Arsenal ASC (NÜMUNƏ)
01.01.2015 tarixinə
BMHS-yə uyğun olaraq tərtib edilmiş maliyyə hesabatlarının təhlilinin məqsədi, əldə edilmiş iş səmərəliliyi səviyyəsini adekvat qiymətləndirmək, xarici təsirləri müəyyənləşdirmək və qiymətləndirmək üçün şirkətin maliyyə vəziyyətinin və maliyyə nəticələrinin əsas xüsusiyyətlərini əldə etməkdir. və daxili amillər, həmçinin cari və strateji iş planlarını əsaslandırmaq ...
1. HESABAT Müəssisənin maliyyə vəziyyətinin ümumi qiymətləndirilməsi xüsusi əmsallar sistemindən istifadə etməklə aparılır. Maliyyə nisbətlərinin çoxu iki əsas hesabat formasının - balans və mənfəət və zərər hesabatının məlumatlarına əsasən hesablanır
Şirkət balansı
| Məqalənin adı | 01.01.2015 | 01.01.2014 | ||||
| AKTİVLƏR - VARLIQLAR | ||||||
| Cari aktivlər (cari aktivlər) - Cari aktivlər | ||||||
| Nağd pul və onun ekvivalentləri - Nağd vəsait |
368828 | 104238 | ||||
| Qısamüddətli investisiyalar - Bazar qiymətli kağızları |
8231 | 152612 | ||||
| Alacaq borcları - Alınacaq Hesablar |
426937 | 340691 | ||||
| Borcun şübhəli tənzimlənməsi - Kötü / şübhəli borclar üçün ehtiyat / ehtiyat |
0 | 0 | ||||
| 426937 | 340691 | |||||
| Səhmlər - Ehtiyatlar / Səhmlər Xammal və materiallar - Xammal |
152197 | 138649 | ||||
| Yarımçıq istehsal - İş prosesində |
355126 | 323513 | ||||
| Satışa uyğun mallar - Satışda olan mallar |
0 | 0 | ||||
| Hazır məhsullar - Hazır məhsul |
507323 | 462162 | ||||
| Satış xərcləri - Satış xərcləri |
0 | 0 | ||||
| 1014646 | 924324 | |||||
| Əvvəlcədən ödənilmiş xərclər - Əvvəlcədən Ödənilmiş Xərclər |
14580 | 7219 | ||||
| 1833222 | 1529084 | |||||
| Uzunmüddətli (uzunmüddətli) aktivlər - Uzunmüddətli aktivlər |
||||||
| Uzunmüddətli investisiya - Uzunmüddətli investisiyalar |
355593 | 148001 | ||||
| Əsas vəsaitlər - Torpaq, tikili və avadanlıq |
893354 | 880194 | ||||
| Hesablanmış amortizasiya - Amortizasiya |
607168 | 565603 | ||||
| 286186 | 314591 | |||||
| Qeyri-maddi aktivlər - Qeyri-maddi aktivlər |
63939 | 5877 | ||||
| Hesablanmış amortizasiya - Amortizasiya |
58863 | 0 | ||||
| 5076 | 5877 | |||||
| Təxirə salınmış vergi aktivləri - Təxirə salınmış vergi aktivləri |
11323 | 29078 | ||||
| Digər borclular - Digər borclular |
0 | 0 | ||||
| 658178 | 497547 | |||||
| 2491400 | 2026631 | |||||
| Öhdəliklər - Öhdəliklər | ||||||
| Mövcud məsuliyyət - Cari borclar |
||||||
| Hesablanmış öhdəliklər - Hesablanmış borclar |
||||||
| Ödənilməli hesablar və veksellər - Ödənilməli hesablar və qeydlər |
907014 | 349607 | ||||
| Əmək haqqı borcları - Ödəniləcək əmək haqqı |
0 | 321706 | ||||
| Vergi borcu - Ödənilməli vergilər |
0 | 138300 | ||||
| Dividend borcu - Ödəniləcək dividend |
6254 | 5371 | ||||
| Təxmini ehtiyatlar - Müddəalar |
56550 | 28682 | ||||
| 62804 | 494059 | |||||
| Gələcək dövrlərin gəliri - Müdafiə olunan (qazanılmamış) gəlirlər |
2289 | 1692 | ||||
| Uzunmüddətli borcun cari hissəsi - Uzunmüddətli borcun cari hissəsi |
0 | 289370 | ||||
| 972107 | 1134728 | |||||
| Uzunmüddətli rüsumlar - Uzunmüddətli borclar |
||||||
| Uzunmüddətli kreditlər - Uzun müddətli borc |
0 | 0 | ||||
| Təxirə salınmış vergi borcları - Təxirə salınmış vergi borcları |
20933 | 20170 | ||||
| 20933 | 20170 | |||||
| 993040 | 1154898 | |||||
| Öz kapital - sahiblərinin bərabərliyi | ||||||
| İnvestisiya edilmiş kapital - Töhfə kapitalı |
48156 | 46754 | ||||
| Yığılmış bölüşdürülmüş xalis gəlir - Bölüşdürülməmiş mənfəət |
839853 | 242903 | ||||
| Digər yığılmış ümumi gəlir - Digər yığılmış ümumi gəlir |
610351 | 582076 | ||||
| 1498360 | 871733 | |||||
| 2491400 | 2026631 | |||||
Funksiyaya görə xərc təsnifatına əsaslanan mənfəət hesabatı
| İndeks | 2014-cü il üçün | 2013-cü il üçün | ||
| Satışdan gələn gəlirlər - Xalis satış |
8207745 | 6263775 | ||
| Satılmış məhsulların (işlərin, xidmətlərin) dəyəri - Satış qiyməti |
3392146 | 2667088 | ||
| Ümumi mənfəət - Ümumi marj |
4815599 | 3596687 | ||
| Digər əməliyyat gəlirləri - Digər əməliyyat gəlirləri |
157072 | 131161 | ||
| Satış xərcləri - Satış xərcləri |
3877503 | 3513105 | ||
| İnzibati xərclər - İnzibati xərclər |
150570 | 137796 | ||
| Digər əməliyyat xərcləri |
181210 | 195239 | ||
| Əməliyyatdan qazanc - |
763388 | -118292 | ||
| Maliyyə xərcləri - Maliyyə xərcləri |
28206 | 19022 | ||
| Dividendlər və faiz gəliri |
24510 | 16064 | ||
| Vergidən əvvəl mənfəət - |
759692 | -121250 | ||
| Vergi xərcləri - Vergi xərcləri |
126578 | 29791 | ||
| 633114 | -151041 | |||
| Fövqəladə məqalələr - Fövqəladə əşyalar |
||||
| Dövr üçün xalis mənfəət - Xalis gəlir |
633114 | -151041 | ||
Müəssisə üzrə xərclərin təsnifatına əsaslanan mənfəət hesabatı
| İndeks | 2014-cü il üçün | 2013-cü il üçün | ||
| Satışdan gələn gəlirlər - Xalis satış |
8207745 | 6263775 | ||
| Digər əməliyyat gəlirləri - Digər əməliyyat gəlirləri |
157072 | 131161 | ||
| Hazır məhsullar və bitməmiş istehsal ehtiyatlarında dəyişikliklər - Hazır məhsul ehtiyatlarında və bitməmiş işlərdə dəyişiklik |
76774 | 0 | ||
| Xammal və materialların dəyəri - Xam material və materialların xərcləri |
6789891 | 5722089 | ||
| Kadr xərcləri - Əmək haqqı |
589933 | 497158 | ||
| Amortizasiya xərcləri - Amortizasiya |
117169 | 98742 | ||
| Hazır məhsulların alınması xərcləri - Yenidən satmaq üçün malların alınması |
0 | 0 | ||
| Digər əməliyyat xərcləri - Digər əməliyyat xərcləri |
181210 | 195239 | ||
| Əməliyyat mənfəəti - Adi fəaliyyətlərdən əldə olunan mənfəət və ya zərər |
763388 | -118292 | ||
| Maliyyə xərcləri - Maliyyə xərcləri |
28206 | 19022 | ||
| Dividendlərdən və faizlərdən gəlir - Dividendlər və faiz gəliri |
24510 | 16064 | ||
| Vergidən əvvəl mənfəət - Gəlir vergisi və qeyri-adi zərərdən əvvəlki gəlir |
759692 | -121250 | ||
| Vergi və oxşar ödəmələr - Vergilər və oxşar ödəmələr |
126578 | 29791 | ||
| Vergi sonrası mənfəət - Fövqəladə zərərdən əvvəl gəlir |
633114 | -151041 | ||
| Fövqəladə məqalələr - Fövqəladə əşyalar |
||||
| Dövr üçün xalis mənfəət - Xalis gəlir |
633114 | -151041 | ||
2. YAPI TƏHLİLİ. Müəssisənin müəyyən bir müddət üçün səmərəliliyi dərəcəsinin vacib göstəricilərindən biri də alıcılardan gələn gəlirin iqtisadi quruluşudur. Müəssisənin aktivlərinin struktur dinamikasını və onların formalaşma mənbələrini qiymətləndirmək üçün balans məlumatlarına görə də şaquli analiz aparılır.
Gəlirlərin şaquli təhlili
| Göstəricilər | Hesabat ili üçün faiz nisbətində gəlir quruluşu | Gəlir quruluşu keçmişə nisbətdə |
| Satışdan gələn gəlirlər | 100 | 100 |
| Satılmış məhsulların (işlərin, xidmətlərin) dəyəri | 41.33 | 42.58 |
| Ümumi mənfəət | 58.67 | 57.42 |
| Digər əməliyyat gəlirləri | 1.91 | 2.09 |
| Satış xərcləri | 47.24 | 56.09 |
| İnzibati xərclər | 1.83 | 2.2 |
| Digər əməliyyat xərcləri | 2.21 | 3.12 |
| Əməliyyatlardan qazanc | 9.3 | -1.89 |
| Maliyyə xərcləri | 0.34 | 0.3 |
| Dividendlərdən və faizlərdən gələn gəlir | 0.3 | 0.26 |
| Vergidən əvvəl mənfəət | 9.26 | -1.94 |
| Vergi xərcləri | 1.54 | 0.48 |
| Vergi sonrası mənfəət | 7.71 | -2.41 |
| Fövqəladə məqalələr | ||
| Dövr üçün xalis mənfəət | 7.71 | -2.41 |
Xalis mənfəətin şirkətin gəlirindəki payının artması aşağıdakılarla əlaqələndirilib:
Mənfəət Bəyannaməsinin tərkibindəki struktur dəyişikliklərinin diaqramı
Strukturlaşdırılmış balans
| Balans göstəriciləri | 01.01.2015 | 01.01.2014 |
| AKTİVLƏR | ||
| Cari aktivlər | ||
| 1. Nağd pul və onun ekvivalentləri | 14.8 | 5.14 |
| 2. Qısamüddətli investisiyalar | 0.33 | 7.53 |
| 3. Alacaq borcları | 17.14 | 16.81 |
| 4. Səhmlər | 40.73 | 45.61 |
| 4.1. Xammal və materiallar | 6.11 | 6.84 |
| 4.2. Bitməmiş istehsal | 14.25 | 15.96 |
| 4.3. Mallar satilir | 0 | 0 |
| 4.4. Hazır məhsullar | 20.36 | 22.8 |
| 4.5. Satış xərcləri | 0 | 0 |
| 5. Əvvəlcədən ödənilmiş xərclər | 0.59 | 0.36 |
| 6. Və cari aktivlər haqqında | 73.58 | 75.45 |
| Uzunmüddətli aktivlər | ||
| 7. Uzunmüddətli investisiya | 14.27 | 7.3 |
| 8. Əsas vəsaitlər | 11.49 | 15.52 |
| 9. Qeyri-maddi aktivlər | 0.2 | 0.29 |
| 10. Təxirə salınmış vergi aktivləri | 0.45 | 1.43 |
| 11. Digər borclular | 0 | 0 |
| 12. Uzunmüddətli istifadənin ümumi aktivləri | 26.42 | 24.55 |
| 13. Cəmi aktivlər | 100 | 100 |
| MALİYYƏ ÖHDƏLİKLƏRİ VƏ SAHİBLƏRİN PAYTAXTLARI | ||
| Cari qısamüddətli maliyyə öhdəlikləri | ||
| 14. Ödənilməli hesab-fakturalar | 36.41 | 17.25 |
| 15. Hesablanmış öhdəliklər | 2.52 | 24.38 |
| 15.1. Əmək haqqı borcları | 0 | 15.87 |
| 15.2. Vergi borcları | 0 | 6.82 |
| 15.3. Dividend borcu | 0.25 | 0.27 |
| 15.4. Təxmini ehtiyatlar | 2.27 | 1.42 |
| 16. Təxirə salınmış gəlir | 0.09 | 0.08 |
| 17. Uzunmüddətli borcun cari hissəsi | 0 | 14.28 |
| 18. Qısamüddətli maliyyə borcları haqqında | 39.02 | 55.99 |
| Uzunmüddətli maliyyə öhdəlikləri | ||
| 19. Uzunmüddətli borclar | 0 | 0 |
| 20. Təxirə salınmış vergi borcları | 0.84 | 1 |
| 21. Beləliklə uzunmüddətli maliyyə öhdəlikləri barədə | 0.84 | 1 |
| 22. Və beləliklə maliyyə öhdəlikləri haqqında | 39.86 | 56.99 |
| Sahiblərin kapitalı | ||
| 23. İnvestisiya edilmiş kapital | 1.93 | 2.31 |
| 24. Yığılmış bölüşdürülməmiş xalis gəlir | 33.71 | 11.99 |
| 25. Digər yığılmış ümumi gəlir | 24.5 | 28.72 |
| 26. Sahiblərin sərmayəsi haqqında | 60.14 | 43.01 |
| 27. Ümumiyyətlə, sahiblərin maliyyə öhdəlikləri və kapitalı | 100 | 100 |
Balansın şaquli təhlili müəssisənin aktivlərinin maliyyələşdirmə mənbələrindəki dəyişiklik və müxtəlif əmlak növlərinə investisiyaların strukturunun qorunması barədə bir nəticə çıxarmaq imkanı verir.
Təhlil olunan dövrdə şirkət aktivlərinin ümumi balans dəyərini 464,769 min rubl artırdı. və ya% 22.93.
Bu artım, müəssisənin istehsal potensialına müsbət təsir göstərməli olan uzunmüddətli mülk növlərinə investisiyaların artması ilə əlaqədardır.
Hesabat ilində müəssisənin maliyyə vəziyyətinin yaxşılaşdırılmasından danışa bilərik, çünki əmlakdakı 134,83% dəyişiklik öz mənbələri tərəfindən təmin edilmişdir.
Müəssisə aktivlərinin artımındakı amillər
| Göstəricilər | Aktivlərdə artım | İştirak payı |
| 1. Aktivlərin balans dəyərindəki ümumi dəyişiklik | 464769 | 100 |
| mənbələrdən daxil olmaqla | ||
| 2. Qısamüddətli maliyyə öhdəlikləri | -162621 | -34.99 |
| 3. Uzunmüddətli maliyyə öhdəlikləri | 763 | 0.16 |
| 4. Səhmdar kapitalı | 626627 | 134.83 |
Əmlakın öz kapitalından prioritet maliyyələşdirilməsi şirkətə kreditorlardan daha çox müstəqillik təmin edir. Nəzərə alınmalıdır ki, ucuz kredit mənbələri, aşağı kredit faiz dərəcəsi və yüksək fond dövriyyəsi dərəcəsi ilə, müəssisələr üçün əhəmiyyətli borc vəsaitlərini dövriyyəsinə cəlb etmək və böyük maliyyə təsirlərindən səmərəli istifadə etmək faydalıdır. .
Balans Struktur Dəyişiklik Qrafik
 |
 |
3. SIĞIRLIĞIN DƏYƏRLƏNMƏSİ. Likvidlik, kreditorların borclarını vaxtında ödəmək və təqdim edildikdə gözlənilməz vəziyyəti ödəmək üçün yetərli ödəmə vasitələrinin mövcudluğunu ifadə edir.
Likvidlik nisbəti
| Göstərici adı | 01.01.2015 | 01.01.2014 |
| Təhlil üçün ilkin məlumatlar | ||
| Cari aktivlər (CA) | 1833222 | 1529084 |
| Cari öhdəliklər (CL) | 972107 | 1134728 |
| Nağd pul - NƏĞD | 368828 | 104238 |
| Qiymətli kağızlara qısamüddətli investisiyalar - Qısamüddətli satılan qiymətli kağızlar (STMS) |
8231 | 152612 |
| Debitor borcları - debitor borcları (R) | 426937 | 340691 |
| Tətbiq - Satış (S) | 8207745 | 0 |
| Satış qiyməti (CS) | 3392146 | 0 |
| Alacaq borcları (AR) | 383814 | |
| Materialların inventarizasiyası (MI) | 145423 | |
| Likvidlik əmsalları | ||
| Dövriyyə kapitalının kvotası - Cari nisbət (CR = CA: CL) |
1.89 | 1.35 |
| Sürətli nisbət - Sürətli nisbət / turşu-test nisbəti (QR = (CASH + STMS + R): CL |
0.83 | 0.53 |
| Nağd likvidlik nisbəti - Nağd pul nisbəti (CASHR = CASH: CL) |
0.38 | 0.09 |
| Dövriyyə kapitalı - Dövriyyə kapitalı (WC = CA-CL) | 861115 | 394356 |
| Hesablamalarla dövriyyə nisbəti - Alınacaq dövriyyə (RT = S: AR) |
21.38 | |
| Ehtiyat dövriyyəsi nisbəti - Stok dövriyyəsi (IT = CS: MI) |
23.33 | |
Müəssisənin əməliyyat maliyyə vəziyyətinin ən vacib iqtisadi xüsusiyyətlərindən biri "dövriyyə kapitalı" nın ölçüsüdür. Bu göstərici cari aktivlərin müəssisə sahiblərinin öz kapitalı ilə maliyyələşdirilməsinin miqdarını əks etdirir. Müəssisənin "dövriyyə kapitalı" ilə nisbi təminatı "dövriyyə kapitalının kvotası" göstəricisindən istifadə etməklə ölçülür.
Hesabat ilinin sonuna "dövriyyə kapitalı" 861,115 min rubla bərabərdir. Eyni zamanda, dövriyyə kapitalı kvotası 1.89 idi
Sürətli likvidlik nisbəti, ən az likvid maddələr (ehtiyatlar və əvvəlcədən ödənilmiş xərclər) cari aktivlərdən çıxarıldıqda, daha mühafizəkar (dövriyyə kapitalının kvotası ilə müqayisədə) likvidlik ölçüsüdür. Təhlil olunan balans tarixinə müəssisədə borcların ödənilməsi üçün 1 rubl üçün 83 qəpik mobil ödəmə vasitəsi var idi.
Nağd likvidlik nisbəti, şirkətin cari öhdəliklərinin ən likvid aktiv - nağd pulla necə əhatə olunduğunu göstərir. Bu, bir təşkilatın likvidliyinin ən sərt meyarıdır. Müəssisədə qısamüddətli borc öhdəliklərinin 38% -i vəsait hesabına dərhal ödənilə bilər.
Hesablamalara görə dövriyyə nisbəti, debitor borclarının həcmini və firmanın kredit siyasətinin effektivliyini xarakterizə edir. Bir müəssisə üçün bu əmsal göstərir ki, hesablamalardakı vəsaitlər orta hesabla təxminən 21,38 dəfə çevrilmişdir. Bu o deməkdir ki, şirkət kommersiya krediti qaytarılması üçün təxminən 16.84 gün gözləməli idi.
Envanter dövriyyəsi metriki, inventarın nisbi ölçüsünü göstərir. Envanter nə qədər kiçik və daha sürətli çevrilirsə, şirkətin içərisində o qədər az pul var. İnventarlaşdırma artımı bəzi amillərin məhsulların satışını əngəlləməsi demək ola bilər. Müəssisə üçün ehtiyatların dövriyyə nisbəti 23,33 idi.
4. KARLIQ (gəlirlilik) - məqbul səviyyədə mənfəət əldə etmək bacarığı. Mənfəət əmsalları müəssisənin iqtisadi fəaliyyətinin səmərəliliyini qiymətləndirmək üçün istifadə olunur.
Mənfəət nisbətlərinin xülasə cədvəli
| Göstərici adı | 2014-cü il üçün | 2013-cü il üçün |
| Aktivlərin qaytarılması (aktivlərin gəlirliliyi) |
0.28 | |
| Satış gəliri / gəlir dərəcəsi (satış gəliri / xalis mənfəət marjası) |
0.08 | -0.02 |
| Aktiv dövriyyəsi nisbəti (Aktiv dövriyyəsi) |
3.63 | |
| Sahibinin kapital gəlirliyi (Kapitalın qaytarılması) |
0.53 | |
| Ümumi müəssisə investisiyasının gəliri (İnvestisiya gəliri) |
0.55 | |
| Kaldıraç | 0 |
Aktivlərin gəlirliliyi şirkətin gəlirliliyinin ən çox istifadə olunan ölçüsüdür. Göstərici xalis mənfəətin aktivlərin orta illik dəyərinə nisbəti kimi hesablanır (ROA = NP: TAavrg).
Aktivlərə yatırılan hər rubl üçün şirkət hesabat dövründə 28 qəpik əldə etmişdir. mənfəət, bu, mənfəət əldə etmək qabiliyyətini və fondlardan istifadənin effektivliyini göstərir.
Satışa qayıt / xalis mənfəət marjası satışların hər dollarında (və ya digər valyutada) nə qədər xalis mənfəətin olduğunu göstərir (ROS = NP: S). Hətta 1-2% fərq normal və çox gəlirli bir il arasındakı fərqi ifadə edə bilər.
Satışların bir rublu başına xalis mənfəət 10 qəpik artdı ki, bu da əsas fəaliyyətlərin səmərəliliyinin artdığını göstərir.
Aktiv dövriyyəsi nisbəti aktivlərin satışları artırmaq üçün nə qədər səmərəli istifadə olunduğunu müəyyənləşdirir (AT = S: TAavrg). Hesabat dövründə, 8.207.745 rubl məbləğində gəlir əldə etmək üçün, aktivlər 3.63 dəfə çevrilməli idi.
Kapitalın qaytarılması, müəyyən bir müəssisədə mülkiyyətçilər tərəfindən qoyulan kapitaldan əldə olunan gəlir səviyyəsini xarakterizə edir (ROE = NP: Eavrg).
Bir müəssisə üçün sahibinin kapital gəliri 53% -dir. Şirkətin qənaəti 53 qəpik təşkil edib. bir rubl öz investisiyasına görə. Bu, kifayət qədər yüksək gəlirlilik göstəricisidir.
İnvestisiya gəliri, müəssisənin aktivlərinə qoyulmuş investisiyaların gəlirliliyini əks etdirmək məqsədi daşıyır (ROI = NOPAT: (EQ + LTD)). Balans hesabatı və mənfəət və zərər haqqında hesabata görə, bu nisbət% 55 olaraq təyin edilmişdir.
Aktivlərə qoyulan investisiya gəlirliliyinin dəyəri, analiz edilən ildə 55 qəpik əldə edildiyini göstərir. bu müəssisədə edilən bütün investisiyaların (həm öz, həm də borclu) hər bir rubldan gəlir.
Kaldıraç, kapital gəliri ilə şirkətin aktivlərinə qoyulan ümumi sərmayə arasındakı fərqdir. Təhlil olunan müəssisədə qaldırma -2% -dir. Beləliklə, kreditorlardan borc götürülmüş mənbələrin dövriyyəyə cəlb edilməsi səbəbindən müəssisə sahiblərinin kapital gəlirliliyində artım -2% -dir.
5. ÖDƏNİLƏNLİK (maddi məsuliyyət) - bir müəssisənin maliyyə öhdəliklərini ödəmək qabiliyyəti.
Uzunmüddətli ödəmə qabiliyyəti göstəricilərinin xülasə cədvəli
| Göstərici adı | 2014-cü il üçün | 2013-cü il üçün |
| Borcla kapital nisbəti (Borc və kapital nisbəti) |
0.66 | 1.32 |
| Kredit faiz dərəcəsi (Qazanılan vaxt faizləri / Faiz əhatə nisbəti) |
23.45 | -6.94 |
| Borc nisbəti | 0.4 | 0.57 |
Borcdan kapitala nisbət borc götürülmüş ehtiyatların və kapitalın nisbətini göstərir (DTER = L: E).
Bu nisbət 1,32-dən 0,66-ya endi.
Faiz əhatə nisbəti, borc verənlərin vicdansız ödəyicilərdən qorunma dərəcəsinin göstəricilərindən biridir (TIE = EBIT: INT).
Kredit faizlərinin zəmanəti artdı, bu da müəssisənin qazandığı xalis mənfəət miqdarının artması ilə izah olunur.
Borc nisbəti borc vəsaitləri hesabına maliyyələşdirilən aktivlərin payını göstərir və kreditorların qorunma dərəcəsini əks etdirir (DR = L: TA).
Firmanın aktivlərinin maliyyələşdirilməsində borc kapitalının payı ilin əvvəlindəki 57% -dən ilin sonunda 40% -ə düşdü.
Nick Antill, Kenneth Lee
Şirkətlərin qiymətləndirilməsi: BMHS-ə uyğun olaraq maliyyə hesabatlarından istifadə edərək təhlil və proqnozlaşdırma
American Appraisal (AAF), Inc köməyi ilə nəşr edilmişdir
Elmi redaktorlar A. Lopatnikov, A. Ahmedov, A. Belousova, A. Rumyantsev, P. Svadbin, I. Sergeeva, I. Tugaeva, R. Churbanov
Tərcüməçi L. Lopatnikov
Redaktor V. Qriqorieva
Texniki redaktor N. Lisitsyna
Düzəldici V. Muratxanov
Kompüter tərtibatı N. Koreeva
Örtük dizaynı Howard Roarke Yaradıcılıq Bürosu
Bədii rəhbər Leyla Benşuşa
© Harriman House Ltd, 2005.
İlk Harriman House 2005, www.harriman-house.com tərəfindən yayımlandı
* * *Ailələrimiz üçün
Mürəkkəb faizləri başa düşənlər daha çox alacaqlar, başa düşməyənlər isə daha çox ödəyəcəklər.
J. Paulos
Peşəkar investor fəaliyyətləri, yarışmacılardan yüzlərlə fotoşəkil arasından ən gözəl simalardan altısını seçmələrini xahiş etdiyi və seçimi bütün iştirakçıların orta zövqünə ən çox uyğun gələnə mükafat verildiyi müsabiqələrə bənzəyir. Beləliklə, hər bir rəqib şəxsən ən cazibədar gördüyü simaları deyil, başqalarının zövqünü təmin etdiyinə inandığı şəxsləri seçməli və bütün iştirakçılar problemə eyni nöqteyi-nəzərdən yanaşmalıdırlar.
J.M.Keyns. Məşğulluq, faiz və pulun ümumi nəzəriyyəsi
Oxuculara
Bu, Nick Antill və Kenneth Lee'nin kitabının üçüncü nəşridir. Bu, peşəkar nəşr üçün böyük uğurdur. Bu, ilk növbədə müəlliflərin aktuallığı yalnız artan həqiqətən vacib bir mövzuya toxunduqları və ortaya qoyduqları ilə əlaqədardır.
Dəyərin ölçülməsi ənənəvi olaraq korporativ maliyyənin ən çətin sahələrindən biri hesab edilmişdir. Maliyyə bazarları, iştirakçılarının müəyyən bir aktivin dəyəri ilə bağlı özlərinin və əksər hallarda üst-üstə düşməyən fikirlərinə sahib olmalarına görə borcludurlar. Kapital bazarlarının dəyişkənliyi, onların dövri likvidlik itkisi və bir çox ölkədə maliyyə sistemlərinin son illərdə yaşadığı çətinliklər, bütün bunlar ədalətli dəyəri ölçmək vəzifəsini çətinləşdirir.
Bununla birlikdə, qlobal iqtisadiyyatdakı qeyri-müəyyənlik nə qədər yüksək olsa da, aktivlərin dəyərinin mahiyyətini və dəyərini artırmağın yollarını anlamaq ehtiyacı investorlar, bazar tənzimləyiciləri və maliyyə məsləhətçiləri üçün böyük problem olaraq qalır.
Daim dəyişən bazarların ehtiyaclarına cavab olaraq, MHBS yenilənir və əlavə olunur. Bəlkə də ən son dəyişikliklər ədalətli dəyərin ölçülməsi ilə bağlı BMHS 13-ün meydana gəlməsidir.
Nick Antill ilə bu gün kitaba hansı yeni şeylərin əlavə edilməsinə dəyər olduğunu müzakirə etdikdə, pensiya öhdəliklərinin, icarə əmlakının və maliyyə törəmələrinin qiymətləndirilməsinə dair fəsillər daxil edilməsinin əlbətdə bir fayda olduğunu qeyd etdi. Bu aktiv və öhdəlik sinifləri, xüsusilə 2008-2009 böhranı dövründə çox isti müzakirə olundu, bundan sonra müvafiq yeni MHBS standartları nəşr olundu və ya tezliklə ortaya çıxacaq. Eyni zamanda, Nikə görə, "ədalətli dəyərdə aktiv və öhdəliklərin uçotunun faydaları barədə mübahisələr, xüsusilə bank sektorunda yalnız şiddətləndi."
Onun başqa bir şərhi mənim üçün çox vacib görünürdü: ilkin məlumatların dəyərini ölçmək üçün ən vacib dəyişikliklər nə qədər əhəmiyyətli ola bilər. Məsələn, böhrandan sonrakı illərdə kapitalın dəyərini təyin edərkən, riskli aktivlərə investisiya qoyuluşu üçün mükafatın eyni vaxtda artması ilə risksiz dərəcədə kəskin bir azalma gördük.
Ancaq bəlkə də həm kitabın özünün, həm də investorlar üçün çətin olan son bir neçə il təcrübəsinin əsas nəticəsi budur ki, bazar çox fərqli ola bilər, buna görə də bu gün əlavə dəyər yaratmaq üçün daha da diqqətlə və ardıcıl olaraq ölçülməsinə yaxınlaşın.
Giriş
Eliot Spitzer ilə böyük Amerika investisiya bankları arasındakı qəzetdəki qarşıdurmanın ən yüksək nöqtəsində Wall Street jurnal ABŞ-ın investisiya bankı tərəfindən nəşr olunan bir elmi araşdırmanın sərt nəzərdən keçirildiyi bir məqalə dərc edildi. Analitik, analitik, kapitalın hissə-hissə diskont edilmiş nağd pul axınının qiymətləndirilməsinə əsasən müəyyən edilməsini tövsiyə edib, çıxarılan əvəzinə endirilən pul axınına kapital xərcləri əlavə edildi. Firma dərhal eyni mövzuda ikinci bir məqalə dərc etdi və birinci məqalədəki səhvini düzəltdi. Yeni tədqiqat təsirlənmiş şirkət üçün proqnozda bir çox başqa düzəlişləri ehtiva etdi. Nəticə nədir? Müvafiq səhmin hədəf qiyməti azaldı, artdı.
Bu münasibətlə maliyyə qurumlarında daha sonra iki fikir bildirildi:
Bu vacib deyil, çünki bunlar pul olmayan maddələrdir;
FAVÖK (faiz, vergi və köhnəlmədən əvvəlki qazanc) şirkətin real pul axınının ölçüsüdür.
Bu ifadələrin hər ikisinin səhv olduğu belə deyil. 1990-cı illərin sonlarında səhmlərin təhrif olunması ilə sıx əlaqəli olan şirkət təhlilinə və qiymətləndirməsinə yanıltıcı yanaşma əlamətləri nümayiş etdirirlər.
Şirkət dəyərinin şirkətin indiki andan sonsuzluğa qədər yaratdığı diskont edilmiş pul axınının xalis cari (indiki) dəyəri olduğu doğrudursa, iki sual ortaya çıxır: bu pul axınları barədə məlumatları haradan əldə etmək və hansı endirim dərəcəsi tətbiq edilməlidir?
İlk sualdan başlayırıqsa, hesablanmış gəlir və xərclər gələcək axınların müəyyənləşdirilməsində əlbəttə vacib olacaqdır. Ancaq vacibdirlərsə, mühasibat gəlirləri və xərclərinin heç bir əhəmiyyəti olmadığı iddiaları nədir?
Yuxarıda deyilənlərin hamısı, hər ayrı dövrdə mənfəətin məbləğinin şirkətin mühasibat siyasətindən və ya müəyyən mühasibat qaydalarının, mümkün olan qəsdən təhrifləri nəzərə almasa da, fərqli şərhlər üçün yer ayırma dərəcəsindən asılı olacağını inkar etmir. hesabat. Mümkün manipulyasiya sahəsi iki mühasibat standartının intensiv yaxınlaşması səbəbindən daralır: Beynəlxalq Maliyyə Hesabatı Standartları (BMHS) və ABŞ Maliyyə Hesabat Standartları (FAS).
Səhmləri AB-də birjalarda olan şirkətlərin əksəriyyətinin 1 yanvar 2005-ci il tarixindən MHBS-a uyğun olaraq maliyyə hesabatları hazırlamaları tələb olunur. Bu standartları hazırlayan iki komitə, dünyada qəbul edilmiş vahid, maliyyə hesabatı standartlarının (GAAP) uyğunlaşdırılması və yaradılması üzərində işləyir.
Təəssüf ki, bu, maliyyə hesabatlarının düzgün təfsirinin vacib olacağına və ya şirkətlərin maliyyə göstəricilərinə dair fikir ayrılıqlarının mövcud olmasına dəlalət etmir. Gələcək maliyyə hesabat standartları nə olursa olsun, həmişə bir manevr üçün yer olacaqdır. Auditorlar praktikada investorların şirkətlərin maliyyə hesabatlarını təhlil edərkən başa düşməli və nəzərə almalı olduqları əsas göstəricilərin az sayda olduğunu düşünürlər, bu vəziyyət standartların yaxınlaşmasından sonra da gələcəkdə qalacaqdır. Bununla birlikdə, yuxarıda göstərilənlərin doğru cavabı mənfəətin vacib bir göstərici olmadığını elan etmək və şirkətlərin dəyərini qiymətləndirmək üçün əsas olaraq pul vəsaitlərinin hərəkətinə keçmək olması bundan irəli gəlmir.
Təşəkkürlər
Müəlliflərin müəllimləri, həmkarları və tələbələri ilə uzunmüddətli səmərəli ünsiyyəti onlara böyük fayda gətirmişdir. Xüsusilə BG Training həmkarlarımıza - Sofi Blanpane, Robin Burnet, Annalize Karason, Richard Klass, Neil Paynd, Andrew Ward, Peter Wisher - materiallardan istifadə etmək üçün fikir və icazə verdiklərinə görə minnətdarıq. Fəsil 8-in bəzi bölmələri Annalisa Karason tərəfindən hazırlanmış və kitabda BG Training-in icazəsi ilə çoxaltılmışdır. Trivor Harris və John McCormack müəlliflərin bir çox məsələdə mövqeyinin formalaşmasına böyük təsir göstərdilər.
Bu kitab üzərində işləyərkən dəstəyi üçün Jenny, Rachel, Jake və Evan'a minnətdarıq. Yayıncılarımıza, xüsusən Stephen İket və Nick Reedə bu kitabı redaktə etdiklərinə və nəşr etdiklərinə görə təşəkkür edirik.
Həmişə olduğu kimi, bütün səhvlər və səhvlər üçün yalnız müəlliflər məsuliyyət daşıyırlar.
Kitab səkkiz fəsildən ibarətdir.
Birinci fəsildə kitabın əsas fikri öz əksini tapmışdır: bir şirkəti mənfəətinə və kapitalına istinad etmədən qiymətləndirmək mümkün deyil. Mənfəət və kapital nəzərə alınmadan təxmini qiymətləndirmə cəhdləri, ətraflı və anlaşılan fərziyyələrin (səhv olsa da) sadələşdirilənlərlə (bir qayda olaraq, olduqca gülünc) əvəz edilməsi deməkdir. Bundan əlavə, bu fəsildə müəyyən bir DCF (diskontlaşdırılmış pul axını) modelində hansı gəlir növündən istifadə olunmasından asılı olmayaraq şirkətin dəyərini müəyyənləşdirmək üçün əsas rolunu oynayan borcların uçotunun vacibliyi göstərilir.
Rusiya Federasiyasının ərazisində Beynəlxalq Maliyyə Hesabatı Standartlarının (BMHS) rəsmi dərc edildiyi gündən etibarən qüvvəyə minməsi və dəqiqləşdirmələri mühasibat (maliyyə) hesabatlarının məzmunu və təhlil ardıcıllığının uyğun çevrilməsinə ehtiyac olduğunu aktuallaşdırır. (bundan sonra - maliyyə hesabatları).
Bununla yanaşı, eyni zamanda, BMHS-ə (BMHS hesabatı) uyğun olaraq formalaşmış maliyyə hesabatlarının təhlilinə xarici yanaşmaları əsas götürərək təşkilat (müəssisə, firma, şirkət, müəssisə) ərazilərdəki daxili təcrübədən tamamilə imtina etməməlidir. maliyyə hesabatı təhlili.
BMHS hesabatlarının təhlilinə əsas yanaşmalar
Təşkilatın BMHS hesabatlarının təhlili sahəsində ən nüfuzlu xarici tədqiqatçıların baxışlarını sistemləşdiririk və sonuncunun məzmunu və proseduru üzərində qısaca dayanırıq və bunun ardıcıl və qarşılıqlı əlaqəli iki mərhələsini vurğulayırıq:
- maliyyə hesabatlarının şərhi;
- maliyyə hesabatlarının hesablanmış təhlili.
Maliyyə hesabatlarının şərhi
Maliyyə hesabatlarının təfsiri, maliyyə hesabatlarında olan məlumatları qərar qəbul etmək üçün həqiqətən dəyərli və faydalı hala gətirərək bir təşkilatın real iqtisadi vəziyyətini anlamağa kömək edir. Məqsəd şirkətdəki iqtisadi vəziyyətin həqiqətlərindən fərqlənən nəticələrin dərc edilmiş hesabatlarında əks olunmasına səbəb olan mühasibat siyasətinin əsas komponentlərini açıqlamaq və təhlil etmək və nəticədə dərc olunmuş maliyyə hesabatlarını təmizləməkdir. bu cür mühasibat siyasətinin metodlarının tətbiqi nəticəsində yaranan təsirdən.
Təşkilatın maliyyə hesabatlarının təfsiri zamanı qurumun iqtisadi fəaliyyətinin sənayeye xas xüsusiyyətləri, iş strategiyası və mühasibat siyasəti, maliyyə hesabatlarının idarə edilməsi üsulları və metodları, açıqlamanın keyfiyyəti kimi mühüm amillərin təsiri içindəki məlumatlar, həmçinin korporativ qrupu təşkil edən müəssisələr arasındakı münasibətlərin mahiyyəti.
Sənaye xüsusiyyətlərinin təsirinin təhlili bir təşkilatın iş performansı (sənaye təhlili), bir şirkətin fəaliyyətini müəyyən bir göstərici ilə müqayisə etməklə işin həqiqətən likvid olub olmadığını, kifayət qədər gəlir gətirdiyini və investisiya qoymağa dəyər olub olmadığını müəyyənləşdirməklə əlaqədardır. Sənaye təhlili firmanın strategiyasının və iş mühiti amillərinin maliyyə hesabatlarının məzmununa təsirini öyrənməyə imkan verməsindən əlavə, maliyyə analitiklərini və digər maliyyə hesabatları istifadəçilərini geniş müqayisəli baza ilə təmin edir. təşkilatın fəaliyyətinin cari göstəriciləri ilə müqayisə edilə bilən bir növ etalon göstəricilərinin hazırlanması. real şirkətlərin maliyyə vəziyyəti və investisiya potensialı.
Biznes strategiyasının təhlili təşkilat öz fərdi komponentlərinin, həmçinin dəyər zəncirinin quruluşunun (tədqiqat və inkişaf, məhsul dizaynı, xidmətlər və ya proseslərin təşkili, istehsal, marketinq, satış və müştəri xidmətinin təşkili) öyrənilməsini əhatə edir. daha da inkişaf etdirmək və ya istehsalı dəstəkləmək, qiymət liderliyi strategiyası və ya fərqləndirmə əsasında əldə edilən səviyyədə bu quruluşa bağlıdır.
Hədəf mühasibat siyasətinin təhlili xarici ədəbi mənbələrdə tez-tez mühasibat strategiyası adlandırılan bu barədə bir fikir əldə etməkdir ki, bu da xarici maliyyə hesabatı istifadəçisinin təşkilatın iqtisadi fəaliyyətinin həqiqi nəticələrini başa düşməsini asanlaşdıracaq və onlar haqqında daha etibarlı fikir formalaşdırmaq.
Mühasibat siyasətinin inkişafına dair xüsusi ədəbiyyatda bir təşkilatın maliyyə hesabatını idarə etmək üçün iki növ texnologiya mövcuddur: mənfəət və zərər hesabatını idarə etmək (mənfəət idarəetməsi) və balans strukturunu idarə etmək. Bundan əlavə, mənfəət idarəetməsinin iki modeli mövcuddur. Birincisi, hər hansı bir ilin maliyyə nəticələrini müəyyən bir istiqamətdə təsir etmək mümkündür (azalma və ya artım), ikincisi, mənfəət idarəetməsi gəlir bərabərləşdirmə formasını ala bilər. Gəlirlərin bərabərləşdirilməsinin məqsədi mühasibat mənfəət göstəricilərinin dəyişkənlik dərəcəsini azaltmaqdır. Onu da nəzərə almaq lazımdır ki, mənfəət idarəetmə metodlarından istifadə effekti balansın müəyyən maddələrinə dolayısı ilə təsir etməyə imkan verir. Bununla birlikdə, maliyyə hesabat fəaliyyətinin idarə edilməsinə ehtiyac müxtəlif amillərlə əlaqəli ola bilsə də, eyni mühasibat siyasətləri müxtəlif amillər kontekstində tətbiq oluna bilər.
- mühasibat metodlarının seçimi (məsələn, amortizasiya metodunun seçilməsi, ehtiyatlar üçün qiymətləndirmə metodunun seçilməsi və müəyyən xərclərin kapitala bölünməsi və ya bölünməməsi ilə bağlı seçim);
- mühasibat qiymətləndirmələrinin seçimi (məsələn, bərabərləşdirmə məqsədi ilə ehtiyatlardan istifadə etməklə mənfəət və zərər hesablanmaq əvəzinə istehsal müəssisələrinin istehsal xərclərində az istifadə olunması nəticəsində yaranan xərclərin bir hissəsi daxil olmaqla, borc düzəlişlərinin məbləğinin dəyişdirilməsi və maliyyə nəticəsindəki birdəfəlik artım və ya azalma);
- həqiqi əməliyyat, investisiya və maliyyə qərarlarının qəbul edilməsi (məsələn, ticarət əməliyyatlarının uçotunun təxirə salınması, bir neçə alternativ variantdan müəyyən bir əməliyyat növünün seçilməsi).
Məlumatların açıqlanması keyfiyyəti- müxtəlif təşkilatların müqayisə edildiyi, bir sıra aspektləri əhatə edən ən vacib xüsusiyyətlərindən biri: mühasibat metodlarının və mühasibat qiymətləndirmələrinin təsviri, mühasibatdakı əhəmiyyətli dəyişikliklərin izahı və açıqlama səviyyəsi. Bir təşkilatın maliyyə hesabatlarında iqtisadi fəaliyyətlərinə dair məlumatların açıqlanmasının keyfiyyəti təhlil edilərkən, bu məlumatların açıqlanması UFRS-in Ümumi Qəbul Edilən Mühasibat Əsaslarına (GAAP) nə dərəcədə uyğun olduğu araşdırılır.
Korporativ qrupu təşkil edən şirkətlər arasındakı münasibətlərin təbiətinin maliyyə hesabatlarına təsirinin təhlili zamanı bu münasibətlərin reallığı və korporativ qrupun konsolidə edilmiş maliyyə hesabatlarında əks olunma qaydaları bəzən mühasibat qrup şirkətləri arasındakı münasibətlərin təbiətinə uyğun olmayan bir şəkildə aparıldığından araşdırılır. Təhlil apararkən, əlaqəli təbiətdən asılı olaraq bütün əlaqəli şirkətlərin korporativ qrupun konsolidə edilmiş hesabatlarına daxil olub-olmadığını və müvafiq mühasibat metodlarından (konsolidasiya, kapital və ya xərc uçotu) istifadə edilib-edilmədiyini müəyyənləşdirmək lazımdır.
Təşkilatın maliyyə hesabatlarının hesablanmış təhlili
Təşkilatın maliyyə hesabatlarının təfsirinin tamamlanması təhlilin ikinci mərhələsinə keçməyə imkan verir.
Bir təşkilatın maliyyə hesabatlarının hesablanmış təhlilinin bir hissəsi olaraq iki komponenti ayırmaq olar:
- maliyyə hesabatlarının müqayisəsi prosesinə mane olan potensial amillərin müəyyənləşdirilməsi;
- hesablamalar və əldə edilmiş nəticələrin qiymətləndirilməsi.
Maliyyə ilinin vaxt çərçivələrindəki dəyişikliklər, fərqli hesabat tarixləri, şirkətin strukturundakı dəyişikliklər, mühasibat metodundakı dəyişikliklər və mühasibat qiymətləndirmələrindəki dəyişikliklər, tətbiq olunan GAAP sistemindəki dəyişikliklər və məlumatların təqdim edilməsindəki fərqlər potensial amillər hesab olunur maliyyə hesabatlarının müqayisəsini çətinləşdirən.
Şirkətlər bir neçə səbəbdən müəyyən bir il üçün zaman çizelgesini dəyişdirməyə qərar verə bilər. Xüsusilə bu təcrübə şirkət böyük itki verdikdə müşahidə olunur. Bu halda şirkət rəhbərliyi hesabat tarixini dəyişdirərkən maliyyə ilini 12 aydan 15 aya qədər artıra bilər. Nəticədə, böyük bir zərər 12 aydan çox, 15 aylıq mənfəətlə kompensasiya olunur.Şirkətlər, xüsusilə də böyük zərərlər və yenidən qurulma xərclərinin hesablandığı zaman çox qısa bir maliyyə ili təyin edə bilərlər.
Şirkətlər fərqli hesabat tarixləri üçün maliyyə hesabatları hazırlayırlar. Fərqlər eyni sənaye daxilində də müşahidə olunur. Məsələn, hava nəqliyyatı sənayesindəki müxtəlif şirkətlər hesablarını aşağıdakı tarixlərdən birində bağlayır: 31 Mart - British Airways, KLM, Ryanair; 31 sentyabr - EasyJet; 31 dekabr - Avstraliya Hava Yolları, Lufthansa, SAS.
İnkişaf etdikləri müddətdə şirkətlər digər şirkətlərlə birləşir, başqa şirkətləri və ya onların səhmlərini alır, yenidənqurma aparır, nəticədə bölmələr yeni, hüquqi cəhətdən ayrı müəssisələrə ayrılır. Birləşmədə iştirak etdikdə və ya satınalma yolu ilə genişləndikdə görülən bir şirkətin böyüməsi, ümumiyyətlə təbii inkişafının nəticəsi deyil, əksinə yeni satınalmalarla əlaqələndirilir. Şirkətin strukturundakı bu cür dəyişikliklər trendin analizini xeyli çətinləşdirir. Bəzən yenidən quruluşdan sonra şirkətin mövqeyinin yaxşılaşdığı təəssüratını ala bilərsiniz, amma əslində bu belə olmaya bilər, sadəcə ayrı fəaliyyətlər ayrı firmalara ayrılmışdır.
Bütün GAAP standartları ardıcıl olaraq hazırlanmışdır ki, bu da müəssisələri eyni mühasibat siyasətlərini dövrdən-dövrə tətbiq etməyə məcbur edir. Tutarlılıq prinsipi müxtəlif dövrlər üçün maliyyə hesabatlarının müqayisə olunmasını yaxşılaşdırır. Lakin praktikada mühasibat metodunda və mühasibat smetalarında tez-tez dəyişikliklər olur və maliyyə hesabatlarının istifadəçisi bunları nəzərə almalıdır.
Zamanla bir şirkət yalnız mühasibat təcrübələrini və ya mühasibat qiymətləndirmələrini dəyişdirə bilməz, eyni zamanda bir mühasibat sistemindən və ya standartlardan digər mühasibat sisteminə keçə bilər. Belə birdəfəlik dəyişiklik maliyyə nəticələrinə və balans göstəricilərinə ciddi təsir göstərə bilər və şirkət məlumatlarını daha uzun müddət ərzində müqayisə etməyi çətinləşdirmir, eyni zamanda şirkətlər arasında göstəricilərin müqayisəsinin nəticələrini daha az aşkar edir.
Məlumatların təqdimatındakı fərqlərə gəldikdə, iki məqamı ayırmaq olar. Birincisi, illik hesablarda istifadə olunan məqalələrin məzmununa aiddir. Məsələn, bir çox havayolları, əməliyyat mənfəəti (British Airways, Ryanair), əməliyyat gəliri (KLM, SAS) və ya əməliyyat nəticələri (Australian Airlines, Lufthansa) kimi maddələri bildirir. Deyəsən eyni səslənir, lakin iqtisadi məzmununa görə kifayət qədər fərqlənirlər. İkinci məqam, məlumatların təqdim edilməsi və tərtib edilməsinin müxtəlif üsulları ilə əlaqədardır. Fakt budur ki, praktikada fərqli şirkətlər müqayisə prosesini çətinləşdirən maliyyə hesabatları formalarının (xüsusən də balans və mənfəət və zərər hesabatı) standartlaşdırılmış formaları əvəzinə fərqli formatlardan istifadə edirlər. Bununla birlikdə, bəzi GAAP sistemləri şirkətlərin yerinə yetirməli olduqları minimum maliyyə hesabatı formatı tələblərini müəyyənləşdirir.
Maliyyə hesabatlarına əsasən hesablamalar aparmaq və əldə olunan nəticələri qiymətləndirmək aşağıdakı prosedurları əhatə edir:
- inkişaf trendinin (meylinin) təhlili;
- faiz təhlili;
- seqment təhlili;
- maliyyə nisbətlərinə əsaslanan təhlil;
- pul axını təhlili.
Bir tendensiyanı və ya inkişaf meylini təhlil edərkən maliyyə hesabatlarının göstəricilərinin zamanla necə dəyişdiyini öyrənirik. Bu analizin beş il ərzində verilən məlumatlar əsasında aparılması tövsiyə olunur, baxmayaraq ki, nəzəri cəhətdən daha uzun dövrlər, məsələn on il hesab edilə bilər. Bununla birlikdə, düşünülən zaman aralığında bir artımla müqayisəni çətinləşdirən elementlərin sayı da artır.
Trend təhlili zamanı təşkilatın fəaliyyətinin cari nəticələri əvvəlki dövrlər üçün öz göstəriciləri ilə müqayisə olunursa, faiz təhlilində müqayisəli baza, bir qayda olaraq, digər təşkilatların göstəriciləri ilə formalaşır. eyni sənaye. Digər şirkətlərlə müqayisə etmək üçün ölçü uyğunsuzluğuna diqqət yetirilməlidir. Bunun üçün mənfəət və zərər hesabatının göstəricilərinin dəyərləri satış faizi ilə, balans göstəriciləri isə bütün aktivlərin cəminin faizi ilə ifadə olunur. Faiz təhlili məqsədilə çevrilən qalıqlar, bir tərəfdən, müxtəlif şirkətlərin maliyyələşdirmə strukturlarını, digər tərəfdən bu mənbələrin investisiya istiqamətlərini müqayisə etməyə imkan verir. Mənfəət və zərər hesabatına əsaslanan faiz analizi yalnız bu hesabatdakı fərdi maddələr müqayisə edildikdə mənalıdır.
Maliyyə hesabatlarına daxil olan seqmentlər haqqında məlumatların təhlili, faiz təhlili zamanı əməliyyat xərclərinin qiymətləndirilməsi nəticələrinin məlumat məzmununun artmasına kömək edir. Şirkət tərəfindən açıqlanan seqment məlumatlarının təhlili qrupun korporativ strategiyasına işıq tutur və fərdi seqmentlərinin əhəmiyyətini qiymətləndirməyə imkan verir.
Maliyyə nisbətlərinə əsaslanan təhlil, təşkilatın maliyyə vəziyyətini, fəaliyyətini və investisiya potensialını kifayət qədər ətraflı öyrənməyə imkan verir və aşağıdakı əsas elementləri əhatə edir:
- ödəmə qabiliyyəti, likvidlik və maliyyə sabitliyi nisbətlərindən istifadə edərək təşkilatın öhdəliklərini müstəqil şəkildə yerinə yetirmək və borclarını ödəmək qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi;
- işin nə dərəcədə uğurlu olduğunu, varlıq, kapital və dövriyyə nisbətləri nisbətinin tətbiqi ilə kifayət qədər gəlir gətirib-gətirmədiyini müəyyənləşdirmək;
- ümumilikdə aktivlərinin dövriyyə nisbətlərindən və xüsusən də müxtəlif növlərindən istifadə edərək təşkilatın iqtisadi fəaliyyətinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsi (anlayışımıza görə - mənbələrdən istifadə intensivliyi);
- bu təşkilatın qiymətli kağızlar bazarındakı mövqeyini xarakterizə edən əmsallardan istifadə edərək potensial investorlar üçün cəlbediciliyinin qiymətləndirilməsi.
Nəzərə alınmalıdır ki, maliyyə nisbətlərinə əsaslanan təhlilə başlamazdan əvvəl maliyyə hesabat məlumatlarını müqayisə olunmasını azaldan elementlərdən təmizləməlisiniz.
Hər bir nisbətin ayrı-ayrılıqda hesablanmasını və sonrakı ümumiləşdirmə ilə müqayisəli qiymətləndirilməsini ehtiva edən və şirkətin maliyyə vəziyyəti barədə ixtisaslı rəy formalaşdırmağa imkan verən maliyyə nisbətlərinin tək dəyişkən təhlili ilə yanaşı, müəyyən birləşməyə əsaslanan çox dəyişkən analiz də istifadə olunur. dəyəri xüsusi çarpanlar istifadə edilərək çəkilən bəzi nisbətlərdən ... Nəticədə, digər şirkətlərin göstəriciləri və ya sənayenin orta məlumatları ilə müqayisədə kəmiyyət indeksi dinamikada hesablanır, analiz edilir.
Çox dəyişkən analiz şirkətlərin iflas ehtimalını proqnozlaşdırmaq üçün geniş istifadə olunur (məsələn, Altman və Tuffler modelləri). Bununla belə, bu modellərdən praktikada istifadə imkanları çox vaxt bu qiymətləndirmə metodları üçün əsas olan ticarət təşkilatlarının iqtisadi fəaliyyətlərinə dair məlumatların toplandığı bölgə ilə məhdudlaşır.
Nağd pul axınının (pul axınının) təhlili şirkətin nağd pul daxilolmalarının ödənişlərdən artıqlığını təmin etmək qabiliyyətini qiymətləndirməyə imkan verir. Təhlilin məlumat bazası, əməliyyat, investisiya və maliyyələşdirmə fəaliyyətlərindən əldə olunan pul vəsaitlərinin hərəkəti barədə məlumatları özündə cəmləşdirən üç hissədən ibarət olan pul vəsaitlərinin hərəkəti hesabatıdır.
Nağd pul axınının təhlili zamanı şirkətin əməliyyat fəaliyyətindən yaranan pul vəsaitlərinin hərəkətini təmin etmək bacarığı, habelə investisiya fəaliyyətini maliyyələşdirmək üçün daxili daxilolmaların yetərliliyi qiymətləndirilir, bu da ehtiyacın nəzərə alınması ilə əlaqədardır xarici borc fondlarını cəlb etmək və ya öz kapitalını artırmaq. Müxtəlif fəaliyyət növlərindən yaranan pul vəsaitlərinin hərəkəti nisbəti şirkətin maliyyə vəziyyəti ilə müəyyən edilir.
Beləliklə, Rusiya Federasiyasında IFRS hesabatlarının təhlilinin yaxşılaşdırılması problemini nəzərdən keçirən müəlliflər aşağıdakı nəticələrə gəlmək lazım olduğunu düşünürlər:
- BMHS-yə keçid, Rusiya təşkilatlarının maliyyə hesabatlarının təhlili proseduru və məzmununa müvafiq dəyişikliklərin edilməsinə ehtiyac yaradır;
- Bu dəyişiklikləri həyata keçirərkən, maliyyə nəticələrinin və maliyyə təhlilinin effektivliyini artırmağa imkan verən, ona zidd olmayan uyğun daxili inkişaflarla əlavə edilə bilən MHBS hesabatlarının təhlil edilməsinin xarici təcrübəsini əsas götürmək lazımdır. BMHS-yə keçmiş yerli təşkilatların vəziyyəti.
Ədəbiyyat:
- Rusiya Maliyyə Nazirliyinin 25 noyabr 2011-ci il tarixli, 160n saylı "Rusiya Federasiyasında Beynəlxalq Maliyyə Hesabatı Standartlarının və Beynəlxalq Maliyyə Hesabatı Standartlarının Şərhlərinin tətbiqi haqqında" əmri.
- Beynəlxalq Maliyyə Hesabatı Standartları - 2012 / Rus dilində tam rəsmi mətn. M.: Askeri-ASSA, 2012.998 s.
- Alexander D., Britton A., Jorissen E. Beynəlxalq maliyyə hesabat standartları: nəzəriyyədən praktikaya / Per. İngilis dilindən M.: Vershina, 2005.888 s.
- V. V. Kovalev, Vit. V. Kovalev Balans analizi və ya tarazlığı necə anlamaq olar. 3-cü nəşr, Rev. və əlavə edin. Moskva: prospekt, 2014.784 s.
- Maliyyə hesabatlarının təhlili: Dərslik. müavinət / Ed. O.V. Efimova, M.V. Melnik et al.M.: Omega-L, 2013.388 s.
- İlyşeva N.N., Krylov S.I. Maliyyə hesabatlarının təhlili: Dərslik. Moskva: Maliyyə və Statistika, INFRA-M, 2011.480 s.
Müəlliflər: N.I. İlysheva, İqtisad elmləri doktoru, professor, V.İ. adına Ural Federal Universitetinin Mühasibat, Analiz və Audit şöbəsinin müdiri. Rusiyanın ilk Prezidenti B.N. Yeltsin
S.İ. Krylov, iqtisad elmləri doktoru, V.İ. adına Ural Federal Universitetinin Mühasibat, Analiz və Audit kafedrasının professoru. Rusiyanın ilk Prezidenti B.N. Yeltsin
Beynəlxalq Maliyyə Hesabatı Standartları (BMHS), xarici və daxili istifadəçilərin bir müəssisə ilə əlaqəli iqtisadi qərar qəbul etmələri üçün zəruri olan maliyyə hesabatlarının hazırlanması qaydalarını tənzimləyən sənədlər (standartlar) məcmusudur. MHBS-a uyğun olaraq maliyyə hesabatlarını təqdim edən və dərc edən təşkilatların siyahısı hər il genişlənir. Sənətin 1-ci bəndinə əsasən. 27.07.2010-cu il tarixli 208-FZ saylı "Konsolidə edilmiş maliyyə hesabatları haqqında" Federal Qanununun 2-si, MHBS-a uyğun olaraq maliyyə hesabatları aşağıdakılar tərəfindən hazırlanır:
- 1) kredit təşkilatları;
- 2) sığorta təşkilatları (yalnız icbari tibbi sığorta sahəsində fəaliyyət göstərən tibbi sığorta təşkilatları istisna olmaqla);
- 3) qeyri-dövlət pensiya fondları;
- 4) investisiya fondlarının, pay fondlarının və qeyri-dövlət pensiya fondlarının idarəedici şirkətləri;
- 5) klirinq təşkilatları;
- 6) siyahısı Rusiya Federasiyası Hökuməti tərəfindən təsdiq edilmiş federal dövlət unitar müəssisələri;
- 7) səhmləri federal mülkiyyətdə olan və siyahısı Rusiya Federasiyası Hökuməti tərəfindən təsdiq edilmiş açıq səhmdar cəmiyyətləri;
- 8) qiymətli kağızları kotirovka siyahısına daxil etməklə qiymətli kağızları mütəşəkkil ticarətə buraxılan digər təşkilatlar.
RAS (Rusiya Mühasibat Standartları), Rusiyanın federal qanunvericiliyi və mühasibat qaydalarını tənzimləyən Mühasibat Uçotu (PBU) normalarının məcmusudur.
Artan sayda Rusiya müəssisəsi, yalnız Rusiya mühasibat qaydalarına uyğun deyil, həm də beynəlxalq standartlara uyğun maliyyə hesabatları hazırlamalıdır. RAS və UFRS arasındakı əsas fərqləri anlamaq şirkətin beynəlxalq standartlara uyğun olaraq minimal xərclə mühasibat uçotuna keçməsinə və eyni zamanda maliyyə hesabatlarının ən səmərəli analizini aparmasına imkan verəcəkdir. Təşkilatın maliyyə hesabatlarının təhlilinə təsir göstərən BMHS və RAS arasındakı əsas fərqlər Cədvəl 1-də təqdim edilmişdir.
Cədvəl 1 BMHS və RAS arasındakı əsas fərqlər
|
Müqayisəli xüsusiyyət |
Maliyyə hesabatlarının təhlilinə təsirinin qiymətləndirilməsi |
||
|
Maliyyə məlumatından istifadə məqsədi |
Mülkiyyət vəziyyətinin əks olunması |
Real maliyyə vəziyyətinin əks olunması |
BMHS hesabatdakı məlumatların real vəziyyətinə daha yüksək dərəcədə uyğun gəlir |
|
Aktiv tanınmasının əsas prinsipi |
Dəstəkləyici sənədlərin mövcudluğu |
Obyektdən iqtisadi səmərə əldə etmək imkanı |
MUB-da sonrakı maliyyə təhlilini təhrif edəcək bir ehtimal olunan alacaq bir aktiv kimi tanına bilər. |
|
Əsas vəsaitlərin ilkin dəyəri |
Həqiqi xərclərin məbləği tanınır. Əsas vəsaitlərin ilkin dəyərinin müəyyənləşdirilməsində endirim tətbiq olunmur. |
Hesabatlarda maya dəyəri ilə tanınır. Əsas vəsaitlər üçün ödəniş əhəmiyyətli bir müddətə təxirə salındıqda, əsas vəsaitlərin ilkin dəyəri gələcək ödənişlərin cari dəyərinə bərabərdir. |
Endirimin olmaması RAS hesabatlarının obyektivliyini təhrif edir, lakin hesabat göstəricilərini artırır: debitor borcları, mənfəət və s. |
|
Xərclərin tanınması |
Xərclər mühasibat uçotunda tanınır, müqavilə bağlanarsa sənədli sübutlar tələb olunur |
Xərclər uyğun əsasda tanınır. Heç bir sənədli sübut tələb olunmur. |
BMHS hesabatı RAS-dən daha yüksək keyfiyyətli məlumatlara əsaslanır. Bununla yanaşı, sənədli sübutlar olduğu üçün RAS-dakı xərclər haqqında məlumatlar etibarlıdır. |
|
Gəlirin tanınma şərti |
Adi fəaliyyətdən əldə olunan gəlirlər hüquqi təsdiq (müqavilə və ya digər sənəd) əsasında maliyyə hesabatlarında əks olunur |
Gəlirin tanınması malların mülkiyyətindən irəli gələn əhəmiyyətli risk və mükafatların ötürülmə anı ilə əlaqələndirilir. |
Malların mülkiyyətindən irəli gələn əhəmiyyətli risk və mükafatların ötürülmə anı, ümumiyyətlə, müqavilədə (və ya digər sənəddə) göstərilən mülkiyyət hüququnun ötürülmə tarixindən fərqlənə bilər. |
|
Balans hesabatı tənliyi |
Aktivlər = Borclar |
Aktivlər - Borclar = Kapital |
Təşkilatın BMHS-dəki effektivliyi mənfəət əldə etməklə qiymətləndirilir. RAS həm mənfəət, həm də zərər üçün imkan verir. |
|
İnflyasiya tənzimlənməsi |
RAS hesabatları inflyasiya düzəlişləri olmadan tərtib olunur |
Pul olmayan balans maddələri hiperinflyasiya halında yenidən hesablanmış inflyasiya olmalıdır |
Verilənlərin BMHS-ə uyğun olaraq təhlili, təşkilatdakı işlərin vəziyyəti haqqında daha real bir mənzərə verir |
BMHS və RAS arasındakı fərqlər maliyyə məlumatlarının istifadəsinin tarixi məqsədi ilə əlaqədardır. BMHS müəssisənin real maliyyə vəziyyətini, RAS - əmlak vəziyyətini əks etdirməyi hədəfləyir. BMHS-ə uyğun olaraq hazırlanmış maliyyə hesabatlarının əsas istifadəçiləri investorlar və maliyyə qurumlarıdır. Rus maliyyə hesabatlarının tərtib edilməsi ilk növbədə maliyyə məqsədlərini güdür, bu məlumatlar vergi orqanları, statistika orqanları tərəfindən tələb olunur.
Təşkilatların Rusiya hesabatı, ilk növbədə vergilərin minimuma endirilməsinə yönəlib. MHBS - əsasən əlaqələndirilməyən və hesabat əldə etmək imkanı olmayan investorların və digər istifadəçilərin maraqlarını təmin etmək məqsədi daşıyır. Digər istifadəçilərin ehtiyaclarını böyük ölçüdə əks etdirən investorların maraqlarıdır. Onlar kapital təminatçıları olduqlarından və daha çox dərəcədə hesabatların hazırlanmasına dair qərarları təsir etmirlər. Bu səbəbdən onların ehtiyaclarını ödəmək digər istifadəçilərin ehtiyaclarını ödəməyə də kömək edəcəkdir.
RAS Rusiya Federasiyasındakı qanunvericilik və tənzimləmə sistemi ilə olduqca sıx əlaqəlidir və MHBS, qanunlardan asılı olmayan, millətlərarası standartlardır. Təcrübədə vergi qanunvericiliyinin tələblərinə yönəlmiş maliyyə hesabatları çox vaxt təhrif olunmuş maliyyə məlumatlarını özündə cəmləşdirir və bunun əsasında təşkilatın real kapitallaşmasını müəyyənləşdirmək və faktiki maliyyə vəziyyətini müəyyənləşdirmək çətindir. Və bu da öz növbəsində Rusiya iqtisadiyyatına investisiyaların daxil olmasına heç bir töhfə vermir, daxil olan kapitalın qiymətini artırır və nəticədə vergi bazasının genişlənməsinə mənfi təsir göstərir.
Lakin bu, MHBS-nin istifadəçilərin bütün tələblərinə cavab verən bir müəssisənin real maliyyə vəziyyətini əks etdirməyə tam qadir olduğu, RAS-ın isə bacarmadığı anlamına gəlmir. Bunu tətbiqetmə praktikası sübut edir. Təhrif və saxtalaşdırma həm BMHS-də, həm də RAS-da mövcuddur. Nəticədə, müəyyən qaydalara uyğunluq üçün nəzarət və məsuliyyət olmadan həm MHBS, həm də RASS-in tətbiqi qeyri-mümkündür.
Cədvəl 1-dən də göründüyü kimi, MHBS-ə uyğun olaraq aktivlərin tanınması üçün əsas prinsip "obyektdən iqtisadi səmərə əldə etmək imkanı", RAS-da - "təsdiqedici sənədlərin mövcudluğu" dur. Əgər şirkət təxirə salınmış bir ödənişlə sabit bir aktiv əldə edərsə, onda 16 №-li MUBS "Əsas vəsaitlər" ə uyğun olaraq, bu əsas vəsaitin ilkin dəyəri endirimlə formalaşdırılır, çünki təşkilat alışı həqiqətən ucuzlaşdırmışdır. Endirim dərəcəsinin seçimi peşəkar mühakiməyə tabedir. RAS diskontlaşdırma prinsipindən istifadə etmir və bir obyektin ilkin dəyərini ödəmələrin nominal dəyəri ilə müəyyənləşdirir. Belə bir metodun olmaması RAS hesabatlarının obyektivliyini pozur, lakin debitor borcları, mənfəət və s. Kimi hesabat göstəricilərini artırır. UFRS-dən fərqli olaraq, RAS "aktivlərin" iqtisadi mənfəət (mənfəət) əldə etmək məqsədi ilə əldə edildiyini və maliyyə uçotunda gəlir və xərc kimi qeydə alınan iqtisadi əməliyyatların "gəlir", "xərclər" elementlərinin tərifinə cavab verməli olduğunu müəyyənləşdirmir. və hər biri eyni zamanda "aktivlər" elementini də müəyyənləşdirir, çünki xərclər gələcəkdə mənfəət əldə etmək məqsədi ilə həyata keçirilir (gəlirin xərclərdən çox olması səbəbindən iqtisadi mənfəət).
Digər bir əsas fərq, xərclərin tanınmasıdır. Xərclərin gözlənilən gəlir dövründə tanınması üçün uyğunluq tələbi MHBS üçün əsasdır. Xərclər pul ödənildikdə və ya alınanda deyil, vaxtı gəldikdə qeyd olunur. Nəticə etibarilə, maliyyə hesabatlarında yığımlar ola bilər (xərclər çəkildikdə və müvafiq məbləğlər hələ ödənilməli və əvvəlcədən ödənilmədikdə, məbləğlər artıq ödənildikdə və ya öhdəliklər qeydə alındıqda, hətta onların arxasındakı xərclər ilə əlaqəli olsa da sonrakı hesabat dövrü).
PBU 10/99 "Təşkilatın xərcləri" müqavilə bağlandığı təqdirdə xərclərin mühasibat uçotunda tanınması üçün əlavə bir şərt daxildir. Yəni, BMHS-dən fərqli olaraq, xərclər yalnız mühasibat işçilərinin iqtisadi faydaların azalmasına dair peşəkar qərarı əsasında tanına bilməz və sənədləşdirilməlidir. Məsələn, işçilərə verilən bonusların dəyəri. Bir qayda olaraq, il sonu bonusları gələn ilin may-iyun aylarında təsdiqlənir. Rus mühasibatlığında xərclər mükafat hesablandıqdan sonra, yəni növbəti hesabat dövrünün mayasında əks olunur. Nəticə etibarilə, BMHS üzrə maliyyə hesabatları maliyyə nəticələrini RAS-a nisbətən daha real əks etdirir.
PBU 9/99 uyğun olaraq gəlirin tanınması üçün şərt, adi fəaliyyətdən əldə olunan gəlirin xüsusi hüquqi təsdiq (müqavilə və ya digər sənəd) əsasında maliyyə hesabatlarında tanınmasıdır. MUBS 18 gəlirlərin tanınmasını əhəmiyyətli risk və mülkiyyət mükafatlarının ötürülmə anı ilə əlaqələndirir. Göstərilən an müqavilədə (və ya digər sənəddə) göstərilən mülkiyyət hüququnun ötürülmə tarixindən fərqli ola bilər. RAS və UFRS-ə uyğun olaraq gəlir tanınmasında əsas fərqlər 9/99 "Təşkilatın gəliri" və UFRS 18 "Gəlir" əsasında hazırlanmış cədvəl 2-də təqdim olunur.
Cədvəl 2 UFRS və BMH-də gəlir tanınmasında fərqlər
|
Müqayisəli xüsusiyyət |
||
|
Gəlirin tanınması |
İqtisadi faydaların artacağına inam var. Gəlirin miqdarı müəyyən edilə bilər. |
Qəbul olunan iqtisadi səmərənin reallaşma ehtimalı böyükdür. Ümumi müqavilə gəliri etibarlı ölçülə bilər. |
|
Gəlirin tanınması anı |
Gəlir konkret hüquqi dəlillərə (razılaşma və ya digər sənəd) əsaslanan mülkiyyətin ötürülməsi olduqda tanınır. |
Gəlir, mülkiyyət üçün əhəmiyyətli risk və mükafatların ötürülməsi olduqda tanınır. |
|
Gəlirin qiymətləndirilməsi |
Gəlir miqdarı müqavilədə göstərilən qiymətə əsasən müəyyən edilir |
Gəlir, təqdim olunan ticarət endirimləri və endirimlər nəzərə alınmaqla alınan hesablaşmanın ədalətli dəyəri ilə ölçülür. |
|
Hüquqi tənzimləmə |
Müxtəlif əməliyyat növləri bir normativ aktla tənzimlənir (PBU 9/99) |
Müxtəlif növ əməliyyatlar ümumi prinsiplər əsasında tənzimlənir |
|
Səhmdar töhfəsinin gəlir kimi tanınması |
MMC üzvlərinin nizamnamə kapitalına və ya əmlaka töhfə kimi rəsmiləşdirilməyən töhfələri təşkilatın gəliri kimi tanınır |
Mövcud səhmdarlardan alınan töhfələr gəlir və ya gəlir kimi tanınmır |
Mühasibat islahatı
BANK MÜHASİBƏTİ
MHBS və BANK TƏHLİLİ
A.B. SUVOROV, iqtisad elmləri doktoru, Phoenix Mühasiblər və Auditorlar Birliyinin sədri
Bank işinin təhlilinə əsas yanaşmalar
Bankın fəaliyyətini təhlil etməyin ən asan yolu maliyyə hesabatlarını təhlil etməkdir. Bu cür maliyyə hesabatları beynəlxalq standartlara uyğun hazırlanırsa, artıq qeyd olunduğu kimi, bank fəaliyyəti haqqında çoxlu sayda müxtəlif məlumatlar var. Hesabat məlumatlarını diqqətlə təhlil edərək, kredit təşkilatının ümumi fəaliyyət istiqamətləri, maliyyə vəziyyəti, aktivlərin strukturu və inkişaf perspektivləri barədə aydın bir fikir əldə edə bilərsiniz. Bununla belə, bu cür hesabatla ilk qarşılaşanlar ümumiyyətlə məlumatların çoxluğu və materialın təqdimatının mürəkkəbliyi ilə təəccüblənirlər.
Hər bir maliyyə hesabatı istifadəçisi qrupu (səhmdar, investor və potensial investor, qanunverici və s.) Kredit təşkilatı haqqında fərqli məlumatlar əldə etməyə çalışır. Son vaxtlara qədər (və yalnız xarici tərəfdaşa maliyyə hesabatlarının təqdim edilməsinə ehtiyac olduğu hallarda), Rusiya bankları bu hesabatları beynəlxalq maliyyə hesabatları standartlarının (BMHS) tələblərinə uyğun hazırlamaq məcburiyyətində qaldılar. Bu şərt xarici kredit almaq istəyən bütün banklar tərəfindən yerinə yetirilməli idi. 2004-cü ilin əvvəlindən etibarən bütün Rusiya bankları MHBS-in tələblərinə uyğun olaraq hesabatlarını hazırlaya bilməlidirlər, yəni vəziyyət kəskin şəkildə dəyişir.
Bir kredit təşkilatının fəaliyyətini təhlil edərkən, bir qayda olaraq, ilk növbədə maliyyə mənbələrinin həqiqi mövcudluğunu, yerləşdirilməsini və istifadəsini əks etdirən göstəricilər sistemi ilə xarakterizə olunan maliyyə vəziyyəti təhlil olunur. Belə bir analiz üçün məlumat həm daxili (nəşr olunmamış), həm də içərisindədir
bankın xarici (dərc olunmuş) hesabatları, eləcə də analitik mühasibat məlumatları və digər sənədlərdə.
Kredit təşkilatının balans hesabatı, bir tərəfdən öz və borc vəsaitlərinin vəziyyətini, digər tərəfdən onların yerləşdirilməsini və istifadəsini əks etdirir. Beləliklə, balans aktivində vəsait növünə, tərkibinə, yerləşdirilməsinə və istifadəsinə görə, borcda isə təhsil mənbələrinə görə qruplaşdırılır. Eyni zamanda, bankın balansı həm balans, həm də balansdankənar (balansdankənar tələblər və öhdəliklər) hesabları üçün Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının (TKMB) təsdiq etdiyi plana uyğun tərtib olunur. Bankın balansındakı hesablar iqtisadi məzmununa görə hissələrə bölünür.
Qeyd etmək lazımdır ki, bankın maliyyə sabitliyini müəyyənləşdirmək üçün aktiv və öhdəliklərinin təhlili əsasdır. Bunun səbəbi həm bankın kapital adekvatlığının, həm də qəbul edilmiş kredit risklərinin səviyyəsinin bank aktivlərinin keyfiyyətindən asılı olmasıdır.
Bank əməliyyatlarının şaxələndirmə səviyyəsini müəyyənləşdirmək və bankın ümumi iqtisadi xarakterli digər amillərdən asılılıq dərəcəsini müəyyən etmək üçün aktiv və öhdəliklərin təhlili də aparılmalıdır.
Daxili uçot və nəzarət sisteminin təhlili
Rusiya banklarının beynəlxalq bank cəmiyyəti tərəfindən tanınmasının şərtlərindən biri, yalnız ümumi mühasibat və maliyyə hesabatlarının deyil, həm də daxili hesabatların beynəlxalq standartlara mümkün qədər yaxın hazırlanmasıdır. Bütün kredit təşkilatlarının daxili nəzarət sistemi olmalıdır, bunsuz bank risklərini səmərəli idarə etmək mümkün deyil. Daxili nəzarət əsas götürülməlidir
yeganə məlumat mənbəyi olmasa da mühasibatlığın əsas olduğu möhkəm bir məlumat bazası.
MHBS-ə keçid kontekstində bankda daxili uçot və nəzarətin təhlili son dərəcə vacibdir. Beynəlxalq standartlara uyğun hazırlanan maliyyə hesabatları keçmiş və indiki idarəetmə qərarlarının təsirini əks etdirir. Bu ifadələr, bankın hər bir əməliyyatını ardıcıl və həqiqətlə hesablamağa çalışan prinsiplər əsasında hazırlanır.
Bankda daxili mühasibat və nəzarət maliyyə hesabatlarının tərtib edilməsindən əlavə, aktiv və öhdəliklərin qorunması, bank risklərini minimuma endirmək və mənfəəti artırmaq və bank rəhbərliyinin göstərişlərinə ciddi əməl olunmasını təmin etmək üçün istifadə olunan bir sıra plan, metod və prosedurları da əhatə edir. .
Bankın daxili mühasibatı daxili nəzarətin ayrılmaz hissəsidir və fəaliyyətini təhlil etmək üçün həyata keçirilir. Daxili uçot və nəzarətin effektivliyi aşağıdakı amillərdən asılıdır:
mühasibat uçotunun aparılmasına və fondların və digər ehtiyatların birbaşa idarə edilməsinə görə ayrı-ayrı işçilər arasında məsuliyyətin məhdudlaşdırılması; bankdaxili planlaşdırma; işçilərin ixtisaslarının vəzifələrinə uyğunluğu; mühasibat prosesində istifadə olunan bütün sənədlər üçün vahid nömrələmə sisteminin tətbiqi.
Bu baxımdan, bu gün bir çox bank üçün daxili uçot və nəzarət prosesinin avtomatlaşdırılması məsələsi var. Bununla birlikdə, bəzən idarəetmə qərarlarının təhlili və dəstəyinə yönəlmiş təsirli proqramların hazırlanması illər tələb edir, müasir dünyada informasiya texnologiyalarının imkanları çox tez dəyişir. Bu inkişafların keyfiyyəti proqramların özlərindən çox deyil, dizayn həllərinin keyfiyyətindən, inkişaf etdiricilərin ixtisas səviyyəsindən və peşəkarlığından, həmçinin istifadə olunan texniki vasitələrdən asılıdır.
Banklarda daxili uçot və nəzarətin avtomatlaşdırılması ilə əlaqəli proqram məhsullarının hazırlanması vəzifələri BMHS-yə keçidlə əlaqədar olaraq daha da mürəkkəbdir. Bu, ilk növbədə həcmində artım üçün adekvat olmayan mühasibat elementlərinin sayında əhəmiyyətli dərəcədə artımla əlaqədardır
istifadə olunan simvolların sayı. Bu cür mühasibat elementləri, bütün mühasibat texnologiyasına yenidən baxılmasını tələb edəcəkdir.
Mühasibat elementlərindəki dəyişikliklər, öz növbəsində, bank proseslərinin idarə edilməsində qərar qəbul etmə yanaşmalarının təhlili və təkmilləşdirilməsində, yəni yeni bir mühasibat siyasəti strategiyasının hazırlanmasında dəyişiklik tələb edəcəkdir.
Göstəricilərin müqayisəli təhlili metodu
Beynəlxalq təcrübədə göstəricilərin müqayisəli təhlilindən tez-tez istifadə olunur. Bankınızın rəqiblərə nisbətən mövqeyini qiymətləndirməkdən ibarətdir. Beynəlxalq praktikada maliyyə göstəricilərinin təhlili bankın rəqiblərə nisbətən fəaliyyət göstəricilərinə uyğun mövqeyini müəyyənləşdirmək üçün zəruri bir vasitədir. Məsələn, düzgün istifadə edildikdə, müqayisə nəticələri müəyyən bir bankın əvvəlki dövrlərə nisbətən rəqabət qabiliyyətində azalma və ya bölgədəki digər banklarla müqayisədə kredit riski səviyyəsində artım göstərə bilər. Düzgün istifadə edildikdə, əldə edilən məlumatlar bir bankın hər şərtdə (xüsusən qeyri-sabit iqtisadiyyatda) uğur qazanması üçün kritik ola bilər.
Göstəricilərin müqayisəli təhlili yalnız cari fəaliyyət dövrü ilə məhdudlaşmamalı, həm retrospektiv, həm də (mümkünsə) perspektiv xarakter daşımalıdır. Müxtəlif dövrlər üzrə göstəriciləri müqayisə etməklə əldə edilmiş nəticələri müqayisə edərək məsləhətçi bank rəhbərliyinə bankının və Rusiya bank sisteminin hansı istiqamətdə inkişaf etdiyi, eləcə də rəqiblərin strateji cəhətdən yaxşılaşdırdığı sahə barədə daha aydın bir fikir əldə etməyə kömək edə bilər. və ya fəaliyyətlərini genişləndirdilər. Bu, cari dövrdə daxili bazarda sabit bir mövqe tutmaq və beynəlxalq və ya yerli banklarla birləşmək üçün presedentlər yaratmamaq və banklar tərəfindən mənimsənilməməsi üçün bank üçün lazımdır. Göstəricilərin müqayisəli təhlili metodundan istifadə bankın bank əməliyyatları və xidmətləri bazarının inkişafındakı mövcud tendensiyalarda yaxşı getməsinə kömək etmək üçün hazırlanmışdır.
rəqiblərlə müqayisədə bankın fəaliyyətinin şaxələndirmə dərəcəsini azalda və ya artıra bilər və maliyyə bazarındakı strateji mövqeyinə təsir göstərə bilər.
Göstəricilərin müqayisəli təhlili üçün dövlət və özəl mənbələrdən əldə olunan bank məhsulları və xidmətləri üçün Qərb bazarları haqqında məlumatlardan istifadə etmək olar. Rusiya bank sistemi haqqında məlumatlar getdikcə daha əlçatan olur, əsas analitiki Rusiya Bankı olub və qalmaqdadır. Bunun səbəbi xarici reytinq agentliklərinin Rusiya banklarına getdikcə daha çox diqqət ayırmasıdır. Qiymətləndirmə təhlilini aparan (və ya aparan) məsləhətçi (və ya məsləhətçilər qrupu) Rusiya banklarının tendensiyaları, fəaliyyət nəticələri, vəziyyəti və vəziyyəti barədə daim məlumatlı olmalıdır (olmalıdır). Qiymətləndirmənin tətbiqi məsləhətçi və ya reytinqli şirkətləri mütəmadi olaraq Rusiya kredit təşkilatlarının öz etalon göstəricilərini aparmaq məcburiyyətində qoyur.
Göstəricilərin müqayisəli təhlilinin nəticələrinin belə bir icmalı, ilk növbədə, kredit təşkilatlarının maliyyə hesabatlarına dair beynəlxalq tələblərə əsaslanmalıdır. Bu səbəbdən maliyyə hesabatlarının struktur təhlili üçün məlumatlar BMHS-ə uyğun olaraq təsnif edilir və fəaliyyət göstəricilərini qiymətləndirmək üçün proqramlaşdırılmış müqayisəli verilənlər bazasına daxil edilir. Alınan nəticələrə əsasən cari dövr üçün hesabat tərtib olunur. Fərqli bölgələrdə bankların fəaliyyətinin nəticələri öz aralarında əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənə bilər, bu səbəbdən əldə edilən məlumatlar regional bazaya görə bölünür. Məlumat diqqətlə yoxlanılır. Qrafik olaraq bu və ya digər istiqamətdə əhəmiyyətli bir sapma təmsil edən və heç bir ardıcıl tendensiyanı xarakterizə etməyən kəsmə dəyərləri təhlildən çıxarılır. Cari performans əvvəlki illərlə müqayisə edilərək tendensiyaları və əhəmiyyətli fərqləri müəyyənləşdirir. Bu hesabata əsasən, etibarlılıq dərəcəsi olacaq bankların siyahısı tərtib olunur.
Qiymətləndirmənin standart müqayisə metodologiyasının ümumiləşdirilmiş versiyası olduğunu qeyd etmək vacibdir.
beynəlxalq praktikada istifadə olunan göstəricilər və alətlər. Belə bir təhlili, MHBS-a uyğun olaraq bankların hesabatlarının maliyyə auditini həyata keçirən təşkilatlar tərəfindən həyata keçirmək asandır.
Müqayisəli təhlil aparmaq üçün aşağıdakı əsas göstəricilərdən istifadə olunur: əsas xərclər çəkildikdən sonra bankın bank əməliyyatları faizlərindən əldə etdiyi gəliri qorumaq qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün əsas rolunu oynayan xalis faiz gəliri - faiz ödənişi əmanətlər üzrə; bankın kredit portfelinin keyfiyyətini qiymətləndirməyə imkan verən kreditlər üzrə zərərləri ödəmək üçün ümumi ehtiyat; bankın kredit portfelinin tez-tez ən vacib tərkib hissəsi olan kommersiya kreditlərinin ümumi məbləğinə əsasən müəyyən edilmiş kommersiya kreditləri üzrə zərərlər üçün ehtiyat; bankın balansında öz kapitalının nisbətini qiymətləndirməyə imkan verən və mənfəəti sərəncamında saxlamaq və öz vəsaitlərini artırma qabiliyyətini xarakterizə edən öz vəsaitlərinin ümumi miqdarı; bankın fəaliyyətini göstərən əməliyyat gəliri. Faiz gəliri fondların xərclərini çıxmaqla müəyyən edilir; köməyi ilə bir kredit təşkilatının balansında likvid aktivlərin nisbətini müəyyənləşdirmək mümkün olan pul və kredit investisiyaları; pul vəsaitləri, kreditlər və investisiyaların cəmi aktivlərə nisbəti olaraq bankın kapital yerləşdirmə sahəsindəki strategiyasını əks etdirir. Göstəricilərin müqayisəli təhlili iqtisadi analiz çərçivəsindən çıxarıla bilər və bankın daxili və xarici mühitinin işçi məmnuniyyəti və bank xidmətlərinin mövcudluğu kimi qiymətləndirmə sahələrində tətbiq oluna bilər. Bir bankın bu müqayisəli analiz növləri barədə məlumatları təkbaşına əldə etməsi daha çətindir, buna görə də bu məqsədlə bir məsləhətçinin (və ya bir qrup məsləhətçinin) köməyindən istifadə olunur. Rəqabət qabiliyyətini, şaxələndirilməsini və bank məhsullarının və xidmətlərinin inkişafı və tətbiqində yeni tendensiyalar barədə məlumatlılığını qorumaq üçün bank göstəricilərin müqayisəli təhlili metodologiyasını tətbiq etməlidir.
həm gündəlik fəaliyyətlərdə, həm də strateji planlaşdırmada.
Bankın etibarlılığının qiymətləndirilməsi
Bank işinin vacib xüsusiyyəti (xüsusən BMHS-yə keçidlə əlaqədar) bankın etibarlılığını müəyyənləşdirməkdir. Bir bankın beynəlxalq praktikada etibarlılığını müəyyənləşdirmək üçün standart göstəricilər və alətlərin müqayisəli təhlil metodundan da istifadə olunur, çünki BMHS tərəfindən tövsiyə olunan bu metodologiyaya uyğun olaraq göstəricilərin müqayisəli təhlili ən etibarlı yollardan biridir. bankın etibarlılığı. Məsələ burasındadır ki, bütün bank əməliyyatlarına xas olan risk, rəqiblərindən daha uğurlu fəaliyyət göstərən bir bank üçün əlavə maliyyə gəlirləri əldə etmək imkanını özündə cəmləşdirir. Uğurlu bir banka yalnız fəaliyyəti müsbət mənfəət əmsalı ilə xarakterizə olunan bir bank deyil, eyni zamanda mənfəət nisbəti daha yüksək və ya maliyyə bazarının eyni sektorunda aktiv rəqabət aparan banklarla müqayisədə eyni səviyyədə olan bir bank da adlandırıla bilər.
Beynəlxalq bank praktikasında bankların etibarlılığını təhlil etmək üçün bir sıra klassik kanonlar mövcuddur, lakin bunların Rusiya şəraitində tətbiqi aşağıdakı əsas səbəblərdən son dərəcə problemli olur:
praktik olaraq bütün Rusiya bankları olduqca kiçikdir (dünya standartlarına görə) və etibarlılığın ən vacib göstəriciləri müxtəlif kəmiyyət xüsusiyyətləri (aktivlər, öz kapitalı, nizamnamə kapitalının ölçüsü, mənfəət, vaxtı keçmiş kreditlər və digərləri);
Qərb metodlarında çox diqqət verilən bəzi nisbi xüsusiyyətlər, Rusiya şərtlərində daha az əhəmiyyət kəsb edir. Tövsiyə olunan BMHS metodlarına uyğun olaraq aparılmış ilk on Rusiya bankının təhlili göstərilən nisbi göstəricilərin vəziyyətindən asılı olmayaraq sabit maliyyə vəziyyətinə malik olduqlarını göstərdi. Orta və kiçik bankların işindəki irəliləyişlər və pisləşmə də öz növbəsində praktik olaraq dövlətin vəziyyəti ilə əlaqəli deyil
nisbi göstəricilər. Nisbi göstəricilərin təsirinin olmaması kiçik banklarda xüsusilə inandırıcı idi. Statistika göstərdi ki, bank nə qədər kiçikdirsə, kapitalın adekvatlıq nisbəti o qədər yüksəkdir və bu səbəbdən bank daha etibarlıdır; xarici praktikada, Rusiyadan fərqli olaraq, bankın dinamikliyi (böyümə sürəti, qurucuların strateji hədəfləri, idarəetmə komandasının keyfiyyətləri və iş dünyasındakı nüfuzu, texniki investisiyaların həcmi barədə məlumatlara böyük əhəmiyyət verilir. avadanlıq, kadrların səriştəlilik səviyyəsi və s.); Rusiyada, bir qayda olaraq, rəsmi məlumatların qeyri-rəsmi mənbələrdən toplanan məlumatlarla təsdiqlənməsi praktikası yoxdur. İnkişaf etmiş ölkələrdə bankların etibarlılığını qiymətləndirmə sistemi on ildən çoxdur ki, formalaşır. Təcrübədə istifadəsi nəzarətçilərin müəyyən bir səviyyəsini tələb edir. Hər hansı bir texnikadan istifadə edərkən analizin nəticələri həmişə bu və ya digər dərəcədə subyektiv olacaqdır. Buna görə də məsləhətçilərin ixtisasları nə qədər yüksəkdirsə, bank işindəki təcrübələri nə qədər zəngin və çox yönlüdürsə, bankın fəaliyyətini təhlil edərkən çıxardıqları nəticələr bir o qədər dəqiq olacaqdır.
Qərb ölkələrində bankların etibarlılığını bal sistemindən istifadə edərək hesablamaq adətdir. Bəzi banklar üçün yüksək etibarlılıq dərəcəsi, bir qayda olaraq, nəzarətçilərin müdaxiləsini istisna edir, çünki bankın hər hansı (həm daxili, həm də xarici) mənfi tendensiyaların öhdəsindən gələ biləcəyinə inanılır. Fəqət digər banklar var ki, nəzarət orqanlarının fəaliyyətlərinin müəyyən məqamlarına nəzarət baxımından müdaxiləsi zəruri hesab edildi. Digərləri bir sıra fəaliyyətlər daxilində bu cür müdaxiləni tələb edirlər və nəzarətçilər bu bankları müəyyən edilmiş çatışmazlıqları aradan qaldırmaq üçün fəaliyyət planları hazırlamağa məcbur edirlər. Dördüncü banklara kömək etmək üçün nəzarətçilər tədbirlər sisteminə təsisçilərin maliyyə sağlamlığını daxil edirlər. Beşincisi üçün bu vəziyyətdən çıxmağın yeganə yolu, iflas və ləğvinin qarşısını almaq üçün bankın yenidən təşkili ola bilər. Nəzarətçilərlə banklar arasındakı münasibətlərin bu fərqləndirilməsi, cəmiyyətin və müştərilərin diqqətini cəlb etmədən, bütün mexanizmlərin işləməsinə imkan verir,
etibarlılığının və dolayısı ilə bütün bank sisteminin sabitliyinin təmin olunmasına töhfə vermək.
Aktiv və passivlərin təhlili
Bank təhlili metodologiyasının vacib elementi aktiv və öhdəliklərin təhlilidir.
Bank aktivlərinin təhlilinin əsas məqsədləri bunlardır:
işləyən (gəlir gətirən) aktivlərin balansdakı payının və onların nisbətinin müəyyənləşdirilməsi;
bankın bütün filialları üçün kredit qoyuluşları və digər aktivlər daxil olmaqla kredit portfelinin strukturunun müəyyənləşdirilməsi. Bir kredit təşkilatının aktivlərinin təhlilinin əsas məqsədləri müəyyənləşdirilərkən, balans aktivlərinin iqtisadi məzmununa görə gətirən (işləyən) və istehsal etməyən (yararsız) olaraq bölündüyü əsas götürülməlidir. işləyən) gəlir. Gəlir gətirməyən aktivlər arasında bankdakı mənfəət hesabına, müxbir hesablardakı, Rusiya Bankının məcburi ehtiyatları hesabındakı nağd pullar, habelə bankın mənfəəti hesabına əsas vəsaitlər, materiallar və yönəldilmiş vəsaitlər ola bilər. Aktivlərin qalan hissəsi işçilər kimi təsnif edilir:
kredit sistemi vasitəsi ilə bankın müştəriləri ilə bütün əməliyyatlar (banklara və digər maliyyə qurumlarına borc vermək, iqtisadiyyatın real sektoruna borc vermək, fiziki şəxslərə borc vermək və s.); qeyri-rezidentlərlə əməliyyatlar; qiymətli kağızlarla əməliyyatlar (digər müəssisələrin fəaliyyətində iştirak etmək məqsədilə əldə edilənlər istisna olmaqla);
icarə əməliyyatları, sənədli əməliyyatlar və s.
Dövriyyə vəsaitlərinin uçotu üçün kredit hesabları, habelə təqdim edilmiş banklararası kreditlər, alınmış qiymətli kağızlar və digər banklardakı müxbir hesabları (NOSTRO hesabları) uçotu aparılır.
Aktivlərin işlək və işlək olmayan bölgüsü bankın gəlirliliyini müəyyənləşdirmək üçün lazımdır. Mütəxəssislərin fikrincə, işlək olmayan aktivlərin optimal səviyyəsi ümumi aktivlərin 20% -dən çox olmamalıdır.
Qeyd etmək lazımdır ki, MHBS-a uyğun olaraq bank aktivləri qiymətləndirilərkən istifadə olunur
əsas kapitalın risk ölçülən aktivlərə nisbəti kimi qiymətləndirilən kapital adekvatlığı meyarı.
Aşağıdakı misalı verək. Təqdim olunan balans hesabatına görə, bank tərəfindən verilmiş kommersiya kreditlərinin məbləği ümumi aktivlərin 80% -ni təşkil edir və cəmi aktivlər nizamnamə kapitalının 12 qatını təşkil edir. Bu vəziyyətdə, aktivlərin ümumi həcminin səhmdarların vəsaitlərinin həcminə nisbətən 12 qat çox olması, bankın kapital çatışmazlığı yaşadığını göstərir. Bu bank fəaliyyətini genişləndirmək və kredit verməyə davam etmək niyyətindədirsə, kapitalı artırılmalıdır. Basle Sazişi ilə müəyyən edilmiş beynəlxalq standartlara əsaslanaraq, bu banka kapitalın risk dərəcəsindəki aktiv nisbətinin% 8 olması tövsiyə edilə bilər.
Bu nümunə kapital adekvatlığı meyarının istifadəsini göstərir. Bu meyarın dəyəri 4 - 8% arasında olmalıdır. Bir qayda olaraq, bu standart Rusiya bankları tərəfindən "marj ilə" qarşılanır. Çox böyük bir səhm, kredit təşkilatının fərqli risk səviyyəsindəki aktiv əməliyyat həcmini artırma qabiliyyətini göstərir. Kapital adekvatlıq səviyyəsinin standarta yaxınlaşması, əvvəllər bir nümunədə göstərildiyi kimi, kapitalın artırılmasına və ya portfelin daha az riskli aktivlərə yönəldilməsinə ehtiyac olduğunu göstərir.
Kredit təşkilatlarının fəaliyyətinə sahədənkənar nəzarət praktikasında, Dünya Bankı metodologiyasında analoqu Kuk əmsalı olan 1 saylı Təlimat N1 standartı istifadə olunur. Onların köməyi ilə, əməliyyat növündən asılı olaraq aktivlərin keyfiyyəti nəzərə alınır.
Kredit təşkilatının aktivlərinin BMHS-nin tələblərinə uyğun təhlilində istifadə olunan digər bir meyar likvidlik riskidir.
Likvidlik riskini göstərmək üçün daha bir nümunə verək. Tutaq ki, təqdim olunan balansa uyğun olaraq bankın kredit və depozit məbləğinin nisbəti 90% -dir ki, bu da sözügedən bankın həyata keçirdiyi əməliyyatların bəzi riskliliyi barədə düşünməyə vadar edir. Bütün bank əmanətlərinin 20 faizinin “tələb olunan” əmanətlər olduğunu düşünək, o zaman-
qalan 20% -i üç aylıq, qalan 50% -i üç aydan altı aya qədər olan əmanətlərdir.
Kredit portfelinin strukturuna görə, bankın kreditlərinin 10% -i üç ay ərzində qaytarılmalı, qalan 70% -i isə üç aydan altı aya qədərdir.
Bir qayda olaraq, ölkəmizdə ödəmə tarixindən sonra müddətli depozitlərin böyük bir faizi yuvarlanır. Bununla birlikdə, bu tendensiya yalnız əvvəlki dövrün məlumatlarını təhlil etdikdən sonra müsbət olaraq qiymətləndirilə bilər ki, bu da belə bir tendensiyanın həqiqətən bu bankda mövcud olduğundan əmin olmağa imkan verəcəkdir.
Bundan əlavə, bankın likvid aktivlərinin (nağd pul, qiymətli metallar, dövlət qiymətli kağızları və s.) Strukturunu təhlil etmək lazımdır ki, bu da əlavə məlumat tələb edəcəkdir. Bununla birlikdə, kredit məbləği depozit məbləğinin 90% -ni təşkil edirsə və borc ehtiyatı artırsa, ™ bankın əhəmiyyətli likvid aktivlərinə sahib olması ehtimalı çox yüksəkdir. Bu o deməkdir ki, likvidlik böhranı vəziyyətində bank maliyyə problemlərini banklararası kreditlər yolu ilə həll etməli olacaq ki, bu da çox vaxt zərərli deyil, həm də risklidir. Nəticə özünü göstərir: bu bank əhəmiyyətli likvidlik riskinə məruz qalır.
Müvafiq səviyyədə saxlanılan aktivlərin dəyəri, kredit təşkilatının eyni zamanda iqtisadi böyüməsinin şübhəsiz mənbəyi olan müştəri fondlarının təhlükəsizliyini təmin etməsinə imkan verir. Bankın aktivlərinin daha dərindən təhlili ilə onların bazar dəyəri müəyyənləşdirilir (məsələn, satmaq və ya əldə etmək məqsədi ilə).
Balans borcunun əsas bölmələri bunlardır:
nizamnamə və ehtiyat fondları; iqtisadi təşviq fondu; bankın öz vəsaitlərini əks etdirən sosial və sənaye inkişafı fondları.
Bankın öz vəsaitlərini uçota almaq üçün bankın əməliyyat gəlirlərini, təxirə salınmış gəlirlərini, mümkün kredit itkiləri üçün ehtiyat fondlarını və qiymətli kağızların köhnəlməsini əks etdirən belə passiv hesablar nəzərdə tutulur. Qalan passiv balans hesabları uçot üçün nəzərdə tutulub
aşağıdakıları ehtiva edən mənbələri cəlb edən
müştərilərin hesablaşma və cari hesabları; müddətli depozitlər; vətəndaşların əmanətləri;
digər banklardan alınan satıla bilən borc; banklararası kreditlər; digər bankların müxbir hesablarındakı vəsaitlər.
Bankın öhdəliklərinin təhlilinin əsas vəzifələri aşağıdakı parametrləri müəyyən etməkdir:
bankın öz və borc vəsaitlərinin nisbəti, habelə banklararası kredit bazarından asılılıq dərəcəsi; tələb hesablarındakı sabit qalığın payı;
cəlb olunmuş vəsaitlərdən istifadə şərtləri;
mövcud filiallar baxımından resurs quruluşu.
Ehtiyatların təhlili
BMHS-nin tələbləri baxımından bir kredit təşkilatının maliyyə sabitliyini qiymətləndirmək üçün vacib bir meyar ehtiyatın ölçüsüdür. Məsələ burasındadır ki, kreditlər üzrə mümkün itkilərin miqdarı üçün ehtiyat həcmində artım təhlil prosesində cavablandırılması lazım olan bir sıra suallar doğurur. Hər şeydən əvvəl, kredit verilməzdən əvvəl aparılan analizin keyfiyyətinin azalmadığını öyrənməlisiniz. Bu suala cavab vermək üçün çox vaxt direktorlar şurasının və ya borc şöbəsində aparıcı mütəxəssislərin tərkibində dəyişiklik olub olmadığını öyrənmək kifayətdir.
Sonra vaxtı keçmiş kreditlərin (əsas borc) və faiz payını təyin etməlisiniz. Bundan sonra bankın borcalanlarının maliyyə çətinlikləri barədə məlumat toplamalı və səhmdarların maliyyə vəziyyətinin bankın fəaliyyətinə təsir edib etmədiyini öyrənməlisiniz. Nəhayət, ehtiyatdakı artımın kredit konsentrasiyasının nəticəsi olub-olmadığı sualına cavab almaq lazımdır.
Borc vermə əməliyyatlarının gəlirliliyini müəyyən etmək üçün ehtiyat məbləğindəki artımı kredit təşkilatının xalis marjası ilə müqayisə etmək lazımdır. Alınan məbləğ xalis faiz dərəcəsindən artıqdırsa, bankın kredit əməliyyatları üzrə zərər (MHBS-in tələblərinə uyğun olaraq) maliyyə hesabatlarında əks olunur.
Bununla birlikdə, bir bankın borc vermə əməliyyatlarının gəlirliliyinin belə bir təhlili yalnız müvafiq inzibati xərclər müəyyən edildikdən sonra edilə bilər.
Bankın aktivləri likvidlik azalma dərəcəsinə və öhdəliklər - sabitliyin artma dərəcəsinə görə sıralanırsa, nəticədə bir kredit təşkilatının aktiv və öhdəliklərini qiymətləndirməyə imkan verən bir model yaratmaq mümkündür. likvidliyin təmin edilməsi və risklərin məhdudlaşdırılması baxımından.
Maliyyə sabitliyi təhlili
Kredit təşkilatının maliyyə sabitliyinin təhlili yenidən qurulmada istifadə olunan çox təsirli bir üsuldur. İşçiləri BMHS-nin tələblərinə uyğun hazırlanmış maliyyə hesabatlarının incəliklərini başa düşə bilən və analiz metodologiyasını bilən bir bankın rəqibləri qarşısında əhəmiyyətli üstünlükləri var.
Bir kredit təşkilatının maliyyə dayanıqlığının təhlili digər hallarda da həyata keçirilə bilər (məsələn, sığorta və ya vergi məqsədləri üçün).
Ticarət fəaliyyəti davamlıdır
ən vacib problemləri vaxtında müəyyənləşdirmək və məqbul bir risk səviyyəsini qoruyaraq investorların və müştərilərin hədəflərinə çatmasını təmin etmək üçün bank rəhbərliyini son nəticələri qiymətləndirməyə təşviq edir. Kredit təşkilatlarında geniş tətbiq olunan yeni mühasibat metodologiyası beynəlxalq standartlara mümkün qədər yaxın, əvvəlki ilə müqayisədə daha çox dərəcədə bir bankın gəlirliliyinin etibarlılığının əsası kimi qiymətləndirilməsinə yönəldilmişdir. gələcəkdə sabitlik.
Nəticədə qeyd etmək lazımdır ki, bir bankı idarə etmək məqsədi ilə BMHS-yə uyğun hazırlanmış maliyyə hesabatlarından istifadə edərkən ilk növbədə bütün komponentləri bir-birinə bağlamaq üçün içindəki bütün məlumatları diqqətlə təhlil etmək lazımdır. bütöv və maliyyə vəziyyəti haqqında tam bir məlumat əldə edin. Bank rəhbərliyi hazırlanan hesabatların yalnız beynəlxalq standartların tələblərinə cavab verməməsi, həm də bankın fəaliyyətinə aydın və düzgün baxması üçün hansı məlumatların açıqlanması lazım olduğunu yaxşı düşünməlidir.
"HL,< *Аосс**
Bilik İntensiv Ticarət Sərgisi ■ Yeni Fikirlər - Yeni Texnologiyalar - Yeni Həllər
Terrorizmə Qarşı: Məlumat Həlləri * - Banklar və Maliyyə Təşkilatları üçün İnformasiya Təhlükəsizliyi
Sənayə üçün informasiya təhlükəsizliyi həlləri ■ - Pasport, viza, identifikasiya: müasir dövrün biometrik texnologiyaları * - Şəbəkə təhlükəsizliyi, elektron sənəd dövriyyəsi sistemlərinin qorunması * - Antiviruslar, firewall * - Məlumatların saxlanması və idarə olunması texnologiyaları
* - İnnovasiya, əqli mülkiyyətin qorunması və təhsili
"INFOFORUM-2005" sərgisi - "Elektron Moskva" Dövlət Proqramı çərçivəsində yeni həllər üçün müşahidə göyərtəsi
28 nazirlik və idarənin rəhbərliyi tərəfindən sərgiyə planlaşdırılan səfərlər baş tutacaq.
Eyni zamanda "Müasir metropol: bölgənin, təşkilatların, vətəndaşların informasiya təhlükəsizliyi" konfransı və 10 tematik sessiya və dəyirmi masalar keçirilir. 1250 mütəxəssis iştirak edir.
INF0F0 M-2005
Moskva Beynəlxalq Sərgisi
