Investition e. Die besten Möglichkeiten zu investieren. Investiere in dich selbst

Investitionen in der modernen Welt sind ein integraler Bestandteil der wirtschaftlichen Entwicklung. Im wissenschaftlichen Bereich Investitionen sind langfristige Investitionen in Geschäftsobjekte, Industrie, Landwirtschaft, Verkehr und andere Branchen, um Dividenden (Gewinne) zu erhalten..

Investitionen sind nicht immer Bargeld wie allgemein angenommen, handelt es sich auch um Aktien, Bankeinlagen, Wertpapiere, Aktien, technologische Sonderausstattungen, Kredite, Autos, jegliches Eigentum oder Eigentumsrechte und -werte.

Das gebräuchlichste Konzept des Begriffs „Investition“ sind langfristige Bareinlagen im Land durch die Durchführung von Finanz- und Sachinvestitionen. Das materielle, immaterielle und finanzielle Vermögenswerte.

Was ist investieren

Der Investitionsprozess selbst ist eine Investition, die Durchführung von Finanztransaktionen zum Erhalt von Dividenden und anderen finanziellen Effekten. Dies ist der Prozess der Reorganisation materieller Ressourcen in regelmäßige Investitionen. Durch den ständigen Geldumlauf zwischen dem Anlagevermögen des Unternehmens werden die Voraussetzungen für neue Investitionen geschaffen.

Die Tätigkeit eines Unternehmens auf einer bestimmten Entwicklungsstufe überschneidet sich immer mit der Investition von Ressourcen in verschiedene Vermögenswerte, ohne die das Unternehmen seine Arbeit normalerweise nicht ausführen kann. Diese Aktivität wird als Investition bezeichnet, und der Investitionsverwaltungsprozess selbst wird als Investitionsverwaltungsprojekt der Organisation bezeichnet.

Einige Unternehmen greifen zur Steigerung der Rentabilität auf die Investition vorübergehend freier Ressourcen und Vermögenswerte zurück, die ebenfalls Einnahmen generieren, aber nicht an ihren Kernaktivitäten teilnehmen.

An jedem Anlageprozess, der durchgeführt wird, um den maximalen Nutzen aus Anlagen zu ziehen, sind mehrere Parteien gleichzeitig beteiligt:

1. Investor - Dies ist das Subjekt, das die Entscheidung trifft, Geld in ein bestimmtes Projekt zu investieren. Der Investor wird durch Informationen über mögliche Dividenden aus Investitionen geleitet, die in die Geschäftsentwicklung im gewählten Tätigkeitsbereich investiert werden.
2. Kunde - eine natürliche / juristische Person, die vom Leiter des Investitionsprojekts für seine Umsetzung ausgewählt wurde.
3. Nutzer von Investitionsprojekten - alle natürlichen und juristischen Personen, Regierungsbehörden und öffentlichen Dienste, ausländische Unternehmen, die an der Schaffung von Investitionstätigkeiten interessiert sind.
4. Andere Mitglieder - Banken, Versicherungen, Lieferanten, Anlagevermittler etc.

Investitionen: Arten, Verwendungsmerkmale

In der modernen Wirtschaft lassen sich Investitionen nach unterschiedlichen Kriterien klassifizieren: nach Eigentumsformen, Organisationsstrukturen, Beteiligungen und anderen Parametern.

Aufgrund der regionalen Zugehörigkeit wird zwischen Investitionen im Inland (intern) und im Ausland (extern) unterschieden.

Inländische Investitionen werden wie folgt klassifiziert:

1. Real.
2. Finanziell (Portfolio).
3. Intelligent.

MIT echte Investitionen binden Sie langfristige Investitionen, die auf die Beschaffung eines neuen Produkts ausgerichtet sind. Diese Mittel werden in verschiedene Produktionsunternehmen zum Zweck der Reorganisation, Restaurierung, technischen Umrüstung und Erlangung neuer Elemente der unternehmerischen Tätigkeit investiert. Mit realen Investitionen erweitern sich die Hauptressourcen, freie Finanzierung scheint das Geschäft zu erweitern.

Unter finanzielle Investition solche Instrumente wie Anleihen, Aktien, Bankeinlagen, Wertpapiere und andere Vermögenswerte realisiert werden. Diese Anlageform wird nicht umsonst als Portfolioanlage bezeichnet, da der Anleger auf Kosten von Wertpapieren ein besonderes Finanzkapital (Portfolio) bildet.

Unter intellektuelle Investition Es ist üblich, Beiträge zu verschiedenen wissenschaftlichen und technologischen Entwicklungen, innovativen Lösungen usw.

1. Direkt (Investition in beliebige Sachanlagen).
2. Indirekt (Anlage durch andere Personen).

Nach dem Zeitpunkt der Investition unterscheiden sie sich kurzfristig und langfristig Einlagen. Im ersten Fall impliziert dies einen Cashflow in die Rohstoff- und Materialbasis, Wertpapiere usw. Als langfristige Investition wird die Finanzierung in materielle / immaterielle Vermögenswerte angesehen, die die Mittel der Organisation erweitert. Langfristige Investitionen sind Kapitalaufbau, Wiederaufbau, Modernisierung der Produktion und der technologischen Basis usw.

Wenn wir die Handlungsrichtung des Investors berücksichtigen, können Investitionen als Erstinvestitionen, Diversifikationen, zur Erweiterung oder zum Ersatz von Anlagevermögen, Reinvestitionen klassifiziert werden.

Neben Projekten, die sich auf die Gründung eines neuen Unternehmens oder die Verbesserung der Logistik eines Unternehmens konzentrieren, können Kapitalinvestitionen die Kosten für die Förderung einer bestimmten Warengruppe auf dem Markt sein. Damit Es gibt eine Zunahme der Verkaufsmengen und eine Zunahme der Handelsgewinne.

Was ist investitionsplanung

Die Investitionsplanung ist ein integraler Bestandteil der Managementstrategie eines jeden Unternehmens. Die Essenz der Planung besteht darin, die erfolgreichsten Investitionsbereiche vorherzusagen. Die Planung erfolgt bei der Investition in Grundstücke, Bauprojekte, natürliche Ressourcen, die Herstellung technologischer Ausrüstung, die Entwicklung einer Reihe von Produkten, Wertpapieren und anderen Vermögenswerten.

Wichtigster Bestandteil des Planungsprozesses ist die Investitionspolitik des Unternehmens, mit deren Hilfe die rentabelsten Bereiche der Kapitalanlage ermittelt werden. Dies erhöht die Produktionskapazität, senkt die Produktionskosten und erhöht die Effizienz der Organisation.

Es gibt zwei beliebte Arten der Planung:

• Kapitalaufbau, Erweiterung der Funktionalität, Infrastruktur und Produktionsbasis;
• Bankeinlagen.

Fast alle Unternehmensleiter betrachten den Kapitalaufbau als vorrangig, da dies der beste Weg ist, um die technische Basis der Produktion zu modernisieren, den Umfang des Unternehmens zu rekonstruieren und zu erweitern. Wenn kein Kapitalaufbau erforderlich ist, kann die rentabelste Investition darin bestehen, Dividenden aus Bankeinlagen zu erhalten. Einige Manager erwägen auch die Möglichkeit, eine Beteiligung an einem Entwicklungsunternehmen zu erwerben, das es ihnen ermöglicht, einen Teil ihres Einkommens in die Entwicklung der Hauptproduktion zu stecken.

Bei der Investitionsplanung sollten alle Nuancen der wirtschaftlichen Tätigkeit des Unternehmens berücksichtigt werden: Besteuerung, Klimazone, Inflationsrate, Verfügbarkeit der Rohstoffbasis, Stand der Marktentwicklung, Verfügbarkeit von Kandidaten für offene Stellen etc.

Zu den Prioritäten der Planung gehören:

• Ermittlung des Investitionsbedarfs;
• Erstellung einer Liste von Finanzierungsquellen, Aufbau eines konstruktiven Dialogs mit Investoren;
• Zusammenstellung der Kosten von Finanzierungsquellen;
• Berechnung der finanziellen Effizienz für jede Art von Investition (unter Berücksichtigung der Rendite von Fremdmitteln);
• Erstellung eines gut durchdachten Businessplans.

Wenn Sie mit einfachen Worten erklären, was Investitionen sind, dann ist dies eine der wichtigsten Aufgaben eines jeden Unternehmens. Das Einkommen des Unternehmens hängt direkt davon ab, wie profitabel das Unternehmen seine Finanzmittel eingesetzt hat.

Was ist Crowdinvesting (Eigenkapitalanlage)

Die meisten Menschen möchten ihre Ersparnisse aufstocken, wissen aber nicht, wie sie das anstellen sollen. Als Hauptproblem betrachten sie zu wenig Geld. Aber nicht jeder kennt sich mit Aktieninvestitionen aus. Nur wenige haben gehört, was das Wort Investition bedeutet "Crowdinvesting".

Bei Aktienanlagen kann selbst ein kleiner Geldbetrag große Dividenden bringen. Crowdinvesting (Venture Investment) ist ein großes Einkommen aus einem kleinen Geldbetrag.

Das Wesen von Crowdinvesting besteht darin, in der Anfangsphase der Entwicklung eines Unternehmens, Geschäfts, Handels, Baus usw. zu investieren. Nachdem der Investor zu Beginn eines Projekts investiert hat, kann er später solche Dividenden erhalten, die für mehrere Generationen ausreichen würden.

Diese Art der Investition ist nicht sehr beliebt, aber mit der modernen Entwicklung von Innovationen sehen Investitionen in "Startups" recht vielversprechend aus. Freies Bargeld, selbst in einem kleinen Betrag, wird mit der richtigen Investition maximale Ergebnisse zeigen können.

Das Schema der Investition in Crowdinvesting ist sehr einfach. Der Investor untersucht verfügbare Projekte und investiert in die vielversprechendsten Optionen (erwirbt Anteile an ausgewählten Projekten). Daher steigen Wertpapiere, die in der Anfangsphase nach der Förderung der Marke ein Minimum kosten, im Preis. So bringt ein kleiner Geldbetrag im Laufe der Zeit ziemlich viel Geld.

Grundlegende Anlageregeln

Es gibt viele Fälle, in denen verschiedene Unternehmen mit den gleichen Investitionsmöglichkeiten völlig gegensätzliche Ergebnisse in ihrer Arbeit erzielten. All dies liegt daran, dass jeder Manager seine eigene Vorstellung von Investitionen hat (was es ist und welche Anlagemethoden am effektivsten sind).

Unterschiedliche Ergebnisse der Investitionstätigkeit werden in Unkenntnis der elementarsten Finanzierungsregeln erklärt. Viele Unternehmensleiter kennen möglicherweise nicht einmal die einfachsten Regeln des Investierens.

Aus dieser Grafik können Sie ersehen, dass das Rating von Investitionen in der Russischen Föderation derzeit sinkt

Grundregeln für rentables Investieren:

1. Ausarbeitung eines Investitionsvorhabens. Der Investor muss das Investitionspotential des Unternehmens gründlich studieren. Er muss wissen, wie viel Geld das Unternehmen für eine rentable Investition bereitstellen kann. Diese Mittel können nur in Übereinstimmung mit dem Investitionsprojekt investiert werden, dieses Geld kann nicht für andere Ausgaben verwendet werden.

1. Vergleich der Höhe des Beitrags mit den Möglichkeiten. Es wird nicht empfohlen, Betriebskapital des Unternehmens zu investieren (wenn diese Investitionen das Produktionstempo erheblich verringern). Sie müssen nur freie Mittel investieren, ohne die das Unternehmen mit der gleichen Effizienz weiterarbeiten wird.

1. Kosten sollten nicht mit Gewinnen vergleichbar sein. Alle Kosten im Unternehmen müssen gerechtfertigt sein. Wenn sie keine Verbesserungen oder Dividenden bringen, dann wurden sie falsch entsorgt. Wenn das Unternehmen einen zusätzlichen Gewinn erzielt, bedeutet dies nicht, dass auch die Kosten steigen sollten.

1. Analyse und Kontrolle der Bewegung von Investmentfonds. Der Anleger muss sich der möglichen negativen Folgen einer unsachgemäßen Verteilung und Anlage von Geldern voll bewusst sein. Auf dem Investmentmarkt gibt es keine 100% Garantien. Daher ist es nicht empfehlenswert, Dividenden aus Beteiligungen vorzeitig zu veräußern.

Ausländische Investitionen sind kürzlich von 75 auf 5 Milliarden Dollar gesunken (ungefähre Indikatoren)

Hauptanlagemöglichkeiten

Es gibt viele rentable Möglichkeiten, Ihr Kapital zu vermehren. Die folgenden Bereiche sind heute die attraktivsten für Investitionen:

• Finanzierung des eigenen Geschäfts;
• Finanzierung im Geschäft einer anderen Person;
• Anlagen in Investmentfonds (Investmentfonds auf Gegenseitigkeit);
• Investitionen in Bankprogramme;
• Kauf von Edelmetallen, Schmuck, Antiquitäten, Bankmünzen;
• Investitionen an der Börse;
• Investitionen in Immobilien;
• Beteiligungsinvestitionen in Internetprojekte;
• PAMM-Investitionen;
• strukturelle Investitionen;
• Kryptowährungen kaufen;
• Investition in die Persönlichkeitsentwicklung und Weiterbildung.

Hallo! Heute werden wir über das Investieren für Anfänger sprechen, weil. Immer mehr Menschen interessieren sich dafür, wie sie ihr Einkommen steigern können.

Heute lernst du:

• Welche Regeln gibt es auf dem Investmentmarkt?
• Wie man Risiken minimiert;
• Welche nützlichen Tipps geben erfahrene Anleger Anfängern?

Was ist investieren

Investition Es ist eine Möglichkeit, mit minimalen Arbeitskosten Einkommen zu erzielen.

Diese Form des passiven Einkommens kommt ohne körperliche Arbeit aus, sodass Sie Ihre Finanzen jederzeit aufbessern können. Namhafte Ökonomen charakterisieren das Investieren als Beitrag zur eigenen wohlhabenden Zukunft, der sie in Zukunft von materiellen Problemen befreien kann.

Investieren ist für die meisten Menschen mit einem komplexen Prozess verbunden, Millionenumsätze, an denen nur große Konzerne beteiligt sind.

Die häufigsten Mythen sind:

• Investieren steht nur wohlhabenden Unternehmern zur Verfügung. Jeder kann Investor werden und der Beitrag hat keine Mindestschwelle. Sogar ein Betrag von 1000 Rubel, der in den Kauf von Devisen investiert wird, kann mit der Zeit gute Zinsen bringen.
• Der Investor muss über eine spezielle Ausbildung und Geschäftserfahrung verfügen. Vielmehr erfordert diese Art der Tätigkeit Urteilsvermögen, logisches Denkvermögen und Verständnis für die Abläufe der Wirtschaft. Wenn Sie sich nicht in die Struktur von Finanzpyramiden oder Kursschwankungen einarbeiten möchten, können Sie sich mit minimalem Risiko auf Bankeinlagen und langfristige Einlagen beschränken.
• Alle Transaktionen sind sehr riskant. Tatsächlich hat das Investieren viele Optionen, von denen jede einem Risiko unterliegt. Aber jedes Unternehmen oder auch nicht ist gegen Ruin, Brände oder von Menschen verursachte Katastrophen versichert, die dem Eigentümer Verluste bringen können.

Investieren ist eine interessante Möglichkeit, Geld zu verdienen, die keine Grenzen kennt. Beginnen Sie mit kleinen Mengen und bewegen Sie sich langsam auf Ihr Ziel zu.

Arten von Investitionen

Für die Arbeit verwenden Ökonomen die Klassifizierung von Investitionen nach mehreren Kriterien.

Es hängt davon ab, ob:

1. Aus der gewählten Eigentumsform: privat oder öffentlich. Die Abteilung gibt an, wer die Mittel für die Projekte oder den Beitrag bereitgestellt hat.
2. Vom Objekt: real, finanziell und spekulativ. Erstere beinhalten den Kauf von Eigentumsrechten, Immobilien, Patenten. Spekulative basieren auf Preisänderungen von Vermögenswerten (Schwankungen der Währungsnotierungen, Edelmetallkosten). Finanziell bedeutet der Umgang mit Edelmetallen, Aktien oder Währungen.
3. Von der Dauer der Investition: kurzfristig (nicht mehr als ein Jahr), mittelfristig (nicht mehr als 5 Jahre), langfristig (mehr als 5 Jahre).
4. Aus dem Zweck der Investition: direkt (Gewerbe- oder Wohnimmobilien), (beim Bau von Produktion oder Rohstoffen), nicht finanziell (intellektuelle Projekte, wissenschaftliche Entwicklungen).
5. Nach Risikograd: konservativ, moderat und aggressiv.

Für Anfänger stellt sich oft die Frage, wie man gewöhnliche Investitionen von Finanzspekulationen unterscheidet, weil sie viele Gemeinsamkeiten haben. Die meisten Ökonomen unterteilen sie nach der Anlagedauer: Ist sie kürzer als ein Jahr, dann sprechen wir von Spekulation.

finanzielle Investitionen

Für einen unerfahrenen Privatanleger sind Finanzanlagen von größtem Interesse. Sie zielen immer darauf ab, materielles Einkommen zu erzielen. Gegenstand der Transaktionen sind Wertpapiere verschiedener Art, Aktien und Anteile an Projekten. Dazu gehört der Kauf von Aktien und Schuldtiteln, Handelskrediten und Wechseln.

Gewinn kann auf zwei gängige Arten erzielt werden:

• Die Zahlung der fälligen Zinsen ist stabil und regelmäßig;
• Einkünfte aus dem Verkauf eines Wertpapiers zu einem erhöhten Preis.

Ein unerfahrener Investor muss selbst entscheiden, mit welchen Arten von Finanzinvestitionen er arbeiten möchte. Manche Menschen bevorzugen langfristige Investitionen und ein konstant stabiles Einkommen in einem kleinen Betrag. Fans schneller Renditen entscheiden sich für riskantere Geschäfte mit Aktien und Anleihen.

Anfänger-Wörterbuch für Investoren

Sie sollten mit der Arbeit mit Investitionen beginnen, indem Sie die grundlegenden Begriffe und Konzepte studieren, die von Spezialisten bei ihrer Arbeit aktiv verwendet werden.

Die häufigsten sind:

• Vermögenswerte- alles, was einem Investor Gewinn bringen kann: Unternehmensanteile, verschiedene Immobilien, Edelmetalle.
• Dividenden- ein bestimmter Teil des Reingewinns einer Handelsgesellschaft, der an ihre Anteilseigner ausgeschüttet wird. Das Konzept gilt nicht für Gewinne aus Investitionsprojekten.
• Zitat- der Preis oder Festzins des Vermögenswerts oder Finanzinstruments, für den die Transaktion geplant ist.
• Händler- eine Person, die aktiv auf dem Finanzmarkt handelt und mit dem Geld der Anleger handelt.
• Austausch– der Markt für verschiedene Finanzanlagen (Währung, Gold oder Aktien). Dies ist eine juristische Person, die eine Art Vermittler zwischen Anlegern, Verkäufern und Käufern und Verkäufern von Finanzanlagen ist.
• Liquidität- Der Begriff bezieht sich auf die Fähigkeit eines bestimmten Vermögenswertes, bei Bedarf schnell am Markt realisiert zu werden.
• Küche ist eine Investmentgesellschaft, die keine Transaktionen auf dem realen Markt durchführt und gegen ihre eigenen Kunden spielt.
• Aggressive Investoren- Spieler, die bereit sind, für hohe Gewinne jedes Risiko einzugehen.
• vertrauenswürdiger Manager– verwaltet während der Laufzeit der Transaktion Vermögenswerte zu einem bestimmten Prozentsatz, die Mittel bleiben jedoch beim Eigentümer.
• Anzahlung- ein bestimmter Betrag, der im Depot der Bank zur Aufbewahrung hinterlegt wird und Erträge in Form von Zinsen bringen kann.

Zusätzlich zu den allgemeinen Begriffen sollte ein unerfahrener Anleger engere Namen kennen:

• HYIP-Projekte- speziell entwickelte Investitionsprogramme, die viel Einkommen bringen können. Die überwiegende Mehrheit der Anleger stuft sie als riskante Finanzpyramiden ein.
• Pyramiden-Ponzi- eine Struktur, in der Investoren Gewinne erzielen, indem sie neue Teilnehmer anziehen. Sie arbeitete Anfang der 90er Jahre aktiv und zog Menschen an, indem sie in kurzer Zeit große Gewinne erzielte (das berüchtigte MMM oder Khoper-Invest).
• PAMM-Konto– ein spezielles Handelskonto, das über ein Modul zur Verwaltung der prozentualen Verteilung der Finanzen zwischen allen Teilnehmern verfügt. Seine Hauptfunktion besteht darin, das gemeinsame Kapital mehrerer Anleger und des Managers selbst zu verwalten. Letzterer erhält einen festen Prozentsatz des Einkommens, und der Gesamtbetrag des Gewinns wird automatisch unter allen Einlegern verteilt.
• Hauptstadt PAMM—Konten- der Gesamtbetrag aller auf dem offenen Konto angesammelten Investitionen.
• Angebot des Managers- eine speziell ausgefertigte Vereinbarung mit dem Anleger, die den Prozentsatz (oder die Höhe) der erhaltenen Erträge, die Regeln für die Gewinnverteilung und andere wichtige Bestimmungen festlegt.
• Investmentfonds- spezialisierte Unternehmen, die sich mit ihrer weiteren Platzierung auf PAMM-Konten, der Teilnahme an Tauschgeschäften und anderen Projekten mit der Gewinnung von Finanzinvestitionen befassen.

Dies ist nur ein minimaler Satz von Begriffen, der aktualisiert wird, wenn Sie mit Investitionen arbeiten. Eine gute Hilfe wird das zusätzliche Studium von Online-Kursen sein, die zunehmend von verschiedenen Händlern, Schulungszentren und Investmentgesellschaften durchgeführt werden.

Viele wohlhabende Unternehmer begannen mit kleinen Investitionen von persönlichen Ersparnissen.

In Autobiographien und nützlichen Artikeln teilen sie bereitwillig nützliche Empfehlungen mit Anfängern, die in der Anfangsphase verwendet werden können:

• Erlernen der Grundlagen des Investierens. Um in diesem Bereich tätig zu sein, ist eine wirtschaftswissenschaftliche Ausbildung und Erfahrung an der Börse nicht erforderlich. Um die Prozesse zu verstehen, sind jedoch Kenntnisse der grundlegenden Begriffe und Methoden erforderlich, die Ihnen helfen, Marktnachrichten selbstständig zu studieren und mit Maklern dieselbe Sprache zu sprechen. Um sich Wissen anzueignen, können Sie regelmäßig an Seminaren teilnehmen, Artikel berühmter Investoren und Manager lesen und Bücher zu ähnlichen Themen lesen.
• Setzen Sie sich ein bestimmtes Ziel. Nachdem Sie die wichtigen Grundlagen des Investierens gelernt haben, müssen Sie sich ein Ziel setzen: Welches Einkommen soll erzielt werden? Das Erreichen dieser Schwelle stimuliert und spornt zum Handeln an. Es ist besser, ein großes globales Ziel (eine Million Dollar zu verdienen) in mehrere reale Phasen aufzuteilen.
• Auswahl eines Arbeitsstils. Es gibt eine aggressive und eine konservative Art zu investieren. Konservative sind sparsamer und versuchen, in risikoarme Vermögenswerte zu investieren. Angreifer haben keine Angst, Risiken einzugehen, um große Gewinne zu erzielen. Weitere Arbeitstaktiken, Bewertung von Investitionsrisiken hängen ebenfalls von der Methode ab.
• Legen Sie das finanzielle Limit fest. Sie sollten mit dem Investieren beginnen, indem Sie Ihr eigenes kostenloses Geld zählen. Investieren Sie zunächst keine großen geliehenen Beträge. Beginnen Sie besser mit kleinen Investitionen, von denen Sie sich ohne große Verluste trennen können. Es ist notwendig, einen bestimmten Mindestbetrag für den Start zuzuweisen, dessen Verlust für einen unerfahrenen Anleger nicht global ist.
• Makler gesucht. Dies ist ein wichtiger Schritt, der sorgfältig durchgeführt werden sollte. Ein guter Finanzprofi hat viele Referenzen und Kunden. Das Endergebnis hängt direkt von seiner Mobilität und seinem Einfallsreichtum ab.
• Einschätzung des Risikogrades. Jeder Handel mit Investitionen hat ein prozentuales Risiko. Die Wahl der Strategie steht in direktem Zusammenhang mit den endgültigen Zielen des Anlegers: Wenn er einen schnellen Gewinn erzielen möchte, um eine Eintrittskarte in den Urlaub zu kaufen, muss er auf Transaktionen mit hohem Risiko achten. Wenn es darum geht, zusätzliches Einkommen für den Ruhestand zu sammeln, können Sie sich auf die Arbeit mit nachgewiesenem Geldvermögen (langfristige Bankeinlagen) beschränken.
• Auswahl eines Tätigkeitsfeldes. In der Anfangsphase ist es besser, die Finanzen aufzuteilen und zu versuchen, mit verschiedenen Arten von Investitionen zu arbeiten, Währungen, Aktien und Einlagen zu kaufen. Nach der Zusammenfassung der ersten Ergebnisse und der Erzielung eines Gewinns wird es für einen unerfahrenen Investor einfacher sein, sich für die Arbeitsrichtung zu entscheiden.
• Wir diversifizieren Anlagen. Dies ist die Grundregel eines jeden Anlegers, nämlich mehrere Instrumente gleichzeitig einzusetzen. Eine gute Option wäre beispielsweise, langfristige Einlagen zu eröffnen, Edelmetalle zu kaufen und sich an Investmentfonds zu beteiligen, die zu unterschiedlichen Zeiten Gewinne bringen und dem Anleger ein stabiles Einkommen bieten.
• Wir überprüfen unser Portfolio öfter. Wenn Sie mit mehreren Arten von Finanzprojekten gleichzeitig arbeiten, müssen Sie das Preisniveau und die Börsennachrichten ständig überwachen. Einige Wertpapiere verlieren oder steigen schnell im Wert, daher sollte ein Anfänger seine Bilanz im Auge behalten.

Ein unerfahrener Anleger sollte sich an diese Arbeitsregeln erinnern und sie in allen Bereichen aktiv anwenden: Immobilien und Bankeinlagen, Devisenmarkt und Investmentfonds.

Die wichtigsten Anlagemöglichkeiten für Anfänger

Durch die Analyse der Arbeit erfahrener Anleger, ihrer Einkommenshöhe und ihrer Vorlieben kann man eine Art Bewertung erschwinglicher und einfacher Anlageformen für Anfänger erstellen.

Bankeinlagen

Dieses Finanzinstrument gilt als das zuverlässigste und erschwinglichste, da es auch in kleinen Städten Bankfilialen gibt. Zu den positiven Merkmalen gehört die Versicherung von Einlagen bis zu 1,4 Millionen Rubel, die die Rückgabe des investierten Geldes zu fast 100% garantiert. Das ist die Antwort auf die Frage: Wo investieren ohne Risiko? Das Vorhandensein spezieller Programme und Online-Konten für Benutzer erleichtert es dem Anleger, die Kurse und die Entstehung neuer profitabler Angebote zu verfolgen.

Von den negativen Punkten - ein geringer Prozentsatz an Einzahlungen, der keine Supergewinne bringt. besser geeignet für langfristige Investitionen in die Zukunft, die eine gute Steigerung der Rente bringen oder dazu beitragen, Mittel für den Kauf von Immobilien für die Familie zu beschaffen.

Wertpapiere in jeglicher Form

Diese Art der Investition erfordert fortgeschrittene wirtschaftliche Fähigkeiten. Als Wertpapiere eignen sich Aktien, Anleihen oder Wechsel. Die Wahl sollte begründet und praktisch sein, basierend auf Markttrends und analytischen Daten. Alternativ können Sie Ihre Anlagen professionellen Marktteilnehmern anvertrauen.

Der Gewinn aus Wertpapieren hat kein Maximum, aber diese Art der Investition gibt keine 100%ige Garantie für ihren Erhalt. Es gibt viele Fälle, in denen die Aktien eines wenig bekannten Unternehmens in wenigen Jahren zehnmal höhere Erträge brachten als die ursprüngliche Investition.

Erwerb von Immobilien

- eine beliebte Option bei Anlegern unterschiedlicher Ebenen. Wohnraum ist immer gefragt, er kann auf dem Sekundärmarkt verkauft werden. Die Hauptschwierigkeit ist die Abhängigkeit des Preises von der Wirtschaftslage in der Region oder im Land.

Bei Immobilien kann ein Investor auf zwei Arten Erträge erzielen:

• Aktiv (seine Implementierung);
• Passiv (Vermietung).

Unter Fachleuten gibt es ganze Programme für die Arbeit mit Immobilien, die einen guten Gewinn bringen.

Dafür werden Wohnungen und Häuser gekauft:

• In der Phase der Grundsteinlegung und vor der Umsetzung der gesamten Wohnanlage, wenn der Preis am niedrigsten ist;
• Zum Zeitpunkt des maximalen Preisrückgangs auf dem Immobilienmarkt aufgrund wirtschaftlicher oder politischer Umstände;
• In einem Nichtwohnstaat führen sie Reparaturen zu minimalen Kosten durch und verkaufen mit einer hohen Marge.

In den letzten Jahren hat sich folgende Art durchgesetzt: Ein Investor kauft eine Wohnung im Erdgeschoss eines Gebäudes, baut sie zu Nichtwohnzwecken um und vermietet sie als Büro, Geschäft oder Apotheke an Dritte. Dies ist eine sehr rentable Veranstaltung, da die monatliche Miete 3-4 mal höher ist als die Zahlungen für eine Eigentumswohnung.

Investitionen in den Forex-Markt (Forex)

Dieser Name wird häufig von aktiven Benutzern im Internet gefunden. Forex ist ein internationaler Finanzmarkt, auf dem Währungen zu freien Preisen getauscht werden. Es ist offen und zugänglich für Anfänger und erfahrene Investoren, Privatpersonen. Es gibt spezielle Schulungsprogramme, die Sie kostenlos in die Regeln der Marktarbeit einführen. Wenn Sie die Feinheiten von Devisentransaktionen nicht verstehen möchten, können Sie auf die Dienste vertrauenswürdiger Händler zurückgreifen.

Edelmetalle

Der Kauf von Produkten und Barren aus Edelmetallen kann als die älteste Anlageform der Welt bezeichnet werden. Neben Gold können auch Platin, Silber und Palladium ein gutes Einkommen bringen. Allein in den letzten zehn Jahren ist der Marktwert von Gold um das Sechsfache gestiegen.

Teure Metalle unterliegen keiner Verformung und Korrosion, sie werden auch während der Wirtschaftskrise stabil nachgefragt. In jeder Situation sind sie einfach umzusetzen und bringen Geld.

Neben dem Kauf von Schrott und Schmuck gibt es mehrere andere Möglichkeiten zu investieren:

• Erwerb von Anteilen oder Anteilen an einem Goldminenunternehmen;
• Ankauf hochwertiger Barren;
• Eröffnung ;
• Eröffnung eines speziellen "Gold" -Depots in der Bank.

Die letzte Option bringt am schnellsten Gewinn, hat minimales Risiko. Zinsen auf eine solche Einlage können wie bei einer regulären Einlage in jeder Währung erhalten werden.

Investmentfonds

Der Kern der Tätigkeit eines Investmentfonds (PIF) ist die Veräußerung von Vermögenswerten, die von Anlegern auf der Grundlage einer Vereinbarung bereitgestellt werden. Die Experten des Fonds investieren sie in rentable kommerzielle Projekte, Unternehmenswertpapiere und erhalten Zinsen aus der Treuhandverwaltung von Geldern. Die Beziehungen zwischen den Parteien werden durch eine besondere Vereinbarung geregelt.

Die positive Seite der Anlage in Investmentfonds:

• Professionalität von Mitarbeitern, die erfahrene Investoren sind;
• Verfügbarkeit für jede Person;
• Staatliche Kontrolle über Investmentfonds;
• Keine Besteuerung des Einkommens.

Die Beteiligung an Investmentfonds bringt durchschnittlich 20-30% Gewinn, was weit über den Einlagenzinsen namhafter Banken liegt.

Vielversprechende Startups

Eine ziemlich riskante Art, für Anfänger zu investieren. Nur alle 4-5 Projekte bringen einen guten Gewinn, und Sie müssen ein gewisses unternehmerisches Flair haben, um ihn zu ermitteln.

Sie können ein Investitionsprojekt auf speziellen Standorten finden oder Ihre Dienste als Investor für unternehmungslustige Freunde anbieten. Die Wahl der Richtung ist durch die Art des Projekts oder seine Geografie unbegrenzt: Moderne Technologien erfordern nicht die Anwesenheit eines Investors im Team, sodass Sie in in- oder ausländische Startups investieren können.

Wenn Sie eine vergleichende Analyse aller aufgelisteten Optionen für einen Anfängeranleger durchführen, wird dies in der Tabelle klarer aussehen:

Ein unerfahrener Anleger sollte sich nicht aktiv an unbekannten Anlagearten beteiligen. Es ist besser, dem am besten untersuchten Marktinstrument Geld zu geben oder auf die Dienste erfahrener Händler, Investmentfonds, zurückzugreifen. Die Diversifizierung über mehrere Optionen erhöht Ihre Chancen auf hohe Renditen und verringert Ihr Verlustrisiko.

Wie vermeide ich Anlagerisiken?

Die Erzielung einer Rendite ist fast immer mit Risiken verbunden. Sie ist umso höher, je größer die erwarteten Einnahmen aus der Transaktion oder Einlage sind.

Absolut sichere Finanzinstrumente gibt es nicht und auch eine stabile Bank kann in einer Wirtschaftskrise pleite gehen.

Daher besteht die Aufgabe eines unerfahrenen Anlegers darin, zu lernen, wie er seine Risiken minimieren kann.

Anlageexperten geben einige nützliche Tipps, um einem Anfänger zu helfen, Misserfolge zu vermeiden und die ersten Einnahmen zu erzielen:

• Es müssen Beträge investiert werden, die nicht für den Bedarf der Familie bestimmt sind (Zahlung für Lebensmittel oder Wohnung). Es ist besser, "freie" Finanzen zu verwalten, deren Verlust nicht zu einer Verringerung des üblichen Lebensstandards führt;
• Denken Sie an die Diversifikationsregel: Investieren Sie nicht alle freien Mittel in ein Projekt, sondern verteilen Sie sie auf mehrere verschiedene Optionen;
• So schnell wie möglich Geld und Einnahmen aus dem Projekt abheben, den Status aller Investitionen rechtzeitig überprüfen;
• Wenden Sie sich an die Hilfe von Fachleuten, wählen Sie Händler auf der Grundlage von Bewertungen und Empfehlungen aus;
• Erliegen Sie nicht Emotionen und einer inneren Stimme, die Sie in der Hoffnung auf einen schnellen Gewinn zu überstürzten impulsiven Entscheidungen treiben wird. Jeder Beitrag muss von allen Seiten betrachtet werden.

Wie jede Art von Geschäft gibt es auch beim Investieren Fallstricke und Geheimnisse, die nach und nach aufgedeckt werden. Der Weg zum Erfolg führt über eine Reihe von Misserfolgen und profitablen Deals, und die gesammelten Erfahrungen helfen, sich in der zukünftigen Arbeit besser zurechtzufinden.

Häufige Fehler eines Anfängeranlegers

Das größte Missverständnis ist die Notwendigkeit, einen großen Startbetrag für die anfängliche Arbeit zu haben. Viele Anleger beginnen damit, kleine persönliche Ersparnisse zu investieren, die sich mit dem Einkommen zurückerstatten. Jeder Finanzier wird bestätigen, dass es besser ist, sie in Umlauf zu bringen, als sie in Erwartung eines „Regentages“ zu lagern.

Ein unerfahrener Anleger kann schnell Geld verlieren, wenn er solche Fehler macht:

• Beteiligen Sie sich nicht an der Selbstentwicklung und vernachlässigen Sie das Studium der Grundlagen des Investierens. Von großer Bedeutung ist die Vollständigkeit der Informationen und die Fähigkeit, sie zu analysieren, was dazu beitragen wird, riskante Transaktionen auf ein Minimum zu reduzieren;
• Angst vor totalem Kollaps. Eine Investition ist immer mit dem Risiko verbunden, einen Teil des Kapitals zu verlieren. Ein vernünftiger Ansatz und ein ständiges Studium von Trends helfen dabei, ein professionelles Flair zu entwickeln und schnell durch Kursschwankungen zu navigieren;
• Erwarten Sie ein großes Einkommen. Viele Anleger bevorzugen Stahlgeschäfte mit einer Rendite von 10-15 %, die ein minimales Risiko aufweisen. Dies hilft, das Kapital schrittweise zu erhöhen, ohne die gewählte Aktivität zu verlieren oder enttäuscht zu werden;
• Verwenden Sie Kredite und Darlehen. Der Verlust dieser Beträge führt zu einem großen Verlust und der Notwendigkeit, zusätzliche Zinsen aus Ihrem eigenen Geld zu zahlen;
• Bewertungen blind vertrauen. Ein unerfahrener Investor sollte ständig Informationen berücksichtigen, die bei der Auswahl des besten Projekts helfen. Aber das Rating sollte durch persönliches Wissen, Analysen der letzten Börse oder Marktnachrichten gestützt werden;
• faul sein. Diejenigen, die einen großen Gewinn aus der Investition ziehen möchten, sollten sich daran erinnern, dass diese Art von Geschäft für aktive Menschen gedacht ist. Sie können an Schulungen teilnehmen, mehr Zeit für Motivation und Kommunikation mit dynamischen Unternehmern aufwenden und mit dem Erlernen von Fremdsprachen beginnen.

Investieren ist eine ernsthafte und interessante Aktivität, die passives Sparen in ein stabiles Einkommen verwandeln kann. Vielleicht spricht dieser aufregende Prozess unerfahrene Investoren an, die ihn zu ihrer Haupt- und Lieblingsarbeit machen wollen.

Vor ein paar Jahren war es schwer vorstellbar, dass der Rubel-Einlagenmarkt bis Ende 2017 zwischen niedrigen und sehr niedrigen Renditen wählen müsste. Der Unterschied macht sich besonders bemerkbar für diejenigen, denen die langfristigen Einlagen ausgehen, die Ende 2014 - Anfang 2015 zu zweistelligen Raten eröffnet wurden. Jetzt beträgt die maximale Rendite auf Rubeleinlagen bei den Top 10 der russischen Banken nur noch 7,4 %.

Es ist nicht einfach, eine 100-prozentige Alternative zu einem staatlich versicherten Bankdepot zu finden, die gleichzeitig deutlich rentabler ist. Es gibt keine risikofreien Anlagen, aber auf dem russischen Anlagemarkt gibt es profitable Möglichkeiten, Geld mit minimalem Risiko anzulegen.

1. OFZ

Bundesanleihen sind das engste Analogon zu einer Bankeinlage auf dem Markt. Die Eintrittsschwelle liegt bei 1000 Rubel, Sie können an jedem Tag kaufen und verkaufen. Die Rendite liegt derzeit bei etwa 8,0-8,5 % pro Jahr, unter Berücksichtigung der Kuponerträge und der Aufwertung von Wertpapieren in Verbindung mit der Aussicht auf eine weitere Senkung des Leitzinses der Zentralbank. Das Risiko eines Staatsausfalls ist praktisch null, was eine hohe Renditegarantie bietet. Eine Lohnsteuerzahlung ist nicht vorgesehen.

Wahrscheinlich ist der Hauptgrund, warum Anleger diese Art der Investition noch nicht versucht haben, eine gewisse Trägheit. Um OFZ zu kaufen, müssen Sie ein Maklerkonto eröffnen, selbst Wertpapiere auf dem Markt kaufen und darüber nachdenken, die Couponerträge zu reinvestieren. Aber es gibt nichts zu befürchten - die Maklerprovisionen sind niedrig und die Kosten für Depotdienste betragen nur 200 Rubel pro Jahr. Darüber hinaus können Sie die sogenannten People's OFZ kaufen, die in Filialen einer autorisierten Bank verkauft werden: Es ist einfacher, aber die Provision ist höher und es gibt Einschränkungen für die vorzeitige Auszahlung von Geldern.

2. Unternehmensanleihen

Sie bieten höhere Renditen als Staatsanleihen. Die Gesamtrendite aus Investitionen in Unternehmenspapiere kann 9-10 % pro Jahr betragen. Unter einer Reihe von Bedingungen ist der Gewinn des Anlegers von der persönlichen Einkommensteuer befreit: Die Befreiung gilt für Unternehmensanleihen russischer Emittenten, die ab dem 1. Januar 2017 ausgegeben wurden und deren Rendite +5 p.p. nicht übersteigt. vom Leitzins der Zentralbank.

Ansonsten sind die Konditionen die gleichen wie bei OFZ, bis auf eine Sache: Der Staat garantiert nicht die Rückzahlung der Gelder. Sie sollten bei der Auswahl von Anleihen, insbesondere nachrangigen Emissionen, sehr vorsichtig sein, ihre Bedingungen sorgfältig lesen und jede Unternehmensgeschichte verfolgen, in die Sie investieren. Daher kann dieses Tool nur erfahrenen Kapitalbesitzern in Investitionen empfohlen werden. Andere sind besser dran, sich andere Optionen anzusehen.

3. Investmentfonds

Durch den Kauf von Anteilen an Rentenfonds können Sie die Kopfschmerzen loswerden, die mit der Auswahl von Wertpapieren für die Anlage, der Diversifizierung des Portfolios, der Reinvestition von Kuponzahlungen und den Erträgen aus der Rückzahlung von Anleihen verbunden sind. Zwar zahlt der Anleger dafür mit Rentabilität: Der Fondsmanager nimmt bis zu 2 % des Wertes des Nettovermögens für seine Dienste und etwa 3 % des Wertes der Aktie - für den Ein- und Ausstieg.

Manager „zeichnen“ oft schöne Rentabilitätsdiagramme auf ihrer Website, ohne diese Provisionen zu berücksichtigen. Wenn Sie die oben genannten Kosten entfernen, kann der Renditeplan eines Investmentfonds völlig anders sein: Im Durchschnitt werden Ihnen Investitionen durch Investmentfonds bis zu 5 Prozentpunkte entziehen. aus Erträgen pro Jahr bei einem Anlagehorizont von bis zu 10 Jahren. Liegen jedoch noch keine Erfahrungen mit Finanzanlagen vor, sind Publikumsfonds eine gute Option. Es ist wichtig, den Ruf der Verwaltungsgesellschaft zu überprüfen und Spieler mit guten Bewertungen zu bevorzugen. Nicht umsonst bricht das Volumen ihres Vermögens vor dem Hintergrund sinkender Zinsen auf Bankeinlagen seit fast einem Jahr alle Rekorde.

4. Immobilien

Seit Jahrzehnten gilt die Investition in Immobilien in Russland als zuverlässige und rentable Möglichkeit, Geld zu sparen. Aber heute fallen nur Gewerbeimmobilien unter diese Definition. Eine unabhängige Investition in solche Objekte ist in der Tat eine Investition in ein neues Geschäft, das ständige und genaue Aufmerksamkeit erfordert.

Für diejenigen, die ein passives Einkommen wie Bankgeschäfte suchen, ist es jedoch sinnvoll, über eine spezialisierte Immobilien-Crowdinvesting-Plattform in Immobilien zu investieren. Hier kümmert sich, wie bei Publikumsfonds, die Verwaltungsgesellschaft um das Vermögen. Die Gesamtrendite kann 20 % erreichen, wobei die Mieteinnahmen aus der Vermietung von Objekten knapp über 10 % pa liegen, der Rest sind Erträge aus der Neubewertung des Fondsvermögens und der Indexierung der Mieteinnahmen.

Es ist besser, über REIT-Fonds (oder eREIT-Fonds, die ausländische Crowdinvesting-Plattformen schaffen), deren Anteile an der Börse gehandelt werden, in ausländische Immobilien zu investieren. Auch hier zahlen Manager mindestens 90 % aller Einnahmen aus Vermietung und Weiterverkauf von Objekten an die Anteilseigner ab. Darüber hinaus kann ein einzelner REIT-Fonds eine große Anzahl von Objekten enthalten, was Risiken reduziert, aber nicht immer für die Qualität und Rentabilität von Investitionen arbeitet. REIT und eREIT sind risikoarme Instrumente, aber auch sie sind unter Berücksichtigung von Währungsrisiken mit Vorsicht zu genießen. Beispielsweise haben Investitionen in REITs in den letzten zwei Jahren russischen Anlegern Verluste eingebracht, wenn sie in Rubel umgerechnet wurden.

5. Strukturelle Produkte

Natürlich ist dies trotz gegenteiliger Zusicherungen der Verkäufer ein Instrument mit hohem Risiko. Aber bei einem fundierten Ansatz kann es auch als Alternative zu einem Beitrag betrachtet werden. Es gibt zwei Haupttypen von strukturierten Produkten - mit 100% Schutz und Partizipationsquote sowie mit teilweisem oder bedingtem Kapitalschutz. Im ersten Fall bieten Verkäufer ein solches Produkt oft unter dem Deckmantel einer Einzahlung an und versprechen, die investierten Mittel und sogar ein kleines Einkommen unter allen Umständen vollständig zurückzugeben.

Gleichzeitig wird ein Teil der Mittel in den zugrunde liegenden Börsenwert investiert – Öl, Gold, Aktien, Anleihen – und die Rentabilität des Anlegers hängt von dessen Wertänderungen ab. Der andere Teil der Fonds bietet eine Rendite auf die Investitionen des Anlegers – darauf erwirbt der Emittent eines strukturierten Produkts in der Regel eine Option zum Verkauf des Basiswerts mit einem Ausübungswert in Höhe der Investition des Anlegers.

Bei einem deutlichen Anstieg des Kurses des Basiswerts erhält der Anleger Erträge, die den Einlagensatz übersteigen. Eine andere Sache sind Produkte mit bedingtem Schutz, bei denen der Emittent unter bestimmten Bedingungen ein garantiertes Einkommen verspricht. Wenn diese Bedingungen nicht erfüllt sind - beispielsweise der Preis eines Marktwerts nicht das Zielniveau erreicht, verliert der Anleger einen erheblichen Teil seiner Investition. Hier muss man sehr versiert sein, um die Anlagebedingungen zu verstehen. Darüber hinaus müssen Sie verstehen, dass Sie mit dem Kauf eines strukturierten Produkts tatsächlich die Verpflichtungen des Unternehmens oder der Bank kaufen, die es Ihnen anbieten. Die Frage des Vertrauens in den Emittenten des Produkts spielt eine sehr wichtige Rolle.

6. Dividendenanteile

Eine weitere Anlagemöglichkeit ist die Investition in Aktien, die Dividendenerträge bringen. Sie können keine vollwertige Alternative zu einer Einlage sein, da hier das Risiko noch deutlich höher ist als bei staatlich garantierten Einlagen. Trotzdem ist dies eine sehr interessante Geschichte, hier kann man viel mehr verdienen als an einer Einlage oder Anleihen, besonders wenn man mit dem Einstiegszeitpunkt in Wertpapiere während einer Marktkorrektur rät.

Eine andere Sache ist, dass es in Russland nur wenige Unternehmen gibt, die hohe Dividenden zahlen. Ein Anleger muss Vertrauen in die Emittenten haben, deren Aktien er kauft, und eine langfristige Investition erwarten. Auch bei einem Anlagehorizont von 3 Jahren sind solche Investitionen vielleicht nicht sehr rentabel, aber langfristig steigen die Erfolgschancen deutlich.

• Tilda
• Berater Plus
• Locker
• Trello

Rechtsanwalt-Unternehmer, Firmengründer NeueAnwälte. Er hat eine höhere juristische Ausbildung, ist Kandidat der Rechtswissenschaften. Über 10 Jahre im Unternehmen tätig Ernst, wo er an der Begleitung von M&A-Transaktionen, der Restrukturierung und Vorbereitung des Unternehmens auf die Ankunft von Investoren beteiligt war und die Interessen von Investoren und Startups bei Verhandlungen vertrat. Startete den Service zusammen mit Partnern NewLawyers.Lite, das kleinen und mittleren Unternehmen hilft, Rechtsdienstleistungen einzusparen und gleichzeitig ein hohes Maß an Rechtsschutz für Unternehmen aufrechtzuerhalten.

Was für jeden Anleger wichtig ist

Es gibt keinen einzigen Algorithmus, der alle Investoren anleitet, wenn sie eine Entscheidung treffen, in ein bestimmtes Projekt zu investieren. Es hängt zu einem großen Teil davon ab, um was für einen Investor es sich handelt und welche Strategie er verfolgt.

Es gibt jedoch eine Reihe ziemlich allgemeiner Anforderungen, an denen sich jeder Anleger orientieren muss. Unter anderem muss er verstehen, in was genau er investiert, und dazu muss er genau wissen:

• was ist Ihr Produkt und seine Zielgruppe;
• Wie sieht Ihr Geschäft aus?
• Wie sehen die Finanzströme in diesem Geschäft aus?
• wie dieses Geschäft organisiert ist;
• Was sind die Hauptrisiken?
• was sind seine Aussichten – Markt und Finanzen.

Sorgfaltspflicht

Um Antworten auf all diese Fragen zu erhalten, führt der Investor die sogenannte Due Diligence durch. In einer idealen Welt ist Due Diligence eine ziemlich detaillierte Studie, die Schlüsselinformationen über das potenzielle Investitionsobjekt widerspiegelt: von wichtigen Finanzkennzahlen bis hin zu Informationen darüber, wer das Unternehmen besitzt und wie es verwaltet.

Der Autor musste an Projekten arbeiten, bei denen Due-Diligence-Berichte mehrere hundert Seiten im Kleingedruckten erreichten. In Bezug auf Startups hat die Due Diligence jedoch ihre eigenen Besonderheiten.

Ein sehr häufiges Merkmal von Startups ist das Fehlen einer vollständigen Berichterstattung. Infolgedessen können Finanzspezialisten bestimmte Indikatoren, die für eine Anlageentscheidung erforderlich sein können, nicht genau berechnen. Die Rede ist zum Beispiel von Kennziffern wie EBITDA, NPV, ROI etc.

In dieser Situation sind Berater nicht immer bestrebt, das erworbene Geschäft zu überprüfen. Nicht selten versuchen sie, auf der Grundlage unterschiedlicher Informationen aus dem Management eines Startups Quasi-Berichte zu erstellen, die es ermöglichen, die Werte dieser Indikatoren zumindest ungefähr abzuschätzen.

Ein weiteres Merkmal von Startups ist der relativ geringe Geldbetrag, der vom Investor verlangt wird. In diesem Fall macht es wenig Sinn, eine detaillierte Analyse durchzuführen (und dafür teure Anwälte zu beauftragen). Daher wird die Due Diligence häufig gar nicht oder nur sehr eingeschränkt durchgeführt. Im zweiten Fall konzentrieren sich Anwälte in der Regel auf die wichtigsten Fragen: Wem gehören das Unternehmen und die wichtigsten Vermögenswerte, ob sie Rechtsmängel aufweisen usw.

Strukturierung

Eines der häufigsten Probleme, das bei der Startup-Due-Diligence festgestellt wird, ist die undurchsichtige und riskante Rechtsstruktur des Unternehmens, in das investiert werden soll.

Ja, ein Unternehmen, das im IP-Format unter Verwendung des Patentbesteuerungssystems registriert ist, ist aus steuerlicher Sicht wirksam. Allerdings kann man keinen Anteil an einem IP kaufen, und es ist äußerst problematisch, die Interessen eines Investors mit einer solchen Struktur zu schützen. Eine der ersten Aufgaben von Eigentümern, die einen externen Investor anwerben möchten, ist daher die richtige Strukturierung ihres Unternehmens, d.h. seine Vorbereitung für den Eingang des Investors.

Bei der Strukturierung erfolgt eine rechtliche Trennung der Geschäfte. Wichtige Vermögenswerte und Verträge werden auf eine separate juristische Person (oder juristische Personen) übertragen, Marken werden registriert, Personal wird übertragen usw. Gleichzeitig werden Vermögenswerte und Vorgänge, die nicht direkt damit zusammenhängen (z. B. persönliche Vermögenswerte von Eigentümern), aus dem Geschäftsperimeter entfernt.

Absichtserklärung

Eine Absichtserklärung ermöglicht es den Parteien, ihre Absichten und Anforderungen für ihre zukünftige Transaktion in einem früheren Verhandlungsstadium sowie in der allgemeinsten Form ihre wichtigsten Parameter, Bedingungen und Phasen zu vereinbaren.

In der Praxis kommt eine Absichtserklärung dann zum Einsatz, wenn das anstehende Geschäft in der Umsetzung nicht so einfach ist. So kann beispielsweise die Notwendigkeit einer solchen Vereinbarung entstehen, wenn das Unternehmen umstrukturiert werden muss oder der Investor plant, eine (wenn auch begrenzte) Due Diligence durchzuführen.

Die Besonderheit einer solchen Vereinbarung besteht darin, dass sie in der Regel unverbindlich ist. Dennoch entsteht in diesem Fall eine gewisse Verpflichtung psychologischer Natur. Es kann für einen Teilnehmer an einem künftigen Geschäft schwieriger sein, ohne angemessene Begründung davon zurückzutreten, wenn er diesem bereits im Allgemeinen zugestimmt hat.

Verhandlung

Seien Sie vorsichtig und vorsichtig, wenn Sie eine Absichtserklärung unterzeichnen. Eine gut geschriebene Vereinbarung kann bei zukünftigen Verhandlungen über die Parameter der Transaktion mit dem Investor eine gute Hilfe sein. Gleichzeitig kann es problematisch sein, wenn Sie bereits im Letter of Intent bestimmten Bedingungen zugestimmt haben, eine wesentliche Änderung der Verhandlungsposition zu begründen.

Eine gut konzipierte Absichtserklärung kann Ihre Positionen erheblich stärken, und ein Dokument, mit dem Sie sich nicht gründlich befasst haben, kann sie erheblich schwächen

Bei der Aufnahme von Verhandlungen mit einem Investor ist noch ein weiterer wichtiger Punkt zu beachten. Tatsache ist, dass das russische Recht verlangt, dass die Parteien in gutem Glauben an Verhandlungen teilnehmen müssen. Dies bedeutet ein Verbot von:

Aufnahme von Verhandlungen oder deren Fortsetzung ohne Absicht, mit der anderen Partei eine Einigung zu erzielen;

Bereitstellung unvollständiger oder ungenauer Informationen, einschließlich des Schweigens über die Umstände, die der anderen Partei zur Kenntnis gebracht werden müssen;

Plötzliche und ungerechtfertigte Beendigung von Verhandlungen über den Abschluss eines Vertrages unter Umständen, unter denen die andere Verhandlungspartei vernünftigerweise nicht damit rechnen konnte.

Im Falle eines Verstoßes gegen diese Regeln erhält der Investor die Möglichkeit, die ihm entstandenen Verluste von den Eigentümern und / oder dem Management des Startups zurückzufordern

Anlageformate

Es gibt viele Möglichkeiten, wie ein Investor in ein Startup investieren kann.

Der vielleicht einfachste und offensichtlichste Weg ist ist eine Einlage in das genehmigte Kapital einer juristischen Person. Mit dieser Methode ist die wichtigste Aufgabe gelöst - Investitionen gehen direkt ins Geschäft. Gleichzeitig erhält der Anleger einen rechtmäßigen Namensanteil, der ihm den nötigen Komfort bietet.

Auch aus steuerlichen Gründen ist diese Methode interessant. Beim anschließenden Verkauf einer Aktie kann der Anleger also seine Einkünfte um die Höhe seiner Einlage mindern. Dadurch kann der zu zahlende Steuerbetrag deutlich reduziert werden.

Die Einlage in das genehmigte Kapital hat jedoch ihre Nachteile. Beispielsweise wird ein Investor im Falle einer Insolvenz eines Unternehmens sein Geld erst nach Vergleich mit allen Gläubigern zurückerhalten können, was ziemlich unwahrscheinlich ist. Außerdem ist es bei Verwendung dieser Option unmöglich, die Erträge schnell mit dem Anleger zu teilen. Möglich wird dies durch die Herabsetzung des genehmigten Kapitals, was ein relativ zeitaufwendiges Verfahren ist. Außerdem können Dividenden ausgeschüttet werden, aber dafür muss zumindest ein Gewinn da sein – damit es etwas zum Ausschütten gibt.

Eine alternative Finanzierungsmöglichkeit funktioniert genau umgekehrt - durch ein Darlehen. Der Investor erhält keinen Anteil am Unternehmen, kann aber schnell seinen Teil der Einnahmen daraus ziehen, unabhängig von der Rentabilität des Startups. Zudem fällt ein Investor im Falle einer Startup-Pleite in die sogenannte dritte Gläubigerlinie, was seine Chancen auf eine Kapitalrendite etwas erhöht.

Eine Zwischenoption könnte sein kombinierte Finanzierung wenn die Mittel des Anlegers teilweise in Form einer Einlage in das genehmigte Kapital und teilweise in Form eines Darlehens bereitgestellt werden. Dadurch kann ein angemessener Interessenausgleich gewährleistet werden: Einerseits sichert der Investor seine Beteiligung am Unternehmen rechtlich ab, andererseits erhält er die notwendige Flexibilität, seinen Gewinnanteil zu erhalten und abzusichern seine Interessen in Konkurs.

Eine weitere Finanzierungsmöglichkeit, die eine Einlage in das genehmigte Kapital und ein Darlehen kombiniert, ist die sog Mezzanine-Finanzierung. In diesem Fall stellt der Investor dem Startup Fremdmittel zur Verfügung und erhält zusätzlich eine Option (das Recht), einen bestimmten Anteil am Unternehmen aufzukaufen. Dadurch erhält ein Startup mit der erfolgreichen Arbeit die Möglichkeit, einen Teil des Geschäfts zu einem günstigen Preis aufzukaufen. Entspricht das Startup nicht den Erwartungen, behält der Investor das Recht, seine Investition in Form eines Darlehens zurückzuzahlen.

Leben danach

Der Einstieg eines externen Investors in das Unternehmen ist nicht nur Geld für die Geschäftsentwicklung, sondern auch neue Verpflichtungen für Eigentümer und Management eines Startups. Der Investor möchte ganz offensichtlich kontrollieren, wie sein Geld ausgegeben wird, und im Idealfall wichtige Managemententscheidungen beeinflussen.

Je nachdem, welche Investitionsvariante zwischen Eigentümer und Investor vereinbart wird, werden diese Aufgaben unterschiedlich gelöst.

Wenn es sich um einen Beitrag zum genehmigten Kapital handelt, werden Änderungen an der Satzung einer juristischen Person vorgenommen, die bestimmte Befugnisse eines Minderheitsteilnehmers (Investors) festlegt. Handelt es sich um ein Darlehen, dann werden dem Investor als Darlehensgeber Kontrollbefugnisse übertragen.

In letzter Zeit sind Vereinbarungen über die Ausübung der Rechte eines Gesellschafters (für eine LLC) oder Aktionärsvereinbarungen (für eine JSC) immer beliebter geworden. Diese Vereinbarungen ermöglichen eine flexiblere Gestaltung der Geschäftsführung im Unternehmen, sowie eigene Regelungen/Bedingungen für die Veräußerung von Anteilen/Teilhaberanteilen an Dritte.

Diese Verträge stammen aus dem englischen Recht und wurden recht aktiv bei Transaktionen mittlerer und großer Größe verwendet. Nach ihrem Erscheinen im russischen Recht wurden sie auch kleinen Unternehmen zugänglich.

Bemerkungen

INVESTITIONS- UND BAUAKTIVITÄTEN. ANTEIL AM BAU

INVESTITIONEN, UM EIGENES IMMOBILIENGELD IM RAHMEN DER INVESTITIONSVEREINBARUNG ZU SCHAFFEN (ZIELFINANZIERUNG)

Kapitalaufbau beinhaltet Investitionen. Wenn der Bau nicht alleine durchgeführt wird und der Investor nur Mittel für seine Ausführung zuweist, dann gibt es solche Subjekte der Investitionstätigkeit wie den Kunden (Kunde-Entwickler), den Auftragnehmer (Generalunternehmer). Zwischen dem Investor und dem Kunden wird ein Investitionsvertrag geschlossen, wonach der Investor den Bauprozess finanziell unterstützt und der Kunde organisatorische und technische Funktionen wahrnimmt. Wir werden in diesem Artikel über die Feinheiten gezielter Investitionen im Rahmen von Bauverträgen sprechen.

Die Themen der Investitionstätigkeit auf der Grundlage von Artikel 4 Absatz 1 des Bundesgesetzes vom 25. Februar 1999 Nr. 39-FZ "Über Investitionstätigkeiten in der Russischen Föderation, die in Form von Kapitalanlagen durchgeführt werden" (im Folgenden - Gesetz Nr. 39-FZ) sind Anleger, Kunden, Auftragnehmer, Nutzer von Kapitalanlageobjekten und sonstige Personen.

Unter Investoren werden Personen verstanden, die Kapitalanlagen gemäß der Gesetzgebung der Russischen Föderation tätigen, und Investoren können natürliche und juristische Personen sein, die nicht den Status einer juristischen Person haben, sowie Vereinigungen juristischer Personen, die auf der Grundlage einer Vereinbarung über gemeinsame Aktivitäten gegründet wurden , staatliche Stellen, lokale Regierungen sowie ausländische Unternehmen (Artikel 4 Absatz 2 des Gesetzes Nr. 39-FZ).

Kunden im Rahmen der Kapitalanlage können auch natürliche und juristische Personen sein, die vertragsgemäß vom Investor mit der Durchführung des Investitionsvorhabens betraut werden. Auch Investoren können selbst Kunden sein. Ein Kunde, der die Funktionen eines Investors nicht vereint, ist mit dem Recht ausgestattet, Kapitalanlagen für den Zeitraum und innerhalb der durch die Vereinbarung festgelegten Befugnisse zu besitzen, zu nutzen und zu veräußern (Artikel 4 Absatz 3 des Gesetzes Nr. 39- FZ).

Zwischen dem Investor und dem Kunden wird ein Investmentvertrag abgeschlossen. Die Komplexität der rechtlichen Regelung der Beziehungen zwischen den Subjekten der Investitionstätigkeit liegt darin begründet, dass der Investitionsvertrag in der Zivilgesetzgebung der Russischen Föderation nicht als eigenständiger Vertragstyp ausgewiesen wird. Die Theorie des Zivilrechts ordnet Investitionsverträge als eine Art gemischte Verträge ein, was bedeutet, dass zivilrechtliche Regeln auf sie nur insoweit Anwendung finden, als diese Beziehungen in einem bestimmten Investitionsvertrag verankert sind.

Die fehlende gesetzliche Regelung von Investitionsverträgen führt zu einer Vielzahl von Beziehungsformen zwischen den Subjekten der Investitionstätigkeit. So kann eine Investitionsvereinbarung vorsehen, dass der Investor für die Leistungen des Kunden bezahlt und gleichzeitig Bauarbeiten und Dienstleistungen von Auftragnehmern und anderen Organisationen unabhängig bezahlt; oder der Investitionsvertrag kann die Übertragung der erforderlichen Mittel an den Kunden zur Sicherstellung des Bauablaufs vorsehen.

Im zweiten Fall taucht der Begriff der gezielten Baufinanzierung auf. Die Bilanzierung der Baufinanzierung richtet sich nach dem Zweck, für den die Immobilie errichtet wird. Gleichzeitig sollte berücksichtigt werden, dass eine Organisation gemäß Artikel 4 Absatz 2 des Gesetzes Nr. 39-FZ das Recht hat, sowohl eigene als auch geliehene Mittel zu investieren.

Beim Bau von Immobilien greifen Investoren häufig auf Fremdkapital zurück. Die Bilanzierung der Aufwendungen für die Bedienung von Darlehen und Krediten wird durch die Rechnungslegungsverordnung „Bilanzierung der Aufwendungen für Darlehen und Kredite“ (PBU 15/2008) geregelt, die durch die Verordnung des Finanzministeriums der Russischen Föderation vom 06.10.2008 Nr. 107n genehmigt wurde ( nachfolgend - PBU 15/2008). Gleichzeitig hängt das Verfahren zur Bilanzierung dieser Ausgaben davon ab, was vom Investor gebaut wird - ein Objekt, das als Anlagevermögen anerkannt wird, oder ein Objekt, das nicht als solches anerkannt wird. Wenn das im Bau befindliche Objekt als Anlagevermögen ausgewiesen wird, erhöhen die Zinsen für Darlehen und Kredite die Anschaffungskosten der Immobilie.

Daran erinnern, dass gemäß Absatz 7 der PBU 15/2008 ein Anlagevermögen als Vermögensgegenstand verstanden wird, dessen Vorbereitung für den beabsichtigten Gebrauch lange Zeit und erhebliche Kosten für den Erwerb, den Bau und (oder) die Herstellung erfordert. Als Anlagevermögen gelten insbesondere Anlagen im Bau, die später vom Kreditnehmer und (oder) dem Kunden (Investor) als Anlagevermögen oder sonstiges Anlagevermögen zur Bilanzierung übernommen werden.

Mit anderen Worten, wenn der Bau zum Zweck des weiteren Weiterverkaufs des Objekts durchgeführt wird, wird dieses Objekt nicht als Anlagevermögen angesetzt, da es nach Abschluss der Bauarbeiten als fertige Produkte auf Rechnung 43 berücksichtigt wird „Fertige Erzeugnisse“ und nicht auf Konten 01 „Anlagevermögen“ oder 03 „Einträgliche Investitionen in Sachanlagen“ als Gegenstand des Anlagevermögens.

Beachten Sie!

Die Anschaffungskosten eines als Anlagevermögen angesetzten Gegenstands beinhalten nur Zinsen für die Inanspruchnahme von Fremdmitteln. Zusätzliche Ausgaben für Darlehen und Anleihen erhöhen nicht die Anschaffungskosten und werden als sonstige Ausgaben in der Buchhaltung des Anlegers berücksichtigt. Nebenkosten sind die Beträge, die für Informations- und Beratungsleistungen, für die Prüfung eines Darlehensvertrags oder Kreditvertrags gezahlt werden, andere Ausgaben, die in direktem Zusammenhang mit der Beschaffung von Darlehen (Krediten) stehen.

Es ist zu beachten, dass in der Steuerbilanz Zinsen für Darlehen und Kredite nicht in die Anschaffungskosten des Anlagevermögens einbezogen werden.

Die Regeln für die Bildung der Anschaffungskosten des Anlagevermögens zum Zwecke der Steuerbilanzierung sind in Artikel 257 der Abgabenordnung der Russischen Föderation festgelegt. Zinsen auf Schuldverpflichtungen eines Steuerzahlers (Organisationsinvestors) sind auf der Grundlage von Artikel 265 Absatz 2 der Abgabenordnung der Russischen Föderation in den nicht betrieblichen Aufwendungen enthalten. Eine ähnliche Position wird im Schreiben Nr. 03-03-06/1/37 vom 3. Februar 2009 des Finanzministeriums der Russischen Föderation vertreten.

In der Buchhaltung des Investors spiegelt sich die Überweisung von Geldern an den Kunden für den Bau der Anlage in der Buchhaltung wider:

Soll 76 „Verrechnungen mit verschiedenen Debitoren und Kreditoren“ Haben 51 „Verrechnungskonten“.

Der Kunde akzeptiert die angegebenen Mittel und berücksichtigt diese im Rahmen einer gezielten Finanzierung mit Buchungen:

Soll 51 „Verrechnungskonten“ Haben 76 „Verrechnungen mit verschiedenen Schuldnern und Gläubigern“;

Soll 76 „Vergleiche mit verschiedenen Schuldnern und Gläubigern“ Haben 86 „Zielfinanzierung“.

Zielfinanzierungsmittel können unter Umgehung des Kontos 76 „Verrechnungen mit verschiedenen Schuldnern und Gläubigern“ direkt per Korrespondenz auf der Belastung des Kontos 51 „Verrechnungskonten“ und der Gutschrift des Kontos 86 „Zielfinanzierung“ abgebildet werden. Die Berücksichtigung der Verschuldung des Investors im Rahmen der Investitionsvereinbarung durch die Höhe der Zielfinanzierung ermöglicht dem Kunden eine bessere Steuerung des Finanzierungsprozesses und ist für das Management Accounting ratsam.

In der Steuerbilanz des Kunden werden die vom Investor erhaltenen Gelder als zweckgebunden anerkannt und unterliegen gemäß den Bestimmungen von Artikel 251 der Abgabenordnung der Russischen Föderation gemäß Absatz 1 Unterabsatz 14 nicht der Körperschaftsteuer davon für Zwecke der Gewinnbesteuerung Einkünfte in Form von Vermögen, die der Steuerpflichtige im Rahmen der gezielten Förderung erhält. Gleichzeitig bedeutet Zweckfinanzierung Eigentum, das der Steuerzahler erhält und von ihm für den von der Organisation (Einzelperson) bestimmten Zweck verwendet wird - die Quelle der Zweckfinanzierung.

Gleichzeitig sollte der Kunde eine getrennte Buchhaltung für gezielte Finanzierungen und sonstige Einnahmen organisieren. In Ermangelung einer getrennten Buchführung werden Zweckfinanzierungsfonds ab dem Datum ihres tatsächlichen Eingangs in die Steuerbemessungsgrundlage aufgenommen und spiegeln sich in den nicht betrieblichen Einnahmen wider (Artikel 250 Absatz 14 der Abgabenordnung der Russischen Föderation). . Das Datum der Erfassung von Einkünften in Form von Vermögen (einschließlich Bargeld) gemäß Artikel 250 Absatz 14 der Abgabenordnung der Russischen Föderation ist bei Anwendung der Abgrenzungsmethode das Datum, an dem der Empfänger der Mittel diese tatsächlich für andere Zwecke verwendet hat als ihren beabsichtigten Zweck oder gegen die Bedingungen verstoßen, unter denen sie bereitgestellt wurden ( Artikel 271 Absatz 4 Unterabsatz 9 der Abgabenordnung der Russischen Föderation).

Gleichzeitig weisen die Steuerbehörden gemäß dem Schreiben des Föderalen Steuerdienstes der Russischen Föderation für die Stadt Moskau vom 11. Dezember 2006 Nr. 22-19-I / 0564 darauf hin, um eine getrennte Buchführung zu gewährleisten zielgerichteter Mittel ist es erforderlich, in der Investitionsvereinbarung nicht nur die Höhe der Investitionen, sondern auch die Höhe und Art der Baukosten sowie den Zeitpunkt der Kostendurchführung vorzuschreiben.

Bitte beachten Sie, dass bei nicht vollständiger, sondern nur teilweiser bestimmungsgemäßer Verwendung der Zielfonds die Finanzverwaltung darauf besteht, die gesamte Zielfinanzierung in die Bemessungsgrundlage einzubeziehen. Nach Ansicht des Autors ist die Position der Finanzverwaltung rechtswidrig, da die Steuergesetzgebung nicht die Verpflichtung aufstelle, das gesamte Volumen der zweckgebundenen Finanzierung in die Bemessungsgrundlage einzubeziehen. Wenn eine Organisation daher mit der Notwendigkeit konfrontiert ist, Zielfonds für andere Zwecke zu verwenden, sollte sie eine getrennte Buchführung für Zielfonds, die für ihren beabsichtigten Zweck verwendet werden, und Zielfonds, die für andere Zwecke verwendet werden, organisieren. In diesem Fall kann nur ein Teil der zweckgebundenen Finanzierung in die Bemessungsgrundlage für die Einkommensteuer einbezogen werden.

Die zu Lasten der Zweckfinanzierung entstandenen Aufwendungen des Kunden bleiben bei der Besteuerung seines Gewinns unberücksichtigt. Dies wird durch die Bestimmungen von Artikel 270 der Abgabenordnung der Russischen Föderation angegeben.

In der Buchhaltung der Investorenorganisation werden Gelder, die als Zielfinanzierung an den Kunden gesendet werden, nicht umsatzsteuerpflichtig. Daran erinnern, dass Artikel 39 Absatz 3 Unterabsatz 4 der Abgabenordnung der Russischen Föderation festlegt, dass die Übertragung von Eigentum, wenn eine solche Übertragung Investitionscharakter hat, nicht als Verkauf von Waren, Werken oder Dienstleistungen anerkannt wird.

Für Zwecke der Steuerbilanzierung wird die Überweisung von Geldern vom Investor an den Kunden Investitionsbeiträgen gleichgestellt und unterliegt nicht der Mehrwertsteuer auf der Grundlage von Artikel 146 Absatz 2 der Abgabenordnung der Russischen Föderation.

Es ist zu beachten, dass das Konzept der Investitionen und Investitionstätigkeiten im Gesetz Nr. 39-FZ enthalten ist. Zu den Investitionen gehören also Bargeld, Wertpapiere, sonstiges Eigentum, einschließlich Eigentumsrechte, sonstige Rechte mit Geldwert, die in Gegenstände unternehmerischer und (oder) anderer Aktivitäten investiert werden, um einen Gewinn zu erzielen und (oder) einen anderen nutzbringenden Effekt zu erzielen. Unter Kapitalanlagen werden dabei Investitionen in das Anlagevermögen verstanden.

Dass die im Rahmen des Anlagevertrages an den Kunden überwiesenen Gelder des Anlegers nicht der Umsatzsteuer unterliegen, belegt auch die Rechtsprechung. Eine solche Position der Gerichte ist insbesondere in der Entscheidung des Obersten Schiedsgerichts der Russischen Föderation vom 23. Mai 2008 Nr. 4609/08, in der Resolution des FAS des Ostsibirischen Bezirks vom 14. Dezember 2007 enthalten Fall Nr. A33-5631 / 07-Ф02-9138 / 07.

Auf Kosten der gezielten Mittel des Investors zieht der Kunde Auftragnehmer für den Bau an und kauft auch alle notwendigen Dienstleistungen und Materialien, um den Bauprozess sicherzustellen. In diesem Fall werden die dem Kunden von Dritten ausgezahlten Vorsteuerbeträge an den Investor abgeführt. Der Kunde erstellt eine Gesamtrechnung, in der gesonderte Posten die bezogenen Werk- und Dienstleistungen mit zugeordneten Vorsteuerbeträgen ausweisen. Das angegebene Dokument wird in zweifacher Ausfertigung erstellt, eine Ausfertigung geht an den Investor, die andere verbleibt beim Kunden. Kopien von Rechnungen und Abrechnungs- und Zahlungsdokumenten werden der Sammelrechnung beigefügt, aus denen hervorgeht, dass der Kunde für Arbeiten und Dienstleistungen an Dritte bezahlt hat.

Vergessen Sie nicht, dass die konsolidierte Rechnung nur die Positionen der gekauften Waren, Arbeiten und Dienstleistungen enthält. Über die Höhe der Vergütung des Kunden wird eine gesonderte Rechnung ausgestellt.

Beachten Sie!

Das Recht des Anlegers auf Vorsteuerabzug hängt nicht davon ab, ob der Anleger in einem bestimmten Besteuerungszeitraum Umsätze auf dem Konto 68 „Berechnungen zu Steuern und Gebühren“ Unterkonto „Berechnungen zur Umsatzsteuer“ gutgeschrieben hat. Eine ähnliche Position wird durch den Erlass des Föderalen Antimonopoldienstes des Bezirks Moskau vom 17. März 2009 im Fall Nr. KA-A41 / 1603-09 bestätigt.

Es ist auch zu beachten, dass der Investor das Recht hat, den Vorsteuerbetrag bereits vor Abschluss der Errichtung der Anlage abzuziehen. Dazu ist es erforderlich, dass die angefallenen Kosten auf dem Konto 08 „Investitionen in das Anlagevermögen“ berücksichtigt werden. Das Schreiben des Finanzministeriums der Russischen Föderation Nr. 03-07-10/06 vom 19. Februar 2007 besagt, dass, wenn der zwischen dem Auftraggeber und dem Auftragnehmer geschlossene Bauvertrag und der Vertrag zwischen dem Auftraggeber und dem Investor die Lieferung der Ergebnisse der vom Auftragnehmer ausgeführten Bauphasen der Anlage, dann ist die Rechnungsstellung durch den Auftraggeber in ähnlicher Weise wie oben innerhalb von fünf Tagen nach der Übertragung dieser Ergebnisse in die Bilanz des Investors möglich über die abgeschlossenen Phasen des Baus der Anlage.

Die Steuerbehörden können dieser Position jedoch möglicherweise nicht zustimmen. Daher muss sich der Steuerzahler vor Gericht verteidigen. Ein Beispiel für die Verteidigung der Position eines Steuerzahlers ist der Erlass des Föderalen Antimonopoldienstes des Moskauer Bezirks vom 8. April 2009 in der Sache Nr. KA-A40/2579-09.

Bei der Erstellung eines Investitionsvertrages und der Bestimmung der Höhe der Zielfinanzierung ist es wichtig, dass der Investor das Vorgehen zur Abwicklung direkt mit dem Kunden selbst bestimmt. Nach Ansicht des Autors ist die Höhe der Vergütung des Kunden im Vertrag gesondert aufzuteilen. Dadurch werden Schwierigkeiten und Probleme bei der Berechnung der Mehrwertsteuer durch den Kunden vermieden. Dann ist die gleichzeitig mit der Zielbaufinanzierung überwiesene Vergütung des Kunden eine Vorauszahlung auf die Leistungen des Kunden. Von der Höhe der angegebenen Vorauszahlung sollte der Kunde die Mehrwertsteuer berechnen und eine Rechnung an den Anleger ausstellen.

Wenn die Vergütung des Kunden nicht in der Anlagevereinbarung angegeben ist, bedeutet dies nicht, dass der Kunde nicht verpflichtet ist, die Umsatzsteuer auf die Höhe seiner Vergütung zu berechnen. In diesem Fall sollte der Kunde laut Experten in seiner Rechnungslegungsrichtlinie für Steuerzwecke das Verfahren zur Berechnung der an den Haushalt zu zahlenden Mehrwertsteuer mit anschließender Anpassung der Steuerschuld festlegen.

In der Praxis kann es vorkommen, dass der Betrag der angestrebten Finanzierung nicht vollständig ausgegeben wird, daher können sogenannte Einsparungen auftreten. Die Investitionsvereinbarung sollte das Verfahren zur Verfügung über diese Mittel vorsehen. Wenn die angegebenen Einsparungen eine Belohnung oder Teil der Vergütung des Kunden sind, muss der Kunde die Mehrwertsteuer auf ihren Betrag zahlen. Wenn der Vertrag vorsieht, dass der Restbetrag der angestrebten Finanzierung an den Investor zurückgegeben wird, sollte der Kunde am Ende des Bauprozesses die verbleibenden Mittel auf das Konto der Investorenorganisation überweisen.

Bazarova A.S.