WÄHRUNGSOPERATIONEN DER GESCHÄFTSBANKEN

EINLEITUNG

Der moderne Devisenmarkt ist ein komplexes und dynamisches Wirtschaftssystem, das im Rahmen der gesamten Weltwirtschaft operiert. Der Devisenmarkt hat sich kontinuierlich weiterentwickelt, wurde komplexer und passte sich neuen Bedingungen an, hat sich von lokalen Zentren für den Handel mit Wechseln in Fremdwährungen zum eigentlich einzigen, echten internationalen Markt entwickelt, dessen wirtschaftliche Rolle kaum hoch genug eingeschätzt werden kann.

Zusammen mit der Entwicklung und Verbesserung des Devisenmarktes entwickelten und verbesserten sich Devisentransaktionen, neue Arten von ihnen tauchten auf und die Technik zu ihrer Durchführung verbesserte sich. Diese Entwicklung lässt sich an folgenden Anzeichen ablesen: Vor dem Aufkommen der Geschäftsbanken war nur eine Bank, die Vnesheconombank der UdSSR, an Devisengeschäften im Land beteiligt. Derzeit bieten sogar viele Landesbanken mit Devisenlizenz fast die gesamte Palette der Devisendienstleistungen für ihre Kunden an.

Bankgeschäfte im Bereich der Devisentransaktionen tendieren zwangsläufig dazu, eine einheitliche Preisspanne für eine bestimmte Währung in allen Finanzzentren der Welt zu etablieren. Weicht der Marktkurs an einem Finanzplatz zu stark vom Durchschnitt ab, wird durch Arbitrage, also das Ausnutzen von Preisunterschieden zwischen Standorten, das Gleichgewicht wiederhergestellt. Somit fungiert das Devisengeschäft als sehr wichtiger Regulator im Geldsystem.

Mit der schnellen Entwicklung des Bankensystems in der Russischen Föderation und der Entstehung neuer Banken, die Lizenzen zur Durchführung von Devisengeschäften erhalten haben, wird es notwendig, die außenwirtschaftliche Tätigkeit unseres Landes weiter zu entwickeln. Viele Geschäftsbanken, die eine Lizenz zur Durchführung von Devisengeschäften erhalten hatten, hatten Schwierigkeiten bei ihrem Verhalten.

In diesem Zusammenhang ist es notwendig, die Erfahrung ausländischer Banken auf den Devisenmärkten und den Mechanismus für die Durchführung von Devisengeschäften darauf zu studieren und zu nutzen.

Die Kenntnis der Technik der Durchführung von Devisengeschäften auf dem Markt ermöglicht es Banken und Teilnehmern an Außenhandelsgeschäften, sich gegen Devisenrisiken abzusichern, ungerechtfertigte Devisenverluste zu vermeiden und zusätzliche Gewinne aus Spekulationsspielen und Wechselkursdifferenzen zu erzielen. All dies soll den Banken der Russischen Föderation helfen, den internationalen Devisenmarkt zu meistern.

Die Ausweitung der internationalen Beziehungen und die zunehmende Internationalisierung des Wirtschaftslebens führen zu einer objektiven Notwendigkeit, den Austausch einiger nationaler Währungseinheiten gegen andere zu untersuchen.

Die Bildung einer hocheffizienten Wirtschaft in Russland ist ohne einen entwickelten Finanzmarkt, dessen integraler Bestandteil der Devisenmarkt ist, unmöglich. Die Durchführung von Transaktionen in Fremdwährung durch Geschäftsbanken der Russischen Föderation ist im Bankensystem des Landes von großer Bedeutung, was dazu führte Relevanz unsere Forschung.

Forschungsschwerpunkte bestehen darin, die Devisengeschäfte von Geschäftsbanken zu untersuchen.

Bei der Entwicklung dieses Ziels lässt sich folgender Kreis unterscheiden Aufgaben:

- geben Sie das Konzept des Devisenmarktes an;

Berücksichtigen Sie die Klassifizierung und Arten von Devisentransaktionen;

Studium der Rechtsgrundlagen für die Durchführung von Devisengeschäften;

Bestimmen Sie Methoden zur Regulierung von Währungsrisiken;

Betrachten Sie Devisentransaktionen;

Um Operationen zu studieren, um Devisengelder anzuziehen und zu platzieren;

Berücksichtigen Sie Transaktionen für internationale Abwicklungen.

Forschungsmethoden:

Verarbeitung, Analyse wissenschaftlicher Quellen;

Analyse von wissenschaftlicher Literatur, Lehrbüchern und Handbüchern zum untersuchten Problem

Ein Objekt Forschung - Devisengeschäfte von Geschäftsbanken

Thema Forschung - der Mechanismus und die Technologie von Devisentransaktionen.

Methodische und theoretische Grundlagen der Studie .

Die theoretische und methodische Grundlage unserer Arbeit waren die Arbeiten führender einheimischer Experten wie: E.F. Zhukov, I. T. Balabanova, Yu. A. Babicheva, O. I. Lavrushina, V. I. Kolesnikowa, G.N. Burlaki, Ershova M. enthüllt die Muster und Merkmale von Devisentransaktionen in einer Geschäftsbank.

Beim Schreiben der Arbeit wurden die aktuellen Gesetze und Vorschriften für Devisentransaktionen weitgehend verwendet; viele Zeitschriften mit analytischen Materialien und Daten; sowie Informationsquellen des Internets.

Strukturell besteht die Arbeit aus einer Einleitung, drei Kapiteln, einem Schluss und einem Literaturverzeichnis.

1. DAS KONZEPT UND DIE RECHTSGRUNDLAGE FÜR DEVISENOPERATIONEN DER RUSSISCHEN GESCHÄFTSBANKEN

1.1 Devisenmarkt als Teil des russischen Finanzmarktes

Die normale Entwicklung der Wirtschaft erfordert ständig die Mobilisierung vorübergehend freier Gelder natürlicher und juristischer Personen und ihre Verteilung und Umverteilung auf kommerzieller Basis zwischen verschiedenen Wirtschaftssektoren. In einer gut funktionierenden Wirtschaft findet dieser Prozess auf den Finanzmärkten statt.

Finanzinstrumente sind verschiedene Formen kurz- und langfristiger Anlagen, die an den Finanzmärkten gehandelt werden. Dazu gehören Barmittel, Wertpapiere, Forwards, Futures und Swaps.

Der Finanzmarkt (Darlehenskapitalmarkt) ist ein Mechanismus zur Umverteilung von Kapital zwischen Kreditgebern und Kreditnehmern mit Hilfe von Intermediären auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage. In der Praxis handelt es sich dabei um eine Reihe von Finanzinstituten, die den Geldfluss von den Eigentümern zu den Kreditnehmern und umgekehrt lenken.

Abb.1.1. Struktur des Finanzmarktes

Der Geldmarkt ist ein Markt für kurzfristige Kreditgeschäfte (bis zu einem Jahr). Der Geldmarkt stellt hochliquide Mittel bereit, um den kurzfristigen Bedarf an Finanzmitteln zu decken. Der Geldmarkt ist unterteilt in:

Diskontmarkt - ein Markt, in dem die Hauptinstrumente Schatzwechsel und Handelswechsel sowie andere Arten von kurzfristigen Verbindlichkeiten sind. So zirkuliert auf dem Buchhaltungsmarkt eine riesige Masse kurzfristiger Wertpapiere, deren Hauptmerkmal hohe Liquidität und Mobilität sind;

Der Interbankenmarkt ist ein Teil des Kreditkapitalmarktes, auf dem vorübergehend freie Barmittel von Kreditinstituten angezogen und von Banken untereinander platziert werden, hauptsächlich in Form von Interbankeneinlagen für kurze Zeiträume. Die gebräuchlichsten Einzahlungslaufzeiten sind 1, 3 und 6 Monate, die Fristen reichen von 1 Tag bis zu 2 Jahren (manchmal 5 Jahre). Die Mittel des Interbankenmarktes werden von Banken nicht nur für kurzfristige, sondern auch für mittel- und langfristige aktive Geschäfte, Ausgleichssalden, Erfüllung der Anforderungen staatlicher Aufsichtsbehörden verwendet;

Devisenmärkte dienen dem internationalen Zahlungsumsatz, der mit der Zahlung von Geldverpflichtungen juristischer und natürlicher Personen aus verschiedenen Ländern verbunden ist. Die Besonderheit des internationalen Zahlungsverkehrs ist das Fehlen eines allgemein für alle Länder akzeptierten Zahlungsmittels. Eine notwendige Bedingung für die Abwicklung von Außenhandel, Investitionen und zwischenstaatlichen Zahlungen ist daher der Austausch einer Währung gegen eine andere in Form des Kaufs oder Verkaufs von Fremdwährung durch den Zahler oder Empfänger. Devisenmärkte sind offizielle Zentren, in denen Währungen basierend auf Angebot und Nachfrage gekauft und verkauft werden.

Der Kapitalmarkt umfasst mittel- und langfristige Kredite sowie Aktien und Anleihen. Er ist unterteilt in den Wertpapiermarkt (mittel- und langfristig) und den Markt für mittel- und langfristige Bankkredite. Der Kapitalmarkt ist die wichtigste Quelle für langfristige Anlageressourcen für Regierungen, Unternehmen und Banken.

Der Devisenmarkt ist ein Bereich wirtschaftlicher Beziehungen, der sich in der Durchführung von Geschäften zum Verkauf und Kauf von Devisen und Wertpapieren in Fremdwährung sowie von Operationen zur Anlage von Devisenkapital manifestiert.

Der Devisenmarkt ist ein offizielles Finanzzentrum, in dem der Kauf und Verkauf von Währungen und Wertpapieren in Fremdwährung auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage konzentriert wird. Aus funktionaler Sicht gewährleisten Devisenmärkte die rechtzeitige Durchführung internationaler Abrechnungen, Versicherungen gegen Devisenrisiken, Diversifizierung von Devisenreserven, Deviseninterventionen, Gewinnerzielung durch ihre Teilnehmer in Form von Wechselkursdifferenzen. Aus institutioneller Sicht sind Devisenmärkte eine Reihe von autorisierten Banken, Investmentgesellschaften, Börsen, Maklerhäusern und ausländischen Banken, die Devisengeschäfte tätigen. Aus organisatorischer und technischer Sicht ist der Devisenmarkt eine Reihe von Kommunikationssystemen, die Banken verschiedener Länder miteinander verbinden, die internationale Abrechnungen und andere Devisentransaktionen durchführen.

Die wichtigsten Teilnehmer am Devisenmarkt sind:

1) Zentralbanken verschiedener Länder der Welt

2) Geschäftsbanken

3) Börsen und Maklerhäuser

4) Investment- und Versicherungsfonds

5) Unternehmensspekulanten

6) Private Investoren

Die wichtigsten Teilnehmer am Devisenmarkt sind Geschäftsbanken, die nicht nur ihre Portfolios mit ausländischen Vermögenswerten diversifizieren, sondern auch Devisentransaktionen im Auftrag von Unternehmen durchführen, die als Exporteure und Importeure in ausländische Märkte eintreten. Devisentransaktionen für den Export und Import von Waren und Dienstleistungen des jeweiligen Landes bilden die Grundlage für die Bestimmung des Wertes der Landeswährung.

Der Devisenmarkt erfüllt die folgenden Hauptfunktionen:

1) Bedienung des internationalen Waren-, Dienstleistungs- und Kapitalverkehrs;

2) die Bildung des Wechselkurses auf der Grundlage von Angebot und Nachfrage nach der Währung;

3) Absicherung (Versicherung) gegen Währungs- und Kreditrisiken;

4) Durchführung der Geldpolitik (Zentralbanken, Fed, Schatzämter);

5) Erzielung eines Gewinns in Form einer Differenz der Wechselkurse und Zinssätze für verschiedene Schuldverschreibungen (Geschäftsbanken, Unternehmen).

Auf dem Devisenmarkt entwickelt sich ein System von Beziehungen zwischen verschiedenen Wirtschaftssubjekten, die Hauptthemen des Devisenmarktes sind: transnationale Banken, Geschäftsbanken, Handels- und Industrie- und Finanzunternehmen, Zentralbanken, Börsen, internationale und regionale Organisationen, Maklerfirmen, Privatkalk etc.

Gegenwärtig sieht der Devisenmarkt wie eine Kombination aus nationalen, regionalen und Weltmärkten aus, deren Grenzen praktisch aufgehoben sind. Der Devisenmarkt wird jedoch zunächst in Form eines nationalen Devisenmarktes gebildet.

Je nach Organisationsgrad werden verschiedene Arten von Devisenmärkten gebildet:

1) organisierte oder Börsenmärkte;

2) unorganisierte oder Interbanken-Devisenmärkte.

An organisierten Devisenmärkten werden mehr als 1/2 aller Devisengeschäfte an Devisenbörsen abgewickelt, die als Non-Profit-Unternehmen agieren und die Hauptaufgaben der Mobilisierung temporär freier Devisenressourcen und der Organisation des Handels haben.

Der unorganisierte Devisenmarkt umfasst alle außerbörslichen Devisengeschäfte, die in größerem Umfang direkt zwischen Banken getätigt werden, und wird daher Interbanken genannt. In den Industrieländern werden etwa 90 % der Devisentransaktionen auf diesem Devisenmarkt abgewickelt.

Devisenmärkte können nach einer Reihe von Kriterien klassifiziert werden: nach Vertriebsumfang, in Bezug auf Devisenbeschränkungen, nach Arten von Devisenressourcen, nach Organisationsgrad.

Nach Verbreitungsgebiet, d.h. hinsichtlich der abdeckungsbreite kann zwischen internationalen und inländischen devisenmärkten unterschieden werden. Sowohl internationale als auch inländische Märkte bestehen wiederum aus einer Reihe regionaler Märkte, die von Finanzzentren in bestimmten Regionen der Welt oder einem bestimmten Land gebildet werden.

Je nach Art der verwendeten Wechselkurse kann es auf dem Devisenmarkt ein Regime und ein duales Regime geben.

Ein Einheitsmarkt ist ein Devisenmarkt mit freien Wechselkursen, d.h. mit variablen Wechselkursen, deren Notierung bei Börsenauktionen festgestellt wird.

Ein Dual-Regime-Währungsmarkt ist ein Markt, auf dem gleichzeitig sowohl ein fester als auch ein variabler Wechselkurs angewendet werden. Die Einführung eines dualen Währungsmarktes wird vom Staat als Maßnahme genutzt, um den Kapitalverkehr zwischen den nationalen und internationalen Kreditkapitalmärkten zu regulieren. Diese Maßnahme soll den Einfluss des internationalen Kreditkapitalmarktes auf die Wirtschaft eines bestimmten Staates begrenzen und kontrollieren.

Der Devisenmarkt ist je nach Organisationsgrad börslich und außerbörslich.

Der Devisenmarkt ist ein organisierter Markt, der durch eine Wechselstube repräsentiert wird. Geldwechsel - ein Unternehmen, das den Handel mit Devisen und Wertpapieren in Fremdwährung organisiert. Die Börse ist kein Handelsunternehmen. Seine Hauptfunktion besteht nicht darin, hohe Gewinne zu erzielen, sondern durch den Verkauf von Devisen und Wertpapieren in Fremdwährung vorübergehend freie Gelder zu mobilisieren und den Wechselkurs festzulegen, d.h. dessen Marktwert.

Der Devisenmarkt hat eine Reihe von Vorteilen: Er ist die billigste Quelle für Devisen und Devisen; Für Börsenauktionen eingestellte Orders sind absolut liquide.

Die Liquidität von Währungen und Wertpapieren in Fremdwährung bedeutet, dass sie schnell und ohne Kursverlust in die Landeswährung umgewandelt werden können.

Der außerbörsliche Devisenmarkt wird von Händlern organisiert, die Mitglieder der Devisenbörse sein können oder nicht, und die ihn per Telefon, Telefax und Computernetzwerken betreiben.

Der börsliche und der außerbörsliche Markt widersprechen sich gewissermaßen und ergänzen sich gleichzeitig. Dies ist darauf zurückzuführen, dass sie neben der allgemeinen Funktion des Devisenhandels und des Umlaufs von Wertpapieren in Fremdwährung verschiedene Methoden und Formen des Verkaufs von Devisen und Wertpapieren in Fremdwährung anwenden.

Bei der Klassifizierung von Devisenmärkten müssen die Märkte für Eurowährungen, Eurobonds, Euroeinlagen, Eurokredite sowie „schwarze“ und „graue“ Märkte unterschieden werden.

Der Euro-Währungsmarkt ist der internationale Devisenmarkt der westeuropäischen Länder, auf dem Transaktionen in den Währungen dieser Länder durchgeführt werden. Das Funktionieren des Euro-Währungsmarktes hängt mit der Verwendung von Währungen bei bargeldlosen Einlagen- und Darlehenstransaktionen außerhalb der Länder zusammen, die diese Währungen ausgeben.

Der Eurobond-Markt drückt finanzielle Beziehungen zu Schuldverschreibungen mit langfristigen Krediten in Eurowährung aus, die in Form von Anleihen von Kreditnehmern ausgegeben werden. Die Anleihe enthält Daten über die Höhe der Schulden, die Bedingungen und Bedingungen ihrer Rückzahlung sowie das Verfahren zur Erzielung von Zinsen gemäß Coupons.

Coupon - Teil eines Anleihezertifikats, das, wenn es davon getrennt wird, dem Eigentümer das Recht gibt, Zinsen zu erhalten.

Der Euro-Einlagenmarkt drückt stabile Finanzbeziehungen für die Bildung von Einlagen in Fremdwährung bei Geschäftsbanken ausländischer Länder auf Kosten der auf dem Euro-Währungsmarkt zirkulierenden Gelder aus.

Der Eurokreditmarkt drückt stabile Kreditbeziehungen und Finanzbeziehungen für die Bereitstellung internationaler Kredite in Eurowährung durch Geschäftsbanken ausländischer Länder aus.

1.2 Das Konzept und die Klassifizierung von Devisengeschäften

Um das Wesen und den Inhalt des Begriffs „Währungstransaktionen“ aufzuzeigen, ist es notwendig, die wichtigsten Schlüsselbegriffe zu definieren. Gemäß dem Bundesgesetz „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“ vom 10. Dezember 2003 Nr. 173-FZ ist die Währung der Russischen Föderation:

Banknoten in Form von Banknoten und Münzen der Bank von Russland, die als legales Barzahlungsmittel auf dem Territorium der Russischen Föderation im Umlauf sind, sowie die angegebenen Banknoten, die eingezogen oder aus dem Verkehr gezogen wurden, aber dem Umtausch unterliegen;

Guthaben auf Bankkonten und Bankeinlagen.

Fremdwährung umfasst:

Banknoten in Form von Banknoten, Schatzwechseln, Münzen, die im Umlauf sind und in dem betreffenden ausländischen Staat oder der Staatengruppe gesetzliches Zahlungsmittel sind, sowie eingezogene oder aus dem Verkehr gezogene, aber dem Umtausch unterliegende Banknoten;

· Kontoguthaben in Währungseinheiten ausländischer Staaten und internationaler Währungs- oder Abwicklungseinheiten.

Ein neues Gesetz zur Währungsregulierung "Über die Währungsregulierung und Währungskontrolle", das einen grundlegend anderen Ansatz für den staatlichen Einfluss auf die Teilnehmer an Währungstransaktionen erklärt. Es wird davon ausgegangen, dass die Operation frei durchgeführt wird, sofern gesetzlich nichts anderes bestimmt ist.

Dem Gesetz liegen drei Grundsätze zugrunde:

Wenn das Verfahren zur Durchführung einer Devisentransaktion nicht festgelegt ist, wird sie ohne Einschränkungen durchgeführt (Abschnitt 2, Artikel 5 des Gesetzes).

Internationale (Residenten - Nichtresidenten) Währungstransaktionen werden frei ausgeführt, mit Ausnahme einer begrenzten Anzahl von Kapitalbewegungstransaktionen, die im Gesetz aufgeführt sind (Artikel 6 des Gesetzes),

Währungstransaktionen zwischen Gebietsansässigen sind verboten, sofern das Gesetz nichts anderes bestimmt (Artikel 9 des Gesetzes).

Aus dem neuen Gesetz ist die Unterscheidung zwischen Devisengeschäften für laufende Devisengeschäfte und Devisengeschäften im Zusammenhang mit dem Kapitalverkehr verschwunden. Währungstransaktionen werden nach der Zusammensetzung ihrer Transaktionsteilnehmer unterschieden:

zwischen Bewohnern,

Zwischen Ansässigen und Nichtansässigen,

Zwischen Gebietsfremden und Gebietsfremden.

Währungstransaktionen zwischen Einwohnern

Devisentransaktionen zwischen Einwohnern sind verboten, mit Ausnahme von:

1) Transaktionen im Zusammenhang mit Abrechnungen in Duty-Free-Shops sowie mit Abrechnungen beim Verkauf von Waren und der Erbringung von Dienstleistungen für Passagiere auf der Route von Fahrzeugen im internationalen Verkehr;

2) Transaktionen zwischen Kommissionären (Agenten, Anwälten) und Auftraggebern (Auftraggebern, Auftraggebern), wenn Kommissionäre (Agenten, Anwälte) Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Abschluss und der Ausführung von Verträgen mit Gebietsfremden über die Übertragung von Waren und die Ausführung von Arbeiten erbringen , die Erbringung von Dienstleistungen, die Übermittlung von Informationen und Ergebnissen geistiger Tätigkeit, einschließlich ausschließlicher Rechte daran;

3) Operationen im Rahmen von Transport-Expeditions-, Transport- und Charterverträgen (Charter), wenn der Spediteur, Frachtführer und Charterer Dienstleistungen im Zusammenhang mit dem Transport von Waren erbringt, die aus der Russischen Föderation exportiert oder in die Russische Föderation importiert werden, Transittransport von Waren durch das Territorium der Russischen Föderation, sowie im Rahmen von Versicherungsverträgen bestimmte Ladungen;

4) Transaktionen mit ausländischen Wertpapieren, die im Namen der Russischen Föderation ausgegeben werden und durch die Organisatoren des Handels auf dem Wertpapiermarkt der Russischen Föderation durchgeführt werden, vorbehaltlich der Registrierung von Rechten an solchen Wertpapieren in Verwahrstellen, die gemäß den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation eingerichtet wurden Föderation;

5) Operationen von juristischen Personen mit externen Wertpapieren, sofern die Rechte an diesen Wertpapieren in gemäß den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation eingerichteten Verwahrstellen verbucht sind und die Abrechnung in der Währung der Russischen Föderation erfolgt;

6) Transaktionen im Zusammenhang mit der Durchführung obligatorischer Zahlungen (Steuern, Gebühren und andere Zahlungen) an den Bundeshaushalt, den Haushalt eines Subjekts der Russischen Föderation, den lokalen Haushalt in Fremdwährung gemäß den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation.

Devisenoperationen bei Transaktionen zwischen autorisierten Banken, die von ihnen in eigenem Namen und auf eigene Kosten durchgeführt werden, werden in der von der Zentralbank der Russischen Föderation festgelegten Weise durchgeführt.

Ohne Einschränkungen werden Währungstransaktionen zwischen Gebietsansässigen und autorisierten Banken durchgeführt, die sich auf Folgendes beziehen:

1) mit dem Erhalt und der Rückzahlung von Darlehen und Anleihen, der Zahlung von Zinsen und Strafen gemäß den entsprechenden Vereinbarungen;

2) mit der Einzahlung von Geldern der Inländer auf Bankkonten (Bankeinlagen) (auf Anfrage und für einen bestimmten Zeitraum) und der Entgegennahme von Geldern der Inländer von Bankkonten (Bankeinlagen) (auf Anfrage und für einen bestimmten Zeitraum);

3) mit Bankgarantien sowie mit der Erfüllung von Verpflichtungen aus Garantie- und Pfandverträgen durch Gebietsansässige;

4) mit dem Erwerb von Wechseln, die von diesen oder anderen berechtigten Banken von berechtigten Banken ausgestellt wurden, durch Gebietsansässige, deren Vorlage zur Zahlung, der Entgegennahme von Zahlungen darauf, einschließlich im Wege des Regresses, der Erhebung von Strafen darauf sowie mit der Veräußerung durch Bewohner dieser Wechsel an autorisierte Banken im Verfahren, das durch das Bundesgesetz vom 11. März 1997 N 48-FZ "Über eine Überweisung und einen Schuldschein" festgelegt wurde;

5) mit dem Kauf und Verkauf von Bargeld und bargeldlosen Fremdwährungen und Schecks (einschließlich Reiseschecks) durch Privatpersonen, deren Nennwert in Fremdwährung angegeben ist, für die Währung der Russischen Föderation und Fremdwährung sowie mit Umtausch, Ersatz von Banknoten eines ausländischen Staates (Gruppen ausländischer Staaten), Annahme von Fremdwährungen in bar und Schecks (einschließlich Reiseschecks) zum Nennwert von zum Versand an Banken außerhalb des Territoriums der Russischen Föderation die in Fremdwährung angegeben sind, nicht zur Ausübung unternehmerischer Tätigkeiten von Einzelpersonen;

6) mit der Zahlung von Provisionen an autorisierte Banken;

7) mit anderen Währungstransaktionen, die gemäß den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation als Banktransaktionen eingestuft sind.

Devisentransaktionen zwischen Gebietsfremden

Gebietsfremde haben das uneingeschränkte Recht, Fremdwährung untereinander von Konten (aus Einlagen) bei Banken außerhalb des Territoriums der Russischen Föderation auf Bankkonten (auf Bankeinlagen) bei autorisierten Banken oder Bankkonten (Bankeinlagen) in zu überweisen autorisierte Banken auf Konten (auf Einlagen) bei Banken außerhalb des Territoriums der Russischen Föderation oder bei autorisierten Banken.

Gebietsfremde haben das Recht, Devisengeschäfte mit inländischen Wertpapieren auf dem Territorium der Russischen Föderation durchzuführen, vorbehaltlich der Anforderungen, die durch die Antimonopolgesetzgebung der Russischen Föderation und die Gesetzgebung der Russischen Föderation über den Wertpapiermarkt festgelegt sind Weise, die von der Zentralbank der Russischen Föderation festgelegt wurde, die bei der Durchführung der angegebenen Währungstransaktionen die Verwendung eines speziellen Kontos erfordern kann.

Währungstransaktionen zwischen Gebietsfremden auf dem Territorium der Russischen Föderation in der Währung der Russischen Föderation werden über Bankkonten (Bankeinlagen) durchgeführt, die auf dem Territorium der Russischen Föderation eröffnet werden.

Devisentransaktionen zwischen Gebietsansässigen und Gebietsfremden

Währungstransaktionen zwischen Gebietsansässigen und Gebietsfremden werden ohne Einschränkungen durchgeführt, mit Ausnahme der in den Artikeln 7, 8 und 11 des Bundesgesetzes vorgesehenen Währungstransaktionen, für die Beschränkungen festgelegt werden, um eine erhebliche Verringerung des Goldes zu verhindern und Devisenreserven, starke Schwankungen des Wechselkurses der Russischen Föderation sowie die Aufrechterhaltung der Stabilität der Zahlungsbilanz der Russischen Föderation. Diese Beschränkungen sind nicht diskriminierender Natur und werden von den Währungsregulierungsbehörden aufgehoben, wenn die Umstände, die zu ihrer Einführung geführt haben, beseitigt sind.

Zu den Fremdwährungstransaktionen gehören:

Führung von Fremdwährungskonten der Kundschaft;

Nichthandelsgeschäfte;

Aufbau von Korrespondenzbeziehungen mit autorisierten russischen und ausländischen Banken;

Internationale Zahlungen im Zusammenhang mit dem Export und Import von Waren und Dienstleistungen;

Kauf und Verkauf von Fremdwährungen auf dem inländischen Devisenmarkt;

Anziehung und Platzierung von Fremdwährungen innerhalb der Russischen Föderation;

Kreditgeschäfte auf internationalen Geldmärkten;

Einlagen- und Umtauschgeschäfte auf den internationalen Geldmärkten.

Eröffnung und Führung von Währungskonten der Kundschaft.

Dieser Vorgang umfasst die folgenden Typen:

Eröffnung von Fremdwährungskonten für juristische und natürliche Personen;

Berechnung von Zinsen auf Kontoguthaben;

Bereitstellung von Überziehungskrediten (Sonderkunden auf Beschluss der Bankleitung);

Bereitstellung von Kontoauszügen nach Abschluss der Transaktion;

Registrierung eines Rechnungsarchivs für einen beliebigen Zeitraum;

Ausführung von Transaktionen im Auftrag von Kunden in Bezug auf die Gelder auf ihren Fremdwährungskonten;

Kontrolle über Export-Import-Operationen.

Operationen auf internationalen Siedlungen.

Diese Geschäfte beziehen sich auf den Export und Import von Waren und Dienstleistungen.

Dieser Vorgang ist eine notwendige Voraussetzung für die Führung von Bankkonten. Die Entscheidung, Korrespondenzbeziehungen durch eine andere ausländische Bank aufzubauen, sollte auf der Durchführung regelmäßiger Export-Import-Operationen der Kundschaft basieren

Nichthandelsgeschäfte einer Geschäftsbank .

Zu den Nichthandelsgeschäften zählen Kundendienstgeschäfte, die nicht im Zusammenhang mit der Abwicklung von Exporten und Importen von Waren und Dienstleistungen von Bankkunden mit Kapitalbewegungen stehen

Konvertierungsvorgänge.

Konvertierungstransaktionen sind Transaktionen für den Kauf und Verkauf von Bargeld und bargeldlosen Fremdwährungen (einschließlich solcher mit begrenzter Konvertierung) gegen Bargeld und bargeldlose Rubel der Russischen Föderation.

Operationen zur Gewinnung und Platzierung von Fremdwährungsgeldern .

Anziehungskraft von Einlagen:

Ausgabe von Darlehen:

Platzierung von Krediten auf dem Interbankenmarkt.

1.3 Rechtlicher Rahmen für Devisengeschäfte

Die Währungsgesetzgebung der Russischen Föderation besteht aus dem Bundesgesetz Nr. 173-FZ vom 10. Dezember 2003 „Über die Währungsregulierung und Währungskontrolle“ und den in Übereinstimmung damit erlassenen Bundesgesetzen (Währungsgesetzgebung der Russischen Föderation).

Das Föderale Gesetz Nr. 173-FZ vom 10.12.2003 „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“ umfasst alle kürzlich getroffenen Maßnahmen zur Liberalisierung der Devisengesetzgebung und ersetzt das Gesetz der Russischen Föderation Nr. 3615-1 vom 09.10.1992 „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“.

Das neue Bundesgesetz klärt die Begriffe Fremdwährung, Währung der Russischen Föderation, Ansässige, Nichtansässige, autorisierte Banken. Darüber hinaus wurden die Konzepte externe Wertpapiere und interne Wertpapiere, ein Sonderkonto und Währungsumtausch eingeführt. Das Konzept der Währungswerte hat sich geändert. Edelmetalle und Edelsteine, deren Umlauf durch ein anderes Bundesgesetz geregelt ist, sind von der Zusammensetzung der Währungswerte ausgenommen. Währungswerte umfassen jetzt nur noch Fremdwährungen und ausländische Wertpapiere.

Im Gegensatz zum geltenden Gesetz sind die Grundsätze der Währungsregulierung und Währungskontrolle im Bundesgesetz verankert. Die Hauptprinzipien sind:

1) die Priorität wirtschaftlicher Maßnahmen bei der Umsetzung der staatlichen Politik im Bereich der Währungsregulierung;

2) Ausschluss ungerechtfertigter Eingriffe des Staates und seiner Organe in die Währungstransaktionen von Gebietsansässigen und Gebietsfremden;

3) die Einheit der Außen- und Innenwährungspolitik der Russischen Föderation;

4) die Einheit des Systems der Währungsregulierung und Währungskontrolle;

5) Gewährleistung des Schutzes der Rechte und wirtschaftlichen Interessen von Gebietsansässigen und Gebietsfremden bei der Durchführung von Devisengeschäften durch den Staat.

Organe der Währungsregulierung

Die Organe der Währungsregulierung in der Russischen Föderation sind die Zentralbank der Russischen Föderation und die Regierung der Russischen Föderation.

Zur Erfüllung der durch das Bundesgesetz vorgesehenen Aufgaben erlassen die Zentralbank der Russischen Föderation und die Regierung der Russischen Föderation im Rahmen ihrer Zuständigkeit Gesetze der Währungsregulierungsorgane, die für Gebietsansässige und Gebietsfremde verbindlich sind.

Die Zentralbank der Russischen Föderation legt einheitliche Formen der Rechnungslegung und Berichterstattung über Devisentransaktionen, das Verfahren und die Bedingungen für ihre Einreichung fest und erstellt und veröffentlicht auch statistische Informationen über Devisentransaktionen. Die Zentralbank der Russischen Föderation, die Regierung der Russischen Föderation sowie die von der Regierung der Russischen Föderation hierzu besonders ermächtigten föderalen Exekutivorgane führen alle durch dieses Bundesgesetz geregelten Devisengeschäfte ohne Beschränkungen.

Inländischer Devisenmarkt der Russischen Föderation

Der Kauf und Verkauf von Fremdwährungen und Schecks (einschließlich Reiseschecks), deren Nennwert in Fremdwährung angegeben ist, erfolgt in der Russischen Föderation nur über autorisierte Banken.

Die Zentralbank der Russischen Föderation legt für Kreditinstitute die Anforderungen für die Erstellung von Dokumenten für den Verkauf und Kauf von Fremdwährungen in bar und Schecks (einschließlich Reiseschecks) fest, deren Nennwert in Fremdwährung angegeben ist. Die Festlegung einer Anforderung zur Identifizierung einer Person beim Kauf und Verkauf von Fremdwährung in bar und von Schecks (einschließlich Reiseschecks) durch Einzelpersonen, deren Nennwert in Fremdwährung angegeben ist, ist nicht zulässig, außer in den durch Bundesgesetze vorgesehenen Fällen.

Die Zentralbank der Russischen Föderation legt das Verfahren für den Verkauf und Kauf von Devisen und Schecks (einschließlich Reiseschecks), deren Nennwert in Fremdwährung angegeben ist, durch Gebietsansässige, die keine natürlichen Personen sind, und Gebietsfremde fest, die möglicherweise sorgen für:

1) Festlegung einer Anforderung für die Nutzung eines Sonderkontos durch Gebietsansässige und Gebietsfremde;

2) Festlegung einer Verpflichtung für Gebietsansässige, einen Betrag zu reservieren, der den Gegenwert von 100 Prozent des Betrags der gekauften Fremdwährung für einen Zeitraum von höchstens 60 Kalendertagen vor dem Datum des Kaufs der Fremdwährung nicht übersteigt;

3) Festlegung einer Verpflichtung für Gebietsfremde, einen Betrag zu reservieren, der den Gegenwert von 20 Prozent des Betrags der verkauften Fremdwährung für einen Zeitraum von höchstens einem Jahr nicht übersteigt.

Rechte und Pflichten der Gebietsansässigen bei Devisengeschäften

Einwohner haben das Recht, Bankkonten (Bankeinlagen) in Fremdwährung bei autorisierten Banken ohne Einschränkungen zu eröffnen, sofern das Bundesgesetz nichts anderes vorsieht. Sofern das Bundesgesetz nichts anderes vorsieht, werden Abrechnungen im Rahmen von Devisentransaktionen von ansässigen juristischen Personen über Bankkonten bei autorisierten Banken vorgenommen, wobei das Verfahren zur Eröffnung und Aufrechterhaltung von der Zentralbank der Russischen Föderation festgelegt wird.

Abrechnungen im Rahmen von Devisentransaktionen können von gebietsansässigen juristischen Personen über Konten vorgenommen werden, die bei Banken außerhalb des Territoriums der Russischen Föderation eröffnet wurden, und zwar auf Kosten der diesen Konten gemäß dem Bundesgesetz gutgeschriebenen Gelder.

Abrechnungen im Rahmen von Devisengeschäften werden von ansässigen Personen über Bankkonten bei autorisierten Banken vorgenommen, das Verfahren zur Eröffnung und Führung, das von der Zentralbank der Russischen Föderation festgelegt wurde, mit Ausnahme der folgenden Devisengeschäfte, die in ausgeführt werden nach Bundesgesetz:

1) Übertragung von Währungswerten durch eine ansässige natürliche Person als Geschenk der Russischen Föderation, einer konstituierenden Einheit der Russischen Föderation und (oder) einer Gemeinde;

2) Spenden von Währungswerten an den Ehepartner und nahe Verwandte;

3) Vermächtnisse von Währungswerten oder deren Erhalt durch Erbrecht;

4) Erwerb und Veräußerung durch eine ansässige Person zum Zwecke des Sammelns einzelner Banknoten und Münzen;

5) eine Überweisung durch eine ansässige Person aus der Russischen Föderation und in die Russische Föderation ohne Eröffnung eines Bankkontos, die gemäß dem von der Zentralbank der Russischen Föderation festgelegten Verfahren durchgeführt wird, die nur den Überweisungsbetrag begrenzen kann, wie sowie Postüberweisung;

6) Kauf von Bargeld bei einer autorisierten Bank oder Verkauf an eine autorisierte Bank durch eine ansässige Person von Bargeld in Fremdwährung, Umtausch, Ersatz von Banknoten eines ausländischen Staates (einer Gruppe ausländischer Staaten) sowie Annahme von Bargeld in Fremdwährung zum Einzug in Banken außerhalb des Territoriums der Russischen Föderation.

Abrechnungen im Rahmen von Devisentransaktionen können von gebietsansässigen Personen über Konten vorgenommen werden, die bei Banken außerhalb des Territoriums der Russischen Föderation eröffnet wurden, und zwar auf Kosten der Gelder, die diesen Konten in Übereinstimmung mit dem Gesetz gutgeschrieben wurden.

Abschreibungen und (oder) Gutschriften von Geldern, internen und externen Wertpapieren von einem Sonderkonto und auf ein Sonderkonto eines Gebietsansässigen werden in der Weise durchgeführt, die vorgesehen sein kann, wenn es von der Zentralbank der Russischen Föderation eingerichtet wurde, nur:

1) Festlegung einer Verpflichtung für einen Gebietsansässigen, einen Betrag zu reservieren, der nicht mehr als 100 Prozent des Geldbetrags und (oder) des Werts von Wertpapieren beträgt, die von einem Sonderkonto eines Gebietsansässigen für einen Zeitraum von höchstens 60 Kalendertagen vorher abgebucht wurden der Tag der Devisentransaktion;

2) Festlegung einer Verpflichtung für einen Gebietsansässigen, einen Betrag zu reservieren, der den Gegenwert von 20 Prozent des Geldbetrags und (oder) des Werts von Wertpapieren, die einem Sonderkonto eines Gebietsansässigen gutgeschrieben werden, für einen Zeitraum von höchstens einem Jahr nicht übersteigt.

Einwohner können Zahlungen über ihre Bankkonten in jeder Fremdwährung vornehmen und gegebenenfalls eine Umrechnung zu dem mit der autorisierten Bank vereinbarten Kurs durchführen, unabhängig von der Fremdwährung, in der das Bankkonto eröffnet wurde.

Professionelle Teilnehmer am Wertpapiermarkt eröffnen spezielle Maklerkonten bei autorisierten Banken, um Gelder von Gebietsfremden zu verbuchen.

Devisenkontrolle in der Russischen Föderation, Organe und Agenten der Devisenkontrolle

Die Devisenkontrolle in der Russischen Föderation wird von der Regierung der Russischen Föderation, Devisenkontrollorganen und Beauftragten gemäß diesem Bundesgesetz und anderen Bundesgesetzen durchgeführt.

Die Organe der Währungskontrolle in der Russischen Föderation sind die Zentralbank der Russischen Föderation, die von der Regierung der Russischen Föderation autorisierte (ermächtigte) Bundesbehörde (Bundesorgane) der Exekutivgewalt.

Devisenkontrollagenten sind autorisierte Banken, die der Zentralbank der Russischen Föderation unterstellt sind, sowie professionelle Teilnehmer am Wertpapiermarkt, die keine autorisierten Banken sind, einschließlich Registerinhaber (Registrierstellen), die dem föderalen Exekutivorgan für den Wertpapiermarkt und Gebietskörperschaften unterstellt sind Organe der Bundesvollzugsorgane Behörden, die Devisenkontrollorgane sind

Die Zentralbank der Russischen Föderation übt die Kontrolle über die Durchführung von Devisengeschäften durch Kreditinstitute sowie über den Währungsumtausch aus.

Die Regierung der Russischen Föderation gewährleistet die Koordinierung der Aktivitäten im Bereich der Währungskontrolle der föderalen Exekutivorgane, die Währungskontrollorgane sind, sowie deren Zusammenwirken mit der Zentralbank der Russischen Föderation.

Die Regierung der Russischen Föderation stellt die Interaktion professioneller Teilnehmer am Wertpapiermarkt, die keine zugelassenen Banken sind, als Devisenkontrollstellen mit der Zentralbank der Russischen Föderation sicher.

Die Zentralbank der Russischen Föderation interagiert mit anderen Währungskontrollbehörden und gewährleistet die Interaktion autorisierter Banken mit ihnen als Währungskontrollstellen gemäß den Rechtsvorschriften der Russischen Föderation.

WÄHRUNGSRISIKEN VON GESCHÄFTSBANKEN

2.1 Währungsrisiken und Methoden ihres Managements

Das Währungsrisiko oder das Risiko von Wechselkursverlusten ist mit der Internationalisierung des Bankenmarktes, der Gründung transnationaler (gemeinsamer) Unternehmen und Bankinstitute und der Diversifizierung ihrer Aktivitäten verbunden und stellt die Möglichkeit monetärer Verluste aufgrund von Schwankungen dar in Wechselkursen.

Währungsrisiken sind ihrerseits wie folgt strukturiert: Handels-, Umrechnungs-, Translations-, Forfaitierungsrisiken. Kommerzielle Risiken sind mit der Unwilligkeit oder Unfähigkeit des Schuldners (Garanten) verbunden, seine Verbindlichkeiten zu begleichen.

Konvertierungsrisiken sind die Risiken von Wechselkursverlusten bei bestimmten Transaktionen. Diese Risiken wiederum werden unterteilt in: wirtschaftliches Risiko, Transferrisiko, Transaktionsrisiko.

Das wirtschaftliche Risiko für ein Unternehmen besteht darin, dass der Wert seiner Vermögenswerte und Verbindlichkeiten (in Landeswährung) aufgrund zukünftiger Wechselkursänderungen nach oben oder unten schwanken kann.

Für eine Bank wirkt sich die Investition in ausländische Vermögenswerte auf die Höhe des zukünftigen Zahlungsstroms in lokaler Währung aus. Darüber hinaus ändert sich die Höhe der für diese Darlehen zurückzuzahlenden Zahlungen selbst, wenn der Fremdwährungswert des Darlehens in den Gegenwert in der Landeswährung umgerechnet wird.

Das Transferrisiko ist mit Unterschieden bei der Bilanzierung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in Fremdwährung verbunden. Wenn der Wechselkurs fällt, auf den diese Vermögenswerte lauten, sinkt der Wert der Vermögenswerte: Mit einem Rückgang des Wertes der Vermögenswerte sinkt die Größe des Aktienkapitals einer Firma oder Bank. Aus wirtschaftlicher Sicht ist das Risiko der Transaktion wichtiger, das die Auswirkungen einer Änderung des Wechselkurses auf die zukünftigen Zahlungsströme und folglich auf die zukünftige Rentabilität eines Unternehmens oder einer Bank berücksichtigt.

Das Transaktionsrisiko ergibt sich aus der Ungewissheit des Werts einer Devisentransaktion in der Zukunft in Landeswährung. Die Änderungen und die Rentabilität eines Unternehmens bedeuten eine Änderung seiner Kreditwürdigkeit, und daher ist es für eine Bank sehr wichtig, über die Devisentransaktionen der Kunden auf dem Laufenden zu bleiben. In einem Umfeld hoher Volatilität der Wechselkurse besteht eine der Möglichkeiten zum Schutz vor Währungsrisiken darin, die für Kontrahenten am besten akzeptable Vertragswährung zu wählen. Für Exporteur und Gläubiger ist es vorzuziehen, eine relativ stabilere Währung zu verwenden. Die Wahl der Währung kann einen erheblichen Einfluss auf die Effizienz von Handels- und Kreditgeschäften haben.

Bei der Wahl der Vertragswährung sollten folgende Faktoren berücksichtigt werden: Prognose der Entwicklung des Wechselkurses dieser Währung in der Zeit zwischen dem Vertragsabschluss und dem Zeitpunkt der Zahlungsverpflichtungen; die Art der verkauften Waren und Dienstleistungen; Traditionen, die sich auf dem Rohstoffmarkt entwickelt haben; Form der Organisation des Handels (einmaliges Geschäft, langfristiger Vertrag, zwischenstaatliche Vereinbarung).

Das Währungsumrechnungsrisiko kann auch durch Schutzklauseln, Goldklauseln und Währungsklauseln reduziert werden.

Schutzklauseln - Vertragsbedingungen, die durch Vereinbarung der Parteien in zwischenstaatliche Wirtschaftsabkommen aufgenommen wurden und die Möglichkeit vorsehen, die ursprünglichen Vertragsbedingungen im Verlauf seiner Ausführung zu ändern oder zu überarbeiten.

Die Goldklausel gewann während und nach dem Ersten Weltkrieg durch die Abschaffung des Goldstandards in einigen Ländern und sein faktisches Verschwinden in anderen an Bedeutung. Die Währungen dieser Länder begannen sowohl gegenüber Gold als auch gegenüber den Währungen anderer Länder abzuwerten, in denen der Goldstandard weiterhin galt. Die Vorbehalte basierten auf der Goldparität von Währungen, die das Verhältnis ihres Goldgehalts ist. Paritätsbasierte Reservierungen wurden sowohl unter Bedingungen des freien Austauschs von Geldeinheiten gegen Gold als auch unter reduzierten Standards (Gold - Motto und Gold - Dollar) durchgeführt. Goldklauseln waren weit verbreitet, solange die Regierungen der kapitalistischen Länder Maßnahmen ergriffen, um den Marktpreis von Gold auf dem offiziellen Niveau zu halten. Mit dem Zusammenbruch des "Goldpools" im Jahr 1868 wurde ein dualer Markt für Gold geschaffen, der den offiziellen Goldpreis unrealistisch machte und die Anwendung der Goldklausel beendete.

Eine Währungsklausel ist die Aufnahme einer Vertragsbedingung in einen Kredit- oder Handelsvertrag, wonach die Höhe der Zahlung der Vertragsbedingung von der Änderung des Wechselkurses zwischen der Währung des Warenpreises (Währung des das Darlehen) und eine andere, stabilere Währung (Reserven). Die vertragliche Festlegung unterschiedlicher Preis- und Zahlungswährungen ist eigentlich die einfachste Form einer Währungsklausel. In diesem Fall wird als Preiswährung eine stabilere Währung gewählt. Im Falle einer gewöhnlichen Währungsklausel hängt der zu zahlende Betrag von der Änderung des Wechselkurses der Währung der Klausel gegenüber der Währung des Preises ab. In beiden Fällen ändert sich die Höhe der Zahlung im gleichen Umfang wie sich der Kurs der Reservierungswährung ändert. Beispielsweise beträgt der Warenpreis 1 Million Franken. Franken. Die Reservierungswährung ist der US-Dollar. Der Wechselkurs des Dollars zum Franken am Tag des Vertragsabschlusses beträgt 10,00 Franken, dann muss der zu zahlende Betrag um 10% steigen und 1,1 Millionen Franken betragen, d.h. pro 100 tausend Franken. mehr. Eine auf dem Marktkurs basierende Währungsklausel sieht die Bestimmung des Verhältnisses zwischen Währungen gemäß der aktuellen Notierung auf den Devisenmärkten vor. Die Differenz zwischen den Kursen des Verkäufers und des Käufers – die Marge – stellt für die Bank eine Einnahmequelle dar, zu deren Lasten sie die Transaktionskosten deckt und in gewissem Umfang der Absicherung des Wechselkursrisikos dient.

Translationale (Buchhaltungs-)Risiken entstehen aus der Neubewertung von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten in Bilanzen und der Gewinn- und Verlustrechnung ausländischer Niederlassungen von Kunden und Gegenparteien. Diese Risiken wiederum hängen von der Wahl der Umrechnungswährung, ihrer Stabilität und einer Reihe weiterer Faktoren ab. Die Neuberechnung kann nach der Umrechnungsmethode (zum aktuellen Kurs zum Zeitpunkt der Neuberechnung) oder nach der historischen Methode (zum Kurs zum Zeitpunkt der jeweiligen Transaktion) erfolgen. Einige Banken berücksichtigen alle laufenden Transaktionen zum aktuellen Kurs und langfristig - zum historischen Kurs; andere analysieren das Risikoniveau von Finanztransaktionen zum aktuellen Kurs und andere - zum historischen Kurs; Wieder andere wählen eine von zwei Buchhaltungsmethoden und verwenden sie, um die Gesamtheit ihrer riskanten Operationen zu kontrollieren.

Strategisch gesehen ist der Schutz vor Fremdwährungsrisiken eng mit einer aktiven Preispolitik, Art und Kosten von Versicherungen, dem Grad der Zuverlässigkeit der Versicherungsunternehmen sowohl der Bank selbst als auch ihrer Gegenparteien und Kunden verbunden.

Darüber hinaus versuchen fast alle großen Banken, ein Portfolio ihrer Devisentransaktionen zu bilden, indem sie Vermögenswerte und Verbindlichkeiten nach Währung und Laufzeit ausgleichen. Grundsätzlich sind alle externen Methoden des Währungsrisikomanagements auf deren Diversifikation ausgerichtet. Zu diesem Zweck werden am häufigsten solche dringenden Währungstransaktionen wie Forwards, Futures, Optionen (sowohl auf den Interbankenmärkten als auch an den Börsen) verwendet. Devisen werden zu den Bedingungen „Spot“ (mit sofortiger oder zweitägiger Abrechnung), „Swap“ (Spot/Forward, Spot zwischen verschiedenen Banken) oder „Forward“ („Outright“ zwischen Bank und Kunde) verkauft.

Forfaitierungsrisiken entstehen, wenn der Forfaitierer (häufig eine Bank) alle Risiken des Exporteurs regresslos übernimmt. Gleichzeitig hat die Forfaitierung (eine Methode zur Refinanzierung des Geschäftsrisikos) ihre Vorteile, die zur Verringerung des Risikoniveaus genutzt werden können, indem:

· Vereinfachung der Bilanzbeziehungen möglicher Verpflichtungen;

· Verbesserung (zumindest vorübergehend) der Liquidität, die eine weitere Stärkung der Finanzstabilität ermöglicht;

· Verringerung der Wahrscheinlichkeit und Möglichkeit von Verlusten durch die Versicherung möglicher Schwierigkeiten, die bei der Geltendmachung zuvor versicherter Ansprüche fast zwangsläufig auftreten;

• Reduzierung oder sogar Wegfall von Zinsänderungsrisiken;

· eine starke Verringerung des Risikoniveaus im Zusammenhang mit Wechselkursschwankungen von Währungen und Änderungen der finanziellen Stabilität des Schuldners;

· das Fehlen von Risiken und Kosten im Zusammenhang mit den Aktivitäten der Kreditbehörden zum Inkasso von Wechseln und anderen Zahlungsdokumenten.

Aber natürlich kann Forfaiting nicht immer und überall eingesetzt werden. Dies ist eine Möglichkeit, das Risiko zu reduzieren.

Die gängigsten Methoden der Währungsrisikoversicherung sind:

1) Absicherung, d.h. Schaffung einer kompensierenden Währungsposition für jede riskante Transaktion. Mit anderen Worten, es wird ein Währungsrisiko – Gewinn oder Verlust – durch ein anderes entsprechendes Risiko kompensiert;

2) Währungsswap, der zwei Varianten hat. Die erste erinnert an die Durchführung von Parallelkrediten, wenn zwei Parteien in zwei verschiedenen Ländern Kredite unterschiedlicher Größe mit denselben Bedingungen und Rückzahlungsmethoden, aber in unterschiedlichen Währungen vergeben. Die zweite Option ist einfach eine Vereinbarung zwischen zwei Banken, eine Währung zu einem Kassakurs zu kaufen oder zu verkaufen und die Transaktion an einem vorher festgelegten Datum (in der Zukunft) zu einem bestimmten Kassakurs rückgängig zu machen. Im Gegensatz zu Paralleldarlehen beinhalten Swaps keine Zinszahlungen;

3) Gegenseitiger Ausgleich von Risiken für Vermögenswerte und Verbindlichkeiten, die sogenannte „Matching“-Methode, bei der das Management der Bank durch Abzug der Devisenzuflüsse von der Höhe ihrer Abflüsse die Möglichkeit hat, deren Höhe zu beeinflussen.

Andere transnationale (gemeinsame) Banken (SB) verwenden die Methode des „Netting“ (Netting), die sich in der maximalen Reduzierung von Devisentransaktionen durch ihre Konsolidierung ausdrückt. Zu diesem Zweck sollte die Koordination der Aktivitäten aller Abteilungen eines Kreditinstituts auf hohem Niveau erfolgen.

Bei der Absicherung werden Gegenforderungen und Verbindlichkeiten in Fremdwährung begründet. Die häufigste Art der Absicherung ist der Abschluss dringender Devisengeschäfte. Beispielsweise sichert sich ein englisches Handelsunternehmen, das in 6 Monaten US-Dollar erwartet, ab, indem es diese zukünftigen Einnahmen in Pfund Sterling zu einem Terminkurs für 6 Monate verkauft. Durch den Abschluss eines Devisentermingeschäfts schafft das Unternehmen Verbindlichkeiten in US-Dollar, um bestehende Dollarforderungen auszugleichen. Im Falle einer Abwertung des Dollars gegenüber dem Pfund Sterling werden Verluste aus einem Handelskontrakt durch Gewinne aus einem Devisentermingeschäft ausgeglichen.

Korrespondenzbeziehungen zwischen Banken dienen als Grundlage für die Durchführung von Kassageschäften, die einen außerordentlichen Einfluss auf die Währungsposition haben. Währungstransaktionen "Spot" machen etwa 90 % aller Devisentransaktionen aus.

Ihre Hauptziele sind:

· Befriedigung der Bedürfnisse der Kunden der Bank in Fremdwährung;

Überweisung von Geldern von einer Währung in eine andere;

Durchführung von Spekulationsgeschäften.

Banken verwenden Kassageschäfte, um die minimal erforderlichen Arbeitsguthaben bei ausländischen Banken auf Nostro-Konten zu halten, um Überschüsse in einer Währung zu reduzieren und den Bedarf in einer anderen Währung zu decken. Damit regulieren Banken ihre Devisenposition, um die Bildung ungedeckter Kontosalden zu vermeiden. Trotz der kurzen Frist für die Lieferung von Fremdwährungen tragen die Kontrahenten das Währungsrisiko bei dieser Transaktion, da sich der Wechselkurs unter den Bedingungen „variabler“ Wechselkurse innerhalb von zwei Geschäftstagen ändern kann. Die Durchführung von Devisengeschäften und die Minimierung von Risiken erfordern eine gewisse Vorbereitung. In der Vorbereitungsphase wird der Zustand der Devisenmärkte analysiert, Trends in der Bewegung der Kurse verschiedener Währungen aufgedeckt und die Gründe für ihre Änderung untersucht. Auf der Grundlage dieser Informationen ermitteln die Händler unter Berücksichtigung ihrer Währungsposition mithilfe von Computertechnologie den durchschnittlichen Wechselkurs der Landeswährung gegenüber der Fremdwährung. Die durchgeführte Analyse ermöglicht es, die Richtung von Devisentransaktionen zu entwickeln, d.h. eine Long- oder Short-Position in der jeweiligen Währung sichern, in der sie handeln. Es sei darauf hingewiesen, dass in großen Banken spezielle Gruppen von Ökonomen-Analysten damit beschäftigt sind, die Position von Währungen auf den Märkten zu analysieren, und Händler, die sich auf ihre Informationen verlassen, unabhängig die Richtung für die Durchführung von Devisentransaktionen auswählen. In kleineren Banken werden die Funktionen der Analysten von den Händlern selbst wahrgenommen; sie führen Devisengeschäfte direkt durch: Mit Hilfe von Kommunikationsmitteln (Telefon, Telex) verhandeln sie den An- und Verkauf von Devisen und schließen Transaktionen ab. Das Verfahren zum Abschluss einer Transaktion umfasst: Auswahl der umzutauschenden Währungen; Festsetzung von Kursen; Bestimmung des Transaktionsbetrags; Wertübertragung von Geldern; Angabe der Lieferadresse der Währung.

In der letzten Phase wird die Transaktion auf den Konten durchgeführt und ihre dokumentarische Bestätigung durchgeführt.

Bei Kassageschäften wird der Tag, an dem die Abwicklung eines bestimmten Devisengeschäfts abgeschlossen ist, als „Valutatag“ bezeichnet und dient der Risikoabsicherung. An Sonn-, Feiertagen oder arbeitsfreien Tagen können keine internationalen Zahlungen getätigt werden. Das heißt, Abrechnungen müssen am Werktag beider Länder erfolgen.

In russischen Banken wird für jede Fremdwährung die offene Währungsposition separat ermittelt. Zu diesem Zweck werden die Währungspositionen der autorisierten Bank zu den am Bilanzstichtag geltenden offiziellen Wechselkursen des Rubels, die von der Zentralbank der Russischen Föderation festgelegt werden, in Rubeläquivalent umgerechnet. Das passive Guthaben wird mit einem Minuszeichen angezeigt, was auf eine Short-Position in einer offenen Währung hinweist; Der aktive Saldo wird mit einem Pluszeichen angezeigt, was auf eine lange offene Währungsposition hinweist. In diesem Fall erhöht sich im Falle der Bildung des genehmigten Kapitals einer autorisierten Bank in Fremdwährung bei der Berechnung der offenen Devisenposition für diese Fremdwährung der Wert des passiven Guthabens um den entsprechenden Betrag.

Zur Berechnung der offenen Währungsposition in Rubel wird die Differenz zwischen dem absoluten Wert der Summe aller offenen Währungspositionen Long in Rubel und dem absoluten Wert der Summe aller offenen Währungspositionen Short in Rubel ermittelt.

Der Gesamtwert aller Long- und der Gesamtwert aller Short-Währungspositionen in Fremdwährungen und Rubel müssen gleich sein.

2.2 Finanzinstrumente als Methode der Devisenrisikoversicherung

Versicherungsmethoden für das Währungsrisiko sind Finanztransaktionen, die es Ihnen ermöglichen, das Verlustrisiko aus einer erwarteten Änderung des Wechselkurses ganz oder teilweise zu vermeiden oder aufgrund einer solchen Änderung einen Spekulationsgewinn zu erzielen.

Zu den Methoden der Versicherung von Währungsrisiken gehören:

struktureller Ausgleich (Aktiva und Passiva, Verbindlichkeiten und Forderungen);

Änderung der Zahlungsfrist;

Termingeschäfte;

Swap-Operationen;

Finanztermingeschäfte;

Kreditvergabe und Anlage in Fremdwährung;

Restrukturierung von Fremdwährungsschulden;

Paralleldarlehen

· Leasing;

· Diskontierung von Forderungen in Fremdwährung;

„Währungskörbe“;

· Implementierung von Zahlungen in "wachsender" Währung durch Filialen;

Selbstversicherung.

Es ist zu beachten, dass die Methoden: die Zahlungsfrist ändern; Termingeschäfte; Swap-Operationen; Optionsgeschäfte; Finanztermingeschäfte und die Diskontierung von Fremdwährungsforderungen werden zur kurzfristigen Absicherung verwendet, während die Methoden der Kreditvergabe und Anlage in Fremdwährung; Restrukturierung von Fremdwährungsschulden; Paralleldarlehen; Zahlungen durch Filialen in einer "wachsenden" Währung; Selbstversicherungen dienen der langfristigen Risikoversicherung. Strukturelle Bilanzierungsmethoden (Aktiva und Passiva, Kreditoren- und Debitorenbuchhaltung) und „Währungskörbe“ können in allen Fällen erfolgreich eingesetzt werden. Es ist zu beachten, dass die Methoden der parallelen Kredite und die Durchführung von Zahlungen in der „wachsenden“ Währung durch Filialen grundsätzlich nur solchen Unternehmen oder Banken zur Verfügung stehen, die über Auslandsniederlassungen verfügen. Einige dieser Methoden sind schwierig anzuwenden.

Der Kern der wichtigsten Absicherungsmethoden besteht darin, Devisengeschäfte durchzuführen, bevor eine ungünstige Änderung des Wechselkurses eintritt, oder Verluste aus einer solchen Änderung durch parallele Transaktionen mit einer Währung auszugleichen, deren Wechselkurs sich in die entgegengesetzte Richtung ändert.

Der strukturelle Ausgleich besteht darin, danach zu streben, eine solche Struktur von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten aufrechtzuerhalten, die es ermöglicht, Verluste aus Wechselkursänderungen mit Gewinnen aus derselben Änderung in anderen Bilanzpositionen zu decken. Mit anderen Worten, solche Taktiken laufen auf den Wunsch hinaus, die größtmögliche Anzahl „geschlossener“ Positionen zu haben und somit Währungsrisiken zu minimieren. Da es aber nicht immer möglich und sinnvoll ist, alle Positionen „geschlossen“ zu haben, sollte man zu sofortigen strukturellen Ausgleichsmaßnahmen bereit sein. Wenn beispielsweise ein Unternehmen oder eine Bank aufgrund der Abwertung des Rubels erhebliche Wechselkursänderungen erwartet, sollte es sofort freie Barmittel in die Zahlungswährung umwandeln. In Bezug auf den Rubel ist dies natürlich nur möglich, wenn ein solches Recht besteht (ausgedrückt durch Einträge in einer außerbilanziellen Bilanz oder auf andere Weise) oder nach der Schaffung eines internen Devisenmarktes. Wenn wir über das Verhältnis zwischen verschiedenen Fremdwährungen sprechen, ist es in einer solchen Situation zusätzlich zur Umrechnung und einer fallenden Währung in eine zuverlässigere möglich, beispielsweise den Ersatz von Wertpapieren durchzuführen, die auf „krank“ lauten. Währung mit zuverlässigeren Aktienwerten.

Eine der einfachsten und zugleich gebräuchlichsten Arten der Bilanzierung ist die Anpassung der Währungsströme, die Einnahmen und Ausgaben widerspiegeln. Mit anderen Worten: Jedes Mal, wenn ein Vertrag abgeschlossen wird, der den Erhalt oder umgekehrt die Zahlung von Fremdwährung vorsieht, sollte ein Unternehmen oder eine Bank bestrebt sein, sich für die Währung zu entscheiden, die ihm hilft, bereits bestehende „offene“ Währungen ganz oder teilweise zu schließen Währungspositionen.

Die Änderung des Fälligkeitsdatums, allgemein als "Leads and Lags"-Taktik bezeichnet, ist die Manipulation des Zeitpunkts der Abrechnung, die in Erwartung starker Änderungen des Wechselkurses des Preises oder der Zahlungswährung verwendet wird. Zu den am häufigsten verwendeten Formen solcher Taktiken gehören: vorzeitige Zahlung für Waren und Dienstleistungen; Beschleunigung oder Verlangsamung der Rückführung von Gewinnen, der Rückzahlung des Kapitalbetrags von Darlehen und der Zahlung von Zinsen und Dividenden; Regulierung des Zeitpunkts der Umrechnung von Erlösen in die Landeswährung usw. durch den Empfänger von Fremdwährungen. Die Anwendung dieser Taktik ermöglicht es Ihnen, Short-Positionen in Fremdwährung vor dem Anstieg des Wechselkurses und dementsprechend Long-Positionen zu schließen - bevor es fällt. Die Möglichkeit der Anwendung einer solchen Methode ist jedoch weitgehend auf die finanziellen Bedingungen von Außenhandelsverträgen zurückzuführen. Mit anderen Worten, Verträge sollten die Möglichkeit einer vorzeitigen Vorauszahlung vorsehen und die Höhe der Vertragsstrafe für rechtzeitige Zahlung klar regeln. Im letzteren Fall ist ein Zahlungsverzug aufgrund einer zu erwartenden Wechselkursänderung nur dann gerechtfertigt, wenn die durch die Zahlung zum neuen Kurs erzielten Ersparnisse die aufgelaufenen Zinsen überwiegen.

Seit 1975 wenden Banken hauptsächlich neue Methoden zur Regulierung von Wechselkursrisiken an. Dazu wurden drei neue Instrumente geschaffen: Swaps, Terminkontrakte auf Finanzinstrumente (Forwards und Futures) und Optionen, die wir im Detail betrachten werden.

Termingeschäfte zur Absicherung von Währungsrisiken dienen der Umgehung von Risiken aus Devisenkauf- und -verkaufsgeschäften. Ein Devisentermingeschäft ist ein unverzichtbarer und verbindlicher Vertrag zwischen einer Bank und ihrem Kunden über den Kauf oder Verkauf eines bestimmten Betrags einer bestimmten Fremdwährung zu dem zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses festgelegten Wechselkurs zur Erfüllung (d. h. Lieferung der Währung und deren Zahlung) zu dem im Vertrag festgelegten Zeitpunkt in der Zukunft. Diese Zeit repräsentiert ein bestimmtes Datum oder den Zeitraum zwischen zwei bestimmten Daten. Der Forward-Kontrakt behebt also:

a) die Anzahl der umgetauschten Währungen;

b) Datum des Währungsumtauschs;

c) Devisenterminkurs.

Terminkontrakte werden verwendet, um Unsicherheiten und damit Risiken zu reduzieren. Risiken von selbst verschwinden nie. Sie können nur mit jemandem geteilt werden, der gleichzeitig den Gewinn aus der Transaktion teilt. Üblicherweise schließen Banken Terminkontrakte mit einer Laufzeit von bis zu 1 Jahr ab, aber in letzter Zeit gibt es eine Tendenz, die Laufzeiten von Forwards zu erhöhen, und es gibt bereits zahlreiche Beispiele für Verträge mit einer Laufzeit von 6-7 Jahren.

Ein wichtiges Motiv für den Abschluss eines Termingeschäfts ist der Wunsch, Ihr Unternehmen gegen Wechselkursrisiken abzusichern. Ein Devisenterminkontrakt kann entweder fest oder optional sein.

Der Wechselkurs für Termingeschäfte weicht vom entsprechenden Kurs für Kassageschäfte ab. Wenn der Kurs für ein Termingeschäft höher ist als der Kassakurs, wird der entsprechende Aufschlag auf den Kassakurs Prämie genannt. Wenn der Wechselkurs für eine dringende Transaktion niedriger ist, wird der Rabatt vom Bargeldkurs als Rabatt bezeichnet.

Ein Optionsterminkontrakt kann nach Wahl des Kunden entweder ausgeführt werden:

Zu jeder Zeit, ab dem Datum des Vertragsabschlusses bis zum konkreten Datum seiner Durchführung;

In der Zeit zwischen zwei bestimmten Daten.

Der Zweck des Optionskontrakts besteht darin, zu vermeiden, dass der Devisenterminkontrakt aktualisiert und um mehrere Tage verlängert werden muss, da dies in Bezug auf die Kosten pro Tag ziemlich kostspielig sein kann.

Eine Währungsoption gibt dem Käufer das Recht (nicht die Verpflichtung), zu einem bestimmten, vorab vereinbarten Datum in der Zukunft einen bestimmten Währungsbetrag im Austausch gegen einen anderen zu kaufen oder zu verkaufen. Eine Option kann mit einer Versicherung verglichen werden – sie wird nur unter widrigen Umständen genutzt.

Im Gegensatz zu einem Termingeschäft wird eine Option zur Absicherung gegen Risiken mit hohen Kosten mit ungenauer Berechnungsgrundlage des Standardbetrags, Valuta, bis zu 2 Jahren nur für Hauptwährungen genutzt.

Abhängig davon, welcher der Teilnehmer und wie das Recht hat, die Bedingungen der Transaktion zu ändern, gibt es: eine Käuferoption oder eine Transaktion mit einer vorläufigen Prämie, eine Verkäuferoption oder eine Transaktion mit einer umgekehrten Prämie, eine temporäre Option.

Bei einer Call-Option oder einem Pre-Premium-Geschäft hat der Optionsinhaber das Recht, die Währung an einem bestimmten Datum zu einem festgelegten Kurs zu erhalten. Der Käufer behält sich das Recht vor, die Annahme der Währung zu verweigern, indem er dem Verkäufer eine Prämie als Entschädigung zahlt. Bei einer Put-Option oder einem Reverse-Premium-Trade kann der Optionsinhaber die Währung an einem bestimmten Datum zu einem bestimmten Kurs liefern. Das Rücktrittsrecht steht dem Verkäufer zu, er zahlt dem Käufer als Entschädigung eine Prämie.

Bei einer Vielzahl von Optionsgeschäften handelt es sich um eine temporäre Option, der historisch ein Regalbetrieb vorausging, mit dem Ziel, gleichzeitig Spekulationsgeschäfte in Erwartung steigender und fallender Wechselkurse zu tätigen. Eine solche Option, die die Bank dem Kunden gewährt, ist eine Option in Bezug auf den Zeitraum, in dem die Währungsausstellung durchgeführt wird, und eine solche Transaktion muss vor dem vereinbarten Zeitpunkt ausgeführt werden. Bei diesem Geschäft hat der Prämienzahler das Recht, während der Optionslaufzeit jederzeit die Durchführung des Geschäfts zum zuvor festgelegten Kurs zu verlangen. Somit zahlt der Transaktionsteilnehmer eine Prämie für das Recht, den günstigsten aktuellen Kurs für die Umrechnung der aus dem Optionsgeschäft erhaltenen Währung zu wählen. In diesem Fall spielt die Prämie nicht die Rolle einer Entschädigung, da es unmöglich ist, die Ausführung der Transaktion während der Laufzeit der Option zu verweigern. Bei der Ausführung der Transaktion legen die Kontrahenten fest, wer von ihnen als Verkäufer und wer als Käufer auftritt. Dann kauft einer von ihnen, nachdem er dem anderen eine Prämie gezahlt hat, entweder die Währung oder verkauft sie. Dieser Deal ist für die Teilnehmer umso profitabler, je stärker der Wechselkurs schwankt.

Die gängigsten Optionen sind Calls und Puts. Eine Devisen-Call-Option garantiert dem Erwerber das Recht (aber nicht die Pflicht), eine Währung zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Kurs zu kaufen, eine Put-Option garantiert das Recht, zu ähnlichen Konditionen zu verkaufen.

Da jedes Recht einen Preis hat, muss der Käufer einer Option dem Verkäufer einen bestimmten Betrag zahlen, der als Optionsprämie bezeichnet wird, da Sie keinen Wert erhalten können, ohne dafür zu bezahlen.

Es gibt zwei Arten von Calls und Puts: europäisch und amerikanisch. Die europäische Option kann nur innerhalb eines begrenzten Zeitraums um das Ablaufdatum herum ausgeübt werden, während die amerikanische Option jederzeit vor Ablauf der Option ausgeübt werden kann. Diese Begriffe geben nur den Ursprung dieser Art von Option an. Sowohl in Amerika als auch in Europa können nun beide Typen verwendet werden.

Optionskontrakte können auch außerhalb der Börse abgeschlossen werden. In diesem Fall ähneln sie Terminkontrakten. Der Käufer der Option zahlt dem Verkäufer natürlich eine Optionsprämie für die ihm eingeräumten Rechte.

Die Bestimmung des „natürlichen“ oder „fairen“ Preises einer Option ist eines der schwierigsten Probleme der Finanzmathematik. Das auf diesem Gebiet grundlegende Black-Scholes-Modell stützt sich auf einen ausgeklügelten mathematischen Apparat und komplexeste probabilistische Konstruktionen.

Zusammengesetzte Optionen: Caps, Floors, Collars, Participation Caps und Captions - unterscheiden sich von Basisoptionen dadurch, dass sie lange Gültigkeit haben und Optionen mit mehreren Perioden sind. Diese neuen Finanzprodukte wurden in den letzten 10 Jahren erfolgreich zur Absicherung von Zinsänderungsrisiken eingesetzt. Der potenzielle Anwendungsbereich ist jedoch viel breiter. In den letzten zwei Jahren wurden Multi-Perioden-Optionen weit verbreitet, um Währungsrisiken zu steuern, und es wird bereits daran gearbeitet, sie auf den Rohstoffmärkten einzuführen.

Caps sind mehrperiodische Optionen, mit denen sich ein Anstieg des Zinssatzes (oder Wechselkurses) langfristig absichern lässt. Caps werden von Unternehmen gekauft, die sich gegen einen Zinsanstieg über einen bestimmten Wert hinaus versichern wollen. Sie werden von Cap-Händlern verkauft, bei denen es sich in der Regel um Banken handelt. Der Händler kann Caps verkaufen und kaufen und dabei von der Differenz zwischen Brief- und Kaufpreis profitieren

Der Floor ist eine Option mit mehreren Perioden, ähnlich wie eine Cap-Option. Der Unterschied besteht darin, dass sich der Händler und das Kundenunternehmen bei dieser Transaktion nicht auf die „Obergrenze“, sondern auf die Untergrenze – den „Floor“ (auf Englisch, Floor, daher der Name der Transaktion) einigen.

Kragen ist eine Kombination aus Kappe und Boden. Durch den Abschluss eines Collar-Vertrags versichert sich das Unternehmen gleichzeitig gegen die Risiken zu hoher und zu niedriger Zinsen. Dazu können Sie natürlich eine Kappe und einen Boden separat kaufen, aber es ist bequemer, dasselbe mit einem Halsband zu tun.

Eine Devisenoption ist also nicht dasselbe wie ein Devisenterminoptionskontrakt. Anders als bei einem Devisentermingeschäft muss die Option nicht ausgeübt werden.

Wenn das Ablaufdatum einer Devisenoption erreicht ist, kann der Besitzer stattdessen entweder das Recht auf Ausübung der Option ausüben oder sie verfallen lassen, indem er den Handel vermeidet, d.h. einfach auf die Option verzichten.

Ein Swap ist ein Austausch von Vermögenswerten zwischen zwei Gegenparteien zu für beide Seiten vorteilhaften Bedingungen. Je nachdem, was getauscht wird, gibt es Währungs-, Zins- und Rohstoffswaps.

Ein Swap-Trade besteht aus zwei Trades:

Kassageschäft (mit sofortiger Geldauslieferung), das vor dem Datum der Ausführung (Bewertung) außerplanmäßig und am entsprechenden Valutatag in der Bilanz verbucht wird;

· ein Termingeschäft, das bis zum Zeitpunkt der Geldbewegung auf außerbilanziellen Konten und am Tag der Ausführung in der Bilanz berücksichtigt wird.

Das klassische „Swap“-Währungsgeschäft, d. h. das „Kassa“ + „Termin“-Geschäft, ist ein Währungsgeschäft, das den Kauf oder Verkauf einer Währung zu den Bedingungen eines Bargeld-„Slot“-Geschäfts mit dem gleichzeitigen Verkauf oder Kauf der Währung kombiniert dieselbe Währung für einen Zeitraum zum "Terminkurs", angepasst um einen Aufschlag oder Abschlag in Abhängigkeit von der Entwicklung des Wechselkurses. Somit sind Swap-Transaktionen eine Kombination aus einem Kassageschäft und einem Reverse-Forward-Geschäft, wobei beide Geschäfte gleichzeitig mit derselben Gegenpartei getätigt werden; beide Transaktionen haben dieselbe Transaktionswährung; bei beiden Transaktionen ist der Betrag der Transaktionswährung gleich.

Beim Vergleich von „Swap“-Geschäften und Geschäften mit befristeter Option ist zu beachten, dass Geschäfte mit befristeter Option einen vollständigen Schutz vor Währungsrisiken bieten, während „Swap“-Geschäfte dagegen nur teilweise absichern. Dies liegt daran, dass bei der Durchführung von Transaktionen „Swap“ ein Währungsrisiko aufgrund einer Änderung in die entgegengesetzte Richtung des Abschlags oder Aufschlags in der Zeit zwischen dem Tag der Transaktion und dem Tag der Lieferung der Währung besteht.

Ein Zinsswap beinhaltet eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, gegenseitig Zinszahlungen auf einen bestimmten Betrag in derselben Währung zu leisten, z. B. wenn eine Partei der anderen Zinsen zum variablen Interbankensatz LIBOR zahlt, aber Zinsen zu einem festen Zinssatz erhält. Eine „Swap“-Transaktion mit einer Währung bedeutet eine Vereinbarung, feste Währungsbeträge zu tauschen, d. h. Beide Parteien tauschen Kreditzusagen aus. Die letzten beiden Transaktionen können kombiniert werden, d. h. einen „Swap“ mit Währung und Zinsen gleichzeitig darstellen. Dies bedeutet, dass eine Partei Kapital in einer Währung und Zinsen zu einem variablen LIBOR-Satz zahlt und dafür einen entsprechenden Betrag in einer anderen Währung und Zinsen zu einem festen Satz erhält.

Die Zinssätze für auf dem europäischen Markt gewährte Darlehen können auf dem Zinssatz der eröffnenden Bank oder dem „LIBOR“ basieren.

LIBOR ist der Zinssatz für dreimonatige Einlagen auf dem Londoner Interbankenmarkt. Die wichtigsten Zinssätze für große Banken am Londoner Interbankenmarkt werden täglich um 11.00 Uhr Ortszeit, 2 Geschäftstage vor der Auszahlung der Mittel, bekannt gegeben. Die LIBOR-Sätze werden von der British Bankers Association auf der Grundlage von Angeboten von 16 internationalen Banken festgelegt. Je nach Finanzlage des Kreditnehmers, Marktlage und Laufzeit des Kredits wird eine Marge hinzugerechnet.

LIBID - der Zinssatz für die Gewinnung von Einlagen auf dem Londoner Interbankenmarkt. Dies ist der Basiszinssatz auf Einlagen erstklassiger Londoner Banken für Banken derselben Klasse. Die LIBID-Sätze sind nicht festgelegt, sie sind um 1/8 % niedriger als der LIBOR.

Ein Swap kann verwendet werden, um einen Terminkontrakt zu verlängern, um das Währungsrisiko abzudecken, indem Kassa- und Swap-Transaktionen als Anlage liquider Mittel durchgeführt werden.

Eine Transaktion, bei der eine Fremdwährung auf „Spot“-Basis verkauft und gleichzeitig auf „Termin“-Basis gekauft wird, wird als „Bericht“ bezeichnet. Eine Transaktion, bei der Devisen auf Kassabasis gekauft und gleichzeitig auf Termin verkauft werden - Abschiebung.

Swap-Geschäfte werden nach Vereinbarung zwischen zwei Banken durchgeführt, in der Regel für einen Zeitraum von einem Tag bis zu 6 Monaten. Diese Transaktionen können zwischen Geschäftsbanken durchgeführt werden; Geschäfts- und Zentralbanken und die Zentralbanken selbst. Im letzteren Fall stellen sie gegenseitige Kreditvereinbarungen in Landeswährung dar. Seit 1969 wurde durch die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich in Basel ein multilaterales System zum gegenseitigen Austausch von Währungen auf der Grundlage von Swap-Operationen geschaffen.

Manchmal werden "Swap"-Operationen mit Gold durchgeführt. Sie haben das Ziel, das Eigentum daran zu behalten und gleichzeitig die erforderliche ausländische Marke für einen bestimmten Zeitraum zu erwerben.

Swap-Transaktionen sind für Banken bequem: Sie schaffen keine offene Position (Käufe werden durch Verkäufe gedeckt), sie stellen vorübergehend die erforderliche Währung bereit, ohne das Risiko einer Änderung des Wechselkurses. Swap-Operationen werden verwendet, um:

Durchführung von Handelsgeschäften: Die Bank verkauft Devisen mit sofortiger Lieferung und kauft sie gleichzeitig für einen bestimmten Zeitraum. Beispielsweise verkauft eine Geschäftsbank, die über einen Zeitraum von 6 Monaten überschüssige Dollars hat, diese für die Landeswährung auf Kassabasis. Gleichzeitig kauft die Bank sie unter Berücksichtigung des Dollarbedarfs in 6 Monaten zum Terminkurs. In diesem Fall ist ein Verlust durch die Wechselkursdifferenz möglich, aber am Ende macht die Bank einen Gewinn, indem sie die Landeswährung verleiht;

Beschaffung der notwendigen Währung durch die Bank ohne Währungsrisiko (auf Basis der Gegengeschäftdeckung) zur Sicherstellung des internationalen Zahlungsausgleichs, Diversifizierung der Devisenreserven.

Devisentermingeschäfte werden auch zur Absicherung von Währungsrisiken eingesetzt.

Devisentermingeschäfte sind Verträge zum Kauf oder Verkauf eines bestimmten Betrags einer Währung zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Zukunft. Darin ähneln sie Devisenterminkontrakten, aber im Gegensatz zu Terminkontrakten:

sehr einfach zu kündigen

werden zu einem festen Betrag abgeschlossen;

· alle Vertragsbedingungen, mit Ausnahme des Preises, von der Börse bestimmt werden;

· an offiziellen Börsen verkauft werden (z. B. wurde 1992 die London International Financial Futures Exchange - LIFFE eröffnet);

· festlegen, dass Futures-Händler den Börsenhändlern eine „Cash Margin“ zahlen müssen, um sicherzustellen, dass die Futures-Verpflichtungen erfüllt werden.

Händler von Terminkontrakten zum Wechselkurs an der LIFFE werden Händler genannt (normalerweise Banken). Sie operieren mit großen Geldsummen und suchen nach einer Möglichkeit, Währungsrisiken zu vermeiden.

Ein Terminkontrakt kann als standardisierter und verbriefter (in Form eines Wertpapiers ausgegebener) Terminkontrakt betrachtet werden.

Es ist zu beachten, dass der Handel mit Terminkontrakten nicht nur in wichtigen Währungen, sondern auch in vielen börsengehandelten Rohstoffen (Getreide, Zucker, Metalle usw.), Aktien führender Unternehmen, Verbindlichkeiten, Zinssätzen, verschiedenen Aktienindizes usw. Das Wesen, die Motive und die grundlegenden Mechanismen des Futures-Handels bleiben unverändert. Der wichtigste Trend auf allen modernen Finanz- und Rohstoffmärkten ist die wachsende Rolle der Spekulanten und der wachsende Einfluss der Terminmärkte auf die konventionellen Kassamärkte.

3. WÄHRUNGSOPERATIONEN DER RUSSISCHEN GESCHÄFTSBANKEN

3.1 Währungstransaktionen

Bei der Durchführung internationaler Abwicklungen im Bankwesen werden Devisentransaktionen häufig verwendet.

Devisengeschäfte sind Geschäfte für den Verkauf, die Abrechnung und die Kreditvergabe in Fremdwährung.

Währungstransaktionen sind das mobilste Element einer Währungsposition und beinhalten ein gewisses Risiko. Mit ihrer Hilfe decken Banken die Bedürfnisse ihrer Kunden in Fremdwährung, indem sie Kapital, einschließlich "heißem" Geld, von einer Währung in eine andere transferieren und auch Arbitrage- und Spekulationsgeschäfte durchführen.

Währungstransaktionen werden unterteilt in:

1) SPOT-Transaktionen;

2) Termingeschäfte;

3) Swap-Geschäfte

4) Währungsarbitrage

SPOT-Transaktionen.

Ein SPOT-Geschäft ist ein Wandlungsgeschäft mit Wertstellung am zweiten Geschäftsbanktag nach dem Tag des Geschäftsabschlusses.

Bardevisentransaktionen werden hauptsächlich zu den „SPOT“-Bedingungen ausgeführt, was eine Frist von zwei Tagen für die Überweisung von Währungen nach Abschluss der Transaktion zu dem zum Zeitpunkt ihres Abschlusses festgelegten Kurs impliziert. Auf diese Weise können Sie Geld in jedes Land überweisen und die Transaktion abschließen. Korrespondentenbeziehungen zwischen Banken dienen als Grundlage für die Durchführung von SPOT.

Ihr Kern liegt im Kauf und Verkauf von Währungen zu den Bedingungen ihrer Lieferung durch Gegenparteibanken am zweiten Geschäftstag nach dem Datum der Transaktion zu dem zum Zeitpunkt ihres Abschlusses festgelegten Kurs. In diesem Fall werden für jede der an der Transaktion beteiligten Währungen Werktage berücksichtigt, d.h. wenn der nächste Tag nach dem Datum der Transaktion für eine Währung arbeitsfrei ist, verlängert sich die Lieferzeit für Währungen um 1 Tag, aber wenn der nächste Tag ist arbeitsfrei für eine andere Währung, dann verlängert sich die Lieferzeit um 1 weiteren Tag.

Banken verwenden SPOT-Transaktionen, um die minimal erforderlichen Arbeitsguthaben bei ausländischen Banken auf Nostrokonten zu halten, um Überschüsse in einer Währung zu reduzieren und den Bedarf in einer anderen Währung zu decken. Damit regulieren Banken ihre Devisenposition, um die Bildung ungedeckter Kontosalden zu vermeiden. Trotz der kurzen Frist für die Lieferung von Fremdwährungen tragen die Kontrahenten bei diesem Geschäft das Währungsrisiko, da sich der Wechselkurs unter den Bedingungen „variabler“ Wechselkurse sogar innerhalb von zwei Geschäftstagen ändern kann.

Dringende Geschäfte.

Neben SPOT-Kassageschäften gibt es Termingeschäfte. Termingeschäfte sind Devisengeschäfte, bei denen mehr als zwei Geschäftstage nach ihrem Abschluss:

Währungswechselversicherung;

Gewinnung von Spekulationsgewinnen.

Termingeschäfte umfassen Termingeschäfte, Geschäfte mit „Vorreiter“ und mit „Option“.

Termingeschäfte zwischen Banken werden als „Forward“ bezeichnet.

Ein dringendes Termingeschäft (Forward Outriqht) ist ein Wandlungsgeschäft, dessen Valuta mehr als zwei Bankarbeitstage nach Abschluss des Geschäftes zurückliegt. Derivatgeschäfte (wie Futures, Optionen, Swaps usw.) sind keine Umwandlungsgeschäfte.

Devisentermingeschäfte (Forwards, Futures) sind Devisengeschäfte, bei denen die Parteien die Lieferung eines bedingten Betrages in Fremdwährung nach Ablauf einer bestimmten Frist nach Abschluss des Geschäftes zu dem zum Zeitpunkt des Abschlusses festgelegten Kurs vereinbaren. Aus dieser Definition folgen zwei Merkmale dringender Währungstransaktionen.

Zwischen dem Zeitpunkt des Abschlusses und der Ausführung der Transaktion liegt ein Zeitintervall. Unter modernen Bedingungen wird die Frist für die Ausführung einer Transaktion, d ,12 Monate und bis zu 5 Jahre) oder jeder andere Zeitraum innerhalb der Laufzeit;

Der Wechselkurs für eine dringende Währungstransaktion wird zum Zeitpunkt des Abschlusses der Transaktion festgelegt, obwohl sie nach einer bestimmten Zeit ausgeführt wird.

Es ist zu beachten, dass es in der Praxis Situationen gibt, in denen „Termingeschäfte“ mit einem von den Standardlaufzeiten abweichenden Lieferdatum abgeschlossen werden (1, 2, 3, 6, 12 Monate). Dann wird die "Outright"-Rate nach folgendem Schema berechnet. Die Kursdifferenz zwischen den nächstliegenden Regelperioden wird durch die Anzahl der Tage dazwischen dividiert und das Ergebnis mit der Anzahl der Tage zwischen dem Lieferdatum und der darauffolgenden Regelperiode multipliziert. Die resultierende Zahl wird vom Wechselkurswert der nächsten Periode abgezogen.

Unter den Devisentermingeschäften gibt es auch Geschäfte mit „Outright“ – mit der Bedingung der Lieferung der Währung zu einem bestimmten Termin – und Geschäfte mit „Option“ – mit der Bedingung eines unbestimmten Liefertermins. Eine der Parteien des Optionsgeschäfts hat das Recht, günstigere Bedingungen für die Erfüllung von Verpflichtungen zu wählen. Für dieses Recht erhält die zweite Partei eine Prämie, die von der Dauer der Option, von der Kursdifferenz bei Abschluss der Transaktion und von dieser Operation abhängt. Ihr Ziel ist es, Verluste durch Wechselkursschwankungen zu begrenzen, dh die Versicherung von Einnahmen und Zahlungen in Währung gegen das Währungsrisiko, je nachdem, welcher der Teilnehmer und wie das Recht hat, die Bedingungen der Transaktion zu ändern, unterscheiden sie zwischen einem Käufer Option oder ein Geschäft mit vorläufiger Prämie, eine Verkäuferoption oder ein Geschäft mit umgekehrter Prämie, eine temporäre Option.

SWAP-Transaktionen

Ein SWAP-Geschäft ist ein Bankgeschäft, das aus zwei gegenläufigen Wandlungsgeschäften in gleicher Höhe besteht und am selben Tag abgeschlossen wird. Gleichzeitig ist eine dieser Transaktionen dringend und die zweite eine Transaktion mit sofortiger Lieferung.

Swap-Transaktionen sind Devisengeschäfte, die den Kauf und Verkauf einer Währung zu den Bedingungen einer Kassatransaktion mit dem gleichzeitigen Verkauf oder Kauf derselben Währung für einen bestimmten Zeitraum zum Terminkurs kombinieren. Die Abfolge dieser Operationen hat einen eigenen Namen. Somit ist eine Transaktion, bei der eine Fremdwährung zu den „SPOT“-Bedingungen verkauft und gleichzeitig zu den „Termin“-Bedingungen gekauft wird, eine Meldung. Swap-Geschäfte werden nach Vereinbarung zwischen zwei Banken durchgeführt, in der Regel für einen Zeitraum von einem Tag bis zu 6 Monaten. Diese Transaktionen können zwischen Geschäftsbanken und zwischen Zentralbanken selbst stattfinden. Im letzteren Fall handelt es sich um gegenseitige Kreditverträge in Landeswährung.

Swap-Transaktionen sind eine Art von Währungstransaktionen, die Bargeldtransaktionen kombinieren. Solche Transaktionen sind seit dem Mittelalter bekannt, als italienische Bankiers Transaktionen mit Wechseln durchführten; später wurden sie in Form von Melde- und Deportationsoperationen entwickelt. Ein Bericht ist eine Kombination aus zwei miteinander verbundenen Transaktionen: dem Barverkauf von Fremdwährungen und ihrem Kauf für einen bestimmten Zeitraum. Die Abschiebung ist eine Kombination derselben Transaktionen, jedoch in umgekehrter Reihenfolge: der Kauf von Fremdwährung auf Kassabasis und der Verkauf derselben Währung für einen bestimmten Zeitraum.

Später nahmen „SWAP“-Transaktionen die Form an, dass Banken Einlagen in verschiedenen Währungen gegen gleichwertige Beträge tauschten. Der Nachteil einer solchen Operation war eine Erhöhung der Bilanz der Bank um den Betrag dieser Operation, was ihre Koeffizienten verschlechterte und zusätzliche Risiken schuf. Die Währungsoperation "SWOP" löst diese Probleme: Verbindlichkeiten werden auf außerbilanziellen Posten erfasst, Währungsumtausch erfolgt in Form von Kauf und Verkauf, d. H. Eine einzige Transaktion.

„SWAP“ ist ein Währungsgeschäft, das den Kauf und Verkauf zweier Währungen zu Bedingungen der sofortigen Lieferung mit einem gleichzeitigen Gegengeschäft für einen bestimmten Zeitraum mit denselben Währungen kombiniert. Gleichzeitig einigen sich zwei Partner (Banken, Konzerne etc.) auf Gegenzahlungen. Bei SWAP-Transaktionen wird die Bartransaktion zum SPOT-Kurs durchgeführt, der im Gegengeschäft (Konditionen) angepasst wird, um den Aufschlag oder Abschlag zu berücksichtigen, je nach Entwicklung des Wechselkurses. Gleichzeitig spart der Kunde Margin – die Differenz zwischen den Kursen des Verkäufers und des Käufers für eine Bartransaktion. Swap-Operationen sind praktisch für Banken: Sie schaffen keine offene Position (der Kauf ist durch den Verkauf gedeckt), sie stellen vorübergehend die notwendige Währung bereit, ohne das Risiko einer Änderung des Wechselkurses.

Swap-Operationen werden nicht nur mit Währungen, sondern auch mit Zinsen durchgeführt. Der Kern dieser Zinstransaktion besteht darin, dass sich eine Partei verpflichtet, der anderen Zinsen zum LIBOR-Satz zu zahlen und dafür Zinsen zu einem festen Zinssatz zu erhalten, um von der Differenz zwischen ihnen zu profitieren. Gleichzeitig versichert eine Partei, die mittelfristige Anlagen zu einem festen Zinssatz, aber kurzfristige Verbindlichkeiten oder Verbindlichkeiten zu einem revidierten Zinssatz hat, ihr Zinsänderungsrisiko (Zinsposition) durch den „Kauf“ eines langfristigen Festzinses Rate oder umgekehrt.

Beim Vergleich von „SWOP“-Transaktionen und Transaktionen mit temporärer Option ist zu beachten, dass Transaktionen mit temporärer Option einen vollständigen Schutz gegen Währungsrisiken bieten, während die „SWOP“-Transaktion diese nur teilweise absichert. Denn beim Abschluss von Swap-Geschäften besteht ein Währungsrisiko durch eine gegenläufige Änderung des Abschlags oder Aufschlags in der Zeit zwischen dem Tag der Transaktion und dem Tag der Lieferung der Währung.

„SWOP“-Operationen werden in mehrere Arten unterteilt, obwohl sie nichts mit der klassischen „SWOP“-Währungstransaktion (dh „SPOT“ + „Forward“) zu tun haben. Bei der Verflechtung von Devisengeschäften mit Bankteilnehmern an solchen Transaktionen erhalten sie erhebliche Vorteile. Bei einem klassischen Swap-Geschäft vereinbaren beispielsweise zwei Parteien, eine Reihe von Zahlungen aneinander zu leisten.

Die Operation "SWAP" mit Zinssätzen beinhaltet eine Vereinbarung zwischen den beiden Parteien über gegenseitige Zinszahlungen für einen bestimmten Betrag in einer Währung. Eine „SWAP“-Operation mit einer Währung bedeutet eine Vereinbarung über den Austausch fester Währungsbeträge.

Manchmal werden "SWAP"-Operationen mit Gold durchgeführt. Sie haben das Ziel, das Eigentum daran zu behalten und gleichzeitig die notwendigen Devisen für eine gewisse Zeit zu erwerben.

Währungsarbitrage

Währungsarbitrage - die Durchführung von Operationen zum Kauf von Fremdwährungen mit gleichzeitigem Verkauf, um von den Wechselkursunterschieden zu profitieren. Das Entstehen unterschiedlicher Wechselkurse auf den Märkten verschiedener Länder ist der Kern des Konzepts der räumlichen Arbitrage. Es ist eine Art Währungsarbitrage. Mit der Entwicklung von Computern und modernen Kommunikationsmitteln, einer Zunahme des Transaktionsvolumens, traten Kursunterschiede in verschiedenen Märkten sehr selten auf, so dass die räumliche Arbitrage an Bedeutung verloren hat.

Je nach Zweck wird zwischen Spekulations- und Konversionswährungsarbitrage unterschieden. Spekulative Arbitrage zielt darauf ab, die Unterschiede der Wechselkurse aufgrund ihrer Schwankungen auszunutzen. In diesem Fall sind Quell- und Zielwährung gleich, d.h. die Transaktion wird nach dem Schema durchgeführt: Euro - US-Dollar; US-Dollar - Euro. Conversion Arbitrage zielt zunächst darauf ab, die rentabelste notwendige Währung zu kaufen. Tatsächlich handelt es sich dabei um die Verwendung von wettbewerbsfähigen Notierungen verschiedener Banken in einem oder verschiedenen Devisenmärkten. Ihre Möglichkeiten sind größer, da der Kursunterschied nicht so groß sein darf wie bei der spekulativen Arbitrage, bei der nicht nur die Spanne zwischen den Kursen von Käufer und Verkäufer abgedeckt, sondern auch ein Gewinn erzielt werden soll.

Unter modernen Bedingungen weichen die Wechselkurse auf verschiedenen Devisenmärkten selten um einen Betrag ab, der gleich oder größer ist als die Differenz zwischen den Kursen des Verkäufers und des Käufers, was es ermöglicht, nur die Umrechnungsarbitrage im Raum zu praktizieren: Die Bank kauft die notwendige Währung auf dem Devisenmarkt, wo es billiger ist.

Temporäre Arbitrage ist also zwangsläufig mit einem Spekulationselement verbunden, da der Händler je nach Prognose einer möglichen Wechselkursänderung die eine oder andere Police zur Deckung von Transaktionen in naher Zukunft wählt, in der Hoffnung, davon zu profitieren. Wenn der Händler davon ausgeht, dass der Dollar bald steigen wird, und der Kunde ihm anbietet, Dollar zu verkaufen, kann die Bank den Betrag des Verkaufs begrenzen oder ihn sofort mit einem Gegengeschäft durch den Kauf von Dollar abdecken, und wenn eine erhebliche Marktvolatilität oder Unsicherheit besteht in der Dynamik der Kurse, verweigern Sie die Durchführung der Transaktion. Wenn der Kunde der Bank anbietet, Dollar zu kaufen, kann er einen großen Betrag abschließen, in der Hoffnung, ihn anschließend durch ein Gegengeschäft zu decken und sowohl von der Spanne zwischen Geld- und Briefkurs als auch von der günstigen Wertsteigerung zu profitieren des Dollars für ihn.

3.2 Operationen zur Gewinnung und Platzierung von Devisengeldern

Diese Operationen umfassen die folgenden Arten:

1) Anziehung von Einlagen:

Einzelpersonen;

juristische Personen, einschließlich Interbankeinlagen.

2) Ausgabe von Darlehen:

Einzelpersonen;

Rechtspersonen.

3) Platzierung von Krediten auf dem Interbankenmarkt.

Eine der komplexesten und riskantesten Arten von Operationen von Geschäftsbanken mit Fremdwährung sind Kreditoperationen in Fremdwährung. In diesem Fall erfolgt die Platzierung von Fremdwährungsgeldern durch Banken auf dem inländischen oder internationalen Markt.

Für die Durchführung von Kreditgeschäften in Fremdwährung werden Qualifikations- und technische Anforderungen gestellt:

· Kenntnis der Zinstrends auf den nationalen und weltweiten Devisenmärkten;

Kenntnis der Merkmale internationaler Kreditverträge, der Regeln für deren Ausführung;

Erfahrung in der Zusammenarbeit mit ausländischen Banken und Firmen;

· Ausstattung mit Computerausrüstung und modernen Kommunikationskanälen.

Diese Operationen sind die wichtigsten für Geschäftsbanken der Russischen Föderation, sowohl in Bezug auf die Rentabilität als auch auf die Bedeutung bei der Betreuung von Bankkunden.

Einkünfte aus Fremdwährungskonten von Kunden umfassen Provisionen für die Ausstellung von Transaktionspässen sowie eine Provision für die Auszahlung von Fremdwährungen (da die Führung eines Fremdwährungskontos von Kunden aus Provisionen für jede Transaktion besteht, die sich auf verschiedene Arten von Devisentransaktionen beziehen). Dies ist das Haupteinkommen aus dieser Operation. Die Einnahmen aus der Platzierung von Geldern umfassen: Zinsen für gewährte Darlehen (kurzfristig, langfristig), platzierte Einlagen; Anlage von Geldern in Wertpapieren in Fremdwährung und Erträge daraus. Zu den Einnahmen aus dem internationalen Zahlungsverkehr gehören: Provisionen für Überweisungen, Inkasso von Zahlungsdokumenten in Fremdwährung, Eröffnung und Ausstellung von Akkreditiven.

Conversion-Einnahmen umfassen:

Einkommen aus einer offenen Währungsposition;

· Erträge aus Operationen an der MICEX auf Terminkontrakte und Terminkontrakte.

Zu den Einnahmen aus nicht handelsbezogenen Geschäften gehören: eine von Kunden erhobene Provision für die Wartung von Plastikkarten, Einnahmen aus dem Kauf und Verkauf von Fremdwährungen in bar.

In den letzten Jahren haben große russische Banken die Möglichkeiten der Vergabe von Fremdwährungskrediten an Kunden erweitert. Die Bank kann Unternehmen und Organisationen Kredite in Fremdwährung gewähren, deren Rückzahlung durch die Verwendung von Deviseneinnahmen aus dem Export von Waren und Dienstleistungen, die infolge der Durchführung von Kreditgeschäften hergestellt wurden, oder auf Kosten anderer Deviseneinnahmen erfolgt.

Kredite in Fremdwährung werden vom Kreditnehmer in der Regel unter der Garantie einer russischen oder ausländischen Organisation gewährt, die das Recht der Bank vorsieht, Gelder in der erforderlichen Höhe vom Fremdwährungskonto dieser Organisation bedingungslos abzuschreiben, falls die der Kreditnehmer die Verpflichtungen aus dem erhaltenen Darlehen nicht innerhalb der vorgeschriebenen Frist zurückzahlt.

Die Bank kann als Sicherheit für Kredite in Fremdwährung Akkreditive oder Zahlungsgarantien ausländischer Korrespondenzbanken des Kreditnehmers und (oder) seines Bürgen akzeptieren.

Der geschätzte Wert der Sicherheit wird auf der Grundlage der Meinung von Bankspezialisten oder unabhängigen Gutachtern ermittelt.

Die Zinssätze für Kredite in Fremdwährung werden von den Banken so festgelegt, dass die von der Bank erhaltenen Zinsen ihre Kosten für die Beschaffung von Mitteln für die Bereitstellung von Krediten decken. Die Häufigkeit und Zahlungsbedingungen der Zinsen für die Verwendung des Darlehens werden von der Bank im Einvernehmen mit dem Darlehensnehmer festgelegt. Die aufgelaufenen Zinsen sowie Kursdifferenzen sind nicht im Gesamtkreditlimit enthalten und werden vollständig dem Konto des Kreditnehmers belastet. Die Quelle für die Rückzahlung der Hauptschuld, die Zahlung aufgelaufener Zinsen und Wechselkursdifferenzen sind die Mittel des Währungsfonds des Kreditnehmers oder seines Bürgen sowie Deviseneinnahmen aus dem Export von Produkten, die auf einem Fremdwährungskonto gespeichert sind.

Typischerweise sehen Kreditverträge vor, dass der Kreditnehmer den Kredit in Fremdwährung streng zweckgebunden verwenden muss.

Die Verwendung von Krediten in Fremdwährung ist nur zulässig, wenn Kopien der Verträge des Kreditnehmers mit ausländischen Firmen - Kontrahenten, die zuvor mit der Bank vereinbart wurden, der Bank rechtzeitig vorgelegt werden. Die Bedingungen für den Vertragsabschluss und die Abwicklungsfrist müssen strikt den Nutzungsbedingungen von Darlehen entsprechen. Die Gesamtsumme der Anschaffungen sollte die Höhe des gewährten Darlehens nicht übersteigen. Zinsen auf das Darlehen fallen ab dem Zeitpunkt seiner tatsächlichen Verwendung an.

Bei Fälligkeit der Zahlung zahlt die Bank die Schulden des Kreditnehmers für ein Darlehen in Fremdwährung zu Lasten seines Fremdwährungskontos zurück. Bei fehlender oder unzureichender Deckung des Fremdwährungskontos des Kreditnehmers wird der erforderliche Betrag vom Fremdwährungskonto der übergeordneten Organisation – Garantiegeber gemäß den Bedingungen ihrer Garantieverpflichtung – abgebucht.

Die Durchführung von Devisenkreditgeschäften beinhaltet die Bewertung von Wechselkursrisiken, d. h. des Risikos von Wechselkursverlusten im Zusammenhang mit Änderungen des Wechselkurses. Schuldner und Gläubiger, Inhaber von Konten in Fremdwährung sind einem Währungsrisiko ausgesetzt. Das Auftreten von Währungsrisiken ist mit folgenden Faktoren verbunden:

1) Das Hauptwährungsrisiko kann bei Abschluss einer Transaktion in Rubel mit anschließender Umrechnung der erhaltenen Erlöse in ihren Währungsäquivalent entstehen.

2) Währungsrisiko entsteht auch bei Verwendung von Rubel-Darlehenssicherheiten. Ein starker Anstieg des Wechselkurses kann dazu führen, dass die Sicherheiten die bestehenden Schulden gegenüber der Bank des Kreditnehmers nicht decken.

3) Ein weiterer ebenso wichtiger Faktor ist die Abwertung der Währung, in der das Kreditgeschäft gegenüber dem Rubel durchgeführt wird.

Beim Abschluss einer Abwicklungstransaktion in einer Währung kann für den Kreditnehmer ein Währungsrisiko entstehen, wenn eine Umrechnung in eine andere erforderlich ist. Eine Änderung des Wechselkurses kann zu bestehenden Verlusten für den Kunden und zum Entstehen eines Währungsrisikos für die Bank führen.

Bei Abrechnungen in Form des Dokumenteninkassos übernimmt die ausstellende Bank die Verpflichtung, die vom Auftraggeber bereitgestellten Dokumente dem Zahler (Importeur) zur Annahme und Entgegennahme des Geldes vorzulegen.

Wenn bei Abrechnungen Banküberweisungen verwendet werden, werden alle Deviseneinnahmen Transitkonten bei autorisierten Banken gutgeschrieben. Nach dem Eingang auf dem Transitwährungskonto weist die Anweisung, den erhaltenen Betrag oder einen Teil davon auf das Girokonto zu überweisen, auch auf den Verkauf eines Teils der Exporterlöse auf dem inländischen Devisenmarkt in der Reihenfolge des obligatorischen Verkaufs hin.

Die Durchführung von Transaktionen für internationale Abrechnungen im Zusammenhang mit dem Export von Waren und Dienstleistungen erfordert von der Bank die Erfüllung bestimmter Bedingungen, nämlich:

· Kenntnis der russischen Gesetzgebung zu Schecks und Wechseln, einheitliche Regeln und Gepflogenheiten der Internationalen Handelskammer zu Inkasso, Akkreditiven und Garantien;

· Kenntnis einer Fremdsprache und relevanter Bankterminologie, praktische Fähigkeiten im Führen von kommerzieller Bankkorrespondenz in einer Fremdsprache;

Kenntnis des Verfahrens zur Abstimmung von Abrechnungen und zur Abrechnung offener Beträge;

Verfügbarkeit von internationalen Kommunikationsmitteln;

· Ausstattung mit der Technik der Schlüsselung und Verschlüsselung von Zahlungsanweisungen, Verfügbarkeit von Signaturmustern und Schlüsseltabellen zur Verschlüsselung übermittelter Nachrichten;

Ausrüstung mit Computerterminals.

Aufbau von Korrespondenzbeziehungen mit ausländischen Banken.

Diese Operation ist eine notwendige Bedingung für die Bank, um internationale Abrechnungen durchzuführen. Die Entscheidung, Korrespondenzbeziehungen mit einer bestimmten ausländischen Bank aufzubauen, sollte auf der tatsächlichen Notwendigkeit basieren, die regulären Export-Import-Operationen der Kundschaft zu bedienen.

Für internationale Abrechnungen eröffnet die Bank Korrespondenzkonten „Nostro“ und „Loro“ bei ausländischen Banken und im Inland. Nostrokonto ist ein Girokonto, das im Namen einer Geschäftsbank bei einer Korrespondenzbank eröffnet wird. Das Loro-Konto ist ein Girokonto, das bei einer Geschäftsbank im Namen einer Korrespondenzbank eröffnet wird.

Um Korrespondenzbeziehungen mit ausländischen Banken zu organisieren, stellt die Zentralbank die folgenden Qualifikations- und technischen Anforderungen:

· Fremdsprachenkenntnisse, die es ermöglichen, Bank- und Handelskorrespondenz zu führen;

· Kenntnis der wichtigsten Trends in den modernen internationalen Wirtschaftsbeziehungen, Grundlagen der Wirtschaftsanalyse zur Beurteilung der wirtschaftlichen und finanziellen Lage einzelner Banken;

· Kenntnis der wichtigsten Bestimmungen von Interbanken-Korrespondenzvereinbarungen;

Verfügbarkeit operativer internationaler Kommunikationskanäle.

3.4 Sonstige Währungstransaktionen

Um russischen und ausländischen Bürgern Devisendienstleistungen anbieten zu können, organisieren Banken Wechselstuben.

In Übereinstimmung mit dem Bundesgesetz „Über die Währungsregulierung und Devisenkontrolle“, dem Bundesgesetz „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank of Russia)“, dem Bundesgesetz „Über Banken und Banktätigkeit“, dem Bundesgesetz „Über Bekämpfung der Legalisierung (Geldwäsche) von Einkünften aus kriminellen Mitteln und Finanzierung des Terrorismus“ legt die Bank von Russland das folgende Verfahren für die Eröffnung, Schließung und Organisation der Arbeit von Wechselstuben und das Verfahren für autorisierte Banken zur Durchführung bestimmter Arten von Bankgeschäften fest Operationen und andere Transaktionen in bar Fremdwährung und der Währung der Russischen Föderation, Schecks (einschließlich Reiseschecks) , deren Nennwert in Fremdwährung angegeben ist, unter Beteiligung von Einzelpersonen.

Die Bank eröffnet (schließt) eine Wechselstube, ändert tatsächlich den Standort (Postanschrift), Telefonnummern der Wechselstube und andere Informationen über die Wechselstube gemäß dem Verfahren, das durch die Anweisung Nr. der Bank of Russia zur staatlichen Registrierung festgelegt wurde Kreditinstitute und die Erteilung von Lizenzen für Bankgeschäfte“, registriert vom Justizministerium der Russischen Föderation am 13. Februar 2004 für den Betrieb von Kassen außerhalb des Cash Centers.

Die folgenden Arten von Operationen mit Bargeld und Schecks werden in Wechselstuben durchgeführt:

1) Kauf von Bargeld in Fremdwährung für die Bargeldwährung der Russischen Föderation.

2) Verkauf von Bargeld in Fremdwährung für Bargeld der Russischen Föderation.

3) Verkauf von baren Devisen eines ausländischen Staates (Staatengruppe) gegen bare Devisen eines anderen ausländischen Staates (Staatengruppe) (Konvertierung).

4) Umtausch von Banknoten (Banknoten) eines fremden Staates (Staatengruppe) gegen Banknoten (Banknoten) desselben ausländischen Staates (Staatengruppe).

5) Ersatz einer beschädigten Banknote (Banknoten) eines fremden Staates (Staatengruppe) durch eine unbeschädigte Banknote (Banknoten) desselben ausländischen Staates (Staatengruppe).

6) Ersatz einer beschädigten Banknote (Banknoten) eines ausländischen Staates (Staatengruppe) durch eine unbeschädigte Banknote (Banknoten) eines anderen ausländischen Staates (Staatengruppe).

7) Kauf einer beschädigten Banknote (Banknoten) eines ausländischen Staates (Staatengruppe) für die Barwährung der Russischen Föderation.

8) Annahme von Banknoten ausländischer Staaten (einer Gruppe von Staaten) und Banknoten der Bank von Russland, die Zweifel an ihrer Echtheit aufkommen lassen, zur Einsendung zur Prüfung.

9) Kauf von Schecks für die Barwährung der Russischen Föderation.

10) Kauf von Schecks gegen Bargeld in Fremdwährung.

11) Verkauf von Schecks für Bargeld der Russischen Föderation

12) Verkauf von Schecks gegen Bargeld in Fremdwährung.

13) Zahlung von Schecks in bar in der Währung der Russischen Föderation

14) Zahlung von Schecks in bar in ausländischer Währung.

15) Rezeption zum Senden von Bargeld, Fremdwährungen und Schecks zur Abholung.

16) Annahme von Bargeld in Fremdwährung zur Gutschrift auf Konten mit Zahlungskarten.

17) Annahme von Bargeld der Russischen Föderation zur Gutschrift auf Konten mit Zahlungskarten.

18) Ausgabe von Bargeld in Fremdwährung von Konten mit Zahlungskarten.

19) Ausgabe von Bargeld der Russischen Föderation von Konten mit Zahlungskarten.

Bevollmächtigte Banken, Filialen bevollmächtigter Banken, Nebenstellen, Kredit- und Kassenstellen, Kassen außerhalb des Cash-Centers und sonstige interne Struktureinheiten dürfen neben den oben genannten Geschäften mit Bargeld und Schecks auch folgende Geschäfte mit Bargeld durchführen Währung und Schecks:

1) Kauf von Schecks mit Gutschrift auf Konten von Privatpersonen in Fremdwährung.

2) Kauf von Schecks mit Gutschrift auf Konten von Einzelpersonen in der Währung der Russischen Föderation.

3) Verkauf von Schecks zu Lasten von Guthaben auf den Konten von Privatpersonen in Fremdwährung.

4) Verkauf von Schecks auf Kosten von Geldern auf den Konten von Einzelpersonen in der Währung der Russischen Föderation.

5) Annahme von Fremdwährung in bar für Überweisungen aus der Russischen Föderation im Namen einer Person ohne Eröffnung eines Bankkontos (außer Postanweisungen).

6) Annahme von Bargeld der Russischen Föderation zur Überweisung aus der Russischen Föderation im Namen einer Person ohne Eröffnung eines Bankkontos (mit Ausnahme von Postanweisungen).

7) Barzahlungen in Fremdwährung bei Überweisungen in die Russische Föderation ohne Eröffnung eines Bankkontos zugunsten einer Einzelperson.

8) Barzahlungen in der Währung der Russischen Föderation bei Überweisungen in die Russische Föderation ohne Eröffnung eines Bankkontos zugunsten einer Person.

9) Annahme von Banknoten ausländischer Staaten (einer Gruppe von Staaten), die Zweifel an ihrer Echtheit aufkommen lassen, um ihre Echtheit zu überprüfen.

10) Annahme beschädigter Banknoten ausländischer Staaten (Staatengruppe) zur Gutschrift auf Konten von Privatpersonen.

11) Annahme von Bargeld in Fremdwährung zur Gutschrift auf Konten von Privatpersonen in Fremdwährung.

12) Annahme von Bargeld in Fremdwährung zur Gutschrift auf Konten von Privatpersonen in der Währung der Russischen Föderation.

13) Annahme von Bargeld der Russischen Föderation zur Gutschrift auf Konten von Einzelpersonen in Fremdwährung.

14) Ausgabe von Bargeld in Fremdwährung von Konten von Privatpersonen in Fremdwährung.

15) Ausgabe von Bargeld in Fremdwährung von den Konten von Einzelpersonen in der Währung der Russischen Föderation.

16) Ausgabe von Bargeld der Russischen Föderation von Konten von Einzelpersonen in Fremdwährung.

Die Registrierung von Vorgängen zur Annahme (Ausgabe) von Bargeld in Fremdwährung und der Währung der Russischen Föderation mit Zahlungskarten erfolgt gemäß den Vorschriften der Bank von Russland, die diese Vorgänge regeln.

Das Verfahren und die Bedingungen für die Durchführung von Transaktionen zur Überweisung von Geldern aus der Russischen Föderation im Namen von Einzelpersonen ohne Eröffnung eines Bankkontos sowie die Verpflichtungen einer autorisierten Bank (Zweigstelle einer autorisierten Bank) zur Überweisung von Geldern werden von einer autorisierten Bank festgelegt (Filiale einer autorisierten Bank) gemäß den Anforderungen der Gesetzgebung der Russischen Föderation und den Vorschriften der Bank of Russia.

Die Zustellung durch einen Kassierer an eine Person in einer Wechselstube erfolgt gemäß dem durch die Anweisung Nr. 113-I vom 28. April 2004 festgelegten Verfahren.

In autorisierten Banken, Filialen von autorisierten Banken, Nebenstellen, Kredit- und Kassenstellen, Betrieb von Kassen außerhalb des Cash Centers, Wechselstuben und anderen internen baulichen Abteilungen, auch Betriebe zur Entgegennahme, Ausgabe, Aufbewahrung, Einziehung, Sicherung von Bargeld Da die Arbeit mit beschädigten, zweifelhaften Banknoten mit Fälschungsspuren ausländischer Staaten (einer Gruppe von Staaten) auf die in der Verordnung der Bank von Russland Nr. 199-P festgelegte Weise unter Berücksichtigung der Anforderungen der Anweisung durchgeführt wird Nr. 113-I vom 28. April 2004.

Außerdem werden gemäß der Anweisung Nr. 113-I vom 28. April 2004 Operationen mit Schecks durchgeführt, Arbeiten mit beschädigten, zweifelhaften und Anzeichen von Fälschung aufweisenden Schecks in autorisierten Banken, Filialen autorisierter Banken, zusätzlichen Büros, Kredit und Bargeld Büros, Betriebskassen außerhalb des Cash Centers, Wechselstuben und andere interne bauliche Bereiche.

Geschäfte zur Annahme, Ausgabe, Aufbewahrung, Einziehung und Verstärkung von Schecks in autorisierten Banken, Zweigstellen von autorisierten Banken, Nebenstellen, Kredit- und Kassenbüros, Betriebskassen außerhalb des Cash Centers, Wechselstuben und anderen internen Strukturabteilungen werden durchgeführt in die durch die Verordnung der Bank von Russland Nr. 199-P für Wertsachen festgelegte Weise.

Transaktionen mit Bargeld und Schecks werden von der Wechselstube nur mit jener Fremdwährung durchgeführt, deren Wechselkurs von der Bank von Russland in Bezug auf die Währung der Russischen Föderation festgelegt wird. In diesem Fall wird die Liste der Fremdwährungen, mit denen die Bank diese Geschäfte durchführt, von der autorisierten Bank (Filiale der autorisierten Bank) unabhängig festgelegt.

Transaktionen mit Bargeld und Schecks werden in Anwesenheit einer Person durchgeführt. Bei der Durchführung von Transaktionen mit Bargeld und Schecks sind Wechselstuben verpflichtet, eine Person zu identifizieren, die von einer Wechselstube gemäß Artikel 7 Absatz 1 des Bundesgesetzes „Über die Bekämpfung der Legalisierung (Wäsche) von Erträgen aus Straftaten und die Finanzierung des Terrorismus“.

Der Devisenmarkt ist ein System stabiler wirtschaftlicher und organisatorischer Beziehungen, das sich aus Operationen zum Kauf und Verkauf von Devisen und verschiedenen Währungswerten ergibt.

Alle Aktivitäten im Zusammenhang mit dem Bargeldumlauf im Bankensystem werden durch das Bundesgesetz „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“ vom 10. Dezember 2003 Nr. 173-FZ und die entsprechend erlassenen Bundesgesetze (Gesetze der Devisengesetzgebung) geregelt der Russischen Föderation).

Das neue Bundesgesetz klärt die Begriffe Fremdwährung, Währung der Russischen Föderation, Ansässige, Nichtansässige, autorisierte Banken. Darüber hinaus wurden die Konzepte externe Wertpapiere und interne Wertpapiere, ein Sonderkonto und Währungsumtausch eingeführt. Das Konzept der Währungswerte hat sich geändert. Edelmetalle und Edelsteine, deren Umlauf durch ein anderes Bundesgesetz geregelt ist, sind von der Zusammensetzung der Währungswerte ausgenommen.

Im Gegensatz zum geltenden Gesetz sind die Grundsätze der Währungsregulierung und Währungskontrolle im Bundesgesetz verankert.

Der Begriff der Währungsgesetzgebung wird aufgezeigt, der das Bundesgesetz selbst und die danach erlassenen Bundesgesetze umfasst. Gleichzeitig können Währungsregulierungsorgane, auf die das Bundesgesetz die Zentralbank der Russischen Föderation und die Regierung der Russischen Föderation verweist, Regulierungsgesetze zu Fragen der Währungsregulierung erlassen, jedoch nur in den vom Bund vorgesehenen Fällen Gesetz.
In Übereinstimmung mit den Grundsätzen der Währungsregulierung werden, wenn das Verfahren zur Durchführung von Währungstransaktionen, das Verfahren zur Verwendung von Konten nicht von den Währungsregulierungsbehörden festgelegt wurden, Währungstransaktionen durchgeführt, Konten eröffnet und Transaktionen auf Konten ohne Einschränkungen ausgeführt .

Das Bundesgesetz enthält eine erschöpfende Liste von Maßnahmen, durch die die Regierung der Russischen Föderation und die Zentralbank der Russischen Föderation die Durchführung von Devisenkapitalbewegungen regeln.

Das neue Gesetz unterscheidet nicht zwischen Devisentransaktionen in laufenden Devisentransaktionen und Devisentransaktionen im Zusammenhang mit dem Kapitalverkehr. Devisentransaktionen werden nach der Zusammensetzung ihrer Teilnehmer in Transaktionen zwischen Gebietsansässigen, zwischen Gebietsansässigen und Gebietsfremden, zwischen Gebietsfremden und Gebietsfremden unterschieden.

Es gibt sechs Hauptarten von Devisengeschäften: Geschäfte für den internationalen Zahlungsausgleich, Korrespondenzbeziehungen mit ausländischen Banken, Geschäfte zur Platzierung und Gewinnung von Fremdwährungen durch die Bank, Nichthandelsgeschäfte, Umrechnungsgeschäfte und Führung von Fremdwährungskonten der Kundschaft.

Wie die weltweite Praxis zeigt, spielt in Ländern mit einem entwickelten Markt die Hauptrolle die Großhandelsverbindung, bei der der Wechselkurs gebildet wird. Diese Wechselkurse bestimmen die Preise auf dem Einzelhandelsmarkt. Im Ausland ist die Entwicklung der Devisenmärkte in der Regel durch einen Trend zu zunehmender Dezentralisierung gekennzeichnet, der mit einer Stärkung der Rolle der Geschäftsbanken einhergeht. Es ist bemerkenswert, dass in der Anfangsphase der Entwicklung des Devisenmarktes die Beziehungen der Geschäftsbanken zur Zentralbank enger sind als die Beziehungen der Geschäftsbanken untereinander.

Die Bildung des Devisenmarktes in Russland hat seine eigenen Besonderheiten, die darin bestehen, einen immer noch sehr hohen Grad seiner Zentralisierung beizubehalten. Dies ist auf die begrenzte Menge an Devisenressourcen im ganzen Land und insbesondere zwischen autorisierten Banken zurückzuführen, mit unzureichenden Kontakten zwischen autorisierten Banken, da auf dem System der Kreditbeziehungen in einer zentralisierten Wirtschaft aufgebaut wurde ein vertikales Prinzip.

Dennoch gibt es Grund zu der Annahme, dass sich der russische Devisenmarkt in Zukunft im Einklang mit den Hauptmustern entwickeln wird, die sich in der internationalen Praxis manifestieren.

VERWEISE

1. Bundesgesetz „Über die Zentralbank der Russischen Föderation (Bank of Russia)“ vom 27. Juni 2002

2. Bundesgesetz „Über Banken und Bankgeschäfte“ vom 23. Dezember 2003 Nr. 181-FZ.

3. Bundesgesetz „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“ vom 10.12.2003 Nr. 173-FZ

4. Bundesgesetz „Über Änderungen des Bundesgesetzes „Über die Bekämpfung der Legalisierung (Wäsche) von Erträgen aus Straftaten und der Finanzierung des Terrorismus“ vom 28. Juli 2004. N88-FZ.

5. Anweisung der Zentralbank der Russischen Föderation „Über das Verfahren zur Eröffnung, Schließung, Organisation der Arbeit von Wechselstuben und das Verfahren für autorisierte Banken zur Durchführung bestimmter Arten von Bankgeschäften und anderen Transaktionen mit Bargeld Fremdwährung und Währung der Russischen Föderation, Schecks (einschließlich Reiseschecks), deren Nennwert in ausländischer Währung angegeben ist, unter Beteiligung natürlicher Personen" vom 28. April 2004 N113-I

6. Anweisung der Bank von Russland „Über das Verfahren zur Regulierung der Aktivitäten von Banken“ vom 1. Oktober 1997 Nr. 1 (in der Fassung vom 28. September 2000).

7. Anweisung „Über Änderungen der Verordnung Nr. 623-U der Bank of Russia vom 5. August 1999 „Über zusätzliche Maßnahmen zur Regulierung offener Währungspositionen“

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Bundesgesetz Nr. 173-FZ vom 10.12.2003 „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“

Bundesgesetz Nr. 173-FZ vom 10.12.2003 „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“

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Kapitel 8. WÄHRUNGSOPERATIONEN VON GESCHÄFTSBANKEN

Die Umsetzung unternehmerischer Tätigkeit ohne die Interaktion ihrer Teilnehmer mit Bankinstituten unter modernen Bedingungen ist unmöglich. Die Entwicklung einer Marktwirtschaft in der Russischen Föderation und die damit verbundene Bildung eines zweistufigen Systems erforderten unter den ersten Aufgaben die Lösung des Problems des Devisenmarktes des Landes, die Bildung einer neuen Währungspolitik. Fast alle Transaktionen mit Währungswerten auf dem Territorium der Russischen Föderation werden von Banken und Nichtbanken-Kreditorganisationen durchgeführt, die Lizenzen von der Zentralbank der Russischen Föderation (im Folgenden als Zentralbank der Russischen Föderation bezeichnet) erhalten haben ) zur Durchführung von Devisengeschäften im Bankgeschäft. Die Durchführung dieser Geschäfte durch die Banken erfordert aufgrund der Besonderheiten ihres Gegenstands eine detaillierte, gut durchdachte gesetzliche Regelung, die den Vorrang des Umlaufs und die Stabilität der Landeswährung gewährleistet und die Autorität des russischen Staates in der Währung stärkt System der Weltwirtschaftsbeziehungen. Die Schaffung eines wirksamen Rechtsmechanismus zur Währungsregulierung wird die wirtschaftliche Souveränität der Russischen Föderation erheblich stärken, die politische Stabilität in der Gesellschaft und dementsprechend die Rolle und den Einfluss Russlands in den internationalen Beziehungen erhöhen.
Bei einer allgemeinen Bewertung der Währungsgesetzgebung der Russischen Föderation ist anzumerken, dass sie sich im Stadium einer dynamischen Entwicklung befindet, und dies bestimmt objektiv den Mangel an Systematisierung, die Schwierigkeit der Wahrnehmung und die fehlende Definition einer Reihe von Schlüsselbegriffen Bereich Währungsbeziehungen. Daher ist die Notwendigkeit einer Weiterentwicklung und Verbesserung der Rechtsnormen, die den Betrieb von Banken mit Währungswerten regeln, offensichtlich.

1. Ziele und Grenzen der gesetzlichen Regelung von Devisengeschäften
Devisenrecht und bankrechtliche Beziehungen
Ziele und Grundsätze der gesetzlichen Regelung von Devisengeschäften
Quellen der Währungsgesetzgebung
2. Grundkonzepte der Währungsbeziehungen
3. Handelsbank als Teilnehmer an Devisengeschäften
Merkmale der Position der Bank auf dem Devisenmarkt
Lizenzierung von Devisengeschäften im Bankwesen
4. Devisengeschäfte von Geschäftsbanken
Die Gegenstandszusammensetzung der Devisengeschäfte von Banken
Arten von Währungstransaktionen
5. Staatliche Regulierung der Devisengeschäfte autorisierter Banken
Geldpolitik
Der wirtschaftliche Einfluss des Staates auf die Devisenbeziehungen
Bedeutung und Rechtsnatur der Devisenkontrolle

1. Ziele und Grenzen der gesetzlichen Regelung von Devisengeschäften

Den Devisengeschäften der Geschäftsbanken wird in der aktuellen Gesetzgebung eine bedeutende Rolle zugeschrieben, während es eine enge Beziehung zwischen dem Banken- und dem Devisenrecht gibt.

Devisenrecht und bankrechtliche Beziehungen

Gemäß Art. 5 des Bundesgesetzes „Über Banken und Banktätigkeit“, das eine Liste von Bankgeschäften und anderen Transaktionen von Kreditinstituten enthält, können alle Bankgeschäfte und andere Transaktionen sowohl in Rubel als auch in Fremdwährung mit der entsprechenden Lizenz von durchgeführt werden Bank von Russland. Die Währungsgesetzgebung "bestimmt die Grundsätze für die Durchführung von Währungstransaktionen in der Russischen Föderation, die Befugnisse und Aufgaben der Währungsregulierungs- und Währungskontrollorgane, die Rechte und Pflichten juristischer und natürlicher Personen in Bezug auf den Besitz, die Verwendung und die Verfügung über Währung Werte, Verantwortlichkeit bei Verletzung des Währungsrechts" .
Die Frage nach dem Platz der Währungsgesetzgebung im Rechtssystem bleibt strittig. Lehrbuch "Finanzrecht" herausgegeben von Prof. N.I. Khimicheva enthält das Kapitel „Rechtliche Grundlagen der Währungsregulierung und Währungskontrolle“, das das Konzept der Währung und der Währungswerte, das Konzept und den Inhalt der Währungsregulierung, das Wesen der Währungskontrolle enthüllt. Die Einbeziehung des Währungsrechts in den Bereich des Finanzrechts ist im Hinblick auf jene gesellschaftlichen Verhältnisse gerechtfertigt, die Gegenstand des Finanzrechts sind. Gegenstand des Finanzrechts sind nach der im obigen Lehrbuch gegebenen Definition die gesellschaftlichen Verhältnisse, die im Prozess der Bildung, Verteilung und Verwendung der für die Erfüllung ihrer Aufgaben notwendigen Geldmittel (Finanzmittel) der staatlichen und kommunalen Selbstverwaltungen entstehen. v. Chr. Martemyanov betrachtete im zweiten Band der Vorlesung "Wirtschaftsrecht" die Währungsregulierung als eine der Formen der staatlichen Einflussnahme auf die Teilnehmer an der Außenwirtschaftstätigkeit zum Schutz der öffentlichen Interessen des Staates. So betrachten Vertreter der Wirtschaftsrechtsschule währungsregulierende Zusammenhänge als integralen Bestandteil des Wirtschaftsrechts.
Wir sind der Auffassung, dass Devisengeschäfte, einschließlich Devisengeschäfte von Banken, als selbständige und auf eigene Gefahr in Bezug auf Devisenwerte vorgenommene, auf Gewinnerzielung gerichtete Tätigkeit auch zum Gegenstand des Unternehmens(wirtschafts)rechts gehören. Die durch die Normen des Währungsrechts geregelte Öffentlichkeitsarbeit beschränkt sich nicht auf Beziehungen, die im Prozess der Bildung, Verteilung und Verwendung von Geldmitteln (Finanzmitteln) des Staates und der Gemeinden zur Erfüllung ihrer Aufgaben entstehen (Finanzrechtsbeziehungen), und Beziehungen, die bei der Durchführung unternehmerischer Tätigkeiten entstehen, und andere eng damit zusammenhängende Beziehungen, einschließlich nichtkommerzieller Beziehungen, sowie Beziehungen zur staatlichen Regulierung der Wirtschaft zur Wahrung der Interessen des Staates und der Gesellschaft. Der Kreis der durch die Normen des Währungsrechts geregelten gesellschaftlichen Beziehungen umfasst auch eine Reihe von Eigentumsverhältnissen, die auf Gleichberechtigung, Willensautonomie und vermögensrechtlicher Unabhängigkeit ihrer Teilnehmer beruhen, also bürgerlichen Rechtsverhältnissen unterliegen.
Aus dem Vorhergehenden ist ersichtlich, dass soziale Beziehungen, die durch die Normen der Währungsgesetzgebung geregelt werden, hauptsächlich in drei Rechtszweigen enthalten sind: Finanz-, Geschäfts- (Wirtschafts-) und Zivilrecht. Das Währungsrecht ist somit ein komplexes Rechtsgebiet, das sich teilweise mit dem Bankwesen überschneidet, aber nicht vollständig von diesem absorbiert wird. Soweit das Devisenrecht die Geschäftstätigkeit von Banken regelt, ist es Teil des Wirtschaftsrechts.
Die Aufdeckung der Rechtsnatur der Normen, die die Devisengeschäfte von Geschäftsbanken regeln, die Bestimmung ihres Platzes in der sektoralen Gesetzgebung und dementsprechend im Rechtssystem, ist nicht nur von großem theoretischem Interesse, sondern auch von großer praktischer Bedeutung. Die optimale Kombination von Methoden und Techniken der gesetzlichen Regulierung in der Gesetzgebung und der Strafverfolgungspraxis, die den verschiedenen Rechtsgebieten innewohnen, in Bezug auf die durch die Normen des Bank- und Währungsrechts geregelte Öffentlichkeitsarbeit, wird günstige Bedingungen für die Lösung einer Reihe von Problemen in der Bereich Bankwesen.

Ziele und Grundsätze der gesetzlichen Regelung von Devisengeschäften

Festlegung der Grundsätze für die Durchführung von Währungstransaktionen in der Russischen Föderation, der Befugnisse und Funktionen von Organen und Beauftragten der Währungskontrolle, der Rechte und Pflichten juristischer und natürlicher Personen in Bezug auf den Besitz, die Verwendung und die Verfügung über Währungswerte, Verantwortung wegen Verstoßes gegen das Devisenrecht und in der Folge die Schaffung eines wirksamen Mechanismus zur Beeinflussung der Devisentransaktionen der Teilnehmer ist der Zweck ihrer gesetzlichen Regelung.
Die Schaffung eines wirksamen rechtlichen Mechanismus zur Währungsregulierung sollte die Priorität des Umlaufs der nationalen Währung der Russischen Föderation gegenüber den Währungen ausländischer Staaten auf dem Territorium Russlands sicherstellen und die Konvertibilität des Rubels erhöhen. Die Schaffung vorrangiger Bedingungen für den Umlauf des Rubels innerhalb der Staatsgrenzen Russlands ist eine notwendige Voraussetzung für die Erhöhung seiner Konvertierbarkeit, zunächst auf dem heimischen Devisenmarkt und dann für den Eintritt der russischen Währung in die internationalen Devisenmärkte.
Die Schaffung eines rechtlichen Mechanismus für die Währungsregulierung beinhaltet die gesetzliche Definition der Grundsätze einer solchen Regulierung, des rechtlichen Regimes der Währungswerte, des rechtlichen Status der Teilnehmer an Währungsbeziehungen, einschließlich eines klaren Rahmens für die Zuständigkeit von Organen und Vertretern der Währungskontrolle , die die Verantwortung der Teilnehmer an Währungsbeziehungen für die Verletzung des Währungsrechts festlegt.
Die gesetzliche Regulierung von Devisengeschäften bedeutet die Festlegung der Grenzen und Verfahren für die Aktivitäten der Teilnehmer an Devisengeschäften durch den Staat. Folgende allgemeine Grundsätze der gesetzlichen Regelung von Devisengeschäften lassen sich unterscheiden (Abb. 1):

Reis. 1. Grundsätze der gesetzlichen Regulierung von Devisengeschäften

Der erste Grundsatz ergibt sich aus der wirtschaftlichen Rolle der autorisierten Bank auf dem Devisenmarkt und dem Gesetz, das ihr die Funktionen eines Devisenkontrollbeauftragten überträgt. In Bezug auf die am meisten autorisierte Bank hat dieses Prinzip eine spezifische Brechung. Da die autorisierte Bank selbst eine autorisierte Stelle im Bereich der Zirkulation von Währungswerten ist, die den Devisenmarkt für andere Teilnehmer an Devisentransaktionen vermittelt, muss sie Devisentransaktionen nicht über eine andere autorisierte Bank durchführen.
Der zweite Grundsatz weist auf die Grundregel für die Durchführung von Devisengeschäften hin, die das bedeutendste Merkmal der Devisenregulierung zum Ausdruck bringt.
Es entspricht einer bestimmten Methode der gesetzlichen Regelung der Währungsbeziehungen - zwingend.
Das dritte Prinzip ist durch die Notwendigkeit vorgegeben, das Verbot von Devisentransaktionen unter Verstoß gegen das durch die geltende Gesetzgebung festgelegte Verfahren strikt einzuhalten, Verstöße gegen die Devisengesetzgebung zu identifizieren und vor Gericht zu stellen.
Diese Grundsätze der gesetzlichen Regulierung von Devisengeschäften decken das gesamte Spektrum der Devisengesetzgebung ab und zielen auf die Verwirklichung ihrer Ziele ab, zeigen die Hauptrichtungen der regulatorischen Regulierung der Aktivitäten der Teilnehmer an Devisenbeziehungen auf.

Quellen der Währungsgesetzgebung

Die gesetzliche Regelung des Umlaufs von Währungswerten auf dem Territorium der Russischen Föderation hat einen komplexen, vielschichtigen Charakter. Die Währungsgesetzgebung gehört zur Zuständigkeit der Russischen Föderation, was organisch damit zusammenhängt, dass sie für die Schaffung der rechtlichen Grundlagen der Binnenmarkt-, Finanz-, Kredit-, Zollregulierung und der Außenwirtschaftsbeziehungen der Russischen Föderation zuständig ist (Ziff „g“ von Artikel 71 der Verfassung der Russischen Föderation).
Die Vorschriften über die Devisengeschäfte von Geschäftsbanken können nach der Form der Quelle der Rechtsnormen in Bundesgesetze, Dekrete des Präsidenten der Russischen Föderation, Dekrete der Regierung der Russischen Föderation, Anweisungen, Anweisungen, Vorschriften, Briefe und Telegramme mit regulatorischem Charakter der autorisierten Organe der Währungskontrolle, insbesondere der Zentralbank der Russischen Föderation , des Staatlichen Zollkomitees der Russischen Föderation usw.



Reis. 2. Kompetenzabgrenzung in Fragen der Währungsregulierung

Eine Reihe allgemeiner Bestimmungen der Währungsgesetzgebung hat ihre Konsolidierung im Zivilgesetzbuch der Russischen Föderation gefunden. Also nach Art. In 140 Fällen werden das Verfahren und die Bedingungen für die Verwendung von Fremdwährungen auf dem Territorium der Russischen Föderation durch Gesetz oder in der von ihm vorgeschriebenen Weise bestimmt. In Übereinstimmung mit Absatz 3 der Kunst. 317 ist die Verwendung von Fremdwährung sowie Zahlungsdokumenten in Fremdwährung bei der Abrechnung von Verbindlichkeiten auf dem Territorium der Russischen Föderation in Fällen, in der gesetzlich festgelegten Weise und unter den gesetzlich festgelegten Bedingungen oder in der von vorgeschriebenen Weise zulässig es und gemäß Art. 141 Das Verfahren zur Durchführung von Transaktionen mit Währungswerten wird durch das Gesetz zur Währungsregulierung und Währungskontrolle bestimmt. Das Gesetz der Russischen Föderation „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“ schränkte die Zuständigkeit staatlicher Stellen im Bereich der Regulierung von Devisentransaktionen ein. Diese Unterscheidung kann in Form des folgenden Diagramms (Abb. 2) dargestellt werden.
In Kunst. 12 des Gesetzes der Russischen Föderation „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“ sieht das Recht der Devisenkontrollbehörden vor, im Rahmen ihrer Zuständigkeit Vorschriften zu erlassen, die für alle Einwohner und Nichtansässigen in der Russischen Föderation verbindlich sind. Diese Gesetze müssen von den Währungskontrollbehörden in strikter Übereinstimmung mit dem genannten Gesetz der Russischen Föderation, anderen Gesetzen, die die Durchführung von Währungstransaktionen betreffen, und im Rahmen der Zuständigkeit der zuständigen Währungskontrollbehörde verabschiedet werden. Derzeit deckt das Währungsgesetz durch seine Verordnung alle Aktivitäten von Gebietsansässigen und Gebietsfremden in Bezug auf Währungswerte in Russland sowie Geschäfte von Gebietsfremden mit der Währung der Russischen Föderation ab.
Mit einem gewissen Grad an Konventionalität kann die Gesetzgebung, die die Devisengeschäfte von Geschäftsbanken regelt, in Bankgesetze und Devisengesetze unterteilt werden (Abb. 3).



Reis. 3 Das System normativer Akte zur Regulierung der Devisengeschäfte von Geschäftsbanken

Je nach Richtung der rechtlichen Auswirkungen auf die Tätigkeit von Banken im Bereich der Devisenbeziehungen werden normative Gesetze zur Regelung allgemeiner und besonderer Fragen der Devisenregulierung unterschieden.
Die erste Art von Vorschriften behandelt die allgemeinen Fragen der Währungsbeziehungen: die Grundsätze der rechtlichen Regulierung, den rechtlichen Status ihrer Subjekte, Gegenstände, das Verfahren zur Ausübung der Devisenkontrolle. Diese Art umfasst das Gesetz der Russischen Föderation „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“, die Grundlegenden Bestimmungen zur Regulierung von Devisentransaktionen auf dem Territorium der UdSSR, genehmigt durch das Schreiben der Staatsbank der UdSSR vom 24. Mai 1991 Nr. 352. Eine wichtige Rolle bei der Entwicklung der russischen Währungsgesetzgebung spielte der Erlass des Präsidenten der RSFSR vom 15. November 1991 „Über die Liberalisierung der Außenwirtschaftstätigkeit auf dem Territorium der RSFSR“, der allen juristischen Personen erlaubte Fremdwährungskonten bei autorisierten Banken zu haben.
Die Verordnungen der Zentralbank der Russischen Föderation definieren eine Reihe von allgemeinen Bedingungen für Geschäftsbanken zur Durchführung von Devisengeschäften, die insbesondere die Bedingungen für die Lizenzierung von Devisengeschäften und für autorisierte Banken zur Einhaltung der Grenzen einer offene Devisenposition. Daher wird das Verfahren zur Lizenzierung der Banktätigkeiten neu gegründeter Kreditinstitute und zur Erweiterung der Aktivitäten eines Kreditinstituts durch Erlangung zusätzlicher Lizenzen durch die Anweisung der Bank von Russland vom 23. Juli 1998 Nr. 75-I „Über das Verfahren für die Anwendung der Bundesgesetze zur Regelung des Verfahrens zur Registrierung von Kreditinstituten und zur Zulassung von Banktätigkeiten“ . Die Anweisung Nr. 41 der Bank of Russia vom 22. Mai 1996 „Über die Festlegung von Limits für eine offene Devisenposition und die Überwachung ihrer Einhaltung durch autorisierte Banken der Russischen Föderation“ definiert das Verfahren zur Aufrechterhaltung einer offenen Devisenposition durch autorisierte Banken.
Die zweite Art sind normative Gesetze, die das Verfahren für autorisierte Banken zur Durchführung bestimmter Arten von Devisentransaktionen und das Verfahren für ihre Umsetzung der Devisenkontrolle über Aktivitäten im Zusammenhang mit Devisenwerten regeln. Diese Art von normativen Rechtsakten regelt beispielsweise das Regime von Fremdwährungskonten, die Tätigkeit von Wechselstuben, das Verfahren für die Ein- und Ausfuhr von Fremdwährung und Wertpapieren in Fremdwährung durch autorisierte Banken in die Russische Föderation.
Das Währungsrecht ist mit zahlreichen und recht umfangreichen Vorschriften weitgehend überfrachtet. Gleichzeitig haben viele Fragen, die in den Bereich der Regulierung des Währungsrechts fallen, darin keine logische Lösung gefunden. Im Zusammenhang mit dem bestehenden Trend zur Erweiterung des Regelwerks, dessen Gegenstand die Währungsregulierung und Währungskontrolle ist, sollte beachtet werden, dass die Währungsgesetzgebung einer perfekteren Kodifizierung bedarf. Auf dieser Grundlage ist der Standpunkt zur bestehenden Notwendigkeit der Annahme des Währungskodex der Russischen Föderation, der es ermöglichen würde, den Rechtsstatus von Personen, die Tätigkeiten, einschließlich Geschäfte, mit Währungswerten ausüben, klarer zu definieren nicht ohne bestimmte Bedeutung zu sein scheinen, um eine Doppelung der rechtlichen Regelung derselben Beziehungen und die Ungewissheit der rechtlichen Regelung anderer zu vermeiden. Da jedoch Art. 141 des Bürgerlichen Gesetzbuches der Russischen Föderation gibt es eine Verweisungsregel auf das „Gesetz zur Devisenregulierung und Devisenkontrolle“ als Gesetz, das das Verfahren für Transaktionen mit Währungswerten festlegt, und berücksichtigt auch die Tatsache, dass die Devisengesetzgebung a Wir glauben, dass die am besten geeignete Lösung für dieses Problem die Verabschiedung einer neuen Version des aktuellen Gesetzes der Russischen Föderation „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“ ist.

EINFÜHRUNG 3

KAPITELich

Theoretische Grundlagen des Devisenhandels 4

Rechtsgrundlage für Devisengeschäfte 7

KAPITELII. WÄHRUNGSOPERATIONEN IN EINER GESCHÄFTSBANK

Wirtschaftliche Merkmale der Bank 9

Analyse von Devisentransaktionen 10

SCHLUSSFOLGERUNGEN UND VORSCHLÄGE 14

REFERENZEN 16

EINLEITUNG

Der moderne Devisenmarkt ist ein komplexes und dynamisches Wirtschaftssystem, das im Rahmen der gesamten Weltwirtschaft operiert. Der Devisenmarkt hat sich kontinuierlich weiterentwickelt, wurde komplexer und passte sich neuen Bedingungen an, hat sich von lokalen Zentren für den Handel mit Wechseln in Fremdwährungen zum eigentlich einzigen, echten internationalen Markt entwickelt, dessen wirtschaftliche Rolle kaum hoch genug eingeschätzt werden kann. Zusammen mit der Entwicklung und Verbesserung des Devisenmarktes entwickelten und verbesserten sich Devisentransaktionen, neue Arten von ihnen tauchten auf und die Technik zu ihrer Durchführung verbesserte sich.

In diesem Zusammenhang wurde es notwendig, die Erfahrung der Banken auf den Devisenmärkten und den Mechanismus zur Durchführung von Devisengeschäften darauf zu studieren und zu nutzen.

Die Ausweitung der internationalen Beziehungen und die zunehmende Internationalisierung des Wirtschaftslebens führen zu einer objektiven Notwendigkeit, den Austausch einiger nationaler Währungseinheiten gegen andere zu untersuchen.

Die Realisierung dieses Bedarfs erfolgt über einen speziellen Devisenmarkt, auf dem sich der Wechselkurs unter dem Einfluss von Angebot und Nachfrage spontan bildet und Devisengeschäfte manchmal zu einer der Haupttätigkeiten von Geschäftsbanken werden.

Ausgehend von der Relevanz des Themas ist das Ziel dieser Arbeit, die Durchführung von Devisengeschäften durch Geschäftsbanken zu analysieren.

Gegenstand der Studie ist die Alfabank OJSC.

Um das oben genannte Ziel zu erreichen, wurden folgende Aufgaben gestellt:

die theoretischen Aspekte der Durchführung von Devisentransaktionen durch Geschäftsbanken zu studieren;

Analysieren Sie die Währungstransaktionen der Alfabank OJSC;

eine Reihe von Maßnahmen vorschlagen, um bestehende Devisentransaktionen zu verbessern und neue einzuführen.

KAPITELich. WÄHRUNGSOPERATIONEN IN GESCHÄFTSBANKEN

1.1 Theoretische Grundlagen des Devisenhandels.

Devisentransaktionen unterliegen staatlicher und Bankenaufsicht und -kontrolle. In Ländern mit teilweise konvertierbaren Währungen und Beschränkungen für Finanztransaktionen ist die Größe der Devisenposition von Banken im Verhältnis zur Landeswährung einer der Gegenstände der Devisenkontrolle.

Banken üben ihre Tätigkeit auf dem Devisenmarkt aus, indem sie Devisengeschäfte tätigen. Währung bezieht sich auf Banknoten ausländischer Staaten sowie auf Kredit- und Zahlungsdokumente, die in ausländischen Währungseinheiten ausgedrückt und bei internationalen Abrechnungen verwendet werden. Fremdwährung sind Gelder in den Währungseinheiten ausländischer Staaten und internationalen Rechnungseinheiten, die sich auf Konten und Einlagen befinden.

Die Klassifizierung von Bankdevisengeschäften kann sowohl nach Kriterien erfolgen, die allen Bankgeschäften gemeinsam sind (passive, aktive Geschäfte), als auch nach speziellen Klassifizierungsmerkmalen, die nur für Devisengeschäfte gelten. Die grundlegende Version der Klassifizierung von Devisengeschäften ergibt sich aus dem Gesetz der Russischen Föderation „Über Devisenregulierung und Devisenkontrolle“ Es lautet wie folgt: Alle Transaktionen mit Fremdwährung und Wertpapieren in Fremdwährung sind unterteilt in:

laufende Währungstransaktionen:

Überweisungen in die Russische Föderation und aus dem Fremdwährungsland für Abrechnungen ohne Zahlungsaufschub für den Export und Import von Waren, Arbeiten, Dienstleistungen sowie für Abrechnungen im Zusammenhang mit der Gutschrift von Export-Import-Operationen für einen Zeitraum von höchstens 180 Tagen ;

Beschaffung und Bereitstellung von Finanzdarlehen für einen Zeitraum von höchstens 180 Tagen;

Überweisungen in die Russische Föderation und aus dem Zinsland, Dividenden und andere Einkünfte aus Einlagen, Investitionen, Darlehen und anderen Transaktionen im Zusammenhang mit dem Kapitalverkehr;

nichtkommerzielle Transfers in der Russischen Föderation aus dem Land (Gehälter, Renten, Unterhalt usw.).

Devisentransaktionen im Zusammenhang mit dem Kapitalverkehr:

Direktinvestitionen, d.h. Investitionen in das genehmigte Kapital des Unternehmens, um Einnahmen zu erzielen und Rechte zur Beteiligung an der Geschäftsführung des Unternehmens zu erhalten;

Portfolioinvestitionen, d.h. Kauf von Wertpapieren;

Überweisungen für das Eigentum an Gebäuden, Bauwerken und anderem Eigentum;

Gewährung und Entgegennahme einer aufgeschobenen Zahlung für einen Zeitraum von mehr als 180 Tagen für die Ausfuhr und Einfuhr von Waren, Bauleistungen, Dienstleistungen;

Bereitstellung und Entgegennahme von Finanzdarlehen für einen Zeitraum von mehr als 180 Tagen;

alle anderen Währungstransaktionen, die nicht aktuell sind.

Abhängig von den Bedingungen werden Währungstransaktionen in Bargeld und dringend unterteilt.

Unter den Bargeld-Devisengeschäften gibt es Kassageschäfte (Spot) sowie Geschäfte wie Overnight, Tomorrow/Next (Tomorrow/Next) und Day-to-Day-Swap (Day-to-Day-Swap), die von verwendet werden Banken, um aktuelle Währungspositionen zu verwalten.

Dringende Transaktionen werden normalerweise in Konvertierung, Versicherung und Spekulation unterteilt. Zu Termingeschäften gehören auch „Forward“ (Forward), „Option“ (Option), „Swap“ (Swap).

Derzeit bieten Geschäftsbanken eine breite Palette von währungsbezogenen Dienstleistungen an.

Devisenoperationen von Geschäftsbanken werden in verschiedene Arten (Dienstleistungen) unterteilt:

1. Operationen für internationale Abwicklungen. Diese Geschäfte beziehen sich auf den Export und Import von Waren und Dienstleistungen. Im Außenhandel werden Abrechnungsformen wie Dokumentenakkreditiv, Dokumenteninkasso, Banküberweisung verwendet.

2. Eröffnung und Führung von Fremdwährungskonten der Kundschaft. Dieser Vorgang umfasst die folgenden Typen:

Eröffnung von Fremdwährungskonten für juristische und natürliche Personen;

Verzinsung von Kontoguthaben;

Bereitstellung von Überziehungskrediten (Sonderkunden auf Beschluss der Bankleitung);

Bereitstellung von Kontoauszügen nach Abschluss der Transaktion;

Registrierung eines Rechnungsarchivs für einen beliebigen Zeitraum;

Ausführung von Operationen im Auftrag von Kunden in Bezug auf Gelder auf ihren Fremdwährungskonten;

Kontrolle über Export-Import-Operationen.

3. Aufbau von Korrespondenzbeziehungen mit ausländischen Banken. Dieser Vorgang ist eine notwendige Voraussetzung für die Führung von Bankkonten. Die Entscheidung, Korrespondenzbeziehungen durch eine andere ausländische Bank aufzubauen, sollte auf der Durchführung regelmäßiger Export-Import-Operationen der Kundschaft basieren. Für internationale Abrechnungen eröffnet die Bank "Nostro"- und "Lorro"-Konten bei ausländischen Banken und im Inland. Ein Nostrokonto ist ein Girokonto, das im Namen einer Geschäftsbank bei einer Korrespondenzbank eröffnet wird. Ein Lorro-Konto ist ein Girokonto, das bei einer Geschäftsbank im Namen einer Korrespondenzbank eröffnet wird.

4. Nichthandelsgeschäfte einer Geschäftsbank. Zu den Nichthandelsgeschäften gehören Kundendiensttätigkeiten, die nicht im Zusammenhang mit der Abwicklung von Exporten und Importen von Waren und Dienstleistungen von Bankkunden mit einem Kapitalverkehr stehen. Nichthandelsgeschäfte sind im Zusammenhang mit bestimmten Arten weit verbreitet, um den Kunden ein breiteres Spektrum an Bankdienstleistungen anzubieten, was eine wichtige Rolle im Wettbewerb der Geschäftsbanken um die Gewinnung von Kunden spielt.

5. Konvertierungsvorgänge. Konvertierungstransaktionen sind Transaktionen für den Kauf und Verkauf von Bargeld und bargeldlosen Fremdwährungen (einschließlich solcher mit begrenzter Konvertierung) gegen Bargeld und bargeldlose Rubel der Russischen Föderation.

Diese beinhalten:

Eine Transaktion vom Typ „HEUTE“ ist eine Transaktion, bei der das Valutadatum mit dem Tag des Abschlusses der Transaktion zusammenfällt.

Ein Geschäft der Art „MORGEN“ ist ein Geschäft mit Valuta am Bankgeschäftstag nach dem Abschlusstag.

Eine Spot-Transaktion ist eine Transaktion, die zu dem heute vereinbarten Kurs durchgeführt wird.

Die Operation „Forward“ (Bedingungen) ist ein Vertrag, der zum gegenwärtigen Zeitpunkt über den Kauf einer Währung im Austausch gegen eine andere zu einem festgelegten Kurs abgeschlossen wird.

Die Vorwärtsoperation wiederum ist unterteilt in:

a) Transaktionen mit einem "Outrider" - mit der Bedingung der Währungslieferung zu einem bestimmten Datum;

b) Transaktionen mit einer "Option" - mit der Bedingung eines nicht festgelegten Lieferdatums der Währung.

„Swap“-Transaktion – Währungstransaktionen, die den Kauf oder Verkauf einer Währung zu den Bedingungen einer Kassatransaktion mit dem gleichzeitigen Verkauf oder Kauf derselben Währung für einen bestimmten Zeitraum zum „Terminkurs“ kombinieren.

Swap-Transaktionen umfassen mehrere Varianten:

a) "Berichts"-Transaktion - Verkauf von Fremdwährungen zu "Spot"-Bedingungen bei gleichzeitigem Kauf zu "Termin"-Bedingungen;

b) „Dereport“-Transaktion – Kauf von Fremdwährungen zu „Spot“-Bedingungen und deren gleichzeitiger Verkauf zu „Forward“-Bedingungen.

Derzeit gibt es einen Kauf und Verkauf auf Terminbasis sowie einen Kauf und Verkauf von Futures-Kontrakten.

Währungsarbitrage ist die Durchführung von Operationen zum Kauf von Devisen mit gleichzeitigem Verkauf, um von der Differenz der Wechselkurse zu profitieren.

Ein dringendes Termingeschäft (Forward Outriqht) ist ein Wandlungsgeschäft, dessen Valuta mehr als zwei Bankarbeitstage nach Abschluss des Geschäftes zurückliegt. Derivatgeschäfte (wie Futures, Optionen, Swaps usw.) sind keine Umwandlungsgeschäfte.

6. Operationen zum Anziehen und Platzieren von Fremdwährungen. Diese Operationen umfassen die folgenden Arten:

Anziehungskraft von Einlagen:

Ausgabe von Darlehen:

Platzierung von Krediten auf dem Interbankenmarkt.

Diese Operationen sind die wichtigsten für Geschäftsbanken der Russischen Föderation, sowohl in Bezug auf die Rentabilität als auch auf die Bedeutung bei der Betreuung von Bankkunden.

1. Wesen und Klassifizierung von Währungstransaktionen

3. Die Hauptrichtungen der Devisengeschäfte der Bank

10.1. Wesen und Klassifizierung von Währungstransaktionen

Devisentransaktionen im weitesten Sinne des Wortes sind eine Reihe von aufeinanderfolgenden Handlungen zur Ausführung und Zahlung von Dokumenten und Transaktionen in Fremdwährung, im engeren Sinne sind dies Transaktionen zum Kauf und Verkauf von Fremdwährung.

Zahlungsmittel sind die Banknoten fremder Länder.

Zu den Währungswerten gehören: Devisen und ausländische Wertpapiere.

Die Subjekte der Währungsbeziehungen sind juristische Personen und natürliche Personen (Einwohner, Nichteinwohner), die Währungstransaktionen und -abrechnungen durchführen, sowie Vermittler.

Devisentransaktionen umfassen:

Erwerb von Währungswerten durch einen Gebietsansässigen, deren Verwendung als Zahlungsmittel;

Ein- und Ausfuhr von Währungswerten aus dem Zollgebiet der Russischen Föderation;

Überweisung von Fremdwährungen, Devisen nach und aus Russland.

Operationen mit Fremdwährungen werden gemäß dem Gesetz der Russischen Föderation Nr. 3615G „Über die Devisenregulierung und Devisenkontrolle“, Dekrete des Präsidenten der Russischen Föderation, Beschlüsse der Regierung der Russischen Föderation, Regulierungsdokumente 111B von durchgeführt der Russischen Föderation und dem Finanzministerium Russlands.

Geschäfte mit Devisen und Wertpapieren in Fremdwährung werden in laufende Devisengeschäfte und Devisengeschäfte im Zusammenhang mit dem Kapitalverkehr unterteilt.

Laufende Transaktionen werden innerhalb von 180 Tagen und ohne Einschränkungen ausgeführt. Oberhalb dieses Zeitraums gibt es Geschäfte im Zusammenhang mit dem Kapitalverkehr, die durch ein höheres Risiko gekennzeichnet sind.

Ihre Beschränkungen haben folgende Zwecke:

Verhinderung einer erheblichen Verringerung der Gold- und Devisenreserven;

Aufrechterhaltung der Stabilität der russischen Zahlungsbilanz.

Zu den laufenden Devisentransaktionen gehören die folgenden :

1.Währungstransaktionen zwischen Einwohnern beinhalten:

Zahlungen in Duty-Free-Shops;

Abrechnungen beim Verkauf von Waren und der Erbringung von Dienstleistungen für Passagiere;

Geschäfte zwischen Kommissionären (Agenten, Anwälte) und Beauftragten (Auftraggeber, Auftraggeber);

Übergabe von Waren, Ausführung von Arbeiten, Erbringung von Dienstleistungen;

Übermittlung von Informationen und Ergebnissen geistiger Tätigkeit;

Abrechnungen im Rahmen von Transport-Expeditions-, Transport- und Charterverträgen (Charter);

Abrechnungen für den Transport von Waren, die aus der Russischen Föderation exportiert oder in die Russische Föderation importiert werden;

Siedlungen für den Transittransport von Waren durch das Gebiet der Russischen Föderation;

Abrechnungen im Rahmen von Frachtversicherungsverträgen;

Kauf und Verkauf von Währungen;

Geschäfte von juristischen Personen mit fremden Sicherheiten;

Abrechnungen in der Währung der Russischen Föderation;

Zwangsverkauf eines Teils der Exporterlöse;

Pflichtabgaben (Steuern, Gebühren und sonstige Abgaben) an den Bundeshaushalt, Haushalt;

Transfer von Waren und Dienstleistungen (Export, Import);

Transaktionen zwischen autorisierten Banken, die von diesen in eigenem Namen und auf eigene Kosten durchgeführt werden.

2.Währungstransaktionen zwischen Einwohnern und autorisierten Banken beinhalten:

Erhalt und Rückzahlung von Darlehen und Anleihen, Zahlung von Zinsen und Strafen;

Einzahlen von Geldern von Anwohnern auf Bankkonten und Empfangen von Geldern von Anwohnern von Bankkonten;

Bankbürgschaften sowie die Erfüllung von Verpflichtungen aus Bürgschafts- und Pfandverträgen durch Gebietsansässige;

Erwerb von Wechseln von autorisierten Banken durch Inländer, Vorlage zur Zahlung, Zahlungseingang, Einziehung von Strafen;

Ich werde den Verkauf von Bargeld und unbaren Devisen und Schecks durch Privatpersonen kaufen;

Umtausch, Ersatz von Banknoten eines ausländischen Staates;

Entgegennahme von Bargeld und Schecks zur Abholung an Banken außerhalb des Territoriums der Russischen Föderation, die nicht der Ausübung unternehmerischer Tätigkeiten von Einzelpersonen dienen;

Zahlung an autorisierte Banken, Provision.

3.Devisentransaktionen zwischen Gebietsfremden beinhalten:

Fremdwährungsüberweisungen von Konten (aus Einlagen);

Transaktionen mit internen Wertpapieren auf dem Territorium der Russischen Föderation unter Verwendung eines speziellen Kontos, wenn sie durchgeführt werden;

Eröffnung spezieller Bankkonten (Bankeinlagen).

Devisentransaktionen im Zusammenhang mit dem Kapitalverkehr umfassen Transaktionen zwischen Gebietsansässigen und Gebietsfremden:

Abrechnungen und Überweisungen;

Abrechnungen und Überweisungen zu den Bedingungen von Gebietsansässigen, die Gebietsfremden eine aufgeschobene Zahlung für einen Zeitraum von mehr als 180 Kalendertagen im Zusammenhang mit der Durchführung von Außenhandelsaktivitäten gewähren;

Abrechnungen und Überweisungen, wenn Gebietsansässige Gebietsfremden gewerbliche Darlehen für einen Zeitraum von mehr als 180 Kalendertagen gewähren;

Abrechnungen und Überweisungen, wenn Gebietsansässige und Gebietsfremde gewerbliche Darlehen für einen Zeitraum von mehr als drei Jahren in Form von Vorauszahlungen bei der Einfuhr von Waren gewähren;

Abrechnungen und Übertragungen, wenn Gebietsansässige Aktien, Einlagen, Anteile am Vermögen juristischer Personen von Gebietsfremden erwerben;

Einzahlungen von Gebietsansässigen im Rahmen einfacher Gesellschaftsverträge mit Gebietsfremden;

Eröffnung und Nutzung von Sonderkonten durch einen Einwohner.

Nach Themen werden Währungstransaktionen in Transaktionen mit Gebietsansässigen und Gebietsfremden und Transaktionen unterteilt, die von der Bank of Russia und autorisierten Banken reguliert werden.

Autorisierte Banken haben eine allgemeine Lizenz und können die folgenden Devisentransaktionen durchführen und kontrollieren:

Einziehung von Geldern natürlicher und juristischer Personen in Einlagen;

Vermittlung von an Einlagen beteiligten natürlichen und juristischen Personen im eigenen Namen und auf eigene Kosten;

Eröffnung und Führung von Bankkonten von natürlichen und juristischen Personen;

Abrechnungen im Namen von natürlichen und juristischen Personen, einschließlich autorisierter Korrespondenzbanken und ausländischer Banken, auf deren Bankkonten;

Inkasso von Geldern, Wechseln, Zahlungs- und Abrechnungsdokumenten und Bargelddienstleistungen für natürliche und juristische Personen;

Kauf und Verkauf von Fremdwährungen in bar und bargeldlos;

Ausstellung von Bankgarantien;

Durchführung von Geldüberweisungen im Namen von Einzelpersonen ohne Eröffnung von Bankkonten.

Je nach Verwendungszweck werden alle Arten von Devisengeschäften in Commodity und Non-Commodity unterteilt.

Handelsgeschäfte umfassen :

Zahlungen für Waren und Dienstleistungen;

An- und Verkauf von Währungswerten durch juristische Personen und Banken (Termin- und Kassageschäfte);

Bank- und Geschäftskredite für Export-Import-Operationen.

Non-Commodity (Non-Trading)-Transaktionen umfassen alle Transaktionen und Abrechnungen von Einzelpersonen für den Kauf und Verkauf von Bargeld, Reiseschecks und Akkreditiven, Plastikkarten, die nicht unternehmerischer Natur sind.

Die Natur von Devisentransaktionen kann aktiv und passiv sein.

Zu den aktiven Devisentransaktionen gehören:

Kreditvergabe an Teilnehmer an außenwirtschaftlicher Tätigkeit;

Bereitstellung von Krediten an Banken;

Konvertierungstransaktionen ("Swap", "Spot", "Forward");

Währungsarbitrage;

Operationen mit Bargeld.

Aus passiven Devisengeschäften kann man herausgreifen :

Eröffnung und Führung von Girokonten in Fremdwährung;

Einziehung von Fremdwährungseinlagen;

Erhaltene Fremdwährungsdarlehen;

Ausgabe von Wertpapieren in Fremdwährung.

Der Umfang der Devisentransaktionen ist groß und klein. Größere Devisentransaktionen sind gesetzlich geregelt, zum Beispiel sind Limits für offene Devisentransaktionen festgelegt (10 % für eine separate Währung und 20 % für die Devisenposition der Bank im Verhältnis zum Kapital); Bargeldexportlimit, Überweisungslimit usw.

Bei der Form der Devisengeschäfte wird zwischen Bardevisengeschäften (Devisengeschäfte und Kassageschäfte) und unbaren Devisengeschäften (alle anderen Geschäfte) unterschieden.

Gemäß den Auswirkungen auf die offene Devisenposition (OCP) gibt es Devisentransaktionen, die die OCP-Operationen beeinflussen und nicht beeinflussen.

Die offene Währungsposition ist die Differenz zwischen den Guthaben in Fremdwährungen, die quantitativ nicht übereinstimmende Vermögenswerte bilden, und Verbindlichkeiten, die die Anforderungen zum Erhalt und die Verpflichtungen zur Lieferung von Geldern in diesen Währungen widerspiegeln, die beide durch Abrechnungen in der Gegenwart abgeschlossen werden (d. h. , zum Bilanzstichtag) und verfallen in der Zukunft (d.h. nach dem Bilanzstichtag).

Die Bank von Russland legt Limits für offene Währungspositionen fest, d.h. quantitative Beschränkungen für das Verhältnis der gesamten offenen Währungspositionen und der Eigenmittel (Kapital) der zugelassenen Banken.

10.2. Lizenzierung von Devisengeschäften

Ein Kreditinstitut führt Devisengeschäfte auf der Grundlage einer von der Zentralbank der Russischen Föderation ausgestellten Banklizenz durch.

Die Konzession enthält Angaben zu einer der Konzessionsarten, eine Liste der Bankgeschäfte, die dem Kreditinstitut eingeräumte Ausübungsberechtigung, das Ausstellungsdatum und die Konzessionsnummer. Bank von Russland:

Beschließt über die staatliche Registrierung neu gegründeter Kreditinstitute;

Interagiert in Fragen der staatlichen Registrierung von Kreditinstituten mit dem Ministerium der Russischen Föderation für Steuern und Gebühren;

erteilt Kreditinstituten Konzessionen zum Betreiben von Bank- und Devisengeschäften oder zu deren Erweiterung (Konzessionen); führt ein Register der erteilten Lizenzen und ein Buch der staatlichen Registrierung von Kreditinstituten zum Zweck der Ausübung von Kontroll- und Aufsichtsfunktionen.

Der Bank können Lizenzen für Währungstransaktionen der folgenden Arten erteilt werden :

1) eine Lizenz zur Durchführung von Bankgeschäften mit Geldern in Rubel und Fremdwährung (ohne das Recht, Gelder von Einzelpersonen für Einlagen anzuziehen).

Wenn verfügbar, hat die Bank das Recht, Korrespondenzbeziehungen mit einer unbegrenzten Anzahl ausländischer Banken aufzunehmen sowie die folgenden Währungstransaktionen durchzuführen:

Heranziehung von Geldern juristischer Personen in Einlagen (auf Anfrage und für einen bestimmten Zeitraum),

Platzierung von Geldern, die in Einlagen (auf Abruf und für einen bestimmten Zeitraum) von juristischen Personen in ihrem eigenen Namen und auf eigene Kosten angezogen werden,

Eröffnung und Führung von Bankkonten für juristische Personen,

Abrechnungen für juristische Personen, inkl. Korrespondenzbanken nach ihren Bankkonten,

Um Einlagen von Privatpersonen in Rubel und Fremdwährung anzuziehen;

Alle Arten von Banktransaktionen mit Devisen. Die Berechtigung beinhaltet in diesem Fall eine Allgemeinerlaubnis. Gleichzeitig hat die Bank das Recht, Zweigniederlassungen in den Gebieten ausländischer Staaten zu gründen und (oder) Anteile (Beteiligungen) am genehmigten Kapital ausländischer Banken zu erwerben.

10.4. Regulierung der Devisengeschäfte von Geschäftsbanken

Währungsregulierung ist die Tätigkeit des Staates, die darauf abzielt, Abrechnungen und das Verfahren für Transaktionen mit Währungswerten zu regulieren.

Währungsbeschränkungen sind ein gesetzliches oder behördliches Verbot, eine Beschränkung und Regulierung von Operationen von Gebietsansässigen und Gebietsfremden mit Währungen und anderen Währungswerten. Währungsbeschränkungen - eine der Formen der Geldpolitik. Sie werden durch die Währungsgesetzgebung des Landes festgelegt und sind Gegenstand zwischenstaatlicher Regulierung, hauptsächlich durch den IWF.

Gewährleistung des Schutzes der Rechte und wirtschaftlichen Interessen von Gebietsansässigen und Gebietsfremden bei der Durchführung von Devisengeschäften durch den Staat.

Grundlage der Währungsgesetzgebung der Russischen Föderation ist das Gesetz zur Währungsregulierung und Währungskontrolle. Das Gesetz definiert die Grundsätze für die Durchführung von Währungstransaktionen in der Russischen Föderation, die Rechte und Pflichten juristischer und natürlicher Personen in Bezug auf den Besitz, die Verwendung und die Verfügung über Währungswerte sowie die Verantwortung für die Verletzung der Währungsgesetzgebung.

Von großer Bedeutung im Bereich der Währungsregulierung sind die Vorschriften der Bank of Russia.

Bank von Russland:

Legt den Umfang und das Verfahren für den Umlauf von Fremdwährungen und Wertpapieren in Fremdwährung in Russland fest;

veröffentlicht Vorschriften, die für Gebietsansässige und Gebietsfremde verbindlich sind;

Führt alle Arten von Devisentransaktionen durch;

Legt die Regeln für Gebietsansässige und Gebietsfremde in der Russischen Föderation fest, um Transaktionen mit Fremdwährung und Wertpapieren in Fremdwährung durchzuführen, sowie die Regeln für Gebietsfremde in der Russischen Föderation, um Transaktionen mit der Währung der Russischen Föderation durchzuführen;

legt allgemeine Regeln für die Erteilung von Lizenzen an Banken und andere Kreditinstitute zur Durchführung von Devisengeschäften fest und erteilt solche Lizenzen;

- legt einheitliche Formen der Buchführung, Berichterstattung, Dokumentation und Statistik von Devisentransaktionen fest, auch für autorisierte Banken, sowie das Verfahren und die Bedingungen für ihre Einreichung.