อัตราแลกเปลี่ยนและการจำแนกประเภท อัตราแลกเปลี่ยนและประเภทของอัตราแลกเปลี่ยน รายชื่อแหล่งที่ใช้

อัตราแลกเปลี่ยน- นี่คือราคาของสกุลเงินของประเทศที่แสดงเป็นสกุลเงินของประเทศอื่นหรือในหน่วยสกุลเงินต่างประเทศ (ยูโร, SDR)

อัตราแลกเปลี่ยนเป็นหนึ่งในองค์ประกอบของระบบสกุลเงิน ซึ่งใช้เพื่อ:

การแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศในการค้าสินค้าและบริการ ผู้ส่งออกแลกเปลี่ยนสกุลเงินที่ได้รับเป็นสกุลเงินของประเทศของตนตามกฎหมาย และผู้นำเข้าแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศของตนเป็นสกุลเงินต่างประเทศเพื่อชำระค่าสินค้าที่ซื้อในต่างประเทศ
การเปรียบเทียบราคาในตลาดภายในประเทศและตลาดโลก
การประเมินค่าบัญชีธนาคารและบัญชีบริษัทใหม่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ

สำหรับผู้เข้าร่วมการแลกเปลี่ยน อัตราแลกเปลี่ยนเป็นค่าสัมประสิทธิ์ในการแปลงสกุลเงินจากที่หนึ่งเป็นอีกสกุลหนึ่ง แต่พื้นฐานต้นทุนของอัตราแลกเปลี่ยนคือกำลังซื้อของสกุลเงิน ซึ่งแสดงระดับราคาเฉลี่ยสำหรับสินค้า บริการ และการลงทุนของประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนทำให้ผู้ซื้อและผู้ขายสามารถเปรียบเทียบราคาในประเทศของตนกับราคาสินค้าและบริการที่คล้ายคลึงกันในประเทศอื่นๆ การเปรียบเทียบดังกล่าวช่วยให้เราสามารถประเมินความสามารถในการทำกำไรของการพัฒนาการผลิตเฉพาะ

ปัจจัยต่อไปนี้มีอิทธิพลต่ออัตราแลกเปลี่ยน:
ขนาดและอัตราเงินเฟ้อ
ความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยของรัฐต่างๆ
ดุลการชำระเงินของประเทศ
สถานะของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและการดำเนินการเก็งกำไร
ความนิยมของสกุลเงินหนึ่งในตลาดโลก
ระดับความเชื่อมั่นในสกุลเงิน
ความเร็วของการชำระเงินระหว่างประเทศ

สำหรับธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ จำเป็นต้องมีการแลกเปลี่ยนสกุลเงินและใบเสนอราคา - การกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน

อัตราแลกเปลี่ยนมีหลายประเภท:

แก้ไขแล้ว- อัตราส่วนที่กำหนดโดยกฎหมายระหว่างสองสกุลเงิน
ลอยตัว- ก่อตั้งขึ้นระหว่างการซื้อขายแลกเปลี่ยนสกุลเงิน (ในรัสเซีย - การแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างธนาคารมอสโกซึ่งดำเนินการภายใต้การควบคุมของธนาคารกลาง) จากผลการซื้อขายในวันอังคารและวันพฤหัสบดี ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียได้กำหนดอัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับรูเบิล ซึ่งเรียกว่าค่าคงที่
ข้ามหลักสูตร- อัตราส่วนระหว่างสองสกุลเงินที่เกิดจากอัตราแลกเปลี่ยนเทียบกับสกุลเงินที่สาม
ปัจจุบัน (อัตราสปอต)- อัตราการทำธุรกรรมเงินสด อัตราแลกเปลี่ยนประเภทนี้ใช้สำหรับการชำระบัญชีภายในสองวัน
ซึ่งไปข้างหน้า- ใช้ในการชำระเงินภายใต้สัญญาแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศหลังจากสรุปผล
สมดุลพื้นฐาน- ซึ่งรัฐสามารถรักษาสมดุลเศรษฐกิจมหภาคภายนอกและภายในได้

มีดังกล่าว ประเภทของอัตราแลกเปลี่ยนเป็นอัตราของผู้ขายและอัตราของผู้ซื้อ ธนาคารขายเงินตราต่างประเทศในราคาที่สูงกว่า (อัตราผู้ขาย) กว่าที่พวกเขาซื้อ (อัตราผู้ซื้อ) ส่วนต่างใช้เพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายและประกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

สกุลเงินโลกทั้งหมดแบ่งออกเป็น:

สกุลเงินที่มีอัตราคงที่ (เป็นหนึ่งสกุลเงิน);
สกุลเงินที่มีอัตราแลกเปลี่ยนแบบยืดหยุ่นจำกัด (ภายในกรอบนโยบายร่วมที่เกี่ยวข้องกับหนึ่งสกุลเงิน)
สกุลเงินลอยตัว

ของกลุ่มใดกลุ่มหนึ่งขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงประเภทของอัตราแลกเปลี่ยน

การแปลงสกุลเงิน

การแปลงสภาพหรือการเปลี่ยนแปลงได้ของสกุลเงินประจำชาติคือความสามารถในการแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินต่างประเทศอย่างถูกกฎหมาย

ตามระดับของการแปลงได้ สกุลเงินต่อไปนี้มีความโดดเด่น: สกุลเงินแข็ง (แปลงได้อย่างอิสระ, แปลงได้บางส่วน, ไม่สามารถแปลงได้ (ปิด), การหักบัญชี

สกุลเงินแข็งเป็นสกุลเงินที่สามารถแลกเปลี่ยนได้อย่างอิสระและไม่จำกัดสำหรับสกุลเงินต่างประเทศอื่น ๆ การดำเนินการขยายไปสู่การดำเนินงานในปัจจุบันและการดำเนินงานเกี่ยวกับการปล่อยสินเชื่อภายนอก สกุลเงินแข็งเรียกว่าสกุลเงินสำรองเพราะ ในสกุลเงินดังกล่าว ธนาคารกลางของประเทศอื่น ๆ จะสะสมและสำรองเงินสำรองเพื่อการชำระหนี้ระหว่างประเทศ

สกุลเงินที่แปลงได้บางส่วนเป็นสกุลเงินประจำชาติของประเทศที่ใช้ข้อจำกัดด้านสกุลเงินสำหรับผู้อยู่อาศัยและสำหรับธุรกรรมแลกเปลี่ยนบางประเภท ตามกฎแล้วสกุลเงินนี้แลกเปลี่ยนกับสกุลเงินต่างประเทศบางสกุลเท่านั้น การกลับรายการบางส่วนเป็นการไม่แจกจ่ายให้กับกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศบางสาขา (การแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติสำหรับมูลค่าเงินต่างประเทศจะได้รับอนุญาตเฉพาะในส่วนที่เกี่ยวกับการดำเนินงานปัจจุบันเท่านั้นและไม่อนุญาตให้ทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนจากต่างประเทศและการเคลื่อนย้ายเงินทุนระหว่างประเทศอื่น ๆ ). สาเหตุหลักของการเปลี่ยนแปลงบางส่วนคือการขาดสกุลเงินต่างประเทศ แรงกดดันจากหนี้ต่างประเทศ

สกุลเงินปิดคือสกุลเงินประจำชาติที่ทำงานภายในประเทศเดียวเท่านั้นและไม่สามารถแลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินต่างประเทศอื่นได้ สกุลเงินที่ปิด ได้แก่ สกุลเงินที่อยู่ภายใต้ข้อจำกัดด้านการบริหารในการส่งออกและนำเข้า การขาย การซื้อและการแลกเปลี่ยน ตลอดจนมาตรการต่างๆ ของกฎระเบียบด้านสกุลเงิน

การล้างสกุลเงินเป็นหน่วยสกุลเงินของบัญชี ด้วยความช่วยเหลือของพวกเขา บัญชีธนาคารจะได้รับการดูแลและดำเนินการระหว่างประเทศที่ได้บรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับการหักล้างร่วมกันของการเรียกร้องและภาระผูกพันระหว่างประเทศ การล้างสกุลเงินทำหน้าที่เป็นสกุลเงินที่นับได้ในรูปแบบของรายการบัญชีธนาคารเท่านั้น

อัตราแลกเปลี่ยนคือราคาของสกุลเงินหนึ่งที่แสดงเป็นจำนวนหนึ่งของอีกสกุลเงินหนึ่ง ในทางปฏิบัติเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของสกุลเงินต่างประเทศจะใช้อัตราแลกเปลี่ยนประเภทต่อไปนี้:

คงที่ - เป็นอัตราที่กำหนดโดยข้อตกลงระหว่างประเทศและสนับสนุนโดยมาตรการควบคุมของรัฐบาล

ลอยตัว - เป็นอัตราที่เกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของอุปสงค์และอุปทานและปรับโดยรัฐ

การปฏิบัติของโลกเป็นพยานถึงสามรูปแบบหลักในการจัดการแลกเปลี่ยนสกุลเงินของประเทศและการกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน:

โมเดลแรกขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่าการแลกเปลี่ยนกระจุกตัวอยู่ในองค์กรของรัฐและดำเนินการตามอัตราแลกเปลี่ยนที่กำหนดโดยธนาคารกลาง (สกุลเงินที่ไม่สามารถแปลงสภาพได้)

รูปแบบที่สองขึ้นอยู่กับความจริงที่ว่ารัฐถูกลบออกจากการมีส่วนร่วมในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติโดยตรงสำหรับสกุลเงินต่างประเทศและโอนการดำเนินการเหล่านี้ไปยังตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนถูกกำหนดโดยตลาด แต่รัฐซึ่งเป็นตัวแทนของธนาคารกลางผ่านกฎระเบียบการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ส่งผลกระทบต่อระดับของอัตราแลกเปลี่ยนและขีดจำกัดของความผันผวน (สกุลเงินที่แปลงสภาพได้บางส่วน)

แบบจำลองที่สามถือว่าโดยทั่วไปแล้วรัฐจะยุติการเข้าร่วมในการดำเนินการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ โดยโอนการดำเนินการทั้งหมดเหล่านี้ไปยังตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ซึ่งสร้างอัตราส่วนอัตราแลกเปลี่ยนของหน่วยเงินตรา (CLE) อย่างอิสระ

แนวคิดของราคาสกุลเงินใช้เพื่อแสดงอัตราแลกเปลี่ยน ราคาสกุลเงิน - อัตราที่กำหนดโดยผู้เข้าร่วมของตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในช่วงเวลาที่กำหนด มี: ใบเสนอราคาโดยตรง - ราคาของหน่วยสกุลเงินประจำชาติจะแสดงเป็นสกุลเงินต่างประเทศจำนวนหนึ่ง ใบเสนอราคาทางอ้อม - ราคาของสกุลเงินประจำชาติจะแสดงเป็นสกุลเงินต่างประเทศจำนวนหนึ่ง เมื่อทำการเสนอราคา ธนาคารจะกำหนดอัตราสองอัตรา: อัตราของผู้ซื้อ (อัตราที่ธนาคารซื้อสกุลเงิน) และอัตราของผู้ขาย (อัตราที่ธนาคารขายสกุลเงิน) ความแตกต่างระหว่างอัตราเหล่านี้เรียกว่ามาร์จิ้นและทำหน้าที่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายของธนาคารและทำกำไร

อัตราไขว้คืออัตราส่วนระหว่างสองสกุลเงินที่ส่งผลให้สัมพันธ์กับสกุลเงินที่สาม (โดยปกติคือดอลลาร์สหรัฐ)

ความสัมพันธ์ระหว่างประเทศขึ้นอยู่กับการใช้สกุลเงินประจำชาติ ซึ่งรวมถึงวิธีการหมุนเวียนที่แตกต่างกัน: เหรียญ ธนบัตร เอกสารการชำระเงิน หลักทรัพย์ โลหะมีค่า ฯลฯ สกุลเงินสามารถเปลี่ยนแปลงได้หลายวิธีทั้งนี้ขึ้นอยู่กับระดับของการรวมประเทศเข้ากับเศรษฐกิจโลก การแลกเปลี่ยนหน่วยระดับชาติเป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการค้าระหว่างประเทศ

คำนิยาม

อัตราแลกเปลี่ยนคือมูลค่าของสกุลเงินของประเทศ ซึ่งแสดงเป็นสัญญาณการชำระเงินของรัฐอื่น มันเชื่อมโยงเศรษฐกิจกับโลกภายนอกช่วยให้สามารถทำธุรกรรมระหว่างประเทศได้

ความสามารถของพลเมืองของประเทศและชาวต่างชาติในการซื้อและขายธนบัตรอย่างเสรีเรียกว่าการแปลงสภาพได้ ข้อจำกัดใดๆ ในการดำเนินการดังกล่าวโดยธนาคารกลางหรือรัฐเปลี่ยนสกุลเงินให้เป็นสกุลเงินที่ต่อรองได้บางส่วน การแปลงฟรีทำได้เฉพาะในประเทศที่มีเสถียรภาพทางเศรษฐกิจเท่านั้น การอนุญาตตามกฎหมายอย่างเดียวไม่เพียงพอ จำเป็นต้องมีความเชื่อมั่นในหน่วยการเงินและการประเมินระดับการพัฒนาของรัฐในระดับสูง

การแปลงจะขึ้นอยู่กับความเท่าเทียมกันของสกุลเงิน แต่ในทางปฏิบัติ อัตราของหน่วยเงินตราไม่เคยตรงกัน เนื่องจากอุปสงค์และอุปทานไม่เท่ากัน ในเงื่อนไขของดุลการชำระเงินที่ใช้งานอยู่ อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศในตลาดภายในประเทศจะลดลง ในขณะที่ระดับชาติกำลังเติบโต สถานการณ์ย้อนกลับเกิดขึ้นกับความสมดุลแบบพาสซีฟ ดังนั้นในประเทศส่วนใหญ่ในเวลาเดียวกันจึงมีอัตราแลกเปลี่ยนที่เป็นทางการและฟรี ตามข้อแรก ธนาคารกลางตกลงกับองค์กรระหว่างประเทศ และตามข้อที่สอง - ระหว่างบุคคล

ใบเสนอราคา - แก้ไขสกุลเงินประจำชาติเป็นสกุลเงินต่างประเทศ มีสองประเภท: โดยตรง (เช่น ราคาดอลลาร์ในตลาดภายในประเทศ) และย้อนกลับ หากค่าของสกุลเงินหนึ่งแสดงในรูปของอีกสองสกุล แสดงว่าเป็นอัตราไขว้ ความต้องการจะเกิดขึ้นหากการแลกเปลี่ยนราคาโดยตรงระหว่างหน่วยเงินสองหน่วยมีขนาดเล็กมาก

ความต้องการใช้สกุลเงินถูกกำหนดโดยความสนใจของประเทศอื่นในสินค้าภายในประเทศ ในการชำระค่าสินค้า ต่างประเทศต้องทำการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

ข้อเสนอถูกกำหนดโดย:

1) ความต้องการของประเทศที่กำหนดสำหรับสินค้าต่างประเทศ

2) ผลประโยชน์ในสินทรัพย์ทางการเงินของรัฐอื่น

มูลค่าของหน่วยสกุลเงินคำนวณอย่างไร?

ราคาเปลี่ยนแปลงทุกวันภายใต้อิทธิพลของปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคต่างๆ ธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียเผยแพร่อัตรารายวันในกระดานข่าวพิเศษ พื้นฐานสำหรับการคำนวณเหล่านี้คือ:

1. ราคาของวันทำการแลกเปลี่ยนล่าสุดสำหรับธุรกรรม "ดอลลาร์สหรัฐ - รูเบิลรัสเซีย"

2. อัตราแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการที่กำหนดโดย IMF ในวันทำการก่อนหน้า

3. ราคาสำหรับสกุลเงินอื่น ๆ คำนวณโดยธนาคารแห่งรัสเซียโดยพิจารณาจากการเสนอราคาเทียบกับดอลลาร์ในกลุ่มประเทศการแลกเปลี่ยนในตลาดภายในประเทศตลอดจนระดับที่กำหนดโดยธนาคารกลางของรัฐที่เกี่ยวข้อง

ปัจจัยที่มีผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน

ในสมัยของมาตรฐานทองคำ ความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อถูกกำหนดโดยเนื้อหาของโลหะมีค่าในหน่วยเงินตรา และราคาผันผวนภายใน 1% นั่นคือค่าใช้จ่ายในการขนส่งเหรียญ ในสภาพการหมุนเวียนของกระดาษนั้นมีการเปลี่ยนแปลงทุกวัน ดังนั้นจึงจำเป็นต้องศึกษากฎแห่งความผันผวนของมัน ราคาเกิดขึ้นภายใต้อิทธิพลของอุปสงค์และอุปทาน

การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยนส่งผลกระทบต่อสถานะการค้าต่างประเทศ สะท้อนให้เห็นในผลลัพธ์ของกิจกรรมขององค์กร ระดับการจ้างงาน ฯลฯ ดังนั้นการแทรกแซงของรัฐในความสัมพันธ์ดังกล่าวจึงเป็นสิ่งจำเป็น แต่ความเข้มข้นของมันขึ้นอยู่กับเป้าหมายและชุดของคันโยกทางเศรษฐกิจ การดำเนินการสามารถมุ่งเป้าไปที่การลด (การลดค่าเงิน) มูลค่าของสกุลเงินประจำชาติและการเพิ่ม (การประเมินค่าใหม่)

อัตราแลกเปลี่ยนอาจเปลี่ยนแปลงได้ภายใต้อิทธิพลของดุลการชำระเงินของประเทศ - อัตราส่วนของจำนวนเงินที่ได้รับและชำระ การเกินดุลบ่งชี้ว่าความต้องการสกุลเงินเพิ่มขึ้นจากผู้กู้ต่างประเทศ ซึ่งทำให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น Passive คือการเพิ่มดอกเบี้ยในสกุลเงินต่างประเทศซึ่งเป็นค่าเสื่อมราคาของชาติ

เปลี่ยนรสนิยมผู้บริโภค ความต้องการบริการนำเข้าที่เพิ่มขึ้นจะทำให้ราคาของสกุลเงินประจำชาติลดลง และความสนใจที่เพิ่มขึ้นในบริการภายในประเทศจะส่งผลให้ต้นทุนเพิ่มขึ้น

นโยบายของรัฐในการค้าต่างประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนจะเพิ่มขึ้นหากการนำเข้าถูกจำกัดโดยรัฐ แต่การใช้มาตรการดังกล่าวอย่างแพร่หลายอาจมีผลในทางลบ เนื่องจากปริมาณการค้าระหว่างประเทศจะลดลงอย่างมาก

การเปลี่ยนแปลงจำนวนรายได้ของผู้ซื้อ ด้วยการเติบโตของจำนวนเงินฟรีชั่วคราว การบริโภคสินค้า (นำเข้าและในประเทศ) ความต้องการเงินตราต่างประเทศเพิ่มขึ้น ในตลาดนี้จะสะท้อนให้เห็นในค่าเสื่อมราคา

เงินเฟ้อ. สิ่งอื่นที่เท่าเทียมกัน กระบวนการนี้เป็นสัดส่วนผกผันกับอัตราแลกเปลี่ยน หากราคาในประเทศหนึ่งเพิ่มขึ้นเร็วกว่าในอีกประเทศหนึ่ง สินค้านำเข้าจะมีราคาต่ำกว่าในประเทศ ดังนั้นมูลค่าของสกุลเงินประจำชาติจะลดลง ความปรารถนาของคนที่จะออมรายได้ที่แท้จริงโดยการซื้อเงินตราต่างประเทศจะทำให้สถานการณ์แย่ลง แต่เนื่องจากอุปทานของสกุลเงินยังคงไม่เปลี่ยนแปลง อัตราเงินเฟ้อจะทำให้ค่าเสื่อมราคาลดลง ดังนั้นจึงเป็นเรื่องปกติที่จะคำนวณความเท่าเทียมกันของกำลังซื้อ (PPP) นี่คือราคาที่แท้จริงของรูเบิล ซึ่งแสดงเป็นหน่วยเงินตราของรัฐอื่น การคำนวณจะดำเนินการสำหรับสินค้าที่คล้ายคลึงกัน ตัวอย่าง: ตะกร้าผู้บริโภคในรัสเซียคือ 7000 รูเบิล และในสหรัฐอเมริกา - 100 ดอลลาร์ อัตราส่วนของอัตราจะมีลักษณะดังนี้: 1 ดอลลาร์ = 70 รูเบิลหรือ 1 รูเบิล = 0.01 ดอลลาร์

มูลค่าของอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง: ยิ่งสูงเท่าไหร่ ประเทศนี้ยิ่งน่าลงทุนมากขึ้นเท่านั้น แต่ในทางกลับกัน การเติบโตของพวกเขาทำให้ต้นทุนสินเชื่อเพิ่มขึ้น หากผู้ประกอบการไม่มีเงินทุนเพียงพอสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ทุนที่ยืมมาในอัตราที่สูงจะนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของต้นทุน ราคาผลิตภัณฑ์ที่เพิ่มขึ้น และความน่าดึงดูดใจของสกุลเงินประจำชาติที่ลดลง กล่าวคือ ปัจจัยนี้อาจส่งผลกระทบเป็นสองเท่าต่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินดอลลาร์

กฎระเบียบของรัฐของเศรษฐกิจ: การใช้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ การค้า นโยบายการเงินและการเงิน

ปัจจัยอื่นๆ ที่ส่งผลต่ออัตราแลกเปลี่ยน:

1. การเผยแพร่ข้อมูลเศรษฐกิจที่สำคัญในสื่อ: อัตราเงินเฟ้อ ดุลการชำระเงินขาดดุล อัตราการว่างงาน อัตราคิดลด ดัชนีหุ้น ราคาหุ้น พันธบัตร GNP การแข่งขันเลือกตั้ง ฯลฯ

2. ธุรกรรมขนาดใหญ่ของสถาบันการเงินพาณิชยกรรม

3. ปัจจัยอัตราแลกเปลี่ยน ผลกระทบที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้ (เรากำลังพูดถึงสงคราม การปฏิวัติ และหายนะอื่นๆ)

4. ธนาคารกลางสามารถส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตราแลกเปลี่ยนโดยการซื้อหรือให้ยืมสกุลเงินในปริมาณมาก ทำให้เกิดความผันผวนอย่างมากในอัตราส่วน กฎระเบียบของอัตราดอกเบี้ยและปริมาณของเงินไม่มีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าของรูเบิล

5. การประกันภัย การป้องกันความเสี่ยง เงินบำนาญ และกองทุนอื่นๆ ลงทุนในสกุลเงินเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงจากการลดค่าเงิน ธุรกรรมดังกล่าว - โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับปริมาณมาก - ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่ออัตราแลกเปลี่ยนของประเทศ

6. ต้นทุนทองคำและน้ำมัน

ระเบียบอัตราแลกเปลี่ยน

การแทรกแซงการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ - การดำเนินงานของธนาคารกลางสำหรับการซื้อและขายหน่วยการเงินของประเทศ เพื่อเพิ่มอัตราแลกเปลี่ยนธนาคารกลางจะต้องขายเงินตราต่างประเทศซึ่งจะช่วยลดความต้องการสำหรับพวกเขา และลดลง - ดำเนินการตรงกันข้าม

นโยบายส่วนลดคือการเปลี่ยนแปลงอัตราคิดลดที่ส่งผลต่อราคาเงินกู้ในตลาดภายในประเทศ ด้วยดุลการชำระเงินแบบพาสซีฟ การเติบโตสามารถทำหน้าที่เป็นสิ่งจูงใจสำหรับการไหลเข้าของเงินทุน โดยการลดอัตราดอกเบี้ย ธนาคารกลางกำลังนับจำนวนเงินทุนที่ไหลออกซึ่งจะช่วยลดส่วนเกินทุนและลดอัตราแลกเปลี่ยน

มาตรการป้องกัน

ซึ่งรวมถึง:

การปิดล้อมเป็นการลงโทษในรูปแบบของการจำกัดฝ่ายเดียวโดยรัฐหนึ่งหรือกลุ่มประเทศที่มีอำนาจอื่นที่จะไม่อนุญาตให้ใช้ธนบัตร

ข้อห้ามในการหมุนเวียนเงินตราต่างประเทศฟรี

กฎระเบียบของการทำธุรกรรมระหว่างประเทศ

ความเคลื่อนไหวของทุน ทองคำ ธนาคารกลาง

การส่งผลกำไรกลับประเทศ

ความเข้มข้นของเงินตราต่างประเทศอยู่ในมือของรัฐ

ประเภทของอัตราแลกเปลี่ยน

มีหลายประเภท ตามเวลา:

1) สปอต - อัตราแลกเปลี่ยนซึ่งจัดขึ้นไม่เกิน 2 วันทำการหลังจากยอมรับใบเสนอราคา

2) ไปข้างหน้า - มูลค่าในอนาคตของสกุลเงินประจำชาติที่แสดงเป็นต่างประเทศ

ประเภทของอัตราแลกเปลี่ยนที่ใช้ในการระบุแนวโน้มการเคลื่อนไหวที่แท้จริง:

1) เล็กน้อย - ใบเสนอราคาปัจจุบัน;

2) จริง - นี่คือต้นทุนที่คำนวณใหม่ของหน่วยการเงินโดยคำนึงถึงอัตราเงินเฟ้อ

3) มีผลบังคับใช้เล็กน้อย - อัตราส่วนของสกุลเงินประจำชาติและสกุลเงินของประเทศคู่ค้า

4) อัตราแลกเปลี่ยนที่แท้จริง - เล็กน้อย คำนวณแล้วปรับตามการเปลี่ยนแปลงของราคา

ตามระดับความแข็ง:

1) คงที่ - อัตราส่วนราคาที่ชัดเจน

2) ความยืดหยุ่นที่จำกัด - สามารถเปลี่ยนแปลงได้ภายในขอบเขตที่กำหนด

3) ลอยตัว - จัดตั้งขึ้นบนพื้นฐานของอุปสงค์และอุปทาน

นอกจากนี้ยังมีประเภทไฮบริด: การลอยตัวแบบควบคุม การตรึงที่กำลังคืบคลาน และทางเดินของสกุลเงิน ซึ่งเป็นข้อจำกัดสำหรับความผันผวนของราคาที่กำหนดโดยธนาคารกลาง คุณสมบัติหลักคืออัตราส่วนจำกัดถูกจำกัดและกำหนดไว้โดยกฎหมายอย่างเคร่งครัด ทางเดินสกุลเงินถูกนำมาใช้ในกรณีที่ไม่มีเงินทุนฟรี เนื่องจากมีการขาดดุลจำนวนมาก หนี้ภายในและภายนอก

ระบบอัตราแลกเปลี่ยน

"สกุลเงิน" ในการแปลหมายถึง "ค่า" ลองมาดูตัวอย่างกัน แม้กระทั่งเมื่อ 100 ปีที่แล้ว มูลค่าของเงินก็ถูกกำหนดโดยปริมาณทองคำสำรองที่รัฐมี แต่หลังสงครามโลกครั้งที่สอง โลหะล้ำค่าส่วนใหญ่ไปรวมตัวกันที่สหรัฐอเมริกา จากนั้นก็มีการเปลี่ยนแปลงไปสู่ระบบการแลกเปลี่ยนทองคำ (Bratton Woods) ตามที่:

• สกุลเงินสำรองคือดอลลาร์สหรัฐ
• คลังถ้าจำเป็นจะแลกเปลี่ยนเป็นทองคำ (35: 1);
• สกุลเงินประจำชาติทั้งหมดในอัตราส่วนที่แน่นอนถูก "ตรึง" กับดอลลาร์และผ่านมัน - กับโลหะที่แพงที่สุด

จากนั้นหน่วยการเงินของประเทศที่ร่ำรวยที่สุดในโลก (USA) เข้ามาแทนที่ทองคำในการตั้งถิ่นฐานระหว่างประเทศ แต่หลังจากที่อัตราการเติบโตของการผลิตในญี่ปุ่นแซงหน้าอเมริกาแล้ว ประชาคมเศรษฐกิจยุโรปก็ก่อตัวขึ้นในปี 1954 ซึ่งรวมถึงฝรั่งเศส เยอรมนี อิตาลี เบลเยียม เนเธอร์แลนด์ และลักเซมเบิร์ก ความสามารถในการแข่งขันของสินค้าจากสหรัฐอเมริกาลดลงอย่างรวดเร็ว ประเทศที่เงินดอลลาร์อยู่ในปริมาณมากเริ่มนำเสนอไปยังคลังเพื่อแลกเป็นทองคำ และหลังจากที่โลหะมีค่าหมดในสต็อก สหรัฐฯ ก็ได้ลดค่าเงินลง เมื่อวันที่ 19 มีนาคม พ.ศ. 2516 ได้มีการแนะนำระบบใหม่

อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ถูกกำหนดและดูแลโดยการแทรกแซงของธนาคารกลางในระดับหนึ่ง ลองพิจารณาจากตัวอย่างอัตราส่วนของเงินปอนด์ต่อดอลลาร์ หากความต้องการใช้สกุลเงินอังกฤษเพิ่มขึ้น อัตราก็จะสูงขึ้น หน้าที่ของธนาคารกลางคือการแก้ไขให้ชัดเจนในระดับหนึ่ง การทำเช่นนี้ธนาคารจะต้องซื้อเงินตราต่างประเทศ จากความต้องการสินค้านำเข้าที่เพิ่มขึ้น ค่าเงินปอนด์จึงลดลง ธนาคารกลางควรลดความพร้อมใช้งานของสกุลเงินประจำชาติด้วยการแลกเปลี่ยนดอลลาร์

เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้น ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศก็ลดลง ความต้องการสินค้านำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการส่งออกนั่นคือการไหลเข้าของเงินตราต่างประเทศ ทำให้ดุลการชำระเงินเกินดุล ในสถานการณ์เช่นนี้ ธนาคารกลางควรเพิ่มอุปทานของสกุลเงินประจำชาติโดยการซื้อจากต่างประเทศ ซึ่งจะนำไปสู่การเติมเต็มเงินสำรองของประเทศ

เนื่องจากการเติบโตของการนำเข้า อัตราแลกเปลี่ยนจึงลดลง มีเงินทุนไหลออกออกนอกประเทศ ยอดคงเหลือติดลบ และขาดดุล เพื่อเป็นการจัดหาเงินทุน จำเป็นต้องลดอุปทานของสกุลเงินประจำชาติด้วยการซื้อ

ที่อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ ยอดการชำระเงินจะมีลักษณะดังนี้:

การดำเนินงานปัจจุบัน (Xn) + กระแสเงินทุน (CF) = การเปลี่ยนแปลงในทุนสำรอง (R)

อัตราแลกเปลี่ยนคงที่ซึ่งมาพร้อมกับการเกินดุลเรื้อรังหรือการขาดดุลในดุลการชำระเงิน อาจทำให้เกิดปัญหามากมาย ในกรณีแรก มีความเป็นไปได้ที่จะมีการสะสมสำรองมากเกินไป ซึ่งอาจนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ ในวินาที -- มีการคุกคามของการลดลงของทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ในสถานการณ์ใดๆ เหล่านี้ ธนาคารกลางจะถูกบังคับให้เปลี่ยนแปลงราคาของหน่วยเงินตราอย่างเป็นทางการ กล่าวคือ ทำให้เกิดการประเมินค่าใหม่หรือการลดค่าเงิน

อัตราแลกเปลี่ยนแบบลอยตัวถูกควบคุมโดยกลไกตลาด: อุปสงค์และอุปทานในตลาดโดยไม่มีการแทรกแซงจากรัฐบาล ดุลการชำระเงินมีลักษณะดังนี้:

ในสถานการณ์เช่นนี้ การขาดดุล กล่าวคือ ความต้องการสินค้าภายในประเทศต่ำ ได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากการไหลเข้าของเงินทุน ค่าเสื่อมราคาเรียกว่าค่าเสื่อมราคา ทำให้สินค้าในประเทศมีราคาถูกลงและส่งเสริมการพัฒนาการส่งออก ส่วนเกินได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากการไหลออกของเงินทุน หากสินค้าในประเทศมีความต้องการสูง ความสนใจของนักลงทุนต่างชาติจะเพิ่มขึ้นตามอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ สถานการณ์นี้เรียกว่าการเพิ่มขึ้นของราคา ชาวต่างชาติซื้อธนบัตรของประเทศนี้ ซึ่งจะช่วยลดการส่งออก กระตุ้นการนำเข้า และทำให้อัตราแลกเปลี่ยนของประเทศตกต่ำ

ระบบปัจจุบันไม่สามารถเรียกได้ว่ายืดหยุ่นได้อย่างสมบูรณ์ ธนาคารกลางสหรัฐและธนาคารกลางยุโรปไม่อนุญาตให้เงินดอลลาร์ผันผวนอย่างอิสระเพื่อป้องกันการร่วงลงอย่างรุนแรง (เช่นในปี 1985) ดังนั้นพวกเขาจึงซื้อมันเพิ่มอุปสงค์ปลอมและรักษาอัตราที่สูงขึ้น

สถานการณ์ในตลาดภายในประเทศ

ในสหพันธรัฐรัสเซีย ช่องรับเงินปรากฏขึ้นครั้งแรกเมื่อวันที่ 8 มิถุนายน 1995 ตั้งแต่ปี 1996 เงินรูเบิลต่อดอลลาร์ได้ปรากฏขึ้น ระบบดังกล่าวเรียกว่าทางเดินเงินที่ลาดเอียง การเปลี่ยนแปลงราคาขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อที่คาดการณ์ไว้โดยมีการเบี่ยงเบนเล็กน้อย ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2551 ทางเดินสองสกุลเงินเริ่มดำเนินการซึ่งได้รับการสนับสนุนจากเงินสำรองของธนาคารกลาง

มูลค่าของรูเบิลในสกุลเงินประจำชาติของประเทศอื่น ๆ ส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับปริมาณการส่งออก

ความสัมพันธ์ของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัสเซียกับ USD และ EUR

ในปี 2551-2552 เทียบกับการส่งออกที่ลดลง ค่าเงินรูเบิลแข็งค่าขึ้น แม้ว่าการพึ่งพาสหสัมพันธ์จะค่อนข้างสูง สิ่งนี้บ่งชี้ความอ่อนแอของสกุลเงินสำรองโลก ตัวเลข -0.78 แสดงให้เห็นว่าการแข็งค่าของสกุลเงินประจำชาติกำลังเกิดขึ้นโดยมีฉากหลังของปริมาณการส่งมอบสินค้าไปยังประเทศอื่นที่ลดลง ในช่วงปี 2553-2554 อัตราแลกเปลี่ยนเงินรูเบิลร่วงลงเมื่อเทียบกับการฟื้นตัวของประเทศจากวิกฤตการณ์และการเติบโตของการส่งออก ในปี 2555-2556 สกุลเงินประจำชาติแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์และยูโรการพึ่งพาโดยตรงปรากฏขึ้น

ในเดือนเมษายน 2014 ค่าเงินรูเบิลแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับดอลลาร์ (1:50) และร่วงลงอย่างรวดเร็ว (เป็น 36) ในขณะที่ความผันผวนเป็นเรื่องปกติในประเทศที่มีราคาลอยตัว การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นในปีที่แล้วก็คาดเดาได้ยาก

รูเบิลลอยตัว

เป็นเวลานานที่ธนาคารกลางไม่กล้าขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลักบนพื้นฐานของการรีไฟแนนซ์ระบบธนาคาร ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา ธนาคารแห่งรัสเซียได้ "สนับสนุน" CBs ในจำนวน 5 ล้านล้านรูเบิล แหล่งที่มาหลักของการลงทุนดังกล่าวคือเงินกู้ที่ค้ำประกันโดยธนาคารกลางและสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ของตลาด ด้วยการอ่อนค่าของรูเบิล แหล่งเงินสดฟรีของ CB ถูกนำไปยังตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ วันนี้มีกำไรมากขึ้นในการดำเนินการเก็งกำไรมากกว่าการลงทุนในระบบเศรษฐกิจ เพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์ดังกล่าว ธนาคารกลางยุโรปได้ขึ้นอัตราคิดลดตั้งแต่ปีที่แล้ว ในอีกด้านหนึ่ง ธนาคารแห่งรัสเซียจำกัดการไหลเข้าของเงินทุนไว้ที่ 5.5% และในทางกลับกัน ได้จำกัดการลดค่าเงินรูเบิลด้วยค่าใช้จ่ายของทองคำและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ และเฉพาะในเดือนมีนาคม 2014 เท่านั้นที่ปรับลดอัตราคิดลดเป็น 7% การตัดสินใจนี้เกิดจากความจำเป็นในการยกระดับอุตสาหกรรมโลหกรรมและเหมืองแร่ พวกเขากลายเป็นสิ่งที่ไม่ได้ประโยชน์ในทางปฏิบัติ วิธีเดียวที่จะแก้ไขสถานการณ์คือทำให้เงินรูเบิลอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์

สรุป

อัตราแลกเปลี่ยนสะท้อนมูลค่าของสกุลเงินประจำชาติผ่านสกุลเงินต่างประเทศ มันควรจะถูกควบคุมโดยรัฐและธนาคารกลาง หากมีการกำหนดอัตราส่วนที่ชัดเจน จะเป็นอัตราคงที่ หากราคาผันผวนตามอุปสงค์-อุปทาน-ลอยตัว ระบบอัตราแลกเปลี่ยนเหล่านี้รักษาอัตราส่วนราคาที่แน่นอน

อัตราแลกเปลี่ยนคือราคาของหน่วยเงินตราของประเทศใดประเทศหนึ่ง ซึ่งแสดงเป็นจำนวนหน่วยเงินตราของประเทศอื่น ๆ ในธุรกรรมการซื้อและขายระหว่างประเทศเหล่านี้ นั่นคืออัตราแลกเปลี่ยนคืออัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินหนึ่งไปยังอีกสกุลเงินหนึ่งหรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือราคาของหน่วยของสกุลเงินหนึ่งเป็นหน่วยของอีกสกุลเงินหนึ่ง

อัตราแลกเปลี่ยนถูกกำหนดโดยปัจจัยหลายประการ บางส่วนมีการระบุไว้ด้านล่างในหน้านี้ของเว็บไซต์ของเรา

1. ระดับราคาทั่วไปในประเทศที่เข้าร่วมการแลกเปลี่ยน
2. อัตราเงินเฟ้อที่คาดหวังในประเทศที่เข้าร่วมในการแลกเปลี่ยน
3. ระดับอัตราดอกเบี้ยในประเทศที่เข้าร่วมการแลกเปลี่ยน
4. ระดับของความสัมพันธ์ทางการค้าที่รัฐบาลของประเทศที่เข้าร่วมในการแลกเปลี่ยนมีต่อการพิจารณาทางการเมืองและเศรษฐกิจ

ประเทศที่เข้าร่วมในการแลกเปลี่ยนคือสองประเทศที่มีการแลกเปลี่ยนบางอย่างเกิดขึ้น โดยเฉพาะการแลกเปลี่ยนเงินตรา

อัตราแลกเปลี่ยนมีหลายประเภท บางส่วนจะได้รับการพิจารณาในรายละเอียดเพิ่มเติมด้านล่างในหน้านี้

คำพูดโดยตรงในประเทศส่วนใหญ่ อย่างที่คุณทราบ อัตราแลกเปลี่ยนจะแสดงเป็นสกุลเงินประจำชาติของประเทศเหล่านี้ ตัวอย่างเช่น ในสหพันธรัฐรัสเซีย หนึ่งดอลลาร์สหรัฐจะมีค่ารูเบิลจำนวนหนึ่ง ตัวอย่างเช่น 30 รูเบิล ใบเสนอราคาโดยตรงคือราคาที่แสดงจำนวนหน่วยของหนึ่งสกุลเงินที่มีอยู่ใน 1$

คำพูดทางอ้อม- เป็นราคาที่แสดงจำนวนดอลลาร์สหรัฐที่มีอยู่ในหน่วยสกุลเงินประจำชาติของประเทศใดประเทศหนึ่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง อัตราแลกเปลี่ยนประเภทนี้ใช้ในบริเตนใหญ่ ซึ่งมีอัตราสกุลเงินประจำชาติสูงกว่า $

ข้ามอัตรา- นี่คืออัตราส่วนระหว่างอัตราแลกเปลี่ยนของสองประเทศซึ่งตามมาจากอัตราแลกเปลี่ยนเทียบกับประเทศอื่น ๆ

อัตราสปอต- นี่คือเมื่อราคาหนึ่งหน่วยของสกุลเงินของประเทศหนึ่งซึ่งแสดงเป็นสกุลเงินของประเทศอื่น ๆ ถูกกำหนดในเวลาของการทำธุรกรรมใด ๆ โดยมีส่วนร่วมของประเทศเหล่านี้ ข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการแลกเปลี่ยนดังกล่าวคือการแลกเปลี่ยนสกุลเงินระหว่างธนาคารคู่สัญญาจะดำเนินการในวันทำการที่สองหลังจากการทำธุรกรรมเสร็จสิ้น

การจำแนกประเภทของอัตราแลกเปลี่ยน

ด้านล่างนี้ ในหน้านี้ของโครงการข้อมูลของเราเกี่ยวกับตลาดสกุลเงิน Forex เราจะพิจารณาเกณฑ์บางประการ รวมถึงอัตราแลกเปลี่ยนบางประเภท

ประเภทของอัตราแลกเปลี่ยนแบ่งตามเกณฑ์ดังต่อไปนี้

1. ตามวิธีการตรึง
2. โดยวิธีการคำนวณ
3. ตามประเภทรายการ
4. ตามวิธีการจัดตั้ง
5. เกี่ยวกับความเท่าเทียมกัน
6. การบัญชีสำหรับเงินเฟ้อ
7. โดยวิธีการขาย

ตามเกณฑ์ที่ระบุไว้ข้างต้น อัตราแลกเปลี่ยนประเภทต่างๆ ดังต่อไปนี้มีความโดดเด่น

1. ลอยน้ำ
2. แก้ไข
3. ผสม
4. ความเท่าเทียมกัน
5. ของจริง
6. ข้อตกลงฟิวเจอร์ส
7. ธุรกรรมสปอต
8. แลกเปลี่ยนธุรกรรม
9. เป็นทางการ
10. ไม่เป็นทางการ
11. เกินราคา
12. พูดน้อย
13. ความเท่าเทียมกัน
14. อัตราการซื้อ
15. อัตราขาย
16. หลักสูตรเฉลี่ย
17. เรียล
18. ที่กำหนด
19. อัตราเงินสด
20. อัตราขายเงินสด
21. อัตราแลกเปลี่ยนขายส่ง
22. ธนบัตร

อัตราแลกเปลี่ยนประเภทหลักได้ระบุไว้ข้างต้น

องค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของระบบการเงินคือสกุลเงินและอัตราแลกเปลี่ยน

CURRENCY (จากภาษาอิตาลี valuta - ราคา, ต้นทุน) เป็นหน่วยเงินที่ใช้ในการวัดมูลค่าของมูลค่าสินค้า

แนวคิด "สกุลเงิน"นำไปใช้ในสามความหมาย:

ก) หน่วยการเงินของประเทศ (ดอลลาร์ เยน รูเบิล ฯลฯ) และประเภทใดประเภทหนึ่ง: กระดาษ โลหะ

b) เงินตราต่างประเทศ - ธนบัตรของต่างประเทศตลอดจนเครดิตและวิธีการชำระเงินที่เป็นหน่วยเงินตราต่างประเทศและใช้ในการชำระหนี้ระหว่างประเทศ

c) หน่วยการเงินระหว่างประเทศ (ภูมิภาค) และวิธีการชำระเงิน (SDRs ที่ออกโดย IMF และ EURO ที่ออกโดย European System of Central Banks นำโดย European Central Bank)

ขึ้นอยู่กับโหมดการใช้งาน สกุลเงินแบ่งออกเป็น:

ก) แปลงสภาพได้อย่างเต็มที่ (เปิดประทุนได้อย่างอิสระ)

b) เปลี่ยนแปลงได้บางส่วน (เปลี่ยนแปลงได้บางส่วน)

c) กลับไม่ได้ (ไม่สามารถเปลี่ยนแปลงได้, ปิด)

ย้อนกลับได้อย่างสมบูรณ์ สกุลเงินของประเทศที่กฎหมายไม่มีข้อ จำกัด ด้านสกุลเงินเรียกว่า สกุลเงินเหล่านี้แลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินอื่น ๆ โดยไม่ได้รับอนุญาตเป็นพิเศษ ซึ่งรวมถึงดอลลาร์สหรัฐ ดอลลาร์แคนาดา ฟรังก์สวิส เยนญี่ปุ่น และอื่นๆ

ย้อนกลับได้บางส่วน คือสกุลเงินของประเทศที่ยังคงมีข้อจำกัดด้านสกุลเงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้อยู่อาศัย 1 ที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศบางช่วง

ถึง กลับไม่ได้ รวมถึงสกุลเงินของประเทศเหล่านั้นซึ่งมีข้อจำกัดและข้อห้ามต่าง ๆ สำหรับทั้งผู้อยู่อาศัยและไม่ใช่ผู้มีถิ่นที่อยู่เกี่ยวกับการนำเข้าและส่งออกสกุลเงินในประเทศและต่างประเทศ การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ การขายและการซื้อสกุลเงินและมูลค่าสกุลเงิน ฯลฯ

ความสามารถในการแปลงสกุลเงินเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่ต่อต้านอิทธิพลของพรมแดนของประเทศต่อการเคลื่อนย้ายสินค้า บริการ และทุนต่อขนาดของตลาดโลก

การแปลงหรือการแปลงสภาพ (จาก lat. convertere - เพื่อเปลี่ยน, แปลง) - ความสามารถของสกุลเงินประจำชาติที่จะเป็นอิสระโดยไม่มีข้อ จำกัด แลกเปลี่ยนเป็นสกุลเงินต่างประเทศและในทางกลับกันโดยไม่มีการแทรกแซงของรัฐโดยตรงในกระบวนการแลกเปลี่ยน

อัตราแลกเปลี่ยน - นี่คืออัตราส่วนมูลค่าของสองสกุลเงินระหว่างการแลกเปลี่ยนหรือ "ราคา" ของหน่วยการเงินของประเทศหนึ่งซึ่งแสดงในหน่วยการเงินของประเทศอื่นหรือในวิธีการชำระเงินระหว่างประเทศ สะท้อนให้เห็นในรูปแบบเฉลี่ยของความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนระหว่างสองสกุลเงิน: อัตราส่วนของกำลังซื้อ อัตราเงินเฟ้อในแต่ละประเทศ อุปสงค์และอุปทานของสกุลเงินเฉพาะในตลาดสกุลเงินต่างประเทศ ฯลฯ

องค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของระบบการเงินคือ ความเท่าเทียมกันของสกุลเงิน - อัตราส่วนระหว่างสองสกุลเงินที่กฎหมายกำหนด ภายใต้ monometallism - ทองหรือเงิน - ฐานของอัตราแลกเปลี่ยนคือความเท่าเทียมกันทางการเงิน - อัตราส่วนของหน่วยการเงินของประเทศต่าง ๆ ตามปริมาณโลหะของพวกเขา มันสอดคล้องกับแนวคิดของความเท่าเทียมกันของสกุลเงิน

ระบอบอัตราแลกเปลี่ยนยังเป็นองค์ประกอบของระบบสกุลเงิน แตกต่าง แก้ไขแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวนอย่างหวุดหวิดและ ลอยตัว อัตราที่แตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับอุปทานและความต้องการของตลาดของสกุลเงินตลอดจนความหลากหลาย

ภายใต้ monometallism ทองคำ อัตราแลกเปลี่ยนขึ้นอยู่กับความเท่าเทียมกันของทองคำ - อัตราส่วนของสกุลเงินตามเนื้อหาทองคำอย่างเป็นทางการ - และผันผวนตามธรรมชาติภายในจุดทองคำ กลไกคลาสสิคของจุดทองคำดำเนินการภายใต้เงื่อนไขสองประการ: การซื้อและการขายทองคำฟรี และการส่งออกอย่างไม่จำกัด ขีดจำกัดของความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนถูกกำหนดโดยต้นทุนที่เกี่ยวข้องกับการขนส่งทองคำไปต่างประเทศ (ค่าขนส่ง การประกันภัย การสูญเสียดอกเบี้ยจากเงินทุน ค่าใช้จ่ายในการทดสอบ ฯลฯ) และไม่เกิน ± 1% ของความเท่าเทียมกัน ด้วยการยกเลิกมาตรฐานทองคำ กลไกของจุดทองคำจึงหยุดดำเนินการ

อัตราแลกเปลี่ยนที่มีเงินเครดิต fiat ค่อยๆ แยกตัวออกจากความเท่าเทียมกันของทองคำ เนื่องจากทองคำถูกบังคับให้ออกจากการหมุนเวียนไปสู่สมบัติ นี่เป็นเพราะวิวัฒนาการของการผลิตสินค้าโภคภัณฑ์ ระบบการเงินและการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ สำหรับช่วงกลางปี ​​1970 พื้นฐานของอัตราแลกเปลี่ยนคือเนื้อหาทองคำของสกุลเงิน - มาตราส่วนราคาอย่างเป็นทางการและความเท่าเทียมกันของทองคำซึ่งได้รับการแก้ไขโดย MIF หลังสงครามโลกครั้งที่สอง การวัดอัตราส่วนของสกุลเงินคือราคาทองคำอย่างเป็นทางการในเงินเครดิต ซึ่งควบคู่ไปกับราคาสินค้าโภคภัณฑ์เป็นตัวบ่งชี้ระดับค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินประจำชาติ ในการเชื่อมต่อกับการแยกจากกันเป็นเวลานานของทางการซึ่งกำหนดโดยราคาทองคำของรัฐจากมูลค่าของมันธรรมชาติเทียมของความเท่าเทียมกันของทองคำทวีความรุนแรงขึ้น

อัตราแลกเปลี่ยนมีอิทธิพลอย่างมากต่อกระบวนการทางเศรษฐกิจมหภาคหลายอย่างที่เกิดขึ้นในโลกและเศรษฐกิจของประเทศ ระดับของอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งเปรียบเทียบราคาสินค้าและบริการที่ผลิตในประเทศต่างๆ เป็นตัวกำหนดความสามารถในการแข่งขันของสินค้าประจำชาติในตลาดโลก ปริมาณการส่งออกและนำเข้า และด้วยเหตุนี้ สถานะของยอดคงเหลือในบัญชีเดินสะพัด

ไม่มีระบบอัตราแลกเปลี่ยนใดที่มีข้อได้เปรียบในการจ้างงานเต็มที่และมีเสถียรภาพด้านราคา

ข้อได้เปรียบหลักของระบบอัตราแลกเปลี่ยนคงที่- ความสามารถในการคาดการณ์และความเชื่อมั่น ซึ่งมีผลดีต่อปริมาณการค้าต่างประเทศและสินเชื่อระหว่างประเทศ ข้อเสียของระบบนี้คือประการแรก ความเป็นไปไม่ได้ในการดำเนินการนโยบายการเงินที่เป็นอิสระ และประการที่สอง ความน่าจะเป็นสูงที่จะเกิดข้อผิดพลาดในการเลือกระดับอัตราแลกเปลี่ยนคงที่

ข้อได้เปรียบหลักของอัตราแลกเปลี่ยนแบบยืดหยุ่นคือมันทำหน้าที่เป็น "ตัวกันโคลงอัตโนมัติ" ที่ช่วยในการชำระยอดดุลการชำระเงิน ในขณะเดียวกันความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนที่สำคัญ เชิงลบส่งผลกระทบต่อการเงิน ทำให้เกิดความไม่แน่นอนในความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจระหว่างประเทศ

อัตราแลกเปลี่ยนในฐานะตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคที่สะท้อนถึงตำแหน่งของประเทศในระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจโลกตรงบริเวณสถานที่พิเศษในระบบของตัวบ่งชี้ที่ใช้เป็นวิธีการควบคุมดุลการชำระเงินของรัฐ เหตุผลก็คือการเพิ่มขึ้นหรือลดลงทันทีและส่งผลโดยตรงต่อสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของประเทศ ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจต่างประเทศ ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ หนี้ การเปลี่ยนแปลงของสินค้าโภคภัณฑ์ และกระแสการเงินกำลังเปลี่ยนแปลง

มีหลายทางเลือกในการจัดตั้ง อัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินในประเทศและต่างประเทศ:

"ลอยน้ำ" อัตราแลกเปลี่ยน - อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติที่สัมพันธ์กับสกุลเงินต่างประเทศ - ผันผวนได้อย่างอิสระขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทาน

ควบคุมหรือ "ว่ายน้ำสกปรก" - อัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติจะผันผวนจนกว่าการเปลี่ยนแปลงจะถึงขีด จำกัด หลังจากที่รัฐเริ่มใช้คันโยกด้านกฎระเบียบ

"ว่ายน้ำขั้นบันได" - อัตราแลกเปลี่ยนผันผวน แต่ถ้าถึงขีด จำกัด บางอย่างเมื่อ "การเปลี่ยนแปลงพื้นฐานหรือโครงสร้าง" เกิดขึ้นเมื่อมาตรการกำกับดูแลทางการเงินตามปกติไม่เพียงพอ ประเทศมีสิทธิ์ในการลดค่าเงินนั่นคือการเปลี่ยนแปลงครั้งเดียวในอัตราแลกเปลี่ยน

"ว่ายน้ำร่วม" หรือหลักการ "งูสกุลเงิน" - อัตราแลกเปลี่ยนผันผวนตามความเท่าเทียมกันที่จัดตั้งขึ้นอย่างเป็นทางการ แต่ความผันผวนไม่ได้ทำให้เกิดขีด ​​จำกัด ที่แน่นอน

อัตราคงที่ - สกุลเงินประจำชาติถูกกำหนดอย่างเข้มงวดกับสกุลเงินอื่นหรือกับความเท่าเทียมกันอื่น

โดยทั่วไปในทุกกรณีคือการใช้การเปลี่ยนแปลงของอัตราแลกเปลี่ยน (หรืออัตราส่วนของตนเองและสกุลเงินต่างประเทศ) เพื่อปรับสมดุลของการชำระเงิน การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้อาจเป็นครั้งเดียวหรือปกติก็ได้ และอยู่ในรูปแบบของการลดค่าเงิน (หากมูลค่าของสกุลเงินประจำชาติลดลงอย่างต่อเนื่อง) หรือการประเมินค่าใหม่ (หากสกุลเงินประจำชาติแข็งค่ามากเกินไป)

กฎข้อบังคับหรือ "ลอยตัวสกปรก", "ลอยขั้น", "ลอยตัว" หรือหลักการของ "สกุลเงินงู" - กฎเกณฑ์การแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศทุกรูปแบบได้รับการดัดแปลงแนวทางหลักสองแนวทางในการควบคุมอัตราแลกเปลี่ยน: "ลอยตัว" อัตราแลกเปลี่ยน ผันผวนอย่างอิสระขึ้นอยู่กับอุปสงค์และอุปทาน และอัตราแลกเปลี่ยนคงที่อย่างเข้มงวด องค์ประกอบส่วนบุคคลของทั้งสองหลักสูตรนี้จะถูกรวมเข้าด้วยกันในรูปแบบต่างๆ

คุณลักษณะของอัตราแลกเปลี่ยนที่ผันผวนอย่างอิสระคือการพิจารณาความผันผวน หากไม่ใช่เพียงวิธีเดียว อย่างน้อยก็เป็นวิธีการที่สำคัญที่สุดในการควบคุมดุลการชำระเงินของประเทศ นี่คือคำอธิบายโดยกลไกการปรับ: วิธีที่ง่ายกว่าในการปรับสมดุลคือการเปลี่ยนราคาของสกุลเงินที่กำหนดอัตราส่วนระหว่างราคา, เปรียบเทียบ, ตัวอย่างเช่น, กับการปรับโครงสร้างกลไกภายในทั้งหมดของความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจ (ภาษี, การปล่อยก๊าซเรือนกระจก. กิจกรรม เป็นต้น) ความผันผวนของราคาของสกุลเงินที่เกิดขึ้นควบคู่ไปกับความไม่สมดุลของการชำระเงิน ทำให้การปรับเปลี่ยน "เจ็บปวด" น้อยลง โดยไม่ดึงดูดแหล่งเงินทุนจากภายนอก ผู้สนับสนุนการใช้อัตราแลกเปลี่ยน "ลอยตัว" เน้นความสามารถในการปรับปริมาณการส่งออกและนำเข้าโดยอัตโนมัติ

อัตราแลกเปลี่ยน "ลอยตัว" ช่วยให้การส่งออกสินค้าซึ่งประเทศมีความได้เปรียบเชิงเปรียบเทียบ และทำให้การมีส่วนร่วมในการแบ่งงานระหว่างประเทศเป็นไปอย่างเหมาะสม

ประโยชน์ของอัตราแลกเปลี่ยน "ลอยตัว" ได้แก่ ความสามารถของรัฐบาลในการดำเนินนโยบายเศรษฐกิจระดับชาติที่ค่อนข้างเป็นอิสระ

ตัวอย่างเช่น ผู้สนับสนุนการแนะนำอัตราแลกเปลี่ยน "ลอยตัว" ของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในนโยบายเศรษฐกิจที่เป็นอิสระมากขึ้นในบริบทของดอลลาร์สหรัฐที่ทำหน้าที่ของสกุลเงินโลกและภาระผูกพันที่เกิดขึ้นจากสิ่งนี้

ในสภาพปัจจุบัน อัตราแลกเปลี่ยนได้รับอิทธิพลจากหลายปัจจัยที่ทั้งรัฐบาล ธนาคารกลาง และหน่วยงานของรัฐอื่น ๆ ไม่สามารถนำมาพิจารณาได้

เป็นอัตราแลกเปลี่ยนแบบ "ลอยตัว" ที่สะท้อนผลกระทบเหล่านี้ได้อย่างสมจริงที่สุด และให้การตอบสนองที่มีประสิทธิภาพ โดยระบุมูลค่าที่แท้จริงของสกุลเงินประจำชาติในตลาดโลก แนวทางนี้อธิบายว่าทำไมในประเทศส่วนใหญ่ โฟลตฟรีทั้งหมดจึงถูกใช้ในช่วงเวลาสั้นๆ เพื่อกำหนดราคาจริงของสกุลเงินประจำชาติ

ในขณะเดียวกันอัตราการ "ลอยตัว" มีข้อเสียเปรียบ ความผันผวนระยะสั้นที่มีนัยสำคัญอาจทำให้ธุรกรรมการค้าต่างประเทศไม่มั่นคงและนำไปสู่การสูญเสียเนื่องจากไม่สามารถปฏิบัติตามสัญญาที่สรุปไว้ก่อนหน้านี้ได้

ข้อบกพร่องที่ระบุไว้ไม่รวมอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ที่เชื่อมโยงกับหน่วยต้นทุนที่มีเสถียรภาพ อัตราคงที่ทำให้คุณสามารถคาดการณ์กิจกรรมของผู้ประกอบการ ควบคุมระดับการทำกำไรของโปรแกรมการลงทุนในอนาคต I ผู้ประกอบการและนายธนาคารเกือบทั้งหมดเห็นด้วยกับอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ของสกุลเงินประจำชาติ

อัตราแลกเปลี่ยนคงที่มีความสำคัญอย่างยิ่งสำหรับอุตสาหกรรมที่เน้นการนำเข้าปริมาณมาก (อุตสาหกรรมไฮเทค) โดยมีส่วนแบ่งการส่งออกสูงในการผลิตทั้งหมด อัตราดังกล่าวหมายถึงจำนวนเงินในอนาคตที่คาดการณ์ของสกุลเงินที่โอนซึ่งจำเป็นสำหรับการพัฒนาโปรแกรมการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับระยะเวลาคืนทุนที่ยาวนานสำหรับกองทุนที่ลงทุน อัตราคงที่มีผลกับองค์กรที่มีความสัมพันธ์ระยะยาวและมั่นคง เป็นประโยชน์อย่างยิ่งในการรักษาและรักษา "ใบหน้า" ทางการเมืองของผู้นำ และเป็นพยานถึงความแข็งแกร่งและความน่าเชื่อถือของนโยบายเศรษฐกิจของรัฐบาล รัฐบาลรับปากที่จะรักษาเสถียรภาพของค่าเงินและดังนั้นตำแหน่งของประเทศในระบบความสัมพันธ์ทางเศรษฐกิจโลก ความเป็นผู้นำของประเทศเช่นเดิม ยืนยันว่ามีความน่าเชื่อถือและทรัพยากรทางการเงินเพียงพอในระดับชาติและระดับนานาชาติ เพื่อรักษาเสถียรภาพของสกุลเงินประจำชาติ ในขณะเดียวกัน ก็จะถือว่าต้นทุนของความผันผวนระยะสั้นที่เป็นไปได้ "ราบรื่น" ซึ่งเป็นอันตรายอย่างยิ่งสำหรับธุรกรรมการค้าต่างประเทศ

การแนะนำอัตราแลกเปลี่ยนคงที่ก่อให้เกิดปัญหามากมายสำหรับรัฐบาลแห่งชาติ สิ่งที่สำคัญที่สุดคือการรักษา "ยอดดุลภายนอก" นั่นคือความสมดุลของการชำระเงินภายนอกเพื่อรักษาอัตราแลกเปลี่ยนให้อยู่ในระดับคงที่

ประสิทธิภาพและความเหมาะสมของการใช้อัตราแลกเปลี่ยนคงที่หรือ "ลอยตัว" ในการควบคุมยอดเงินคงเหลือสามารถลดลงได้ดังต่อไปนี้ จากหลักฐานที่แสดงถึงความมั่นคงและความแข็งแกร่งของระบบเศรษฐกิจและการเมืองของประเทศ อัตราแลกเปลี่ยนคงที่จะมีอยู่ในเงื่อนไขของนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่มีเสถียรภาพของรัฐบาลเท่านั้น โปรแกรมสร้างงาน นโยบายภาษี - ทุกอย่างควรอยู่ภายใต้ความสนใจของการรักษาอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินประจำชาติให้คงที่