Valyutaların təmizlənməsi -ödəniş müqaviləsində iştirak edən ölkələr tərəfindən qarşılıqlı malların tədarükü və xidmətlərin göstərilməsi üzrə bank əməliyyatlarının mühasibat uçotu formasında yalnız ideal (hesablama) formada mövcud olan hesablaşma valyuta vahidləri.
Valyuta bazarının iştirakçıları arasında valyuta əməliyyatları valyuta mübadiləsi və onun nisbətləri müəyyən edilmədən mümkün deyil. Altında mübadilə bir valyutanın digər valyutaya milli və ya digər valyutalar üçün xarici valyutanın alqı-satqısı başa düşülür. Valyuta mübadiləsi əmsalları deyilir məzənnə, valyuta kotirovkası vasitəsilə müəyyən edilir.
Valyuta məzənnəsi əsasən uzunmüddətli perspektivdə ticarət balansının vəziyyəti ilə müəyyən edilən valyuta tələbi və təklifi nisbətinin təsiri altında formalaşır. Faiz dərəcələri tələb və təklifin nisbətində mühüm rol oynayır, çünki onlar həmişə kapitalın ən gəlirli investisiyasına can atırlar və onu faiz dərəcələri daha yüksək olan yerə yatırırlar. Təklifi məhdud olan valyutanın məzənnəsi yüksəlir, təklifi artıq olan valyutanın məzənnəsi isə aşağı düşür.
Valyuta məzənnəsinin formalaşmasına tədiyə balansının vəziyyəti və inkişafı böyük təsir göstərir. Tədiyyə balansı əsasən ixrac və idxalın nisbəti ilə müəyyən edilir, lakin kapitalın hərəkəti və xidmətlərin mübadiləsi artan rol oynayır ki, bu da ticarət balansının balanssızlığında müəyyən tendensiyaları gücləndirir.
Dövlətin iqtisadi siyasəti, şübhəsiz ki, valyuta məzənnələrinin formalaşmasına, xüsusən də qısamüddətli təsirə malikdir.
Müxtəlif ölkələrdə valyuta məzənnələri müxtəlif yollarla ifadə edilir. Beynəlxalq təcrübədə dörd onluq dəqiqliklə sitat vermək adətdir. Valyutaların məzənnəsini (kotirovkasını) müəyyən etmək üçün ən çox yayılmış üsuldur birbaşa sitat(PC). Bu zaman xarici valyutanın müəyyən sabit məbləği (1, 100, 1000, ...) milli valyutanın dəyişən məbləğinə bərabər tutulur, yəni sabit sayda xarici valyuta vahidləri yerli pul vahidlərində ifadə edilir. Məsələn, Hollandiya guldenləri üçün 72,5505 İsveçrə frankı məzənnəsi o deməkdir ki, 100 gulden üçün 72,5505 İsveçrə frankı verirlər.
Birbaşa kotirovka bütün dünyada qəbul edilir, lakin İngiltərədə bu tətbiq olunur əks (dolayı) kotirovka(OK) milli valyutanın sabit məbləğində xarici valyutanın neçə pul vahidi olduğu göstərildikdə. Bunun səbəbi, 1971-ci ilə qədər İngiltərədə onluq sistem olmadığından, tərs sistemin praktikada istifadəsi daha asan idi. Onluq sistem tətbiq edildikdən sonra saxlanıldı. Kotirovka belədir: 1.5215 am üçün 1 funt sterlinq. dollar təşkil edib. Böyük Britaniya ilə yanaşı, Amerika Birləşmiş Ştatlarının daxili dövriyyəsində tərs kotirovka qismən istifadə olunur. Lakin öz beynəlxalq təcrübələrində ABŞ bankları Avropanın birbaşa kotirovka metodundan istifadə edirlər.
Xarici valyuta məzənnələri bülletenində sizi maraqlandıran heç bir məlumat yoxdursa, çarpaz məzənnədən istifadə etməlisiniz.
Çarpaz kurs hər hansı üçüncü valyutaya (məsələn, ABŞ dollarına) münasibətdə onların məzənnəsindən irəli gələn iki valyutanın nisbəti kimi hesablama yolu ilə əldə edilir.
¨ Siz məzənnəni müəyyən etmək istəyirsiniz: Deutsche mark / İsveçrə frankı orta məzənnələrə əsasən: ABŞ dolları / Alman markası və ABŞ dolları / İsveçrə frankı. Nəticə "zəncir" adlanan tənliyi tərtib etməklə əldə edilir:
X isveçrəli. fr. = 1000 alman. markalar ( DM)
2.0215 Alman markalar = 1 ABŞ dolları ( ABŞ DOLLARI)
1 ABŞ dolları = CHF 1,8685 fr. ( SF)
Sonra: 100 səssiz. markalar = İsveçrə. frank.¨
Valyuta məzənnələri də valyutanın alınıb-satılmasından asılı olaraq fərqlənir.
By alıcı dərəcəsi(təklif) bank valyutanı alır. Məsələn, alıcının USD/DM 2,6650 məzənnəsi o deməkdir ki, bank müştəridən 1 ABŞ dolları üçün 2,6650 DM qiymətinə dollar almağa hazırdır. Belə ki, gündən-günə dəyişən xarici valyuta (USD) vahidi üçün müəyyən məbləğdə milli valyuta (DM) təklif olunur.
By satıcı dərəcəsi bank valyuta satır (təklif olunur). Məsələn, USD/DM 2,6670 satıcı məzənnəsi o deməkdir ki, bank müştəriyə 1 dollar üçün 2,6670 DM qiymətinə dollar satmağa hazırdır.
¨ 1 USD = 6.0000 - 6.0020 rubl, yəni Rusiya bankı müştəridən 6.0000 məzənnəsi ilə dollar almağa və eyni zamanda 6.0020 rubla satmağa hazırdır. ABŞ dollarına görə.¨
Kurslar arasındakı fərq deyilir marja, bankın xərclərini ödəməyə xidmət edir və bankların valyuta əməliyyatları üzrə mənfəətidir. Bu fərqin dəqiq miqdarı yoxdur. Adətən marja 5, 10, 20 bal və ya pips (bal və ya pips) təşkil edir, buna görə də üçüncü və dördüncü onluq yerlər deyilir; "böyük rəqəm" adlanan ilk üç rəqəm, bir qayda olaraq, dəyişməz olaraq qalır.
Məsələn, USD / DM 6650 2,6670-dir. Burada 2.66 böyük rəqəmdir, 50 - 70 "bal", və ya "pips"; bu halda marja 20 bal olacaq.
Hər bir xüsusi valyuta əməliyyatı üçün marja əməliyyatın vaxtı və yerindən asılıdır. Böhran dövrlərində marjalar adi haldan xeyli yüksək olur. Marjanın dəyəri də bazar dövriyyəsi ilə müəyyən edilir: nə qədər kiçik olsa, satıcı ilə alıcının tarifləri arasındakı fərq bir o qədər yüksəkdir və əksinə. Marja müştərinin ödəmə qabiliyyətindən də asılı ola bilər: sonuncu nə qədər yüksək olarsa, marja da bir o qədər aşağı olar.
Əməliyyatın xüsusi valyutası da müəyyən təsir göstərir. Yüksək əməliyyat həcmi olan valyutalar üçün marja əhəmiyyətli dərəcədə aşağıdır, məsələn, ABŞ dolları, funt sterlinq, alman markası, İsveçrə frankı. Son onilliklərdə əsas valyutaların alış və satış məzənnələri arasındakı fərq daraldı. Kompüter texnologiyalarının tətbiqi və bu ticarətin dövriyyəsinin əhəmiyyətli dərəcədə artması nəticəsində valyuta ticarətinin aparılması xərcləri azalmışdır. Bu sahədə də rəqabət güclənib. Marjanın daha da azalması xərclərin miqdarı ilə məhdudlaşır. Valyuta alqı-satqısı heç bir bankın xərclərini ödəmirsə, yenə də bundan imtina etmir, çünki müştərilər digər əməliyyatlar üçün rəqabət aparan banklara müraciət edə bilərlər. Kommersiya banklarının valyuta ticarətindən qazancı təkcə dövriyyənin marjası və ölçüsü ilə deyil, həm də əhəmiyyətli şəxsi əməliyyatlar hesabına formalaşır.
Müxtəlif bazarlarda pərakəndə qiymətlərdən sürətlə yararlanmaq “arbitraj” kimi tanınmağa başladı. Onun mahiyyəti bir yerdə ucuz alıb, başqa yerdə baha satmaqdır.
Mövcuddur valyuta arbitrajı dərəcələr fərqinə əsaslanaraq və bərabərləşdirmə arbitrajı. Birinci halda, arbitraj (diler) məzənnənin daha yüksək olduğu bir yerdə valyutanı mümkün qədər ucuz almağa çalışır (diler dərhal qarşılıqlı kompensasiya əməliyyatları bağlayır, üstəlik, öz vəsaiti və ya bankın vəsaiti hesabına). Bu, ən təmiz formada diferensial arbitrajdır.
Birbaşa klirinq arbitrajı borclunun və kreditorun valyutaları arasında məzənnə fərqlərindən istifadə edilməsidir. Üçüncü valyuta dolayı yolla cəlb olunur ki, bu da çox aşağı məzənnə ilə alınır və ödəniş yerində satılır. Müxtəlif ölkələrin faiz dərəcələrində böyük boşluq kapitalın beynəlxalq hərəkətinin faiz dərəcəsi diferensialı ilə müəyyən edilməsinə səbəb ola bilər (kapital yüksək faiz dərəcələri olan ölkələrə tələsəcək).
Həmçinin bax:
Xüsusi növ klirinq valyutası hesab olunur ki, dünya praktikasında, xüsusən də Asiya və Afrikada valyuta klirinqi kimi qarşılıqlı hesablaşma formasına xidmət edir. Valyuta klirinqi dedikdə, əmtəə tədarükü və göstərilən xidmətlərin dəyər bərabərliyindən irəli gələn xarici valyutada olan tələb və öhdəliklərin qarşılıqlı əvəzləşdirilməsinə dair hökumətlərarası saziş başa düşülür. Klirinq valyutası iki və ya daha çox dövlət arasında hökumətlərarası saziş əsasında xarici ticarətdə istifadə olunan xüsusi hesab vahididir. Klirinq valyutası nağdsız formada, klirinq müqaviləsini imzalamış ölkələrin banklarının hesabları üzrə mühasibat uçotu formasında tətbiq edilir. Klirinq valyutası istənilən ola bilər. Təcrübədə ya klirinq müqaviləsində iştirak edən ölkələrdən birinin valyutasından, ya da üçüncü ölkənin valyutasından istifadə olunur. SSRİ-də xarici ticarət əməliyyatları üzrə hesablaşmalarda klirinq valyutalarından geniş istifadə olunurdu. 1 yanvar 1999-cu ildə Rusiya Bankı klirinq və hesablaşma valyutalarının rəsmi məzənnələrini ləğv etdi. Bütün klirinq və hesablaşma valyutaları ilə əməliyyatlar üzrə mühasibat uçotu, vergitutma və gömrük ödənişləri üçün Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankı tərəfindən müəyyən edilmiş müvafiq baza sərbəst dönərli valyutaların rəsmi məzənnələrindən istifadə edilmişdir. Tək tip təmizlənmənin və icranın əsas formasıdır. Bu tip klirinq, bir qayda olaraq, real malların ticarəti zamanı istifadə olunur. Əqdin bağlanmasından sonra faktiki məhsulun çatdırılması aparılmalıdır. Məsələn, əqd bağlandıqdan sonra qiymətli kağızın alıcısı nağd pulu və ya onun ekvivalentini satıcıda mövcud olan forma köçürür. Satıcı qiymətli kağızları alıcıya çatdırılmaq üçün uyğun formada saxlayır. Sonra iki tərəf kağızı pula dəyişmək üçün hansısa mexanizmdən istifadə etməyə razılaşır. Tam təmizləmə. Klirinq mərkəzinin vasitəçi kimi çıxış etdiyi və bütün əməliyyatlara zəmanət verdiyi sistem müasir fyuçers bazarları üçün xarakterikdir. Bu sistem tam klirinq adlanır. Tam klirinq sistemləri 18-ci əsr Yapon düyü birjalarından və 19-cu əsr Avropa qəhvə birjalarından yaranır və ilk dəfə ABŞ-da 1891-ci ildə Minneapolis Ticarət Palatası (indiki Minneapolis Taxıl Birjası) tərəfindən qəbul edilmişdir. ABŞ-ın ən böyük fyuçers birjası CBOT 1925-ci ildə tam klirinq sistemini qəbul etdi. Birbaşa hesablaşma. Klirinqin ən sadə və ən qədim forması birbaşa hesablaşma (hesablaşma), müqavilə tərəfləri arasında müqavilə öhdəliklərinin ikitərəfli tənzimlənməsidir. Birbaşa hesablaşma üç yolla həyata keçirilə bilər: 1. Müqavilənin müddəti başa çatdıqdan sonra malların çatdırılması 2. Birbaşa kompensasiya - müqavilə öhdəliklərinin nağd ödəniş yolu ilə ləğvi. Müqavilə daha sonra satıcı tərəfindən orijinal alıcıdan yenidən alınır. Bu halda ödəniş geri alqı-satqı zamanı müqavilənin dəyəri çıxılmaqla imzalandıqdan sonra müqavilənin dəyərinə bərabərdir. 3. Müqavilənin yerinə yetirilməməsi - müqavilənin müddəti bitdikdən sonra tərəflərdən birinin öz öhdəliklərini yerinə yetirmək istəməməsi və ya yerinə yetirə bilməməsi halı. Müqavilə üzrə hesablaşma məhkəmələr vasitəsilə və ya arbitrajla bağlı bu mübadilənin qaydalarına uyğun olaraq həyata keçirilir. Tam klirinq sisteminin birbaşa və dairəvi hesablaşma ilə müqayisədə iki mühüm üstünlüyü aşağıdakılardır: 1. İddiaçılar öz tərəfdaşlarının kimliyi ilə bağlı narahat olmayacaqlar. 2. İddiaçılar ilkin tərəfdaşın razılığı olmadan və hətta ona məlumat vermədən qarşılıqlı əvəzləşdirmə əməliyyatları etməklə öz mövqelərini ləğv edə bilərlər. Balans valyutası balansın aktiv və öhdəliyinin cəmidir.
Müddət "Valyuta"üç şəkildə tətbiq olunur:
- Valyuta- Bu, konkret ölkənin pul vahididir.
- Valyuta Xarici fondlar və hesab vahidləridir.
- Valyuta- bunlar "avro", SDR və s. kimi beynəlxalq hesab vahidləridir.
Məqsəd inkişafı təşviq etmək olduğundan, istənilən milli valyutanın xarici və daxili konvertasiya qabiliyyəti, yəni başqa dövlətlərin valyutalarına çevrilmə qabiliyyəti olmalıdır. Konvertibillik beynəlxalq maliyyə bazarlarında valyutanın likvidlik dərəcəsini müəyyən edir. Beləliklə, valyutanın konvertasiya qabiliyyəti valyutanın keyfiyyətini xarakterizə edir. Konvertasiya dərəcəsindən asılı olaraq valyutaların üç qrupunu (siniflərini) ayırmaq olar.
1. Pulsuz konvertasiya olunan valyuta(SLE). Belə valyuta sərbəst və məhdudiyyətsiz digər xarici valyutalara dəyişdirilir, yəni sabit valyuta tam xarici və daxili konvertasiyaya malikdir.
Sərbəst valyutanın mübadiləsi sferası həm cari əməliyyatlara (əmtəə və xidmətlərin ixrac-idxalına aid əməliyyatlar), həm də kapitalın hərəkəti ilə bağlı əməliyyatlara, məsələn, xarici kreditlərin və ya xarici investisiyaların alınmasına aiddir.
Beləliklə, deyə bilərik ki, sərbəst konvertasiya olunan, onunla hər hansı bir əməliyyatın həyata keçirilməsinə qanunvericilik məhdudiyyəti olmayan ölkənin valyutasıdır.
Amerika dolları (USD), Britaniya funt sterlinqi (GBF), İsveçrə frankı (CHF) və s. sərbəst dönərli valyutalar kimi tanınır.
2. Qismən konvertasiya olunan valyuta(PCI). Bu valyutalara rezidentlər üçün valyuta məhdudiyyətləri tətbiq edən ölkələrin milli valyutaları, habelə müəyyən növ mübadilə əməliyyatları daxildir. Məsələn, Rusiya rublu qismən konvertasiya olunur.
3. Konvertasiya olunmayan (qapalı) valyuta(NKV). Bu, yalnız müəyyən bir ölkə daxilində fəaliyyət göstərən və xarici valyutalara dəyişdirilməyən milli valyutadır.
Valyuta kateqoriyası Beynəlxalq Valyuta Fondu tərəfindən müəyyən edilir.
Bundan əlavə, beynəlxalq ticarətdə yalnız nağdsız formada mövcud olan valyuta vahidlərindən - klirinq valyutalarından istifadə olunur.
Valyutaların təmizlənməsi- Bunlar yalnız nağdsız formada mövcud olan hesablaşma valyuta vahidləridir və təhvil verilmiş mal və xidmətlərə görə qarşılıqlı hesablaşmalar həyata keçirərkən yalnız ödəniş sazişinin iştirakçısı olan ölkələr tərəfindən istifadə olunur.
Dünya iqtisadiyyatında ehtiyat valyutalar anlayışı var.
Ehtiyat valyuta- bunlar xarici ticarət əməliyyatlarında beynəlxalq hesablaşmalarda və dünya qiymətlərinin müəyyən edilməsində istifadə olunan aparıcı ölkələrin - dünya ticarətinin iştirakçılarının milli kredit və pul fondlarıdır.
Tarixən ehtiyat valyutanın ilkin rolunu Britaniya funt sterlinqi oynamışdır. Bu, təbii idi, çünki İngiltərədə sənaye və ticarət fəal inkişaf edirdi. Bundan əlavə, İngiltərənin ticarətin funt sterlinqə əsaslandığı bir çox müstəmləkə mülkləri var idi. Lakin sonradan ABŞ-ın sürətli inkişafı ilə əlaqədar onların milli valyutası (dollar) əsas ehtiyat valyuta rolunu oynayaraq funt sterlinqi sürətlə sıxışdırmağa başladı. Ehtiyat valyutanın (USD) rolu nəhayət 1944-cü ildə Bretton Woods konfransında ABŞ dollarına təyin olundu.
Hazırda ABŞ dolları dünyanın əsas ehtiyat valyutasıdır. Beynəlxalq hesablaşmaların əksəriyyəti bu valyutada aparılır, bir çox əmtəə qrupları üzrə dünya qiymətləri sabitləşir. Bundan əlavə, bütün dünya statistikası ABŞ dollarına əsaslanır.
Valyuta məzənnəsinin beynəlxalq iqtisadi münasibətlərə böyük təsiri var. Qeyd edək ki, hazırda dövlətin pul siyasəti məzənnəyə böyük təsir göstərə bilər. Milli valyutanı saxlamaq üçün istənilən ölkənin mərkəzi bankı valyuta intervensiyaları həyata keçirə bilər.
Xarici valyuta müdaxiləsi- Bu, dövlət qurumları tərəfindən xeyli miqdarda xarici valyutanın alqı-satqısı ilə milli valyutanın məzənnəsinə təsirdir. Məsələn, Rusiya Mərkəzi Bankı (RMB) rublun möhkəmlənməsi üçün valyuta ehtiyatlarının bir hissəsini valyuta bazarında sata bilər.
Valyuta məzənnəsi
Valyuta pariteti
Pul dəyər ölçülərini və tədavül vasitələrini yalnız müvafiq dövlətin hüdudları daxilində yerinə yetirir. Bu funksiyalardan kənarda alıcılıq qabiliyyəti xarici valyutalarla müqayisə edilərək müəyyən edilir və pulun xarici dəyəri xarici valyuta ilə ifadə olunur. Pulun xarici dəyəri müəyyən edilərkən aşağıdakı problemlər yaranır: dövlət orqanları tərəfindən valyuta paritetinin müəyyən edilməsi; valyuta bazarlarında məzənnələrin formalaşması.
Valyuta pariteti- Bu, məzənnənin əsasını təşkil edən iki valyuta arasında qanunla müəyyən edilmiş nisbətdir. Müasir şəraitdə valyuta pariteti SDR-lər üçün xüsusi borc almaq hüququ əsasında müəyyən edilir. SDR BVF-yə üzv ölkələr tərəfindən istifadə edilən beynəlxalq kollektiv hesablaşma valyutasıdır.
- müxtəlif ölkələrin pul vahidlərinin alıcılıq qabiliyyətinə görə müəyyən əmtəə və xidmətlər toplusuna nisbəti - dünya bazarında eyni məhsulun eyni valyuta ilə hesablandığı təqdirdə bütün ölkələrdə eyni qiymətə malik olmasını təsdiq edir. . Amma dünya bazarında mallar müxtəlif pullara alınıb satılır, ona görə də valyutalar arasında müəyyən nisbət olmalıdır. Bu nisbət Kessel düsturu ilə ifadə edilir:
Məsələn, 1 dollar = 1,5 avro və ya 1 avro = 0,75 dollardır ki, bu da həm 1 dollara, həm də 1,5 avroya eyni miqdarda faydalı məhsul almaq imkanı deməkdir.
Rəsmi məzənnələr müəyyən edilərkən hər iki paritetdən istifadə olunur.
Valyuta məzənnəsi iki valyuta arasındakı nisbət adlanır və ya bir valyutanın digər valyuta ilə ifadə olunan qiymətidir.
Nominal mübadilə məzənnəsi bir valyutanın digər valyutaya nisbətdə faktiki qiymətidir. Məsələn, 2002-ci ilin yanvarında Rusiya bazarında 1 ABŞ dollarının qiyməti 30 rubla, bir rublun qiyməti isə təxminən 0,33 ABŞ dollarına bərabər idi.
Aşağıdakı məzənnə növləri var:
- sabit məzənnə- bu iki valyuta arasında qanunla müəyyən edilmiş rəsmi münasibətdir;
- üzən- valyuta birjasında ticarət zamanı quraşdırılmış;
- çarpaz kurs- bu, iki valyuta arasındakı nisbətdir, üçüncü valyutaya nisbətdə onların məzənnəsindən irəli gəlir;
- cari- bu nağd pulun məzənnəsidir, yəni nağd əməliyyatdır. Onun üzərində iki gün ərzində hesablamalar aparılır;
- irəli yaxud forvard əməliyyatının məzənnəsi müqavilə bağlandıqdan sonra müəyyən müddətdən sonra valyuta (forvard) müqaviləsi üzrə hesablaşma dərəcəsidir.
Valyutanın dəyəri başqa valyutanın - milli və ya xarici valyutanın nisbi vahidlərində valyutanın dəyəri ilə müəyyən edilən qiymətlə ifadə edilir. Xarici valyutanın qiyməti deyilir məzənnə.
Əməliyyatlar bağlayarkən valyutaları təyin etmək üçün aşağıdakılar tətbiq olunur. ISO-valyuta kodları. Fərdi valyuta kodu üç hərfdən ibarətdir: ilk iki hərf ölkəni, üçüncü hərf valyutanı təmsil edir. Bəzi valyutalar üçün ISO kodlarının nümunələri cədvəldə təqdim olunur.
Valyuta məzənnələri əməliyyatda iştirak edən valyuta cütlüyü ilə göstərilir, məsələn, GBP/USD və ya USD/CHF, burada GBP/USD 1 Britaniya funt-sterlinqində neçə ABŞ dollarının olduğunu göstərir (1 ingilis üçün neçə ABŞ dolları almaq olar). funt), USD/CHF isə 1 dollarda neçə İsveçrə frankı olduğunu göstərir (1 dollara neçə İsveçrə frankı ala bilərsiniz).
Alınan və ya satılan, yəni ticarət edilən valyuta deyilir ticarət edilən valyuta, və ticarət edilən valyutanı qiymətləndirmək üçün istifadə edilən valyutadır valyuta kotirovkaları... Beləliklə, valyuta cütünü göstərərkən, göstərilən valyutalardan birincisi ticarət edilən valyuta, ikincisi isə kotirovka valyutasıdır.
Adətən, məzənnə göstərildikdə, xarici valyuta ticarət edilən valyuta, yerli valyuta isə kotirovka valyutası kimi çıxış edir. Belə bir sitat deyilir düz, və ya qiymətləndirici: müəyyən miqdarda xarici valyutanın qiyməti dəyişən milli vahidlərlə ifadə edilir. Belə bir kotirovka sistemi, xüsusən də İsveçrə, Yaponiya, Kanadada istifadə olunur. Məsələn, USD/JPY106,4 kotirovkası göstərir ki, 1 dollarda 106,4 Yapon yeni var.
dolayı (tərs) məzənnə kotirovkası dəyişkən xarici valyuta vahidlərində ifadə olunan yerli valyutanın standart vahidinin qiymətidir.
Onların valyutalarının dolayı kotirovkaları sistemi, xüsusən də Böyük Britaniya və Avstraliya (GBP/USD və AUD/USD) tərəfindən istifadə olunur. Dolayı kotirovka avronun məzənnəsini (EUR/USD) hesablayarkən də istifadə olunur.
Məsələn, EUR / USD1,23 kotirovkası göstərir ki, 1 avroda 1,23 dollar var.
Banklararası valyuta ticarətində adətən valyutanı kotirovka edən bank alış və satış məzənnələrini verir. Alış məzənnəsi Təklif dərəcəsi, satış dərəcəsi - Təklif (Soruş) kimi təyin olunur.
Birbaşa kotirovka ilə Təklif dərəcəsi bankların ticarət edilən (xarici) valyutanı aldıqları və milli valyutanı satdıqları məzənnədir. Təklif (Soruş) məzənnəsi bankın ticarət edilən valyutanı satdığı və milli valyutanı aldığı məzənnədir. Təklif dərəcəsinin Təklif (Soruş) dərəcəsindən fərqləndiyi məbləğ çağırılır yayılma.
Valyuta bazarında ən böyük əməliyyat həcmi spot əməliyyatların payına düşür. Sövdələşmələr ləkə bütün valyuta əməliyyatları adlanır, onlar üzrə ödənişlər əməliyyatın bağlanmasından sonra ikinci bank günü həyata keçirilir. Bu gün həftəsonuna düşürsə, növbəti iş günü son tarixə (qiymət tarixi) çevrilir. Spot əməliyyatların bağlandığı məzənnə deyilir spot dərəcəsi.
Qiymət tarixinin hesablanması nümunəsi cədvəldə göstərilmişdir.
Çarpaz kurs- Bu, iki valyuta arasındakı nisbətdir, üçüncü valyutanın məzənnəsinə nisbətdə onların məzənnəsi əsasında hesablanır. Bir qayda olaraq, çarpaz məzənnələr hesablanarkən üçüncü valyuta ABŞ dollarıdır. Bu onunla bağlıdır ki, ABŞ dolları təkcə əsas ehtiyat valyutası deyil, həm də əksər valyuta əməliyyatlarında əməliyyatın valyutasıdır.
Çarpaz məzənnələrdən istifadə nümunəsi olaraq, EUR / YPJ məzənnəsini EUR / USD və USD / YPJ məzənnələri ilə hesablaya bilərsiniz:
Valyuta kotirovkası
Valyuta məzənnəsinin təyin edilməsi prosesi valyuta kotirovkası adlanır.
Sitat növləri:
Birjanın yerindən asılı olaraq, valyuta əməliyyatının aparıldığı ölkədən fərqləndirirlər:1.birbaşa valyuta kotirovkası... Onunla xarici valyuta vahidinin dəyəri milli valyutanın müəyyən məbləği ilə ifadə edilir.
- 1 ədəd valyuta = vahidlərə. milli valyuta.
- 1 dollar = 31 rubl.
Əməliyyat hər hansı bir ölkədə baş verərsə;
2.dolayı valyuta kotirovkası... Onunla milli pul vahidinin vahidinin (yəni 1 ədəd) dəyəri xarici pul vahidinin müəyyən məbləğində ifadə edilir.
- 1 milli valyuta vahidi = X xarici valyuta vahidi.
- 1 rubl = 1/28 dollar.
Əməliyyatın edildiyi ölkədən asılı olaraq eyni kotirovka ola bilər birbaşa və dolayı.
Valyuta məzənnəsi iki istiqamətdə müəyyən edilir:- alıcı dərəcəsi- bu məzənnəyə uyğun olaraq bank milli valyuta müqabilində xarici valyuta alacaq;
- satıcı dərəcəsi- bu məzənnəyə uyğun olaraq bank milli valyuta müqabilində xarici valyuta satır.
Birbaşa kotirovka ilə satıcının məzənnəsi adətən alıcının qiymətindən yüksək olur.
Dolayı kotirovka ilə alıcının məzənnəsi satıcının məzənnəsindən yüksəkdir.
Əgər iki valyutanın kotirovkası üçüncü valyuta vasitəsilə hesablanmaqla həyata keçirilirsə, onda belə kotirovkaya çarpaz məzənnə deyilir.
Valyuta konvertasiyası milli valyutanı xarici valyutaya dəyişdirmək qabiliyyətidir. Baş verir:- tam konvertasiya imkanı- məhdudiyyətsiz mübadilə (dollar);
- natamam konvertasiya- mübadilə məhduddur (rubl).
Daxili bazarda heç bir məhdudiyyət yoxdur (xarici valyutanın rubla alınması).
Ölkədən kənar münasibətlərdə Mərkəzi Bank məhdudiyyətlər qoyur.
Beynəlxalq klirinq ABŞ-ın pul və maliyyə diqtəsinə cavabımızdır
Təmizləmə- konsepsiya genişdir. Klirinq qarşılıqlı nağdsız ödənişlər sistemidir qarşılıqlı maliyyə tələblərinin və borclarının (öhdəliklərinin) uçotu əsasında mallara, qiymətli kağızlara və göstərilən xidmətlərə görə. Klirinqin müxtəlif növləri var: əmtəə, bank, mübadilə, valyuta. Bizə maraqlıdır valyuta klirinqi.
Əvvəlki yazıda mövcud beynəlxalq hesablaşmalar sisteminə alternativlərdən bəhs etmişdik. Biz qeyd etdik ki, beynəlxalq hesablaşmaların alternativ sisteminə əsaslanmalıdır dövlət valyuta monopoliyası (GVM). GVM Rusiyada beynəlxalq hesablaşmaların optimal sistemi üçün zəruri, lakin kifayət qədər şərt deyil. Arzuolunandır ki, bu sistem ölkənin xarici iqtisadi fəaliyyəti çərçivəsində valyutanın səfərbərliyini və səmərəli istifadəsini təmin etməklə yanaşı, həm də minimuma endirilibölkənin dollardan və hansısa yolla idarə olunan digər ehtiyat valyutalarından asılılığı. Belə bir problemi həll etmək üçün vaxt sınanmış bir üsuldan istifadə etməlisiniz - təmizləmə.
Valyuta klirinqi: tərifi, növləri
Təmizləmə geniş bir anlayışdır. Klirinq qarşılıqlı maliyyə tələblərinin və borclarının (öhdəliklərinin) uçotuna əsaslanan mallara, qiymətli kağızlara və göstərilən xidmətlərə görə qarşılıqlı nağdsız ödənişlər sistemidir. Klirinqin müxtəlif növləri var: əmtəə, bank, mübadilə, valyuta. Misal üçün, bank klirinqi klirinq mərkəzləri vasitəsilə həyata keçirilən və bir-birinə bərabər ödənişlərin qarşılıqlı əvəzləşdirilməsinə əsaslanan banklararası nağdsız ödənişlər sistemidir. Bank klirinqi inkişaf etmiş bank infrastrukturu olan demək olar ki, hər bir ölkədə həyata keçirilir. Əmtəə klirinqiəvvəllər haqqında söhbətimiz olmuş əks ticarət əlamətləri var. Biz sferada hesablaşmaları təmin edən klirinqdə maraqlıyıq. Buna valyuta klirinqi deyilir.
Xarici valyuta klirinqi- dövlətlərarası müqavilələr əsasında xarici ticarət iştirakçıları arasında hesablaşmalar sistemi. Bunlar. klirinq sazişində iştirak edən ölkələrin bütün ixracatçıları və idxalçıları üçün məcburi olur. Qarşılıqlı iddia və öhdəliklərin əvəzləşdirilməsi nəticəsində klirinq balansı yaranır. Valyuta klirinqinin mühüm elementi yuxarıda qeyd olunan tələb və öhdəliklərin uçotu və əvəzləşdirilməsi ilə məşğul olan, həmçinin klirinq əməliyyatlarının iştirakçılarına kredit verə bilən klirinq banklarıdır.
Dövlətlərarası müqavilələrdə balansın formalaşması şərtlərindən və onun ödənilməsi üsullarından bəhs edilir. Klirinq hesabı balansı üçün borc limiti ticarətin həcmindən asılıdır və adətən onun həcminin 5-10%-i səviyyəsində, eləcə də əmtəə tədarükünün mövsümi dəyişmələrindən (limit daha yüksək olduqda) müəyyən edilir. Müqavilələr ödəmə üçün istifadə olunan valyutanın növünü, ödəmə tarixlərini, yaranan borcun (qalıq) kreditləşdirilməsi imkanlarını və üsullarını müəyyən edir.
Klirinq krediti prinsipcə qarşılıqlı, lakin praktikada beynəlxalq hesablaşmaların passiv balansına malik olan ölkələrin aktiv tədiyyə balansına malik ölkələrin birtərəfli kreditləşməsi üstünlük təşkil edir. Klirinq kreditor ölkə tərəfindən balansın sərbəst şəkildə nağd pula çevrilməsini təmin edə bilər ( konvertasiya edilə bilən klirinq). Ancaq bu üsul nadir hallarda istifadə olunur. Balansın yalnız pulla deyil, həm də malların tədarükü ilə ödənilməsini təmin edən bir seçim ola bilər. Bu klirinq artıq müzakirə etdiyimiz əks-ticarət mexanizmini xatırladır. Malların balansının 100% əhatəsi təmin edilərsə, bu, artıq təmiz formada olacaqdır. əks ticarət.
İştirakçı ölkələrin sayından asılı olaraq birtərəfli, ikitərəfli, çoxtərəfli və beynəlxalq klirinq fərqləndirilir. Əməliyyatların həcminə görə ödəniş dövriyyəsinin 95%-ə qədərini əhatə edən tam klirinq və müəyyən əməliyyatları əhatə edən qismən klirinq var.
Xaricdə valyuta klirinq xidmətlərindən istifadə təcrübəsi
Valyuta klirinqinin bumu XX əsrin 30-50-ci illərinə düşdü. Valyuta klirinqinin inkişafına təkan 1929-cu ildə başlayan iqtisadi böhran verdi. Böhran irəlilədikcə, sonradan böyük çətinliklə yenidən qurulan qızıl standart sistemi dağılmağa başladı. Beynəlxalq ticarət azalmağa başladı. Həyati vacib idxalı ödəmək üçün kifayət qədər valyuta yox idi. Sərt valyuta məhdudiyyətləri tətbiq edildi.
Bu çətin vəziyyətə reaksiya valyutaya qənaət etməyə imkan verən klirinqin meydana çıxması oldu. Xarici ticarət əməliyyatlarının iştirakçıları ilə klirinq bankları arasında münasibətlər milli valyuta əsasında qurulmuşdur. Bunlar. ixracatçılar milli valyutanı klirinq banklarından öz hesablarına daxil edirdilər, idxalçılar isə əksinə, milli valyutanı klirinq banklarına daxil edirdilər. İlk klirinq sazişi 1931-ci ildə Macarıstanla bağlanıb. 1935-ci ilin martında 74, 1937-ci ildə 169 klirinq müqaviləsi imzalanmışdır. 12% beynəlxalq ticarətin həcmi.
İkinci Dünya Müharibəsi illərində beynəlxalq ticarətin əhəmiyyətli bir hissəsini klirinq mərkəzləri tuturdu. İkinci Dünya Müharibəsindən sonra tədiyyə balansı böhranı, “dollar aclığı”, artan inflyasiya və valyuta məhdudiyyətləri, əksər Qərbi Avropa ölkələrinin valyuta ehtiyatlarının tükənməsi səbəbindən ikitərəfli klirinqlərin sayı 1947-ci ildəki 200-dən 400-ə yüksəldi. 1950-ci ildə. dövriyyənin 2/3 hissəsi Avropa dövlətləri arasında. Ümumiyyətlə, 1950-ci illərin ortalarında dünya kapitalist iqtisadiyyatı sistemində. valyuta klirinq xidmətləri vasitəsilə 50% bütün beynəlxalq ödənişlər.
1950-ci illərdə bir çox ölkələr çoxtərəfli klirinq mərkəzlərinin yaradılması istiqamətində irəliləməyə başladılar. Qərbi Avropada bu, 1950-ci ilin iyununda yaradılmış və 1958-ci ilin dekabr ayına qədər davam edən 17 ölkəni əhatə edən Avropa Ödənişlər İttifaqı (AQS) idi. AQS təşəbbüsü və dəstəyi ilə yaradılmışdır ki, bu çoxtərəfli klirinq prosesi tez bir vasitə kimi görürdü. valyuta məhdudiyyətlərinin aradan qaldırılması və Qərbi Avropada Amerika kapitalının daha fəal şəkildə nüfuz etməsi üçün vahid iqtisadi və valyuta məkanının yaradılması və dolları avropaya tətbiq edir, Bretton Woods konfransında beynəlxalq valyuta statusu almış.
Qeyd edək ki, Avropada çoxsaylı ikitərəfli valyuta klirinqinin mövcudluğu ABŞ dollarının 1944-cü ildə sözügedən konfransda əldə etdiyi üstünlükləri tam reallaşdırmağa imkan vermədi. “Marşal planı”na uyğun vəsaitlər hesabına AQS-nin əsas kapitalı maliyyələşdirilib ( 350 milyon... dollar) və bir sıra ölkələrin tədiyyə balansında kəsir ( 189 milyon... dollar) 1950-ci ilin iyunundan 1954-cü ilin iyuluna qədər ABŞ AQS-ə 1050 milyon... dollar, sonra isə yardım göstərmək və hərbi sifarişlərin ödənilməsi ilə məhdudlaşaraq birbaşa kapital qoyuluşlarını dayandırdı. Amerika nümayəndəsi AQS İnzibati Komitəsində məşvərətçi səslə iştirak edib.
Yeri gəlmişkən, AQS çərçivəsində ortaya çıxdı milli valyuta... adlı beynəlxalq mühasibat bölməsi idi Epunit... Maraqlıdır ki, bu Avropa ödəniş vahidi ABŞ dollarına (0,888671 q saf metal) bərabər qızıl tərkibinə malik idi. AQS ölkələrinin regional təşkilatı kimi yaradılıb və onun əsasında sonralar Avropa Valyuta İttifaqı yaranıb. AQS Bazeldə Beynəlxalq Hesablaşmalar Bankı (BIS) tərəfindən idarə edilmişdir.
AQS daxilində hər ay borcluların məhdud kreditləşməsi ilə iştirakçı ölkələrin bütün ödənişlərinin profisiti olan ölkələrin hesabına çoxtərəfli kompensasiya aparılmışdır. İlkin olaraq daxilolmaların və ödənişlərin nəticələrinə əsasən hər bir ölkənin balansı göstərilirdi. Sonra bu məlumatlar ötürülür və hər bir ölkə onunla kredit münasibətlərinə girirdi. Müsbət və mənfi balansların cəmi üst-üstə düşdüyündən, nəticədə BIS çoxtərəfli klirinqdə yalnız agent (vasitəçi) rolunu yerinə yetirdi.
Yekun mərhələdə iştirakçı ölkələrin klirinq hesabları üzrə passiv və aktiv qalıqlar kvotalara uyğun olaraq tənzimlənmişdir. AQS-də kvotaların ümumi məbləği artıq olmuşdur 4 mlrd... epunitlər. Kvotalar ölkənin beynəlxalq ödəniş dövriyyəsinin həcmindən asılı olaraq müəyyən edilib: Böyük Britaniya üçün - 1 milyard epunit, Fransa üçün - 520 milyon və s.
BVF-dən fərqli olaraq, AQS-də kvotalar ödənilməmiş və çoxtərəfli klirinqdə iştirak edən ölkələrin balanslarının tənzimlənməsinə xidmət etmişdir. Onların hüdudları daxilində qızılla ödənişlərin payı və aktiv tədiyə balansına malik ölkələrin debitorlara verdiyi kreditlərin payı müəyyən edilmişdir.
AQS ilə əvəz olundu Avropa Pul Sazişi (DAÜ), bu da iştirakçı ölkələr arasında hesablaşmaların təmizlənməsini nəzərdə tuturdu. Amma əgər iştirakçı ölkələrin bütün tələb və öhdəlikləri AQS-dən keçibsə, onda yalnız hissəsi Qərbi Avropa ölkələrinin əksəriyyətinin valyuta məhdudiyyətlərini ləğv etməsi nəticəsində qarşılıqlı hesablaşmalar getdikcə azaldı. AQS-nin ləğvi təkan verdi kəskin dollarlaşma avropalı.
SSRİ-nin beynəlxalq hesablaşmalarında valyuta klirinqi
Müharibədən sonrakı ilk illərdə SSRİ bir çox qonşu dövlətlərlə ikitərəfli klirinq əsasında qəsəbələr saldı. Sovet İttifaqında mövcudluq planlı iqtisadiyyat və dövlət monopoliyası xarici ticarət və valyuta əməliyyatları sahəsində klirinq hesablaşmalarının təşkilini asanlaşdırdı.
Yeri gəlmişkən, bu cür klirinq sazişləri qonşularımızı belə başa düşməyə “səkdirdi” ki, uğurlu ticarət-iqtisadi əməkdaşlığın şərti təşkilatdır. planlı iqtisadiyyat və dövlət monopoliyası xarici iqtisadi fəaliyyət sahəsində. Təbii ki, hər zaman bir növ klirinq balansı olub, lakin onun ödənilməsi əsasən qızıl və ya valyuta ilə deyil, əmtəə tədarükləri ilə həyata keçirilib. Yəni 1940-cı illərin təmizlənməsi. əks ticarət əlamətləri göstərdi. Təmizləməəslində, həmin illərdə “demokratiya ölkələri” (Şərqi Avropanın sosialist ölkələri) adlanan dövlətlər və dövlətlər arasında ikitərəfli ticarət müqavilələrinin tərkib hissəsi idi. Əvvəlcə bu müqavilələr bir il müddətinə bağlanırdı, sonra isə 3-5 il müddətinə bağlanmağa başladı.
1949-1951-ci illərdə. SSRİ-nin iştirakı ilə çoxlu sayda üçtərəfli klirinq əməliyyatları meydana çıxdı. Belə klirinqin modifikasiyalarından biri hesab balansının bir ikitərəfli klirinqdən digər ikitərəfli klirinqin hesabına (təbii ki, SSRİ ilə digər iki ölkə arasında üçtərəfli müqavilə əsasında) köçürülməsi idi. Sonra, ilkin olaraq üçtərəfli klirinq hesablaşmalarının təşkilini nəzərdə tutan müqavilələr görünməyə başladı. Müxtəlif birləşmələrdə SSRİ Polşa, Çexoslovakiya, Bolqarıstan və Finlandiya ilə belə müqavilələr bağladı.
Rublun təmizlənməsi CMEA ölkələri arasında hesablaşmalarda 1964-cü il yanvarın 1-dən köçürülə bilən rublla əvəz olundu. Lakin klirinq rublu yoxa çıxmadı, KXDR ilə hesablaşmalarda istifadə olunmağa davam etdi. Üstəlik, 1970-ci illərdə. ikitərəfli valyuta klirinqi həyata keçirilirdi SSRİ-Finlandiya, valyutanın eyni klirinq rublu olduğu. Biz kapitalist ölkəsi ilə Amerika dollarından və ya digər sərbəst dönərli valyutalardan istifadə etmədən ticarət etdik. Bu presedent bizim geosiyasi düşmənimiz üçün çox bezdirici idi.
Bunu deməliyəm SSRİüzv olmayan ölkələrlə də ticarəti təmin etmək üçün klirinq hesablaşmalarından istifadə edirdi CMEA və ya hətta sosialist düşərgəsinin bir hissəsi deyildilər. Orada digər klirinq valyutalarından istifadə olunurdu. Əvvəla, bunlar “üçüncü dünya” ölkələridir. Məsələn, iki tərəfli təmizlik var idi Hindistan, klirinq valyutası Hindistan rupisi olmuşdur. ilə də oxşar müqavilə bağlanıb Pakistan, klirinq valyutası Pakistan rupisi idi.
Yeri gəlmişkən, bir sıra digər sosialist ölkələri Hindistan və Pakistan rupilərinin köməyi ilə hesablaşmalardan istifadə edərək Hindistan və Pakistanla ticarət aparırdılar. Yuqoslaviya sosialist ölkələri arasında xüsusi yer tuturdu. O, CMEA-nın üzvü deyildi, köçürülə bilən rublun istifadəsi ilə bağlı razılaşmaya qoşulmadı, kifayət qədər açıq iqtisadi yönümlü idi. Sovet İttifaqı 1970-ci illərdə Yuqoslaviya ilə. ticarət-iqtisadi əlaqələr klirinq hesablaşmalarına əsaslanırdı və valyuta idi ABŞ dolları... ilə münasibətimiz Çin... Buna baxmayaraq, ölkələrimiz klirinq valyutasının olduğu klirinq hesablaşmaları haqqında saziş bağladılar İsveçrə frankı.
Federal Ehtiyat: beynəlxalq klirinqə "sinfi nifrət"
SSRİ və digər sosialist ölkələrindən nümunə götürərək bir çox Üçüncü Dünya ölkələri arasında klirinq müqavilələri bağlandı. Nəzərə almaq lazımdır ki, müharibədən sonrakı onilliklərdə hesablaşmaların klirinqi sosialist və inkişaf etməkdə olan ölkələr üçün ehtiyat valyutalarına, ilk növbədə ABŞ dollarına qənaət etmək üçün mühüm üsul idi. Barter ticarəti və “kompensasiya əməliyyatları” kimi üsullarla yanaşı (“kompensasiya əməliyyatı”na 1970-ci illərin sonunda Sovet İttifaqının bir sıra Qərbi Avropa ölkələri ilə bağladığı boru-qaz sazişini misal göstərmək olar).
Beynəlxalq əməkdaşlığın bu cür formaları SSRİ və onun tərəfdaşlarına qarşı iqtisadi sanksiyaların həyata keçirilməsini çətinləşdirirdi. Axı əməkdaşlıq həmişə ABŞ bank sistemindən keçən və Vaşinqtonun asanlıqla blok edə biləcəyi dollar ödənişləri olmadan həyata keçirilib. Bundan əlavə, bu tipli klirinq hesablaşmaları və digər valyuta qənaət sxemləri əməliyyat iştirakçılarının ABŞ dollarına olan tələbini kəskin şəkildə azaldıb. Ancaq bu, eyni dollarları "çap edən" və hər birindən alan Federal Ehtiyat Sisteminin sahiblərinin maraqlarına güclü zərbə vurdu. "Yaşıl kağız" böyük pay mükafatı.
1970-ci illərdə. ABŞ dolları qızıla dəyişmək öhdəliklərindən birtərəfli qaydada imtina etdilər, əslində müharibədən sonrakı Bretton Woods sistemini ləğv etdilər. Beləliklə oldu "qızıl əyləci" çıxardı FRS-in "mətbəəsindən". Amma bu kifayət deyildi. Həmçinin “yaşıl kağız”a – “mətbəə”nin məhsullarına tələbat yaratmaq lazım idi. Klirinq sazişləri - həm ikitərəfli, həm də çoxtərəfli - ABŞ dollarının genişlənməsinin qarşısını aldı.
Qələbədən sonra ABŞ soyuq müharibədə başladı aktiv qloballaşma və bütün dünyada iqtisadi liberallaşma. 1990-cı illərdə. ABŞ və BVF-nin basqısı altında beynəlxalq klirinq müqavilələri ləğv edilməyə başlandı, ölkələr "könüllü-məcburi" şəkildə keçid etməyə başladılar. birbaşa ödənişlər ABŞ dolları ilə. Klirinq qlobal dollarlaşmanın maraq və məqsədlərinə uyğun gəlmir.
İqtisadi sanksiyalara cavab olaraq yaşayış məntəqələrinin təmizlənməsi
Bu gün Rusiya dünyada iqtisadi mövqelərini bərpa etməyə çalışır. Vacib istiqamətlərdən biri də qonşu dövlətlərlə inteqrasiya ittifaqlarının yaradılmasıdır. Yeri gəlmişkən, təxminən iyirmi il əvvəl, 1994-cü ildə Rusiya və bir sıra digər qonşu dövlətlər arasında MDB Ödəniş Birliyi... Əslində söhbət çoxtərəfli klirinqin yaradılmasından gedirdi. Təəssüf ki, müqavilə "ölü doğulmuş" oldu və bu gün bunu yalnız mütəxəssislər xatırlayırlar. Yəqin ki, o zaman Ödəniş İttifaqının yaradılması üçün kifayət qədər siyasi və iqtisadi şərait yox idi.
Bu gün Rusiyaya qarşı daha sərt iqtisadi sanksiyalar kontekstində qonşu ölkələrlə inteqrasiya son dərəcə aktuallaşır. Gömrük İttifaqının yaradılması istiqamətində addımlar atılır. Düzdür, təəssüf ki, addımlar çox cəsarətlidir. MDB ölkələri arasında ticarət-iqtisadi əlaqələrin inkişafına mane olan amillərdən biri də onların qarşılıqlı ticarət dövriyyəsinin balanssızlığı, eləcə də qarşılıqlı hesablaşmalarda dollar və avronun xüsusi çəkisinin yüksək olmasıdır.
Bu anormal vəziyyəti düzəltmək üçün açıq addımlar özlərini göstərir. Əvvəla, açıq-aydın görünür ki, ölkələr arasında ixrac və idxalın təxmini həcmləri ilə, tercihen bir il üçün deyil, daha uzun perspektiv üçün ticarət müqavilələri bağlamaq lazımdır. Amma belə bir tədbirin həyata keçirilməsi o halda mümkündür ki, iqtisadiyyat planlı şəkildə aparılsın və mövcud olsun xarici ticarətin dövlət inhisarı... Yaxud, heç olmasa, xarici ticarət mübadilə sferasının ciddi dövlət tənzimlənməsi.
Yəqin ki, vaxt yetişdi bərpa Xarici Ticarət Nazirliyi, xarici ticarətin dövlət inhisarını xatırlatmaq üçün "demokratik islahatlar"ın qızğınlığında məhv edildi. Və belə bir hazırlıq işindən sonra yaxşı sübut edilmiş bir təcrübəyə qayıda bilərsiniz və hətta ehtiyacınız var. valyuta klirinqi... Başlamaq üçün, ən azı iki tərəfli təmizləmə. Onların dollara və ya avroya deyil, klirinq sazişlərində iştirak edən ölkələrin milli valyutalarına “ilişdirilməsi” arzuolunandır. Uzunmüddətli perspektivdə isə bu tipli dövlətlərüstü regional valyutadan istifadə etməklə çoxtərəfli hesablaşma sisteminə keçmək mümkün olardı. "Köçürülə bilən rubl".
Daha ətraflı və Rusiyada, Ukraynada və gözəl planetimizin digər ölkələrində baş verən hadisələr haqqında müxtəlif məlumatları əldə edə bilərsiniz. İnternet konfransları, davamlı olaraq "Bilik açarları" saytında keçirilir. Bütün Konfranslar açıq və tamamilə keçirilir pulsuz... Maraqlanan hər kəsi dəvət edirik. Bütün Konfranslar İnternet Radio Vozrozhdenie-də yayımlanır ...
Dövlətin beynəlxalq hesablaşmalar sahəsinə müdaxiləsi valyuta klirinqindən - iki və ya daha çox ölkənin hökumətləri arasında beynəlxalq tələb və öhdəliklərin məcburi əvəzləşdirilməsinə dair sazişlərdən vaxtaşırı istifadə edilməsində özünü göstərir. Valyuta klirinqi daxili banklararası klirinqdən fərqlidir. Birincisi, banklar arasında daxili klirinq üzrə əvəzləşdirmələr könüllülük əsasında aparılır, valyuta klirinqi üçün isə məcburidir: ölkələr arasında klirinq müqaviləsi olduqda, ixracatçı və idxalçıların klirinq hesablaşmalarından yayınmaq hüququ yoxdur. İkincisi, daxili klirinq zamanı ofset balansı dərhal nağd pula çevrilir və valyuta klirinqi ilə balansın balanslaşdırılması problemi yaranır.
Valyuta klirinqinin məqsədləri ölkənin monetar və iqtisadi vəziyyətindən asılı olaraq müxtəlifdir:
qızıl-valyuta ehtiyatlarını xərcləmədən tədiyyə balansının bərabərləşdirilməsi;
aktiv tədiyə balansına malik olan qarşı tərəfdən güzəştli kreditin alınması;
başqa dövlətin ayrı-seçkilik hərəkətlərinə görə cavab tədbiri (məsələn, Böyük Britaniya Almaniyanın 1930-cu illərdə Britaniya kreditorlarına ödəmələrini dayandırmasına cavab olaraq klirinq tətbiq etdi);
passiv tədiyyə balansına malik ölkənin aktiv tədiyə balansına malik olan ölkə tərəfindən geri qaytarılmayan maliyyələşdirmə.
Valyuta klirinqinin xarakterik xüsusiyyəti valyuta dövriyyəsinin milli valyutada xarici hesablaşmalarla əvəz edilməsidir ki, bu da qarşılıqlı tələb və öhdəliklərin yekun əvəzləşdirilməsini həyata keçirən klirinq banklarıdır. Klirinq ödəniş müqaviləsinin əsas, lakin yeganə növü deyil. Dövlətlər arasında ödəniş müqavilələri beynəlxalq hesablaşmaların müxtəlif məsələlərini, xüsusən də valyuta gəlirlərindən istifadə qaydasını, tədiyə balansının və onun ayrı-ayrı maddələrinin vəziyyətini, cari ödənişlər üçün valyutaların qarşılıqlı təminatını, valyutaların məhdud konvertasiya rejimini tənzimləyir. və s.
Təmizləmə formaları müxtəlifdir və aşağıdakı əsas xüsusiyyətlərə görə təsnif edilə bilər:
iştirakçı ölkələrin sayından asılı olaraq birtərəfli, ikitərəfli, çoxtərəfli və beynəlxalq klirinq fərqləndirilir. Birtərəfli klirinq məqsədəuyğun deyil. Bunu 1930-cu illərin əvvəllərində Böyük Britaniyaya münasibətdə birtərəfli klirinq tətbiq edən İtaliyanın təcrübəsi sübut edir. Nəticədə, İtaliya ixracatçıları klirinq hesabından keçmədən funt sterlinq almağa, idxalçılar isə klirinq hesablaşmalarına, lirəni öz banklarına yatırmağa və Britaniya valyutası almaq zərurətindən qurtulmağa üstünlük verdilər. Nəticədə, İtaliya Bankının ingilislərə böyük birtərəfli borcu formalaşdı. Hər iki ölkədə hesabların aparıldığı ikitərəfli klirinq daha çox yayılmışdır. Eyni zamanda beynəlxalq təcrübədə qəbul edilmiş hesablaşma formalarından (inkasso, akkreditiv, köçürmə və s.) istifadə olunur, lakin idxalçılar öz banklarına milli valyutanı depozit qoyur, ixracatçılar isə valyuta gəlirləri müqabilində milli valyuta alırlar. Qarşılıqlı tələb və öhdəliklərin hesablanması klirinq hesablarını aparan banklar tərəfindən həyata keçirilir. Çoxtərəfli klirinqə üç və ya daha çox ölkə daxildir. AQS buna misaldır. Beynəlxalq klirinq qurulmamışdır, baxmayaraq ki, onun layihəsi 1943-cü ildə J.M.Keyns tərəfindən hazırlanmışdır;
əməliyyatların həcminə görə ödəniş dövriyyəsinin 95%-ə qədərini əhatə edən tam klirinq və müəyyən əməliyyatları əhatə edən qismən klirinq;
klirinq hesabının balansının tənzimlənməsi üsuluna görə klirinq fərqlənir:
sərbəst dəyişdirilə bilən balansla;
şərti çevrilmə ilə, məsələn, balansın formalaşmasından sonra müəyyən bir müddətdən sonra;
konvertasiya olunmayan, xarici valyutaya dəyişdirilə bilməyən və əsasən əmtəə tədarükü ilə ödənilən qalıqlar.
Klirinq valyutası istənilən ola bilər. Bəzən iki valyuta və ya beynəlxalq uçot vahidi istifadə olunur. İqtisadi nöqteyi-nəzərdən, bir valyutadan istifadə olunarsa, klirinqin hansı valyuta ilə aparılmasının heç bir fərqi yoxdur. Valyuta klirinqi vasitəsilə hesablaşmalarda pul dəyər ölçüsü və ödəniş vasitəsi kimi çıxış edir. Balans yaratmadan iddiaların qarşılıqlı əvəzlənməsi ilə pul ideal kimi görünür. Klirinq hesablaşmalarında iki kateqoriya yaranır - valyuta riski, konvertasiya olunmayan klirinq zamanı valyuta gəlirlərinin dondurulması və məzənnə dəyişikliyi zamanı itkilər. Ticarət və klirinq həcmi demək olar ki, üst-üstə düşmür. Təmizləmə növündən asılı olaraq onların müxtəlif birləşmələri mümkündür. Qismən klirinq zamanı ticarət dövriyyəsi klirinq hesablaşmalarının həcmini üstələyir; tam klirinq olduqda, əksinə, tədiyyə balansının cari və maliyyə əməliyyatları, o cümlədən qiymətli kağızlarla əməliyyatlar təmizləndiyi üçün.
Valyuta klirinqi xarici ticarətə ikiqat təsir göstərir. Bir tərəfdən, ixracatçılara valyuta gəlirlərindən istifadə etmək imkanı verməklə valyuta məhdudiyyətlərinin mənfi təsirlərini yumşaldırlar. Digər tərəfdən, bu halda hər bir ölkə ilə xarici ticarət dövriyyəsinin ayrıca tənzimlənməsi zəruridir və valyuta gəlirlərindən yalnız klirinq müqaviləsi bağlanmış ölkədə istifadə oluna bilər. Ona görə də ixracatçılar üçün valyuta klirinqi sərfəli deyil. Üstəlik, konvertasiya olunan valyutada daxilolmalar əvəzinə milli valyuta alırlar. Buna görə də ixracatçılar valyuta klirinqindən yan keçməyin yollarını axtarırlar. Bunlara aşağıdakılar daxildir: valyuta gəlirlərinin bir hissəsinin valyuta nəzarəti orqanlarından yan keçməklə ixracatçının sərbəst sərəncamına keçməsi üçün hesab-fakturada müqavilə qiymətinin aşağı salınması (ikili müqavilə) şəklində qiymət manipulyasiyası; klirinq müqaviləsi bağlanmamış ölkələrə malların göndərilməsi; klirinq müqaviləsinin ləğvi üçün hesablanmış müddətə xarici alıcıya kredit verilməsi.
Çoxtərəfli valyuta klirinqi ikitərəfli klirinqdən onunla fərqlənir ki, qarşılıqlı tələb və öhdəliklərin əvəzləşdirilməsi və beynəlxalq ödənişlərin balanslaşdırılması klirinq sazişinin əhatə etdiyi bütün ölkələr arasında həyata keçirilir.
