Makeevka-Institut für Wirtschafts- und Geisteswissenschaften
Abteilung für Unternehmensökonomie
Praktische Aufgabe
in der Disziplin „Investitionstätigkeit“

Makeevka –2009

Einzelaufgabe Nr. 7
Das Unternehmen prüft die Machbarkeit der Umsetzung eines Investitionsprojekts, dessen Hauptindikatoren in der Tabelle aufgeführt sind (für drei Optionen).
Das Unternehmen wendet die lineare Abschreibungsmethode an. Der Einkommensteuersatz beträgt 25 %.
Bewerten Sie die Wirtschaftlichkeit des Investitionsprojekts, indem Sie den Nettobarwert und den Return-on-Investment-Index berechnen, wenn der Diskontsatz des Projekts 12 % (oder 15 %) beträgt.
Bestimmen Sie grafisch und rechnerisch den Break-Even-Point des Projekts.
Tisch. Ausgangsdaten zur Beurteilung der Wirksamkeit des Projekts (für drei Optionen) Indikatoren Werte der Indikatoren für Optionen 1 2 3 Verkaufsmengen für das Jahr, Stück 2900 4300 3240 Stückpreis, Tausend UAH 0,33 0,3 0,31 Variable Kosten für die Herstellung einer Einheit des Produkts, Tausend UAH 0,23 0,2 0,22 Jährliche Fixkosten ohne Abschreibung des Anlagevermögens, Tausend UAH. 45 57 58 Jährliche Abschreibungsrate des Anlagevermögens, % 8 8 8 Anfängliche Investitionskosten, Tausend UAH 420 510 690 – einschließlich Anlagevermögen, Tausend UAH. 410 450 520 Projektdurchführungszeitraum, Jahre 7 8 8

Ziehen Sie Schlussfolgerungen, indem Sie den Grad der Investitionsattraktivität und das Investitionsrisiko des Projekts charakterisieren.
Lösung:
1. Berechnen wir die Nettoerträge aus der Projektumsetzung anhand von drei Optionen.
Lassen Sie uns die Höhe der Cashflows während der Umsetzung des Projekts in der ersten Option bestimmen. Tragen wir die Daten in Tabelle 1 ein.
Tabelle 1. Cashflows des Investitionsprojekt-Umsetzungscodes Artikel 0 Jahr 1 Jahr 2 Jahr 3 Jahr 4 Jahr 5 Jahr 6 Jahr 7 Jahr 1 Verkaufserlös, UAH. 957000 957000 957000 957000 957000 957000 957000 2 Investitionen, UAH 420000 3 Variable Kosten, UAH 667000 667000 667000 667000 667000 667000 667000 4 Kosten, UAH 45000 45000 45000 45000 45000 45000 45000 5 Abschreibung 32800 32800 32800 32800 32800 32800 32800 6 Gewinn(01- 03.04.05) 212200 212200 212200 212200 212200 212200 9 Nettogewinn (06*0,75) 159150 159150 159150 159150 159150 159150 159150. 9 Netto-Cashflow, UAH(05+09) -420000 191950 191950 191950 191950 191950 191950 191950
Lassen Sie uns die diskontierten Indikatoren zur Beurteilung der Wirtschaftlichkeit des Projekts ermitteln, wenn der Projektdiskontsatz beträgt
ich =12%.
NPV = />– Iс, wobei (1)
/>
Ic – Primärinvestition.
i – Diskontsatz.
NPV = />– 420000 = 876013,07 - 420000= 456013,07 UAH.

KapitalrenditeR.
R=/>, (2)
R=/>= 2,08 R >1

NPV = />– 420000 = 798592,57 - 420000 = 378592,57 UAH.
Rentabilität R=/>= 1,90
Lassen Sie uns die Höhe der Cashflows während der Umsetzung des Projekts in der zweiten Option bestimmen. Wir tragen die Daten in Tabelle 2 ein.

Tabelle 2. Cashflows für die Umsetzung eines Investitionsprojekts Code Artikel 0 Jahr 1 Jahr 2 Jahr 3 Jahr 4 Jahr 5 Jahr 6 Jahr 7 Jahr 8 Jahr 1 Verkaufserlös, UAH 1290000 1290000 1290000 1290000 1290000 1290000 1290000 1290000 2 Investitionen, UAH 510000 3 Variable Kosten, UAH 860000 860000 860000 860000 860000 8 60000 860000 860000 4 Fixkosten, UAH 57000 57000 57000 57000 57000 57000 57000 57000 5 Abschreibung 36000 36000 36000 36000 36000 36000 3600 36000 6 Gewinn (01.03.04.05) 337000 337000 337000 337000 337000 337000 337000 337000 9 Nettogewinn (06*0,75) 252750 252750 252750 252750 252750. 2 52750 252750 252750 9 Netto-Cashflow, UAH(05+09) -510000 288750 288750 288750 288750 288750 288750 288750 288750

NPV = />– Iс, wobei (1)
/> - Geldeingänge für das k-te Jahr;
Ic – Primärinvestition.
i – Diskontsatz.
In unserem Fall

Kapitalwert = />– 510000 = 1434405,98 - 510000 = 924405,98 UAH.
Der Barwert NPV ist positiv, das Projekt ist zur Umsetzung geeignet.
KapitalrenditeR.
R=/>, (2)
R=/>= 2,81 R> 1
Mit einem Rabattsatz von 15 %:
Kapitalwert = />– 510000 = 1295714,09 - 510000= 785714,09 UAH.
Rentabilität R=/>= 2,54
Lassen Sie uns die Größe der Cashflows während der Umsetzung des Projekts in der dritten Option bestimmen. Wir tragen die Daten in Tabelle 3 ein.
Tabelle 3. Cashflows für die Umsetzung eines Investitionsprojekts Code Artikel 0 Jahr 1 Jahr 2 Jahr 3 Jahr 4 Jahr 5 Jahr 6 Jahr 7 Jahr 8 Jahr 1 Verkaufserlös, UAH 1004400 1004400 1004400 1004400 1004400 1004400 1004400 1004400 2 Investitionen, UAH 690000 3 Variable Kosten, UAH 712800 712800 712800 712800 712800 7 12800 712800 712800 4 Fixkosten, UAH 58000 58000 58000 58000 58000 58000 58000 58000 5 Abschreibung 41600 41600 41600 41600 41600 41600 4160 41600 6 Gewinn (01.03.04.05) 192.000 192.000 192.000 192.000 192.000 192.000 9 Nettogewinn (06*0,75) 144.000 144.000 144.000 144.000 144.000. 1 44000 144000 144000 9 Netto-Cashflow, UAH(05+09) -690000 185600 185600 185600 185600 185600 185600 185600 185600
Bestimmen wir die diskontierten Indikatoren zur Beurteilung der Wirtschaftlichkeit des Projekts, wenn der Projektdiskontsatz i = 12 % beträgt.
NPV = />– Iс, wobei (1)
/> - Geldeingänge für das k-te Jahr;
Ic – Primärinvestition.
i – Diskontsatz.
In unserem Fall
Kapitalwert = />– 690000 = 921993,94 - 690000= 231993,94 UAH.
Der Barwert NPV ist positiv, das Projekt ist zur Umsetzung geeignet.
KapitalrenditeR.
R=/>, (2)
R=/>= 1,33 R> 1
Mit einem Rabattsatz von 15 %:
NPV = />– 690000 = 832846,87 - 690000= 142846,87 UAH.
Rentabilität R=/>= 1,20
Grafisch und rechnerisch ermitteln wir den Break-Even-Point des Projekts.
/>
Berechnen wir den Break-Even-Point anhand der Formel:
TB = />, wo




TB =/> = 570 Stk.
Daher werden wir für die Umsetzung das Projekt mit der höchsten Rentabilitätskennzahl auswählen. Das Projekt gemäß Option 2 weist die höchste Rentabilität R = 2,81 bei einem Diskontsatz von 12 % auf.

Einzelaufgabe Nr. 1
Das Unternehmen prüft die Machbarkeit der Umsetzung eines Investitionsprojekts, dessen Hauptindikatoren in Tabelle 1 dargestellt sind.
Es ist notwendig, den Grad der Investitionsattraktivität und des Investitionsrisikos für jede Investitionsoption zu charakterisieren, während:
1. Bewerten Sie die Wirtschaftlichkeit des Investitionsprojekts, indem Sie den Nettoertrag und den Return on Investment Index berechnen, wenn der Diskontsatz des Projekts 10 % beträgt.
2. Bestimmen Sie den Nettobarwert, wenn die variablen Kosten aufgrund der Anschaffung neuer, fortschrittlicherer Geräte auf 0,19 Tausend Gramm sinken. pro Produktionseinheit (gleichzeitig steigen die Kosten für den Kauf von Anlagevermögen um 198.000 Gramm).
3. Berechnen Sie, um den Break-Even-Punkt für zwei alternative Optionen zu bestimmen.
Tabelle 1. Informationen zur Lösung des Problems Indikatoren Werte Verkaufsmengen für das Jahr, Stück 2950 Preis pro Produktionseinheit, Tausend UAH 0,3 Variable Kosten für die Herstellung einer Produkteinheit, Tausend UAH 0,21 Jährliche Fixkosten ohne Abschreibung des Anlagevermögens, Tausend UAH. 59,6 Jährliche Abschreibungsrate des Anlagevermögens, % 7 Anfängliche Investitionskosten, Tausend UAH 740 – einschließlich Anlagevermögen, Tausend UAH. 550 Projektdurchführungszeitraum, Jahre 7 Einkommensteuersatz, % 25

Lösung:
Das Unternehmen erwägt die Umsetzung von zwei Investitionsprojekten: Die Daten für das erste sind in Tabelle 1 aufgeführt, das zweite ist durch die Anschaffung modernerer Ausrüstung gekennzeichnet (die variablen Kosten werden auf 0,19 Tausend UAH pro Produktionseinheit sinken und die Kosten des Kaufs von Anlagevermögen wird um 198.000 UAH steigen).
1. Lassen Sie uns die Wirtschaftlichkeit der Umsetzung des ersten Investitionsvorhabens bewerten. Lassen Sie uns die Höhe der Cashflows während der Projektumsetzung ermitteln. Wir tragen die Daten in Tabelle 2 ein.
Tabelle 3. Cashflows aus der Umsetzung des Investitionsprojektcodes Artikel 0 Jahr 1 Jahr 2 Jahr 3 Jahr 4 Jahr 5 Jahr 6 Jahr 7 Jahr 1 Verkaufserlös, UAH. 885000.0 885000.0 885000.0 885000.0 885000.0 885000.0 885000.0 Investitionen, UAH 740000.0 3 Variable Kosten, UAH 619500.0 619500.0 619500.0 619500, 0 619500,0 619500, 0 619500, 0 619500,0 619500, 0 619500, 0 619500,0 619500, 0 619500. 600.0 59600.0 59600.0 59600.0 59600.0 59600.0 5 Abschreibungen 38500.0 38500.0 38500.0 38500.0 38500.0 3 8500,0 38500,0 6 Gewinn (01-03-04-05) 167400,0 167400,0 167400,0 167400,0 167400,0 167400,0 167400,0 7 Nettogewinn (06*0,75) 125550,0 1255 50, 0 125550,0 125550,0 125550,0 125550,0 125550,0 8 Netto-Cashflow, UAH (05+07) -740000,0 164050,0 164050,0 164050,0 164050,0 164050,0 164 050,0 164050 ,0

Kapitalwert = />– 740000 = 798664,1 -740000= 58664,1 UAH.
KapitalrenditeR.
R=/>= 1,08 R> 1
Der Nettobarwert NPV ist positiv, das Projekt ist für die Umsetzung geeignet, aber die Rentabilität des Projekts ist gering, etwas über 1.
2. Lassen Sie uns die Höhe der Cashflows während der Umsetzung des Projekts in der zweiten Option bestimmen, wenn aufgrund der Anschaffung neuer, fortschrittlicherer Geräte die variablen Kosten auf 0,19 Tausend UAH sinken. pro Produktionseinheit (gleichzeitig erhöhen sich die Kosten für den Kauf von Anlagevermögen um 198.000 UAH). Nehmen wir an, da diese Bedingung nicht zusätzlich vorsieht, dass sich mit der Erhöhung des Anlagevermögens auch der Gesamtbetrag der Investitionen erhöht (die Höhe des Betriebskapitals bleibt unverändert).
Tabelle 3. Cashflows aus der Umsetzung des Investitionsprojektcodes Artikel 0 Jahr 1 Jahr 2 Jahr 3 Jahr 4 Jahr 5 Jahr 6 Jahr 7 Jahr 1 Verkaufserlös, UAH. 885000.0 885000.0 885000.0 885000.0 885000.0 885000.0 885000.0 Investitionen, UAH 938000.0 3 Variable Kosten, UAH 560500.0 560500.0 560500.0 560500. 600.0 59600.0 59600.0 59600.0 59600.0 59600.0 5 Abschreibungen 52360.0 52360.0 52360.0 52360.0 52360.0 5 52360.0 52360.0 52360.0 5 2360,0 52360,0 6 Gewinn (01-03-04-05) 212540,0 212540,0 212540,0 212540,0 212540,0 212540,0 212540,0 7 Nettogewinn (06*0,75) 159405,0 1594 05, 0 159405,0 159405,0 159405,0 159405,0 159405,0 8 Netto-Cashflow, UAH (05+07) -938000,0 211765,0 211765,0 211765,0 211765,0 211765,0 211 765,0 211765 ,0
Lassen Sie uns die diskontierten Indikatoren zur Beurteilung der Wirtschaftlichkeit des Projekts ermitteln; der Projektdiskontsatz beträgt i = 10 %.
Kapitalwert = />– 938000 = 1030960,7-938000= 92960,7 UAH.
KapitalrenditeR.
R=/>= 1,1 R> 1
Durch Berechnung ermitteln wir den Break-even-Punkt des Projekts anhand der Formel:
TB = />, wo
TB – Break-Even-Volumen, Stück;
PI – Fixkosten, UAH;
CI – Preis pro Produktionseinheit, UAH;
PerII – variable Kosten pro Produktionseinheit, UAH.
TB1=/> = 662 Stk.
TB2=/> = 542 Stk.
Nach allen Indikatoren ist das zweite Projekt attraktiver, bietet ein höheres absolutes Einkommen, eine etwas höhere Rentabilität und eine größere Sicherheitsmarge. Wir akzeptieren die Umsetzung des zweiten Projekts.

Einzelaufgabe Nr. 3
Das Unternehmen plant den Kauf einer neuen Produktionslinie. Daten, die das Produktions- und Verkaufsniveau von Produkten für drei alternative Investitionsmöglichkeiten charakterisieren, sind in Tabelle 3 dargestellt.
Anhand dieser Daten ist es notwendig, die sicherste Anlageoption zu begründen, wobei:
1. Ermitteln Sie für jede alternative Anlageoption den Break-Even-Punkt.
2. Erstellen Sie für jede Anlageoption ein Break-Even-Diagramm.
3. Bestimmen Sie die Kapitalrendite, wenn bekannt ist, dass nach optimistischen Schätzungen das Verkaufsvolumen 140 % des Break-Even-Punktes (Wahrscheinlichkeit 35 %) betragen wird, das erwartete Verkaufsvolumen voraussichtlich 15 % über dem liegen wird Break-Even-Punkt (Wahrscheinlichkeit 0,5) erreicht, liegt der Umsatz nach pessimistischen Schätzungen 5 % unter dem Break-Even-Punkt (Wahrscheinlichkeit 0,15).
Tisch. Ausgangsdaten zur Beurteilung der Wirksamkeit des Projekts (nach drei Optionen) Indikatoren Werte der Indikatoren Option 1 Option 2 Option 3 Jährliche Fixkosten, UAH. 350000 940000 740000 Variable Kosten für die Produktion einer Produktionseinheit, UAH 18 12 16 Preis einer Produktionseinheit, UAH 31 31 31 Notwendige Investitionen, UAH. 2300000 2750000 2600000

Lösung:
Durch Berechnung ermitteln wir den Break-Even-Punkt für jede alternative Option anhand der Formel:
TB = />, wo
TB – Break-Even-Volumen, Stk.;
PI – Fixkosten, UAH;
CI – Preis pro Produktionseinheit, UAH;
PerII – variable Kosten pro Produktionseinheit, UAH.
Für die erste Option TB1 = /> = 26923 Stk.
Für die zweite Option TB2= />= 49473 Stk
Für die dritte Option TB3= />= 49333 Stk
2. Lassen Sie uns für jede Anlageoption ein Break-Even-Diagramm erstellen (Abb. 1, Abb. 2, Abb. 3).
Offensichtlich bestätigen die Grafiken die berechneten Daten.
3. Lassen Sie uns die Kapitalrendite ermitteln, wenn bekannt ist, dass das Umsatzvolumen nach optimistischen Schätzungen 140 % der Gewinnschwelle betragen wird (Wahrscheinlichkeit 35 %), das erwartete Umsatzvolumen soll 15 % höher sein Unterhalb des Break-Even-Punkts (Wahrscheinlichkeit 0,5) wird nach pessimistischen Schätzungen das Umsatzvolumen 5 % unter dem Break-Even-Punkt liegen (Wahrscheinlichkeit 0,15).
Da in unserem Fall die Bestimmung des Verkaufsvolumens probabilistisch ist, ermitteln wir das durchschnittliche Verkaufsvolumen anhand der Formel:
/>, wo
/> - durchschnittliches Verkaufsvolumen,
/> - Verkaufsvolumen,
/> - Wahrscheinlichkeit.
/>26923/>1,4/>0,35+26923/>1,15/>0,5+26923/>0,95/>0,15 = 32509 Stk.
Bild 1
/>
/>49333/>1,4/>0,35+49333/>1,15/>0,5+49333/>0,95/>0,15 = 59569 Stk.
Um die Rentabilität einer Investition R zu bestimmen, ist es notwendig, das Verhältnis von Mittelzuflüssen zu Mittelabflüssen zu berechnen (in unserem Fall das Verhältnis von Bruttoeinnahmen zur Höhe der erforderlichen Investitionen).
R=/>,
R1=/>= 0,44 R
R2=/>= 0,67 R

Figur 2
/>
R3=/>= 0,71 R
Die Rentabilität aller drei Projekte liegt unter eins. Unter diesen Voraussetzungen kann keine davon zur Umsetzung empfohlen werden. Es ist jedoch zu berücksichtigen, dass die Umsetzung von Projekten gemäß der Aufgabenstellung nur für ein Jahr vorgesehen ist. Tatsächlich erwirtschaften Investitionen über mehrere Jahre hinweg Renditen. Wenn wir Projekte über einen längeren Zeitraum betrachten, wird die Rentabilität sicherlich steigen und akzeptable Werte erreichen. In diesem Fall ist die dritte Option die interessanteste (R ist maximal).
Figur 3
/>

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Makeevka-Institut für Wirtschafts- und Geisteswissenschaften

Abteilung für Unternehmensökonomie

Praktische Aufgabe

in der Disziplin „Investitionstätigkeit“

Makeevka – 2009

Einzelaufgabe Nr. 7

Das Unternehmen prüft die Machbarkeit der Umsetzung eines Investitionsprojekts, dessen Hauptindikatoren in der Tabelle aufgeführt sind (für drei Optionen).

Das Unternehmen wendet die lineare Abschreibungsmethode an. Der Einkommensteuersatz beträgt 25 %.

Bewerten Sie die Wirtschaftlichkeit des Investitionsprojekts, indem Sie den Nettobarwert und den Return-on-Investment-Index berechnen, wenn der Diskontsatz des Projekts 12 % (oder 15 %) beträgt.

Bestimmen Sie den Break-Even-Point des Projekts grafisch und rechnerisch.

Indikatoren	Indikatorwerte für Optionen
Verkaufsmengen für das Jahr, Stk.
Projektdurchführungszeitraum, Jahre

Ziehen Sie Schlussfolgerungen, indem Sie den Grad der Investitionsattraktivität und das Investitionsrisiko des Projekts charakterisieren.

Lösung:

1. Lassen Sie uns den Kapitalwert der Projektumsetzung anhand von drei Optionen berechnen.

Lassen Sie uns die Höhe der Cashflows während der Umsetzung des Projekts in der ersten Option ermitteln. Wir tragen die Daten in Tabelle 1 ein.

Tabelle 1. Cashflows für die Umsetzung des Investitionsvorhabens

	Umsatzerlöse, UAH.
	Investitionen, UAH
	Variable Kosten, UAH
	Fixkosten, UAH
	Abschreibung
	Gewinn (01.03.04.05)
	Nettogewinn (06*0,75)

Lassen Sie uns die diskontierten Indikatoren zur Beurteilung der Wirtschaftlichkeit des Projekts ermitteln, wenn der Projektdiskontsatz beträgt

NPV = - I s, wobei (1)

Ich с - Primärinvestition.

ich - Diskontsatz.

Kapitalwert = - 420000 = 876013,07 - 420000 = 456013,07 UAH.

Kapitalrendite R.

R== 2,08 R > 1

Kapitalwert = - 420000 = 798592,57 - 420000 = 378592,57 UAH.

Rentabilität R== 1,90

Lassen Sie uns die Höhe der Cashflows während der Umsetzung des Projekts in der zweiten Option ermitteln. Wir tragen die Daten in Tabelle 2 ein.

Tabelle 2. Cashflows für die Umsetzung des Investitionsvorhabens

	Umsatzerlöse, UAH.
	Investitionen, UAH
	Variable Kosten, UAH
	Fixkosten, UAH
	Abschreibung
	Gewinn (01.03.04.05)
	Nettogewinn (06*0,75)
	Netto-Cashflow, UAH(05+09)

NPV = - I s, wobei (1)

Geldeingänge für das k-te Jahr;

Ich с - Primärinvestition.

ich - Diskontsatz.

In unserem Fall

Kapitalwert = - 510000 = 1434405,98 - 510000 = 924405,98 UAH.

Der Kapitalwert (Barwert) ist positiv, das Projekt ist für die Umsetzung geeignet.

Kapitalrendite R.

R== 2,81 R > 1

Mit einem Rabattsatz von 15 %:

Kapitalwert = - 510000 = 1295714,09 - 510000 = 785714,09 UAH.

Rentabilität R== 2,54

Lassen Sie uns die Höhe der Cashflows während der Umsetzung des Projekts in der dritten Option ermitteln. Wir tragen die Daten in Tabelle 3 ein.

	Umsatzerlöse, UAH.
	Investitionen, UAH
	Variable Kosten, UAH
	Fixkosten, UAH
	Abschreibung
	Gewinn (01.03.04.05)
	Nettogewinn (06*0,75)
	Netto-Cashflow, UAH(05+09)

Bestimmen wir die diskontierten Indikatoren zur Beurteilung der Wirtschaftlichkeit des Projekts, wenn der Projektdiskontsatz i = 12 % beträgt.

NPV = - I s, wobei (1)

Geldeingänge für das k-te Jahr;

Ich с - Primärinvestition.

ich - Diskontsatz.

In unserem Fall

Kapitalwert = - 690000 = 921993,94 - 690000 = 231993,94 UAH.

Der Kapitalwert (Barwert) ist positiv, das Projekt ist für die Umsetzung geeignet.

Kapitalrendite R.

R== 1,33 R > 1

Mit einem Rabattsatz von 15 %:

Kapitalwert = - 690000 = 832846,87 - 690000 = 142846,87 UAH.

Rentabilität R== 1,20

Grafisch und rechnerisch ermitteln wir den Break-Even-Point des Projekts.

Berechnen wir den Break-Even-Point anhand der Formel:

TB = = 570 Stk.

Daher werden wir für die Umsetzung das Projekt mit der höchsten Rentabilitätskennzahl auswählen. Das Projekt gemäß Option 2 weist die höchste Rentabilität R = 2,81 bei einem Diskontsatz von 12 % auf.

Einzelaufgabe Nr. 1

Das Unternehmen prüft die Machbarkeit der Umsetzung eines Investitionsprojekts, dessen Hauptindikatoren in Tabelle 1 dargestellt sind.

Es ist notwendig, den Grad der Investitionsattraktivität und des Investitionsrisikos für jede Investitionsoption zu charakterisieren, während:

1. Bewerten Sie die Wirtschaftlichkeit des Investitionsvorhabens durch Berechnung des Nettobarwerts und des Return-on-Investment-Index, wenn der Diskontsatz des Projekts 10 % beträgt.

2. Bestimmen Sie den Nettobarwert, wenn die variablen Kosten aufgrund der Anschaffung neuer, fortschrittlicherer Geräte auf 0,19 Tausend Gramm sinken. pro Produktionseinheit (gleichzeitig steigen die Kosten für den Kauf von Anlagevermögen um 198.000 Gramm).

3. Berechnen Sie, um den Break-Even-Punkt für zwei alternative Optionen zu bestimmen.

Tabelle 1. Informationen zur Lösung des Problems

Indikatoren	Werte
Verkaufsmengen für das Jahr, Stk.
Produktstückpreis, Tausend UAH
Variable Kosten pro Produktionseinheit, Tausend UAH
Jährliche Fixkosten ohne Abschreibung des Anlagevermögens, Tausend UAH.
Jährliche Abschreibungsrate des Anlagevermögens, %
Anfängliche Investitionskosten, Tausend UAH
Einschließlich Anlagevermögen, Tausend UAH.
Projektdurchführungszeitraum, Jahre
Einkommensteuersatz, %

Lösung:

Das Unternehmen erwägt die Umsetzung von zwei Investitionsprojekten: Die Daten für das erste sind in Tabelle 1 aufgeführt, das zweite ist durch die Anschaffung modernerer Ausrüstung gekennzeichnet (die variablen Kosten werden auf 0,19 Tausend UAH pro Produktionseinheit sinken und die Kosten des Kaufs von Anlagevermögen wird um 198.000 UAH steigen).

1. Lassen Sie uns die Wirtschaftlichkeit der Umsetzung des ersten Investitionsvorhabens bewerten. Lassen Sie uns die Höhe der Cashflows während der Projektumsetzung ermitteln. Wir tragen die Daten in Tabelle 2 ein.

Tabelle 3. Cashflows für die Umsetzung des Investitionsvorhabens

	Umsatzerlöse, UAH.
	Investitionen, UAH
	Variable Kosten, UAH
	Fixkosten, UAH
	Abschreibung
	Gewinn (01.03.04.05)
	Nettogewinn (06*0,75)
		-740000,0

Kapitalwert = - 740000 = 798664,1 -740000 = 58664,1 UAH.

Kapitalrendite R.

R== 1,08 R > 1

Der Nettobarwert (NPV) ist positiv, das Projekt ist für die Umsetzung geeignet, aber die Rentabilität des Projekts ist gering, etwas über 1.

2. Lassen Sie uns die Höhe der Cashflows während der Umsetzung des Projekts in der zweiten Option bestimmen, wenn aufgrund der Anschaffung neuer, fortschrittlicherer Geräte die variablen Kosten auf 0,19 Tausend UAH sinken. pro Produktionseinheit (gleichzeitig erhöhen sich die Kosten für den Kauf von Anlagevermögen um 198.000 UAH). Nehmen wir an, da diese Bedingung nicht zusätzlich vorsieht, dass sich mit der Erhöhung des Anlagevermögens auch der Gesamtbetrag der Investitionen erhöht (die Höhe des Betriebskapitals bleibt unverändert).

Tabelle 3. Cashflows für die Umsetzung des Investitionsvorhabens

	Umsatzerlöse, UAH.
	Investitionen, UAH
	Variable Kosten, UAH
	Fixkosten, UAH
	Abschreibung
	Gewinn (01.03.04.05)
	Nettogewinn (06*0,75)
	Netto-Cashflow, UAH(05+07)

Lassen Sie uns die diskontierten Indikatoren zur Beurteilung der Wirtschaftlichkeit des Projekts ermitteln; der Projektdiskontsatz beträgt i = 10 %.

Kapitalwert = - 938000 = 1030960,7-938000 = 92960,7 UAH.

Kapitalrendite R.

R== 1,1 R > 1

Durch Berechnung ermitteln wir den Break-even-Punkt des Projekts anhand der Formel:

TB = , wo

TB - Break-Even-Volumen, Stk.;

PI – Fixkosten, UAH;

Ts i - Preis pro Produktionseinheit, UAH;

PerI i - variable Kosten pro Produktionseinheit, UAH.

TB 1 = = 662 Stk.

TB 2 = = 542 Stk.

Nach allen Indikatoren ist das zweite Projekt attraktiver, bietet ein höheres absolutes Einkommen, eine etwas höhere Rentabilität und eine größere Sicherheitsmarge. Wir nehmen das zweite Projekt zur Umsetzung an.

Einzelaufgabe Nr. 3

Das Unternehmen plant den Kauf einer neuen Produktionslinie. Daten, die das Produktions- und Verkaufsniveau von Produkten für drei alternative Investitionsmöglichkeiten charakterisieren, sind in Tabelle 3 dargestellt.

Anhand dieser Daten ist es notwendig, die sicherste Anlageoption zu begründen, wobei:

1. Ermitteln Sie für jede alternative Anlageoption den Break-Even-Punkt.

2. Erstellen Sie für jede Anlageoption ein Break-Even-Diagramm.

3. Bestimmen Sie die Kapitalrendite, wenn bekannt ist, dass nach optimistischen Schätzungen das Verkaufsvolumen 140 % des Break-Even-Punktes (Wahrscheinlichkeit 35 %) betragen wird, das erwartete Verkaufsvolumen voraussichtlich 15 % über dem liegen wird Break-Even-Punkt (Wahrscheinlichkeit 0,5) erreicht, liegt der Umsatz nach pessimistischen Schätzungen 5 % unter dem Break-Even-Punkt (Wahrscheinlichkeit 0,15).

Tisch. Ausgangsdaten zur Beurteilung der Wirksamkeit des Projekts (nach drei Optionen)

Indikatoren	Indikatorwerte
	Variante 1	Option 2	Option 3
Jährliche Fixkosten, UAH.
Variable Kosten pro Produktionseinheit, UAH
Stückpreis, UAH
Notwendige Investitionen, UAH.

Lösung:

Durch Berechnung ermitteln wir den Break-even-Punkt für jede alternative Option anhand der Formel:

TB = , wo

TB - Break-Even-Volumen, Stk.;

PI – Fixkosten, UAH;

Ts i - Preis pro Produktionseinheit, UAH;

PerI i - variable Kosten pro Produktionseinheit, UAH.

Für die erste Option TB 1 = = 26923 Stk.

Für die zweite Option TB 2 = = 49473 Stk.

Für die dritte Option TB 3 = = 49333 Stk.

2. Lassen Sie uns für jede Anlageoption ein Break-Even-Diagramm erstellen (Abb. 1, Abb. 2, Abb. 3).

Offensichtlich bestätigen die Grafiken die berechneten Daten.

3. Bestimmen wir die Kapitalrendite, wenn bekannt ist, dass das Umsatzvolumen nach optimistischen Schätzungen 140 % der Gewinnschwelle betragen wird (Wahrscheinlichkeit 35 %), das erwartete Umsatzvolumen soll 15 % mehr betragen Der Break-Even-Punkt (Wahrscheinlichkeit 0,5) wird nach pessimistischen Schätzungen der Umsatz um 5 % unter dem Break-Even-Punkt (Wahrscheinlichkeit 0,15) liegen.

Da in unserem Fall die Bestimmung des Verkaufsvolumens probabilistisch ist, ermitteln wir das durchschnittliche Verkaufsvolumen anhand der Formel:

, Wo

- durchschnittliches Verkaufsvolumen,

- Umsatzvolumen,

- Wahrscheinlichkeit.

269231.40.35+269231.150.5+269230.950.15 = 32509 Stk.

Zeichnung 1

493331.40.35+493331.150.5+493330.950.15 = 59569 Stk.

Um die Rentabilität einer Investition R zu bestimmen, ist es notwendig, das Verhältnis von Mittelzuflüssen zu Mittelabflüssen zu berechnen (in unserem Fall das Verhältnis von Bruttoeinnahmen zur Höhe der erforderlichen Investitionen).

R 1 == 0,44 R< 1

R 2 == 0,67 R< 1

Figur 2

R 3 == 0,71 R< 1

Die Rentabilität aller drei Projekte liegt unter eins. Unter diesen Voraussetzungen kann keine davon zur Umsetzung empfohlen werden. Es ist jedoch zu berücksichtigen, dass die Umsetzung von Projekten gemäß der Aufgabenstellung nur für ein Jahr vorgesehen ist. Tatsächlich erwirtschaften Investitionen über mehrere Jahre hinweg Renditen. Wenn wir Projekte über einen längeren Zeitraum betrachten, wird die Rentabilität sicherlich steigen und ein akzeptables Niveau erreichen. In diesem Fall ist die dritte Option die interessanteste (R ist maximal).

Figur 3

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Das Unternehmen beschloss, die Produktion von Gebäudehüllen aus Kunststoff zu organisieren. Die Gestaltung des Standortes für ihre Produktion sieht die Durchführung von Bau- und Installationsarbeiten (Bau von Produktionsanlagen, Anschaffung und Installation von technologischer Ausrüstung) innerhalb von drei Jahren vor. Der Betrieb des Standortes und die Produktion von Granaten sind auf 11 Jahre ausgelegt. Der Standort soll unmittelbar nach Abschluss der Bau- und Installationsarbeiten in Betrieb genommen werden. Weitere Quelldaten sind in Tabelle 3.1 aufgeführt

Tabelle Nr. 3.1

Jahr	Kapital Investitionen	Produktionsvolumen	Einzelpreis	Fixkosten (ohne Abschreibung)	Variable Kosten	Steuern	Liquidationskosten.
0
1	1,8
2	2,3
3	1,9
4
5		1,08	1,06	1,03	1,05	1,18
6		1,15	1,11	1,05	1,08	1,36
7		1,21	1,15	1,07	1,12	1,5
8		1,26	1,20	1,09	1,17	1,74
9		1,30	1,24	1,11	1,19	2,0
10		1,33	1,27	1,12	1,22	2,2
11		1,35	1,29	1,14	1,24	2,3
12		1,36	1,30	1,15	1,27	2,3
13		1,1	1,33	1,16	1,29	1,8
14		0,8	1,35	1,18	1,32	1,05

Werte der Kapitalinvestitionen (K = 8,6), Produktionsvolumen (N np = 15,75), Preise (C = 7,3), Fixkosten (C n = 2,32), Steuern (N = 16,8), der Liquidationswert (L= 10) und der Abzinsungssatz (q n= 0,227) für die Prüfungsarbeiten jedes Studierenden sind in Tabelle 3.2 angegeben.

Definieren Indikatoren für den internen Zinsfuß, den Kapitalwert, die Kapitalrendite, die Amortisationszeit der Investition und des Objekts. Ermittlung der wirtschaftlichen Machbarkeit der Organisation der Produktion von Gebäudehüllen aus Kunststoff.

Während der Bau- und Installationsarbeiten nutzte das Unternehmen für die Investition ein Darlehen einer Geschäftsbank (die Investition in das Projekt erfolgt zu 60 % aus Darlehensmitteln und zu 40 % aus Eigenmitteln). Gemäß den Bedingungen der Vereinbarung zwischen der Bank und dem Unternehmer wird das Darlehen über einen Zeitraum von 4 Jahren in folgenden Anteilen (%) zurückgezahlt: 1. Jahr – 30, 2. Jahr – 25, 3. – 25, 4. – 20. Zur Nutzung Für ein Darlehen muss der Unternehmer der Bank für das 1. Jahr 22 % des im Laufe des Jahres in Anspruch genommenen Betrags zahlen, für das 2. Jahr 26 %, für das 3. Jahr 32 % und für das 4. Jahr 35 %.

Bestimmen Sie, wie sich die Wirksamkeit des Projekts ändert, wenn das Unternehmen einen Geschäftsbankkredit in Anspruch nimmt. Ziehen Sie eine Schlussfolgerung über den Einfluss von Krediten auf die Investitionseffizienz.

Um die Wirksamkeit von Investitionen in die Projektumsetzung zu ermitteln, werden die folgenden Berechnungsvorgänge durchgeführt.

Der interne Zinsfußindikator wird ermittelt:

D i - Unternehmenseinkommen im i-ten Jahr des Lebenszyklus;

K i – Kapitalinvestition in die Anlage im i. Jahr;

T ist der Lebenszyklus des Objekts vom Baubeginn bis zum Ende seines Betriebs in Jahren;

q ist ein Indikator für die interne Rendite in Einheitsanteilen.

Das Einkommen des Unternehmens im i-ten Jahr des Lebenszyklus des Objekts wird durch die Formel bestimmt:

(3.2)

N npi - Produktionsvolumen im i-ten Jahr;

T i ist der Preis einer Produktionseinheit im i-ten Jahr;

С ni - variable Kosten pro Produktionseinheit im i-ten Jahr;

C pos i - Fixkosten im i-ten Jahr;

L i ist der Wert des Liquidationswertes im i-ten Jahr.

2. Der Barwertindikator wird nach folgender Formel ermittelt:

(3.3)

q n - Kostenabzinsungssatz zu Beginn des Baus der Anlage;

H - reduziertes Nettoeinkommen.

Der ROI wird wie folgt ermittelt:

(3.4)

(3.5)

t ok - Amortisationszeit der Investitionen.

Die Amortisationszeit einer bestehenden Anlage wird nach folgender Formel berechnet:

t – Amortisationszeit des Objekts;

Der Zeitraum vom Beginn der Investitionen bis zur Inbetriebnahme der Anlage.

a) Lösen der Aufgabe ohne Berücksichtigung von Credits

Wenn man mit der Lösung einer Aufgabe beginnt, ist es zunächst notwendig, die durch Indizes ausgedrückten Quelldaten in absolute Zahlen umzuwandeln. Für die betrachtete Option wurde eine solche Abwicklungsoperation durchgeführt, deren Ergebnisse zu Beginn des entsprechenden Jahres in Tabelle 3.3 dargestellt sind.

Das Ausfüllen des ersten Informationsteils der Tabelle (die ersten sieben Spalten) erfolgt durch Multiplikation des Index des Indikators mit seinem Wert mit einem einzigen Index.

Der erste Indikator sind die Kosten pro Produktionseinheit (C):

C = C n + C Dorf: N = 2,32 + 35,7: 15,75 = 4,587 Rubel/m 2.

Der zweite Indikator ist der Bilanzgewinn (Pb) des Unternehmens:

P b =N*(C-S)=15750*(7,3-4,587)=42,735 Millionen/Jahr.

Der dritte Indikator ist der Nettogewinn (D)

D=P b - N = 42735 - 16800 = 25935 Tausend/Rubel.

Die erhaltenen Ergebnisse, die für weitere Berechnungen notwendig sind, fassen wir in Tabelle 3.4 zusammen, die die Kosten und Ergebnisse eines unternehmerischen Investitionsvorhabens ohne Kredit (in Tausend Rubel) charakterisiert.

Tabelle Nr. 3.3

Jahr	Kapitalinvestitionen Millionen Rubel.	Produktionsvolumen Millionen m2/Jahr	Preis RUR/m2	Schnell. kostet Millionen Rubel/m2	Wechselstrom kostet RUR/m2	Steuern Millionen Rubel	C, reiben. pro m2	Pb, Millionen Rubel.	D Millionen Rubel.
						/Jahr		/Jahr	/Jahr
0	8,6
1	15,48
2	19,78
3	16,34
4
5		15,75	7,3	35,7	2,32	16,8	4,587	42,735	25,935
6		17,01	7,738	36,771	2,436	19,824	4,598	53,416	33,592
7		18,1125	8,103	37,485	2,5056	22,848	4,575	63,898	41,050
8		19,0575	8,395	38,199	2,5984	25,2	4,603	72,270	47,070
9		19,845	8,76	38,913	2,7144	29,232	4,675	81,062	51,830
10		20,475	9,052	39,627	2,7608	33,6	4,696	89,185	55,585
11		20,9475	9,271	39,984	2,8304	36,96	4,739	94,930	57,970
12		21,2625	9,417	40,698	2,8768	38,64	4,791	98,363	59,723
13		21,42	9,49	41,055	2,9464	38,64	4,863	99,109	60,469
14		17,325	9,709	41,412	2,9928	30,24	5,383	74,946	44,706
15		12,6	9,855	42,126	3,0624	17,64	6,406	43,461	25,821

Lassen Sie uns den Indikator für die interne Rendite bestimmen.

Seine Berechnung basiert auf der Gleichheit von Investitionsinvestitionen und Nettogewinn, die durch Diskontierung gemäß Gleichung (22) auf den Nullzeitpunkt reduziert werden. Ergebnis q=0,32286. Bei diesem Satz werden die Gesamteinnahmen und die Gesamtinvestitionen, die zu Beginn des Investitionsprojekts eingebracht wurden, gleich sein und 38.664 Tausend Rubel betragen.

Tabelle Nr. 3.4

Jahr	Investitionen	Nettoergebnis
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15

2. Bestimmen wir den Indikator des Nettobarwerts (N) anhand der Formel (3.3). H = 29563 Tausend Rubel.

Gleichzeitig beträgt das Nettogesamteinkommen 72.763 Tausend Rubel. Die gesamten reduzierten Investitionen belaufen sich auf 43.200 Tausend Rubel.

Bestimmen wir den Return-on-Investment-Indikator anhand der Formel (3.4):

Dies bedeutet, dass das Projekt bei Umsetzung eine vollständige Rückführung aller Investitionsmittel und darüber hinaus einen Ertrag von 68,4 % des gesamten investierten Betrags ermöglicht.

Wir ermitteln die Amortisationszeit der Investition und des zu verkaufenden Objekts.

Die Amortisationszeit ermitteln wir anhand der Formel (3.5). Es werden 6,1 Jahre sein.

Die Amortisationszeit für das Objekt selbst beträgt gemäß Gleichung (3.6) 2,1 Jahre.

Somit sind alle notwendigen Indikatoren des Investitionsvorhabens ermittelt und es kann ein Rückschluss auf die Machbarkeit seiner Umsetzung gezogen werden, da seine wichtigsten Leistungsparameter (interne Renditeform, Kapitalwert, Kapitalrendite und Amortisationszeit) sind viel besser als Standardwerte.

B) Lösung der Aufgabe Nr. 6 unter Berücksichtigung des Credits

Die Lösung des Problems beginnt mit der Ermittlung der tatsächlichen Investitionen in die Umsetzung des Projekts unter Berücksichtigung der Rückzahlung der gutgeschriebenen Mittel gemäß der Vereinbarung zwischen Unternehmer und Bank. Die Berechnungsergebnisse sind in Tabelle 3.5 zusammengefasst.

Methode zum Ausfüllen dieser Tabelle.

Die Zahlen in der 2. Spalte geben die Höhe der Investition in das Projekt entsprechend den Bedingungen des Problems an.

Die Zahlen in der 3. Spalte sind die eigenen Investitionen des Unternehmens in das Projekt (40 % der erforderlichen Investitionen), die 4. Spalte sind Investitionen durch ein Darlehen einer Geschäftsbank (60 % der erforderlichen Investitionen).

In der fünften Spalte sind die Beträge aufgeführt, die die Rückzahlung des Darlehens pro Jahr gemäß den Vertragsbedingungen charakterisieren (30 %, 25 %, 25 % und 20 %). Der gesamte Kreditbetrag beträgt 5100 Tausend Rubel. werden über einen Zeitraum von drei Jahren in Teilen an die Bank zurückgegeben (1548+ 1290+ 1290+ 1032= 5160).

Die 2., 3. und 4. Spalte des allgemeinen Arrays der 5. Spalte werden auf ähnliche Weise berechnet und ausgefüllt. Spalte 6 enthält die Summen der Zeilen in der 5. Spalte.

Tabelle Nr. 3.5

Jahr	Investitionen in das Projekt, tausend Rubel.	Schluchzen. plat. pro Projekt tausend Rubel.	Bankdarlehen, tausend Rubel.	Kreditrückzahlung pro Jahr, Tausend Rubel.	Kreditrückzahlung im Allgemeinen	Vorauszahlungen, tausend Rubel
0
1
2					2786,4			4076,4	11988,4
3						3560,4		7172,4	13708,4
4							2941,2	9262,2	9262,2
5					1857,6			7275,6	7275,6
6						2373,6		4824,6	4824,6
7				-	-	-	1960,8	1960,8	1960,8

Die 6. Spalte enthält die Summen der Zeilen der 5. Spalte.

Die letzte Spalte wird durch Summieren der Zahlen der 3. und 6. Spalte ausgefüllt; die Summe der Zahlen der 2. Spalte entspricht genau der Summe der 7. Spalte und beträgt 60.200 Rubel.

Zahlungen für die Nutzung von Kreditmitteln werden nach Vereinbarung festgelegt. Danach zahlt der Unternehmer der Bank für das erste Jahr der Kreditinanspruchnahme 22 % des Gesamtbetrags, im zweiten und den folgenden Jahren 26, 32 und 35 % des verbleibenden Kreditbetrags. Die Berechnungsergebnisse sind in dargestellt Tabelle 3.6.

Alle Zahlen in den Zeilen werden summiert und die Ergebnisse in die 4. Spalte der Tabelle eingetragen. Dabei handelt es sich um das Endergebnis der Zinszahlungen für das in Anspruch genommene Bankdarlehen, aufgeschlüsselt nach Jahren. Um diese Beträge verringert sich das Einkommen des Unternehmers, für die Bank hingegen erhöht es sich.

Die Feststellung der Wirksamkeit der Gewährung eines Kredits für eine Bank erfolgt in Tabelle 3.7.

Um den internen Zinsfuß einer Bank zu ermitteln, muss die Gleichung gelöst werden:

Das Ergebnis der Lösung ist q = 0,2531.

Die Effizienz der Projektumsetzung mit Kredit erwies sich als höher als ohne Kredit.

Tabelle Nr. 3.6

Jahr	Berechnung der Kreditzahlungen aus dem Restbetrag des geliehenen Betrags, Tausend Rubel. * auf Zinsen	Wert der Zahlungsbeträge für einen Kredit, Tausend Rubel	Gebühr, tausend Rubel.
1	5160*22%				5160*22%	1141,8
2	3612*26%	9288*22%			3612*26%+9288*22%	2982,48
3	2322*32%	6501,6*26%	11868*22%		2322*32%+6501,6*26%+11868*22%	5044,416
4	1032*35%	4179,6*32%	8307,6*26%	9804*22%	1032*35%+4179,6*32%+8307,6*26%+9804*22%	6015,528
5		1857,6*35%	5340,6 *32%	6862,8*26%	1857,6*35%+5340,6 *32%+6862,8*26%	4143,48
6			2373,6*35%	4411,8*32%	2373,6*35%+4411,8*32%	2242,536
7				1960,8*35%	1960,8*35%	686,28

Tabelle 3.7

Gutgeschriebener Betrag, Tausend Rubel.	Jahr	Kreditrückzahlung + Kreditzinsen, Tausend Rubel.
	0
	1	2689,8(1548+1141,8)
	2	7058,88(4076,4 +2982,48)
	3	12216,82(7172,4 + 5044,42)
	4	15277,73 (9262,2 + 6015,53)
	5	11419,085 (7275,6 + 4143,48)
	6	7076,14 (4824,6 + 2242,54)
	7	2647,08 (1960,8 + 686,28)
Insgesamt 36120		Gesamt 58376,52

Querschnittsaufgabe (Option 10)

Führen Sie Berechnungen der in der Tabelle angegebenen Indikatoren durch. 1.1 - 1.6 und ziehen Sie Rückschlüsse auf die Dynamik dieser Indikatoren. Laut Tabelle. 1.7 eine Schlussfolgerung über die Machbarkeit des Investitionsvorhabens ziehen.

Ausgangsdaten:

Investitionskosten (Anschaffungskosten des Objekts), Millionen Rubel.	Nutzungsdauer des Objekts, Jahre	Nettogewinn aus der Umsetzung des Investitionsprojekts, Millionen Rubel.						Diskontsatz, %
			auch nach Jahr

Lösung:

Tabelle 1.1 Berechnung der Effizienz des Einsatzes des Personals der Organisation ( Unternehmen )

Produktausstoß pro Mitarbeiter des industriellen Produktionspersonals (B). Charakterisiert das wertmäßige Niveau der Arbeitsproduktivität und wird durch die Formel bestimmt:

wobei Q das Volumen der in einem bestimmten Zeitraum produzierten kommerziellen (Brutto-)Produktion ist;

h - durchschnittliche Mitarbeiterzahl des industriellen Produktionspersonals.

Um den Output pro Mitarbeiter in physischer Hinsicht (VN) zu ermitteln, wird die Formel verwendet:

Dabei ist q das Volumen der über einen bestimmten Zeitraum produzierten Produkte in natürlichen Maßeinheiten.

wo ist das durchschnittliche Monatsgehalt eines Mitarbeiters pro Jahr;

Z f - tatsächlich aufgelaufener Lohnfonds;

Anzahl der Monate in einem Jahr.

Fazit: Die Berechnungsergebnisse deuten darauf hin, dass sich die analysierten Indikatoren im Laufe von drei Jahren verändert haben. Die nach der Natur- und Kostenmethode berechnete Produktion pro Arbeiter stieg im Laufe von drei Jahren, was auf eine Steigerung der Produktivität der Arbeiter im Produktionsprozess hinweist. Auch das durchschnittliche Monatsgehalt pro Mitarbeiter und Jahr stieg drei Jahre lang.

Tabelle 1.2 Berechnung der Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens und des Kapital-Arbeits-Verhältnisses

wobei F o die Kapitalproduktivität des Anlagevermögens der Produktion ist;

wobei F e die Kapitalintensität der Produktion ist.

wobei F in das Kapital-Arbeits-Verhältnis ist.

Schlussfolgerung: Die Berechnungsergebnisse zeigen, dass in den drei analysierten Zeiträumen die Kapitalproduktivitätsindikatoren gestiegen sind (entsprechend sind die Kapitalintensitätsindikatoren gesunken) und das Kapital-Arbeits-Verhältnis gestiegen ist, was auf eine Steigerung der Effizienz der Nutzung des Anlagevermögens hinweist.

Tabelle 1.3 Berechnung der Effizienz des Einsatzes von Betriebskapital

wobei K rev das Umsatzverhältnis (Umsatzgeschwindigkeit) ist; RP – Volumen der für den Zeitraum verkauften Produkte;

SO – durchschnittlicher Saldo des Betriebskapitals für den Zeitraum.

wobei T rev die Dauer der Revolution ist;

T – Zeitraum (Jahr – 360 Tage).

wobei M OT die Materialausbeute ist;

MZ - Materialkosten.

wobei M e die Materialintensität des Produkts ist.

Fazit: Die Berechnungsergebnisse zeigen, dass die Dauer einer Umdrehung im zweiten und dritten Jahr im Vergleich zum ersten Jahr zunahm und 196 bzw. 195 Tage betrug. Die Fluktuationsrate verringerte sich im Vergleich zum ersten Jahr in den nächsten beiden Jahren und betrug 1,84 bzw. 1,85 Fluktuation. All dies deutet auf eine Verlangsamung des Umsatzes im zweiten und dritten Jahr im Vergleich zum ersten Jahr hin. Die Materialproduktivität steigt jedes Jahr und die Materialintensität nimmt dementsprechend ab, was auf eine Steigerung der Effizienz der Nutzung materieller Ressourcen hinweist.

Tabelle 1.4 Berechnung der Produktkosten

Indikatoren (Kostenelemente)	Wert, Millionen Rubel
1. Materialkosten
2. Arbeitskosten
3. Beiträge für soziale Bedürfnisse
4. Abschreibung von Anlagevermögen und immateriellen Vermögenswerten im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit
Gesamtkosten

Sozialbeiträge (Satz 34 % der Lohnsumme):

O 1. Jahr = 11496 Millionen Rubel. × 0,34 = 3908,64 Millionen Rubel.

O 2. Jahr = 11556 Millionen Rubel. × 0,34 = 3929,04 Millionen Rubel.

O 3. Jahr = 11640 Millionen Rubel. × 0,34 = 3957,6 Millionen Rubel.

,

de AO – Abschreibungskosten, berechnet nach der linearen Methode;

AC – abschreibungsfähige Kosten des Anlagevermögens;

N a - Abschreibungssatz.

Gesamtkosten:

S 1. Jahr = 101308 + 11496 + 3908,64 + 20680 + 471 = 137863,64 Millionen Rubel.

S 2. Jahr = 101008 + 11556 + 3929,04 + 21010 + 475 = 137978,04 Millionen Rubel.

S 3. Jahr = 101940 + 11640 + 3957,6 + 21340 + 492 = 139369,6 Millionen Rubel.

Schlussfolgerung: Die Berechnungsergebnisse zeigen, dass die Produktionskosten jedes Jahr steigen, was auf den jährlichen Anstieg der Arbeitskosten mit Abzügen für soziale Bedürfnisse, die Erhöhung der Abschreibungen auf Anlagevermögen und immaterielle Vermögenswerte im Zusammenhang mit der Geschäftstätigkeit sowie zurückzuführen ist Die Erhöhung jedes Jahr andere Kosten. Die Materialkosten gingen im 2. Jahr im Vergleich zum 1. Jahr zurück, im 3. Jahr stiegen sie und übertrafen sowohl das Niveau des 2. als auch des 1. Jahres.

Tabelle 1.5 Berechnung des Nettogewinns

Personalkapital-Arbeits-Verhältnis Kosten-Gewinn

Notiz. Das Verfahren zur Berechnung und die Sätze von Steuern und nichtsteuerlichen Zahlungen werden gemäß der geltenden Gesetzgebung festgelegt.

Umsatzerlöse aus dem Verkauf von Produkten (das Produkt aus der Menge der verkauften Produkte und dem Verkaufspreis einer Produkteinheit):

Im 1. Jahr = 2356 Tausend Einheiten. × 83 Tausend Rubel. = 195548 Millionen Rubel.

Im 2. Jahr = 2375 Tausend Einheiten. × 83 Tausend Rubel. = 197125 Millionen Rubel.

Im 3. Jahr = 2458 Tausend Einheiten. × 83 Tausend Rubel. = 204014 Millionen Rubel.

Abzüge vom Umsatz (MwSt. 20 %):

Mehrwertsteuer 1. Jahr = 195548 Millionen Rubel. × 20 / 120 = 32591,33 Millionen Rubel.

Mehrwertsteuer 2. Jahr = 197125 Millionen Rubel. × 20 / 120 = 32854,17 Millionen Rubel.

Mehrwertsteuer 3. Jahr = 204014 Millionen Rubel. × 20 / 120 = 34002,33 Millionen Rubel.

Gewinn aus Verkäufen:

P r 1. Jahr = 185548 Millionen Rubel. - 137863,64 Millionen Rubel. - 32591,33 Millionen Rubel. = 15093,03 Millionen Rubel.

P r 2. Jahr = 197125 Millionen Rubel. - 137978,04 Millionen Rubel. - 32854,17 Millionen Rubel. = 26292,79 Millionen Rubel.

P r 3. Jahr = 204014 Millionen Rubel. - 139369,6 Millionen Rubel. - 34002,33 Millionen Rubel. = 30642,07 Millionen Rubel.

Grundsteuer (1 % des Restwerts des OPF (Restwert des OPF = Anschaffungskosten des Anlagevermögens – Abschreibung)):

NN 1. Jahr = (188.000 Millionen Rubel - 20.680 Millionen Rubel) × 1 % / 100 % = 1673,2 Millionen Rubel.

NN 2. Jahr = (191.000 Millionen Rubel - 21010 Millionen Rubel) × 1 % / 100 % = 1699,9 Millionen Rubel.

NN 3. Jahr = (194.000 Millionen Rubel - 21.340 Millionen Rubel) × 1 % / 100 % = 1.726,6 Millionen Rubel.

Steuerpflichtiger Gewinn (P n):

P n 1. Jahr = 15093,03 Millionen Rubel. - 1673,2 Millionen Rubel. = 13419,83 Millionen Rubel.

P n 2. Jahr = 26292,79 Millionen Rubel. - 1699,9 Millionen Rubel. = 24592,89 Millionen Rubel.

P n 1. Jahr = 30642,07 Millionen Rubel. - 1726,6 Millionen Rubel. = 28915,47 Millionen Rubel.

Einkommensteuer (24 % des steuerpflichtigen Gewinns):

NP 1. Jahr = 13419,83 Millionen Rubel. × 24 % / 100 = 3220,76 Millionen Rubel.

NP 2. Jahr = 24592,89 Millionen Rubel. × 24 % / 100 = 5902,29 Millionen Rubel.

NP 3. Jahr = 28915,47 Millionen Rubel. × 24 % / 100 = 6939,71 Millionen Rubel.

Aus Gewinnen gezahlte lokale Steuern (in Höhe von 3 % des Gewinns, der der Organisation nach Zahlung der Einkommensteuer zur Verfügung steht):

N m 1. Jahr = (13419,83 Millionen Rubel - 3220,76 Millionen Rubel) × 3 % / 100 = 305,97 Millionen Rubel.

N m 2. Jahr = (24592,89 Millionen Rubel - 5902,29 Millionen Rubel) × 3 % / 100 = 560,72 Millionen Rubel.

N m 3. Jahr = (28915,47 Millionen Rubel - 6939,71 Millionen Rubel) × 3 % / 100 = 659,27 Millionen Rubel.

Nettogewinn (NP):

PP = P n - NP - N m.

PE 1. Jahr = 13419,83 Millionen Rubel. - 3220,76 Millionen Rubel. - 305,97 Millionen Rubel. = 9893,1 Millionen Rubel.

Notfall 2. Jahr = 24592,89 Millionen Rubel. - 5902,29 Millionen Rubel. - 560,72 Millionen Rubel. = 18129,88 Millionen Rubel.

PE 3. Jahr = 28915,47 Millionen Rubel. - 6939,71 Millionen Rubel. - 659,27 Millionen Rubel. = 21316,49 Millionen Rubel.

Schlussfolgerung: Die Berechnungsergebnisse zeigen, dass in den drei analysierten Zeiträumen der Gewinn aus Produktverkäufen, der steuerpflichtige Gewinn und der Nettogewinn gestiegen sind, was hauptsächlich auf die schnellere Wachstumsrate der Einnahmen aus Produktverkäufen gegenüber dem Kostenanstieg zurückzuführen ist und auf einen Anstieg der Kosten hindeutet Effizienz der finanziellen und wirtschaftlichen Aktivitäten des Unternehmens.

Die Wirtschaftlichkeit eines Investitionsvorhabens wird durch ein Indikatorensystem charakterisiert:

Nettobarwert (NPV) oder Nettobarwert (NPV). Der Nettobarwert charakterisiert die Wirkung der auf den Anfangszeitpunkt reduzierten Projektumsetzung. Wenn der Kapitalwert eines Projekts positiv ist, deutet dies auf das Vorhandensein realer Einnahmen aus seiner Umsetzung hin.

Rentabilitätsindex (PI oder ID). Bei PI > 1 ist das Investitionsvorhaben wirksam.

Vergünstigte Amortisationszeit (DPP). Es bezieht sich auf den erwarteten Zeitraum, in dem sich die ursprüngliche Investition vom Nettoerlös erholt.

,

wo R t – Ergebnisse, die im t-ten Berechnungsschritt erzielt wurden;

C t – Kosten im t-ten Berechnungsschritt, sofern sie keine Kapitalinvestitionen beinhalten – der entsprechende Berechnungsschritt;

T – Berechnungshorizont;

K – der Betrag der abgezinsten Kapitalanlagen.

;

Wo ist der Durchschnittswert des abgezinsten Jahreseinkommens?

Fazit: Da der Nettobarwert des Projekts positiv ist (58,851 > 0), deutet dies auf das Vorhandensein realer Einnahmen aus seiner Umsetzung hin; Rentabilitätsindex 1,098 > 1, daher ist das Investitionsvorhaben effektiv. Die Amortisationszeit beträgt 0,91 Jahre (ca. 11 Monate). Die Umsetzung des Investitionsvorhabens ist ratsam.

Liste der verwendeten Quellen

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Golovachev, A. S. Unternehmensökonomie. Um 14 Uhr Teil 2: Tutorial. Zulage / A. S. Golovachev. - Minsk: Wysch. Schule, 2008. - 464 S.

Zaitsev, N. L. Ökonomie eines Industrieunternehmens. Workshop: Lehrbuch. Zuschuss. - 3. Aufl. - Moskau: Infra-M, 2006. - 223 S.

Sklyarenko, V.K. Unternehmensökonomie: Lehrbuch / V.K. Sklyarenko, V.M. Prudnikow. - Moskau: Infra-M., 2006. - 527 S.

Slepneva, T. A. Unternehmensökonomie: Lehrbuch / T. A. Slepneva, E. V. Yarkin. - Moskau: Infra-M, 2006. - 457 S.

Unternehmensökonomie: Lehrbuch. Handbuch / V.P. Volkov, A.I. Ilyin, V.I. Stankevich und andere – 2. Aufl., überarbeitet. - Moskau: Neues Wissen, 2004 - 672 S.

Unternehmensökonomie: Lehrbuch. Zulage / L.N. Nekhorosheva [und andere]; unter allgemein Hrsg. L.N. Nicht gut. - Minsk: BSEU, 2008. - 719 S.