Wie Sie wissen, haben die überzeugenden und gut artikulierten Argumente von Thomas Paine gewonnen. Die Amerikanische Revolution brachte die US-Verfassung hervor, die heute die Verantwortlichkeiten von Regierung, Bürgern und Gesellschaft definiert. Inspiriert von Paynes Schriften nannte ich mein 1999 erschienenes Buch Common Sense on Investment Funds und forderte die Anleger auf, sich von Vorurteilen zu befreien und ihren Gedanken weit über die Gegenwart hinaus großzügig nachzugehen. In meinem neuen Buch verwende ich den gleichen Ansatz wieder.
Wenn ich "nur einer ausreichenden Anzahl von Menschen den wahren Sachverhalt erklären könnte und dies gründlich, tief und umfassend tun könnte, dann würde es keinen Zweifel geben, dass jeder alles verstehen würde und alles geklärt wäre."
In Common Sense on Investment Funds zitiere ich einen zeitgenössischen Journalisten, Michael Kelly, ganz im Einklang mit meiner idealistischen Natur: Erklären Sie einer ausreichenden Anzahl von Menschen den wahren Stand der Dinge und tun Sie dies gründlich, gründlich und umfassend, dann besteht kein Zweifel dass jeder alles verstehen würde und alles geklärt wäre." Dieses Buch ist mein Versuch, denjenigen unter Ihnen, die bereit sind, aufmerksam, nachdenklich und sinnvoll zuzuhören, die Prinzipien des Finanzsystems zu erklären, um alles zu verstehen und alle Ihre Probleme zu lösen. Vielleicht nicht alle, aber zumindest - um Fragen zum persönlichen finanziellen Wohlergehen zu beantworten.
Einige mögen meinen, dass ich als Gründer von Vanguard im Jahr 1974 und des weltweit ersten Index-Investmentfonds im Jahr 1975 ein persönliches Interesse verfolge, Sie davon zu überzeugen, meine Ansichten zu teilen. Natürlich ist es das! Aber nicht, weil es mich bereichern würde (ich verdiene keinen Cent damit), sondern weil die Prinzipien, auf denen die Vanguard Foundation vor vielen Jahren gegründet wurde (ihre Werte, Struktur und Strategien) bereichern werden Sie.
In den frühen Tagen der ETFs war meine Stimme wie eine Stimme, die in der Wildnis weint. Aber nach und nach tauchten autoritäre und weise Menschen auf, aus deren Ideen ich Inspiration für die Erfüllung meiner Mission schöpfte. Heute unterstützen viele der erfolgreichsten Anleger das Konzept von Indexfonds nachdrücklich, und dieser Ansatz stößt in der akademischen Gemeinschaft auf fast einstimmige Zustimmung. Allerdings müssen Sie mich nicht beim Wort nehmen. Hören Sie sich die Meinungen unabhängiger Experten an, die keine anderen Ziele haben, als die Wahrheit über das Investieren zu vermitteln. Ihre Aussagen finden Sie am Ende jedes Kapitels.
Paul Samuelson (Nobelpreisträger und Wirtschaftsprofessor am MIT, dem ich dieses Buch gewidmet habe) beispielsweise sagte: „Dank Bogles Ideen können wir Millionen von Investoren in 20 Jahren von unseren Nachbarn beneidet werden. Stattdessen schlafen wir friedlich weiter, ohne solche beeindruckenden Möglichkeiten zu bemerken.
Sie können es anders ausdrücken, mit den Worten der Shaker-Hymne: "Dies ist die Gabe, einfach zu sein, dies ist die Gabe, frei zu sein, dies ist die Gabe, dort zu sein, wo man sein sollte." Mit diesem Ansatz in Bezug auf Investitionen können wir eine Regel formulieren: einfach in einen Indexfonds investieren befreit Sie von fast allen zusätzlichen Ausgaben, die mit dem Funktionieren des Finanzsystems verbunden sind, und als Ergebnis erhalten Sie eine Art von Geschenk in Form von angesammelten Ersparnissen in der Form, in der es vorliegt und muss sein d.h. kein Verlust.
Das Finanzsystem kann leider nicht lange unverändert bleiben. Allerlei Veränderungen des Anlageklimas bedeuten jedoch keineswegs, dass Sie beim Investieren die Verfolgung eigener Interessen aufgeben sollten. Sie müssen nicht an kostspieligen Rasereien teilnehmen. Wenn Sie das Gewinnspiel wählen, das heißt, Sie kaufen Aktien und verzichten darauf, den zum Verlieren verurteilten Markt zu schlagen, dann können Sie einfach anfangen: Verlassen Sie sich auf den gesunden Menschenverstand, verstehen Sie das System und investieren Sie nur nach Ihren eigenen Prinzipien. Dadurch wird fast jeder unnötige Abfall vermieden. Schließlich, egal wie viel das Unternehmen in den nächsten Jahren verdient (und dies hängt nicht zuletzt von seinem Handeln an den Aktien- und Rentenmärkten ab), werden Sie garantiert Eigentümer einer fairen Aktie. Sobald Sie dies verstanden haben, werden Sie feststellen, dass alles allein vom gesunden Menschenverstand bestimmt wird.
Grüße! Wir setzen unsere Bekanntschaft mit legendären Investoren fort, von denen viel zu lernen ist. Treffen: John Bogle ist ein erfolgreicher Unternehmer und Investor, Gründer und ehemaliger Fondsmanager der Vanguard Group und Autor der weltweit meistverkauften Anlagebücher.
John Bogle wird die Idee des Indexfonds zugeschrieben. Berühmt ist er auch für seine scharfe Kritik an Verwaltungsgesellschaften. Aus seiner Sicht sind die Interessen der Kunden der privaten Investmentbranche wenig wichtig. Die Aufgabe von Verwaltungsgesellschaften und Investmentfonds besteht darin, den maximalen Gewinn für sich und nur für sich selbst zu erwirtschaften. Einschließlich der Erhebung exorbitanter Verwaltungsgebühren von Kunden.
Kollegen aus der Investmentbranche gaben ihm den sarkastischen Spitznamen „Saint Jack“. Und Journalisten nannten Bogla "das Gewissen der Branche".
2004 wurde er von Time in die TOP-100 der einflussreichsten Persönlichkeiten der Welt aufgenommen. 2017 bezeichnete Warren Buffett John Bogle in seinem Annual Letter als „Investor Hero“.
Kurze Biographie
John Clifton Bogle wurde im Krisenjahr 1929 im Bundesstaat New Jersey (USA) geboren. Abschluss am College und Eintritt in die Princeton University.
Als Student las John den Bostoner Big Money-Artikel (Fortune Magazine) über den Wellington Fund. Von diesem Moment an wusste Bogle genau, dass er in Zukunft nur noch mit Investmentfonds handeln wollte.
Nach seinem Universitätsabschluss wurde er zu einem Investmentfonds gebracht, um zu arbeiten. Außerdem im selben Wellington Fund. Mit 35 war er bereits Executive Vice President. Mitte der 1970er Jahre erlebte der Fonds einen starken Rückgang, wobei die Aktionäre massiv Gelder abzogen. Bogle wurde von seinem Posten gefeuert. Aber am nächsten Tag kehrte er ins Unternehmen zurück und bot der Geschäftsleitung einen "Rettungsplan" an.
Geplant war, die Kundengebühren zu senken und den Wellington Fund komplett zu überarbeiten. Leider wurde der Fonds nie gerettet. Aber Bogle hat den Gedanken der "Investorenorientierung" nicht aufgegeben.
Am 30. Dezember 1975 wurde der erste Indexfonds, der Vanguard 500 Index Fund, geboren. John Bogle schlug damals eine revolutionäre Idee vor. Ein Fonds sollte nicht versuchen, den Markt zu schlagen, sondern seine Wertentwicklung nur anhand eines Index nachbilden.
John Bogle-Bücher
Common Sense Investmentfonds
"Mutual Funds ..." ist meiner Meinung nach eines der besten Lehrbücher für Anleger (insbesondere für passive Anleger).
Der Autor enthüllt in dem Buch viele "Geheimnisse" von Investmentfonds (die leicht russischen Investmentfonds zugeschrieben werden können). Bogle erklärt zum Beispiel "an seinen Fingern", wie man eine skrupellose Verwaltungsgesellschaft ausfindig macht. Derjenige, der bei der Arbeit mit Vermögenswerten zweifelhafte Methoden anwendet, verdient Geld für sich selbst und nicht für Kunden und bietet Dienstleistungen von schlechter Qualität.
Ich werde einige interessante Gedanken aus dem Buch zitieren (jeder Autor "kaut" ausführlich im Text). Beachten Sie! Hier geht es nicht um Indexfonds, sondern um aktiv gemanagte Fonds.
- "Wählen Sie immer kostengünstige Fonds."
- "Kaufen Sie nicht zu viele Fonds." Laut Bogle ist die optimale Anzahl von Fonds für einen privaten Anleger ein oder zwei. Wenn es mehr als vier davon in einem Portfolio gibt, hat dies keinen Einfluss auf das Risikoniveau.
- "Lassen Sie sich nicht von der bisherigen Performance des Fonds täuschen." John Bogle meint damit, dass es sinnlos ist, einen Fonds aufgrund von Informationen über frühere Ergebnisse auszuwählen.
"Leitfaden für umsichtige Anleger"
Das Buch ist eine leichtgewichtige Version des vorherigen Buches, Investmentfonds aus der Sicht des gesunden Menschenverstands. Aber es enthält keine Informationsüberflutung, kein Übervolumen und einen betonten Fokus auf die amerikanischen Märkte mehr.
Hier sind ein paar Rezensionen des Buches von legendären Investoren.
Warren Buffett: „Ein kostengünstiger Indexfonds ist für die überwiegende Mehrheit der Anleger die profitabelste Option. Wieso den? Lesen Sie das Buch von John Bogle und Sie werden es herausfinden.“
William Bernstein: „Die Wall Street nimmt Ihnen die Zukunft. Wenn Sie die Finanzbetrüger stoppen möchten, lesen Sie dieses Buch.
"Glauben Sie den Zahlen nicht!"
Das Buch hat zunächst einen überraschend langen Titel: „Glaube den Zahlen nicht! Überlegungen zu falschen Vorstellungen von Anlegern, Kapitalismus, Investmentfonds, Indexinvestitionen, Unternehmertum, Idealismus und Helden.“
Warum ist der Titel eher eine Zusammenfassung? Denn das Buch ist eine Sammlung von Aufsätzen, Vorträgen und Artikeln von Bogle zu ganz unterschiedlichen Themen. Die Materialien werden seit dem Jahr 2000 zehn Jahre lang von ihm geschrieben.
Im Allgemeinen ist das Buch "Glaube den Zahlen nicht!" wie man adäquate Entscheidungen im Geschäfts-, Finanz- und Anlagebereich trifft. Und natürlich, dass genau diese Angemessenheit heute schmerzlich fehlt. John Bogle schreibt darüber, wie wir uns selbst betrügen und was die Konsequenzen sind.
Das Buch zeigt anschaulich, wie die Finanz-„Küche“ von innen aufgebaut ist. Dem Autor kann man vertrauen - im Bereich der Geldanlage hat er über 50 Jahre "gekocht". John Bogle schreibt viel über die Arbeit der Verwaltungsgesellschaft. Insbesondere darüber, dass sich die Manager der Verwaltungsgesellschaft nicht um Kunden, sondern um ihre eigenen Boni kümmern.
Die Arbeit ist in einer lebendigen und zugänglichen Sprache geschrieben, mit einer Reihe von anschaulichen Beispielen und Zahlen. Von den Minuspunkten würde ich folgendes anmerken. Wie andere Bücher von US-Autoren ist auch Don't Believe the Numbers! für amerikanische Leser entwickelt. Analyse des Finanzsektors der Vereinigten Staaten, Verweise auf amerikanische Bücher, Filme und Episoden aus der Geschichte. Wenn das gesamte Material des Buches auf die russische Realität übertragen würde, gäbe es dafür keinen Preis.
Ein paar Regeln des Unternehmertums aus dem Buch von John Bogle:
- "Unterschätzen Sie nicht das Offensichtliche."
- "Man kann das Glück oft am Schwanz fangen."
- "Nehmen Sie den am wenigsten abgedroschenen Weg."
„Investoren gegen Spekulanten. Wer betreibt wirklich die Börse?
John Bogle hat dieses Buch vor relativ kurzer Zeit geschrieben: im Jahr 2012. Kernbotschaft: Die Kultur des langfristigen Investierens wird heute durch kurzfristige Spekulationen verdrängt. Aber Sie können nicht gleichzeitig Spekulant und Investor sein. Sie müssen sich entscheiden: Gier oder Angst, erholsamer Schlaf oder ein schönes Leben für ein paar Jahre?
Haben Sie die Bücher von John Bogle gelesen?
Sie werden viel Zeit aufwenden müssen, um die Anlagetricks, die Marktrealitäten und die Geschäftswelt richtig zu verstehen. Ohne Bücher geht es natürlich nicht. Aber was soll man lesen und wo soll man anfangen? Yahoo! Finance hat eine Liste der besten Bücher zum Thema Geldanlage zusammengestellt.
„Die Peter Lynch-Methode. Die Strategie und Taktik des einzelnen Anlegers", Peter Lynch
Dieses Buch wird Ihnen beibringen, in Markt- und Anlagebegriffen zu denken und vielleicht sogar über das Geschäft zu schreiben. Peter Lynch war während ihrer Blütezeit der Kopf der legendären Fidelity Magellan Foundation Investmentfonds... Lynch hatte unglaublichen Erfolg beim Kauf von Aktien führender Unternehmen, an deren Leistung er keinen Zweifel hatte – zum Beispiel sah er Scharen von Gästen bei Dunkin Donuts – und kaufte deren Aktien.
Lynch erfand auch die Begriffe Two-Bagger und Three-Bagger (für Vermögenswerte, deren Wert seit dem Kauf verdoppelt bzw. verdreifacht wurde). Das Buch ist in einfacher Sprache geschrieben und steckt voller lustiger Geschichten, sodass auch Einsteiger im Anlagebereich es problemlos lesen können.
Der intelligente Investor von Benjamin Graham
Der vernünftige Investor ist das Nachschlagewerk für jeden Anleger. Es wurde von Benjamin Graham, Professor an der Columbia University und Mentor des größten Warren Buffett, geschrieben. Trotz der Tatsache, dass das Buch etwa 70 Jahre alt ist, sind Grahams Ratschläge bis heute relevant – insbesondere zum Thema psychologische Fehler von Anlegern.
Mein Nachbar ist Millionär von Thomas Stanley
Essays über Investitionen, Unternehmensfinanzierung und Unternehmensführung von Warren Buffett und Lawrence Cunningham
Über Buffett wurden viele Bücher geschrieben, aber dieses ist vielleicht das beste – schließlich hat Buffett es selbst geschrieben. Das Buch selbst ist eine Sammlung von Briefen an Aktionäre, aber alle diese Botschaften zusammen sind die Bibel für Investoren geworden.
Common Sense Investmentfonds von John Bogle
John Bogle hat in einfachen Worten die Idee dargelegt, dass aktive Investition ist notorisch ein Verlierer, und die einzig wirksame Strategie besteht darin, in einen kostengünstigen, diversifizierten Investmentfonds (wie den Vanguard 500 Indexfonds) zu investieren. Hatte er recht? Zumindest habe ich mich nicht geirrt.
Warren Buffett nannte Bogle den „Held“ der Investmentwelt. Das Buch ähnelt seinem Autor: Es ist offen und enthält keine überflüssigen Worte.
Portfoliodiversifizierung und Neugewichtung, Reinvestition Dividenden und Steuerbuchhaltung - und aus der Finanzhilfe wird eine interessante Geschichte.
Erstellt von Taya Aryanova
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"vor einem Wort oder vor einem Ausdruck in Klammern.
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Brom ~1
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In diesem Ausdruck ist beispielsweise das Wort "Forschung" viermal relevanter als das Wort "Entwicklung":
lernen ^4 Entwicklung
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John Clifton Bogle (8. Mai 1929) ist ein amerikanischer Unternehmer, bekannter Investor, Gründer und ehemaliger CEO von The Vanguard Group, einem der größten Investmentfonds der Welt. Autor des Bestsellers Investmentfonds aus der Sicht des gesunden Menschenverstands. Neue Imperative für den smarten Investor.“
John Bogle und sein Zwillingsbruder David wurden in Montclair, New Jersey, USA geboren. Die Familie litt unter den Folgen der Weltwirtschaftskrise. Bogle besuchte mit einem Vollstipendium das private Internat der Blair Academy, erwarb 1951 seinen BA an der Princeton University und besuchte Abend- und Sonntagskurse an der University of Pennsylvania. Bogles Dissertation The Economic Role of an Investment Company, in der er die Prinzipien neu entstehender Investmentfonds beschrieb, beeinflusste eine ganze Branche, indem er den Anlageansatz veränderte.
Nach seinem Abschluss nahm John Bogle eine Stelle bei der Wellington Management Company an, wo er unter deren Gründer Walter L. Morgan arbeitete.
Nach einer erfolgreichen Karriere im Unternehmen wurde John Bogle 1965 mit 35 Jahren Executive Vice President, aber 1973 brachen die Erträge aus den Fonds ein, die Wellington mit Zustimmung von Bogle übernommen hatte. Infolge des Wertverlusts der Aktien verringerte sich die Bilanzsumme des Unternehmens von $ 2,6 Mrd. auf $ 2 Mrd. Im Januar 1974 wurde Bogle gefeuert.
Bogle gründete 1974 die Vanguard Group. Unter seiner Führung hat er sich zum zweitgrößten Investmentfonds der Welt entwickelt. 1975 gründete John Bogle, beeinflusst durch die Arbeit von Eugene Fama, Burton Malkiel und Paul Samuelson, den Vanguard 500 Index Fund als ersten indexierten Publikumsfonds. Das Vermögen des Fonds stieg von 1975 bis 2002 jeweils von 1,8 Milliarden US-Dollar auf 600 Milliarden US-Dollar.
John Bogle ist Mitglied des Kuratoriums der Blair Academy und Mitglied des Beirats des Millstein Center for Corporate Governance and Performance, Yale School of Management.
Bogle ist auch Mitglied des Kuratoriums des National Constitution Center in Philadelphia, einem Museum, das sich der US-Verfassung widmet. Von 1999 bis 2007 war er Vorsitzender des Verwaltungsrats dieses Fonds. 2007 übergab er diesen Posten an Präsident George W. Bush.
Bücher (2)
Der Kampf um die Seele des Kapitalismus
In diesem Buch erzählt John C. Bogle, legendärer Investor und Gründer des zweitgrößten indexbasierten Investmentfonds der Welt, Vanguard, die Geschichte der Transformation des amerikanischen Kapitalismus in den letzten Jahrzehnten. Sie zeigt, wie sich im Zuge der Veränderung der Corporate Governance-Struktur herausstellte, dass sich deren Management nicht mehr um die Interessen der Eigentümer kümmerte und begann, ausschließlich eigene Interessen zu verfolgen.
Bogle geht über die bloße Kritik am Handeln von Geschäftsführern, Finanzintermediären und Anwälten hinaus und skizziert Richtungen für wichtige Reformen, die zu einer Wiederbelebung der unternehmerischen Verantwortung führen könnten.
