Im Sommer. Deshalb müssen wir uns jetzt mit der Frage befassen, welches Unternehmen seinen Anlegern den größten Gewinn bringt. Am profitabelsten sind in Russland in der Regel die Aktien von Rohstoffunternehmen, deren Hauptaufgabe die Förderung von Öl, Gas und anderen Mineralien ist.
Wenn Sie Aktien eines russischen Unternehmens kaufen möchten, aber nicht wissen, welches Unternehmen Sie wählen sollen, sollten Sie sich die Liste der Unternehmen mit den höchsten Dividenden ansehen. Sie sollten auch nicht nur die Rentabilität einer einzelnen Aktie berücksichtigen, sondern auch deren Kosten, denn wenn beispielsweise eine VTB-Aktie 0,063 Rubel kostet, benötigen Sie selbst bei einer Rendite von 50 % ein großes Aktienportfolio den Gewinn spüren.
Trotz der Schwierigkeiten, mit denen das Unternehmen auf den Märkten der Nachbarländer konfrontiert ist, führt es seine Aktivitäten recht effektiv aus. Dies macht es für Einlagen sehr attraktiv. macht hohe Gewinne und verteilte es großzügig an die Aktionäre.
Damit gehört das Unternehmen nach wie vor zu den attraktivsten für Investoren: Die Dividendenrendite beträgt 4,5 %. Bei einem Aktienkurs von 1.775 Rubel beträgt die Dividende pro Aktie Rubel.
Norilsk Nickel-Dividenden
Bergbau- und Metallurgieunternehmen Norilsk Nickel ein Monster für sich. Der russische Riese produziert mehr als 20 % Nickel, 10 % Kobalt und 3 % Kupfer. Angesichts der Tatsache, dass sich das Unternehmen ständig weiterentwickelt und wächst und die Produktion steigert, kann eine Investition in das Unternehmen sehr profitabel sein.
Nach analytischen Berechnungen beträgt die Dividendenrendite der Norilsk Nickel-Aktie heute 3,6 %. Das entspricht, umgerechnet pro Aktie, 331,37 Rubel.
Wie viele Dividenden bringt eine Gazprom-Aktie?
Angesichts der Tatsache, dass Gazprom eines der bekanntesten und weltweit bekannten Unternehmen Russlands ist, denken viele darüber nach, in Aktien dieses Unternehmens zu investieren. Im letzten Quartal hat sich die Situation bei den Kohlenwasserstoffpreisen verbessert und die Erwartungen der Analysten übertroffen.
Auf diese Weise, Der Gewinn des Unternehmens liegt auf hohem Niveau, wodurch Sie die Aktienrenditen steigern können. Derzeit beträgt die Dividendenrendite der Aktien des „blauen Riesen“ 5,2 %. Um die Frage vieler Menschen zu beantworten: Eine Gazprom-Aktie zum Preis von 142,3 Rubel bringt 7,4 Rubel.
Dividenden auf Sberbank-Aktien
Die Sberbank ist eine der zehn größten Banken in Europa und zieht daher die Aufmerksamkeit vieler Einleger und Aktionäre auf sich. Von ihm werden konstant hohe Gewinne erwartet.
Bei Stammaktien beträgt die Dividendenrendite 1,7 % oder 1,97 Rubel pro Aktie. Bei den bevorzugten Sorten ist ihre prozentuale Rendite höher – 2,5 %. Aber bezogen auf eine Aktie sind es 1,97 Rubel.
Dividenden auf Bashneft-Aktien
Der Anstieg der Preise für Erdölprodukte hatte großen Einfluss auf die Lage von Bashneft. Die Gewinne des Unternehmens übertrafen letztes Jahr die Erwartungen, was die Wertentwicklung der Aktie belastete.
Eine Aktie Bashneft bringt Ihnen 160 Rubel, das sind 5,5 % für Stammaktien und 8,5 % für Vorzugsaktien.
Dividenden auf Aktien von Surgutneftegaz
Wie alle oben beschriebenen Rohstoffunternehmen, z Surgutneftegaz Die Bedingungen sind jetzt sehr gut. Die Position des Unternehmens hat sich gestärkt, was eine Steigerung der Produktion ermöglicht. Wie es dem Unternehmen geht, lässt sich anhand der Aktienrendite beurteilen, die bei 16,0 % liegt. Im Vergleich zu anderen russischen Unternehmen ein sehr hoher Wert. Die Rendite einer Aktie in Rubel beträgt 6,92.
Dividenden auf MTS-Aktien
Der Mobilfunkanbieter MTS ist hinsichtlich der Rentabilität seiner Aktien eines der führenden russischen Unternehmen. Durch vierteljährliche Zahlungen bietet das Unternehmen den Aktionären günstige Konditionen.
Die Rendite der Betreiberaktien beträgt 5,5 % oder 14,01 Rubel pro Aktie. Da das Unternehmen bestrebt ist, seine Marktposition zu stärken, können wir im nächsten Quartal mit einer Steigerung des Einlagengewinns rechnen.
Dividenden des Unternehmens Nizhnekamskneftekhim (NKNK)
Das Unternehmen ist eines der größten Spezialunternehmen in Europa. In den letzten acht Jahren hat sich das Unternehmen rasant weiterentwickelt. So belief sich der Nettogewinn des Unternehmens im Jahr 2008 auf 3,3 Milliarden Rubel und im Jahr 2015 auf 26,4 Milliarden Rubel.
Auch die Dividendenrendite der Aktien des Unternehmens ist hoch: 12,5 % für Vorzugsaktien und 8,3 % für Stammaktien. Pro Aktie berechnet beträgt die Dividende 4,34 Rubel.
Rosneft-Dividenden
Rosneft verfügt traditionell über gute Kennzahlen und gehört damit zu den führenden Unternehmen in Bezug auf Dividenden. Unternehmensanteile besitzen Rosneft können Sie mit einer Rendite von 5,4 % rechnen. Der Dividendenbetrag pro Aktie beträgt 16,75 Rubel.
Es ist äußerst schwierig, diese Frage eindeutig zu beantworten, da alles von der Wirtschaftslage und den Marktbedingungen abhängt. Aber wie die Praxis zeigt, stehen Rohstoffgiganten fast immer auf der Liste der Dividendenführer und bescheren den Aktionären konstant hohe Gewinne.
Was Sie bei der Auswahl eines Unternehmens, dessen Aktien Sie kaufen möchten, beachten sollten:
- Prognosen von Analysten zum Markt, in dem das Unternehmen tätig ist. Dies ist natürlich keine Garantie, aber in der Regel liegen Analysten mit ihren Prognosen selten falsch;
- Sie sollten keine Aktien von Unternehmen kaufen, deren Eigentümer bald wechseln könnten. Der neue Eigentümer könnte die Dividendenpolitik des Unternehmens ändern, was zu einer Verringerung Ihres Einkommens führen würde;
- Mit einiger Vorsicht kann man Aktien innovativer Unternehmen kaufen. Die Praxis in Amerika und Europa zeigt, dass Unternehmen, die den Markt selbst schaffen, sehr schnell wachsen und ihn erobern;
- Berücksichtigen Sie die aktuelle Höhe der Schulden des Unternehmens sowie die Art und Weise und in welcher Höhe es zuvor Dividenden an die Anleger gezahlt hat.
Zusammenfassend ist festzuhalten, dass es besser ist, Aktien russischer Unternehmen zu kaufen, da es am besten ist, zu diversifizieren Aktienportfolio durch den gleichzeitigen Kauf von Anteilen mehrerer der profitabelsten und stabilsten Unternehmen. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten im Falle einer unvorhergesehenen Situation am Markt oder im Unternehmen. Investieren Sie mit Bedacht und versuchen Sie, die Grundlagen des Investierens zu verstehen. Dies wird Ihnen helfen, dauerhaft Erträge aus Ihrem bestehenden Vermögen zu erzielen.
Erfahren Sie in diesem Video mehr darüber, wie Sie Dividenden auf Aktien erhalten:
Ende April bis Mai ist an der russischen Börse die traditionelle Zeit für Dividendenideen. Während dieser Zeit schließen Unternehmen die Aktionärsregister, um Dividenden auszuzahlen. Oftmals erreichen die Aktienkurse einige Wochen nach dem Stichtag wieder ihr vorheriges Niveau und die Dividenden selbst werden den Konten der Aktionäre gutgeschrieben. Dementsprechend haben Marktteilnehmer die Möglichkeit, eine höhere Rentabilität zu erzielen.
Bild 1. Dividendenzahlungen russischer Unternehmen für 2015 ( Die von den Unternehmen genehmigten Auszahlungsbeträge sind fett hervorgehoben, die übrigen Werte entsprechen den Empfehlungen der Vorstände und unseren Erwartungen).
Dividenden staatlicher Unternehmen
Auf dem russischen Aktienmarkt gibt es nicht viele Unternehmen, die ihre Aktionäre mit soliden Dividenden verwöhnen. In diesem Jahr werden hohe Zahlungen von staatlichen Unternehmen erwartet. Erinnern wir uns daran, dass Dmitri Medwedew am 19. April ein Dekret unterzeichnet hat, wonach staatliche Unternehmen im Jahr 2016 50 % des Nettogewinns (je nachdem, welcher Wert RAS oder IFRS höher ist) für Dividenden verwenden werden. Uljukajew kündigte an, dass es keine Ausnahmen von der Resolution geben werde (wie es in den vergangenen Jahren der Fall war). Darüber hinaus können einbehaltene Gewinne aus Vorjahren für Dividenden verwendet werden.
Dies könnte zu einer Erhöhung der Dividenden von Gazprom führen ( GAZP), Rosseti ( RSTI), ALROSA ( ALRS), Rosneft ( ROSN) und eine Reihe anderer Unternehmen. Es bleiben jedoch bestimmte Fragen offen. Daher verfügt Rosseti über große Gewinnrücklagen für die Vorjahre, und die aktuellen Barmittel reichen möglicherweise nicht aus, um die Aktionäre zu bezahlen. Es ist unklar, ob das Unternehmen Kredite aufnehmen wird, um Dividenden auszuschütten? Auch bei Gazprom herrscht eine merkwürdige Situation. Der Vorstand des Gasunternehmens hat bereits angekündigt, 50 % des Nettogewinns gemäß RAS für Dividenden bereitzustellen (dies entspricht 7,4 Rubel pro Aktie). Traditionell ist der Gewinn von Gazprom nach IFRS höher als der Gewinn nach RAS. Betrachtet man die Gewinne nach IFRS, könnte die Dividende um 10 Rubel erhöht werden (genau um diesen Betrag stiegen die Gazprom-Aktien), sodass Gazprom diese Nachricht voll und ganz ausspielte. Tatsächlich werden die IFRS-Abschlüsse für 2015 nächste Woche veröffentlicht (der letzte unter den russischen Unternehmen). Wie Sie wissen, handelt es sich bei einem Bericht bis zu einem gewissen Grad um eine manipulierte Sache. Gazprom könnte aufgrund von Wechselkursdifferenzen einen Verlust ausweisen (wie im letzten Jahr), wodurch sich die Höhe des Gewinns (und damit der Dividendenzahlungen) verringert.
„Einstellungen“ Surgutneftegaz ( SNGS)
Betrachten wir gesondert eine der wichtigsten Dividendenideen auf dem russischen Aktienmarkt der letzten Jahre – Vorzugsaktien Surgutneftegaz. Bekanntlich verfügt das Unternehmen über ein solides Liquiditätspolster (etwa 32 Milliarden US-Dollar sind in Dollareinlagen gespeichert – diese Zahl ist vergleichbar mit dem russischen Reservefonds und der Höhe der russischen Staatsverschuldung). Dementsprechend werden die Höhe des Nettogewinns und die Höhe der Dividendenzahlungen auf „Prefs“ (10 % des Nettogewinns werden für Zahlungen bereitgestellt) in größerem Maße nicht durch Betriebsindikatoren, sondern durch die Währungsneubewertung der Dollareinlage bestimmt. Die soliden Dividenden für 2014 und 2015 erklären sich aus der starken Abschwächung des Rubels. Wir erwarten für 2016 keine entsprechende Abschwächung des Rubels – dementsprechend werden die Dividenden für dieses Wertpapier (und damit das Anlegerinteresse daran) im nächsten Jahr geringer ausfallen.
Dividenden von Privatunternehmen
Unter anderen Unternehmen mit hohen Dividendenzahlungen stellen wir fest NKNKH, M-Video, Moskauer Börse, Bashneft ( FLUCH), Rostelecom ( RTKM), MTS ( MTSS). Wir stellen außerdem fest, dass LUKOIL die Möglichkeit erwägt, die Dividendenzahlungen (bis zu 50 % des Nettogewinns) zu erhöhen ( LKOH) und MMC Norilsk Nickel ( GMKN) kann aufgrund der schwierigen Situation auf dem Metallmarkt ihre Dividendenpolitik nach unten korrigieren.
Anlageideen
Wir empfehlen, auf AFK zu achten. System„, die einen Kurs in Richtung Dividendenerhöhung eingeschlagen hat – Ziel der Holding ist es, den freien Cashflow zu steigern. In diesem Zusammenhang wurden die MTS-Dividenden erhöht und es werden auch Optionen für einen Börsengang mehrerer Vermögenswerte (Detsky Mir, Segezha Group) geprüft. In diesem Zusammenhang könnten die Dividenden von Sistema in Zukunft steigen. Auch Megafon-Aktien sehen auf dem aktuellen Niveau attraktiv aus ( MFON) – ein Aufschwung nach oben ist für sie reif.
Zusammenfassung
Seit Anfang 2016 ist der Index MICEX wuchs um 25 % und erreichte sein historisches Maximum. Dafür gab es mehrere Faktoren (steigende Ölpreise, steigende Dividenden staatlicher Unternehmen usw.), Fakt ist jedoch, dass es auf dem aktuellen Niveau immer weniger Kaufwillige gibt und eine Korrektur überfällig ist. Viele Wertpapiere haben ihre Vorteile erkannt und neue Anlageideen sind Mangelware. Eine davon ist der Kauf von Wertpapieren nach Schließung des Registers – traditionell schließen viele Aktien die „Dividendenlücke“ innerhalb von 1-2 Monaten.
Roman Tkachuk, leitender Analyst bei Okay Broker Investment Company
Während die Zentralbank der Russischen Föderation den Leitzins senkte und damit Einlageninvestitionen weniger attraktiv machte, zahlten inländische Unternehmen im Gegenteil mehr und erhöhten die Dividendenrendite ihrer Wertpapiere. Bei mehr als 15 Wertpapieren könnten Anleger zweistellige Dividendenrenditen erzielen. Hier ist eine Liste der 5 profitabelsten.
Nr. 1 - MGTS JSC, AP
Dividendenbetrag pro Stammaktie*: 233 RUB.
Dividendenrendite zum Stichtag des Registers: 16,48 %
Dividendenbetrag pro Vorzugsaktie: 233 RUB.
Dividendenrendite zum Stichtag des Registers: 16,64 %
MTS als Muttergesellschaft hat in diesem Jahr weiterhin Geld von seiner „Tochter“ – MGTS – abgezogen. Es stellte sich heraus, dass die Höhe der Zahlungen den gesamten Gewinn von MGTS überstieg, und um den Bedarf des Mobilfunkbetreibers zu decken, war es notwendig, einbehaltene Gewinne aus früheren Jahren zu verwenden.
Nr. 2 – Rosseti oben
Dividendenbetrag je Vorzugsaktie: 0,368355281 RUB.
Dividendenrendite zum Stichtag des Registers: 15,74 %
Offiziellen Dokumenten zufolge beträgt der Gesamtbetrag der Dividenden für jede Vorzugsaktie von Rosseti 10 % des Nettogewinns des Unternehmens, dividiert durch die Anzahl der Aktien, die 25 % des genehmigten Kapitals ausmachen. Da die Anzahl der „Prefs“ in Wirklichkeit weniger als 25 % beträgt, fällt die Gewinnquote tatsächlich niedriger aus. Ende 2016 belief sich Rossetis Nettogewinn jedoch auf 222,4 Milliarden Rubel. (hauptsächlich aufgrund der Neubewertung der Tochtergesellschaften) musste das Unternehmen alle Gewinne gemäß der Satzung gehorsam umverteilen. Der Betrag fiel durchaus beachtlich aus, es besteht jedoch ein hohes Risiko, dass es sich dabei um eine einmalige Dividendenerhöhung handelte. Basierend auf den Ergebnissen von 9 Monaten. Im Jahr 2017 sank der Nettogewinn des Unternehmens nach RAS im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um das 25-fache und belief sich auf 7,3 Milliarden Rubel.
Nr. 3 - Tatneft up
Dividendenbetrag je Vorzugsaktie: 50,59 RUB.
Dividendenrendite zum Zeitpunkt der Schließung des Registers: 15,04 %
In diesem Jahr hat Tatneft eine neue Dividendenpolitik eingeführt, die eine Ausschüttungsquote von 50 % nach IFRS/RAS sowie die Zahlung von Zwischendividenden vorsieht. Infolgedessen hat das Unternehmen im Jahr 2017 zusätzlich zu den jährlichen Dividenden für 2016 Dividenden für 9 Monate abgegrenzt. Zugleich hat sie laut RAS 75 % an Letztere vergeben. Das Unternehmen führte die über den Erwartungen liegende Ausschüttung auf einen starken freien Cashflow und einen Mangel an einer besseren Verwendung von Bargeld zurück. Infolgedessen betrug die Gesamtdividendenrendite der Tatneft-Vorzugsaktien 15,04 % gegenüber 6,19 % im Jahr 2016.
Nr. 4 - Mostotrest JSC
Dividendenbetrag pro Stammaktie: 21,09 RUB.
Dividendenrendite zum Stichtag des Registers: 14,41 %
Obwohl sich die allgemeine makroökonomische Situation negativ auf die Aktivitäten vieler Bauunternehmen auswirkte, zeigte Mostotrest Ende 2016 hervorragende Finanzergebnisse. Darüber hinaus wurde Ende Oktober eine neue Dividendenpolitik verabschiedet, die davon ausgeht, dass mindestens 30 % des Gewinns nach IFRS für Dividenden bestimmt sind und eine Gewinnausschüttung für 3, 6 und 9 Monate sowie für mindestens 3 Monate vorsieht Ende des gesamten Jahres. Infolgedessen erfreute das Unternehmen seine Aktionäre doppelt, indem es zusätzlich zu den traditionellen jährlichen Dividenden Dividenden für neun Monate des Jahres 2017 ausschüttete.
Nr. 5 - Severstal JSC
Dividendenbetrag pro Stammaktie: 110,06 RUB.
Dividendenrendite zum Stichtag des Registers: 13,71 %
Severstal erfreute die Anleger weiterhin mit vierteljährlichen Dividendenzahlungen, die dieses Mal die Prognosen der Marktexperten übertrafen. Stabiles Geschäft, hohe Rentabilität, geringe Verschuldung und hoher Cashflow, den das Unternehmen traditionell vollständig als Dividende ausschüttet, haben die Severstal-Aktie in diesem Jahr zu einer der interessantesten Dividendengeschichten auf dem russischen Markt gemacht. Ohne die Hilfe steigender Stahlpreise wäre dies angesichts des komfortablen Rubel-Wechselkurses nicht möglich gewesen.
Die Investition in Top-Aktien ist eine häufige Wahl für unerfahrene Anleger: Wertpapiere führender Unternehmen bringen vielleicht keine schnellen und hohen Erträge wie ein erfolgreiches Startup, aber sie vermitteln ein Gefühl von Stabilität und Vertrauen in die Zukunft. Wir sprechen über die TOP 20 der russischen Aktien nach Handelsvolumen.
Sberbank
Den ersten Platz belegen mit großem Abstand die Aktien der Sberbank, der größten Bank Russlands und einer der größten Banken Europas. Der Anteil der Sberbank am Gesamtvolumen des russischen Bankensektors betrug Anfang 2016 fast 30 %, und fast 40 % aller von Russen aufgenommenen Kredite wurden von der Sberbank vergeben. Der Nettogewinn der Sberbank belief sich in den ersten 9 Monaten des Jahres 2016 auf 229,4 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist SBER. Der gewichtete Durchschnittspreis der Sberbank-Aktien betrug Anfang Oktober 2016 147,44 Rubel.
Gazprom
Das größte russische Unternehmen und das größte Gasunternehmen der Welt, ein globaler Branchenführer. Laut Forbes-Rating war Gazprom Ende 2011 das profitabelste Unternehmen der Welt. Der Nettogewinn von Gazprom ging im ersten Halbjahr 2016 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 31 % zurück und belief sich auf 194,417 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist GAZP. Der gewichtete Durchschnittspreis der Gazprom-Aktien betrug Anfang Oktober 2016 134,89 Rubel.
Rosneft
Russisches Öl- und Gasunternehmen, fast 70 % davon im Staatsbesitz. Das weltweit größte öffentliche Unternehmen in Bezug auf die Ölförderung. Der Nettogewinn von Rosneft ging im ersten Halbjahr 2016 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um das 4,2-fache zurück – auf 33,9 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist ROSN. Der gewichtete Durchschnittskurs der Rosneft-Aktien beträgt Anfang Oktober 2016 340,6 Rubel.
Lukoil
Russisches Ölunternehmen. Ende 2014 war es gemessen am Umsatz das zweitgrößte Unternehmen in Russland nach Gazprom. Nun durchlebt die globale Ölindustrie schwierige Zeiten: Davon war auch Lukoil betroffen, dessen Nettogewinn im ersten Halbjahr 2016 im Vergleich zum Vorjahreszeitraum deutlich auf 54,7 Milliarden Rubel zurückging.
Der Börsenticker ist LKOH. Der gewichtete Durchschnittspreis der Lukoil-Aktien beträgt Anfang Oktober 2016 3.057 Rubel.
Norilsk Nickel
Russisches Bergbau- und Metallurgieunternehmen. Norilsk Nickel vereint eine Gruppe von Unternehmen unter der Leitung der PJSC Mining and Metallurgical Company Norilsk Nickel. Nornickel ist der weltweit größte Produzent von Nickel und Palladium. Am Ende des ersten Halbjahres 2016 belief sich der Nettogewinn des Unternehmens auf 91 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist GMKN. Der gewichtete durchschnittliche Aktienkurs von Norilsk Nickel beträgt Anfang Oktober 2016 9.481 Rubel.
Moskauer Börse
Die größte russische Börsenholding. Sie organisiert den Handel mit Aktien, Anleihen, Derivaten, Währungen, Geldmarktinstrumenten, Edelmetallen und Getreide.
Der Börsenticker ist MOEX. Der gewichtete Durchschnittspreis der Aktien der Moskauer Börse betrug Anfang Oktober 2016 122,05 Rubel.
ALROSA
Eine Gruppe von Diamantenabbauunternehmen, weltweit führend in der Diamantenproduktion. ALROSA produziert 95 % aller Diamanten in Russland und der Anteil des Unternehmens an der weltweiten Diamantenproduktion beträgt 25 %. Ein Drittel der ALROSA-Aktien befindet sich im Staatsbesitz. Der Nettogewinn von ALROSA belief sich im ersten Halbjahr 2016 auf 82,75 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist ALRS. Der gewichtete Durchschnittskurs der ALROSA-Aktien betrug Anfang Oktober 2016 88,87 Rubel.
Surgutneftegaz
Eines der größten russischen Öl- und Gasförderunternehmen. Seit vielen Jahren ist das Unternehmen Branchenführer in den Bereichen Exploration, Entwicklungsbohrungen und Inbetriebnahme neuer Produktionsbohrungen. Der Nettoverlust von Surgutneftegaz belief sich im ersten Halbjahr 2016 auf 142 Milliarden Rubel. Der Verlust ist hauptsächlich auf die Neubewertung des Dollartopfs zurückzuführen.
Der Börsenticker ist SNGS. Der gewichtete durchschnittliche Aktienkurs von Surgutneftegaz beträgt Anfang Oktober 2016 29,08 Rubel.
Magnet
gleichnamiges Einzelhandelsunternehmen und Lebensmittelkette. Die Magnit-Kette verfügt über 9.900 Lebensmittelgeschäfte im Convenience-Store-Format. Darüber hinaus besitzt der Einzelhändler den Supermarkt Magnit Family und die Drogerie Magnit Cosmetics. Im Jahr 2015 gehörte der Einzelhändler Magnit laut Forbes zu den 100 innovativsten Unternehmen der Welt. Der Nettogewinn von Magnit belief sich im ersten Halbjahr 2016 auf 26,1 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist MGNT. Der gewichtete Durchschnittspreis der Magnit-Aktien betrug Anfang Oktober 2016 10.413 Rubel.
RusHydro
Energieunternehmen, Eigentümer der meisten Wasserkraftwerke des Landes, eines der größten russischen und drittgrößten Wasserkraftunternehmen der Welt. Der Nettogewinn von RusHydro belief sich im ersten Halbjahr 2016 auf 28,426 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist HYDR. Der gewichtete durchschnittliche Aktienkurs von RusHydro beträgt Anfang Oktober 2016 0,757 Rubel.
Aeroflot
Eine der ältesten Fluggesellschaften der Welt. Leiter der russischen Zivilluftfahrt, nationale Fluggesellschaft. Es verfügt über das größte Flugkontrollzentrum in Osteuropa und eine eigene Flugschule. Der Nettogewinn von Aeroflot belief sich im ersten Halbjahr 2016 auf 8 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist AFLT. Der gewichtete durchschnittliche Aktienkurs von Aeroflot beträgt Anfang Oktober 2016 123,22 Rubel.
Geschäftsbank mit staatlicher Beteiligung (60,9 % im Staatsbesitz). Die zweitgrößte Bank des Landes nach Vermögenswerten und die erste nach genehmigtem Kapital. Zur Gruppe gehören mehr als 20 Kredit- und Finanzunternehmen. Der Nettogewinn der VTB belief sich im ersten Halbjahr 2016 auf 42,270 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist VTBR. Der gewichtete Durchschnittspreis der VTB-Aktien beträgt Anfang Oktober 2016 0,07048 Rubel.
Surgnftgz-p (Vorzugsaktien)
Dabei handelt es sich um Vorzugsaktien der Firma Surgutneftegaz. Die Vorzugsaktien von Surgutneftegaz sind ein klassisches Dividendenmerkmal auf unserem Markt.
Der Börsenticker ist SNGSP. Der gewichtete durchschnittliche Aktienkurs lag Anfang Oktober 2016 bei 28.635 RUB.
Severstal
Eines der weltweit größten Stahl- und Bergbauunternehmen. Das Unternehmen besteht aus den Geschäftsbereichen Severstal Russian Steel und Severstal Resources. Im ersten Halbjahr 2016 erzielte Severstal einen Nettogewinn von 40,912 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist CHMF. Der gewichtete Durchschnittspreis der Severstal-Aktien betrug Anfang Oktober 2016 790,2 Rubel.
Novatek
Gasunternehmen, gemessen am Produktionsvolumen der zweitgrößte Erdgasproduzent Russlands. An dritter Stelle der öffentlichen Unternehmen weltweit, gemessen an den nachgewiesenen Gasreserven. Gemessen an der Gasproduktion ist es das sechstgrößte öffentliche Unternehmen der Welt. Der Nettogewinn von Novatek belief sich im ersten Halbjahr 2016 auf 91,02 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist NVTK. Der gewichtete Durchschnittspreis der Novatek-Aktien beträgt Anfang Oktober 2016 663 Rubel.
Telekommunikationsunternehmen, das Dienstleistungen in Russland und den GUS-Staaten anbietet. Bietet Mobilfunkkommunikationsdienste, kabelgebundene Telefondienste, Breitband-Internetzugang, mobiles Fernsehen, Kabelfernsehen, Satellitenfernsehen, digitales Fernsehen usw. MTS gilt als die teuerste Telekommunikationsmarke in Russland und ist außerdem eine der zehn wertvollsten Telekommunikationsmarken weltweit. Der Gewinn von MTS belief sich im ersten Halbjahr 2016 auf 90,398 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist MTSS. Der gewichtete Durchschnittspreis der MTS-Aktie betrug Anfang Oktober 2016 228,05 Rubel.
InterRAO
Energieunternehmen, das Vermögenswerte in Russland verwaltet. Tätigkeitsbereiche: Produktion und Vertrieb elektrischer und thermischer Energie, internationaler Energiehandel, Engineering, Planung und Bau von Energieanlagen. Einer der größten Stromkonzerne Russlands nach Marktkapitalisierung. Der Nettogewinn des Unternehmens belief sich im ersten Halbjahr 2016 auf 36,3 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist IRAO. Der gewichtete durchschnittliche Aktienkurs von InterRAO beträgt Anfang Oktober 2016 3.201 Rubel.
Transneft
Transportmonopol, Betreiber der wichtigsten russischen Ölpipelines. Das Unternehmen transportiert 93 % des gesamten russischen Öls. Transneft und seine Tochtergesellschaften verfügen über das weltweit größte Ölpipelinesystem. Der Nettogewinn des Unternehmens belief sich im ersten Halbjahr 2016 auf 9,9 Milliarden Rubel.
Der Börsenticker ist TRNFP. Der gewichtete Durchschnittspreis der Transneft-Aktien beträgt Anfang Oktober 2016 134.700 Rubel.
Sberbank-p (Vorzugsaktien)
Dabei handelt es sich um Vorzugsaktien der Sberbank. Die Dividendenrendite der Sberbank-Vorzugsaktien übersteigt die vergleichbare Dividende der Stammaktien.
Der Börsenticker ist SBERP. Der gewichtete Durchschnittskurs der Aktien des Unternehmens betrug Anfang Oktober 2016 107,95 Rubel.
Eisen- und Stahlwerk Magnitogorsk. Eines der größten Hüttenwerke in der GUS und das größte in Russland. Es ist einer der weltweit größten Stahlproduzenten. Der Nettogewinn stieg im ersten Halbjahr 2016 um das 1,25-fache auf 45,16 Milliarden Rubel.
Blaue Chips
Schauen wir uns zunächst den Blue-Chip-Index der Moskauer Börse an. Es umfasst 15 der liquidesten lokalen Wertpapiere auf dem russischen Markt. In der Tabelle werden Parameter wie Dividendenrendite (ohne Steuern und Reinvestition), Kapitalisierungswachstum, Gesamterträge aus Dividenden und Wertsteigerungen von Wertpapieren sowie die durchschnittliche jährliche Dividendenrendite als durchschnittliche Rendite pro Jahr zum Zeitpunkt der Registerkürzung dargestellt -Off-Datum. Der Betrachtungszeitraum der Indikatoren erstreckt sich von 2013 bis 2018.
Der Spitzenreiter unter den Blue Chips war in den letzten fünf Jahren laut obiger Tabelle die Alrosa-Aktie mit einer Gesamtrendite von 267,1 %. Gleichzeitig betrug die Dividendenrendite im gleichen Zeitraum knapp 67 %. Seit Anfang 2013 hat sich der Bestand verdoppelt. Im selben Jahr verkaufte der Staat 14 % des Unternehmens. Bemerkenswert ist, dass die Hauptwachstumswelle vor dem Hintergrund der Rubelabwertung stattfand.
Zu den Außenseitern im Dividendenbereich der russischen Blue Chips zählen die VTB-Aktien. In den letzten fünf Jahren hat die Bank zusätzliche Emissionen durchgeführt, und die Inhaber von Stammaktien erhielten immer weniger Dividenden. Die Situation begann sich erst in diesem Jahr zu ändern, als das Management vorschlug, die Dividendenrendite von Vorzugspapieren im Besitz des Staates und Stammaktien anzugleichen.
Generell ist anzumerken, dass die fünf Spitzenreiter in Bezug auf die Gesamtrentabilität unter den Blue Chips überwiegend Exporteure sind. Die Abwertung des Rubels in den Jahren 2014-2015 trug nicht nur zu einer Steigerung der Erträge und Dividenden bei, sondern war auch Auslöser für eine radikale Neubewertung des Aktienwertes.
Interessant ist auch, dass in diesen fünf Jahren von allen 15 oben aufgeführten Aktien nur 40 % eine Dividendenrendite hatten, die höher war als die Rendite aus dem Kursanstieg des Wertpapiers. Noch wichtiger ist jedoch, dass diese 40 % der Aktien im Hinblick auf die kumulierten Dividenden größtenteils Außenseiter sind. Wir sprechen über die Wertpapiere von Surgutneftegaz, Gazprom, VTB, MTS, Magnit und Norilsk Nickel.
Ein ähnlicher Trend zeigt sich, wenn man den breiteren Markt betrachtet. Dies deutet darauf hin, dass Dividendenhistorien in der Regel nicht nur solide Ausschüttungen an die Aktionäre bieten, sondern auch ein erhebliches Kapitalisierungswachstum, das in der Regel über einen bestimmten Zeitraum die Gesamtdividende übersteigt. Das durchschnittliche Verhältnis von Kapitalisierungswachstum zu Dividendenrendite über fünf Jahre beträgt für alle 15 Blue Chips 2,26x.
Großer Markt
Wenn wir den gesamten russischen Markt als Ganzes betrachten, nämlich die an der Moskauer Börse notierten Wertpapiere, können wir Aktien finden, deren Besitz in fünf Jahren allein dank der gezahlten Dividenden die Investition um ein Vielfaches amortisieren würde.
Zu den Top 10 dieser Geschichten gehörten Aktien von Kazanorgsintez, MGTS, Lenenergo AP und anderen. Zu den Blue Chips gehörten Severstal und Norilsk Nickel. Interessant ist, dass es kein einziges Wertpapier aus der Öl- und Gasbranche in die Top 5 der Wertpapiere mit der höchsten Dividendenausschüttung geschafft hat.
Kazanorgsintez ist ein Unternehmen, das sich auf die Tiefenverarbeitung von Kohlenwasserstoff-Rohstoffen spezialisiert hat. Fast 30 % der Produktion werden exportiert. Die Abwertung des Rubels trug wesentlich zur Steigerung der Dividendenrendite und zum Wachstum der Kapitalisierung des Emittenten bei.
Lenenergo weist vor dem Hintergrund der Besonderheiten seiner Dividendenpolitik eine hervorragende Dividendenrendite auf. Wir haben darüber geschrieben. Auch Norilsk Nickel, Tatneft und Surgutnetfegaz-AP erhielten ernsthafte Unterstützung durch die Abwertung der Landeswährung. Darüber hinaus zahlt Severstal aufgrund seiner Modernisierung, des Wachstums der Schmelzmengen und der Metallpreise hohe Dividenden.
Basiseffekt der Dividendenrendite
Als wir versuchten, die Aktien des russischen Marktes hinsichtlich der durchschnittlichen jährlichen Dividendenrendite der letzten fünf Jahre zu analysieren, stellte sich heraus, dass nur die Hälfte der Wertpapiere aus den Top 10 hinsichtlich der kumulierten Dividendenrendite in dieser Liste enthalten waren. Wir sprechen über Surgutneftegaz-AP, Norilsk Nickel, MGTS-AP, PROTEK und Severstal.
Diese Ergebnisse erklären sich aus der unterschiedlichen Berechnungsgrundlage für die Dividendenrendite. Ein Anstieg der Aktienkurse kann die Dividendenrendite vor dem Cutoff reduzieren, aber kumulativ über einen Zeitraum von beispielsweise fünf Jahren kann ein Wertpapier mit einer niedrigeren durchschnittlichen jährlichen Dividendenrendite eine Aktie mit einem höheren Wert übertreffen. Dies ist der Effekt einer ständig wachsenden Basis. Daher müssen Sie nicht nur die Dividendenrendite vor dem Cutoff im Auge behalten, sondern auch das Potenzial für höhere Zahlungen in der Zukunft bewerten. Solche Wertpapiere gehören in der Regel auch zur bedingten Kategorie „Wachstumsgeschäft“.
Ein Beispiel für den Basiseffekt sind die Blue Chips aus der allerersten Tabelle. Obwohl die durchschnittliche Dividendenrendite von Alrosa 4,17 % und die von Tatneft 5,28 % beträgt, ist Alrosa führend bei der Gesamtdividendenrendite über fünf Jahre (zu Preisen von 2013). Eine ähnliche Situation entwickelt sich bei den Aktien von Severstal und Norilsk Nickel.
Absolute Anführer
Viele der Wertpapiere mit der höchsten Dividendenrendite verzeichneten im Laufe der fünf Jahre einen sehr deutlichen Preisanstieg.
Die Aktien von Kazanorgsintez JSC stiegen um mehr als das Fünfzehnfache, die Vorzugsaktien von Lenenergo und Khimprom um mehr als das Fünffache. Zu den fünf Wertpapieren mit der höchsten Dividende kamen fünf weitere Aktien hinzu (PIK, Donskoy Radio Components Plant, ChTPZ, UAC, Krasny Oktyabr und MMK), die aus eigenen Gründen wuchsen, der folgenden Tabelle zufolge jedoch größtenteils auch hatte für den Betrachtungszeitraum eine hervorragende Dividendenrendite.
Somit bleiben die Aktien von Kazanorgsintez der absolute Spitzenreiter bei der Gesamtrendite, wenn man sowohl die gezahlte Dividende als auch das Wachstum der Kapitalisierung berücksichtigt. Besitzer dieser Aktien könnten ihr investiertes Kapital in fünf Jahren um das 18-fache steigern! Interessant ist, dass sich unter den zehn am stärksten wachsenden Wertpapieren auf dem russischen Markt nur eine Aktie eines Ölförderunternehmens befindet.
Abschluss
Wir können sagen, dass die Dividendenattraktivität von Wertpapieren auf dem russischen Markt ein grundlegender Punkt ist. 5 von 10 Aktien mit den höchsten kumulierten Dividendenrenditen in den letzten 5 Jahren gehörten gemessen an der Gesamtrendite zu den Top 10 des russischen Marktes. Und nur ein Wertpapier (PIK) unter den absoluten Spitzenreitern wies eine relativ niedrige Dividendenrendite, aber hohe Wertzuwächse auf, was eher die Ausnahme darstellt.
Daher bleibt die Dividendenattraktivität ein zentrales Kriterium für die Auswahl von Aktien für ein Anlageportfolio.
P.S. Die in dieser Bewertung präsentierten Ergebnisse garantieren keine ähnliche Aktienentwicklung in der Zukunft.
Sergey Sidilev, Konstantin Karpov
