Što je horizontalna analiza. Analiza računovodstvene bilance poduzeća. Vertikalni i horizontalni testovi. Bit i određivanje analize vertikalne ravnoteže

Ekonomska analiza koristi različite tehnike koje podrazumijevaju izračun i evaluaciju ne samo apsolutnih, ali i relativnih pokazatelja u kojima horizontalna, vertikalna i trend analiza pripadnika statističkih metoda, faktorske analize (kao pogled na heurističku metodu s kvantitativnim izračunima na temelju stručnjaka procjenu) i izračun koeficijenata (kao vrstu ekonomskog i matematičkog modeliranja).

Pod, ispod vertikalna analiza Podrazumijeva se kao prezentacija podataka o ekonomskoj i gospodarskoj aktivnosti Društva u obliku relativnih pokazatelja kroz udio svakog članka općenito, te procijeniti njihovu promjenu u dinamici (tablica 2.3). Stoga se vertikalna analiza također naziva strukturna.

Relativni pokazatelji glatki utjecaj inflacije, što omogućuje objektivno objektivno ocjenjivanje promjena.

Tablica 2.3

Vertikalna računovodstvena bilanca

Podaci o vertikalne analize omogućuju, na primjer, za procjenu strukturnih promjena koje se događaju u sastavu imovine, obveza, promjena u drugim pokazateljima izvješćivanja, dinamiku udjela glavnih elemenata dohotka organizacije, koeficijenti profitabilnosti proizvoda, itd. Stoga, u svrhu vertikalne analize, možete koristiti ne samo konačno, već i srednje izvješćivanje. Prilikom provođenja vertikalne analize bilance, izračunavaju se dionice svakog članka u valuti bilance (ukupan iznos imovine ili obveza), te kada se analiziraju izvješće o financijskim rezultatima, dionice svakog članka u pokazatelju prihoda. Tada je poželjno obratiti pozornost na to kako se vrijednosti tih frakcija mijenjaju tijekom izvještajnog razdoblja. Dodatno, ali podaci o vertikalnoj analizi prikladni su za usporedbu izvješćivanja tvrtki koje se jako razlikuju u apsolutnoj vrijednosti.

Budući da bilanca sadrži informacije o sastavu imovine Društva i izvora njihove formiranja, korisno je usporediti apsolutne vrijednosti po svojim dijelovima. Utvrđuje se koji dio dugoročne i kratkotrajne imovine (sekta. I ii) je obuhvaćena na račun vlastitih sredstava i dugoročno zaduživanje (odjeljak III i IV), te koji resursi financiraju kratkoročne obveze.

Znak financijskog blagostanja tvrtke smatra se da poštuje sljedeća razmjera bilance:

• Najlikvidnija imovina (uključujući novčane i kratkoročne financijske ulaganja) trebaju pokriti najviše hitnijih obveza (obveze) ili ih premašiti;
• Brzo realizirana imovina (obično uključuju potraživanja, depozite) trebaju obuhvatiti kratkoročne obveze (zajmovi i zajmovi, čiji dospijeće će doći uskoro);
• Polako realizirana imovina (na primjer, zalihe) trebaju obuhvatiti dugoročne obveze (zajmovi i zajmovi, čije razdoblje otplate neće doći uskoro);
• Teško je provesti imovinu (obično uključuju zemljište, zgrade, opremu) trebaju biti pokrivene trajnim obvezama (vlastitim sredstvima) i ne prelazi ih.

Osnova tih usporedbi je grupiranje imovine Društva u stupnju likvidnosti - njihovu sposobnost da odu na gotovinu i služi kao sredstvo otplate obveza. Općenito, računovodstvena bilanca pruža ograničene mogućnosti za takvu grupu, budući da su mnogi članci u njemu valjani.

Tijekom vertikalne analize također se ocjenjuje struktura odgovornosti ili izvora financiranja. Prije toga, bilo je uobičajeno da udio privučenih sredstava u bilanci ne bi trebao biti veći od 50%. Sada mnogi ekonomisti prepoznaju da je pozajmljeno financiranje može biti profitabilnija od povećanja vlastitih sredstava. Na primjer, u Japanu se smatra prilično dopuštenim da se približava kapital na vlastitu dvaput. Najbolja struktura kapitala (u smislu minimiziranja troškova za njegovo održavanje) ovisi o profitabilnosti kapitala i osjetljivosti kreditne stope na povećanje udjela pozajmljenih sredstava.

Horizontalna analiza To podrazumijeva proučavanje apsolutnih pokazatelja gospodarske aktivnosti Društva za određeno razdoblje, izračun tempo njihove promjene i evaluacije.

Za potrebe ove analize izgrađene su analitičke tablice u kojima se apsolutni pokazatelji izvješćivanja nadopunjuju relativni, tj. Mijenja promjenu apsolutnih pokazatelja u iznosu i posto.

Pod uvjetima inflacije, vrijednost horizontalne analize je nešto smanjena, jer izračuni proizvedeni uz njegovu pomoć ne odražavaju promjenu pokazatelja povezanih s inflacijskim procesima, ali rezultati horizontalne analize koriste se u usporedbi s inter-poljoprivrednim gospodarstvima.

Horizontalna analiza se često koristi za dodavanje vertikalne analize ekonomskih pokazatelja. Horizontalna analiza - usporedba svakog izvještajnog položaja s prethodnim razdobljem. Zatim je nakon vertikalne analize. Ako je tijekom vertikalne analize postavljena struktura članaka na početku i na kraju razdoblja, zatim u fazi horizontalne analize određuje se time kako se promjene dogodile po kojemu se dijele i bilančne stavke. Dinamička (horizontalna) analiza osmišljena je za identifikaciju dinamike promjena u pokazateljima izvješćivanja tijekom vremena. Na temelju polugodišnjeg izvješćivanja moguće je pratiti promjenu bilančnih proizvoda na pola, kao i promjene prihoda i rashoda Društva u posljednjih polovice godine u odnosu na isto razdoblje prošle godine , Glavna stvar u izvođenju ove analize je utvrditi uzroke promjena koje su se dogodile. Moguće je primijeniti sljedeće procjene (tablica 2.4).

Tablica 2.4.

Evaluacija dinamičkih promjena u bilanci

Primjer horizontalne analize nalazi se u tablici. 2.5.

Tablica 2.5

Primjer horizontalne analize računovodstvenog izvješćivanja

U danom primjeru mogu se uočiti sljedeće pozitivne promjene u dinamici financijskih rezultata. Sve vrste profita u izvještajnoj godini u usporedbi s prethodno povećanom (bruto dobit - za 12,5%, dobit od prodaje - za 16,4%, dobit prije oporezivanja - za 19,5%, neto dobit - za 65%).

Neto dobit raste brže od dobit od prodaje i dobiti izvještajnog razdoblja, što je objašnjeno racionalnom poreznom politikom organizacije.

Stopa rasta razdoblja troškova niža je od stope rasta prihoda, što pozitivno utječe na troškove jedinice proizvoda.

Međutim, postoje negativne promjene: dobit od prodaje raste sporije od prihoda od provedbe, što ukazuje na relativno povećanje troškova proizvodnje.

Trebate procijeniti učinkovitost poduzeća. Koristi se za određivanje profitabilnosti i stabilnosti u području tržišne aktivnosti. Horizontalna i vertikalna analiza bilance su glavne metode njegovog ponašanja.

Poznanik s već gotovom ravnotežom omogućuje vam da odredite:

• Izvori, odakle tvrtka prima sredstva.
• Upute na kojima sredstva ulažu.
• Pokazatelji omjera izvora sredstava i smjerova njihovih ulaganja.
• Drugi pokazatelji odrediti stabilnost i razinu sigurnosti poduzeća.

Tehnike horizontalne i vertikalne analize koriste se za određivanje relativnih pokazatelja koji omogućuju da ocijenimo dinamiku cjelokupnog razvoja i aktivnosti poduzeća, budući da pokazatelji u apsolutnoj vrijednosti nisu uvijek dovoljni za provođenje nadležnih analitičkih aktivnosti.

Horizontalna i vertikalna metodologija analitičke aktivnosti sposobna se međusobno nadopunjavati i podnijeti analizu najpotpunije slike dinamike aktivnosti.

Ove vrste analize omogućuju da međusobno uspoređuju ekonomske pokazatelje struktura, potpuno različite organizacije i vrste aktivnosti, što je vrlo pogodno za usporedbe među poljoprivrednim gospodarstvima.

Da biste proveli horizontalne i vertikalne vrste analize bilance, potrebno je imati saltu. Glavna uloga u analizi igraju njegovi članci koji su pojednostavljeni kao članak atribute za zasebnu skupinu i odjeljak.

Glavna uloga bilo koje vrste analize nije jednostavan izračun pokazatelja i koeficijenata, već obilježje kako će se tumačiti u odnosu na ovu organizaciju. Od kojih će se zaključci izvršiti od primitka i koje se mjere poduzimaju na njihovoj osnovi.

Na temelju gore navedenih vrsta analitičkih aktivnosti, moguće je odrediti glavne trendove i upute u poslovanju, provesti ispravnu procjenu aktivnosti i dobit koji donosi.

Značajke ovih tehnika analize

Horizontalna analiza

Horizontalna analiza računovodstvenih bilanca provodi se na temelju apsolutnih vrijednosti dodavanjem s relativnim pokazateljima u obliku postotka. Budući da će biti informativan samo u slučaju kada je određeno nekoliko razdoblja djelovanja za analizu, po veličini 100% preuzima početno razdoblje pokazatelja, a konačni pokazatelji prikazuju se s obzirom na prvi u obliku postotka.

Ova analiza pruža pregled trendova u pokazateljima za nekoliko razdoblja izvješćivanja, što vam omogućuje da donesete određene zaključke i poduzmu odgovarajuća rješenja za poboljšanje ili stabilizaciju situacije ili povoljni zaključci da poduzmu mjere za održavanje pozitivnih trendova.

Analiza pomaže u razmatranju ne samo kvantitativnih pokazatelja promjena, nego i tempo u kojem se javljaju na svakom od računovodstvenih članaka zasebno.

Rezultati analize zabilježeni su u tablici određene vrste. Može biti u jednom slučaju ili u nekoliko, ovisno o vrijednosti analiziranih informacija, kao i broj članaka na kojima se provodi ova analiza. U ovom obliku, apsolutni indikatori imaju postotak dodavanja, koji prikazuje ne samo kvantitativne, već i privremene promjene.

Dakle, ako imate horizontalnu analizu aktivnosti već nekoliko godina, a zatim za određeno razdoblje moguće je uzeti u obzir ne samo trend promjena koje se odvija, već i prognoze za buduće aktivnosti tvrtke.

Zanimljiv video o ovom obliku analize:

Vertikalna analiza

Za objektivnu procjenu općeg rada poduzeća koristite vertikalnu analizu bilance. Pomaže u određivanju kako je svaki pojedini članak utjecao na primanje ukupnog rezultata, njegovu težinu u dobivanju rezultata, a također vam omogućuje da pratite promjene u strukturi odvojenog članka.

Vertikalna analiza također podrazumijeva izračun relativnih vrijednosti na temelju apsolutne vrste. Često se događa kako bi se uklonio utjecaj na ove pokazatelje čimbenika vanjskog podrijetla, koji nemaju veze s aktivnostima tvrtke, već izravno utječu na pokazatelje koji pruža u svom izvješćivanju.

Kada analizirate računovodstvenu ravnotežu, primjer takvog čimbenika može se nazvati inflacijom. Mijenja apsolutne pokazatelje, a ne utječe na proces aktivnosti poduzeća. U tom slučaju je potrebna neka generalizacija, što će ovaj učinak izgladiti za najpotpuniji prikaz ekonomske situacije unutar poduzeća.

Vertikalno analiziranje omogućuje pregled dinamike strukturnih promjena u računovodstvenim proizvodima s vremenom razmatranja, što omogućuje ne samo da ih razmotri, već i predviđanja.

Detaljan video o vertikalnoj analizi:

Dakle, horizontalna i vertikalna analiza bilance je one metode analize koje su važne ne samo da bi se razmotrili promjene u pokazateljima, već i određivanju trenda bez obzira na utjecaj vanjskih čimbenika. Obje tehnike omogućuju nam da predvidimo aktivnosti koje je glavni zadatak analize.

Analiza računovodstvene bilance omogućuje vam da dobijete informacije o statusu tvrtke. Da biste donijeli pravu "dijagnozu" za poslovanje i daju objektivnu procjenu aktivnosti upravljanja, potrebno je osloniti se na činjenice i analitiku. Izvor informacija u ovom slučaju bit će menadžerski i računovodstveni izvještaji. Pogledajte kako potrošiti vertikalnu i horizontalnu analizu ravnoteže na primjer određenog poduzeća.

Što je ovaj članak:

Bilanca tvrtke

Imovina je podijeljena na još dva dijela:

1. Stalna sredstva, To svojstvo koje se radi više od godinu dana prenosi svoje troškove na proizvode za više od jednog ciklusa proizvodnje (operativnog).
2. Trenutna imovina, imovina organizacije koja se konzumira tijekom proizvodnje (operativnog) ciklusa i prenose svoju vrijednost na proizvode (usluga) organizacije.

Pasivni sadrži informacije o izvorima sredstava za imovinu Društva.

Izvori su podijeljeni u tri skupine i pregrade odgovaraju njima:

1. Kapital i rezerve
2. dugoročne dužnosti
3. Kratkoročne obveze.

Analiza računovodstvenog salda na primjeru poduzeća

Kao primjer, uzimamo iz otvorenih izvora računovodstvenih izvješća o RAS-u jedne od najvećih ruskih zrakoplovnih tvrtki (Tablica 1).

stol 1. Izvještavanje o analizi ravnoteže organizacije (tisuću rubalja)

Čak i na temu:

Što će pomoći: Procijenite sposobnost tvrtke da otplate svoje kratkoročne obveze.

Što će pomoći: Odredite koeficijente apsolutne, trenutne i intermedijarne likvidnosti, pokazatelje oblaganja obrtnog kapitala vlastitim izvorima formiranja, oporavka (gubitka) solventnosti.

Horizontalna ravnoteža analiza (analiza dinamike pokazatelja)

tablica 2. Horizontalna analiza ravnoteže

Horizontalna analiza imovine

Nakon analize horizontalne ravnoteže, vidimo da su iz godine u godinu dana nehibilna imovina i R & D rezultati smanjeni, tvrtka ne stvara novu nematerijalnu imovinu, te onih koji su praktički otpisani.

Neobično izgleda kao skok (2015.), a zatim jesen (2016) trošak dugotrajne imovine. To je zbog procesa restrukturiranja poduzeća zrakoplovne tvrtke - u 2015. godini, značajan broj zrakoplova prihvaćen je u stanje dugotrajne imovine, au 2016. došlo je do značajnog odlaganja. Razlog prijenosa parka helikoptera na drugu pravnu osobu kao element restrukturiranja.

Od godine u godinu, ulaganja u prihode smanjene su u materijalnim vrijednostima. Najvjerojatnije zbog deprecijacije opreme, od kojih se uglavnom razvijaju.

U 2015. godini povećao se dugoročna ulaganja u financijsku imovinu, ali razlozi za taj rast iz godine u godinu bili su različiti, u 2015. godini u 2015. godini povećao se dugoročni krediti odobreni, au 2016. godini financijska su ulaganja povećana po izgledu novih dioničkih tvrtki na bilanci moguće je istaknute jedinicu helikoptera.

Kao rezultat horizontalne analize, postalo je jasno da je u 2015. godini povećan, a zatim u 2016. godini odgođena porezna imovina smanjen, razlozi se trebaju tražiti u specifičnostima knjigovodstvenih značajki Glavne tvari.

U 2015. godini odbijeno je, a zatim u 2016. godini značajno se povećala druga dugotrajna imovina - nema informacija o razlozima, ali financijski analitičari trebaju obratiti pozornost i razjasniti razloge za ovog govornika.

Tijekom 2015.-2016. Dionice su uglavnom rasle zbog sirovina i materijala, dok govorimo o velikoj zrakoplovnoj tvrtki, moguće je rasti zalihe određeno je nabavom goriva.

Cijelo analizirano razdoblje smanjilo je PDV na stečenim vrijednostima, možda je to zbog smanjenja nabave.

U 2015. godini potraživanja su pala, u 2016. godini porasla je nešto ( ). Dublja analiza bilance pokazuje da je u 2015. godini smanjenje postignuto na štetu kratkoročnih obveza dužnika, au 2016. godini porastao je u apsolutnoj i relativnoj vrijednosti duga kupaca s dospijećem više od godinu dana, što kaže ne u korist tvrtke.

Kratkoročna financijska ulaganja u 2015. ostala je relativno stabilna, au 2016. oštro odbilo - razlog smanjenja kreditiranja.

Novac i njihovi ekvivalenti povećali su se u 2015. godini i značajno su se smanjili u 2016. godini, možda je tvrtka koristila sredstva u računima za potrebe restrukturiranja duga.

Općenito, imovina i, prema tome, veličina poslovanja Društva smanjila se od 2016. godine i u odnosu na 2015. i 2014. godinu.

Čitati i:

Što će pomoći: Napravite proračun tvrtke transparentni i točni, planiraju planirati i kontrolirati troškove jedinica.

Horizontalna analiza obveza

U 2015. godini Društvo je proveo dodatna pitanja zaliha za više od 3 milijarde rubalja i prodala nove promocije za 25 milijardi, odavde odgovarajućih promjena u bilanci.

Osim toga, u 2015. godini nestao je iz uravnoteženih dioničara u iznosu od 21 milijun rubalja. Dionice, vrijednost članka se smanjila - "revalorizacija dugotrajne imovine".

Pozitivan faktor je da je u 2016. godini važnost članka "nepokriven gubitak" smanjen, a ne na račun dodavanja. Emisije i na štetu dobiti.

Analiziranje IV i V dijelova bilance, vidimo da kratkoročne obveze uvelike su se smanjile, a dugoročno je suprotno povećalo - to je posljedica restrukturiranja - kratkoročni izvori zamijenjeni dugoročnim, dok djelomično kratko- Pojam dug bio je pokriven iz sredstava privučen zbog dodatnih emisija.

Analizirajući dinamiku, vrlo dobro razumiju značaj određenog pokazatelja u strukturi bilance, a ovdje će nam pomoći drugi zajednički način analize ravnoteže.

"Drugi oblik" računovodstvenog izvješćivanja je samo po sebi informativan. Međutim, sveobuhvatna analiza izvješća o financijskim rezultatima povremeno će povećati informativnost. Kako ga potrošiti i koje zaključke učiniti, čitati u članku. I također preuzmite Excel datoteku, koju će izračunati pokazatelje prema vašim podacima. Analiza izvješća o financijskim rezultatima \u003e\u003e

Analiza vertikalne ravnoteže (analiza strukture)

Nastaviti analizu ravnoteže logički s proučavanjem njegove strukture, ova metoda se naziva vertikalna ravnoteža analiza. Procjenjujemo da je udio da jedna ili jedna kategorija imovine / obveza je u valuti bilance, proučavamo povijest promjene ovog dijela i izvlačenje zaključaka.

Valuta ravnoteže - zbroj svih sredstava ili obveza.

Tablica 3.. Primjer vertikalne analize salda zrakoplovne tvrtke

Prva stvar koju vidimo kao rezultat vertikalne analize strukture imovine je nizak udio dugotrajne imovine u imovini. Čini se da je osnova aktivnosti zrakoplovne tvrtke velika flota tehnologije, ali moderni poslovni model takvih tvrtki nije usredotočen na djelovanje tehnike i pružanje uporabe, te u pružanju usluga - kretanje putnika i robe. Da bi ga proveli, nije potrebno biti vlasnik tehničkih sredstava, potrebno je imati priliku koristiti što je moguće više od tih sredstava, a leasing pomaže u ovoj zrakoplovnoj tvrtki. Oprema u leasingu odražava se u izvanbilančnim računima. Glavni objekti zrakoplovne tvrtke prvenstveno su zračna infrastruktura, oprema i rezervni dijelovi.

Značajan udio u imovini Društva zauzimaju financijska ulaganja za gotovo 36% (ili 41% ako uzmete u obzir i kratkoročna financijska ulaganja), ali to je najvjerojatnije posljedica povijesti razvoja tvrtke, dostupnost financijske imovine nije nužan dio poslovnog modela tvrtke.

Najveći udio u tvrtki zauzima potraživanja - gotovo 42% za 2016. godinu. Analiziranje imovine Društva treba biti usmjerena na financijska ulaganja, kao i strukturu i dinamiku potraživanja, preostali elementi imovine imaju znatno manji utjecaj na poslovanje Društva.

Da biste smanjili potraživanja, provjerite ako ne dopuštate pogreške u njegovoj kontroli. Preuzmite upute koje će pomoći u kontroli debitora od trenutka potpisivanja ugovora, Excel modela za analizu dužnika i kontrolnog popisa korisnika.

Naučite osoblje odjela prodaje da razgovara s sigurnosnom uslugom na istom jeziku. Na primjer, menadžeri moraju znati što je masovni direktor, koji znakovi se daju jednodnevni i što je izvršna proizvodnja društva ugovorne strane. Provjerite svoje ugovorne strane.

Usluga "Financijski direktor Ugovorne strane" odlučuje nekoliko ključnih zadataka odjednom:

• preventivni rad na izbjegavanju beznadnih dugova,
• rad s ugledom tvrtke,
• odabir druge ugovorne strane na potrebnim parametrima,
• spreman izvješće o FTS s elektroničkim potpisom.

Sve to u jednoj službi: uzeti demo dostupan I provjerite bilo koju drugu ugovoru.

S obzirom na izvore financiranja, potrebno je procijeniti strukturu izvora - koji je glavni: u našem slučaju, tvrtka je akumulirala značajan iznos nepokrivenih gubitaka, što nije pokriveno vlastitim sredstvima. Međutim, ako je u 2014. godini većina aktivnosti Društva i, uključujući i gubitke bilo prekriveno kratkoročnim posuđenim izvorima, u 2015. godini Društvo je poboljšalo strukturu financiranja, a ogroman dio valute bilance bio je dugoročni izvori, osim toga, tvrtka na Rashod emisija i dobit u 2016. godini smanjio je akumulirani minus na odjeljku III.

Vertikalna analiza znači izraz financijskih podataka u odnosu na određeni element financijskih izvještaja. To znači da su svi elementi izvješćivanja za određeno razdoblje podijeljeni u ovaj element.

Jednostavnija definicija: ova podjela svih brojeva u stupcu na jednom od tih brojeva.

Elementi koji se najčešće koriste kao osnovna vrijednost na koju su drugi elementi podijeljeni su imovina i prihodi. U stvari, vertikalna analiza stvara koeficijent između svakog položaja financijskih izvješća i osnovnog elementa.

Vertikalna analiza omogućuje vam da odredite struktura glavnih elemenata imovine i obveza Organizacije, utjecaj pojedinih čimbenika na financijski rezultat, pokazatelji likvidnosti.

Metoda provođenja vertikalne analize izvješćivanja

Izračun strukture imovine javlja se kroz podjelu određenog elementa imovine na ukupan iznos imovine. Na primjer, određivanje udjela proizvodnih rezervi u ukupnoj strukturi imovine je kako slijedi:

Udio proizvodnih rezervi \u003d

trošak proizvodnje rezervi

iznos imovine

Kao što je prikazano na slici 1, vertikalna analiza može se provesti u odnosu na tri glavna elementa financijskih izvješća: bilancu, izvješće o financijskim rezultatima i izvješće o novčanom tijeku.

Objašnjenje rezultata vertikalne analize izvješćivanja

Uz potvrdu zaključaka o identificiranoj strukturi imovine i obveza, potrebno je obratiti pozornost na sferu djelatnosti poduzeća, povijesti njegovog funkcioniranja, stanja tržišta i utjecaja svojih sudionika, kapitala struktura. U industrijskim poduzećima, većina imovine u normalnim uvjetima čine isprepletenu imovinu, a trgovačko poduzeće uključuje robe zalihe.

Isto vrijedi i za izvore financiranja poduzeća - visok dio kapitala svjedoči o niskim financijskim rizicima, ali i nepotpunim korištenjem od strane poduzeća njegovog potencijala. U uvjetima stabilnog funkcioniranja tržišta, takva struktura kapitala može biti optimalna, ali ako je moguće povećati prisutnost na nju - važno je privući dodatna posuđena sredstva za intenziviranje njegovih aktivnosti.

Vertikalna analiza ravnoteže

Ravnoteža prilikom primjene vertikalne analize izračunava se dijeljenjem svakog elementa u ravnoteži Iznos ukupne imovine za isto razdoblje i izražava rezultat u obliku postotka.

Na primjer, tablica 1 je analiza vertikalne ravnoteže za hipotetičku tvrtku u kontekstu dvaju jednaka vremenska razdoblja. U ovom primjeru potraživanja se povećala s 35 posto na 57 posto ukupne imovine. Koji su mogući uzroci takvog rasta? Povećanje može značiti da tvrtka čini više kreditne prodaje i ne prima novac za robu i usluge u trenutku prodaje. Možda su takve akcije odgovor na aktivnost natjecatelja.

Alternativno, povećanje potraživanja u postotku imovine može se pojaviti zbog promjena u iznosu od drugog elementa imovine, na primjer, zbog smanjenja razine zaliha; Analitika će morati saznati zašto se ova imovina kategorija promijenila.

Drugi mogući razlog za povećanje potraživanja kao postotka vrijednosti imovine je da je Društvo smanjilo svoje kreditne standarde, oslabilo svoje postupke naplate duga ili usvojili agresivniji politiku priznavanja prihoda. Analitičar se može odnositi na druge usporedbe i koeficijente (na primjer, uspoređujući stope rasta potraživanja s stopom rasta prodaje kako bi se utvrdilo koja je najvjerojatnije objašnjenje).

Tablica 1 - Analiza vertikalne ravnoteže za hipotetičku tvrtku

Vertikalna analiza izvješća financijskih rezultata

Vertikalna analiza izvješća o financijskim rezultatima podrazumijeva podjelu svakog elementa za izvješćivanje na prihodea ponekad i na veličinu zajedničke imovine (na primjer, u slučaju proučavanja aktivnosti financijskih institucija). Ako postoji nekoliko izvora prihoda, trebali biste razgraditi dohodak u nekoliko stavki i prikazati rezultirajući broj u postocima.

Na primjer, tablica 2 predstavlja vertikalnu analizu izvješća o financijskim rezultatima hipotetičke tvrtke u dva različita razdoblja. Prihodi su podijeljeni u četiri usluge Društva, od kojih je svaki prikazan kao postotak ukupnog dohotka. U ovom primjeru, prihodi od usluge A je narastao značajnije u odnosu na druge usluge Društva (do 45 posto u razdoblju 2).

Koji su mogući uzroci i posljedice ove promjene u poslovnoj strukturi? Je li to strateška odluka tvrtke da se usredotoči na prodaju usluga kategorije i zbog njihove veće profitabilnosti? Očigledno, ne, jer je dobit tvrtke prije odbitka kamata i poreza (EBIT) smanjena s 49 posto prodaje do 41 posto, stoga treba razmotriti druga moguća objašnjenja. Osim toga, napominjemo da je glavni razlog smanjenja profitabilnosti da je trošak povećan sa 15 posto na 25 posto ukupnog prihoda. Za pružanje usluga i troši više od resursa tvrtke? Ako analitičar želi predvidjeti buduće rezultate tvrtke, onda treba razumjeti razloge za trenutni trend.

Osim toga, tablica 2 pokazuje da će porez na dobit tvrtke u kamatu značajno smanjiti (od 15 do 8 posto). U isto vrijeme, udio dobiti prije oporezivanja (EBT) (u pravilu, relevantniji usporedbu) smanjio se s 36 posto na 23 posto. Da li tvrtka prenosi svoje aktivnosti na nadležnost s nižim poreznim stopama? Ako ne, što objašnjava ovo?

Tablica 2 - Vertikalna analiza financijskih rezultata hipotetičke tvrtke

Vertikalna analiza poduzeća između sektora

Kao što je ranije navedeno, koeficijenti i rezultati vertikalne analize su usporedivi s nekim Referentne ili regulatorne vrijednosti, Cross-analiza (koja se ponekad naziva komparativna analiza) uspoređuje određenu metričku za jednu tvrtku s istom metrikom za drugu tvrtku ili skupinu tvrtki, što vam omogućuje da usporedite podatke, iako tvrtke mogu imati različite veličine i / ili raditi u različitim uvjetima ,

Tablica 3 je istovremeno analiza vertikalne ravnoteže za dvije hipotetičke tvrtke. Društvo 1 je očito više tekućine (likvidnost je prikaz načina na koji se brza imovina može pretvoriti u gotovinu) od tvrtke 2, koja ima samo 12 posto imovine u obliku sredstava, u usporedbi s visoko tekuće tvrtke 1, gdje su fondovi 38 postotak imovine.

S obzirom da je gotovina, u pravilu, relativno niske prihode i, dakle, nisu najbolji način za korištenje sredstava, postavlja se pitanje, zašto tvrtka 1 ima tako velik postotak ukupne imovine u gotovini? Možda se tvrtka priprema za stjecanje ili održavanje velikog monetarnog položaja kao zaštite od posebno promjenjivog radnog okruženja.

Drugo pitanje, ima li relativno visok udio potraživanja u Društvu 2 ukazuje na veliki udio kreditne prodaje, opće promjene u sastavu imovine, smanjenje standarda kredita ili kolekcionara ili je rezultat agresivnih računovodstvenih politika?

Tablica 3 - Analiza vertikalne ravnoteže za dvije hipotetičke tvrtke

Općenito, vertikalna analiza je učinkovita metoda za određivanje aktualnih promjena u financijskom stanju tvrtke. Vrijedi koristiti zajedno s horizontalnom analizom, što će bolje razumjeti stvarno stanje stvari. Vertikalna analiza može se primijeniti na sve oblike financijskih izvještaja poduzeća.

Popis rabljene literature

Buzierev V.V., Nazhina i.p. Analiza i dijagnoza financijskih i gospodarskih aktivnosti građevinskog poduzeća / udžbenika. - m.: Knorus, 2016. - 332 str.

Kogdenko V.G. Ekonomska analiza / tutorial. - 2. ed., Pererab. i dodajte. - m.: Uni-Dana, 2011. - 399 str.

Thomas R. Robinson, Analiza međunarodnog financijskog izvješća / Wiley, 2008, 188 str.

Vertikalna analiza ( engleski Vertikalna analiza.) Financijska izvješća, također poznata kao analiza skale ( engleski Zajedničke analize), podrazumijeva prezentaciju podataka ne u apsolutnim vrijednostima, već kao postotak osnovne vrijednosti. Takva transformacija financijskih izvješća pojednostavljuje usporedbu financijskih informacija o Društvu za različita izvještajna razdoblja, a također vam omogućuje da ga usporedite sa sličnim financijskim informacijama o drugim tvrtkama. Osim toga, korištenje vertikalne analize omogućuje vam da identificirate trendove koji nisu uvijek očigledni pri analizi financijskih izvještaja u tradicionalnom podnošenju.

Metodologija

Kao što je već spomenuto, metodologija vertikalne analize uključuje prezentaciju financijskih izvještaja u obliku relativnih vrijednosti izraženih kao postotak.

Formula

Da biste proveli izračune, možete koristiti univerzalnu formulu:

Prema njemu, postotak osnovne vrijednosti od osnovne vrijednosti izračunava se kao odnos svakog pojedinog položaja (linije u izvješćivanju) na odabranu osnovnu vrijednost.

Uz vertikalnu analizu ravnoteže, ukupan iznos u odjeljku "imovine" i iznos u okviru odjeljka "Kapital i obveze" odabrani su kao osnovna vrijednost. Slijedom toga, sve pojedinačne pozicije u odjeljku "imovine" prikazani su kao postotak njegovog konačnog iznosa. Slični izračuni se provode u odjeljku "Kapital i obveze".

Uz vertikalnu analizu računa dobiti i gubitka kao osnovne vrijednosti, prihod od prodaje se koristi kao osnovna vrijednost. Sve ostale pozicije ovog izvješća (na primjer, troškovi ostvarenih proizvoda, bruto dobit, operativne troškove, troškovi kamata, porez na dohodak, neto dobit) izražavaju se kao postotak od njega.

Kao iu slučaju dobiti i gubitka izvješća, pri analizi izvješća o novčanom toku, iznos prihoda od provedbe koristi se kao osnovna vrijednost. To omogućuje dobivanje ideje o takvim pozicijama kao kapitalni izdaci ( engleski Capex.), izdavanje dijeljenja, obrnuto otkup zaliha, atrakcija i otplate kredita i zajmova, itd. Zastupljenost tih pozicija u relativnim uvjetima omogućuje procjenu u kojoj mjeri utječu na proizvodnju prihoda od prodaje.

Ova metoda omogućuje analizu podataka za zasebno izvještajno razdoblje, međutim, za poboljšanje pouzdanosti rezultata, preporuča se provesti komparativnu analizu s prethodnim razdobljima.

Primjer vertikalne analize financijskih izvještaja

Usporedna vertikalna analiza izvješća o dobiti i gubitku

Usporedna vertikalna analiza izvješća o novčanom toku

Prilikom provođenja analize, iznos prihoda korištena je za 20x9 godina 93.516 tisuća kuna, za 20x8 87 251 tisuća kuna

Prednosti

Glavna prednost vertikalne analize je da vam omogućuje da identificirate ozbiljne ili oštre promjene u financijskim izvještajima tvrtke. Brzi rast ili smanjenje pojedinačnih pokazatelja financijskih izvješća lako će se pratiti u dinamici.

Također, ova tehnika omogućuje dobivanje ideje o različitim strategijama koje provodi tvrtku. Na primjer, jedna tvrtka može donirati profitabilnost, ostvarujući cilj povećati svoj tržišni udio. To će u pravilu dovesti do povećanja prihoda od prodaje, ali će negativno utjecati na bruto, radnu i neto dobit. Međutim, takva tvrtka će pokazati veće stope rasta.