การทำธุรกรรมเป็นข้อเท็จจริงทางกฎหมายที่พบบ่อยที่สุดที่นำไปสู่การเกิดขึ้น การเปลี่ยนแปลง หรือการยกเลิกสิทธิพลเมืองและภาระผูกพัน ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนคือธุรกรรมที่สรุปในการแลกเปลี่ยนที่การประมูลแลกเปลี่ยนที่จัดโดยการแลกเปลี่ยนเกี่ยวกับการโอนสิทธิ์ไปยังสินค้าแลกเปลี่ยน

ธุรกรรมแลกเปลี่ยนมักจะพิจารณาในแง่กว้างและแคบ<1>. ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนในความหมายทั่วไปเป็นทั้งธุรกรรมที่ทำขึ้นระหว่างการซื้อขายแลกเปลี่ยนโดยตรง และธุรกรรมที่สรุปก่อนการซื้อขายดังกล่าว และธุรกรรมที่สรุปเพื่อปฏิบัติตามภาระผูกพันของคู่สัญญาในอนาคต ธุรกรรมประเภทนี้สามารถเรียกได้ว่า แลกเปลี่ยนธุรกรรมในลักษณะองค์กรหรือธุรกรรมการแลกเปลี่ยนองค์กร กลุ่มนี้รวมถึงธุรกรรมที่ไม่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการโอนสิทธิ์และภาระผูกพันในการแลกเปลี่ยนสินค้า ธุรกรรมของกลุ่มนี้เป็นเพียงข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับการสรุปธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสินค้า ธุรกรรมดังกล่าวเป็นข้อตกลงตัวแทน ค่าคอมมิชชั่น และข้อตกลงตัวแทน ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนในความหมายพิเศษเป็นเพียงธุรกรรมที่สรุประหว่างผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับสินค้าแลกเปลี่ยนระหว่างการซื้อขายแลกเปลี่ยน กลุ่มนี้ประกอบด้วยธุรกรรมการซื้อและการขาย ฟิวเจอร์ส ออปชั่น การส่งต่อ การเก็งกำไร ธุรกรรม REPO (สัญญาที่มีภาระผูกพันในการซื้อคืน) และ SWAP (ธุรกรรมธนาคารที่ประกอบด้วยธุรกรรมการแปลงที่ตรงกันข้ามสองรายการในจำนวนเงินเดียวกัน ซึ่งสรุปในวันเดียวกัน) ตลาดหลักทรัพย์ ในการทำธุรกรรมดังกล่าว การแลกเปลี่ยนไม่ได้ทำหน้าที่เป็นคู่สัญญาในสัญญา แต่เป็นผู้จัดการค้า คู่สัญญาเป็นนายหน้าและตัวแทนจำหน่าย ในการทำธุรกรรมดังกล่าว การแลกเปลี่ยนเป็นสถาบันเสริมที่จัดการซื้อขายแลกเปลี่ยน

——————————–

<1>ดู: Belykh V.S. , Vinichenko S.I. กฎหมายแลกเปลี่ยน M. , 2001. S. 128; โซเฟอร์ ทีวี ธุรกรรมในการซื้อขายหุ้น: บทคัดย่อวิทยานิพนธ์ ศ. …แคนดี้ เศรษฐกิจ วิทยาศาสตร์ ม., 2539. ส. 70.

ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนทั้งหมด ขึ้นอยู่กับระยะเวลาของสัญญาสามารถจำแนกเป็นเงินสดด่วนและรวมกัน

ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินสดเหล่านี้เป็นธุรกรรมที่มีระยะเวลาในการดำเนินการตามสัญญาทันที อย่างไรก็ตาม ในทางปฏิบัติ การส่งมอบสินค้าแลกเปลี่ยนทันทีจะไม่เกิดขึ้นทันทีหลังจากได้รับการปฏิบัติตามข้อผูกพัน กล่าวคือ การชำระเงินสำหรับการแลกเปลี่ยนสินค้าและหลังจากนั้นไม่กี่วันหลังจากช่วงเวลาสั้น ๆ ที่ระบุไว้ในกฎของการแลกเปลี่ยน เรื่องของธุรกรรมเงินสดคือสินทรัพย์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยน (สินค้า) ซึ่งสามารถโอน (ทางกายภาพ) ไปยังคู่สัญญาได้

ธุรกรรมแลกเปลี่ยนด่วนเรียกอีกอย่างว่า อนุพันธ์หรืออนุพันธ์ มีคุณสมบัติหลายประการ:

ก) ในช่วงเวลาของการสรุปธุรกรรมและช่วงเวลาของการดำเนินการไม่ตรงกันการปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้ธุรกรรมดังกล่าวล่าช้ากว่าข้อสรุปในเวลา

b) ในธุรกรรมฟิวเจอร์สส่วนใหญ่ สัญญาไม่ได้ดำเนินการโดยการส่งมอบสินทรัพย์แลกเปลี่ยนจริง แต่โดยการชำระบัญชีร่วมกันระหว่างคู่สัญญา กล่าวคือ สัญญาดำเนินการเป็นหลักโดยการจ่ายส่วนต่างระหว่างราคาตามสัญญาและราคาที่กำหนดโดยใบเสนอราคาแลกเปลี่ยนในวันที่มีการปฏิบัติตามภาระผูกพัน

ค) นอกเหนือจากธุรกรรมเงินสด ดัชนีทางการเงิน สภาพอากาศและผลการเลือกตั้งประธานาธิบดี การส่งมอบซึ่งเป็นไปไม่ได้จริงๆ อาจเป็นเรื่องของธุรกรรมฟิวเจอร์ส และธุรกรรมเหล่านี้ดำเนินการผ่านการตั้งถิ่นฐานร่วมกันระหว่างคู่สัญญาเท่านั้น . ดังนั้นธุรกรรมฟิวเจอร์สบางประเภทในเรื่องดังกล่าวจึงไม่สามารถจัดเป็นธุรกรรมเชิงพาณิชย์ได้

ในแนวคิด "ข้อเสนอที่รวดเร็ว"รวมถึงสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและฟิวเจอร์สและสัญญาออปชั่น เนื่องจากธุรกรรมทั้งหมดเหล่านี้เป็นไปตามสัญญาณของธุรกรรมฟิวเจอร์ส ช่วงเวลาของการดำเนินการภายใต้สัญญาเหล่านี้จึงล่าช้ากว่าช่วงเวลาของการสรุป ในทางกลับกัน กลุ่มธุรกรรมฟิวเจอร์สสามารถแบ่งออกเป็นสามกลุ่มย่อย

แต่) ธุรกรรมฟิวเจอร์สที่ชำระแล้ว– ธุรกรรม การดำเนินการที่ดำเนินการโดยข้อตกลงร่วมกันระหว่างคู่สัญญาเท่านั้น สำหรับธุรกรรมดังกล่าว คู่สัญญาตกลงที่จะชำระส่วนต่างระหว่างราคาตามสัญญาและราคาแลกเปลี่ยนที่เสนอซึ่งเกิดขึ้นภายในวันที่ของสัญญา

ข) ข้อตกลงฟิวเจอร์สส่งมอบ- ธุรกรรม การดำเนินการซึ่งดำเนินการโดยการส่งมอบสินทรัพย์ที่ซื้อขายแลกเปลี่ยนจริงหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งที่กำหนดโดยการแลกเปลี่ยน ในราคาที่กำหนดเมื่อสิ้นสุดสัญญา

ใน) รวมธุรกรรมไปข้างหน้าคือการรวมกันของธุรกรรมฟิวเจอร์สสองประเภทก่อนหน้านี้<1>.

——————————–

<1>ดูรายละเอียดเพิ่มเติม: Petrosyan E.S. แนวคิดและการจำแนกประเภทของธุรกรรมแลกเปลี่ยน // กฎหมายและเศรษฐศาสตร์. 2546 N 8 S. 38 - 39.

ใน ขึ้นอยู่กับลักษณะของการส่งมอบสินค้าในการซื้อขายแลกเปลี่ยน อาจสรุปธุรกรรมเกี่ยวกับสินค้าจริง สัญญาการจัดหาสินค้าที่ไม่ได้มาตรฐาน ในส่วนที่เกี่ยวกับสินค้าจริงที่มีการส่งมอบล่าช้า (ธุรกรรมไปข้างหน้า)สัญญามาตรฐานสำหรับการจัดหาสินค้า (ธุรกรรมฟิวเจอร์ส)ธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับการโอนสิทธิในการโอนสิทธิและภาระผูกพันในอนาคตที่เกี่ยวข้องกับสินค้าแลกเปลี่ยนหรือสัญญาสำหรับการจัดหาสินค้าแลกเปลี่ยน (การซื้อขายตัวเลือก).

การไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยนเชื่อมโยงกับสถาบันทางกฎหมายของการไกล่เกลี่ยทางการค้าอย่างแยกไม่ออก ซึ่งถือเป็นหนึ่งในประเภทเดียวกัน ภายในกรอบของตัวกลางการแลกเปลี่ยน จำเป็นต้องแยกแยะ การไกล่เกลี่ยแลกเปลี่ยนและ นายหน้า.

คุณสมบัติต่อไปนี้ของตัวกลางนายหน้ามีความโดดเด่น:

1) มันเกิดขึ้นและรับรู้ภายในกรอบของการซื้อขายแลกเปลี่ยนและไม่สามารถอยู่นอกการแลกเปลี่ยนได้

2) นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นกิจกรรมทางธุรกิจ

3) การเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการสรุปธุรกรรม นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์สามารถดำเนินการทางกฎหมายใด ๆ ที่มุ่งช่วยเหลือลูกค้า

4) วงกลมของเรื่องของการไกล่เกลี่ยนายหน้าถูกกำหนดไว้ในกฎหมายพิเศษ

5) กิจกรรมของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ต้องได้รับใบอนุญาต

6) ในการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์นอกเหนือจากข้อตกลงการไกล่เกลี่ยที่รู้จักกันดีแล้วพวกเขายังใช้ข้อตกลงพิเศษ - ข้อตกลงสำหรับบริการนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์<1>.

——————————–

<1>ดู: Sargsyan M.R. แนวคิดและรูปแบบของการไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยน ส. 62.

ใช้กันอย่างแพร่หลายในการซื้อขายหุ้น ข้อตกลงคำสั่งขายการซื้อขายแลกเปลี่ยนดำเนินการโดยการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนโดยตัวกลางการแลกเปลี่ยน ตัวกลางการแลกเปลี่ยนคือบริษัทนายหน้าหรือนายหน้าอิสระที่มีส่วนร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยน ซึ่งรวมถึงในนามของลูกค้าและเป็นค่าใช้จ่ายของเขา

ลักษณะเฉพาะของการไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยนอยู่ในความจริงที่ว่าระหว่างการแลกเปลี่ยนและผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนความสัมพันธ์ทางกฎหมายเกิดขึ้นไม่เพียงโดยอาศัยอำนาจตามข้อตกลงตัวกลางที่สรุประหว่างพวกเขา แต่ยังอยู่บนพื้นฐานของกฎบัตรของการแลกเปลี่ยนและกฎของการแลกเปลี่ยน การค้าที่พัฒนาโดยพวกเขา ในบางกรณี การแลกเปลี่ยนจะรับผิดชอบต่อภาระหน้าที่ของผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยน (ตัวอย่างเช่น เมื่อทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าผ่านสำนักหักบัญชีที่สร้างขึ้นโดยมัน)

การไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยนอยู่ภายใต้บทบัญญัติทั่วไปเกี่ยวกับการไกล่เกลี่ยทางการค้า แต่มี คุณสมบัติบางอย่าง:

1) ไม่ประกอบด้วยการทำรายการแลกเปลี่ยน

2) การแลกเปลี่ยนพัฒนากฎเกณฑ์สำหรับการสรุปธุรกรรมการแลกเปลี่ยนอย่างอิสระ

3) การแลกเปลี่ยนพัฒนาสัญญาแลกเปลี่ยนมาตรฐานซึ่งผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนจำเป็นต้องใช้

4) การแลกเปลี่ยนรับรองความสัมพันธ์ทางกฎหมายระหว่างคู่สัญญาซื้อขายแลกเปลี่ยน;

5) การแลกเปลี่ยนสร้างโครงสร้างองค์กรพิเศษสำหรับการซื้อขายแลกเปลี่ยน

6) การแลกเปลี่ยนให้ผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยข้อมูลที่จำเป็นเกี่ยวกับอุปสงค์และอุปทาน

วัตถุประสงค์หลักของการไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยน- อำนวยความสะดวกในการสรุปธุรกรรมต่อหน้าผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยน สาระสำคัญของการแลกเปลี่ยนในฐานะตัวกลางไม่ได้อยู่ที่การเคลื่อนย้ายสินค้าผ่านการแลกเปลี่ยน แต่อยู่ในองค์กรของการเคลื่อนไหวนี้โดยการสร้างเงื่อนไขสำหรับการสรุปธุรกรรม การเป็นตัวกลางที่เรียบง่าย การแลกเปลี่ยนสร้างโครงสร้างพื้นฐานพิเศษที่ช่วยให้คุณทำธุรกรรมทางธุรกิจได้อย่างรวดเร็วและมีกำไร

แลกเปลี่ยนเป็นตัวกลาง ให้บริการที่หลากหลายที่เกี่ยวข้องกับการจัดองค์กรและการจัดประมูล : จัดให้มีสถานที่สำหรับประมูล; รับรองการนำไปปฏิบัติ; แก้ไขข้อพิพาทที่เกิดขึ้นใหม่ ให้ข้อมูลที่จำเป็น<1>.

——————————–

<1>สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยน โปรดดู: Sargsyan M.R. แนวคิดและรูปแบบของการไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยน น. 58 - 62; เขาคือ. การไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยนภายใต้กฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย: บทคัดย่อวิทยานิพนธ์. ศ. …แคนดี้ ถูกกฎหมาย วิทยาศาสตร์ ซาราตอฟ, 2000.

ในการแลกเปลี่ยน ธุรกรรมจะถูกสรุปโดยหน่วยงานพิเศษ - ผู้ค้าแลกเปลี่ยนที่ได้รับใบอนุญาตที่เหมาะสมและผ่านการจดทะเบียนแลกเปลี่ยนแล้ว การทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนจะต้องสรุปโดยผู้เข้าชมปกติ - สมาชิกของสมาคมแลกเปลี่ยน นอกจากนี้ตามศิลปะ 19 แห่งกฎหมายว่าด้วยการแลกเปลี่ยนสินค้าในการค้าแลกเปลี่ยนสามารถเข้าร่วมและ ผู้เข้าชมครั้งเดียวและธุรกรรมที่สรุปโดยพวกเขาก็เป็นธุรกรรมแลกเปลี่ยนเช่นกัน ได้รับอนุญาตให้แลกเปลี่ยนการซื้อขาย วิชาซื้อขายแลกเปลี่ยนสองประเภท:

1) โบรกเกอร์ที่สรุปธุรกรรมการแลกเปลี่ยน เพื่อประโยชน์ของบุคคลที่สามในนามของลูกค้าของตนสอดคล้องกับศิลปะ 3 ของกฎหมาย “ในตลาดหลักทรัพย์”<1>กิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ถือเป็นกิจกรรมในการทำธุรกรรมกฎหมายแพ่งกับหลักทรัพย์ในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า (รวมถึงผู้ออกหลักทรัพย์ที่ปล่อยออกมา) หรือในนามของตนเองและค่าใช้จ่ายของลูกค้าใน พื้นฐานของข้อตกลงที่คืนเงินได้กับลูกค้า

——————————–

<1>เอสแซด อาร์เอฟ 2539 N 17. ศิลปะ. พ.ศ. 2461

2) ตัวแทนจำหน่าย,ที่ดำเนินกิจกรรมที่มิใช่ตัวกลาง กล่าวคือ ซื้อสินค้า ไม่ใช่เพื่อผลประโยชน์ของบุคคลที่สาม แต่เพื่อผลประโยชน์ของตนเอง ในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองสอดคล้องกับศิลปะ 4 ของกฎหมาย "ในตลาดหลักทรัพย์" กิจกรรมของตัวแทนจำหน่ายคือการดำเนินการซื้อขายหลักทรัพย์ในนามของตนเองและเป็นค่าใช้จ่ายของตนเองโดยการประกาศราคาซื้อและ (หรือ) ราคาขายของหลักทรัพย์บางประเภทโดยมีภาระผูกพันในการซื้อ และ (หรือ) ขายหลักทรัพย์เหล่านี้ตามที่ประกาศโดยบุคคลที่ดำเนินกิจกรรมราคาดังกล่าว

หัวข้อพิเศษของกิจกรรมแลกเปลี่ยนคือ โบรกเกอร์หุ้นและ โบรกเกอร์หุ้น.

นายหน้า- นี่คือบุคคลที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อสินค้าหรือบุคคลที่ทำหน้าที่ตัวกลางอย่างต่อเนื่อง (อย่างเป็นระบบ) และเป็นมืออาชีพในการซื้อหรือขายสินค้าบริการประกันภัยหรือหลักทรัพย์อำนวยความสะดวกในการสรุปสัญญาการขาย โดยนำคู่สัญญา (คู่ค้าที่มีศักยภาพ) มาจัดการ นายหน้าเป็นเพียงตัวกลางทางการค้าและไม่มีสิทธิ์ทำธุรกรรมด้วยตนเองและในนามของตนเอง หน้าที่ของนายหน้าคือการอำนวยความสะดวกที่เรียกว่าการสนับสนุนการทำธุรกรรมมุ่งเป้าไปที่การสรุปข้อตกลงอย่างรวดเร็วระหว่างผู้ขายที่มีศักยภาพและผู้ซื้อดำเนินการเพื่อ ค่านายหน้า,จ่ายโดยผู้ขายหรือผู้ซื้อ จำนวนเงินค่าตอบแทนของนายหน้าโดยตรงขึ้นอยู่กับจำนวนของธุรกรรมที่สรุปโดยคู่สัญญาในข้อตกลง

ในรัสเซีย นายหน้าหมายถึงกิจกรรมหลายประเภทพร้อมกัน

1. นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์- อันที่จริงเป็นตัวแทนของการแลกเปลี่ยน มันทำหน้าที่ให้ข้อมูล: ประกาศข้อเสนอ แก้ไขธุรกรรม ตรวจสอบกิจกรรมของโบรกเกอร์ นายหน้าในตลาดหลักทรัพย์ทำหน้าที่ตรวจสอบ: ตรวจสอบความถูกต้องและถูกต้องตามกฎหมายของธุรกรรม

2. นายหน้า- ตัวกลางระหว่างผู้ขายและผู้ซื้อในการทำธุรกรรมอสังหาริมทรัพย์ กิจกรรมด้านอสังหาริมทรัพย์เนื่องจากลักษณะของการขายไม่สามารถใช้กับกิจกรรมเชิงพาณิชย์ได้

3. นายหน้าประกันภัย- นิติบุคคลหรือบุคคลธรรมดาที่เป็นตัวกลางระหว่างผู้เอาประกันภัยกับผู้เอาประกันภัย นายหน้าประกันภัยทำหน้าที่เป็นตัวกลางให้บริการแก่ผู้เอาประกันภัยในการได้รับค่าสินไหมทดแทนประกันภัย ในเวลาเดียวกันนายหน้าประกันภัยอยู่ในความสัมพันธ์ภายใต้ข้อตกลงค่าคอมมิชชั่นกับผู้ประกันตนโดยได้รับค่าคอมมิชชั่นจากการชำระเบี้ยประกันภัยโดยผู้เอาประกันภัย ตามวรรค 2 ของศิลปะ 184 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียการเป็นตัวแทนเชิงพาณิชย์ของนายหน้าประกันภัยพร้อมกันดังกล่าวจะต้องดำเนินการโดยได้รับความยินยอมจากทั้งสองฝ่ายในความสัมพันธ์ทางกฎหมายการประกันภัยพร้อมกัน ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างนายหน้าและตัวแทนประกันภัยคือความเป็นอิสระของความคิดเห็นของเขาจากผลประโยชน์ของบริษัทประกันภัย นายหน้าประกันภัยสามารถมีส่วนร่วมในกิจกรรมเชิงพาณิชย์ได้หากเรื่องของประกันภัยเป็นผลิตภัณฑ์

ของโบรกเกอร์ทุกประเภทเท่านั้น โบรกเกอร์หุ้นสามารถรับรู้ได้ว่าเป็นวิชาที่เต็มเปี่ยมของกิจกรรมเชิงพาณิชย์ นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เผชิญความยากลำบาก ความต้องการ: เขาต้องมีการศึกษาระดับมืออาชีพที่สูงขึ้นและการฝึกอบรมเฉพาะทางเพิ่มเติมหรืออาชีวศึกษาระดับมัธยมศึกษาการฝึกอบรมเฉพาะทางเพิ่มเติมและประสบการณ์การทำงานในด้านพิเศษอย่างน้อยสองปี นอกจากนี้นายหน้าต้องรู้กฎหมาย กฎเกณฑ์และระเบียบวิธีที่เกี่ยวข้องกับกิจกรรมทางการค้า วิธีการจัดการตลาด รูปแบบและคุณลักษณะของการพัฒนาเศรษฐกิจ กฎการจัดและทำธุรกิจ ประเภทของธุรกรรมการแลกเปลี่ยน ทักษะการสื่อสารทางธุรกิจ วิธีการศึกษา สภาพตลาด ศักยภาพ และแนวโน้ม การพัฒนา การจัดระเบียบการติดต่อทางธุรกิจและธุรกรรมการแลกเปลี่ยน พื้นฐานของจิตวิทยาสังคม วิธีการกำหนดคุณภาพและขั้นตอนการกำหนดราคาวัตถุดิบ อุปกรณ์ ผลิตภัณฑ์ ทรัพย์สิน บริการ กฎเกณฑ์ในการกำหนด จำนวนเงินค่าคอมมิชชั่นภายใต้สัญญาที่ตกลงกัน ขั้นตอนการรวบรวมเอกสารเมื่อดำเนินการธุรกรรม กฎหมายแพ่งและแรงงาน กฎและข้อบังคับของการคุ้มครองแรงงาน<1>.

——————————–

<1>ไดเรกทอรีคุณสมบัติของตำแหน่งผู้จัดการผู้เชี่ยวชาญและพนักงานอื่น ๆ (อนุมัติโดยพระราชกฤษฎีกากระทรวงแรงงานของรัสเซียเมื่อวันที่ 21 สิงหาคม 1998 N 37) ฉบับที่ 4 เพิ่ม // เอทีพี "กาแรนต์"

หน้าที่โดยตรงของนายหน้า ได้แก่ 1) การให้บริการตัวกลางในการสรุปธุรกรรมทางการค้าที่ดำเนินการในตลาดหลักทรัพย์; 2) ลดระยะเวลาในการดำเนินการตามธุรกรรมและรับรายได้สูงสุด 3) การศึกษาข้อมูลทางการค้า ลักษณะเชิงคุณภาพของวัตถุดิบ อุปกรณ์ สินค้าที่เข้าทำรายการ 4) การวิเคราะห์การเชื่อมต่อของตลาดภายในและภายนอก ข้อมูลเกี่ยวกับสินค้าที่ขาย ความต้องการของผู้ซื้อ 5) การคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงของราคาและความต้องการสินค้า 6) การเจรจากับลูกค้าในการสรุปสัญญา การตรวจสอบสินค้า การประเมินมูลค่า 7) การมีส่วนร่วมในการตรวจสอบและควบคุมคุณภาพของวัตถุดิบ วัสดุ ผลิตภัณฑ์ การกำหนดและตกลงราคา เงื่อนไขการขายและการซื้อ และการดำเนินการ 8) ตรวจสอบให้แน่ใจว่ามีการปฏิบัติตามสัญญาที่ตกลงไว้ด้วยบรรทัดฐานทางกฎหมาย การดำเนินการตามเอกสารที่จำเป็นอย่างเหมาะสมตามข้อกำหนดที่กฎหมายกำหนด<1>.

——————————–

<1>ดู: Tatarnikov M.A. การรวบรวมรายละเอียดงานสำหรับคนงานในการค้าและการจัดเลี้ยงสาธารณะ ม.: Infra-M, 2005.

คุณสมบัติของสถานะทางกฎหมายโบรกเกอร์หุ้นมีดังนี้ 1) นายหน้าเป็นเจ้าหน้าที่ของตลาดหลักทรัพย์; 2) นายหน้ากระทำการแทนและเป็นค่าใช้จ่ายของตลาดหลักทรัพย์; 3) นายหน้าสามารถช่วยเหลือคู่สัญญาทั้งสองฝ่าย 4) นายหน้าต้องดำเนินการตามคำสั่งด้วยความสุจริต เที่ยงธรรม โดยคำนึงถึงผลประโยชน์ของทั้งสองฝ่ายเท่าเทียมกัน

กิจกรรมนายหน้าสามารถดำเนินการได้ไม่เฉพาะในเงื่อนไขของการแลกเปลี่ยนเท่านั้น แต่ยังดำเนินการนอกตลาดด้วย - ในตลาดซื้อขาย หน่วยงานที่ดำเนินกิจกรรมดังกล่าวเรียกว่า โบรกเกอร์สินค้าโภคภัณฑ์ในกฎหมายของฝรั่งเศส เยอรมนี สวิสเซอร์แลนด์ อิตาลี ตัวกลางสัมพันธ์ของนายหน้าถูกควบคุมโดยกฎว่าด้วย ข้อตกลงการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ถึงเขา คุณสมบัติรวม: 1) การส่งมอบบริการแบบครั้งเดียว; 2) การจำกัดกิจกรรมของนายหน้าตามขั้นตอนของการเตรียมการและการสรุปข้อตกลง 3) ขาดอำนาจตัวแทน ในเยอรมนี กิจกรรมของนายหน้าถูกควบคุมโดยมาตรา 8 ของหนังสือ I GTU (ประมวลกฎหมายการค้าของเยอรมัน) และตามคำจำกัดความที่มีอยู่ใน § 93 GTU เขาเป็น "ผู้ที่สำหรับบุคคลอื่นโดยไม่ได้รับอนุญาตอย่างถาวรจากพวกเขา บนพื้นฐานของความสัมพันธ์ตามสัญญาใช้การไกล่เกลี่ยในสัญญาเพื่อให้ได้มาหรือจำหน่ายสินค้าหรือหลักทรัพย์เพื่อการประกันภัยการขนส่งสินค้าการว่าจ้างเรือหรือวัตถุอื่น ๆ ที่มีมูลค่าการซื้อขายในเชิงพาณิชย์มีสิทธิและหน้าที่ของ นายหน้า”<1>.

——————————–

<1>กฎหมายเยอรมัน: รหัสการค้าของเยอรมันและกฎหมายอื่นๆ: ส่วนที่ 2 / ต่อ กับมัน.; วิทยาศาสตร์ ข้อเสีย เช่น. โคมารอฟ. M.: MTsFER, 1996. S. 42 - 43.

กิจกรรมของนายหน้าการค้าภายนอกคล้ายกับกิจกรรมของตัวแทนการค้า (ตัวแทน) แต่มีข้อแตกต่างที่สำคัญหลายประการ: 1) ตัวแทนการค้า (ตัวแทน) ได้รับอนุญาตให้เป็นตัวแทนทางการค้าอย่างถาวรในขณะที่ นายหน้าการค้าไม่เกี่ยวข้องกับคู่สัญญาของเขาโดยความสัมพันธ์ระยะยาว <1>; 2) นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เช่นตัวแทนการค้าทำงานเพื่อผลลัพธ์ แต่ไม่เหมือนอย่างหลัง นายหน้ามีสิทธิเรียกร้องค่าตอบแทนจากทั้งสองฝ่ายตามสัญญาเว้นแต่จะเป็นไปตามข้อตกลงหรือประเพณีท้องถิ่น 3) นายหน้าการค้าเมื่อเทียบกับตัวแทนขาย, การไกล่เกลี่ย, ไม่ได้เซ็นสัญญาเขาเตรียมข้อความของสัญญาประสานงานกับคู่สัญญาและส่งให้คู่สัญญาลงนามในแบบฟอร์มสุดท้าย ในเวลาเดียวกัน นายหน้าต้องรับผิดต่อคู่กรณีสำหรับความสูญเสียที่เกิดจากความผิดของเขา

——————————–

<1>กฎหมายการค้าต่างประเทศ: ตำรา / ก.พ. วี.เอฟ. โปปอนโดปูโล เซนต์ปีเตอร์สเบิร์ก: Piter, 2003, p. 68.

ประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียเช่นเดียวกับการกระทำพิเศษของกฎหมายแพ่งไม่มีกฎเกณฑ์ที่ควบคุมกฎระเบียบทางกฎหมายของข้อตกลงนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์แม้ว่าข้อเท็จจริงที่ว่าการดำเนินการตัวกลางประเภทนี้แพร่หลายในการค้าภายในประเทศ

ตัวกลางการแลกเปลี่ยนทั่วไป - โบรกเกอร์ พวกเขาทำสัญญาในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของเงินต้นกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย "ในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์" (มาตรา 9) กำหนดนายหน้าเป็นกิจกรรมของการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนโดยตัวกลางการแลกเปลี่ยนในนามของลูกค้าและค่าใช้จ่ายในนามของลูกค้าและค่าใช้จ่ายของตัวเองหรือ ในนามของตนเองและค่าใช้จ่ายของลูกค้า ตามมาตรา 2 ของศิลปะ 16 แห่งกฎหมายของรัฐบาลกลางเกี่ยวกับ OT ในฐานะนายหน้าเช่น ผู้เสนอราคาที่ดำเนินการเพื่อผลประโยชน์และเป็นค่าใช้จ่ายของบุคคลอื่นสามารถเป็นได้ทั้งผู้ประกอบการรายบุคคลและนิติบุคคล

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างนายหน้าและนายหน้าเป็นธรรมชาติของกิจกรรมของเขา: if นายหน้าเป็นเพียงตัวกลางทางการค้าแล้ว นายหน้าสามารถทำหน้าที่เป็นทั้งตัวกลางและตัวแทนเหล่านั้น. อาจเป็นคู่สัญญาในการทำธุรกรรมทางการค้า โดยดำเนินการทั้งตามจริงและทางกฎหมาย การดำเนินการจริงจะแสดงเป็นกฎในการค้นหาคู่สัญญาในอนาคตดำเนินการเจรจาเบื้องต้นนำคู่สัญญามารวมกัน การดำเนินการทางกฎหมาย (ธุรกรรม สัญญา) สามารถทำได้โดยนายหน้าในนามของตนเอง แต่เพื่อผลประโยชน์และค่าใช้จ่ายของลูกค้า

เกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนสินค้าขายผ่านนายหน้าเป็นหลัก พวกเขาทำงานเป็นบริษัท มักมีเครือข่ายสาขาของตนเอง หรือเป็นนายหน้าอิสระ บทบาทของนายหน้าในตลาดถูกกำหนดโดยความรู้อย่างละเอียดเกี่ยวกับอุปสงค์และอุปทานสำหรับสินค้าบางประเภทและความสามารถในการดำเนินการตามคำสั่งในทันที

สอดคล้องกับศิลปะ 10 กฎหมายว่าด้วยการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์<1>ในตลาดหลักทรัพย์ โบรกเกอร์สามประเภท:

——————————–

<1>กฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 1992 N 2383-1 "ในการแลกเปลี่ยนสินค้าและการค้าแลกเปลี่ยน" // СЗ RF 1992. N 18. ศิลปะ. 961.

1) บริษัทนายหน้า- องค์กรอย่างมืออาชีพ เป็นการถาวร มีส่วนร่วมในการไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยน กล่าวคือ กิจกรรมเชิงพาณิชย์ที่ดำเนินการบนพื้นฐานของใบอนุญาตที่เหมาะสม

2) บ้านนายหน้า,ซึ่งตามกฎแล้วสาขาของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และสามารถทำหน้าที่บางอย่างในนามของ บริษัท ภายในขอบเขตอำนาจหน้าที่ของตน จากมุมมองของประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย บริษัทนายหน้าในฐานะสาขาของนิติบุคคล ไม่ใช่ผู้มีส่วนร่วมอิสระในความสัมพันธ์ทางกฎหมายแพ่งและไม่สามารถทำหน้าที่เป็นฝ่ายในการทำธุรกรรมได้เช่นเดียวกับผู้มีอำนาจปฏิบัติตาม คำแนะนำของลูกค้า บุคคลดังกล่าวสามารถเป็นได้เฉพาะองค์กรที่สร้างสาขาหรือส่วนย่อยที่แยกจากกันเท่านั้น ดังนั้น ผู้เขียนบางคนจึงไม่จัดกลุ่มนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นตัวกลางในการแลกเปลี่ยนอิสระ<1>;

——————————–

<1>มร. แนวคิดและรูปแบบของการไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยน // วารสารกฎหมายรัสเซีย. 2002. N 8 S. 61.

3) โบรกเกอร์อิสระจดทะเบียนเป็นผู้ประกอบการรายบุคคลที่ได้รับสิทธิ์เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนในฐานะสมาชิกของการแลกเปลี่ยนหรือผู้เข้าชมปกติ

กิจกรรมของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ต้องได้รับใบอนุญาตบังคับ การออกใบอนุญาตสำหรับกิจกรรมของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ดำเนินการตามพระราชกฤษฎีกาของรัฐบาลสหพันธรัฐรัสเซียเมื่อวันที่ 9 ตุลาคม 2538 N 981 "ในการอนุมัติระเบียบว่าด้วยการออกใบอนุญาตกิจกรรมของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และนายหน้าซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้าและตัวเลือก ธุรกรรมในการซื้อขายแลกเปลี่ยน”<1>. การออกใบอนุญาตให้ผู้เข้าร่วมในกิจกรรมแลกเปลี่ยนต้องมีใบรับรองการลงทะเบียนของรัฐที่เหมาะสมในฐานะผู้ประกอบการแต่ละราย (เช่นสำหรับนายหน้าอิสระ - ข้อ 4 ของมาตรา 10 ของกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย "ในการแลกเปลี่ยนสินค้าและการซื้อขายแลกเปลี่ยน") หรือนิติบุคคล (เช่น บริษัทนายหน้า – ข้อ 1, มาตรา 11 ของกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย “ในการแลกเปลี่ยนสินค้าและการค้าแลกเปลี่ยน”, cf. 1 มาตรา 8 และข้อ 1 และ 2 มาตรา 9 ของร่างกฎหมาย “กิจกรรมแลกเปลี่ยนและแลกเปลี่ยน”) ดังนั้นหากไม่มีการลงทะเบียนเบื้องต้นของรัฐ ใบอนุญาตจึงถือว่าออกอย่างผิดกฎหมาย และกิจกรรมการแลกเปลี่ยนจะดำเนินการอย่างผิดกฎหมาย

——————————–

<1>เอสแซด อาร์เอฟ 1995 N 42. ศิลปะ. 3982.

นอกตลาดหลักทรัพย์ บริการตัวกลางของโบรกเกอร์ก็เป็นเรื่องธรรมดาเช่นกัน โบรกเกอร์ที่ดำเนินการนอกการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เรียกว่าโบรกเกอร์สินค้าโภคภัณฑ์ โบรกเกอร์สินค้าโภคภัณฑ์ยังไม่มีความสัมพันธ์ตามสัญญาระยะยาวกับผู้ซื้อและผู้ขายที่พวกเขาให้บริการ ข้อดีของโบรกเกอร์สินค้าโภคภัณฑ์คือความรู้โดยละเอียดเกี่ยวกับตลาดที่พวกเขาเชี่ยวชาญ ความเชื่อมโยงทางธุรกิจที่กว้างขวาง และความสามารถในการดำเนินการตามคำสั่งซื้อแต่ละรายการอย่างรวดเร็ว

ค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายให้กับโบรกเกอร์นั้นแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับประเภทของตัวกลางเท่านั้น แต่ยังขึ้นอยู่กับประเภทของผลิตภัณฑ์ที่พวกเขาขายด้วย ค่าคอมมิชชั่นที่ต่ำที่สุดคือโบรกเกอร์ที่มีส่วนร่วมในการขายผลิตภัณฑ์ที่เป็นเนื้อเดียวกันในทางเทคนิคอย่างง่าย ๆ โดยส่วนใหญ่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ในตลาดเครื่องจักร อุปกรณ์ และส่วนประกอบ ค่าตอบแทนที่ได้รับนั้นสูงขึ้นอย่างมาก แต่ตลาดนี้ก็มีต้นทุนการดำเนินงานที่สูงขึ้นเช่นกัน<1>.

——————————–

<1>ตรีเอก เอส.เอ็น. กิจกรรมเชิงพาณิชย์ Khabarovsk: สำนักพิมพ์ของมหาวิทยาลัยการศึกษาและวิทยาศาสตร์ Far Eastern State, 1999 ส่วนที่ 1: พื้นฐานของทฤษฎีและองค์กร ส. 72.

กิจกรรมนายหน้าดำเนินการโดยบริษัทนายหน้า นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ หรือนายหน้าอิสระโดยการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนโดยตัวกลางในนามของลูกค้าและค่าใช้จ่ายในนามของลูกค้าและค่าใช้จ่ายของตัวเองเช่นเดียวกับ ในนามของตนเองและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า

นายหน้าดำเนินการโดยบริษัทนายหน้า นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ หรือนายหน้าอิสระ แม้จะมีข้อเท็จจริงว่ากฎหมายของรัฐบาลกลาง "ในตลาดหลักทรัพย์"<1>กำหนดว่ากิจกรรมนายหน้าดำเนินการบนพื้นฐานของข้อตกลงตัวแทนหรือค่าคอมมิชชั่นตลอดจนหนังสือมอบอำนาจสำหรับการทำธุรกรรมดังกล่าว กฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซีย "ในการแลกเปลี่ยนสินค้าและการค้าแลกเปลี่ยน" ไม่ได้กำหนดประเภทสัญญาเฉพาะที่ ดำเนินกิจกรรมการเป็นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์อย่างเป็นทางการ ดังนั้นในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ซึ่งตรงกันข้ามกับสกุลเงินและการแลกเปลี่ยนหุ้นนายหน้าสามารถใช้รูปแบบการเป็นตัวแทนตามสัญญาใด ๆ ที่ระบุไว้ในประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซียรวมถึงรูปแบบผสมตลอดจนโครงสร้างสัญญาที่ไม่มีชื่อสำหรับ เช่น สัญญาพิเศษสำหรับบริการนายหน้า

——————————–

<1>ดู: กฎหมายของรัฐบาลกลางเมื่อวันที่ 22 เมษายน 2539 "ในตลาดหลักทรัพย์" // SZ RF 2539 N 17. ศิลปะ. พ.ศ. 2461

การไกล่เกลี่ยนายหน้าจัดหาบริการตามข้อกำหนดและเงื่อนไขที่คู่สัญญาดำเนินการ กำหนดปริมาณและลักษณะของตัวกลางของนายหน้า การออกแบบสัญญาใช้โดยคู่กรณีเพื่อดำเนินกิจกรรมไกล่เกลี่ย:

1) ถ้าความสัมพันธ์เป็นไปตามสัญญา การมอบหมาย,ทนายความดำเนินการทางกฎหมายบางอย่างในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของตัวการ (มาตรา 971 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย);

2) ถ้าใช้สัญญา ค่าคอมมิชชั่นจากนั้นตัวแทนค่าคอมมิชชันจะสรุปธุรกรรมในนามของเขาเองเพื่อผลประโยชน์ของผู้กระทำความผิด (มาตรา 990 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย);

3) เมื่อดำเนินการไกล่เกลี่ยโดยการทำสัญญา หน่วยงานตัวแทนดำเนินการทางกฎหมายและการดำเนินการอื่นๆ:

ในนามของตัวเอง แต่ค่าใช้จ่ายของเงินต้น;

ในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของตัวการ (มาตรา 1005 แห่งประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย)

คำถามเพื่อการศึกษาด้วยตนเอง

1. ให้คำอธิบายทั่วไปของระบบการไกล่เกลี่ยในความสัมพันธ์ทางการค้า
2. หมวดหมู่ "การไกล่เกลี่ย" และ "การเป็นตัวแทน" เป็นอย่างไร?
3. อะไรคือคุณสมบัติของการไกล่เกลี่ยในมูลค่าการซื้อขายและประเภทของการไกล่เกลี่ย?
4. เปรียบเทียบข้อตกลงค่าคอมมิชชั่น ค่าคอมมิชชัน และตัวแทน
5. เนื้อหาของการไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยนมีอะไรบ้าง?
6. ตั้งชื่อประเภทธุรกรรมแลกเปลี่ยน

Avilov T.E. หน่วยงาน (ch. 52) // ประมวลกฎหมายแพ่งของสหพันธรัฐรัสเซีย ส่วนที่สอง: ข้อความ ความคิดเห็น ดัชนีตามตัวอักษร ม., 2539.
Andreeva L.V. การไกล่เกลี่ยทางการค้า: แนวคิดและรูปแบบทางกฎหมายของการดำเนินการ // ความยุติธรรมของรัสเซีย 2537 หมายเลข 7
Andreeva L.V. กฎหมายการค้าของรัสเซีย: ตำราเรียน. ฉบับที่ ๒ ปรับปรุงแก้ไข และเพิ่มเติม ม., 2551.
เบลอฟ เอ.พี. การไกล่เกลี่ยในการค้าต่างประเทศ // กฎหมายและเศรษฐศาสตร์. 2541 ลำดับที่ 8
Belykh V.S. กฎหมายการขนส่งของรัสเซียและรัฐต่างประเทศของ EU, SCO, EurAsEC (การวิเคราะห์ทางกฎหมายเปรียบเทียบ) ม., 2552.
Belykh V.S. , Vinichenko S.I. กฎหมายแลกเปลี่ยน ม., 2544.
Borisova A.B. ข้อตกลงผู้จัดจำหน่าย // วารสารกฎหมายรัสเซีย. 2548 ยังไม่มีข้อความ 3
Braginsky M.I. , Vitryansky V.V. กฎหมายสัญญา. หนังสือ. 2: สัญญาสำหรับการปฏิบัติงานและการให้บริการ ม., 2547.
วิลโควา เอ็น.จี. กฎหมายสัญญาในการหมุนเวียนระหว่างประเทศ ม., 2545.
สัญญาในกิจกรรมผู้ประกอบการ // Otv. เอ็ด อีเอ Pavlodsky, T.L. เลฟชิน ม.: ธรรมนูญ 2551.
Egorov A.V. แนวคิดของการไกล่เกลี่ยในกฎหมายแพ่ง: บทคัดย่อวิทยานิพนธ์. ศ. …แคนดี้ ถูกกฎหมาย วิทยาศาสตร์ ม., 2545.
Egorov A.V. เรื่องของข้อตกลงค่าคอมมิชชั่น // ปัญหาที่แท้จริงของกฎหมายแพ่ง / ผศ. วี.วี. วิตรยานสกี้ ม., 2545. ฉบับ. ห้า.
อิลยูชินะ เอ็ม.เอ็น. เกี่ยวกับโครงสร้างสัญญาใหม่ในเชิงพาณิชย์ // แถลงการณ์ของ Russian Law Academy 2550 ยังไม่มีข้อความ 3
Karkhalev D. ภาระผูกพันจากการกระทำเพื่อผลประโยชน์ของผู้อื่นโดยไม่มีคำแนะนำ // ความถูกต้องตามกฎหมาย 2551 หมายเลข 12.
Komarov A.S. รูปแบบทางกฎหมายของกิจกรรมทางเศรษฐกิจต่างประเทศ // กิจการร่วมค้า สมาคมและองค์กรระหว่างประเทศในอาณาเขตของสหภาพโซเวียต ม., 1989.

ตัวกลางการแลกเปลี่ยน นายหน้าและนายหน้า บุคคลหรือบริษัทที่ทำหน้าที่ของคนกลางในหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน ตัวกลางการแลกเปลี่ยนมีความเชี่ยวชาญในบางพื้นที่และมีข้อมูลกว้างขวางเกี่ยวกับการทำธุรกรรม ราคาหุ้น ฯลฯ ตามกฎบัตรของการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ ตัวกลางการแลกเปลี่ยนไม่มีสิทธิ์ทำธุรกรรมด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองและขายมูลค่าที่พวกเขาเป็นเจ้าของ ในความเป็นจริงนี้ไม่ค่อยพบ

คณะกรรมการแลกเปลี่ยนมักจะแต่งตั้งคนกลางในการแลกเปลี่ยน แต่ในบางประเทศ (เช่น ในฝรั่งเศสในตลาดหลักทรัพย์) พวกเขาเป็นเจ้าหน้าที่ของรัฐ ตัวกลางการแลกเปลี่ยนสมัยใหม่ของพระราชบัญญัติตลาดหลักทรัพย์ส่วนใหญ่อยู่ในรูปแบบของบ้านนายหน้าหรือ บริษัท ที่มี: ห้องสำหรับลูกค้าที่แสดงธุรกรรมล่าสุดของตลาดหลักทรัพย์บนหน้าจอ แผนก - โทรศัพท์, ผู้สื่อข่าว, คำสั่งซื้อของลูกค้า, สถิติและการบัญชี

บทบาทหลักในหมู่ตัวกลางการแลกเปลี่ยนเล่นโดยสำนักงานที่จัดโดยเจ้าสัวทุนทางการเงินหรือรองจากพวกเขา โดยลักษณะเฉพาะ ธนาคารออก (การลงทุน) มอร์แกน สแตนลีย์และบริษัท ซึ่งมีบทบาทสำคัญในสหรัฐอเมริกาในการออกหลักทรัพย์ใหม่ ก็มีบทบาทเป็นตัวกลางการแลกเปลี่ยนในการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์ เขาดำเนินการชำระบัญชีในธุรกรรมแลกเปลี่ยนผ่านธนาคารเงินฝากผูกขาดที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งซึ่งควบคุมโดยกลุ่มการเงินของมอร์แกน - บริษัท Morgan Guarantee Trust

นอกจากตัวกลางการแลกเปลี่ยน - สมาชิกของตลาดหลักทรัพย์หรือตัวแทนของพวกเขาแล้ว ยังมีนายหน้าที่ไม่เป็นทางการ - นายหน้าซื้อขายแลกเปลี่ยนสีดำหรือการแลกเปลี่ยน "กระต่าย" สำนักงานของพวกเขาเรียกว่า "ร้านค้าสำหรับคนดูถูก" (ร้านขายถัง) ตัวกลางการแลกเปลี่ยนจะได้รับค่าคอมมิชชั่น (ความกล้าหาญ) สำหรับการไกล่เกลี่ยและคำแนะนำซึ่งกำหนดโดยคณะกรรมการแลกเปลี่ยนในการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการในจำนวนหนึ่งขึ้นอยู่กับจำนวนธุรกรรม

ผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นสมาชิกซื้อขายแลกเปลี่ยนและผู้เยี่ยมชม

สมาชิกแลกเปลี่ยนคือบุคคลที่มีส่วนร่วมในการก่อตั้งทุนจดทะเบียน (ผู้ก่อตั้ง) หรือผู้ที่เป็นสมาชิกหรือมีส่วนร่วมอื่น ๆ ที่เป็นเป้าหมายในทรัพย์สินของตน การเป็นสมาชิกในการแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นในลักษณะและเงื่อนไขที่กำหนดโดยเอกสารส่วนประกอบ การเป็นสมาชิกในการแลกเปลี่ยนให้สิทธิ์ในการมีส่วนร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยน ในการตัดสินใจในการประชุมสามัญตลอดจนในการทำงานของหน่วยงานจัดการอื่น ๆ รับเงินปันผลหากได้รับจากเอกสารประกอบและสิทธิอื่น ๆ

สมาชิกแลกเปลี่ยนที่เป็นผู้ก่อตั้งอาจมีสิทธิและภาระผูกพันพิเศษนอกขอบเขตของการซื้อขายแลกเปลี่ยน โดยให้สิทธิ์ไม่เกินสามปีนับจากวันที่จดทะเบียนการแลกเปลี่ยนของรัฐ

กฎหมายว่าด้วยตลาดหลักทรัพย์แบ่งสมาชิกตลาดหลักทรัพย์ออกเป็น 2 ประเภท คือ

ก) สมาชิกเต็ม - มีสิทธิ์เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนในทุกส่วน (แผนก, สาขา) ของการแลกเปลี่ยนและสำหรับจำนวนคะแนนเสียงที่กำหนดโดยเอกสารส่วนประกอบของการแลกเปลี่ยนในที่ประชุมสามัญของสมาชิกของการแลกเปลี่ยนและโดยทั่วไป การประชุมสมาชิกของส่วนต่างๆ (แผนก, สาขา) ของการแลกเปลี่ยน;

b) สมาชิกที่ไม่สมบูรณ์ - มีสิทธิที่จะมีส่วนร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนในส่วนที่เกี่ยวข้อง (แผนก, แผนก) และสำหรับจำนวนคะแนนเสียงที่กำหนดโดยเอกสารส่วนประกอบของการแลกเปลี่ยนในที่ประชุมสามัญของสมาชิกของการแลกเปลี่ยนและการประชุมใหญ่ของ สมาชิกของส่วน (แผนก, แผนก) ของการแลกเปลี่ยน

ผู้เข้าชมการซื้อขายแลกเปลี่ยนคือบุคคลที่ไม่ใช่สมาชิกของการแลกเปลี่ยนและผู้ที่มีสิทธิ์ทำธุรกรรมการแลกเปลี่ยนตามเอกสารส่วนประกอบของการแลกเปลี่ยน ผู้เข้าชมเพื่อแลกเปลี่ยนซื้อขายสามารถเป็นแบบถาวรและครั้งเดียว พวกเขาได้รับสิทธิ์ในการเข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยนในช่วงระยะเวลาหนึ่งโดยมีค่าธรรมเนียมที่เหมาะสม

สมาชิกและผู้เยี่ยมชมการแลกเปลี่ยนมีสิทธิ์ทำธุรกรรมแลกเปลี่ยน:

- โดยตรงในฐานะผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยน หากพวกเขาเป็นบริษัทนายหน้าหรือนายหน้าอิสระ

– ผ่านบ้านนายหน้าที่จัดโดยพวกเขา;

- ตามสัญญากับบริษัทนายหน้า บ้านนายหน้า นายหน้าอิสระ นั่นคือ ตัวกลางการแลกเปลี่ยน

- โดยตรงในนามของตนเองและเป็นค่าใช้จ่ายของตนเองในการซื้อขายสินค้าจริงโดยไม่มีสิทธิ์ในการแลกเปลี่ยนการไกล่เกลี่ย

กฎหมายว่าด้วยการแลกเปลี่ยนจำกัดการมีส่วนร่วมของผู้เข้าชมปกติในการซื้อขายในการแลกเปลี่ยนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเป็นเวลาสามปี และจำนวนทั้งหมดของพวกเขาต้องไม่เกินสามสิบเปอร์เซ็นต์ของจำนวนสมาชิกทั้งหมดของการแลกเปลี่ยน ผู้เข้าชมครั้งเดียวมีสิทธิ์ทำธุรกรรมเฉพาะสำหรับสินค้าจริง ในนามของตนเองและรับผิดชอบค่าใช้จ่ายเอง

การทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นระหว่างการซื้อขายแลกเปลี่ยนผ่านนายหน้าซื้อขายแลกเปลี่ยน โดยที่กฎหมายหมายถึงพนักงานหรือตัวแทนขององค์กร - สมาชิกของตัวกลางการแลกเปลี่ยนและการแลกเปลี่ยน กิจกรรมของตัวกลางการแลกเปลี่ยนและนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ดำเนินการซื้อขายล่วงหน้าและธุรกรรมตัวเลือกในการซื้อขายแลกเปลี่ยนได้รับอนุญาต

ธุรกรรมแลกเปลี่ยนไม่สามารถทำในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของการแลกเปลี่ยน ไม่ได้เป็นผู้มีส่วนร่วมในความสัมพันธ์ทางกฎหมาย การแลกเปลี่ยนจะไม่รับผิดชอบต่อการไม่ปฏิบัติตามภาระผูกพันภายใต้ธุรกรรมการแลกเปลี่ยน ในเวลาเดียวกัน กฎหมายให้การค้ำประกันบางอย่างในการซื้อขายแลกเปลี่ยน ดังนั้น เพื่อให้มั่นใจว่าการดำเนินการของธุรกรรมไปข้างหน้า ฟิวเจอร์ส และออปชั่นที่ทำกับมัน การแลกเปลี่ยนจำเป็นต้องจัดบริการการชำระบัญชีโดยการสร้างสถาบันการชำระบัญชี (ศูนย์หักบัญชี) หรือโดยการสรุปข้อตกลงกับสถาบันสินเชื่อเกี่ยวกับบริการการชำระบัญชี (การหักบัญชี) . นอกจากนี้ กฎหมายยังรับประกันการกำหนดราคาฟรีในการซื้อขายแลกเปลี่ยน ห้ามมิให้แลกเปลี่ยนกำหนดระดับและขีดจำกัดของราคาสำหรับสินค้าแลกเปลี่ยน จำนวนค่าตอบแทนที่เรียกเก็บโดยตัวกลางในการแลกเปลี่ยน ในเวลาเดียวกัน การแลกเปลี่ยนมีสิทธิที่จะสร้างการหักเงินจากค่าคอมมิชชั่นที่ได้รับจากตัวกลางการแลกเปลี่ยน การชำระเงินต่าง ๆ จากสมาชิกของการแลกเปลี่ยนและผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนสำหรับบริการที่มีให้ ค่าปรับสำหรับการละเมิดกฎบัตรและกฎ ของการซื้อขายแลกเปลี่ยน เนื่องจากหน้าที่หลักของการแลกเปลี่ยนคือองค์กรของการซื้อขายแลกเปลี่ยน หน้าที่ของการแลกเปลี่ยนนั้นรวมถึงการดำเนินการตามคำขอของผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยน การตรวจสอบคุณภาพของสินค้าจริง

2 การทำธุรกรรมเงินสดคุณสมบัติของพวกเขา

มีการทำธุรกรรมสองประเภทหลักในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์:

- ธุรกรรมสำหรับสินค้าจริง

- ธุรกรรมไปข้างหน้า (ฟิวเจอร์ส)

การทำธุรกรรมกับสินค้าจริงในการแลกเปลี่ยนมีบทบาทสำคัญในช่วงเวลาที่การแลกเปลี่ยนเป็นศูนย์กลางของการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ระหว่างประเทศ

ธุรกรรมกับสินค้าจริงเป็นธุรกรรมที่ผู้ขายโอนสินค้าไปยังผู้ซื้อตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญาระหว่างกัน และชำระเงิน ณ เวลาที่สินค้าเข้าสู่ทรัพย์สินของผู้ซื้อ

ธุรกรรมดังกล่าวสิ้นสุดลงด้วยการโอนสินค้าจริงจากผู้ขายไปยังผู้ซื้อ กล่าวคือ การส่งมอบและรับสินค้าที่คลังสินค้าแลกเปลี่ยน ผู้ขายสินค้าจริงส่งสินค้าไปยังคลังสินค้าแห่งใดแห่งหนึ่งที่ได้รับอนุมัติจากคณะกรรมการแลกเปลี่ยนภายในวันที่กำหนดในสัญญา บริษัทแลกเปลี่ยนหรือบริษัทส่งต่อที่ได้รับอนุญาตจะออกใบรับรองคลังสินค้า (ใบสำคัญแสดงสิทธิ) ให้กับผู้ขาย รับรองปริมาณและคุณภาพของสินค้าและเป็นเอกสารการจัดจำหน่ายที่ทำธุรกรรมในการแลกเปลี่ยนและการชำระบัญชี เมื่อถึงเวลาส่งมอบ ผู้ขายมีหน้าที่แสดงสินค้าต่อผู้ซื้อ โดยได้ชำระค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บสินค้าในคลังสินค้าและค่าประกันแล้ว ผู้ซื้อได้รับหมายจับจากเช็คแทนผู้ขาย

ขึ้นอยู่กับเวลาการส่งมอบ การทำธุรกรรมสำหรับสินค้าจริงแบ่งออกเป็นการทำธุรกรรมสำหรับสินค้าจริงที่มีการส่งมอบทันทีและการทำธุรกรรมสำหรับสินค้าจริงที่มีการส่งมอบในอนาคต

ธุรกรรมกับสินค้าโภคภัณฑ์เงินสด คือ ธุรกรรมที่ทำขึ้นสำหรับสินค้าที่อยู่ในเวลาที่ซื้อขายในอาณาเขตของการแลกเปลี่ยนในคลังสินค้าหรือที่คาดว่าจะมาถึงการแลกเปลี่ยนในวันที่ซื้อขายก่อนสิ้นสุดการประชุมแลกเปลี่ยน เช่นเดียวกับสินค้าที่อยู่ระหว่างทางในขณะที่ทำธุรกรรม สำหรับสินค้าที่จัดส่งหรือพร้อมสำหรับการจัดส่ง สินค้าในคลังสินค้าของผู้ขาย ในคำศัพท์การแลกเปลี่ยน ธุรกรรมดังกล่าวเรียกอีกอย่างว่าสปอต (สปอต) หรือเงินสด (เงินสด) เช่นเดียวกับธุรกรรมทางกายภาพ

การทำธุรกรรมกับสินค้าเงินสดสามารถทำได้บนพื้นฐานของการตรวจสอบเบื้องต้นของสินค้าในลักษณะที่ปรากฏ (ตามการแลกเปลี่ยนหรือความเชี่ยวชาญอิสระ) และไม่มีการตรวจสอบเบื้องต้น (โดยตัวอย่าง, มาตรฐาน)

วัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรมเงินสดคือการโอนสินค้าจากผู้ขายไปยังผู้ซื้อตามเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญาการขาย การดำเนินการธุรกรรมเริ่มต้นจากช่วงเวลาที่สรุป ซึ่งทำให้ไม่สามารถซื้อขายตามการเคลื่อนไหวของราคาได้ ดังนั้นธุรกรรมดังกล่าวจึงถือว่าเชื่อถือได้มากที่สุด ภายใต้เงื่อนไขของสัญญา การส่งมอบทันทีสามารถอยู่ได้ตั้งแต่ 1 ถึง 5 วัน เมื่อทำธุรกรรมดังกล่าว จะให้ความสนใจกับการกระจายต้นทุนสำหรับการจัดเก็บสินค้าในคลังสินค้าของการแลกเปลี่ยน ก่อนการทำธุรกรรม ค่าใช้จ่ายเหล่านี้จะถูกชำระโดยผู้ขาย และหลังการทำธุรกรรม - โดยผู้ซื้อ

ธุรกรรมสำหรับสินค้าจริงที่มีการส่งมอบในอนาคตในการแลกเปลี่ยนจะถูกเรียกไปข้างหน้า (ส่งต่อ) หรือการจัดส่ง (การจัดส่ง) เชื่อกันว่าธุรกรรมดังกล่าวเกิดขึ้นครั้งแรกในญี่ปุ่นที่การแลกเปลี่ยนข้าวโดยโดยามะในปี 1730 และถูกเรียกว่า "สัญญาล่วงหน้า" ในสหรัฐอเมริกา สัญญาซื้อขายล่วงหน้าแรกสุดได้ทำขึ้นใน Chicago Mercantile Exchange และลงวันที่ 13 มีนาคม ค.ศ. 1852 วัตถุประสงค์ของสัญญาคือข้าวโพด

ธุรกรรมล่วงหน้าคือธุรกรรมสำหรับสินค้าที่ผู้ขายโอนไปยังความเป็นเจ้าของของผู้ซื้อตามเงื่อนไขในการส่งมอบและการชำระบัญชีที่ตกลงกันโดยคู่สัญญาภายในระยะเวลาที่กำหนดในอนาคตที่กำหนดโดยสัญญา

ธุรกรรมดังกล่าวถูกกำหนดให้เป็นแบบแผนโดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ซึ่งเป็นภาระผูกพันเป็นลายลักษณ์อักษรของผู้ขายในการส่งมอบสินค้าเฉพาะที่มีปริมาณและคุณภาพที่แน่นอนในราคาคงที่ภายในเงื่อนไขที่ระบุไว้ในสัญญา ในทางกลับกัน ผู้ซื้อภายใต้เงื่อนไขที่กำหนดโดยสัญญามีสิทธิที่จะเรียกร้องการส่งมอบสินค้าจากผู้ขายโดยได้ชำระต้นทุนของสัญญาไปแล้วก่อนหน้านี้ ผู้ซื้อดึงความปรารถนาที่จะรับสินค้าในรูปแบบของหนังสือแจ้งการส่งมอบและส่งไปยังผู้ขาย หากคุณภาพของสินค้าที่ส่งมอบไม่ตรงกับคำอธิบายที่ระบุในสัญญา ผู้ขายจะต้องนำสินค้าคุณภาพต่ำคืนพร้อมค่าชดเชยสำหรับความสูญเสียที่เกิดขึ้นจากผู้ซื้อ

หากผู้ซื้อไม่ยอมรับสินค้าที่เตรียมไว้สำหรับการส่งมอบผู้ขายอาจจำหน่ายสินค้าตามดุลยพินิจของเขาเองโดยจ่ายเงินให้ผู้ซื้อตามมูลค่าเล็กน้อยของสัญญา

ลักษณะเด่นของธุรกรรมล่วงหน้าคือช่วงเวลาของการสรุปธุรกรรมไม่ตรงกับช่วงเวลาของการดำเนินการ ดังนั้นวัตถุประสงค์ของการทำธุรกรรมอาจเป็นผลิตภัณฑ์ที่จะมีการผลิตในอนาคตตามวันที่ระบุในสัญญา

ข้อดีของการทำธุรกรรมดังกล่าวคือราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าช่วยให้ผู้ขายสินค้าจริงได้รับผลกำไรตามแผนและครอบคลุมค่าใช้จ่ายและผู้ซื้อประกันความเสี่ยงจากการเพิ่มขึ้นของราคาและนอกจากนี้ประหยัดค่าเช่าพื้นที่คลังสินค้า

การทำธุรกรรมล่วงหน้ายังมีข้อเสียอยู่หลายประการ ตัวอย่างเช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าไม่ได้มาตรฐาน ดังนั้นผู้ขายและผู้ซื้อจำเป็นต้องตกลงกันเกี่ยวกับขอบเขตของการจัดหา คุณภาพของสินค้า เวลาการส่งมอบ ซึ่งทำให้การสรุปสัญญาล่าช้า การทำธุรกรรมล่วงหน้ามีความเสี่ยง เนื่องจากไม่มีผู้ค้ำประกันการทำธุรกรรม คู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่งอาจละเมิดภาระผูกพันหรือเหตุการณ์บางอย่างในอนาคตจะทำให้ไม่สามารถปฏิบัติตามสัญญาได้

เพื่อลดระดับความเสี่ยงภายใต้สัญญาซื้อขายเงินตราต่างประเทศล่วงหน้า ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศล่วงหน้าต่างๆ ได้ปรากฏขึ้นซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงสาระสำคัญ

ธุรกรรมที่มีการจำนำเป็นสัญญาที่ฝ่ายหนึ่งจ่ายเงินให้อีกฝ่ายหนึ่งตามมูลค่าของสินค้าที่เสนอสำหรับการทำธุรกรรม มูลค่านี้ประกาศเป็นการจำนำและเป็นการรับประกันการปฏิบัติตามภาระผูกพัน หลักประกันอาจเป็นตัวผลิตภัณฑ์เองหรือเป็นตัวเงินก็ได้ จำนวนหลักประกันกำหนดขึ้นโดยข้อตกลงของคู่สัญญาและสามารถอยู่ในช่วงตั้งแต่ 1 ถึง 100% ของมูลค่าธุรกรรม คำมั่นสัญญาสามารถปกป้องผลประโยชน์ของทั้งผู้ขายและผู้ซื้อได้

ธุรกรรมการจำนำการซื้อเป็นธุรกรรมที่ผู้ขายทำการโอนกรรมสิทธิ์ และผู้ซื้อตกลงที่จะยอมรับและชำระค่าสินค้า ผู้จำนำคือผู้ซื้อและผู้จำนำจะยึดผลประโยชน์ของผู้ขาย เมื่อลงนามในสัญญาคู่สัญญาจะแลกเปลี่ยนการค้ำประกันสำหรับการส่งมอบและชำระค่าสินค้า

ผู้ซื้อจ่ายเงินประกันให้แก่ผู้ขาย ซึ่งจะประกันการเรียกร้องของผู้ขายในแง่ของการชำระเงินค่าสินค้า ตลอดจนค่าปรับ ค่าปรับ ค่าปรับ และค่าเสียหายที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตามสัญญาโดยผู้ซื้อที่ไม่เหมาะสม ในกรณีที่ผู้ซื้อปฏิเสธหรือหลีกเลี่ยงการชำระเงินค่าสินค้าอย่างไม่ยุติธรรม เงินมัดจำจะคงอยู่กับผู้ขาย ในกรณีที่ผู้ซื้อปฏิบัติตามภาระผูกพันอย่างเหมาะสม จำนวนเงินที่ฝากสามารถนับได้ในการชำระบัญชีร่วมกันด้วยความยินยอมของผู้ซื้อ

ธุรกรรมพันธบัตรการขายเป็นธุรกรรมที่ผู้ขายดำเนินการโอนกรรมสิทธิ์ และผู้ซื้อตกลงที่จะยอมรับและชำระค่าสินค้า ผู้จำนำคือผู้ขาย และผู้รับจำนำจะยึดผลประโยชน์ของผู้ซื้อ เมื่อลงนามในสัญญาคู่สัญญาจะแลกเปลี่ยนการค้ำประกันสำหรับการส่งมอบและชำระค่าสินค้า

ผู้ขายจ่ายเงินประกันให้กับผู้ซื้อเพื่อประกันการเรียกร้องของผู้ซื้อสำหรับการชำระค่าปรับ ค่าปรับ ค่าปรับ และค่าเสียหายที่เกี่ยวข้องกับการปฏิบัติตามสัญญาโดยผู้ขายที่ไม่เหมาะสม ในกรณีที่ผู้ขายปฏิบัติตามภาระผูกพันอย่างเหมาะสม ผู้ซื้อมีหน้าที่ต้องคืนเงินมัดจำ ในกรณีที่ผู้ขายปฏิบัติตามภาระผูกพันที่ไม่เหมาะสม เงินมัดจำยังคงอยู่กับผู้ซื้อ

ธุรกรรมที่มีหลักประกันเป็นธุรกรรมที่มั่นคง กล่าวคือ หลักประกันทำหน้าที่เป็นหลักประกันในการดำเนินการ

ข้อตกลงระดับพรีเมียมคือสัญญาที่ฝ่ายหนึ่งโดยการจ่ายเบี้ยประกันภัยจำนวนหนึ่งให้กับอีกฝ่ายหนึ่ง ได้รับสิทธิ์ในการถอนตัวจากข้อตกลงหรือแก้ไขข้อกำหนดเดิม มีธุรกรรมแบบง่าย สองเท่า ซับซ้อน และหลายรายการด้วยพรีเมียม

ธุรกรรมง่าย ๆ กับเบี้ยประกันภัยเป็นธุรกรรมที่ฝ่ายที่จ่ายเบี้ยประกันภัยได้รับสิทธิที่เรียกว่าค่าชดเชย กล่าวคือ สำหรับการชำระเงินตามจำนวนที่กำหนดไว้ก่อนหน้านี้ ปฏิเสธที่จะปฏิบัติตามสัญญาหากไม่ได้กำไรหรือสูญเสียบางอย่าง จำนวนเงินในกรณีทำสัญญา

ขึ้นอยู่กับว่าใครเป็นผู้จ่ายเบี้ยประกันภัย มีธุรกรรมการขายแบบมีเงื่อนไขและธุรกรรมที่มีการซื้อแบบมีเงื่อนไข

ธุรกรรมที่มีการขายแบบมีเงื่อนไขโดยชำระเบี้ยประกันภัยเป็นธุรกรรมที่ผู้ขายในการชำระเบี้ยประกันภัยคงที่เพื่อประโยชน์ของผู้ซื้อได้รับสิทธิ์ในการปฏิเสธที่จะโอนสินค้า (สิทธิในการเพิกถอน) โดยไม่ต้องชดเชย ผู้ซื้อสำหรับความสูญเสียที่เกิดขึ้นเกี่ยวกับสิ่งนี้และไม่ต้องเสียค่าปรับสำหรับการแสดงผลน้อยไป ในกรณีนี้ภาระผูกพันในการจัดหาสินค้าจะถือว่าสิ้นสุดโดยข้อตกลงของคู่สัญญา ผู้ขายมีหน้าที่แจ้งให้ผู้ซื้อทราบเกี่ยวกับการใช้สิทธิ์ในการถอนตัวก่อนสิ้นสุดระยะเวลาที่กำหนด

ชำระเบี้ยประกันภัยไม่ว่าผู้ขายจะใช้สิทธิ์ถอนเงินหรือไม่ก็ตาม ตำแหน่งของผู้ขายสามารถแสดงได้ดังนี้: ฉันจะจ่ายเบี้ยประกันภัยและฉันจะมีผู้ซื้อ แต่ถ้ามีผู้ซื้อที่ทำกำไรได้มากกว่า ฉันจะปฏิเสธการส่งมอบให้กับผู้ซื้อรายแรก หากไม่มีผู้ซื้อที่ทำกำไรได้มากกว่านี้ ฉันจะส่งสินค้าไปยังผู้ซื้อรายแรก แต่ฉันจะขายให้ถูกกว่าราคาทุนตามมูลค่าของเบี้ยประกันภัย

ธุรกรรมที่มีการซื้อแบบมีเงื่อนไขโดยชำระเบี้ยประกันภัยเป็นธุรกรรมที่ผู้ซื้อได้รับสิทธิ์ในการปฏิเสธการรับและชำระค่าสินค้าสำหรับการชำระเบี้ยประกันภัยที่จัดตั้งขึ้นเพื่อประโยชน์ของผู้ขาย ) โดยไม่ชดใช้ค่าเสียหายให้กับผู้ขายในส่วนนี้ ในกรณีนี้ภาระผูกพันในการจัดหาสินค้าจะถือว่าสิ้นสุดโดยข้อตกลงของคู่สัญญา ผู้ซื้อมีหน้าที่ต้องแจ้งให้ผู้ขายทราบเกี่ยวกับการใช้สิทธิ์ในการเพิกถอนก่อนสิ้นสุดระยะเวลาที่กำหนด

ชำระเบี้ยประกันภัยไม่ว่าผู้ซื้อจะใช้สิทธิ์ถอนเงินหรือไม่ก็ตาม ตำแหน่งของผู้ซื้อสามารถแสดงได้ดังนี้: ฉันจะจ่ายเบี้ยประกันภัย แต่ฉันจะไม่ซื้อสินค้าที่สั่งซื้อจากผู้ขายรายนี้หากฉันพบผู้ขายที่ทำกำไรได้มากกว่าหรือราคาสินค้าตก ถ้าฉันไม่พบผู้ขายที่ดีกว่าฉันจะซื้อสินค้าจากผู้ขายที่ตกลงกันไว้ แต่ฉันจะจ่ายให้มากกว่าที่คุ้มค่าตามจำนวนเบี้ยประกันภัย

ในการทำธุรกรรมที่พิจารณา เบี้ยประกันภัยสามารถเป็นจำนวนเงินแยกต่างหากจากต้นทุนของธุรกรรม จ่ายเมื่อสิ้นสุดธุรกรรม หรือเป็นมูลค่าที่นำมาพิจารณา ในกรณีนี้ จำนวนของธุรกรรมที่มีการซื้อแบบมีเงื่อนไขจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนพรีเมียม และจำนวนของธุรกรรมที่มีการขายแบบมีเงื่อนไขจะลดลงตามจำนวนพรีเมียม เงื่อนไขการชำระเบี้ยประกันภัยถูกเลื่อนออกไป: ในกรณีถอนตัวจากการทำธุรกรรม จนถึงวันประกาศสิ่งนี้ และในทางกลับกัน จนถึงวันที่ทำธุรกรรม

ธุรกรรมการซื้อแบบมีเงื่อนไขที่ระดับพรีเมียมและธุรกรรมการขายแบบมีเงื่อนไขที่ระดับพรีเมียมถือเป็นธุรกรรมแบบมีเงื่อนไข: อาจดำเนินการหรือไม่ก็ได้

ธุรกรรมพรีเมียมแบบทวีคูณเป็นข้อตกลงที่ผู้ชำระเบี้ยประกันภัยได้รับสิทธิ์ในการเลือกระหว่างตำแหน่งของผู้ซื้อและตำแหน่งของผู้ขายในสัญญาจัดหาซึ่งผู้ขายตกลงที่จะโอนและผู้ซื้อตกลงที่จะยอมรับ และชำระค่าสินค้า ผู้ชำระเบี้ยประกันภัยยังได้รับสิทธิ์ในการถอนตัวจากสัญญาจัดหา (สิทธิ์ในการถอนเงิน) โดยไม่ต้องชดเชยความสูญเสียและการชำระค่าปรับ ในกรณีนี้ภาระผูกพันในการจัดหาสินค้าจะถือว่าสิ้นสุดโดยข้อตกลงของคู่สัญญา คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายจะรับภาระหน้าที่และรับผิดชอบต่อผู้ขายและผู้ซื้อภายใต้ข้อตกลงการจัดหา ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับการเลือกตำแหน่ง

ชำระเบี้ยประกันภัยไม่ว่าผู้จ่ายเบี้ยประกันภัยจะใช้สิทธิ์ที่ได้รับหรือไม่ก็ตาม เนื่องจากสิทธิ์ของผู้จ่ายเบี้ยประกันภัยเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในการทำธุรกรรมดังกล่าว เมื่อเทียบกับสิทธิ์ของเขาในการทำธุรกรรมทั่วไป จำนวนเงินเบี้ยประกันภัยจึงเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า เบี้ยประกันภัยอาจคิดแยกจากมูลค่าที่ทำรายการหรือรวมอยู่ในจำนวนเงินที่ทำรายการ เมื่อเลือกตำแหน่งผู้ขาย จำนวนเงินที่ต้องชำระสำหรับสินค้าจะลดลงตามมูลค่าของเบี้ยประกันภัย และเมื่อเลือกตำแหน่งผู้ซื้อ มูลค่าธุรกรรมจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนเบี้ยประกันภัย

ธุรกรรมพรีเมียมแบบทบต้นคือสัญญาที่เป็นการรวมกันของธุรกรรมพรีเมียมที่ตรงกันข้ามสองรายการซึ่งสรุปโดยบริษัทนายหน้าเดียวกันกับผู้เข้าร่วมอีกสองคนในการซื้อขายแลกเปลี่ยน

บริษัทนายหน้าที่สรุปธุรกรรมนี้อาจเป็นผู้รับเบี้ยประกันภัย และในทางกลับกัน เป็นผู้ชำระเงิน ดังนั้นธุรกรรมจึงใช้อักขระสองตัว ในกรณีแรก สิทธิ์ในการถอนเป็นของผู้จ่ายเบี้ยประกันภัย และในกรณีที่สอง - สำหรับบริษัทนายหน้านี้

ธุรกรรมหลายรายการกับเบี้ยประกันภัยเป็นข้อตกลงที่ผู้จ่ายเบี้ยประกันภัยมีสิทธิเรียกร้องจากผู้รับโอน (ยอมรับ) ของสินค้าในจำนวนที่เกินมูลค่าที่กำหนดไว้ในตอนท้ายของการทำธุรกรรม 2-3 ครั้งหรือ มากขึ้นและในราคาที่คงที่เมื่อสิ้นสุด

การซื้อขายพรีเมียมหลายรายการมีสองประเภท: การซื้อขายที่มีตัวเลือกของผู้ขายและการซื้อขายที่มีตัวเลือกของผู้ซื้อ

เมื่อทำธุรกรรมการขายหลายรายการ ผู้ขายในฐานะผู้ชำระเบี้ยประกันภัยจะได้รับสิทธิ์ในการเพิ่มปริมาณของสินค้าที่ส่งมอบเป็นทวีคูณของจำนวนครั้งขั้นต่ำคงที่ แต่ไม่เกินที่กำหนดในสัญญา ผู้ขายมีหน้าที่แจ้งให้ผู้ซื้อทราบเกี่ยวกับการใช้สิทธิ์ในการเพิ่มปริมาณของสินค้าที่ส่งมอบก่อนสิ้นระยะเวลาที่กำหนด

เมื่อทำธุรกรรมการซื้อหลายรายการ ผู้ซื้อในฐานะผู้ชำระเบี้ยประกันภัยจะได้รับสิทธิ์ในการสำแดงสิ่งของที่ซื้อสินค้าจำนวนมากขึ้นในจำนวนเท่าของจำนวนครั้งขั้นต่ำคงที่แต่ไม่เกินที่กำหนดไว้ใน สัญญา ผู้ซื้อมีหน้าที่ต้องแจ้งให้ผู้ซื้อทราบเกี่ยวกับการใช้สิทธิ์ในการเพิ่มปริมาณของสินค้าที่ซื้อก่อนสิ้นระยะเวลาที่กำหนด

พรีเมี่ยมจะถูกนำมาพิจารณาในจำนวนของการทำธุรกรรมซึ่งเพิ่มขึ้นเมื่อขาย แต่จะถูกจ่ายในกรณีที่ผู้ชำระเงินปฏิเสธซึ่งมีสิทธิ์ในการเพิ่มปริมาณที่จะโอนหรือยอมรับ ชำระเบี้ยประกันภัยเฉพาะปริมาณสินค้าที่ไม่รับหรือโอน

การทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนในตลาดหลักทรัพย์เป็นการแลกเปลี่ยนสินค้าสำหรับสินค้าโดยตรงโดยไม่ต้องมีส่วนร่วมของเงิน สัดส่วนของการแลกเปลี่ยนจะถูกกำหนดโดยข้อตกลงของทั้งสองฝ่ายแลกเปลี่ยน เหตุผลหลักในการสรุปการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนคือความไม่แน่นอนของการไหลเวียนของเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูง บ่อนทำลายความเชื่อมั่นในหน่วยการเงิน และการขาดสกุลเงิน การแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยนเป็นไปได้หากความต้องการของผู้เข้าร่วมทั้งสองในการทำธุรกรรมตรงกัน ซึ่งมักจะทำได้โดยการแลกเปลี่ยนที่ซับซ้อนหลายขั้นตอน

สำหรับการแลกเปลี่ยนหุ้น การทำธุรกรรมดังกล่าวไม่เป็นไปตามมาตรฐาน แต่หลายๆ ธุรกรรมถูกบังคับให้ต้องหันไปใช้เพราะหลักการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ที่พัฒนาขึ้นในระบบเศรษฐกิจของประเทศ โดยหลักแล้ว การทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนนั้นขัดแย้งกับสาระสำคัญของการซื้อขายแลกเปลี่ยนด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้

1. ปริมาณงานของการแลกเปลี่ยนลดลงอย่างมาก

2. การปิดกลไกการประมูลแบบปกติและการแลกเปลี่ยนข้อมูลระหว่างการแลกเปลี่ยนขนาดเล็กจำนวนมากทำให้ราคาสินค้าประเภทเดียวกันมีการแพร่กระจายมาก

3. ส่วนแบ่งรายได้จากการขายที่มีนัยสำคัญไม่ได้ส่งไปยังผู้ผลิตโดยตรงและไม่รวมอยู่ในกระบวนการขยายพันธุ์

4. การยกเลิกข้อ จำกัด บางส่วนในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนสำหรับอาหารและสินค้าอุปโภคบริโภคจำนวนหนึ่งไม่ได้นำไปสู่การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในการแลกเปลี่ยนสินค้าเนื่องจากความแตกต่างระหว่างผลประโยชน์ร่วมกันของผู้เข้าร่วมในการแลกเปลี่ยน

5. ผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์เกือบทั้งหมดพบว่าตนเองมีส่วนเกี่ยวข้องกับกระบวนการการค้าสินค้าซึ่งไม่ใช่ลักษณะเฉพาะของตนโดยไม่ได้ตั้งใจ ทำให้สูญเสียทรัพยากรจำนวนมากมาสู่สิ่งนี้

6. จำนวนคลังสินค้า "ที่เกิดขึ้นเอง" ของสินค้าหายากเพิ่มขึ้นอย่างหายนะซึ่งจริง ๆ แล้วถอนออกจากการค้าซึ่งเป็นสกุลเงินประเภทเดียวที่รู้จัก

ธุรกรรมแบบมีเงื่อนไขคือธุรกรรมที่นายหน้า บนพื้นฐานของข้อตกลงค่าคอมมิชชั่น จำเป็นต้องขายผลิตภัณฑ์หนึ่งรายการในนามของลูกค้าและค่าใช้จ่ายของลูกค้าและซื้อผลิตภัณฑ์อื่นในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า และ ลูกค้าตกลงที่จะชำระค่าธรรมเนียมให้นายหน้า ราคาของสินค้าถูกกำหนดโดยนายหน้าบนพื้นฐานของการซื้อขายแลกเปลี่ยน หลังจากนั้นจะมีการคำนวณจำนวนธุรกรรม สำหรับธุรกรรมแบบมีเงื่อนไข มีช่องว่างอย่างน้อย 1 เดือน ระหว่างการขายและการซื้อผลิตภัณฑ์ใหม่ที่ไม่มีในธุรกรรมการแลกเปลี่ยน

นายหน้ามีสิทธิที่จะปฏิเสธคำสั่งดังกล่าว หากคำสั่งซื้อได้รับการยอมรับ แต่ไม่ได้ดำเนินการในแง่ของการซื้อผลิตภัณฑ์อื่น นายหน้าจะสูญเสียสิทธิ์ในการได้รับค่าตอบแทนสำหรับข้อตกลงที่มีเงื่อนไข

3 ค่าธรรมเนียมสำหรับสินค้าในรายการซื้อแบบมีเงื่อนไข กรณีซื้อสินค้าจากผู้ขายที่ระบุ

ก) มูลค่าตลาด ณ วันที่ทำธุรกรรม

b) มูลค่าตลาด ณ วันที่ทำธุรกรรม

ใน) น้อยกว่ามูลค่าของเบี้ยประกันภัย;

ง) เกินคุ้มกับมูลค่าเบี้ยประกันภัย

งาน

ผู้ค้าขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันในวันที่ 20 มกราคมที่ $14.5/bbl (สัญญาหน่วย 1,000 bbl, มาร์จิ้นเริ่มต้น $1,000 ต่อสัญญา), ฝากพันธบัตรมูลค่า $50,000 ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นเป็น $15.2/bbl. บาร์ จำเป็นต้องทำการเปลี่ยนแปลงหรือไม่ มาร์จิ้นถ้าเป็น 75% ของมาร์จิ้นเดิม?

สารละลาย

เราพิจารณาต้นทุนของสัญญา L(1)=14.5*1000=14500 (USD/bbl)


คำนวณมูลค่าของมาร์จิ้นเริ่มต้นสำหรับสถานะขาย PV(1)=14500*20=290,000 ดอลลาร์


คำนวณมูลค่าของหลักประกันในตำแหน่งหลังจากการเปลี่ยนแปลงราคา:


FV= 1000*20*15.2=304000 ดอลลาร์


เราพิจารณาการเปลี่ยนแปลง 290,000 - 304,000 = -14,000 ดอลลาร์ นี่คือจำนวนเงินที่ผู้ค้าสูญเสียจากการค้าขาย


เราพิจารณาเงินทุนของเทรดเดอร์ 50,000 - 14,000 = 36,000 ดอลลาร์


เนื่องจากผู้ค้าฝากพันธบัตรเพียง $50,000 ในบัญชี ดังนั้นจึงมีบริการเช่นการให้ยืมจากนายหน้า หลักประกันเริ่มต้นสำหรับตำแหน่งคือ 17.24% มั่นใจอันดับสุดท้าย 11.84%


ในการตอบคำถามเกี่ยวกับความจำเป็นในการเติมเงิน คุณจำเป็นต้องทราบระดับ Margin Call เมื่อโบรกเกอร์แจ้งลูกค้าเกี่ยวกับความจำเป็นในการฝากเงิน และระดับของการบังคับปิดตำแหน่ง เมื่อพนักงานของ บริษัทนายหน้าปิดสถานะด้วยตนเองเพื่อหลีกเลี่ยงมูลค่ายอดคงเหลือติดลบ ตามกฎแล้ว ระดับการเรียกหลักประกันคือ 15-25% ของหลักประกัน ดังนั้น เนื่องจากรายการนี้ไม่ได้ระบุไว้ในงาน แล้วสมมติว่าการสูญเสียทั้งหมดของเทรดเดอร์จะอยู่ที่ระดับศูนย์ เราสามารถสรุปได้ว่าจนกว่าตำแหน่งจะเปลี่ยน 11.84% ในทิศทางลบ ไม่จำเป็นต้องฝากเงิน . แม้ว่าในทางปฏิบัติ ค่าเหล่านี้จะมีความเสี่ยงสูง ดังนั้นจะมีการอัดฉีดเงินไปยังระดับที่ต้องการของตำแหน่งที่ต้องการ

ส่วนสำคัญของธุรกรรมแลกเปลี่ยนในตลาดหลักทรัพย์มุ่งเน้นไปที่การได้รับผลกำไรจากการเก็งกำไรเนื่องจากความผันผวนของอัตราราคาหุ้นในตลาดอย่างต่อเนื่อง

ผู้เล่นที่นับ เพื่อเพิ่มราคาหุ้น, เรียกว่า "วัวกระทิง"และผู้ที่วางรากฐานของข้อตกลง "เล่นเพื่อฤดูใบไม้ร่วง" - "หมี"

หลังจากได้รับคำสั่งซื้อของลูกค้าแล้ว โบรกเกอร์จะพยายามดำเนินการตามคำสั่งระหว่างช่วงการแลกเปลี่ยน นอกจากโบรกเกอร์ที่ปฏิบัติตามคำแนะนำของลูกค้าแล้ว ตัวแทนที่ดำเนินการในนามของตนเองยังมีส่วนร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนอีกด้วย การซื้อขายดำเนินการภายใต้การแนะนำของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ (ตัวกลางในการสรุปธุรกรรมในการแลกเปลี่ยนหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์

ในแต่ละการแลกเปลี่ยน กระบวนการซื้อขายหลักทรัพย์มีความเฉพาะเจาะจงของตนเอง สามารถ ระบุสองวิธีหลักในการซื้อขายแลกเปลี่ยน.

วิธีการหนึ่ง- นี่คือการประมูลแบบเปิดเมื่อมีการเปรียบเทียบราคาสำหรับราคาซื้อและราคาขายอย่างต่อเนื่อง ผู้ขายจะค่อยๆ ลดราคา และผู้ซื้อจะค่อยๆ ขึ้นราคา ธุรกรรมจะเสร็จสมบูรณ์เมื่อราคาของผู้ซื้อและผู้ขายมาบรรจบกัน

ในการแลกเปลี่ยนขนาดใหญ่ พื้นที่การค้าของการแลกเปลี่ยนแบ่งออกเป็นหลายภาคส่วน (ตามคำศัพท์ของอเมริกา ภาคนี้เรียกว่า "สถานที่ซื้อขาย" ในคำศัพท์ยุโรป - "หลุม"

แต่ละภาคส่วนมีไว้สำหรับการซื้อขายหลักทรัพย์บางประเภท เมื่อได้รับคำสั่งซื้อแล้ว นายหน้าก็ไปที่ส่วนที่เกี่ยวข้องและทำความคุ้นเคยกับราคาปัจจุบันสำหรับหลักทรัพย์ประเภทนี้ ภายใต้ใบเสนอราคานี่ก็เข้าใจ การเปรียบเทียบราคาเสนอซื้อสูงสุด (ราคาเสนอซื้อ) และราคาเสนอซื้อต่ำสุด (ราคาเสนอซื้อ)

กรณีจัดการค้า โดยเปิดประมูลโดยปกติ เซสชั่นการแลกเปลี่ยนจะเริ่มต้นด้วยโบรกเกอร์แลกเปลี่ยน (ผู้เชี่ยวชาญ) ที่ประกาศราคาปิด (ราคาของธุรกรรมล่าสุด) ของวันแลกเปลี่ยนก่อนหน้า หากมีคนต้องการซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในราคานี้ นายหน้าจะแก้ไขธุรกรรมเหล่านี้ทันที

ในอนาคตอาจเกิดภาวะชะงักงัน - ผู้ขายต้องการได้ราคาที่สูงขึ้น และผู้ซื้อต้องการซื้อในราคาที่ต่ำกว่า มีช่องว่าง (สเปรด) ระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอขาย นายหน้าประกาศใบเสนอราคาและข้อมูลที่เกี่ยวข้องจะปรากฏบนกระดานคะแนน เมื่อช่องว่างระหว่างราคาถามและราคาถามหายไป การทำธุรกรรมจะเริ่มขึ้น

ที่ให้ผลผลิตและมีชีวิตชีวาที่สุดคือ การเริ่มต้นและสิ้นสุดของเซสชั่นการแลกเปลี่ยน. ในตอนแรกทุกคนพยายามที่จะให้แน่ใจว่าเป็นหลักทรัพย์ของเขาที่ขาย (ซื้อ) ในตอนท้ายของวันแลกเปลี่ยน ผู้เข้าร่วมเหล่านั้นที่เริ่มนับราคาที่ดีกว่าและรับตำแหน่งรอดูในระหว่างวันพยายามสรุปข้อตกลง

เซสชั่นการแลกเปลี่ยนเกิดขึ้นในค่อนข้าง โหมดไม่ว่างดังนั้น ตลาดหลักทรัพย์จึงใช้ถ้อยคำบางอย่างเพื่อให้แน่ใจว่าเวลาในการส่งข้อมูลที่จำเป็นมีน้อย แต่ข้อมูลนั้นจะต้องเข้าใจได้สำหรับผู้เข้าร่วมทั้งหมดในการซื้อขายแลกเปลี่ยน ด้วยเหตุนี้จึงใช้สัญญาณที่ส่งด้วยท่าทางมือ

ในการแลกเปลี่ยนจำนวนหนึ่ง โบรกเกอร์ (ผู้เชี่ยวชาญ) ได้รับการจัดสรร เงินบางกองทุนและหลักทรัพย์จำนวนหนึ่งที่เขาซื้อขาย งานของนายหน้าคือเพื่อให้แน่ใจว่าหลักทรัพย์มีการซื้อขายและตลาดมีความสมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทาน หากอุปสงค์มีมากกว่าอุปทานอย่างมาก นายหน้าจะขายหลักทรัพย์จากกองทุนของเขา หากอุปทานเกินความต้องการ เขาก็ซื้อหลักทรัพย์บางส่วน

หากมีช่องว่างขนาดใหญ่ระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอ นายหน้าสามารถยื่นข้อเสนอในนามของตนเองเพื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์ในราคาที่อยู่ภายในส่วนต่างราคา (price gap) ในหลายกรณีที่กฎของการแลกเปลี่ยนกำหนดไว้เมื่อ โฆษณารอบหลักทรัพย์ใด ๆ นายหน้ามีสิทธิ หยุดสักครู่ซื้อขายหลักทรัพย์เหล่านี้

วิธีที่สองในการซื้อขายหลักทรัพย์- นี่คือการซื้อขายตามคำสั่งซื้อหรือแอปพลิเคชัน บางครั้งเรียกว่า "การประมูลวอลเลย์"

สาระสำคัญของวิธีนี้คือ นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ให้นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์โดยระบุราคาและปริมาณหลักทรัพย์ ใบสมัครทั้งหมดจะถูกป้อนลงในสมุดบัญชีของนายหน้าซึ่งระบุเวลาที่ได้รับคำสั่ง เมื่อถึงจุดหนึ่ง การยอมรับคำสั่งซื้อจะหยุดลง หลังจากนั้นนายหน้าจะเปรียบเทียบคำสั่งซื้อและขายที่ยอมรับทั้งหมด และดำเนินการธุรกรรม ในกรณีนี้ โบรกเกอร์จะได้รับคำแนะนำจากกฎเกณฑ์บางประการ

หากอุปสงค์และอุปทานรวมถึงราคาเสนอซื้อหลักทรัพย์บางประเภท การแข่งขันจากนั้นดำเนินการตามคำสั่งใน ลำดับความสำคัญการรับใบสั่งซื้อ ถ้า อุปทานและอุปสงค์ไม่ตรงกัน(ซึ่งเกิดขึ้นบ่อยกว่ามาก) และ ราคาตรงกันแล้วใช้หลักความเพียงพอ กล่าวคือ นายหน้าดำเนินการ ก่อนอื่นแอพพลิเคชั่นเหล่านั้นสำหรับการซื้อที่มีข้อเสนอที่เกี่ยวข้อง

หากส่งใบสมัครจำนวนมาก ด้วยราคาที่แตกต่างกันแล้วนายหน้า คำนวณราคาหุ้นซึ่งจะทำยอดขายได้มากที่สุด

ขั้นตอนการสรุปธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์สามารถแสดงได้ในรูปของแผนภาพต่อไปนี้ (รูปที่ 2)

ปัจจุบัน ซื้อขายตามคำสั่งดำเนินการโดยใช้ความทันสมัย วิศวกรรมอิเล็กทรอนิกส์. คำสั่งซื้อจะถูกป้อนลงในคอมพิวเตอร์ เมื่อถึงจุดหนึ่ง รายการคำสั่งจะหยุดลง และคอมพิวเตอร์จะคำนวณราคาขายซึ่งสามารถสรุปธุรกรรมได้มากที่สุด หลังจากนั้น โบรกเกอร์จะแก้ไขธุรกรรมเหล่านี้ด้วยความช่วยเหลือจากนายหน้า

ปัจจัยหลัก กำหนดพัฒนาการของตลาดหลักทรัพย์ในขั้นตอนปัจจุบัน:

ลดต้นทุนบริการแลกเปลี่ยน

การขจัดขอบเขตและอุปสรรคที่ขัดขวางการแข่งขัน

• การปฏิรูปการจัดการการแลกเปลี่ยน;

· เทคโนโลยีและกลไกใหม่ๆ ขององค์กรการค้า

1¯1a¯

11 2 ¯ 12 2а ¯

3¯3a¯

รูปที่ 2. ขั้นตอนการทำรายการในตลาดหลักทรัพย์

บันทึก:

1 - คำสั่งซื้อหลักทรัพย์

2 - ข้อสรุปของสัญญาค่าคอมมิชชั่น (ค่าคอมมิชชั่น)

3 – การค้ำประกันการชำระเงินสำหรับหลักทรัพย์ที่ซื้อ

4 – การแนะนำคำสั่งโดยนายหน้า 1 สำหรับการซื้อ

1a - คำสั่งขายหลักทรัพย์

2a - ข้อสรุปของข้อตกลง (ค่าคอมมิชชัน)

3a - โอนหลักทรัพย์ให้นายหน้า 2

4a - การแนะนำคำสั่งโดยนายหน้า 2 สำหรับการขาย

9 - โอนหลักทรัพย์ให้นายหน้า 1

10 - โอนเงินโดยนายหน้า 2 สำหรับหลักทรัพย์ที่ขายแล้ว

11 - การโอนหลักทรัพย์โดยนายหน้าไปยังผู้ซื้อ 1 ราย

12 - ข้อความจากนายหน้า 2 เกี่ยวกับการโอนเงินไปยังธนาคารของผู้ขาย

รายชื่อกฎและขั้นตอนในสหพันธรัฐรัสเซีย

เพื่อหมุนเวียนในตลาดหลักทรัพย์ หลักทรัพย์ได้รับอนุญาตที่ผ่านตามกฎหมาย ขั้นตอนการออกและจดทะเบียนโดยตลาดหลักทรัพย์ สู่รายการหลักทรัพย์ยอมรับการหมุนเวียนในการแลกเปลี่ยนตามกฎภายใน นั่นคือ หลักทรัพย์ที่ผ่าน ขั้นตอนการลงรายการ.

รายการ- ถูกควบคุมโดยตลาดหลักทรัพย์หรือผู้จัดตลาดอื่น ๆ ขั้นตอนการคัดเลือกและรับหลักทรัพย์เข้าซื้อขาย. ขั้นตอนนี้เกี่ยวข้องกับการตรวจสอบการปฏิบัติตามกฎการออก การมีอยู่ของการลงทะเบียน ความสามารถทางการเงินของบริษัท และขนาดของทุน

หลักทรัพย์ประเภทใด ๆ ที่ออกโดยผู้ออกรัสเซียหรือผู้ออกหลักทรัพย์ต่างประเทศอาจได้รับอนุญาตให้ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ได้หากการออกและการหมุนเวียนเป็นไปตามกฎหมายของรัสเซียในปัจจุบัน

รวมหลักทรัพย์ที่รับเข้าซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ประกอบด้วยสองภาค:

1) หลักทรัพย์ที่ผ่านขั้นตอนการรับหลักทรัพย์และรวมอยู่ในรายการใบเสนอราคาของตลาดหลักทรัพย์

2) หลักทรัพย์ที่รับเข้าหมุนเวียนในตลาดหลักทรัพย์โดยไม่รวมอยู่ในรายการใบเสนอราคาของตลาดหลักทรัพย์หรือหลักทรัพย์ที่ไม่จดทะเบียน

หลักทรัพย์ รวมอยู่ในรายการใบเสนอราคาของตลาดหลักทรัพย์ผ่านขั้นตอนการจดทะเบียนอย่างเป็นทางการซึ่งรวมถึงการตรวจสอบผู้ออกและหลักทรัพย์

หลักทรัพย์จดทะเบียนเป็นหลักทรัพย์ชั้นหนึ่ง ซึ่งเป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีสภาพคล่องสูงของผู้ออกหลักทรัพย์ชั้นหนึ่ง (ที่เรียกว่า "บลูชิป")

กฎเฉพาะสำหรับการเข้าสู่การไหลเวียนและการยกเว้นจากการหมุนเวียนหลักทรัพย์ถูกควบคุมโดยเอกสารภายในของตลาดหลักทรัพย์ซึ่งอยู่ภายใต้การอนุมัติของคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งสหพันธรัฐรัสเซีย (พร้อมกับเอกสารอื่น ๆ )

จากจุดนั้น มุมมองของผู้ออกบัตรการรวมหลักทรัพย์เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์มีข้อดีหลายประการ:

· เมื่อได้รับการเข้าถึงตลาดหลักทรัพย์สำหรับหลักทรัพย์ของบริษัทแล้ว บริษัทสามารถเข้าถึงนักลงทุนที่มีศักยภาพจำนวนมาก

· การเสนอขายหลักทรัพย์ต่อสาธารณะในตลาดหลักทรัพย์หมายถึงการเพิ่มทุน ซึ่งบริษัทสามารถใช้เพื่อการพัฒนา

· ข้อกำหนดการเปิดเผยข้อมูลที่เข้มงวดยิ่งขึ้นและการประชาสัมพันธ์ที่กระตือรือร้นมากขึ้นจะดึงดูดความสนใจของสื่อ ส่งผลให้บริษัทมองเห็นได้ชัดเจนขึ้น

• หลักทรัพย์จดทะเบียนโดยทั่วไปมีสภาพคล่องมากกว่าหลักทรัพย์ที่ไม่จดทะเบียน

· ราคาหลักทรัพย์ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์มักจะตีพิมพ์ในหนังสือพิมพ์และนิตยสารเฉพาะทาง ซึ่งทำให้บริษัทจดทะเบียนเป็นที่รู้จักและเป็นที่รู้จักมากขึ้น

· บริษัทจดทะเบียนมักจะอยู่ในมุมมองของนักวิเคราะห์หุ้นและตัวแทนจัดอันดับ ดังนั้นพวกเขาจึงสามารถได้รับประโยชน์ เช่น ศักดิ์ศรี เงื่อนไขที่เอื้ออำนวยมากขึ้นสำหรับการได้รับเงินกู้จากธนาคาร เป็นต้น

เพื่อเข้าสู่ขั้นตอนการลงรายการข้อกำหนดของ Federal Commission for the Securities Market (FCSM) รวมถึงข้อกำหนดเพิ่มเติมที่กำหนดโดยผู้จัดการค้าเกี่ยวกับผู้ออกหลักทรัพย์จะต้องปฏิบัติตามโดยไม่ล้มเหลว ข้อกำหนดเหล่านี้โดยทั่วไปมีดังต่อไปนี้

ข้อกำหนดบังคับของ FCSM:

1) จำนวนขั้นต่ำของสินทรัพย์สุทธิ

2) ระยะเวลาขั้นต่ำของกิจกรรมของบริษัท

3) จำนวนผู้ถือหุ้นขั้นต่ำของผู้ออก - บริษัท ร่วมทุน

4) จำนวนเฉลี่ยขั้นต่ำของการทำธุรกรรมกับหลักทรัพย์สำหรับงวด (หลังจากรวมอยู่ในรายการ)

ข้อกำหนดเพิ่มเติมที่เป็นไปได้ของผู้จัดการค้า:

1) จำนวนหลักทรัพย์ขั้นต่ำในการหมุนเวียนฟรี

2) จุดคุ้มทุนของบริษัทในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

3) ข้อกำหนดสำหรับ "โครงสร้างองค์กร" ของผู้ออก (ตัวอย่างเช่นไม่มีข้อ จำกัด ในการลงทะเบียนความเป็นเจ้าของหลักทรัพย์ใหม่และการรับผู้ถือหุ้นเข้าประชุมสามัญผู้ถือหุ้น

4) ความพร้อมของงบการเงินที่ตรวจสอบแล้ว;

5) ความพร้อมของงบการเงินตามมาตรฐานสากล

6) การปรากฏตัวของผู้ดูแลสภาพคล่องในตลาดหลักทรัพยของผู้ออกหลักทรัพย์

ประเภทธุรกรรม

หลังจากที่หลักทรัพย์ผ่านขั้นตอนการรับหลักทรัพย์และรวมอยู่ในรายการใบเสนอราคาแล้ว สามารถทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนกับหลักทรัพย์ดังกล่าวได้ กล่าวคือ เพื่อทำธุรกรรมซื้อและขาย

การดำเนินการแลกเปลี่ยน- นี่คือธุรกรรมการขายและการซื้อของมีค่าที่ยอมรับในการแลกเปลี่ยนซึ่งสรุประหว่างผู้เข้าร่วมในการแลกเปลี่ยนแลกเปลี่ยนในสถานที่แลกเปลี่ยนตามเวลาที่กำหนด

ขึ้นอยู่กับ นับแต่วันครบกำหนดมีการแบ่งปันข้อตกลง เพื่อเงินสดและเงินด่วน ธุรกรรมเงินสด(สปอต) อาจมีการดำเนินการในทันที (ที่พื้นของการแลกเปลี่ยน: T+0 หรือภายในสามวันหลังจากสรุป: T+3 โดยที่ T คือเวลาของการทำธุรกรรม)

ดีลด่วนมีลักษณะโดยข้อเท็จจริงที่ว่าผู้ขายตกลงที่จะนำเสนอหลักทรัพย์ภายในวันที่กำหนด และผู้ซื้อตกลงที่จะยอมรับและชำระเงินตามเงื่อนไขของการทำธุรกรรม

ภายใต้กฎหมายของรัสเซีย ธุรกรรมฟิวเจอร์สจะต้องดำเนินการภายในสามเดือน: Т+90

ดีลด่วนมีหลายพันธุ์ พวกเขาแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับ ราคาเท่าไหร่ธุรกรรมจะถูกตัดสิน:

ที่ราคาตลาด ณ เวลาที่สรุป;

ที่ราคาตลาด ณ เวลาที่ดำเนินการ

ธุรกรรมสามารถแยกแยะได้ และตามระยะเวลาการคำนวณ:

ผ่านบางอย่างจำนวนวันที่สอดคล้องกับวันที่ทำธุรกรรม (หากกำหนดระยะเวลาดำเนินการรายเดือน ธุรกรรมที่สรุปในวันที่ 1 มีนาคมจะถูกดำเนินการในวันที่ 1 เมษายน 2 มีนาคม - 2 เมษายน เป็นต้น;

ข้อเสนอสามารถสรุปสำหรับเดือนใดเดือนหนึ่งจากนั้นวันที่ดำเนินการอาจเป็นกลางหรือสิ้นเดือน (ข้อตกลงในวันใด ๆ ของเดือนมีนาคมสามารถสรุปได้ในเดือนเมษายนและวันที่ดำเนินการจะเป็นวันที่ 15 เมษายนหรือวันสุดท้ายของเดือนเมษายน ).

ตามกลไกของข้อสรุปธุรกรรมฟิวเจอร์สแบ่งออกเป็นแบบคงที่, ฟิวเจอร์ส, ออปชั่น, ยืดเยื้อ

ดีลที่มั่นคงเหล่านี้เป็นธุรกรรมที่จำเป็นสำหรับการดำเนินการภายในระยะเวลาที่กำหนดในราคาคงที่

ฟิวเจอร์สและออปชั่นธุรกรรมคือธุรกรรมกับหลักทรัพย์อนุพันธ์: ฟิวเจอร์สและออปชั่น

ยืดเยื้อนักเก็งกำไรหุ้นใช้ธุรกรรมเมื่อสภาวะตลาดไม่เป็นไปตามแผนและเลื่อนวันดำเนินการของธุรกรรมเงินสดออกไป ดังนั้น ธุรกรรมที่ยืดเยื้อคือการรวมกันของเงินสดและการแลกเปลี่ยนด่วนและธุรกรรมที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์

ชั้นวางของธุรกรรมดังกล่าวเรียกว่าซึ่งไม่ได้กำหนดว่าใครในการทำธุรกรรมจะเป็นผู้ขายและใครจะเป็นผู้ซื้อ หนึ่งในผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรมซึ่งได้จ่ายค่าตอบแทนให้กับอีกฝ่ายหนึ่งแล้ว ได้รับตัวเลือกที่ให้สิทธิ์ในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์จำนวนหนึ่งในช่วงระยะเวลาของตัวเลือกที่เขาเลือก

ดีลมากมาย- เป็นธุรกรรมที่มีเบี้ยประกันภัย ซึ่งผู้จ่ายเบี้ยประกันภัยมีสิทธิเรียกร้องจากคู่สัญญาให้โอนมา เช่น หลักทรัพย์ในจำนวนที่สูงกว่าที่ตั้งไว้เมื่อสิ้นสุดธุรกรรม 5 เท่า และที่ อัตราคงที่เมื่อสิ้นสุดการทำธุรกรรม

การทำธุรกรรมในตลาดหลักทรัพย์ ร่างขึ้นโดยสัญญาแลกเปลี่ยน– เอกสารที่จัดทำข้อตกลงระหว่างคู่สัญญาในเงื่อนไขการขาย (การส่งมอบ) ของสินค้าอันเป็นผลมาจากการทำธุรกรรมที่สรุปในการแลกเปลี่ยน

สัญญาแลกเปลี่ยนต้องลงทะเบียนบังคับในการแลกเปลี่ยนหรือกับผู้เข้าร่วมมืออาชีพในการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่มีสิทธิ์ทำเช่นนั้น

การไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยนเป็นหนึ่งในประเภทของการไกล่เกลี่ยทางการค้า สำหรับการซื้อขายแลกเปลี่ยน ลักษณะเฉพาะที่สุดคือค่าคอมมิชชันของธุรกรรมแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่โดยมีส่วนร่วมของตัวกลางการแลกเปลี่ยน

หน้าที่ของตัวกลางการแลกเปลี่ยนดำเนินการโดยบริษัทนายหน้า นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และนายหน้าอิสระ บริษัทนายหน้าคือ:

• - นิติบุคคลเชิงพาณิชย์ที่จัดตั้งขึ้นตามกฎหมายที่ใช้บังคับ
• - สำนักงานนายหน้า - สาขาของนิติบุคคลที่มีงบดุลอิสระและบัญชีเดินสะพัด
• - นายหน้าอิสระ - พลเมืองที่ดำเนินกิจกรรมผู้ประกอบการโดยไม่ต้องจัดตั้งนิติบุคคล ผู้ประกอบการรายบุคคล

บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นส่วนสำคัญของการแลกเปลี่ยน แม้ว่าจะไม่ใช่ส่วนสำคัญของโครงสร้างของการแลกเปลี่ยนก็ตาม

แนวคิดของนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์มีความเกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดกับแนวคิดของการแลกเปลี่ยน ตามแนวทางปฏิบัติที่มีอยู่ องค์กรใดๆ ที่มีสิทธิ์ในการซื้อขายแลกเปลี่ยนจะได้รับการจดทะเบียนเป็นสำนักงานนายหน้าของการแลกเปลี่ยนนี้ สำนักงานนายหน้าของการแลกเปลี่ยนอย่างใดอย่างหนึ่งสามารถสร้างขึ้นได้ทั้งบนพื้นฐานของการได้มาซึ่งหุ้นของการแลกเปลี่ยนและโดยการซื้อเว็บไซต์นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ให้สิทธิ์ในการจัดการกิจการของการแลกเปลี่ยน

หน้าที่ของสำนักงานนายหน้าคือ:

• - การไกล่เกลี่ยการแลกเปลี่ยนเมื่อทำธุรกรรม เช่น ทำธุรกรรมใด ๆ ในการแลกเปลี่ยนในนามของลูกค้า
• - การไกล่เกลี่ยแบบ over-the-counter เช่น การจัดระเบียบธุรกรรมระหว่างลูกค้า การข้ามการแลกเปลี่ยน ในกรณีของการซื้อขายสินค้าที่ไม่ต้องสั่งโดยแพทย์

หากเจ้าของหุ้น (สถานที่นายหน้า) ของการแลกเปลี่ยนเป็นองค์กรตัวกลางโดยตรง มันก็จะจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในฐานะสำนักงานนายหน้าของการแลกเปลี่ยนนี้ หากกิจกรรมตัวกลางไม่ใช่กิจกรรมหลักสำหรับผู้ถือหุ้นของการแลกเปลี่ยน ดังนั้น การสร้างสำนักงานนายหน้าโดยเขาต้องใช้ความพยายามบางอย่าง หุ้นหรือสถานที่ซื้อขายหลักทรัพย์ของการแลกเปลี่ยนอาจเป็นของเจ้าของหลายคนในคราวเดียว ในกรณีนี้จะมีการสร้างบ้านนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ร่วมกัน ควรให้ความสนใจเป็นพิเศษกับประเด็นของการมีส่วนร่วมในการซื้อขายบ้านนายหน้า เนื่องจากเป็นสาขา พวกเขาจึงไม่มีสิทธิ์ของนิติบุคคล และด้วยเหตุนี้ จึงไม่อยู่ภายใต้กฎหมายที่เป็นอิสระ พวกเขาจึงไม่สามารถทำหน้าที่เป็นฝ่ายในการทำธุรกรรม เป็นผู้ดูแลผลประโยชน์ของบุคคลที่สามได้ ด้วยเหตุผลเหล่านี้ บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์จึงควรแยกออกจากจำนวนของตัวกลางการแลกเปลี่ยนอิสระ

แนวคิดทางกฎหมายสมัยใหม่ของธุรกรรมแลกเปลี่ยนมีให้ในศิลปะ 7 แห่งกฎหมาย "ว่าด้วยการแลกเปลี่ยนสินค้าและการค้าแลกเปลี่ยน" ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนคือสัญญา (ข้อตกลง) ที่ลงทะเบียนโดยการแลกเปลี่ยน ซึ่งสรุปโดยผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนที่เกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนสินค้าระหว่างการซื้อขายแลกเปลี่ยน ธุรกรรมที่ทำในการแลกเปลี่ยน แต่ไม่เป็นไปตามข้อกำหนดที่ระบุ จะไม่ถือเป็นธุรกรรมการแลกเปลี่ยน

สำหรับธุรกรรมที่สรุปในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ คุณสมบัติดังต่อไปนี้เป็นลักษณะเฉพาะ:

• - การทำธุรกรรมต้องเป็นข้อตกลงในการขายและซื้อสินค้าแลกเปลี่ยนที่มีการส่งมอบทันทีหรือตามวันที่ตกลงกันในอนาคต
• - ข้อตกลงจะถูกสรุปในการประชุมแลกเปลี่ยนเสมอ
• - การทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนจะสรุปโดยผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยนตามกฎผ่านตัวกลางการแลกเปลี่ยน: ในนามของและค่าใช้จ่ายของลูกค้าในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองในนามของตนเองและค่าใช้จ่ายของ ลูกค้า;
• - ขั้นตอนในการสรุปธุรกรรมเป็นไปตามกฎหมายว่าด้วยการซื้อขายแลกเปลี่ยนตลอดจนกฎการซื้อขายของการแลกเปลี่ยนเฉพาะ
• - ผู้เข้าร่วมในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนคือผู้เข้าร่วมในการซื้อขายแลกเปลี่ยน
• - ธุรกรรมดำเนินการนอกการแลกเปลี่ยน
• - การทำธุรกรรมต้องลงทะเบียนบังคับตามกฎที่กำหนดไว้
• - การแลกเปลี่ยนเป็นผู้ค้ำประกันการทำธุรกรรมที่ลงทะเบียนในการประมูล
• - การแลกเปลี่ยนมีสิทธิที่จะใช้การลงโทษกับผู้เข้าร่วมการซื้อขายแลกเปลี่ยน ทำธุรกรรมแลกเปลี่ยน
• - ธุรกรรมการแลกเปลี่ยนไม่สามารถทำในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของการแลกเปลี่ยน: - ธุรกรรมจะถูกสรุปตามกฎแล้วผ่านนายหน้าที่ทำหน้าที่เป็นตัวกลางมืออาชีพ

เพื่อให้การทำธุรกรรมมีพื้นฐานทางกฎหมายเดียว การแลกเปลี่ยนแต่ละครั้งจะพัฒนากฎพิเศษที่ควบคุมความสัมพันธ์ระหว่างคู่สัญญาเกี่ยวกับ:

• - การเตรียมการทำธุรกรรม
• - ธุรกรรมโดยตรง
• - การลงทะเบียนของการทำธุรกรรมที่สรุป;
• - การนำไปใช้;
• - การตั้งถิ่นฐานในการทำธุรกรรม;
• - ความรับผิดชอบในการดำเนินการและการแก้ไขข้อพิพาทเกี่ยวกับธุรกรรม

พื้นฐานสำหรับข้อสรุปของการทำธุรกรรมคือความยินยอมด้วยวาจาของนายหน้า ซึ่งแสดงโดยเขาในกระบวนการซื้อขายที่ดำเนินการอย่างเปิดเผย บันทึกโดยนายหน้าที่ให้บริการส่วนสินค้าโภคภัณฑ์ในตลาดหลักทรัพย์

ธุรกรรมนี้ถือว่าสรุปได้ตั้งแต่ตอนจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เมื่อทำธุรกรรม คู่สัญญาทั้งสองฝ่ายตกลงกันเองในเนื้อหา เช่น ช่วงของปัญหาที่ต้องแก้ไขในระหว่างการสรุป

• - ชื่อผลิตภัณฑ์;
• - คุณภาพของมัน;
• - ปริมาณของสินค้า (การส่งมอบสินค้า);
• - ราคาและรูปแบบการชำระเงินสำหรับสินค้าที่ซื้อ
• - รูปแบบการจัดส่ง (การกระจายต้นทุนสำหรับการขนส่ง, การจัดเก็บ, การประกันภัยสินค้าที่เป็นเรื่องของการทำธุรกรรมระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย);
• - ที่ตั้ง (จุดส่งของ) ของสินค้า;
• - เงื่อนไขของการทำธุรกรรมและเงื่อนไขการส่งมอบ

เมื่อทำธุรกรรม จะต้องเปิดเผยข้อมูลที่จำเป็นสามด้าน ได้แก่ ชื่อของผลิตภัณฑ์ที่ซื้อ ปริมาณและราคา เงื่อนไขอื่น ๆ ของเนื้อหาของการทำธุรกรรมไม่สามารถเปิดเผยและเป็นความลับทางการค้าได้

สินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นหัวข้อของการทำธุรกรรมในตลาดหุ้นรัสเซียนั้นได้รับการขัดเกลาอย่างต่อเนื่องและกำลังเข้าใกล้สินค้าแลกเปลี่ยนแบบดั้งเดิมที่ยอมรับในต่างประเทศมากขึ้น นับตั้งแต่ปี 2534-2535 ตลาดหลักทรัพย์ของรัสเซียมีลักษณะเฉพาะสำหรับการซื้อและขายสินค้าใดๆ ตั้งแต่การขนส่งไม้ซุง เมล็ดพืช ผลิตภัณฑ์น้ำมันจำนวนมาก และสิ้นสุดด้วยเครื่องจักรและอุปกรณ์บางประเภท

คุณภาพของสินค้าได้รับการรับรองโดยเอกสารพิเศษที่ผู้ขายต้องแสดงก่อนเริ่มการประมูล ในทางปฏิบัติของตลาดหลักทรัพย์รัสเซียยังไม่มีการดำเนินการทางกฎหมายเกี่ยวกับคุณภาพของสินค้า ปัจจุบันการแลกเปลี่ยนของรัสเซียสมัยใหม่ไม่มีข้อกำหนดที่เข้มงวดสำหรับปริมาณสินค้าที่เสนอให้ประมูล ประกันการแลกเปลี่ยนนายหน้า

โปรดทราบว่าจุดสำคัญของการทำธุรกรรมคือราคาของสินค้า ลูกค้าของสำนักงานนายหน้าที่สั่งให้ทำธุรกรรมอาจกำหนด (กำหนดข้อกำหนดบางอย่าง) เกี่ยวกับราคาซื้อ (ขาย) ซึ่งหมายความว่าสามารถสรุปธุรกรรมได้:

• - ในราคาปัจจุบันของวันแลกเปลี่ยน
• - ในราคาที่กำหนด
• - ในราคาจำกัด;
• - ในราคา ณ วันที่กำหนด;
• - ที่ราคาอ้างอิงคงที่ในขณะที่เปิดหรือปิดตลาดหลักทรัพย์

การจัดสรรต้นทุนการขนส่ง การจัดเก็บ และการประกันภัยตามราคาบางประเภท ภาระผูกพันและความรับผิดชอบของซัพพลายเออร์และผู้ซื้อจะได้รับการแจกจ่ายตามประเภทของฟรี ตลอดจนกำหนดต้นทุนที่รวมอยู่ในราคาขาย

คู่สัญญาในการทำธุรกรรมจะกำหนดสถานที่ตั้งของสินค้า เงื่อนไขและข้อกำหนดในการจัดส่งแยกต่างหาก

ดังนั้น "ธุรกรรมการแลกเปลี่ยน" ควรได้รับการยอมรับว่าเป็นธุรกรรมมาตรฐานที่ไม่มีตัวตนซึ่งทำโดยผู้เข้าร่วมการค้าระหว่างช่วงการแลกเปลี่ยนที่ลงทะเบียนโดยการแลกเปลี่ยนหัวข้อคือวัตถุที่อนุญาตให้หมุนเวียนในการแลกเปลี่ยนและรับประกันการดำเนินการ โดยการแลกเปลี่ยนตามกฎการซื้อขาย

ตัวกลางการแลกเปลี่ยนที่เตรียมบทสรุปของธุรกรรมการแลกเปลี่ยนและในสหพันธรัฐรัสเซียก็ทำธุรกรรมเหล่านี้เช่นกันซึ่งมักจะเป็นนายหน้าหรือตัวแทนจำหน่าย บีพี ในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ของรัสเซียคือบริษัทนายหน้า นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ และนายหน้าอิสระ (กฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียลงวันที่ 20 กุมภาพันธ์ 1992 ฉบับที่ 2383 1 "ในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์และการซื้อขายแลกเปลี่ยน") บริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นนิติบุคคลที่ประกอบอาชีพในกิจกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ สำนักงานนายหน้าเป็นสาขาหรือแผนกอื่นของ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีงบดุลและบัญชีเดินสะพัดแยกจากกัน และนายหน้าอิสระเป็นบุคคลที่จดทะเบียนอย่างถูกต้องในฐานะผู้ประกอบการ โดยไม่ต้องจัดตั้งนิติบุคคล . . บีพี ทำธุรกรรมการแลกเปลี่ยนสินค้า: ก) ในนามของลูกค้าและเป็นค่าใช้จ่ายของเขา; b) ในนามของลูกค้าและรับผิดชอบค่าใช้จ่ายเอง; c) ในนามของตัวเองและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้า (นายหน้า); d) ในนามของตนเองและด้วยค่าใช้จ่ายของตนเองเพื่อขายต่อในตลาดหลักทรัพย์ (กิจกรรมของตัวแทนจำหน่าย) เฉพาะ บี.พี. บีพี มีสิทธิสร้างสมาคมนายหน้าซึ่งสามารถรวมกันเป็นสมาคมในลักษณะและตามเงื่อนไขที่กำหนดโดยกฎหมายสำหรับสมาคมสาธารณะ (องค์กร) กิจกรรมของ B. p. ที่ต้องการทำการซื้อขายออปชั่นและการซื้อขายล่วงหน้าในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ของรัสเซีย อยู่ภายใต้การอนุญาต ใบอนุญาตของ B.p. ดำเนินการโดยคณะกรรมการตลาดหลักทรัพย์ตามนโยบายต่อต้านการผูกขาด การจดจำใบหน้า B.p. บังคับให้เขา: ก) เก็บบันทึกการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนสำหรับลูกค้าแต่ละราย; b) จัดเก็บข้อมูลเกี่ยวกับธุรกรรมเหล่านี้เป็นเวลา 5 ปีนับจากวันที่เสร็จสิ้น ค) ให้ข้อมูลดังกล่าวตามคำร้องขอของคณะกรรมการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์ ความสัมพันธ์ระหว่าง B.p. และลูกค้าของพวกเขาจะถูกกำหนดบนพื้นฐานของสัญญาที่เกี่ยวข้อง การแลกเปลี่ยนสามารถ: ควบคุมความสัมพันธ์ของ B.p. และลูกค้าของพวกเขา ให้ใช้บทลงโทษตามขั้นตอนที่กำหนดไว้กับ ป.ป.ช. ซึ่งเป็นการละเมิดกฎความสัมพันธ์ระหว่าง ป.ป.ช. กับลูกค้าของพวกเขา ด้วยความช่วยเหลือของหน่วยงานพิเศษ (แลกเปลี่ยนอนุญาโตตุลาการ) เพื่อแก้ไขข้อพิพาทที่เกิดขึ้นระหว่าง B.p. และลูกค้าของพวกเขา บีพี มีสิทธิเรียกร้องให้ลูกค้าให้เงินสมทบค้ำประกันในบัญชีการชำระบัญชีที่เปิดไว้กับสถาบันการชำระบัญชี ตามคำแนะนำที่ทรงประทานแก่เขา กิจกรรม บี.พี. ในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของรัสเซียไม่ได้อยู่ภายใต้ข้อบังคับทางกฎหมายพิเศษในปัจจุบัน การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าสร้างขึ้นบนหลักการเดียวกับกิจกรรมของ ก.พ. ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ เบลอฟ วีเอ.

• นายหน้า- นายหน้า - บุคคลหรือบริษัทที่มีส่วนร่วมในการไกล่เกลี่ยในการสรุปธุรกรรมเกี่ยวกับหุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ และการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน นายหน้าทำธุรกรรมตามกฎในนามของและเป็นค่าใช้จ่ายของลูกค้าและ ...
• ตัวแทนจำหน่าย- ตัวแทนจำหน่าย - บุคคล (หรือบริษัท) ดำเนินการแลกเปลี่ยนหรือตัวกลางทางการค้าด้วยค่าใช้จ่ายของตนเอง ตัวแทนจำหน่าย - ตัวกลางการแลกเปลี่ยน - เป็นสมาชิกของตลาดหลักทรัพย์และมีส่วนร่วมในการซื้อขายหลักทรัพย์ ฯลฯ...
• - สถาบันการลงทุน - ตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียนิติบุคคลที่สร้างขึ้นในรูปแบบองค์กรและกฎหมายใด ๆ ที่ได้รับอนุญาตตามกฎหมายว่าด้วยวิสาหกิจและกิจกรรมผู้ประกอบการอยู่ภายใต้ ...
• สัญญาแลกเปลี่ยน- สัญญาแลกเปลี่ยน - ภาระผูกพันตามสัญญาของการขายและการซื้อบนพื้นฐานของการทำธุรกรรมที่ทำในการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์
• ขาด- การขาดแคลน - การขาดแคลนเงินสด สินค้าโภคภัณฑ์ และสิ่งของมีค่าอื่น ๆ (เกินอัตราการสูญเสียที่กำหนดไว้) บันทึกในลักษณะที่กำหนดเมื่อยอมรับ
• บริษัทการค้าต่างประเทศระดับกลาง- บริษัท การค้าต่างประเทศระดับกลาง - บริษัท การค้าต่าง ๆ บริษัท ที่ในนามของผู้ผลิต - ผู้ส่งออกสินค้าทำหน้าที่เป็นตัวกลางในตลาดต่างประเทศบนพื้นฐานของข้อตกลง ...
• นักเก็งกำไร- SPECULANT - นิติบุคคลหรือบุคคลธรรมดาที่ทำธุรกรรมเพื่อทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงราคาเท่านั้น - ในตลาดหลักทรัพย์ยังใช้ในความหมายตรงข้ามกับผู้ป้องกันความเสี่ยง
• นายหน้าประกันภัย- นายหน้าประกันภัย - นิติบุคคลหรือบุคคลธรรมดาที่จดทะเบียนอย่างถูกต้องในฐานะผู้ประกอบการดำเนินกิจกรรมตัวกลางประกันภัยในนามของตนเองใน ...
• กองทุนสินค้าโภคภัณฑ์- COMMODITY FUND - การรวมทุนของนักลงทุนซึ่งมักจะเป็นทุนเล็ก ๆ ในรูปแบบของการบริจาคหรือโดยการขายหุ้น (หุ้น) สำหรับการลงทุนในการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์หุ้นและการแลกเปลี่ยนสกุลเงินตลอดจนใน ...
• การเงินของบริษัทโฮลดิ้ง- บริษัท โฮลดิ้งทางการเงิน - ตามกฎหมายของสหพันธรัฐรัสเซียซึ่งเป็น บริษัท โฮลดิ้งซึ่งมากกว่า 50% ของทุนซึ่งประกอบด้วยหลักทรัพย์ของผู้ออกรายอื่นและสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ทรัพย์สินของบริษัทโฮลดิ้ง...
• ตัวแทนซื้อขาย- A TRADING AGENT - องค์กรหรือผู้ประกอบการรายบุคคลซึ่งดำเนินการซื้อขายบางอย่างในนามของอาจารย์ใหญ่และด้วยค่าใช้จ่ายของเขา ในประเทศสมาชิกสหภาพยุโรป A.t. ถือเป็น...
• ธุรกรรมแลกเปลี่ยน- ธุรกรรมการแลกเปลี่ยน - สัญญาซื้อขายสินค้าหรือหลักทรัพย์สรุปในการแลกเปลี่ยน วท.บ. ดำเนินการตามลำดับการประมูลแบบเปิดและสาธารณะที่จัดขึ้นในสถานที่หนึ่งและตามกฎที่กำหนดไว้ ...