Was ist ein Swap auf dem Devisenmarkt und wie wird er berechnet? Was ist ein Währungsswap im Forex? Was ist ein Swap?

Der Handel und die Investition in Forex erfordert die Kenntnis bestimmter Begriffe und Konzepte. Ich habe bereits Artikel darüber geschrieben, wie zum Beispiel und. In diesem Artikel werden wir darüber sprechen, was ein Währungsswap ist und welche Funktionen er hat. Am Ende des Artikels werde ich eine einfache Anlageidee vorstellen, deren Rentabilität von der Größe des Swaps und der aktuellen Marktlage abhängt. Derzeit sind auf dem Markt gute Voraussetzungen vorhanden, um auf diese Weise Geld zu verdienen, aber das Wichtigste zuerst.

Swap in Forex – was ist das?

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Was ist ein „Währungsswap“? Ein Forex-Swap ist eine Finanztransaktion, bei der offene Positionen über Nacht verschoben werden. Ein Swap kann entweder positiv (Provision berechnet) oder negativ (Provision abgeschrieben) sein. Im Handelsterminal wird der Swap in einer separaten Spalte angezeigt. Das Ergebnis einer abgeschlossenen Forex-Transaktion ist immer die Summe der Werte in den Spalten „Swap“ und „Gewinn“.

Das Konzept des „Swaps“ wird am häufigsten von Händlern verwendet, die an mittel- und langfristigen Strategien arbeiten. Für Transaktionen innerhalb eines Tages wird kein Swap berechnet. Der Swap wird durch Zinssätze für Kredite von Zentralbanken für nationale Währungen bestimmt. Lassen Sie uns etwas ausführlicher darüber sprechen.

Wie Swap für Transaktionen gebildet wird

Ein Swap im Forex wird wie folgt gebildet:

1) An jedem Wochentag um 21:00 Uhr GMT (1 Uhr Moskauer Zeit) werden offene Positionen neu berechnet, unabhängig davon, wann genau die Transaktion eröffnet wurde. Mit anderen Worten: An Wochentagen werden um 21:00 Uhr alle Transaktionen geschlossen und dann unter Berücksichtigung der Wechselkursänderungen wieder geöffnet.

2) Für jede Transaktion gibt es eine Einlagenwährung (Händlergelder) und eine Kreditwährung (gekaufte Währung); für ein Währungspaar wird ein Swap auf der Grundlage der aktuellen Kreditzinsen (in der Russischen Föderation als Refinanzierungssatz bezeichnet) des Landes berechnet Banken der entsprechenden Währungen. Nachfolgend finden Sie die aktuellen Zinssätze für Kredite der größten Zentralbanken.

Anhand der in der Tabelle angegebenen Zinssätze können wir schließen, dass der Mindestswap für die gängigsten Paare (Euro/Dollar, Pfund/Dollar usw.) berechnet wird, weil Diese Länder haben die niedrigsten Zinssätze.

Weil Die Zinssätze werden jährlich berechnet, daher müssen Swaps täglich berechnet werden. Da der Devisenmarkt jedoch am Wochenende nicht funktioniert, wird in der Nacht von Mittwoch auf Donnerstag ein Triple Swap erhoben. Dieses wichtige Merkmal sollte beim Handel mit großen Volumina berücksichtigt werden.

3) Trotz der Tatsache, dass die meisten Broker sagen, dass sie nur mit Spreads Geld verdienen (Provision auf den Handelsumsatz des Händlers, mehr dazu in den folgenden Artikeln), ist die Provision des Brokerunternehmens immer noch im Swap-Volumen enthalten. Dies ist teilweise der Grund, warum verschiedene Broker unterschiedliche Swap-Werte haben.

Gibt es bei Trades positive oder negative Swaps?

Nehmen wir an, wir eröffnen eine Long-Position (Kauf), zum Beispiel für das Währungspaar Pfund/Dollar. Im Wesentlichen kaufen wir Pfund mit Dollar. Da wir Pfund kaufen, bedeutet das, dass wir einen Zinssatz erhalten und dementsprechend, wenn wir einen Dollar verkaufen, den Kreditzins abziehen.

Wir führen die einfachste Aktion 0,5 % – 0,25 % = 0,25 % aus und erhalten ein positives Ergebnis, d. h. wenn wir eine Long-Position auf das Paar GBP\USD eröffnen, wird der Swap positiv sein. Bei der umgekehrten Eröffnung sieht die Berechnung umgekehrt aus: 0,25-0,5=-0,25 %, d. h. der Swap wird negativ sein.

Konten ohne Swap

Wenn Sie vorhaben, offene Positionen länger als 2-3 Wochen zu behalten, ist ein Swap (besonders negativ) zu berücksichtigen, denn... Während dieser Zeit sammelt sich eine Zahl an, die das Ergebnis der Transaktion beeinflussen kann. Wenn Sie also planen, offene Transaktionen länger als einen Monat aufzubewahren, wäre es vielleicht die beste Lösung, auf die sogenannten Swap-freien Konten zu achten.

Fast jeder Broker verfügt mittlerweile über Swap-freie Konten, weil... Solche Konten sind bei einer relativ großen Anzahl von Händlern gefragt. Insbesondere kürzlich geschlossene PAMM-Konten bei Forex Trend waren Swap-frei. Es ist schwer vorstellbar, wie viel Betrag sich während der gesamten Handelslaufzeit des Galaxy-Kontos als Swap angesammelt hätte, wenn die durchschnittliche Anzahl offener Transaktionen nach meinen Beobachtungen etwa 600 betragen hätte. Bei dieser Art ist es wichtig, dies zu berücksichtigen die Risiken eines möglichen Anstiegs des Floating Drawdowns bis zum Stop-Out-Level, bei dem Transaktionen zwangsweise geschlossen werden.

Maklerunternehmen kompensieren den fehlenden Swap auf den Handelskonten der Händler in der Regel durch zusätzliche Provisionen bei der Eröffnung von Transaktionen. Daher sollten Sie bei der Eröffnung eines solchen Kontos die Handelsbedingungen vergleichen; möglicherweise ist ein Swap-freies Konto für Ihre Handelsstrategie nicht das profitabelste.

Währungstausch – wie viel?

Bei der Auswahl eines Brokers ist es wichtig, nicht nur die Autorität und Bewertungen des Unternehmens zu bewerten, sondern auch die Handelsbedingungen und Swap-Größen für das am häufigsten verwendete Paar zu vergleichen. Als Beispiel nenne ich die Spezifikation von Alpari-Verträgen.

Die Größe der Swaps in der Tabelle wird in Punkten angegeben und für jedes Paar individuell berechnet. Swaps für zum Kauf (Kauf) eröffnete Geschäfte werden in der Long-Spalte bzw. zum Verkauf (Verkauf) Short angezeigt. Steht vor dem Wert ein Minuszeichen, ist der Tausch negativ. Bereits auf diesem Bildschirm ist klar, dass der größte positive Swap für das Euro/Rubel-Paar anfällt. In diesem Sinne wende ich mich der versprochenen Anlageidee zu.

Anlageidee

Zuletzt durchbrach der Rubel historische Tiefststände. Haupttreiber der Inflation sind sinkende Ölpreise, die schwierige Lage in der Ukraine und Wirtschaftssanktionen anderer Staaten gegen Russland. Nach Ansicht von Experten kann diese Situation nicht ewig anhalten, was bedeutet, dass die Rubelkurse auf mindestens 36 Rubel zurückgehen sollten. Diese Theorie wird teilweise durch die technische Analyse des Dollar/Rubel-Kursdiagramms bestätigt.

Eigentlich besteht die Anlageidee darin, abzuwarten und diesen Rückzug aufzufangen. Darüber hinaus ist es in dieser Situation nicht weniger profitabel, auf einen Rollback zu warten, als ihn zu erwischen. Durch die Eröffnung eines Verkaufsgeschäfts für das Paar usd\rub erhalten wir jeden Tag einen positiven Swap. Ich werde die Optionen je nach Höhe der Einzahlung aufschlüsseln.

Der endgültige Gewinn wurde mit einem Rechner für Händler von Alpari berechnet, basierend auf den aktuellen Kursen (38,44374) und dem Spread (Provision). Es ist besser, die in der Tabelle angegebene Losgröße nicht zu überschätzen, denn andernfalls steigt das Risiko, nicht auf eine Umkehr zu warten (der Preis kann 39,5-40 Rubel erreichen). Ein ähnliches Schema kann beim Euro/Rubel-Paar angewendet werden, bei dem der Swap noch größer ist. Persönlich bevorzuge ich das Dollarpaar, deshalb habe ich es als Beispiel verwendet.

Ich verwende von Zeit zu Zeit ein ähnliches Schema und es hat sich als effektiv erwiesen. Der letzte Monat war allerdings nicht so erfolgreich, denn... Das Dollar-Rubel-Paar ist deutlich gewachsen. Daher ist es bei Verwendung dieses Schemas immer noch besser, das Ende des Aufwärtstrends abzuwarten. Ich werde auch diejenigen, die mein Schema anwenden möchten, an die Risiken erinnern. Ich habe gerade die Methode mitgeteilt, die ich selbst anwenden werde, und kann nicht für die Ergebnisse anderer verantwortlich gemacht werden. Denken Sie daran, dass es beim Forex keine Garantien gibt. Wenn Sie es versuchen möchten, sich aber nicht sicher sind, entscheiden Sie sich nur für den Mindestlohn. Auch wenn das Schema nicht funktioniert (der Dollar steigt um 40 Rubel), erwerben Sie Grundkenntnisse und Handelserfahrung.

Für diejenigen, die dieses Schema ausprobieren möchten, finden Sie hier einige Anweisungen (für Anfänger):

1) Eröffnen Sie ein Handelskonto (geben Sie standard.mt4 ein). Ich handele über den Broker Alpari (nur in Rubelpaaren), weil... Es gibt die größten Swaps für Rubelpaare. Übrigens unterstützen viele meiner Broker überhaupt keine Rubelpaare.

2) Laden Sie Ihr Konto mit dem erforderlichen Betrag auf. Ich habe mit Webmoney aufgeladen (Provision 0,8 %). Laden Sie als Nächstes das Handelsterminal MetaTrader 4 herunter (Sie können es im Abschnitt Handelsplattformen herunterladen).

4) Öffnen Sie im Fenster „Marktbeobachtung“ mit der rechten Maustaste das Kontextmenü und klicken Sie auf „Alle Symbole anzeigen“. Als nächstes suchen wir das Paar USD/RUB, klicken mit der rechten Maustaste, um das Menü aufzurufen, und klicken auf „Neue Bestellung“.

5) Geben Sie im sich öffnenden Fenster „Bestellung“ die Losgröße (gemäß Tabelle) ein. Sie können auch einen Stop-Loss auf dem Niveau von 39,5-40 Rubel festlegen. Klicken Sie auf die rosafarbene Schaltfläche „Verkaufen“.

6) Um ein Geschäft abzuschließen und einen Gewinn festzulegen, suchen Sie ganz unten im Terminal auf der Registerkarte „Handel“ nach einem offenen Geschäft und klicken Sie auf das Kreuz in der Spalte „Gewinn“.

Zurück zum Tausch

Abschließend möchte ich sagen, dass Swaps ein wesentlicher Bestandteil des Handels auf dem Forex-Devisenmarkt sind. Ich hoffe, dass faule Anleger nach der Lektüre dieses Artikels dem Verständnis der Forex-Handelsprozesse einen Schritt näher kommen. Um das Thema Handel fortzusetzen, empfehle ich Ihnen, meine Rezension zu lesen.

Wenn Sie interessante Schemata für die Verwendung von Swaps kennen oder einfach etwas zum Artikel hinzufügen möchten, schreiben Sie in die Kommentare.

Gewinn für alle!

Der Begriff „Swap“ findet sich häufig im Wortschatz eines Händlers, eines Ökonomen, eines Mathematikers und sogar eines Programmierers. Das liegt vor allem an der englischen Bedeutung des Wortes, die den sehr allgemeinen Begriff „Transfer“ meint. Der Begriff Swap wird jedoch am häufigsten auf den Finanzmärkten verwendet. Im Folgenden werden wir seine Bedeutung in diesem Sinne betrachten.

Anfänglich Swap-Transaktionen wurden nur in einem Interbankenumfeld akzeptiert, in dem beide Teilnehmer unterschiedliche Währungen handelten und beide einen fairen Austausch erforderten. Eine einfache Umrechnung durch Kauf und Verkauf war umständlich, da erstens nicht jeder hier und jetzt Bargeld benötigt und zweitens nicht jeder über die Menge an Bargeld verfügt, die für Transaktionen ausgegeben werden kann.

Der sogenannte Umtausch von Rubel, Dollar, Euro, Yen und jeder anderen Währung erfolgt in zwei Schritten. Die erste Transaktion wird als Wertstellung bezeichnet, die zweite als Ende des Swaps.

Swap (vom englischen Swap) – dies bedeutet, wie oben erwähnt, Transfer. Im Aktienhandel bedeutet dies, dass zwei Konvertierungsgeschäfte über einen bestimmten Betrag mit unterschiedlichen Lieferterminen durchgeführt werden.

Das Hauptinteresse für Käufer und Verkäufer ist Geld, daher entstand im Laufe der Zeit eine neue Kategorie von Währungsswaps – . Es kann in zwei Unterkategorien unterteilt werden, die sich auf die aufgeschobene Lieferung von Geldern zu Zinsen beziehen ( am häufigsten bestimmt durch LIBOR – London Interbank Offered Rate) oder für die Lieferung des gekauften Geldes zu gleichen Teilen während der Vertragslaufzeit.

Konvertierungstransaktion stellt Transaktionen von Händlern auf dem Devisenmarkt dar, die auf den Währungsumtausch abzielen. Die Operation erfolgt nach einem vorher vereinbarten Ablauf und Termin.

Merkmale von Swap-Transaktionen

1. Im Laufe der Zeit über mehrere Jahre ausgedehnt.
2. Sie setzen Käufer und Verkäufer gleichermaßen einem Risiko aus.
3. Sie ermöglichen es Ihnen, einen unnötigen Vermögenswert für eine Weile zu refinanzieren oder loszuwerden.
4. Ermöglicht die gleichzeitige Durchführung von Transaktionen mit Dutzenden von Gegenparteien.
5. Kann sowohl in finanzieller als auch in Sachform gemessen werden.

Wenn man sich von komplexen Begriffen löst und einen Tausch anhand eines konkreten Beispiels analysiert, wird das einfache Funktionsprinzip deutlich.

Im Aktienhandel gibt es drei Haupt-Swaps: kurz tauscht, kurzer Tag Und nach vorne. Ersteres sollte keine Schwierigkeiten bereiten – hier fanden beide Phasen der Transaktion innerhalb eines Tages statt. Die zweiten werden innerhalb von zwei Werktagen – heute und morgen – ausgeführt, während die dritten eine Valuta vor dem Vertragsabschluss haben.

Auf dem Devisenmarkt der Moskauer Börse gibt es drei Arten von Verträgen:

• TOD (T+0)- heute, heute
• TOM (T+1)- heute plus ein Tag - morgen
• SPT (T+2)- vom englischen Spot - plus zwei Tage - übermorgen

Wenn ein Händler eine Lieferung entgegennehmen möchte, kauft er einfach den von ihm benötigten Kontrakt und wartet auf dessen Ausführung heute, morgen und übermorgen. Wenn es sich jedoch um die Überweisung von Geldern ohne Lieferung handelt, ist der Broker verpflichtet, eine Tauschtransaktion durchzuführen, indem er den aktuellen Vertrag des Kunden verkauft und im Gegenzug einen anderen Vertrag kauft, jedoch mit einer anderen Laufzeit.

Im Detail sieht es so aus. Der Kunde hat 1 Lot USDTOM (1000 $) gekauft. Aber er hat nur 40.000 Rubel auf seinem Konto. Bei einem Wechselkurs von 80 Rubel pro Dollar sind die restlichen 40.000 Kreditmittel des Brokers, die Position wird mit Hebelwirkung eröffnet. Da die Lieferung nur auf seine Kosten erfolgt (der Kunde kann dies nicht tun).Wenn Sie dem Kontrahenten die Hälfte der Kosten von 1000 US-Dollar mit geliehenem Geld zahlen), wird der Kunde am nächsten Tag kein Lot des USDTOD-Kontrakts auf seinem Konto sehen. Er hatte USDTOM so wie er es hatte und wird es auch bleiben. Am Ende der Handelssitzung verkauft der Broker automatisch das heutige TOM und kauft das morgige TOM.

Der Kunde könnte diese Frage haben. Zu welchem ​​Kurs führt der Broker eine Swap-Transaktion durch?

Bei der Übertragung von einer Position auf eine andere entsteht unaufhaltsam ein Spread, der für den Händler einen direkten Verlust zur Folge hat. Diese Marktspanne wird jedoch durch Angebot und Nachfrage gebildet, allerdings auf einer geringeren Ebene und isoliert vom freien Markt.

Nach Handelsschluss beginnt eine Sonderauktion, bei der Broker und Großakteure ihr Swap-Geschäftsbuch zusammenstellen und versuchen, den Transfervorgang möglichst profitabel durchzuführen. Die Verantwortung für die Übertragung einer Position liegt ausschließlich beim Broker selbst. Die Differenz im Swap entspricht mindestens dem Wert des Leitzinses im Land dividiert durch 365 Tage, derzeit können die Abweichungen bei der Übertragung des Swaps jedoch höher ausfallen.

Gute Maklerunternehmen bieten Großkunden die Möglichkeit, Transaktionen mit ETS-Swaps-Verträgen durchzuführen. Bei diesen Instrumenten handelt es sich um dieselben Swap-Transaktionen, die die Übertragung durchführen. Tatsächlich erhält der Kunde die Möglichkeit, den Unterschied zwischen den beiden selbständig zu wählenrollierbare Verträge, aber Privatanleger mit begrenztem Kapital können diese Möglichkeit nicht nutzen, da der USD_TODTOM-Swap in 100.000-Dollar-Lots gehandelt wird. Um also eine Swap-Transaktion durchzuführen und 100 Lots des USDTOD-Instruments zu übertragen, müssen Sie 1 Lot des USD_TODTOM-Swaps kaufen.

Zwischen der amerikanischen Federal Reserve und der europäischen EZB gibt es eine sogenannte „Swap-Linie“, ein spezielles System zur Tranchenumrechnung von Euro und Dollar zwischen ihnen. Der Währungsumtausch selbst erfolgt zu einem vorab vereinbarten Wechselkurs und ermöglicht es der EZB-Regulierungsbehörde, Eurodollars auszugeben und Kredite an europäische Banken in US-Dollar zu vergeben. Diese Linie gibt es seit Beginn der Krise 2008.

Der Swap-Handel bezieht sich auf nicht-börsliche Methoden, da er nicht durch die Regeln der Handelsplattform geregelt ist und von den Wünschen und Fähigkeiten der Gegenparteien abhängt. Unter Berücksichtigung dessen können die Möglichkeiten zur Vertragsumsetzung, die Bedingungen, die Kosten und die Anzahl der Teilnehmer am konstruierten Tausch äußerst groß sein. Wie Sie verstehen, gibt es kein einheitliches Schema.

Stattdessen wird an der Börse eine Order erstellt:

Dieser oder jener Emittent ist bereit, ein Jahr lang zu Ihren Bedingungen einen Swap von jedem anderen Emittenten zu übernehmen. Vorschläge sind elektronischer Natur, werden von Börsenroboterprogrammen berechnet und erfordern vom Händler nur eines: zustimmen oder ablehnen. Nach Ablauf der Frist wird ein umgekehrter Schritt unternommen, und von außen mag es scheinen, dass die ganze Arbeit darin besteht, zuzustimmen oder abzulehnen.

Swap-Transaktionen erfordern viel Koordination, Verständnis für Marktprozesse und den Besitz zahlreicher Informationen. Im russischen Börsensegment ersetzten sie Kredite und Kredite an Marktteilnehmer. Sie finden auch die Abkürzung (; Englisch REPO – Rückkaufvereinbarung). Übrigens stellt die Bank von Russland im Rahmen der Stabilisierung des Rubel-Wechselkurses regelmäßig Repo-Anträge.

Long- und Short-Währungspositionen

Tausch von Short- und Long-Positionen auf dem Forex-Markt geht mit einigen Preisänderungen einher. Tatsächlich verliert der Händler jedes Mal ein wenig an Wert, wenn die Position auf den nächsten Tag oder das nächste Wochenende übertragen wird. Generell unterscheidet sich der Devisenmarkt deutlich vom Aktienmarkt. Es gibt keine Dividendengrenzen für Währungspaare und im Allgemeinen kann der potenzielle Wert einer bestimmten Währungseinheit nur im Verhältnis zu einer anderen Währungseinheit beurteilt werden. Ein Händler muss die Wirtschaft eines gesamten Staates analysieren und nicht die Finanzlage eines einzelnen Unternehmens.

Shorts und Longs auf Forex kann im Konzept jeder kurz- und mittelfristigen Strategie verwendet werden. Ein Händler muss genau verstehen, welche Positionen in seinem Portfolio offen sind und welche Operationen er durchführen muss, um nicht versehentlich unerwünschte Positionen auf dem Konto zu bilden.

Der Anleger kann gesondert bilden kurze und lange Blätter Wertpapierdepots , um die Struktur Ihres eigenen Portfolios zu bewerten. Außerdem, kurze und lange Blätter einzelne Aktien und Finanzinstrumente werden vom Broker selbst erstellt. Sie enthalten diejenigen Vermögenswerte, die im Margin-Handel verwendet werden können. Beispielsweise kann es sich ein Broker nicht leisten, die Möglichkeit zu bieten, Aktien mit geringer Liquidität leerverkaufen zu können.

Finanzarithmetik von SWAP

Die Swap-Kosten sind die Differenz zwischen den Notierungen des sogenannten „ Beine" tauschen ( Beine tauschen) – Quotes von Konvertierungstransaktionen, die einen Spread erzeugen.

Einfach ausgedrückt besteht ein Swap aus zwei gegensätzlichen Geschäften, die zwischen Händlern in einer Transaktion zu bestimmten Zinssätzen ausgetauscht werden. Da diese Zinssätze für Einlagen und Kredite nicht immer gleich sind, sind die Zinszahlungen nicht gleich, wenn die Anteile der Beträge auf der ersten Seite des Swaps gleich sind und die Bedingungen für bedingte Wertpapiergeschäfte gleich sind. Es ist dieser Unterschied zwischen diesen Parteien, der den Preis des Swaps selbst bestimmt.

Derivative Effekte auf Finanzinstrumente

Im Jahr 2004 wurden die ersten kombinierten derivativen Finanzinstrumente, Swaps, eingeführt. EDS (Equity Default Swaps). Aufgrund ihres nicht standardmäßigen Charakters erhielten sie den Namen „ exotisch».

EDS-Swaps- Hierbei handelt es sich um eine Art Vermögenswert, der es einer Partei ermöglicht, die mit dem Inkrafttreten bestimmter Ereignisse (Eigenkapitalereignis) verbundenen Risiken eines anderen Marktteilnehmers auf sich selbst zu übertragen. Dabei handelt es sich in erster Linie um einen Kursverfall von Aktien über ein bestimmtes Preisniveau hinaus. Somit ist EDS in der Lage, den Kunden zu schützen, wenn der Preis einer Aktie oder eines Kontrakts zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses um 20 % seines Wertes fällt.

Exotischer Tausch ist eine Vereinbarung zwischen zwei Gegenparteien, bei der der Käufer des Swaps dem Verkäufer während der gesamten Laufzeit des EDS kleine Zahlungen zahlt, bis zu dem Zeitpunkt, an dem ein Eventualereignis eintritt und der Verkäufer des EDS dauerhaft den vollen Preis zahlt, woraufhin der Swap-Vertrag abgeschlossen wird gilt als ausgeführt. Diese exotischen Swaps ähneln CDS-Verträgen, allerdings zahlt der Verkäufer bei einem CDS Geld aus, wenn ein bestimmter Emittent in Konkurs geht.

Solche Swaps haben auch viel gemeinsam, da eine der Parteien alles auf einmal riskiert, gleichzeitig zeichnet die periodische Natur der Zahlungen dieses Instrument aus und ermöglicht es Ihnen, darauf basierend interessante und nicht triviale Strategien zu entwickeln.

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Der Forex-Währungsumtausch eröffnet vielfältige Möglichkeiten, aus der Ferne Geld zu verdienen, was bestimmte Kenntnisse und Fähigkeiten erfordert. Um zu verstehen, was ein Swap im Handel ist, müssen Sie verstehen, welche Prozesse tatsächlich Gewinn bringen können.
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Betrachten wir ein einfaches Beispiel – den Kauf des beliebtesten Währungspaares EUR/USD. In diesem Fall verkaufen wir den US-Dollar und kaufen den Euro und setzen dabei auf die erste Währung, also den Euro, dessen Wertsteigerung es uns ermöglicht, Einnahmen zu erzielen.

Und hier hat ein Anfänger gleich mehrere Fragen. Wie kann man Währungen anderer Länder kaufen, wenn man über ein Arbeitsguthaben in russischen Rubel verfügt? Und von wem wird die gewählte Währung tatsächlich gekauft und an wen wird sie verkauft? Die Antwort auf all diese Fragen ist ein Tauschinstrument namens SWAP (Swap).

Allgemeine Interpretation des Konzepts SWAP

In der Finanzwelt bezieht sich dieser Begriff auf eine Vereinbarung, die es den Parteien ermöglicht, vorübergehend einige Vermögenswerte oder Verbindlichkeiten auszutauschen. Um den Begriff Tausch in einfachen Worten zu definieren, genügt es, sich zwei Menschen vorzustellen, die vereinbart haben, einander vorübergehend gleichwertige Autos zur Nutzung zu überlassen.

Dementsprechend ist ein solcher Vorgang in zwei Phasen unterteilt. In der ersten Phase erfolgt der primäre Austausch von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten und in der zweiten Phase die Rückgabe, die gleichzeitig den Abschluss der Transaktion darstellt. In der Finanzwelt werden folgende Swaps unterschieden:

• Währung;
• Werbung;
• Interesse;
• Edelmetall-Swaps

Was ist ein Währungsswap?

Beim Kauf und Verkauf des Währungspaares EUR/USD. Wenn Sie auf die Schaltfläche „Bestellung öffnen“ klicken, werden folgende Vorgänge ausgeführt:

1. Aufnahme eines Schnellkredits bei der US-Zentralbank und Zahlung der von diesem Finanzinstitut festgelegten Zinsen.
2. Zeitnaher Umtausch des US-Dollars in Euro bei der Europäischen Zentralbank.

Der erhaltene Betrag in Euro verbleibt auf den Konten der Europäischen Zentralbank, wobei wie bei regulären Einlagen Zinsen auflaufen. Und jetzt – ACHTUNG!

Die Differenz zwischen gezahlten und aufgelaufenen Zinsen wird als Währungsswap bezeichnet und kann in verschiedenen Fällen entweder positiv (zu unseren Gunsten) oder negativ sein.

Wenn der Zinssatz bei einer US-Bank 0,5 % beträgt und die Einlagengebühr bei einer EU-Bank 1 %, dann ist der Swap positiv (+0,5 %). Dadurch können wir mit einem offenen EUR/USD-Währungspaar ein kleines Einkommen erzielen, solange wir mit diesem Tandem arbeiten.

Unter Berücksichtigung des oben Gesagten können wir den Schluss ziehen, dass ein Swap auf Forex ein variabler Wert ist, der der Zinsdifferenz der Banken entspricht, die Währungspaare verkaufen und tauschen. Die Hauptfunktion dieses Tauschinstruments ist die Möglichkeit, die Währung eines anderen Landes zu verkaufen, wenn ein Kredit von einer anderen ausländischen Bank besteht. Eine Nebenchance im Erfolgsfall ist das passive Einkommen aus der Zinsdifferenz.

Was ist Swap im Handel?

Diese Währungsdifferenz zwischen den Zentralbankkursen kann entweder positiv oder negativ sein und manchmal Null. Wenn es um die Arbeit an einem Währungspaar über einen Zeitraum von bis zu 3 Monaten geht, sind Verluste oder Gewinne aus dem Swap aufgrund von Währungsschwankungen in der Regel nicht zu spüren, die die Zinsdifferenz mehr als ausgleichen. Der Swap erfolgt um 00:00 Uhr GMT oder um 2:00 Uhr Moskauer Zeit. Daher ist dieser Indikator für Händler, die Transaktionen innerhalb eines Werktages eröffnen und schließen, nicht von Interesse.

Was Sie über Forex-Swaps wissen müssen

1. Die Berücksichtigung des Swaps ist sinnvoll, wenn Ihr Trade schon länger als eine Woche geöffnet ist – nur dann kann sich diese Differenz erheblich auf Ihre Einnahmen oder Verluste auswirken.
2. Sie sollten keine Angst vor ernsthaften Verlusten bei einem Tausch haben, egal wie lange es dauert, bis der Deal abgeschlossen ist. Aufgrund der großen Hebelwirkung und der erheblichen Schwankungen der Währungskurse wird jegliches Negativ in jedem Fall unsichtbar sein.
3. Sie sollten einen profitablen Handel nicht am nächsten Handelstag offen lassen, nur weil der Swap positiv ist. Die Regeln des Intraday-Handels verpflichten den Händler, alle Positionen im Laufe des Tages zu schließen. Andernfalls können Ihnen Strafen drohen.

Was sind Swap-freie Konten?

Spezielle Swap-freie Konten sollten Sie nur dann eröffnen, wenn Sie mit exotischen Währungspaaren handeln, zum Beispiel mit Geldressourcen von Ländern der Dritten Welt.

Diese Entscheidung ist auch dann gerechtfertigt, wenn Sie länger als 3 Monate in einer Position tätig sind. Nur in diesen beiden Fällen kann ein Tausch Ihren Gewinn erheblich beeinträchtigen oder einen Verlust verursachen. Um ein solches Konto bei der Registrierung zu eröffnen, müssen Sie im entsprechenden Feld einen Vermerk machen, andernfalls wird Ihnen ein reguläres Depot eröffnet.

Abschließend sei noch einmal daran erinnert, was ein Swap in einfachen Worten ist – das ist die Differenz zwischen den Kredit- und Einlagenzinsen von Banken in zwei Ländern – Inhabern von Währungen aus Währungspaaren.

Jeder weiß, dass ein Swap eine Provision für das Recht ist, eine Transaktion auf den nächsten Tag zu übertragen. Aber dieses Wort ist ein umfassenderer Finanzbegriff als der, den Händler in ihrem Wortschatz verwenden. Schauen wir uns Swap an – was es in einfachen Worten und gleichzeitig in wissenschaftlicher Sprache ist.

Aus wissenschaftlicher Sicht

Tauschen - Englisch - ist eine Vereinbarung, die den vorübergehenden Austausch von Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten gegen andere Verpflichtungen (Vermögenswerte) ermöglicht. Dieses Recht dient in der Regel dazu, die Struktur von Verbindlichkeiten und Vermögenswerten zu verbessern sowie Risiken zu reduzieren.

Die Struktur der Vereinbarung besteht aus zwei Teilen. Im ersten Teil wird der Primäraustausch durchgeführt. Im zweiten Teil erfolgt die Schließung (der sogenannte Reverse Exchange).

Welche Arten gibt es?

1. Währungsswap ist ein Währungsswap.
2. De:Aktientausch – Werbeaktion.
3. Edelmetalle.
4. De: Zinsswap – Prozentsatz.

Devisen

Bei einem Währungsswap werden zwei Transaktionen zum Kauf und Verkauf einer bestimmten Währungsmenge mit unterschiedlichen Valutadaten durchgeführt. Das heißt, ein solcher Swap hat zwei Termine, an denen die Währungen ausgetauscht werden. Dies ist das am weitesten verbreitete Marktinstrument, das einen erheblichen Prozentsatz des Gesamtumsatzes ausmacht.

Es wird für Spekulationen mit differenzierten Zinssätzen, zur Verwaltung der Cashflows des Handelsraums, zur Betreuung interner und externer Kunden und für Arbitragegeschäfte zur Erzielung von Gewinnen aus Preisunterschieden verwendet.

Aktien tauschen

Hierbei handelt es sich um einen Austausch von Zahlungsströmen auf Basis der Gesamtrendite unter Berücksichtigung eines Aktienindex und eines Zinssatzes mit konstanter oder variabler Komponente. Das heißt, es gibt zwei Merkmale – die Merkmale von Aktien (Wertpapieren) und gleichzeitig Zinszahlungen (fest oder variabel). Ein solches Produkt erweitert die Investitionsmöglichkeiten, wenn es an die Aktienmärkte in Entwicklungsländern, einschließlich Russland, strömt.

Edelmetalltausch

Eine Transaktion, bei der ein Kauf/Verkauf eines Edelmetalls erfolgt und gleichzeitig eine umgekehrte Transaktion (Kauf/Verkauf) durchgeführt wird. Es ist zu beachten, dass solche Transaktionen keinen so starken Einfluss auf den Edelmetallmarkt haben wie Kassageschäfte.

Prozentsatz

Was ist ein Zinsswap in einfachen Worten? Daher schließen zwei Parteien eine Vereinbarung über den Austausch von Cashflows in derselben Währung, jedoch mit unterschiedlichen Grundlagen. Das heißt, ein Zinstausch findet statt, wenn ein Zinssatz mit festem Wert gegen einen variablen Zinssatz oder in die entgegengesetzte Richtung getauscht wird.

Die Vertragsparteien wollen durch die Aufnahme von Fremdmitteln ihre Konditionen für sich verbessern und schließen deshalb einen Zinsswap ab. Darüber hinaus können die Parteien unterschiedliche Ziele haben. Jemand sichert durch die Änderung des Zinssatzes das Risiko von Änderungen der Kreditzinsen ab. Und jemand möchte Gelder mit einem festen Zinssatz und dann mit einem variablen Zinssatz anlocken.

Kreditnehmer tauschen die Zinszahlungsbedingungen direkt untereinander aus, indem sie sich gegenseitig die Zinsdifferenz übertragen. Das Ergebnis ist die Fähigkeit jeder Partei, Kredite zum gewünschten Zinssatz anzuziehen. Die Höhe der erhaltenen Kredite wird nicht übertragen, sondern ist Grundlage für die Berechnung der Höhe des Zinssatzes.

Lassen Sie es uns in einfacher Sprache erklären

Also tauschen, was bedeutet das in einfachen Worten – etwas gegen Zeit eintauschen. Sie reisen zum Beispiel in die USA und ich nach Großbritannien. Du hast Euro, ich habe Dollar. Gemeinsam beschlossen wir, dieses Geld umzutauschen, für den Fall, dass nicht genug da sein sollte. Du gibst mir Euro und ich gebe dir Dollar. Nach Ihrer Rückkehr führen wir einen Umtausch durch.

Im Allgemeinen passierte nichts dergleichen, aber das Risiko, dass jeder von uns nicht genug Geld hatte, war deutlich geringer. Für den Fall, dass jemand dieses Geld plötzlich ausgibt und sich der Wechselkurs während der Verwendung ändert, können Sie durch einen solchen Währungspreisunterschied auf zwei Arten aus der Situation herauskommen – gewinnen/verlieren. Ein einfaches visuelles Beispiel.

Warum sollten Sie das wissen, wenn Sie kein Devisen- oder Aktienmarktteilnehmer sind? Nun, zumindest zur Gelehrsamkeit und um ungefähr zu verstehen, wovon die klugen Leute reden. Händler sollten dieses Konzept nicht mit der Spalte verwechseln, die den Swap für Transaktionen angibt.

Die Prozesse der Investition in Forex sind zwangsläufig mit der Entstehung eines Phänomens wie Swap verbunden. Swaps hindern Marktneulinge oft daran, auf Tages-Charts zu handeln. Und der Grund dafür ist, dass ihnen allein der Gedanke an eine zusätzliche Gebühr für das Halten ihrer Positionen für mehr als einen Tag Angst macht.

Es sollte aber gesagt werden, dass ein Forex-Swap auch positiv sein kann. Was ist also ein Tausch? Ist es ein unnötiger Verlust für den Händler oder bietet es ihm die Möglichkeit, zusätzlichen Gewinn zu erzielen?

Was sind Swaps? Ihre positiven und negativen Arten im Forex-Handel

Lassen Sie uns zunächst herausfinden, was ein Swap ist. Beim Währungsswap handelt es sich um die Differenz zwischen den Kursen zweier Währungen auf ihre Kredite, die entweder von den Konten abgebucht oder ihnen bei der Übertragung offener Handelspositionen auf den nächsten Handelstag gutgeschrieben wird. Gleichzeitig können Swaps positiv und negativ sein.

Der Forex-Währungsswap ist besonders für diejenigen relevant, die mittel- oder langfristig arbeiten. Der Grund dafür ist folgender: Bei Intraday-Transaktionen sind keine derartigen Einnahmen oder Ausgaben verbunden. Das Auftreten solcher Differenzen (Swaps) hängt im Wesentlichen mit Schwankungen der kommerziellen Wechselkurse zusammen, die für bestimmte Termine charakteristisch sind.

Es sollte klar sein, dass der gesamte Forex-Swap instabil sein wird, wenn die Wechselkurse ausgewählter Paare ständig bestimmte Änderungen erfahren, entweder nach unten oder nach oben.

Alle Prozesse zur Neuberechnung von Indikatoren für offene Transaktionen werden nur an Wochentagen durchgeführt, unabhängig vom Datum und der Uhrzeit ihrer Eröffnung um 21:00 Uhr GMT. Ansonsten können wir sagen, dass alle aktiven Positionen von den Brokern jeden Tag von Montag bis Freitag um neun Uhr abends geschlossen und dann wieder geöffnet werden, allerdings unter Verwendung des neuen Wechselkurses.

Wenn Händler beispielsweise eine Währung mit einem erhöhten Diskontsatz gekauft haben, beispielsweise von einer Zentralbank, wird die Differenz auf ihren Konten angezeigt, was wie ein positiver Saldo aussieht. Allerdings verringert sich dieser Unterschied um die Höhe der Provision für Vermittlungsorganisationen.

Tauschen Sie auch auf Forex (sein Wert) hängt vom Volumen der abgeschlossenen Transaktionen ab. Da die Abzinsungssätze und Zinssätze für jede einzelne Währung für die Mittel jedes einzelnen Händlers berechnet werden, hat die Höhe des in den einzelnen Verträgen verwendeten Kapitals einen direkten Einfluss auf die Größe der Swap-Differenz.

Video. Swaps im Forex-Handel, was ist das? Details zur Hauptsache

Warum wird für die Übertragung offener Transaktionen (Positionen) auf den nächsten Tag eine Gebühr erhoben?

Bei der Beantwortung dieser Frage sollten Sie zunächst verstehen, dass Händler kein Interesse an echten Währungslieferungen haben. Nehmen wir an, Sie handeln mit dem Paar EUR/USD. Ihre Aufgabe besteht nicht darin, EUR direkt zu erhalten und USD zu verkaufen. Sie sind lediglich an einem spekulativen Prozess bezüglich dieser Währungen interessiert.

Sie sind daran interessiert, dass die Preise je nach den von Ihnen eröffneten Positionen steigen oder fallen. Diese. Sie sind nicht daran interessiert, den n-ten Währungsbetrag direkt zu erhalten. Da Sie lediglich spekulieren und kein Interesse an echtem Geld haben, werden Ihre Aufträge, Ihre Positionen einfach ohne Lieferung echter Währungen am nächsten Tag übertragen. In diesem Moment wird der Tausch berechnet.

Wie wird der Swap beim Handel berechnet?

Schauen wir uns das alles anhand eines Beispiels an. Nehmen wir erneut an, dass der Handel mit dem Paar EUR/USD durchgeführt wird (kaufen). Tatsächlich stellt sich heraus, dass Sie Euro kaufen und Dollar verkaufen. Beispielsweise beträgt der Zinssatz für den Euro 2 % und für den Dollar 1 %. In einer solchen Situation sollten Sie bei der Übertragung gehandelter Positionen auf den nächsten Tag (Rollover) einen positiven Swap in Höhe von 1 % erhalten (2 % – 1 % = 1 %).

Wenn Sie das EUR/USD-Paar verkaufen, wird der Dollar gekauft und der Euro verkauft, und zu den gleichen Zinssätzen (Euro 2 %, Dollar 1 %) mit Rollover erhalten Sie einen negativen Forex-Swap von -1 % ( 1%-2%= -1 %).

Es stellt sich heraus, dass Sie beim Verkauf eines Dollars, den Sie zunächst nicht haben, diesen sozusagen leihen und gleichzeitig den entsprechenden Kreditzins (in unserem Beispiel 1 %) zahlen.

Mit anderen Worten: Der Zinssatz wird in der Regel abgezogen, wenn Sie anfangen, etwas zu verkaufen, das Sie eigentlich nicht haben, d. h. geliehene Mittel nutzen.

Sie fragen sich vielleicht: Warum sollten wir dann beim Kauf einer Währung extra bezahlt werden?

Der Punkt hier ist, dass Sie, wenn Sie beispielsweise Euro kaufen, automatisch zustimmen, dass Ihre Position verwendet werden kann, um Kreditmittel für den Verkauf von Euro an andere Händler bereitzustellen. Es stellt sich also heraus, dass Sie beim Kauf einen Zinssatz erhalten und beim Verkauf den gewährten Kredit bezahlen. Genau dieser prozentuale Kursunterschied macht den Forex-Swap aus.

Wie finden Sie Swap in Ihrem Forex-Terminal?

Forex-Swaps werden sofort nach der Eröffnung einer Position im Terminal angezeigt. In dem Moment, in dem Sie diese offenen Positionen bei der Übertragung auf den nächsten Tag halten, d.h. Bei mehr als einem Tag wird der Swap dort angezeigt, wo die Verlust-/Gewinnindikatoren sowie der Schluss-/Eröffnungskurs angezeigt werden. Hier finden Sie eine Spalte mit Swaps, die sowohl positiv als auch negativ sein können.

Es ist zu beachten, dass sich je nach Anzahl der aufgelaufenen oder abgeschriebenen Swaps aus Swap-Positionen auch die Spalten „Gewinn“ ändern.

Das solltest du wissen! In der Nacht findet nach den Regeln der Makler von Mittwoch auf Donnerstag ein Triple-Swap statt.

Dies liegt daran, dass die Banken am Wochenende geschlossen sind und Händler weiterhin Kreditzinsen erhalten oder zahlen. Denken Sie daran und achten Sie beim Abschluss von Transaktionen darauf. Swaps werden um fünf Uhr abends basierend auf der New Yorker Zeit oder um 0:00 Uhr entsprechend der Zeit in Ihrem Handelsterminal berechnet, was ungefähr 1:00 Uhr Moskauer Zeit entspricht.

Arten von Swaps. Positiv und negativ – wie nutzt man sie im Devisenhandel?

Es gibt zwei Arten von Swaps:

• positiv (positiver Unterschied)
• und negativ (negative Differenz).

Die Bildung von Währungsswaps wird durch die Zinsdifferenz beeinflusst. Mit anderen Worten kann man von der Differenz im Diskontsatz nationaler Bankinstitute sprechen. Er wird durch die Analyse der Wechselkurse führender Nationalbanken berechnet, die in direktem Zusammenhang mit den Währungen stehen, die in bestimmten Paaren des Forex-Marktes enthalten sind.

Darüber hinaus hängt die Höhe des Swaps, wie oben erwähnt, maßgeblich von der Maklerprovision ab. Gleichzeitig kann die Zinsdifferenz einen Forex-Swap sowohl negativ als auch positiv machen, und das Prinzip der Berechnung der Maklerprovision ist ausschließlich negativ.

• Positive Swaps werden überwiegend dann gebildet, wenn der Diskontsatz der weltweit führenden Devisenbanken, die im betreffenden Währungspaar enthalten sind, vor 21:00 Uhr GMT niedriger war. Durch Abzug der Provision des DC für die Positionsübertragung verringert sich diese Differenz geringfügig.
• Die Bildung negativer Swaps erfolgt, wenn vor neun Uhr abends GMT der aktuelle Diskontsatz derselben führenden Banken für den Umtausch der beteiligten Währungen höher war. Diese Differenz erhöht sich aufgrund der Provisionsabgrenzung.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass es sich beim Forex-Swap um eine obligatorische Provision handelt, die von allen Devisenhändlern gezahlt wird. Sie wird durch das Zusammenspiel zweier Indikatoren bestimmt – der Zinsdifferenz der weltweit führenden (National-)Banken und der Höhe der DC-Vergütung für die Dienstleistung der Positionsübertragung auf den nächsten Tag.

Wir haben auch herausgefunden, dass Swaps positiv und negativ sein können, und dies hängt nur von den Diskontsätzen der Banken für die im Paar enthaltenen Währungen ab. Und wir haben ein System zur Berechnung von Swaps festgelegt, d. h. Ist der Einlagenindikator höher als der Kredit, so wird ein positiver Swap-Typ gebildet, umgekehrt ein negativer.

Es ist zu beachten, dass bei Verwendung von Paaren mit maximaler Wechselkursdifferenz Swaps manipuliert werden können, d. h. legen ihre Typen selbstständig fest.

Was sind Swaps im Forex-Handel?