ขนาดของเงินปันผลของหุ้นสามัญจะขึ้นอยู่กับ หุ้นสามัญและสิทธิของผู้ถือ หุ้นสามัญคืออะไร

หุ้นหลายพันหุ้นของบริษัทต่างๆ มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์โลก ในรัสเซีย มีลำดับความสำคัญน้อยกว่าในตลาดหลักทรัพย์มอสโก - เพียงไม่กี่ร้อยเท่านั้น บางบริษัทมีหุ้นหมุนเวียนสองประเภทในเวลาเดียวกัน: สามัญและบุริมสิทธิ ตัวอย่างบางส่วน: Sberbank, Rostelecom, Surgutneftegaz, Rollman, Bashneft และหากคุณต้องการซื้อหลักทรัพย์เหล่านี้และเป็นเจ้าของร่วมของธุรกิจ คำถามเชิงตรรกะก็เกิดขึ้น: "จะเลือกหุ้นตัวไหน" หุ้นสามัญแตกต่างจากหุ้นบุริมสิทธิอย่างไร?

หุ้นมาจากไหน?

หุ้นคือหลักทรัพย์ที่ให้สิทธิแก่เจ้าของในส่วนหนึ่งของธุรกิจ สิทธิในการลงคะแนนเสียงในการจัดการ และรับเงินปันผล แน่นอนว่าเป็นสัดส่วนกับสัดส่วนการเป็นเจ้าของของปริมาณสินทรัพย์ที่ออกทั้งหมด

สำหรับบริษัท การออกและขายหุ้นเพื่อการหมุนเวียนอย่างเสรีจะก่อให้เกิดประโยชน์ แต่ก็มีข้อเสียเฉพาะเช่นกัน

มีการออกหุ้นเพื่อระดมทุนเพิ่มเติมเพื่อการพัฒนาธุรกิจของตน ในบางกรณีเพียงเพื่อสร้างกระแสเงินสด นอกจากนี้เงินจำนวนนี้จะไม่ต้องคืนอีกด้วย แค่เงินออกมาจากอากาศ

ขณะเดียวกัน การโอนหุ้นไปอยู่ใน "มือผิด" ทำให้บริษัทเสียคะแนนเสียงบางส่วนในการตัดสินใจประเด็นสำคัญด้านการบริหารจัดการ คู่แข่งหรือนักลงทุนรายใหญ่อาจเข้ามาถือหุ้นใหญ่เพื่อมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของคณะกรรมการในช่วงเวลาสำคัญ

ข้อเสียเปรียบที่สำคัญประการที่สองคือความจำเป็นในการแบ่งปันกระแสเงินสดในรูปแบบของผลกำไรและกระจายไปยังผู้ถือหุ้นอย่างต่อเนื่อง

เมื่อพิจารณาปัจจัยเหล่านี้แล้ว หุ้นสองประเภทสามารถออกสู่ตลาดได้: สามัญและบุริมสิทธิ ด้วยการรวมการเปิดตัวสินทรัพย์ทั้งสองในสัดส่วนที่กำหนด คุณจะได้รับผลประโยชน์ทั้งหมดโดยมีข้อเสียน้อยที่สุด:

จัดหากระแสเงินสดที่จำเป็นเพื่อขยายธุรกิจ
รักษาสัดส่วนการถือหุ้นที่ควบคุมและการลงคะแนนเสียงชี้ขาดในคณะกรรมการ
ลดค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินปันผลให้เหลือน้อยที่สุด

ประเภทของหุ้น

หุ้นให้อะไรแก่นักลงทุน? ประการแรก แน่นอนว่านี่คือโอกาสในการทำกำไร สามารถเกิดขึ้นได้จาก:

การเติบโตของมูลค่าตลาดของหุ้น (ซื้อ 100 หลังจาก 3 ปีขายได้ 150 รูเบิล)
รับเงินปันผล

ขึ้นอยู่กับประเภทของหุ้น หัวรถจักรหลักของผลกำไรสามารถเปลี่ยนไปสู่การเพิ่มมูลค่าหรือรับเงินปันผลได้

หุ้นสามัญ

ผู้ถือหุ้นสามัญสามารถวางใจได้ดังนี้:

สิทธิในการออกเสียงลงคะแนนในการจัดการในคณะกรรมการ แต่สำหรับนักลงทุนเอกชนที่เป็นเจ้าของพอร์ตการลงทุนที่ค่อนข้างพอประมาณ พารามิเตอร์นี้ไม่สำคัญนัก
สิทธิในการรับเงินปันผล คณะกรรมการตัดสินใจเกี่ยวกับการชำระเงินและจำนวนเงินโดยพิจารณาจากผลกำไรที่ได้รับ สถานการณ์ทางการเงินในปัจจุบันของบริษัท และแผนการพัฒนาเพิ่มเติมของบริษัท การตัดสินใจอาจเป็นได้ทั้งเชิงบวกหรือเชิงลบ
รับมูลค่าส่วนหนึ่งของบริษัทเมื่อเลิกกิจการ

ตามกฎหมายของรัสเซีย ส่วนแบ่งของหุ้นบุริมสิทธิในทุนจดทะเบียนไม่ควรเกิน 25% ของปัญหาทั้งหมด

นักลงทุนส่วนใหญ่เมื่อซื้อหุ้นสามัญหวังว่าจะเติบโตต่อไปในอนาคต และการได้รับเงินปันผลถือเป็นโบนัสเพิ่มเติมชนิดหนึ่ง

แต่คุณสามารถหาบริษัทที่จ่ายเงินปันผลที่ดีจากหุ้นสามัญได้เสมอ ในบางกรณีอาจได้รับมากกว่าหุ้นบุริมสิทธิของบริษัทอื่นด้วยซ้ำ

หุ้นบุริมสิทธิ์

ข้อเสียประการหนึ่งคือเจ้าของไม่มีสิทธิลงคะแนนเสียงในการบริหารงานของบริษัท ข้อดีประการหนึ่งคือเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิมีสิทธิได้รับเงินชำระเป็นเงินสดจากผู้ถือหุ้นก่อนในกรณีที่บริษัทล้มละลาย

แต่นั่นไม่ใช่สิ่งสำคัญ หุ้นบุริมสิทธิให้สิทธิในการรับเงินปันผลไม่เหมือนกับหุ้นสามัญ ตลอดเวลาที่บริษัทดำเนินกิจการ นักลงทุนจะได้รับผลกำไร ขนาดถูกกำหนดโดยพารามิเตอร์หลายตัว พื้นฐานได้รับการแก้ไขในกฎบัตรขององค์กร เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิ์ (ตามที่เรียกว่าหุ้นบุริมสิทธิ) มีสิทธิได้รับเงินปันผลเป็นหลัก ขั้นตอนการชำระเงินอาจเป็นปีละครั้ง หกเดือน หรือน้อยกว่านั้นคือไตรมาสละครั้ง

กฎบัตรของ Sberbank กำหนดให้มีการจ่ายเงินปันผลจำนวน 20% ของกำไรสุทธิ หลังจากเปลี่ยนนโยบายการจ่ายเงินปันผล Rostelecom สัญญาว่าจะจ่ายกระแสเงินสดอิสระอย่างน้อย 75% และจัดสรรอย่างน้อย 45 พันล้านรูเบิลสำหรับการชำระเงินในระยะเวลา 3 ปี

หุ้นบุริมสิทธิแบบมีเงื่อนไขเป็นลูกผสมระหว่างหุ้นสามัญกับพันธบัตร แต่พวกเขามีข้อดีทั้งหมดของหลักทรัพย์ทั้งสอง:

การรับกำไรคงที่ในรูปเงินปันผลก็คล้ายกัน แต่หากพันธบัตรมีระยะเวลาหมุนเวียนที่จำกัด Prefs ก็ไม่มีข้อจำกัดดังกล่าว มีบริษัทที่จ่ายเงินปันผลมาเป็นเวลา 50-80 ปีแล้ว ทางเลือกที่ดีคือการได้รับรายได้ถาวรซึ่งลูกหลานของคุณ (ลูก ๆ หลาน ๆ) ก็สามารถใช้ได้เช่นกัน
การซื้อหุ้นในบริษัทโดยหวังว่าจะเติบโตและพัฒนาต่อไป ซึ่งจะส่งผลดีต่อการเติบโตของราคาอย่างแน่นอน

สิ่งที่ควรเลือกสำหรับนักลงทุน

ในขณะนี้ยังไม่มีหุ้นบุริมสิทธิ์ในตลาดรัสเซียมากนัก เพียงไม่กี่โหล ส่วนใหญ่เป็นหุ้นสามัญ แต่หากคุณนับเฉพาะการรับเงินปันผล คุณก็สามารถพิจารณาให้ละเอียดยิ่งขึ้นได้

การไม่มีหุ้นบุริมสิทธิของบริษัทไม่ได้หมายความว่าบริษัทจะไม่จ่ายเงินให้แก่ผู้ถือหุ้น หลายคนถึงกับจ่ายเงินรางวัลให้สูงกว่าคู่แข่งในตลาดหุ้นที่พวกเขาชื่นชอบมาก

ตัวอย่างเช่น เรามาดูหุ้นสามัญชั้นนำของบริษัทต่างๆ ที่ซื้อขายใน MICEX และจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นเป็นประจำ

อัตราผลตอบแทน หมายถึง จำนวนกำไรที่จ่ายจากราคาหุ้นในวันที่ปิดทะเบียน

นี่คือการจ่ายเงินโดยเฉลี่ยของหุ้นบุริมสิทธิ:

Surgutneftegaz จ่ายเงินปันผลที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของหุ้นบุริมสิทธิในตลาดรัสเซีย สำหรับปี 2558-2559 ผู้ถือได้รับกำไร 7 - 8 รูเบิลต่อหุ้นซึ่งสอดคล้องกับผลตอบแทน 18-24% ต่อมา เนื่องจากการสูญเสีย ขนาดของเงินปันผลจึงลดลงเหลือ 60 โกเปคเชิงสัญลักษณ์ ซึ่งคิดเป็นประมาณ 2% ของผลตอบแทน

อย่างที่คุณเห็น ไม่มีความแตกต่างเลยสำหรับนักลงทุนเอกชนอย่างเรา ทั้งจ่าย. แน่นอนว่าคุณต้องวิเคราะห์ขนาดการชำระเงินในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ความมั่นคงทางการเงิน และศักยภาพในการพัฒนาของบริษัทเล็กน้อย

ข้อมูลเกี่ยวกับจำนวนเงินปันผลที่จ่ายและตามแผนสามารถดูได้จากเว็บไซต์ของโบรกเกอร์ชั้นนำ RBC ก็มีนะ แต่ฉันชอบสถิติของบริการนี้ - dohod.ru/ik/analytics/dividend

ความแตกต่างระหว่างหุ้นบุริมสิทธิและหุ้นสามัญ

จะเกิดอะไรขึ้นหากคุณเลือกระหว่างสองหลักทรัพย์ของบริษัทเดียวกัน? จะเลือกใคร? รับหุ้นบุริมสิทธิโดยคาดหวังเงินปันผล หรือหุ้นสามัญโดยหวังว่าจะมีราคาเติบโตเร็วขึ้น

ตัวอย่างเช่น ลองพิจารณาหุ้นของ Sberbank - สามัญและบุริมสิทธิ

กราฟด้านล่างแสดงราคาตลาดหลักทรัพย์ของธนาคารในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา

หุ้นสามัญของ Sberbank - แผนภูมิเป็นเวลา 5 ปี

หุ้นบุริมสิทธิ์ของ Sberbank - แผนภูมิเป็นเวลา 5 ปี

ช่วงนี้หุ้นบุริมสิทธิโตถึง 101% หรือ 2 เท่า ตามปกติเพิ่มขึ้น 120%

แต่ในช่วงเวลานี้ เจ้าของสินทรัพย์สองประเภทได้รับเงินปันผลประจำปี:

เมื่อคำนึงถึงความจริงที่ว่าต้นทุนเริ่มต้นของหุ้นสามัญสูงกว่าหุ้นบุริมสิทธิ 25% เราพบว่าสำหรับเงินลงทุนเท่ากัน กำไรสุทธิที่ไม่รวมเงินปันผลคือ:

หุ้นสามัญ - 113%
หุ้นบุริมสิทธิ์ - 144%

ปรากฎว่าในแง่ของความสามารถในการทำกำไร หุ้นบุริมสิทธิ์เป็นตัวเลือกที่ให้ผลกำไรมากกว่าหุ้นสามัญ อย่างน้อยก็ใช้ตัวอย่างของ Sberbank แต่ที่นี่เราพลาดจุดสำคัญจุดหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลอย่างมากต่อผลกำไรสุดท้ายของนักลงทุนระยะยาว

เงินปันผลและภาษีหุ้น - ผลกระทบต่อกำไร

หลายๆ คนหลีกเลี่ยงการถือหุ้นที่จ่ายเงินปันผลเป็นประจำในพอร์ตการลงทุนของตนอย่างขยันขันแข็ง เชื่อกันว่าหากบริษัทไม่สามารถคิดอะไรที่ดีไปกว่าการกระจายผลกำไรให้กับผู้ถือหุ้นได้ ก็จะทำให้การจัดการและการพัฒนาของบริษัทไม่มีประสิทธิภาพมากนัก เงินเพื่อการขยายธุรกิจสามารถให้ผลตอบแทนที่สูงกว่ามาก

ประเด็นที่สองคือภาษี เรามีหน้าที่ต้องมอบ 13% ของกำไรที่ได้รับให้กับรัฐ เป็นผลให้สิ่งนี้ลดความสามารถในการทำกำไรขั้นสุดท้าย โดยเฉพาะอย่างยิ่งจะเห็นได้ชัดเจนในระยะเวลานาน - 5-10-15 ปีขึ้นไป

ตัวอย่างเช่น. รับกำไร 12% ต่อปีในรูปของเงินปันผล คุณต้องจ่ายภาษี 13% เป็นผลให้อัตราผลตอบแทนที่แท้จริงจะเป็น 10.4% และทุกปี แต่หากความสามารถในการทำกำไรหลักมุ่งเน้นไปที่การเติบโตของราคาโดยไม่ได้รับเงินปันผล คุณไม่จำเป็นต้องเสียภาษีจนกว่าคุณจะขายหุ้น

สิ่งนี้จะให้อะไรในแง่ของการทำกำไร?

ซื้อหุ้นมา 15 ปี ราคาเฉลี่ยโตช่วงนี้ 12% ต่อปี ปลายงวดกำไรจะ 447%

เช่นเดียวกันโดยไม่มีการเติบโต แต่ได้รับเงินปันผล - 12% ต่อปี แต่หลังหักภาษี - 10.44% จบเทอมกำไร 317%

ผลลัพธ์:ความแตกต่างของความสามารถในการทำกำไรคือ 40%

ในที่สุด

หุ้นบุริมสิทธิ์ช่วยให้คุณได้รับรายได้ต่อปีที่มั่นคง การไม่มีสิทธิออกเสียงในการจัดการของบริษัทเมื่อซื้อ Prefs ไม่ใช่การสูญเสียที่สำคัญสำหรับคุณและฉัน เมื่อเลือก คุณควรได้รับคำแนะนำจากจำนวนการจ่ายเงินปันผลเป็นอันดับแรก และที่สำคัญไม่น้อยคือความมั่นคงของพวกเขา เราจำเป็นต้องวิเคราะห์สถิติในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

ตามหลักการแล้ว ควรสม่ำเสมอ โดยไม่มีการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และเพิ่มขึ้นเล็กน้อยทุกปี ซึ่งจะบ่งบอกถึงการพัฒนาธุรกิจและโอกาสที่ดีในการรับชำระเงินสูงอย่างต่อเนื่องในอนาคต

หุ้นสามัญที่ได้รับการคัดสรรอย่างถูกต้องสามารถให้ผลกำไรแก่ผู้ลงทุนในรูปแบบของมูลค่าตลาดที่เพิ่มขึ้นในอนาคต การไม่มีเงินปันผลไม่ใช่เรื่องสำคัญนัก กระแสเงินสดทั้งหมดจะทำงานภายในบริษัท และหากใช้อย่างชาญฉลาด ก็สามารถเป็นแรงผลักดันในการพัฒนาต่อไป และเป็นผลให้มูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทเพิ่มขึ้นในตลาดหุ้น

ในการสร้างรายได้จากหุ้น ไม่จำเป็นต้องซื้อขายหุ้นในตลาดหลักทรัพย์อย่างต่อเนื่อง คุณสามารถเดิมพันเงินปันผลได้

เงินปันผลจากหุ้นคำนวณอย่างไร?

เงินปันผลคือรายได้ของเจ้าของหุ้น โดยพื้นฐานแล้ว นี่เป็นส่วนหนึ่งของกำไรของบริษัทร่วมหุ้นซึ่งกระจายให้กับผู้ถือหุ้น ขนาดของเงินปันผลขึ้นอยู่กับ:

ฐานะการเงินและกำไรของบริษัท

ค่าใช้จ่าย ฐานภาษี

ขั้นตอนการกระจายกำไรสุทธิ

มาดูตัวอย่างวิธีคำนวณเงินปันผลของหุ้นกัน สมมติว่าบริษัทมีรายได้ 100 ล้านรูเบิล สำหรับปี 2558 ในจำนวนนี้ 20 ล้านถูกใช้ไปกับภาษีและค่าธรรมเนียมต่างๆ เหลือเงินอีก 80 ล้านรูเบิล - จำนวนเงินที่ต้องแบ่งระหว่างผู้ถือหุ้นกับบริษัทเอง ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นมีการตัดสินใจที่จะใช้จ่าย 50% (นั่นคือ 40 ล้านรูเบิล) ในการพัฒนา - ซื้ออุปกรณ์ใหม่, ขยายพนักงาน, เปิดสาขาใหม่ ยังคงมีการแจกจ่าย 40 ล้านรูเบิลให้กับผู้ถือหุ้น

รวมแล้วบริษัทออกหุ้นหนึ่งล้านหุ้น นั่นคือแต่ละรายการมีราคา 40 รูเบิล หากคุณเป็นเจ้าของ 100 หุ้น คุณจะได้รับเงินปันผล 4,000 รูเบิล หากคุณซื้อ 1,000 หุ้น คุณจะมีเงิน 40,000 รูเบิลแล้ว

เงินปันผลจะจ่ายเป็นหุ้นเมื่อใดและอย่างไร?

บริษัทร่วมหุ้นจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นปีละครั้ง ครึ่งปี หรือไตรมาส วันสำคัญคือวันปิดสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้น แม้ว่าคุณจะซื้อหุ้นเมื่อวันก่อน หรือสองสามวันก่อนปิดบัญชี คุณจะได้รับเงินปันผลตลอดระยะเวลาการรายงาน ไม่จำเป็นต้องถือหุ้นเป็นเวลาหนึ่งปี ด้วยเหตุนี้มูลค่าของหลักทรัพย์จึงเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปีและลดลงในช่วงต้นของหลักทรัพย์ใหม่ เงินปันผลจะจ่ายเสมอสำหรับรอบระยะเวลารายงานก่อนหน้า

โปรดทราบว่าการซื้อหุ้นหนึ่งวันก่อนปิดการลงทะเบียนนั้นไม่มีประโยชน์ ด้วยวิธีนี้ คุณจะไม่ถูกรวมอยู่ในการลงทะเบียนและจะไม่ได้รับเงินปันผลสำหรับปี หากต้องการรับเงินปันผล คุณต้องชี้แจงโหมดการซื้อขายให้ชัดเจน ในรัสเซียโหมดนี้ถูกกำหนดให้เป็น "T+2" ซึ่งหมายความว่าหากปิดทะเบียนในวันที่ 20 ธันวาคม คุณจะต้องซื้อหุ้นก่อนวันที่ 18 ธันวาคม นั่นคือ 2 วันก่อนปิด ในสหรัฐอเมริกา ใช้ “T+3” โดยในวันปิดตลาดเดียวกันคุณต้องซื้อหุ้นล่วงหน้าอย่างน้อย 3 วัน เช่น จนถึงวันที่ 17 ธันวาคม

ตอนนี้เรามาพูดถึงวิธีการจ่ายเงินปันผลของหุ้นกัน

ทุกอย่างขึ้นอยู่กับว่าคุณซื้อมันมาอย่างไร:

หากคุณทำงานผ่านนายหน้า (หรือร้านขายหุ้นออนไลน์) เงินจะเข้าบัญชีภายในของคุณ คุณสามารถถอนออกหรือลงทุนในหลักทรัพย์ได้

หากคุณซื้อหุ้นโดยตรง (เช่น จาก Gazprombank) คุณสามารถรับจำนวนเงินได้หลายวิธี: เข้าบัญชีธนาคารหรือบัตร ที่โต๊ะเงินสดของธนาคาร หรือโดยการโอนเงินทางไปรษณีย์

คุณไม่จำเป็นต้องเสียภาษีเงินปันผลด้วยตัวเอง นายหน้า (หรือผู้ออก) ทำหน้าที่เป็นตัวแทนภาษีของคุณ กล่าวคือ โอนเงินจำนวนลบภาษีเงินได้ให้คุณ (13%)

หุ้นตัวไหนจ่ายปันผลเยอะ?

ไม่ใช่ทุกบริษัทที่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นของตน รายได้ของเจ้าของหุ้นขึ้นอยู่กับสถานะปัจจุบันของบริษัทร่วมทุน ผลกำไร และนโยบายของบริษัท มาดูกันว่าหุ้นตัวไหนให้เงินปันผล

องค์กรรุ่นใหม่มักจะลงทุนผลกำไรทั้งหมดเพื่อการพัฒนา (โครงการใหม่ อุปกรณ์ ฯลฯ) ดังนั้นผู้ถือหุ้นจะไม่ได้รับอะไรเลย ในทางกลับกัน บริษัทดังกล่าวอาจสนใจการลงทุน จึงดึงดูดผู้ถือหุ้นด้วยเงินปันผลสูงในประเด็นแรกหรือประเด็นเพิ่มเติม

หน้า 2

จำนวนเงินปันผลสามารถกำหนดได้ตามใจชอบ โดยขึ้นอยู่กับข้อจำกัดบางประการที่ระบุไว้ในกฎบัตรของบริษัทหรือในเอกสารที่ออกให้แก่เจ้าหนี้ ตัวอย่างเช่น แม้ว่าจะไม่ใช่เรื่องปกติ แต่เงินปันผลอาจเกินกว่ารายได้ปัจจุบันของบริษัท ในกรณีนี้ กำไรสะสมก่อนหน้านี้จะถูกนำมาใช้เพื่อชำระ

ขนาดของการจ่ายเงินปันผลของหุ้นและความถี่ของการจ่ายหุ้นไม่ได้ให้ความคิดที่แท้จริงเกี่ยวกับความสำคัญทางการตลาดของหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัท แต่บ่งบอกถึงนโยบายการจ่ายเงินปันผลบางอย่างเท่านั้น พารามิเตอร์เชิงคุณภาพของหุ้นในฐานะเครื่องมือทางการเงินสามารถวิเคราะห์ได้โดยการคำนวณอัตราส่วนและตัวชี้วัดจำนวนหนึ่งซึ่งนำไปใช้อย่างประสบความสำเร็จในการวิเคราะห์และประเมินหุ้นในต่างประเทศ

เงินปันผลจะต้องไม่เกินที่กรรมการแนะนำแต่อาจลดลงได้

ขนาดของเงินปันผลจะกำหนดขึ้นเมื่อมีการออกจังหวัด เจ้าของหลักทรัพย์ประเภทนี้มีสิทธิพิเศษในการได้รับทรัพย์สินบางส่วนของผู้ออกในกรณีที่มีการชำระบัญชี ผู้ถือหุ้นสามัญมีความเสี่ยงสูงที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของผู้ออก ดังนั้นจึงมีสิทธิออกเสียงลงคะแนนในที่ประชุมผู้ถือหุ้น ผู้ถือคำทำนายไม่มีสิทธิ์นี้

จำนวนเงินปันผลและมูลค่าการชำระบัญชีจะกำหนดเป็นจำนวนเงินคงที่หรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของมูลค่าที่ตราไว้ของหุ้นบุริมสิทธิ ขนาดของเงินปันผลและมูลค่าการชำระบัญชีของหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับการพิจารณาด้วยหากกฎบัตรของบริษัทกำหนดขั้นตอนในการพิจารณา เจ้าของหุ้นบุริมสิทธิที่ไม่ได้กำหนดจำนวนเงินปันผลมีสิทธิได้รับเงินปันผลในลักษณะเดียวกับเจ้าของหุ้นสามัญ

จำนวนเงินปันผลจะถูกกำหนดโดยคณะกรรมการของบริษัท เช็คเงินปันผลจะถูกส่งไปยังผู้ถือหุ้นภายในสองสัปดาห์ โดยทั่วไปหุ้นปันผลจะซื้อและขายอย่างน้อยสองสามวันก่อนวันบันทึก ในกรณีที่หุ้นปันผลที่ซื้อมาไม่จดทะเบียนตรงเวลา ผู้ขายจะต้องโอนเงินปันผลให้แก่ผู้ซื้อ ในทำนองเดียวกัน ผู้ลงทุนที่ซื้อหุ้นที่ไม่ได้รับเงินปันผลจะต้องคืนเงินปันผลหากได้รับหุ้นดังกล่าว

จำนวนเงินปันผลของหุ้นสามัญไม่ได้กำหนดล่วงหน้าและขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานขององค์กรการค้า

จำนวนเงินปันผลสำหรับหุ้นสามัญจะกำหนดโดยคณะกรรมการของบริษัทร่วมหุ้นปีละครั้ง โดยพิจารณาจากกำไรที่ได้รับและความจำเป็นในการนำไปใช้ในการพัฒนาบริษัทร่วมทุน และได้รับอนุมัติจากที่ประชุมผู้ถือหุ้น ผู้ถือหุ้น

จำนวนเงินปันผลจะถูกกำหนด ณ เวลาที่ออก เจ้าของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปมีสิทธิได้รับสิทธิพิเศษในการได้รับทรัพย์สินบางส่วนของผู้ออกในกรณีที่มีการชำระบัญชี ผู้ถือหุ้นสามัญมีความเสี่ยงสูงที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมของผู้ออก ดังนั้นจึงมีสิทธิออกเสียงลงคะแนนในที่ประชุมผู้ถือหุ้น ผู้ถือคำทำนายไม่มีสิทธิ์ดังกล่าว มูลค่าเล็กน้อยของชิ้นส่วนสำเร็จรูปที่วางไว้จะต้องไม่เกิน 25% ของทุนจดทะเบียนของบริษัทร่วมหุ้น เมื่อบริษัทก่อตั้งขึ้น หุ้นทั้งหมดจะต้องอยู่ในหมู่ผู้ก่อตั้ง หุ้นของบริษัททั้งหมดได้รับการจดทะเบียนแล้ว

ขนาดของเงินปันผลสำหรับหุ้นสามัญนั้นกำหนดโดยที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นโดยพิจารณาจากผลงานของบริษัทในระหว่างปีการเงิน กำไรสุทธิที่ใช้จ่ายเงินปันผลจะแบ่งให้กับผู้ถือหุ้นตามสัดส่วนจำนวนและประเภทของหุ้นที่ตนถือ

ขนาดของเงินปันผลสามารถกำหนดได้ตามใจชอบโดยไม่คำนึงถึงกำไร แม้ว่าจะมีกำไรสุทธิ บริษัทร่วมหุ้นก็สามารถใช้กำไรทั้งหมดเพื่อพัฒนาการผลิตและไม่จ่ายเงินปันผลได้

จำนวนเงินปันผลของหุ้นสามัญไม่ได้ถูกกำหนดล่วงหน้าและขึ้นอยู่กับผลการดำเนินงานขององค์กร

จำนวนเงินปันผลถูกประกาศไม่รวมภาษี การจ่ายเงินปันผลจะดำเนินการโดยบริษัทเองหรือโดยธนาคารตัวแทน ซึ่งในขณะนี้ทำหน้าที่เป็นตัวแทนของรัฐในการจัดเก็บภาษีจากแหล่งต่างๆ และจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นลบด้วยภาษีที่เกี่ยวข้อง การจ่ายเงินปันผลอาจจ่ายเป็นเช็ค ธนาณัติ หรือธนาณัติทางไปรษณีย์ ไม่มีดอกเบี้ยสำหรับเงินปันผลที่ยังไม่ได้ชำระและไม่ได้รับ สามารถจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้น พันธบัตร และสินค้าได้ หากระบุไว้ในกฎบัตรของบริษัทร่วมหุ้น

จำนวนเงินปันผลสำหรับหุ้นสามัญจะกำหนดปีละครั้งโดยคณะกรรมการของบริษัทร่วมหุ้น โดยพิจารณาจากกำไรที่ได้รับและความจำเป็นในการนำไปใช้ในการพัฒนาบริษัทร่วมหุ้น และได้รับอนุมัติจากที่ประชุม ของผู้ถือหุ้น

ขนาดของเงินปันผลขึ้นอยู่กับสถานะของกิจการใน A โดยไม่คำนึงถึงราคาที่ระบุในตลาดหลักทรัพย์ แต่จะขายในราคาตลาดหรืออัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งขึ้นอยู่กับเงินปันผลที่พวกเขานำมาโดยตรงและผกผันกับดอกเบี้ยเงินกู้ ผู้ถือหุ้นแต่ละรายมีสิทธิในการเป็นเจ้าของหุ้นในทรัพย์สินตามมูลค่าหุ้นของตน แต่ปล่อยให้ก.

หน้า: 1 2 3 4

โดยการซื้อหุ้นของบริษัท คุณจะกลายเป็นเจ้าของร่วมไม่เพียงแต่ในทรัพย์สินของบริษัทเท่านั้น แต่คุณยังสามารถเรียกร้องรายได้ส่วนหนึ่งได้อีกด้วย กำไรส่วนนี้จ่ายเป็นระยะและเรียกว่าเงินปันผลอย่างภาคภูมิใจ

ลองหาดูว่าอะไรคืออะไร

เงินปันผลเป็นส่วนหนึ่งของกำไรของบริษัทที่แบ่งให้กับผู้ถือหุ้น การชำระเงินเกิดขึ้นขึ้นอยู่กับจำนวนและประเภทของหุ้นที่บุคคลใดเป็นเจ้าของ

ลองนึกภาพว่าคุณและเพื่อนบ้านสามคนตัดสินใจปลูกสตรอเบอร์รี่เพื่อขาย พวกเขาสับเงินจำนวนเท่ากันและซื้อที่ดินและต้นกล้าจำนวนเล็กน้อย พวกเขาทำงานมาเป็นเวลานานในการปลูกผลเบอร์รี่แสนอร่อย

พอร์ทัลข้อมูลเกี่ยวกับการลงทุนและเครื่องมือการลงทุน

และตอนนี้ เมื่อการเก็บเกี่ยวมาถึงและพบลูกค้าแล้ว ก็ถึงเวลาตัดสินใจว่าจะใช้เงินที่ได้รับอย่างไร คุณสามารถแบ่งมันให้กับตัวคุณเอง หรือใช้บางส่วนหรือทั้งหมดก็ได้ เพื่อขยายธุรกิจที่ทำกำไรได้ และส่วนหนึ่งจะนำไปใช้จ่ายเงินปันผล

นี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นโดยประมาณในบริษัทร่วมทุน - ณ สิ้นปีการเงิน ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นจะตัดสินใจว่าจะกระจายผลกำไรอย่างไร: จ่ายเงินปันผลหรือไม่

โดยปกติเงินปันผลจะจ่ายปีละครั้ง หรือสามารถจ่ายบ่อยขึ้น - ทุกๆ 6 เดือนหรือไตรมาสละครั้ง ที่ประชุมผู้ถือหุ้นจะเป็นผู้ตัดสินใจว่าควรจ่ายเงินปันผลบ่อยแค่ไหน

หากบริษัทไปได้ดี ฝ่ายบริหารอาจเสนอให้ผู้ถือหุ้นแบ่งกำไรบางส่วนได้ การจ่ายเงินดังกล่าวเรียกว่าวิสามัญ

จำนวน กำหนดเวลา และขั้นตอนการจ่ายเงินปันผลให้เป็นไปตามที่ที่ประชุมผู้ถือหุ้นกำหนด และระบุไว้ในกฎบัตรและนโยบายการจ่ายเงินปันผลซึ่งกำหนดโดยคณะกรรมการหรือที่ที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้นกำหนด หากไม่มีการระบุเงื่อนไขจะต้องจ่ายเงินปันผลภายใน 60 วันหลังจากมีการตัดสินใจจ่ายเงิน

กระบวนการตัดสินใจชำระเงินมีดังนี้: กำหนดวันประชุมซึ่งผู้ถือหุ้นและผู้ก่อตั้งจะกำหนดวันและจำนวนเงินที่จะชำระ ที่ประชุมมีสิทธิที่จะไม่กระจายผลกำไร แต่ให้นำเงินทุนไปลงทุนในบริษัท

วันสำคัญ:

วันที่ประกาศคือวันที่คณะกรรมการกำหนดจำนวนเงินที่จะชำระ
วันปิดสมุดทะเบียนคือวันที่ต้องรวบรวมรายชื่อผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิได้รับกำไรส่วนหนึ่ง ผู้ถือหุ้นที่มีชื่ออยู่ในทะเบียนผู้ถือหุ้นจะได้รับเงินปันผล
วันจ่ายเงินปันผลคือวันที่และหลังจากนั้นมีการขายหุ้นโดยไม่มีสิทธิรับเงินปันผล
วันที่จ่ายคือวันที่ผู้ถือหุ้นได้รับเงินปันผล

อย่างไรก็ตามหากบริษัทประสบปัญหาจะไม่สามารถจ่ายเงินปันผลได้ ตามกฎหมายว่าด้วยบริษัทร่วมหุ้น กรณีดังกล่าวได้แก่:
หากการล้มละลายไม่ตกอยู่ในอันตรายอีกต่อไป บริษัทจะดำเนินการจ่ายเงินปันผลอีกครั้ง

การซื้อหุ้นคืนตามความคิดริเริ่มของผู้ก่อตั้งหรือผู้ถือหุ้นเอง
จำนวนสินทรัพย์สุทธิทั้งหมดลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ปกติที่อนุญาต
หากยังไม่ได้บริจาคเงินทั้งหมดให้กับทุนจดทะเบียน (เกี่ยวข้องกับ LLC)
หากมีการดำเนินคดีล้มละลายกับบริษัท

เช่นเดียวกับรายได้อื่นๆ เงินปันผลต้องเสียภาษี ในปี 2561 บุคคลทั่วไปจะต้องชำระเงิน:
สถานภาพการพำนักไม่ได้รับผลกระทบจากการเป็นพลเมือง ขึ้นอยู่กับจำนวนวันที่อยู่ในประเทศ หากมีวันดังกล่าวมากกว่า 183 วัน (ไม่จำเป็นต้องติดต่อกัน) จะถือว่าคุณเป็นผู้มีถิ่นที่อยู่

13% สำหรับบุคคลธรรมดา;
15% สำหรับบุคคลที่ไม่มีถิ่นที่อยู่

หากจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสด บริษัท หรือนายหน้าจะหักภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาไว้นั่นคือผู้ถือหุ้นไม่จำเป็นต้องคำนวณและส่งภาษีอย่างอิสระ

หากการชำระเงินถูกโอนในรูปแบบที่ไม่เป็นตัวเงิน เช่น ในวิดีโอของผลิตภัณฑ์ บริษัทร่วมหุ้นจะไม่สามารถหักภาษีจำนวนดังกล่าวได้ เนื่องจากไม่มีการจ่ายเงินดังกล่าว จากนั้นบริษัทจะแจ้งให้สำนักงานสรรพากรทราบว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะหักภาษีเงินได้บุคคลธรรมดาได้ และข้อกังวลทั้งหมดเกี่ยวกับการจ่ายภาษีจะถูกโอนไปยังผู้เข้าร่วมเองที่ได้รับเงินปันผลในทรัพย์สิน

จำนวนเงินลงทุนในสาเหตุทั่วไปแตกต่างกัน ทุกคนได้รับรายได้ส่วนหนึ่งตามการบริจาคของเขา นั่นคือผู้ถือหุ้นแต่ละคนจะได้รับเงินปันผลขึ้นอยู่กับจำนวนและประเภทของหุ้นของตน

ความแตกต่างอีกเล็กน้อย:

หากรัฐเป็นเจ้าของบางส่วนหรือทั้งหมด กำไรอย่างน้อย 50% จะนำไปจ่ายเงินปันผล รัฐบาลได้รับรองมติดังกล่าวเมื่อหลายปีก่อน ขั้นตอนนี้ควรอนุญาตให้อุดรูในงบประมาณได้ แต่ไม่ใช่บริษัทขนาดใหญ่ทุกแห่งที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบนี้และค้นหาวิธีหลีกเลี่ยง ตัวอย่างเช่น Gazprom จ่ายผลกำไรประมาณ 23% ในรูปของเงินปันผลในปี 2559 พวกเขาอ้างถึงการลงทุนครั้งใหญ่มาก โปรแกรม.
สามารถจ่ายเงินปันผลจากกำไรสะสมจากปีก่อนๆ ได้ ตัวอย่างเช่น ปีนี้คุณทำได้ดีมากและมีรายได้มากกว่าที่คุณวางแผนไว้ คุณเก็บรายได้ที่เหลือไว้ในบัญชีของคุณ ไม่ต้องเสียเงินไปกับเงินปันผลและการขยายกิจการ และปีหน้าคุณจะเอาเงินออกจากคลังและจ่ายเงินปันผล

สมัครสมาชิกช่องใน Telegram ฉันเขียนเกี่ยวกับความรู้ทางการเงิน การลงทุน และวิธีเพิ่มเงินที่คุณได้รับ

นโยบายการจ่ายเงินปันผลของรัฐ

ตัวอย่างการใช้คำว่าปันผลในวรรณคดี

แบบฟอร์มใบเสร็จรับเงิน เงินปันผลระบุแบบฟอร์มที่จะได้รับ เงินปันผล— เป็นเงินสด โดยโอนเข้าบัญชีกระแสรายวัน เป็นสินค้า หรือเป็นหุ้นของบริษัท

คำสั่งโอนจะต้องระบุสิทธิทั้งหมดที่ผู้ถือหุ้นโอนไปยังผู้ถือหลักทรัพย์ตามที่ระบุ - สิทธิในการทำธุรกรรมกับหุ้นของบริษัทที่ผู้ถือหุ้นเป็นเจ้าของในนามของเขาและในนามของเขาตลอดจนบุคคลที่เป็นผู้รับ เงินปันผลเกี่ยวกับหุ้นเหล่านี้และผู้มีสิทธิออกเสียงลงคะแนนในที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น

ตามกฎแล้ว เป้าหมายของนโยบายงบดุลคือการจงใจประเมินผลกำไรต่ำกว่าความเป็นจริงภายในขอบเขตของกฎหมายภาษี เพื่อลดภาระภาษีหรือจำนวนเงิน เงินปันผลผู้ถือหุ้นจึงขยายทุนสำรอง

ที่มา: ห้องสมุด Maxim Moshkov

หุ้นนำมาซึ่งรายได้สองเท่า ประการแรก นี่คือเงินปันผล - เปอร์เซ็นต์ของกำไรที่บริษัทจ่ายทุกๆ ไตรมาส หกเดือน หรือปี ประการที่สอง นี่คือส่วนต่างของอัตราแลกเปลี่ยน หากต้องการสร้างรายได้จากส่วนต่างนี้ คุณต้องซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่าและขายในราคาที่สูงกว่า ในการคำนวณผลตอบแทนรวมของหุ้น คุณต้องคำนึงถึงทั้งเงินปันผลและกำไรจากการขายด้วย

อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสามารถรับได้โดยใช้สูตรง่ายๆ:

N = X/Y*100% โดยที่ X คือเงินปันผล และ Y คือราคาตลาดของหุ้น

เงินปันผลจากหุ้นสเบอร์แบงก์ ณ สิ้นปี 2558 มีจำนวน 1 รูเบิล 97 โกเปค เมื่อต้นปี 2558 คุณซื้อหลักทรัพย์ในราคา 65 รูเบิล เราทำการคำนวณ:

1,97/65*100%=3,03%.

ราคาตลาดควรนำมาพิจารณาในช่วงเวลาใดหากมีการเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา? แน่นอน คุณสามารถใช้ราคาที่มีอยู่ ณ เวลาที่ซื้อได้ แต่นี่ไม่ได้สะท้อนภาพที่แท้จริง คุณสามารถใช้สองตัวเลือก ตัวเลือกแรกคือการหาค่าเฉลี่ยเลขคณิตของราคารายปีโดยนำค่าสูงสุดและต่ำสุดสำหรับปีแล้วหารด้วยสอง

คลังสินค้าสเบอร์แบงก์ ในเดือนมกราคม 2558 มีราคา 65 รูเบิล (โดยค่าเริ่มต้นเราจะเริ่มนับจากช่วงเวลาที่ซื้อ) ในเดือนธันวาคม ราคาเพิ่มขึ้นเป็น 100 รูเบิล (เราไม่รวม kopecks เพื่อให้การคำนวณง่ายขึ้น) เราได้รับ: (65+100)/2 = 82.5 รูเบิล อัตราผลตอบแทนหุ้นคือ: 1.97/82.5*100% = 2.387%

ตัวเลือกที่สองคือการหาค่าเฉลี่ยเลขคณิตระหว่างราคาที่จุดเริ่มต้นและราคา ณ สิ้นปี วิธีนี้ง่ายกว่า โดยเฉพาะหากคุณซื้อหุ้นเป็นเวลาหนึ่งปีพอดี แต่ราคาไม่ได้ค่อยๆ เพิ่มขึ้นเสมอไป: มีขึ้นมีลง ในกรณีแรก คุณจะต้องคำนึงถึงตัวบ่งชี้สูงสุดและต่ำสุดอย่างแน่นอน และในกรณีที่สอง พิจารณาเฉพาะราคาที่คุณซื้อและขายหุ้นเท่านั้น หรือราคาเหล่านั้นที่เป็นช่วงต้นปีและสิ้นปีหากคุณต้องการถือหุ้น

คุณซื้อหุ้นในราคา 65 รูเบิล หนึ่งปีต่อมาคุณขายได้ 98 รูเบิล (ในอนาคตเราจะใช้ตัวเลขเหล่านี้) เราคำนวณราคาตลาดเฉลี่ย: (65+98)/2 = 81.5 อย่างที่คุณเห็นมีความแตกต่างแม้ว่าจะเล็กน้อยก็ตาม เราคำนวณความสามารถในการทำกำไร: 1.97/81.5*100% = 2.417%

สูตรนี้ซับซ้อนกว่าเล็กน้อย:

N = (X2-X1)/X1*100% โดยที่ X1 คือราคาซื้อ และ X2 คือราคาขาย

คุณซื้อหุ้นสเบอร์แบงก์ เมื่อต้นปี 2558 ในราคา 65 รูเบิลและขายได้ในอีกหนึ่งปีต่อมาในราคา 98 รูเบิล รายได้ของคุณจะเป็น: (98-65)/65*100% = 50.7% ดีกว่าไม่ใช่เหรอ?

หากต้องการทราบผลตอบแทนจากการขายหุ้นต่อปี คุณต้องป้อนตัวบ่งชี้อีกหนึ่งตัว - จำนวนวัน

สูตรการคำนวณจะมีลักษณะดังนี้:

N= (X2-X1)/X1 * 365/Y * 100% โดยที่ Y คือจำนวนวันที่คุณถือหุ้น

คุณเป็นเจ้าของหุ้นสเบอร์แบงก์ ไม่ใช่หนึ่งปี แต่เป็น 390 วันนับตั้งแต่ซื้อในเดือนมกราคม 2558 และขายเฉพาะในเดือนกุมภาพันธ์ 2559 หลังจากได้รับเงินปันผลแล้ว

ผลตอบแทนจากหุ้นต่อปีคือ: (98-65)/65 * 365/390 * 100% = 47.45%

หากคุณได้คำนวณความสามารถในการทำกำไรตลอดเวลาแล้ว คุณสามารถทำให้งานง่ายขึ้นได้

เงินปันผลจากหุ้นสามัญ

กำหนดอัตราส่วน: J=365:Y แล้วคูณด้วยเปอร์เซ็นต์กำไรทั้งหมด

เราได้ค่าสัมประสิทธิ์: 365/390=0.935 เราคูณด้วยผลกำไรที่ได้: 50.7*0.935=47.45%

จะทราบผลตอบแทนรวมของหุ้นได้อย่างไร?

ผลตอบแทนรวมของหุ้นต่อปีสามารถกำหนดได้โดยใช้สูตรอื่น:

N = (Y+(X2-X1)) / X1 * 100% โดยที่ Y คือจำนวนเงินปันผล X1 คือราคาซื้อหุ้น X2 คือราคาขาย

เราได้รับผลตอบแทนรายปีโดยการบวกค่าสัมประสิทธิ์เพิ่มเติม (อัตราส่วนของจำนวนวันในหนึ่งปีต่อระยะเวลาการถือครอง):

N = (Y+(X2-X1)) / X1 * 365/J * 100% โดยที่ J คือระยะเวลาการถือหุ้นจริง (หน่วยเป็นวัน)

เราคำนวณผลตอบแทนประจำปีของหุ้นสเบอร์แบงก์ ตามสูตรใหม่: (1.97+(98-65))/65 * 365/390 * 100% = 0.538 * 0.935 * 100% = 50.3%

ถามคำถามโต้แย้ง: จะประเมินมูลค่าหุ้นได้อย่างไร? อนิจจา ทั้งตัวชี้วัดทางการเงินและราคาตลาดไม่สะท้อนภาพที่แท้จริง การทำกำไรเป็นสิ่งจำเป็นในการประเมินความเสี่ยงและการตัดสินใจเกี่ยวกับชะตากรรมของหุ้นในอนาคต หุ้นบางตัวมีมูลค่าการถือครองเงินปันผลหากเปอร์เซ็นต์ของรายได้เกินอัตราของธนาคาร เป็นการฉลาดกว่าถ้าสร้างรายได้จากหุ้นอื่นๆ ผ่านการเทรด

การคืนหุ้นสเบอร์แบงก์ สำหรับเงินปันผลปี 2558 ปรากฏว่าน้อยมาก - เพียง 3% (เทียบกับราคาซื้อ) ซึ่งน้อยกว่าอัตราเงินฝากของธนาคารเดียวกันอย่างมาก แต่ในข้อตกลงคุณสามารถสร้างรายได้เกือบ 50% ในเวลาเพียงหนึ่งปี บางทีอาจมากกว่านั้น: ตัวอย่างเช่นในเดือนตุลาคม 2559 หุ้นของ Sberbank สูงถึง 148 รูเบิลนั่นคือพวกเขานำเงินเกือบ 100 รูเบิลให้กับผู้ถือที่ซื้อเมื่อต้นปี 2558

การคำนวณผลตอบแทนยังทำให้คุณสามารถเปรียบเทียบหุ้นของบริษัทต่างๆ ได้ แม้ว่าราคาจะเทียบกันไม่ได้ก็ตาม นี่เป็นตัวบ่งชี้สากลที่จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้

สมมติว่าคุณกำลังเลือกระหว่างหุ้นแม่เหล็ก และเอฟจีซี ยูอีเอส . หุ้น Magnit เมื่อวันที่ 22 มกราคม 2558 มีราคา 11,868 รูเบิล หนึ่งปีต่อมาราคาของพวกเขาอยู่ที่ 11,070 รูเบิล (ภายใต้เงื่อนไขเดียวกัน) หุ้น FGC UES มีราคา 0.0535 และ 0.0575 รูเบิล ตามลำดับ เงินปันผลจากหุ้น Magnit คือ 236 รูเบิล 19 โกเปค โดย FGC UES ไม่จ่ายเงินปันผล

เราคำนวณความสามารถในการทำกำไรประจำปี:

หุ้น Magnit: (236.19 + (11,070 - 11,868))/11,868 * 100% = -4.73%

หุ้น FGC UES: (0.0575-0.0535)/0.0535 * 100% = 7.47%

เราได้ข้อสรุปที่ไม่คาดคิด: แม้ว่า Magnit จะเสนอเงินปันผล แต่ก็ไม่เพียงพอที่จะชดเชยการขาดทุนจากการขายที่ไม่ประสบความสำเร็จ และหุ้น FGC UES ซึ่งมีต้นทุนขั้นต่ำ กลับกลายเป็นว่าทำกำไรได้มากกว่า

แน่นอนว่าหลายอย่างขึ้นอยู่กับช่วงเวลาของการซื้อและการขาย หุ้น Magnit สามารถขายได้ในราคาที่สูงขึ้นโดยการชนะคืนจำนวนเงินทั้งหมดที่ใช้ในการซื้อและรับเงินปันผล

มสติสลาฟ คูดินอฟ
ผู้อำนวยการฝ่ายพัฒนา Freedom24.ru

เงินปันผลจ่ายเป็นหุ้นอย่างไร?

หุ้นปันผลคืออะไร?

ฐานะการเงินและกำไรของบริษัท

ค่าใช้จ่าย ฐานภาษี

ขั้นตอนการกระจายกำไรสุทธิ

สมมติว่าบริษัทมีรายได้ 100 ล้านรูเบิลในปี 2558 ในจำนวนนี้ 20 ล้านถูกใช้ไปกับภาษีและค่าธรรมเนียมต่างๆ เหลืออีก 80 อัน - จำนวนเงินที่ต้องแบ่งระหว่างผู้ถือหุ้นกับบริษัทเอง ในการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นมีการตัดสินใจที่จะใช้จ่าย 50% (นั่นคือ 40 ล้าน) ในการพัฒนา - ซื้ออุปกรณ์ใหม่ ขยายพนักงาน และเปิดสาขาใหม่ เหลืออีก 40 ล้านที่จะแบ่งให้ผู้ถือหุ้น

เงินปันผลจะจ่ายเป็นหุ้นเมื่อใดและอย่างไร?

บริษัทร่วมหุ้นจะชำระเงินปีละครั้ง ครึ่งปี หรือไตรมาส วันสำคัญคือวันปิดสมุดทะเบียนผู้ถือหุ้น แม้ว่าคุณจะซื้อหุ้นเมื่อวันก่อน หรือสองสามวันก่อนปิดบัญชี คุณจะได้รับเงินปันผลตลอดระยะเวลาการรายงาน ไม่จำเป็นต้องถือหุ้นเป็นเวลาหนึ่งปี ด้วยเหตุนี้มูลค่าของหลักทรัพย์จึงเพิ่มขึ้นในช่วงปลายปีและลดลงในช่วงต้นของหลักทรัพย์ใหม่ เงินปันผลจะจ่ายเสมอสำหรับรอบระยะเวลารายงานก่อนหน้า

ตอนนี้เรามาพูดถึงวิธีการจ่ายเงินปันผลของหุ้นกัน

ทุกอย่างขึ้นอยู่กับว่าคุณซื้อมันมาอย่างไร:

หุ้นตัวไหนจ่ายปันผลมหาศาล?

ไม่ใช่ทุกบริษัทที่จ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นของตน ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับสถานะปัจจุบันของบริษัทร่วมทุน ผลกำไร และนโยบายของบริษัท

หุ้นของบริษัทขนาดใหญ่ (บลูชิป) ช่วยให้คุณมีรายได้ที่มั่นคงเป็นเวลาหลายปี พวกเขาจัดสรรกำไรส่วนหนึ่งเพื่อจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นเสมอ หากคุณวางแผนที่จะสร้างรายได้จากเงินปันผล บลูชิปคือตัวเลือกที่ดีที่สุด

ตัวอย่างทั่วไปของบลูชิปคือหุ้นแก๊ซพรอม , ลูคอยล์ , นอร์นิกเกิล , เอ็มทีเอ และองค์กรขนาดใหญ่อื่นๆ ในรัสเซีย

บริษัทข้ามชาติยังจ่ายเงินปันผลที่ดีเช่นกัน: เชฟรอน , เวริซอน , เอทีแอนด์ที .

หุ้นสามัญคือหลักทรัพย์ที่ออกโดยบริษัทร่วมหุ้น การเป็นเจ้าของหลักประกันนี้ไม่เพียงแต่ให้สิทธิในการรับเงินปันผลเท่านั้น (การจ่ายเงินปันผลไม่ได้รับประกันเป็นหุ้นสามัญเสมอไป) แต่ยังให้สิทธิในการมีส่วนร่วมในการลงคะแนนเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้นและในหลายกรณีในการบริหารจัดการของคณะกรรมการ (คณะกรรมการกำกับดูแล ). โดยเฉลี่ยแล้ว หุ้นสามัญให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าในระยะยาวผ่านการเติบโตของเงินทุน ซึ่งต่างจากหลักทรัพย์ประเภทอื่นๆ ทั่วไป

หุ้นสามัญในตลาดการเงินเป็นเครื่องมือที่สำคัญมากโดยมีบทบาทสำคัญในการสร้างทรัพยากรทางการเงินสำหรับบริษัทร่วมหุ้นต่างๆ ตามกฎหมายของรัสเซีย ส่วนแบ่งของหุ้นเหล่านี้ในทุนจดทะเบียนไม่ควรน้อยกว่า 75% โดยพื้นฐานแล้วส่วนแบ่งของหุ้นสามัญในเมืองหลวงของบริษัทจะสูงกว่ามาก ทุนจดทะเบียนของหลายบริษัทประกอบด้วยหุ้นสามัญเท่านั้น

หุ้นสามัญ

ลักษณะสำคัญอย่างหนึ่งของหลักทรัพย์ดังกล่าวก็คือโดยส่วนใหญ่แล้ว ผู้ถือหุ้นไม่สามารถเรียกร้องได้ที่บริษัทร่วมหุ้น (JSC) คืนจำนวนเงินที่ฝากไว้ให้เขา. สถานการณ์นี้ทำให้บริษัทร่วมหุ้นสามารถจัดการทุนที่ตนเป็นเจ้าของได้อย่างอิสระ โดยไม่ต้องกลัวว่าอาจต้องคืนทุนบางส่วนตามคำร้องขอของผู้ถือหุ้น สิ่งนี้ชี้ให้เห็นว่าหุ้นสามัญเป็นหลักทรัพย์ที่มีลักษณะถาวรซึ่งไม่ได้ออกตามระยะเวลาที่กำหนด หุ้นจะสูญเสียสถานะหลังจากที่บริษัทร่วมหุ้นสิ้นสุดลงเท่านั้น สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้โดยการตัดสินของศาลเกี่ยวกับการบังคับเลิกกิจการขององค์กรเนื่องจากการประกาศว่าเป็นบุคคลล้มละลายและขั้นตอนการปรับโครงสร้างองค์กรที่ไม่เหมาะสม ตลอดจนเนื่องจากการดูดซับหรือการควบรวมกิจการโดยบริษัทอื่น และการชำระบัญชีโดยสมัครใจของบริษัทอื่น

เพื่อที่จะ ดึงดูดทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติมบริษัทร่วมหุ้นสามารถเข้าสู่ตลาดหุ้นด้วยหลักทรัพย์ที่ออกใหม่ ในการตัดสินใจครั้งนี้ บริษัทจะต้องถามตัวเองว่าควรใช้ทุนประเภทใด: ทุนหรือหนี้สิน ถ้าเจเอสซี จำเป็นต้องมีเงินทุนในช่วงเวลาหนึ่งและตั้งใจที่จะคืนให้กับผู้ลงทุนด้วยผลประโยชน์ที่เหมาะสม ในกรณีนี้ จะมีการออกพันธบัตรซึ่งจะต้องชำระคืนในภายหลัง พันธบัตรมีประโยชน์ต่อบริษัทตรงที่ไม่มีการลดสัดส่วนเงินทุน กล่าวคือ ไม่มีหุ้นเพิ่มเติมหรือเจ้าของร่วมรายใหม่ของบริษัทที่มีสิทธิมีส่วนร่วมในการบริหาร (JSC) ข้อเสียของพันธบัตรคือไม่ช้าก็เร็วทุนที่ยืมมาจะต้องคืน หรือในอีกกรณีหนึ่ง พันธบัตรจะถูกแปลงเป็นหุ้นและด้วยเหตุนี้จึงได้รับการลดสัดส่วนของทุน เหนือสิ่งอื่นใด ตราสารหนี้กำหนดให้มีการชำระดอกเบี้ยคงที่เป็นประจำ

นอกจากนี้บริษัทสามารถออกหุ้นได้เฉพาะภายในจำนวนที่ประกาศไว้เท่านั้น ในประเด็นใหม่การตัดสินใจจะกระทำโดยที่ประชุมผู้ถือหุ้นหรือคณะกรรมการหากกฎบัตรกำหนดไว้ ตัวเลือกที่สองเป็นที่นิยมมากกว่าเนื่องจากบุคคลที่มีความสามารถเพียงกลุ่มเล็ก ๆ เท่านั้นที่อาจมีข้อมูลที่จำเป็นเกี่ยวกับการจำกัดจำนวนหุ้นที่ประกาศซึ่งระบุไว้ในกฎบัตรหรือกำหนดโดยที่ประชุมผู้ถือหุ้น การออกหุ้นจะเพิ่มทุนจดทะเบียนซึ่งจำเป็นสำหรับการพัฒนา การขยาย และความทันสมัยของการผลิต ไม่อนุญาตให้ออกหุ้นในกรณีที่ครอบคลุมความสูญเสียที่เกิดขึ้นโดยองค์กร ในการที่จะออกหุ้นเพื่อขายเพิ่มเติม JSC จะต้องจัดทำเงื่อนไขของการออกหุ้น จากนั้นจึงจดทะเบียนหุ้นที่ออกใหม่กับหน่วยงานทางการเงิน

หุ้นสามัญในประเทศที่มีโครงสร้างพื้นฐานที่พัฒนาแล้ว

ในประเทศที่โครงสร้างพื้นฐานของตลาดหุ้นได้รับการพัฒนาอย่างดี มีหุ้นสามัญหลายประเภทที่อาจจำกัดสิทธิของผู้ถือหุ้น เพื่อป้องกันการได้มาซึ่งอำนาจควบคุม ผู้ออกหุ้นจะออกหุ้นสามัญที่มีสิทธิออกเสียงจำกัด หุ้นดังกล่าวเรียกว่าหุ้นจำกัด

1) หุ้นที่ไม่ได้ลงคะแนนเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้นไม่ได้ให้สิทธิออกเสียงแก่ผู้ถือหุ้นเลย
2) หุ้นรองอาจให้สิทธิในการออกเสียงแก่ผู้ถือได้แต่ในระดับที่น้อยกว่าเมื่อเทียบกับหุ้นสามัญประเภทอื่นที่ออกโดยบริษัทร่วมหุ้น
3) หุ้นที่มีสิทธิออกเสียงอย่างจำกัดอาจให้สิทธิออกเสียงลงคะแนนแก่เจ้าของได้แต่เมื่อมีหุ้นจำนวนหนึ่งเท่านั้น
สหพันธรัฐรัสเซียห้ามการออกหุ้นสามัญที่มีข้อจำกัดอย่างมีประสิทธิภาพ เนื่องจากกฎหมายกำหนดให้ผู้ถือหุ้นสามัญต้องมีสิทธิเท่าเทียมกัน

2.3.1. คุณสมบัติของหุ้นสามัญ

ในการสร้างทรัพยากรทางการเงินของบริษัทร่วมหุ้น หุ้นสามัญมีบทบาทชี้ขาด ส่วนแบ่งในทุนจดทะเบียนของบริษัทตามกฎหมายรัสเซียต้องไม่น้อยกว่า 75% ส่วนใหญ่อย่างล้นหลาม ส่วนแบ่งของหุ้นสามัญในเมืองหลวงของบริษัทต่างๆ นั้นสูงกว่ามาก ในหลายบริษัท ทุนจดทะเบียนเกิดขึ้นจากหุ้นสามัญเท่านั้น

เจ้าของหุ้นสามัญมีสิทธิและข้อได้เปรียบเหนือเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิดังต่อไปนี้

- สิทธิในการมีส่วนร่วมในการบริหารงานของบริษัทร่วมหุ้นผ่านการลงคะแนนเสียงในที่ประชุมผู้ถือหุ้น

สิทธิในการรับเงินปันผล จำนวนเงินปันผลประจำปีต่อหุ้นสามัญจะถูกกำหนดโดยคณะกรรมการ (คณะกรรมการกำกับดูแล) ของบริษัทร่วมหุ้นซึ่งจะส่งเรื่องนี้ต่อที่ประชุมสามัญผู้ถือหุ้น ที่ประชุมอาจเห็นด้วยกับข้อเสนอแนะของคณะกรรมการกำกับดูแลเกี่ยวกับขนาดของเงินปันผลหรือลดก็ได้

ความสามารถในการเพิ่มเงินลงทุนอย่างรวดเร็วซึ่งเพิ่มขึ้นเนื่องจากปัจจัยสองประการ: การได้รับเงินปันผลและการเพิ่มขึ้นของมูลค่าตลาดของหุ้น

ความสามารถในการขายหรือซื้อหุ้นเพิ่มค่อนข้างง่าย เนื่องจากหุ้นสามัญเป็นไปตามสภาวะตลาดมากกว่าหุ้นบุริมสิทธิ

สิทธิในการรับทรัพย์สินส่วนหนึ่งของ JSC เมื่อมีการชำระบัญชี แต่หลังจากปฏิบัติตามข้อเรียกร้องของเจ้าหนี้และเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิแล้ว

โดยการซื้อหุ้นสามัญ ผู้ลงทุนจะบริจาคเงินถาวรให้กับทุนจดทะเบียนของบริษัท หนึ่งในคุณสมบัติหลักของหุ้นสามัญในฐานะผู้ให้บริการสิทธิในการเป็นเจ้าของคือ ในกรณีส่วนใหญ่ผู้ถือหุ้นไม่สามารถเรียกร้องให้ JSC คืนจำนวนเงินที่บริจาคได้ นี่คือสิ่งที่ช่วยให้บริษัทร่วมหุ้นสามารถจำหน่ายทุนได้อย่างอิสระ โดยไม่ต้องกลัวว่าจะต้องคืนทุนบางส่วนให้กับผู้ถือหุ้นตามคำขอของพวกเขา ตามมาว่าหุ้นสามัญเป็นหลักทรัพย์ที่มีลักษณะถาวรซึ่งไม่ได้ออกตามระยะเวลาที่กำหนด อายุของหุ้นจะสิ้นสุดลงก็ต่อเมื่อการสิ้นสุดการดำรงอยู่ของบริษัทร่วมหุ้นเท่านั้น สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้ในระหว่างการเลิกกิจการโดยสมัครใจของบริษัท การดูดซับโดยบริษัทอื่นหรือการควบรวมกิจการกับบริษัทนั้น รวมถึงผลจากการบังคับชำระบัญชีโดยการตัดสินของศาล หากบริษัทถูกประกาศล้มละลายและไม่เหมาะสมที่จะดำเนินการตามขั้นตอนการปรับโครงสร้างองค์กร .

การเป็นเจ้าของหุ้นมักมีความเสี่ยงอยู่เสมอ ในกรณีที่มีการชำระบัญชีของบริษัทร่วมหุ้นเนื่องจากการล้มละลายและกรณีนี้ไม่สามารถยกเว้นได้ จะมีการสร้างคิวของผู้มีสิทธิในทรัพย์สินของบริษัทที่ล้มละลาย ประการแรก ความสัมพันธ์กับเจ้าหนี้ทั้งหมดจะต้องได้รับการควบคุม จากนั้นกับเจ้าของหุ้นบุริมสิทธิ และในสถานที่สุดท้ายคือเจ้าของหุ้นสามัญ

บริษัทต่างๆ ใช้กลไกการทำงานของหุ้นอย่างกว้างขวางเพื่อสร้างและเพิ่มทุนจดทะเบียน ในขั้นตอนแรก ในช่วงเวลาของการก่อตั้งบริษัทร่วมหุ้น ผู้ก่อตั้งจะกำหนดจำนวนทุนจดทะเบียนที่ต้องการและครอบคลุมด้วยการมีส่วนร่วม โดยได้รับจำนวนหุ้นที่เท่ากัน เมื่อก่อตั้ง JSC ทุนจดทะเบียนทั้งหมดจะต้องได้รับการกระจายอย่างเต็มที่ในหมู่ผู้ก่อตั้ง

หากจำเป็นต้องดึงดูดทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติม บริษัทร่วมหุ้นสามารถเข้าสู่ตลาดหุ้นได้โดยการออกหลักทรัพย์ ในการตัดสินใจออกหลักทรัพย์ บริษัทจะต้องกำหนดประเภทของเงินทุนที่ต้องการ: หนี้สินหรือตราสารทุน หากบริษัทร่วมหุ้นต้องการเงินทุนในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งต่อมาบริษัทพร้อมที่จะคืนให้กับนักลงทุนพร้อมดอกเบี้ยที่คาดหวัง พันธบัตรจะออกพร้อมกับการชำระคืนในภายหลัง การออกหุ้นกู้เป็นเรื่องที่น่าสนใจสำหรับองค์กรเนื่องจากไม่มีการลดสัดส่วนของเงินทุน กล่าวคือ ไม่มีหุ้นเพิ่มเติม เจ้าของร่วมรายใหม่ของบริษัทที่จะมีคุณสมบัติเข้าร่วมในการจัดการของบริษัทร่วมหุ้น ข้อเสียของพันธบัตรคือทุนที่ยืมมาจะต้องคืนไม่ช้าก็เร็วหรือแปลงหุ้นกู้เป็นหุ้นและได้รับการลดสัดส่วนเงินทุน นอกจากนี้ตราสารหนี้จะต้องมีการจ่ายดอกเบี้ยคงที่สม่ำเสมอ

หากบริษัทไม่ได้ตั้งใจที่จะคืนทุนที่ได้รับให้กับผู้ลงทุนก่อนการชำระบัญชีของบริษัทร่วมหุ้น บริษัทจะออกหุ้นหรือพันธบัตรที่แปลงสภาพเป็นหุ้นได้ อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ เงินทุนจะลดลงเนื่องจากปัญหาใหม่ และมีภัยคุกคามอย่างแท้จริงต่อการสูญเสียการควบคุมกิจการหากกลุ่มนักลงทุนรายใดได้รับสัดส่วนการถือหุ้นที่มีอำนาจควบคุม

บริษัทร่วมหุ้นอาจออกหุ้นเพิ่มเติมได้เฉพาะตามจำนวนที่ประกาศไว้เท่านั้น การตัดสินใจในเรื่องใหม่จะกระทำโดยที่ประชุมผู้ถือหุ้นหรือคณะกรรมการหากระบุไว้ในกฎบัตร ตัวเลือกที่สองเป็นที่นิยมมากกว่าเนื่องจากมีเพียงบุคคลที่มีความสามารถในวงแคบเท่านั้นที่มีข้อมูลที่จำเป็นภายในจำนวนหุ้นที่ประกาศไว้ในกฎบัตรหรือกำหนดโดยที่ประชุม

ผู้ถือหุ้น มีการออกหุ้นเพิ่มเติมและการเพิ่มทุนจดทะเบียนในภายหลังเพื่อดึงดูดทรัพยากรที่จำเป็นสำหรับการพัฒนาความทันสมัยและการขยายการผลิต ไม่อนุญาตให้ออกหุ้นเพื่อชดเชยความสูญเสียที่เกิดขึ้นกับวิสาหกิจ เพื่อที่จะออกหุ้นเพื่อขายเพิ่มเติม บริษัทร่วมหุ้นมีหน้าที่ต้องพัฒนาเงื่อนไขของการออกและลงทะเบียนการออกหุ้นกับหน่วยงานทางการเงิน

2.3.2. หุ้นสามัญจำกัด

เมื่อเร็ว ๆ นี้ในประเทศที่มีโครงสร้างพื้นฐานของตลาดหุ้นที่พัฒนาแล้ว หุ้นสามัญหลายประเภทได้ปรากฏขึ้น ซึ่งจำกัดสิทธิของผู้ถือหุ้น เพื่อป้องกันการซื้อหุ้นที่ควบคุม ผู้ออกจะออกหุ้นสามัญประเภทที่มีสิทธิออกเสียงจำกัด หุ้นเหล่านี้เรียกว่าหุ้นจำกัด

เงินปันผลและทรัพย์สินเมื่อเลิกกิจการของบริษัทร่วมทุน - ตามปกติ

ใหม่ (เงินปันผลไม่คงที่และผู้ถือหุ้นได้รับ

แบ่งปันส่วนแบ่งในทรัพย์สินของ JSC ที่ชำระบัญชีแล้วตาม

คิวสุดท้าย) อย่างไรก็ตามมีการใช้หุ้นเหล่านี้

ความนิยมในหมู่นักลงทุนที่ไม่เสแสร้ง

เพื่อมีส่วนร่วมในการบริหารกิจการแต่คาดหวัง

เพื่อรับรายได้ที่มั่นคงและสูงขึ้นสำหรับ

,: เงินลงทุนเนื่องจากเงินปันผลทุกประเภท

หุ้นสามัญจ่ายเท่ากัน และมูลค่าตลาดของหุ้นที่ไม่มีสิทธิออกเสียงต่ำกว่าหุ้นสามัญที่มีสิทธิออกเสียง บริษัทที่จ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นสามัญเป็นประจำสามารถหันไปใช้หุ้นที่ไม่มีสิทธิออกเสียงได้ ดังนั้นบริษัทฟอร์ดในยุค 80 จึงออกหุ้นสองประเภท โดยประเภทหนึ่งจำกัดสิทธิในการออกเสียงลงคะแนน จากการเสนอขายหุ้น กรรมการครอบครัวฟอร์ดและบริษัทได้รับหุ้นที่ออกจำหน่ายแล้ว 9% ซึ่งคิดเป็น 40% ของสิทธิออกเสียงลงคะแนน

ระดับสูงกว่าหุ้นสามัญประเภทอื่นที่ออก

เกิดมาเพื่อ JSC นี้ ตัวอย่างเช่น ในบางครั้งบริษัทในอเมริกา

ออกหุ้นสามัญประเภท A และประเภท B โดยมีเงื่อนไข

เมื่อออกแล้วบริษัทจะกำหนดให้หุ้น A ก็ได้

: การสะสมเงินปันผล, การมีส่วนร่วมในการบริหารจัดการ

ฯลฯ หุ้นเหล่านี้เป็นเช่นเดียวกับหุ้นสามัญอื่น ๆ ทั้งหมด;

ลาหุ้น ตัวอย่างเช่น ผู้ถือหุ้นได้รับสิทธิในการออกเสียงลงคะแนน

ถ้าเขาเป็นเจ้าของอย่างน้อย 200 หุ้น เป็นต้น

หุ้นที่มีข้อจำกัดทำให้นักลงทุนไม่พอใจ เนื่องจากเป็นเรื่องยากสำหรับผู้ถือหุ้นทั่วไปที่จะเข้าใจความซับซ้อนทั้งหมดของสิทธิและอำนาจที่หุ้นสามัญประเภทต่างๆ มอบให้ ทั้งนี้สื่อมีบทบาทสำคัญในการอธิบายลักษณะการดำเนินการของหุ้นประเภทต่างๆ ตลาดหลักทรัพย์และหน่วยงานกำกับดูแลหลักทรัพย์ของรัฐบาลกำหนดให้ผู้ออกต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าหุ้นที่ถูกจำกัดนั้นออกโดยสุจริต:

หุ้นสามัญที่มีข้อจำกัดจะต้องกำหนดด้วยรหัสหรือข้อกำหนดพิเศษ (เช่น หุ้นคลาส B)

เมื่อเผยแพร่หนังสือชี้ชวน จะมีการอธิบายคุณสมบัติทั้งหมดของหุ้นที่มีข้อจำกัด

ผู้ถือหุ้นจำกัดจะต้องได้รับเอกสารทั้งหมดที่ส่งไปยังผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิออกเสียง

ผู้ถือหุ้นที่มีข้อจำกัดจะต้องสามารถเข้าถึงการประชุมผู้ถือหุ้นได้ฟรีโดยมีสิทธิแสดงความคิดเห็นได้

ในสหพันธรัฐรัสเซีย ห้ามมิให้ออกหุ้นสามัญที่มีสิทธิออกเสียงอย่างจำกัด เนื่องจากกฎหมายกำหนดให้เจ้าของหุ้นสามัญทุกคนมีสิทธิเท่าเทียมกัน

ในบางกรณี บริษัทในกฎบัตรจะกำหนดสิทธิพิเศษสำหรับเจ้าของหุ้นสามัญบางกลุ่ม ตัวอย่างของหลักทรัพย์ดังกล่าว ได้แก่ หุ้นผู้ก่อตั้ง ซึ่งกำหนดเปอร์เซ็นต์ของหุ้นให้กับผู้ก่อตั้ง ตัวอย่างเช่น เอกสารประกอบอาจกำหนดว่าส่วนแบ่งของผู้ก่อตั้ง (ทั้งหมดหรือบางส่วน) ไม่ควรต่ำกว่า 40% ซึ่งหมายความว่าสำหรับประเด็นที่ตามมาทั้งหมด ผู้ก่อตั้งจะได้รับหุ้นที่สอดคล้องกับ 40% ของทุนเพิ่มเติม บางครั้งกฎบัตรให้สิทธิ์ของผู้ก่อตั้งในการเป็นตัวแทนของกรรมการจำนวนหนึ่งในคณะกรรมการกำกับดูแลหรือยับยั้งการตัดสินใจบางอย่างในการประชุมสามัญ โดยไม่คำนึงถึงจำนวนคะแนนเสียงที่พวกเขามี

ในรัสเซียในกระบวนการแปรรูปรัฐวิสาหกิจได้มีการออก "หุ้นทองคำ" ซึ่งได้รับการมอบหมายให้เป็นกรรมสิทธิ์ของรัฐ เจ้าของ “หุ้นทองคำ” มีคะแนนเสียงหนึ่งเสียงในทุกวาระในการประชุมผู้ถือหุ้น อย่างไรก็ตาม ในประเด็นพื้นฐาน (การแก้ไขและเพิ่มเติมกฎบัตร การปรับโครงสร้างองค์กรและการชำระบัญชีของบริษัท ธุรกรรมสำคัญที่เกี่ยวข้องกับการจำหน่ายหรือการได้มาซึ่งทรัพย์สิน) เจ้าของ "หุ้นทองคำ" มีโอกาสที่จะยับยั้งการตัดสินใจ ในประเด็นทั้งหมดนี้ การตัดสินใจจะกระทำด้วยคะแนนเสียง 3/4 ของนักลงทุนที่มาประชุม หากมีการตัดสินใจและเจ้าของ "ส่วนแบ่งทองคำ" ไม่เห็นด้วยกับการตัดสินใจดังกล่าว เมื่อใช้สิทธิ์ยับยั้ง เขาสามารถระงับการดำเนินการตามการตัดสินใจเหล่านี้ได้นานถึง 6 เดือน หากภายในระยะเวลานี้ไม่พบวิธีแก้ปัญหาที่เหมาะสมกับผู้ถือหุ้นและเจ้าของ "หุ้นทองคำ" ปัญหาดังกล่าวจะถูกส่งต่อไปยังกระทรวงทรัพย์สินของรัฐของสหพันธรัฐรัสเซียหรือรัฐบาลของสหพันธรัฐรัสเซียเพื่อพิจารณา