Put kornjača. Od amatera do legendarnih trgovaca. Curtis Fais.

Ovo je prva knjiga koju je napisao član legendarnog eksperimenta u području trgovanja. Po prvi put, pojedinosti o tome što i kako su predstavljeni inicijator eksperimenta Richarda Dennisa - "Princ Jame", kao što je bio oslikan u krugovima zaliha.
Naučit ćete na kojima su trgovane tržišta, što su taktike ulaska i izlaza, koristili, za ono što su trendies slijedili kako su izračunati rizici, koja su ograničenja bila dužna promatrati i zašto su neke kornjače pretrpjele fijasko, a drugi su zaradili milijune. I što je najvažnije - zašto praktično iskustvo trgovanja u prošlosti ili njegovoj odsutnosti nije igralo nikakvu ulogu.
Korisno čitanje za iskusne i početnike. Fascinantno čitanje za sve znatiželjnije.

Dragi čitatelji!
Ako zadržite ovu knjigu u rukama, najvjerojatnije želite isprobati svoju snagu na tržištu dionica. Možda ste prvi put odlučili zaraditi novac na ovaj način, a možda već prošao kroz niz uspjeha i neuspjeha na ovom putu i želite ispuniti svoje znanje koristeći iskustvo priznatih uspješnih trgovaca.

Došao sam na tržište dionica na kraju 1992. godine, a iz sobe u kamenolomu požurio je kupiti i prodati neke vrijednosne papire. Tada sam živio u Izraelu, radio je u izraelskoj banci savjetnika za ulaganja i mislio da sam bio najpametniji. Upravo u trenutku kada je tržište loše postalo loše, moja svekrva mi je odlučila povjeriti vrlo veliku količinu za to - 5.000 dolara. "Vidim da svatko zarađuje", rekla je: "A ja također želim." Zaraditi novac. " Uzeo sam taj novac i na kraju 1993. zaradio oko 2.000 dolara. I 1994. izraelsko tržište palo je oko 60-70%. Naravno, sve sam izgubio. Tada sam shvatio dvije glavne stvari. Prvo, nikada ne možete uzeti novac od svekrve! Drugo, ljudi, daleko od burze, dolaze točno kad je vrlo skup. Zapravo, ovo je vjerni signal za prodaju. Iskoristio sam to iskustvo kad je moja majka došla u Moskvu u proljeće 2006. i rekao: "Zhenya, dugo smo promatrali tržište dionica, uvjerili ste nas šest godina, a mi smo se bojali. Sada smo konačno odlučili. Svi razgovaraju o tržištu, a svi oni zarađuju na njemu. " Shvatio sam da se priča ponavlja. Tada sam odgovorio: "Mama, uzeti novac i nemoj mi doći mi najmanje šest mjeseci." Biti vrata iza nje, nazvao sam svoje trgovce i dao naredbu da prodam sve što možete, jer je moja majka došla na tržište. Doista, više od dva tjedna počelo je ozbiljno pad, a uskoro je tržište palo za 30-35%.

Drugi slučaj pokazuje važnost nestandardnog razmišljanja. Uspješni trgovci su mi savjetovali: "Pročitajte novine i učinite suprotno." U dokazu o pravdi njihovih riječi, pokazali su statistiku, a ja sam došao do nevjerojatnog otkrića za sebe, što mi jako pomaže do danas. Kada se u novinama počinju pojavljivati \u200b\u200bu novinama: "Tržište je palo", "Crni dan na burzi", "katastrofa" i trgovci potamni u svojim očima, to znači samo jednu stvar: vrijeme je da kupite vrijeme. Potrebno je kupiti kada je očajna misao "Gospodine, zašto trebam sve ovo, što sam općenito zaboravio na tržište dionica?" Pogotovo ryano oštri upaljenu svijest. A naprotiv, kada su se novine svaki dan pokrenuli da je tržište otišlo u nebo i nikada se ne vraća od tamo, to znači da je došlo vrijeme prodaje.

Korak po korak, stavljam svoj put na burzu, asimilirajući najvažnije lekcije i korištenjem pokazatelja kupljenih na ovaj način. S druge strane, želim voljeti čitatelje da slijede svoj način, ne pokušavajući pratiti gomilu i bez prihvaćanja povjerenja priče o sreće kao vodič za akciju. Samo oni koji nisu pomiješani s gomilom su zarađeni, pokušavajući odražavati, usporediti i napraviti vlastite zaključke. Zaradite one koji su u stanju samostalno razmišljati koristeći iskustvo profesionalaca.

Učite, mislim, zaraditi.

Evgeny kogan
Voditelj anmbhapiologlobalne investicijske skupine.

O knjizi

• Orig. Priroda: Način kornjača: tajne metode koje su obične osobe pretvorile u legendarne trgovce
• Broj stranica: 304
• Izdavač: Mann, Ivanov i Ferber
• Urednik: M. V. jahač

U svojoj knjizi Kurtis Fais će vas upoznati s pravilima potpunog trgovinskog sustava kornjača. U njima ne postoji ništa komplicirano, ali samo po sebi poznavanje ovih pravila neće vas uspjeti. Morate ih moći izvesti.

Knjiga pomaže razviti izvanredne vještine razmišljanja, slijedeći svoj način. Nemojte potjerati gomilu i uzeti tuđe priče kao vodič za akciju. Zapamtite: samo oni koji nisu pomiješani s mnoštvom zarađuje se s mnoštvom za samostalno meditirati, usporediti i napraviti vlastite zaključke. Zaradite one koji su u stanju samostalno razmišljati koristeći iskustvo profesionalaca.

Iz knjige ćete naučiti:

• Na kojim se tržištima kornjača trgovala.
• Kakvu taktiku ulaska i izlaza u transakcijama koriste.
• Koje su trendies slijedili.
• Kako se izračunavaju rizici.
• Koja su ograničenja potrebna za promatranje.
• Zašto su neke kornjače poražene, a drugi su zaradili milijune.
• I što je najvažnije - zašto praktično iskustvo trgovanja u prošlosti ili njegovoj odsutnosti nije igralo nikakvu ulogu

Citati iz knjige "Put kornjača: od amatera u legendarnim trgovaca"

• U životu postoji samo nekoliko trenutaka okretanja. Preživio sam dvoje od njih kad sam imao devetnaest godina: Prvo sam vidio zgradu umjetnosti deco, u kojoj se nalazi u Chicago trgovačkoj razmjeni i susreo Richard Dennis, legendarnog trgovaca na tržištu hitnog burze.
• Pogled na Exchange Chicago je najpoznatiji krajolik megapolisa.
• Mnogi mogu iznenaditi činjenicu da je bogat smatrao da je moguće trenirati skupinu trgovaca u samo dva tjedna. Iznenađen sam drugim: zašto je vjerovao da će to potrajati toliko vremena?
• Visoki rizik, visoki povrat: za takvu igru \u200b\u200btreba čelična jaja, "od razgovora s prijateljem prije početka programa lubanje
• Poljoprivrednik bi trebao biti zabrinut zbog rastućih cijena nafte, jer će to dovesti do porasta cijena za gnojivo i gorivo za traktor. Također, uzrok zabrinutosti može biti mogućnost pada cijena za rezultate njegova rada (pšenica, žitarica, soja), jer ih prodajom, poljoprivrednik može ostati bez profita.
• Tržišta su skupine trgovaca međusobno u interakciji za prodaju ili kupnju.
• Kada se mijenja kolektivna percepcija, cijene se mijenjaju. Ako iz nekog razloga prodavači ne žele prodati po trenutnoj cijeni, zahtijevajući više cijene, a kupci su spremni kupiti u takvim višim cijenama, cijene rastu.
• Kada smo trgovali u grupi kornjača, većina transakcija provedena je samo u "jamama" na komercijalnim razmjenama, gdje se muškarci borili licem u lice, ispunjavajući narudžbe za kupnju, dok su drugi trgovci vikali i zamahne ruke, hranjenje signale.
• Ljudske emocije su izvor mogućnosti i najveći izazov. Ako ih upravljate, možete postići uspjeh. Koristite ih na vlastitu odgovornost.
• Scaling je specifičan oblik trgovanja, koji je bio samo dostupan trgovcima koji su radili na platformi Exchange. Skalčići pokušavaju igrati na razliku između cijene opskrbe i potražnje (poznati kao širenje)
• Trgovina na rubu, pogon rizika, biti dosljedan i ne kompliciraju stvari. Na ova četiri načela formiraju osnovu bilo kojeg uspješnog trgovanja, temelji se temelj trgovačkih kornjača.
• Možda je najvažniji element putova kornjača - i ključna razlika između uspješnih i neuspješnih trgovaca je razmišljati o budućnosti uz korištenje "transcenda" sustava.
• Dobro trgovanje ne znači "biti u pravu", to znači "činiti prave stvari". Ako želite postići uspjeh, morate se sjetiti dugoročne perspektive i zanemariti rezultate pojedinih transakcija.
• Trgovina s prednost je nešto što razlikuje profesionalce od ljubavnika. Ignorirajte ga - a vi ćete jesti oni koji ga ne ignoriraju.
• Drveće su na bojištu između prodavača i kupaca. Vaš zadatak kao trgovac je pronaći pravo na bojnom polju i čekati da vidite tko pobjeđuje i tko gubi.
• Zrelo razumijevanje rizika i njezina razina je poznata razlika između najboljih trgovaca. Znaju: ako ne obraćate pozornost na rizik, on će vam obratiti pozornost na vas.
• Rizik od sudara - glavna stvar koja bi trebala biti strah. On može doći, kao lopov u noći i lišiti vam sve Niz.
• Nemojte trošiti puno vremena za proučavanje modela mudrosti opisanih u časopisima. Prvo naučite posjedovati osnovne modele. Nije važna veličina alata, ali mogućnost korištenja.
• Napraviti jednostavne stvari. Jednostavno testirane metode ispravno se primjenjuju, jednom s vremenom pobijedimo složene pridošlice.
• Charlatans i Sningrels skrivaju se u tamnim kutovima, čekaju one koji ništa ne sumnjaju. Ne postaju njihove žrtve.
• Trgovina pomoću slabih metoda - to je kao žongliranje, stojeći u čamcu tijekom oluje. Naravno, to se može učiniti, ali je mnogo lakše žonglirati, stojeći na čvrstom tlu.
• Trgovanje nije sprint, to je boks. Tržište će vas pobijediti, pretvoriti mozak i učiniti sve da vas pobijedite. Ali kad se Gong čuje na kraju dvanaestog kruga, trebate stajati u prstenu za pobjedu.
• Tržište se ne brine o tome kako se osjećate. On neće uzeti u obzir vaš ego i neće vas podržati u teškim razdobljima. Stoga trgovanje nije za svakoga. Ako ne želite upoznati vjeru da se suočite s istinom o tržištima i istini o vlastitim ograničenjima, strahovima i neuspjesima, nećete moći postići uspjeh.

Najbolji Forex brokeri i binarne opcije

E je prva knjiga koju je napisao član legendarnog eksperimenta u području trgovanja. Po prvi put, pojedinosti o tome što i kako su predstavljeni inicijator eksperimenta Richarda Dennisa - "Princ Jame", kao što je bio oslikan u krugovima zaliha.

Naučit ćete na kojima su trgovane tržišta, što su taktike ulaska i izlaza, koristili, za ono što su trendies slijedili kako su izračunati rizici, koja su ograničenja bila dužna promatrati i zašto su neke kornjače pretrpjele fijasko, a drugi su zaradili milijune. I što je najvažnije - zašto praktično iskustvo trgovanja u prošlosti ili njegovoj odsutnosti nije igralo nikakvu ulogu.

Korisno čitanje za iskusne i početnike. Fascinantno čitanje za sve znatiželjnije.

Curtis Fais.

Put kornjača: od amatera u legendarnim trgovaca

Od partnera ruske publikacije

Dragi čitatelji!

Ako zadržite ovu knjigu u rukama, najvjerojatnije želite isprobati svoju snagu na tržištu dionica. Možda ste prvi put odlučili zaraditi novac na ovaj način, a možda već prošao kroz niz uspjeha i neuspjeha na ovom putu i želite ispuniti svoje znanje koristeći iskustvo priznatih uspješnih trgovaca.

Ja sam radio kao trgovac već dugo i jednom je učinio prvi koraci na ovom području. U mom dubokom uvjerenju, knjige kao što su "način kornjača", morate čitati. Oni pomažu da mislite izvanrednom. Oni doista pokazuju jedinstvene putove uspješnih trgovaca, utkani prvenstveno iz njihovih napora i neuspjeha, uzoraka i pogrešaka koji su tada dali put trijumfi i profesionalizmu.

Uvod

Kad sam upoznao princa jame

U životu postoji samo nekoliko trenutaka okretanja. Preživio sam dvoje od njih kad sam imao devetnaest godina: Prvo sam vidio zgradu umjetnosti deco, u kojoj se nalazi u Chicago trgovačkoj razmjeni i susreo Richard Dennis, legendarnog trgovaca na tržištu hitnog burze.

Pogled na Exchange Chicago je najpoznatiji krajolik megapolisa. Ceremonija je usamljena figura, rimska božica plodnost, četrdeset masting zgrada je ponosno kule na West Jackson Boulevard okruženi svojim kolegam neboderima. Unutar zgrade nalaze se "jame" u kojima trgovci, stojeći rame do ramena, prodaju i kupuju ugovore o žitama, mesu i valuti za milijune dolara, - prostor je u potpunosti ispunjen uzzukcijama i gestama koje su trgovci razmijenili. Takav neobrazdan kaos koji oduzima dah, međutim, dobro organiziran, vodi tisuće posjetitelja na "rupe" u pobožnom uzbuđenju. Ovo je Mecca Traders.

Jedva sam ušao u dizalo razmjene, a dlanovi su se popeli. Imao sam samo devetnaest godina; Vozio sam se na intervjuu s Richardom Dennisom, jednim od najvećih dioničkih garantura svijeta. Dennis je postao junak tradicije trgovaca čak i prije početka eksperimenta s kornjačem. Nazvao je knez jama - u svojoj trideset s malo znao je kako pretvoriti nekoliko tisuća dolara u stotinama milijuna.

Tek sam kasnije shvatio koliko sam sretan što sam tada bio u ovom dizalu. Vozio sam se za razgovor s pozicijom, koji je poslao više od tisuća izjava, ali samo četrdeset kandidata dobilo je priliku da prođe intervju. I samo trinaest - manje od stotina, - odabrano je, a još deset je bio pozvan da prođe program iduće godine.

Dugo prije pojavljivanja na zaslonima Donalda nadmašuje šegrt

i druge televizijske konkurentne emisije Dennis je stvorio vlastiti format natjecanja. To se dogodilo zbog spora između njega i njegovog dobrog prijatelja - i kao uspješan trgovac - William (Bill) Eckhardt o tome jesu li sposobnosti izvrsnoj trgovini koncegenitalne ili stečene. Dennis je tvrdio da se može pretvoriti u uspješan trgovac gotovo bilo tko; ECHARDT je \u200b\u200bvjerovao da su sposobnosti kongenitalne. Dennis je bio spreman odgovoriti na njegove riječi s novcem, a na kraju su kladili.

Poglavlje 1

Rizik od droga

Ljudi često ne vide razlike između trgovaca i jednostavnog investitora. Zbog činjenice da se mnogi od njih nazivaju investitorima ponašaju kao trgovci, konfuzija se javlja. Dopustite mi da dam objašnjenje.

Investitori stječu nešto za dugo razdoblje, pretpostavljajući da će se nakon velikog vremenskog razdoblja - mnogo godina - trošak njihovog ulaganja povećati. Kupuju stvari, nešto materijalno, stvarno postojeće. Investitor je, na primjer, Warren Buffett. On ne kupuje dionice. On kupuje ono što predstavljaju - sam tvrtka sa svojim timom menadžera, proizvoda i mjesto na tržištu. Nije bitno da na tržištu dionica, udio dionica svojih tvrtki se ne smatraju samo "ispravnim". Zapravo, na temelju osobne vizije, on stvara svoje stanje. Kupuje tvrtke kada ih ocijeniju viši od burze, i prodaje tvrtke kada ih procjenjuje niže od tržišta dionica. Djelujući na ovaj način, zarađuje mnogo novca jer to čini vrlo dobrim.

Trgovci ne kupuju fizičke objekte, kao što su tvrtke; Oni ne kupuju žito, zlato ili srebro. Kupuju dionice; Kupuju futures ugovore; Kupuju opcije. Oni praktično ne brinu profesionalnu razinu upravljačkog tima, prognoze nafte u hladnom sjeveroistoku Sjedinjenih Država ili globalne proizvodnje kave. Trgovci su zabrinuti za cijenu; U suštini kupuju i prodaju rizike.

U svojoj knjizi "protiv bogova. Knopiranje rizika »

Peter Bernstein je pokazao tržište za razvoj tržišta, na kojem prijenos rizika s jedne strane na drugu. Zapravo, ova značajka je uzrok financijskih tržišta.

Danas tvrtke mogu kupiti ugovore o stranoj valuti u stranoj valuti na tržištima, što vam omogućuje da zaštitite svoje poslovanje od negativnih učinaka fluktuacija cijena njihovih inozemnih dobavljača. Također, tvrtke mogu kupiti ugovore koji ih štite od mogućeg rasta sirovina, kao što su ulje, ugljen ili aluminij.

Trgovinski rizici trgovci

Trgovci djeluju pod rizikom. Postoje različite vrste rizika, a za svaku od njih postoji vaš tip trgovaca. Preporučljivo je kombinirati sve male rizike u dvije glavne skupine: rizici likvidnosti i rizici cijena.

Mnogi trgovci - možda se većina njih bavi kratkoročnim operacijama s onim što se zove rizik likvidnosti. Takvi rizici uključuju nemogućnost kupnje ili prodaje: ili neće biti kupca kome možete prodati svoj imovinu, ili ako želite kupiti bilo koju imovinu, nećete moći pronaći prodavatelja. Većina ljudi je upoznat s konceptom likvidnosti u korporativnim financijama, gdje se pojam "likvidna imovina" odnosi na imovinu koja se može lako i brzo pretvoriti u novac. Novac na bankovnom računu je potpuno likvidna imovina, dionice tvrtke koje se aktivno trguju na tržištu - relativno tekući imovina, zemljište je nelikvidna imovina.

Pretpostavimo da želite kupiti zalihe tvrtke XYZ, a cijena posljednje XYZ transakcije bila je 28.50 USD. Ako pogledate XYZ citate, vidjet ćete dvije cijene: cijena potražnje i cijene ponude. Na primjer, XYZ citati su $ 28.50 potražnje i 28.55 na zahtjev. Citat znači da ako želite kupiti radnju, morat ćete platiti 28,55 dolara za to; Ali ako ćete ga prodati, onda pomognite samo 28.50. Razlika između ove dvije cijene naziva se širenje. Traders trčanje na tržištu likvidnosti nazivaju se skalperi ili trgovci. Oni zarađuju svoj novac na širinama.

Varijanta ove vrste trgovanja je arbitraža ili razmjena likvidnosti na istom tržištu za likvidnost s druge strane. Arbitražni trgovci mogu kupiti sirovu naftu u Londonu i prodavati sirovo ulje u New Yorku; Oni također mogu kupiti dionice nekoliko tvrtki, a zatim prodati indeks futures na isti skup dionica.

Rizik cijena je rizik od značajnog rasta ili pada cijena. Poljoprivrednik bi trebao biti zabrinut zbog rastućih cijena nafte, jer će to dovesti do porasta cijena za gnojivo i gorivo za traktor. Također, uzrok zabrinutosti može biti mogućnost pada cijena za rezultate njegova rada (pšenica, žitarica, soja), jer ih prodajom, poljoprivrednik može ostati bez profita. Upravljanje zrakoplovnim tvrtkama zabrinuta je zbog mogućeg povećanja cijena nafte i povećanje kamatnih stopa, jer taj rast može uzrokovati povećanje troškova financiranja zračnog prijevoza.

Trgovci, špekulanti, skalperi - oh lord ...

Tržišta su skupine trgovaca međusobno u interakciji za prodaju ili kupnju. Neki trgovci su kratkotrajni skalperi koji pokušavaju iznova i iznova uhvatiti mikroskopsku širenje između cijene opskrbe i opskrbe; Drugi - špekulanti - pokušajte pobijediti po kretanju cijena; Osim toga, postoje tvrtke koje žele započeti svoje rizike. U svakoj od ovih kategorija, postoje i iskusni trgovci koji dobro poznaju rad i početnike.

Kako bi razumjeli kako rade različite vrste trgovaca, proučavamo nekoliko transakcija.

Tvrtka ACME.

pokušavajući pomladiti rizik rasta cijena za istraživački laboratorij koji se nalazi u Velikoj Britaniji. Da biste to učinili, kupuje 10 ugovora za britansku funtu na Chicago Mercantil Exchange, CME). ACME je u opasnosti, kao što je britanska funta raste, a troškovi laboratorija plaćaju se u britanskim kilograma. Rast tečaja funti u odnosu na američki dolar dovest će do povećanja troškova britanske divizije. Šiljenje rizika kupnjom 10 ugovora za Britansku funtu štitit će Društvo iz rizika rasta tečaja, budući da je dobit od takvih futures ugovora uravnotežena u slučaju rasta britanske funte u odnosu na dolar. ACME kupuje ugovore po cijeni od 1.8452 dolara po kilogramu na Sam, brokeru u Breznoj dvorani Chicaga, koji se bavi rizicima likvidnosti.

Zapravo, transakcija provodi ACME posrednik, čovjek financijski, koji ima svoje zaposlenike u drugoj dvorani. Neki od njih sjede na telefonima iza stolova koja okružuju trgovačku platformu; Drugi su trgovci u "jamu" prodaju britanskih kilograma koji izvršavaju transakcije u ime čovjeka financijskih. Asistenti donose narudžbe od službenika za pregovaranje telefona, trgovac u "jamu", gdje trgovac se dogovori s Samom. Za velike transakcije ili u slučajevima kada se tržište kreće vrlo brzo, trgovac je čovjek predstavnik u dvorani ,

Futures ugovori su sklopljeni po određenoj stopi, u skladu sa strankama i odražavaju se u dokumentu, nazvali su specifikaciju ugovora. Ovaj dokument sadrži podatke o količini, vrsti prodane proizvode iu nekim slučajevima na kvaliteti ovog proizvoda zaliha. U prošlosti je veličina ugovora određena brojem unesenom u standardni željeznički automobil: 5000 bušela žita, 112.000 funti šećera, 1000 bačava nafte i tako dalje. Iz tog razloga, ugovori se ponekad nazivaju vagoni.

* * *

Dakle, tri vrste trgovaca su uključene u transakciju:

- zaglavlje: Acme korporacija trgovac u odjelu Hedging, koji se želi riješiti rizika cijena zbog promjene tečaja i proizvodnji kako bi se neutralizirao taj rizik od operacije zaštite na tržištu;

-

- Spekulant: Bob, koji misli da će se situacija koja se boji (i od koje je osigurana) ACME, definitivno će se dogoditi, a cijena će pasti za nekoliko dana ili tjedana.

Panika u "jamu"

Lego ćemo promijeniti skriptu kako bismo ilustrirali mehanizme iza promjene cijena. Zamislite da sve dok Sam počeo zatvarati svoj kratak položaj i otkupiti 10 ugovora koji se prodaju u okviru kratkog položaja, određeni broker koji je radio na Calyon Financial počeo kupiti ugovore za ponudu cijene od 1.8452 dolara. Kupuje toliko ugovora koje brokeri u dvorani počinju biti nervozni.

Iako neki od njih mogu imati duge pozicije, mnogi se mogu prodavati na kratkoj poziciji 10, 20 ili čak 100 ugovora; To znači da kada se cijena povećava, oni će trpjeti gubitke. Budući da Calyon predstavlja interese mnogih spekulatora i sredstava za žice, njegova kupljena djelatnost čini da sudionici brinu. "Koliko će drugih ugovora kupiti Calyon? - Pitajte špekulante u hodniku. - Tko stoji iza narudžbenice? Možda je to samo mali dio velikog poretka? "

Bilo da ste posrednik u drugoj dvorani, koji će biti zabrinuti oko 20 ugovora, bili biste zabrinuti. Pretpostavimo da Calyon planira kupiti od 500 do 1000 ugovora. To može dovesti do povećanja cijena na 1.8460 ili 1.8470 dolara. Očito, više ne želite prodati ugovore za 1.8452 dolara. Možda ćete ih htjeti prodati na 1.8453 ili 1.8455, a možda bi odlučili izaći iz transakcije, kupili ugovore za 1.8452 ili čak s malim gubitkom od 1.8453 ili 1.8454, umjesto početno planirana cijena 1, 8450 dolara.

U ovom slučaju, širenje između cijene od 1.8455 dolara nudi i cijena od 1.8450 se širi. Također je moguće da se obje cijene mogu povećati i dosegnuti 1.8452 i 1,8455 USD u potražnji i prijedlogu, odnosno, tako da špekulanti koji su prodali kratku poziciju na 1.8452 dolara, počinju zatvarati položaj po istoj cijeni.

Što se promijenilo? Zašto su cijene porasle? Kretanje cijena je funkcija kolektivne percepcije tržišne situacije od strane prodavača i kupaca: oni koji zarađuju na velikom broju transakcija u malim promjenama u krpeljima; oni koji špekuliraju u malim pokretima tijekom dana; oni koji špekuliraju na znatnim pokretima u roku od nekoliko tjedana ili mjeseci; I oni koji živi svoje poslovne rizike.

2. Poglavlje.

Trening razmišljanja kornjača

Da bi bio dobar trgovac, morate razumjeti kako ljudsko razmišljanje funkcionira. Tržišta se sastoje od pojedinaca s njihovim osobnim nadama, strahovima i quirks. Kao trgovac trebate potražiti mogućnosti koje proizlaze u vezi s tim emocijama. Srećom, pametni ljudi - pioniri znanosti o ponašanju financiranja - uspjeli su točno utvrditi kako ljudske emocije utječu na procese donošenja odluka. Područje ponašanja financiranja - predstavljeno općoj pažnji u divnoj knjizi iracionalne bujnosti ("iracionalno obilje") Robert Schiller i daljnje razvijeno u klasičnoj knjizi Herche Chapherin izvan pohlepe i straha ("iza praga pohlepe i straha" ) - pomaže trgovcima i investitorima da razumiju razloge za koje se tržišta ponašaju na ovaj ili onaj način.

Što se cijene kreću gore i dolje? (Cijene cijena skreću mirno zaustavljanje u bolniku.) Teorija financiranja u ponašanju može objasniti kretanje cijena tržišnih fenomena fokusiranjem na kognitivno

i psihološki čimbenici koji utječu na donošenje odluka o kupnji ili prodaji. Ovaj pristup je pokazao da ljudi imaju tendenciju da rade sustavne pogreške u neizvjesnosti. Biti pod pritiskom, ljudi slabo procjenjuju vjerojatnosti rizika ili događaja. Što može uzrokovati veći stres od dobitaka ili gubitka novca? Studije u sferi ponašanja Financije pokazale su se da kada odvijanja takvih scenarija, ljudi rijetko uzimaju prilično racionalna rješenja. Uspješni trgovci to razumiju i ispostaviju se da pobjede. Oni znaju da su pogreške drugih ljudi u presudama njihove sposobnosti; Oni znaju, u kojim aktivnostima na tržištu ove pogreške su izražene. Kornjače je to znala.

Emocionalno spasenje

Dugi niz godina, teorija ekonomije i financija temeljila se na teoriji racionalnog izbora, prema kojem pojedinac djeluje racionalno i uzima u obzir odluku svih dostupnih informacija u procesu donošenja odluka. Trgovci su uvijek znali da je ta teorija potpuna glupost. Uspješni trgovci zaradili su novac na činjenicu da su korišteni stereotipi iracionalnog ponašanja drugih trgovaca. Akademske studije pokazale su izrazito velik broj dokaza koji potvrđuju da većina ljudi ne dolazi racionalno. Znanstvena istraživanja su prepuna desetaka opcija za iracionalno ponašanje i ponavljajuće pogreške u presudama. Traders iznenađuje samo činjenicu da može iznenaditi nekoga.

Put kornjača radio je i nastavlja raditi, jer se temelji na tržišnim pokretima koji se javljaju kao rezultat sustavne i ponavljajuće iracionalnosti ponašanja postavljenog u prirodi svake osobe.

Koliko često doživljavate te emocije u procesu trgovanja?

- nada: Nadam se da nakon kupnje cijene moje imovine ide gore.

- Strah: Ne mogu si priuštiti da jednom izgubim. Ja ću "sjediti" na ovoj imovini.

Put kornjača

Sada kad smo razgovarali o tijeku misli trgovaca, razgovarajmo o načinima da napravim trgovanje. Svaka strategija ili trgovanje stilom ima vlastite rejtalne fanove. Mnogi trgovci su stvarno vjerovali u svoj stil da smatraju sve ostale stilove s nesposobnim. Ja ne mislim tako. Sve što radi, radi. Glupo se držati na jednu metodu, ignorirajući sve ostale. Sljedeći dio knjige posvećen je nekim od najpopularnijih trgovačkih stilova. Jedan od njih slijedi trend.

Sljedeći trend

Nakon trenda, trgovac pokušava zaraditi novac na značajnim fluktuacijama cijena nekoliko mjeseci. Trgovci koji slijede trend, otvorene transakcije na razini povijesnog maksimuma ili minima i zatvaraju ih kada se tržište okrene u suprotnom smjeru i nastavlja inverzni pokret za nekoliko tjedana.

Trgovci troše puno vremena u potrazi za metodama za određivanje točnih trenutaka početka i kraja trenda. Međutim, svi učinkoviti pristupi imaju mnogo zajedničkog sa stajališta praktične provedbe. Nakon trenda donosi značajnu dobit i uvijek je bilo, budući da je ponuda započela ugovore o budućnosti; Međutim, iz više razloga, mnogi su igrači teško slijediti ovu strategiju.

Prvo, veliki trendovi se pojavljuju rijetko. To znači da nastavak strategija za trend češće dovodi do gubitaka nego za pobjedu. Tipično je situacija kada se neprofitabilne transakcije kreću od 65 do 70 posto svih transakcija.

Drugo, trend trenda postaje neprofitabilan u slučaju trenda okretanja. Kornjače i drugi trgovci često su koristili izraz "Trend je tvoj prijatelj do kraja kada se savija" (u slobodnom prijevodu, zvuči otprilike kao "trend - tvoj prijatelj, dok se ne okrenem tvojoj guzici"). Trčanje na kraju trenda može biti brutalno pogođena stanjem vašeg računa i mentalnog zdravlja. Trgovci nazivaju takvim iscrpljivanje razdoblja (povlačenje). Distribucija se obično nastaje nakon završetka razdoblja trenda, ali može trajati mjesecima dok tržišta ne ostanu nestabilna. U tim razdobljima strategija trenda počinje donositi gubitke.

Delici se obično mjere trajanjem (u danima ili mjesecima) iu dubini (obično u postocima). Prema ukupnom rasponu crteža za sustave koji se odnose na trend može postići razinu prethodno primljenih profita. To jest, ako vjerujemo da će strategija zadržavanja trenda donijeti, kako se očekivalo, 40 posto godišnje može očekivati \u200b\u200bda će očekivati \u200b\u200bgubitke tijekom kojih se veličina trgovinskog računa može smanjiti za 30 posto svog maksimuma.

Trgovina protiv trenda

Ova metoda trgovanja (obrnuto nakon trenda) omogućuje vam da zaradite novac na tržištima gdje se ne primjenjuju značajni trendovi. Umjesto da počnu kupovati na razini povijesnog maksime, trgovci koristeći ovu metodu uključeni su u kratku poziciju na razini blizu novog maksimuma, izračunavajući da većina od maksimuma ne dovodi do pojave trendova. U 6. poglavlju razmotrit ćemo tržišne mehanizme koji su izvor profita za trgovinu protiv trenda, podrške i otpora.

"Put kornjača: od amatera u legendarnim trgovaca" - senzacionalna knjiga, čiji je uzrok (kao i najisentarnija trgovinska metoda) kladio se dva profesionalna trgovaca i njihov zanimljiv eksperiment. Što će biti korisno Hoće li izdanje za početnike trgovce i već znajući osjećaj u trgovini profesionalaca? Za žedan za dodatne detalje, drugi autor je ljubazno osigurao drugi dio knjige (o svrsi eksperimenta i njezinih zaključaka).

Na početku ceste do uspjeha bio je spor

Prije gotovo 40 godina, početkom 80-ih godina prošlog stoljeća, dva uspješna trgovaca, Richard Dennis i William Echard, odlučili su provesti eksperiment. Cilj je dokazati ili opovrgnuti neku hipotezu. Je li moguće biti pridošlica koja je u skladu s određenim pravilima za odabir strategije i ponašanja, postići uspjeh u trgovini?

U uspjehu događaja, Dennis je bio siguran, princ jame, kao što je umrlo društvo svojih trgovaca. Ephardov je mišljenje bilo suprotno, vjerovao je da će samo dugogodišnje iskustvo i talent za trgovinu pomoći trgovcu da postigne stabilan prihod. Da bi saznali rezultat, debateri su postigli tim koji se sastoji od 13 osoba, od kojih je većina Forex tržište bila vrlo površno znala, a samo je nekoliko ljudi redovito sudjelovalo na aukciji.

Nakon praćenja grupe, osnove trgovanja, autori eksperimenta koji su predložili da djeluju u praksi. Osnovno pravilo je jasna sljedeća strategija. Kada je cijena, prevladavala granice cjenovnog kanala, pridonijela unosu tržišta, veličine pozicija izračunata je korištenjem posebne formule. Koristi se i dugoročne i kratkoročne trgovine, neki poduzetni učenici pokušali su kombinirati vrste.

Zanimljiv! "Dobro" radila na najvećim trgovačkim platformama tog razdoblja, imali su pristup najlikvidnijoj imovini, ograničenja na alatu nisu uvedene. Dobili su milijun dolara. Partneri su tvrdili samo 1 dolar.

Uvjetno osvojio spor Dennis, njegova je skupina uspjela postići značajan uspjeh, djelovanje upravo prema planu. Podsjeća na poznatu bajku o Hauteu i kornjači, kada samouvjereni zec (u usporedbi s talentiranim trgovcima Eckharda) odlučuje da je na visini i zaspi pod stablom, kao rezultat, gubi kornjaču (Dennis Grupa), koja je tvrdoglava, čak i polako, preselila se u cilj.

Bilješka! Od svih Forex brokera koji rade na području Ruske Federacije, kriteriji stvarno kvalitetne tvrtke zadovoljavaju malo. Vođa je - Alpari!

Više od 20 godina na Forex tržištu;
- 3 međunarodne dozvole;
- 75 instrumenata;
- brzo i praktično povlačenje;
- više od dva milijuna korisnika;
- besplatno obrazovanje;
Alpari je broker broj 1 prema Interfaxu! Sve što trebate za početak - samo se registrirajte na web-lokaciji!

Do danas se dobivaju dobici, budući da svi sudionici ne uspiju trenirati trgovinu.

To jest, glavna ideja metode koju je odabrao Dennis je djelovanje polako, ali pouzdano i uz minimalne rizike, prilagođavajući se promjenama u gospodarstvu.

Kako bi prikupili što više informacija o eksperimentu, sažeti rezultate, podvrgnuti informacijama neke strukturiranja, trebalo je više od 20 godina. U ovom trenutku, svi članovi spora primili su račun za neobjavljivanje dijelova.

Otkrivanje tajne i stvaranje knjige

Samo u 2003. godini, svijet trgovaca je u općim uvjetima naučio o metodi lubanje. I 2006. godine, jedan od članova grupe, Curtis Fais, odlučio je stvoriti knjigu opisuje strategiju u detalje.

Autor je jedan od rijetkih u timu bio u mogućnosti postići zahvaljujući odabranom trgovačkom sustavu prinosa od 80% godišnje, gotovo 5 godina. Samo ga je u početnoj fazi prakse osigurana za korištenje iznosa, dvostruko veći iznos depozita drugih sudionika.

Svijet je predstavljen neobičan tutorial na trgovini 2007. godine, pod nazivom "Način kornjača: tajne metode koje su svoje ljude pretvorile u legendarne trgovce".

Knjiga će odgovarati više za one koji već znaju kako se promjene događaju u tržišnoj ekonomiji i upoznati s glavnom terminologijom trgovaca.

Što je udžbenik?

Priča počinje s autorskim pisanjem riječi, govori o tome kako je upoznao princa pubova, jer je uspio postići zapanjujući uspjeh u 19 godina.

U 13. poglavlju postoji oproštaj za trgovce, autor objašnjava kako se ponašati u određenoj situaciji, a naprotiv, kao ni u kojem slučaju ne smije djelovati u drugoj.

Navedeno je i bonus poglavlje, u kojem se detaljno objašnjavaju trgovinska pravila kornjača.

Na kraju udžbenika, terminološki rječnik i popis web izvora koji čitatelji mogu posjetiti.

Nastavak puta kornjače

Michael Cove, Stvoritelj poznatog resursa TURTLETRADER.com, posvećen metodi lubanje, odmah nakon ulaska u svjetlo knjige, Fais je počeo pripreme za pisanje vlastite.

Ruski-jezični trgovci tutorial, čije je američko ime "kompletan Turtletter: legenda, lekcije, rezultati" postali su dostupni samo u 2009. godini.

Neki čitatelji nazivaju knjigu "kornjače - trgovci" drugi dio senzacionalne publikacije o stazama kornjača. To nije slučaj, radovi su različiti autori, iako je izvor jedan i teme slični. U "Cherepakh" autor je dublje prožeti pitanjem zašto, tijekom eksperimenta, neke kornjače postignute uspjeh, dok drugi nisu mogli pokazati vlastitu snagu.

Penis pažljivo proučavao život sudionika u eksperimentu nakon objave rezultata, bio je zainteresiran za rad svojih autora. Ne posljednje mjesto u radu zauzima opis događaja i ponašanja Curtis Fais.

Udžbenik tradicije uvjetno je podijeljen u tri dijela. Prvi opisuje život nakon eksperimenta, u odnosu na financijske pobjede, većina sudionika. Kako se ispostavilo, gotovo nitko od njih nije ostao u trgovini dionicama, odabirom potpuno izvrsne vrste poslovanja.

Drugi dio je posvećen detaljnom opisu pravila trgovine metodom kornjača. Autor izražava svoje mišljenje o sustavu trgovanja, uspješno je analizirao strategiju. Ovdje će čitatelj naći objašnjenje načela primjene kanala rođaka i trgovine volatilnosti, koja se temelji na putu kornjača.

Važno! Knjiga je pogodna za pridošlice i iskusne trgovce koji mogu usvojiti neke tehnike kornjača.

Gdje kupiti knjige?

Možete kupiti obje knjige o trgovini kornjača u bilo kojoj od online trgovina, za određeno vremensko razdoblje, čitatelj će dostaviti pošiljku s publikacijom. Trošak knjiga je od 600 rubalja po svakoj.

Možete preuzeti udžbenike u elektroničku verziju na većini resursa koji pružaju takve usluge. Format je samostalno odabran od strane kupca, može biti i PDF i FB2. Trošak se ne razlikuje od tiskane opcije.

Zanimljiv! Neke usluge besplatno pružaju link za preuzimanje knjige. Najčešće su to web-lokacije specijalizirana za podučavanje trgovanja. Postoji mogućnost čitanja knjige besplatno online.

U 80-ima je postojalo da je trgovanje bilo moguće naučiti. Ovaj argument u jednom trenutku započeo je Richard Dennis i William Eschardt. Svi su se pridržavali svoje točke gledišta. Da bi riješili spor, prihvatili su tešku odluku: posvetiti dio vremena i financija za dobivanje i obuku trgovaca. Rezultati ovog eksperimenta bili su nevjerojatni. Više od polovice trgovaca naučilo je da prodaju profitabilno, a svaki je 5. postao izvanredan trgovac koji je zaradio vlastitu državu.

Nakon gotovo 20 godina nakon završetka eksperimenta, tajne uspjeha treniranih trgovaca počeli su otkriti. Prvi spomen tajni metoda nalaze se u Jack Schwaggeru u svom radu "Nove magages" ...

Preduvjeti za stvaranje. Biografija

Curtis Fais je uspješan trgovac, jedna od "lubanja". Među trgovacama pelene su se razlikovali njihova imponality i emocionalnost. Bio je to taj čimbenik koji je jednom dopustio da u potpunosti istražuje tajnu metodu Echardt i Dennis. Rođen 1964. godine, do 19 godina bio je angažiran u programiranju matematičkih algoritama za složene sustave. Godine 1983. odgovorio je na prijedlog Richarda Dennisa u novinama. Nakon što je završio program s posebnom razlikom, Fais je akumulirao više od 30 milijuna dolara i otvorio vlastitu tvrtku ... Zbog nepismenog upravljanja, tvrtka je prepoznata kao stečaja, a Fais je izgubio svu svoju imovinu. Da biste vratili položaj i vratili se na aukciju, odlučuje dobiti posao financijskim analitičarem. Nakon što je proveo nekoliko mjeseci i opušteno start-up kapitala, trgovac se vraća na tržište i prikuplja novu državu.

Lice je došlo za pisanje posla lica. Gotovo 20 godina, načela trgovanja pokusa sudionika su pokrivena tajnom, a samo do 2005. godine ugovor o otkrivanju prestao je djelovati. Do tog vremena mnogi su zaboravili eksperiment, tako da je događaj ostao nezapažen. Kurtis je radio na materijalima za buduću publikaciju od 1985. godine. Do 2007. objavio je prvu verziju knjige u kojoj su opisani osnovna načela i otkrivene su sve tajne trgovaca - "kornjače". Knjiga je izazvala veliku rezonanciju sa svojom provokacijom. U pozadini popularnosti rada organizirani su novi eksperimenti, posebice serije "Wall Street rat".

Zemljište

Knjiga započinje opis eksperimenta Williama Eckhardta i Richarda Dennisa. Autor se usredotočuje na posebnu pozornost ne toliko na "bugove", kao i na kriterije za njihov odabir. Dakle, guru razmjena trgovanja izabrao je ljude koji nemaju iskustva u trgovini, ali posjeduju izvanredan um, hladan razlog i znanje o teoriji igara. Prekomjerna većina odabranih imala je dobre procjene potvrde, neki su iskusili Blackjack iskustvo i brojanje kartica, neki od njih kojima se trguje na burzi. Nakon prolaska dvotjednog treninga i mjeseca prakse, svaka "kornjača" primila je zasluga. Dio je odbijen, netko je za vlastiti posao dobio male trgovinske iznose, a samo je Curtis lice primio 2 milijuna dolara.

"Stolovi su postavljeni u parovima, a između svakog od šest parova bilo je particija s visinom od gotovo dva metra. Svatko od nas može odabrati stol (i stoga susjeda) na neodređeno vrijeme. Na svakoj tablici bio je telefon s osobnom linijom.

Svaki tjedan izdali smo papir s brojem ugovora za svako tržište, na kojem smo trgovali. Za praktične pojednostavljenja, rečeno nam je da koristi fiksne jedinice za svako tržište jednako tri ugovore. Za svaku imovinu, na kojoj smo trgovali, može se koristiti više od 4 jedinice, što je odgovaralo 12 ugovora u iznosu od 50 do 100 tisuća dolara.

Mogli bismo riješiti račune po našem diskreciji i mogu zaključiti sve transakcije pod uvjetom da su odgovarali zajedničkom sustavnom pristupu, a mogli bismo objasniti razloge koji su nas potaknuli da se bavemo. " Curtis Fais. Put kornjača. Od amatera do legendarnih trgovaca.

... nakon čega se pomiče u analizu trgovinskih sustava i raspravlja o načelima "kornjača".

Analiza

Ovaj će rad biti koristan za početnike i iskusne trgovce, jer, za razliku od mnogih, također razmatra i tehničke aspekte trgovanja i psihološki, identificirajući važnost svakog od njih ... unatoč prividnoj jednostavnosti načela, samo izvanredni trgovci i njihovi su učenici mogli skupljati zajedno.

Zašto su trgovci u okviru projekta koji se zove kornjače? Ovo ime je izumljeno u okviru spora, jer Newbies u trgovanju su postupno trenirali dugo vremena. U početku, izračun je išao na to da su mogli razbiti brigu tek nakon 5 godina, krećući se prema uspjehu s koracima kornjača.

Teorija igara

Korištenje teorije igara omogućuje vam da se riješite najvažniji problem novog trgovaca - očekivanja. "Kornjači", svaka transakcija smatrala se neprofitabilnim i korištenim sustavima izračuna rizika, s najvišim omjerom dobiti / rizika, ušli su u igru. Sve druge vrijeme provodili su operacije u skladu sa sustavom. Njihova tajna odabira transakcija postala je normalna raspodjela vjerojatnosti, što bi moglo pokazati koliko će vjerojatno ili drugo kretanje cijena.

Teorija igara također podrazumijeva ne samo izračun "kartica" i definicija statističkih vjerojatnosti, nego i duboka studija o psihologiji protivnika. Na temelju psihologije suparnika "kornjače", bilo je pretpostavki o probojnim točkama u trendu itd.

Rizik od stečaja

Matematika, koja mnogi ne uzimaju u obzir. Autor navodi jednostavnu stopu oklada na kovanicu. Na temelju primjera pokazuje važnost sastavljanja složenih manifestacija i upravljanja rizicima. Odjeljak je logički opisan zašto je rizik od 1% kapitala već smatra velikim. S nizom kvarova, manji broj se zbrajaju, što dovodi do velikih gubitaka. Na primjer, ako trgovac prelazi rizike od 10% kapitala, onda može bankrotirati u samo jednom neuspješnom danu. Rizik od stečaja mijenja nesrazmjeran broj neuspješnih transakcija u odnosu na upravljani iznos. S ovim pojmom autor jasno opravdava ne samo glavne značajke novca i upravljanja rizicima, već i raznim suptilnostima. Nedostaci piramidalnog sustava, Fibbonaci i Martingale sustav. Neprihvatljivo je koristiti bilo koju od njih, jer autor vjeruje da je omjer rizika na profit nevjerojatno velik.

Volumeni trgovanja. Tržišna likvidnost

Jedna od stvari koje su objasnili "kornjače" od svojih učitelja, bila je razlika u tržišnim karakteristikama. Ovisno o tržišnoj likvidnosti, postoje vidljive razlike u svojoj analizi, unosu i izlazu. Veliki položaj može se uvelike pomaknuti ne-tekuće male tržište, što će utjecati na performanse trgovanja. U isto vrijeme, velika tržišta (kao što su Forex, itd.) Manje su osjetljive na utjecaj odvojenog igrača. Zato, kako je objasnio Richard Dennis, sljedbenici temeljnog stila trgovine bit će ugodnije osjećati na tržištima koji su manje podložni utjecaju psiholoških udara trgovaca.

Prilikom proučavanja postojećih trendova potrebno je uzeti u obzir ne samo ukupnu dinamiku cijena, već i volumen trgovanja. Ovaj parametar može snažno pomoći u analizi tržišnim akcijama i predvidjeti naknadne pokrete.

Analiza vlastitih postupaka

Jedna od rijetkih revolucionarnih otkrića koja dodjeljuju "kornjače" među drugim trgovcima. Curtis Fais preporučuje da je trgovac dnevnik zabilježiti sve savršene transakcije i razloge koji su potaknuli sudionika na tržištu da to učini ili to. Čak iu slučaju neuspješnog trgovanja, trgovac će voditi disciplinu i moći će dodatno smanjiti transakcije pod utjecajem emocija, od transakcija na sustavu.

Autor vjeruje da je pojava računala zaglavio osjećaj analize modernih trgovaca, zbog čega je njihova trgovina postala manje zamišljena. Dnevnik će pomoći vratiti promišljenost u strategiji trgovanja. Rezultirajuće vještine analize pomoći će ne samo tijekom trgovine, već iu procjenjivanju obavljanja gotovih sustava.

Učinak trgovca

Učinak trgovca autor naziva jednostavan majmun. Ako objasnite najlakše moguće, ponašanje tržišta tijekom vremena mijenja se zbog iracionalnog ponašanja trgovaca. Na primjer, kada se sustav s niskom rizikom počne popularizirati, njegova učinkovitost je oštro smanjena zbog tržišnog ponašanja. Na primjer, trend sukoba sustava. Ako svatko počne slijediti, tada će trend imati lažne proboje, dok će se broj okreta smanjiti. Učinak trgovca u ovom obliku smanjuje likvidnost. Arbitraža i skalping (u teoriji metoda bez rizika) gube snagu s masovnom uporabom, povećanje rizika, smanjenje likvidnosti tržišta se smanjuje. Kao rezultat - smanjenje dobiti ovih trgovačkih metoda. Tijekom vremena, učinak trgovca čini nove sheme tržišta ponašanja koji nemoguće koristiti sustave na temelju statističke povijesne analize.

Scaling i arbitraža kao dodatak trgovinskom sustavu

Curtis Fais više nego jednom spominje banalnu istinu u svojoj knjizi - 90% trgovačkih transakcija je neprofitabilno. Preostalih 10% s kompetentnim upravljanjem omogućuje preklapanje gubitaka i dobiti. Uzimajući u obzir objašnjenje statističkih vjerojatnosti i vrsta trgovine, autor predlaže pored trgovanja sustavu (s sustavom dizajniran za velike vremenske okvire) za korištenje arbitraže, skaliranje i druge trgovinske tehničare, uključujući malu dobit na male rizike.

Teorija čekanja

Za izračunavanje rizika od trgovine "kornjače" koristila je teoriju matematičkog očekivanja.

Matematičko očekivanje - prosječna vrijednost pojave događaja. Mjeri se pomoću Integrala Lebesgue na događaju iz cijelog prostora.

"Kornjače" nisu proučavali značajke formule. U svom uredu visio je tablicu na kojoj su opisane prosječne matematičke vrijednosti očekivanja za određene događaje.

Prema autoru, teorija očekivanja neće povećati učinkovitost trgovca, ali će uštedjeti od lažnih očekivanja u vezi s tržištem. On je to objasnio na primjeru trgovca koji koristi i ne koristi teoriju čekanja.

Trgovac koji ne zna za teoriju čekanja očekuje i nada se za preokretanje tržišta. Kao rezultat toga, njegov neprofitabilan položaj će rasti dok ne vodi martin Kollu..

Trgovac koji koristi teoriju čekanja unaprijed će znati što je vjerojatnost preokreta tržišta na neprofitabilnom položaju, i to će biti psihički lakše zatvoriti ga.

Teorija očekivanja je korisna upravo s gledišta psihologije, osoba podsvjesno vjeruje u najbolje, tako da može, sve dok potonji ne očekuje da tržište okrene u pravom smjeru. Gotovi brojevi se protive nade, što psihološki pomaže zatvoriti neprofitabilnu poziciju ili zadržati profitabilno.

Kvantna teorija Schrödingera vs nesigurnosti Heisenberga u primjeni na tržišta

Teorija kvantne nesigurnosti u Schrödingeru podrazumijeva nemogućnost otkrivanja rezultata događaja prije nego što se postigne. Postoji eksperiment "Schrödinger mačka", koji jasno pokazuje ovo načelo. Ako stavite mačku u kutiju s zapečaćenom bocom smrtonosnog otrova, dok se kutija ne otvori, osoba neće znati, mačka je mrtva ili živa. Zbog jednake vjerojatnosti da će mačka otvoriti bocu i ne otvara se, matematički je u superpoziciji, tj. U isto vrijeme živ, i mrtav.

Mjerena je teorija nesigurnosti od strane Heisenberga - točnije jedna od karakteristika, manje se može definirati drugi.

Da bi izračunali statističke vjerojatnosti i formiranje novih sustava, autor preporučuje korištenje oba načela. Princip kvantne nesigurnosti Schrödingera omogućuje vam da identificirate probabilističke omjere pojave jednog ili drugog događaja. I neizvjesnost u Heisenbergu predstavljena je uz teoriju tržišne učinkovitosti. Opisuje da unatoč svim naporima u razvoju "filozofskog kamena" trgovanja, nemoguće je uzeti u obzir sve komponente koje utječu na formiranje cijena.

Autor preporučuje korištenje elemenata iz strategija trgovanja koje koriste definiciju matematičkog očekivanja. Odvojite ih od trgovačkog računalnog sustava i dovodeći u vlastiti algoritam, možete poboljšati rezultate mehaničkog trgovanja.

Rizici

Trgovina svim svojim manifestacijama je rizično poslovanje. Na putu do uspjeha leži veliki broj problema, čija je nastanak može dovesti do dekreta depozita ili emocionalnog izgaranja.

Iscrpljenost uzrokovana mnogo kvarova. Ona ne proizlazi iz broja izgubljenog novca, već na broj netočnih prognoza. Želja trgovca da se s pravom stvara dodatni pritisak. U slučaju iscrpljenosti autor preporučuje vrijeme da napusti aktivno trgovanje sve dok transakcijski signal ne bude savršeno u skladu s kriterijima.

Nizak povratak. Kada očekivanja od trgovine nisu opravdane rezultatima, trgovac počinje sumnjati - odlučuje da rizikuje više da, u pravilu dovodi do najgorih rezultata.

Cijena šok. Iznenadna promjena cijena, koja je nepredviđena i ne regulirana tržištem. Obično taj rizik ukazuje na krizu u gospodarstvu. Curtis Fais preporučuje suzdržavanje od transakcija za cijelo razdoblje visoke nepredvidive volatilnosti ili koristiti iznimno niske stope i uske noge.

Rizik od prekoračenja bolnog praga izravno je povezan s iscrpljenjem. Obično je povezan s prekomjernim rizicima pri radu s velikim iznosom. I ne radimo o postotku, već o određenim količinama. Gubite 1% od $ 100 za trgovac nije isto što i gubitak od 1% od 100.000 dolara. Kada je prekoračen, trgovac najčešće počinje trgovati i razmišljati je iracionalan, što može dovesti do fatalnih posljedica. Najveći rizik od rizika od prekoračenja bolnog praga je da kada nema pouzdanih sredstava, osim privremenog prestanka trgovine i smanjenja trgovine prometa u N-vrijeme.

Svi ti rizici povećavaju polugu (razina poluge, koja omogućuje korištenje brokera). Prema autoru, uporaba umjerenog zajmova ramena ne može utjecati na kvalitetu trgovine. No, razina ramena pozajmljivanja povećava rizike, što znači da se ne može preporučiti u većini agresivnih strategija.

Kao primjer opasnosti od utjecaja za trgovca, autor navodi situaciju s dugoročnim osnovnim kapitalnim zakladom, koji je koristio agresivnu trgovinsku strategiju na temelju načela načela kapitalnog upravljanja načelima Martingale. Zaklada je uživala veliko povjerenje u investitore. Velika količina sredstava omogućila je učinkovito napuštanje benda neuspjeha, ali za postizanje određene razine, temelj je premašila likvidnost tržišta. Zbog toga je veličina vlastitog položaja radila protiv temelja. To se dogodilo zato što je ostatak tržišta znao da bi mogao nastaviti premještati cijene protiv LTCM pozicija i da će prije ili kasnije tvrtka morati otvoriti pozicije u suprotnom smjeru. Kao rezultat toga, LTCM je izgubio gotovo cijeli temelj, čiji je veličina kolapsa procijenjena na oko 4,7 milijardi dolara.

To pokazuje da mnogi trgovinski sustavi koji uspješno rade s malim ulaganjima mogu prestati raditi pri upravljanju velikim iznosu. Stoga, kada koristite polugu, autor preporučuje testiranje strategije koristeći koeficijent oštrog koeficijenta, Mar i druge koji vam omogućuju da točnije naglasite omjer rizika za moguću dobit.

Sistem za smrt

Većina knjige se sastoji od analize tehničkih pokazatelja i sustava trgovanja. Stoga je autor umetnuo cijeli dio koji opisuje koncept "Smrtnog sustava".

Smrt sustava je promjena dinamike tržišta, zbog čega profitabilan sustav dovodi do gubitka novca

Svi trgovinski sustavi djeluju na temelju povijesnih uzoraka, više ili manje optimiziranih za predviđanje daljnje dinamike cijena. Smrt sustava može biti uzrokovana nekoliko čimbenika. A ponekad je teško razlikovati neradni sustav uopće, od umiranja sustava.

Smrt sustava može doći:

Zbog učinka trgovca. Što se više često koristi sustav, što je izraženiji učinak trgovca, veliki broj sudionika jedva može predstavljati tržište, što će izazvati promjenu tržišne dinamike, a odnosno lažnih signalnih odgovora;
S obzirom na promjenu ponašanja tržišta.

Korištenje različitih tržišta

Ishod

Većina aksioma navedenih u knjizi je poznata, nije tajna ili otkrivenje trgovaca.

"Jedan od sudionika u programu lubanje, odbačen tijekom prve godine, sumnjao je da su neke od informacija uhvaćene iz skupine. Bio je uvjeren da nas bogatstvo ne otkriva neke tajne. Ovaj trgovac nije mogao snimiti jednostavnu činjenicu da su njegovi loši rezultati bili povezani s vlastitim sumnjama i neizvjesnosti, zbog čega nije mogao biti u skladu s pravilima. "

Autor pokušava prenijeti čitatelju misli da nitko od tima nije imao nikakvo tajno znanje, sve što su bili obučeni - to je obična analiza sustava i upravljanja rizicima. Glavno pravilo uspjeha "kornjača" je kontinuirano nakon razvijenog sustava i želju za odvajanjem emocija iz trgovanja.

Knjiga će biti zainteresirana za početnike i napredne trgovce. Newbies je dovelo do njenih elemenata teorije igara, matematičke statistike, metoda za ocjenjivanje sustava i drugih suptilnosti prikupljenih na jednom mjestu. Za napredne trgovce bit će odgovori na mnoga pitanja vezana uz psihologiju, stagnaciju i izgaranje.

Curtis Fais se ističu čak i među "lubanja", tako da je mogao najprije slijediti upute i uočiti ideje Richarda i Williama, i tijekom vremena i predstaviti ih modernim čitateljima.