Was ist Clearingwährung? Clearing-Währung. Besonderheit und Hauptarten von Clearing, Abrechnungen und Zahlungen. Clearing-Typen. Bilanzwährung Währungsverrechnung: Definition, Typen

Clearing-Währungen - Abrechnungswährungseinheiten, die nur in idealer (Zähl-)Form in Form von Buchungsbelegen von Bankgeschäften für die gegenseitige Lieferung von Waren und die Erbringung von Dienstleistungen durch die am Zahlungsabkommen teilnehmenden Länder existieren.

Devisentransaktionen zwischen Teilnehmern am Devisenmarkt sind ohne den Austausch von Währungen und die Bestimmung ihrer Anteile nicht möglich. Unter Austausch eine Währung für eine andere bedeutet den Kauf und Verkauf von Fremdwährung gegen nationale oder andere Währungen. Währungsumrechnungsverhältnisse heißen Tauschrate, es wird durch ein Währungsangebot festgelegt.

Der Wechselkurs wird hauptsächlich unter dem Einfluss des Verhältnisses von Angebot und Nachfrage der Währung gebildet, das langfristig durch den Stand der Handelsbilanz bestimmt wird. Zinssätze spielen im Verhältnis von Angebot und Nachfrage eine wichtige Rolle, da sie stets nach der rentabelsten Kapitalanlage streben und diese dort anlegen, wo die Zinsen höher sind. Währungen mit begrenztem Angebot steigen, während Währungen mit Überangebot sinken.

Die Lage und Entwicklung der Zahlungsbilanz hat einen großen Einfluss auf die Wechselkursbildung. Die Zahlungsbilanz wird hauptsächlich durch das Verhältnis von Exporten und Importen bestimmt, jedoch spielen der Kapitalverkehr und der Austausch von Dienstleistungen eine zunehmende Rolle, die bestimmte Tendenzen im Ungleichgewicht der Handelsbilanz verstärken.

Den unbestrittenen Einfluss auf die Wechselkursbildung, insbesondere kurzfristig, hat die Wirtschaftspolitik des Staates.

Wechselkurse werden in verschiedenen Ländern unterschiedlich ausgedrückt. In der internationalen Praxis ist es üblich, ein Angebot mit einer Genauigkeit von vier Dezimalstellen anzugeben. Die gebräuchlichste Methode zur Bestimmung des Wechselkurses (Quote) von Währungen ist direktes Zitat(PC). In diesem Fall wird ein bestimmter fester Fremdwährungsbetrag (1, 100, 1000, ...) mit dem sich ändernden Betrag der nationalen Währung gleichgesetzt, d. h. eine feste Anzahl von Deviseneinheiten wird in lokalen Währungseinheiten ausgedrückt. Der Schweizer Franken-Wechselkurs von 72,5505 für niederländische Gulden bedeutet beispielsweise, dass sie für 100 Gulden 72,5505 Schweizer Franken ergeben.

Direkte Zitate werden auf der ganzen Welt akzeptiert, in England jedoch praktiziert umgekehrtes (indirektes) Zitat(OK) wenn angegeben ist, wie viele Währungseinheiten einer Fremdwährung ein fester Betrag der Landeswährung sind. Dies liegt daran, dass es im Vereinigten Königreich bis 1971 kein Dezimalsystem gab, sodass das umgekehrte System in der Praxis einfacher zu verwenden war. Es wurde nach der Einführung des Dezimalsystems beibehalten. Die Notierung lautet wie folgt: 1 Pfund Sterling für 1.5215 Uhr. Dollar. Neben Großbritannien wird im internen Umlauf der USA teilweise Reverse Quotation verwendet. In ihrer internationalen Praxis verwenden US-Banken jedoch die europäische Direktnotierungsmethode.

Wenn Sie im Devisenbulletin keine Informationen finden, die Sie interessieren, sollten Sie den Kreuzkurs verwenden.

Cross-Kurs ergibt sich rechnerisch als Verhältnis zweier Währungen, das sich aus ihrem Kurs zu einer beliebigen dritten Währung (zB zum US-Dollar) ergibt.

¨ Sie möchten den Kurs: D-Mark / Schweizer Franken anhand der Durchschnittskurse: US-Dollar / D-Mark und US-Dollar / Schweizer Franken ermitteln. Das Ergebnis erhält man, indem man die sogenannte "Ketten"-Gleichung aufstellt:

x schweizerisch fr. = 1000 es. Briefmarken ( DM)

2.0215 Deutsch Zeichen = 1 US-Dollar ( US DOLLAR)

1 US-Dollar = 1.8685 CHF fr. ( SF)

Dann: 100 stumm. Briefmarken = Schweizer. Franc.¨

Die Wechselkurse unterscheiden sich auch je nachdem, ob die Währung gekauft oder verkauft wird.

Durch Käuferpreis(Gebot) kauft die Bank die Währung. Zum Beispiel bedeutet der Käuferkurs USD / DM 2.6650, dass die Bank bereit ist, Dollar vom Kunden zum Preis von 2.6650 DM für 1 USD zu kaufen. So wird für eine von Tag zu Tag wechselnde Währungseinheit (USD) ein bestimmter Betrag an Landeswährung (DM) angeboten.

Durch Verkäuferpreis die Bank verkauft Währung (angeboten). Zum Beispiel bedeutet der Verkäuferkurs USD / DM 2.6670, dass die Bank bereit ist, dem Kunden Dollar zum Preis von 2.6670 DM für 1 Dollar zu verkaufen.

¨ 1 USD = 6,0000 - 6,0020 Rubel, d.h. die russische Bank ist bereit, einen Dollar von einem Kunden zum Kurs von 6,0000 zu kaufen und gleichzeitig zu 6,0020 Rubel zu verkaufen. pro US-Dollar.¨

Der Unterschied zwischen den Kursen heißt Rand, es dient der Kostendeckung der Bank und ist der Gewinn der Banken aus Devisengeschäften. Es gibt keinen bestimmten Betrag dieser Differenz. Normalerweise beträgt die Marge 5, 10, 20 Punkte oder Pips (Punkte oder Pips), so dass die dritte und vierte Dezimalstelle aufgerufen werden; die ersten drei Ziffern, die "große Zahl" genannt, bleiben normalerweise unverändert.

Zum Beispiel ist USD / DM 6650 2,6670. Hier ist 2,66 eine große Zahl, 50 - 70 - "Punkte" oder "Pips"; die Marge beträgt in diesem Fall 20 Punkte.

Für jede spezifische Devisentransaktion hängt die Marge von Zeitpunkt und Ort der Transaktion ab. In Krisenzeiten sind die Margen deutlich höher als üblich. Der Wert der Marge wird auch durch den Marktumsatz bestimmt: Je kleiner er ist, desto höher ist die Differenz zwischen den Kursen des Verkäufers und des Käufers und umgekehrt. Die Marge kann auch von der Zahlungsfähigkeit des Kunden abhängen: Je höher diese, desto niedriger die Marge.

Auch die spezifische Währung der Transaktion hat einen gewissen Einfluss. Bei Währungen mit hohem Transaktionsvolumen, beispielsweise US-Dollar, Pfund Sterling, D-Mark, Schweizer Franken, ist die Marge deutlich geringer. In den letzten Jahrzehnten hat sich die Kluft zwischen Kauf- und Verkaufskursen für die wichtigsten Währungen verringert. Die Kosten für die Durchführung des Devisenhandels sanken infolge der Einführung der Computertechnologie und einer deutlichen Umsatzsteigerung dieses Handels. Auch der Wettbewerb in diesem Bereich hat sich verschärft. Eine weitere Verringerung der Marge wird durch die Höhe der Kosten begrenzt. Wenn der Devisenhandel die Kosten einer Bank nicht deckt, lehnt er dies dennoch nicht ab, da sich Kunden für andere Geschäfte an konkurrierende Banken wenden können. Der Gewinn der Geschäftsbanken aus dem Devisenhandel wird nicht nur durch die Marge und die Höhe des Umsatzes gebildet, sondern auch durch erhebliche Eigengeschäfte.

Die schnelle Nutzung von Einzelhandelspreisen auf mehreren Märkten ist als Arbitrage bekannt. Sein Wesen besteht darin, an einem Ort billiger einzukaufen und an einem anderen teurer zu verkaufen.

Existiert Währungsschiedsgerichtsbarkeit basierend auf der Preisdifferenz und Ausgleichsschiedsgerichtsbarkeit. Im ersten Fall versucht der Arbitrageur (Händler) möglichst günstig an einem Ort mit höherem Kurs Geld einzukaufen (der Händler schließt im Übrigen sofort gegenseitig kompensierende Geschäfte auf Kosten seiner eigenen oder Bankmittel ab). Dies ist differenzielle Arbitrierung in ihrer reinsten Form.

Das direkte Clearing-Schiedsverfahren ist die Verwendung von Wechselkursdifferenzen zwischen den Währungen des Schuldners und des Gläubigers. Indirekt beteiligt ist die dritte Währung, die zu einem sehr niedrigen Kurs gekauft und am Zahlungsort verkauft wird. Eine große Zinsdifferenz verschiedener Länder kann dazu führen, dass der internationale Kapitalverkehr durch die Zinsdifferenz bestimmt wird (Kapital wird in die Länder mit hohen Zinsen eilen).

Siehe auch:

Eine Sonderform gilt als Clearingwährung, die in der weltweiten Praxis, insbesondere in Asien und Afrika, einer solchen Form der gegenseitigen Verrechnung wie dem Devisenclearing dient. Devisenclearing bezeichnet eine zwischenstaatliche Vereinbarung über die gegenseitige Aufrechnung von Forderungen und Verpflichtungen in Fremdwährung aus der Wertgleichheit der erbrachten Warenlieferungen und -leistungen. Clearingwährung ist eine spezielle Rechnungseinheit im Außenhandel aufgrund eines zwischenstaatlichen Abkommens zwischen zwei oder mehr Staaten. Die Clearingwährung wird bargeldlos in Form von Buchführungsunterlagen auf den Konten der Banken der Länder verwendet, die das Clearingabkommen unterzeichnet haben. Die Clearingwährung kann beliebig sein. In der Praxis wird entweder die Währung eines der am Clearingabkommen teilnehmenden Länder oder die Währung eines Drittlandes verwendet. In der UdSSR wurden Clearingwährungen häufig bei der Abrechnung von Außenhandelstransaktionen verwendet. Am 1. Januar 1999 hat die Bank of Russia die offiziellen Kurse für Clearing- und Settlement-Währungen eingestellt. Für die Zwecke der Buchführung, Besteuerung und Zollzahlungen bei Transaktionen mit allen Clearing- und Abrechnungswährungen wurden die offiziellen Kurse der entsprechenden frei konvertierbaren Basiswährungen verwendet, die von der Zentralbank der Russischen Föderation festgelegt wurden. Der Singulartyp ist eine grundlegende Form des Clearings und der Ausführung. Diese Art des Clearings wird in der Regel beim Handel mit realen Gütern verwendet. Dem Abschluss des Geschäfts muss die Lieferung des eigentlichen Produkts folgen. Beispielsweise überweist der Käufer des Wertpapiers nach Abschluss der Transaktion Bargeld oder einen Gegenwert in eine dem Verkäufer zugängliche Form. Der Verkäufer verwahrt die Wertpapiere in einer zur Auslieferung an den Käufer geeigneten Form. Dann einigen sich die beiden Parteien auf die Verwendung eines Mechanismus, um Wertpapiere gegen Geld zu tauschen. Vollständige Klärung. Typisch für moderne Terminmärkte ist das System, in dem die Clearingstelle als Vermittler fungiert und alle Transaktionen garantiert. Ein solches System wird als vollständiges Clearing bezeichnet. Vollständige Clearingsysteme stammen aus den japanischen Reisbörsen des 18. Die größte US-Terminbörse CBOT führte 1925 ein vollständiges Clearingsystem ein. Direkte Abwicklung. Die einfachste und älteste Form des Clearings ist die direkte Abwicklung (Settlement), eine bilaterale Abwicklung vertraglicher Verpflichtungen zwischen den Vertragsparteien. Die Direktabrechnung kann auf drei Arten erfolgen: 1. Lieferung der Ware nach Vertragsende 2. Direkter Ausgleich – Aufhebung der vertraglichen Verpflichtungen durch Barzahlung. Der Vertrag wird dann vom Verkäufer vom ursprünglichen Käufer erneut gekauft. Die Zahlung entspricht in diesem Fall dem Vertragswert bei Unterzeichnung abzüglich des Vertragswerts zum Zeitpunkt des Rückkaufs. 3. Nichterfüllung des Vertrages - eine Situation, in der eine der Parteien nach Ablauf des Vertrages nicht bereit oder in der Lage ist, ihre Verpflichtungen zu erfüllen. Die Beilegung des Vertrages erfolgt durch die Gerichte oder gemäß den Regeln dieser Börse in Bezug auf das Schiedsverfahren. Zwei wichtige Vorteile eines vollständigen Clearingsystems gegenüber der Direkt- und Round-Robin-Abwicklung sind folgende: 1. Bieter müssen sich keine Sorgen um die Identität ihrer Partner machen. 2. Bieter können ihre Positionen durch Abschluss von Gegengeschäften ohne Zustimmung des ursprünglichen Partners und ohne ihn selbst zu benachrichtigen, liquidieren. Die Saldowährung ist die Summe aus Aktiva und Passiva des Saldos.

Begriff "Währung" gilt in dreierlei Hinsicht:

1. Währung- Dies ist die Währungseinheit dieses bestimmten Landes.
2. Währung Sind ausländische Fonds und Rechnungseinheiten.
3. Währung- dies sind internationale Rechnungseinheiten wie "Euro", SZR usw.

Da die Aufgabe darin besteht, die Entwicklung zu fördern, sollte jede nationale Währung eine externe und interne Konvertibilität haben, dh die Fähigkeit, in Währungen anderer Staaten umzurechnen. Die Konvertibilität bestimmt den Liquiditätsgrad einer Währung auf den internationalen Finanzmärkten. Somit charakterisiert die Währungskonvertibilität die Qualität der Währung. Je nach Konvertibilitätsgrad lassen sich drei Gruppen (Klassen) von Währungen unterscheiden.

1. Kostenlose konvertierbare Währung(SLE). Solche Währungen können frei und ohne Einschränkungen in andere Fremdwährungen umgetauscht werden, d. h. harte Währungen haben volle externe und interne Konvertibilität.

Der Bereich des Hartwährungsaustausches gilt sowohl für laufende Geschäfte (Geschäfte im Zusammenhang mit dem Export/Import von Waren und Dienstleistungen) als auch für Geschäfte im Zusammenhang mit dem Kapitalverkehr, beispielsweise der Aufnahme externer Kredite oder ausländischer Investitionen.

Somit können wir sagen, dass frei konvertierbar die Währung des Landes ist, in der es keine gesetzlichen Beschränkungen für die Durchführung von Transaktionen gibt.

Als frei konvertierbare Währungen werden US-Dollar (USD), Britisches Pfund Sterling (GBF), Schweizer Franken (CHF) etc. anerkannt.

2. Teilweise konvertierbare Währung(PCI). Zu diesen Währungen zählen die Landeswährungen der Länder, in denen Devisenbeschränkungen für Gebietsansässige gelten, sowie für bestimmte Arten von Devisentransaktionen. Zum Beispiel ist der russische Rubel teilweise konvertierbar.

3. Nicht konvertierbare (geschlossene) Währung(NKV). Es handelt sich um eine Landeswährung, die nur innerhalb eines bestimmten Landes funktioniert und nicht in Fremdwährungen umgetauscht wird.

Die Währungskategorie wird vom Internationalen Währungsfonds bestimmt.

Darüber hinaus werden im internationalen Handel Währungseinheiten verwendet, die nur in bargeldloser Form existieren – Clearingwährungen.

Clearing-Währungen- Dies sind Abrechnungswährungseinheiten, die nur in bargeldloser Form existieren und nur von den Vertragsstaaten der Zahlungsvereinbarung bei der gegenseitigen Abrechnung der gelieferten Waren und Dienstleistungen verwendet werden.

In der Weltwirtschaft gibt es ein Konzept der Reservewährungen.

Leitwährung- dies sind die nationalen Währungsfonds der führenden Länder - Teilnehmer am Welthandel, die für den internationalen Zahlungsausgleich bei Außenhandelsgeschäften und zur Bestimmung der Weltmarktpreise verwendet werden.

Historisch gesehen spielte das britische Pfund Sterling die ursprüngliche Rolle der Reservewährung. Dies war natürlich, denn in England entwickelten sich Industrie und Handel aktiv. Darüber hinaus hatte England viele Kolonialbesitzungen, in denen der Handel auf das Pfund Sterling basierte. Später jedoch, aufgrund der schnellen Entwicklung der Vereinigten Staaten, begann ihre Landeswährung (Dollar) das Pfund Sterling schnell zu verdrängen und spielte die Rolle der Hauptreservewährung. Die Rolle der Reservewährung (USD) wurde schließlich 1944 auf der Bretton-Woods-Konferenz dem US-Dollar zugewiesen.

Derzeit ist der US-Dollar die wichtigste Reservewährung der Welt. Die meisten internationalen Abrechnungen werden in dieser Währung abgewickelt, Weltpreise für viele Warengruppen sind fix. Darüber hinaus basieren alle weltweiten Statistiken auf USD.

Der Wechselkurs hat einen großen Einfluss auf die internationalen Wirtschaftsbeziehungen. Zu beachten ist, dass die Geldpolitik des Staates derzeit einen großen Einfluss auf den Wechselkurs haben kann. Um die Landeswährung aufrechtzuerhalten, kann die Zentralbank eines jeden Landes Deviseninterventionen durchführen.

Devisenintervention- Dies ist die Auswirkung auf den Wechselkurs der Landeswährung durch den Kauf oder Verkauf einer erheblichen Menge ausländischer Währungen durch Regierungsbehörden. Beispielsweise kann die russische Zentralbank (CBR) einen Teil ihrer Devisenreserven auf dem Devisenmarkt verkaufen, um den Rubel zu stärken.

Tauschrate

Währungsparität

Geld erfüllt die Wertmaßstäbe und Zirkulationsmittel nur innerhalb der Grenzen des jeweiligen Staates. Außerhalb dieser Funktionen wird die Kaufkraft durch den Vergleich mit Fremdwährungen bestimmt und der Außenwert des Geldes in Fremdwährungen ausgedrückt. Bei der Ermittlung des Außenwertes des Geldes treten folgende Probleme auf: Ermittlung der Währungsparität durch staatliche Stellen; Kursbildung auf den Devisenmärkten.

Währungsparität- Dies ist das gesetzlich festgelegte Verhältnis zwischen zwei Währungen, das dem Wechselkurs zugrunde liegt. Unter modernen Bedingungen wird die Währungsparität auf der Grundlage von Sonderziehungsrechten für SZR festgelegt. Der SZR ist die internationale Sammelabwicklungswährung, die von den Mitgliedsländern des IWF verwendet wird.

- das Verhältnis der Geldeinheiten verschiedener Länder in Bezug auf ihre Kaufkraft zu einer bestimmten Menge von Waren und Dienstleistungen - bescheinigt, dass auf dem Weltmarkt dasselbe Produkt in allen Ländern denselben Preis haben sollte, wenn es in derselben Währung berechnet wird . Aber auf dem Weltmarkt werden Waren zu unterschiedlichem Geld gekauft und verkauft, daher muss ein bestimmtes Verhältnis zwischen den Währungen bestehen. Dieses Verhältnis wird durch die Kessel-Formel ausgedrückt:

Zum Beispiel 1 Dollar = 1,5 Euro oder 1 Euro = 0,75 Dollar, was die Möglichkeit bedeutet, die gleiche Menge an nützlichen Produkten für 1 Dollar und 1,5 Euro zu kaufen.

Beide Paritäten werden bei der Festlegung der offiziellen Wechselkurse verwendet.

Tauschrate wird das Verhältnis zwischen zwei Währungen genannt oder ist es der Preis einer Währung, ausgedrückt durch eine andere Währung.

Der nominale Wechselkurs ist der tatsächliche Preis einer Währung in Bezug auf eine andere Währung. Zum Beispiel betrug der Preis von 1 US-Dollar auf dem russischen Markt im Januar 2002 30 Rubel, und der Preis von 1 Rubel betrug ungefähr 0,33 US-Dollar.

Es gibt folgende Arten von Wechselkursen:

• fester Wechselkurs- dies ist die gesetzlich festgelegte offizielle Beziehung zwischen den beiden Währungen;
• schwebend- beim Handel an der Devisenbörse installiert;
• Cross-Kurs- das ist das Verhältnis zwischen zwei Währungen, das sich aus ihrem Kurs im Verhältnis zu einer dritten Währung ergibt;
• Strom- Dies ist der Bargeldkurs, dh eine Bargeldtransaktion. Berechnungen dazu werden innerhalb von zwei Tagen durchgeführt;
• nach vorne oder der Kurs eines Termingeschäfts ist der Kurs für die Abwicklung eines Devisen-(Termin-)Kontrakts nach einer bestimmten Zeit nach Vertragsabschluss.

Der Wert einer Währung wird in einem Preis ausgedrückt, der durch den Wert der Währung in relativen Einheiten einer anderen Währung - national oder ausländische - bestimmt wird. Der Preis der Fremdwährung heißt Tauschrate.

Zur Bezeichnung von Währungen beim Abschluss von Geschäften gilt Folgendes. ISO-Codes von Währungen. Der individuelle Währungscode besteht aus drei Buchstaben: Die ersten beiden Buchstaben repräsentieren das Land, der dritte - die Währung. Beispiele für ISO-Codes für einige Währungen sind in der Tabelle aufgeführt.

Wechselkurse werden nach dem Währungspaar angezeigt, das am Handel beteiligt ist, zum Beispiel GBP / USD oder USD / CHF, wobei GBP / USD angibt, wie viele US-Dollar in 1 britischen Pfund enthalten sind (wie viele US-Dollar können für 1 britisches Pfund gekauft werden). Pfund) und USD / CHF zeigt an, wie viele Schweizer Franken in 1 US-Dollar enthalten sind (wie viele Schweizer Franken können Sie für 1 US-Dollar kaufen).

Die Währung, die gekauft oder verkauft, also gehandelt wird, heißt gehandelte Währung, und die Währung, die zur Bewertung der gehandelten Währung verwendet wird, ist Währungskurse... Wenn also ein Währungspaar angezeigt wird, ist die erste der angezeigten Währungen die gehandelte Währung und die zweite die Kurswährung.

Normalerweise fungiert bei Angabe des Wechselkurses die Fremdwährung als Handelswährung und die Landeswährung als Kurswährung. So ein Zitat heißt gerade, oder bewertend: Der Preis eines bestimmten Devisenbetrags wird in variablen nationalen Einheiten ausgedrückt. Ein solches Angebotssystem wird insbesondere in der Schweiz, Japan, Kanada verwendet. Der Kurs USD / 106.4 JPY zeigt beispielsweise, dass in 1 USD 106,4 japanische Yen enthalten sind.

Indirekt (umkehren) ist die Kursnotierung der Preis einer Standardeinheit der lokalen Währung, ausgedrückt in variablen Fremdwährungseinheiten.

Das System der indirekten Notierung ihrer Währungen wird insbesondere von Großbritannien und Australien verwendet (GBP / USD und AUD / USD). Die indirekte Notierung wird auch bei der Berechnung des Euro-Wechselkurses (EUR / USD) verwendet.

Zum Beispiel zeigt der Kurs EUR / USD1,23, dass 1 Euro 1,23 USD enthält.

Beim Interbanken-Devisenhandel gibt die Bank, die die Währung notiert, normalerweise die Kauf- und Verkaufskurse an. Der Kaufkurs wird als Geldkurs bezeichnet, der Verkaufskurs als Angebot (Ask).

In einer direkten Notierung ist der Geldkurs der Kurs, zu dem Banken die gehandelte (Fremd-)Währung kaufen und die Landeswährung verkaufen. Der Angebotskurs (Briefkurs) ist der Kurs, zu dem die Bank die gehandelte Währung verkauft und die nationale Währung kauft. Der Betrag, um den der Geldkurs vom Angebotskurs (Briefkurs) abweicht, wird genannt Verbreitung.

Das größte Transaktionsvolumen am Devisenmarkt entfällt auf Kassageschäfte. Nach Transaktionen Stelle bezeichnet werden alle Devisengeschäfte, deren Zahlungen am zweiten Bankarbeitstag nach Geschäftsabschluss erfolgen. Fällt dieser Tag auf ein Wochenende, wird der nächste Werktag zum Fälligkeitsdatum (Valuta). Der Kurs, zu dem Kassageschäfte abgeschlossen werden, heißt Kassakurs.

Cross-Kurs- Dies ist das Verhältnis zwischen zwei Währungen, das anhand ihres Kurses im Verhältnis zum Kurs der dritten Währung berechnet wird. Normalerweise ist bei der Berechnung von Cross Rates die dritte Währung der US-Dollar. Dies liegt daran, dass der US-Dollar bei den meisten Devisengeschäften nicht nur die Hauptreservewährung, sondern auch die Transaktionswährung ist.

Als Beispiel für die Verwendung von Kreuzkursen können Sie den EUR / YPJ-Kurs durch die EUR / USD- und USD / YPJ-Kurse berechnen:

Währungsnotierung

Das Festlegen des Wechselkurses wird als Währungsnotierung bezeichnet.

Arten von Zitaten:

1.direkte Währungsnotierung... Dabei wird der Wert einer Fremdwährungseinheit in einem bestimmten Betrag der Landeswährung ausgedrückt.

• 1 Einheit Währung = in Einheiten. nationale Währung.
• 1 Dollar = 31 Rubel.

Wenn die Transaktion in einem Land stattfindet;

2. indirekte Währungsnotierung... Damit wird der Wert einer Einheit (also 1 Stück) einer Landeswährung in einem bestimmten Betrag einer Fremdwährung ausgedrückt.

• 1 Einheit Landeswährung = X Einheiten Fremdwährung.
• 1 Rubel = 1/28 Dollar.

Das gleiche Angebot kann je nach Land, in dem die Transaktion durchgeführt wird, sein direkt und indirekt.

• Käuferpreis- zu diesem Kurs kauft die Bank ausländische Währungen im Austausch gegen nationale;
• Verkäuferpreis- zu diesem Kurs verkauft die Bank ausländische Währungen im Austausch gegen nationale.

Bei einem direkten Angebot ist der Preis des Verkäufers normalerweise höher als der Preis des Käufers.

Bei einem indirekten Angebot ist der Käuferpreis höher als der Verkäuferpreis.

Erfolgt die Notierung zweier Währungen durch Umrechnen durch eine dritte Währung, so wird eine solche Notierung als Kreuzkurs bezeichnet.

• volle Konvertibilität- Umtausch ohne Einschränkungen (Dollar);
• unvollständige Konvertibilität- Umtausch ist begrenzt (Rubel).

Es gibt keine Beschränkungen auf dem Inlandsmarkt (Kauf von Fremdwährung für Rubel).

In den Beziehungen außerhalb des Landes legt die Zentralbank Beschränkungen fest.

Internationales Clearing ist unsere Antwort auf das US-Geld- und Finanzdiktat

Clearing- Das Konzept ist breit gefächert. Clearing ist ein System gegenseitiger bargeldloser Zahlungen für Waren, Wertpapiere und erbrachte Dienstleistungen auf der Grundlage der Bilanzierung der gegenseitigen finanziellen Forderungen und Schulden (Verpflichtungen). Es gibt verschiedene Arten des Clearings: Commodity, Banking, Exchange, Currency. Wir sind interessiert an Währungsverrechnung.

Im vorherigen Artikel haben wir über Alternativen zum derzeitigen System des internationalen Zahlungsausgleichs gesprochen. Wir stellten fest, dass ein alternatives System des internationalen Zahlungsausgleichs auf staatliches Währungsmonopol (GVM). GVM ist eine notwendige, aber keine hinreichende Bedingung für ein optimales internationales Abwicklungssystem in Russland. Es ist wünschenswert, dass dieses System nicht nur die Mobilisierung und effektive Verwendung von Devisen im Rahmen der Außenwirtschaftstätigkeit des Landes gewährleistet, sondern auch minimiert die Abhängigkeit des Landes vom Dollar und anderen Reservewährungen, die irgendwie kontrolliert werden. Um ein solches Problem zu lösen, sollten Sie die bewährte Methode verwenden - Clearing.

Währungsverrechnung: Definition, Typen

Clearing ist ein weites Konzept. Clearing ist ein System gegenseitiger bargeldloser Zahlungen für erbrachte Waren, Wertpapiere und Dienstleistungen, das auf der Bilanzierung gegenseitiger finanzieller Forderungen und Schulden (Verpflichtungen) beruht. Es gibt verschiedene Arten des Clearings: Commodity, Banking, Exchange, Currency. Zum Beispiel, Bankclearing ist ein System bargeldloser Interbankenzahlungen, das über Clearinghäuser ausgeführt wird und auf der gegenseitigen Verrechnung gleicher Zahlungen basiert. Bankclearing findet in fast jedem Land mit einer ausgebauten Bankeninfrastruktur statt. Warenverrechnung weist Anzeichen von Gegengeschäften auf, über die wir bereits zuvor gesprochen haben. Wir interessieren uns für Clearing, die Siedlungen in der Sphäre bietet. Es wird Währungsclearing genannt.

Devisenclearing- ein System der Abrechnung zwischen den Teilnehmern des Außenhandels auf der Grundlage zwischenstaatlicher Abkommen. Jene. es wird für alle Exporteure und Importeure der am Clearingabkommen teilnehmenden Länder verpflichtend. Durch die Aufrechnung von Gegenforderungen und Verpflichtungen entsteht ein Verrechnungssaldo. Ein wichtiges Element des Währungsclearings sind Clearingbanken, die mit der Abrechnung und Verrechnung der oben genannten Forderungen und Verpflichtungen befasst sind und auch Kredite an Clearingteilnehmer vergeben können.

In zwischenstaatlichen Abkommen die Bedingungen für die Bildung des Saldos und die Methoden seiner Rückzahlung werden erörtert. Die Verschuldungsgrenze für den Saldo des Verrechnungskontos hängt vom Handelsvolumen ab und wird in der Regel auf 5-10% seines Volumens sowie von saisonalen Schwankungen des Rohstoffangebots (falls die Grenze höher ist) festgelegt. Die Vereinbarungen legen die Art der zur Rückzahlung verwendeten Währung, Fälligkeitstermine, Möglichkeiten und Methoden der Anrechnung der entstehenden Schulden (Saldo) fest.

Clearing-Darlehen grundsätzlich überwiegt die gegenseitige, in der Praxis jedoch die einseitige Kreditvergabe von Ländern mit aktiver Zahlungsbilanz von Ländern mit passivem internationalen Zahlungsausgleich. Das Clearing kann eine kostenlose Umwandlung des Saldos in Bargeld durch das Gläubigerland vorsehen ( wandelbares Clearing). Aber diese Methode wird selten verwendet. Es kann eine Option geben, den Restbetrag nicht nur in Geld, sondern auch durch Lieferung von Waren zurückzuzahlen. Dieses Clearing ähnelt dem von uns bereits besprochenen Countertrade-Mechanismus. Bei einer 100%igen Deckung des Warensaldos liegt diese bereits in reiner Form vor. Gegengeschäft.

Je nach Anzahl der teilnehmenden Länder wird unilaterales, bilaterales, multilaterales und internationales Clearing unterschieden. Bezogen auf das Transaktionsvolumen gibt es ein vollständiges Clearing, das bis zu 95 % des Zahlungsverkehrs abdeckt, und ein teilweises Clearing, das bestimmte Transaktionen abdeckt.

Erfahrung in der Nutzung von Devisen-Clearing-Diensten im Ausland

Der Boom im Währungsclearing fiel in die 30-50er Jahre des 20. Jahrhunderts. Den Anstoß für die Entwicklung des Währungsclearings gab die 1929 einsetzende Wirtschaftskrise. Mit fortschreitender Krise begann das Goldstandardsystem zu kollabieren, das danach nur mit großen Mühen wieder aufgebaut wurde. Der internationale Handel begann zu drosseln. Es gab nicht genug Währung, um lebenswichtige Importe zu bezahlen. Es wurden Beschränkungen für harte Währungen eingeführt.

Die Reaktion auf diese schwierige Situation war das Aufkommen von Clearing, das es ermöglichte, Währung zu sparen. Die Beziehungen zwischen Teilnehmern an Außenhandelsgeschäften und Clearingbanken wurden auf Basis der Landeswährung aufgebaut. Jene. Exporteure erhielten nationale Währung von Clearingbanken auf ihre Konten, Importeure hingegen buchten nationale Währung bei Clearingbanken ein. Das erste Clearingabkommen wurde 1931 zwischen Ungarn und Ungarn geschlossen. Im März 1935 wurden 74 Clearingverträge unterzeichnet, 1937 - 169. Sie umfassten 12% das Volumen des internationalen Handels.

Clearinghäuser hielten während des Zweiten Weltkriegs einen bedeutenden Teil des internationalen Handels. Nach dem Zweiten Weltkrieg, aufgrund der Zahlungsbilanzkrise, der "Dollar-Hungersnot", zunehmender Inflation und Währungsbeschränkungen, der Erschöpfung der Devisenreserven der meisten westeuropäischen Länder, stieg die Zahl der bilateralen Clearings von 200 im Jahr 1947 auf 400 im Jahr 1950. 2/3 des Umsatzes zwischen europäischen Staaten. Im Allgemeinen im System der kapitalistischen Weltwirtschaft Mitte der 1950er Jahre. durch Währungs-Clearing-Dienste 50% alle internationalen Zahlungen.

In den 1950er Jahren begannen viele Länder, multilaterale Clearinghäuser einzurichten. In Westeuropa war es die 17-Länder-Europäische Zahlungsunion (ENP), die im Juni 1950 gegründet wurde und bis Dezember 1958 bestand. Die ENP entstand auf Initiative und mit Unterstützung, die dieses multilaterale Clearing als Mittel zur schnellen Überwindung von Währungsbeschränkungen und Schaffung eines einheitlichen Wirtschafts- und Währungsraums in Westeuropa für eine aktivere Durchdringung des amerikanischen Kapitals und Europa den Dollar aufzwingen, das auf der Bretton-Woods-Konferenz den Status einer internationalen Währung erhielt.

Beachten Sie, dass die Existenz zahlreicher bilateraler Währungsclearings in Europa es nicht ermöglichte, die Vorteile voll auszuschöpfen, die der US-Dollar auf der erwähnten Konferenz im Jahr 1944 erhielt. Auf Kosten der Mittel im Rahmen des "Marshall-Plans", dem Hauptkapital der ENP ( 350 Millionen... Dollar) und ein Defizit in der Zahlungsbilanz einer Reihe von Ländern ( 189 Millionen... Dollar) Von Juni 1950 bis Juli 1954 führten die Vereinigten Staaten die ENP . ein 1050 Millionen... Dollar und stoppten dann die direkten Kapitalinvestitionen, indem sie sich darauf beschränkten, Hilfe zu leisten und Militärbefehle zu bezahlen. Der amerikanische Vertreter nahm mit beratender Stimme am ENP-Verwaltungsausschuss teil.

Übrigens im Rahmen der ENP erschienen supranationale Währung... Es war eine internationale Buchhaltungseinheit namens Epunit... Bemerkenswert ist, dass diese europäische Zahlungseinheit einen dem US-Dollar entsprechenden Goldgehalt (0,888671 g reines Metall) aufwies. Die ENP wurde als regionale Organisation von Ländern geschaffen, auf deren Grundlage später die Europäische Währungsunion entstand. Die ENP wurde von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) in Basel betrieben.

Innerhalb der ENP monatlich erfolgte eine multilaterale Verrechnung aller Zahlungen der teilnehmenden Länder mit begrenzter Kreditwürdigkeit der Schuldner zu Lasten der Länder mit Überschuss. Anfänglich wurde basierend auf den Ergebnissen der Einnahmen und Zahlungen der Saldo jedes Landes angezeigt. Dann wurden diese Informationen übermittelt und jedes Land ging mit ihm Kreditbeziehungen ein. Da die Summe der positiven und negativen Salden zusammenfiel, nahm die BIZ somit ausschließlich die Rolle eines Agenten (Intermediärs) im multilateralen Clearing wahr.

Im letzten Schritt erfolgte die Regulierung der Passiv- und Aktivsalden auf den Verrechnungskonten der teilnehmenden Länder nach Quoten. Die Gesamtmenge der Kontingente in der ENP betrug mehr als 4 Milliarden... epuniten. Kontingente wurden in Abhängigkeit vom Volumen des internationalen Zahlungsverkehrs des Landes festgelegt: für Großbritannien - 1 Milliarde Epunits, Frankreich - 520 Millionen usw.

Im Gegensatz zum IWF, Quoten in der ENP wurden nicht gezahlt und dienten der Regulierung der Salden der am multilateralen Clearing teilnehmenden Länder. Innerhalb ihrer Grenzen wurde der Anteil der Zahlungen in Gold und der Anteil der Kredite ermittelt, die Länder mit aktiver Zahlungsbilanz an Schuldner gewährten.

Die ENP wurde ersetzt durch Europäische Währungsvereinbarung (EMU), die auch Clearing-Verrechnungen zwischen den teilnehmenden Ländern vorsah. Aber wenn alle Anforderungen und Verpflichtungen der teilnehmenden Länder die ENP durchlaufen haben, dann nur Teil gegenseitige Siedlungen und nahm aufgrund der Aufhebung der Währungsbeschränkungen in den meisten Ländern Westeuropas stetig ab. Die Abschaffung der ENP gab Impulse scharfe Dollarisierung Europäisch.

Währungsclearing im internationalen Zahlungsverkehr der UdSSR

In den ersten Nachkriegsjahren baute die UdSSR mit vielen Nachbarländern Siedlungen auf der Grundlage des bilateralen Clearings. Existenz in der Sowjetunion Planwirtschaft und Staatsmonopol im Bereich des Außenhandels und des Devisenverkehrs erleichterte die Organisation von Clearing-Verrechnungen.

Übrigens haben solche Clearing-Vereinbarungen unsere Nachbarn zu der Einsicht „hergezogen“, dass eine Voraussetzung für eine erfolgreiche Handels- und Wirtschaftskooperation die Organisation ist Planwirtschaft und Staatsmonopol im Bereich der Außenwirtschaft. Natürlich gab es schon immer eine Art Verrechnungssaldo, der aber hauptsächlich nicht in Gold oder Währung, sondern in Warenlieferungen ausgezahlt wurde. Das heißt, die Lichtung der 1940er Jahre. zeigte Anzeichen von Gegengeschäften. Clearing tatsächlich waren sie integraler Bestandteil der bilateralen Handelsabkommen zwischen und Staaten, die damals als "Länder der Demokratien" (sozialistische Länder Osteuropas) bezeichnet wurden. Diese Vereinbarungen wurden zunächst für ein Jahr abgeschlossen und dann für 3-5 Jahre abgeschlossen.

1949-1951. eine große Zahl trilateraler Clearing-Operationen unter Beteiligung der UdSSR erschien. Eine der Modifikationen eines solchen Clearings war die Übertragung des Kontoguthabens von einem zweiseitigen Clearing auf das Konto eines anderen zweiseitigen Clearings (natürlich auf der Grundlage eines dreiseitigen Abkommens zwischen der UdSSR und zwei anderen Ländern). Dann traten Vereinbarungen auf, die zunächst die Organisation von Dreiparteien-Clearing-Verrechnungen vorsahen. In verschiedenen Kombinationen schloss die UdSSR solche Abkommen mit Polen, der Tschechoslowakei, Bulgarien und Finnland.

Rubel löschen in den Siedlungen zwischen den RGW-Staaten wurde er ab dem 1. Januar 1964 durch einen übertragbaren Rubel ersetzt. Aber der Clearing-Rubel verschwand nicht, er wurde weiterhin in Siedlungen mit der DVRK verwendet. Außerdem in den 1970er Jahren. bilaterales Währungsclearing war vorhanden UdSSR-Finnland, in der die Währung der gleiche Clearing-Rubel war. Wir haben mit einem kapitalistischen Land gehandelt, ohne den amerikanischen Dollar oder andere frei konvertierbare Währungen zu verwenden. Dieser Präzedenzfall war für unseren geopolitischen Feind sehr ärgerlich -.

Ich muss das sagen die UdSSR nutzten Clearing-Verrechnungen, um den Handel auch mit Ländern sicherzustellen, die keine Mitglieder waren RGW oder gehörten nicht einmal zum sozialistischen Lager. Dort wurden andere Clearingwährungen verwendet. Dies sind zunächst einmal die Länder der „Dritten Welt“. Zum Beispiel gab es eine Zwei-Wege-Clearing mit Indien, die Clearingwährung war die Indische Rupie. Eine ähnliche Vereinbarung wurde mit Pakistan, die Clearingwährung war die pakistanische Rupie.

Übrigens, eine Reihe anderer sozialistischer Länder trieben Handel mit Indien und Pakistan und nutzten Clearing-Siedlungen mit Hilfe von indischen und pakistanischen Rupien. Jugoslawien unter den sozialistischen Ländern nahm es eine Sonderstellung ein. Sie war kein Mitglied des RGW, trat dem Abkommen über die Verwendung des übertragbaren Rubels nicht bei, hatte eine ziemlich ausgeprägte wirtschaftliche Ausrichtung. Die Sowjetunion mit Jugoslawien in den 1970er Jahren. Handels- und Wirtschaftsbeziehungen basierten auf Clearing-Verrechnungen, und die Währung war US Dollar... Unsere Beziehung zu China... Dennoch haben unsere Länder eine Vereinbarung über Clearing-Verrechnungen geschlossen, in der die Clearing-Währung Schweizer Franken.

Federal Reserve: "Klassenhass" des internationalen Clearings

Nach dem Vorbild der UdSSR und anderer sozialistischer Länder wurden von vielen Ländern der Dritten Welt untereinander Clearingabkommen geschlossen. Dabei ist zu bedenken, dass das Clearing von Siedlungen in den Nachkriegsjahrzehnten für sozialistische und Entwicklungsländer eine wichtige Möglichkeit war, Reservewährungen, vor allem den US-Dollar, zu retten. Neben Methoden wie Tauschhandel und "Kompensationsgeschäften" (ein Beispiel für ein "Kompensationsgeschäft" ist das Rohrgasabkommen, das die Sowjetunion Ende der 1970er Jahre mit einer Reihe westeuropäischer Länder abgeschlossen hat).

Solche Formen der internationalen Zusammenarbeit erschwerten die Durchführung von Wirtschaftssanktionen gegen die UdSSR und ihre Partner. Immerhin kam die Zusammenarbeit ohne Dollarzahlungen aus, die immer über das US-Bankensystem laufen und die Washington leicht blockieren kann. Darüber hinaus haben solche Clearing-Verrechnungen und andere Währungssparmaßnahmen die Nachfrage der Teilnehmer an Transaktionen für US-Dollar stark reduziert. Aber dies traf stark die Interessen der Eigentümer des Federal Reserve Systems, die dieselben Dollar "druckten" und von jedem erhielten "Grünes Papier" groß Kapitalrücklage.

In den 1970ern. Vereinigte Staaten von Amerika einseitig auf ihre Verpflichtung, Dollar in Gold umzutauschen, aufgegeben, das Bretton-Woods-System der Nachkriegszeit sogar demontiert. Dabei war die "goldene Bremse" entfernt aus der "Druckerei" des FRS. Aber das war nicht genug. Es war auch notwendig, eine Nachfrage nach „Grünem Papier“ – den Produkten der „Druckmaschine“ – zu schaffen. Clearing-Vereinbarungen – sowohl bilateral als auch multilateral – vereitelten die Expansion des US-Dollars.

Nach dem Sieg Vereinigte Staaten von Amerika im kalten krieg begann aktive Globalisierung und wirtschaftliche Liberalisierung weltweit. In den 1990ern. unter dem Ansturm der USA und des IWF begannen internationale Clearing-Vereinbarungen abgebaut zu werden, Länder begannen auf "freiwillig-obligatorische" Weise umzusteigen Direktzahlungen in US-Dollar. Clearing erwies sich als unvereinbar mit den Interessen und Zielen einer globalen Dollarisierung.

Clearing Settlements als unsere Reaktion auf Wirtschaftssanktionen

Heute Russland versucht, seine wirtschaftliche Position in der Welt wiederherzustellen. Einer der wichtigen Bereiche ist die Bildung von Integrationsbündnissen mit Nachbarländern. Übrigens, vor etwa zwei Jahrzehnten, im Jahr 1994, unterzeichneten Russland und eine Reihe anderer Nachbarländer ein Abkommen zur Schaffung von GUS-Zahlungsunion... Tatsächlich ging es um die Schaffung eines multilateralen Clearings. Leider stellte sich die Vereinbarung als "Totgeburt" heraus, nur Spezialisten erinnern sich heute daran. Wahrscheinlich fehlten damals die politischen und wirtschaftlichen Voraussetzungen für die Schaffung der Payment Union.

Heute im Kontext verschärfter Wirtschaftssanktionen gegen Russland wird die Integration mit den Nachbarländern äußerst dringend. Es werden Schritte unternommen, um eine Zollunion zu schaffen. Es stimmt, leider sind die Schritte sehr schüchtern. Einer der Faktoren, die die Entwicklung der Handels- und Wirtschaftsbeziehungen zwischen den GUS-Staaten behindern, ist das Ungleichgewicht ihres gegenseitigen Handels sowie der hohe Anteil des Dollars und des Euro an gegenseitigen Abrechnungen.

Die offensichtlichen Schritte, um diese abnormale Situation zu beheben, liegen auf der Hand. Zunächst einmal ist offensichtlich, dass zwischen Ländern mit ungefährem Export- und Importvolumen Handelsabkommen geschlossen werden müssen, und zwar vorzugsweise nicht für ein Jahr, sondern für eine längere Perspektive. Die Umsetzung einer solchen Maßnahme ist aber nur möglich, wenn die Wirtschaft planmäßig geführt wird und die Existenz staatliches Außenhandelsmonopol... Oder zumindest eine strenge staatliche Regulierung des Außenhandelsbereichs.

Wahrscheinlich, die zeit ist reif Erholung Ministerium für Außenhandel, die im Eifer der "demokratischen Reformen" zerstört wurden, als Erinnerung an das staatliche Außenhandelsmonopol. Und nach einer solchen Vorarbeit kann und muss man sogar zu einer bewährten Praxis zurückkehren. Währungsverrechnung... Zu Beginn mindestens zweiseitiges Clearing. Es ist wünschenswert, dass sie nicht an Dollar oder Euro, sondern an die Landeswährungen der an den Clearingabkommen teilnehmenden Länder "gekoppelt" sind. Und längerfristig wäre die Umstellung auf ein multilaterales Abwicklungssystem mit einer supranationalen Regionalwährung vom Typ . möglich "Übertragbarer Rubel".

Genauer und eine Vielzahl von Informationen über die Veranstaltungen in Russland, der Ukraine und anderen Ländern unseres schönen Planeten finden Sie unter Internetkonferenzen, ständig auf der Website "Keys of Knowledge" gehalten. Alle Konferenzen sind offen und vollständig kostenlos... Wir laden alle Interessierten ein. Alle Konferenzen werden im Internetradio Vozrozhdenie übertragen ...

Die staatliche Einmischung im Bereich des internationalen Zahlungsverkehrs manifestiert sich in der periodischen Verwendung von Währungsclearing - Vereinbarungen zwischen der Regierung von zwei oder mehr Ländern über den obligatorischen Ausgleich internationaler Anforderungen und Verpflichtungen. Das Devisen-Clearing unterscheidet sich vom inländischen Interbanken-Clearing. Erstens erfolgen Verrechnungen für das interne Clearing zwischen Banken auf freiwilliger Basis und für das Devisenclearing obligatorisch: Besteht eine Clearing-Vereinbarung zwischen Ländern, haben Exporteure und Importeure kein Recht, Clearing-Verrechnungen zu umgehen. Zweitens wird beim internen Clearing der Verrechnungssaldo sofort in Bargeld umgewandelt und beim Währungsclearing stellt sich das Problem des Saldoausgleichs.

Die Ziele des Währungsclearings sind je nach monetärer und wirtschaftlicher Lage des Landes unterschiedlich:

Ausgleich der Zahlungsbilanz, ohne Gold- und Devisenreserven auszugeben;

Erhalt eines zinsgünstigen Kredits von einer Gegenpartei mit aktiver Zahlungsbilanz;

eine Vergeltungsmaßnahme für diskriminierende Handlungen eines anderen Staates (z. B. führte Großbritannien das Clearing als Reaktion auf die Einstellung der Zahlungen Deutschlands an britische Gläubiger in den 1930er Jahren ein);

unwiderrufliche Finanzierung durch ein Land mit aktiver Zahlungsbilanz eines Landes mit passiver Zahlungsbilanz.

Charakteristisch für das Währungsclearing ist der Ersatz von Devisenumsätzen durch Auslandsverrechnungen in Landeswährung mit Clearingbanken, die die endgültige Verrechnung gegenseitiger Forderungen und Verpflichtungen vornehmen. Clearing ist die wichtigste, aber nicht die einzige Art der Zahlungsvereinbarung. Zahlungsabkommen zwischen Staaten regeln verschiedene Fragen des internationalen Zahlungsverkehrs, insbesondere das Verfahren zur Verwendung von Deviseneinnahmen, den Stand der Zahlungsbilanz und ihrer einzelnen Posten, die gegenseitige Bereitstellung von Währungen für den laufenden Zahlungsverkehr, das Regime der begrenzten Währungskonvertibilität, etc.

Clearingformen sind vielfältig und lassen sich nach folgenden Hauptmerkmalen klassifizieren:

je nach Anzahl der teilnehmenden Länder wird unilaterales, bilaterales, multilaterales und internationales Clearing unterschieden. Einseitiges Clearing ist nicht praktikabel. Dies belegen die Erfahrungen Italiens, das Anfang der 1930er Jahre ein einseitiges Clearing gegenüber Großbritannien einführte. Infolgedessen zogen es italienische Exporteure vor, Pfund Sterling ohne das Verrechnungskonto zu erhalten, und Importeure bevorzugten Clearing-Verrechnungen, hinterlegten Lira auf ihrer Bank und befreiten sich von der Notwendigkeit, britische Währung zu kaufen. Als Ergebnis wurde eine große einseitige Schuld der Bank of Italy gegenüber den Briten gebildet. Gebräuchlicher ist das bilaterale Clearing, bei dem Konten in beiden Ländern geführt werden. Gleichzeitig werden die international anerkannten Abrechnungsformen (Inkasso, Akkreditiv, Überweisung etc.) angewendet, wobei Importeure nationale Währung bei ihrer Bank einzahlen und Exporteure nationale Währung gegen Deviseneinnahmen erhalten. Die Aufrechnung gegenseitiger Forderungen und Verpflichtungen erfolgt durch verrechnungskontoführende Banken. Multilaterales Clearing umfasst drei oder mehr Länder. Ein Beispiel ist die ENP. Internationales Clearing wurde nicht eingerichtet, obwohl sein Entwurf 1943 von J. M. Keynes entwickelt wurde;

hinsichtlich des Transaktionsvolumens gibt es ein vollständiges Clearing, das bis zu 95 % des Zahlungsumsatzes abdeckt, und ein teilweises Clearing, das bestimmte Transaktionen abdeckt;

Je nach Art der Saldoregulierung des Verrechnungskontos unterscheidet sich das Clearing:

mit frei konvertierbarem Guthaben;

bei einer bedingten Wandlung zum Beispiel nach einer gewissen Zeit nach Bildung des Saldos;

nicht konvertierbar, Guthaben, die nicht in Fremdwährung getauscht werden können und hauptsächlich durch Warenlieferungen zurückgezahlt werden.

Die Clearingwährung kann beliebig sein. Manchmal werden zwei Währungen oder eine internationale Rechnungseinheit verwendet. Aus wirtschaftlicher Sicht macht es keinen Unterschied, in welcher Währung das Clearing durchgeführt wird, wenn eine Währung verwendet wird. Bei Abrechnungen durch Währungsclearing fungiert Geld als Wertmaßstab und Zahlungsmittel. Bei gegenseitiger Aufrechnung von Forderungen ohne Ausgleich erscheint Geld als ideal. Bei Clearing-Verrechnungen treten zwei Kategorien auf - das Wechselkursrisiko, das Einfrieren von Deviseneinnahmen bei nicht konvertierbarem Clearing und Verluste bei Kursänderungen. Die Handels- und Clearingvolumina fallen fast nie zusammen. Deren Kombinationen sind je nach Art der Räumung möglich. Bei Teilclearing übersteigt der Handelsumsatz das Volumen der Clearing-Verrechnungen; beim Vollclearing hingegen, da laufende und finanzielle Transaktionen der Zahlungsbilanz, auch Wertpapiergeschäfte, verrechnet werden.

Das Devisenclearing hat eine doppelte Wirkung auf den Außenhandel. Einerseits mildern sie die negativen Auswirkungen von Devisenbeschränkungen, indem sie es Exporteuren ermöglichen, Deviseneinnahmen zu verwenden. Andererseits ist es in diesem Fall erforderlich, die Außenhandelsumsätze mit jedem Land separat zu regeln und Devisenerträge nur in dem Land zu verwenden, mit dem ein Clearingabkommen abgeschlossen wurde. Daher ist das Clearing von Devisen für Exporteure nicht rentabel. Außerdem erhalten sie anstelle von Erlösen in konvertierbarer Währung die Landeswährung. Daher suchen Exporteure nach Möglichkeiten, das Währungsclearing zu umgehen. Dazu zählen: Preismanipulation in Form einer Unterbewertung des Vertragspreises in der Rechnung (Doppelkontrakt), so dass ein Teil der Deviseneinnahmen unter Umgehung der Devisenkontrollbehörden in die freie Verfügung des Exporteurs gelangt; Versand von Waren in Länder, mit denen kein Clearingabkommen abgeschlossen wurde; Kreditvergabe an einen ausländischen Käufer für einen Zeitraum, der für die Beendigung der Clearingvereinbarung berechnet wird.

Das multilaterale Währungsclearing unterscheidet sich vom bilateralen dadurch, dass die Aufrechnung gegenseitiger Forderungen und Verpflichtungen sowie der Ausgleich internationaler Zahlungen zwischen allen Ländern des Clearingabkommens durchgeführt werden.