V priebehu svojej činnosti, komerčné banky podliehajú viacerým rizikám. Všeobecne platí, že bankové riziká sú rozdelené do 4 kategórií: finančné, prevádzkové, obchodné a núdzové situácie. Zahŕňajú finančné riziká zahŕňajú 2 typy rizík: čisté a špekulatívne. Čisté riziká - vrátane. Riziká kreditného rizika, likvidity a solventnosti - môže s nesprávnym riadením viesť k strate banky. Špekulatívne riziká založené na finančnej arbitráži môžu mať za následok ich výsledok, ak sa arbitráž vykonáva správne, alebo strata - inak. Hlavnými typmi špekulatívnych rizík sú úrokové, meny a trhové (alebo pozičné) riziká. Rovnako ako každý podnik pôsobiaci na trhových podmienkach, banka podlieha riziku straty a bankrotu. Samozrejme, že sa snaží maximalizovať zisky, manažment banky zároveň sa snaží minimalizovať možnosť škôd. Dve spôsoby, ako sa v určitom rozsahu vzájomne odporujú. Udržiavanie optimálneho pomeru medzi ziskovosťou a rizikom je jedným z hlavných a najzložitejších problémov bankového manažmentu. Riziko je spojené s neistotou, táto je spojená s udalosťami, ktoré sú ťažké alebo nemožné predvídať. Úverové portfólio komerčnej banky podlieha všetkým hlavným typom rizika, ktoré sú sprevádzané finančnými aktivitami: riziko likvidity, riziko úrokových sadzieb, riziko nezaplatenia na úveru. Posledným typom rizika je obzvlášť dôležitý, pretože ne rizií úverov dlhodám prináša veľké straty bankám a slúži ako jedna z najčastejších príčin konkurzov úverových inštitúcií.

Úverové riziko závisí od exogénnych faktorov spojených so stavom ekonomického prostredia so situáciou a endogénnym, spôsobeným chybným činmi samotnej banky. Možnosti riadenia vonkajších faktorov sú obmedzené, aj keď včasné opatrenia, banka môže podliehať určitým spôsobom, ako zmierniť ich vplyv a zabrániť stratám. Hlavný pákový efekt riadenia úverového rizika však leží v oblasti domácej politiky banky.

Hlavnou úlohou, ktorá čelia bankové štruktúry, minimalizuje úverové riziká. Na dosiahnutie tohto cieľa sa používa veľký arzenál metód, ktorý obsahuje formálne, poloálne a neformálne postupy na posudzovanie úverových rizík. Minimalizovať úverové riziká bánk umožňuje diverzifikáciu úverového portfólia, kvalita cusor môže byť určená na základe hodnotenia rizika každého jednotlivého úveru a rizika celého portfólia ako celku. Jedným z kritérií určenie kvality úverového portfólia ako celku je stupeň diverzifikovaného portfólia, podľa ktorého chápu prítomnosť negatívnych korelácií medzi úvermi, alebo aspoň ich nezávislosť od seba. Stupeň diverzifikácie je ťažké vyjadriť kvantitatívne, takže pod diverzifikáciou, skôr sa rozumie ako súbor pravidiel, ktoré musí veriteľ dodržiavať. Najslávnejší z nich sú nasledovné: neposkytovať úver viacerým podnikom jedného priemyslu; Neposkytujú úver podnikom rôznych priemyselných odvetví, ale vzájomne prepojené s každým ďalším technologickým procesom atď. V podstate, túžba maximalizovať diverzifikáciu, ktorá predstavuje proces súboru najrôznejších úverov, nie je nič iné ako pokus o vytvorenie úverového portfólia s najrôznejšími druhmi rizík s cieľom zmeniť v externom ekonomickom prostredí, kde podniky - \\ t Dlžníci fungujú negatívny vplyv na všetky úvery. Zmeny v ekonomickom prostredí by mali ovplyvniť situáciu podnikových podnikov dlžníkov rôznymi spôsobmi. To znamená, že podľa tých najintraizovaných rizík, veritelia pochopia najrozmanitejšiu reakciu úverov na udalosti v ekonomike. V ideálnom prípade je žiaduce, aby negatívna reakcia niektorých úverov, ak je pravdepodobnosť ich zvýšenia rizika, bola kompenzovaná pozitívnou reakciou ostatných, keď sa znižuje pravdepodobnosť ich prekážky. V tomto prípade možno očakávať, že príjmy nebudú závisieť od stavu trhu a bude udržiavaná. Je tu dôležité, aby sme si uvedomili, že ak koncepcia rôznych rizík podľa druhov je pomerne ťažké určiť, potom rozmanitosť vplyvu, ktorý sa podrobil situácii dlžníkov podľa zmien v ekonomickej situácii, je pomerne jednoduchý, pretože Prirodzeným opatrením vplyvu je veľkosť neúplného príjmu na samostatnom úvere v porovnaní s plánovanými. Inými slovami, vplyv na úver je rozdiel medzi plánovanými a skutočnými objemami príjmov osobitným úverom na určité časové obdobie.

Okrem toho sú navzájom úzko spojené s rôznymi druhmi finančných rizík, ktoré môžu výrazne zvýšiť celkové riziko profilu banky. Napríklad, banka cvičenie menových operácií zvyčajne podlieha menovým rizikám, bude tiež pod dodatočným rizikom likvidity a úrokové riziko, ak budú v obdobiach požiadaviek a povinností v čistej pozícii na urgentné operácie.

Operačné riziká závisia od všeobecnej obchodnej stratégie banky; Od jej organizácie: z fungovania vnútorných systémov, vrátane počítačových a iných technológií; z konzistencie politiky banky a jej postupov; Z opatrení zameraných na zabránenie chybám v manažmente a proti podvodom (hoci tieto typy rizík sú mimoriadne dôležité a na ktoré sa vzťahuje systémy riadenia bankového rizika, táto práca im neplatí veľkú pozornosť, pretože sa zameriava na finančné riziká). Obchodné riziká sú spojené s externým bankovým podnikateľským prostredím, vrátane. S makroekonomickými a politickými faktormi, právnymi podmienkami a regulačnými podmienkami, ako aj so všeobecnou infraštruktúrou finančného sektora a platobným systémom. Extrémne riziká zahŕňajú všetky typy exogénnych rizík, ktoré sú v prípade udalosti schopné vystaviť činnosti banky alebo podkopať svoju finančnú podmienku a kapitálovú primeranosť.

Riziko vkladov - riziko spojené s možnosťou návratu vkladov vkladov (netesné certifikáty). Toto riziko sa zriedka a je spojená s neúspešnou voľbou komerčnej banky na vykonávanie vkladových operácií podniku. Prípady implementácie vkladového rizika sa však nachádzajú nielen v našej krajine, ale aj v krajinách s rozvinutým trhovým hospodárstvom. Za v zahraničí je poistený týmto typom rizika banka a poistenie sa vykonáva v povinnej forme.

Úverové riziko je riziko spojené s nebezpečenstvom nezaplatenia dlžníkom hlavného dlhu a úrokov z dôvodu veriteľa. Príčiny výskytu úverového rizika môžu byť bezohľadne dlžníka, zhoršenie konkurenčnej pozície konkrétnej spoločnosti, nepriaznivý hospodársky konjunktúra.

V procese činnosti, komerčné banky podliehajú viacerým rizikám. Všeobecne platí, že bankové riziká sú rozdelené do Štyri kategórie: Finančné, prevádzkové, obchodné a núdzové situácie.

Finančné riziká Vo fronte zahŕňajú dva typy rizík: čisté a špekulatívne. Čisté riziká počítajúc do toho Riziká úverového rizika, likvidity a solventnosti môžu viesť k strate banky v nesprávnom riadení. Špekulatívne riziká Na základe finančnej arbitráž môže mať výsledok zisku, ak sa arbitráž vykonáva správne, alebo strata - inak. Stojí za zmienku, že hlavné typy špekulatívnych rizík: úrok, meny a trh (alebo pozičné).

Okrem toho sú navzájom úzko spojené s rôznymi druhmi finančných rizík, ktoré môžu výrazne zvýšiť celkové riziko profilu banky. Napríklad banka cvičenie menových operácií podlieha menovým rizikám, ale bude aj v dodatočnom riziku likvidity a úrokové riziko, ak budú v obdobiach požiadaviek a povinností v čistej pozícii na urgentné operácie.

Prevádzkové riziká Závisí od: Všeobecná obchodná stratégia banky; jeho organizácia; Fungovanie vnútorných systémov vrátane počítačových a iných technológií; Súlad politiky banky a jej postupy; Opatrenia zamerané na predchádzanie chybám v manažmente a proti podvodom. Obchodné riziká sú spojené s externým bankovým podnikateľským prostredím, vrátane. S makroekonomickými a politickými faktormi, právnymi podmienkami a regulačnými podmienkami, ako aj so všeobecnou infraštruktúrou finančného sektora a platobným systémom. Extrémne riziká zahŕňajú všetky typy exogénnych rizík, ktoré sú schopné vykonávať činnosti banky alebo podkopať svoju finančnú podmienku a kapitálovú primeranosť v prípade udalosti.

Charakterizujeme finančné riziká pre čisté riziká, t.j., čo vedie v prípade rizika len na negatívne dôsledky.

Riziko vkladu - Riziko spojené s možnosťou návratu vkladov vkladov (deferencie certifikátov vkladov). Toto riziko sa zriedka a je spojená s neúspešnou voľbou komerčnej banky na vykonávanie vkladových operácií podniku. Je však dôležité poznamenať, že pri všetkých týchto prípadoch sa však vykonáva implementácia vkladového rizika nielen v našej krajine, ale aj v krajinách s rozvinutým trhovým hospodárstvom. Za v zahraničí je poistený týmto typom rizika banka a poistenie sa vykonáva v povinnej forme.

Úverové riziko - riziko spojené s nebezpečenstvom nezaplatenia dlžníkom hlavného dlhu a úrokov z dôvodu veriteľa. Príčiny výskytu úverového rizika môžu byť bezohľadne dlžníka, zhoršenie konkurenčnej pozície konkrétnej spoločnosti, nepriaznivý hospodársky konjunktúra.

57. investičné banky, ich funkcie a operácie

Investičné banky sú špeciálne úverové inštitúcie, ktoré vykonávajú finančné prostriedky a poskytovanie úverov investíciám. Tieto banky sa zaoberajú neidentickými bankovými inštitúciami, ktoré súvisia so zvláštnymi osobitosťami úverového kapitálu a rozdielov v bankovej legislatíve jednotlivých priemyselných krajín. Takže klasický typ investičnej banky USA je schválený zákonom o bankovníctve z roku 1935 ( Akt Gloss-Stigolla). V súlade so špecifikovaným zákonom sú komerčné banky zakázané investičným činnostiam s výnimkou operácií so štátnymi a obecnými dlhopismi. Takéto operácie sú v nadobudnutí časti štátnych a komunálnych dlhopisov, organizovanie umiestnenia niektorých z ich podielu medzi obyvateľstvo, ktoré vykonávajú predplatné operácie na dlhopisy a zaplatenie kupónov (rezanie vstupeniek na dlhopis, čo dáva právo prijímať určitú sumu po dobu jedného obdobia).

Hlavnou funkciou investičnej banky v Spojených štátoch je emisná funkcia - rokovania s obchodnými a priemyselnými spoločnosťami o prepustení nových akcií a dlhopisov a technického vzdelávania takýchto otázok s povinnosťami cenných papierov na trhu a nadobudnutie tejto časti z nich, ktoré nebudú zverejnené predplatné.

Charakteristickým znakom investičných bankových bánk Spojených štátov je prilákať úspory nielen najbohatších segmentov obyvateľstva, ale aj malých investorov s nízkymi príjmami - malá buržoázia, poľnohospodári a relatívne dobre platení pracovníkov a zamestnancov.

V európskych priemyselných rozvojových krajinách neexistuje takéto jasné rozlišovanie medzi obchodnými a investičnými bankami. V Spojenom kráľovstve sú obchodné banky tradične zapojené do investičných operácií. Najviac vplyvní z nich (približne 60) sú zahrnuté v Asociácii investičných bánk. Od roku 1970 sa aktívne napadnutí komerčné banky z roku 1970.

Vo Francúzsku, financovanie a úvery kapitálových investícií vykonávajú osobitné úverové inštitúcie, medzi ktorými je hlavné miesto vo vlastníctve Národného úveru (výmena). Táto banka distribuuje štátne dotácie, poskytuje úvery na obdobie 7-15 rokov a poskytuje záruky na úvery.

V Nemecku, investičné banky ako nezávislé inštitúcie nedostali distribúciu. Tu banky kombinujú krátkodobé aj dlhodobé investičné operácie. Zároveň sa konajú Grossbanks (nemecky, Dresden a Commerh) na trhu krajín úverového kapitálu.

Funkcie investičných banky a banky dlhodobých investícií do východnej Európy sú splnené populárnymi, národnými, ako aj vládnymi bankami (Bulharsko, Maďarsko) alebo špecializované banky (Rumunsko). Štruktúra a funkcie týchto bánk systematicky podrobia zmeny. Investičná banka "Praha" sa teda schválila v roku 1948 až 1950. Vykonal financovanie a dlhodobé úvery na kapitálové výstavby zahrnuté v štátnom pláne. V roku 1959 boli jeho funkcie prevedené do Štátnej banky.

Rumunsko Investičná banka je špecializovaná banka pre financovanie a dlhodobé úvery na priemysel, výstavbu, komunikáciu, obchod, s výnimkou poľnohospodárstva, potravinárskeho priemyslu a vodného hospodárstva.

V Japonsku vydanie dlhodobých úverov vykonáva verejné aj súkromné \u200b\u200bbanky. Napríklad japonská rozvojová banka sa zaoberá poskytovaním úverov v priemysle, stavebníctve, energetike, doprave, ktorá sa koná na druhom mieste medzi štátnymi úverovými inštitúciami krajiny. Táto banka zverená preferenčné pôžičky (pri nízkych úrokoch a na obdobie najmenej ročne) sektory hospodárstva, pri poskytovaní úverov, na ktoré sú súkromné \u200b\u200bbanky málo záujem (riziko zvládnutia, väčšia kapitálová intenzita, trvanie obrat kapitálu, stratu výroby, atď.). Významný rozdiel medzi úrokovými sadzbami z bankových úverov a priaznivejšie stávky na trh úverového kapitálu je pokrytý štátneho rozpočtu.

Iba v niekoľkých rozvojových krajinách s relatívne vyvinutým kapitalistickým sektorom ekonomiky existujú investičné banky: v Latinskej Amerike - Argentíne, Bolívii, Brazílii, Mexiko; V juhovýchodnej Ázii - Malajzii, Singapur, Sianggan (Hong Kong - teraz ako súčasť Číny), Južná Kórea; V Afrike - Ghana, Nigéria, ako aj v niektorých krajinách francúzskych frankov. Investičné banky existujú spolu s regionálnymi rozvojovými bankami rozvojových krajín: Ázijská rozvojová banka, ktorá sa zaoberá dlhodobým úverom rozvoju projektov v oblasti ázijského a tichomorstva; Inter-americká rozvojová banka, ktorá poskytuje podporu rozvoja hospodárstva Latinskej Ameriky; Africká rozvojová banka, podpora hospodárskeho rozvoja afrických a niekoľkých neafrických štátov. Medzinárodné úverové inštitúcie: Medzinárodná banka pre rekonštrukciu a rozvoj, arabské investičné spoločnosti a iné medzinárodné organizácie zohrávajú významnú úlohu pri vykonávaní investícií rozvojových krajín.

Keďže hlavnou úlohou investičných bánk je financovanie a poskytovanie úverov investíciám, zvážte koncepciu a druhy investícií.

[Investície - dlhodobé investície kapitálu v priemysle, poľnohospodárstve, doprave, stavebníctve a iných priemyselných odvetviach. Účelom investičných aktivít je získať podnikateľský príjem alebo percentuálny podiel.

Investície sú rozdelené do finančných a reálnych.

Finančné investície - investície do cenných papierov (akcie, dlhopisy atď.), Vyrobené súkromnými spoločnosťami a štátom, ako aj bankové vklady a objekty Thesorration (Treasures, t.j. skladovanie peňazí doma).

Reálne investície - investície do fixných aktív a na zvýšenie materiálnych a priemyselných zásob. V kontexte modernej vedeckej a technickej revolúcie spolu so zvýšením skutočných prvkov fixného kapitálu, \\ t

v rozvoji duchovných produktívnych síl vo vývoji duchovných produktívnych síl sa intelektuálny potenciál stáva najaktívnejším prvkom výroby, čo zvyšuje úlohu vedeckého výskumu, kvalifikácií, vedomostí a skúseností s pracovníkmi. Akumulácia získava komplexnú povahu a náklady na vedu, vzdelávanie, odbornú prípravu a rekvalifikáciu personálu atď. produktívne investície.

Existujú aj investície do rozšírenia a investovania aktualizácií spotrebovaného fixného kapitálu.

Zdrojom investícií expanzie je súčasťou novovytvorenej hodnoty zameranej na akumuláciu. Podnikatelia ju zmobilizujú na úkor ich vlastných ziskov (samofinancovanie) a na trhu úverového kapitálu (priťahuje fondy). Zdrojom investícií aktualizácií fixných kapitálu sú odpisy.

Reálne investície do fixných aktív sú charakterizované sektorovými a technologickými štruktúrami, ktorých proporcie do značnej miery určujú efektívnosť úspor.

Posuny v sektorovej investičnej štruktúre vo všetkých vyvinutých kapitalistických krajinách v 50-70 GG. Boli vyjadrené v pokročilom raste ich podielu vo výrobnom odvetví, predovšetkým v strojárstve, stavebníctve, dopravy, komunikácie. MAS v tomto čase investícií do ťažobného priemyslu a palivového a energetického komplexu bol jedným z dôvodov energetickej krízy 70. rokov.

Technologická štruktúra investície je určená pomerom nákladov aktívnych prvkov fixného kapitálu (stroje, zariadenia) a jeho pasívnych prvkov (budov, stavby). Účinnosť investícií sa zvyčajne zvyšuje s rastom podielu aktívnej časti.

Investície do reprodukcie fixných aktív spolu s priemyslom a technologickými štruktúrami kapitálových investícií sú tiež charakterizované územnými a reprodukčnými štruktúrami.

Územná štruktúra kapitálových investícií znamená ich distribúciu v jednotlivých regiónoch krajiny s nárastom podielu investícií v oblastiach, ktoré dávajú najväčšie výnosy, ktoré majú dostatočné suroviny a energetické zdroje a potrebnú pracovnú silu.

Reprodukčná štruktúra kapitálových investícií zahŕňa smer na novú výstavbu na technickej úrovni

re-vybavenie a rekonštrukcia existujúcich odvetví, pretože tieto náklady zabezpečujú zrýchlenie aktualizácie súčasných základných fondov.

Rekonštrukcia a technické opätovné vybavenie podnikov umožňujú zvýšiť objemy výroby, zlepšiť kvalitu výrobkov a iné technické a ekonomické ukazovatele s menej nákladmi ako pri výstavbe nových podnikov. Lehoty na vstup na nové kapacity sú zároveň znížené o jeden a pol - dvakrát. Vzhľadom na to, rozsah technických zariadení a rekonštrukcie súčasného výrobného úradu v posledných rokoch sa systematicky zvyšuje. Takže, ak v roku 1985 predstavoval podiel kapitálových investícií na tieto účely v priemyselnej výstavbe 36%, potom v roku 1993 - 51%.

Hlavným podielom reálnych investícií do vyvinutých kapitalistických krajín je súkromné \u200b\u200binvestície. Štát sa však tiež zúčastňuje na investičnom procese investovaním do verejného sektora, a to tak priamo aj nepriamo prostredníctvom poskytovania úverov, dotácií, vykonávania politík hospodárskeho nariadenia. Hlavná časť verejných investícií je zaslaná priemyslu infraštruktúry, ktorej rozvoj je nevyhnutný na zabezpečenie bežného priebehu verejnej reprodukcie (veda, vzdelávanie, zdravie, ochrana životného prostredia, dopravy a komunikácie).

V rozvojových krajinách je rast investícií nevyhnutnou podmienkou pre prekonanie ekonomickej retardácie. Štát zohráva dôležitú úlohu pri rozširovaní výrobného potenciálu týchto krajín, ktoré potvrdzujú výrazný nárast verejných investícií, ktorých hlavné oblasti investícií sú výrobnou a sociálnou infraštruktúrou a výrobným priemyslom.

S cieľom vykonať investičné operácie, investičné banky mobilizovať dlhodobý úverový kapitál a poskytujú svojim dlžníkom (podnikateľom a štátom) prostredníctvom vydávania a umiestňovania dlhopisov alebo iných typov vypožičaných povinností. Okrem toho, investičné banky nakupujú a predávajú stávky a dlhopisy na vlastné náklady, ako aj poskytujú úvery zákazníkom cenných papierov.

V procese činnosti, komerčné banky podliehajú viacerým rizikám. Všeobecne platí, že bankové riziká sú rozdelené do Štyri kategórie: Finančné, prevádzkové, obchodné a núdzové situácie.

Finančné riziká Vo fronte zahŕňajú dva typy rizík: čisté a špekulatívne. Čisté riziká počítajúc do toho Riziká úverového rizika, likvidity a solventnosti môžu viesť k strate banky v nesprávnom riadení. Špekulatívne riziká Na základe finančnej arbitráž môže mať výsledok zisku, ak sa arbitráž vykonáva správne, alebo strata - inak. Stojí za zmienku, že hlavné typy špekulatívnych rizík: úrok, meny a trh (alebo pozičné).

Okrem toho sú navzájom úzko spojené s rôznymi druhmi finančných rizík, ktoré môžu výrazne zvýšiť celkové riziko profilu banky. Napríklad banka cvičenie menových operácií podlieha menovým rizikám, ale bude aj v dodatočnom riziku likvidity a úrokové riziko, ak budú v obdobiach požiadaviek a povinností v čistej pozícii na urgentné operácie.

Prevádzkové riziká Závisí od: Všeobecná obchodná stratégia banky; jeho organizácia; Fungovanie vnútorných systémov vrátane počítačových a iných technológií; Súlad politiky banky a jej postupy; Opatrenia zamerané na predchádzanie chybám v manažmente a proti podvodom. Obchodné riziká sú spojené s externým bankovým podnikateľským prostredím, vrátane. S makroekonomickými a politickými faktormi, právnymi podmienkami a regulačnými podmienkami, ako aj so všeobecnou infraštruktúrou finančného sektora a platobným systémom. Extrémne riziká zahŕňajú všetky typy exogénnych rizík, ktoré sú schopné vykonávať činnosti banky alebo podkopať svoju finančnú podmienku a kapitálovú primeranosť v prípade udalosti.

Charakterizujeme finančné riziká pre čisté riziká, t.j., čo vedie v prípade rizika len na negatívne dôsledky.

Riziko vkladu - Riziko spojené s možnosťou návratu vkladov vkladov (deferencie certifikátov vkladov). Toto riziko sa zriedka a je spojená s neúspešnou voľbou komerčnej banky na vykonávanie vkladových operácií podniku. Je však dôležité poznamenať, že pri všetkých týchto prípadoch sa však vykonáva implementácia vkladového rizika nielen v našej krajine, ale aj v krajinách s rozvinutým trhovým hospodárstvom. Za v zahraničí je poistený týmto typom rizika banka a poistenie sa vykonáva v povinnej forme.

Úverové riziko - riziko spojené s nebezpečenstvom nezaplatenia dlžníkom hlavného dlhu a úrokov z dôvodu veriteľa. Príčiny výskytu úverového rizika môžu byť bezohľadne dlžníka, zhoršenie konkurenčnej pozície konkrétnej spoločnosti, nepriaznivý hospodársky konjunktúra.

57. investičné banky, ich funkcie a operácie

Investičné banky sú špeciálne úverové inštitúcie, ktoré vykonávajú finančné prostriedky a poskytovanie úverov investíciám. Tieto banky sa zaoberajú neidentickými bankovými inštitúciami, ktoré súvisia so zvláštnymi osobitosťami úverového kapitálu a rozdielov v bankovej legislatíve jednotlivých priemyselných krajín. Takže klasický typ investičnej banky USA je schválený zákonom o bankovníctve z roku 1935 ( Akt Gloss-Stigolla). V súlade so špecifikovaným zákonom sú komerčné banky zakázané investičným činnostiam s výnimkou operácií so štátnymi a obecnými dlhopismi. Takéto operácie sú v nadobudnutí časti štátnych a komunálnych dlhopisov, organizovanie umiestnenia niektorých z ich podielu medzi obyvateľstvo, ktoré vykonávajú predplatné operácie na dlhopisy a zaplatenie kupónov (rezanie vstupeniek na dlhopis, čo dáva právo prijímať určitú sumu po dobu jedného obdobia).

Hlavnou funkciou investičnej banky v Spojených štátoch je emisná funkcia - rokovania s obchodnými a priemyselnými spoločnosťami o prepustení nových akcií a dlhopisov a technického vzdelávania takýchto otázok s povinnosťami cenných papierov na trhu a nadobudnutie tejto časti z nich, ktoré nebudú zverejnené predplatné.

Charakteristickým znakom investičných bankových bánk Spojených štátov je prilákať úspory nielen najbohatších segmentov obyvateľstva, ale aj malých investorov s nízkymi príjmami - malá buržoázia, poľnohospodári a relatívne dobre platení pracovníkov a zamestnancov.

V európskych priemyselných rozvojových krajinách neexistuje takéto jasné rozlišovanie medzi obchodnými a investičnými bankami. V Spojenom kráľovstve sú obchodné banky tradične zapojené do investičných operácií. Najviac vplyvní z nich (približne 60) sú zahrnuté v Asociácii investičných bánk. Od roku 1970 sa aktívne napadnutí komerčné banky z roku 1970.

Vo Francúzsku, financovanie a úvery kapitálových investícií vykonávajú osobitné úverové inštitúcie, medzi ktorými je hlavné miesto vo vlastníctve Národného úveru (výmena). Táto banka distribuuje štátne dotácie, poskytuje úvery na obdobie 7-15 rokov a poskytuje záruky na úvery.

V Nemecku, investičné banky ako nezávislé inštitúcie nedostali distribúciu. Tu banky kombinujú krátkodobé aj dlhodobé investičné operácie. Zároveň sa konajú Grossbanks (nemecky, Dresden a Commerh) na trhu krajín úverového kapitálu.

Funkcie investičných banky a banky dlhodobých investícií do východnej Európy sú splnené populárnymi, národnými, ako aj vládnymi bankami (Bulharsko, Maďarsko) alebo špecializované banky (Rumunsko). Štruktúra a funkcie týchto bánk systematicky podrobia zmeny. Investičná banka "Praha" sa teda schválila v roku 1948 až 1950. Vykonal financovanie a dlhodobé úvery na kapitálové výstavby zahrnuté v štátnom pláne. V roku 1959 boli jeho funkcie prevedené do Štátnej banky.

Rumunsko Investičná banka je špecializovaná banka pre financovanie a dlhodobé úvery na priemysel, výstavbu, komunikáciu, obchod, s výnimkou poľnohospodárstva, potravinárskeho priemyslu a vodného hospodárstva.

V Japonsku vydanie dlhodobých úverov vykonáva verejné aj súkromné \u200b\u200bbanky. Napríklad japonská rozvojová banka sa zaoberá poskytovaním úverov v priemysle, stavebníctve, energetike, doprave, ktorá sa koná na druhom mieste medzi štátnymi úverovými inštitúciami krajiny. Táto banka zverená preferenčné pôžičky (pri nízkych úrokoch a na obdobie najmenej ročne) sektory hospodárstva, pri poskytovaní úverov, na ktoré sú súkromné \u200b\u200bbanky málo záujem (riziko zvládnutia, väčšia kapitálová intenzita, trvanie obrat kapitálu, stratu výroby, atď.). Významný rozdiel medzi úrokovými sadzbami z bankových úverov a priaznivejšie stávky na trh úverového kapitálu je pokrytý štátneho rozpočtu.

Iba v niekoľkých rozvojových krajinách s relatívne vyvinutým kapitalistickým sektorom ekonomiky existujú investičné banky: v Latinskej Amerike - Argentíne, Bolívii, Brazílii, Mexiko; V juhovýchodnej Ázii - Malajzii, Singapur, Sianggan (Hong Kong - teraz ako súčasť Číny), Južná Kórea; V Afrike - Ghana, Nigéria, ako aj v niektorých krajinách francúzskych frankov. Investičné banky existujú spolu s regionálnymi rozvojovými bankami rozvojových krajín: Ázijská rozvojová banka, ktorá sa zaoberá dlhodobým úverom rozvoju projektov v oblasti ázijského a tichomorstva; Inter-americká rozvojová banka, ktorá poskytuje podporu rozvoja hospodárstva Latinskej Ameriky; Africká rozvojová banka, podpora hospodárskeho rozvoja afrických a niekoľkých neafrických štátov. Medzinárodné úverové inštitúcie: Medzinárodná banka pre rekonštrukciu a rozvoj, arabské investičné spoločnosti a iné medzinárodné organizácie zohrávajú významnú úlohu pri vykonávaní investícií rozvojových krajín.

Keďže hlavnou úlohou investičných bánk je financovanie a poskytovanie úverov investíciám, zvážte koncepciu a druhy investícií.

[Investície - dlhodobé investície kapitálu v priemysle, poľnohospodárstve, doprave, stavebníctve a iných priemyselných odvetviach. Účelom investičných aktivít je získať podnikateľský príjem alebo percentuálny podiel.

Investície sú rozdelené do finančných a reálnych.

Finančné investície - investície do cenných papierov (akcie, dlhopisy atď.), Vyrobené súkromnými spoločnosťami a štátom, ako aj bankové vklady a objekty Thesorration (Treasures, t.j. skladovanie peňazí doma).

Reálne investície - investície do fixných aktív a na zvýšenie materiálnych a priemyselných zásob. V kontexte modernej vedeckej a technickej revolúcie spolu so zvýšením skutočných prvkov fixného kapitálu, \\ t

v rozvoji duchovných produktívnych síl vo vývoji duchovných produktívnych síl sa intelektuálny potenciál stáva najaktívnejším prvkom výroby, čo zvyšuje úlohu vedeckého výskumu, kvalifikácií, vedomostí a skúseností s pracovníkmi. Akumulácia získava komplexnú povahu a náklady na vedu, vzdelávanie, odbornú prípravu a rekvalifikáciu personálu atď. produktívne investície.

Existujú aj investície do rozšírenia a investovania aktualizácií spotrebovaného fixného kapitálu.

Zdrojom investícií expanzie je súčasťou novovytvorenej hodnoty zameranej na akumuláciu. Podnikatelia ju zmobilizujú na úkor ich vlastných ziskov (samofinancovanie) a na trhu úverového kapitálu (priťahuje fondy). Zdrojom investícií aktualizácií fixných kapitálu sú odpisy.

Reálne investície do fixných aktív sú charakterizované sektorovými a technologickými štruktúrami, ktorých proporcie do značnej miery určujú efektívnosť úspor.

Posuny v sektorovej investičnej štruktúre vo všetkých vyvinutých kapitalistických krajinách v 50-70 GG. Boli vyjadrené v pokročilom raste ich podielu vo výrobnom odvetví, predovšetkým v strojárstve, stavebníctve, dopravy, komunikácie. MAS v tomto čase investícií do ťažobného priemyslu a palivového a energetického komplexu bol jedným z dôvodov energetickej krízy 70. rokov.

Technologická štruktúra investície je určená pomerom nákladov aktívnych prvkov fixného kapitálu (stroje, zariadenia) a jeho pasívnych prvkov (budov, stavby). Účinnosť investícií sa zvyčajne zvyšuje s rastom podielu aktívnej časti.

Investície do reprodukcie fixných aktív spolu s priemyslom a technologickými štruktúrami kapitálových investícií sú tiež charakterizované územnými a reprodukčnými štruktúrami.

Územná štruktúra kapitálových investícií znamená ich distribúciu v jednotlivých regiónoch krajiny s nárastom podielu investícií v oblastiach, ktoré dávajú najväčšie výnosy, ktoré majú dostatočné suroviny a energetické zdroje a potrebnú pracovnú silu.

Reprodukčná štruktúra kapitálových investícií zahŕňa smer na novú výstavbu na technickej úrovni

re-vybavenie a rekonštrukcia existujúcich odvetví, pretože tieto náklady zabezpečujú zrýchlenie aktualizácie súčasných základných fondov.

Rekonštrukcia a technické opätovné vybavenie podnikov umožňujú zvýšiť objemy výroby, zlepšiť kvalitu výrobkov a iné technické a ekonomické ukazovatele s menej nákladmi ako pri výstavbe nových podnikov. Lehoty na vstup na nové kapacity sú zároveň znížené o jeden a pol - dvakrát. Vzhľadom na to, rozsah technických zariadení a rekonštrukcie súčasného výrobného úradu v posledných rokoch sa systematicky zvyšuje. Takže, ak v roku 1985 predstavoval podiel kapitálových investícií na tieto účely v priemyselnej výstavbe 36%, potom v roku 1993 - 51%.

Hlavným podielom reálnych investícií do vyvinutých kapitalistických krajín je súkromné \u200b\u200binvestície. Štát sa však tiež zúčastňuje na investičnom procese investovaním do verejného sektora, a to tak priamo aj nepriamo prostredníctvom poskytovania úverov, dotácií, vykonávania politík hospodárskeho nariadenia. Hlavná časť verejných investícií je zaslaná priemyslu infraštruktúry, ktorej rozvoj je nevyhnutný na zabezpečenie bežného priebehu verejnej reprodukcie (veda, vzdelávanie, zdravie, ochrana životného prostredia, dopravy a komunikácie).

V rozvojových krajinách je rast investícií nevyhnutnou podmienkou pre prekonanie ekonomickej retardácie. Štát zohráva dôležitú úlohu pri rozširovaní výrobného potenciálu týchto krajín, ktoré potvrdzujú výrazný nárast verejných investícií, ktorých hlavné oblasti investícií sú výrobnou a sociálnou infraštruktúrou a výrobným priemyslom.

S cieľom vykonať investičné operácie, investičné banky mobilizovať dlhodobý úverový kapitál a poskytujú svojim dlžníkom (podnikateľom a štátom) prostredníctvom vydávania a umiestňovania dlhopisov alebo iných typov vypožičaných povinností. Okrem toho, investičné banky nakupujú a predávajú stávky a dlhopisy na vlastné náklady, ako aj poskytujú úvery zákazníkom cenných papierov.

V priebehu svojej činnosti, komerčné banky podliehajú viacerým rizikám. Všeobecne platí, že bankové riziká sú rozdelené do Štyri kategórie: Finančné, prevádzkové, obchodné a núdzové situácie.

Finančné riziká Zapnite dva typy rizík: čisté a špekulatívne. Čisté riziká Vrátane úverového rizika, likvidity a rizík solventnosti, môže viesť k strate banky v nesprávnom riadení. Špekulatívne riziká Financované vo finančnej arbitráži môžu mať výsledok zisku, ak sa arbitráž vykonáva správne, alebo strata - inak. Hlavné druhy špekulatívneho rizika: úrok, meny a trh (alebo pozičné).

Okrem toho sú navzájom úzko spojené s rôznymi druhmi finančných rizík, ktoré môžu výrazne zvýšiť celkové riziko profilu banky. Napríklad banka cvičenie menových transakcií zvyčajne podlieha menovému riziku, ale bude tiež v rámci dodatočného rizika likvidity a úrokové riziko v prípade, že v obdobiach požiadaviek a povinností v čistej pozícii budú mať otvorené pozície alebo nezrovnalosti o naliehavých operáciách.

Prevádzkové riziká Závisí od: Všeobecná obchodná stratégia banky; jeho organizácie; Fungovanie vnútorných systémov vrátane počítačových a iných technológií; Súlad politiky banky a jej postupy; Opatrenia zamerané na predchádzanie chybám v manažmente a proti podvodom. Obchodné riziká sú spojené s externým bankovým podnikateľským prostredím vrátane makroekonomických a politických faktorov, právnych podmienok a regulačných podmienok, ako aj s celkovou infraštruktúrou finančného sektora a platobného systému. Extrémne riziká zahŕňajú všetky typy exogénnych rizík, ktoré sú v prípade udalosti schopné vystaviť činnosti banky alebo podkopať svoju finančnú podmienku a kapitálovú primeranosť.

Charakterizujeme finančné riziká spojené s čistých rizík, t.j. vedúci v prípade rizika len na negatívne dôsledky.

Riziko vkladu - Riziko spojené s možnosťou návratu vkladov vkladov (deferencie certifikátov vkladov). Toto riziko sa zriedka a je spojená s neúspešnou voľbou komerčnej banky na vykonávanie vkladových operácií podniku. Prípady implementácie vkladového rizika sa však nachádzajú nielen v našej krajine, ale aj v krajinách s rozvinutým trhovým hospodárstvom. Za v zahraničí je poistený týmto typom rizika banka a poistenie sa vykonáva v povinnej forme.

Úverové riziko - riziko spojené s nebezpečenstvom nezaplatenia dlžníkom hlavného dlhu a úrokov z dôvodu veriteľa. Príčiny výskytu úverového rizika môžu byť bezohľadne dlžníka, zhoršenie konkurenčnej pozície konkrétnej spoločnosti, nepriaznivý hospodársky konjunktúra.

Pošlite svoju dobrú prácu v znalostnej báze je jednoduchá. Použite nižšie uvedený formulár

Študenti, absolventi študenti, mladí vedci, ktorí používajú vedomostnú základňu vo svojich štúdiách a práce, budú vám veľmi vďační.

Publikované na adrese http://www.allbest.ru/

Kvalifikačná práca

Finančné riadenieriziká komerčnej banky

VÚdržba

finančné komerčné bankové riziko

Schopnosť riskovať inteligentne - jeden z prvkov kultúry podnikania ako celku a bankových aktivít - najmä.

Za trhových podmienok každá zo svojich účastníkov zaujme určité pravidlá hry a do určitej miery závisí od správania partnerov. Jedným z týchto pravidiel môže byť ľahko pripravená prijať riziko a zohľadniť možnosť jeho vykonávania vo svojich činnostiach.

Na západ, aj v relatívne stabilných ekonomických podmienkach, podnikateľské subjekty venujú veľkú pozornosť otázkam riadenia rizík. Zároveň v ruskej ekonomike, kde faktory ekonomickej nestability čoraz viac komplikuje efektívne riadenie podnikov, analýza analýzy a riadenia rizík vyplývajúcich v procese ich hospodárskej činnosti je jednoznačne nedostatočná pozornosť.

Donedávna, takýto prístup dominoval nielen v podnikoch reálneho sektora hospodárstva, ale aj vo finančných a úverových inštitúciách. Veľká pozornosť problematike riadenia rizík sa začala udeliť až po nadchádzajúcej finančnej kríze, ktorá jasne identifikovala celú závažnosť tohto problému v Rusku.

V snahe stabilizovať sociálno-ekonomickú situáciu podnikov, ich finančná nezávislosť, zvýšiť efektívnosť činnosti a nakoniec maximalizovať zisky alebo ako posledná možnosť, zabráňte poškodeniu a bankrotu, manažéri podnikov v moderných podmienkach začínajú venovať väčšiu pozornosť finančné plánovanie. To je nepochybne jedným z faktorov normalizácie hospodárskeho obratu, ktorý zabezpečuje jeho potrebné zdroje, posilnenie finančnej situácie podnikov tvárou v tvár neistoty ekonomickej situácie.

V dôsledku toho, v trhovom hospodárstve, rozhodovací proces na všetkých úrovniach riadenia dochádza v podmienkach, keď je konečný výsledok neznámy. Takže existuje nejednoznačnosť a neistota, a preto zvyšuje riziko, to znamená nebezpečenstvo zlyhania, nepredvídaných stratách. Najmä je neoddeliteľnou v počiatočných štádiách rozvoja podnikania.

V modernej ekonomickej teórii, takáto kategória ako riziko koná ako miera neistoty.

Problém riadenia rizík existuje v každom sektore manažmentu - z poľnohospodárstva a priemyslu na obchod a finančné inštitúcie, čo vysvetľuje jeho význam.

V tejto súvislosti je relevantné pre definíciu ukazovateľov hodnotenia rizika pri plánovaní podniku, faktory, ktoré jej ovplyvňujú, rozvoj praktických odporúčaní na zníženie a minimalizáciu rizík, ako aj rozvoj stratégie riadenia rizík.

Finančná činnosť podniku vo všetkých jej formách je spojená s mnohými rizikami, stupeň vplyvu, ktorého výsledky tejto aktivity výrazne zvyšujú s prechodom na trhové hospodárstvo. Riziká sprevádzajúce túto činnosť sú pridelené osobitnej skupine finančných rizík, ktoré zohrávajú najvýznamnejšiu úlohu vo všeobecnom "rizikovom portfóliu" podniku. Zvýšenie stupňa vplyvu finančných rizík na výsledky finančnej činnosti podniku je spojené s rýchlou variabilitou ekonomickej situácie v krajine a konjunkciách finančného trhu, rozšírenie rozsahu finančných vzťahov a Jeho "Liberty", vznik nových finančných technológií a nástrojov a rad ďalších faktorov pre našu hospodársku prax.

Riadenie finančného rizika podniku je osobitným rozsahom finančného hospodárenia, ktorý bol v posledných rokoch uvedený v osobitnej oblasti vedomostí - "Riadenie rizík". Špeciálne kvalifikačné požiadavky, najmä znalosť základov ekonomiky a financií podniku, matematických metód, základov a aplikovaných prístrojov štatistiky, poisťovníctva atď. Hlavná funkcia takýchto špecialistov ("manažéri rizík") je riadenie finančných rizík podniku.

Finančné riziko, ako predmet manažmentu znamená jeho posúdenie a minimalizáciu pomocou metód riadenia rizík. Existuje niekoľko spôsobov, ako posúdiť finančné riziko a veľký súbor metód na ich kontrolu. Hlavným cieľom finančného riadenia, aby sa zabezpečilo, že s najhorším rozhodnutím finančného stavu môže byť len o určitom znížení zisku, ale v žiadnom prípade neexistovala konkurzná otázka. Osobitná pozornosť sa preto venuje nepretržitému zlepšeniu riadenia rizík - riadenia rizík. To vysvetľuje praktický význam kvalifikačnej práce výfukových plynov.

Účelom štúdie je analyzovať finančné riziká a rezervy na ich úpadok.

V súlade s cieľom boli formulované úlohy absolvovania kvalifikačnej práce:

Zvážte teoretické základy finančného rizika ako predmet riadenia;

Posúdiť a analýzu finančného rizika z príkladu CJSC VTB;

Určiť hlavné smerovanie riadenia finančných rizík podniku.

Cieľom štúdie bola komerčná banka VTB CJSC, ktorá musí vypracovať opatrenia na predchádzanie finančným stratám.

Teoretické a metodické bázy slúžilo vedeckým dielam domácich a zahraničných vedeckých pracovníkov.

Praktickým významom práce je, že navrhované opatrenia na zlepšenie efektívnosti riadenia finančného rizika možno využiť v jeho práci na zníženie vplyvu finančných rizík a zvýšiť efektívnosť podniku.

1. Teoretické základy finančných rizík

1.1 Podstatou finančného rizika, jeho druhy a príčiny výskytu

Vzhľadom na esenciu a obsah rizika, teraz nie je potrebné preukázať, že úspech podnikateľa, podnikateľa, manažéra vo veľkej miere závisí od porozumenia postojov k riziku. Tento problém má osobitný záujem a zaslúži si komplexnú štúdiu.

Riziko je ekonomická kategória. Ako ekonomická kategória je to schopnosť urobiť udalosť, ktorá môže znamenať tri hospodárske výsledky:

- negatívne (strata, škoda, strata);

- nula;

- pozitívne (výhry, prínos, zisk).

Analýza ekonomickej literatúry venovanej problematike rizika ukázala, že medzi výskumníkmi neexistuje konsenzus týkajúci sa definície a jednorazového chápania podstaty rizika. To vysvetľuje najmä multimenzionionalita tohto fenoménu, prakticky kompletná ignorovať svoje hospodárske právne predpisy v reálnych hospodárskych postupoch a činnostiach riadenia. Okrem toho je riziko komplexným fenoménom, ktorý má mnoho nekonzistentných a niekedy opačných reálnych základov. To spôsobuje možnosť existencie viacerých definícií rizík z rôznych hľadísk.

Dajte nám prebývať na nasledujúcom určení rizika, že najviac úplne odráža pojem "riziko".

Riziko je aktivity súvisiace s prekonávaním neistoty v situácii nevyhnutnej voľby, v procese, ktorého je možné kvantitatívne a kvalitatívne posúdiť pravdepodobnosť dosiahnutia zamýšľaného výsledku, zlyhania a zamietnutia cieľa.

Analýza početných definícií rizík umožnilo identifikovať vrcholy, ktoré sú charakteristické pre rizikovú situáciu, ako napríklad: \\ t

- náhodná povaha udalostí, ktoré určujú, ktoré výsledky sa vykonávajú v praxi (prítomnosť neistoty);

- dostupnosť alternatívnych riešení;

- sú známe alebo môžete určiť pravdepodobnosť výsledkov a očakávaných výsledkov;

- pravdepodobnosť škôd alebo pravdepodobnosti dodatočného zisku.

Treba poznamenať, že rozdiel medzi rizikom a neistotou sa vzťahuje na spôsob stanovenia informácií a je určený prítomnosťou (v prípade rizika) alebo absencia (s neistotou) pravdepodobnostných charakteristík nekontrolovaných premenných. V poznamenom zmysle sa tieto podmienky používajú v matematickej teórii štúdia operácií, kde rozlišujú úlohy rizík rozhodovania, a preto v podmienkach neistoty.

Ak je možné kvalitatívne a kvantifikovať stupeň pravdepodobnosti konkrétnej možnosti, bude to riziková situácia.

Pod finančným rizikom podniku znamená pravdepodobnosť nepriaznivých finančných dôsledkov vo forme príjmov a straty kapitálu v situácii neistoty o podmienkach vykonávania jeho finančnej činnosti.

Existujú rôzne definície konceptu "rizika". Takže v najobecnejšej forme, v ohrození, pravdepodobnosť straty alebo neúplného príjmu sa chápe v porovnaní s predpokladanou možnosťou, t.j. Ide o situačnú charakteristiku činností pozostávajúcich z neistoty jeho výsledkov a možných krokov, s ktorými môže byť optimalizovaná.

Ďalšie určenie rizika je každá udalosť, v dôsledku čoho môže byť finančná výkonnosť spoločnosti nižšia, ako sa očakávalo. Pri vykonávaní finančného rozhodnutia je potrebné analyzovať finančné riziko.

V najširokšej forme je finančné riziko obrazom činnosti v nejasnom prostredí, ktoré sú spojené s menovou sférou.

V investičných činnostiach, podľa finančného rizika, je implikované riziko uložené akcionárom (vlastníkom) podniku spojeného s neistotou platieb na ich dlhové záväzky.

Finančné riziko teda je stupeň neistoty spojenej s kombináciou vypožičaných a vlastných zdrojov používaných na financovanie spoločnosti alebo majetku; Čím väčší je podiel vypožičaných finančných prostriedkov, tým vyššie je finančné riziko.

Charakteristickým znakom analýzy finančného rizika je, že objektívnosť rozhodnutí o riadení vo veľkej miere závisí od jej výsledkov.

Riziko je obsiahnuté v mnohých funkciách, medzi ktorými môžete prideliť:

- nekonzistentnosť,

- alternatívnosť, \\ t

- neistota.

Príspevky sa prejavuje v tom, že riziko má na jednej strane dôležité hospodárske, politické a duchovné a morálne dôsledky, pretože urýchľuje verejný a technický pokrok, má pozitívny vplyv na verejnú mienku a duchovnú atmosféru spoločnosti. Na druhej strane riziko vedie k nepactivite, dobrovoľníctve, subjektivizmu, inhibuje sociálno-ekonomický pokrok, vytvára určité sociálno-ekonomické a morálne náklady, ak sa v podmienkach neúplného zdroja informácie, je zvolená riziková situácia bez zohľadnenia objektívnych modelov Rozvoj fenoménu vo vzťahu k ktorým je rozhodnutie.

Alternatívnosť znamená potrebu vybrať si z dvoch alebo niekoľkých možných riešení. Nedostatok rozhodnutí sa rozpráva o riziku. Tam, kde neexistuje žiadna voľba, riziková situácia nevyskytuje, a preto nebudú žiadne riziko.

Existencia rizika je priamo spojená s neistotou. Je heterogénne vo forme prejavu a obsahu. Riziko je jedným z spôsobov, ako stiahnuť neistotu, ktorá predstavuje nevedomosť spoľahlivú, nedostatku nejednotnosti. V celej pozornosti na túto vlastnosť rizika je dôležité z dôvodu skutočnosti, že optimalizácia riadenia a regulácie v praxi, ignorovanie objektívnych a subjektívnych zdrojov neistoty, neistoty.

Finančné riziko je funkcia času. Stupeň rizika pre tento finančný majetok alebo uskutočnenie kapitálových investícií sa spravidla zvyšuje v čase.

Finančné riziko sa prejavuje v oblasti hospodárskej činnosti podniku. Finančné riziko je spojené s tvorbou zdrojov, kapitálu, príjmov a finančných výsledkov podniku, sa vyznačuje možnými menovými stratami v procese vykonávania hospodárskej činnosti. Finančné riziko je definované ako kategória ekonomickej, zaberá určité miesto v systéme ekonomických kategórií.

Očakávaná úroveň finančnej prevádzky sa líši v závislosti od typu a úrovne rizika v pomerne významnom rozsahu. Finančné riziko teda môže sprevádzať významné finančné straty podniku a vytvorenie dodatočných príjmov.

Finančné riziko je neoddeliteľnou súčasťou všetkých hospodárskych operácií a obsiahnutých vo všetkých oblastiach podniku. Objektívna povaha prejavu finančného rizika zostáva nezmenená.

Napriek tomu, že prejavy finančných rizík majú objektívny charakter, hlavným ukazovateľom finančného rizika je úroveň rizika - je subjektívna. Subjektivita hodnotenia rizika je spôsobená rôznymi úrovňami presnosti informácií o riadení, odbornej praxe a kvalifikáciách finančných manažérov a ďalších faktorov.

Riziko nie je trvalá hodnota, úroveň finančného rizika sa zmení. V prvom rade sa včas mení. Okrem toho ukazovateľ úrovne finančného rizika sa výrazne líši pod vplyvom mnohých objektívnych a subjektívnych faktorov, ktoré ovplyvňujú riziko.

Počas prípravy a prijatia hospodárskeho rozhodnutia nie je možné argumentovať s úplnou dôverou, ktorá konkrétna konjunktúra bude na trhu, ktoré zmeny v okolitom ekonomickom prostredí budú znamenať uvedenie do prevádzky alebo nové charakteristiky fungovania priemyselného zariadenia, ktoré Môžu vzniknúť neočakávané technické prekážky alebo konštruktívne problémy. Kupujúci nemusia radi nový produkt, konjunktúra v sektore trhu tohto podniku sa môže z dôvodov zmeniť, nie nezamestnaným podnikateľom atď. Avšak, tým, že odhaľuje myšlienku univerzálnej kritickej úlohe, identifikácii potenciálnych nebezpečenstiev a analýzy možných dôsledkov, nakoniec, priťahuje dodatočné informácie, je možné poskytnúť opatrenia na neutralizáciu alebo zmiernenie nežiaducich účinkov prejavu určitých faktorov finančného rizika.

Napriek tomu, že teoreticky, v dôsledku dôsledkov prejavu finančného rizika, môže byť pozitívny (zisk) a negatívny (strata, strata) odchýlkov, a finančné riziko je charakterizované úrovňou možných nepriaznivých účinkov. Je to spôsobené tým, že negatívne dôsledky finančných rizík určujú stratu nielen príjmov, ale aj hlavného mesta podniku, čo vedie k konkurze a ukončeniu.

Prázdne i.a. Podľa finančného rizika chápe pravdepodobnosť nepriaznivých finančných dôsledkov vo forme straty príjmov alebo kapitálu v situácii podmienok neistoty na vykonávanie svojich finančných činností. Väčšina rizík patrí do tejto definície finančného rizika, pretože pri implementácii väčšiny rizík dôjde k strate príjmov, a neistota je charakteristickým znakom akéhokoľvek rizika. Okrem toho riziko straty likvidity (prvok finančného rizika) v podmienkach inflačného hospodárstva pre podnik spravidla nevedie k stratám peňazí.

KOVALEV V.V. Poskytuje definíciu finančného rizika ako riziko spojené s možnou nevýhodou záujmu o dlhodobé úvery a pôžičky. Tento prístup však zužuje obsah kategórie. Vyššie uvedená definícia môže byť považovaná za súkromný prípad s rizikovou charakteristikou straty likvidity podniku.

Finančné riziko nie je fatálnym fenoménom, ale do značnej miery riadený proces. Jeho parametre je možné účinkovať na jeho úroveň. Keďže takýto vplyv možno poskytnúť len na "kognitívnom" riziku, potom je potrebné zaobchádzať s ním racionálne, t.j. Musí sa študovať, analyzovať prejavy rizika v ekonomických situáciách, identifikovať a identifikovať svoje vlastnosti: zloženie a význam rizikových faktorov, rozsah dôsledkov ich prejavu atď.

Určenie prijateľnej hodnoty úrovne finančného rizika je nezávislá úloha špeciálnej štúdie. Predchádzajúca veľká analytická práca a špeciálne výpočty a regulačné zriadenie určitej úrovne ako prijateľného - výslovnosť najvyššieho riadenia podniku. Hranica medzi prijateľným a neprijateľným pre úroveň rizika ekonomickej jednotky v rôznych obdobiach podnikateľskej činnosti av rôznych odvetviach hospodárstva je odlišná. Napríklad, ak hodnotíme riziko v pravdepodobnostnom meradle, potom podľa niektorých údajov, pre vysoko technologickú výrobu, je povolená pravdepodobnosť získania negatívneho výsledku vo fáze základných štúdií 5-10%, aplikovaný vedecký vývoj asi 80- \\ t 90%, dizajn a dizajn vývoj 90-95%.

Hospodársky a politický rozvoj moderného sveta generuje nové typy rizík, ktoré sú dosť ťažké určiť a vyhodnotiť kvantitatívne. Transnagizácia podnikania je sprevádzaná tvorbou komplexných finančných a výrobných vzťahov. Posilnenie počítačovej technizácie a automatizácie výroby a ekonomických aktivít podnikateľských organizácií vedie k možnosti strát v dôsledku zlyhania v počítačových systémoch av práci výpočtovej techniky. V posledných rokoch sa riziká spojené s politickými faktormi stali mimoriadnym významom, pretože nesú veľké straty pre podnikanie.

V oblasti financovania môže byť projekt riskantný, ak je to primárne uľahčené: \\ t

- ekonomická nestabilita v krajine;

- inflácia;

- súčasná situácia nezaplatenia v priemysle;

- Nedostatok rozpočtových prostriedkov.

Ako príčiny finančného rizika projektu možno nazývať:

- politické faktory;

- výkyvy výmenných kurzov;

- štátna regulácia účtovnej bankovej sadzby;

- zvýšenie nákladov na zdroje na kapitálovom trhu;

- zvýšiť výrobné náklady;

- nedostatok informačných zdrojov;

- osobné kvality podnikateľa.

Uvedené dôvody teda môžu viesť k zvýšeniu úrokových sadzieb, vyšších cien financovania, ako aj zvýšenie cien a zmlúv o zmluvách.

1. 2 Klasifikácia finančných rizík a metód ich hodnotenia

Koncepcia "rizika" je neoddeliteľne spojená s ľudskou činnosťou a má rovnaké roky, keďže civilizácia existuje. Jeho existencia je spojená s neschopnosťou v mnohých prípadoch, je dôležité predvídať nástup určitých udalostí, ktoré nemusia závisieť od túžob, preferencií a činností predmetu.

Podnikateľské činnosti vykonávané v drsných podmienkach trhového hospodárstva nie sú tiež výnimkou. Pri vykonávaní akéhokoľvek typu ekonomickej aktivity existuje objektívne nebezpečenstvo (riziko) straty, ktorých objem je spôsobený špecifikámi konkrétneho podniku. Riziko je pravdepodobnosť straty, stratách, nevhodných plánovaných príjmov, ziskov. Straty, ktoré sa vyskytujú v podnikateľských aktivitách, môžu byť rozdelené na materiál, prácu, finančné.

Riziko podnikania má dvojaký charakter a zahŕňa nielen nepriaznivé výsledky (strata), ale aj priaznivé príležitosti (napríklad zvýšenie ziskovosti). Táto kombinácia nebezpečenstva a priaznivých možností jasne symbolizuje podstatu rizika a kompromisom kompromisu rozhodnutí prijatých v podnikaní: čím vyššie je riziko vytvorené nebezpečenstvom, tým väčšia by mala byť odmena spojená s priaznivou príležitosťou.

V súčasnosti je takýto pohľad na riziko charakteristický pre mnoho ekonomických disciplín. Najmä je základom jedného z najbežnejších prístupov vo finančnom hospodárení, podľa ktorého je riziko interpretované ako možnosť odchýliť sa skutočným výsledkom operácií očakávaných (predpokladaných). Širší rozsah možných odchýlok, tým vyššie je riziko obchodnej operácie. V tomto prípade výsledok operácie zvyčajne chápe jeho výnos, t.j. Výška prijatých platieb vypočítaná ako percento sumy nákladov.

V rámci klasifikácie je chápaný systém koENTOVANÝCH PODMIENKOV AKÉHOKOĽVEK OBLASŤOSTI ALEBO ĽUDSKÝCH AKTIVITY POUŽITÍM AKO PROSTREDNÍCTVOU POTREBUJÚCEHO PRÍSTUPUJÚCEHO PROSTREDIAMI. Klasifikácia rizík teda znamená systematizáciu viacerých rizík založených na akýchkoľvek príznakoch a kritériách kombinovať podmnožiny rizík na všeobecné koncepty. Vedecky založená klasifikácia rizík prispieva k jasnej definícii miesta každého rizika vo všeobecnom systéme a vytvorí potenciálne príležitosti na efektívne uplatňovanie vhodných metód, techniky riadenia rizík. Podľa môjho názoru je najviac informatívna klasifikácia bankových rizík navrhnutých spoločnosťou Peter S. Rose, ktorá prideľuje nasledujúce šesť hlavných druhov rizika komerčnej banky a štyroch ďalších druhov. Hlavné druhy rizika P. Rose označujú nasledovné:

· Úverové riziko;

· Riziko nerovnováhy likvidity;

· Trhové riziko;

· Percentuálne riziko;

· Riziko neprístupenia ziskov;

· Riziko platobnej neschopnosti;

Do iných dôležitých typov rizík Rose P. odkazuje na štyri ďalšie typy, ktoré určuje takto: \\ t

· Inflačné riziko;

· Menové riziko;

· Politické riziko;

· Riziko zneužívania.

Výhodou tejto klasifikácie je, že tento systém zahŕňa riziká vznikajúce v rámci banky a rizík, vznikajúceho PNENE banky a ovplyvniť jej činnosti.

V súčasnej dobe, v súčasnosti takáto klasifikácia nemôžu používať komerčné banky na praktické použitie vzhľadom na jeho konsolidáciu, a preto je potrebná podrobnejšia klasifikácia s prideľovaním skupín a podskupín rizík, v závislosti od špecifických operácií Vedená bankou. Klasifikácia Sheremete A.D., klasifikácia Sheremete A.D., je klasifikácia Sheremete, ktorej výhodou je vytvorenie určitého rizika systému, ktorý zahŕňa určité druhy rizika a základom rizík na vonkajších a vnútorných rizík. To vám umožní rozdeliť riziká, ktoré vznikajú mimo banky, a ovplyvňujú prevádzkové činnosti banky a riziká vznikajúce v rámci banky v procese vykonávania banky ich "výrobných" činností. To je základný rozdiel medzi dvoma rizikovými triedami určuje postoj k nim z bánk, metód kontrolného a riadenia. Riziká podľa typu vzťahov s vnútorným a vonkajším prostredím banky sú klasifikované takto: \\ t

· Riziká spojené s nestabilitou hospodárskej legislatívy a súčasnej hospodárskej situácie, podmienky investovania a využívania ziskov.

· Zahraničné ekonomické riziká (možnosť zavedenia obmedzení obchodu a dodávok, uzavretia hraníc atď.).

· Možnosť zhoršenia politickej situácie, riziko nepriaznivých sociálno-politických zmien v krajine alebo regióne.

· Schopnosť meniť prírodné a klimatické podmienky, prírodné katastrofy.

· Fluktuácie trhových podmienok, výmenných kurzov atď.

interné:

· Súvisiace s aktívnymi operáciami (úver, mena, trhu, vyrovnanie, lízing, faktoring, pokladničné registre, riziko na korešpondentskom účte, na financovanie a investície atď.)

· Povinnosti banky (riziká na vkladoch a vkladových operáciách podľa zúčastnených medzibankových úverov)

· Súvisí s kvalitou riadenia banky so svojimi aktívami a pasívami (úrokové riziko, riziko nevyváženej likvidity, platobnej neschopnosti, riziká kapitálovej štruktúry, pákový efekt, zlyhanie kapitálu banky) \\ t

· Finančné služby súvisiace s rizikom (operačné, technologické, inovačné riziká, strategické, účtovníctvo, administratívne, riziká zneužívania, bezpečnosti).

Na rozdiel od postupov riadenia západného rizík v Rusku len nedávno zahrnuli pokyny centrálnej banky Ruskej federácie vo forme listu z 23.06.2004 č. 70-T "o typických bankových rizikách", v ktorých bolo 10 rizikových skupín Pridelené: úver, krajina, trh, zásoby, meny, záujem, likvidita, právne, riziko straty podnikateľskej reputácie a strategické. Okrem toho centrálna banka navrhla komerčné banky na monitorovanie rizík na troch hlavných úrovniach: jednotlivec (úroveň zamestnancov), mikropodlice a makro úrovne.

Riziká jednotlivej úrovne zahŕňajú riziká spôsobené dôsledkami nezákonných alebo nekompetentných riešení jednotlivých pracovníkov.

Riziká mikroálnej úrovne zahŕňajú riziká likvidity a znižovania kapitálu vytvoreného rozhodnutiam riadiaceho prístroja.

Riziká makroovej úrovne zahŕňajú riziká vopred určené vonkajším pre bankové makroekonomické a regulačné a právne činnosti. Hlavné dokumenty, ktoré sú riadiace rizikovými manažérmi západných spoločností v praktickej činnosti, vyvíjajú Baselový výbor pre bankový dohľad a sa nazývajú zásady bankového dohľadu. Tento dokument obsahuje 25 zásad, ktorých implementácia je vyzvaná minimálnou potrebnou podmienkou na zabezpečenie efektívneho bankového dohľadu, ako aj pripomienky k nim založené na odporúčaniach Bazilejského výboru a najlepšej medzinárodnej praxe v oblasti bankovníctva a bankovníctva Dohľad. Medzi zásadami basov je možné prideliť princípy 6-15 spojené s rizikami bankovníctva. Integrácia ruskej bankovej účtovnej závierky s medzinárodnou účtovnou závierkou (IFRS) nepochybne získa svoj vývoj pri uplatňovaní týchto zásad v ruskej praxi. Medzinárodné spoločnosti Audítorské spoločnosti pôsobiace v Rusku na základe odporúčaní Bazilejského výboru vypracujú svoje vlastné klasifikácie rizík, príkladom je riziková mapa (podrobná štruktúra finančných rizík komerčnej banky), zriadená spoločnosťou PricewaterhouseCoopers, zvaný Garp (Tab 1).

Je potrebné uviesť stručnú charakteristiku rizík uvedených v tabuľke:

1. Úverové riziko je riziko možných strát súvisiacich s zhoršením bonity spôsobenej neschopnosťou alebo neochotou plniť svoje povinnosti v súlade s podmienkami dohody. Pre banku sú úverové aktivity hlavnou v štruktúre aktívnych operácií, preto nesplní svoje povinnosti voči finančným stratám av konečnom dôsledku vedie k zníženiu kapitálovej primeranosti a likvidity.

Tabuľka1.1. Mapa komerčnej banky finančného rizika

2. Trhové riziko je možné nepriaznivé zamietnutie finančných výsledkov banky z plánovaných, spôsobené zmenami v trhových kotáciách (trhové ceny).

3. Riziko koncentrácie portfólia je trieda rizík spojených so zvýšenou závislosťou banky z jednotlivých zmluvných strán alebo skupín súvisiacich protistrán, jednotlivých priemyselných odvetví, regiónov, výrobkov alebo poskytovateľov služieb.

4. Riziko likvidity je riziko spojené so znížením schopnosti financovať prijaté pozície na transakciách, keď lehoty na odstránenie ich odstránenia, nemožnosť pokrývania požiadaviek zmluvných strán, ako aj požiadavky na zabezpečenie zabezpečenia a nakoniec riziko spojené s neschopnosťou odstrániť aktíva na rôznych segmentoch finančného trhu. Udržiavanie určitej úrovne likvidity sa vykonáva riadiacimi aktívami a pasívami. Hlavnou úlohou je zachovať optimálny vzťah medzi likviditou a ziskovosťou, ako aj rovnováhou medzi podmienkami investícií do aktív a pasív. Aby sa zabezpečila súčasná likvidita, musí mať banka dostatočné zásoby likvidných aktív, ktoré ukladá obmedzenia investovania do nízkoprodukových aktív (pôžičiek).

5. Operačné riziko je riziko strát spojených s ľudskými činnosťami (zámerné aj neúmyselné), poruchy alebo vonkajšie vplyvy.

6. Riziko podnikateľskej udalosti je trieda rizík, ktorým čelí banka ako hospodársky subjekt. Tieto riziká nie sú pre banky špecifické, akúkoľvek iná podnikateľská entta čelí s nimi.

Predložená klasifikácia sa vzťahuje na všetky typy bankových operácií. Výhody tejto klasifikácie by mali zahŕňať pridelenie najproblematickejších zón finančných rizík v činnostiach banky, čo predstavuje výkyvy trhových sadzieb, konkretizáciu rizík podnikovej udalosti. Pri posudzovaní rôznych klasifikácií finančných rizík nemožno poznamenať morfologický stôl rizík komerčnej banky (obr. 2) navrhnutý Savinskaya na, ktorý môže byť použitý na vytvorenie informačnej a analytickej základne systémového určenia a výskumu bankových rizík .

Tabuľka 1.2. Morfologický stôl rizikovej komerčnej banky

Takáto klasifikácia vám umožňuje určiť zdroje a druhy rizika prostredníctvom sledovacích odkazov: tok je procesom - charakteristika systému je subjektívnym faktorom, ako aj usporiadanie štruktúry a pokyny komplexnej analýzy vznikajúcich rizík. Po analýze rôznych klasifikácií rizík chceme poznamenať, že každá komerčná banka má svoje vlastné riziká, v závislosti od špecifiká bankových aktivít. Hoci všetky banky sú obsiahnuté v rovnováhe a vyvážených rizikách, riziká finančných služieb a vonkajších rizík, ich kombinácia, hlavné zóny, veľkosti a prioritné oblasti sa budú rozvíjať odlišne v závislosti od preferenčnej špecializácie bánk, a preto je to iné charakterizovať každý typ bankovej aktivity rôznymi spôsobmi. Takže pre banky, ktoré sú široko zapojené do akumulácie voľných finančných prostriedkov a ich umiestnení medzi inými úverovými inštitúciami (Bank of Moskva, JSCB EuroFinance), ktoré určujú riziká na vkladoch a vkladových operáciách a možnom návrate medzibankových úverov.

Banky špecializujúce sa na inováciu (Alfa-Bank OJSC, AKB Rosbank, investičná banka OJSC "Trust"), prevládajú riziká spojené s dlhodobými a strednodobými úvermi nových technológií, t.j. Riziko kreditu, trhu alebo portfólia. Banky, ktoré sa špecializujú na údržbu operácií zahraničného obchodu (OJSC "Zahraničná obchodná banka", Gazprombank ABGP) majú prevažne riziká spojené s menianím sa hodnoty aktív a pasív v dôsledku zmien v zmenách výmenných kurzov, rizika nákladov transakcie v budúcnosti v budúcnosti Národná mena, preklad rizík (rozdiely v účtovníctve záväzkov a sú aktívne v elekciale). Zdá sa teda, že klasifikácia finančných rizík v bankách by mala byť založená na šiestich základných rizikách zvýraznenej spoločnosti "PricewaterhouseCoopers", ktorý v budúcnosti každá úverová organizácia objasňuje a dopĺňa v závislosti od profilu svojej činnosti.

Hlavnou úlohou každej komerčnej banky je rozvíjať rizikovú mapu, ktorá musí najprv odrážať špecifiká konkrétnej úverovej inštitúcie; Po druhé, na zobrazenie holistického zastúpenia celého rozsahu rizík (v jednej skupine by však nemal priamo zjednotiť riziká rôznych úrovní protiplnenia); A po tretie prideľte takéto charakteristické príznaky rizika ako zdroj, objekt, ktorý je rizikom a predmetom, vnímanie rizika. Klasifikácia vyvinutá s prihliadnutím na tieto požiadavky je určená na účinné kvalitatívne a kvantitatívne hodnotenie rizika a je základom účinného riadenia finančných rizík komerčných bánk.

1.3 Metódy hodnotenia finančných rizík

Mnoho finančných transakcií (rizikové investície, nákup akcií, operácie SELING, úverové operácie atď.) Sú spojené s pomerne významným rizikom. Vyžadujú si hodnotiť stupeň rizika a určiť jeho veľkosť.

Stupeň rizika je pravdepodobnosť výskytu prípadu strát, ako aj veľkosť možného poškodenia.

Riziko môže byť:

· Prípustné - existuje hrozba úplnej straty ziskov z implementácie plánovaného projektu;

· Kritické - je možné nielen pre zisk, ale aj príjmy a

pokrytie strát na úkor podnikateľa;

· Katastrofická - možná strata kapitálu, majetku a konkurzu podnikateľa.

Kvantitatívna analýza je definícia konkrétnej sumy menovej škody jednotlivých poddruhu finančného rizika a finančného rizika v agregácii. Niekedy sa kvalitatívna a kvantitatívna analýza vyrába na základe posúdenia vplyvu vnútorných a vonkajších faktorov: elementárne posúdenie špecifickej hmotnosti ich vplyvu na prácu tohto podniku a jeho menový výraz sa vykonáva. Táto metóda analýzy je pomerne pracná z hľadiska kvantitatívnej analýzy, ale prináša svoje nepochybné plody v analýze vysokej kvality. V tejto súvislosti by sa mala venovať väčšia pozornosť opisu metód kvantitatívnej analýzy finančného rizika, pretože existujú určité zručnosti pre ich príslušnú žiadosť.

V absolútnom vyjadrení môže byť riziko určené veľkosti možných strát v onserial-reálnom (fyzickej) alebo hodnotovej (menovej) výraz. V relatívnom vyjadrení je riziko definované ako veľkosť možných strát, ktoré sa pripisujú určitej základni, vo forme, v ktorej je najvhodnejšia prijať štatút majetku podniku, alebo celkové náklady na zdroje pre tento typ alebo očakávaný príjem (zisk). Potom sa straty budú považovať za náhodnú odchýlku ziskov, príjmov, príjmov v smere poklesu. V porovnaní s očakávanými hodnotami. Podnikateľské straty sú predovšetkým náhodným poklesom podnikateľského príjmu. Je to veľkosť takýchto stratách a charakterizuje stupeň rizika. Analýza rizika je preto primárne spojená so štúdiou strát.

V závislosti od veľkosti pravdepodobnej straty je vhodné rozdeliť ich do troch skupín:

· Straty, ktorých hodnota neprekročí vypočítaný zisk, možno nazvať prípustné;

· Straty, ktorých veľkosť väčšie zúčtovacie zisky sa týkajú kategórie kritických - tieto straty budú musieť kompenzovať vrecko majiteľa;

· Katastrofické riziko je ešte nebezpečnejšie, v ktorom podnikateľ riskuje, že vznikne straty presahujúce celý majetok.

Ak je možné predpovedať jedným alebo iným, odhadnúť možné straty na túto operáciu, potom sa získalo kvantitatívne hodnotenie rizika, ku ktorému je podnikateľ. Rozdelenie absolútnej hodnoty možných strát na vypočítanej hodnote nákladov alebo ziskov získavame kvantitatívne hodnotenie rizika v relatívnom vyjadrení ako percento.

Hovorí, že riziko sa meria veľkosťou možných pravdepodobných strát, mala by sa zohľadniť náhodná povaha takýchto stratách. Výskyt pravdepodobnosti udalosti môže byť určená objektívnou metódou a subjektívnym. Objektívna metóda sa používa na určenie pravdepodobnosti udalosti na základe kalkulusu frekvencie, s ktorým sa táto udalosť vyskytne. Subjektívna metóda je založená na používaní subjektívnych kritérií, ktoré sú založené na rôznych predpokladoch. Takéto predpoklady môžu zahŕňať hodnotenie posúdenia, jeho osobné skúsenosti, posúdenie experta na hodnotenie, stanovisko konzultantov audítora atď.

Základom hodnotenia finančných rizík je teda založený na závislosti medzi jednoznačnými rozmermi podnikovej straty a pravdepodobnosťou ich výskytu. Táto závislosť nájde výraz v krivke pravdepodobnosti vo výstavbe určitej úrovne straty.

Výstavba krivky je mimoriadne náročná úloha, ktorá vyžaduje, aby zamestnanci zaoberali otázkami finančného rizika, dostatočné vedomostné skúsenosti. Na vybudovanie krivky pravdepodobnosti určitej úrovne straty (riziková krivka) sa uplatňujú rôzne spôsoby: štatistické; Analýza nákladov na urýchlenie; Metóda odborného odhadu; analytická metóda; Spôsob analógie. Medzi nimi by sa mali obzvlášť rozlíšiť o tri: štatistická metóda, metóda odbornej hodnotenia, analytická metóda.

Podstatou štatistickej metódy je, že štatistiky strát a ziskov, ku ktorým došlo v tejto alebo podobnej výrobe, sa skúmajú, veľkosť a frekvencia získania jedného alebo iného hospodárskeho návratu sa tvoria, najpravdepodobnejšia prognóza pre budúcnosť je zostavená. Nepochybne je riziko pravdepodobnou pravdepodobnostnou kategóriou a tento zmysel je najodôvodnejší od vedeckých pozícií, aby charakterizoval a merali ho ako pravdepodobnosť určitej úrovne straty. Pravdepodobnosť znamená možnosť získania určitého výsledku.

Finančné riziko, ako aj iné, má matematicky vyslovenú pravdepodobnosť straty, ktorá sa opiera o štatistiku a môže sa vypočítať s dostatočne vysokou presnosťou. Na kvantifikáciu výšky finančného rizika je potrebné poznať všetky možné dôsledky akejkoľvek samostatnej akcie a pravdepodobnosť samotných dôsledkov. V súvislosti s ekonomickými problémami sa znížia metódy teórie pravdepodobnosti na určenie hodnôt pravdepodobnosti výskytu udalostí a vybrať si možné udalosti najvýhodnejšie na základe najväčšej hodnoty matematického očakávania, ktoré sa rovná Absolútna hodnota tejto akcie vynásobená pravdepodobnosťou jeho výskytu. Hlavné nástroje štatistickej metódy výpočtu finančného rizika: Odchýlka odchýlky, disperzie a štandardnej (RMS).

Variant je zmena kvantitatívnych ukazovateľov počas prechodu z jedného výsledku výsledku k druhému.

Disperzia - miera odchýlky skutočných poznatkov z jeho priemernej hodnoty.

Veľkosť rizika alebo stupňa rizika sa teda môže merať dvoma kritériami: priemernú očakávanú hodnotu, volatilitu (variabilita) možného výsledku. Priemerná očakávaná hodnota je hodnota hodnoty udalosti, ktorá je spojená s neistou situáciou. Je to vážený priemer všetkých možných výsledkov, kde sa pravdepodobnosť každého výsledku používa ako frekvencia alebo hmotnosť zodpovedajúca hodnote. Výsledok sa teda vypočíta, ktorý je pravdepodobne očakávaný.

Analýza nákladov účelnosti je zameraná na identifikáciu potenciálnych rizikových oblastí, pričom sa zohľadnia finančná udržateľnosť spoločnosti. V tomto prípade je jednoduché spoločné s štandardnými technikami finančnej analýzy výsledkov hlavného podniku a činností svojich protistrán (bankových, investičných fondov, klientskych podnikov, emitenta, investorov, kupujúceho, predávajúceho atď.)

Metóda expertných hodnotení sa zvyčajne realizuje spracovaním názorov skúsených podnikateľov a špecialistov. Zo štatistických údajov sa líši len zhromažďovaním informácií na vytvorenie rizikovej krivky. Táto metóda zahŕňa zber a štúdium odhadov rôznych odborníkov (tento podnik alebo externí experti) pravdepodobnosti výskytu rôznych úrovní strát. Tieto odhady sú založené na účtovníctve všetkých faktorov finančného rizika, ako aj štatistických údajov. Implementácia metódy expertných odhadov je výrazne komplikovaná, ak je počet hodnotiacich ukazovateľov malý.

Analytická metóda na výstavbu rizikovej krivky je najkomplexnejšia, pretože základom jej prvky teórie hry sú k dispozícii len pre veľmi úzkych špecialistov. Podpriemienky analytickej metódy sa častejšie používajú - analýza citlivosti modelu.

Analýza citlivosti modelu pozostáva z nasledujúcich krokov:

Výber kľúčového indikátora, na ktorý sa odhaduje citlivosť (vnútorná miera návratnosti, čistý znížený príjem atď.);

Výber faktorov (úroveň inflácie, stupeň stavu ekonomiky atď.);

Výpočet kľúčových hodnôt ukazovateľov v rôznych štádiách projektu (nákup surovín, výroba, predaj, prepravu, titulku atď.).

Náklady na náklady a príjmy finančných zdrojov vytvorených týmto spôsobom umožňujú určiť tok finančných prostriedkov na každý okamih (alebo časový segment), t.j. Určite ukazovatele výkonnosti. Schémy sú vybudované, odrážajúcu závislosť vybraných výsledných ukazovateľov z hodnoty počiatočných parametrov. Porovnanie získaných diagramov medzi sebou môžu byť určené tzv. Kľúčové ukazovatele, ktoré najviac ovplyvňujú odhad ziskovosti projektu.

Analýza citlivosti má tiež vážne nevýhody: nie je komplexná a nešpecifikuje pravdepodobnosť alternatívnych projektov.

Metóda analógie pri analógii je veľmi užitočná, pretože v tomto prípade sa skúmajú údaje o dôsledkoch vplyvu nepriaznivých faktorov finančného rizika na iné podobné projekty iných konkurenčných podnikov.

Indexovanie je spôsob, ako zachovať skutočnú hodnotu menových zdrojov (kapitál) a ziskovosť v inflácii. Je založený na používaní rôznych indexov. Napríklad pri analýze a prognóze finančných zdrojov je potrebné zvážiť zmenu cien, za ktoré sa používajú ceny. Cenový index je ukazovateľom, ktorý charakterizuje zmenu cien za určité časové obdobie.

Existujú teda existujúce metódy na výstavbu pravdepodobnostnej krivky výskytu určitej úrovne strát nie sú ekvivalentné, ale jedným alebo iným vám umožní vytvoriť približné hodnotenie celkového objemu finančného rizika.

2. Riadenie finančného rizika CJSC VTB24

2.1 Charakteristika CJSC VTB24

Bank VTB 24 (uzavretá akciová spoločnosť) (bývalý názov - uzavretá akciová spoločnosť "Komerčná banka pre rozvoj podnikateľských aktivít" Guta-Bank ") bola založená na základe rozhodnutia valného zhromaždenia účastníkov Komerčná banka pre rozvoj podnikateľských aktivít "Guta banka" (spoločnosť s ručením obmedzeným) (Protokol č. 77 z 31. marca 2000 o transformácii spoločnosti).

Banka je nástupcom KB Guta-Bank LLC pre všetky svoje práva a zodpovednosti v súlade s aktom prevodu.

Do 16. júla 2004 bola banka súčasťou skupiny pridružených spoločností - "GUT GROUP", ktorým sa vykonáva funkcie hlavného centra osídlenia skupiny. V lete 2004, v dôsledku "mini krízy" na bankovom trhu, sa banka zrazila s problémom likvidity. Deficit kvapalných fondov negatívne ovplyvnil schopnosť banky splniť všetky povinnosti týkajúce sa platieb zákazníkov v určenom období. Vzhľadom k tomu, že majitelia banky - "GUTA GROUP" nemohli konsolidovať finančné prostriedky v požadovanom objeme na konsolidáciu finančných prostriedkov na operatívne vymáhanie likvidity banky, 16. júla 2004, dohoda bola podpísaná na predaj kontrolného podielu v Banka (85,81%) OJSC VNESHTORGBANK. "Guta skupina" teda stratila kontrolu nad bankou 16. júla 2004.

Napriek kríze likvidity z roku 2004, ako aj odtoku a zníženie operácií klienta sa banka spravovala nielen obnoviť stratené pozície, ale aj výrazne zvýšiť úverové portfólio a základňu zdrojov. Dozorná rada pre rozvoj CJSC KB Guta-Bank schválila Dozorná rada pre rozvoj CJSC KB Guta-Bank, v súlade s ktorou bola špecializovaná maloobchodná banka vytvorená na základe banky, so zameraním na servis a poskytovanie úverov počet obyvateľov a malých podnikov v rámci skupiny VTB. V rámci schválenej rozvojovej stratégie a v súlade s rozhodnutím valného zhromaždenia akcionárov zo dňa 6. júna 2005, CJSC "KB GUTA-BANK" bol premenovaný predaja Vyshtongbank CJSC. Na maloobchodnom trhu boli jeho aktivity vykonané pomocou ochrannej známky "VneshTorgBank-24". Dňa 14. novembra 2006 bol CJSC VneshTorgBank Retail Services premenovaný VTB 24 (CJSC).

Banka má všeobecnú licenciu vydanú centrálnou bankou Ruskej federácie na vykonávanie bankových operácií v ruských a v cudzej mene s právnickými osobami a jednotlivcami, licencia na vykonávanie operácií s drahými kovmi, licenciu predajcu na trhu s cennými papiermi, Štvorcovská licencia v futures trhu a možnostiach a T.

Banka je členom systému poistenia vkladov.

V rokoch 2005-1st 2006 Banka schválila reštrukturalizáciu, získala dodatočný kapitál z materskej banky, dostal nový názov a nový tím manažérov.

Bank VTB 24 (uzavretá akciová spoločnosť) je úverová obchodná organizácia, ktorej hlavným účelom je zisk.

Vytvorenie cieľov:

Banka bola vytvorená s cieľom získať zisk pri implementácii bankových operácií CJSC KB Guta-Bank sa špecializovala najmä na poskytovanie zúčtovacích služieb a poskytovania pôžičiek GUT. VTB 24 (CJSC) sa špecializuje na poskytovanie bankových služieb a úverov obyvateľstvu a malým podnikom.

2.2 Analýza finančných rizík CJSC VTB 24

Vytvorenie systému riadenia finančného rizika je potrebné predovšetkým pre takéto priemyselné podniky, ktorých pracovné ukazovatele naznačujú neuspokojivú finančnú podmienku. Táto situácia sa odráža v tabuľkách nižšie.

Tabuľka 2.1. Indikátory zmeny zisku

Analýza údajov tabuľky vyplýva, že príjmy z implementácie sa v roku 2013 znížili v porovnaní s rokom 2012 o 2,11% av roku 2014 v porovnaní s rokom 2013 - o 6,9%. Neualitačné príjmy sa v roku 2013 zvýšili o 21% av roku 2014 sa v porovnaní s rokom 2013 znížili o 113,3%. Prevádzkové príjmy sa v roku 2013 zvýšili o 39% av roku 2014 v porovnaní s rokom 2013 znížili o 13,3%.

Úverové riziko podlieha investičným úverovým organizáciám - emitentom v dlhopisových záväzkoch korporácií: účty, dlhopisy atď. V súvislosti s uvoľňovaním dlhopisov potiahnutých hypotékami podlieha emitentom úverovému riziku na hypotéku, ktorá je zahrnutá v hypotekárnom povlaku

Tabuľka 2.2. Tvorba nákladov produkovaných organizáciou

Analýza údajov tabuľky nám umožňuje dospieť k záveru, že náklady vyrobené organizáciou sa v roku 2013 zvýšili v porovnaní s rokom 2012 o 271%, v roku 2014 v porovnaní s rokom 2013 - o 3%. Najväčší podiel na zložení hmotných nákladov bol materiálne náklady (51% v roku 2012, 76,22% v roku 2013, 72,6% v roku 2014).

Pokiaľ ide o tvorbu pohľadávok, analýza údajov tabuľky nám umožňuje dospieť k záveru, že v období rokov 2012-2014. Podnik zvyšuje úroveň pohľadávok až 12 mesiacov.

V porovnaní s rokom 2012 v roku 2013 došlo k rastu na 15074802 tisíc rubľov. alebo o 2838%. V roku 2008 sa v porovnaní s rokom 2007 zvýšili sadzby pohľadávok o 23,5% a predstavoval 19272833 tis. Rubles. Zároveň sa podiel pohľadávok po splatnosti zvýšil z 12,7% v roku 2012 na 79% v roku 2014. Prijaté pohľadávky až o 12 mesiacov v roku 2014 o 384% viac ako v roku 2012 av roku 2014 G. 87,6% ako v roku 2013

Tabuľka 2.4. Tvorba pohľadávok

Analýza pohybu fixných aktív viedla k nasledujúcim záverom: \\ t

1) Pre roky 2012 - 2014 došlo k zvýšeniu lehoty na aktualizáciu fixných aktív, čo viedlo k zvýšeniu koeficientu obnovy dlhodobého majetku z 2,48 v roku 2012 na 5,77 v roku 2014

Podobné dokumenty

Essence, úloha, klasifikácia úverových rizík komerčnej banky. Miesto a úloha úverového rizika pri riadení úverového portfólia komerčnej banky. Analýza výrobných a finančných a finančných činností komerčnej banky "BTA-Kazan".

práca, pridané 03/18/2011


Koncepcia bankových rizík a ich typy. Riadenie rizík komerčných bánk v moderných podmienkach. Nástroje na zníženie kreditného rizika. Vytvorenie rezervy podľa kategórie kvality úverov. Charakteristika komerčnej banky, jeho úverové portfólio.

kurz, pridané 01.05.2012


Analýza a hodnotenie rizika aktívnych operácií komerčnej banky pomocou modelu VaR na príklad VTB 24 (PJSC). Odporúčania pre správu aktív komerčnej banky. Prístupy a pokyny na zlepšenie systému riadenia úverového rizika.

diplomová práca, pridané 01/01/2017


Koncepcia spoľahlivosti komerčnej banky. Rozvoj systému korešpondenčných vzťahov. Faktory definujúce spoľahlivosť komerčnej banky. Metódy analýzy likvidity, spoľahlivosti a efektívnosti banky. Analýza finančnej podmienky komerčnej banky.

kurz, pridané 15.05.2012


Essence a typy bankových rizík, ich klasifikácia a metódy výpočtov. Organizácia práce komerčného riadenia rizík. Stanovenie množstva poškodenia. Riadenie rizika nevyváženej likvidity a rizika ziskovosti komerčnej banky.

kurz práce, pridané 08/20/2011


Essence a príčiny bankových rizík, charakteristiky ich druhov a cestou na zníženie. Ciele a úlohy riadenia rizík. Metódy a znaky organizácie komerčného riadenia rizík banky. Analýza úverov a riadenia úverového rizika.

práca, pridané 12/25/2010


Metódy posudzovania primeranosti vlastného kapitálu banky vo svetovej praxi a ich rozvoj (Basel Review). Prilákali a požičané zdroje komerčnej banky. Vklady a nonpozitné spôsoby, ako prilákať medzibankové úvery na základe rizika, ich typu.

prezentácia, pridané 04/17/2014


Essence a štruktúra zisku komerčnej banky, prístupy k analýze výdavkov tejto finančnej inštitúcie. Problémy vzniku zisku obchodnej banky, pokynov a vyhliadok na jej zvýšenie, zásady a kritériá účinnosti riadenia.

kurz, pridané 12/16/2014


Štrukturálna analýza základne zdrojov a aktívnych operácií komerčnej banky. Analýza kvality aktív a pasív. Spôsoby zlepšenia analýzy finančnej podmienky komerčnej banky ako základu pre riadenie svojich činností, na príklade KB "NatsBusinessBank" (LLC).

práca, pridané 09.12.2013


Proces porovnania, zoskupenia, eliminácie ako metódy posudzovania finančnej situácie komerčnej banky. Analýza štruktúry príjmov a výdavkov úverovej inštitúcie. Stanovenie zisku a straty na prípravu finančných výsledkov banky.