Banken sind am Wertpapiermarkt als Finanzintermediäre und professionelle Teilnehmer tätig. Als Finanzintermediäre erwerben Banken Wertpapiere, um daraus Erträge zu erwirtschaften oder verwalten andere Unternehmen beim Erwerb einer Mehrheitsbeteiligung an diesen Unternehmen und führen auch eigene Wertpapieremissionen durch, um zusätzliche Eigenmittel zu erhalten.

Als professionelle Teilnehmer üben Banken Broker- und Händleraktivitäten aus; Platzierung und Verwaltung von Wertpapieren; Depottätigkeiten.

In den meisten Ländern spielen Banken eine wichtige Schlüsselrolle auf dem Wertpapiermarkt. Im Allgemeinen kann das Geschäft von Geschäftsbanken wie folgt dargestellt werden:

Emissionstätigkeiten

Banken der Republik Kasachstan führen Emissionsaktivitäten durch. Nach kasachischer Gesetzgebung können Banken Aktien, Anleihen, Einlagen- und Sparzertifikate, Schuldscheine und derivative Wertpapiere ausgeben.

Ausgabe von Aktien und Anleihen

Auf Basis der Ausgabe von Aktien und Anleihen wird das eigene Fremdkapital der Bank gebildet. Unter den Bankaktien sind Stammaktien am gebräuchlichsten. Vorzugsaktien werden seltener ausgegeben. Bankanleihen sind noch weniger beliebt als Vorzugsaktien, obwohl Bankanleihen in der weltweiten Praxis einen bedeutenden Platz auf dem Finanzmarkt einnehmen.

Die Weisung regelt die Ausgabe von Wertpapieren, die eine Aktienbank in 3 Fällen durchführen kann:

an seiner Einrichtung;

mit einer Erhöhung des ursprünglichen genehmigten Kapitals der Bank

durch die Ausgabe von Aktien;

wenn die Bank Fremdkapital durch die Ausgabe von Anleihen oder anderen Schuldverschreibungen aufnimmt.

Die aktuellen regulatorischen Dokumente sehen vor, dass bei der Gründung einer Aktienbank sowie bei der Umwandlung von einer Aktie in eine Aktienbank alle Aktien der Erstausgabe an die Gründer der Bank verteilt werden. Zudem muss die Erstausgabe von Bankaktien aus Namens-Stammaktien bestehen.

Für den Fall, dass gleichzeitig mit der Umwandlung einer Bank von einer Aktien- in eine Aktienbank das gesetzliche Vermögen der Bank erhöht wird, kann ihr Wachstum ausschließlich durch zusätzliche Einlagen der Gründer erfolgen.

Die Wiederausgabe von Aktien zum Zwecke der Erhöhung des genehmigten Kapitals einer Aktienbank ist erst zulässig, nachdem die Aktionäre alle zuvor ausgegebenen Aktien bezahlt haben. Er kann sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien enthalten.

Vorzugsaktien gleicher Art bieten ihren Inhabern den gleichen Rechteumfang und den gleichen Nennwert. Die Inhaber von Vorzugsaktien nehmen an der Hauptversammlung teil und haben Stimmrecht: bei der Beschlussfassung über die Sanierung und Liquidation der Gesellschaft; bei der Beschlussfassung über die Änderung der Satzung des Unternehmens. Die Platzierung der wieder ausgegebenen Aktien kann durch Zeichnung (offen oder geschlossen), durch Verteilung an die Aktionäre der Gesellschaft und durch Wandlung erfolgen.

Eine geschlossene Zeichnung von Anteilen ist zulässig, wenn 2 Bedingungen gleichzeitig erfüllt sind:

die Zahl der bisher bekannten Käufer beträgt nicht mehr als 500 Personen;

das Gesamtvolumen der Emission beträgt zum Zeitpunkt der Entscheidung nicht mehr als 50 Tausend des Mindestlohns.

Der Registrierung der zusätzlichen Ausgabe von Anteilen muss die Registrierung des Prospekts beigefügt sein.

Eine Bank kann Anleihen zur Aufnahme von Fremdmitteln nur unter der Bedingung ausgeben, dass alle von dieser Bank ausgegebenen Aktien vollständig bezahlt werden (wenn die Bank eine Aktiengesellschaft ist) oder den Aktionären ihre Aktien des genehmigten Fonds vollständig ausbezahlt (wenn die Bank ist eine Aktienbank) und bis zu einem Betrag, der das Eigenkapital der Bank nicht übersteigt.

Schauen wir uns die Stadien des Problems genauer an.

Die Entscheidung über die Ausgabe von Wertpapieren trifft entweder die Hauptversammlung oder der Aufsichtsrat der Bank. Um das Recht zur Ausgabe von Wertpapieren zu erhalten, muss die Bank: während der letzten 3 abgeschlossenen Geschäftsjahre eine Gewinnschwelle aufweisen; 3 Jahre lang keinen Sanktionen durch staatliche Stellen wegen Verstoßes gegen geltendes Recht unterliegen; keine überfälligen Schulden gegenüber Gläubigern und Zahlungen an den Haushalt haben. Alle Daten, die die Einhaltung dieser Anforderungen durch die Bank bestätigen, müssen im Emissionsprospekt enthalten sein. Außerdem muss der Prospekt Angaben über die Bank, ihre Finanzlage und Angaben über die bevorstehende Emission von Wertpapieren enthalten. Der Emissionsprospekt wird vom Vorstand der Bank erstellt und vom Vorstandsvorsitzenden und dem Hauptbuchhalter der Bank unterzeichnet. Für die erstmalige Ausgabe von Aktien einer neu gegründeten Bank wird von ihren Gründern ein Emissionsprospekt erstellt und von den von den Gründern ernannten Mitgliedern des Bankorganisationsorgans unterzeichnet.

Registrierung der Ausgabe von Beteiligungspapieren.

Zur Registrierung der Wertpapieremission reicht die emittierende Bank der Abteilung zur Kontrolle der Aktivitäten der Kreditinstitute auf den Finanzmärkten der Bank oder der örtlichen Geschäftsstelle der Bank an ihrem Standort folgende Unterlagen ein:

• - Antrag auf Registrierung;
• - ein Auszug aus dem Protokoll der Aktionärsversammlung, in der die Ausgabe von Wertpapieren beschlossen wurde;
• - Emissionsprospekt;
• - ein Dokument, das die Zustimmung zu dieser Angelegenheit mit der zuständigen Institution des Staatskomitees der Republik Kasachstan für Antimonopolpolitik und Unterstützung neuer Wirtschaftsstrukturen bestätigt.
• - eine Kopie des Zahlungsauftrags zur Zahlung der Steuern auf Wertpapiergeschäfte.

Die von der Bank zur Verfügung gestellten Unterlagen werden von der Registerbehörde auf Übereinstimmung mit den geltenden Gesetzen, Bankvorschriften und Weisungen überprüft. Die registrierten Dokumente und der Registrierungsbrief werden von einer bevollmächtigten Person unterzeichnet, mit dem Siegel der registrierenden Behörde beglaubigt und an die ausstellende Bank ausgestellt. Zusammen mit den eingeschriebenen Dokumenten wird an die Bank an die Adresse des Abwicklungs- und Bargeldzentrums der Nationalbank der Republik Kasachstan am Ort der Führung des Hauptkorrespondentenkontos ein Brief über die Eröffnung eines speziellen Sparkontos gesendet, das er einziehen kann Gelder, die zur Zahlung von Wertpapieren erhalten wurden.

Wenn die Registrierung von Wertpapieren mit der Registrierung des Prospekts verbunden war, veröffentlicht die emittierende Bank den Prospekt durch Veröffentlichung des Prospekts in Form einer gesonderten Broschüre. Gleichzeitig informiert die Bank über die Massenmedien über die von ihr durchgeführten Wertpapieremissionen.

Platzierung von Beteiligungspapieren – d.h. Veräußerung ihrer ersten Eigentümer durch den Abschluss von Zivilgeschäften. Die Platzierung der ausgegebenen Wertpapiere beginnt nach Registrierung und Veröffentlichung des Prospekts. Es kann auf verschiedene Arten erfolgen:

• - Der Verkauf von Aktien kann durch den Verkauf von Aktien erfolgen. Zu diesem Zweck schließt der Käufer einen Kauf- und Verkaufsvertrag über eine bestimmte Anzahl von Aktien ab. Hier kann die emittierende Bank die Dienste von Intermediären – Finanzmaklern – in Anspruch nehmen, mit denen auch spezielle Provisionsvereinbarungen oder Orders abgeschlossen werden.
• - Als Zahlung für Aktien können Einlagen von Aktionären in das Kapital der Bank mit Sachanlagen, immateriellen Anlagen und Devisen entgegengenommen werden. Gleichzeitig sollen als Zahlung für das genehmigte Kapital nur solche Vermögenswerte akzeptiert werden, die für die direkte Tätigkeit der Bank verwendet werden können. Ihr Anteil an der Struktur des genehmigten Kapitals soll zum Zeitpunkt der Bankgründung 20 Prozent nicht überschreiten. Anschließend soll sie auf 10 Prozent (ohne Gebäudekosten) erhöht werden.
• - Es ist möglich, Aktien durch Umschreibung von zuvor eingebrachten Aktien in Aktien zu verkaufen - wenn die Bank von einer Aktie in eine Aktienbank umgewandelt wird.
• - Aktien können verkauft werden, indem sie durch zuvor von der Bank ausgegebene Wertpapiere ersetzt werden, sowie durch Zusammenlegung und Aufteilung von Aktien.

Unabhängig von der Art des Verkaufs muss der Preis aller Aktien innerhalb jeder Art in einer Ausgabe beim Verkauf an die ersten Eigentümer gleich sein, inkl. wenn diese Aktien über Zwischenhändler verkauft werden.

Anleihen können auf zwei Arten verkauft werden:

• - beim Verkauf aufgrund einer Vereinbarung mit Käufern.
• - wenn sie durch Wandelanleihen oder andere Wertpapiere ersetzt werden, die zuvor von der Bank ausgegeben wurden.

Die Anzahl der von der Bank tatsächlich verkauften Aktien und Schuldverschreibungen sollte die voraussichtliche und in den Registrierungsunterlagen der Emission angegebene Anzahl nicht überschreiten. Bei Aktien gilt die Regel, dass ihre Ausgabe nur dann als gültig anerkannt werden kann, wenn die tatsächlich geleistete Erhöhung des genehmigten Kapitals der Bank mindestens 50 Prozent des Betrags der angenommenen Erhöhung des genehmigten Kapitals beträgt zu Beginn ausgegeben werden.

Die Registrierung der Ergebnisse der Emission erfolgt nach Abschluss des Verkaufs der Wertpapiere. Die Emissionsbank analysiert die Ergebnisse und erstellt über die Emissionsergebnisse einen Bericht, der vom Vorstandsvorsitzenden der Bank unterzeichnet und der Registerbehörde vorgelegt wird.

Der Bericht über die Ergebnisse der Begebung von Beteiligungspapieren muss folgende Angaben enthalten:

• - Datum des Beginns und des Endes der Platzierung von Wertpapieren;
• - die Anzahl der platzierten Wertpapiere;
• - der tatsächliche Preis der Wertpapierplatzierung (nach Wertpapierart im Rahmen dieser Emission);
• - das Gesamtvolumen der Einnahmen für die platzierten Wertpapiere.

Die registrierende Stelle prüft den Bericht über die Ergebnisse der Emission von Beteiligungspapieren innerhalb von 2 Wochen und registriert ihn, sofern keine Verstöße im Zusammenhang mit der Emission von Wertpapieren vorliegen. Die Veröffentlichung der Ergebnisse der Wertpapieremission hat durch die emittierende Bank in derselben Presse zu erfolgen, in der die Emission der Emission veröffentlicht wurde.

Banken, bei denen die Registrierung der Emission von Wertpapieren mit der Registrierung des Emissionsprospekts jährlich innerhalb von 2 Wochen nach der Hauptversammlung der Aktionäre einherging, erstatten der Registrierungsbehörde einen Bericht mit Daten über die Bank, ihre Finanzlage, as sowie Informationen über die von der Bank ausgegebenen Aktien und Anleihen, Informationen über andere Arten von Wertpapieren, die von der Bank ausgegeben werden.

Bei der Erstplatzierung von Aktien hat die emittierende Bank kein Recht, diese auf eigene Kosten zu erwerben; auf dem Sekundärmarkt können Banken als eigene Aktien auftreten, jedoch in den gesetzlich streng vorgeschriebenen Fällen. Viele Aktienbanken sind, um den Marktkurs ihrer eigenen Aktien aufrechtzuerhalten, auf dem Sekundärmarkt für ihre eigenen Aktien sehr aktiv.

Es ist bekannt, dass der Marktanteilspreis die Position der Bank im Markt, ihre Stabilität und Rentabilität widerspiegelt. Der Rückgang des Wechselkurses ist ein Signal für sich abzeichnende ungünstige Entwicklungstendenzen dieser Bank und kann nicht nur ein Dumping ihrer Aktien durch die Aktionäre, sondern auch einen massiven Abfluss von Einlagen der Bank provozieren, was sich nachteilig auswirken wird darauf. Daher kaufen Banken im Falle eines Rückgangs des Aktienkurses nicht direkt, sondern über Beteiligungsgesellschaften aktiv am Sekundärmarkt, was zu einer künstlichen Erhöhung ihres Kurses führt und den Anschein erweckt, die Marktpositionen der Bank zu stärken.

Ausstellung von Rechnungen

Kasachstanische Banken entwickeln aktiv die Ausgabe von Schuldscheinen als kurzfristige Schuldverschreibungen. Es ist zu beachten, dass die Emission von Schuldscheindarlehen zwar ein Emissionsgeschäft ist, die Schuldscheindarlehen selbst jedoch ohne Registrierung des Emissionsprospekts ausgegeben werden, so dass dieses Geschäft korrekt als Emission von Schuldscheindarlehen charakterisiert werden kann. Banken nutzen die Ausgabe von Schuldscheindarlehen vor allem, um möglichst viel Geld für den aktiven Betrieb der Bank zu geringeren Gebühren und mit den geringsten Gemeinkosten im Vergleich zu traditionellen Kredit- und Einlagenanlagen zu beschaffen. Die Reduzierung der Gemeinkosten wird dadurch erreicht, dass ein Wechsel, der die gleiche Funktion wie ein Einzahlungsschein erfüllt, ein vereinfachtes Ausstellungsverfahren hat - es gibt kein Registrierungsverfahren. Die geltenden Vorschriften setzen lediglich die Benachrichtigung der Nationalbank der Republik Kasachstan über die Ausgabe von Schuldscheinen durch die Bank voraus. Gleichzeitig ermöglicht die aktuelle Wechselgesetzgebung den Emittenten, eigenständig Regeln für die Ausstellung von Wechseln festzulegen, die dieser Gesetzgebung nicht widersprechen, was den Wechsel für Banken am attraktivsten macht. Banken können Wechsel sowohl seriell als auch einmalig ausstellen. Die Attraktivität eines einzigen Wechsels besteht darin, dass die Bedingungen für seine Ausgabe und seinen Umlauf unter Berücksichtigung der Interessen eines bestimmten Einlegers festgelegt werden können. Banken bevorzugen eindeutig die Serienemission von Schuldscheindarlehen, da in diesem Fall eine große Anzahl von Investoren und eine erhebliche Menge an Ressourcen angezogen werden.

Zunächst begannen die Banken, Schuldscheine mit einem Abschlag auszugeben. In diesem Fall ist das Einkommen des Käufers die Differenz zwischen dem Nennwert der Rechnung und dem Kaufpreis. Die Formel zur Berechnung des Rabatts lässt sich wie folgt darstellen.

wobei C der Betrag des Rabatts ist

T - Fälligkeitsdatum

K - der Rechnungsbetrag

P - Diskontsatz

Später stellte sich jedoch heraus, dass zinstragende Rechnungen sowohl für Banken als auch für Kunden bequemer und profitabler sind. Die Berechnung erfolgt nach folgender Formel:

wobei P der Zinsbetrag ist

N - der Nennwert der Rechnung

T - die Laufzeit der Rechnung in Tagen

Ps - der im Wechseltext angegebene Zinssatz für die Berechnung der Zinsen für den Wechsel.

Bei der Mittelbeschaffung durch die Ausgabe von Schuldscheindarlehen müssen Banken einen bestimmten Prozentsatz ihres Betrags vom erforderlichen Reservefonds der Zentralbank der Republik Kasachstan abziehen (derzeit beträgt dieser Prozentsatz 7%). Durch die Ausstellung eines verzinslichen Wechsels erhält die Bank somit sofort einen Betrag in Höhe des Betrags des Wechsels, von dem die Reservierung vorgenommen wird. Bei der Ausstellung eines Diskontwechsels erhält die Bank einen geringeren Betrag als den Nennwert, ist jedoch verpflichtet, den vollen Betrag ihrer Verpflichtung vorzubehalten.

Ausstellung von Einlagen- und Sparzertifikaten

Die Ausgabe von Einlagen- und Sparbriefen kann ausschließlich durch Kreditinstitute erfolgen, die folgende Zwecke verfolgen:

Anziehung von Lagerstättenressourcen für aktive Operationen. Dies wird erreicht durch:

• - Steuervorteile;
• - Sicherstellung der Liquidität der Anlagen.

Kasachstanische Banken legen flexible Laufzeiten für Einlagenzertifikate von 1 Tag bis 1 Jahr fest. Dies liegt daran, dass Einlagenzertifikate im Gegensatz zu Schuldscheinen nur dringend sein können, die maximale Umlaufdauer von Einlagenzertifikaten beträgt 1 Jahr, Sparbriefe 3 Jahre.

Reduzieren Sie das Anlagerisiko so weit wie möglich.

Durch die Durchführung dieses Vorgangs bei verschiedenen Banken kann der Kunde das ohnehin geringe Risiko des Kaufs von Einlagenzertifikaten reduzieren.

Erweiterung des Kundenkreises der Bank durch Diversifizierung der Dienstleistungen für den Kunden.

Reduzierung des Liquiditätsrisikos. Durch die Ausstellung von Einlagenzertifikaten erhält die Bank Verbindlichkeiten mit einer festen Laufzeit, wodurch sie ihr Liquiditätsrisiko reduzieren kann.

Das Verfahren zur Ausstellung von Einlagen- und Sparzertifikaten von Geschäftsbanken ist weniger formalisiert als die Ausgabe von Aktien und Anleihen.

Die Wirksamkeit der Operation hängt in erster Linie davon ab, wie gut die Bank die Situation am Aktienmarkt und insbesondere im Bereich der Einlagen- und Sparbriefe studiert hat. Es ist wichtig, die richtigen Bedingungen und den richtigen Zeitpunkt ihrer Ausgabe zu wählen sowie dem Anleger ein der Börsenlage angemessenes Einkommen zu bieten.

Die allgemeine Formel zur Berechnung des Zertifikatseinkommens lautet wie folgt:

wobei C der vom Anleger im Rahmen der Zinsbescheinigung erhaltene Betrag ist;

Н - Nennwert des Zertifikats;

t ist der Zeitpunkt des Besitzes des Zertifikats;

T ist die Anzahl der Tage in einem Jahr;

n ist der Zinssatz.

Für die erstmalige Platzierung von Einlagenzertifikaten hat sich die Auktionsmethode als wirksame Methode erwiesen. Bei der Durchführung bietet die Bank den Anlegern die Zinsgrenzen an, zu denen Einlagenzertifikate zur Platzierung angeboten werden. Zunächst werden Anträge auf den Kauf von Zertifikaten erfüllt, die die besten Bedingungen aus der Position der Bank angeben - den Mindestplatzierungsprozentsatz.

Der Sekundärmarkt kann von der ausgebenden Bank unterstützt werden. In diesem Fall muss er sich mit den Zertifikaten befassen und bidirektionale Quotes anbieten.

In diesem Fall empfiehlt es sich, den Rückkaufpreis nach der Formel anzubieten:

wobei tu der Zeitpunkt ist, zu dem der erste Anleger das Zertifikat besaß.

Für den Fall, dass die Zinsen am Markt gestiegen sind, ist der Kauf eines Zertifikats von einem Anleger am Sekundärmarkt zu dem in den Emissionsbedingungen festgelegten Zinssatz unrentabel, und n wird in Höhe des Marktwertes nr festgelegt.

Der Rückkauf bei fallenden Zinsen ist für eine Bank ein effizientes, aber aus Anlegersicht wirtschaftlich unrentables Geschäft. Deshalb verkaufen sich Zertifikate im Kampf um die Inflationsbekämpfung gut, begleitet von sinkenden Marktzinsen. Während der Zeit des allmählichen Inflationsabbaus ist es für Banken ratsam, Zertifikate zugunsten bequemerer Wechsel aufzugeben.

Der Preis, den die Bank für den Verkauf von bereits gekauften Zertifikaten festlegt, richtet sich nach der Laufzeit und den Zinssätzen, die es der Bank ermöglichen, das Zertifikat zu verkaufen.

wobei tp die Zeit bis zum Ablauf des Zertifikats ist;

nr ist der angepasste Marktzinssatz.

Der Trend der Neuzeit ist das aktive Eindringen von Geschäftsbanken in den Wertpapiermarkt in direkter und indirekter Form. In Japan, den USA und Kanada ist ihr Platz an den Börsen gesetzlich geregelt, so dass Banken indirekte Wege der Beteiligung an Anlage- und Vermittlungstätigkeiten nutzen (Trustgesellschaften, Kooperationen mit Maklerfirmen, Kredite an Investmentgesellschaften und Banken). In Ländern, in denen alle Arten von Wertpapiergeschäften gesetzlich erlaubt sind, treten Banken als Emittenten, Vermittler und Anleger auf.

In Russland wurde ein gemischtes Modell des Wertpapiermarktes gewählt, d.h. gleichberechtigte Präsenz sowohl von Geschäftsbanken als auch von Nichtbanken-Investmentinstituten. Kreditinstitute auf dem Wertpapiermarkt können als Emittenten ihrer eigenen emittierten und nicht emittierbaren Wertpapiere, als Anleger, die Wertpapiere auf eigene Kosten kaufen, und als Intermediäre auftreten, die Geschäfte in Bezug auf die Platzierung, Verwahrung und Verwaltung von Wertpapieren durchführen.

Das klassische Geschäft von Banken mit Wertpapieren kann nach dem Kriterium der Ziele in mehrere Gruppen zusammengefasst werden:

• · Operationen zur Aufrechterhaltung von Liquiditätsreserven (Ausstellung von Zertifikaten, Wechseln);
• · Geschäfte mit dem Ziel, über einen relativ langen Zeitraum Erträge zu erwirtschaften (Anlagen in Aktien und Anleihen anderer Emittenten);
• · Geschäfte ähnlich der Kreditvergabe an Unternehmen (Buchhaltung von Handelswechseln, Factoring);
• · Operationen zur Gewinnung von Ressourcen durch die Ausgabe eigener Wertpapiere (Ausgabe von Aktien und Anleihen durch die Bank selbst);
• · Geschäfte, bei denen die Bank die Bedürfnisse der Kunden befriedigt, indem sie als ihr Beauftragter auftritt (Vermittlung und Dienstleistungen bei der Platzierung von Wertpapieren).

Die Liquidität der Bilanz der Bank und die Auffüllung ihrer Finanzmittel kann durch die Ausstellung von Bankzertifikaten sichergestellt werden.

Die Bescheinigung ist eine schriftliche Bescheinigung der ausstellenden Bank über die Einzahlung von Geldern, die das Recht des Einlegers oder seines Nachfolgers bescheinigt, den Einzahlungsbetrag und die Zinsen darauf nach Ablauf der angegebenen Frist zu erhalten (siehe Tabelle 2).

Eine Einzahlungsbescheinigung kann nur juristischen Personen ausgestellt werden, die auf dem Territorium der Russischen Föderation oder einem anderen Staat, der den Rubel als offizielle Währung verwendet, registriert sind.

Ein Sparbrief wird nur an Privatpersonen ausgestellt.

Nach der Freisetzungsmethode sind beide unterteilt:

• · Für einmalig ausgestellte;
• · In Serie produziert.

Zur Anmeldung:

• · Für registrierte;
• · Träger.

Nach Umlaufbedingungen:

• · Dringend;
• · Auf Nachfrage.

Die Umlauffrist für Einlagenzertifikate wird auf ein Jahr und für Sparzertifikate auf drei Jahre festgelegt.

Laut Zahlungsbedingungen:

• · Mit einem regelmäßig gezahlten Zinssatz bis zum Ablauf des Abrechnungszeitraums;
• · Mit Verzinsung am Tag der Zertifikatsrücknahme.

Die Rückzahlung erfolgt auf drei Arten:

• · Neue Freigabezertifikate;
• · Unbare Überweisungen auf andere Arten von Einlagen oder auf ein Sichtkonto;
• · Bargeld (für Einzelpersonen).

Pflichtangaben sind:

• · Der Name "Einlagen"- oder "Spar"-Zertifikat;
• · Angabe des Grundes der Emission (Einlage oder Spareinlage);
• · Das Datum der Einzahlung;
• · Ablaufdatum des Zertifikats;
• · Höhe der Einlage oder des Beitrags;
• · Unbedingte Verpflichtung der Bank, den eingezahlten Betrag zurückzuzahlen;
• · Zinssatz für eine Einlage oder Einlage;
• · Höhe der fälligen Zinsen;
• · Name und Anschrift der ausstellenden Bank und des registrierten Einlegers;
• · Unterschriften von zwei Verantwortlichen der für die Ausstellung des Zertifikats zuständigen Bank, von der Bank versiegelt.

Ein Bankwechsel ist ein Wertpapier, das einen unbedingten Schuldschein des Ausstellers (Bank) enthält, einen bestimmten Betrag an einem bestimmten Ort zu einem bestimmten Zeitpunkt an den Aussteller zu zahlen. Eine Banknote kann von ihrem Besitzer als Zahlungsmittel für Waren und Dienstleistungen verwendet werden, sie kann durch Indossierung auf einen Dritten übertragen werden (siehe Tabelle 2).

Kreditinstitute können (auf der Grundlage einer Sondergenehmigung) folgende Arten von Berufstätigkeiten ausüben:

• 1) Vermittlung,
• 2) Händler,
• 3) Depot,
• 4) Verwaltung von Wertpapieren,
• 5) Feststellung der gegenseitigen Verpflichtungen (Clearing),
• 6) Führung des Registers der Eigentümer von Wertpapieren.

Brokerage - Durchführung von zivilrechtlichen Wertpapiergeschäften als Bevollmächtigter oder Kommissionär auf der Grundlage eines Provisions- oder Provisionsvertrages sowie eine Vollmacht für solche Geschäfte, sofern keine Angaben zur Vollmacht eines Bevollmächtigten oder Kommissionärs in der Zustimmung.

Zum Tätigkeitsbereich des Maklers gehört auch die Beratung bei der Platzierung von Wertpapieren am Sekundärmarkt. Makler können ihre Tätigkeit mit einer Sondergenehmigung ausüben.

Banken, die die Rolle von Brokern spielen, üben ihre Vermittlungstätigkeit ohne eine besondere Lizenz aus, wenn die Satzung eine Vermittlungstätigkeit vorsieht. Banken, die als Broker tätig sind, arbeiten mit ihren Kunden auf der Grundlage von Provisionsverträgen oder Provisionsvereinbarungen zusammen.

Händlertätigkeit ist die Durchführung von Geschäften zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren im eigenen Namen und auf eigene Kosten durch öffentliche Bekanntgabe der Kauf- oder Verkaufspreise bestimmter Wertpapiere mit der Verpflichtung, diese Wertpapiere zu den von der Person bekannt gegebenen Preisen zu kaufen oder zu verkaufen solche Tätigkeiten ausüben. Als Händler fungieren verschiedene Investmentinstitute, wobei Banken hier die Hauptrolle spielen. Ihre Rolle nahm deutlich zu, nachdem Staatspapiere auf den Finanzmarkt gelangten.

Großkunden können einen eigenen Anlageberater in der Bank haben. Für besonders große Kunden - Investoren im Staatsanleihenmarkt - besteht die Möglichkeit, Terminals zu mieten und Kauf- und Verkaufstransaktionen mit Hilfe eines erfahrenen Bankspezialisten durchzuführen.

Gemäß dem Treuhandverwaltungsvertrag überträgt eine Partei (der Gründer der Geschäftsführung) die Wertpapiere der anderen Partei (dem Treuhänder) für eine bestimmte Zeit treuhänderisch, und die andere Partei verpflichtet sich, sie im Interesse des Gründers zu verwalten die Geschäftsführung oder die von ihm bestimmte Person (Begünstigter).

Zu den Treuhandgeschäften mit Wertpapieren zählen:

• · Erstplatzierung von Wertpapieren (Organisation der Emission, Erstplatzierung von Wertpapieren im Kundenauftrag – Underwriting);
• · Führung des Aktionärsregisters und Registrierung von Wertpapiergeschäften;
• · Zahlung des Jahreseinkommens an die Anteilinhaber (in bar oder bargeldlos oder durch Wiederanlage von Erträgen aus Wertpapieren);
• · Vermögensverwaltung im Auftrag des Kunden (Kauf von Wertpapieren im Auftrag des Kunden und auf seine Kosten, Bildung eines Wertpapierportfolios gemäss Verfügung, Kreditaufnahme beim Kunden, Verkauf von Wertpapieren im Auftrag des Kunden);
• · Depotdienste (Pflege von DEPO-Konten, Abwicklung von Wertpapiergeschäften). Treuhandgeschäfte ermöglichen es Eigentümern von Fonds und Wertpapieren, Investitionsunsicherheiten zu überwinden und das Anlagerisiko zu reduzieren; für Banken sind sie weniger riskant als Geschäfte mit Wertpapieren auf eigene Rechnung.

Wertpapierverwaltungstätigkeiten - Durchführung durch eine juristische Person oder einen einzelnen Unternehmer im eigenen Namen gegen Entgelt innerhalb einer bestimmten Frist der Treuhandverwaltung, die ihr im Besitz und Eigentum einer anderen Person im Interesse dieser Person oder der hierdurch bezeichneten Dritten übertragen wird Person:

• · Wertpapiere;
• · Geldmittel zur Anlage in Wertpapieren;
• · Barmittel und Wertpapiere, die im Rahmen der Wertpapierverwaltung eingehen.

Clearing-Aktivitäten - Aktivitäten zur Ermittlung der gegenseitigen Verpflichtungen (Inkasso, Abstimmung, Berichtigung von Informationen über Transaktionen mit Wertpapieren und Erstellung von Buchhaltungsunterlagen darüber) und deren Verrechnung für die Lieferung von Wertpapieren und deren Abrechnung.

Verwahrungstätigkeiten - Erbringung von Dienstleistungen für die Aufbewahrung von Wertpapierzertifikaten und / oder Buchführung und Übertragung von Rechten an Wertpapieren. Verwahrstelle kann nur eine juristische Person sein. Die Person, die die Dienste der Verwahrstelle für die Verwahrung von Wertpapieren und / oder die Abrechnung von Rechten an Wertpapieren in Anspruch nimmt, wird als Verwahrer bezeichnet. Der Abschluss eines Verwahrungsvertrages beinhaltet keine Übertragung des Eigentums an den Wertpapieren des Verwahrers auf die Verwahrstelle.

Auf dem Wertpapiermarkt sind verschiedene Beratungsunternehmen tätig. Banken können als Berater auftreten; Sie bieten ein breites Spektrum an Beratungsleistungen:

• · Prüfung spezifischer Transaktionen;
• · Studie und Prognose der Situation am Aktienmarkt;
• · Rechtliche Beratung;
• · Vorbereitung sowie organisatorische und methodische Unterstützung der Wertpapieremission;
• · Organisation und Betreuung der Börsenzulassung von Wertpapieren;
• · Entwicklung einer methodischen und regulatorischen Dokumentation für Wertpapiergeschäfte;
• · Bewertung von Wertpapieren;
• · Bewertung eines Portfolios (Satz) von Wertpapieren, Entwicklung einer allgemeinen Portfoliostrategie, Beratung zum Portfoliomanagement;
• · Wertpapierdienstleistungen;
• · Entwicklung von Kauf- und Verkaufsverträgen, Treuhandverträgen.

Thema 7. Bankgeschäfte mit Wertpapieren

Ziele und Ziele Die Aktivitäten von Banken am Wertpapiermarkt lassen sich in vier Typen unterteilen, die die unterschiedlichen Rollen der Banken widerspiegeln: Tätigkeiten im Zusammenhang mit traditionellen Bankgeschäften. Die Tätigkeit der Banken als Emittenten. Aktivitäten der Banken als Investoren. Tätigkeiten der Banken als professionelle Teilnehmer am Wertpapiermarkt: Händler; Vermittlung; Depot; Clearing; Treuhandverwaltung. Jede dieser Arten von Aktivitäten umfasst eine breite Palette verschiedener Operationen, die sowohl die Bewegung der Wertpapiere selbst als auch die Ausübung der Rechte aus diesen Wertpapieren vermitteln. Der Zweck dieses Themas besteht darin, Objekte, Parteien und charakteristische Merkmale jeder Art von Operation zu untersuchen.

7.1. Traditionelles Wertpapierbanking

Traditionelle Bankgeschäfte mit Wertpapieren sind Geschäfte im Zusammenhang mit der Haupttätigkeit des Bankgeschäfts: Mittelbeschaffung und -platzierung, Ausführung von Zahlungsfunktionen.

Diese Art von Operation umfasst die folgenden Bankgeschäfte.

• Kreditgeschäfte.

Die Bank vergibt Kredite an Kunden für Operationen an der Börse. Außerdem kann die Bank Wertpapiere als Sicherheit für einen Kredit verwenden.

• REPO-Transaktionen.

Ein Repo ist eine Rückkaufvereinbarung, d. h. eine Vereinbarung, bei der sich ein Verkäufer verpflichtet, ein Wertpapier von einem Käufer zu einem bestimmten Preis an einem bestimmten Datum in der Zukunft zurückzukaufen. Mit Hilfe von Repo nehmen Banken kurzfristig Geldmittel auf, um dem Verleiher Wertpapiere mit der Verpflichtung zum Rückkauf zu stellen.

Aus Sicht des Kreditnehmers wird eine solche Transaktion als „Repo“ bezeichnet. Aus Sicht des Kreditgebers wird diese Transaktion als „Reverse Repo“ bezeichnet.

Die Rückkaufverpflichtung entspricht einer Wiederverkaufsverpflichtung, die von der anderen Partei übernommen wird. Rückkäufe erfolgen zu einem anderen Preis als der ursprüngliche Verkauf. Die Preisdifferenz ist der Ertrag, den die als Käufer von Wertpapieren (Verkäufer von Fonds) fungierende Partei im ersten Teil des Repo erhalten sollte. In der Praxis entspricht das Einkommen des Verkäufers dem Kreditzins.

• Wechseldarlehen.

Wechselkredite werden in Wechselaussteller und Inhaber unterteilt.

Darlehensentwürfe - ein Darlehensvertrag, nach dem der Darlehensnehmer als Darlehen ein Paket eigener Rechnungen der Gläubigerbank erhält, die ihm von der Bank über den im Vertrag angegebenen Gesamtbetrag ausgestellt werden.

Es gibt zwei Arten von Inhaberschuldscheinen: Buchführung und Sicherheiten.

Ein diskontierter Wechselkredit (Wechselbuchhaltung) ist ein Kauf durch eine Bank. Da der Wechselinhaber, der die Wechsel der Bank zur Abrechnung vorgelegt hat, diese sofort, d .

Ein besichertes Wechseldarlehen (wechselbesicherte Darlehen) unterscheidet sich von der Wechselanrechnung zum einen dadurch, dass das Eigentum am Wechsel nicht auf die Bank übergeht, sondern der Wechsel vom Wechselinhaber nur für a bestimmten Zeitraum mit anschließender Tilgung nach Rückzahlung des Darlehens.

• Garantien für die Platzierung von Wertpapieren.

Dies ist eine Art Versicherung gegen die Risiken von Wertpapierfirmen, die Wertpapiere platzieren.

Banken, die als Garanten für die Emission von Wertpapieren fungieren, verpflichten sich gegenüber der die Wertpapierplatzierung durchführenden Kapitalanlagegesellschaft, diese im Falle einer unvollständigen Platzierung von Aktien oder eines Obligationendarlehens zu einem vorab vereinbarten Preis auf ihr Konto aufzunehmen. Banken erhalten eine Provision und eine Risikoprämie für ein vollständiges Angebot von Aktien oder ein Darlehen.

Angenommen, Bank A übernimmt als Investmentgesellschaft die Verpflichtung, Anleihen des Unternehmens X zu platzieren. Bank B tritt als Bürge für die Platzierung dieses Schuldscheindarlehens auf. Wird der Kredit nicht platziert, ist Bank B verpflichtet, die nicht von Bank A platzierten Anleihen zu einem vorher festgelegten Preis anzunehmen.

• Ausführung von Zahlungsfunktionen.

Banken fungieren als Zahlstellen für Emittenten, führen Abrechnungen auf Basis der Geschäftsergebnisse am Wertpapiermarkt durch.

7.2. Banken als Emittenten

Die Tätigkeit von Banken als Emittenten ist die Emission eigener Wertpapiere durch Banken.

Die Aktivitäten der Bank in diesem Bereich umfassen Operationen:

1. bei der Ausgabe (Emission) eigener Wertpapiere und deren Erstplatzierung;
2. um die Durchsetzung der Rechte der Anleger zu gewährleisten:
   • Zahlung von Zinsen und Dividenden;
   • Rückzahlung von Schuldtiteln bei Fälligkeit;
   • Schaffung von Bedingungen für die Beteiligung der Aktionäre an der Geschäftsführung der Bank, einschließlich der Abhaltung von Hauptversammlungen der Aktionäre;
   • Bereitstellung von Informationen über die Aktivitäten der ausstellenden Bank gemäß geltendem Recht.

Geschäftsbanken geben als Emittenten folgende Wertpapiere aus:

1. Emission - Aktien, Anleihen;
2. emissionsfrei - Zertifikate, Spaß.

Verfahren zur Ausgabe von Aktien

Geschäftsbanken geben Aktien zur Bildung ihres eigenen Kapitals in Form von genehmigtem Kapital aus, wenn sie in Form einer Aktiengesellschaft gegründet werden.

Die Bank of Russia hat einheitliche Verfahren für die Registrierung und Ausgabe von Wertpapieren durch Kreditinstitute eingeführt. Diese Verfahren sehen erstens eine staatliche Registrierung aller Wertpapieremissionen vor, unabhängig von der Größe der Emission und der Anzahl der Anleger; zweitens die Registrierung von Wertpapieremissionen bei der Lizenzabteilung der Bank of Russia oder bei den Regionalbüros der Bank of Russia.

Das Verfahren zur Ausgabe von Wertpapieren umfasst die folgenden Schritte:

1. eine Entscheidung über die Platzierung von Wertpapieren treffen;
2. Genehmigung des Beschlusses über die Ausgabe (Zusatzausgabe) von Wertpapieren;
3. staatliche Registrierung der Emission (Zusatzemission) von Wertpapieren;
4. Platzierung von Wertpapieren;
5. staatliche Registrierung des Berichts über die Ergebnisse der Emission (Zusatzemission) von Wertpapieren.

In Form von Aktiengesellschaften gegründete Kreditorganisationen bilden das genehmigte Kapital aus dem Nennwert der von den Aktionären erworbenen Aktien. Kreditinstitute können nur urkundliche und nicht urkundliche Namenaktien, Stamm- und Vorzugsaktien ausgeben.

Aktien gelten als eingetragen, wenn es zur Ausübung der mit ihrem Eigentum verbundenen Schutzrechte erforderlich ist, den Namen des Inhabers der Aktie in die Bücher einzutragen. Bei der Übertragung einer Namenaktie von einem Eigentümer auf einen anderen sind entsprechende Eintragungen im Register vorzunehmen.

Die Erstausgabe von Aktien muss ausschließlich aus Namensaktien bestehen. Die Ausgabe von Vorzugsaktien ist nicht zulässig. Diese Situation wird dadurch verursacht, dass die Bank im ersten Betriebsjahr die Zahlung von Dividenden auf Vorzugsaktien in der festgelegten Höhe möglicherweise nicht sicherstellen kann.

Zur Erhöhung des genehmigten Kapitals darf eine Aktienbank Aktien erst ausgeben, wenn die Aktionäre alle zuvor von der Bank ausgegebenen Aktien vollständig eingezahlt haben.

Bei der Erhöhung des genehmigten Kapitals haben Banken das Recht, sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien auszugeben. Der Anteil der Vorzugsaktien soll 25 % des Grundkapitals nicht übersteigen.

Verfahren zur Ausgabe von Anleihen

Anleihen von Geschäftsbanken sind Wertpapiere, die das Darlehensverhältnis zwischen dem Inhaber der Anleihe (Kreditgeber) und der Bank (Kreditnehmer) bescheinigen und dem Eigentümer Erträge bringen.

Das Recht zur Ausgabe von Anleihen

Banken dürfen Anleihen erst ausgeben, wenn sie ihr genehmigtes Kapital vollständig eingezahlt haben.

Anleihen werden auf Beschluss des Verwaltungsrats der Bank ausgegeben. Bankschuldverschreibungen werden auf der Grundlage eines Sonderemissionsprospekts ausgegeben, der in gedruckter Form veröffentlicht und bei der Lizenzabteilung der Bank of Russia oder bei einer regionalen Zweigstelle der Bank of Russia registriert werden muss.

Banken können Anleihen ausgeben:

• eingetragen und Inhaber;
• Zinsen und Rabatt;
• mit einmaliger Rückzahlung und mit Rückzahlung nach Serien innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens;
• gesichert und ungesichert; Bei besicherten Schuldverschreibungen kann es sich um eine Verpfändung des eigenen Vermögens oder um eine der Bank zur Ausgabe von Schuldverschreibungen durch Dritte überlassene Sicherheit handeln. Unbesicherte Schuldverschreibungen dürfen frühestens im dritten Jahr des Bestehens der Bank begeben werden, sofern bis dahin zwei Jahresabschlüsse ordnungsgemäß genehmigt wurden und die Höhe des genehmigten Kapitals der Bank nicht überschritten wird. Das heißt, eine Besicherung durch Dritte bei der Begebung von Bankschuldverschreibungen ist in folgenden Fällen erforderlich:

• die Existenz des Kreditinstituts für weniger als zwei Jahre (für den gesamten Betrag der Anleiheemission);
• das Bestehen eines Kreditinstituts für mehr als zwei Jahre bei der Ausgabe von Schuldverschreibungen über einen die Höhe des genehmigten Kapitals übersteigenden Betrag (die Höhe der Sicherheit muss mindestens dem Betrag entsprechen, der das genehmigte Kapital übersteigt);
• in andere Wertpapiere wandelbar und nicht wandelbar.

Ein in Form einer offenen Aktiengesellschaft gegründetes Kreditinstitut hat das Recht, Schuldverschreibungen in Aktien durch offene und geschlossene Zeichnung zu platzieren, und ein in Form einer geschlossenen Aktiengesellschaft gegründetes Kreditinstitut - nur in Form von ein privates Abonnement. Die Aktionäre der Kreditorganisation - der Emittent haben das Vorkaufsrecht zum Kauf von Schuldverschreibungen und anderen Wertpapieren, die in Aktien wandelbar sind, die im Wege einer offenen Emission platziert werden. Darüber hinaus sind diese Personen vom Kreditinstitut vorab über die Möglichkeit der Ausübung bzw. des Bezugsrechts zum Erwerb solcher Schuldverschreibungen zu informieren. Eine Person, die das Vorkaufsrecht zum Erwerb von Wandelschuldverschreibungen hat, hat das Recht, dieses Recht ganz oder teilweise auszuüben, indem sie bei der emittierenden Bank einen schriftlichen Antrag auf den Kauf dieser Schuldverschreibungen und eine Zahlungsbestätigung einreicht. Nach Ablauf der für Aktionäre mit Vorkaufsrecht von Schuldverschreibungen in Aktien geltenden Laufzeit kann die emittierende Bank diese Schuldverschreibungen unter einem anderen Personenkreis – den Anlegern – platzieren.

In der Russischen Föderation ist die Ausgabe von Anleihen durch börsennotierte Geschäftsbanken nicht weit verbreitet. In Ländern mit entwickelten Marktwirtschaften emittieren Banken eine Vielzahl von Anleihen, die bei Anlegern am Geldmarkt sehr beliebt sind.

Verfahren zur Ausstellung von Zertifikaten

Bankzertifikate - Wertpapiere, die den Betrag der Einlage bei der Bank und die Rechte des Einlegers (Zertifikatsinhaber) bescheinigen, den Einlagenbetrag und die in der Bescheinigung angegebenen Zinsen nach Ablauf der angegebenen Frist bei der Bank zu erhalten, die die Zertifikat oder in einer Filiale dieser Bank.

Ein Einlagenzertifikat kann nur an juristische Personen und ein Sparzertifikat nur an natürliche Personen ausgestellt werden.

Das Recht, Zertifikate auszustellen

Die Bank hat das Recht, Zertifikate unter folgenden Bedingungen auszustellen:

• Banktätigkeit seit mindestens zwei Jahren;
• Veröffentlichung eines von einer Wirtschaftsprüfungsgesellschaft bestätigten Jahresabschlusses;
• Einhaltung der Bankgesetze und -vorschriften der Bank von Russland;
• Einhaltung der von der Bank von Russland festgelegten verbindlichen Wirtschaftsstandards;
• Erfüllung der obligatorischen Mindestreservepflicht der Bank von Russland;
• Verfügbarkeit eines Reservefonds in Höhe von mindestens 15 % des tatsächlich eingezahlten genehmigten Kapitals.

Banken können Zertifikate ausstellen:

• Einlagen und Sparen

(Einlagenzertifikate werden nur an juristische Personen zum Verkauf ausgestellt, Sparzertifikate werden nur an natürliche Personen ausgestellt);

• in einer Bestellung und in Serie

(Einmalzertifikate werden in Einzelfällen für die Bedürfnisse eines bestimmten Kunden ausgestellt. Serial - als Teil der Einlagenpolitik der Bank, um Gelder in einem bestimmten Marktsegment anzuziehen);

• eingetragen und Inhaber.

Bankzertifikate können nicht als Zahlungsmittel für Zahlungen für Waren und Dienstleistungen verwendet werden. Sie erfüllen nur die Funktion eines Wertaufbewahrungsmittels. Der Inhaber eines Inhaberzertifikats kann jedoch das Recht, das Zertifikat zu beanspruchen, auf eine andere Person übertragen. Laut Inhaberurkunde erfolgt diese Abtretung durch einfache Zustellung und nach Nennung - mittels einer Übertragungsvermerkung (Abtretung), die auf der Rückseite des Urkundenformulars erstellt wird. Diese Eintragung ist eine bilaterale Vereinbarung zwischen der Person, die ihre Rechte begründet (Abtretungsempfänger) und der Person, die diese Rechte erwirbt (Abtretungsempfänger).

Geschäftsbanken haben das Recht, ihre Zertifikate nach Registrierung der Bedingungen für ihre Ausgabe und ihren Umlauf beim Territorialbüro der Bank von Russland zu hinterlegen.

Von der Bank ausgestellte Bescheinigungen müssen ausgedruckt werden.

Zertifikate russischer Banken können nur in der Währung der Russischen Föderation ausgestellt und dementsprechend nur auf ihrem Territorium in Umlauf gebracht werden.

Die Ausstellung von Zertifikaten an juristische Personen und natürliche Personen erfolgt erst, nachdem diese den entsprechenden Betrag auf spezielle Konten bei der Bank überwiesen haben, die zur Erfassung ausgestellter Zertifikate bestimmt sind.

Nach Ablauf der Gültigkeitsdauer des Zertifikats gibt die Bank den Betrag der Einlage an ihren Eigentümer (Inhaber) zurück und zahlt die Erträge auf der Grundlage des festgelegten Zinssatzes, der Laufzeit und der Höhe der Einlage aus. Der Inhaber muss die Bescheinigung der ausstellenden Bank zusammen mit einer Aufstellung über die Forderungen gemäß der Bescheinigung vorlegen, aus der das Konto hervorgeht, auf das sie gutgeschrieben werden sollen.

Vorteile von Bankzertifikaten:

• die Möglichkeit der Übertragung an eine andere Person;
• Verwendung als Sicherheit bei der Kreditaufnahme;
• Erweiterung des Kreises potenzieller Investoren für die Bank durch die Gewinnung von Intermediären für den Verkauf von Zertifikaten.

Verfahren zur Ausstellung von Schuldscheindarlehen

Ein Bankwechsel ist ein unbedingter schriftlicher Schuldschein von streng festgelegter Form, der seinem Besitzer (dem Inhaber eines Wechsels) das unbestreitbare Recht verleiht, bei Fälligkeit vom Schuldner die Zahlung des im Wechsel angegebenen Betrags zu verlangen.

Banken stellen Wechsel auf Verlangen oder mit Angabe der Vorlagefrist aus.

Hinzu kommen Zins-, Diskont- und zinslose Rechnungen. Interesse Wechsel berechtigen den ersten Wechselinhaber oder seinen Rechtsnachfolger, bei Vorlage bei der Bank zur Einlösung den Wechselbetrag und die fälligen Zinserträge zu erhalten, Rabatt Schuldscheine - Diskontertrag, der als Differenz zwischen dem Nennbetrag des Schuldscheins, zu dem er eingelöst wird, und dem Preis, zu dem er an den ersten Inhaber des Schuldscheins verkauft wurde, definiert ist. Von zinslos der Wechselinhaber erhält den Nennbetrag des Wechsels, für den er verkauft wurde.

Kennzeichen eines Wechsels als Geldforderung:

1. die Wechselforderung ist in Form einer Sicherheit gedeckt, das heißt, sie kann nur vom Inhaber des Wechsels (Wechselinhaber) ausgeführt und vom Schuldner nur im Umfang dieser Urkunde ausgeführt werden;
2. ein Wechselerfordernis ist abstrakt, es wird aus bestimmten Vermögens- und Rechtsverhältnissen herausgelöst, die als Vorwand für die Ausstellung eines Wechsels dienten. Die Wechselforderung richtet sich nach dem Wortlaut des Wechsels und nicht nach der Rechtstatsache (Kaufvertrag, Darlehen etc.), die eine Person zur Zahlung eines bestimmten Geldbetrages an eine andere Person verpflichtet hat . Ein Wechsel ist nicht durch eine Hypothek, ein Darlehen oder eine Fälligkeit gesichert;
3. das Wechselerfordernis ist rein formell, es entsteht nur, wenn die vom Gesetz an den Wechseltext gestellten Formerfordernisse erfüllt sind. Der Inhalt der Rechnung ist gesetzlich streng vorgeschrieben und andere Geschäftsbedingungen gelten als ungeschrieben. Sie muss die erforderlichen Angaben enthalten. Das Fehlen mindestens eines von ihnen entzieht dem Gesetz seine Rechtskraft. Obligatorische Rechnungsangaben:
   • Rechnungsetikett - der im Text des Dokuments enthaltene Name "Rechnung" in der Sprache, in der dieses Dokument erstellt wurde;
   • ein einfaches und bedingungsloses Angebot zur Zahlung eines bestimmten Betrages - für Wechsel. Ein einfaches und unbedingtes Versprechen, einen bestimmten Betrag zu zahlen - für einen Schuldschein;
   • der Name der Person, die zahlen muss (des Zahlers) - nur für einen Wechsel;
   • Angabe des Fälligkeitsdatums;
   • eine Angabe des Ortes, an dem die Zahlung erfolgen soll. Der Wechsel kann am Wohnsitz des Dritten oder am Wohnsitz des Zahlers oder an einem anderen Ort zahlbar sein;
   • den Namen der Person, an die oder in deren Auftrag die Zahlung erfolgen soll. Ein Wechsel kann auf Anordnung des Ausstellers selbst, auf Kosten eines Dritten an den Aussteller selbst ausgestellt werden;
   • Angabe von Datum und Ort der Rechnungsstellung;
   • die Unterschrift der Person, die die Rechnung ausstellt (des Ausstellers). Für Annahme und Zahlung ist der Aussteller verantwortlich.

   Verfahren zur Zahlung einer Rechnung:

• bei Vorlage - zahlbar am Tag der Vorlage zur Zahlung. Sie muss innerhalb eines Jahres ab Erstellungsdatum zur Zahlung eingereicht werden;

Bei einer Rechnung, die auf Verlangen oder nach einer bestimmten Frist ab Vorlage zahlbar ist, kann der Aussteller festlegen, dass der Rechnungsbetrag verzinst wird. In jedem anderen Wechsel gilt eine solche Bedingung als ungeschrieben;

• innerhalb einer bestimmten Frist ab Vorlage (die Zahlungsfrist richtet sich entweder nach dem Datum der Annahme oder nach dem Datum des Protests);
• in so viel zeit vom kompilieren:

• nach einer bestimmten Anzahl von Tagen - das Fälligkeitsdatum gilt als am letzten dieser Tage eingetreten, der Tag der Abrechnung wird nicht berücksichtigt;
• nach einer bestimmten Anzahl von Monaten - die Fälligkeit fällt auf den Tag des letzten Monats, der dem Datum des Wechsels entspricht, und wenn es in diesem letzten Monat kein solches Datum gibt, dann auf den letzten Tag dieses Monats ;
• an einem bestimmten Tag - an einem bestimmten Datum oder am Anfang, Mitte, Ende des Monats. Im letzteren Fall ist die Fälligkeit der Zahlung entsprechend;

ein Wechselerfordernis zeichnet sich durch seine einfache Handhabung aus: es wird vereinfacht durch eine Überweisungsaufschrift (Indossament) auf der Rückseite des Wechsels oder auf einem Beiblatt von einer Person auf eine andere übertragen;

eine Wechselforderung hat Vorrang vor der gerichtlichen Befriedigung.

Vorteile von Bankrechnungen:

• fehlende obligatorische Registrierung der Emissionsregeln und -bedingungen bei der Bank von Russland;
• die Fähigkeit, in Chargen und auf einmaliger Basis auszugeben;
• Verwendung als Zahlungsmittel für Waren und Dienstleistungen durch natürliche und juristische Personen;
• Übertragung durch Indossament ohne Einschränkungen;
• Verwendung als Sicherheit bei der Kreditaufnahme;
• erhöhte Liquidität, abgesichert durch die gesamtschuldnerische Haftung der Indossanten;
• die Möglichkeit der Ausgabe in Landes- und Fremdwährung.

7.3. Aktivitäten der Banken als Investoren

Unter der Anlagetätigkeit einer Bank am Wertpapiermarkt versteht man in der Regel ihre Tätigkeit in Wertpapieren: im eigenen Namen, auf eigene Initiative, auf eigene Kosten, um direkte und indirekte Erträge zu erzielen.

Die Bank erhält direkte Erträge in Form von Dividenden, Zinsen oder Wiederverkaufsgewinnen.

Indirekte Erträge werden durch die Ausweitung des von der Bank kontrollierten Marktanteils durch Tochter- und Beteiligungsgesellschaften und die Erhöhung des Einflusses auf die Kunden durch die Beteiligung an der Corporate Governance auf der Grundlage ihrer Beteiligungen erzielt.

Die Investitionstätigkeit umfasst:

1. Durchführung von Transaktionen zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren in Ihrem Portfolio;
2. Anziehung von Krediten, die durch gekaufte Wertpapiere besichert sind;
3. Erhalt von Zinsen, Dividenden und fälligen Beträgen bei der Rücknahme von Wertpapieren;
4. Beteiligung an der Geschäftsführung der Aktiengesellschaft - der Emittent;
5. Teilnahme am Insolvenzverfahren als Gläubiger oder Aktionär, Erhalt des fälligen Vermögensanteils im Falle der Liquidation der Gesellschaft.

Gegenstand von Bankanlagen sind verschiedenste Wertpapiere. In der russischen Bankpraxis werden je nach Anlageinstrumenten zur Bildung eines eigenen Portfolios zur Bilanzierung und Bilanzierung Anlagen in Schuldverschreibungen (Anleihen, Schuldscheindarlehen, Zertifikate) und Anlagen in Aktien unterschieden.

Bei der Analyse der Aktienanlagen einer Bank ist zwischen Direkt- und Portfolioanlagen zu unterscheiden.

Direktinvestitionen in Form von Investitionen in Aktien erfolgen, wenn die Bank eine Mehrheitsbeteiligung an einem bestimmten Unternehmen erwirbt (oder behält), an deren Geschäftsführung sie direkt beteiligt ist, und das Stimmrecht über die von ihr gehaltenen Aktien ausübt.

Portfolioinvestitionen in Aktien erfolgt in Form der Bildung von Portfolios von Aktien verschiedener Emittenten, die als Ganzes verwaltet werden. Der Zweck solcher Anlagen von Banken ist die Erzielung von Gewinnen auf der Grundlage der Anlagestreuung.

Portfolio - eine Bilanzierungskategorie, die Wertpapiere je nach Zweck ihres Erwerbs und ihrer Notierung auf dem organisierten Wertpapiermarkt vereint. Unterscheiden Sie zwischen einem Handelsportfolio, einem Anlageportfolio und einem Portfolio mit kontrollierender Beteiligung.

1. Handelsbestand - börsennotierte Wertpapiere, die zum Zwecke der Erzielung von Erträgen aus ihrem Verkauf (Wiederverkauf) gekauft wurden, sowie Wertpapiere, die nicht länger als 180 Tage im Portfolio gehalten werden und verkauft werden können.

Notierte Wertpapiere - Wertpapiere, die die folgenden Bedingungen erfüllen:

• Zulassung zum Verkehr auf einem offenen organisierten Markt oder durch einen Fachveranstalter, der über eine entsprechende Bewilligung der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt verfügt, und für ausländische organisierte Märkte oder Fachveranstalter - eine nationale zugelassene Stelle;
• Der Umsatz für den letzten Kalendermonat auf dem organisierten freien Markt beträgt mindestens 5 Millionen Rubel. (der Betrag, der für die Aufnahme von Wertpapieren in die Notierungsliste der ersten Ebene festgelegt wurde);
• Informationen über den Marktpreis sind öffentlich zugänglich, das heißt, sie unterliegen der Offenlegung, oder der Zugang erfordert keine besonderen Rechte.

2. Anlageportfolio - Wertpapiere, die zum Zwecke der Erzielung von Anlageerträgen (in Form von Zinsen, Kuponerträgen, Dividenden usw.) sowie in der Erwartung einer möglichen Wertsteigerung auf lange oder unbestimmte Zeit gekauft werden.
3. Beherrschendes Beteiligungsportfolio - gekaufte stimmberechtigte Aktien in einer Höhe, die die Kontrolle über die Geschäftsführung der emittierenden Organisation oder einen maßgeblichen Einfluss darauf gewährleistet.

Der Anlagebestand verschafft der Bank Profitabilität und der Handelsbestand sorgt für Liquidität. Die Banken legen das Verfahren zur Bildung eines Handels- und Anlageportfolios unabhängig fest und legen es in internen Dokumenten wie „Anlagepolitik der Bank“ und „Rechnungslegungsgrundsätze der Bank“ offen.

Wichtigster Bestandteil der Anlagetätigkeit der Bank ist die Bewirtschaftung des eigenen Wertpapierbestandes zur Sicherstellung der Bildung einer Liquiditätsreserve, Sicherungsobjekte zur Erlangung kurzfristiger Kredite, die Möglichkeit der Beteiligung an der Bewirtschaftung von Unternehmen (Unternehmen) und Gewinn.

Die wichtigsten Voraussetzungen für eine effektive Investitionstätigkeit von Banken sind:

1. Funktionieren eines entwickelten Aktienmarktes im Land;
2. die Bank verfügt über hochprofessionelle Spezialisten, die ein Wertpapierportfolio aufbauen und verwalten;
3. Diversifizierung des Anlageportfolios nach Wertpapierarten, Laufzeiten und Emittenten.

Eines der wichtigsten Probleme bei der Bildung eines Anlageportfolios ist die Beurteilung der Anlageattraktivität. In der Bankpraxis gibt es zwei Ansätze. Der erste Ansatz - "Technische Analyse" - basiert auf Marktbedingungen, dh es wird die Dynamik von Wechselkursen untersucht; die zweite - "fundamental analysis" - basiert auf der Analyse der Anlagemerkmale eines Wertpapiers, die die finanzielle und wirtschaftliche Lage des Emittenten oder der Branche, zu der es gehört, widerspiegelt.

Der Portfoliomanagementprozess lässt sich in zwei Ebenen unterteilen: strategisch und operativ.

Auf strategischer Ebene werden basierend auf makroökonomischen Prognosen und unter Berücksichtigung von Experteneinschätzungen die wichtigsten Richtlinien für Investitionen festgelegt: Risikogrenzen, Beschränkungen der Portfoliostruktur, Rentabilitätspläne, Portfolioreife usw. Je nach Art der Geschäftstätigkeit werden Strategien unterteilt hinein:

1. aktiv;
2. passiv.

Im Herzen von aktiv Strategie besteht darin, die Situation in verschiedenen Sektoren des Finanzmarktes zu prognostizieren und die Prognosen durch die Spezialisten der Bank aktiv zu nutzen, um die Struktur des Wertpapierportfolios anzupassen. Passiv Strategien hingegen orientieren sich eher an der Indexmethode, d. h. das Wertpapierportfolio wird renditeabhängig strukturiert. Die Wertpapierrendite muss einem bestimmten Index entsprechen und impliziert eine gleichmäßige Verteilung der Anlagen auf Emissionen unterschiedlicher Laufzeiten, d. h. die „Laufzeitenleiter“ muss eingehalten werden. Dabei bringen langfristige Wertpapiere der Bank höhere Erträge und kurzfristige Wertpapiere Liquidität.

Auf operativer Ebene erfolgt die laufende Bewirtschaftung des Wertpapierportfolios auf Basis der festgelegten Restriktionen und Limits entsprechend der sich abzeichnenden Wirtschaftslage.

Das Anlagegeschäft der Bank ist mit bestimmten Marktrisiken verbunden. Um Verluste aus Wertminderungen von Wertpapieren zu mindern, sollten Banken Rücklagen bilden. Dazu wird am letzten Geschäftstag des Monats eine Neubewertung zum Marktpreis durchgeführt.

Um die Aufsichtsstandards zu berechnen, hat die Bank of Russia Risikoquoten für Wertpapieranlagen festgelegt: in Anleihen der Bank of Russia - 0%, in Schuldverschreibungen der Russischen Föderation und "einer Gruppe von entwickelten Ländern" - 10%, in Schulden Verpflichtungen von Ländern, die nicht in der "Gruppe der entwickelten Länder" enthalten sind , - 10%, in Schulden der Mitgliedsstaaten der Russischen Föderation - 20%.

7.4. Die Tätigkeit von Banken als professionelle Teilnehmer am Wertpapiermarkt

Alle Arten von beruflichen Tätigkeiten auf dem Wertpapiermarkt werden auf der Grundlage einer Sondergenehmigung ausgeübt - einer von der Föderalen Kommission für den Wertpapiermarkt (FCSM of Russia) ausgestellten Lizenz. Die Tätigkeiten professioneller Teilnehmer am Wertpapiermarkt werden durch drei Arten von Lizenzen lizenziert:

1. eine Lizenz eines professionellen Teilnehmers am Wertpapiermarkt;
2. eine Erlaubnis zur Durchführung von Tätigkeiten zur Führung des Registers;
3. Börsenlizenz.

Banken können derzeit eine Lizenz der ersten Art erhalten, die in Arten von beruflichen Tätigkeiten auf dem Wertpapiermarkt unterteilt ist: Brokerage; Händler; Treuhandverwaltung von Wertpapieren; Depot; Clearing-Aktivitäten.

• Brokerage - eine Bank, die als Bevollmächtigter oder Kommissionär auf der Grundlage eines Provisions- oder Provisionsvertrags zivilrechtliche Wertpapiergeschäfte durchführt, sowie eine Vollmacht für solche Geschäfte, sofern keine Weisungen zu den Vollmachten eines Bevollmächtigten oder Kommissionärs vorliegen in der Vereinbarung.
• Händler - die Durchführung von Geschäften zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren durch die Bank im eigenen Namen und auf eigene Kosten durch öffentliche Bekanntgabe der Kauf- und / oder Verkaufspreise bestimmter Wertpapiere mit der Verpflichtung, diese Wertpapiere zu kaufen und / oder zu verkaufen die von ihm angekündigten Preise.
• Zur Verwaltung von Wertpapieren - die Durchführung der treuhänderischen Verwaltung der ihr übertragenen und einer anderen Person gehörenden Wertpapiere im Interesse dieser Person durch die Bank im eigenen Namen gegen Entgelt innerhalb einer bestimmten Frist; Fonds zur Anlage in Wertpapieren; Barmittel und Wertpapiere, die im Rahmen der Wertpapierverwaltung erhalten wurden.
• Verwahrstelle - Erbringung von Dienstleistungen für die Aufbewahrung von Wertpapierzertifikaten und / oder die Buchführung und Übertragung von Rechten an Wertpapieren.
• Clearing - Aktivität zur Bestimmung der gegenseitigen Verpflichtungen (Einziehung, Abstimmung, Berichtigung von Informationen über Transaktionen mit Wertpapieren und Erstellung von Buchhaltungsunterlagen darüber) und deren Verrechnung für die Lieferung von Wertpapieren und Abrechnungen darüber.

Die Tätigkeiten von Banken als professionelle Teilnehmer am Wertpapiermarkt sind mit dem Börsenwertpapiermarkt verbunden, der Folgendes umfasst:

1. Organisatorischer Wertpapiermarkt (organisierter Wertpapiermarkt), d. h. der Markt für staatliche (OFZ), kommunale und bundesstaatliche Wertpapiersubjekte sowie „Blue Chips“-Aktien, die im System der Devisenbörsen (MICEX, SPbVB) zirkulieren;
2. der Markt für Unternehmenswertpapiere, die hauptsächlich im russischen Handelssystem (RTS) sowie über die Moskauer Börse (MSE) und andere (regionale) Börsen gehandelt werden.

Der Wertpapierbörsenmarkt zeichnet sich durch klare Regeln für die Organisation von Geschäften, den Abschluss und die Ausführung von Geschäften für jede der oben aufgeführten Wertpapierarten aus. Es kann sowohl für die Primärplatzierung dieser Wertpapiere (in Form von Auktionen) als auch für deren Sekundärhandel verwendet werden. Dieser Markt wird durch Handels-, Abwicklungs- und Depotsysteme repräsentiert, die in einem einzigen komplexen Modus arbeiten, der den Händlern eine vollständige Palette von Dienstleistungen vom Abschluss der Geschäfte bis zur Ausführung bietet:

• das Handelssystem implementiert das Verfahren zum Abschluss von Kauf- und Verkaufsgeschäften mit Wertpapieren;
• das Abrechnungssystem stellt Abrechnungen und Barzahlungen für diese Transaktionen bereit;
• Verwahrungssystem - Abrechnung der Eigentümerrechte auf Wertpapierkonten und deren Übertragungen auf die angegebenen Konten.

Darüber hinaus sind die in diese Systeme einbezogenen Organisationen, die die Infrastruktur des Börsenmarktes bilden, durch Dienstleistungsverträge miteinander verbunden. Wertpapiere dürfen an Börsen und im Rahmen des RTS-Systems grundsätzlich nur in elektronischer unverbriefter Form gehandelt werden, gleichzeitig dürfen sie aber auch Papierduplikate haben.

Das Prinzip der Ausführung von Geschäften auf dem organisierten Wertpapiermarkt - das Verfahren zur Erfüllung von Verpflichtungen zur Lieferung von Wertpapieren und Barausgleich für Geschäfte, die während des Handelstages (Sitzung) abgeschlossen werden, wird als Ausführungsprinzip bezeichnet. Unterscheiden Sie zwischen dem Bruttoprinzip und dem Nettoprinzip:

1. Bruttoprinzip - Verpflichtungen zur Lieferung von Wertpapieren und Settlements werden für jede Transaktion erfüllt.
2. Nettoprinzip - Die Nettoposition für den Erhalt / die Lieferung von Wertpapieren und der aufgrund der Ergebnisse der Geschäfte ermittelte Abrechnungssaldo werden ausgeführt. Netto-Lieferposition - der Überschuss der Verpflichtungen über den Bedarf für die Lieferung von Wertpapieren. Nettoposition für den Erhalt - Überschuss der Forderungen über Verpflichtungen zum Erhalt von Wertpapieren. Zahlungsbilanz - die Differenz zwischen Forderungen und Verpflichtungen, Gelder zu zahlen / zu erhalten.

Die Wertpapieranlagen der Bank werden unter Berücksichtigung von Marktschwankungen und Wertminderungsrisiken berücksichtigt. Es wird zum Einkaufspreis oder zum Marktpreis geführt:

• Purchase Price Accounting ist eine Bilanzierungsmethode, bei der sich der Buchwert eines Wertpapiers nicht ändert, solange es sich im jeweiligen Portfolio befindet. Für zum Kaufpreis verbuchte Wertpapiere werden Rückstellungen für mögliche Verluste nach dem in den Vorschriften der Bank von Russland festgelegten Verfahren gebildet;
• Die Marktpreisbilanzierung ist eine Bilanzierungsmethode, bei der Wertpapieranlagen regelmäßig zu Marktpreisen neu bewertet werden. Bei dieser Methode wird keine Rückstellung für Wertminderungen von Wertpapieren und keine Rückstellung für mögliche Verluste gebildet. Als Marktpreis wird der vom Handelsveranstalter ermittelte Kurs eines Wertpapiers verstanden.

Anschaffungskosten von Wertpapieren - die Kosten von Wertpapieranlagen bei der Veräußerung auf der Grundlage der Kostenschätzungsmethode. Kostenschätzungsmethode - das Verfahren zur Abschreibung von Wertpapieren bei der Veräußerung.

• FIFO-Methode - Investitionen in der entsprechenden Anzahl der ersten zum Zeitpunkt der Gutschrift von Wertpapieren werden zu den Anschaffungskosten abgeschrieben.
• LIFO-Methode - Investitionen in die entsprechende Anzahl der jüngsten Wertpapiere werden zu den Anschaffungskosten abgeschrieben.
• Durchs- Investitionen werden unabhängig von der Reihenfolge der Gutschrift der Wertpapiere zum Anschaffungspreis abgeschrieben.

Händlerbetrieb

Als Händlertätigkeit gilt die Durchführung von Geschäften zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren im eigenen Namen und auf eigene Kosten durch öffentliche Bekanntgabe der Kauf- und/oder Verkaufspreise dieser Wertpapiere zu den bekannt gegebenen Preisen.

Um den Status eines Händlers zu erlangen und Händlertätigkeiten auszuüben, müssen Kreditinstitute gleichzeitig über die Lizenzen eines professionellen Teilnehmers am Wertpapiermarkt im Bereich der Händler- und Maklertätigkeit, häufig auch für die Verwahrtätigkeit, verfügen sowie die Anforderungen der die Handels- und Abwicklungssysteme des entsprechenden Börsensegments (ORS oder RTS) ... Das heißt, ein begrenzter Kreis von Banken kann Händler am Wertpapiermarkt sein. Andere Banken, die nicht in ihrer Zahl enthalten sind, können über diese Händlerbanken auf der Grundlage einer Provisionsvereinbarung als Auftraggeber (Ausschüsse) Anlagegeschäfte für sich und ihre Kunden durchführen.

Eine Händlerbank, die als Investor für sich selbst (im eigenen Namen und auf eigene Kosten) Anlagegeschäfte durchführt, kann sich bei der Ankündigung einer Versteigerung bestimmter Wertpapiere in den Medien (während der Erstplatzierung) der Handelssystem (an der MICEX oder RTS) den Kauf durch Überweisung des entsprechenden Betrages an das Abwicklungssystem der Börse beauftragt.

Anträge auf Abschluss von Geschäften werden elektronisch eingereicht und sind in zwei Arten unterteilt: wettbewerblich und nicht wettbewerbsorientiert:

1. Das kompetitive Gebot (Angebot) gibt den Preis an, zu dem der Antragsteller bereit ist, Wertpapiere und deren Menge zu kaufen.
2. Das nicht kompetitive Angebot gibt die Anzahl der Wertpapiere an, die der Käufer bereit ist, bei der Auktion zum gewichteten Durchschnittspreis zu kaufen.

Zuerst werden konkurrierende Gebote zu einem Preis gleich oder höher als der Cut-off-Preis erfüllt, und dann werden innerhalb einer vorbestimmten Grenze nicht-kompetitive Gebote ausgeführt.

Zur Teilnahme an den Sekundärauktionen zum Kauf und Verkauf bereits im Umlauf befindlicher Wertpapiere an den Handelstagen platziert die Händlerbank ihre Orders im Handelssystem unter Angabe ihrer Richtung (Kauf oder Verkauf). Jedem Handelsteilnehmer werden vor Beginn Geld- und Wertpapierpositionen zugewiesen. Die Ermittlung der Kassenbestände erfolgt anhand von Daten über den vom Teilnehmer auf dem entsprechenden Konto im Abwicklungssystem der Börse reservierten Betrag. Wertpapierpositionen werden auf Basis der Anzahl der Wertpapiere gebildet, die der Teilnehmer auf den jeweiligen Depots bei der Autorisierten Verwahrstelle hinterlegt hat. Dies ermöglicht künftig im Handelsverlauf die Kontrolle über die Angemessenheit der Sicherheiten, um dem Grundprinzip des Börsenhandels „Lieferung gegen Zahlung“ zu entsprechen und damit Banken – Teilnehmer der Aktie zu schützen Markt und ihre Kunden vor dem Risiko, Geld und Wertpapiere zu verlieren.

Der Abschluss einer Transaktion im Sekundärhandelssystem erfolgt automatisch, wenn folgende Bedingungen zweier gegenläufiger Orderrichtungen zusammentreffen: Name der Wertpapiere, Anzahl der Wertpapiere, Preis pro Wertpapier, Satz der Festvergütung, Transaktionsabwicklungscode (TO, VO-VZO).

In einer anderen Variante wird die Order je nach Art ausgeführt: limitiert oder Markt.

1. Eine Limit-Order bezeichnet eine Vereinbarung, eine bestimmte Anzahl von Wertpapieren (oder Lots) zu einem nicht höheren als dem darin angegebenen Preis zu kaufen oder zu einem Preis zu verkaufen, der nicht niedriger als der in einer solchen Order angegebene Mindestverkaufspreis ist.
2. Eine Market Order verpflichtet sich, eine bestimmte Anzahl von Wertpapieren (oder Lots) zum besten Preis oder zum elektronischen Fixing-Kurs zu kaufen oder zu verkaufen.

Das Dokument, das die Einreichung eines Antrags einer Mitgliedsbank der Börsenabteilung auf Abschluss einer Transaktion bestätigt, ist ein Auszug aus dem Handelsprotokoll, die alle vom Bankmitglied der Sektion während des Handelstages abgegebenen Aufträge widerspiegelt.

Das Dokument, das den Abschluss der Transaktion durch eine Mitgliedsbank der Aktienabteilung der Börse bestätigt, ist Auszug aus dem Register, die alle von einem Mitglied der Sektion während des Handelstages abgeschlossenen Geschäfte widerspiegelt.

Vermittlung

Maklertätigkeit ist die Durchführung von zivilrechtlichen Wertpapiergeschäften als Bevollmächtigter oder Kommissionär aufgrund eines Provisions- oder Provisionsvertrages sowie eine Vollmacht für solche Geschäfte ohne Angabe der Vollmachten oder Provisionen Agent im Vertrag.

Nach dem Auftragsvertrag ein Makler (Rechtsanwalt) gegen Entgelt Geschäfte zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren im Namen und auf Kosten des Kunden (Auftraggebers) tätigt. Im Rahmen des Provisionsvertrages führt der Makler (Kommissionär) diese Geschäfte auf Kosten des Auftraggebers (Auftraggebers), jedoch im eigenen Namen durch.

Banken führen als Broker für ihre Kunden-Investoren am Wertpapiermarkt die folgenden Operationen (Transaktionen) durch:

1. Kauf von Wertpapieren bei Auktionen und Sekundärhandel;
2. Verkauf von Wertpapieren im Sekundärhandel;
3. Treuhandverwaltung von Wertpapierportfolios.

Voraussetzung für eine solche Arbeit der Anleger mit einer Maklerbank ist der Abschluss einer entsprechenden Vereinbarung zwischen ihnen sowie die Ausfertigung einer Reihe anderer Dokumente, einschließlich derjenigen, die zur Eröffnung eines Depotkontos für einen Kunden an der Börse erforderlich sind. Alle Geschäfte, die eine Maklerbank mit einem Anlegerkunden abschließt, erfolgen ausschließlich auf Grundlage seines Auftrages. Kundenaufträge können auf verschiedene Weise ausgeführt werden: in Form eines Antrags in der festgelegten Form, einer elektronischen Nachricht, eines Faxdokuments usw. In den meisten Fällen werden registrierte Anträge verwendet. Wird dieser Auftrag für den Kauf von Wertpapieren erteilt, so muss ihm die Überweisung des Geldes durch den Anleger auf ein separates Konto bei der Bank beigefügt sein, und beim Verkauf von Wertpapieren muss der Antrag das Konto des Kunden angeben, auf das die Bank muss die ihm geschuldeten Mittel (abzüglich der Provision) überweisen. Broker sind verpflichtet, ihren Kunden regelmäßig Berichte über die Ergebnisse von Transaktionen mit Wertpapieren sowie über Operationen mit Kundengeldern für den Berichtszeitraum (Monat) bereitzustellen.

Treuhandverwaltung der Wertpapiere der Kunden

Gemäß Treuhandvertrag überträgt eine Partei (der Gründer der Geschäftsführung) das Vermögen für eine bestimmte Zeit treuhänderisch auf die andere Partei (den Treuhänder) und die andere Partei verpflichtet sich, dieses Vermögen im Interesse des Gründers zu verwalten der Geschäftsleitung oder der von ihm benannten Person (Begünstigter). Gleichzeitig bedeutet die Übertragung des Eigentums an den Trust nicht die Übertragung des Eigentums an diesem auf den Trust-Manager. Gemäß Art. 5 und 6 des Bundesgesetzes über die Banken und das Bankgeschäft können auch Kreditorganisationen als Treuhänder tätig werden.

Das Aufkommen von Treuhandgeschäften in der Weltbankpraxis als eine Art von Kommissions- und Vermittlungsdienstleistungen, die Geschäftsbanken für ihre Kunden erbringen, und ihre rasche Entwicklung wurden durch eine Reihe objektiver Gründe verursacht.

Erstens, Dies ist das Problem der Bankliquidität und der Rückgang der Rentabilität traditioneller Arten von Kreditbankgeschäften sowie der Wunsch der Banken, die Erfüllung einer der wichtigsten Aufgaben sicherzustellen - die Rentabilität der Geschäfte zu erhöhen und gleichzeitig ein günstiges Niveau zu halten der Liquidität.

Zweitens, das wachsende Interesse der Bankklientel, insbesondere der Industrie, an einem immer breiteren Leistungsspektrum der Bank.

Drittens, verstärkter Wettbewerb auf dem Kreditkapitalmarkt, der Kampf der Banken um Kunden; die Entstehung und Entwicklung neuer Arten von Dienstleistungen, die sowohl natürlichen als auch juristischen Personen angeboten werden.

Die Vorteile von Treuhandgeschäften für Banken im Vergleich zu anderen Arten von Aktivitäten sind wie folgt:

1. unbegrenzte Möglichkeiten zur Mittelbeschaffung; bei der Durchführung von Geschäften auf eigene Kosten ist die Bank auf bestimmte Grenzen beschränkt, da ihre eigenen Mittel nicht unbegrenzt sind, ebenso wie potenzielle Kredite nicht unbegrenzt sind und bei der Betreuung von Kunden auf der Grundlage eines Trusts deren Anzahl äußerst hoch ist groß, und daher wächst das Einkommen der Bank mit steigender Kundenzahl;
2. klare Strukturierung der Arbeit der Bank: Alle Kundenbetreuungsaktivitäten sind nicht auf verschiedene Abteilungen verstreut, sondern in einer Funktionseinheit (Abteilung, Abteilung etc.) zusammengefasst;
3. relativ niedrige Bankkosten für die Durchführung von Treuhandgeschäften;
4. Ausbau der Korrespondenzbeziehungen der Bank, Verbesserung ihrer Position auf dem Interbankenmarkt, Steigerung ihrer Reputation.

Gründer des Treuhandmanagements es kann nur Einwohner der Russischen Föderation geben: sowohl juristische Personen als auch natürliche Personen (Eigentümer, Vormunde, Treuhänder, Testamentsvollstrecker usw.).

Treuhänder- Kreditinstitut. Für den Fall, dass ein Kreditinstitut selbst als Begründer der treuhänderischen Vermögensverwaltung auftritt, kann ein anderes Kreditinstitut sowie ein Einzelunternehmer oder eine gewerbliche Organisation (mit Ausnahme eines Einzelunternehmens) als Treuhänder auftreten.

Nutznießer- eine Person, in deren Interesse der Treuhänder das Vermögen verwaltet. Begünstigter kann der Gründer der Geschäftsführung oder ein Dritter sein.

Vertrauenseinrichtungen für ein als Treuhänder fungierendes Kreditinstitut können es sein: Bargeld (in der Währung der Russischen Föderation und in Fremdwährung), Wertpapiere, natürliche Edelsteine ​​und Edelmetalle, derivative Finanzinstrumente im Besitz von Gebietsansässigen der Russischen Föderation nur auf der Grundlage von Eigentumsrechten. Derzeit werden in der Russischen Föderation hauptsächlich Wertpapiere und Fonds, die zur Anlage in Wertpapieren bestimmt sind, an die Treuhandverwaltung übertragen.

Gemäß Art. 1012 des Bürgerlichen Gesetzbuches der Russischen Föderation für die Durchführung der Treuhandverwaltung von Eigentum schließen die Parteien (der Gründer der Verwaltung und die Treuhand-Kredit-Organisation) schriftlich Managementvertrag für einen Zeitraum von höchstens 5 Jahren (sofern nicht andere Fristen durch die Gesetze der Russischen Föderation festgelegt sind). Die Treuhandverwaltung von Wertpapieren und Fonds, die zur Anlage in Wertpapieren bestimmt sind, kann von Kreditinstituten entweder im Einzelvertrag oder auf der Grundlage eines Kollektivvertrags durchgeführt werden.

Einzelverträge Treuhandverwaltung werden vom Kreditinstitut-Treuhänder mit jedem einzelnen Gründer der Treuhandverwaltung zu jeweils persönlichen Bedingungen abgeschlossen. Der Vertrag über die treuhänderische Verwaltung von Eigentum sollte enthalten, wie lange und welches Eigentum eine Partei der anderen treuhänderisch überträgt, Arbeitsorganisation, Abwicklungsverfahren, Vertraulichkeitsbedingungen, technische Kommunikationsbedingungen, Rechte und Pflichten der Parteien, ihre gegenseitige Verantwortung , sowie der Vertrag Beschränkungen der Einzelhandlungen des Treuhänders für die Liegenschaftsverwaltung festlegt.

Das vom Gründer der Geschäftsführung auf den Treuhänder übertragene Vermögen ist sowohl vom sonstigen Vermögen des Gründers der Geschäftsführung als auch vom Vermögen des Treuhänders zu trennen. Die Treuhandgeschäfte von Kreditinstituten mit Treuhandverwaltung werden in einer separaten Bilanz (auf Treuhandkonten) erfasst, die für jede Treuhandverwaltungsvereinbarung erstellt wird. Auf Basis von Einzelsalden im Rahmen von Treuhandverträgen wird für die Gesamtbank eine konsolidierte Bilanz erstellt, die zusammen mit der Hauptbilanz der Bank of Russia vorgelegt wird.

Kollektiver Treuhandvertrag ist im Falle der Gründung in der Bank durch Beschluss ihres Vorstands oder eines anderen Exekutiv- und Verwaltungsorgans des allgemeinen Fonds der Bankverwaltung - OFBU - durch Zusammenlegung, auf der Grundlage des gemeinsamen Anteilsbesitzes von Vermögen (Fonds und Wertpapieren) von verschiedenen Geschäftsführungsgründer und nachfolgende Treuhandverwaltung in deren Interesse seitens des Treuhandkreditinstituts. Der Treuhänder ist verpflichtet, jedem OFBU-Gründer einen Anteilschein über den Betrag des eingebrachten Vermögens auszustellen, das kein Eigentum ist und nicht zum Kauf und Verkauf dienen kann.

Ein Kreditinstitut kann mehrere OFBUs bilden (nach Art der Treuhandgründer, nach Art des verwalteten Vermögens usw.), deren Betrieb und Buchhaltung getrennt geführt werden.

Ein Treuhand-Kreditinstitut muss jedem Management-Gründer im OFBU mindestens einmal jährlich Meldeinformationen übermitteln.

Im Falle der Beendigung der Tätigkeit der OFBU haben die Gründer der Treuhandverwaltung das Recht, ihre Anteilsscheine in Höhe des bestehenden Anteils am verwalteten Vermögen in bar umzutauschen.

Die Einnahmen (abzüglich der dem Treuhänder geschuldeten Vergütung und der Entschädigung der Auslagen des Geschäftsführers für die Verwaltung der OFBU) werden proportional zum Anteil jedes Stiftungsgründers am Vermögen der OFBU aufgeteilt.

Merkmal der treuhänderischen Verwaltung von Wertpapieren Sowohl im Rahmen einer individuellen Vereinbarung zwischen der Bank und dem Gründer des Managements als auch im Rahmen der etablierten OFBU ist, dass die Gesetzgebung über den Wertpapiermarkt eine Reihe von Beschränkungen für diese Art von Tätigkeit enthält. Ein Manager, der seine Pflichten aus einem Treuhandvertrag wahrnimmt, ist daher nicht berechtigt, die folgenden Geschäfte abzuschließen:

1. auf Kosten der von ihm verwalteten Mittel Wertpapiere zu erwerben:
   • im Besitz von ihr, im Besitz ihrer Gründer;
   • von seinen Gründern ausgestellt;
   • Organisationen im Liquidationsprozess;
2. die von ihm verwalteten Wertpapiere veräußern:
   • in ihr eigenes Eigentum, in das Eigentum ihrer Gründer;
   • bei Vereinbarungen, die eine Stundung oder Ratenzahlung für mehr als 30 Kalendertage vorsehen;
3. die von ihr verwalteten Wertpapiere gegen die in den vorstehenden Absätzen genannten Wertpapiere umtauschen;
4. die von ihm verwalteten Wertpapiere zu verpfänden, um die Erfüllung seiner eigenen Verpflichtungen sicherzustellen;
5. die von ihr verwalteten Wertpapiere zur Verwahrung mit der Definition eines Dritten als Verwalter und / oder Empfänger der Einlage zu übertragen.

Verwahrungsvorgänge

Die Verwahrungstätigkeit besteht darin, den Kunden Dienstleistungen zur Verwahrung von Wertpapieren zu erbringen; über die Bilanzierung und Beurkundung von Wertpapierrechten und die Übertragung von Wertpapieren, einschließlich der Fälle der Belastung von Wertpapieren mit Verpflichtungen.

Ein professioneller Teilnehmer am Wertpapiermarkt, der Verwahrungstätigkeiten ausübt, heißt Depot... Die Person, die die Dienste der Verwahrstelle in Anspruch nimmt, heißt Einleger... Die Einleger, d. h. die Kunden der Verwahrstelle, können nicht nur die Eigentümer von Wertpapieren sein, sondern auch andere Verwahrer, Emittenten, die Wertpapiere über die Verwahrstelle platzieren, Inhaber von verpfändeten Wertpapieren und Treuhänder von Wertpapieren.

Gegenstände der Verwahrungstätigkeit Wertpapiere jeder Art der Emission (dokumentarisch, nicht dokumentarisch), die sowohl von Gebietsansässigen der Russischen Föderation als auch von Gebietsfremden ausgegeben werden, können verwendet werden.

Zur Ausübung der Verwahrungstätigkeit ist die Verwahrstelle verpflichtet, die Bedingungen für deren Durchführung zu genehmigen. Sie müssen Angaben über die von der Verwahrstelle durchgeführten Geschäfte enthalten; das Verfahren für die Handlungen der Einleger und des Personals der Verwahrstelle bei der Durchführung dieser Vorgänge; Gründe für Operationen; Muster von Dokumenten, die von den Hinterlegern der Verwahrstelle auszufüllen sind; Muster von Dokumenten, die Einleger in ihre Hände bekommen; Zeitpunkt der Operationen; Tarife für Verwahrstellendienste; Verfahren zur Annahme der Bedienung und Beendigung der Bedienung einer Wertpapieremission durch die Verwahrstelle; das Verfahren zur Bereitstellung von Kontoauszügen für Einleger; das Verfahren und die Bedingungen für die Übermittlung von Berichten an die Einleger über die durchgeführten Geschäfte sowie das Verfahren und die Bedingungen für die Übermittlung von Dokumenten an die Einleger, die die Rechte an Wertpapieren bescheinigen. Die Bedingungen für die Durchführung von Verwahrungstätigkeiten sind offener Natur und werden auf Anfrage aller interessierten Parteien zur Verfügung gestellt.

Verwahrungsgeschäfte in der Bank werden von einer speziellen Unterabteilung durchgeführt, für die die Verwahrungstätigkeit ausschließlich sein sollte. Zu diesem Zweck muss die Bank Verfahren entwickeln und genehmigen, die verhindern, dass die im Rahmen der Verwahrungstätigkeit erlangten Informationen für andere Zwecke verwendet werden, die nicht mit dieser Tätigkeit in Zusammenhang stehen.

Aufgrund eines zwischen dem Verwahrer und der Verwahrstelle geschlossenen Vertrages über die Erbringung von Verwahrdienstleistungen eröffnet die Verwahrstelle für jeden Verwahrer ein eigenes Depot zur Erfassung der Rechte an den ihm gehörenden Wertpapieren. Die Abrechnung erfolgt in Stücken. Depotgeschäfte werden in der Depotbank nur im Auftrag des Kontoinhabers (Depot) oder von ihm bevollmächtigten Personen durchgeführt. Grundlage für die Depotbuchungen sind die Weisungen des Kunden für die Durchführung der Verwahrung in Papierform sowie die Nachweise über die Übertragung von Wertpapierrechten nach geltendem Recht.

Fragen zum Selbsttest

1. Nennen Sie die Arten von Wertpapiergeschäften, die von Banken durchgeführt werden.
2. Nennen Sie die Arten von Wertpapieren, die von einer Geschäftsbank ausgegeben werden.
3. Vergleichen Sie das Verfahren zur Ausgabe von Anleihen und Zertifikaten durch Banken.
4. Welche Vorteile haben Wechsel von Geschäftsbanken?
5. Die Reihenfolge der Verwaltung von Bankportfolios von Wertpapieren.
6. Welche Lizenzen muss eine Geschäftsbank in der Russischen Föderation erwerben, um auf dem Wertpapiermarkt tätig zu sein?
7. Der Unterschied zwischen Händler-, Makler- und Wertpapier-Trust-Management.
8. Was ist das Wesen der Verwahrungstätigkeit der Bank auf dem Wertpapiermarkt?
9. Fassen Sie den Bedarf an Repo-Geschäften für eine Geschäftsbank zusammen.

Literaturverzeichnis

1. Zivilgesetzbuch der Russischen Föderation. Kapitel 53. Treuhandverwaltung von Eigentum.
2. Bundesgesetz vom 22.04.1996 Nr. 39-FZ "Über den Wertpapiermarkt".
3. Bundesgesetz vom 11.03.1997, Nr. 48-FZ "Über Schuldscheine und Schuldscheine".
4. Beschluss des Zentralen Exekutivkomitees und des Rates der Volkskommissare der UdSSR vom 07.08.1937 Nr. 104/1341 "Über die Einführung der Bestimmung über Schuldscheine und Schuldscheine".
5. Weisung Nr. 102-I der Bank of Russia vom 22. Juli 2002 „Über die Regeln für die Ausgabe und Registrierung von Wertpapieren durch Kreditinstitute im Gebiet der Russischen Föderation“.
6. Schreiben der Bank von Russland vom 10.02.1992 Nr. 14-3-20 "Vorschriften über Spar- und Einlagenzertifikate von Kreditinstituten".
7. Beschluss der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt Russlands vom 11.10.1999 Nr. 9 „Über die Genehmigung der Regeln für die Durchführung von Broker- und Händleraktivitäten auf dem Wertpapiermarkt der Russischen Föderation“.
8. Bankwesen: Lehrbuch / Ed. G. N. Beloglazova. LP Krolivetskaja. Moskau: Finanzen und Statistik, 2005.
9. Bankwesen: Lehrbuch / Ed. O.I. Lawrushin. M.: KNORUS, 2005.
10. Bankwesen: Grundoperationen für Kunden: Lehrbuch. Zulage / Ed. BIN. Tavasieva. Moskau: Finanzen und Statistik, 2005.

Anmerkung

Bankgeschäfte von Banken mit Wertpapieren können sowohl aktiv als auch passiv sein.

Russische Banken sind berechtigt, Aktien- und Treuhandgeschäfte durchzuführen. Diese Operationen umfassen: Ausgabe und Platzierung von neu ausgegebenen Wertpapieren; durch Wertpapiere besicherte Kredite; Kauf und Verkauf von Wertpapieren auf eigene Kosten und im Namen und auf Kosten des Kunden; Aufbewahrung und Verwaltung der Wertpapiere der Kunden.

Somit können Geschäftsbanken je nach Geschäftstätigkeit am Markt als Emittent von Wertpapieren, als Finanzinvestor und als Vermittler in den Beziehungen zwischen Drittemittenten und Anlegern auftreten. Gegenstand dieser Geschäfte sind Wertpapiere.

Betrachten Sie die Investitionstätigkeit einer Geschäftsbank. Investitionen von Geschäftsbanken unterscheiden sich in vielerlei Hinsicht von Kreditgeschäften. Kreditdarlehen beinhalten die Verwendung von Mitteln für einen bestimmten relativ kurzen Zeitraum, vorbehaltlich ihrer fristgerechten Rückgabe mit Zahlung der Darlehenszinsen. Investitionen sehen vor, dass die Mittel der Bank über einen längeren Zeitraum angelegt werden, bevor diese an ihren Eigentümer zurückfließen. Beim Bankkredit tritt der Kreditnehmer als Initiator des Kredits auf. Beim Investieren gehört die Initiative einer Geschäftsbank, die versucht, Vermögenswerte auf dem Wertpapiermarkt zu kaufen.

Bankkredite stehen in direktem Zusammenhang mit der Beziehung „Bank-Kreditnehmer“. Investieren ist die unpersönliche Tätigkeit der Bank.

Die wichtigsten Faktoren, die den Zweck der Anlagetätigkeit von Geschäftsbanken bestimmen, sind die Notwendigkeit, Erträge zu erwirtschaften und die Liquidität für eine bestimmte Gruppe ihrer Vermögenswerte bereitzustellen.

Nach Art werden Wertpapiere unterteilt in: das Verhältnis von Schulden (Darlehen) widerspiegeln - Schuldverschreibungen oder Anleihen; Eigentumsverhältnisse widerspiegeln - Aktien.

Schuldverschreibungen werden in Staatsanleihen (Markt und Nichtmarkt) und Unternehmensanleihen (Unternehmen) unterteilt. Marktübliche werden frei auf dem freien Markt verkauft und gekauft, nicht marktbestimmte werden von der Regierung ausgegeben, um Gelder von kleinen Privatanlegern (z. B. Sparbriefe) anzuziehen.

Neben den wichtigsten Wertpapieren an der Börse zirkulieren Hilfspapiere: Wechsel, Schecks und Urkunden.

Am stärksten auf dem Markt vertreten sind Aktienzertifikate - Dokumente, die die Größe des Aktionärsvermögens bescheinigen: - Bankgeschäfte - schriftliche Bescheinigungen der Bank über die Einzahlung von Geldern und das Recht, den Einzahlungsbetrag innerhalb der angegebenen Frist zu erhalten; - Versicherung - zur Unfallversicherung.

Die Geschäfte einer Geschäftsbank im Zusammenhang mit der Platzierung von Ressourcen in Wertpapieren (CB) bilden ihren Wertpapierbestand, der je nach Erwerbsziel und am organisierten Wertpapiermarkt notiert in einen Handelsbestand, einen Anlagebestand und Portfolio der kontrollierenden Beteiligung.

Der Handelsbestand umfasst börsennotierte Wertpapiere, die zum Zwecke der Erzielung von Erträgen aus deren Veräußerung (Wiederverkauf) erworben wurden, sowie Wertpapiere, die nicht länger als 180 Tage im Bestand gehalten werden und verkauft werden können. Das Anlageportfolio besteht aus Wertpapieren, die zum Zwecke der Erzielung von Anlageerträgen sowie mit der Erwartung einer langfristigen oder unbestimmten Wertsteigerung erworben wurden. Das Beherrschungsportfolio umfasst Wertpapiere, die in Mengen gekauft wurden, die die Kontrolle über die Geschäftsführung des Emittenten oder einen maßgeblichen Einfluss darauf ermöglichen. Bei diesen Wertpapieren handelt es sich um Aktien, die zur Mitwirkung an der Geschäftsführung einer Aktiengesellschaft berechtigen, im Folgenden stimmberechtigte Aktien genannt.

Wertpapiere derselben Art, die von einem Emittenten ausgegeben werden und die gleiche Anzahl an abgetretenen Rechten aufweisen, werden als gleichwertig bezeichnet.

Die Grundlage des Handelsbestandes bilden börsennotierte Wertpapiere, die folgende Bedingungen erfüllen müssen: sie müssen zum Verkehr an einem offenen organisierten Markt oder über einen Handelsorganisator auf dem Wertpapiermarkt (einschließlich ausländischer offener organisierter Märkte oder Handelsorganisatoren) zugelassen sein, die über eine entsprechende Lizenz der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt, Wertpapiere (FCSM) und für ausländische organisierte Märkte oder Handelsorganisatoren verfügt - eine nationale zugelassene Stelle; ihr Umsatz für den letzten Kalendermonat auf dem oben genannten organisierten Markt oder über den Handelsveranstalter nicht geringer ist als der durchschnittliche Betrag der Transaktionen pro Monat, der nach den Vorgaben der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt festgesetzt wird für die Aufnahme von Wertpapieren in die Kopierliste der ersten Ebene; Informationen über den Marktpreis dieser Wertpapiere sind öffentlich zugänglich, d.h. unterliegt der Offenlegung gemäß russischer und ausländischer Gesetzgebung zum Wertpapiermarkt oder der Zugang erfordert keine besonderen Rechte (Privilegien). Alle Wertpapiere, die die oben genannten Bedingungen nicht erfüllen, werden nicht kotiert.

Das Wertpapierportfolio einer Geschäftsbank ist in Abbildung 2.16 dargestellt.

Erträge aus einem Wertpapier in Form von Diskont-, Zins- (Kupon-) Erträgen oder Dividenden werden als Kapitalerträge bezeichnet.

Wenn eine Geschäftsbank ein Wertpapier kauft und in die Bilanz einträgt, erwirbt sie das Eigentum an diesem Wertpapier. Ein Wertpapier wird aufgrund seines Abgangs aufgrund des Verlusts von Rechten an den Wertpapieren (auch während des Verkaufs), der Einlösung des Wertpapiers oder der Unmöglichkeit der Einziehung der durch das Wertpapier gesicherten Rechte bilanziell ausgebucht. Wenn die Zentralbank die Anforderungen des Portfolios, in dem sie notiert ist, nicht mehr erfüllt, sollte sie in ein anderes Portfolio oder auf das Konto von Anlagen in überfälligen Schuldverschreibungen verschoben werden.

Die tatsächlichen Kosten für den Kauf von Wertpapieren, einschließlich der mit ihrem Erwerb und ihrer Veräußerung (Verkauf) verbundenen Kosten, sowie für Zinsschuldverschreibungen (Kupon) – auch Zinserträge (Kupon), die beim Kauf gezahlt werden – sind die Anlagen der Bank bei der Zentralbank .

Wenn in der Bilanz eines Kreditinstituts Wertpapiere zum Marktpreis bilanziert werden, werden Anlagen in der Zentralbank regelmäßig zum Marktpreis neu bewertet. Bei dieser Methode werden keine Rückstellungen für Wertminderungen von Wertpapieren und mögliche Verluste gebildet. Die Neubewertung von Wertpapieren erfolgt, um den Buchwert der im Bestand der Bank befindlichen Wertpapiere am Ende des Arbeitstages durch Multiplikation ihrer Anzahl mit ihrem Marktpreis zu ermitteln. Der Marktpreis ist der vom Handelsorganisator nach den Vorgaben der Eidgenössischen Kommission für den Wertpapiermarkt ermittelte Marktpreis des Wertpapiers.

Für zum Kaufpreis bilanzierte Wertpapiere werden Wertberichtigungen und/oder Rückstellungen für mögliche Verluste nach dem von der Bank of Russia festgelegten Verfahren gebildet.

Auf dem organisierten Wertpapiermarkt kann ein Handelsorganisator für die während des Handelstages (Sitzung) abgeschlossenen Geschäfte ein anderes Verfahren zur Erfüllung von Verpflichtungen zur Lieferung von Wertpapieren und zur Abwicklung von Geschäften festlegen – das sogenannte Ausführungsprinzip. Zur Umsetzung dieses Prinzips gibt es folgende Möglichkeiten: Bruttoprinzip - Verpflichtungen zur Lieferung von Wertpapieren und Barausgleich werden für jede Transaktion erfüllt; Nettoprinzip - Die Nettoposition für den Erhalt / die Lieferung von Wertpapieren und der aufgrund der Ergebnisse der Geschäfte ermittelte Abrechnungssaldo werden ausgeführt. Das Prinzip der Bildung einer Nettoposition ist in Abbildung 2.17 dargestellt.

Nettoposition - die Differenz zwischen den Anforderungen und Verpflichtungen für die Lieferung / Entgegennahme von Wertpapieren einer Emission, berechnet auf der Grundlage der Handelsergebnisse: Nettoposition für die Lieferung - der Überschuss der Verpflichtungen über die Anforderungen für die Lieferung von Wertpapieren einer Emission, berechnet auf der Grundlage der Handelsergebnisse; Netto-Empfangsposition - der Überschuss der Anforderungen über die Verpflichtungen zum Erhalt von Wertpapieren einer Emission; berechnet auf der Grundlage der Ergebnisse der gehaltenen Geschäfte; Abrechnungssaldo - die Differenz zwischen Forderungen und Verpflichtungen für die Zahlung / den Erhalt von Geldern durch ein Kreditinstitut auf der Grundlage der Ergebnisse der gehaltenen Geschäfte.

Betrachtet man die passiven Geschäfte von Banken mit Wertpapieren, so wird deutlich: Der Zweck solcher Geschäfte besteht darin, Ressourcen anzuziehen und die aktuelle Liquidität aufrechtzuerhalten.

Im Kapitel zur Bildung des genehmigten Kapitals der Bank werden die Vorgänge im Zusammenhang mit der Ausgabe eigener Aktien ausführlich erörtert.

Um Ressourcen anzuziehen, können Banken Einlagen- und Sparzertifikate ausstellen. Für diese Arten von Wertpapieren muss die Bank die Bedingungen für ihre Ausgabe und ihren Umlauf bei der territorialen Zweigstelle der Bank von Russland registrieren und genehmigen. Diese Bescheinigungen müssen auf Rubel lauten, auf speziellen Formularen der festgelegten Form gedruckt sein und bestimmte Umlaufbedingungen enthalten.

Zertifikate können Namens- und Inhaberzertifikate sein, die sich im Besitz von Gebietsansässigen und Gebietsfremden befinden, in Serie und einmalig ausgegeben werden. Der Inhaber der Urkunde kann diese durch Ausfertigung der Forderungsabtretung auf eine andere Person übertragen.

Ein Sparbrief ist eine Sicherheit, um Einlagen der Bevölkerung anzuziehen, sodass Zahlungen darauf sowohl in bar als auch in bargeldloser Form erfolgen können. Ein Einlagenzertifikat ist ein von Banken ausgestelltes Wertpapier, um die Ressourcen juristischer Personen anzuziehen, und daher werden Abrechnungen nur in bargeldloser Form vorgenommen.

Neben den börsennotierten Zentralbanken arbeiten auch Geschäftsbanken aktiv mit Schuldscheindarlehen. Bei einem Wechsel handelt es sich um eine Schuldverschreibung mit streng gesetzlich vorgeschriebener Schriftform, bei der es sich um eine finanzielle Verpflichtung (oft langfristiger Art) handelt, die die Anlage oder Ausgabe von finanziellen Mitteln für einen bestimmten Zeitraum bestätigt. Aufgrund dieser Definition ist eine Rechnung als universelles Kredit- und Abrechnungsdokument zu betrachten, das mehrere Funktionen erfüllt.

Eine davon ist eine Sicherheitsfunktion, d.h. Zahlung für auf Kredit gelieferte Waren, ausgeführte Arbeiten und erbrachte Dienstleistungen, garantiert durch eine Rechnung. Die Wechselverbindlichkeit ist in diesem Fall gegenüber dem Liefervertrag nachrangig und sichert die ordnungsgemäße Erfüllung. Die zweite wichtige Funktion ist die Zahlung und Buchhaltung.

Der Wechsel wird Gegenstand der Bankbuchhaltung und die Zahlung gegen ihn erfolgt vor Fälligkeit des Wechsels.

Ist der Wechsel verzinst, wird er zum Nennwert (Wechsel) gekauft und erst bei Einlösung verzinst und bezahlt. Im Falle einer Diskontierung des Schuldscheins ist der Schuldscheinrabatt der von der Bank bei der Verbuchung berechnete Diskontsatz, auf dessen Grundlage die Preisdifferenz zwischen dem Nennwert und dem von der Bank beim Kauf gezahlten Betrag Schuldschein bestimmt. Der Diskont, den die Bank von Russland von Banken bei der Rediskontierung von Handelswechseln berechnet, ist der offizielle Diskontsatz.

Rechnungen sind einfach und übertragbar (Entwurf). Ein Schuldschein ist eine auf den Namen eines Gläubigers ausgestellte Verpflichtung. Ein Wechsel dient dazu, Wertgegenstände aus der Verfügung einer Person auf eine andere zu übertragen. Entwurf - eine schriftliche Anweisung des Kreditgebers (Zeichners) an den Kreditnehmer (Zahler-Bezogener), einen bestimmten Geldbetrag an einen Dritten - den Inhaber des Wechsels (Überweiser) - zu zahlen.

Betrachtet man Schuldscheine in Abhängigkeit vom Zweck der Emission und dem Status des Emittenten, dann sind folgende Arten hervorzuheben: - Handelsschuldschein - ausgestellt vom Kreditnehmer gegen die Verpfändung von Waren im Handelsgeschäft; kann von Banken als Kreditsicherheit akzeptiert werden; - Bank - Wechsel, ausgestellt von Banken eines Landes an ihre Korrespondenten aus anderen Ländern; - Schatzwechsel - vom Staat ausgestellt, um seine Ausgaben zu decken; - Finanzrechnung - Banken sind damit beschäftigt, sie auszustellen und zu platzieren; - eine Sicherheitsrechnung - die auf dem hinterlegten Konto des Kreditnehmers gespeichert ist, im Falle einer langfristigen Schuld eines unzuverlässigen Kreditnehmers verwendet wird usw.

Im Umlaufverfahren wird eine Rechnung mittels einer Überweisungsaufschrift - einem Indossament - von einer Person auf eine andere übertragen. Es gibt verschiedene Arten von Vermerken: vollständig, leer, Sammlung. Voll ist ein eingetragener Vermerk, der die Person angibt, an die oder auf deren Auftrag die Zahlung erfolgen soll; leer ist ein Inhabervermerk; Inkasso-Indossament - ein Überweisungsschein, nach dem der Wechselempfänger berechtigt ist, den Wechsel nur einzuziehen. Aufgrund einer solchen Aufschrift werden Wechsel von Banken zum Einzug angenommen, d.h. zur Erbringung von Dienstleistungen für den Einzug von Zahlungen zugunsten von Kunden auf akzeptierten Wechseln. Darüber hinaus gibt es ein Indossament, nach dem ein Wechsel als Forderung gegen den Wechselübertrager verpfändet wird.

Ist der Zahler mit der Zahlung des Wechsels einverstanden, nimmt er ihn an. Bei der Annahme muss das Datum angegeben werden. Der Zahler kann nur einen Teil des Wechsels annehmen.

Gibt es eine Person, die die Erfüllung von Schuldscheinen übernimmt, so muss sie einen aval-Sonder-Schuldschein erstellen, durch den die Zahlung ganz oder teilweise gewährleistet ist. Eine solche Person wird Avalist genannt. Das Portfolio einer Geschäftsbank kann Schuldscheine enthalten, die von Bundesbehörden, Behörden der Mitgliedsstaaten der Russischen Föderation, lokalen Behörden ausgegeben oder verwendet werden, sowie von staatlichen oder lokalen Behörden anderer Länder ausgegebene oder verwertete Schuldscheine.

Basierend auf der Analyse der Hauptfunktionen eines Wechsels sollte daher der Schluss gezogen werden: Ein Wechsel kann als Zahlungsmittel verwendet werden, als Sicherheit für Bankkredite, um Bankmittel anzuziehen (durch Ausgabe und Verkauf ihrer eigene Rechnungen) und als Instrument zur Investition von Ressourcen, um Einnahmen durch die Abrechnung fremder Rechnungen zu erzielen.

Geschäftsbanken können als Agent für die Vorbereitung, Ausgabe und Platzierung von Regionalanleihen auftreten.

Rosbank und Trust and Investment Bank (DIB) haben beispielsweise eine Vereinbarung mit der Regierung der Region Moskau über die Vorbereitung des internen Darlehens der Moskauer Region geschlossen. Der Emissionsprospekt der Anleihe wird im September an das Finanzministerium versandt. Der Kreditbetrag wird 1,9 Milliarden Rubel betragen, der Nennwert der Anleihen beträgt 1.000 Rubel, die Laufzeit beträgt 18 Monate, die Rendite beträgt 23%.

So ziehen Banken die für die Entwicklung der Region notwendigen Ressourcen an.

Geschäftsbanken führen auch dringende Geschäfte mit Wertpapieren durch, unter denen Folgendes erwähnt werden muss: Optionsschein (Bestellung) - das Recht des Inhabers, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis zu erwerben; Option - ein Wertpapier, das es seinem Besitzer ermöglicht, eine bestimmte Anzahl von Aktien zu einem bestimmten Preis während eines bestimmten Zeitraums oder an einem bestimmten Datum zu kaufen oder zu verkaufen. Das heißt, der Optionskäufer erwirbt das Recht, unter bestimmten Bedingungen gegen Zahlung der entsprechenden Prämie (Preis) eine Ware (reale Ware, Versicherung, Vertrag etc.) zu kaufen oder zu verkaufen. Darüber hinaus schließen Banken Terminkontrakte ab, um Wertpapiere nach einer bestimmten Zeit zu einem bestimmten Preis zu kaufen oder zu verkaufen. Diese Geschäfte ähneln den im Abschnitt Devisengeschäfte von Banken beschriebenen Devisenterminkontrakten.

Wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen ändern, wird die Wertpapierpolitik der Bank auf der Grundlage regelmäßiger Berichte und prognostizierter Daten überprüft und aktualisiert.

Aktien- und Börsenmarkt. Krippen Kanovskaya Maria Borisovna

13. Bankgeschäfte mit Wertpapieren

Bankgeschäfte mit Wertpapieren werden in 2 Arten unterteilt:

Ausgabe eigener Wertpapiere (Aktien, Obligationen, Wechsel, Einlagen- und Sparbriefe).

Geschäfte mit Wertpapieren anderer Emittenten.

Auf Basis einer Banklizenz können Banken:

a) die folgenden Operationen durchführen: Ausgabe, Kauf, Verkauf, Buchführung, Lagerung und andere Operationen mit Wertpapieren, die als Zahlungsdokument dienen, mit Wertpapieren, die die Einziehung von Geldern auf Einlagen und Bankkonten bestätigen, mit anderen Wertpapieren;

b) die Treuhandverwaltung dieser Wertpapiere im Rahmen einer Vereinbarung mit natürlichen und juristischen Personen durchzuführen.

Vermittlungstätigkeit - Durchführung von Zivilgeschäften mit Wertpapieren als Bevollmächtigter oder Kommissionär auf Grund eines Provisions- oder Provisionsvertrages sowie eine Vollmacht für solche Geschäfte mangels Angabe der Vollmachten eines Bevollmächtigten oder Kommissionärs in der Zustimmung.

Händleraktivität - Durchführung von Geschäften zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren im eigenen Namen und auf eigene Kosten durch öffentliche Bekanntgabe der Kauf- oder Verkaufspreise bestimmter Wertpapiere mit der Verpflichtung, diese Wertpapiere zu den von der ausführenden Person bekannt gegebenen Preisen zu kaufen oder zu verkaufen Aktivitäten.

Wertpapierverwaltungsaktivitäten - Durchführung durch eine juristische Person oder einen einzelnen Unternehmer im eigenen Namen gegen Entgelt innerhalb einer bestimmten Frist der Treuhandverwaltung, die ihr im Besitz und Eigentum einer anderen Person im Interesse dieser oder von dieser benannten Dritten übertragen wird.

Clearing-Aktivitäten - Tätigkeiten zur Feststellung gegenseitiger Verpflichtungen und deren Aufrechnung für die Lieferung von Wertpapieren und deren Abrechnung.

Depottätigkeiten - Erbringung von Dienstleistungen zur Aufbewahrung von Wertpapierurkunden und / oder zur Buchführung und Übertragung von Rechten an Wertpapieren.

Verwahrstelle kann nur eine juristische Person sein.

Der Abschluss eines Verwahrungsvertrages beinhaltet keine Übertragung des Eigentums an den Wertpapieren des Verwahrers auf die Verwahrstelle.

Dieser Text ist ein einleitendes Fragment. Aus dem Buch Finanzen und Kredit der Autor Schewtschuk Denis Alexandrowitsch

57. Arten von Transaktionen mit Wertpapieren. Auflistung. Clearing- und Settlement-Nr

Aus dem Buch Bankrecht der Autor Kuznetsova Inna Alexandrowna

44. Geschäfte mit Wertpapieren Kreditinstitute, die Treuhandgeschäfte tätigen, arbeiten auf der Grundlage einer Bewilligung zum Betreiben von Bankgeschäften und gemäss Art. 6 Abs. 1 lit. 6 des Bundesgesetzes "Über Banken und Bankgeschäfte".

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Kapitel 2 GRUNDLEGENDE TÄTIGKEITEN VON BANKEN IN DER ARBEIT MIT WERTSACHEN

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2.3. Derivatgeschäfte mit Wertpapieren (Futures, Optionen, Forwards) Als Finanzinstrumente von Termingeschäften werden verstanden: 1) Vereinbarungen der Teilnehmer an Termingeschäften, die ihre Rechte und Pflichten in Bezug auf den Basiswert (einschließlich Futures, Optionen,

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Kapitel 3 RECHNUNGSLEGUNG WERTVOLLER GESCHÄFTE

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Kapitel 4 BESTEUERUNG VON EINKOMMEN UND WERTVOLLER GESCHÄFTE

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4.2. Termingeschäfte mit Wertpapieren Kann ein Geschäft mit Wertpapieren als Geschäft mit Finanzinstrumenten von Termingeschäften qualifiziert werden, so wählt der Steuerpflichtige das Besteuerungsverfahren für ein solches Geschäft selbstständig.

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