydawania, przechowywania, gromadzenia, zabezpieczania gotówki, a także jak praca z uszkodzonymi, wątpliwymi, które noszą ślady fałszerstwa z banknotami obcych państw (grupy państw) odbywa się w sposób określony w Rozporządzeniu Banku Rosji nr 199-P, z uwzględnieniem wymagań Instrukcji Nr 113-I z 28 kwietnia 2004 r.
Również zgodnie z Instrukcją Nr 113-I z dnia 28.04.2004 r. wykonywane są operacje czekami, prace z czekami uszkodzonymi, wątpliwymi i noszącymi ślady fałszerstwa w upoważnionych bankach, oddziałach upoważnionych banków, biurach dodatkowych, kredytowych i gotówkowych biura, obsługujące kasy poza centrum kasowym, kantory i inne wewnętrzne działy strukturalne.
Operacje przyjmowania, wydawania, przechowywania, inkasa i wzmacniania czeków w uprawnionych bankach, oddziałach uprawnionych banków, biurach dodatkowych, kasach kredytowych i kasowych, obsłudze kas poza centrum kasowym, kantorach i innych wewnętrznych wydziałach strukturalnych realizowane są w sposób określony rozporządzeniem Banku Rosji nr 199-P dla kosztowności.
Operacje gotówkowe i czekowe są przeprowadzane przez kantor wyłącznie z tą walutą obcą, której kurs jest ustalany przez Bank Rosji w stosunku do waluty Federacji Rosyjskiej. W takim przypadku listę walut obcych, za pomocą których bank przeprowadza te operacje, określa samodzielnie bank uprawniony (oddział banku uprawnionego).
Operacje gotówkowe i czekowe przeprowadzane są w obecności osoby fizycznej. Przeprowadzając transakcje z gotówką i czekami, kantory są zobowiązane do zidentyfikowania osoby obsługiwanej przez kantor zgodnie z art. 7 ust. 1 ustawy federalnej „O przeciwdziałaniu legalizacji (praniu) dochodów z przestępstwa i finansowanie terroryzmu”.
Rynek walutowy to system stabilnych powiązań ekonomiczno-organizacyjnych wynikających z operacji skupu i sprzedaży walut obcych oraz różnych wartości walut.
Wszelkie czynności związane z obiegiem waluty w systemie bankowym reguluje ustawa federalna „O regulacji walutowej i kontroli walutowej” z dnia 10 grudnia 2003 r. nr 173-FZ oraz uchwalone zgodnie z nią ustawy federalne (akty ustawodawstwa dewizowego Federacji Rosyjskiej).
Nowa ustawa federalna wyjaśnia pojęcia waluty obcej, waluty Federacji Rosyjskiej, rezydentów, nierezydentów, upoważnionych banków. Ponadto wprowadzono koncepcje zabezpieczeń zewnętrznych i wewnętrznych, konta specjalnego oraz wymiany walut. Zmieniło się pojęcie wartości walutowych. Metale szlachetne i kamienie szlachetne, których obrót jest regulowany przez inne prawo federalne, są wyłączone ze składu wartości walutowych.
W przeciwieństwie do obowiązującej ustawy, zasady regulacji i kontroli walutowej są zapisane w ustawie federalnej.
Ujawnia się pojęcie ustawodawstwa dewizowego, które obejmuje samą ustawę federalną i uchwalone zgodnie z nią ustawy federalne. Jednocześnie organy regulacji dewizowej, do których odnosi się ustawa federalna Bank Centralny Federacji Rosyjskiej i Rząd Federacji Rosyjskiej, mogą wydawać regulacyjne akty prawne w kwestiach regulacji dewizowej, ale tylko w przypadkach przewidzianych przez Federalną Prawo.
Zgodnie z zasadami regulacji walutowej, jeżeli procedura przeprowadzania transakcji walutowych, procedura korzystania z rachunków nie jest ustalana przez organy regulacji dewizowej, transakcje walutowe są przeprowadzane, rachunki są otwierane, a transakcje na rachunkach są przeprowadzane bez ograniczeń .
Ustawa federalna zawiera wyczerpującą listę środków, za pomocą których Rząd Federacji Rosyjskiej i Bank Centralny Federacji Rosyjskiej będą regulować realizację przepływów kapitału walutowego.
Nowa ustawa nie rozróżnia transakcji walutowych na bieżące transakcje walutowe oraz transakcji walutowych związanych z przepływem kapitału. Transakcje walutowe są zróżnicowane w zależności od składu ich uczestników na transakcje pomiędzy rezydentami, pomiędzy rezydentami a nierezydentami, pomiędzy nierezydentami a nierezydentami.
Wyróżnia się sześć głównych rodzajów operacji walutowych: operacje rozrachunków międzynarodowych, stosunki korespondenckie z bankami zagranicznymi, operacje lokowania i pozyskiwania waluty obcej przez bank, operacje niehandlowe, operacje przewalutowania i prowadzenie rachunków walutowych klientów.
Jak pokazuje światowa praktyka, w krajach o rozwiniętym rynku główną rolę odgrywa jego hurtowe ogniwo, w którym kształtuje się kurs walutowy. to właśnie te kursy walut determinują ceny na rynku detalicznym. Za granicą rozwój rynków walutowych z reguły charakteryzuje się tendencją do postępującej decentralizacji, co wiąże się ze wzmocnieniem roli banków komercyjnych. Na uwagę zasługuje fakt, że w początkowej fazie rozwoju rynku walutowego relacje banków komercyjnych z Bankiem Centralnym są bliższe niż relacje banków komercyjnych między sobą.
Kształtowanie się rynku walutowego w Rosji ma swoją specyfikę, polegającą na utrzymaniu wciąż bardzo wysokiego stopnia jego centralizacji. Wynika to z ograniczonej ilości zasobów walutowych w całym kraju, a w szczególności wśród autoryzowanych banków, z niewystarczającymi kontaktami między autoryzowanymi bankami, z uwagi na fakt, że system relacji kredytowych w gospodarce scentralizowanej został zbudowany na zasada wertykalna.
Niemniej jednak istnieją powody, by sądzić, że w przyszłości rosyjski rynek walutowy będzie się rozwijał zgodnie z głównymi wzorcami, które przejawiają się w praktyce międzynarodowej.
BIBLIOGRAFIA
1. Ustawa federalna „O Banku Centralnym Federacji Rosyjskiej (Banku Rosji)” z dnia 27 czerwca 2002 r.
2. Ustawa federalna „O bankach i działalności bankowej” z dnia 23 grudnia 2003 r. Nr 181-FZ.
3. Ustawa federalna „O regulacji walutowej i kontroli walutowej” z dnia 10.12.2003 nr 173-FZ
4. Ustawa federalna „O zmianie ustawy federalnej „O zwalczaniu legalizacji (prania) dochodów pochodzących z przestępstwa i finansowaniu terroryzmu” z dnia 28 lipca 2004 r. N 88-FZ.
5. Instrukcja Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej „W sprawie procedury otwierania, zamykania, organizowania pracy kantorów oraz trybu wykonywania przez upoważnione banki niektórych rodzajów operacji bankowych i innych transakcji gotówkowych w walucie obcej i walucie Federacji Rosyjskiej czeki (w tym podróżne), których wartość nominalna jest wyrażona w walucie obcej, z udziałem osób fizycznych” z dnia 28 kwietnia 2004 r. N113-I
6. Instrukcja Banku Rosji „W sprawie procedury regulowania działalności banków” z dnia 1 października 1997 r. Nr 1 (zmieniona 28 września 2000 r.).
7. Instrukcja „W sprawie zmian do Rozporządzenia Banku Rosji nr 623-U z dnia 5 sierpnia 1999 r. „W sprawie dodatkowych środków regulujących otwarte pozycje walutowe”
8. Banki i operacje bankowe: Podręcznik dla uczelni w specjalności „Finanse i kredyt” / E.F. Żukow, L.M. Maksimowa, O.M. Markowa i inni; Pod. wyd. E.F. Żukow; Vseros. zaocznie fin.-ekon. w-t. - M .: Banki i giełdy: UNITI, 1997. - 471 s.: il.
9. Banki i bankowość: Proc. dodatek / wyd. IT Bałabanowa. - M., 2001. - 304s
10. Bankowość: Podręcznik / Wyd. VI Kolesnikov, L.P. Króliwiecka. - 4 wydanie, poprawione. i dodatkowe - M., 2001. - 464 s.
11. Bankowość: Podręcznik. Wyd. W I. Kolesnikow. - M.: Finanse i statystyka, 2003.
12. Burlak G.N., Kuznetsova O.I. Techniki wymiany walut (wydanie drugie). - M.: UNITI, 2002. - 87 s.
13. Golubowicz A.D. Transakcje walutowe w bankach komercyjnych. - M .: JSC "Menatep-Inform", 1999. - 459 s.
14. Drobozina L.A. Finanse. Obrót pieniędzy. Kredyt. – M.: UNITI, 2000.
15. Żukow E.F. Ogólna teoria pieniądza i kredytu. - M.: UNITI-DANA, 2001. - 181 s.
16. Zhukov E.F., Maksimova L.M., Pechnikova A.V. - M.: UNITI, 2002. - 243, 245 s.
17. Komentarz do ustawy federalnej o regulacji dewizowej i kontroli dewizowej /A. D. Kulikow, N. W. Nowichichin, J. W. Sapożnikowa, M. J. Tichomirow; Brzdąc. wyd. M. Yu Tichomirowa. - M., 2004. -124 pkt.
18. Kratkova L.I. Operacje walutowe niehandlowe. - M.: Finanse i statystyka, 2001.
19. Markova O.M., Sacharova L.S., Sidorov V.N. Banki komercyjne i ich działalność. – M.: UNITI, 1999.
20. Podstawy bankowości: Podręcznik / Wyd. K.R. Tagirbekova-M..: Finanse i statystyka, 2004.
21. Zbiór ustawodawstwa Federacji Rosyjskiej, 2002, nr 1 (część 1), art. 1, nr 44, art. 4295
22. Analiza ekonomiczna działalności banku komercyjnego: Podręcznik dla szkół wyższych / Wyd. LG Batrakova -M.: Logos, 2003.
23. Aktualne problemy nowego reżimu walutowego // E. Smirnov. Czasopismo metodyczne „Międzynarodowe Operacje Bankowe” nr 4/2004
24. Borodin A.F. O roli sektora bankowego w zapewnieniu zrównoważonego wzrostu gospodarczego // Pieniądz i kredyt. - 2003. - N 6. - S.15-16
25. Vernikov A.V. Oszczędności prywatne i banki zagraniczne // Pieniądze i kredyt. - 2005. - N 2. - S.37-47.
26. Volodin FG Polityka monetarna Banku Centralnego: analiza strukturalna i innowacje // Usługi bankowe. - 2004. - N 5. - S. 2-10
27. Ershov M. System bankowy i rozwój gospodarki rosyjskiej // Gospodarka światowa i stosunki międzynarodowe. - 2005. - N 3. - S.28-34.
28. Ignatiev S. Polityka monetarna Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej // Gospodarka Rosji - XXI wiek. - 2003 r. - N 12. - S.14-15.
29. Solntsev O.G. Cechy rosyjskiego systemu bankowego i średnioterminowe scenariusze jego rozwoju / Solntsev O.G., Khromov M.Yu. // Prawd. prognozowanie. - 2004. - N 1. - S.55-78.
Drobozina LA Finanse. Obrót pieniędzy. Kredyt. – M.: UNITI, 2000.
Zhukov E.F., Maksimova L.M., Pechnikova A.V. - M.: UNITI, 2002. - 243, 245 s.
Markova O.M., Sakharova L.S., Sidorov V.N. Banki komercyjne i ich działalność. – M.: UNITI, 1999.
Banki i operacje bankowe: Podręcznik dla uczelni w specjalności „Finanse i Kredyt” / E.F. Żukow, L.M. Maksimowa, O.M. Markowa i inni; Pod. wyd. E.F. Żukow; Vseros. zaocznie fin.-ekon. w-t. - M .: Banki i giełdy: UNITI, 1997. - 471 s.: il.
Razvletovskaya E.V., Golovina A.I., Andreeva E.A. Organizacja i technika prowadzenia handlu zagranicznego. - Jekaterynburg: USUE, 2000.
Doronin I.G. Rosyjski rynek walutowy. - M.: Finanse, 2000 r. - 180 s.
Ustawa federalna nr 173-FZ z dnia 10.12.2003 „O regulacji walutowej i kontroli walutowej”
Ustawa federalna nr 173-FZ z dnia 10.12.2003 „O regulacji walutowej i kontroli walutowej”
Wysyłanie dobrej pracy do bazy wiedzy jest proste. Skorzystaj z poniższego formularza
Studenci, doktoranci, młodzi naukowcy, którzy wykorzystują bazę wiedzy w swoich studiach i pracy będą Ci bardzo wdzięczni.
Podobne dokumenty
Istota i klasyfikacja transakcji walutowych, ryzyka walutowe. Podstawa prawna przeprowadzania transakcji walutowych. Operacje banków komercyjnych Federacji Rosyjskiej z walutą obcą. Perspektywy rozwoju transakcji walutowych na przykładzie LLC CB Neklis-Bank.
praca dyplomowa, dodana 17.04.2009
Procedura licencjonowania banków komercyjnych na przeprowadzanie transakcji z walutą obcą. Klasyfikacja transakcji walutowych. Rodzaje rachunków walutowych i tryb ich działania. Organizacja rozliczeń międzynarodowych, kontrola walutowa w bankach komercyjnych.
praca semestralna, dodana 11.02.2008
Najważniejsze funkcje rynku walutowego. Warunki niezbędne do jej powstania. Operacje przeprowadzane przez banki na rynkach walutowych. Transakcje kupna i sprzedaży waluty obcej. Podstawowe zasady regulacji i kontroli walutowej w Federacji Rosyjskiej.
praca semestralna, dodana 12.09.2014
Ekonomiczne podstawy operacji walutowych banków komercyjnych. Pojęcie i klasyfikacja transakcji walutowych, metody analizy ich efektywności. Analiza strukturalna i dynamiczna transakcji walutowych dodatkowego biura nr 8593/03 Centralnego Banku Kasy Oszczędności Federacji Rosyjskiej.
praca semestralna, dodana 03.12.2013
Podstawy prawne operacji walutowych banków komercyjnych Federacji Rosyjskiej. Regulacja, licencjonowanie i kontrola walutowa. Klasyfikacja operacji banków komercyjnych: między rezydentami a upoważnionymi bankami, między rezydentami a nierezydentami.
praca semestralna, dodano 22.09.2015 r.
Definicja i rodzaje ryzyka walutowego. Ryzyko i transakcje walutowe. Etapy i metody zarządzania ryzykiem walutowym, metody jego ograniczania. Metody ubezpieczenia od ryzyka walutowego. Strategie minimalizacji ryzyka walutowego. Centra refakturowania.
praca semestralna, dodana 23.11.2010
Charakterystyka ryzyka walutowego - straty na kupnie i sprzedaży walut obcych po różnych kursach. Klasyfikacja ryzyk walutowych: operacyjne, translacyjne, ekonomiczne. Studium metod kontroli i zarządzania ryzykiem. Analiza ryzyka banków komercyjnych.
Strona 1 z 5
Rozdział 8. DZIAŁALNOŚĆ WALUTOWA BANKÓW KOMERCYJNYCH
Realizacja działalności przedsiębiorczej bez interakcji jej uczestników z instytucjami bankowymi w nowoczesnych warunkach jest niemożliwa. Rozwój gospodarki rynkowej w Federacji Rosyjskiej i stworzenie w związku z tym systemu dwupoziomowego wymagało rozwiązania problemu rynku walutowego kraju, stworzenia nowej polityki pieniężnej, wśród pierwszych zadań. Prawie wszystkie operacje z wartościami walut na terytorium Federacji Rosyjskiej są przeprowadzane za pośrednictwem banków i niebankowych organizacji kredytowych, które otrzymały licencje od Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej (zwanej dalej Bankiem Centralnym Federacji Rosyjskiej ) do prowadzenia bankowych operacji walutowych. Wykonywanie przez banki tych operacji, ze względu na specyfikę ich przedmiotu, wymaga szczegółowej, przemyślanej regulacji prawnej, która zapewnia priorytet obiegu i stabilność waluty narodowej, zwiększając autorytet państwa rosyjskiego w system światowych stosunków gospodarczych. Stworzenie skutecznego mechanizmu prawnego regulacji walutowej znacznie wzmocni suwerenność gospodarczą Federacji Rosyjskiej, zwiększy stabilność polityczną w społeczeństwie, a tym samym rolę i wpływ Rosji w stosunkach międzynarodowych.
Dokonując ogólnej oceny ustawodawstwa walutowego Federacji Rosyjskiej, należy zauważyć, że znajduje się ono w fazie dynamicznego rozwoju, co obiektywnie przesądza o jego braku usystematyzowania, trudności w percepcji, braku zdefiniowania szeregu kluczowych pojęć w dziedzina stosunków walutowych. Stąd oczywista jest potrzeba dalszego rozwoju i doskonalenia norm prawnych regulujących działalność banków posiadających wartości walutowe.
1. Cele i granice regulacji prawnej transakcji walutowych
Prawo dewizowe i bankowe stosunki prawne
Cele i zasady regulacji prawnej transakcji walutowych
Źródła ustawodawstwa walutowego
2. Podstawowe pojęcia relacji walutowych
3. Bank komercyjny jako uczestnik transakcji walutowych
Cechy pozycji banku na rynku walutowym
Licencjonowanie bankowych operacji walutowych
4. Operacje walutowe banków komercyjnych
Skład podmiotowy operacji walutowych banków
Rodzaje transakcji walutowych
5. Państwowa regulacja operacji walutowych uprawnionych banków”
Polityka pieniężna
Ekonomiczny wpływ państwa na stosunki walutowe
Znaczenie i charakter prawny kontroli waluty
1. Cele i granice regulacji prawnej transakcji walutowych
Operacje walutowe banków komercyjnych odgrywają znaczącą rolę w obowiązującym prawodawstwie, podczas gdy istnieje ścisły związek między ustawodawstwem bankowym i dewizowym.
Prawo dewizowe i bankowe stosunki prawne
Zgodnie z art. 5 ustawy federalnej „O bankach i działalności bankowej”, która zawiera wykaz operacji bankowych i innych transakcji instytucji kredytowych, wszystkie operacje bankowe i inne transakcje można przeprowadzać zarówno w rublach, jak i w walucie obcej z odpowiednią licencją od Bank Rosji. Ustawodawstwo walutowe „określa zasady realizacji transakcji walutowych w Federacji Rosyjskiej, uprawnienia i funkcje organów regulacji dewizowej i organów kontroli walutowej, prawa i obowiązki osób prawnych i osób fizycznych w związku z posiadaniem, używaniem i rozporządzaniem walutą wartości, odpowiedzialność za naruszenie przepisów dewizowych” .
Kwestia miejsca ustawodawstwa dewizowego w systemie prawa pozostaje dyskusyjna. Podręcznik „Prawo finansowe” pod redakcją prof. N.I. Chimiczewa zawiera rozdział „Podstawy prawne regulacji waluty i kontroli waluty”, który ujawnia pojęcie waluty i wartości walutowych, pojęcie i treść regulacji walutowej, istotę kontroli waluty. Włączenie ustawodawstwa dewizowego w sferę prawa finansowego jest uzasadnione w odniesieniu do tych stosunków społecznych, które są przedmiotem prawa finansowego. Zgodnie z definicją podaną w powyższym podręczniku, przedmiotem prawa finansowego są stosunki społeczne, które powstają w procesie tworzenia, dystrybucji i wykorzystania środków pieniężnych (środków finansowych) państwa i samorządów niezbędnych do realizacji ich zadań. PNE. Martyanov w drugim tomie wykładów „Prawo gospodarcze” uznał regulację dewizową za jedną z form oddziaływania państwa na uczestników zagranicznej działalności gospodarczej w celu ochrony interesów publicznych państwa. Tak więc przedstawiciele szkoły prawa gospodarczego uznają stosunki dotyczące regulacji dewizowej za integralną część przedmiotu prawa gospodarczego.
Uważamy, że przedmiotem prawa gospodarczego (gospodarczego) są również transakcje walutowe, w tym transakcje walutowe banków, jako samodzielna działalność prowadzona na własne ryzyko w odniesieniu do wartości walutowych, mająca na celu osiągnięcie zysku. Public relations uregulowane normami prawa dewizowego nie ogranicza się do relacji, które powstają w procesie tworzenia, dystrybucji i wykorzystywania środków pieniężnych (środków finansowych) państwa i jednostek samorządu terytorialnego w celu realizacji ich zadań (finansowe stosunki prawne), oraz stosunki powstające w procesie realizacji działalności przedsiębiorczej oraz inne stosunki ściśle z nimi związane, w tym stosunki niekomercyjne, a także stosunki dotyczące państwowej regulacji gospodarki w celu zabezpieczenia interesów państwa i społeczeństwa. W kręgu stosunków społecznych uregulowanych normami prawa dewizowego znajduje się również szereg stosunków majątkowych opartych na równości, autonomii woli i niezależności majątkowej ich uczestników, czyli stosunków będących przedmiotem prawa cywilnego.
Z powyższego wynika, że stosunki społeczne, regulowane normami prawa dewizowego, zaliczane są głównie do przedmiotu trzech gałęzi prawa: finansowego, gospodarczego (gospodarczego) i cywilnego. Tak więc ustawodawstwo walutowe jest złożoną gałęzią ustawodawstwa, która krzyżuje się w pewnej części z bankowością, ale nie jest przez nią całkowicie wchłonięta. W zakresie, w jakim ustawodawstwo dewizowe reguluje działalność gospodarczą banków, jest to część prawa gospodarczego.
Ujawnienie charakteru prawnego norm regulujących działalność dewizową banków komercyjnych, określenie ich miejsca w prawodawstwie sektorowym, a co za tym idzie w systemie prawa, ma nie tylko duże znaczenie teoretyczne, ale także ma duże znaczenie praktyczne. Optymalne połączenie w ustawodawstwie i praktyce egzekucyjnej metod i technik regulacji prawnych właściwych dla różnych gałęzi prawa, w odniesieniu do public relations regulowanych normami prawa bankowego i dewizowego, stworzy dogodne warunki do rozwiązania szeregu problemów w dziedzina bankowości.
Cele i zasady regulacji prawnej transakcji walutowych
Ustalenie zasad realizacji transakcji walutowych w Federacji Rosyjskiej, uprawnień i funkcji organów i agentów kontroli walutowej, praw i obowiązków osób prawnych i osób fizycznych w związku z posiadaniem, używaniem i rozporządzaniem wartościami walutowymi, odpowiedzialność za naruszenie prawa dewizowego iw efekcie stworzenie skutecznego mechanizmu wpływania na transakcje walutowe uczestników jest celem ich regulacji prawnej.
Stworzenie efektywnego mechanizmu prawnego regulacji walutowej powinno zapewnić pierwszeństwo obiegu waluty narodowej Federacji Rosyjskiej w stosunku do walut obcych państw na terytorium Rosji oraz zwiększyć wymienialność rubla. Stworzenie priorytetowych warunków dla obiegu rubla w granicach państwowych Rosji jest niezbędnym warunkiem zwiększenia jego wymienialności najpierw na krajowym rynku walutowym, a następnie dla wejścia waluty rosyjskiej na międzynarodowe rynki walutowe.
Stworzenie mechanizmu prawnego regulacji dewizowej obejmuje legislacyjne określenie zasad takiej regulacji, reżimu prawnego wartości walut, statusu prawnego uczestników stosunków walutowych, w tym jasne ramy dla kompetencji organów i agentów kontroli dewizowej , ustalenie odpowiedzialności uczestników stosunków walutowych za naruszenie przepisów dewizowych.
Regulacja prawna transakcji walutowych polega na ustaleniu przez stan limitów i trybu działania uczestników stosunków walutowych. Można wyróżnić następujące ogólne zasady regulacji prawnej transakcji walutowych (rys. 1):
Ryż. 1. Zasady regulacji prawnej transakcji walutowych
Pierwsza zasada wynika z ekonomicznej roli uprawnionego banku na rynku walutowym oraz prawa powierzającego mu funkcje agenta kontroli dewizowej. W odniesieniu do najbardziej autoryzowanego banku zasada ta ma specyficzne załamanie. Ponieważ uprawniony bank sam jest podmiotem uprawnionym w zakresie obrotu wartościami walutowymi, pośredniczącym na rynku walutowym dla innych uczestników transakcji dewizowych, nie musi dokonywać transakcji walutowych za pośrednictwem innego uprawnionego banku.
Druga zasada wskazuje na fundamentalną zasadę realizacji transakcji walutowych, która wyraża najistotniejszą cechę regulacji dewizowej.
Odpowiada to pewnej metodzie prawnej regulacji stosunków walutowych - imperatyw.
Trzecia zasada jest z góry określona przez konieczność ścisłego przestrzegania zakazu transakcji walutowych z naruszeniem procedury ustanowionej w obowiązującym prawodawstwie, potrzebę zidentyfikowania naruszających prawo walutowe i postawienia ich przed wymiarem sprawiedliwości.
Niniejsze zasady regulacji prawnej transakcji walutowych obejmują cały wachlarz ustawodawstwa dewizowego i mają na celu realizację jego celów, wskazują główne kierunki regulacji regulacyjnej działalności uczestników stosunków walutowych.
Źródła ustawodawstwa walutowego
Regulacja prawna obiegu wartości walut na terytorium Federacji Rosyjskiej ma złożony wieloaspektowy charakter. Ustawodawstwo walutowe należy do kompetencji Federacji Rosyjskiej, co jest organicznie związane z faktem, że odpowiada za tworzenie podstaw prawnych jednolitego rynku, regulacji finansowych, kredytowych, celnych i zagranicznych stosunków gospodarczych Federacji Rosyjskiej (klauzula „g” artykułu 71 Konstytucji Federacji Rosyjskiej).
Przepisy regulujące operacje walutowe banków komercyjnych można podzielić ze względu na formę źródła norm prawnych na ustawy federalne, dekrety Prezydenta Federacji Rosyjskiej, dekrety Rządu Federacji Rosyjskiej, instrukcje, instrukcje, rozporządzenia, listy i telegramy o charakterze regulacyjnym uprawnionych organów kontroli dewizowej, w szczególności Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej, Państwowego Komitetu Celnego Federacji Rosyjskiej itp.
Ryż. 2. Ograniczenie kompetencji w kwestiach regulacji dewizowej”
Szereg ogólnych przepisów prawa walutowego zostało utrwalonych w Kodeksie cywilnym Federacji Rosyjskiej. Tak więc, zgodnie z art. W 140 przypadkach tryb i warunki używania waluty obcej na terytorium Federacji Rosyjskiej określa ustawa lub w sposób przez nią określony. Zgodnie z ust. 3 art. 317, użycie waluty obcej, a także dokumentów płatniczych w walucie obcej, przy dokonywaniu rozliczeń na terytorium Federacji Rosyjskiej za zobowiązania jest dozwolone w przypadkach, w sposób i na warunkach określonych przez prawo lub w sposób określony przez go oraz zgodnie z art. 141 Tryb dokonywania transakcji o wartościach walutowych określa ustawa o regulacji dewizowej i kontroli walutowej. Ustawa Federacji Rosyjskiej „O regulacji dewizowej i kontroli dewizowej” określiła kompetencje organów państwowych w zakresie regulacji transakcji walutowych. To rozróżnienie można przedstawić w postaci poniższego diagramu (ryc. 2).
W sztuce. 12 Ustawy Federacji Rosyjskiej „O regulacji dewizowej i kontroli dewizowej” przewiduje prawo organów kontroli dewizowej, w ramach ich kompetencji, do wydawania rozporządzeń wiążących wszystkich rezydentów i nierezydentów Federacji Rosyjskiej. Akty te muszą być uchwalane przez organy kontroli dewizowej w ścisłej zgodzie ze wspomnianą ustawą Federacji Rosyjskiej, innymi ustawami mającymi wpływ na prowadzenie transakcji walutowych oraz w zakresie kompetencji odpowiedniego organu kontroli dewizowej. Obecnie ustawodawstwo dewizowe obejmuje swoim uregulowaniem wszelkie działania rezydentów i nierezydentów dotyczące wartości walutowych w Rosji, a także działalność nierezydentów z walutą Federacji Rosyjskiej.
Z pewnym stopniem umowności ustawodawstwo regulujące działalność dewizową banków komercyjnych można podzielić na akty bankowe i akty prawa dewizowego (rys. 3).
Ryż. 3 System aktów normatywnych regulujących działalność dewizową banków komercyjnych”
Zgodnie z kierunkiem wpływu prawnego na działalność banków w zakresie stosunków dewizowych wyróżnia się akty normatywne regulujące ogólne i szczególne kwestie regulacji dewizowej.
Pierwszy rodzaj regulacji dotyczy ogólnych zagadnień stosunków walutowych: zasad regulacji prawnej, statusu prawnego ich podmiotów, przedmiotu, trybu sprawowania kontroli dewizowej. Ten typ obejmuje Ustawę Federacji Rosyjskiej „O regulacji walutowej i kontroli walutowej”, Podstawowe przepisy dotyczące regulacji transakcji walutowych na terytorium ZSRR, zatwierdzone pismem Banku Państwowego ZSRR z dnia 24 maja 1991 r. Nr 352. Ważną rolę w rozwoju rosyjskiego ustawodawstwa walutowego odegrał Dekret Prezydenta RFSRR z dnia 15 listopada 1991 r. „O liberalizacji zagranicznej działalności gospodarczej na terytorium RFSRR”, dopuszczający wszystkie osoby prawne posiadanie rachunków walutowych w autoryzowanych bankach.
Rozporządzenia Banku Centralnego Federacji Rosyjskiej określają szereg ogólnych warunków przeprowadzania przez banki komercyjne transakcji walutowych, w tym w szczególności warunki licencjonowania bankowych operacji walutowych oraz przestrzegania przez upoważnione banki limitów otwarta pozycja walutowa. Tak więc procedurę licencjonowania działalności bankowej nowo utworzonych instytucji kredytowych i rozszerzania działalności instytucji kredytowej poprzez uzyskanie dodatkowych licencji określa Instrukcja Banku Rosji z dnia 23 lipca 1998 r. Nr 75-I „W sprawie procedury stosowanie przepisów federalnych regulujących procedurę rejestrowania instytucji kredytowych i licencjonowania działalności bankowej”. Instrukcja Banku Rosji nr 41 z dnia 22 maja 1996 r. „W sprawie ustalania limitów otwartej pozycji walutowej i monitorowania ich przestrzegania przez autoryzowane banki Federacji Rosyjskiej” określa procedurę utrzymywania otwartej pozycji walutowej przez upoważnione banki.
Drugi rodzaj to akty normatywne regulujące tryb przeprowadzania przez upoważnione banki niektórych rodzajów transakcji dewizowych oraz tryb wykonywania przez nie kontroli dewizowej nad czynnościami związanymi z wartościami dewizowymi. Na przykład tego rodzaju akty normatywne regulują reżim rachunków walutowych, działalność kantorów, procedurę wwozu i wywozu z Federacji Rosyjskiej waluty obcej i papierów wartościowych w walutach obcych przez uprawnione banki.
Ustawodawstwo walutowe jest w dużej mierze przeciążone licznymi i dość obszernymi regulacjami. Jednocześnie wiele zagadnień wchodzących w zakres regulacji prawa dewizowego nie znalazło w nim logicznego rozwiązania. W związku z obecną tendencją do rozwoju ram regulacyjnych, których przedmiotem jest regulacja walutowa i kontrola walutowa, należy zauważyć, że prawodawstwo walutowe wymaga doskonalszej kodyfikacji. Na tej podstawie punkt widzenia na istniejącą potrzebę przyjęcia Kodeksu Walutowego Federacji Rosyjskiej, który umożliwiłby jaśniejsze określenie statusu prawnego osób prowadzących działalność, w tym gospodarczą, z wartościami walutowymi nie nie wydają się być pozbawione pewnego znaczenia, aby uniknąć powielania regulacji prawnych tych samych stosunków i niepewności regulacji prawnej innych. Jednak ponieważ art. 141 Kodeksu Cywilnego Federacji Rosyjskiej istnieje zasada odniesienia do „ustawy o regulacji dewizowej i kontroli dewizowej”, jako aktu ustanawiającego procedurę transakcji z wartościami walutowymi, a także biorąc pod uwagę fakt, że ustawodawstwo dewizowe jest złożonej gałęzi legislacji uważamy, że najwłaściwszym rozwiązaniem tego problemu jest przyjęcie nowego wydania obowiązującej ustawy Federacji Rosyjskiej „O regulacji i kontroli walutowej”.
WSTĘP 3
ROZDZIAŁI
Teoretyczne podstawy transakcji walutowych 4
Podstawa prawna transakcji walutowych 7
ROZDZIAŁII. OPERACJE WALUTOWE W BANKU KOMERCYJNYM
Charakterystyka ekonomiczna banku 9
Analiza transakcji walutowych 10
WNIOSKI I SUGESTIE 14
ODNIESIENIA 16
WPROWADZANIE
Współczesny rynek walutowy to złożony i dynamiczny system gospodarczy, który funkcjonuje w ramach całej gospodarki światowej. Rynek walutowy stale się rozwija, staje się coraz bardziej złożony i dostosowując się do nowych warunków, z lokalnych ośrodków obrotu rachunkami w walutach obcych stał się właściwie jedynym, prawdziwym rynkiem międzynarodowym, którego ekonomiczną rolę trudno przecenić. Wraz z rozwojem i poprawą rynku walutowego rozwijały się i doskonaliły transakcje walutowe, pojawiły się ich nowe rodzaje, a także poprawiła się technika ich przeprowadzania.
W związku z tym konieczne stało się zbadanie i wykorzystanie doświadczeń banków na rynkach walutowych oraz mechanizmu przeprowadzania na nim transakcji walutowych.
Rozwijając stosunki międzynarodowe, postępujące umiędzynarodowienie życia gospodarczego powoduje obiektywną potrzebę zbadania wymiany jednych narodowych jednostek monetarnych na inne.
Realizacja tej potrzeby następuje poprzez specjalny rynek walutowy, gdzie pod wpływem podaży i popytu spontanicznie kształtuje się kurs walutowy, a transakcje walutowe stają się niekiedy jedną z głównych operacji banków komercyjnych.
Biorąc pod uwagę aktualność tematu, celem niniejszej pracy jest analiza przebiegu transakcji walutowych przez banki komercyjne.
Przedmiotem opracowania jest Alfabank OJSC.
Aby osiągnąć powyższy cel, postawiono następujące zadania:
studiowanie teoretycznych aspektów przeprowadzania transakcji walutowych przez banki komercyjne;
analizować transakcje walutowe Alfabank OJSC;
zaproponować zestaw środków w celu poprawy istniejących i wprowadzenia nowych transakcji walutowych.
ROZDZIAŁI. OPERACJE WALUTOWE W BANKACH KOMERCYJNYCH
1.1 Teoretyczne podstawy transakcji walutowych.
Transakcje walutowe podlegają nadzorowi i kontroli państwowej i bankowej. W krajach z walutami częściowo wymienialnymi i ograniczeniami w transakcjach finansowych jednym z przedmiotów kontroli dewizowej jest wielkość pozycji walutowej banków w stosunku do waluty krajowej.
Banki prowadzą działalność na rynku walutowym dokonując transakcji walutowych. Waluta dotyczy banknotów obcych państw, a także dokumentów kredytowych i płatniczych wyrażonych w obcych jednostkach pieniężnych i wykorzystywanych w rozliczeniach międzynarodowych. Waluta obca to środki w jednostkach monetarnych obcych krajów i międzynarodowych jednostkach rozliczeniowych, które znajdują się na rachunkach i depozytach.
Klasyfikacji bankowych operacji walutowych można dokonać zarówno według kryteriów wspólnych dla wszystkich operacji bankowych (operacje pasywne, aktywne), jak i według specjalnych cech klasyfikacyjnych właściwych tylko dla operacji walutowych. Podstawowa wersja klasyfikacji transakcji walutowych wynika z ustawy Federacji Rosyjskiej „O regulacji dewizowej i kontroli dewizowej” Jest to następujące: wszystkie operacje z walutą obcą i papierami wartościowymi w walucie obcej są podzielone na:
bieżące transakcje walutowe:
przelewy do Federacji Rosyjskiej oraz z kraju waluty obcej dla rozliczeń bez odroczonej płatności z tytułu eksportu i importu towarów, robót, usług oraz rozliczeń związanych z uznaniem operacji eksportowo-importowych na okres nie dłuższy niż 180 dni ;
pozyskiwanie i udzielanie pożyczek finansowych na okres nieprzekraczający 180 dni;
transfery do Federacji Rosyjskiej oraz z kraju odsetek, dywidend i innych dochodów z lokat, inwestycji, pożyczek i innych transakcji związanych z przepływem kapitału;
transfery niekomercyjne w Federacji Rosyjskiej z kraju (wynagrodzenia, emerytury, alimenty itp.).
transakcje walutowe związane z przepływem kapitału:
inwestycje bezpośrednie, tj. inwestycje w kapitał zakładowy przedsiębiorstwa w celu generowania dochodu i uzyskania praw do udziału w zarządzaniu przedsiębiorstwem;
inwestycje portfelowe, tj. zakup papierów wartościowych;
przelewy pieniężne z tytułu własności budynków, budowli i innych nieruchomości;
przyznawanie i otrzymywanie odroczonej płatności na okres powyżej 180 dni z tytułu eksportu i importu towarów, robót, usług;
udzielanie i otrzymywanie pożyczek finansowych na okres dłuższy niż 180 dni;
wszystkie inne transakcje walutowe, które nie są aktualne.
W zależności od warunków transakcje walutowe dzielą się na gotówkowe i pilne.
Wśród walutowych operacji gotówkowych wyróżnia się operacje kasowe (spot), a także operacje typu overnight, jutro/następne (jutro/następne) oraz swapy typu day-to-day (swap day-to-day), z których banki do zarządzania bieżącymi pozycjami walutowymi.
Transakcje pilne zazwyczaj dzieli się na konwersyjne, ubezpieczeniowe i spekulacyjne. Transakcje forward obejmują również „forward” (forward), „option” (opcja), „swap” (swap).
Obecnie banki komercyjne oferują szeroką gamę usług związanych z walutami.
Operacje walutowe banków komercyjnych dzielą się na kilka rodzajów (usług):
1. Operacje dla rozliczeń międzynarodowych. Operacje te związane są z eksportem i importem towarów i usług. W handlu zagranicznym stosuje się takie formy rozliczeń jak akredytywa dokumentowa, inkaso dokumentowe, przelew bankowy.
2. Otwarcie i prowadzenie rachunków walutowych klientów. Ta operacja obejmuje następujące typy:
otwieranie rachunków walutowych dla osób prawnych i osób fizycznych;
naliczanie odsetek od sald rachunków;
udzielanie kredytów w rachunku bieżącym (klienci specjalni decyzją kierownictwa banku);
dostarczanie oświadczeń po zakończeniu transakcji;
rejestracja archiwum faktur na dowolny okres;
wykonywanie operacji na zlecenie klientów w odniesieniu do środków na ich rachunkach walutowych;
kontrola nad operacjami eksportowo-importowymi.
3. Nawiązanie relacji korespondencyjnych z bankami zagranicznymi. Operacja ta jest niezbędnym warunkiem prowadzenia rachunków bankowych. Decyzja o nawiązaniu relacji korespondencyjnych przez inny bank zagraniczny powinna opierać się na realizacji regularnych operacji eksportowo-importowych klientów. Dla rozliczeń międzynarodowych bank otwiera rachunki „Nostro” i „Lorro” w bankach zagranicznych iw kraju. Rachunek Nostro to rachunek bieżący otwarty w imieniu banku komercyjnego z bankiem korespondentem. Rachunek Lorro to rachunek bieżący otwarty w banku komercyjnym w imieniu banku korespondenta.
4. Działalność niehandlowa banku komercyjnego. Transakcje niehandlowe obejmują operacje obsługi klienta, które nie są związane z rozliczaniem eksportu i importu towarów i usług klientów banku z przepływem kapitału. Operacje niehandlowe, w kontekście niektórych rodzajów, stały się powszechne, aby zapewnić klientom szerszy zakres usług bankowych, co odgrywa ważną rolę w walce konkurencyjnej banków komercyjnych o pozyskanie klientów.
5. Operacje konwersji. Transakcje konwersji to transakcje kupna i sprzedaży gotówki i bezgotówkowej waluty obcej (w tym z ograniczoną przewalutowaniem) na gotówkę i ruble bezgotówkowe Federacji Rosyjskiej.
Obejmują one:
Transakcja typu „DZIŚ” to operacja, w której data waluty pokrywa się z dniem zawarcia transakcji.
Transakcja typu „jutro” to transakcja z datą waluty w bankowym dniu roboczym następującym po dniu zawarcia.
Transakcja spot to operacja przeprowadzana po uzgodnionym dzisiaj kursie.
Operacja „forward” (warunki) to umowa zawarta w chwili obecnej na zakup jednej waluty w zamian za inną po określonym kursie.
Z kolei operacja „naprzód” dzieli się na:
a) transakcje z „outriderem” – z warunkiem dostawy waluty w określonym terminie;
b) transakcje z „opcją” – pod warunkiem niestałej daty dostawy waluty.
Transakcja „swap” – transakcje walutowe, które łączą kupno lub sprzedaż waluty na warunkach transakcji kasowej „spot” z jednoczesną sprzedażą lub kupnem tej samej waluty na okres po kursie „forward”.
Transakcje swap obejmują kilka odmian:
a) transakcja „raportowa” – sprzedaż waluty obcej na warunkach „spot” z jednoczesnym jej zakupem na warunkach „forward”;
b) transakcja „dereport” – kupno waluty obcej na warunkach „spot” i jednoczesna jej sprzedaż na warunkach „forward”.
Obecnie odbywa się skup i sprzedaż na zasadach forward oraz skup i sprzedaż kontraktów futures.
Arbitraż walutowy to realizacja operacji zakupu waluty obcej z równoczesną jej sprzedażą w celu skorzystania z różnicy kursów walut.
Pilna transakcja terminowa (forward outriqht) to transakcja konwersji, której data waluty wynosi więcej niż dwa robocze dni bankowe od dnia zawarcia transakcji. Pochodne operacje wymiany (takie jak kontrakty futures, opcje, swapy itp.) nie są operacją konwersji.
6. Operacje przyciągania i lokowania walut obcych. Te operacje obejmują następujące typy:
przyciąganie złóż:
udzielanie pożyczek:
lokowanie kredytów na rynku międzybankowym.
Operacje te są głównymi operacjami dla banków komercyjnych Federacji Rosyjskiej zarówno pod względem rentowności, jak i znaczenia w obsłudze klientów banków.
1. Istota i klasyfikacja transakcji walutowych
3. Główne kierunki działalności walutowej banku
10.1. Istota i klasyfikacja transakcji walutowych
Transakcje walutowe w najszerszym tego słowa znaczeniu to szereg czynności sekwencyjnych w celu wykonania i zapłaty dokumentów oraz transakcji w walucie obcej, w wąskim znaczeniu są to transakcje kupna i sprzedaży waluty obcej.
Waluta to banknoty obcych krajów.
Wartości walut obejmują: walutę obcą i zagraniczne papiery wartościowe.
Podmiotami stosunków walutowych są osoby prawne i fizyczne (rezydenci, nierezydenci) dokonujące transakcji i rozliczeń walutowych oraz pośrednicy.
Transakcje walutowe obejmują:
Nabycie przez rezydenta wartości walutowych, ich wykorzystanie jako środka płatniczego;
Import i eksport z obszaru celnego Federacji Rosyjskiej wartości walutowych;
Przelew obcej waluty, waluty do iz Rosji.
Operacje z walutami obcymi są prowadzone zgodnie z ustawą Federacji Rosyjskiej nr 3615G „O regulacji dewizowej i kontroli walutowej”, dekretami Prezydenta Federacji Rosyjskiej, uchwałami rządu Federacji Rosyjskiej, dokumentami regulacyjnymi 111B z Federacja Rosyjska i Ministerstwo Finansów Rosji.
Operacje na walutach obcych i walutowych papierach wartościowych dzieli się na bieżące operacje walutowe oraz operacje walutowe związane z przepływem kapitału.
Bieżące transakcje realizowane są w ciągu 180 dni i przeprowadzane są bez ograniczeń. Powyżej tego okresu występują operacje związane z przepływem kapitału, które charakteryzują się wyższym ryzykiem.
Ich ograniczenia mają następujące cele:
Zapobieganie znacznej redukcji rezerw złota i walut obcych;
Utrzymanie stabilności bilansu płatniczego Rosji.
Bieżące transakcje walutowe obejmują następujące: :
1.Transakcje walutowe między mieszkańcami obejmują:
Płatności w sklepach wolnocłowych;
Rozliczenia w zakresie sprzedaży towarów i świadczenia usług pasażerom;
Operacje pomiędzy agentami komisowymi (agenci, pełnomocnicy) a zobowiązaniami (zleceniodawcami, zleceniodawcami);
Przekazywanie towarów, wykonywanie pracy, świadczenie usług;
Przekazywanie informacji i wyników działalności intelektualnej;
Rozliczenia z tytułu umów ekspedycji transportowej, przewozu i czarteru (czarter);
Rozliczenia za przewóz towarów eksportowanych z Federacji Rosyjskiej lub importowanych do Federacji Rosyjskiej;
Rozliczenia za tranzytowy transport towarów przez terytorium Federacji Rosyjskiej;
Rozliczenia z tytułu umów ubezpieczenia ładunku;
Kupno i sprzedaż waluty;
Operacje podmiotów prawnych z zewnętrznymi zabezpieczeniami;
Rozliczenia w walucie Federacji Rosyjskiej;
Obowiązkowa sprzedaż części dochodów z eksportu;
Obowiązkowe płatności (podatki, opłaty i inne płatności) do budżetu federalnego, budżetu;
Transfery towarów i usług (eksport, import);
Transakcje pomiędzy upoważnionymi bankami, dokonywane przez nie we własnym imieniu i na własny koszt.
2.Transakcje walutowe między rezydentami a upoważnionymi bankami obejmują:
Uzyskiwanie i spłacanie kredytów i pożyczek, płacenie odsetek i kar;
Deponowanie środków rezydentów na rachunkach bankowych i przyjmowanie środków rezydentów z rachunków bankowych;
Gwarancje bankowe, a także wykonanie przez rezydentów zobowiązań wynikających z umów gwarancji i zastawu;
Nabycie przez rezydentów weksli od uprawnionych banków, przedstawienie ich do zapłaty, otrzymanie zapłaty, ściąganie kar;
Kupię sprzedaż przez osoby fizyczne gotówki i bezgotówkowej waluty obcej oraz czeków;
Wymiana, wymiana banknotów obcego państwa;
Akceptacja do wysłania do odbioru do banków poza terytorium Federacji Rosyjskiej gotówkowych walut obcych i czeków nie w celu prowadzenia działalności gospodarczej przez osoby fizyczne;
Płatność do autoryzowanych banków, prowizja.
3.Transakcje walutowe między nierezydentami obejmują:
Przelewy walutowe z rachunków (z depozytów);
Transakcje z wewnętrznymi papierami wartościowymi na terytorium Federacji Rosyjskiej z wykorzystaniem specjalnego rachunku w momencie ich przeprowadzania;
Otwieranie specjalnych rachunków bankowych (lokaty bankowe).
Transakcje walutowe związane z przepływem kapitału obejmują transakcje między rezydentami i nierezydentami:
Rozliczenia i transfery;
Rozliczenia i przelewy na warunkach rezydentów zapewniające nierezydentom odroczoną płatność na okres powyżej 180 dni kalendarzowych w związku z realizacją działalności w zakresie handlu zagranicznego;
Rozliczenia i transfery, gdy rezydenci udzielają pożyczek komercyjnych nierezydentom na okres dłuższy niż 180 dni kalendarzowych;
Rozliczenia i transfery, gdy rezydenci i nierezydenci udzielają pożyczek komercyjnych na okres dłuższy niż trzy lata w formie zaliczki przy imporcie towarów;
Rozliczenia i transfery, gdy rezydenci nabywają akcje, depozyty, udziały w majątku osób prawnych od nierezydentów;
Wpłacanie składek przez rezydentów na podstawie prostych umów partnerskich z nierezydentami;
Otwarcie i korzystanie ze specjalnych kont przez rezydenta.
Według podmiotów transakcje walutowe dzielą się na transakcje z rezydentami i nierezydentami oraz transakcje regulowane przez Bank Rosji i upoważnione banki.
Autoryzowane banki posiadają licencję generalną i mogą przeprowadzać i kontrolować następujące transakcje walutowe:
Przyciąganie funduszy osób fizycznych i prawnych do depozytów;
Umieszczanie osób fizycznych i prawnych zaangażowanych w depozyty we własnym imieniu i na własny koszt;
Otwieranie i prowadzenie rachunków bankowych osób fizycznych i prawnych;
Rozliczenia w imieniu osób fizycznych i prawnych, w tym upoważnionych banków korespondentów i banków zagranicznych, na ich rachunkach bankowych;
Inkaso środków, weksli, dokumentów płatniczych i rozliczeniowych oraz obsługa kasowa osób fizycznych i prawnych;
Skup i sprzedaż walut obcych w formie gotówkowej i bezgotówkowej;
Wystawianie gwarancji bankowych;
Realizacja przekazów pieniężnych w imieniu osób fizycznych bez otwierania rachunków bankowych.
Zgodnie z przeznaczeniem wszystkie rodzaje transakcji walutowych dzielą się na towarowe i nietowarowe.
Transakcje handlowe obejmują :
Płatności za towary i usługi;
Skup i sprzedaż wartości walutowych przez osoby prawne i banki (warunki i transakcje gotówkowe);
Kredyty bankowe i komercyjne dla operacji eksportowo-importowych.
Transakcje nietowarowe (niehandlowe) obejmują wszystkie transakcje i rozliczenia osób fizycznych dotyczące zakupu i sprzedaży gotówki, czeków podróżnych i akredytyw, kart plastikowych, które nie mają charakteru przedsiębiorczego.
Transakcje walutowe mogą mieć charakter aktywny i pasywny.
Aktywne transakcje walutowe obejmują:
Udzielanie kredytów uczestnikom zagranicznej działalności gospodarczej;
Udzielanie pożyczek bankom;
Transakcje konwersji („swap”, „spot”, „forward”);
Arbitraż walutowy;
Operacje z walutą gotówkową.
Z pasywnych transakcji walutowych można wyróżnić :
Otwarcie i prowadzenie rachunków bieżących w walucie obcej;
Przyciąganie depozytów walutowych;
Otrzymane pożyczki walutowe;
Emisja papierów wartościowych w walucie obcej.
Skala transakcji walutowych jest duża i mała. Główne transakcje walutowe są regulowane przepisami prawa, np. ustalane są limity na otwarte transakcje walutowe (10% dla oddzielnej waluty i 20% dla pozycji walutowej banku w stosunku do kapitału); limit eksportu gotówki, limit przelewu itp.
Forma transakcji walutowych rozróżnia gotówkową wymianę walutową (transakcje wymiany walut i transakcje gotówkowe) oraz bezgotówkowe transakcje wymiany walut (wszystkie pozostałe transakcje).
Zgodnie z wpływem na otwartą pozycję walutową (OCP), istnieją transakcje walutowe, które wpływają i nie mają wpływu na operacje OCP.
Otwarta pozycja walutowa to różnica między saldami środków w walutach obcych, które tworzą ilościowo niedopasowane aktywa i pasywa, odzwierciedlające wymagania dotyczące otrzymania i zobowiązania do dostarczenia środków w tych walutach, oba uzupełnione rozliczeniami w teraźniejszości (tj. , na dzień sprawozdawczy) i wygasające w przyszłości (tj. po dniu sprawozdawczym).
Bank Rosji ustala limity otwartych pozycji walutowych, tj. ograniczenia ilościowe dotyczące wskaźników łącznych otwartych pozycji walutowych i funduszy własnych (kapitału) uprawnionych banków.
10.2. Licencjonowanie transakcji walutowych
Instytucja kredytowa przeprowadza transakcje walutowe na podstawie licencji bankowej wydanej przez Bank Centralny Federacji Rosyjskiej.
Licencja zawiera wskazanie jednego z rodzajów licencji, wykaz czynności bankowych, uprawnienia do ich wykonywania przyznane instytucji kredytowej, datę wydania oraz numer licencji. Bank Rosji:
podejmuje decyzję o rejestracji państwowej nowo utworzonych instytucji kredytowych;
Prowadzi interakcje w kwestiach państwowej rejestracji instytucji kredytowych z Ministerstwem Federacji Rosyjskiej w zakresie podatków i opłat;
Wydaje licencje instytucjom kredytowym na prowadzenie operacji bankowych i dewizowych lub na ich rozszerzenie (licencje); prowadzi rejestr wydanych licencji oraz księgę państwowej rejestracji instytucji kredytowych w celu wykonywania funkcji kontrolnych i nadzorczych.
Bank może otrzymać licencje na transakcje walutowe następujących typów: :
1) licencja na przeprowadzanie operacji bankowych ze środkami w rublach i walutach obcych (bez prawa do przyciągania środków od osób fizycznych do depozytów).
Jeżeli jest to możliwe, bank ma prawo do nawiązywania relacji korespondencyjnych z nieograniczoną liczbą banków zagranicznych, a także do przeprowadzania następujących transakcji walutowych:
Przyciąganie środków osób prawnych do depozytów (na żądanie i przez określony czas),
Lokowanie środków pozyskanych w depozyty (na żądanie i na określony czas) środków osób prawnych we własnym imieniu i na własny koszt,
otwieranie i prowadzenie rachunków bankowych dla osób prawnych,
Rozliczenia w imieniu osób prawnych, m.in. banki korespondentów, według ich rachunków bankowych,
Aby przyciągnąć depozyty środków osób fizycznych w rublach i walutach obcych;
Wszystkie rodzaje bankowych transakcji walutowych. Zezwolenie w tym przypadku zawiera licencję generalną. Jednocześnie bank ma prawo do tworzenia oddziałów na terytoriach obcych państw i (lub) nabywania udziałów (udziałów) w kapitale zakładowym banków zagranicznych.
10.4. Regulacja operacji walutowych banków komercyjnych
Regulacja walutowa to działalność państwa mająca na celu uregulowanie rozliczeń i procedury zawierania transakcji o wartościach walutowych.
Ograniczenia walutowe to ustawowy lub administracyjny zakaz, ograniczenie i regulacja działalności rezydentów i nierezydentów z walutą i innymi wartościami walutowymi. Ograniczenia walutowe - jedna z form polityki pieniężnej. Są one ustalane przez ustawodawstwo walutowe kraju, są przedmiotem regulacji międzypaństwowych, głównie za pośrednictwem MFW.
Zapewnienie przez państwo ochrony praw i interesów ekonomicznych rezydentów i nierezydentów przy realizacji transakcji walutowych.
Podstawą ustawodawstwa walutowego Federacji Rosyjskiej jest ustawa o regulacji dewizowej i kontroli walutowej. Ustawa określa zasady przeprowadzania transakcji walutowych w Federacji Rosyjskiej, prawa i obowiązki osób prawnych i fizycznych w związku z posiadaniem, używaniem i rozporządzaniem wartościami walutowymi oraz odpowiedzialność za naruszenie przepisów dewizowych.
Ogromne znaczenie w dziedzinie regulacji walutowych mają regulacje Banku Rosji.
Bank Rosji:
Określa zakres i tryb obrotu walutą obcą i papierami wartościowymi w walucie obcej w Rosji;
Publikuje przepisy obowiązujące rezydentów i nierezydentów;
Prowadzi wszystkie rodzaje transakcji walutowych;
ustala zasady dokonywania przez rezydentów i nierezydentów w Federacji Rosyjskiej transakcji z walutą obcą i papierami wartościowymi w walutach obcych, a także zasady dokonywania przez nierezydentów w Federacji Rosyjskiej transakcji z walutą Federacji Rosyjskiej;
Ustanawia ogólne zasady wydawania zezwoleń bankom i innym instytucjom kredytowym na przeprowadzanie transakcji walutowych oraz wydaje takie licencje;
- ustala jednolite formy księgowania, raportowania, dokumentowania i statystyki transakcji walutowych, w tym dla uprawnionych banków, a także tryb i warunki ich składania.
