OPERAȚIUNI VALUTARE ALE BĂNCILOR COMERCIALE

INTRODUCERE

Odată cu dezvoltarea și îmbunătățirea pieței valutare, tranzacțiile valutare s-au dezvoltat și s-au îmbunătățit, au apărut noi tipuri de ele, iar tehnica de realizare a acestora s-a îmbunătățit. Această evoluție poate fi urmărită prin următoarele semne: înainte de apariția băncilor comerciale, o singură bancă, Vnesheconombank a URSS, era angajată în tranzacții valutare în țară. În prezent, chiar și multe bănci provinciale care au licențe valutare oferă aproape întreaga gamă de servicii valutare pentru clienții lor.

Activitatea bancară în domeniul tranzacțiilor în valută străină tinde inevitabil să stabilească o gamă uniformă de prețuri pentru o anumită monedă în toate centrele financiare mondiale. Dacă în orice moment rata pieței dintr-un centru financiar se abate prea mult de la medie, echilibrul este restabilit prin arbitraj, care este procesul de a profita de diferențele de preț între locații. Astfel, afacerile valutare acţionează ca un regulator foarte important în sistemul monetar.

Odată cu dezvoltarea rapidă a sistemului bancar din Federația Rusă și apariția de noi bănci care au primit licențe pentru a efectua tranzacții valutare, devine necesară dezvoltarea în continuare a activității economice externe a țării noastre. Multe bănci comerciale, după ce au primit o licență de a efectua tranzacții valutare, s-au confruntat cu dificultăți în conduita lor.

În acest sens, este necesar să se studieze și să se utilizeze experiența băncilor străine pe piețele valutare și mecanismul de efectuare a tranzacțiilor valutare pe aceasta.

Cunoașterea tehnicii de efectuare a tranzacțiilor valutare pe piață permite băncilor și participanților la tranzacțiile de comerț exterior să se asigure împotriva riscurilor valutare, să evite pierderile nerezonabile de valută și să primească profit suplimentar din jocurile speculative și diferențele de curs valutar. Toate acestea sunt menite să ajute băncile Federației Ruse în stăpânirea pieței valutare internaționale.

Extinderea relaţiilor internaţionale, internaţionalizarea crescândă a vieţii economice determină o necesitate obiectivă de a studia schimbul unor unităţi monetare naţionale cu altele.

Formarea unei economii extrem de eficiente în Rusia este imposibilă fără o piață financiară dezvoltată, o parte integrantă a căreia este piața valutară. Efectuarea operațiunilor în valută străină de către băncile comerciale ale Federației Ruse este de mare importanță în sistemul bancar al țării, ceea ce a dus la relevanţă cercetarea noastră.

Obiectivele cercetării consta in studierea operatiunilor valutare ale bancilor comerciale.

În dezvoltarea acestui obiectiv, se poate distinge următorul cerc sarcini:

- dați conceptul de piață valutară;

Luați în considerare clasificarea și tipurile de tranzacții valutare;

Să studieze temeiul legal pentru implementarea tranzacțiilor valutare;

Determinarea metodelor de reglementare a riscurilor valutare;

Luați în considerare tranzacțiile valutare;

Să studieze operațiuni de atragere și plasare de fonduri valutare;

Luați în considerare tranzacțiile pentru decontări internaționale.

Metode de cercetare:

Prelucrarea, analiza surselor stiintifice;

Analiza literaturii științifice, manuale și manuale privind problema studiată

Un obiect cercetare - operaţiuni valutare ale băncilor comerciale

Subiect cercetare - mecanismul și tehnologia tranzacțiilor valutare.

Fundamentele metodologice și teoretice ale studiului .

Baza teoretică și metodologică a muncii noastre au fost lucrările unor experți autohtoni de frunte, precum: E.F. Jukov, I.T. Balabanova, Yu.A. Babicheva, O.I. Lavrushina, V.I. Kolesnikova, G.N. Burlaki, Ershova M. dezvăluind tiparele și caracteristicile tranzacțiilor valutare într-o bancă comercială.

La redactarea lucrării au fost utilizate pe scară largă legile și reglementările actuale care reglementează tranzacțiile valutare; multe publicații periodice care furnizează materiale și date analitice; precum şi resursele informaţionale ale Internetului.

Din punct de vedere structural, teza constă dintr-o introducere, trei capitole, o concluzie și o listă bibliografică.

1. CONCEPTUL ȘI BAZA JURIDICĂ PENTRU OPERAȚIUNILE VALUTARE ALE BĂNCILOR COMERCIALE RUSICE

1.1 Piața valutară ca parte a pieței financiare ruse

Dezvoltarea normală a economiei necesită în mod constant mobilizarea de fonduri temporar gratuite ale persoanelor fizice și juridice și distribuirea și redistribuirea lor pe bază comercială între diverse sectoare ale economiei. Într-o economie care funcționează bine, acest proces are loc pe piețele financiare.

Instrumentele financiare sunt diverse forme de investiții pe termen scurt și lung tranzacționate pe piețele financiare. Acestea includ numerar, valori mobiliare, forward, futures și swap-uri.

Piața financiară (piața de capital de împrumut) este un mecanism de redistribuire a capitalului între creditori și debitori cu ajutorul intermediarilor în funcție de cerere și ofertă. În practică, acesta este un set de instituții financiare care direcționează fluxul de fonduri de la proprietari la debitori și invers.

Fig.1.1. Structura pieței financiare

Piața monetară este o piață pentru operațiuni de credit pe termen scurt (până la un an). Piața monetară oferă fonduri foarte lichide pentru a satisface nevoile de resurse financiare pe termen scurt. Piața monetară este împărțită în:

Piața de reduceri - o piață în care principalele instrumente sunt bonurile de trezorerie și comerciale, alte tipuri de obligații pe termen scurt. Astfel, pe piața contabilă circulă o masă uriașă de titluri de valoare pe termen scurt, a căror principală caracteristică este lichiditatea și mobilitatea ridicate;

Piața interbancară este o parte a pieței de capital de împrumut, unde resursele de numerar temporar libere ale instituțiilor de credit sunt atrase și plasate de bănci între ele, în principal sub formă de depozite interbancare pe perioade scurte. Termenele cele mai frecvente de depozitare sunt 1, 3 și 6 luni, termenele sunt de la 1 zi la 2 ani (uneori 5 ani). Fondurile pieței interbancare sunt utilizate de bănci nu numai pentru operațiuni active pe termen scurt, ci și pe termen mediu și lung, echilibrarea soldurilor, îndeplinirea cerințelor organismelor de reglementare ale statului;

Piețele valutare servesc cifrei de afaceri internaționale de plăți asociate cu plata obligațiilor monetare ale persoanelor juridice și ale persoanelor fizice din diferite țări. Specificul plăților internaționale este absența unui mijloc de plată general acceptat pentru toate țările. Prin urmare, o condiție necesară pentru decontările în comerțul exterior, investiții, plăți interstatale este schimbul unei valute cu alta sub forma cumpărării sau vânzării de valută străină de către plătitor sau destinatar. Piețele valutare sunt centre oficiale în care monedele sunt cumpărate și vândute în funcție de cerere și ofertă.

Piața de capital acoperă împrumuturi pe termen mediu și lung, precum și acțiuni și obligațiuni. Se subdivizeaza in piata valorilor mobiliare (pe termen mediu si lung) si piata creditelor bancare pe termen mediu si lung. Piața de capital este cea mai importantă sursă de resurse de investiții pe termen lung pentru guverne, corporații și bănci.

Piața valutară este o sferă a relațiilor economice care se manifestă prin realizarea unei operațiuni de vânzare-cumpărare de valută și titluri de valoare în valută, precum și operațiuni de investire a capitalului valutar.

Piața valutară este un centru financiar oficial în care cumpărarea și vânzarea de valute și titluri în valută este concentrată pe baza cererii și ofertei pentru acestea. Din punct de vedere funcțional, piețele valutare asigură implementarea la timp a decontărilor internaționale, asigurarea împotriva riscurilor valutare, diversificarea rezervelor valutare, intervenția valutară, realizarea de profit de către participanții lor sub forma unei diferențe de curs valutar. Din punct de vedere instituțional, piețele valutare sunt un ansamblu de bănci autorizate, companii de investiții, burse de valori, case de brokeraj, bănci străine angajate în tranzacții valutare. Din punct de vedere organizatoric si tehnic, piata valutara este un ansamblu de sisteme de comunicatii care interconecteaza banci din diferite tari care efectueaza decontari internationale si alte tranzactii valutare.

Principalii participanți pe piața valutară sunt:

1) Băncile centrale ale diferitelor țări ale lumii

2) Băncile comerciale

3) Burse și case de brokeraj

4) Fonduri de investiții și asigurări

5) Speculatorii corporativi

6) Investitori privați

Principalii participanți pe piața valutară sunt băncile comerciale, care nu numai că își diversifică portofoliile cu active străine, dar efectuează și tranzacții valutare în numele firmelor care intră pe piețele externe în calitate de exportatori și importatori. Tranzacțiile valutare pentru exportul și importul de bunuri și servicii din fiecare țară formează baza pentru determinarea valorii monedei naționale.

Piața valutară îndeplinește următoarele funcții principale:

1) deservirea circulației internaționale de bunuri, servicii și capital;

2) formarea cursului de schimb pe baza cererii si ofertei pentru moneda;

3) acoperirea (asigurarea) împotriva riscurilor valutare și de credit;

4) conducerea politicii monetare (bănci centrale, Fed, trezorerie);

5) realizarea unui profit sub forma unei diferențe de cursuri de schimb și de dobânzi la diferite obligații de datorie (bănci comerciale, întreprinderi).

Pe piața valutară se dezvoltă un sistem de relații între diverse entități economice, principalele subiecte ale pieței valutare sunt: bănci transnaționale, bănci comerciale, companii comerciale, industriale și financiare, bănci centrale, burse de valori, organizații internaționale și regionale, firme de brokeraj, lime private etc.

În stadiul actual, piața valutară arată ca o combinație de piețe naționale, regionale și mondiale, granițele dintre care practic sunt șterse. Totuși, inițial piața valutară se formează sub forma unei piețe valutare naționale.

În funcție de gradul de organizare, se formează diferite tipuri de piețe valutare:

1) piețe organizate sau bursiere;

2) pieţe valutare neorganizate sau interbancare.

Pe piețele valutare organizate, mai mult de 1/2 din toate tranzacțiile valutare sunt efectuate pe schimburi valutare, care acționează ca întreprinderi non-profit și stabilesc principalele sarcini de mobilizare temporară a resurselor valutare libere și de organizare a tranzacțiilor.

Piața valutară neorganizată include toate tranzacțiile valutare la bursă care se fac într-o măsură mai mare direct între bănci și de aceea se numește interbancar. În țările industrializate, aproximativ 90% din tranzacțiile valutare sunt efectuate pe această piață valutară.

Piețele valutare pot fi clasificate după o serie de criterii: după sfera de aplicare, în raport cu restricțiile valutare, după tipurile de resurse valutare, după gradul de organizare.

După zonă de distribuție, de ex. în ceea ce privește lărgimea acoperirii, este posibil să se facă distincția între piețele valutare internaționale și cele interne. La rândul lor, atât piețele internaționale, cât și cele interne constau dintr-o serie de piețe regionale, care sunt formate din centre financiare din anumite regiuni ale lumii sau dintr-o anumită țară.

După tipurile de cursuri de schimb utilizate, piața valutară poate fi cu un regim și cu un regim dual.

O piață cu regim unic este o piață valutară cu rate de schimb libere, adică. cu cursuri de schimb variabile, a căror cotație se stabilește la licitațiile valutare.

O piață valutară cu dublu regim este o piață în care se aplică în același timp atât un curs de schimb fix, cât și unul flotant. Introducerea unei piețe valutare duale este folosită de stat ca măsură de reglementare a mișcării capitalului între piețele naționale și internaționale de capital de împrumut. Această măsură este menită să limiteze și să controleze influența pieței internaționale de capital de împrumut asupra economiei unui stat dat.

După gradul de organizare, piața valutară este valutară și over-the-counter.

Piața valutară este o piață organizată, care este reprezentată de un schimb valutar. Schimb valutar - o întreprindere care organizează tranzacții cu valută și valori mobiliare în valută străină. Bursa nu este o întreprindere comercială. Funcția sa principală nu este de a primi profituri mari, ci de a mobiliza temporar fonduri gratuite prin vânzarea de valută și titluri de valoare în valută și de a stabili cursul de schimb, i.e. valoarea sa de piata.

Piața valutară are o serie de avantaje: este cea mai ieftină sursă de valută și fonduri valutare; ordinele scoase la licitatii de schimb au lichiditate absoluta.

Lichiditatea valutei și a titlurilor în valută înseamnă capacitatea acestora de a se transforma rapid și fără pierderi de preț în moneda națională.

Piața valutară fără ghișeu este organizată de dealeri, care pot fi sau nu membri ai schimbului valutar, și o desfășoară prin telefon, fax, rețele de calculatoare.

Piețele bursiere și piețele over-the-counter se contrazic într-o anumită măsură și în același timp se completează reciproc. Acest lucru se datorează faptului că, deși îndeplinesc funcția generală de tranzacționare în valută și de circulație a valorilor mobiliare în valută, aceștia folosesc diverse metode și forme de vânzare a valutei și a valorilor mobiliare în valută.

Atunci când se clasifică piețele valutare, este necesar să se evidențieze piețele pentru euromonede, euroobligațiuni, eurodepozite, eurocredite, precum și piețele „negre” și „gri”.

Piața euromonedei este piața valutară internațională a țărilor vest-europene, unde tranzacțiile sunt efectuate în monedele acestor țări. Funcționarea pieței euromonedei este asociată cu utilizarea valutelor în tranzacțiile de depozit și împrumut fără numerar în afara țărilor emitente ale acestor valute.

Piața euroobligațiunilor exprimă relații financiare privind obligațiile de datorie cu împrumuturi pe termen lung în euromonede, emise sub formă de obligațiuni ale debitorilor. Obligațiunea conține date despre valoarea datoriei, condițiile și termenii rambursării acesteia, procedura de obținere a dobânzii în conformitate cu cupoane.

Cupon - parte a unui certificat de obligațiuni, care, atunci când este separat de acesta, dă proprietarului dreptul de a primi dobândă.

Piața eurodepozitelor exprimă relații financiare stabile pentru formarea de depozite în valută în băncile comerciale ale țărilor străine în detrimentul fondurilor care circulă pe piața euro.

Piața eurocreditelor exprimă relații de credit stabile și relații financiare pentru acordarea de împrumuturi internaționale în eurovalută de către băncile comerciale ale statelor străine.

1.2 Conceptul și clasificarea tranzacțiilor valutare

Pentru a dezvălui esența și conținutul conceptului de „tranzacții valutare”, este necesar să se definească termenii principali, cheie. Conform Legii federale „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” din 10 decembrie 2003 nr. 173-FZ, moneda Federației Ruse este:

bancnote sub formă de bancnote și monede ale Băncii Rusiei care se află în circulație ca mijloc legal de plată în numerar pe teritoriul Federației Ruse, precum și bancnotele indicate retrase sau retrase din circulație, dar supuse schimbului;

fonduri în conturi bancare și depozite bancare.

Moneda străină include:

bancnote sub formă de bancnote, bonuri de trezorerie, monede care sunt în circulație și au curs legal în statul străin sau grupul de state în cauză, precum și bancnote retrase sau retrase din circulație, dar supuse schimbului;

· fonduri în conturi în unităţi monetare ale statelor străine şi unităţi monetare sau de decontare internaţionale.

O nouă lege privind reglementarea valutară „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, care declară o abordare fundamental diferită a influenței statului asupra participanților la tranzacțiile valutare. Operațiunea se presupune a fi efectuată în mod liber, dacă legea nu prevede altfel.

Există trei principii care stau la baza Legii:

Dacă procedura de efectuare a unei tranzacții valutare nu este stabilită, aceasta se efectuează fără restricții (clauza 2, articolul 5 din Lege),

Tranzacțiile internaționale (rezident - nerezident) în valută se desfășoară în mod liber, cu excepția unei game limitate de tranzacții de mișcare a capitalului enumerate în lege (articolul 6 din lege),

Tranzacțiile valutare între rezidenți sunt interzise, cu excepția cazului în care Legea prevede altfel (articolul 9 din Lege).

Din noua Lege a dispărut distincția dintre tranzacțiile valutare pentru tranzacțiile valutare curente și tranzacțiile valutare asociate mișcării capitalului. Tranzacțiile valutare sunt diferențiate în funcție de componența participanților lor la tranzacție:

între rezidenți,

Între rezidenți și nerezidenți,

Între nerezidenți și nerezidenți.

Tranzacții valutare între rezidenți

Tranzacțiile valutare între rezidenți sunt interzise, cu excepția:

1) tranzacții legate de decontări în magazinele duty-free, precum și cu decontări în vânzarea de mărfuri și prestarea de servicii către pasageri pe traseul vehiculelor în transport internațional;

2) tranzacții între comisionari (agenți, avocați) și mandanți (principali, mandanți) atunci când agenții comisionari (agenți, avocați) prestează servicii legate de încheierea și executarea contractelor cu nerezidenții privind transferul de bunuri, efectuarea lucrărilor; , prestarea de servicii, transferul de informații și rezultate ale activității intelectuale, inclusiv drepturile exclusive asupra acestora;

3) operațiuni în temeiul contractelor de transport expediție, transport și navlosire (navlosire) atunci când expeditorul, transportatorul și navlositorul furnizează servicii legate de transportul de mărfuri exportate din Federația Rusă sau importate în Federația Rusă, transportul de tranzit de mărfuri prin teritoriu al Federației Ruse, precum și în temeiul contractelor de asigurare specificate încărcături;

4) tranzacții cu valori mobiliare externe emise în numele Federației Ruse, efectuate prin organizatorii comerțului pe piața valorilor mobiliare a Federației Ruse, sub rezerva înregistrării drepturilor asupra acestor valori mobiliare în depozitele înființate în conformitate cu legislația rusă. Federaţie;

5) tranzacții ale persoanelor juridice cu valori mobiliare externe, cu condiția ca drepturile asupra acestor valori mobiliare să fie înregistrate în depozite înființate în conformitate cu legislația Federației Ruse, iar decontările să fie efectuate în moneda Federației Ruse;

6) tranzacții legate de punerea în aplicare a plăților obligatorii (impozite, taxe și alte plăți) către bugetul federal, bugetul unui subiect al Federației Ruse, bugetul local în valută străină în conformitate cu legislația Federației Ruse.

Operațiunile valutare privind tranzacțiile între băncile autorizate, efectuate de acestea în nume propriu și pe cheltuiala lor, sunt efectuate în modul stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse.

Fără restricții, se efectuează tranzacții valutare între rezidenți și băncile autorizate, legate de:

1) cu primirea și rambursarea împrumuturilor și a împrumuturilor, plata dobânzilor și penalităților în temeiul acordurilor relevante;

2) cu depunerea fondurilor rezidenților în conturi bancare (depozite bancare) (la cerere și pentru o perioadă determinată) și primirea fondurilor rezidenților din conturile bancare (depozite bancare) (la cerere și pentru o perioadă determinată);

3) cu garanții bancare, precum și cu îndeplinirea de către rezidenți a obligațiilor din contractele de garanție și gaj;

4) cu dobândirea de către rezidenți a cambiilor emise de aceste bănci sau de alte bănci autorizate de la bănci autorizate, prezentarea acestora la plată, primirea plății asupra acestora, inclusiv în regres, perceperea de penalități asupra acestora, precum și cu înstrăinarea de către rezidenții acestor cambii către băncile autorizate în procedura stabilită de Legea federală din 11 martie 1997 N 48-FZ „Pe un transfer și bilet la ordin”;

5) cu cumpărarea și vânzarea de către persoane fizice de valută și cecuri străine în numerar și fără numerar (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină, pentru moneda Federației Ruse și valută străină, precum și cu schimbul, înlocuirea bancnotelor unui stat străin (grupuri de state străine), acceptând, pentru trimiterea spre colectare la bănci din afara teritoriului Federației Ruse, valută străină în numerar și cecuri (inclusiv cecuri de călătorie), valoarea nominală a care este indicat în valută străină, nu în scopul desfășurării de activități antreprenoriale de către persoane fizice;

6) cu plata comisionului către băncile autorizate;

7) cu alte tranzacții valutare clasificate drept tranzacții bancare în conformitate cu legislația Federației Ruse.

Tranzacții valutare între nerezidenți

Nerezidenții au dreptul, fără restricții, de a transfera valută străină între ei din conturi (din depozite) în bănci din afara teritoriului Federației Ruse în conturi bancare (până la depozite bancare) în bănci autorizate sau conturi bancare (depozite bancare) în bănci autorizate la conturi (la depozite) în bănci din afara teritoriului Federației Ruse sau în bănci autorizate.

Nerezidenții au dreptul de a efectua tranzacții valutare cu valori mobiliare naționale pe teritoriul Federației Ruse, sub rezerva cerințelor stabilite de legislația antimonopol a Federației Ruse și de legislația Federației Ruse privind piața valorilor mobiliare, în modalitate stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse, care poate necesita utilizarea unui cont special la efectuarea tranzacțiilor valutare specificate.

Tranzacțiile valutare între nerezidenți de pe teritoriul Federației Ruse în moneda Federației Ruse se efectuează prin conturi bancare (depozite bancare) deschise pe teritoriul Federației Ruse.

Tranzacții valutare între rezidenți și nerezidenți

Tranzacțiile valutare între rezidenți și nerezidenți se efectuează fără restricții, cu excepția tranzacțiilor valutare prevăzute la articolele 7, 8 și 11 din Legea federală, pentru care sunt stabilite restricții pentru a preveni o reducere semnificativă a aurului. și rezervele valutare, fluctuațiile puternice ale cursului de schimb al Federației Ruse, precum și menținerea stabilității balanței de plăți a Federației Ruse. Aceste restricții sunt de natură nediscriminatorie și sunt anulate de autoritățile de reglementare valutară pe măsură ce sunt eliminate circumstanțele care au determinat instituirea lor.

Tranzacțiile în valută includ:

Mentinerea conturilor in valuta ale clientelei;

Operațiuni non-trading;

Stabilirea relatiilor de corespondenta cu bancile ruse autorizate si straine;

Plăți internaționale legate de exportul și importul de bunuri și servicii;

Cumpărarea și vânzarea de valută pe piața valutară internă;

Atragerea și plasarea valutei străine în Federația Rusă;

Tranzacții de credit pe piețele monetare internaționale;

Operațiuni de depozit și conversie pe piețele monetare internaționale.

Deschiderea si intretinerea conturilor valutare ale clientelei.

Această operațiune include următoarele tipuri:

Deschiderea conturilor in valuta pentru persoane juridice si persoane fizice;

Calculul dobânzii la soldurile conturilor;

Asigurarea descoperirilor de cont (clienti speciali prin decizie a conducerii bancii);

Furnizarea extraselor pe măsură ce tranzacția este finalizată;

Înregistrarea unei arhive de facturi pentru orice perioadă de timp;

Executarea operațiunilor, la ordinul clienților, cu privire la fondurile din conturile lor în valută;

Control asupra operațiunilor de export-import.

Operațiuni pe reglementări internaționale.

Aceste operațiuni sunt legate de exportul și importul de bunuri și servicii.

Această operațiune este o condiție necesară pentru efectuarea conturilor bancare. Decizia de a stabili relații de corespondență de către o altă bancă străină ar trebui să se bazeze pe implementarea operațiunilor regulate de export-import ale clientelei

Operațiuni non-trading ale unei bănci comerciale .

Operațiunile non-trading includ operațiunile de servicii pentru clienți care nu au legătură cu decontarea exporturilor și importurilor de bunuri și servicii ale clienților băncilor cu mișcări de capital

operațiuni de conversie.

Tranzacțiile de conversie sunt tranzacții de cumpărare și vânzare de valută străină în numerar și fără numerar (inclusiv cele cu conversie limitată) împotriva rublelor în numerar și fără numerar ale Federației Ruse.

Operațiuni de atragere și plasare de fonduri în valută .

atragerea depozitelor:

acordarea de credite:

plasarea creditelor pe piaţa interbancară.

1.3 Cadrul legal pentru tranzacțiile valutare

Legislația valutară a Federației Ruse constă în Legea federală nr. 173-FZ din 10 decembrie 2003 „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” și legile federale adoptate în conformitate cu aceasta (acte ale legislației valutare a Federației Ruse).

Legea federală nr. 173-FZ din 10.12.2003 „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” include toate măsurile luate recent pentru liberalizarea legislației valutare și a înlocuit Legea Federației Ruse nr. control valutar”.

Noua lege federală clarifică conceptele de valută străină, monedă a Federației Ruse, rezidenți, nerezidenți, bănci autorizate. În plus, au fost introduse conceptele de titluri externe și titluri interne, un cont special și schimburi valutare. Conceptul de valori valutare s-a schimbat. Metalele prețioase și pietrele prețioase, a căror circulație este reglementată de o altă lege federală, sunt excluse din compoziția valorilor valutare. Valorile valutare includ acum doar valută și titluri străine.

Spre deosebire de Legea actuală, principiile reglementării valutare și ale controlului valutar sunt consacrate în Legea Federală. Principiile principale sunt:

1) prioritatea măsurilor economice în implementarea politicii de stat în domeniul reglementării valutare;

2) excluderea ingerinței nejustificate a statului și a organelor sale în tranzacțiile valutare ale rezidenților și nerezidenților;

3) unitatea politicii monetare externe și interne a Federației Ruse;

4) unitatea sistemului de reglementare și control valutar;

5) asigurarea de către stat a protecției drepturilor și intereselor economice ale rezidenților și nerezidenților în realizarea tranzacțiilor valutare.

Organisme de reglementare valutară

Organismele de reglementare a monedei din Federația Rusă sunt Banca Centrală a Federației Ruse și Guvernul Federației Ruse.

Pentru a implementa funcțiile prevăzute de Legea Federală, Banca Centrală a Federației Ruse și Guvernul Federației Ruse emit, în competența lor, acte ale organismelor de reglementare valutară care sunt obligatorii pentru rezidenți și nerezidenți.

Banca Centrală a Federației Ruse stabilește forme uniforme de contabilitate și raportare privind tranzacțiile valutare, procedura și termenii de depunere a acestora și, de asemenea, pregătește și publică informații statistice privind tranzacțiile valutare. Banca Centrală a Federației Ruse, Guvernul Federației Ruse, precum și organele executive federale special autorizate să facă acest lucru de către Guvernul Federației Ruse, efectuează fără restricții toate tipurile de tranzacții valutare reglementate de prezenta lege federală. .

Piața valutară internă a Federației Ruse

Cumpărarea și vânzarea de valută străină și cecuri (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină, în Federația Rusă se efectuează numai prin bănci autorizate.

Banca Centrală a Federației Ruse stabilește pentru instituțiile de credit cerințele pentru întocmirea documentelor pentru vânzarea și cumpărarea de valută străină în numerar și cecuri (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină. Stabilirea unei cerințe de identificare a unei persoane atunci când cumpără și vând de către persoane valută străină în numerar și cecuri (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină, nu este permisă, cu excepția cazurilor prevăzute de legile federale.

Banca Centrală a Federației Ruse stabilește procedura de vânzare și cumpărare de valută străină și cecuri (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină, de către rezidenții care nu sunt persoane fizice și nerezidenți, care pot prevede:

1) stabilirea unei cerințe pentru utilizarea unui cont special de către rezidenți și nerezidenți;

2) stabilirea obligației rezidenților de a rezerva o sumă care nu depășește echivalentul a 100 la sută din suma valută străină achiziționată pentru o perioadă care nu depășește 60 de zile calendaristice anterioară datei achiziționării valutei străine;

3) stabilirea obligației nerezidenților de a rezerva o sumă care să nu depășească echivalentul a 20 la sută din suma valută străină vândută pentru o perioadă de cel mult un an.

Drepturile și obligațiile rezidenților în cursul tranzacțiilor valutare

Rezidenții au dreptul de a deschide conturi bancare (depozite bancare) în valută străină în băncile autorizate, fără restricții, dacă legea federală nu prevede altfel. Cu excepția cazului în care legea federală prevede altfel, decontările în cursul tranzacțiilor valutare se efectuează de către persoane juridice rezidente prin conturi bancare în băncile autorizate, procedura de deschidere și menținere care este stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse.

Decontările în cursul tranzacțiilor valutare pot fi efectuate de către persoane juridice rezidente prin conturi deschise la bănci din afara teritoriului Federației Ruse, pe cheltuiala fondurilor creditate în aceste conturi în conformitate cu Legea federală.

Decontările în cursul operațiunilor valutare se efectuează de către persoane fizice rezidente prin conturi bancare în băncile autorizate, procedura de deschidere și menținere care este stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse, cu excepția următoarelor operațiuni valutare efectuate în în conformitate cu legea federală:

1) transferul de către o persoană fizică rezidentă a obiectelor de valoare în valută ca cadou de la Federația Rusă, o entitate constitutivă a Federației Ruse și (sau) o municipalitate;

2) donații de valori valutare către soț și rude apropiate;

3) legaturi de valori valutare sau primirea acestora prin drept de mostenire;

4) achiziționarea și înstrăinarea de către o persoană fizică rezidentă în scopul colectării de bancnote și monede unice;

5) un transfer de către o persoană fizică rezidentă din Federația Rusă și către Federația Rusă fără deschiderea de conturi bancare, efectuat în conformitate cu procedura stabilită de Banca Centrală a Federației Ruse, care poate limita doar valoarea transferului, după cum precum și transfer poștal;

6) cumpărarea de la o bancă autorizată sau vânzarea către o bancă autorizată de către o persoană fizică rezidentă a valutei străine în numerar, schimbul, înlocuirea bancnotelor unui stat străin (un grup de state străine), precum și acceptarea valutei străine în numerar pentru colectare în bănci din afara teritoriului Federației Ruse.

Decontările în cursul tranzacțiilor valutare pot fi efectuate de persoane fizice rezidente prin conturi deschise la bănci din afara teritoriului Federației Ruse, pe cheltuiala fondurilor creditate în aceste conturi în conformitate cu legea.

Ștergerea și (sau) creditarea fondurilor, a titlurilor interne și externe dintr-un cont special și într-un cont special al unui rezident se efectuează în modul care poate prevedea, dacă este stabilit de Banca Centrală a Federației Ruse, numai:

1) stabilirea unei obligații ca un rezident să rezerve o sumă care nu depășește echivalentul a 100 la sută din suma de bani și (sau) valoarea valorilor mobiliare debitate dintr-un cont special al unui rezident pentru o perioadă care nu depășește 60 de zile calendaristice înainte până în ziua tranzacției valutare;

2) stabilirea obligației unui rezident de a rezerva o sumă care nu depășește echivalentul a 20 la sută din suma de bani și (sau) valoarea titlurilor creditate într-un cont special al unui rezident pentru o perioadă de cel mult un an.

Rezidenții pot efectua decontări prin conturile bancare în orice valută străină, efectuând, dacă este cazul, o operațiune de conversie la cursul convenit cu banca autorizată, indiferent de valuta în care a fost deschis contul bancar.

Participanții profesioniști de pe piața valorilor mobiliare deschid conturi speciale de brokeraj la băncile autorizate pentru a contabiliza fondurile nerezidenților.

Controlul valutar în Federația Rusă, organismele și agenții de control valutar

Controlul valutar în Federația Rusă este efectuat de Guvernul Federației Ruse, organismele și agenții de control valutar în conformitate cu această lege federală și alte legi federale.

Organele de control valutar din Federația Rusă sunt Banca Centrală a Federației Ruse, organismul federal (organisme federale) de putere executivă autorizat (autorizat) de Guvernul Federației Ruse.

Agenții de control valutar sunt bănci autorizate care raportează la Banca Centrală a Federației Ruse, precum și participanți profesioniști pe piața valorilor mobiliare care nu sunt bănci autorizate, inclusiv deținătorii de registru (registrari) care raportează organului executiv federal pentru piața valorilor mobiliare și teritoriale. organisme ale organelor executive federale.autorităţi care sunt organisme de control valutar.

Banca Centrală a Federației Ruse exercită controlul asupra implementării operațiunilor valutare de către instituțiile de credit, precum și asupra schimburilor valutare.

Guvernul Federației Ruse asigură coordonarea activităților în domeniul controlului valutar ale organelor executive federale care sunt organisme de control valutar, precum și interacțiunea acestora cu Banca Centrală a Federației Ruse.

Guvernul Federației Ruse asigură interacțiunea participanților profesioniști pe piața valorilor mobiliare care nu sunt bănci autorizate ca agenți de control valutar cu Banca Centrală a Federației Ruse.

Banca Centrală a Federației Ruse interacționează cu alte organisme de control valutar și asigură interacțiunea băncilor autorizate cu acestea ca agenți de control valutar în conformitate cu legislația Federației Ruse.

RISCURI VALUTARE ALE BĂNCILOR COMERCIALE

2.1 Riscuri valutare și metode de gestionare a acestora

Riscul valutar, sau riscul pierderilor de curs valutar, este asociat cu internaționalizarea pieței bancare, crearea de întreprinderi și instituții bancare transnaționale (comunite) și diversificarea activităților acestora și reprezintă posibilitatea unor pierderi monetare ca urmare a fluctuațiilor. în cursuri de schimb.

La rândul său, riscurile valutare sunt structurate după cum urmează: riscuri comerciale, de conversie, de conversie, de pierdere. Riscurile comerciale sunt asociate cu refuzul sau incapacitatea debitorului (garantului) de a-și achita obligațiile.

Riscurile de conversie sunt riscurile de pierderi valutare la anumite tranzacții. Aceste riscuri, la rândul lor, se împart în: risc economic, risc de transfer, risc de tranzacție.

Riscul economic pentru o firmă este că valoarea activelor și pasivelor sale poate fluctua în sus sau în scădere (în moneda națională) din cauza schimbărilor viitoare ale cursului de schimb.

Pentru o bancă, investiția în active străine va afecta dimensiunea fluxului viitor de plăți denominate în moneda locală. În plus, chiar suma plăților care trebuie rambursate pentru aceste împrumuturi se va modifica atunci când valoarea în valută a împrumutului este convertită în echivalentul în moneda națională.

Riscul de transfer este asociat cu diferențele de contabilizare a activelor și pasivelor în valută. Dacă are loc o scădere a cursului de schimb în care sunt denominate aceste active, atunci valoarea activelor scade: cu o scădere a valorii activelor, mărimea capitalului social al unei firme sau al unei bănci scade. Din punct de vedere economic, mai important este riscul tranzacției, care are în vedere impactul unei modificări a cursului de schimb asupra fluxului viitor de plăți și, în consecință, asupra rentabilității viitoare a unei firme sau bănci.

Riscul tranzacției rezultă din incertitudinea valorii în moneda națională a unei tranzacții valutare în viitor. Schimbările și profitabilitatea unei firme înseamnă o schimbare a bonității acesteia și, prin urmare, este foarte important ca o bancă să fie la curent cu tranzacțiile valutare ale clienților. Într-un mediu de volatilitate ridicată a ratelor de schimb, una dintre modalitățile de protecție împotriva riscurilor valutare este alegerea celei mai acceptabile monede contractuale pentru contrapărți. Este de preferat ca exportatorul și creditorul să utilizeze o monedă relativ mai stabilă. Alegerea monedei poate avea un impact semnificativ asupra eficienței operațiunilor de tranzacționare și de creditare.

La alegerea monedei contractului, trebuie să se țină cont de următorii factori: prognoza evoluției cursului de schimb al acestei monede în perioada dintre momentul încheierii contractului și momentul obligațiilor de plată; natura bunurilor și serviciilor vândute; tradiții care s-au dezvoltat pe piața mărfurilor; forma de organizare a comerțului (tranzacție unică, contract pe termen lung, acord interguvernamental).

Riscul de conversie valutară poate fi redus și prin utilizarea clauzelor de salvgardare, clauzelor aur și clauzelor valutare.

Clauze protectoare - clauze contractuale incluse prin acordul părților în acordurile economice interstatale, care prevăd posibilitatea modificării sau revizuirii clauzelor inițiale ale contractului în cursul executării acestuia.

Clauza de aur a câștigat importanță în timpul și după Primul Război Mondial datorită abolirii etalonului aur în unele țări și dispariției sale virtuale în altele. Monedele acestor țări au început să se deprecieze atât în raport cu aurul, cât și în raport cu monedele altor țări în care etalonul aur a continuat să funcționeze. Rezervele s-au bazat pe paritatea în aur a monedelor, care este raportul dintre conținutul lor de aur. Rezervările bazate pe paritate au funcționat atât în condițiile schimbului liber de unități monetare pentru aur, cât și în condiții reduse (aur - motto și aur - dolar). Clauzele de aur au fost utilizate pe scară largă atâta timp cât guvernele țărilor capitaliste au luat măsuri pentru a menține prețul de piață al aurului la nivel oficial. Odată cu prăbușirea „bazei de aur” în 1868, a fost creată o piață duală pentru aur, făcând prețul oficial al aurului nerealist și punând capăt aplicării clauzei aurului.

O clauză valutară este includerea într-un contract de credit sau comercial a unei condiții contractuale, conform căreia valoarea plății condiției contractuale este făcută în funcție de modificarea cursului de schimb între moneda prețului mărfurilor (moneda de împrumutul) și o altă monedă, mai stabilă (rezerve). Stabilirea în contract a diferitelor monede de preț și de plată este de fapt cea mai simplă formă a unei clauze valutare. În acest caz, ca monedă de preț este aleasă o monedă mai stabilă. În cazul unei clauze valutare obișnuite, suma plătibilă depinde de modificarea cursului de schimb al monedei clauzei față de moneda prețului. În ambele cazuri, suma plății se va modifica în aceeași măsură în care se va modifica cursul monedei de rezervare. De exemplu, prețul mărfurilor conform contractului este de 1 milion de franci. franci. Moneda de rezervare este dolarul american. Cursul de schimb al dolarului față de franc la data contractului este de 10,00 franci, apoi suma plătibilă va trebui să crească cu 10% și să se ridice la 1,1 milioane de franci, i.e. la 100 de mii de franci. Mai Mult. O clauză valutară bazată pe cursul pieței prevede determinarea raportului dintre valute în funcție de cotația curentă de pe piețele valutare. Diferența dintre ratele vânzătorului și cumpărătorului - marja - este o sursă de venit pentru bancă, pe cheltuiala căreia acoperă costurile tranzacției și, într-o anumită măsură, servește la asigurarea riscului valutar.

Riscurile de conversie (contabile) apar din reevaluarea activelor și pasivelor bilanțurilor și a contului de profit și pierdere al sucursalelor străine ale clienților și contrapărților. Aceste riscuri depind, la rândul lor, de alegerea monedei de traducere, de stabilitatea acesteia și de o serie de alți factori. Recalcularea poate fi efectuată după metoda de conversie (la cursul de schimb curent la data recalculării) sau după metoda istorică (la cursul de schimb de la data tranzacției specifice). Unele bănci iau în considerare toate tranzacțiile curente la cursul curent, iar pe termen lung - la cursul istoric; alții analizează nivelul de risc al tranzacțiilor financiare la cursul curent, iar alții - la cursul istoric; încă alții aleg una dintre cele două metode contabile și o folosesc pentru a controla totalitatea operațiunilor lor riscante.

În termeni strategici, protecția împotriva riscului valutar este strâns legată de o politică activă de prețuri, de tipurile și de costul asigurării, de gradul de fiabilitate al companiilor de asigurări atât ale băncii în sine, cât și ale contrapărților și clienților acesteia.

În plus, aproape toate băncile importante încearcă să formeze un portofoliu al tranzacțiilor lor valutare, echilibrând activele și pasivele după tipul de monedă și termeni. Practic, toate metodele externe de management al riscului valutar sunt axate pe diversificarea acestora. În acest scop, tranzacțiile valutare urgente precum forward, futures, opțiuni (atât pe piețele interbancare, cât și pe bursele de valori) sunt cele mai utilizate. Moneda este vândută în condiții de „spot” (cu decontare imediată sau de două zile), „swap” (spot/forward, spot între diferite bănci) sau „forward” („direct” între bancă și client).

Riscurile de forfaitare apar atunci când forfaiterul (adesea o bancă) își asumă toate riscurile exportatorului fără recurs. Dar, în același timp, forfeiting (o metodă de refinanțare a riscului comercial) are avantajele sale, care pot fi folosite pentru a reduce nivelul de risc prin:

· simplificarea raporturilor de echilibru a eventualelor obligaţii;

· îmbunătățirea (cel puțin temporară) a lichidității, ceea ce face posibilă consolidarea în continuare a stabilității financiare;

· reducerea probabilității și posibilității de apariție a pierderilor prin asigurarea posibilelor dificultăți care apar aproape inevitabil în timpul prezentării daunelor asigurate anterior;

• reducerea sau chiar absenţa riscurilor asociate cu fluctuaţiile ratelor dobânzilor;

· o reducere bruscă a nivelului riscurilor asociate cu fluctuațiile cursului de schimb al valutelor și schimbările în stabilitatea financiară a debitorului;

· absența riscurilor și a costurilor asociate cu activitățile autorităților de credit de a colecta bani pe cambii și alte documente de plată.

Dar, desigur, pierderea nu poate fi folosită întotdeauna și peste tot. Aceasta este o modalitate de a reduce riscul.

Cele mai comune metode de asigurare a riscului valutar sunt:

1) acoperire, adică crearea unei poziții valutare compensatoare pentru fiecare tranzacție riscantă. Cu alte cuvinte, există o compensare a unui risc valutar - profit sau pierdere - printr-un alt risc corespunzător;

2) schimb valutar, care are două soiuri. Prima amintește de executarea împrumuturilor paralele, când două părți din două țări diferite acordă împrumuturi de mărimi diferite, cu aceleași termene și metode de rambursare, dar denominate în valute diferite. A doua opțiune este pur și simplu un acord între două bănci pentru a cumpăra sau a vinde o monedă la un curs la vedere și a inversa tranzacția la o dată predeterminată (în viitor) la o anumită rată la vedere. Spre deosebire de împrumuturile paralele, swap-urile nu includ plățile de dobândă;

3) compensarea reciprocă a riscurilor pentru active și pasive, așa-numita metodă „potrivire”, în care prin deducerea afluxului de valută din valoarea ieșirii acesteia, conducerea băncii are posibilitatea de a influența dimensiunea acestora.

Alte bănci transnaționale (comunite) (SB) folosesc metoda „netting” (netting), care se exprimă în reducerea maximă a tranzacțiilor valutare prin consolidarea acestora. În acest scop, coordonarea activităților tuturor departamentelor unei instituții bancare ar trebui să fie la un nivel înalt.

Hedging presupune crearea de creanțe reconvenționale și datorii în valută. Cel mai comun tip de acoperire este încheierea de tranzacții valutare urgente. De exemplu, o firmă de tranzacționare engleză care așteaptă dolari SUA în 6 luni, face acoperiri prin vânzarea acestor încasări viitoare în lire sterline la un curs forward pe 6 luni. Prin încheierea unei tranzacții de schimb valutar la termen, firma creează datorii în dolari americani pentru a echilibra creanțele existente în dolari. În cazul unei deprecieri a dolarului față de lira sterlină, pierderile din cadrul unui contract de tranzacționare vor fi compensate de profiturile dintr-o tranzacție valutară la termen.

Relațiile de corespondență dintre bănci servesc drept bază pentru efectuarea tranzacțiilor spot, care au un impact excepțional asupra poziției valutare. Tranzacțiile valutare „la loc” reprezintă aproximativ 90% din toate tranzacțiile valutare.

Obiectivele lor principale sunt:

· satisfacerea nevoilor clientilor bancii in valuta;

transferul de fonduri dintr-o valută în alta;

Efectuarea de tranzacții speculative.

Băncile folosesc tranzacții la vedere pentru a menține soldurile minime de lucru necesare în băncile străine în conturile Nostro pentru a reduce excedentele într-o monedă și pentru a acoperi nevoile în altă monedă. Prin aceasta, băncile își reglează poziția valutară pentru a evita formarea soldurilor neacoperite ale conturilor. În ciuda termenului scurt de livrare a valutei, contrapărțile suportă riscul valutar în această tranzacție, întrucât în condițiile cursurilor de schimb „flotante”, cursul de schimb se poate modifica în două zile lucrătoare. Efectuarea tranzacțiilor valutare și reducerea la minimum a riscurilor necesită o anumită pregătire. În etapa pregătitoare, se efectuează analiza stării piețelor valutare, se dezvăluie tendințele de mișcare a cursurilor diferitelor valute și se studiază motivele schimbării acestora. Pe baza acestor informații, dealerii, ținând cont de poziția lor valutară, folosind tehnologia informatică, determină cursul mediu de schimb al monedei naționale față de valută. Analiza efectuată face posibilă dezvoltarea direcției tranzacțiilor valutare, i.e. asigurați o poziție lungă sau scurtă în moneda în care tranzacționează. Trebuie remarcat faptul că, în băncile mari, grupuri speciale de economiști-analiști sunt angajate în analiza poziției valutelor pe piețe, iar dealerii, bazându-se pe informațiile lor, aleg în mod independent direcțiile pentru efectuarea tranzacțiilor valutare. În băncile mai mici, funcțiile de analiști sunt îndeplinite de dealerii înșiși; efectuează direct tranzacții valutare: cu ajutorul mijloacelor de comunicare (telefon, telex) negociază cumpărarea și vânzarea de valute și încheie tranzacții. Procedura de încheiere a unei tranzacții include: selectarea valutelor de schimbat; cursuri de reparare; determinarea sumei tranzacției; transfer valoric de fonduri; indicarea adresei de livrare a valutei.

În etapa finală, se efectuează tranzacția pe conturi și se efectuează confirmarea documentară a acesteia.

În tranzacțiile spot, ziua în care decontarea unei anumite tranzacții valutare este finalizată se numește „data valorii” și este utilizată ca protecție împotriva riscurilor. Plățile internaționale nu pot fi efectuate într-o duminică, sărbătoare sau zi nelucrătoare. Adică, decontările trebuie făcute în ziua lucrătoare a ambelor țări.

În băncile rusești, pentru fiecare valută străină, poziția valutară deschisă este determinată separat. În acest scop, pozițiile valutare ale băncii autorizate sunt convertite în echivalentul rublei la cursurile de schimb oficiale ale rublei în vigoare la data raportării, care sunt stabilite de Banca Centrală a Federației Ruse. Soldul pasiv este indicat cu semnul minus, indicând o poziție scurtă în valută deschisă; soldul activ este indicat cu un semn plus, indicând o poziție lungă în valută deschisă. Totodată, în cazul formării capitalului autorizat al unei bănci autorizate în valută, la calcularea poziției valutare deschise pentru această valută, valoarea soldului pasiv crește cu suma corespunzătoare.

Pentru a calcula poziția valutară deschisă în ruble, se determină diferența dintre valoarea absolută a sumei tuturor pozițiilor valutare deschise lungi în ruble și valoarea absolută a sumei tuturor pozițiilor valutare deschise scurte în ruble.

Valoarea totală a tuturor pozițiilor lungi și a tuturor pozițiilor scurte deschise în valută străină și ruble trebuie să fie egală.

2.2 Instrumentele financiare ca metodă de asigurare a riscului valutar

Metodele de asigurare a riscului valutar sunt tranzacții financiare care vă permit fie să evitați total sau parțial riscul de pierdere care decurge dintr-o modificare așteptată a cursului de schimb, fie să primiți profit speculativ pe baza unei astfel de modificări.

Metodele de asigurare a riscurilor valutare includ:

echilibrare structurală (active și pasive, conturi de plătit și de încasat);

modificarea termenului de plată;

tranzacții forward;

operațiuni de swap;

futures financiare;

Împrumut și investiții în valută;

restructurarea datoriei în valută;

Împrumuturi paralele

· leasing;

· actualizarea creanțelor în valută;

„coșuri valutare”;

· implementarea de către ramuri a plăţilor în valută „în creştere”;

autoasigurare.

Trebuie avut în vedere că metodele: modificarea termenului de plată; tranzacții forward; operațiuni de swap; tranzacții cu opțiuni; contractele futures financiare și actualizarea creanțelor în valută sunt utilizate pentru acoperirea pe termen scurt, în timp ce metodele de împrumut și investiție în valută; restructurarea datoriei în valută; împrumuturi paralele; efectuarea plăților de către sucursale într-o monedă „în creștere”; autoasigurările sunt folosite pentru asigurarea de risc pe termen lung. Metodele de echilibrare structurală (active și pasive, conturi de plătit și de încasat) și „coșurile valutare” pot fi utilizate cu succes în toate cazurile. De precizat că metodele de împrumut paralel și de implementare de către sucursale a plăților în moneda „în creștere” sunt, în principiu, disponibile doar acelor companii sau bănci care au sucursale în străinătate. Unele dintre aceste metode sunt dificil de aplicat.

Esența principalelor metode de acoperire este de a efectua tranzacții de schimb valutar înainte de a avea loc o modificare nefavorabilă a cursului de schimb sau de a compensa pierderile rezultate din o astfel de modificare prin tranzacții paralele cu o monedă al cărei curs de schimb se modifică în sens invers.

Echilibrarea structurală constă în străduința de a menține o astfel de structură a activelor și pasivelor care să permită acoperirea pierderilor din modificările cursului de schimb cu profituri primite din aceeași modificare în alte poziții din bilanţ. Cu alte cuvinte, astfel de tactici se rezumă la dorința de a avea un număr maxim posibil de poziții „închise”, minimizând astfel riscurile valutare. Dar din moment ce nu este întotdeauna posibil și rezonabil să fi „închis” toate pozițiile, ar trebui să fii pregătit pentru acțiuni imediate de echilibrare structurală. De exemplu, dacă o întreprindere sau o bancă se așteaptă la schimbări semnificative ale ratelor de schimb ca urmare a devalorizării rublei, atunci ar trebui să convertească imediat numerarul gratuit în moneda de plată. În ceea ce privește rubla, acest lucru, desigur, se poate face numai dacă există un astfel de drept (exprimat prin intrări în afara bilanțului sau într-un alt mod) sau după crearea unei piețe valutare interne. Dacă vorbim despre raportul dintre diferitele valute străine, atunci într-o astfel de situație, pe lângă conversia și o valută în scădere într-una mai fiabilă, este posibil să se efectueze, de exemplu, înlocuirea titlurilor de valoare denominate într-un „bolnav” monedă cu valori mai sigure ale stocurilor.

Una dintre cele mai simple și, în același timp, cele mai comune modalități de echilibrare este de a potrivi fluxurile valutare care reflectă veniturile și cheltuielile. Cu alte cuvinte, de fiecare dată când încheie un contract care prevede încasarea sau, dimpotrivă, plata unei valute străine, o întreprindere sau bancă ar trebui să se străduiască să opteze pentru moneda care o va ajuta să închidă integral sau parțial deja „deschis”. „poziții valutare.

Schimbarea termenului de scadență, denumită în mod obișnuit tactica „leads and lags”, este manipularea momentului de decontare, utilizată în anticiparea unor schimbări bruște ale cursului de schimb al prețului sau al monedei de plată. Printre cele mai utilizate forme de astfel de tactici se numără: plata anticipată a bunurilor și serviciilor; accelerarea sau încetinirea repatrierii profiturilor, rambursarea sumei principale a împrumuturilor și plata dobânzilor și dividendelor; reglementarea de către destinatarul valutei străine a momentului de conversie a încasărilor în moneda națională etc. Utilizarea acestei tactici vă permite să închideți poziții scurte în valută înainte de creșterea cursului de schimb și, în consecință, a pozițiilor lungi - înainte să cadă. Posibilitatea utilizării unei astfel de metode se datorează însă în mare măsură condițiilor financiare ale contractelor de comerț exterior. Cu alte cuvinte, contractele ar trebui să prevadă posibilitatea plății anticipate în avans și să stipuleze în mod clar mărimea penalității pentru plata la timp. În acest din urmă caz, o întârziere a plății datorată unei modificări preconizate a cursului de schimb va fi justificată numai dacă economiile rezultate din plata la noul curs depășesc dobânda acumulată.

Din 1975, băncile au aplicat în principal noi metode de reglementare a riscurilor valutare. În acest scop, au fost create trei instrumente noi: swap-uri, contracte futures pentru instrumente financiare (forwards și futures) și opțiuni, pe care le vom analiza în detaliu.

Tranzacțiile forward pentru asigurarea riscurilor valutare sunt utilizate pentru a evita riscurile asociate cu tranzacțiile de cumpărare și vânzare de valută străină. Un contract de schimb valutar la termen este un contract indisolubil și obligatoriu între o bancă și clientul său pentru cumpărarea sau vânzarea unei anumite sume dintr-o anumită valută străină la cursul de schimb stabilit la momentul încheierii contractului, în vederea executării (adică livrarea). a monedei și plata acesteia) în viitor, specificate în contract. Această oră reprezintă o anumită dată sau perioada dintre două date specifice. Deci, contractul forward fixează:

a) numărul de valute schimbate;

b) data schimbului valutar;

c) cursul de schimb forward.

Contractele forward sunt folosite pentru a reduce incertitudinea și, prin urmare, riscul. Riscurile de la sine nu dispar niciodată. Ele pot fi împărțite doar cu cineva, împărțind în același timp și profitul din tranzacție. De obicei băncile încheie contracte forward pe o perioadă de până la 1 an, dar în ultima perioadă s-a observat o tendință de creștere a termenilor forward-urilor și există deja numeroase exemple de contracte cu termen de 6-7 ani.

Un motiv important pentru încheierea unui contract forward este dorința de a vă asigura afacerea împotriva riscurilor de modificare a cursului de schimb. Un contract de valută forward poate fi fix sau opțional.

Cursul de schimb pentru tranzacțiile futures diferă de cursul corespunzător pentru tranzacțiile cu numerar. Când rata pentru o tranzacție futures este mai mare decât rata în numerar, atunci prima corespunzătoare ratei în numerar se numește primă. Dacă cursul de schimb pentru o tranzacție urgentă este mai mic, atunci reducerea din cursul de numerar se numește reducere.

Un contract forward cu optiuni la alegerea clientului poate fi executat fie:

În orice moment, de la data încheierii contractului până la data concretă a implementării acestuia;

În perioada dintre două date specifice.

Scopul contractului de opțiune este de a evita necesitatea reînnoirii contractului de schimb valutar forward și prelungirea acestuia pentru câteva zile, deoarece acest lucru poate fi destul de costisitor din punct de vedere al costurilor pe zi.

O opțiune valutară conferă cumpărătorului dreptul (nu obligația) de a cumpăra sau de a vinde: la o anumită dată, prestabilită în viitor, o anumită sumă de monedă în schimbul unei alte. O opțiune poate fi comparată cu asigurarea - este utilizată numai în circumstanțe nefavorabile.

Spre deosebire de o tranzacție forward, o opțiune este utilizată pentru a proteja împotriva riscurilor cu costuri ridicate cu o bază inexactă pentru calcularea sumei standard, data valorii, până la 2 ani numai pentru valutele majore.

În funcție de care dintre participanți și cum are dreptul de a modifica termenii tranzacției, există: o opțiune a cumpărătorului sau o tranzacție cu o primă preliminară, o opțiune a vânzătorului sau o tranzacție cu o primă inversă, o opțiune temporară.

În cazul unei opțiuni call sau al unei tranzacții pre-premium, deținătorul opțiunii are dreptul de a primi moneda la o anumită dată la un curs stabilit. Cumpărătorul își rezervă dreptul de a refuza acceptarea valutei plătind o primă vânzătorului ca compensație. Într-o opțiune put sau o tranzacție cu primă inversă, deținătorul opțiunii poate livra moneda la o dată specificată la un curs specificat. Dreptul de retragere din tranzacție aparține vânzătorului, iar acesta plătește o primă cumpărătorului drept compensație.

O varietate de tranzacții cu opțiuni este o opțiune temporară, care a fost precedată istoric de o operațiune de tip rack cu scopul de a efectua simultan tranzacții speculative bazate pe creșterea și scăderea cursului de schimb. O astfel de opțiune, acordată de către bancă clientului, este o opțiune în raport cu perioada de timp în care se va desfășura expunerea valutară, iar o astfel de tranzacție trebuie executată înainte de ora convenită. În cadrul acestei tranzacții, plătitorul primei are dreptul de a cere executarea tranzacției în orice moment în timpul perioadei de opțiune la rata fixată anterior. Astfel, participantul la tranzacție plătește o primă pentru dreptul de a alege cursul curent cel mai favorabil pentru conversia valutei primite ca urmare a tranzacției cu opțiune. În acest caz, prima nu joacă rolul unei compensații, întrucât este imposibil să refuzi executarea tranzacției în perioada opțiunii. La executarea tranzacției, contrapărțile precizează care dintre ele va acționa în calitate de vânzător și care în calitate de cumpărător. Apoi, unul dintre ei, după ce a plătit o primă celuilalt, fie cumpără moneda, fie o vinde. Această ofertă este cu cât mai profitabilă pentru participanți, cu atât sunt mai multe fluctuații ale cursului de schimb.

Cele mai comune opțiuni sunt call-urile și put-urile. O opțiune de cumpărare valutară garantează persoanei care a dobândit-o dreptul (dar nu și obligația) de a cumpăra o monedă la un anumit moment în timp la un anumit curs, iar o opțiune de vânzare garantează dreptul de a vinde în condiții similare.

Pentru că fiecare drept are un preț, cumpărătorul unei opțiuni trebuie să plătească vânzătorului o anumită sumă, numită primă de opțiune, pentru că nu poți obține valoare fără să plătești pentru aceasta.

Există două tipuri de call și put: europene și americane. Opțiunea europeană poate fi exercitată doar în timpul căderii unei perioade limitate în jurul datei de expirare, în timp ce opțiunea americană poate fi exercitată în orice moment înainte de expirarea opțiunii. Acești termeni indică doar originea acestui tip de opțiune. Atât în America, cât și în Europa, ambele tipuri pot fi acum utilizate.

Contractele de optiuni pot fi incheiate si in afara burselor de valori. În acest caz, ele seamănă cu contracte forward. Cumpărătorul opțiunii, desigur, plătește vânzătorului o primă de opțiune pentru drepturile ce i-au fost acordate.

Determinarea prețului „natural” sau „corect” al unei opțiuni este una dintre cele mai grele probleme din matematica financiară. Modelul Black-Scholes, care este fundamental în acest domeniu, se bazează pe un aparat matematic sofisticat și pe cele mai complexe construcții probabilistice.

Opțiuni compuse: capace, podele, gulere, capace de participare și legende - diferă de opțiunile de bază prin faptul că sunt valabile pentru o perioadă lungă de timp și sunt opțiuni cu mai multe perioade. Aceste noi produse financiare au fost utilizate cu succes în ultimii 10 ani pentru a acoperi riscurile ratei dobânzii. Cu toate acestea, sfera potențială de aplicare a acestora este mult mai larg. În ultimii doi ani, opțiunile cu mai multe perioade au devenit utilizate pe scară largă pentru a gestiona riscurile valutare și se lucrează deja pentru introducerea acestora pe piețele de mărfuri.

Plafoanele sunt opțiuni cu mai multe perioade care pot fi utilizate pentru a se acoperi împotriva unei creșteri a ratei dobânzii (sau a cursului de schimb) pe termen lung. Capsulele sunt cumpărate de companiile care doresc să se asigure împotriva unei creșteri a ratei dobânzii peste o anumită valoare. Ele sunt vândute de dealeri prin capace, care sunt de obicei bănci. Dealerul poate vinde și cumpăra limite, profitând de diferența dintre prețurile de cumpărare și de cumpărare

Podeaua este o opțiune cu mai multe perioade, la fel ca o opțiune de plafon. Diferența constă în faptul că, în această tranzacție, dealer-ul și compania client sunt de acord nu asupra „plafonului”, ci asupra limitei inferioare - „podeu” (în engleză, Floor, de unde și numele tranzacției).

Gulerul este o combinație de șapcă și podea. Prin încheierea unui contract cu guler, firma se asigură împotriva riscurilor unor rate prea mari și prea mici în același timp. Desigur, pentru aceasta puteți cumpăra separat o șapcă și podea, dar este mai convenabil să faceți același lucru folosind un guler.

Deci, o opțiune valutară nu este același lucru cu un contract de opțiune valutară forward. Spre deosebire de un contract de schimb valutar forward, opțiunea nu trebuie exercitată.

În schimb, atunci când sosește data de expirare a unei opțiuni valutare, proprietarul acesteia poate fie să-și exercite dreptul de a exercita opțiunea, fie să o lase să expire evitând tranzacția, de exemplu. pur și simplu renunțând la opțiune.

Un swap este un schimb de active între două contrapărți în condiții reciproc avantajoase. În funcție de ceea ce se schimbă, există schimburi valutare, dobânzi și mărfuri.

O tranzacție swap constă din două tranzacții:

tranzacție în numerar (cu livrare imediată a fondurilor), care este contabilizată în afara sistemului înainte de data executării (evaluării) și în bilanț la data valorii corespunzătoare;

· o tranzacție futures, care până în momentul mișcării fondurilor este luată în considerare în conturile extrabilanțiale, iar la data executării - în bilanț.

Tranzacția valutară clasică „swap”, adică tranzacția „spot” + „forward”, este o tranzacție valutară care combină cumpărarea sau vânzarea unei monede în condițiile unei tranzacții „slot” în numerar cu vânzarea sau cumpărarea simultană a aceeași monedă pentru o perioadă la cursul „forward””, ajustat pentru o primă sau o reducere în funcție de mișcarea cursului de schimb. Astfel, tranzacțiile swap sunt o combinație între o tranzacție spot și o tranzacție inversă forward, ambele tranzacții fiind efectuate cu aceeași contraparte în același timp; ambele tranzacții au aceeași monedă de tranzacție; pentru ambele tranzacții, valoarea monedei tranzacției este aceeași.

Când se compară tranzacțiile „swap” și tranzacțiile cu o opțiune temporară, trebuie remarcat că tranzacțiile cu o opțiune temporară oferă protecție totală împotriva riscurilor valutare, în timp ce tranzacțiile „swap” asigură doar parțial împotriva acestora. Acest lucru se datorează faptului că la efectuarea tranzacțiilor „swap” există un risc valutar ca urmare a unei schimbări în sens invers al reducerii sau primei în perioada dintre ziua tranzacției și ziua în care moneda este livrată.

Un swap pe rata dobânzii implică un acord între două părți pentru a efectua reciproc plăți de dobândă pentru o anumită sumă în aceeași monedă, de exemplu, atunci când o parte plătește dobândă celeilalte la rata interbancară variabilă LIBOR, dar primește dobândă la o rată fixă. O tranzacție „swap” cu o monedă înseamnă un acord de schimb de sume fixe de valute, de ex. Ambele părți schimbă angajamente de împrumut. Ultimele două tranzacții pot fi combinate, adică reprezintă un „swap” cu valută și rate ale dobânzii în același timp. Aceasta înseamnă că o parte plătește principalul într-o monedă și dobânda la o rată variabilă a LIBOR în schimbul primirii unei sume echivalente într-o altă monedă și dobândă la o rată fixă.

Ratele dobânzii la împrumuturile acordate pe piața europeană pot fi bazate pe rata dobânzii a băncii de deschidere, sau „LIBOR”.

LIBOR este rata de plasare a depozitelor la trei luni pe piața interbancară din Londra. Principalele rate ale dobânzii pentru băncile mari de pe piața interbancară din Londra sunt anunțate în fiecare zi la ora locală 11.00, cu 2 zile lucrătoare înainte de plata fondurilor. Ratele LIBOR sunt fixate de British Bankers Association pe baza cotațiilor de la 16 bănci internaționale. I se adaugă o marjă, în funcție de situația financiară a împrumutatului, de situația pieței și de scadența împrumutului.

LIBID - rata de atragere a depozitelor pe piața interbancară din Londra. Aceasta este rata de bază a dobânzii la depozitele băncilor de primă clasă din Londra pentru băncile din aceeași clasă. Ratele LIBID nu sunt fixe, sunt mai mici decât LIBOR cu 1/8%.

Un swap poate fi utilizat pentru a rula un contract forward, pentru a acoperi riscul valutar prin efectuarea de tranzacții spot și swap ca o investiție de fonduri lichide.

O tranzacție în care valută străină este vândută „la vedere” cu achiziția ei simultană pe o bază „forward” se numește „raport”. O tranzacție în care există o achiziție de valută străină la vedere și vânzarea acesteia simultană pe termen lung - deportare.

Tranzacțiile swap sunt efectuate prin acord între două bănci, de obicei pe o perioadă de la o zi la 6 luni. Aceste operațiuni pot fi efectuate între bănci comerciale; băncile comerciale și centrale și băncile centrale înseși. În acest din urmă caz, ele reprezintă acorduri de împrumut reciproc în monede naționale. Din 1969, prin Banca Reglementărilor Internaționale din Basel a fost creat un sistem multilateral de schimb reciproc de valute bazat pe utilizarea operațiunilor swap.

Uneori, operațiunile de „swap” sunt efectuate cu aur. Ei au scopul de a-și păstra proprietatea și, în același timp, de a obține marca străină necesară pentru o perioadă de timp.

Tranzacțiile swap sunt convenabile pentru bănci: nu creează o poziție deschisă (achizițiile sunt acoperite de vânzări), oferă temporar moneda necesară fără riscul asociat cu modificarea cursului său de schimb. Operațiile de swap sunt folosite pentru:

Efectuarea tranzacțiilor comerciale: banca vinde valută în condițiile livrării imediate și în același timp o cumpără pentru o perioadă. De exemplu, o bancă comercială, având dolari în exces pentru o perioadă de 6 luni, îi vinde pentru moneda națională la vedere. Totodată, ținând cont de nevoia de dolari în 6 luni, banca îi cumpără la cursul forward. În acest caz, este posibilă o pierdere pe diferența de curs valutar, dar în final banca realizează profit prin împrumutul în moneda națională;

Achiziționarea de către bancă a valutei necesare fără risc valutar (pe baza acoperirii contra-oferte) pentru asigurarea decontărilor internaționale, diversificarea rezervelor valutare.

Contractele futures pe valută sunt, de asemenea, utilizate pentru a asigura riscul valutar.

Contractele futures pe cursul de schimb sunt contracte de cumpărare sau vânzare a unei anumite sume de monedă la o anumită dată în viitor. În acest sens, ele sunt similare cu contractele de schimb valutar forward, dar spre deosebire de contractele forward ele:

foarte usor de anulat

sunt încheiate pentru o sumă fixă;

· toate conditiile contractelor, cu exceptia pretului, sunt determinate de bursa;

· sunt vândute la bursele oficiale (de exemplu, în 1992 a fost deschisă London International Financial Futures Exchange - LIFFE);

· să stipuleze că comercianții de contracte futures trebuie să plătească „marja de numerar” (adică să plătească „numerar în avans”) pentru a se asigura că obligațiile futures sunt îndeplinite.

Comercianții cu contracte futures la cursul de schimb al LIFFE sunt numiți dealeri (de obicei bănci). Aceștia operează cu sume mari de bani și caută o modalitate de a evita riscurile valutare.

Un contract futures poate fi considerat ca un contract forward standardizat și securitizat (emis sub forma unei valori mobiliare).

Trebuie remarcat faptul că tranzacționarea futures se desfășoară nu numai în valute majore, ci și în multe mărfuri de schimb (cereale, zahăr, metale etc.), acțiuni ale corporațiilor lider, datorii, rate ale dobânzii, diverși indici bursieri etc. Esența, motivele și mecanismele de bază ale tranzacționării futures rămân neschimbate. Cea mai importantă tendință pe toate piețele financiare și de mărfuri moderne este rolul din ce în ce mai mare al speculatorilor și influența tot mai mare a piețelor futures pe piețele la vedere convenționale.

3. OPERAȚIUNI VALUTARE ALE BĂNCILOR COMERCIALE RUSICE

3.1 Tranzacții valutare

În implementarea decontărilor internaționale în domeniul bancar, tranzacțiile valutare sunt utilizate pe scară largă.

Tranzacțiile valutare sunt operațiuni de vânzare, decontare, împrumut în valută.

Tranzacțiile valutare sunt elementul cel mai mobil al unei poziții valutare și implică un anumit risc. Cu ajutorul lor, băncile răspund nevoilor clienților lor în valută străină prin transferul de capital, inclusiv de bani „fierbinți” dintr-o monedă în alta și, de asemenea, efectuează operațiuni de arbitraj și speculative.

Tranzacțiile valutare sunt împărțite în:

1) Tranzacții SPOT;

2) tranzacții forward;

3) tranzacții swap

4) Arbitraj valutar

Tranzacții SPOT.

O tranzacție SPOT este o tranzacție de conversie cu o dată de valoare în a doua zi operațională bancară după ziua încheierii tranzacției.

Tranzacțiile valutare în numerar se desfășoară în principal în condițiile „SPOT”, ceea ce presupune o perioadă de două zile pentru transferul valutelor după încheierea tranzacției la cursul fixat la momentul încheierii acesteia. Acest lucru vă permite să transferați fonduri în orice țară și să finalizați tranzacția. Relațiile corespondente dintre bănci servesc drept bază pentru realizarea SPOT.

Esența acestora constă în cumpărarea și vânzarea de monedă în condițiile livrării acesteia de către băncile contrapartide în a doua zi lucrătoare de la data tranzacției la cursul fixat la momentul încheierii acesteia. În acest caz, zilele lucrătoare sunt luate în considerare pentru fiecare dintre valutele care participă la tranzacție, adică dacă a doua zi după data tranzacției este nefuncțională pentru o monedă, timpul de livrare pentru valute este majorat cu 1 zi, dar dacă a doua zi este nelucratoare pentru o alta valuta, apoi timpul de livrare creste cu inca 1 zi.

Băncile folosesc tranzacțiile SPOT pentru a menține soldurile minime de lucru necesare în băncile străine în conturile nostro, pentru a reduce excedentele într-o monedă și pentru a acoperi nevoile în altă monedă. Prin aceasta, băncile își reglează poziția valutară pentru a evita formarea soldurilor neacoperite ale conturilor. În ciuda termenului scurt de livrare a valutei, contrapărțile suportă riscul valutar în cadrul acestei tranzacții, întrucât în condițiile cursurilor de schimb „flotante”, cursul de schimb se poate modifica chiar și în două zile lucrătoare.

Oferte urgente.

Pe lângă tranzacțiile SPOT în numerar, există și tranzacții futures. Tranzacțiile futures sunt tranzacții valutare pentru care la mai mult de două zile lucrătoare de la încheierea lor:

Asigurare de schimbare a valutei;

Extragerea profitului speculativ.

Tranzacțiile forward includ tranzacții forward, tranzacții cu un „outrider” și cu o „opțiune”.

Tranzacțiile futures interbancare se numesc „forward”.

O tranzacție forward urgentă (forward outriqht) este o tranzacție de conversie, a cărei dată de valoare este mai mare de două zile lucrătoare bancare de la data încheierii tranzacției. Operațiunile de schimb cu instrumente derivate (cum ar fi futures, opțiuni, swap-uri etc.) nu sunt o operațiune de conversie.

Tranzacțiile futures pe valută (forward, futures) sunt tranzacții valutare în care părțile convin asupra livrării unei sume condiționate de valută după o anumită perioadă de la încheierea tranzacției la cursul fixat la momentul încheierii acesteia. Din această definiție rezultă două caracteristici ale tranzacțiilor valutare urgente.

Există un interval de timp între momentul încheierii și executarea tranzacției. În condiții moderne, termenul pentru executarea unei tranzacții, adică furnizarea de valută, este definit ca sfârșitul perioadei de la data tranzacției (o perioadă de 1-2 săptămâni, 1,2,3,6 ,12 luni și până la 5 ani) sau orice altă perioadă în termen;

Cursul de schimb pentru o tranzacție valutară urgentă este fix în momentul încheierii tranzacției, deși se execută după o anumită perioadă de timp.

De menționat că în practică există situații în care tranzacțiile „forward” sunt încheiate cu o dată de livrare diferită de termenii standard (1,2,3,6,12 luni). Apoi rata „directă” este calculată conform următoarei scheme. Diferența de curs valutar dintre cele mai apropiate perioade standard se împarte la numărul de zile dintre acestea, iar rezultatul se înmulțește cu numărul de zile dintre data livrării și următoarea perioadă standard care urmează acesteia. Numărul rezultat este scăzut din valoarea cursului de schimb al perioadei următoare.

Printre tranzacțiile futures cu valută se numără și tranzacțiile cu un „direct” - cu condiția livrării valutei la o anumită dată, și tranzacții cu o „opțiune” - cu condiția unei date de livrare nefixate. Una dintre părțile la tranzacția cu opțiune are dreptul de a alege pentru sine condiții mai favorabile pentru îndeplinirea obligațiilor. Pentru acest drept, a doua parte primește o primă în funcție de durata opțiunii, de diferența de tarife la încheierea tranzacției și specificată în această operațiune. Scopul lor este de a limita pierderile din fluctuațiile cursului de schimb, adică asigurarea încasărilor și plăților în valută împotriva riscului valutar, în funcție de care dintre participanți și cum are dreptul de a modifica termenii tranzacției, ei fac distincția între cumpărătorul opțiune sau o tranzacție cu o primă preliminară, o opțiune a vânzătorului sau o tranzacție cu o primă inversă, o opțiune temporară.

Tranzacții SWAP

O tranzacție SWAP este o tranzacție bancară constând din două tranzacții de conversie opuse pentru aceeași sumă, încheiate în aceeași zi. În același timp, una dintre aceste tranzacții este urgentă, iar a doua este o tranzacție cu livrare imediată.

Tranzacțiile swap sunt tranzacții valutare care combină cumpărarea și vânzarea unei monede în condițiile unei tranzacții în numerar spot cu vânzarea sau cumpărarea simultană a aceleiași monede pentru o perioadă la cursul forward. Secvența acestor operații are propriul nume. Astfel, o tranzacție în care o valută străină este vândută în condițiile „SPOT” cu achiziția ei simultană în condițiile „forward” este un raport. Tranzacțiile swap sunt efectuate prin acord între două bănci, de obicei pe o perioadă de la o zi la 6 luni. Aceste tranzacții pot avea loc între băncile comerciale și între băncile centrale însele. În acest din urmă caz, acestea sunt acorduri de împrumut reciproc în monede naționale.

Tranzacțiile swap sunt un tip de tranzacție valutară care combină tranzacții în numerar. Astfel de tranzacții sunt cunoscute încă din Evul Mediu, când bancherii italieni efectuau tranzacții cu cambii; ulterior au fost dezvoltate sub formă de operațiuni de raportare și deportare. Un raport este o combinație a două tranzacții reciproc legate: vânzarea în numerar a valutei străine și cumpărarea acesteia pentru o perioadă. Deportarea este o combinație a acelorași tranzacții, dar în ordine inversă: cumpărarea de valută străină la vedere și vânzarea aceleiași valute pentru o perioadă.

Ulterior, tranzacțiile „SWAP” au luat forma unor bănci care schimbau depozite în diferite valute pentru sume echivalente. Dezavantajul unei astfel de operațiuni a fost o creștere a bilanțului băncii cu valoarea acestei operațiuni, care i-a înrăutățit coeficienții și a creat riscuri suplimentare. Operațiunea valutară „SWOP” rezolvă aceste probleme: pasivele sunt înregistrate pe posturi în afara bilanțului, schimbul valutar se efectuează sub formă de cumpărare și vânzare, adică o singură tranzacție.

„SWAP” este o tranzacție valutară care combină cumpărarea și vânzarea a două valute în condițiile livrării imediate cu o contra-tranzacție simultană pentru o anumită perioadă cu aceleași valute. În același timp, doi parteneri (bănci, corporații etc.) convin asupra plăților contrare. Pentru tranzacțiile SWAP, tranzacția în numerar se efectuează la cursul SPOT, care în tranzacția (termeni) de contor se ajustează pentru a ține cont de prima sau discount, în funcție de mișcarea cursului de schimb. În același timp, clientul economisește în marjă - diferența dintre ratele vânzătorului și ale cumpărătorului pentru o tranzacție în numerar. Operațiunile de swap sunt convenabile pentru bănci: nu creează o poziție deschisă (cumpărarea este acoperită de vânzare), oferă temporar moneda necesară fără riscul asociat cu modificarea cursului de schimb al acesteia.

Operațiunile de swap se efectuează nu numai cu valute, ci și cu dobândă. Esența acestei tranzacții cu dobândă este că una dintre părți se obligă să plătească celeilalte dobânzi la rata LIBOR în schimbul primirii dobânzii la o rată fixă pentru a profita din diferența dintre ele. În același timp, o parte care are investiții pe termen mediu la o rată fixă a dobânzii, dar datorii pe termen scurt sau pasive la o rată a dobânzii revizuită, își asigură riscul de rată a dobânzii (poziția de dobândă) prin „cumpărarea” unui contract fix pe termen lung. rata, sau invers.

Când se compară tranzacțiile „SWOP” și tranzacțiile cu o opțiune temporară, trebuie remarcat că tranzacțiile cu o opțiune temporară oferă protecție totală împotriva riscurilor valutare, în timp ce tranzacția „SWOP” asigură doar parțial împotriva acestora. Acest lucru se datorează faptului că atunci când se efectuează tranzacții swap, există un risc valutar ca urmare a unei schimbări în sensul opus reducerii sau primei în perioada dintre ziua tranzacției și ziua în care moneda este livrată.

Operațiunile „SWOP” sunt împărțite în mai multe tipuri, deși nu au nimic de-a face cu clasica tranzacție valutară „SWOP” (adică „SPOT” + „forward”). În cazul întrepătrunderii tranzacțiilor valutare cu participanții bancar la astfel de tranzacții, aceștia primesc beneficii considerabile. De exemplu, o tranzacție swap clasică implică două părți care convin să facă o serie de plăți una către alta.

Operațiunea „SWAP” cu dobânzi presupune o înțelegere între cele două părți cu privire la plăți reciproce de dobânzi pentru o anumită sumă într-o singură monedă. O operațiune „SWAP” cu o monedă înseamnă un acord privind schimbul de sume fixe de valute.

Uneori, operațiunile „SWAP” sunt efectuate cu aur. Aceștia au scopul de a păstra proprietatea asupra acesteia și, în același timp, de a achiziționa valuta necesară pentru o perioadă.

Arbitraj valutar

Arbitraj valutar - implementarea operațiunilor de cumpărare de valută străină cu vânzarea simultană a acesteia pentru a profita de diferența de curs valutar. Apariția unei diferențe de cursuri de schimb pe piețele diferitelor țări este esența conceptului de arbitraj spațial. Este un fel de arbitraj valutar. Odată cu dezvoltarea computerelor și a mijloacelor moderne de comunicare, o creștere a volumului tranzacțiilor, diferențele de tarife pe diferite piețe au început să apară foarte rar, astfel încât arbitrajul spațial și-a pierdut semnificația.

În funcție de scop, se distinge arbitrajul valutar speculativ și de conversie. Arbitrajul speculativ urmărește să profite de diferența de cursuri de schimb din cauza fluctuațiilor acestora. În acest caz, monedele sursă și de destinație sunt aceleași, adică tranzacția se realizează conform schemei: euro - dolar american; dolar american - euro. Arbitrajul de conversie, în primul rând, urmărește să cumpere cea mai profitabilă monedă necesară. De fapt, aceasta este utilizarea cotațiilor competitive ale diferitelor bănci pe una sau mai multe piețe valutare. Posibilitățile sale sunt mai largi, deoarece diferența de tarife poate să nu fie la fel de mare ca în arbitrajul speculativ, în care nu ar trebui să acopere doar marja dintre ratele cumpărătorului și ale vânzătorului, ci și să obțină profit.

În condițiile moderne, ratele de schimb de pe diferite piețe valutare rareori deviază cu o sumă egală sau mai mare decât diferența dintre cursurile vânzătorului și ale cumpărătorului, ceea ce face posibilă practicarea numai a arbitrajului de conversie în spațiu: banca achiziționează moneda necesară pe piata valutara unde este mai ieftin.

Astfel, arbitrajul temporar poartă inevitabil un element de speculație, întrucât dealer-ul, în funcție de previziunea sa privind o posibilă modificare a cursului de schimb, alege una sau alta poliță pentru a acoperi tranzacțiile în viitorul apropiat, sperând să profite de pe urma acestora. Dacă dealerul presupune că rata dolarului va crește în curând, iar clientul îi oferă să vândă dolari, banca poate limita valoarea vânzării sau o poate acoperi imediat cu o contra-tranzacție prin cumpărarea de dolari și dacă există o volatilitate semnificativă a pieței sau incertitudinea în dinamica ratelor, refuză să efectueze operațiunea. Dacă clientul oferă băncii să cumpere dolari, el poate face o afacere pentru o sumă mare, sperând să o acopere ulterior în detrimentul unei contra-tranzacții și să obțină profit atât pe marja dintre ratele ofertei și cele cerute, cât și pe aprecierea dolarului care îi este benefică.

3.2 Operațiuni de atragere și plasare de fonduri valutare

Aceste operațiuni includ următoarele tipuri:

1) atragerea depozitelor:

indivizi;

persoane juridice, inclusiv depozite interbancare.

2) acordarea de credite:

indivizi;

entitati legale.

3) plasarea creditelor pe piaţa interbancară.

Unul dintre cele mai complexe și riscante tipuri de operațiuni ale băncilor comerciale cu valută este operațiunile de credit în valută. În acest caz, plasarea fondurilor în valută de către bănci se realizează pe piața internă sau internațională.

Pentru efectuarea operațiunilor de credit în valută, se impun cerințe de calificare și tehnice:

· Cunoașterea tendințelor ratelor dobânzilor pe piețele valutare naționale și mondiale;

Cunoașterea caracteristicilor contractelor internaționale de credit, a regulilor de executare a acestora;

experiență de lucru cu bănci și firme străine;

· dotarea cu echipamente informatice și canale de comunicații moderne.

Aceste operațiuni sunt principalele pentru băncile comerciale ale Federației Ruse atât din punct de vedere al profitabilității, cât și al importanței în deservirea clienților băncilor.

Veniturile din conturile în valută ale clienților includ comisioane pentru eliberarea pașapoartelor de tranzacție, precum și un comision pentru încasarea în valută (întrucât menținerea unui cont în valută al clienților constă în comisioane pentru fiecare tranzacție care se referă la diferite tipuri de tranzacții valutare). Acesta este principalul venit din această operațiune. Veniturile din plasarea fondurilor includ: dobânzi la creditele acordate (pe termen scurt, pe termen lung), depozite plasate; plasarea fondurilor în titluri de valoare în valută și veniturile din acestea. Veniturile din decontari internationale includ: comision pentru transferuri, incasarea documentelor de plata in valuta, deschiderea si emiterea acreditivelor.

Venitul de conversie include:

venit dintr-o poziție valutară deschisă;

· Venituri din operațiuni pe MICEX pe contracte futures și forward.

Veniturile din operațiuni care nu sunt de tranzacționare includ: un comision perceput de la clienți pentru deservirea cardurilor de plastic, venituri din cumpărarea și vânzarea de valută străină în numerar.

În ultimii ani, marile bănci rusești au extins posibilitatea de a acorda împrumuturi în valută clienților. Banca poate acorda împrumuturi întreprinderilor și organizațiilor în valută străină cu rambursarea acestora prin utilizarea veniturilor valutare din exportul de bunuri și servicii produse ca urmare a implementării activităților creditate sau în detrimentul altor venituri valutare.

Împrumuturile în valută sunt de obicei acordate de către împrumutat sub garanția unei organizații ruse sau străine, care prevede dreptul băncii de a anula necondiționat fonduri în suma necesară din contul în valută al acestei organizații în cazul în care împrumutatul nu reușește. să ramburseze obligațiile din împrumutul primit în termenul stabilit.

Banca poate accepta drept garanție pentru împrumuturile în valută împrumutatul și (sau) acreditivele sau garanțiile de plată emise în favoarea acestora de către băncile corespondente străine.

Valoarea estimată a garanțiilor se stabilește pe baza opiniei specialiștilor băncilor sau evaluatorilor independenți.

Ratele dobânzilor la împrumuturile în valută sunt stabilite de bănci în așa fel încât suma dobânzii primite de bancă să acopere costurile acesteia de strângere de fonduri utilizate pentru acordarea împrumuturilor. Frecvența și termenele de plată a dobânzii pentru utilizarea împrumutului sunt stabilite de bancă de comun acord cu împrumutatul. Sumele dobânzilor acumulate, precum și diferențele de schimb valutar, nu sunt incluse în limita totală de credit și sunt debitate integral în contul împrumutatului. Sursa rambursării datoriei principale, a plății dobânzilor acumulate și a diferențelor de schimb valutar sunt fondurile fondului valutar al împrumutatului sau garantului acestuia, precum și veniturile valutare din exportul produselor stocate într-un cont în valută.

De obicei, contractele de împrumut prevăd că împrumutatul trebuie să folosească împrumutul în valută strict în scopul propus.

Utilizarea împrumuturilor în valută este permisă numai dacă copiile contractelor debitorilor cu firme străine - contrapărți, convenite anterior cu banca, sunt depuse la bancă în timp util. Condițiile de încheiere a contractelor și perioada de decontare a acestora trebuie să corespundă strict condițiilor de utilizare a împrumuturilor. Valoarea totală a achizițiilor nu trebuie să depășească valoarea împrumutului acordat. Dobânda la împrumut se acumulează din momentul utilizării efective a acestuia.

La data scadentă a plății, banca rambursează datoria împrumutatului la un împrumut în valută pe cheltuiala fondurilor din contul său în valută. În absența sau lipsa de fonduri în contul în valută al împrumutatului, suma necesară este debitată din contul în valută al organizației superioare - garant în conformitate cu termenii obligației sale de garantare.

Efectuarea operațiunilor de creditare valutară implică evaluarea riscurilor valutare, adică riscul de pierderi valutare asociate cu modificările cursului valutar. Debitorii și creditorii, titularii de conturi în valută sunt expuși riscului valutar. Apariția riscurilor valutare este asociată cu următorii factori:

1) Riscul valutar principal poate apărea la finalizarea unei tranzacții în termeni de ruble, cu conversia ulterioară a veniturilor primite în echivalentul său valutar.

2) Riscul valutar apare și atunci când se utilizează garanții de împrumut în ruble. O apreciere bruscă a cursului de schimb poate avea ca rezultat ca garanția să nu acopere datoria existentă față de banca debitorului.

3) Un alt factor la fel de important este deprecierea monedei în care se efectuează operațiunea de credit față de ruble.

Riscul valutar pentru împrumutat poate apărea în cazul finalizării unei tranzacții de decontare într-o monedă, dacă este necesară convertirea acesteia în alta. O modificare a cursului de schimb poate duce la pierderi existente pentru client și la apariția riscului valutar pentru bancă.

In decontari sub forma incasarii documentare - banca emitenta isi asuma obligatia de a prezenta platitorului (importatorului) documentele puse la dispozitie de mandant pentru acceptarea si primirea banilor.

Atunci când transferurile bancare sunt utilizate în decontări, toate veniturile valutare sunt creditate în conturile de tranzit în băncile autorizate. După ce este primit în contul valutar de tranzit, instrucțiunea de a transfera suma primită sau o parte a acesteia în contul curent indică și vânzarea unei părți din câștigurile din export pe piața valutară internă în ordinea vânzării obligatorii.

Efectuarea operațiunilor pentru decontări internaționale legate de exportul de bunuri și servicii impune ca bancă să îndeplinească anumite condiții și anume:

· cunoașterea legislației ruse privind cecurile și cambiile, regulile și obiceiurile unificate ale Camerei Internaționale de Comerț privind colectarea, acreditivele și garanțiile;

· cunoașterea unei limbi străine și a terminologiei bancare relevante, abilități practice în efectuarea corespondenței bancare comerciale într-o limbă străină;

cunoașterea procedurii de reconciliere a decontărilor și decontare a sumelor necompensate;

Disponibilitatea mijloacelor de comunicare internațională;

· dotarea cu tehnica de cheie și criptare a instrucțiunilor de plată, disponibilitatea mostrelor de semnături și a tabelelor de chei pentru criptarea mesajelor transmise;

echipamente cu terminale de calculator.

Stabilirea relatiilor de corespondenta cu bancile straine.

Această operațiune este o condiție necesară pentru ca banca să efectueze decontări internaționale. Decizia de a stabili relații de corespondență cu o anumită bancă străină ar trebui să se bazeze pe nevoia reală de a deservi operațiunile regulate de export-import ale clientelei.

Pentru decontările internaționale, banca deschide conturi de corespondent „Nostro” și „Loro” în băncile străine și acasă. Contul Nostro este un cont curent deschis pe numele unei bănci comerciale la o bancă corespondent. Contul Loro este un cont curent deschis la o bancă comercială pe numele unei bănci corespondente.

Pentru organizarea relațiilor de corespondență cu băncile străine, Banca Centrală impune următoarele cerințe de calificare și tehnice:

· cunoașterea limbilor străine, care să permită desfășurarea corespondenței bancare și comerciale;

· cunoașterea principalelor tendințe în relațiile economice internaționale moderne, bazele analizei economice pentru evaluarea situației economice și financiare a băncilor individuale;

· cunoașterea principalelor prevederi ale acordurilor de corespondent interbancar;

Disponibilitatea canalelor de comunicare internaționale operaționale.

3.4 Alte tranzacții valutare

Pentru a oferi servicii de schimb valutar cetățenilor ruși și străini, băncile organizează case de schimb valutar.

În conformitate cu Legea federală „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, Legea federală „Cu privire la Banca Centrală a Federației Ruse (Banca Rusiei)”, Legea federală „Cu privire la bănci și activități bancare”, Legea federală „Cu privire la Contracararea legalizării (spălării) veniturilor încasate pe cale criminală și finanțarea terorismului”, Banca Rusiei stabilește următoarea procedură de deschidere, închidere, organizare a activității caselor de schimb valutar și procedura pentru băncile autorizate să efectueze anumite tipuri de activități bancare operațiuni și alte tranzacții în numerar valută străină și moneda Federației Ruse, cecuri (inclusiv cecuri de călătorie) , a căror valoare nominală este indicată în valută străină, cu participarea persoanelor fizice.

Banca deschide (închide) un birou de schimb valutar, schimbă de fapt locația (adresa poștală), numerele de telefon ale casei de schimb valutar și alte informații despre casa de schimb valutar în conformitate cu procedura stabilită prin Instrucțiunea Băncii Rusiei nr. 109-I din ianuarie 14, 2004 „Cu privire la procedura Băncii Rusiei privind înregistrarea de stat a instituțiilor de credit și eliberarea licențelor pentru operațiuni bancare”, înregistrată de Ministerul Justiției al Federației Ruse la 13 februarie 2004, pentru funcționarea caselor de casă în afara centrul de numerar.

În casele de schimb valutar se efectuează următoarele tipuri de operațiuni cu numerar și cecuri:

1) Achiziționarea de valută străină în numerar pentru moneda în numerar a Federației Ruse.

2) Vânzarea de valută străină în numerar pentru valută în numerar a Federației Ruse.

3) Vânzarea numerar de valută străină a unui stat străin (grup de state) pentru valută străină în numerar a altui stat străin (grup de state) (conversie).

4) Schimb de bancnote (bancnote) unui stat străin (grup de state) cu bancnote (bancnote) ale aceluiași stat străin (grup de state).

5) Înlocuirea unei bancnote (bancnote) deteriorate a unui stat străin (grup de state) cu o bancnotă (bancnote) nedeteriorată a aceluiași stat străin (grup de state).

6) Înlocuirea unei bancnote (bancnote) deteriorate a unui stat străin (grup de state) cu o bancnotă (bancnote) nedeteriorată a altui stat străin (grup de state).

7) Achiziționarea unei bancnote deteriorate (bancnote) a unui stat străin (grup de state) pentru moneda de numerar a Federației Ruse.

8) Acceptarea bancnotelor statelor străine (un grup de state) și a bancnotelor Băncii Rusiei, care ridică îndoieli cu privire la autenticitatea lor, pentru trimiterea spre examinare.

9) Achiziționarea de cecuri pentru moneda numerar a Federației Ruse.

10) Achiziţionarea de cecuri pentru numerar valută.

11) Vânzarea de cecuri pentru moneda în numerar a Federației Ruse

12) Vânzarea de cecuri în numerar în valută.

13) Plata cecurilor în numerar în moneda Federației Ruse

14) Plata cecurilor în numerar în valută.

15) Recepție pentru trimitere numerar valută și cecuri pentru încasare.

16) Acceptarea numerarului de valută străină pentru creditarea în conturi cu carduri de plată.

17) Acceptarea monedei în numerar a Federației Ruse pentru creditarea în conturi folosind carduri de plată.

18) Emiterea de numerar în valută străină din conturi folosind carduri de plată.

19) Emiterea de monede numerar a Federației Ruse din conturi care utilizează carduri de plată.

Băncile autorizate, sucursalele băncilor autorizate, sediile suplimentare, casele de credit și de casă, casele de casă operaționale în afara centrului de numerar și alte unități structurale interne, pe lângă operațiunile cu numerar și cecurile menționate mai sus, pot efectua și următoarele operațiuni cu numerar valuta si cecuri:

1) Achiziţionarea de cecuri cu creditare de fonduri în conturile persoanelor fizice în valută.

2) Achiziționarea de cecuri cu creditarea de fonduri în conturile persoanelor fizice în moneda Federației Ruse.

3) Vânzarea de cecuri pe cheltuiala fondurilor din conturile persoanelor fizice în valută.

4) Vânzarea de cecuri pe cheltuiala fondurilor în conturile persoanelor fizice în moneda Federației Ruse.

5) Acceptarea de valută străină în numerar pentru efectuarea unui transfer din Federația Rusă în numele unei persoane fără a deschide un cont bancar (cu excepția mandatelor poștale).

6) Acceptarea monedei în numerar a Federației Ruse pentru efectuarea unui transfer din Federația Rusă în numele unei persoane fără a deschide un cont bancar (cu excepția mandatelor poștale).

7) Plăți în numerar în valută la transferurile către Federația Rusă fără deschiderea unui cont bancar în favoarea unei persoane fizice.

8) Plăți în numerar în moneda Federației Ruse la transferuri către Federația Rusă fără deschiderea unui cont bancar în favoarea unei persoane fizice.

9) Acceptarea bancnotelor statelor străine (un grup de state) care ridică îndoieli cu privire la autenticitatea lor pentru a le verifica autenticitatea.

10) Acceptarea bancnotelor deteriorate ale statelor străine (grup de state) pentru creditare în conturile persoanelor fizice.

11) Acceptarea numerarului de valută străină pentru creditarea în conturile persoanelor fizice în valută.

12) Acceptarea de valută străină în numerar pentru creditarea în conturile persoanelor fizice în moneda Federației Ruse.

13) Acceptarea monedei în numerar a Federației Ruse pentru creditarea în conturile persoanelor fizice în valută străină.

14) Emiterea de numerar în valută din conturile persoanelor fizice în valută.

15) Emiterea de valută străină în numerar din conturile persoanelor fizice în moneda Federației Ruse.

16) Emiterea de valută numerar a Federației Ruse din conturile persoanelor fizice în valută străină.

Înregistrarea operațiunilor de acceptare (emitere) a valutei străine în numerar și a monedei Federației Ruse folosind carduri de plată se efectuează în conformitate cu reglementările Băncii Rusiei care reglementează aceste operațiuni.

Procedura și condițiile pentru efectuarea operațiunilor de transfer de fonduri din Federația Rusă în numele persoanelor fizice fără a deschide un cont bancar, precum și obligațiile unei bănci autorizate (filiala unei bănci autorizate) de a transfera fonduri sunt stabilite de o bancă autorizată. (filiala unei bănci autorizate) în conformitate cu cerințele legislației Federației Ruse și reglementărilor Băncii Rusiei.

Serviciul de către un casier către o persoană fizică la un birou de schimb valutar se efectuează în conformitate cu procedura stabilită prin Instrucțiunea nr. 113-I din 28 aprilie 2004.

În băncile autorizate, sucursalele băncilor autorizate, birouri suplimentare, birouri de credit și de casă, ghișee de operare în afara centrului de numerar, case de schimb valutar și alte divizii structurale interne, operațiuni de primire, emitere, stocare, colectare, păstrare a monedei de numerar, precum și ca lucrul cu deteriorate, îndoielnice care au semne de fals cu bancnote ale statelor străine (un grup de state) se efectuează în modul stabilit de Regulamentul Băncii Rusiei nr. 199-P, ținând cont de cerințele instrucțiunilor. Nr 113-I din 28 aprilie 2004.

De asemenea, în conformitate cu Instrucțiunea nr. 113-I din 28 aprilie 2004, se efectuează operațiuni cu cecuri, lucrări cu cecuri deteriorate, îndoielnice și având semne de fals în bănci autorizate, sucursale ale băncilor autorizate, birouri suplimentare, credit și numerar. birouri, ghișee de operare în afara centrului de numerar, case de schimb valutar și alte divizii structurale interne.

Operațiunile de recepție, emitere, depozitare, încasare și întărire a cecurilor în băncile autorizate, sucursalele băncilor autorizate, birourile suplimentare, casele de credit și casă, casele de operare în afara centrului de numerar, casele de schimb valutar și alte divizii structurale interne se desfășoară în modul stabilit prin Regulamentul Băncii Rusiei nr. 199-P pentru obiectele de valoare.

Operațiunile cu valută în numerar și cecuri sunt efectuate de casa de schimb numai cu acea valută străină, al cărei curs de schimb este stabilit de Banca Rusiei în raport cu moneda Federației Ruse. În acest caz, lista valutelor străine cu care banca efectuează aceste operațiuni este stabilită de banca autorizată (filiala băncii autorizate) în mod independent.

Operațiunile cu numerar și cecuri sunt efectuate în prezența unei persoane fizice. Birourile de schimb valutar, atunci când efectuează tranzacții cu numerar și cecuri, sunt obligate să identifice o persoană care este deservită de un birou de schimb valutar în conformitate cu paragraful 1 al articolului 7 din Legea federală „Cu privire la contracararea legalizării (spălării) veniturilor din infracțiuni și Finanțarea terorismului”.

Piața valutară este un sistem de relații economice și organizatorice stabile care rezultă din operațiuni de cumpărare și vânzare de valută străină și diverse valori valutare.

Toate activitățile legate de circulația monedei în sistemul bancar sunt reglementate de Legea federală „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” din 10 decembrie 2003 nr. 173-FZ și legile federale adoptate în conformitate cu aceasta (actele legislației valutare). al Federației Ruse).

Spre deosebire de Legea actuală, principiile reglementării valutare și ale controlului valutar sunt consacrate în Legea Federală.

Este dezvăluit conceptul de legislație valutară, care include Legea federală însăși și legile federale adoptate în conformitate cu aceasta. Totodată, organele de reglementare a monedei, la care se referă Legea federală Banca Centrală a Federației Ruse și Guvernul Federației Ruse, pot emite acte juridice de reglementare în probleme de reglementare a monedei, dar numai în cazurile prevăzute de legea federală.
În conformitate cu principiile reglementării valutare, dacă procedura de efectuare a operațiunilor valutare, procedura de utilizare a conturilor nu este stabilită de autoritățile de reglementare valutară, se efectuează operațiuni valutare, se deschid conturi și se efectuează operațiuni pe conturi. efectuate fără restricții.

Legea federală conține o listă exhaustivă de măsuri prin care Guvernul Federației Ruse și Banca Centrală a Federației Ruse vor reglementa implementarea mișcărilor de capital valutar.

Noua lege nu face distincție între tranzacțiile valutare în tranzacții valutare curente și tranzacțiile valutare legate de mișcarea capitalului. Tranzacțiile valutare sunt diferențiate în funcție de componența participanților lor în tranzacții între rezidenți, între rezidenți și nerezidenți, între nerezidenți și nerezidenți.

Există șase tipuri principale de operațiuni valutare: operațiuni pentru decontări internaționale, relații de corespondență cu băncile străine, operațiuni de plasare și atragere de valută de către bancă, operațiuni netranzacționare, operațiuni de conversie și menținerea conturilor în valută ale clientelei.

După cum arată practica mondială, în țările cu o piață dezvoltată, rolul principal îl joacă legătura sa angro, unde se formează cursul de schimb. aceste cursuri de schimb sunt cele care determină prețurile pe piața cu amănuntul. În străinătate, dezvoltarea piețelor valutare, de regulă, se caracterizează printr-o tendință de creștere a descentralizării, care este asociată cu întărirea rolului băncilor comerciale. Este de remarcat faptul că, în faza inițială a dezvoltării pieței valutare, relațiile băncilor comerciale cu Banca Centrală sunt mai strânse decât relațiile băncilor comerciale între ele.

Formarea pieței valutare în Rusia are specificul său, constând în menținerea unui grad încă foarte ridicat de centralizare a acesteia. Acest lucru se datorează cantității limitate de resurse valutare din întreaga țară și, în special, în rândul băncilor autorizate, cu contacte insuficiente între băncile autorizate, datorită faptului că sistemul de relații de credit într-o economie centralizată a fost construit pe un principiu vertical.

Cu toate acestea, există motive să credem că în viitor piața valutară rusă se va dezvolta în conformitate cu principalele modele care se manifestă în practica internațională.

REFERINȚE

1. Legea federală „Cu privire la Banca Centrală a Federației Ruse (Banca Rusiei)” din 27 iunie 2002

2. Legea federală „Cu privire la bănci și activități bancare” din 23 decembrie 2003 nr. 181-FZ.

3. Legea federală „Cu privire la reglementarea și controlul valutar” din 10.12.2003 nr. 173-FZ

4. Legea federală „Cu privire la modificările aduse Legii federale „Cu privire la combaterea legalizării (spălării) veniturilor din infracțiuni și finanțării terorismului” din 28 iulie 2004. N 88-FZ.

5. Instrucțiunea Băncii Centrale a Federației Ruse „Cu privire la procedura de deschidere, închidere, organizare a activității caselor de schimb valutar și procedura pentru băncile autorizate să efectueze anumite tipuri de operațiuni bancare și alte tranzacții în numerar valută străină și valută al Federației Ruse, cecuri (inclusiv cecuri de călătorie), a căror valoare nominală este indicată în valută străină, cu participarea persoanelor fizice" din 28 aprilie 2004 N113-I

6. Instrucțiunea Băncii Rusiei „Cu privire la procedura de reglementare a activităților băncilor” din 1 octombrie 1997 nr. 1 (modificată la 28 septembrie 2000).

7. Instrucțiunea „Cu privire la modificările la Ordonanța nr. 623-U al Băncii Rusiei din 5 august 1999 „Cu privire la măsurile suplimentare de reglementare a pozițiilor valutare deschise”

8. Bănci și operațiuni bancare: Un manual pentru universități la specialitatea „Finanțe și credit” / E.F. Jukov, L.M. Maksimova, O.M. Markova și alții; Sub. ed. E.F. Jukov; Vseros. în lipsă fin.-econ. in-t. - M .: Bănci și burse: UNITI, 1997. - 471 p.: ill.

9. Banci si bancare: Proc. indemnizație / Ed. I.T. Balabanova. - M., 2001. - 304s

10. Bancar: Manual / Ed. V.I. Kolesnikov, L.P. Krolivetskaya. - Ed. a IV-a, revizuită. si suplimentare - M., 2001. - 464 p.

11. Bancar: manual. Ed. IN SI. Kolesnikov. - M.: Finanțe și statistică, 2003.

12. Burlak G.N., Kuznetsova O.I. Tehnici de schimb valutar (ediția a doua). - M.: UNITI, 2002. - 87 p.

13. Golubovich A.D. Tranzacții valutare în băncile comerciale. - M.: SA „Menatep-Inform”, 1999. - 459 p.

14. Drobozina L.A. Finanţa. Cifra de afaceri a banilor. Credit. – M.: UNITI, 2000.

15. Jukov E.F. Teoria generală a banilor și a creditului. - M.: UNITI-DANA, 2001. - 181 p.

16. Jukov E.F., Maksimova L.M., Pechnikova A.V. - M.: UNITI, 2002. - 243, 245 p.

17. Comentariu la Legea federală privind reglementarea valutară și controlul valutar /A. D. Kulikov, N. V. Novichikhina, Yu. V. Sapozhnikova, M. Yu. Tikhomirov; Tot. ed. M. Yu. Tikhomirova. - M., 2004. -124 p.

18. Kratkova L.I. Operațiuni fără tranzacționare valutară. - M.: Finanțe și statistică, 2001.

19. Markova O.M., Sakharova L.S., Sidorov V.N. Băncile comerciale și operațiunile acestora. – M.: UNITI, 1999.

20. Fundamentele bancare: Manual / Ed. K.R. Tagirbekova-M..: Finanțe și statistică, 2004.

21. Colecția de legislație a Federației Ruse, 2002, nr. 1 (partea 1), art. 1, nr.44, art. 4295

22. Analiza economică a activităților unei bănci comerciale: Manual pentru universități / Ed. L.G. Batrakova -M.: Logos, 2003.

23. Probleme actuale ale noului regim valutar // E. Smirnov. Revista metodologică „International Banking Operations” Nr.4/2004

24. Borodin A.F. Despre rolul sectorului bancar în asigurarea unei creșteri economice durabile // Bani și credit. - 2003. - N 6. - S.15-16

25. Vernikov A.V. Economii private și bănci străine // Bani și credit. - 2005. - N 2. - S.37-47.

26. Volodin FG Politica monetară a Băncii Centrale: analiză structurală și inovare // Servicii bancare. - 2004. - N 5. - S. 2-10

27. Ershov M. Sistemul bancar și dezvoltarea economiei ruse // Economia mondială și relațiile internaționale. - 2005. - N 3. - S.28-34.

28. Ignatiev S. Politica monetară a Băncii Centrale a Federației Ruse // Economia Rusiei - secolul XXI. - 2003. - N 12. - S.14-15.

29. Solntsev O.G. Caracteristicile sistemului bancar rusesc și scenariile pe termen mediu ale dezvoltării acestuia / Solntsev O.G., Khromov M.Yu. // Prob. prognoza. - 2004. - N 1. - S.55-78.

Drobozina L.A. Finanţa. Cifra de afaceri a banilor. Credit. – M.: UNITI, 2000.

Jukov E.F., Maksimova L.M., Pechnikova A.V. - M.: UNITI, 2002. - 243, 245 p.

Markova O.M., Sakharova L.S., Sidorov V.N. Băncile comerciale și operațiunile acestora. – M.: UNITI, 1999.

Bănci și operațiuni bancare: Un manual pentru universități la specialitatea „Finanțe și credit” / E.F. Jukov, L.M. Maksimova, O.M. Markova și alții; Sub. ed. E.F. Jukov; Vseros. în lipsă fin.-econ. in-t. - M .: Bănci și burse: UNITI, 1997. - 471 p.: ill.

Razvletovskaya E.V., Golovina A.I., Andreeva E.A. Organizarea și tehnica operațiunilor de comerț exterior. - Ekaterinburg: USUE, 2000.

Doronin I.G. Piața valutară rusă. - M.: Finanțe, 2000. - 180 p.

Legea federală nr. 173-FZ din 10.12.2003 „Cu privire la reglementarea și controlul valutar”

Trimiteți-vă munca bună în baza de cunoștințe este simplu. Utilizați formularul de mai jos

Studenții, studenții absolvenți, tinerii oameni de știință care folosesc baza de cunoștințe în studiile și munca lor vă vor fi foarte recunoscători.

Documente similare

Esența și clasificarea tranzacțiilor valutare, riscurile valutare. Temeiul juridic pentru efectuarea tranzacțiilor valutare. Operațiunile băncilor comerciale ale Federației Ruse cu valută străină. Perspective pentru dezvoltarea tranzacțiilor valutare pe exemplul SRL CB Neklis-Bank.

teză, adăugată 17.04.2009

Procedura de autorizare a băncilor comerciale pentru efectuarea de tranzacții cu valută străină. Clasificarea tranzacțiilor valutare. Tipuri de conturi valutare și modul de funcționare a acestora. Organizarea decontărilor internaționale, control valutar în băncile comerciale.

lucrare de termen, adăugată 02/11/2008

Cele mai importante funcții ale pieței valutare. Condiții prealabile necesare formării lui. Operațiuni efectuate de bănci pe piețele valutare. Tranzacții de cumpărare și vânzare de valută străină. Principiile de bază ale reglementării și controlului valutar în Federația Rusă.

lucrare de termen, adăugată 12.09.2014

Bazele economice ale operațiunilor valutare ale băncilor comerciale. Conceptul și clasificarea tranzacțiilor valutare, metode de analiză a eficacității acestora. Analiza structurală și dinamică a tranzacțiilor valutare ale biroului suplimentar nr. 8593/03 al Băncii Centrale a Băncii de Economii a Federației Ruse.

lucrare de termen, adăugată 03.12.2013

Bazele juridice ale operațiunilor valutare ale băncilor comerciale ale Federației Ruse. Reglementarea valutară, licențierea și controlul. Clasificarea operațiunilor băncilor comerciale: între rezidenți și bănci autorizate, între rezidenți sau nerezidenți.

lucrare de termen, adăugată 22.09.2015

Definiția și tipurile de risc valutar. Risc și tranzacții valutare. Etape și metode de gestionare a riscului valutar, metode de reducere a acestuia. Metode de asigurare împotriva riscurilor valutare. Strategii de minimizare a riscurilor valutare. Centre de refacturare.

lucrare de termen, adăugată 23.11.2010

Caracteristicile riscului valutar - pierderi la cumpărarea și vânzarea de valută la cursuri diferite. Clasificarea riscurilor valutare: operaționale, translaționale, economice. Studiul metodelor de control și management al riscului. Analiza riscurilor băncilor comerciale.

Pagina 1 din 5

Capitolul 8. OPERAȚIUNI VALUTARE ALE BĂNCILOR COMERCIALE

Implementarea activității antreprenoriale fără interacțiunea participanților săi cu instituțiile bancare în condiții moderne este imposibilă. Dezvoltarea unei economii de piață în Federația Rusă și formarea unui sistem pe două niveluri în legătură cu aceasta a necesitat rezolvarea problemei pieței valutare a țării, formarea unei noi politici monetare, printre primele sarcini. Aproape toate operațiunile cu valori valutare pe teritoriul Federației Ruse sunt efectuate prin bănci și organizații de credit nebancare care au primit licențe de la Banca Centrală a Federației Ruse (denumită în continuare Banca Centrală a Federației Ruse). ) să efectueze operațiuni bancare valutare. Datorită specificului obiectului lor, efectuarea acestor operațiuni de către bănci necesită o reglementare legală detaliată, bine gândită, care să asigure prioritatea circulației și stabilitatea monedei naționale, sporind autoritatea statului rus în sistem. a relaţiilor economice mondiale. Crearea unui mecanism juridic eficient pentru reglementarea monedei va consolida semnificativ suveranitatea economică a Federației Ruse, va crește stabilitatea politică în societate și, în consecință, rolul și influența Rusiei în relațiile internaționale.
Făcând o evaluare generală a legislației valutare a Federației Ruse, trebuie remarcat faptul că aceasta se află în stadiul de dezvoltare dinamică, iar aceasta determină în mod obiectiv lipsa de sistematizare, dificultatea de percepție, lipsa definirii unui număr de concepte cheie în domeniul relatiilor valutare. Prin urmare, necesitatea dezvoltării și îmbunătățirii în continuare a normelor legale care reglementează operațiunile băncilor cu valori valutare este evidentă.

1. Obiectivele și limitele reglementării legale a tranzacțiilor valutare
Legislația valutară și raporturile juridice bancare
Obiectivele și principiile reglementării legale a tranzacțiilor valutare
Sursele legislației valutare
2. Concepte de bază ale relaţiilor valutare
3. Banca comercială ca participant la tranzacțiile valutare
Caracteristici ale poziției băncii pe piața valutară
Licențierea operațiunilor bancare de schimb valutar
4. Operațiunile valutare ale băncilor comerciale
Compoziția subiectului operațiunilor valutare ale băncilor
Tipuri de tranzacții valutare
5. Reglementarea de stat a operațiunilor valutare ale băncilor autorizate
Politică monetară
Impactul economic al statului asupra relațiilor valutare
Sensul și natura juridică a controlului valutar

1. Obiectivele și limitele reglementării legale a tranzacțiilor valutare

Operațiunilor valutare ale băncilor comerciale li se atribuie un rol semnificativ în legislația actuală, în timp ce există o relație strânsă între legislația bancară și cea valutară.

Legislația valutară și raporturile juridice bancare

În conformitate cu art. 5 din Legea federală „Cu privire la bănci și activitatea bancară”, care conține o listă a operațiunilor bancare și a altor tranzacții ale instituțiilor de credit, toate operațiunile bancare și alte tranzacții pot fi efectuate atât în ruble, cât și în valută, cu licența corespunzătoare de la Banca Rusiei. Legislația valutară „determină principiile pentru implementarea tranzacțiilor valutare în Federația Rusă, competențele și funcțiile organismelor de reglementare valutară și de control valutar, drepturile și obligațiile persoanelor juridice și ale persoanelor fizice în legătură cu deținerea, utilizarea și eliminarea monedei. valori, răspundere pentru încălcarea legislației valutare” .
Problema locului legislației valutare în sistemul de drept rămâne discutabilă. Manual „Drept financiar” editat de prof. N.I. Khimicheva conține capitolul „Bazele juridice ale reglementării valutare și ale controlului valutar”, care dezvăluie conceptul de monedă și valorile valutare, conceptul și conținutul reglementării valutare, esența controlului valutar. Includerea legislaţiei valutare în sfera dreptului financiar este justificată în raport cu acele relaţii sociale care fac obiectul dreptului financiar. Conform definiției date în manualul de mai sus, subiectul dreptului financiar îl constituie relațiile sociale care iau naștere în procesul de formare, distribuire și utilizare a fondurilor bănești (resurse financiare) ale guvernelor de stat și locale necesare realizării sarcinilor lor. B.C. Martemyanov în volumul al doilea al cursului de prelegeri „Dreptul economic” a considerat reglementarea valutară ca una dintre formele de influență a statului asupra participanților la activitatea economică străină pentru a proteja interesele publice ale statului. Astfel, reprezentanții școlii de drept economic consideră relațiile privind reglementarea valutară ca parte integrantă a materiei dreptului economic.
Considerăm că tranzacțiile valutare, inclusiv tranzacțiile valutare ale băncilor, ca activitate independentă desfășurată pe propriul risc în raport cu valorile valutare, în scopul realizării de profit, sunt incluse și în obiectul dreptului (economic) antreprenorial. Relațiile publice reglementate de normele legislației valutare nu se limitează la relațiile care apar în procesul de formare, distribuire și utilizare a fondurilor bănești (resurse financiare) ale guvernelor de stat și locale în vederea realizării sarcinilor acestora (relații juridice financiare), și relațiile care apar în procesul de implementare a activităților antreprenoriale, precum și alte relații strâns legate, inclusiv relații necomerciale, precum și relații privind reglementarea de stat a economiei în scopul asigurării intereselor statului și ale societății. Cercul relațiilor sociale reglementat de normele legislației monetare include și o serie de relații de proprietate bazate pe egalitate, autonomie de voință și independență de proprietate a participanților acestora, adică relații care fac obiectul dreptului civil.
Din cele de mai sus, se poate observa că relațiile sociale, reglementate de normele legislației valutare, sunt cuprinse în principal în subiectul a trei ramuri de drept: financiar, comercial (economic) și civil. Astfel, legislația valutară este o ramură complexă a legislației care se intersectează într-o anumită parte cu banca, dar nu este complet absorbită de aceasta. În măsura în care legislația valutară reglementează activitățile de afaceri ale băncilor, aceasta face parte din dreptul afacerilor.
Dezvăluirea naturii juridice a normelor care reglementează operațiunile valutare ale băncilor comerciale, determinarea locului acestora în legislația sectorială și, în consecință, în sistemul dreptului prezintă nu numai un mare interes teoretic, ci și o mare importanță practică. Îmbinarea optimă în legislație și practica de drept a metodelor și tehnicilor de reglementare juridică inerente diverselor ramuri de drept, în raport cu relațiile publice reglementate de normele legislației bancare și valutare, va crea condiții favorabile pentru soluționarea unei serii de probleme din domeniul bancar.

Obiectivele și principiile reglementării legale a tranzacțiilor valutare

Determinarea principiilor pentru implementarea tranzacțiilor valutare în Federația Rusă, a puterilor și funcțiilor organismelor și agenților de control valutar, a drepturilor și obligațiilor persoanelor juridice și persoanelor fizice în legătură cu deținerea, utilizarea și eliminarea valorilor valutare, responsabilitatea pentru încălcarea legislației valutare și, ca urmare, crearea unui mecanism eficient de influențare a participanților la tranzacțiile valutare este scopul reglementării legale a acestora.
Crearea unui mecanism juridic eficient pentru reglementarea monedei ar trebui să asigure prioritatea circulației monedei naționale a Federației Ruse în raport cu monedele statelor străine de pe teritoriul Rusiei și să crească convertibilitatea rublei. Crearea condițiilor prioritare pentru circulația rublei în granițele naționale ale Rusiei este o condiție prealabilă necesară pentru creșterea convertibilității acesteia, mai întâi pe piața valutară internă, iar apoi pentru intrarea monedei ruse pe piețele valutare internaționale.
Crearea unui mecanism juridic de reglementare valutară presupune definirea legislativă a principiilor unei astfel de reglementări, regimul juridic al valorilor valutare, statutul juridic al participanților la relațiile valutare, inclusiv un cadru clar pentru competența organelor și agenților de control valutar. , stabilirea răspunderii participanților la relațiile valutare pentru încălcarea legislației valutare.
Reglementarea legală a operațiunilor valutare înseamnă determinarea de către stat a limitelor și procedurii pentru activitățile participanților la relațiile valutare. Se pot distinge următoarele principii generale de reglementare legală a tranzacțiilor valutare (Fig. 1):

Orez. 1. Principii de reglementare legală a tranzacţiilor valutare

Primul principiu se datorează rolului economic al unei bănci autorizate pe piața valutară și a legii care îi încredințează funcțiile de agent de control valutar. În ceea ce privește cea mai autorizată bancă, acest principiu are o refracție specifică. Întrucât banca autorizată însăși este o entitate autorizată în domeniul circulației valorilor valutare, care intermediază piața valutară pentru alți participanți la tranzacțiile valutare, nu este nevoie să efectueze tranzacții valutare prin intermediul unei alte bănci autorizate.
Al doilea principiu indică regula fundamentală pentru implementarea tranzacțiilor valutare, care exprimă cea mai semnificativă trăsătură a reglementării valutare.
Ea corespunde unei anumite metode de reglementare juridică a raporturilor valutare – imperativă.
Cel de-al treilea principiu este predeterminat de necesitatea respectării cu strictețe a interzicerii tranzacțiilor valutare cu încălcarea procedurii stabilite de legislația actuală, de necesitatea de a identifica contravenienții legislației valutare și de a-i aduce în fața justiției.
Aceste principii de reglementare juridică a tranzacțiilor valutare acoperă întreaga gamă a legislației valutare și au ca scop realizarea scopurilor acesteia, arată principalele direcții de reglementare a activităților participanților la relațiile valutare.

Sursele legislației valutare

Reglementarea legală a circulației valorilor valutare pe teritoriul Federației Ruse are un caracter complex cu mai multe fațete. Legislația valutară aparține jurisdicției Federației Ruse, care este legată organic de faptul că este responsabilă de stabilirea bazelor juridice ale pieței unice, financiare, de credit, reglementări vamale, relații economice externe ale Federației Ruse (clauza „ g” din articolul 71 din Constituția Federației Ruse).
Reglementările care reglementează operațiunile valutare ale băncilor comerciale pot fi împărțite în funcție de forma sursei normelor juridice în legi federale, decrete ale președintelui Federației Ruse, decrete ale Guvernului Federației Ruse, instrucțiuni, instrucțiuni, reglementări, scrisori și telegrame cu caracter de reglementare ale organismelor autorizate de control valutar, în special Banca Centrală a Federației Ruse, Comitetul Vamal de Stat al Federației Ruse etc.

Orez. 2. Delimitarea competențelor pe probleme de reglementare valutară

O serie de prevederi generale ale legislației valutare și-au găsit consolidarea în Codul civil al Federației Ruse. Deci, potrivit art. 140 de cazuri, procedura și condițiile de utilizare a valutei străine pe teritoriul Federației Ruse sunt stabilite prin lege sau în modul prevăzut de aceasta. În conformitate cu paragraful 3 al art. 317, utilizarea valutei străine, precum și a documentelor de plată în valută străină, la efectuarea decontărilor pe teritoriul Federației Ruse pentru obligații este permisă în cazuri, în modul și în condițiile stabilite de lege sau în modul prevăzut de acesta, iar în conformitate cu art. 141 Procedura de efectuare a tranzacțiilor cu valori valutare este determinată de legea privind reglementarea valutară și controlul valutar. Legea Federației Ruse „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” a delimitat competența organelor de stat în domeniul reglementării tranzacțiilor valutare. Această distincție poate fi reprezentată sub forma următoarei diagrame (Fig. 2).
În art. 12 din Legea Federației Ruse „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” prevede dreptul organismelor de control valutar, în competența lor, de a emite reglementări obligatorii pentru toți rezidenții și nerezidenții din Federația Rusă. Aceste acte trebuie adoptate de organele de control valutar în strictă conformitate cu legea menționată a Federației Ruse, alte legi care afectează efectuarea tranzacțiilor valutare și în competența organismului de control valutar relevant. În prezent, legislația valutară acoperă prin regulamentul său toate activitățile rezidenților și nerezidenților cu privire la valorile valutare din Rusia, precum și operațiunile nerezidenților cu moneda Federației Ruse.
Cu un anumit grad de convenționalitate, legislația care reglementează operațiunile valutare ale băncilor comerciale poate fi împărțită în acte de legislație bancară și acte de legislație valutară (Fig. 3).

Orez. 3 Sistemul de acte normative care reglementează operațiunile valutare ale băncilor comerciale

În conformitate cu direcția impactului juridic asupra activităților băncilor în domeniul relațiilor valutare, sunt evidențiate acte normative care reglementează aspecte generale și speciale ale reglementării valutare.
Primul tip de reglementări abordează problemele generale ale relațiilor valutare: principiile reglementării juridice, statutul juridic al subiecților acestora, obiectele, procedura de exercitare a controlului valutar. Acest tip include Legea Federației Ruse „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, Dispozițiile de bază privind reglementarea tranzacțiilor valutare pe teritoriul URSS, aprobate prin Scrisoarea Băncii de Stat a URSS din 24 mai 1991. Nr. 352. Un rol important în dezvoltarea legislației monetare rusești l-a jucat Decretul președintelui RSFSR din 15 noiembrie 1991 „Cu privire la liberalizarea activității economice străine pe teritoriul RSFSR”, permițând tuturor persoanelor juridice să aibă conturi în valută în băncile autorizate.
Reglementările Băncii Centrale a Federației Ruse definesc o serie de condiții generale pentru ca băncile comerciale să efectueze tranzacții valutare, care, în special, includ condițiile pentru autorizarea operațiunilor bancare valutare și pentru băncile autorizate să respecte limitele unui poziție valutară deschisă. Astfel, procedura de autorizare a activităților bancare ale instituțiilor de credit nou create și extinderea activităților unei instituții de credit prin obținerea de licențe suplimentare este stabilită prin Instrucțiunea Băncii Rusiei din 23 iulie 1998 nr. 75-I „Cu privire la procedura pentru aplicarea legilor federale care reglementează procedura de înregistrare a instituțiilor de credit și de autorizare a activităților bancare” . Instrucțiunea nr. 41 a Băncii Rusiei, din 22 mai 1996, „Cu privire la stabilirea limitelor unei poziții valutare deschise și monitorizarea respectării acestora de către băncile autorizate ale Federației Ruse” definește procedura de menținere a unei poziții valutare deschise de către băncile autorizate.
Al doilea tip este actele normative care reglementează procedura băncilor autorizate de a efectua anumite tipuri de tranzacții valutare și procedura de implementare a acestora a controlului valutar asupra activităților legate de valorile valutare. De exemplu, acest tip de acte normative reglementează regimul conturilor în valută, activitățile caselor de schimb valutar, procedura de import și export din Federația Rusă de valută străină și titluri de valoare în valută străină de către băncile autorizate.
Legislația valutară este în mare măsură supraîncărcată cu reglementări numeroase și destul de voluminoase. În același timp, multe probleme care intră în domeniul de aplicare al reglementării legislației valutare nu și-au găsit soluția logică în aceasta. În legătură cu tendința existentă de creștere a cadrului de reglementare, al cărui subiect este reglementarea valutară și controlul valutar, trebuie menționat că legislația valutară necesită o codificare mai perfectă. Pe baza acestui fapt, punctul de vedere asupra necesității existente de adoptare a Codului valutar al Federației Ruse, care ar face posibilă definirea mai clară a statutului juridic al persoanelor implicate în activități, inclusiv în afaceri, cu valori valutare, nu nu par a fi lipsite de un anumit sens, pentru a evita dublarea reglementării juridice a acelorași relații și incertitudinea reglementării juridice a altora. Cu toate acestea, întrucât art. 141 din Codul civil al Federației Ruse există o regulă de referință la „legea privind reglementarea valutară și controlul valutar”, ca act care stabilește procedura pentru tranzacțiile cu valori valutare și, de asemenea, ținând cont de faptul că legislația valutară este o ramură complexă a legislației, considerăm că este cea mai potrivită soluție la această problemă prin adoptarea unei noi versiuni a actualei Legi a Federației Ruse „Cu privire la reglementarea și controlul valutar”.

INTRODUCERE 3

CAPITOLeu

Fundamentele teoretice ale tranzacțiilor valutare 4

Temeiul juridic al tranzacțiilor valutare 7

CAPITOLII. OPERAȚIUNI VALUTARE ÎNTR-O BANCĂ COMERCIALĂ

Caracteristicile economice ale băncii 9

Analiza tranzacțiilor valutare 10

CONCLUZII ȘI SUGESTII 14

REFERINȚE 16

INTRODUCERE

Piața valutară modernă este un sistem economic complex și dinamic care funcționează în întreaga economie mondială. Piața valutară s-a dezvoltat continuu, devenind din ce în ce mai complexă și adaptându-se la noile condiții, a trecut de la centrele locale de tranzacționare a cambiilor în valută la de fapt singura piață internațională autentică, al cărei rol economic poate fi cu greu supraestimat. Odată cu dezvoltarea și îmbunătățirea pieței valutare, tranzacțiile valutare s-au dezvoltat și s-au îmbunătățit, au apărut noi tipuri de ele, iar tehnica de realizare a acestora s-a îmbunătățit.

În acest sens, a devenit necesară studierea și utilizarea experienței băncilor pe piețele valutare și a mecanismului de efectuare a tranzacțiilor valutare pe aceasta.

Extinderea relaţiilor internaţionale, internaţionalizarea crescândă a vieţii economice determină o necesitate obiectivă de a studia schimbul unor unităţi monetare naţionale cu altele.

Realizarea acestei nevoi are loc printr-o piață valutară specială, unde, sub influența cererii și ofertei, cursul de schimb se formează spontan, iar operațiunile valutare devin uneori una dintre principalele operațiuni ale băncilor comerciale.

Pe baza relevanței temei, scopul acestei teze este de a analiza derularea tranzacțiilor valutare de către băncile comerciale.

Obiectul studiului este Alfabank OJSC.

Pentru atingerea scopului de mai sus, au fost stabilite următoarele sarcini:

să studieze aspectele teoretice ale efectuării tranzacțiilor valutare de către băncile comerciale;

analiza tranzacțiilor valutare ale Alfabank OJSC;

propune un set de măsuri pentru a îmbunătăți tranzacțiile valutare existente și pentru a introduce noi tranzacții.

CAPITOLeu. OPERAȚIUNI VALUTARE ÎN BĂNCILE COMERCIALE

1.1 Fundamentele teoretice ale tranzacţiilor valutare.

Tranzacțiile valutare sunt supuse supravegherii și controlului de stat și bancar. În țările cu valute parțial convertibile și restricții asupra tranzacțiilor financiare, dimensiunea poziției valutare a băncilor în raport cu moneda națională este unul dintre obiectele controlului valutar.

Băncile își desfășoară activitățile pe piața valutară prin efectuarea de tranzacții valutare. Moneda se referă la bancnotele statelor străine, precum și la documentele de credit și de plată exprimate în unități monetare străine și utilizate în decontările internaționale. Moneda străină este fondurile în unitățile monetare ale statelor străine și unitățile internaționale de cont, care sunt în conturi și depozite.

Clasificarea operațiunilor valutare bancare poate fi efectuată atât după criterii comune tuturor operațiunilor bancare (operațiuni pasive, active), cât și după caracteristici speciale de clasificare care sunt specifice doar operațiunilor valutare. Versiunea fundamentală a clasificării tranzacțiilor valutare rezultă din legea Federației Ruse „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar” Este după cum urmează: toate operațiunile cu valută străină și titluri de valoare în valută străină sunt împărțite în:

tranzacții valutare curente:

transferuri către Federația Rusă și din țara în valută pentru decontări fără plată amânată pentru exportul și importul de bunuri, lucrări, servicii, precum și pentru decontări legate de creditarea operațiunilor de export-import pentru o perioadă care nu depășește 180 de zile;

obținerea și acordarea de împrumuturi financiare pe o perioadă care nu depășește 180 de zile;

transferuri către Federația Rusă și din țară de dobânzi, dividende și alte venituri din depozite, investiții, împrumuturi și alte tranzacții legate de mișcarea capitalului;

transferuri necomerciale în Federația Rusă din țară (salarii, pensii, pensie alimentară etc.).

tranzacții valutare legate de mișcarea capitalului:

investiții directe, adică investiții în capitalul autorizat al întreprinderii pentru a genera venituri și a obține drepturi de participare la conducerea întreprinderii;

investiții de portofoliu, adică cumpărare de valori mobiliare;

transferuri în plată pentru proprietatea asupra clădirilor, structurilor și altor proprietăți;

acordarea și primirea unei plăți amânate pe o perioadă mai mare de 180 de zile pentru exportul și importul de bunuri, lucrări, servicii;

acordarea și primirea de împrumuturi financiare pe o perioadă mai mare de 180 de zile;

toate celelalte tranzacții valutare care nu sunt curente.

În funcție de termeni, tranzacțiile valutare sunt împărțite în numerar și urgente.

Printre operațiunile de schimb valutar în numerar, se numără operațiunile la vedere (la vedere), precum și operațiuni precum overnight, tomorrow/next (mâine/next) și zi cu zi swap (swap zi cu zi), care sunt utilizate de către băncilor să gestioneze pozițiile valutare curente.

Tranzacțiile urgente sunt de obicei împărțite în conversie, asigurări și speculative. Tranzacțiile forward includ și „forward” (forward), „opțiune” (opțiune), „swap” (swap).

În prezent, băncile comerciale oferă o gamă largă de servicii legate de valută.

Operațiunile valutare ale băncilor comerciale sunt împărțite în mai multe tipuri (servicii):

1. Operațiuni pentru reglementări internaționale. Aceste operațiuni sunt legate de exportul și importul de bunuri și servicii. În comerțul exterior, se folosesc forme de decontare precum acreditiv documentar, colectare documentară, transfer bancar.

2. Deschiderea si mentinerea conturilor in valuta ale clientelei. Această operațiune include următoarele tipuri:

deschiderea de conturi în valută pentru persoane juridice și persoane fizice;

acumularea dobânzii la soldurile conturilor;

furnizarea de descoperiri de cont (clienți speciali prin decizie a conducerii băncii);

furnizarea de extrase pe măsură ce tranzacția este finalizată;

înregistrarea unei arhive de facturi pentru orice perioadă de timp;

executarea operațiunilor, la ordinul clienților, în legătură cu fondurile din conturile lor în valută;

control asupra operațiunilor de export-import.

3. Stabilirea relaţiilor de corespondent cu băncile străine. Această operațiune este o condiție necesară pentru efectuarea conturilor bancare. Decizia de a stabili relații de corespondență de către o altă bancă străină ar trebui să se bazeze pe implementarea operațiunilor regulate de export-import ale clientelei. Pentru decontările internaționale, banca deschide conturi „Nostro” și „Lorro” în băncile străine și acasă. Un cont Nostro este un cont curent deschis pe numele unei bănci comerciale la o bancă corespondentă. Un cont Lorro este un cont curent deschis la o bancă comercială în numele unei bănci corespondente.

4. Operațiuni non-trading ale unei bănci comerciale. Tranzacțiile necomerciale includ operațiunile de servicii pentru clienți care nu au legătură cu decontarea exporturilor și importurilor de bunuri și servicii ale clienților băncilor cu o mișcare a capitalului. Operațiunile non-trading, în contextul anumitor tipuri, s-au răspândit pentru a oferi clienților o gamă mai largă de servicii bancare, care joacă un rol important în lupta competitivă a băncilor comerciale pentru atragerea clienților.

5. Operatii de conversie. Tranzacțiile de conversie sunt tranzacții de cumpărare și vânzare de valută străină în numerar și fără numerar (inclusiv cele cu conversie limitată) împotriva rublelor în numerar și fără numerar ale Federației Ruse.

Acestea includ:

O tranzacție de tip „AZI” este o operațiune în care data valorii coincide cu ziua încheierii tranzacției.

O tranzacție de tip „MÂINE” este o tranzacție cu o dată de valoare în ziua lucrătoare bancară următoare zilei încheierii.

O tranzacție spot este o operațiune efectuată la cursul convenit astăzi.

Operatiunea "forward" (termeni) este un contract care se incheie in momentul de fata pentru achizitionarea unei valute in schimbul altei la un curs stipulat.

La rândul său, operațiunea „înainte” este împărțită în:

a) tranzacții cu un „outrider” - cu condiția livrării valutei la o anumită dată;

b) tranzacții cu „opțiune” - cu condiția unei date nefixate de livrare a valutei.

Tranzacție „Swap” - tranzacții valutare care combină cumpărarea sau vânzarea unei monede în condițiile unei tranzacții „spot” în numerar cu vânzarea sau cumpărarea simultană a aceleiași monede pentru o perioadă la cursul „forward”.

Tranzacțiile swap includ mai multe varietăți:

a) tranzacție „raport” - vânzarea de valută străină în condiții „la loc” cu cumpărarea simultană a acesteia în condiții „forward”;

b) tranzacție „de raportare” - cumpărarea de valută străină în condiții „la loc” și vânzarea ei simultană în condiții „forward”.

În prezent, există o cumpărare și vânzare pe termen lung, precum și o cumpărare și vânzare de contracte futures.

Arbitrajul valutar este realizarea de operațiuni de cumpărare de valută străină cu vânzarea ei simultană pentru a profita de diferența de curs valutar.

6. Operațiuni de atragere și plasare de valută străină. Aceste operațiuni includ următoarele tipuri:

atragerea depozitelor:

acordarea de credite:

plasarea creditelor pe piaţa interbancară.

Aceste operațiuni sunt principalele pentru băncile comerciale ale Federației Ruse atât din punct de vedere al profitabilității, cât și al importanței în deservirea clienților băncilor.

1. Esența și clasificarea tranzacțiilor valutare

3. Principalele direcții ale activităților valutare ale băncii

10.1. Esența și clasificarea tranzacțiilor valutare

Tranzacțiile valutare în sensul cel mai larg al cuvântului sunt o serie de acțiuni succesive de executare și plată a documentelor și tranzacții în valută, în sensul restrâns al cuvântului, acestea sunt tranzacții de cumpărare și vânzare de valută străină.

Moneda sunt bancnotele țărilor străine.

Valorile valutare includ: valută și titluri străine.

Subiecții raporturilor valutare sunt persoanele juridice și persoanele fizice (rezidenți, nerezidenti) care efectuează tranzacții și decontări valutare, precum și intermediarii.

Tranzacțiile valutare includ:

Achiziționarea de către un rezident a valorilor valutare, utilizarea acestora ca mijloc de plată;

Import și export de pe teritoriul vamal al Federației Ruse de valori valutare;

Transfer de valută străină, valută în și din Rusia.

Operațiunile cu valută străină sunt efectuate în conformitate cu Legea Federației Ruse nr. 3615G „Cu privire la reglementarea valutară și controlul valutar”, decretele președintelui Federației Ruse, rezoluțiile Guvernului Federației Ruse, documentele de reglementare 111B din Federația Rusă și Ministerul de Finanțe al Rusiei.

Operațiunile cu valută și titluri de valoare în valută sunt împărțite în operațiuni valutare curente și operațiuni valutare legate de mișcarea capitalului.

Tranzacțiile curente sunt efectuate în termen de 180 de zile și sunt efectuate fără restricții. Peste această perioadă se desfășoară operațiuni legate de mișcarea capitalului, care se caracterizează printr-un risc mai mare.

Restricțiile lor au următoarele scopuri:

Prevenirea unei reduceri semnificative a rezervelor de aur și valutar;

Menținerea stabilității balanței de plăți a Rusiei.

Tranzacțiile valutare curente includ următoarele :

1.Tranzacțiile valutare între rezidenți implică:

Plăți în magazinele duty-free;

Decontări în vânzarea de bunuri și prestarea de servicii către pasageri;

Operațiuni între comisionari (agenți, avocați) și comisi (principali, mandanți);

Transfer de bunuri, prestare de servicii, prestare de servicii;

Transfer de informații și rezultate ale activității intelectuale;

Decontari prin contracte de transport expeditie, transport si navlosire (charter);

Decontări pentru transportul mărfurilor exportate din Federația Rusă sau importate în Federația Rusă;

Așezări pentru transportul de tranzit al mărfurilor pe teritoriul Federației Ruse;

Decontări în cadrul contractelor de asigurare a mărfurilor;

Cumpărarea și vânzarea de monedă;

Operațiuni ale persoanelor juridice cu valori mobiliare externe;

Decontări în moneda Federației Ruse;

Vânzarea obligatorie a unei părți din veniturile din export;

Plăți obligatorii (impozite, taxe și alte plăți) către bugetul federal, buget;

Transferuri de bunuri si servicii (export, import);

Tranzacții între băncile autorizate, efectuate de acestea în nume propriu și pe cheltuiala proprie.

2.Tranzacțiile valutare între rezidenți și băncile autorizate implică:

Obținerea și rambursarea de împrumuturi și împrumuturi, plata dobânzilor și penalităților;

Depunerea fondurilor rezidenților în conturi bancare și primirea fondurilor rezidenților din conturile bancare;

garanții bancare, precum și îndeplinirea de către rezidenți a obligațiilor din contractele de garanție și gaj;

Achiziționarea de către rezidenți a cambiilor de la băncile autorizate, prezentarea acestora la plată, primirea plății, încasarea penalităților;

Voi cumpăra vânzarea de către persoane fizice de valută străină și cecuri în numerar și fără numerar;

Schimb, înlocuire de bancnote ale unui stat străin;

Acceptarea trimiterii spre colectare la bănci din afara teritoriului Federației Ruse de numerar valută străină și cecuri care nu sunt în scopul desfășurării activităților antreprenoriale de către persoane fizice;

Plata catre banci autorizate, comision.

3.Tranzacțiile valutare între nerezidenți implică:

Transferuri valutare din conturi (din depozite);

Tranzacții cu valori mobiliare interne pe teritoriul Federației Ruse folosind un cont special atunci când sunt efectuate;

Deschiderea de conturi bancare speciale (depozite bancare).

Tranzacțiile valutare legate de mișcarea capitalului includ tranzacții între rezidenți și nerezidenți:

Decontari si transferuri;

Decontări și transferuri în condițiile rezidenților care acordă nerezidenților o plată amânată pe o perioadă mai mare de 180 de zile calendaristice în legătură cu implementarea activităților de comerț exterior;

Decontări și transferuri atunci când rezidenții acordă împrumuturi comerciale nerezidenților pentru o perioadă mai mare de 180 de zile calendaristice;

Decontări și transferuri atunci când rezidenții și nerezidenții acordă împrumuturi comerciale pe o perioadă mai mare de trei ani sub formă de plată în avans la importul de mărfuri;

Decontări și transferuri atunci când rezidenții achiziționează acțiuni, depozite, părți sociale în proprietatea persoanelor juridice de la nerezidenți;

Efectuarea de contribuții de către rezidenți în cadrul unor simple acorduri de parteneriat cu nerezidenți;

Deschiderea și utilizarea conturilor speciale de către un rezident.

Pe subiecte, tranzacțiile valutare sunt împărțite în tranzacții cu rezidenți și nerezidenți și tranzacții reglementate de Banca Rusiei și băncile autorizate.

Băncile autorizate au o licență generală și pot efectua și controla următoarele tranzacții valutare:

Atragerea de fonduri ale persoanelor fizice și juridice în depozite;

Plasarea persoanelor fizice și juridice implicate în depozite în nume propriu și pe cheltuială proprie;

Deschiderea si mentinerea conturilor bancare ale persoanelor fizice si juridice;

Decontări în numele persoanelor fizice și juridice, inclusiv băncilor corespondente autorizate și băncilor străine, pe conturile lor bancare;

Colectare de fonduri, cambii, documente de plată și decontare și servicii de numerar pentru persoane fizice și juridice;

Cumpărarea și vânzarea de valută străină sub formă de numerar și fără numerar;

Emiterea de garantii bancare;

Implementarea transferurilor de bani în numele persoanelor fizice fără deschiderea de conturi bancare.

În conformitate cu scopul propus, toate tipurile de tranzacții valutare sunt împărțite în mărfuri și non-marfă.

Tranzacțiile comerciale includ :

Plăți pentru bunuri și servicii;

Cumpărarea și vânzarea de valori valutare de către persoane juridice și bănci (termeni și tranzacții cu numerar);

Credit bancar si comercial pentru operatiuni de export-import.

Tranzacțiile fără mărfuri (netranzacționare) includ toate tranzacțiile și decontările persoanelor fizice pentru cumpărarea și vânzarea de valută în numerar, cecuri de călătorie și scrisori de credit, carduri de plastic, care nu sunt de natură antreprenorială.

Natura tranzacțiilor valutare poate fi activă și pasivă.

Tranzacțiile valutare active includ:

împrumuturi participanților la activitatea economică străină;

Acordarea de împrumuturi băncilor;

Tranzacții de conversie („swap”, „spot”, „forward”);

Arbitraj valutar;

Operațiuni cu valută numerar.

Dintre tranzacțiile valutare pasive, se poate evidenția :

Deschiderea si mentinerea conturilor curente in valuta;

Atragerea de depozite în valută;

împrumuturi în valută primite;

Emisiune de titluri de valoare în valută.

Amploarea tranzacțiilor valutare este mare și mică. Tranzacțiile valutare majore sunt reglementate de lege, de exemplu, se stabilesc limite pentru tranzacțiile valutare deschise (10% pentru o monedă separată și 20% pentru poziția valutară a băncii în raport cu capitalul); limită de export în numerar, limită de transfer etc.

Conform formei, operațiunile de schimb valutar disting între operațiuni de schimb valutar în numerar (operațiuni de schimb valutar și tranzacții cu numerar) și operațiuni de schimb valutar fără numerar (toate celelalte operațiuni).

În funcție de impactul asupra poziției valutare deschise (ORP), există tranzacții valutare care afectează și nu afectează operațiunile ORP.

Poziția valutară deschisă reprezintă diferența dintre soldurile fondurilor în valută străină, care formează active nepotrivite cantitativ, și pasive, reflectând cerințele de primire și obligațiile de a livra fonduri în aceste valute, ambele completate prin decontări în prezent (de ex. , de la data raportării) și care expiră în viitor (adică după data raportării).

Banca Rusiei stabilește limite pentru pozițiile valutare deschise, de ex. restricții cantitative privind raportul dintre pozițiile valutare deschise totale și fondurile proprii (capital) ale băncilor autorizate.

10.2. Licențierea tranzacțiilor valutare

O instituție de credit efectuează tranzacții valutare pe baza unei licențe bancare emise de Banca Centrală a Federației Ruse.

Licența conține indicarea unuia dintre tipurile de licențe, o listă a operațiunilor bancare, dreptul de a efectua care este acordat instituției de credit, data eliberării și numărul licenței. Banca Rusiei:

Ia o decizie privind înregistrarea de stat a instituțiilor de credit nou create;

Interacționează cu privire la problemele de înregistrare de stat a instituțiilor de credit la Ministerul Federației Ruse pentru impozite și taxe;

Eliberează licențe instituțiilor de credit pentru a efectua operațiuni bancare și valutare sau pentru a le extinde (licențe); ține un registru al licențelor eliberate și o carte de înregistrare de stat a instituțiilor de credit în scopul exercitării funcțiilor de control și supraveghere.

Băncii pot primi licențe pentru tranzacții valutare de următoarele tipuri :

1) o licență de a efectua operațiuni bancare cu fonduri în ruble și valută (fără dreptul de a atrage fonduri de la persoane fizice la depozite).

Dacă acesta este disponibil, banca are dreptul de a stabili relații de corespondent cu un număr nelimitat de bănci străine, precum și de a efectua următoarele tranzacții valutare:

Atragerea de fonduri ale persoanelor juridice în depozite (la cerere și pentru o anumită perioadă),

Plasarea de fonduri atrase în depozite (la cerere și pentru o anumită perioadă) ale persoanelor juridice în nume propriu și pe cheltuială proprie,

Deschiderea și menținerea conturilor bancare pentru persoane juridice,

Decontări în numele persoanelor juridice, incl. băncile corespondente, conform conturilor lor bancare,

Pentru a atrage depozite ale fondurilor persoanelor fizice în ruble și valută;

Toate tipurile de tranzacții bancare valutare. Autorizația în acest caz conține o licență generală. În același timp, banca are dreptul de a crea sucursale pe teritoriile statelor străine și (sau) de a achiziționa acțiuni (participări) la capitalul autorizat al băncilor străine.

10.4. Reglementarea operațiunilor valutare ale băncilor comerciale

Reglementarea valutară este activitatea statului care vizează reglementarea decontărilor și procedura de efectuare a tranzacțiilor cu valori valutare.

Restricțiile valutare sunt o interdicție legislativă sau administrativă, limitare și reglementare a operațiunilor rezidenților și nerezidenților cu valuta și alte valori valutare. Restricții valutare - una dintre formele politicii monetare. Sunt fixate de legislația valutară a țării, fac obiectul reglementărilor interstatale, în principal prin intermediul FMI.

Asigurarea de către stat a protecției drepturilor și intereselor economice ale rezidenților și nerezidenților în realizarea tranzacțiilor valutare.

Baza legislației valutare a Federației Ruse este Legea privind reglementarea valutară și controlul valutar. Legea definește principiile pentru efectuarea tranzacțiilor valutare în Federația Rusă, drepturile și obligațiile persoanelor juridice și ale persoanelor fizice în legătură cu deținerea, utilizarea și eliminarea valorilor în valută și răspunderea pentru încălcarea legislației valutare.

De mare importanță în domeniul reglementării valutare sunt reglementările Băncii Rusiei.

Banca Rusiei:

Stabilește domeniul de aplicare și procedura pentru circulația valutei străine și a titlurilor de valoare în valută străină în Rusia;

Publică reglementări care sunt obligatorii pentru rezidenți și nerezidenți;

Efectuează toate tipurile de tranzacții valutare;

Stabilește regulile pentru rezidenții și nerezidenții din Federația Rusă pentru a efectua tranzacții cu valută străină și valori mobiliare în valută străină, precum și reguli pentru nerezidenții din Federația Rusă pentru a efectua tranzacții cu moneda Federației Ruse;

Stabilește reguli generale de eliberare a licențelor băncilor și altor instituții de credit pentru a efectua tranzacții valutare și eliberează astfel de licențe;

- stabileste forme uniforme de contabilizare, raportare, documentare si statistica a tranzactiilor valutare, inclusiv pentru bancile autorizate, precum si procedura si termenele de depunere a acestora.