Dərs: Maliyyə hesabatlarının təhlili. Mühasibat (maliyyə) hesabatlarının təhlili metodikası

1.3. mühasibat (maliyyə) hesabatlarının təhlil növləri

Maliyyə təhlili yalnız müəssisənin menecerləri və müvafiq şöbələri tərəfindən deyil, həm də onun təsisçiləri, investorlar tərəfindən maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək, mənbələrdən istifadənin səmərəliliyini öyrənmək, kredit qabiliyyətini qiymətləndirmək üçün kommersiya bankları tərəfindən həyata keçirilir. bir borc vermək riski, təchizatçılar - ödənişlərin vaxtında alınması üçün və s. Məqsədlərə uyğun olaraq mühasibat (maliyyə) hesabatlarının təhlili daxili və xarici bölünür.

Daxili təhlil müəssisənin xidmətləri tərəfindən aparılır və nəticələr müəssisənin maliyyə vəziyyətini planlaşdırmaq, maliyyə sabitliyini və ödəmə qabiliyyətini təmin etmək üçün istifadə olunur. Məqsəd sistematik bir pul axını yaratmaq və öz və borc vəsaitlərini müəssisənin səmərəli fəaliyyətini təmin edəcək, qazancı maksimuma çatdıracaq və iflas etməyəcək şəkildə yerləşdirməkdir.

Xarici təhlil sərmayəçilər, maddi və maliyyə mənbələri təchizatçıları, tənzimləyici orqanlar tərəfindən dərc olunmuş hesabatlar əsasında aparılır. Məqsəd mənfəəti maksimuma çatdırmaq və kommersiya və maliyyə risklərini minimuma endirmək üçün sərfəli investisiya qoyma imkanını yaratmaqdır.

Mühasibat (maliyyə) hesabatlarını təhlil edərkən istifadəçi ilk növbədə hesabat formalarının mütləq göstəricilərini müəyyənləşdirir və analitik işlənməsi zamanı maliyyə nisbətlərinin nisbi göstəricilərinə keçir.

Maliyyə təhlili metodologiyasının təfərrüatları qarşıya qoyulmuş məqsədlərdən, habelə müxtəlif informasiya, müvəqqəti, metodoloji, kadr və texniki dəstək amillərindən asılıdır. Analitik işin məntiqi onun təşkilini iki mərhələdə aparır:

maliyyə vəziyyətinin ilkin qiymətləndirilməsi və ya açıq təhlili;

maliyyə vəziyyətinin ətraflı təhlili. Mühasibat (maliyyə) hesabatlarının ekspress təhlili.

Məqsəd iqtisadi bir qurumun mülkiyyət vəziyyətinin və inkişaf səmərəliliyinin aydın və sadə qiymətləndirilməsidir. Bu növ təhlil auditor tərəfindən auditin planlaşdırılmasının ilkin mərhələsində aparıla bilər. Üç mərhələdə ekspres təhlil aparmaq məsləhətdir:

hazırlıq;

maliyyə hesabatlarının ilkin təhlili;

iqtisadi oxu və hesabat təhlili.

Birinci mərhələnin məqsədi maliyyə hesabatlarının təhlilinin məqsədəuyğunluğu barədə qərar qəbul etmək və oxumağa hazır olduqlarından əmin olmaqdır. Birinci vəzifə hesabat və son audit hesabatı ilə ilkin tanışlıq yolu ilə həll olunur, ikincisi, müəyyən dərəcədə texniki xarakter daşıyır. Burada rəsmi əsasda və mahiyyət etibarilə vizual və sadə hesablama yoxlaması aparılır: bütün lazımi forma və müraciətlərin, təfərrüatların və imzaların olması müəyyənləşdirilir; hesabat formalarının doldurulmasının düzgünlüyü və aydınlığı yoxlanılır; balans valyutası və bütün alt cəmi yoxlanılır; hesabat formalarının göstəricilərinin və onlar arasındakı əsas nəzarət nisbətlərinin qarşılıqlı əlaqəsi yoxlanılır və s.

İkinci mərhələnin məqsədi hesabat dövründəki iş şəraitini qiymətləndirmək, əsas fəaliyyət göstəricilərindəki dəyişikliklərin tendensiyalarını, habelə keyfiyyət dəyişikliklərini müəyyənləşdirmək üçün zəruri olan balans hesabatındakı izahatla tanış olmaqdır. iqtisadi qurumun əmlakı və maliyyə vəziyyəti. Əsas göstəriciləri hesablamaq üçün alqoritmlərə diqqət yetirməlisiniz. Əsas göstəricilərdəki meylləri təhlil edərkən bəzi təhrifedici amillərin, xüsusən inflyasiyanın təsirini nəzərə almaq lazımdır. Əlavə olaraq qeyd etmək lazımdır ki, balansın özü, əsas hesabat və analitik forma olmaqla, ən əhəmiyyətlisi aşağıdakılardan ibarət olan bəzi məhdudiyyətlərdən azad deyil.

1. Balans təbiətinə görə tarixi xarakter daşıyır: tərtib edilərkən formalaşmış maliyyə və təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrini müəyyənləşdirir.

Balans, müəssisənin fondlarındakı və öhdəliklərindəki statikliyi əks etdirir, yəni istifadə olunan mühasibat siyasətinə əsasən müəssisənin müəyyən bir anda nə olduğu sualına cavab verir, lakin nəticədə belə bir nəticə ilə nəticələnən suala cavab vermir. vəziyyət.

Hesabat məlumatlarından bir sıra analitik göstəricilər hesablana bilər, lakin hər hansı bir baza ilə müqayisə edilmədikdə hamısı faydasız olacaqdır. Ayrılıqda nəzərdən keçirilmiş balans, məkan və müvəqqəti müqayisə etməyi təmin etmir; bu səbəbdən təhlili dinamik olaraq aparılmalı və mümkünsə əlaqəli müəssisələr, onların orta sənayesi və orta mütərəqqi dəyərləri üçün oxşar göstəricilərin nəzərdən keçirilməsi ilə tamamlanmalıdır.

Balans göstəricilərinin təfsiri yalnız vəsait dövriyyəsi barədə məlumatların cəlb edilməsi ilə mümkündür.

Balans hesabat dövrünün sonunda birdəfəlik məlumatların məcmusudur və bu səbəbdən hesabat dövründə şirkətin fondlarındakı dəyişiklikləri əks etdirmir. Bu, ilk növbədə ən dinamik balans maddələrinə aiddir.

Balans tərtib edilərkən alış qiymətlərinə əsaslanan qiymətləndirmə prinsipi qoyuldu. İnflyasiya, müəssisədə istifadə olunan xammal və avadanlıqların bahalaşması, əsas fondların aşağı bərpa oluna bilməsi kontekstində bir çox maddə funksionallığı ilə eyni, lakin dəyəri fərqli olan mühasibat uçotu obyektlərinin məcmusunu əks etdirir ki, bu da əlbəttə ki, əhəmiyyətli dərəcədə təhrif edir. müəssisənin nəticələri, iqtisadi aktivlərinin real qiymətləndirilməsi, bütövlükdə müəssisənin “qiyməti” və ilk növbədə kapitaldan istifadənin qiymətləndirilməsi ilə əlaqəli maliyyə nəticələri.

Hər hansı bir müəssisənin fəaliyyətinin əsas məqsədlərindən biri mənfəət əldə etməkdir. Lakin bu göstərici balansda tam əks olunmayıb. Məsrəflər və satış həcmi xaricində təqdim olunan yığılmış mənfəətin mütləq dəyəri göstərilmir, nəticədə bu mənfəət meydana gəldi.

Balans cəmi şirkətin həqiqətən sahib olduğu vəsaitin miqdarını, "xərclər smetasını" əks etdirmir. Bunun əsas səbəbi iqtisadi aktivlərin balans qiymətləndirməsi ilə inflyasiya, bazar şərtləri və s. İlə əlaqədar real şərtlər arasındakı mümkün uyğunsuzluqdur.

9. Müəssisənin maliyyə vəziyyəti və dəyişmə perspektivlərinə yalnız maliyyə xarakterli amillər deyil, ümumiyyətlə dəyər təxmininə sahib olmayan bir çox amillər də təsir edə bilər (mümkün siyasi və iqtisadi dəyişikliklər, mülkiyyət dəyişikliyi) və s.) buna görə maliyyə hesabatlarının təhlili rəsmiləşdirilmiş meyarlardan və qeyri-rəsmi qiymətləndirmələrdən əlavə kompleks iqtisadi təhlil bölmələrindən biridir. Üçüncü mərhələ ekspres təhlildə əsas mərhələdir; onun məqsədi müəssisənin iqtisadi fəaliyyətinin nəticələrinin və onun maliyyə vəziyyətinin ümumiləşdirilmiş qiymətləndirilməsidir. Bu analiz, fərqli istifadəçilərin maraqlarına uyğun olaraq müxtəlif dərəcələrdə detallarla aparılır.

Mühasibat (maliyyə) hesabatlarının ətraflı təhlili. Məqsəd iqtisadi bir qurumun əmlak və maliyyə vəziyyətinin, keçən il (dövrdə) fəaliyyətinin nəticələrini və gələcəkdə müəssisənin inkişaf perspektivlərini daha ətraflı təsvir etməkdir. Yuxarıda təsvir olunan fərdi analiz prosedurlarını konkretləşdirir, əlavə edir və genişləndirir (təcili analiz). Bu şirkətin maliyyə vəziyyətini, əmlak vəziyyətini, təşəbbüskarlıq riskinin dərəcəsini (üçüncü şəxslərə borcların qaytarılması ehtimalı), cari fəaliyyət və qısa müddətli investisiyalar üçün kapital adekvatlığını, əlavə mənbələrə ehtiyacını qiymətləndirməyə imkan verir. maliyyələşdirmə, kapital artırma qabiliyyəti, borc vəsaitlərindən istifadə rasionallığı, şirkətlərin fəaliyyətinin səmərəliliyi. Ümumiyyətlə, mühasibat (maliyyə) hesabatlarının dərin təhlili proqramı belə görünə bilər:

1. Bir təsərrüfat subyektinin iqtisadi və maliyyə vəziyyətinin ilkin təhlili.

Maliyyə-təsərrüfat fəaliyyətinin ümumi istiqamətinin xüsusiyyətləri.

"Xəstə" hesabat maddələrinin müəyyənləşdirilməsi.

2. Bir təsərrüfat subyektinin iqtisadi potensialının qiymətləndirilməsi və təhlili.

2.1. Mülkiyyət vəziyyətinin qiymətləndirilməsi.

Analitik xalis balansın yaradılması.

Şaquli balans təhlili.

Yatay balans analizi.

Mülkiyyət vəziyyətindəki keyfiyyət dəyişikliklərinin təhlili.

2.2. Maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi.

Likvidliyin qiymətləndirilməsi.

Maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi.

3. Bir təsərrüfat subyektinin maliyyə nəticələrinin qiymətləndirilməsi və təhlili. Satış həcminin qiymətləndirilməsi.

Təşkilatın gəlirlərinin strukturunun təhlili.

Təşkilatın xərclərinin strukturunun təhlili.

Mənfəət təhlili.

Mənfəət analizi.

Maliyyə sabitliyi, kredit və ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi.

Hal hazırda analiz ardıcıllığına bir neçə yanaşma var:

kapitaldan istifadənin səmərəliliyinin ümumiləşdirilmiş göstəricilərinin hesablanmasından və qiymətləndirilməsindən, tərkibinin və strukturunun öyrənilməsindən müəssisənin ödəmə qabiliyyətinin və maliyyə dayanıqlığının qiymətləndirilməsinə qədər;

aktivlərin və onların mənbələrinin ümumi xüsusiyyətləri və qiymətləndirilməsindən ödəmə qabiliyyətinin, maliyyə sabitliyinin və aktivlərdən istifadənin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinə qədər;

maliyyə nəticələrinin təhlilindən balans maddələrinin dinamikası və strukturunun, maliyyə sabitliyi və likvidliyinin, müəssisənin fəaliyyətinin ümumi qiymətləndirilməsinə qədər;

kapitalın formalaşması, yerləşdirilməsi, ödəmə qabiliyyətinin, maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsindən kapitaldan istifadənin səmərəliliyinin və maliyyə vəziyyətinin formalaşması və dəyişməsinin əsas amillərinin təhlilinə;

təhlil və likvidlikdən, kapitalın quruluşundan və maya dəyərindən dövriyyə dövriyyəsinin, müəssisənin gəlirliliyinin analizinə, perspektiv maliyyə təhlili və zərərsizliyin qiymətləndirilməsinə qədər.

Nəzarət sualları

Mühasibat (maliyyə) hesabatlarının hazırlanması üçün tənzimləyici bazanı təsvir edə bilərsinizmi?

Balans məlumatları əsasında müəssisənin əmlak vəziyyəti necə qiymətləndirilir?

Balansa əsasən əsas fondlara tələb necə qiymətləndirilir?

Balansın hansı sətrləri daha çox təfərrüatlandırılmalıdır?

Debitor borcları / borcları barədə məlumatların açıqlanması üçün 5 nömrəli Forma "Balansa Əlavə" hansı izahatları (istinadları) özündə cəmləşdirir?

Forma No 2 "Mənfəət və zərər hesabatı" na hansı kompleks xərc maddələri daxil edilmişdir?

Vergi Məcəlləsinin 25-ci fəslinin tətbiqi ilə əlaqədar Forma 2-də hansı dəyişikliklər edilmişdir?

4 nömrəli “Pul vəsaitlərinin hərəkəti haqqında hesabat” formasında təşkilatın fəaliyyətinin hansı sahələri vurğulanır?

Forma 3 "Kapitaldakı dəyişikliklər haqqında hesabat" dan hansı məlumatları əldə etmək olar?

Mühasibat (maliyyə) hesabatlarının təhlilinin məqsədləri hansılardır?

Təşkilatın əmlak vəziyyətini anlamaq üçün hansı izahatlara ehtiyac var?

Bir təşkilatın maliyyə fəaliyyətinin "keyfiyyətini" başa düşmək üçün hansı dəqiqləşdirmələrə ehtiyac var?

İnvestisiya fəaliyyətindən aktiv bir pul axınına nə səbəb ola bilər?

Forma No 3 “Kapitaldakı dəyişikliklər haqqında hesabat” üçün hansı izahatlar tələb olunur?

Hesabat formalarına izahlı qeyddə nələr əks olunmalıdır?

Maliyyə təhlilini təşkilatın rəhbərləri və müvafiq xidmətləri tərəfindən deyil, həm də təsisçiləri, investorlar tərəfindən maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək, mənbələrdən istifadənin səmərəliliyini öyrənmək məqsədilə həyata keçirirlər; kommersiya bankları - kredit qabiliyyətini qiymətləndirmək və kredit vermək riskinin dərəcəsini müəyyən etmək; təchizatçılar - ödənişlərin vaxtında alınması üçün və s. Məqsədlərə uyğun olaraq mühasibat (maliyyə) hesabatlarının təhlili daxili və xarici bölünür.

Daxili analiz müəssisənin xidmətləri tərəfindən həyata keçirilir və onun nəticələri müəssisənin maliyyə vəziyyətini planlaşdırmaq, maliyyə sabitliyini və ödəmə qabiliyyətini təmin etmək üçün istifadə olunur. Məqsəd sistematik bir pul axını yaratmaq və öz və borc vəsaitlərini müəssisənin səmərəli fəaliyyətini təmin edəcək, qazancları maksimum dərəcədə artıracaq və iflas etməyəcək şəkildə yerləşdirməkdir.

Xarici analiz nəzarət edən investorlar, maddi və maliyyə mənbələri tədarükçüləri tərəfindən həyata keçirilir

nəşr olunan hesabatlar əsasında səlahiyyətlilər. Məqsəd mənfəəti maksimuma çatdırmaq və ticarət və maliyyə risklərini minimuma endirmək üçün sərfəli investisiyaların qoyulması imkanını yaratmaqdır.

Mühasibat (maliyyə) hesabatlarını təhlil edən istifadəçi, ilk növbədə hesabat formalarının mütləq göstəricilərini müəyyənləşdirir və analitik işlənməsi zamanı nisbi göstəricilərə - maliyyə nisbətlərinə keçir.

Maliyyə təhlili metodologiyasının təfərrüatları qarşıya qoyulmuş məqsədlərdən, habelə informasiya, müvəqqəti, metodoloji, kadr və texniki dəstək amillərindən asılıdır. Analitik işin məntiqi onun təşkilini iki mərhələdə aparır:

Mühasibat (maliyyə) hesabatlarının ekspress təhlili. Məqsəd mülkiyyət vəziyyətinin və təşkilatın inkişafının effektivliyinin aydın və sadə qiymətləndirilməsidir. Bu növ təhlil auditor tərəfindən planlaşdırılan audit fəaliyyətinin ilkin mərhələsində aparıla bilər. Üç mərhələdə ekspres təhlil aparmaq məsləhətdir:

1) hazırlıq;

2) maliyyə hesabatlarının ilkin təhlili;

3) iqtisadi oxu və hesabat təhlili.

Birinci mərhələnin məqsədi maliyyə hesabatlarının təhlilinin məqsədəuyğunluğuna qərar vermək və oxumağa hazır olduqlarından əmin olmaqdır. Birinci vəzifə hesabat və son audit hesabatı ilə ilkin tanışlıq yolu ilə həll olunur, ikincisi texniki xarakter daşıyır. Burada hesabatların vizual və sadə bir hesablama yoxlaması rəsmi əsaslara və mahiyyət etibarilə aparılır: bütün zəruri forma və müraciətlərin, təfərrüatların və imzaların olması müəyyənləşdirilir; hesabat formalarının doldurulmasının düzgünlüyü və aydınlığı yoxlanılır; balans valyutası və bütün alt cəmi yoxlanılır; hesabat formalarının göstəricilərinin və onlar arasındakı əsas nəzarət nisbətlərinin qarşılıqlı əlaqəsi yoxlanılır və s.

Əsas göstəriciləri hesablamaq üçün alqoritmlərə diqqət yetirməlisiniz. Əsas göstəricilərdəki meylləri təhlil edərkən bəzi təhrifedici amillərin, xüsusən inflyasiyanın təsirini nəzərə almaq lazımdır.

Üçüncü mərhələ ekspres təhlildə əsas mərhələdir. Məqsəd, təşkilatın iqtisadi fəaliyyətinin nəticələrinin və maliyyə vəziyyətinin ümumiləşdirilmiş qiymətləndirilməsidir. Bu analiz, fərqli istifadəçilərin maraqlarına uyğun olaraq müxtəlif dərəcələrdə detallarla aparılır.

Mühasibat (maliyyə) hesabatlarının ətraflı təhlili. Məqsəd, təşkilatın əmlak və maliyyə vəziyyətinin, keçən il (dövrdə) fəaliyyətinin nəticələrinin, eləcə də təşkilatın gələcək üçün inkişaf imkanlarının daha təfərrüatlı təsviridir. Fərdi ekspress analiz prosedurlarını konkretləşdirir, əlavə edir və genişləndirir. Təhlil maliyyə vəziyyətini, əmlak vəziyyətini, təşəbbüskarlıq riskinin dərəcəsini (üçüncü şəxslərə borcların qaytarılması ehtimalı), cari fəaliyyət və qısa müddətli investisiyalar üçün kapital adekvatlığını, əlavə maliyyə mənbələrinə ehtiyacın qiymətləndirilməsini mümkün edir. kapital artırmaq qabiliyyəti, borc vəsaitlərindən istifadə rasionallığı, təşkilatın effektivliyi ...

Ümumiyyətlə, mühasibat (maliyyə) hesabatlarının dərin təhlili belə görünə bilər:

1. İqtisadi və Maliyyə İlkin Sorğusu

təşkilatın vəziyyəti.

1.1. Ümumi maliyyə fokusunun xüsusiyyətləri

iqtisadi fəaliyyət.

1.2. "Xəstə" hesabat maddələrinin müəyyənləşdirilməsi.

2. Təşkilatın iqtisadi potensialının qiymətləndirilməsi və təhlili.

2.1. Mülkiyyət vəziyyətinin qiymətləndirilməsi.

2.1.1. Analitik xalis balansın yaradılması.

2.1.2. Şaquli balans təhlili.

2.1.3. Yatay balans analizi.

2.1.4. Mülkiyyətdə keyfiyyət dəyişikliklərinin təhlili

mövqe.

2.2. Maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi.

2.2.1. Likvidliyin qiymətləndirilməsi.

2.2.2. Maliyyə sabitliyinin qiymətləndirilməsi.

3. Maliyyə fəaliyyətinin qiymətləndirilməsi və təhlili

təşkilatlar.

3.1. Satış həcminin qiymətləndirilməsi.

3.2. Təşkilatın gəlirlərinin strukturunun təhlili.

3.3. Təşkilatın xərclərinin strukturunun təhlili.

3.4. Mənfəət təhlili.

3.5. Mənfəət analizi.

3.6. Maliyyə sabitliyi, kredit və ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi.

Hal-hazırda bir neçə var analiz ardıcıllığına yanaşmalar:

1) kapitaldan istifadə səmərəliliyinin ümumiləşdirilmiş göstəricilərinin hesablanmasından və qiymətləndirilməsindən, tərkibinin və strukturunun öyrənilməsindən təşkilatın ödəmə qabiliyyətinin və maliyyə dayanıqlığının qiymətləndirilməsinə qədər;

2) aktivlərin və onların mənbələrinin ümumi xüsusiyyətləri və qiymətləndirilməsindən ödəmə qabiliyyətinin, maliyyə sabitliyinin və aktivlərin istifadəsinin səmərəliliyinin qiymətləndirilməsinə;

3) maliyyə nəticələrinin təhlilindən balans maddələrinin dinamikası və quruluşu, maliyyə sabitliyi və likvidliyi, təşkilatın fəaliyyətinin ümumi qiymətləndirilməsinə qədər;

4) kapitalın formalaşması, yerləşdirilməsi, ödəmə qabiliyyətinin qiymətləndirilməsi, maliyyə sabitliyinin təhlilindən kapitaldan istifadənin səmərəliliyinin və maliyyə vəziyyətinin formalaşması və dəyişməsindəki əsas amillərin analizinə;

5) likvidlik, kapitalın strukturu və maya dəyərinin təhlilindən dövriyyə kapitalının dövriyyəsi, təşkilatın gəlirliliyi, perspektiv maliyyə təhlili və zərərin qiymətləndirilməsinə qədər.

Maliyyə təhlili metodu deməkdir iqtisadi proseslərin formalaşmasında və inkişafında öyrənilməsinə yaxınlaşma yolu.

Metodun xarakterik xüsusiyyətlərinə aşağıdakılar daxildir: göstəricilər sistemindən istifadə, aralarındakı əlaqəni müəyyənləşdirmək və dəyişdirmək.

Maliyyə təhlili prosesində bir sıra xüsusi metod və üsullardan istifadə olunur.

Maliyyə təhlilindən istifadə yollarını təxminən iki qrupa bölmək olar: ənənəvi və riyazi.

Birinci qrupa daxildir: mütləq, nisbi və orta dəyərlərin istifadəsi; müqayisənin qəbulu, xülasə və qruplaşdırma, zəncir əvəzetmələrinin alınması.

Müqayisə metodu hesabat dövrünün maliyyə göstəricilərini planlaşdırılmış dəyərləri ilə və əvvəlki dövrün göstəriciləri ilə tərtib etməkdən ibarətdir.

Xülasənin qəbulu və qruplaşdırılması informasiya materiallarını analitik cədvəllərə birləşdirməkdən ibarətdir.

Zəncirvari əvəzetmələrin qəbulu, ümumi maliyyə göstəricisinin səviyyəsinə təsirlərinin ümumi kompleksindəki amillərin təsirinin böyüklüyünü hesablamaq üçün istifadə olunur. Dəyərli əvəzetmə metodlarının mahiyyəti ondan ibarətdir ki, hər bir hesabat göstəricisini əsas göstərici ilə əvəz etməklə bütün digər göstəricilər dəyişməz hesab olunur. Bu əvəzləmə hər bir amilin məcmu maliyyə göstəricisinə təsir dərəcəsini təyin etməyə imkan verir.

Maliyyə təhlilinə dair ədəbiyyat müxtəlif maliyyə təhlil metodlarını və onların təsnifatını təqdim edir. Bunlar üç əsas qrupa bölünə bilər:

1) Digər elmlərdən birbaşa və ya dolayı yolla götürülmüş metodlar;

2) Maliyyə təhlilində istifadə olunan modellər;

3) Maliyyə hesabatlarının oxunma üsulları.

Maliyyə analizində tətbiq edilə bilən müxtəlif metodların təsnifatları mövcuddur. Birinci təsnifat səviyyəsi rəsmiləşdirilməmiş və rəsmiləşdirilmiş analiz metodları arasında fərq qoyur. Birincisi, ciddi analitik asılılıqdan çox, analitik prosedurların məntiqi səviyyədə təsvirinə əsaslanır. Bunlara metodlar daxildir: ekspert qiymətləndirmələri, ssenarilər, psixoloji, morfoloji, müqayisələr, göstəricilər sistemlərinin qurulması, analitik cədvəllər sistemlərinin qurulması və s. Bu metodların tətbiqi müəyyən bir subyektivlik ilə xarakterizə olunur, çünki analitikin intuisiyası, təcrübəsi və biliyi böyük əhəmiyyətə malikdir.

İkinci qrupa kifayət qədər ciddi şəkildə rəsmiləşdirilmiş analitik asılılıqlara əsaslanan metodlar daxildir. Bu üsulların onları məlumdur; onlar ikinci təsnifat səviyyəsini təşkil edirlər. Bəzilərini sadalayaq.

Klassik analiz metodları iqtisadi fəaliyyət və maliyyə təhlili: zəncir əvəzetmələri, hesab fərqləri, balans, amillərin təcrid olunmuş təsirinin təcrid olunması, faiz sayı, diferensial, loqarifmik, inteqral, sadə və mürəkkəb faiz, endirim.

Ənənəvi iqtisadi statistika metodları: orta və nisbi dəyərlər, qruplaşdırmalar, qrafik, indeks, dinamiklər sırasının işlənməsinin elementar metodları.

Riyazi və statistik metodlarəlaqələr tədqiqatları: korrelyasiya təhlili, regresiya təhlili, dispersiya analizi, amil analizi, əsas komponent analizi, kovaryans analizi, obyekt dövrü metodu, klaster analizi və s.

Ekonometrik metodlar: matris metodları, harmonik analiz, spektral analiz, istehsal funksiyaları nəzəriyyəsi metodları, giriş-çıxış tarazlığı nəzəriyyəsi metodları.

İqtisadi kibernetika və optimal proqramlaşdırma metodları: sistem analiz üsulları, maşın simulyasiyası metodları, xətti proqramlaşdırma, qeyri-xətti proqramlaşdırma, dinamik proqramlaşdırma, qabarıq proqramlaşdırma və s.

Əməliyyat Tədqiqatı və Qərar Nəzəriyyəsi: qraf nəzəriyyəsi metodları, ağaclar metodu, Bayes təhlili metodları, oyun nəzəriyyəsi, növbə nəzəriyyəsi, şəbəkə planlaşdırma və idarəetmə metodları.

Əlbətdə sadalanan metodların hamısı birbaşa maliyyə təhlili çərçivəsində tətbiq edilə bilməz, çünki effektiv təhlil və maliyyə idarəetməsinin əsas nəticələri xüsusi maliyyə alətlərinin köməyi ilə əldə olunur, buna baxmayaraq onların bəzi elementləri artıq istifadə olunur . Xüsusilə bu, endirim metodları, maşın simulyasiyası, korrelyasiya-reqressiya təhlili, faktor analizi, zaman seriyalarının işlənməsi və s.

Maliyyə təhlili əsas göstəricilər arasındakı əlaqəni qurmaq və müəyyənləşdirmək üçün müxtəlif növ modellərdən istifadə etməklə aparılır. Üç əsas model növünü ayırmaq olar: təsvir, predikativ və normativ.

Təsviri modellər olaraq da bilinən təsviri modellər, bir müəssisənin maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək üçün əsasdır. Bunlara aşağıdakılar daxildir: balans sisteminin qurulması, maliyyə hesabatlarının müxtəlif analitik bölmələrdə təqdim edilməsi, hesabatların şaquli və üfüqi təhlili, analitik nisbətlər sistemi, hesabata analitik qeydlər. Bu modellərin hamısı mühasibat məlumatlarının istifadəsinə əsaslanır. Bu işin ikinci hissəsində aparılan təhlil təsviri bir modelin tikintisini təmsil edəcəkdir.

Proqnozlaşdırıcı modellər proqnozlaşdırıcı və proqnozlaşdırıcı modellərdir. Bunlar bir müəssisənin gəlirlərini və gələcək maliyyə vəziyyətini proqnozlaşdırmaq üçün istifadə olunur. Bunlardan ən geniş yayılmışları bunlardır: kritik satış həcminin hesablanması, proqnozlaşdırıcı maliyyə hesabatlarının qurulması, dinamik analiz modelləri (sərt şəkildə deterministik amil modelləri və regresiya modelləri), situasiya təhlili modelləri.

Normativ modellər. Bu tip modellər, müəssisələrin fəaliyyətinin faktiki nəticələrini büdcəyə görə hesablanan, gözlənilən ilə müqayisə etməyə imkan verir. Bu modellər əsasən daxili maliyyə təhlilində istifadə olunur. Onların mahiyyəti texnoloji proseslər, məhsul növləri, məsuliyyət mərkəzləri və s. Üçün hər bir xərc maddəsi üçün standartların müəyyənləşdirilməsinə qədərdir. və həqiqi məlumatların bu standartlardan kənarlaşmalarının təhlilinə. Təhlil əsasən sərt deterministik amil modellərinin istifadəsinə əsaslanır.

Maliyyə hesabatlarının analitik oxunmasının əsas prinsipi- bu deduktiv bir üsuldur, yəni ümumilikdən spesifikdir, lakin təkrar-təkrar tətbiq olunmalıdır. Belə bir analiz zamanı iqtisadi faktların və hadisələrin tarixi və məntiqi ardıcıllığı, fəaliyyətlərin nəticələrinə təsir istiqamətləri və gücü təkrarlanır.

Maliyyə təhlili praktikası artıq maliyyə hesabatlarının əsas analiz növlərini (analiz metodologiyası) inkişaf etdirmişdir. Bunların arasında 6 əsas metod ayırmaq olar:

üfüqi (vaxt) analiz- hər hesabat maddəsinin əvvəlki dövrlə müqayisəsi;

şaquli (struktur) analiz - yekun maliyyə göstəricilərinin strukturunun hər hesabat maddəsinin nəticəyə bütövlükdə təsirinin müəyyənləşdirilməsi ilə müəyyənləşdirilməsi;

trend təhlili- hər bir hesabat maddəsinin bir sıra əvvəlki dövrlərlə müqayisəsi və trendin müəyyənləşdirilməsi, yəni. təsadüfi təsirlərdən və fərdi dövrlərin fərdi xüsusiyyətlərindən təmizlənmiş göstərici dinamikasının əsas tendensiyası. Trendin köməyi ilə gələcəkdə göstəricilərin mümkün dəyərləri formalaşır və buna görə də perspektivli bir proqnoz təhlili aparılır;

nisbi göstəricilərin təhlili (əmsallar)- hesabatın ayrı-ayrı bəndləri və ya müxtəlif hesabat formalarının bəndləri arasındakı münasibətlərin hesablanması, göstəricilərin əlaqəsinin müəyyənləşdirilməsi;

müqayisəli (məkan) təhlil- bu həm müəssisənin, həm filialların, şöbələrin, emalatxanaların ayrı-ayrı göstəriciləri üzrə məcmu hesabat göstəricilərinin təsərrüfat içi təhlili, həm də müəyyən bir müəssisənin göstəricilərinin rəqiblərin göstəriciləri ilə, sənaye ilə müqayisədə təsərrüfatlararası təhlili; orta və orta iqtisadi məlumatlar;

amil təhlili- deterministik və ya stoxastik tədqiqat metodlarından istifadə edərək fərdi amillərin (səbəblərin) təsirli göstəriciyə təsirinin təhlili. Üstəlik, faktor təhlili təsirli göstəricinin tərkib hissələrinə bölündüyü zaman birbaşa (analizin özü) və ya fərdi elementlərinin ümumi effektiv göstəriciyə birləşdirildiyi zaman tərs (sintez) ola bilər.

Nəticə olaraq, maliyyə vəziyyətini analiz edərkən bu işdə yuxarıda göstərilən bütün üsul və modellərdən istifadə olunmayacağını söyləmək lazımdır. Bu, mövcud məlumatların məhdud olması və təhlilin əsasən xarici olması ilə əlaqədardır.

Təhlil təsviri bir modeldən istifadə edəcəkdir, yəni. aşağıdakı analiz metodlarının və sahələrinin tətbiq olunduğu təsviri model:

1) Hesabatın şaquli və üfüqi təhlili- bu metodun ifadəsi müqayisəli analitik tarazlığın qurulması olacaq;

2) Analitik əmsallar sisteminin qurulması maliyyə sabitliyi, likvidliyi nəzərə alınaraq;

3) amil analizi- göstəricinin ayrı-ayrı komponentlərinin dəyərinə təsir dərəcəsinin müəyyənləşdirilməsi - aktiv və öhdəliklərin strukturu, satış gəlirləri nəzərdən keçirilərkən həyata keçiriləcəkdir;

4) Gəlirliyin təhlili- bu qrupa aid göstəricilər bu müəssisəyə investisiya qoyuluşunun ümumi səmərəliliyini qiymətləndirmək üçün istifadə ediləcəkdir.

Hal-hazırda, hər hansı bir elmin texnika və metodlarını yalnız ona xas olan bir şəkildə təcrid etmək mümkün deyil. Beləliklə, maliyyə təhlilində əvvəllər istifadə olunmamış müxtəlif metod və üsullardan istifadə olunur.

Maliyyə hesabatlarının ilkin nəzərdən keçirilməsində məqsəd, təşkilatın işinin xüsusiyyətlərini, inkişaf strategiyasını və həyat dövrünün mərhələsini başa düşməyə imkan verəcək balansdakı izahatla tanış olmaqdır. Bu, hesabat dövründəki iş şəraitini qiymətləndirmək, əsas fəaliyyət göstəricilərindəki meylləri, habelə iqtisadi qurumun əmlak və maliyyə vəziyyətindəki keyfiyyət dəyişikliklərini müəyyənləşdirmək üçün lazımdır.

Bu mərhələdə əsas göstəriciləri hesablamaq üçün alqoritmlərə diqqət yetirməlisiniz. Əsas göstəricilərdəki meylləri təhlil edərkən bəzi təhrifedici amillərin, xüsusən inflyasiyanın təsirini nəzərə almaq lazımdır.

Əlavə olaraq qeyd etmək lazımdır ki, balansın özü əsas hesabat və analitik forma olmaqla bəzi məhdudiyyətlərdən azad deyil. Bunlardan ən əhəmiyyətlisi aşağıdakılardır.

1. Balans təbiətinə görə tarixi xarakter daşıyır - tərtib edilərkən formalaşmış maliyyə və təsərrüfat fəaliyyətinin nəticələrini müəyyənləşdirir.

2. Balans, təşkilatın vasitə və öhdəliklərindəki statikləri əks etdirir, yəni. təşkilatın müəyyən bir anda istifadə olunan mühasibat siyasətinə görə nə olduğuna dair sualı cavablandırır, ancaq belə bir vəziyyətlə nəticələnən suala cavab vermir.

3. Hesabat məlumatlarına əsasən bir sıra analitik göstəricilər hesablaya bilərsiniz, lakin hamısı heç bir baza ilə müqayisə edilmədən faydasız olacaqdır. Ayrılıqda nəzərə alınan balans, məkan və müvəqqəti müqayisə etməyi təmin etmir. Buna görə də təhlili dinamik olaraq aparılmalı və mümkünsə əlaqəli təşkilatlar, onların orta sənayesi və orta mütərəqqi dəyərləri üçün oxşar göstəricilərin nəzərdən keçirilməsi ilə tamamlanmalıdır.

4. Balans göstəricilərinin təfsiri yalnız vəsait dövriyyəsi barədə məlumatların cəlb edilməsi ilə mümkündür, yəni. təşkilatın iş fəaliyyəti haqqında.

5. Balans hesabatı - hesabat dövrünün sonunda birdəfəlik məlumatlar toplusu və bu səbəbdən hesabat dövründə təşkilatın fondlarındakı dəyişiklikləri əks etdirmir. Bu, ilk növbədə ən dinamik balans maddələrinə aiddir.

6. Balans tərtib edərkən alış qiymətləri əsasında qiymətləndirmə prinsipi qoyulur. İnflyasiya, xammal və avadanlıq qiymətlərinin yüksəlməsi, əsas fondların aşağı bərpa olunma şəraitində bir çox balans maddəsi funksionallığı ilə eyni, lakin dəyəri fərqli olan mühasibat uçotu obyektlərinin məcmuəsini əks etdirir. Bu, əlbəttə ki, təşkilatın fəaliyyətinin nəticələrini, iqtisadi aktivlərinin real qiymətləndirilməsini, bütövlükdə təşkilatın "qiymətini" və ilk növbədə kapitaldan istifadənin qiymətləndirilməsi ilə əlaqəli maliyyə nəticələrini əhəmiyyətli dərəcədə təhrif edir.

7. Hər hansı bir təşkilatın fəaliyyətinin əsas hədəflərindən biri qazanc əldə etməkdir. Lakin bu göstərici balansda tam əks olunmayıb. Burada xərclərdən və satış həcmindən təcrid olunmuş şəkildə yığılmış mənfəətin mütləq dəyəri göstərilmir, nəticədə bu məbləğ formalaşmışdır.

8. Balans cəmi, təşkilatın faktiki olaraq sahib olduğu vəsaitin miqdarını, "xərclər smetasını" əks etdirmir. Bu, iqtisadi aktivlərin balans qiymətləndirməsi ilə inflyasiya, bazar şərtləri və s. Səbəbindən real şərtlər arasındakı mümkün uyğunsuzluqla əlaqədardır.

9. Təşkilatın maliyyə vəziyyəti və dəyişmə perspektivləri yalnız maliyyə xarakterli amillərdən deyil, ümumiyyətlə dəyər təxmininə sahib olmayan bir çox digər şəxslərdən (mümkün siyasi və iqtisadi dəyişikliklər, mülkiyyət dəyişikliyi, və s.). Buna görə də maliyyə hesabatlarının təhlili, rəsmiləşdirilmiş meyarlara əlavə olaraq qeyri-rəsmi qiymətləndirmələrdən də istifadə olunan geniş iqtisadi təhlilin bölmələrindən biridir.

İqtisadi oxu və hesabat təhlili ekspres analizin əsas mərhələsidir. Məqsəd, təşkilatın iqtisadi fəaliyyətinin nəticələrinin və maliyyə vəziyyətinin ümumiləşdirilmiş qiymətləndirilməsidir. Bu analiz müxtəlif istifadəçilərin xeyrinə müxtəlif dərəcələrdə detallarla aparılır.

Müəssisə aktivlərinin təhlili

Cari aktivlər (cari aktivlər, mobil aktivlər, cari aktivlər) şirkət üçün mövcud olan vəsaitlərin ümumi həcmində əhəmiyyətli bir paya sahibdir.

Dövriyyə vəsaitlərinin analizinin əsas vəzifələri onların tərkibində və quruluşundakı dəyişiklikləri öyrənmək, dövriyyə kapitalının formalaşmasının əsas mənbələrini müəyyənləşdirmək və dövriyyə vəsaitlərindən istifadənin səmərəliliyini müəyyənləşdirməkdir.

Şirkətin cari aktivlərinin tərkibinin təhlili beş mərhələdən ibarətdir:

Müəssisə tərəfindən istifadə olunan cari aktivlərin ümumi həcminin dinamikasının (məhsulların satış həcminin və bütün aktivlərin orta məbləğinin dəyişmə sürəti ilə müqayisədə onların orta məbləğindəki dəyişiklik dərəcəsi; cari aktivlərin müəssisənin ümumi aktivlərindəki payı);
Müəssisənin cari aktivlərinin tərkibinin dinamikasının əsas növləri (xammal, material və yarımfabrikat ehtiyatları, hazır məhsul ehtiyatları, cari debitor borcları, pul vəsaitlərinin qalıqları və onların ekvivalentləri) kontekstində nəzərə alınması. Bu mərhələdə, dövriyyə vəsaitlərinin göstərilən növlərinin hər birinin məbləğində məhsulların istehsalı və satış həcmində dəyişiklik dərəcəsi ilə müqayisədə dəyişiklik dərəcəsinin hesablanması və öyrənilməsi, həmçinin dinamikanın nəzərə alınması əsas dövriyyə növlərinin ümumi məbləğdəki payı;
Müəyyən dövriyyə növlərinin dövriyyəsinin və onların ümumi məbləğinin öyrənilməsi. Təhlilin bu mərhələsi müəssisənin əməliyyat, istehsal və maliyyə dövrlərinin ümumi müddətini və quruluşunu təyin etməyə imkan verir;
Cari aktivlərin gəlirliliyinin müəyyənləşdirilməsi, onu müəyyən edən amillərin araşdırılması;
Cari aktivlərin əsas maliyyələşdirmə mənbələrinin tərkibinin nəzərə alınması (onların həcminin dinamikası və bu aktivlərə qoyulmuş vəsaitlərin ümumi həcmindəki payı). Cari aktivlər üçün mövcud maliyyə mənbələri strukturunun yaratdığı maliyyə riskinin səviyyəsi müəyyən edilir.

Şirkətin dövriyyə aktivlərinin ayrı-ayrı növləri üzrə tərkibinin təhlili onların likvidlik səviyyəsini qiymətləndirməyə imkan verir.

Müəssisənin aktivlərinin strukturunun öyrənilməsi zamanı aşağıdakı üsullar tətbiq olunur:

üfüqi analiz - mütləq balans göstəricilərinin nisbi - böyümə (azalma) dərəcələri ilə əlavə olunduğu bir və ya daha çox analitik cədvəlin qurulmasından ibarətdir.
şaquli analiz - müəssisə fondlarının strukturunu göstərir.

Müəssisənin aktivlərinin strukturunun bu cür təhlili, müəssisənin bazarda mövqeyinin möhkəmlənməsinə müsbət təsir göstərən və ya əksinə mənfi olan aktivlər maddələrindəki dəyişiklik meyllərini müəyyənləşdirməyə imkan verir.

Aktivlərin istifadəsinin təhlili, aktivlərin şirkətin maliyyə nəticələrinə təsirini üç qrupa ayırmaqdır:

gəlirlilik,
likvidlik,
əmsalların hesablanmasına əsaslanan dövriyyə.

Beləliklə, təhlillərin əldə edilmiş nəticələri sayəsində müəssisədə dövriyyə vəsaitlərinin idarə edilməsinin ümumi səmərəliliyinin səviyyəsini müəyyənləşdirməklə yanaşı, önümüzdəki dövrdə artımının əsas istiqamətlərini müəyyənləşdirmək mümkün olur.

Müəssisənin rəqabət qabiliyyəti yalnız sərəncamında olan maliyyə mənbələri və kapitalının hərəkətinin düzgün idarə olunması ilə təmin edilə bilər. Müəssisə aktivlərinin idarə olunması aşağıdakı əsas konsepsiyalara əsaslanır:

pul resurslarının müvəqqəti dəyəri,
pul axınları,
vəsait qoyuluşunun səmərəliliyi,
maliyyə riski, aktiv qiyməti,
dövriyyəsinin sürəti.

Müəssisə aktivlərinin effektiv idarə olunması aşağıdakı sahələrdə təmin edilə bilər:

ümumi maliyyə aktivlərinin təhlili və planlaşdırılması;
müəssisənin maliyyə mənbələri ilə təmin edilməsi (fond mənbələrinin idarə edilməsi);
maliyyə mənbələrinin aktivlərə qoyulması.

Müəssisənin aktiv mənbələrinin təhlili kapitalın və borc götürülmüş (borc götürülmüş) kapitalın həqiqi ölçüsünü müəyyənləşdirməyə, hesabat dövründə dəyişikliklərə səbəb olan səbəbləri müəyyənləşdirməyə, onlara müvafiq qiymət verməyə imkan verir. Borc götürülmüş fondlar dövriyyədə öz kapitalı ilə birlikdə iştirak edir, onunla birləşir, eyni zamanda kəmiyyət qəti və statusunu itirirlər. Müəssisənin bütün əmlakı, fərqli sahiblər tərəfindən və dövriyyədə olan müəssisəyə qoyulmuş və bunun nəticəsində müəyyən bir qazanc gətirən vahid kapitalı təmsil edir. Bank kreditləri, kreditlər və borclar daxildir. Bu halda əsas diqqət kapital kapitalına yönəldilir, çünki kapital mənbələri fondu müəssisənin maliyyə sabitliyi və dayanıqlığıdır. Səhmdar kapitalına ehtiyac müəssisələrin özünümaliyyələşdirmə tələbindən irəli gəlir. Səhmdar kapitalı şirkətin müstəqilliyi üçün əsasdır.

5. Əsas vəsaitlərin təhlili müəssisə ümumiyyətlə əsas fondların həcmi, onların dinamikası və quruluşunun öyrənilməsindən başlayır. Müəssisənin fondları qeyri-istehsal fondları olduğu kimi sənaye - istehsal və qeyri - sənaye fondlarına da bölünür.

Bundan əlavə, istehsal hissəsi ümumiyyətlə aktiv və passiv hissələrə bölünür.

Əsas fondlardan istifadənin təhlilinin məqsədləri bunlardır:

struktur bölmələrin və bütövlükdə müəssisənin əsas fondlarla təmin edilməsinin müəyyənləşdirilməsi;
ümumi və spesifik göstəricilərə əsasən əsas fondlardan istifadə səviyyəsi;
onların dəyişmə səbəblərinin müəyyənləşdirilməsi;
əsas fondlardan istifadənin istehsal həcminə, rentabelliyə və s. təsirinin hesablanması;
təşkilatın istehsal potensialından istifadə dərəcəsinin təyin edilməsi;
əsas fondlardan istifadənin səmərəliliyini artırmaq üçün ehtiyatların müəyyənləşdirilməsi.

Əsas fondların təhlili müəssisənin əsas fondlarının mövcudluğunun, strukturunun və hərəkətinin təhlili ilə başlayır. Əsas vəsaitlərin mövcudluğu, hərəkəti barədə məlumatlar cədvələ daxil edilmişdir.

Müəssisənin əsas fondlarının mövcudluğu, hərəkəti, strukturu

İllər ərzində əsas fondların strukturundakı dəyişikliklərin təhlili əsas fondların strukturu barədə daha aydın təsəvvür yaradır.

İllər ərzində strukturdakı dəyişikliklərin təhlili

Bu cədvəl müəyyən bir dövr üçün əsas fondların strukturundakı dəyişikliklər barədə məlumatları əks etdirə bilər (təhlil olunan bir neçə il və bir əsas il hesab edildikdə). Bu halda, təhlil olunan ildə əsas fondların dəyərində baza ilə nisbətən mütləq dəyişiklik və müəssisədəki əsas fondların dəyərinin artım tempi hesablanır.

Əsas fondların təhlilində əsas göstəricilərdən biridir əsas fondların orta illik dəyəri... Bu xərc aşağıdakı kimi hesablana bilər:

Fsr = Fper + (Fvv * Chm) / 12 - Fl * (12-M) / 12

Harada,
Фс - əsas fondların orta illik dəyəri;
Фп - əsas vəsaitlərin ilkin (balans) dəyəri;
Фвв - tətbiq olunan əsas vəsaitlərin dəyəri;
Chm - tətbiq olunan əsas fondların işləmə aylarının sayı;
Fl - ləğv dəyəri;
M - istefada olan əsas vəsaitlərin işləmə aylarının sayı.

Əsas fondların (fondların) hərəkəti və texniki vəziyyəti barədə məlumatlar aşağıdakı göstəricilərlə göstərilir: Yeniləmə dərəcəsi, Təqaüd nisbəti, Böyümə nisbəti... Düsturlar və təsvirlər burada verilmişdir.

Təhlilin növbəti mərhələsi əsas fondlardan istifadənin əsas göstəricilərinin təhlilidir. Əsas fondlardan istifadənin əsas göstəricisi aktivlərin gəlirliliyi nisbəti, satılan məhsulların maya dəyərinin əsas fondların orta illik dəyərinə nisbəti kimi hesablanır. Bundan əlavə, kapital nisbəti hesablanır ki, bu da aktivlərin gəlirliliyinin tərsidir. Aktivlərin gəlirlilik səviyyəsindəki dəyişikliyə bir sıra amillər təsir edir (aktivlərin gəlirliliyinin amil təhlili). Bu amillərin dəyəri analiz edilən və baza ilindəki göstəricinin müqayisəsi ilə hesablanır.

Təhlildə növbəti addım müəyyənləşdirməkdir kapital-əmək nisbəti(müəssisənin əsas fondlarla təminatının təhlili). Bu göstərici bütün əsas fondların orta illik maya dəyərinin müəssisədəki orta işçi sayına nisbəti kimi müəyyən edilir:

Fvoor = Fsr / R

burada P - müəssisədəki işçilərin sayı (bütün işçilər, mühəndislər və inzibati işçilər daxildir).

Bundan əlavə, göstəricisini göstərən bir göstərici hesablanır bir işçiyə düşən əsas vəsaitlərin dəyəri(əsas və ya köməkçi istehsalatda işləyən bir şəxs):

Fvoor. = Fpr / Rrab

burada Prab işçilərin sayıdır.

Ümumiləşdirilmiş göstəricilər təhlil edildikdən sonra müəssisənin istehsal gücündən, müəyyən növ maşın və avadanlıq növlərindən istifadə dərəcəsi daha ətraflı öyrənilir.

Potensialdan istifadə göstəricilərlə xarakterizə olunur:

Avadanlıqların faktiki iş vaxtı fondunun planlanmış fonuna nisbəti kimi hesablanan geniş yük: Kekst. = TF. / Tm.
Həqiqi və planlaşdırılmış orta saatlıq istehsalın nisbəti kimi hesablanan sıx yük: Quinten. = VPF. / VPpl.
Avadanlıqların istifadəsini hərtərəfli xarakterizə edən ümumiləşdirici göstərici olan inteqrasiya yük faktoru aşağıdakı düsturla hesablanır: J = Kekst. * Quinten.

Homojen avadanlıq qrupları üçün hesablanır istehsal həcmində dəyişiklik aşağıdakı modelə uyğun olaraq miqdarına, genişliyinə və istifadə intensivliyinə görə:

VP = K * D * Ksm * P * SV

burada, K orta illik avadanlıq miqdarıdır;
D - işlənmiş günlərin sayı;
Ksm - növbə faktoru;
P növbənin orta müddəti;
SV - 1 maşın saatı üçün məhsul istehsalı.

Bu amillərin təsirinin hesablanması zəncir əvəzetmə, mütləq və nisbi fərqlər üsulları ilə aparılır.

Nəhayət, təhlil edir binalardan istifadə dərəcəsi... Müəssisənin istehsal etdiyi məhsulun 1 kvadratmetrə düşdüyünü göstərən bir göstərici hesablanır. müəssisənin ümumi sahəsinin metri (istehsal və qeyri-istehsal):

FPl. = VP / S

burada VP - ümumi istehsal, S - ümumi sahə.

Ancaq məhsullar qeyri-istehsal müəssisələrində istehsal olunmadığından, bu göstərici daha çox 1 kv.m məhsul istehsalını təyin etmək üçün istifadə olunur. istehsal sahələri.

Bundan əlavə, bir müəssisənin binalarından istifadəni öyrənərkən, ümumi sahədəki istehsal və qeyri-istehsal sahələrinin nisbəti, ümumi istehsal sahəsindəki əsas və köməkçi istehsalın tutduğu xüsusi sahə hesablanır. sahələr.

Analiz prosesində bu və ya digər şəkildə müəssisənin nəticələrinə, xüsusən də əsas fondlardan istifadənin səmərəliliyinə təsir edən amillər müəyyən edilir və öyrənilir. Beləliklə, əsas fondlardan istifadənin səmərəliliyinin artırılması yolları və ehtiyatları açıqlanır. Bunlar quraşdırılmamış avadanlıqların istismara verilməsi, dəyişdirilməsi və modernləşdirilməsi, bütün gün və növbədaxili fasilələrin azaldılması, növbə nisbətinin artması, daha intensiv istifadəsi, modernləşdirmə və texniki yenidən təchizata dair tədbirlərin tətbiqi ola bilər. .

Məsələn, yeni avadanlıqların istismara verilməsi ilə əlaqədar istehsal məhsulunun artırılması üçün ehtiyatlar aşağıdakı kimi müəyyən edilir:

VPk = ∆K * Df * Ksmf * Pf * SVf

burada = ∆K - əlavə avadanlıq miqdarı, Df - işlənmiş günlərin sayı (faktiki olaraq), Ksmf - növbə əmsalı, Pf - orta iş günü, SVf - çıxışdır.

Bütün gün işləyən avadanlıqların dayanma müddətinin azaldılması, vahid başına ildə işləyən orta gün sayında artımla nəticələnir. Bu artım aşağıdakı kimi hesablanır:

VPd = Kw * ∆Df * Ksmf * Pf * SVf

burada, ∆Д - əlavə iş günlərinin sayı, Кв - mümkün iş günlərinin sayı.

Vpccm = Kw * Dv * ∆Ksmf * Pf * SVf

Növbələrarası dayanma müddətini azaltmaqla orta növbə müddəti və nəticədə istehsal məhsulu artır:

VPp = Kw * Dw * Ksmv * ∆P * SVf

Avadanlıqların orta saatlıq istehsalını artıraraq istehsalın artırılması üçün ehtiyatı müəyyənləşdirmək üçün aşağıdakı formuldan istifadə etməlisiniz:

VPSw = Kw * Dw * Ksmw * Pw * ∆SV

Kapital məhsuldarlığının artması üçün ehtiyatlar istehsalın artması və əsas fondların orta illik qalığının azalmasıdır:

∆F = Fv - Ff = ((VPf + ∆VP) / (Fsr + Fdop - Fres)) - (VPf / Fsr)

Harada,
∆Ф kapital məhsuldarlığının artması üçün ehtiyatdır;
Fv, Ff - müvafiq olaraq, aktivlərin mümkün və həqiqi gəlir səviyyəsi;
∆VP istehsalın artırılması üçün bir ehtiyatdır;
Fdop - hasilatı artırmaq üçün ehtiyatların inkişafı üçün tələb olunan əlavə fondların miqdarı;
Dəyirman - əsas fondların orta illik qalığını azaltmaq üçün ehtiyat.

Maliyyə hesabatının icmalı bir təşkilatın keçmiş və indiki maliyyə vəziyyətini və fəaliyyətini qiymətləndirdiyimiz müddətdir.

Müəssisənin fəaliyyətinə dair əsas məlumat mənbəyi mühasibat (maliyyə) hesabatlarıdır. Təhlil üçün ən böyük məlumat Balans hesabatında (Form No 1) və Mənfəət və zərər haqqında hesabatda (Form No 2) yer alır; maliyyə ili üçün daha ətraflı təhlil üçün balansa bütün əlavələrin məlumatları istifadə oluna bilər.

Maliyyə hesabatlarının təhlili maliyyə və təsərrüfat fəaliyyətinin idarəedilməsində problemlərin müəyyənləşdirilməsi, kapital qoyuluşu sahələrinin seçilməsi və fərdi göstəricilərin proqnozlaşdırılması üçün bir vasitədir.

Forma 1 "Balans hesabatı" nın təhlili

Bütün maliyyə hesabatları formalarından birinin maliyyə vəziyyətini təhlil etmək və qiymətləndirmək üçün ən məlumatverici forma balansdır (forma No 1). Balans hesabat tarixinə təşkilatın maliyyə vəziyyətini pulla ifadə edir. Balans aktivi, fondların likvidliyinin artması qaydasında, yəni iqtisadi dövriyyə prosesində bu aktivlərin pul formasına çevrilmə dərəcəsindən birbaşa asılı olaraq qurulur.

Balans likvidliyi- təşkilatın öhdəliklərinin aktivləri ilə əhatə olunduğu dərəcə, bu da müxtəlif əmlak növlərinə qoyulmuş pul və dövriyyəyə götürdüyü öhdəliklərin dərəcəsini əks etdirir. Likvidlik dərəcəsi bu müddətin nə qədər çəkməsindən asılıdır.

Balans likvidliyinin təhlili aktiv üçün vəsaitlərin müqayisəsindən ibarətdir, likvidlik dərəcələrinə görə qruplaşdırılır və likvidliyin azalan qaydasında, öhdəliklər üzrə öhdəliklərlə düzülür , ödəmə müddəti üzrə qruplaşdırılır və artan ödəmə qaydasında düzülür.

Likvidlik dərəcəsindən, yəni nağd pula çevrilmə nisbətindən asılı olaraq, təşkilatın aktivləri aşağıdakı qruplara bölünür:

A1. Ən çox likvid aktivlər — bunlara şirkətin bütün maddələri və qısamüddətli maliyyə investisiyaları (qiymətli kağızlar) daxildir. Bu qrup aşağıdakı kimi hesablanır:

A1 = Nağd pul + Qısamüddətli maliyyə investisiyaları.

A2. Sürətlə reallaşan aktivlər — hesabat tarixindən sonra 12 ay ərzində ödənişlərin gözlənildiyi debitor borcları.

A2 = Qısamüddətli debitor borcları.

A3. Yavaş həyata keçirilə bilən varlıqlar — ehtiyatlar, ƏDV, debitor borcları (ödənişlər hesabat tarixindən sonra 12 aydan çox gözlənilən) daxil olmaqla balans aktivinin II hissəsinin maddələri və digər cari aktivlər.

A3 = Envanter + Uzunmüddətli debitor borcları + ƏDV + digər cari aktivlər.

A4. Satılması çətin olan aktivlər - balansın uzunmüddətli aktivlərinin aktivinin I hissəsinin maddələri.

A 4 = Uzunmüddətli aktivlər.

Balans öhdəlikləri ödəmə aktuallığına görə qruplaşdırılır:

P1. Ən təcili öhdəliklər — üçün bunlara kreditor borcları daxildir.

P1 = Borclar.

P2. Bunlar qısamüddətli borclardır bunlar qısamüddətli borc vəsaitləri, gəlir ödənişində iştirakçılara borclar və digər qısamüddətli borclardır.

P2 = Qısamüddətli borc vəsaitləri + gəlir ödənişində iştirakçılara borc + digər qısamüddətli öhdəliklər.

P3. Uzunmüddətli borclar - bunlar IV və V hissələrə aid olan balans maddələri, yəni uzunmüddətli kreditlər və borc vəsaitləri, habelə təxirə salınmış gəlirlər, gələcək xərclər və ödənişlər üçün ehtiyatlardır.

P3 = Uzunmüddətli borclar + Təxirə salınmış gəlir + Gələcək xərclər və ödənişlər üçün ehtiyatlar.

P4. Daimi öhdəliklər və ya davamlı - bunlar "Kapital və ehtiyatlar" balansının III hissəsinin maddələridir.

P4 = Sərmayə və ehtiyatlar (təşkilatın öz kapitalı) .

Balansın likvidliyini müəyyən etmək üçün verilmiş qrupların nəticələrini aktiv və öhdəliklər ilə müqayisə etmək lazımdır.

Aşağıdakı bərabərsizliklərə əməl edildikdə balans likviddir: A1 ≥ P1; A2 ≥ P2; A3 ≥ P3; A4 ≤ P4.

Likvidliyin təhlili üçün cədvəl tərtib olunur. 2, sütunlarında balans hesabatı dövrünün əvvəlində və sonunda məlumatlar qeydə alınır (Cədvəl 1).

Cədvəl 1."Asiya" MMC-nin aktiv və öhdəliklərinin dinamikası və quruluşu, min rubl

Göstərici	Əvvələ
Göstərici

Əsas vəsaitlər
o cümlədən: Əsas vəsaitlər
İnşaat davam edir
uzunmüddətli maliyyə investisiyaları
Təxirə salınmış vergi aktivləri
Cari aktivlər
o cümlədən:

debitor borcları (12 aya qədər)
qısamüddətli maliyyə investisiyaları
nağd pul
Cəmi aktivlər

Kapital
uzunmüddətli vəzifələr
Borc vəsaitləri
Ödənilməli hesablar
Gələcək xərclər üçün ehtiyatlar
Cəmi öhdəliklər

Cədvəl 2. "Asiya" MMC-nin balans likvidliyinin təhlili, min rubl.

Göstərici qrupu		Göstərici qrupu		Ödəniş artıqlığı (+), çatışmazlıq (-)
Göstərici qrupu	Əvvələ	Göstərici qrupu	Əvvələ	Əvvələ

Ən çox likvid aktivlər (A1)		Ən təcili borclar (P1)
Sürətlə reallaşan aktivlər (A2)		Qısamüddətli öhdəliklər (P2)
Yavaş satılan aktivlər (A3)		Uzunmüddətli borclar (P3)
Satılması çətin olan aktivlər (A4)		Daimi öhdəliklər (P4)

Cədvəlin nəticələrinə görə. 3, Asiya MMC-nin balansının likvidliyi qeyri-kafi kimi xarakterizə edilə bilər, çünki dövrün əvvəlində və sonunda ilk bərabərsizliyin şərtləri yerinə yetirilmir, bu da müəssisənin ən təcili öhdəliklərini ödəyə bilməməsini göstərir. .

Cədvəl 3. Asia LLC balansının likvidliyinin təhlili

Birinci qrupun aktivlər və öhdəliklər üzrə nəticələrinin, yəni A1 və P1 (üç aya qədər şərtlər) ilə müqayisəsi cari ödəmələr və daxilolmaların nisbətini əks etdirir. Aktivlər və öhdəliklər, yəni A2 və P2 üzrə ikinci qrupun nəticələrinin (üç aydan altı aya qədər olan şərtlər) müqayisəsi yaxın gələcəkdə cari likvidliyin artma və ya azalma meylini göstərir. Üçüncü və dördüncü qruplar üzrə aktivlər və öhdəliklər üzrə yekunların müqayisəsi nisbətən uzaq gələcəkdə ödənişlər və daxilolmalar nisbətini əks etdirir. Bu sxem üzrə aparılmış təhlil, maliyyə vəziyyətini hesabların vaxtında yerinə yetirilməsi ehtimalı baxımından tam şəkildə əks etdirir.

Bir təşkilatın likvidliyini ümumiləşdirmək üçün istifadə edilə bilən ən vacib analitik nisbətlər bunlardır:

mütləq likvidlik nisbəti (K al);
sürətli (orta) likvidlik nisbəti (K bl);
cari (cəmi) likvidlik əmsalı (K tl);
xalis cari aktivlər.

Təşkilatın likvidlik göstəriciləri cədvəldə verilmişdir. dörd.

Cədvəl 4. Təşkilatın likvidliyinin göstəriciləri

Əmsal	Hesablama düsturu
Mütləq likvidlik nisbəti (K al)	Ən çox likvid aktivlər (Nağd pul + Qısamüddətli maliyyə investisiyaları) / Qısamüddətli borclar
Sürətli (orta) likvidlik nisbəti (K bl)	(Nağd pul + Qısamüddətli maliyyə investisiyaları + Qısamüddətli debitor borcları) / Qısamüddətli borclar
Cari (cəmi) likvidlik nisbəti (K tl)	Likvid dövriyyə kapitalının ümumi məbləği / Qısamüddətli öhdəliklər (Qısamüddətli borclar və borclar + Borc borcları)
Xalis cari aktivlər (kapital) (N oa)	Likvid dövriyyə kapitalının ümumi miqdarı - Qısamüddətli borclar

Mütləq likvidlik nisbəti təşkilatın likvidliyinin ən sərt meyarıdır; qısa müddətli öhdəliklərin hansı hissəsini, zərurət olduqda, mövcud nağd pul və tez satılan qiymətli kağızlar hesabına dərhal qaytara biləcəyini göstərir.

Mütləq likvidlik nisbətinin normal dəyəri 0,2 ilə 0,3 arasındadır. Mütləq likvidlik nisbətinin bu dəyəri qısamüddətli öhdəliklərin 20-30% -nin şirkət tərəfindən dərhal nağd pul hesabına ödənilməsi deməkdir.

Misal

Forma 1-in məlumatlarına görə s. 260 = 1973 min rubl olduğu bilinir. dövrün əvvəlində, 3474 min rubl. dövrün sonunda. P. 250 = 6810 min rubl. dövrün sonunda. Dövrün əvvəlində 690 sətri 14.597 min rubl, dövrün sonunda - 11.089 min rubl təşkil etmişdir.

K al (əvvəlində) = 1973/14 597 = 0.135

K al (sonunda) = (3474 + 6810) / 11 089 = 0.927

Mütləq likvidlik nisbətinin dinamikası müsbətdir və 0.792 (0.927 - 0.135) təşkil etmişdir. Lakin mütləq likvidlik göstəriciləri yalnız dövrün sonunda standarta uyğundur. Beləliklə, 1 rubl borc üçün dövrün əvvəlində müəssisə sürətlə 13,5 qəpik, dövrün sonunda - 92,7 qəpik ödəyə bildi.

Sürətli (orta) likvidlik nisbəti cari öhdəliklərin yalnız nağd pul hesabına deyil, həm də göndərilən məhsullar, görülən işlər və ya göstərilən xidmətlər üçün gözlənilən daxilolmalar hesabına ödənilə bilən hissəsini xarakterizə edir.

Cari (cəmi) likvidlik əmsalı müəssisənin müəyyən bir müddət ərzində qısamüddətli borclar üçün istifadə edilə bilən kifayət qədər vəsaitin olub olmadığını göstərir.

Qeyd etmək lazımdır ki, FSFR-in 23 yanvar 2001-ci il tarixli 16 nömrəli əmri ilə təsdiq edilmiş rəsmi sənədə - Müəssisələrin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi və qənaətbəxş olmayan balans strukturunun yaradılması üçün metodoloji qaydalar, mövcud likvidlik əmsalı olmalıdır. balans quruluşunu qənaətbəxş hesab etmək üçün 2.0-a bərabər və ya daha çox Lakin real şəraitdə müəssisə cari likvidlik nisbəti 1,3-1,5 ilə sabit vəziyyətdə ola bilər.

Xalis cari aktivlər (kapital) təşkilatın maliyyə sabitliyini qorumaq üçün lazımdır, çünki dövriyyə kapitalının qısamüddətli öhdəliklərdən çox olması təşkilatın yalnız qısamüddətli öhdəliklərini ödəyə bilməyəcəyini, həm də gələcəkdə fəaliyyətini genişləndirmək üçün maliyyə mənbələrinə sahib olduğunu göstərir. Dövriyyə kapitalının mövcudluğu investorlar və borc verənlər üçün bir təşkilata investisiya yatırması üçün müsbət bir göstərici rolunu oynayır.

Ödəmə qabiliyyəti göstəricilərinin dinamikası cədvəldə verilmişdir. beş.

Cədvəl 5. "Asiya" MMC-nin ödəmə qabiliyyəti göstəricilərinin dinamikası

Cədvəldəki məlumatları təhlil etdikdən sonra. 5 dövrün başlanğıcında mütləq likvidlik nisbətinin dəyərinin tövsiyə olunan dəyərdən daha yüksək olduğu görülür. Bu, qısamüddətli öhdəliklərin 42.0% -nin gündəlik ödəniləcəyini göstərir. Dövrün sonunda bu nisbət 0.10-a qədər azalır, bu da tövsiyə olunan dəyərin altındadır, yəni şirkət hər gün qısamüddətli öhdəliklərin yalnız 10% -ni ödəyəcəkdir.

Beləliklə, təhlil olunan dövr ərzində cari aktivlər və qısamüddətli öhdəliklər nisbətində çox əhəmiyyətli dəyişikliklər olduğu qənaətinə gələ bilərik. Beləliklə, keçmiş dövrün əvvəlində cari aktivlərin öhdəliklərdən artıq olması müşahidə olunur. Demək olar ki, bütün nisbətlərin yüksək dəyərləri, əvvəlki dövrün sonunda təşkilatın öhdəliklərinin qaytarılmasını təmin etmək üçün kifayət qədər vəsaitə sahib olduğunu göstərir.

Rusiya Federasiyası İqtisadiyyat Nazirliyinin 18 nömrəli əmri ilə təsdiqlənmiş "Təşkilatın maliyyə siyasətinin inkişafı üçün metodiki tövsiyələr" də müəssisənin vəziyyəti iki səviyyəyə bölünür. Bu kateqoriyaların əhəmiyyətli fərqləri var. Birinci səviyyəyə standart dəyərlərin müəyyən edildiyi göstəricilər daxildir: ödəmə qabiliyyəti və maliyyə sabitliyi göstəriciləri.

Bu göstəricilərin dinamikasını təhlil edərkən dəyişiklik tendensiyasına diqqət yetirmək lazımdır. Onların dəyəri normativdən aşağı və ya daha yüksəkdirsə, bu təhlil olunan təşkilatın xüsusiyyətlərinin pisləşməsi kimi qəbul edilməlidir.

Müəssisənin mövqeyinin dayanıqlığının təminatı onun maliyyə sabitliyidir, yəni daimi ödəmə qabiliyyətini təmin edən belə bir maliyyə vəziyyətidir. Belə bir təsərrüfat subyekti öz hesabına aktivlərə qoyduğu vəsaiti əhatə edir, əsassız debitor və kreditor borclarına imkan vermir və öhdəliklərini vaxtında ödəyir.

Maliyyə sabitliyi Bir təsərrüfat subyektinin dəyişkən xarici və daxili mühitdə fəaliyyət göstərmək və inkişaf etdirmək, aktiv və öhdəliklər balansını qorumaq qabiliyyəti, bu da davamlı ödəmə qabiliyyətini və investisiya cəlbediciliyini qəbul edilən risk səviyyəsində təmin edir. Maliyyə sabitliyi bir müəssisənin maliyyə vəziyyətini uzunmüddətli perspektiv baxımından təhlil edərək əldə olunan xüsusiyyətlərin sabitliyini əks etdirir və ümumi maliyyə quruluşu və müəssisənin kreditorlardan və investorlardan asılılığı ilə əlaqələndirilir.

Maliyyə sabitliyinin təhlilinin vəzifəsi borc götürülmüş maliyyələşdirmə mənbələrindən müstəqillik dərəcəsini qiymətləndirməkdir. Bu analiz təşkilatın maliyyə baxımından nə qədər müstəqil olduğunu, bu müstəqilliyin səviyyəsinin artıb-azaldığını və aktiv və öhdəliklərinin vəziyyətinin maliyyə və iqtisadi fəaliyyətinin məqsədlərinə cavab verib-vermədiyini öyrənməyə imkan verir.

Müəssisənin sabitliyinə müxtəlif amillər təsir edir: təşkilatın bazardakı mövqeyi; ucuz və populyar məhsulların istehsalı; işgüzar əməkdaşlıqdakı potensialı; xarici kreditorlardan və investorlardan asılılıq dərəcəsi; ödəmə borclu şəxslərin olması; iş və maliyyə əməliyyatlarının səmərəliliyi və s.

Maliyyə sabitliyini xarakterizə edən əsas göstəricilər (kapital strukturu), təşkilatlara daxildir (Cədvəl 6):

kapitallaşma nisbəti (K-dan);
maliyyə müstəqilliyi nisbəti (K nezav);
maliyyələşdirmə nisbəti (K fz);
maliyyə sabitliyi nisbəti (K maliyyə. dəsti).

Cədvəl 6. Maliyyə sabitliyinin göstəriciləri

Kapitallaşma nisbəti (borc və öz vəsaitlərinin nisbəti) şirkətin daha çox hansı borca sahib olduğunu göstərir - borc və ya öz. Həm də şirkətin öz aktivlərinə yatırdığı öz vəsaitlərinin 1 rublu üçün nə qədər borc götürdüyünü göstərir. Katsayının dəyəri nə qədər aşağı olsa, təşkilatın maliyyə vəziyyəti bir o qədər sabitdir.

Maliyyə müstəqilliyi nisbəti(muxtariyyət) ümumi maliyyə mənbələrindəki öz vəsaitlərinin payını göstərir. Bu nisbət, təşkilatın kreditorların maraqlarına zərər vermədən aktivlərin dəyərini nə qədər azalda biləcəyini göstərir. Katsayının dəyəri nə qədər yüksəkdirsə, təşkilatın maliyyə vəziyyəti bir o qədər sabitdir.

Maliyyələşdirmə nisbəti təşkilatın fəaliyyətinin hansı hissəsi özünün maliyyələşdirildiyini, hansı hissəsi isə borc vəsaitlərindən maliyyələşdirildiyini göstərir. Maliyyələşdirmə nisbətinin dəyəri 1-dən aşağı olduqda (şirkətin əmlakının çox hissəsi borc götürülmüş vəsait hesabına formalaşır), bu, iflas təhlükəsini göstərə bilər və çox vaxt kredit almaq imkanını çətinləşdirir.

Maliyyə sabitliyi nisbəti aktivin hansı hissəsinin davamlı mənbələrdən maliyyələşdirildiyini, yəni təşkilatın uzun müddət fəaliyyətində istifadə edə biləcəyi maliyyə mənbələrinin nisbətini göstərir. Oranın dəyəri 80-90% arasında dəyişirsə və müsbət bir tendensiyaya malikdirsə, o zaman təşkilatın maliyyə vəziyyəti sabitdir.

MMC "Asiya" nın maliyyə sabitliyinin göstəriciləri cədvəldə göstərilmişdir. 7.

Cədvəl 7. "Asiya" MMC-nin maliyyə sabitliyinin göstəriciləri, min rubl.

Göstərici		Əvvələ	Sapma
Kapitallaşma nisbəti	1.5-dən yüksək deyil
Maliyyə müstəqilliyi nisbəti	0,6-dan yüksək və 0,4-dən az olmamalıdır
Maliyyələşdirmə nisbəti	0,7-dən az deyil
Maliyyə sabitliyi nisbəti	0,6-dan az deyil

İşgüzar fəaliyyət- Bu, müəssisənin inkişaf etmiş mənbələrin miqdarı və ya istehsal prosesində istehlak miqdarı ilə əlaqəli göstəricisidir. İşgüzar fəaliyyət iqtisadi bir qurumun inkişaf dinamikasında, hədəflərinə çatmasında, eləcə də vəsait dövriyyəsi sürətində özünü göstərir:

illik dövriyyənin həcmi fondların dövriyyəsinin dərəcəsindən asılıdır;
dövriyyənin ölçüsü və dolayısı ilə dövriyyə ilə şərti olaraq sabit xərclərin nisbi dəyəri əlaqələndirilir: dövriyyə nə qədər sürətli olarsa, bu xərclər hər dövriyyəyə o qədər az düşür;
fond dövriyyəsinin bu və ya digər mərhələsində dövriyyənin sürətlənməsi digər mərhələlərdə dövriyyənin sürətlənməsinə səbəb olur.

Təşkilatın maliyyə cəhətdən işgüzar fəaliyyəti, ilk növbədə, fondlarının dövriyyəsi sürətində özünü göstərir. Ticarət fəaliyyətinin təhlili müxtəlif maliyyə dövriyyəsi nisbətlərinin səviyyələrinin və dinamikasının öyrənilməsindən ibarətdir.

Dövriyyənin sürətlənməsi fondlara olan tələbatı azaldır və ya əlavə məhsul istehsalına imkan verir.

Dövriyyənin sürətlənməsi nəticəsində dövriyyə vəsaitlərinin maddi elementləri sərbəst buraxılır, daha az xammal ehtiyatı, material, yanacaq ehtiyatı, tamamlanmamış iş ehtiyatları və s. Tələb olunur və bu səbəbdən əvvəllər bu ehtiyatlara qoyulmuş pul mənbələri və səhmlər buraxılır. İnqilab sayında artım istehsal vaxtının və dönüş müddətinin azaldılması ilə əldə edilir. İstehsal müddətini azaltmaq üçün texnologiyanı təkmilləşdirmək, əməyin mexanikləşdirilməsi və avtomatlaşdırılması lazımdır. Dövriyyə müddətinin azaldılması ixtisaslaşma və kooperasiya, nəqliyyatın sürətləndirilməsi, sənəd dövriyyəsi və hesablaşmalar yolu ilə əldə edilir.

Dövriyyənin əsas göstəriciləri cədvəldə verilmişdir. səkkiz.

Cədvəl 8. İşgüzar fəaliyyət göstəriciləri (dövriyyə)

Əmsal	Hesablama düsturu
Ümumi kapital dövriyyəsi nisbəti (dövriyyə)	P. 010 (f. 2) _ / s. 190 + s. 290 (f. 1)	Satış gəlirləri / Aktivlərin orta illik dəyəri
Dövriyyə kapitalının dövriyyəsi nisbəti (dövriyyəsi)	səh. 010 (s. 2) / s. 290 (s. 1)	Satış gəliri / Cari aktivlərin orta illik dəyəri
Aktivlərin gəliri (dövriyyə)	səh. 010 (f. 2) / s. 120 (f. 1)	Satış gəliri / Əsas vəsaitlərin orta dəyəri
Kapital nisbəti gəliri (dövriyyə)	səh. 010 (f. 2) / s. 490 (f. 1)	Satış gəlirləri / Kapitalın orta dəyəri

Ümumi kapital dövriyyəsi nisbəti təşkilatın bütün kapitalının dövriyyə sürətini (dövr üçün inqilab sayını) əks etdirir. Ümumi kapital dövriyyəsi nisbətindəki artım, təşkilat fondlarının dövriyyəsinin sürətlənməsi və ya inflyasiya artımı, azalması isə təşkilat fondlarının dövriyyəsindəki yavaşlama deməkdir.

Dövriyyə kapitalının dövriyyə nisbəti təşkilatın bütün dövriyyə vəsaitlərinin (həm maddi, həm də pul) dövriyyəsini göstərir.

Aktivlərin qaytarılması- satışdan əldə olunan gəlir məbləğinin il ərzində əsas fondların orta dəyərinə nisbəti (yəni satışdan gələn gəlirlərin əsas fondlardan nə qədər sıxıldığı).

Kapital məhsuldarlığındakı artım əsas fondlardan istifadənin səmərəliliyinin artdığını göstərir və müsbət bir tendensiya kimi qiymətləndirilir. Satış gəlirlərinin artması və ya əsas fondların qalıq dəyərində azalma yolu ilə əldə edilə bilər. Eyni zamanda, əsas vəsaitlər köhnəldiyinə görə dəyərlərini daim azaldır, ancaq yalnız əsas vəsaitlərin aşınması nəticəsində əldə edilən kapital məhsuldarlığındakı artım müsbət bir tendensiya hesab edilə bilməz. Aktivlərin gəlirlilik dərəcəsindəki müvəqqəti azalma, yeni istehsal sahələrinin istismara verilməsi, əsas vəsaitlərin əsaslı təmir və ya modernləşdirmə yolu ilə bahalı şəkildə bərpası ilə nəticələnə bilər ki, bu da gələcəkdə (xalis) artıma və əlavə artıma səbəb ola bilər. aktivlərin gəlirlilik dərəcəsi.

Kapital nisbəti gəliri səhmdar kapitalının dövriyyə sürətini göstərir (1 rubl investisiya qoyuluşu kapitalına neçə rubl gəlir düşür).

Bu, iş analizində istifadə olunan ən ümumi xüsusiyyətdir. Bu kapital göstəricisinin nisbətən sabit dəyəri ilə artması, müəssisənin satış bazarlarındakı fəaliyyətini göstərən müsbət bir tendensiyadır və azalma ya tətbiqetmə problemini, ya da kapital payının artdığını göstərir, təhlil olunan müddətdə kifayət qədər səmərəli istifadə olunmayan.

Forma 2 "Mənfəət və zərər hesabatı" nın təhlili

Mənfəət və zərər hesabatı şirkətin gəlirlilik göstəricilərinin, istehsalın rentabelliyinin təhlili, müəssisənin sərəncamında qalan xalis mənfəətin miqdarının və digər göstəricilərin təhlili üçün ən vacib məlumat mənbəyidir.

Mənfəət- məhsulların (işlərin, xidmətlərin) istehsalı və satışı prosesində xərclərin gəlirlilik səviyyəsini və fondların dərəcəsini xarakterizə edən müəssisədə istehsal səmərəliliyinin əsas xərc keyfiyyəti göstəricilərindən biridir.

Gəlirliyin əsas göstəriciləri aşağıdakı qruplara qruplaşdırıla bilər:

1. Məhsulların gəlirlilik göstəriciləri. Məhsul satışından əldə olunan gəlir (işin yerinə yetirilməsi, xidmətlər göstərilməsi) və istehsal və satış xərcləri əsasında hesablanır:

satışın gəlirliliyi;
əsas işin gəlirliliyi (xərclərin ödənilməsi).

2. Mülkiyyətin və onun hissələrinin gəlirlilik göstəriciləri:

cəmi kapitalın (aktivlərin) gəliri;
əsas vəsaitlərin və digər uzunmüddətli aktivlərin gəlirliliyi.

3. İstifadə olunan kapitalın gəlirliliyi göstəriciləri. İnvestisiya edilmiş kapital əsasında hesablanır:

kapital gəliri;
daimi kapitalın qaytarılması.

Qeyd etmək lazımdır ki, inkişaf etmiş bazar münasibətləri olan ölkələrdə ticarət palatasının, sənaye assosiasiyalarının və ya hökumətin hər il gəlirlilik göstəricilərinin "normal" dəyərləri barədə məlumat yayması adi haldır. Göstəricilərinin icazə verilən dəyərləri ilə müqayisəsi, müəssisənin maliyyə vəziyyətinin vəziyyəti barədə bir nəticə çıxarmaq imkanı verir. Rusiyada bu təcrübə hələ də mövcud deyil, buna görə əvvəlki illərdə göstəricilərin dəyəri barədə məlumat müqayisə üçün ümumi bir əsasdır.

Cədvəl 9. Gəlirliyi (gəlirliliyi) xarakterizə edən göstəricilər

Əmsal	Hesablama düsturu
Satışa qayıt	s. 050 (f. 2) / s. 010 (f. 2) × 100%	Satışdan qazanc / Satışdan gələn gəlir × 100%
Xalis gəlirlilik	s.190 (f. 2) / s. 010 (f. 2) × 100%	Xalis mənfəət / Satış gəliri × 100%
İqtisadi rentabellik	s.190 (f. 2) / s.300 (f. 1) × 100%	Xalis gəlir / orta aktiv dəyəri × 100%
Kapitalın qaytarılması	s. 190 (f. 2) / s. 490 (f. 1) × 100%	Xalis gəlir / orta kapital dəyəri × 100%
Daimi kapitalın qaytarılması	s.190 (f. 2) / (s. 490 + s. 590 (f. 1)) × 100%	Xalis gəlir / (Orta kapital dəyəri + Uzunmüddətli borcların orta dəyəri) × 100%

Satışa qayıt satış gəlirlərinin hər bir rublundakı mənfəətin payını əks etdirir. Xarici təcrübədə bu göstərici mənfəət marjası (ticarət marjası) adlanır.

Təşkilatın bütövlükdə iqtisadi fəaliyyətinin sintetik göstəricilərindən biri ümumiyyətlə adlanan aktivlərin qaytarılmasıdır iqtisadi rentabellik. Bu, bir təsərrüfat subyektinin əmlakının 1 rublu üçün nə qədər mənfəət əldə etdiyi sualına cavab verən ən ümumi göstəricidir. Səviyyə, xüsusən səhmdar cəmiyyətlərindəki səhmlər üzrə dividentlərin ölçüsünü müəyyənləşdirir.

Aktivlərin gəlirliliyi göstəricisində təhlil olunan dövrün cari fəaliyyətinin nəticəsi (mənfəət) təşkilatda mövcud olan əsas və dövriyyə fondları (aktivləri) ilə müqayisə olunur. Eyni aktivlərin köməyi ilə təşkilat sonrakı fəaliyyət dövrlərində mənfəət əldə edəcəkdir. Mənfəət əsasən məhsulların (işlərin, xidmətlərin) satışından əldə edilir (demək olar ki, 98%). Satış gəlirləri aktivlərin dəyəri ilə birbaşa əlaqəli bir göstəricidir: təbii həcm və satış qiymətlərindən ibarətdir və təbii istehsal və satış həcmi əmlakın dəyəri ilə müəyyən edilir.

Kapitalın qaytarılması təşkilat sahibi tərəfindən yatırılan hər vahidin neçə vahid xalis mənfəət qazandığını göstərir.

Daimi kapitalın qaytarılması təşkilatın fəaliyyətinə uzun müddət qoyulmuş kapitaldan istifadənin effektivliyini göstərir.

Beləliklə, təşkilatların maliyyə hesabatlarının təhlili sistemi bir müəssisənin və ya təşkilatın maliyyə ehtiyatlarının mövcudluğunu, yerləşdirilməsini və istifadəsini əks etdirən maliyyə və iqtisadi fəaliyyət göstəricilərinin təhlilinə inteqrasiya olunmuş yanaşmaya əsaslanır.

İqtisadi subyektlərin maliyyə vəziyyətinin təhlili metodikasına aşağıdakılar daxildir:

bir müəssisənin, təşkilatın iqtisadi fəaliyyətinin rentabelliyinin təhlili;
təşkilatın maliyyə sabitliyinin təhlili;
təşkilatın iş fəaliyyətinin təhlili;
təşkilatın likvidlik və bazar sabitliyinin təhlili.

Təşkilatın maliyyə hesabatlarının təhlili, müxtəlif hesabat dövrləri üçün göstəriciləri və eyni qruplara daxil olan təşkilatlar üçün tövsiyə olunan standart dəyərlər və müqayisələr (sahələr, məhsul növləri, işçi sayı və s.) İlə müqayisə olunmaqla aparılır.

Mühasibat hesabatı prosesinin məntiqi davamı, təşkilatın maliyyə və iqtisadi vəziyyətini qiymətləndirmək üçün əsas hesabat göstəricilərinin təhlili və iqtisadi şərhidir. Fəsildə informasiya bazası təşkilatın maliyyə hesabatları olan əsas iqtisadi təhlil alqoritmləri təqdim olunur. İqtisadi təhlil metodlarının daha dolğun təqdimatı xüsusi ədəbiyyatda təqdim olunur.

Maliyyə hesabatlarının təhlili bir neçə mərhələdən ibarətdir (Şəkil 22.1), təhlilin məqsədlərindən asılı olaraq bəzi təhlil növləri aparıla bilməz, digərləri, əksinə, cəlb edilməklə daha dərindən aparılmalıdır. əlavə məlumat mənbələri.

Maliyyə hesabatlarının ilkin təhlili istifadə olunan məlumatların keyfiyyəti barədə təsəvvür yaradır və təşkilatın dinamikasını və işin davamlılığını ümumi qiymətləndirir.

Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin təhlili balansın likvidliyini qiymətləndirmək, təşkilatın maliyyə dayanıqlığının növünü müəyyənləşdirmək, müvafiq əmsalları hesablamaqla təşkilatın likvidliyini, ödəmə qabiliyyətini və maliyyə sabitliyini dərindən qiymətləndirmək üçün nəzərdə tutulmuşdur. .

Hərtərəfli təhlil, bir qayda olaraq, təşkilatın maliyyə sabitliyi, gəlirliliyi və işgüzar fəaliyyətinin standart göstəricilərindən istifadə edən, uyğun birləşdirilmiş modellərin istifadəsinə əsaslanan bir təşkilatın iflas ehtimalı və kredit qabiliyyətinin qiymətləndirilməsini əhatə edir.

Proqnoz analizinin köməyi ilə təşkilatın əsas maliyyə sənədlərinin proqnoz göstəriciləri hesablanır: balans, gəlir hesabatı və pul vəsaitlərinin hərəkəti hesabatı; hesablanmış göstəricilər əsasında təşkilatın gələcək mənfəətinin, maliyyə sabitliyinin və likvidliyinin qiymətləndirilməsi formalaşır.

Bir təşkilatın dəyərinin vahid əmlak kompleksi kimi qiymətləndirilməsi, əsas məqsədi tez-tez təşkilatların bazar dəyərini artırmaq və beləliklə, bir işin uğurunu və idarəetməsinin effektivliyini ümumi qiymətləndirmək məqsədi daşıyır. sahiblərinin kapitalını artırmaq.

Təhlilin son mərhələsi təşkilatın fəaliyyətinin ümumi qiymətləndirilməsinin formalaşdırılması və iqtisadi vəziyyətinin yaxşılaşdırılması üçün tövsiyələrin hazırlanmasıdır; Tövsiyələrdə, təhlil zamanı müəyyən edilən təşkilatın əsas problemlərinə mümkün həll yolları təklif edilməlidir.

Təhlil üçün məlumat dəstəyi, təşkilatın əmlak və maliyyə vəziyyəti və iqtisadi fəaliyyətinin nəticələri barədə vahid bir məlumat sistemi kimi qəbul edilən təşkilatın maliyyə hesabatlarıdır, hesabatların tərkibi və məzmunu ətraflı şəkildə Ch. 21. Təşkilatın maliyyə hesabatları üzərində aparılan təhlilin məlumat təminatı cədvəldə verilmişdir. 22.1.

Şek. 22.1. Mühasibat təhlili axını qrafiki

Cədvəl 22.1

Təhlil məlumat dəstəyi

Analiz növləri	Mühasibat uçotu formaları
Mühasibat formalarının uyğunluğunun və uyğunluğunun təhlili	Formalar 1, 2, 3,4, 5
Təşkilatın ekspress təhlili	Formalar 1, 2, 3,4, 5
Ümumi balans hesabatı və mənfəət və zərər haqqında hesabatın təhlili	Formalar № 1, 2
Balans və gəlir hesabatının üfüqi və şaquli təhlili	Formalar № 1, 2
Balans likvidliyi təhlili	Forma №1
Ödəmə qabiliyyəti, likvidlik və maliyyə sabitliyi nisbətlərinin təhlili	Formalar № 1, 2
Maliyyə sabitliyi növlərinin təhlili	Forma №1
Kapital analizi	Formalar 1, 2, 3
Borc kapitalı təhlili	Formalar 1, 2, 5
Debitor və kreditor borclarının təhlili	Formalar 1, 2, 5
Mənfəət və gəlirlilik təhlili	Formalar № 1, 2
Nağd pul axını təhlili (birbaşa metod)	Forma №4
Nağd pul axını təhlili (dolayı metod)	Forma №1
Vergi yükünün təhlili	Formalar № 2, 4
Ticarət fəaliyyətinin təhlili	Formalar No. 1,2
Uzunmüddətli aktivlərin təhlili	Formalar № 1, 5
Əsas vəsaitlərin təhlili	Formalar № 1, 5
Cari aktivlərin təhlili	Formalar № 1, 2
Əməyin və əmək haqqının təhlili	Formalar № 2, 5
Maliyyə investisiyalarının təhlili	Formalar 1, 2, 5
Məhsulların təşkilati xərclərinin və resurs intensivliyinin təhlili	Formalar № 2, 5
Marketinq təhlili	Formalar № 1, 2
İflas ehtimalı təhlili	Formalar № 1, 2
Təşkilatın kredit qabiliyyətinin təhlili	Formalar No 1, 2, 3, 4, 5
Proqnozlaşdırıcı analiz	Formalar 1, 2, 3,4, 5
Təşkilat xərclərinin qiymətləndirilməsi	Formalar No 1, 2, 3, 4, 5

Təşkilatın maliyyə vəziyyətinin təhlili

burada A təşkilatın əmlakıdır,
Z uv - iştirakçıların (təsisçilərin) nizamnamə kapitalına verdikləri borc;
О d - uzunmüddətli öhdəliklər;
O kz - kreditlər və kreditlər üzrə qısamüddətli borclar;
3 cr - borclar,
З ud - gəlirin ödənilməsinə görə iştirakçılara (təsisçilərə) borc;
РПР - gələcək xərclər üçün ehtiyatlar;
Pr - digər qısamüddətli borclar haqqında.

Xalis aktivlərin dəyərindəki dəyişikliklərin amil analizi aşağıdakı formuldan istifadə edilir:

harada K y - nizamnamə kapitalı;
Və c - səhmdarlardan satın alınan öz səhmləri;
K d - əlavə kapital,
K p - ehtiyat kapitalı,
P n - bölüşdürülməmiş mənfəət;
U n - örtülməmiş itki;
3 uv - iştirakçıların (təsisçilərin) nizamnamə kapitalına verdikləri borclar;
DBP - təxirə salınmış gəlir.

NAV-nin təhlili prosesində aşağıdakı nisbətlərə də diqqət yetirmək lazımdır (Cədvəl 22.4 “Səhmdar cəmiyyətləri haqqında” Federal Qanuna uyğun olaraq səhmdar cəmiyyətləri üçün göstərilmişdir).

Cədvəl 22.4

NAV dəyəri ilə nisbətlər (səhmdar cəmiyyətləri üçün)

Nisbət	Xarakterik
Şirkətin xalis aktivlərinin dəyəri ilə nizamnamə kapitalı arasındakı fərq	Bir şirkətin nizamnamə kapitalının azaldılması zərurətindən əvvəl dözə biləcəyi maksimum itki və geri çəkilmə miqdarı (Maddə 35)
Şirkətin xalis aktivlərinin dəyəri ilə şirkətin nizamnamə kapitalı və ehtiyat fondunun məbləği arasındakı fərq	Mülkiyyət hesabına nizamnamə kapitalını artırmaq üçün potensial fürsət (Maddə 28)
Cəmiyyətin xalis aktivlərinin dəyəri ilə şirkətin nizamnamə kapitalı, ehtiyat fondu ilə şirkətin nizamnaməsi ilə müəyyən edilmiş üstünlük verilən səhmlərin ləğv dəyərinin nominal dəyərindən artıq olan məbləğ arasındakı fərq	Dividend ödəmə potensialı (Maddə 43)
	Şirkətin səhmlərini əldə etmək üçün potensial imkanı (Maddə 73)
Şirkətin xalis aktiv dəyərinin 10% -i	Səhmlərin geri alınması üçün şirkət tərəfindən ayrılan maksimum vəsait miqdarı (Maddə 76)

Təşkilatın maliyyə nəticələrinin və işgüzar fəaliyyətinin təhlili

Hər şeydən əvvəl iflas ehtimalının təhlili rəsmi metodlara əsaslanır: "Müəssisələrin maliyyə vəziyyətinin qiymətləndirilməsi və qənaətbəxş olmayan balans quruluşunun yaradılması üçün metodoloji göstərişlər" (FUDN-in 12 avqust 1994-cü il tarixli, 31 saylı əmri ilə təsdiq edilmişdir) r), "Uydurma və ya qəsdən iflas əlamətlərinin mövcudluğunun (olmamasının) müayinəsinin aparılması üçün metodiki tövsiyələr" (FSDN-in 8 oktyabr 1999-cu il tarixli, 33-r nömrəli Sərəncamı ilə təsdiq edilmişdir).

Birinci metodologiya cari likvidlik nisbətlərinin hesablanmasını, öz vəsaitləri ilə təmin edilməsini və ödəmə qabiliyyətinin bərpasını (itkisini) ehtiva edir.

Cari likvidlik nisbəti (2-yə bərabər və ya daha çox olmalıdır):

harada ОА - təşkilatın cari aktivləri;
KO - qısamüddətli borclar;
DBP - təxirə salınmış gəlir;
РПР - gələcək xərclər üçün ehtiyatlar.

Kapital nisbəti (0,1-ə bərabər və ya daha böyük olmalıdır):

burada KS təşkilatın öz kapitalıdır;
VA - uzunmüddətli aktivlər.

Katsayılardan ən azı biri standart dəyərlərə cavab vermirsə (birincisi 2-dən az, ikincisi 0,1-dən azdır), balansın quruluşu qənaətbəxş deyil və şirkət müflis hesab olunur. Bu vəziyyətdə ödəmə qabiliyyətini bərpa etmə əmsalı hesablanır:

burada k tl - hesabat dövrünün sonundakı cari likvidlik nisbətinin həqiqi dəyəri;
Tk tl, hesabat dövrünün başlanğıcı və sonu arasındakı dövr üçün likvidlik nisbətindəki artımdır;
6 - ödəmə qabiliyyətinin bərpa müddəti (altı aya bərabərdir);
T - hesabat dövrünün aylardakı müddəti.

Təşkilat, ödəmə qabiliyyətini bərpa etmə əmsalı dəyəri birdən çox olduqda, ödəmə qabiliyyətini bərpa etmək qabiliyyətinə malikdir.

Ödəmə qabiliyyətinin itkisi, hər iki ilk nisbət standart dəyərlərə cavab verərsə hesablanır:

burada k y - ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi əmsalı;
3 - ödəmə qabiliyyətini itirmə müddəti (üç aya bərabərdir).

Təşkilat, ödəmə qabiliyyətinin itirilməsi nisbətinin dəyəri birdən az olduqda, ödəmə qabiliyyətini itirmə qabiliyyətinə malikdir.

Təsvir edilən metodun əhəmiyyətli bir çatışmazlığı var, bu metoddan istifadə edilərək təhlil edilən çox vaxt uğurlu, maliyyə baxımından sabit təşkilatların qənaətbəxş olmayan balans quruluşuna və ödəmə qabiliyyətinə malik olmadığı təsnif edilir. Bunun səbəbi, metodologiyanın standart dəyəri əksər Rusiya qurumları üçün mövcud olmayan çox ciddi bir cari likvidlik nisbətini (2-yə bərabər və ya daha çox) təyin etməsidir.

İkinci texnika, təşkilatın qondarma və qəsdən iflas əlamətlərinin olub-olmamasına dair araşdırmasını əhatə edir. Xəyali iflas əlamətlərini təhlil etmək üçün borclunun qısamüddətli öhdəliklərini cari aktivləri ilə təmin etmə göstəricisindən istifadə olunur:

harada ОА "- likvidlik dərəcəsinə görə düzəldilmiş cari aktivlər (kifayət qədər likvid aktivlər bazar dəyərinə endirilir);
ƏDV - satın alınan qiymətlilərə əlavə dəyər vergisi;
Вш - tanınmış cərimələrin, cərimələrin və digər maliyyə (iqtisadi) sanksiyaların məbləği.

Xəyali iflas əlaməti borclunun borclunun arbitraj məhkəməsinə müraciət etdiyi tarixə qədər kreditorların tələblərini tam olaraq müflis (müflis) elan etməsi ilə təmin etmək bacarığıdır. Yəni, katsayının dəyəri birdən çox olarsa, qısamüddətli borcları tam ödəmək üçün bir fürsət olduğundan qondarma iflas əlamətləri görünür.

Qəsdən iflas əlamətlərini təhlil etmək üçün üç göstərici hesablanır.

Bunlardan birincisi, təşkilatın öhdəliklərinin bütün aktivləri ilə nisbətidir:

burada B "aktivlərin likvidlik dərəcəsi üçün düzəldilmiş balans valyutasıdır (kifayət qədər likvid aktivlər bazar dəyərinə endirilir);
Rorg - təşkilati xərclər;
О - uzun və qısamüddətli borclar.

Qəsdən iflas əlamətlərinin təhlili metodologiyasının ikinci göstəricisi təşkilatın öhdəliklərinin cari aktivlərinə nisbətidir:

Üçüncü göstərici xalis aktiv dəyəridir (hesablanması bu fəslin § 22.2-də verilmişdir).

Qəsdən iflas əlaməti sadalanan göstəricilərin əhəmiyyətli dərəcədə pisləşməsidir. Bundan əlavə, qəsdən iflas əlamətləri araşdırılarkən təşkilatın iflasına səbəb ola biləcək əməliyyatların aparılması şərtləri təhlil olunur. Kreditorların tələblərinin təhlükəsizliyinin pisləşdiyi və borclu tərəfindən həyata keçirilən əməliyyatların mövcud bazar şərtlərinə, ticarət dövriyyəsi normalarına və adətlərinə uyğun olmadığı müəyyən edildikdə, qəsdən iflas əlamətləri görülür.

Alınan nəticələrin təfsiri zamanı, ikinci metoddan istifadə edərək hesablamaların nəticələrinə əsaslanmağa dəyər, çünki müasir rus şərtlərinə daha uyğundur.

İflas ehtimalını qiymətləndirmək üçün dövlət metodlarına əlavə olaraq daha geniş göstəricilər üzərində işləyən və ümumiyyətlə qarşıya qoyulmuş hədəfə çatmaq üçün daha adekvat olmalıdır. Bununla birlikdə, bu metodların dezavantajı onlardan bəzilərinin, yəni xarici metodların (xüsusən E. Altmanın məşhur modeli) parametrlərin kəmiyyət dəyərləri baxımından rus xüsusiyyətlərinə tam uyğun gəlməməsidir. . Bununla yanaşı, rus metodları tamamilə adekvat hesab edilə bilməz, çünki çox sayda statistik məlumatın istifadəsini əhatə edən bu modellərin qurulması üçün alqoritmlər, işləmə şərtlərindəki kəskin dəyişikliklərlə əlaqədar olaraq tam işlənməmişdir. Rus müəssisələri və bazar iqtisadiyyatının özünün Rusiyada qısa müddətli mövcudluğu.

E. Altmanın iflas ehtimalını proqnozlaşdırmaq üçün hazırlanmış modeli aşağıdakı formada çox dəyişkənli regresiya tənliyidir:

burada K 1 faiz və vergidən əvvəlki mənfəətin aktivlərin dəyərinə nisbətidir;
K 2 - satış gəlirlərinin aktivlərin dəyərinə nisbəti;
K 3 - kapitalın (bazar dəyərində) öhdəliklərə nisbəti;
K 4 - bölüşdürülməmiş mənfəətin aktivlərin dəyərinə nisbəti;
K 5 - öz dövriyyə aktivlərinin aktivlərin dəyərinə nisbəti.

Z 2.9-da iflas ehtimalı azdır.

Təqdim olunan asılılıqdan da göründüyü kimi iflas əlamətləri yalnız likvidlik problemləri deyil, həm də təşkilatın kifayət qədər səmərəliliyi, xüsusən aşağı gəlirlilik və işgüzar fəaliyyət göstəriciləri ola bilər.

R.S. metoduna görə iflas ehtimalının təhlili. Saifulin və G.G. Kadykova reytinq nömrəsinin aşağıdakı əlaqəyə uyğun olaraq təyin olunmasını öz üzərinə götürür:

burada K 1 öz dövriyyə vəsaitlərinin dövriyyə aktivlərinə nisbətidir;
K 2 - cari aktivlərin qısamüddətli borclara nisbəti;
K 3 - gəlirlərin aktivlərin dəyərinə nisbəti;
K 4 - xalis mənfəətin gəlirə nisbəti;
K 5 - xalis mənfəətin öz kapitalına nisbəti.

İflas ehtimalı dərəcəsini təyin etmək üçün qayda istifadə olunur: reytinq nömrəsi birdən çox olarsa, iflas ehtimalı azdır və əksinə, sayı birdən azdırsa, iflas ehtimalı vacibdir.

Təqdim olunan metodologiya, təşkilatların iflas səbəblərini dövlət metodlarına nisbətən daha geniş şəkildə araşdırır və aralarında aşağı səmərəliliyi göstərir.