Kommersiya BANKLARININ VALYUTA ƏMƏLİYYATLARI

GİRİŞ

Valyuta bazarının inkişafı və təkmilləşməsi ilə yanaşı, valyuta əməliyyatları da inkişaf və təkmilləşmiş, onların yeni növləri meydana çıxmış, onların aparılması texnikası təkmilləşmişdir. Bu inkişafı aşağıdakı əlamətlərlə müşahidə etmək olar: kommersiya banklarının yaranmasına qədər ölkədə valyuta əməliyyatları ilə yalnız bir bank - SSRİ Vneşekonombankı məşğul olurdu. Hal-hazırda, hətta valyuta lisenziyası olan bir çox əyalət bankları müştəriləri üçün demək olar ki, bütün valyuta xidmətlərini təqdim edirlər.

Xarici valyuta əməliyyatları sahəsində bank fəaliyyəti istər-istəməz bütün dünya maliyyə mərkəzlərində müəyyən valyuta üçün vahid qiymət diapazonunun yaradılmasına meyllidir. Hər hansı bir anda bir maliyyə mərkəzində bazar məzənnəsi orta səviyyədən çox kənara çıxarsa, tarazlıq arbitraj vasitəsilə bərpa olunur, bu da yerlər arasında qiymət fərqlərindən istifadə etmək prosesidir. Beləliklə, valyuta biznesi pul sistemində çox mühüm tənzimləyici kimi çıxış edir.

Rusiya Federasiyasında bank sisteminin sürətli inkişafı və valyuta əməliyyatlarını həyata keçirmək üçün lisenziya almış yeni bankların meydana çıxması ilə ölkəmizin xarici iqtisadi fəaliyyətinin daha da inkişaf etdirilməsi zəruri olur. Valyuta əməliyyatları aparmaq üçün lisenziya almış bir çox kommersiya bankları onların aparılmasında çətinliklərlə üzləşiblər.

Bu baxımdan xarici bankların valyuta bazarlarında təcrübəsinin və onun üzərində valyuta əməliyyatlarının aparılması mexanizminin öyrənilməsinə və istifadəsinə ehtiyac var.

Bazarda valyuta əməliyyatlarının aparılması texnikasını bilmək banklara və xarici ticarət əməliyyatlarının iştirakçılarına valyuta risklərindən sığortalanmağa, xarici valyutanın əsassız itkilərindən qaçmağa, spekulyativ oyunlar və məzənnə fərqlərindən əlavə mənfəət əldə etməyə imkan verir. Bütün bunlar Rusiya Federasiyasının banklarına beynəlxalq valyuta bazarını mənimsəməkdə kömək etmək məqsədi daşıyır.

Beynəlxalq münasibətlərin genişlənməsi, iqtisadi həyatın artan beynəlmiləlləşməsi bəzi milli pul vahidlərinin digərləri ilə mübadiləsinin öyrənilməsinə obyektiv ehtiyac yaradır.

Rusiyada yüksək səmərəli iqtisadiyyatın formalaşması inkişaf etmiş maliyyə bazarı olmadan mümkün deyil, onun tərkib hissəsi valyuta bazarı. Rusiya Federasiyasının kommersiya bankları tərəfindən xarici valyutada əməliyyatların aparılması ölkənin bank sistemində böyük əhəmiyyət kəsb edir ki, bu da aktuallıq araşdırmamız.

Tədqiqat məqsədləri kommersiya banklarının valyuta əməliyyatlarının öyrənilməsindən ibarətdir.

Bu məqsədin inkişafında aşağıdakı dairəni ayırd etmək olar tapşırıqlar:

- valyuta bazarı anlayışını vermək;

Valyuta əməliyyatlarının təsnifatını və növlərini nəzərdən keçirin;

Valyuta əməliyyatlarının həyata keçirilməsinin hüquqi əsaslarını öyrənmək;

Valyuta risklərinin tənzimlənməsi üsullarını müəyyən etmək;

Xarici valyuta əməliyyatlarını nəzərdən keçirin;

Valyuta vəsaitlərinin cəlb edilməsi və yerləşdirilməsi üzrə əməliyyatları öyrənmək;

Beynəlxalq hesablaşmalar üçün əməliyyatları nəzərdən keçirin.

Tədqiqat üsulları:

Elmi mənbələrin emalı, təhlili;

Tədqiq olunan problem üzrə elmi ədəbiyyatın, dərsliklərin və dərsliklərin təhlili

Bir obyekt tədqiqat - kommersiya banklarının valyuta əməliyyatları

Mövzu tədqiqat - valyuta əməliyyatlarının mexanizmi və texnologiyası.

Tədqiqatın metodoloji və nəzəri əsasları .

İşimizin nəzəri və metodoloji əsasını aparıcı yerli mütəxəssislərin əsərləri təşkil edirdi, məsələn: E.F. Jukov, İ.T.Balabanova, Yu.A.Babiçeva, O.İ.Lavruşina, V.İ. Kolesnikova, G.N. Burlaki, Erşova M. kommersiya bankında valyuta əməliyyatlarının qanunauyğunluqlarını və xüsusiyyətlərini açıb.

Əsəri yazarkən valyuta əməliyyatlarını tənzimləyən qüvvədə olan qanun və qaydalardan geniş istifadə edilmişdir; analitik materialları və məlumatları təqdim edən bir çox dövri nəşrlər; eləcə də internetin informasiya resursları.

Struktur olaraq dissertasiya giriş, üç fəsil, nəticə və biblioqrafik siyahıdan ibarətdir.

1. RUSİYA KOMERİS BANKLARININ VALYUTA ƏMƏLİYYATLARININ KONSEPSİYASI VƏ HÜQUQİ ƏSASLARI

1.1 Valyuta bazarı Rusiya maliyyə bazarının bir hissəsi kimi

İqtisadiyyatın normal inkişafı daim fiziki və hüquqi şəxslərin müvəqqəti boş pul vəsaitlərinin səfərbər edilməsini və iqtisadiyyatın müxtəlif sahələri arasında kommersiya əsasında bölüşdürülməsini və yenidən bölüşdürülməsini tələb edir. Yaxşı işləyən iqtisadiyyatda bu proses maliyyə bazarlarında baş verir.

Maliyyə alətləri maliyyə bazarlarında satılan qısamüddətli və uzunmüddətli investisiyaların müxtəlif formalarıdır. Bunlara pul vəsaitləri, qiymətli kağızlar, forvardlar, fyuçers və svoplar daxildir.

Maliyyə bazarı (kredit kapital bazarı) tələb və təklifə əsaslanan vasitəçilərin köməyi ilə kreditorlar və borc alanlar arasında kapitalın yenidən bölüşdürülməsi mexanizmidir. Praktikada bu, pul vəsaitlərinin hərəkətini sahiblərdən borcalanlara və əksinə yönəldən maliyyə institutlarının məcmusudur.

Şəkil 1.1. Maliyyə bazarının strukturu

Pul bazarı qısamüddətli kredit əməliyyatları üçün bazardır (bir ilə qədər). Pul bazarı qısamüddətli maliyyə resursu ehtiyaclarını ödəmək üçün yüksək likvid vəsaitlər təqdim edir. Pul bazarı aşağıdakılara bölünür:

Diskont bazarı - əsas alətləri xəzinə və kommersiya vekselləri, digər növ qısamüddətli öhdəliklər olduğu bazar. Beləliklə, mühasibat uçotu bazarında qısamüddətli qiymətli kağızların böyük kütləsi dövr edir ki, onların əsas xüsusiyyəti yüksək likvidlik və mobillikdir;

Banklararası bazar kredit kapitalı bazarının bir hissəsidir ki, burada kredit təşkilatlarının müvəqqəti boş pul vəsaitləri banklar tərəfindən öz aralarında, əsasən qısa müddətə banklararası depozitlər şəklində cəlb edilir və yerləşdirilir. Əmanətlərin ən çox yayılmış şərtləri 1, 3 və 6 aydır, son müddətlər 1 gündən 2 ilə qədərdir (bəzən 5 il). Banklararası bazarın vəsaitləri banklar tərəfindən təkcə qısamüddətli deyil, həm də orta və uzunmüddətli aktiv əməliyyatlar, balansların balanslaşdırılması, dövlət tənzimləyici orqanlarının tələblərinin yerinə yetirilməsi üçün istifadə olunur;

Valyuta bazarları müxtəlif ölkələrin hüquqi və fiziki şəxslərinin pul öhdəliklərinin ödənilməsi ilə bağlı beynəlxalq ödəniş dövriyyəsinə xidmət edir. Beynəlxalq ödənişlərin xüsusiyyətləri bütün ölkələr üçün ümumi qəbul edilmiş ödəniş vasitəsinin olmamasıdır. Ona görə də xarici ticarətdə, investisiyalarda, dövlətlərarası ödənişlərdə hesablaşmaların zəruri şərti ödəyici və ya alıcı tərəfindən xarici valyutanın alqı-satqısı şəklində bir valyutanın digər valyutaya dəyişdirilməsidir. Valyuta bazarları tələb və təklif əsasında valyuta alışı və satışının həyata keçirildiyi rəsmi mərkəzlərdir.

Kapital bazarı orta və uzunmüddətli kreditləri, həmçinin səhm və istiqrazları əhatə edir. Qiymətli kağızlar bazarına (orta və uzunmüddətli) və orta və uzunmüddətli bank kreditləri bazarına bölünür. Kapital bazarı hökumətlər, korporasiyalar və banklar üçün uzunmüddətli investisiya resurslarının ən mühüm mənbəyidir.

Valyuta bazarı xarici valyutanın və xarici valyutada qiymətli kağızların alqı-satqısı əməliyyatının, habelə valyuta kapitalının qoyuluşu üzrə əməliyyatların həyata keçirilməsində özünü göstərən iqtisadi münasibətlər sahəsidir.

Valyuta bazarı valyuta və qiymətli kağızların xarici valyutada alqı-satqısının onlara tələb və təklif əsasında cəmləşdiyi rəsmi maliyyə mərkəzidir. Funksional nöqteyi-nəzərdən valyuta bazarları beynəlxalq hesablaşmaların vaxtında həyata keçirilməsini, valyuta risklərindən sığortalanmasını, valyuta ehtiyatlarının diversifikasiyasını, valyuta intervensiyasını, öz iştirakçılarının məzənnə fərqləri şəklində mənfəət əldə etmələrini təmin edir. İnstitusional baxımdan valyuta bazarları müvəkkil bankların, investisiya şirkətlərinin, birjaların, broker evlərinin, valyuta əməliyyatları ilə məşğul olan xarici bankların məcmusudur. Təşkilati-texniki nöqteyi-nəzərdən valyuta bazarı beynəlxalq hesablaşmaları və digər valyuta əməliyyatlarını həyata keçirən müxtəlif ölkələrin banklarını bir-biri ilə birləşdirən kommunikasiya sistemlərinin məcmusudur.

Valyuta bazarının əsas iştirakçıları aşağıdakılardır:

1) Dünyanın müxtəlif ölkələrinin mərkəzi bankları

2) Kommersiya bankları

3) Birjalar və broker evləri

4) İnvestisiya və sığorta fondları

5) Korporativ Spekulyatorlar

6) Özəl investorlar

Valyuta bazarının əsas iştirakçıları xarici aktivlərlə öz portfellərini diversifikasiya etməklə yanaşı, həm də ixracatçı və idxalçı kimi xarici bazarlara daxil olan firmaların adından valyuta əməliyyatları həyata keçirən kommersiya banklarıdır. Hər bir ölkənin mal və xidmətlərinin ixracı və idxalı üzrə valyuta əməliyyatları milli valyutanın dəyərinin müəyyən edilməsi üçün əsas təşkil edir.

Valyuta bazarı aşağıdakı əsas funksiyaları yerinə yetirir:

1) malların, xidmətlərin və kapitalın beynəlxalq dövriyyəsinə xidmət göstərilməsi;

2) valyutaya tələb və təklif əsasında məzənnənin formalaşması;

3) valyuta və kredit risklərindən hedcinq (sığorta);

4) pul siyasətinin aparılması (mərkəzi banklar, FED, xəzinədarlıqlar);

5) müxtəlif borc öhdəlikləri (kommersiya bankları, müəssisələr) üzrə valyuta məzənnələrində və faiz dərəcələrində fərq şəklində mənfəət əldə etmək.

Valyuta bazarında müxtəlif təsərrüfat subyektləri arasında münasibətlər sistemi inkişaf edir, valyuta bazarının əsas subyektləri bunlardır: transmilli banklar, kommersiya bankları, kommersiya və sənaye və maliyyə şirkətləri, mərkəzi banklar, birjalar, beynəlxalq və regional təşkilatlar, broker şirkətləri, özəl əhəng və s.

İndiki mərhələdə valyuta bazarı milli, regional və dünya bazarlarının məcmusuna bənzəyir, onların sərhədləri praktiki olaraq silinir. Lakin ilkin olaraq valyuta bazarı milli valyuta bazarı şəklində formalaşır.

Təşkilatlanma dərəcəsindən asılı olaraq müxtəlif növ valyuta bazarları formalaşır:

1) mütəşəkkil və ya birja bazarları;

2) qeyri-mütəşəkkil və ya banklararası valyuta bazarları.

Mütəşəkkil valyuta bazarlarında bütün valyuta əməliyyatlarının 1/2-dən çoxu qeyri-kommersiya müəssisəsi kimi fəaliyyət göstərən və müvəqqəti sərbəst valyuta resurslarının səfərbər edilməsi və ticarətin təşkili kimi əsas vəzifələri qoyan valyuta birjalarında həyata keçirilir.

Mütəşəkkil olunmamış valyuta bazarına daha çox dərəcədə bilavasitə banklar arasında aparılan bütün birjadankənar valyuta əməliyyatları daxildir və buna görə də o, banklararası adlanır. Sənayeləşmiş ölkələrdə valyuta əməliyyatlarının təxminən 90%-i bu valyuta bazarında həyata keçirilir.

Valyuta bazarlarını bir sıra meyarlara görə təsnif etmək olar: paylanma dairəsinə görə, valyuta məhdudiyyətlərinə görə, valyuta resurslarının növlərinə görə, təşkilatlanma dərəcəsinə görə.

Paylanma sahəsinə görə, yəni. əhatə dairəsinin genişliyi baxımından beynəlxalq və daxili valyuta bazarlarını fərqləndirmək mümkündür. Öz növbəsində həm beynəlxalq, həm də daxili bazarlar bir sıra regional bazarlardan ibarətdir ki, onlar dünyanın müəyyən regionlarında və ya müəyyən ölkədə maliyyə mərkəzləri tərəfindən formalaşır.

İstifadə olunan məzənnələrin növlərinə görə valyuta bazarı bir rejimli və ikili rejimli ola bilər.

Vahid rejimli bazar sərbəst valyuta məzənnələri olan valyuta bazarıdır, yəni. kotirovkası birja hərraclarında müəyyən edilən üzən məzənnə ilə.

İkili rejimli valyuta bazarı həm sabit, həm də üzən məzənnənin eyni vaxtda tətbiq olunduğu bazardır. İkili valyuta bazarının tətbiqi dövlət tərəfindən milli və beynəlxalq kredit kapitalı bazarları arasında kapitalın hərəkətini tənzimləmək üçün tədbir kimi istifadə olunur. Bu tədbir beynəlxalq kredit kapitalı bazarının müəyyən dövlətin iqtisadiyyatına təsirini məhdudlaşdırmaq və nəzarət etmək üçün nəzərdə tutulmuşdur.

Təşkilatlanma dərəcəsinə görə valyuta bazarı birja və birjadankənardır.

Valyuta bazarı mütəşəkkil bazardır və valyuta birjası ilə təmsil olunur. Valyuta birjası - valyuta və xarici valyutada qiymətli kağızlarla ticarəti təşkil edən müəssisə. Birja kommersiya müəssisəsi deyil. Onun əsas funksiyası yüksək mənfəət əldə etmək deyil, xarici valyuta və qiymətli kağızların xarici valyutada satışı yolu ilə müvəqqəti boş vəsaitləri səfərbər etmək və məzənnəni müəyyən etməkdir, yəni. onun bazar dəyəri.

Valyuta bazarı bir sıra üstünlüklərə malikdir: o, valyuta və valyuta vəsaitlərinin ən ucuz mənbəyidir; birja hərraclarına çıxarılan sifarişlər mütləq likvidliyə malikdir.

Valyuta və xarici valyutada olan qiymətli kağızların likvidliyi onların tez və qiymət itkisi olmadan milli valyutaya çevrilməsi deməkdir.

Birjadankənar valyuta bazarı valyuta birjasının üzvü olan və ya olmayan dilerlər tərəfindən təşkil edilir və onu telefon, telefaks, kompüter şəbəkələri ilə aparır.

Birja və birjadankənar bazarlar müəyyən dərəcədə bir-biri ilə ziddiyyət təşkil edir və eyni zamanda bir-birini tamamlayır. Bu onunla bağlıdır ki, onlar valyuta ilə ticarət və xarici valyutada qiymətli kağızların dövriyyəsi üzrə ümumi funksiyanı yerinə yetirərkən valyuta və qiymətli kağızların xarici valyutada satışının müxtəlif üsul və formalarından istifadə edirlər.

Valyuta bazarlarının təsnifatı zamanı avrovalyutalar, avrobondlar, avrodepozitlər, avrokreditlər bazarlarını, həmçinin “qara” və “boz” bazarları ayırmaq lazımdır.

Avrovalyuta bazarı Qərbi Avropa ölkələrinin beynəlxalq valyuta bazarıdır və burada əməliyyatlar bu ölkələrin valyutaları ilə aparılır. Avrovalyuta bazarının fəaliyyəti bu valyutaları buraxan ölkələrdən kənarda nağdsız depozit və kredit əməliyyatlarında valyutaların istifadəsi ilə bağlıdır.

Avrobond bazarı borcalanların istiqrazları şəklində buraxılmış avrovalyutalarda uzunmüddətli kreditlərlə borc öhdəlikləri üzrə maliyyə münasibətlərini ifadə edir. İstiqrazda borcun məbləği, onun ödənilməsi şərtləri və şərtləri, kuponlara uyğun olaraq faizlərin alınması qaydası haqqında məlumatlar var.

Kupon - istiqraz sertifikatının bir hissəsi, ondan ayrıldıqda sahibinə faiz almaq hüququ verir.

Avrodepozit bazarı avrovalyuta bazarında dövriyyədə olan vəsaitlər hesabına xarici ölkələrin kommersiya banklarında xarici valyutada əmanətlərin formalaşdırılması üçün sabit maliyyə münasibətlərini ifadə edir.

Avrokredit bazarı xarici ölkələrin kommersiya bankları tərəfindən avrovalyutada beynəlxalq kreditlərin verilməsi üçün sabit kredit münasibətlərini və maliyyə münasibətlərini ifadə edir.

1.2 Valyuta əməliyyatlarının konsepsiyası və təsnifatı

“Valyuta əməliyyatları” anlayışının mahiyyətini və məzmununu açmaq üçün əsas, əsas şərtləri müəyyən etmək lazımdır. 10 dekabr 2003-cü il tarixli 173-FZ nömrəli "Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" Federal Qanuna əsasən, Rusiya Federasiyasının valyutası:

Rusiya Federasiyasının ərazisində nağd ödənişin qanuni vasitəsi kimi tədavüldə olan Rusiya Bankının əskinasları və sikkələri, habelə tədavüldən çıxarılan və ya çıxarılan, lakin dəyişdirilməli olan göstərilən pul nişanları;

bank hesablarında və bank depozitlərində olan vəsaitlər.

Xarici valyutaya daxildir:

əskinaslar, xəzinə vekselləri, müvafiq xarici dövlətdə və ya dövlətlər qrupunda tədavüldə olan və qanuni ödəniş vasitəsi olan sikkələr, habelə dövriyyədən çıxarılan və ya dövriyyədən çıxarılan, lakin dəyişdirilə bilən pul nişanları;

· xarici dövlətlərin pul vahidlərində və beynəlxalq valyuta və ya hesablaşma vahidlərində hesablar üzrə vəsaitlər.

Valyuta tənzimləməsi haqqında yeni qanun "Valyuta tənzimi və valyuta nəzarəti haqqında" hökumətin valyuta əməliyyatlarının iştirakçılarına təsirinə əsaslı şəkildə fərqli yanaşmanı bəyan edir. Qanunla başqa hal nəzərdə tutulmayıbsa, əməliyyatın sərbəst şəkildə yerinə yetirilməsi nəzərdə tutulur.

Qanunun əsasında üç prinsip dayanır:

Valyuta əməliyyatının aparılması qaydası müəyyən edilmədikdə, o, məhdudiyyətsiz həyata keçirilir (Qanunun 5-ci maddəsinin 2-ci bəndi),

Qanunda sadalanan kapitalın hərəkəti əməliyyatlarının məhdud dairəsi (Qanunun 6-cı maddəsi) istisna olmaqla, beynəlxalq (rezident - qeyri-rezident) valyuta əməliyyatları sərbəst şəkildə həyata keçirilir.

Qanunla başqa hal nəzərdə tutulmayıbsa, rezidentlər arasında valyuta əməliyyatlarının aparılması qadağandır (Qanunun 9-cu maddəsi).

Yeni Qanundan cari valyuta əməliyyatları üçün valyuta əməliyyatları ilə kapitalın hərəkəti ilə bağlı valyuta əməliyyatları arasındakı fərq aradan qaldırıldı. Valyuta əməliyyatları əməliyyat iştirakçılarının tərkibindən asılı olaraq fərqləndirilir:

sakinlər arasında,

Sakinlər və qeyri-rezidentlər arasında,

Qeyri-rezidentlər və qeyri-rezidentlər arasında.

Rezidentlər arasında valyuta əməliyyatları

Aşağıdakılar istisna olmaqla, rezidentlər arasında valyuta əməliyyatları qadağandır:

1) rüsumsuz ticarət mağazalarında hesablaşmalar, habelə beynəlxalq daşımalarda nəqliyyat vasitələrinin marşrutu üzrə malların satışı və sərnişinlərə xidmət göstərilməsi üzrə hesablaşmalarla bağlı əməliyyatlar;

2) komisyonçular (agentlər, müvəkkillər) qeyri-rezidentlərlə malların təhvil verilməsi, işlərin görülməsi üzrə müqavilələrin bağlanması və icrası ilə bağlı xidmətlər göstərdikdə komisyonçular (agentlər, müvəkkillər) və komitentlər (komitentlər, komitentlər) arasında aparılan əməliyyatlar. , xidmətlərin göstərilməsi, məlumatların və intellektual fəaliyyətin nəticələrinin, o cümlədən onlara müstəsna hüquqların ötürülməsi;

3) ekspeditor, daşıyıcı və kirayəçi Rusiya Federasiyasından ixrac edilən və ya Rusiya Federasiyasına gətirilən malların daşınması, malların ərazisindən tranzit daşınması ilə bağlı xidmətlər göstərdikdə nəqliyyat ekspedisiyası, daşıma və kirayə müqavilələri (çarter) üzrə əməliyyatlar. Rusiya Federasiyasının, habelə sığorta müqavilələri üzrə müəyyən edilmiş yüklər;

4) Rusiya Federasiyasının qanunlarına uyğun olaraq yaradılmış depozitarlarda belə qiymətli kağızlara hüquqların qeydiyyatı şərti ilə Rusiya Federasiyasının qiymətli kağızlar bazarında ticarətin təşkilatçıları vasitəsilə həyata keçirilən Rusiya Federasiyası adından buraxılmış xarici qiymətli kağızlarla əməliyyatlar. federasiya;

5) hüquqi şəxslərin xarici qiymətli kağızlarla əməliyyatları, bir şərtlə ki, bu cür qiymətli kağızlara hüquqların Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə uyğun olaraq yaradılmış depozitarlarda uçotu və hesablaşmaların Rusiya Federasiyasının valyutası ilə aparılması;

6) Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə uyğun olaraq federal büdcəyə, Rusiya Federasiyasının təsis qurumunun büdcəsinə, yerli büdcəyə xarici valyutada məcburi ödənişlərin (vergilər, rüsumlar və digər ödənişlər) həyata keçirilməsi ilə bağlı əməliyyatlar.

Müvəkkil banklar arasında öz adından və öz vəsaitləri hesabına apardıqları əməliyyatlar üzrə valyuta əməliyyatları Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı tərəfindən müəyyən edilmiş qaydada həyata keçirilir.

Rezidentlər və müvəkkil banklar arasında aşağıdakılarla bağlı valyuta əməliyyatları məhdudiyyətsiz həyata keçirilir:

1) kreditlərin və borcların alınması və ödənilməsi, müvafiq müqavilələr üzrə faizlərin və cərimələrin ödənilməsi ilə;

2) rezidentlərin vəsaitlərinin bank hesablarına (bank əmanətlərinə) qoyulması ilə (tələbli və müəyyən müddətə) və rezidentlərin pul vəsaitlərinin bank hesablarından (bank depozitlərindən) alınması (tələb olunan və müəyyən edilmiş müddətə);

3) bank zəmanətləri ilə, habelə rezidentlər tərəfindən zəmanət və girov müqavilələri üzrə öhdəliklərin yerinə yetirilməsi ilə;

4) rezidentlər tərəfindən bu və ya digər müvəkkil banklar tərəfindən buraxılmış veksellərin müvəkkil banklardan alınması, ödənişə təqdim edilməsi, onlar üzrə ödənişin, o cümlədən regress qaydasında ödənilməsi, onlar üzrə cərimələrin tutulması, habelə özgəninkiləşdirilməsi ilə bu veksellərin rezidentləri "Köçürmə və veksel haqqında" 11 mart 1997-ci il tarixli 48-FZ Federal Qanunu ilə müəyyən edilmiş qaydada müvəkkil banklara;

5) fiziki şəxslər tərəfindən nağd və nağdsız xarici valyutanın və nominal dəyəri xarici valyutada göstərilən çeklərin (o cümlədən yol çekləri) Rusiya Federasiyasının valyutasına və xarici valyutaya, habelə xarici dövlətin (xarici dövlət qruplarının) əskinaslarının dəyişdirilməsi, dəyişdirilməsi, Rusiya Federasiyasının hüdudlarından kənarda banklara nağd xarici valyutanın və çeklərin (o cümlədən yol çeklərinin) qəbul edilməsi, inkasso üçün göndərilməsi ilə fiziki şəxslər tərəfindən sahibkarlıq fəaliyyətinin həyata keçirilməsi məqsədləri üçün deyil, xarici valyutada göstərilən;

6) müvəkkil banklara komissiya ödənilməklə;

7) Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə uyğun olaraq bank əməliyyatları kimi təsnif edilən digər valyuta əməliyyatları ilə.

Qeyri-rezidentlər arasında valyuta əməliyyatları

Qeyri-rezidentlər Rusiya Federasiyasının hüdudlarından kənarda banklardakı hesablardan (depozitlərdən) öz aralarında xarici valyutanı müvəkkil banklardakı bank hesablarına (bank depozitlərinə) və ya müvəkkil bank hesablarına (bank depozitlərinə) köçürmək hüququna malikdirlər. müvəkkil banklar Rusiya Federasiyasının hüdudlarından kənarda banklarda və ya müvəkkil banklarda hesablara (depozitlərə).

Qeyri-rezidentlər Rusiya Federasiyasının antiinhisar qanunvericiliyi və Rusiya Federasiyasının qiymətli kağızlar bazarı haqqında qanunvericiliyi ilə müəyyən edilmiş tələblərə uyğun olaraq, Rusiya Federasiyasının ərazisində yerli qiymətli kağızlarla valyuta əməliyyatları aparmaq hüququna malikdirlər. Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı tərəfindən müəyyən edilmiş qaydada, göstərilən valyuta əməliyyatlarını həyata keçirərkən xüsusi hesabın istifadəsini tələb edə bilər.

Rusiya Federasiyasının ərazisində qeyri-rezidentlər arasında Rusiya Federasiyasının valyutasında valyuta əməliyyatları Rusiya Federasiyasının ərazisində açılmış bank hesabları (bank depozitləri) vasitəsilə həyata keçirilir.

Rezidentlər və qeyri-rezidentlər arasında valyuta əməliyyatları

Qızılın əhəmiyyətli dərəcədə azalmasının qarşısını almaq üçün məhdudiyyətlər müəyyən edilmiş Federal Qanunun 7, 8 və 11-ci maddələrində nəzərdə tutulmuş valyuta əməliyyatları istisna olmaqla, rezidentlər və qeyri-rezidentlər arasında valyuta əməliyyatları məhdudiyyətsiz həyata keçirilir. və valyuta ehtiyatları, Rusiya Federasiyasının məzənnəsindəki kəskin dalğalanmalar, habelə Rusiya Federasiyasının tədiyyə balansının sabitliyini qorumaq. Bu məhdudiyyətlər ayrı-seçkilik xarakteri daşımır və onların yaranmasına səbəb olan hallar aradan qaldırıldığı üçün valyuta tənzimləmə orqanları tərəfindən ləğv edilir.

Xarici valyuta əməliyyatlarına aşağıdakılar daxildir:

Müştərilərin xarici valyuta hesablarının aparılması;

Qeyri-ticarət əməliyyatları;

Rusiyanın səlahiyyətli və xarici bankları ilə müxbir əlaqələrin qurulması;

Malların və xidmətlərin ixracı və idxalı ilə bağlı beynəlxalq ödənişlər;

Daxili valyuta bazarında xarici valyutanın alqı-satqısı;

Rusiya Federasiyası daxilində xarici valyutanın cəlb edilməsi və yerləşdirilməsi;

Beynəlxalq pul bazarlarında kredit əməliyyatları;

Beynəlxalq pul bazarlarında depozit və konvertasiya əməliyyatları.

Müştərilərin valyuta hesablarının açılması və aparılması.

Bu əməliyyata aşağıdakı növlər daxildir:

Hüquqi və fiziki şəxslərə valyuta hesablarının açılması;

Hesab qalıqları üzrə faizlərin hesablanması;

Overdraftların verilməsi (bank rəhbərliyinin qərarı ilə xüsusi müştərilər);

Əməliyyat başa çatdıqda hesabatların təqdim edilməsi;

İstənilən müddət üçün faktura arxivinin qeydiyyatı;

Müştərilərin sifarişi ilə onların xarici valyuta hesablarında olan vəsaitlərlə bağlı əməliyyatların aparılması;

İxrac-idxal əməliyyatlarına nəzarət.

Beynəlxalq hesablaşmalar üzrə əməliyyatlar.

Bu əməliyyatlar mal və xidmətlərin ixracı və idxalı ilə bağlıdır.

Bu əməliyyat bank hesablarının aparılması üçün zəruri şərtdir. Başqa bir xarici bank tərəfindən müxbir münasibətlərin qurulması qərarı müştərinin müntəzəm ixrac-idxal əməliyyatlarının həyata keçirilməsinə əsaslanmalıdır.

Kommersiya bankının qeyri-ticarət əməliyyatları .

Qeyri-ticarət əməliyyatlarına kapitalın hərəkəti ilə bank müştərilərinin mal və xidmətlərinin ixracı və idxalı ilə bağlı olmayan müştəri xidməti əməliyyatları daxildir.

çevirmə əməliyyatları.

Konversiya əməliyyatları Rusiya Federasiyasının nağd və nağdsız rubllarına qarşı nağd və nağdsız xarici valyutanın (konvertasiyası məhdud olanlar da daxil olmaqla) alqı-satqı əməliyyatlarıdır.

Xarici valyuta vəsaitlərinin cəlb edilməsi və yerləşdirilməsi üzrə əməliyyatlar .

əmanətlərin cəlb edilməsi:

kreditlərin verilməsi:

kreditlərin banklararası bazarda yerləşdirilməsi.

1.3 Valyuta əməliyyatları üçün hüquqi baza

Rusiya Federasiyasının valyuta qanunvericiliyi "Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" 10 dekabr 2003-cü il tarixli 173-FZ nömrəli Federal Qanundan və ona uyğun olaraq qəbul edilmiş federal qanunlardan (Rusiya Federasiyasının valyuta qanunvericiliyinin aktlarından) ibarətdir.

"Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" 10 dekabr 2003-cü il tarixli 173-FZ nömrəli Federal Qanun valyuta qanunvericiliyinin liberallaşdırılması üzrə bütün son tədbirləri əhatə edir və Rusiya Federasiyasının 9 oktyabr 1992-ci il tarixli 3615-1 nömrəli "Valyuta tənzimlənməsi haqqında" Qanunu ilə əvəz edilmişdir. və valyuta nəzarəti".

Yeni Federal Qanun xarici valyuta, Rusiya Federasiyasının valyutası, rezidentlər, qeyri-rezidentlər, səlahiyyətli banklar anlayışlarını aydınlaşdırır. Bundan əlavə, xarici qiymətli kağızlar və daxili qiymətli kağızlar, xüsusi hesab, valyuta birjaları anlayışları tətbiq edilmişdir. Valyuta dəyərləri anlayışı dəyişdi. Dövriyyəsi başqa federal qanunla tənzimlənən qiymətli metallar və qiymətli daşlar valyuta dəyərlərinin tərkibindən çıxarılır. Valyuta dəyərlərinə indi yalnız xarici valyuta və xarici qiymətli kağızlar daxildir.

Mövcud Qanundan fərqli olaraq, valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti prinsipləri Federal Qanunda təsbit edilmişdir. Əsas prinsiplər bunlardır:

1) valyuta tənzimlənməsi sahəsində dövlət siyasətinin həyata keçirilməsində iqtisadi tədbirlərin prioritetliyi;

2) rezidentlərin və qeyri-rezidentlərin valyuta əməliyyatlarına dövlət və onun orqanları tərəfindən əsassız müdaxilənin istisna edilməsi;

3) Rusiya Federasiyasının xarici və daxili pul siyasətinin birliyi;

4) valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti sisteminin vəhdəti;

5) valyuta əməliyyatlarının həyata keçirilməsi zamanı rezidentlərin və qeyri-rezidentlərin hüquqlarının və iqtisadi mənafelərinin dövlət tərəfindən müdafiəsinin təmin edilməsi.

Valyuta tənzimləmə orqanları

Rusiya Federasiyasında valyuta tənzimləmə orqanları Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı və Rusiya Federasiyasının Hökumətidir.

Federal Qanunda nəzərdə tutulmuş funksiyaları həyata keçirmək üçün Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı və Rusiya Federasiyası Hökuməti öz səlahiyyətləri daxilində valyuta tənzimləmə orqanlarının rezidentlər və qeyri-rezidentlər üçün məcburi olan aktları verir.

Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı valyuta əməliyyatları üzrə vahid mühasibat uçotu və hesabat formalarını, onların təqdim edilməsi qaydası və şərtlərini müəyyən edir, həmçinin valyuta əməliyyatları üzrə statistik məlumatı hazırlayır və dərc edir. Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı, Rusiya Federasiyasının Hökuməti, habelə Rusiya Federasiyası Hökuməti tərəfindən buna xüsusi səlahiyyət verilmiş federal icra hakimiyyəti orqanları bu Federal Qanunla tənzimlənən bütün növ valyuta əməliyyatlarını həyata keçirirlər. məhdudiyyətlər.

Rusiya Federasiyasının daxili valyuta bazarı

Rusiya Federasiyasında nominal dəyəri xarici valyutada göstərilən xarici valyutanın və çeklərin (o cümlədən səyahət çeklərinin) alqı-satqısı yalnız müvəkkil banklar vasitəsilə həyata keçirilir.

Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı kredit təşkilatlarına xarici valyutanın nağd pulla və nominal dəyəri xarici valyutada göstərilən çeklərlə (o cümlədən səyahət çekləri) alqı-satqısı üçün sənədlərin tərtib edilməsi tələblərini müəyyən edir. Federal qanunlarda nəzərdə tutulmuş hallar istisna olmaqla, fiziki şəxslər tərəfindən nağd xarici valyutanın və nominal dəyəri xarici valyutada göstərilən çeklərin (o cümlədən yol çekləri) alqı-satqısı zamanı şəxsin şəxsiyyətinin müəyyən edilməsi tələbinin müəyyən edilməsinə yol verilmir.

Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı fiziki şəxslər və qeyri-rezidentlər olmayan rezidentlər tərəfindən xarici valyutanın və nominal dəyəri xarici valyutada göstərilən çeklərin (o cümlədən səyahət çeklərinin) satışı və alınması qaydasını müəyyən edir. təmin etmək:

1) rezidentlər və qeyri-rezidentlər tərəfindən xüsusi hesabdan istifadə tələbinin müəyyən edilməsi;

2) rezidentlər üçün xarici valyutanın satın alındığı tarixə qədər 60 təqvim günündən çox olmayan müddətə alınmış xarici valyutanın məbləğinin 100 faizindən artıq olmayan məbləğdə ehtiyat saxlamaq tələbinin müəyyən edilməsi;

3) qeyri-rezidentlər üçün bir ildən çox olmayan müddətə satılan xarici valyuta məbləğinin 20 faizinin ekvivalentindən çox olmayan məbləği ehtiyatda saxlamaq tələbinin müəyyən edilməsi.

Valyuta əməliyyatları zamanı rezidentlərin hüquq və vəzifələri

Rezidentlər, Federal Qanunla başqa hal nəzərdə tutulmayıbsa, müvəkkil banklarda məhdudiyyətsiz xarici valyutada bank hesabları (bank depozitləri) açmaq hüququna malikdirlər. Federal Qanunda başqa hal nəzərdə tutulmayıbsa, valyuta əməliyyatları zamanı hesablaşmalar rezident hüquqi şəxslər tərəfindən müvəkkil banklardakı bank hesabları vasitəsilə aparılır, açılması və saxlanması qaydası Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı tərəfindən müəyyən edilir.

Valyuta əməliyyatları zamanı hesablaşmalar rezident hüquqi şəxslər tərəfindən Rusiya Federasiyasının hüdudlarından kənarda banklarda açılmış hesablar vasitəsilə, Federal Qanuna uyğun olaraq bu hesablara daxil olan vəsaitlər hesabına aparıla bilər.

Valyuta əməliyyatları zamanı hesablaşmalar rezident fiziki şəxslər tərəfindən müvəkkil banklardakı bank hesabları vasitəsilə aparılır, açılması və saxlanması qaydası Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı tərəfindən müəyyən edilir, aşağıdakı valyuta əməliyyatları istisna olmaqla. Federal Qanuna uyğun olaraq:

1) rezident fiziki şəxs tərəfindən valyuta sərvətlərinin Rusiya Federasiyasından, Rusiya Federasiyasının təsis qurumundan və (və ya) bələdiyyədən hədiyyə olaraq verilməsi;

2) həyat yoldaşına və yaxın qohumlarına valyuta sərvətlərinin bağışlanması;

3) valyuta dəyərlərinin vəsiyyəti və ya onların vərəsəlik hüququ ilə alınması;

4) rezident fiziki şəxs tərəfindən tək əskinas və sikkələrin inkassasiyası məqsədilə əldə edilməsi və özgəninkiləşdirilməsi;

5) rezident fiziki şəxs tərəfindən Rusiya Federasiyasından və Rusiya Federasiyasına bank hesabları açmadan Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı tərəfindən müəyyən edilmiş qaydada həyata keçirilən və yalnız köçürmə məbləğini məhdudlaşdıra bilən köçürmə. həmçinin poçt köçürməsi;

6) rezident fiziki şəxs tərəfindən müvəkkil bankdan nağd xarici valyutanın alınması və ya müvəkkil banka satılması, xarici dövlətin (xarici dövlətlər qrupunun) pul nişanlarının dəyişdirilməsi, dəyişdirilməsi, habelə nağd xarici valyutanın inkasso üçün qəbul edilməsi; Rusiya Federasiyasının hüdudlarından kənarda banklar.

Valyuta əməliyyatları zamanı hesablaşmalar rezident fiziki şəxslər tərəfindən Rusiya Federasiyasının hüdudlarından kənarda banklarda açılmış hesablar vasitəsilə qanunvericiliyə uyğun olaraq bu hesablara daxil olan vəsaitlər hesabına aparıla bilər.

Xüsusi hesabdan və rezidentin xüsusi hesabına vəsaitlərin, daxili və xarici qiymətli kağızların silinməsi və (və ya) kreditləşdirilməsi, Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı tərəfindən müəyyən edildiyi təqdirdə, nəzərdə tutulmuş qaydada həyata keçirilir. yalnız:

1) rezidentin xüsusi hesabından çıxarılan vəsaitin və (və ya) qiymətli kağızların dəyərinin 100 faiz ekvivalentindən çox olmayan məbləğin rezident tərəfindən 60 təqvim günündən çox olmayan müddətə ehtiyatda saxlanması tələbinin müəyyən edilməsi; valyuta əməliyyatının aparıldığı gün;

2) rezidentin xüsusi hesabına bir ildən çox olmayan müddətə mədaxil edilmiş pul məbləğinin və (və ya) qiymətli kağızların dəyərinin 20 faizinin ekvivalentindən artıq olmayan məbləğin rezident tərəfindən ehtiyatda saxlanması tələbinin müəyyən edilməsi.

Rezidentlər bank hesabının hansı xarici valyutada açılmasından asılı olmayaraq, zəruri hallarda müvəkkil bankla razılaşdırılmış məzənnə ilə konvertasiya əməliyyatı həyata keçirərək istənilən xarici valyutada olan bank hesabları vasitəsilə hesablaşmalar apara bilərlər.

Qiymətli kağızlar bazarının peşəkar iştirakçıları qeyri-rezidentlərin vəsaitlərinin uçotunu aparmaq üçün müvəkkil banklarda xüsusi broker hesabları açır.

Rusiya Federasiyasında valyuta nəzarəti, valyuta nəzarəti orqanları və agentləri

Rusiya Federasiyasında valyuta nəzarəti bu Federal Qanuna və digər federal qanunlara uyğun olaraq Rusiya Federasiyasının Hökuməti, valyuta nəzarəti orqanları və agentləri tərəfindən həyata keçirilir.

Rusiya Federasiyasında valyuta nəzarəti orqanları Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı, Rusiya Federasiyası Hökuməti tərəfindən səlahiyyətli (səlahiyyətli) icra hakimiyyətinin federal orqanı (federal orqanlar)dır.

Valyuta nəzarəti agentləri Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankına hesabat verən səlahiyyətli banklar, habelə səlahiyyətli banklar olmayan qiymətli kağızlar bazarının peşəkar iştirakçıları, o cümlədən qiymətli kağızlar bazarı üzrə federal icra hakimiyyəti orqanına hesabat verən reyestr sahibləri (registratorlar) və ərazi. federal icra hakimiyyəti orqanlarının orqanları.valyuta nəzarəti orqanı olan orqanlar.

Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı kredit təşkilatları, habelə valyuta birjaları tərəfindən valyuta əməliyyatlarının həyata keçirilməsinə nəzarəti həyata keçirir.

Rusiya Federasiyası Hökuməti valyuta nəzarəti orqanları olan federal icra hakimiyyəti orqanlarının valyuta nəzarəti sahəsində fəaliyyətinin əlaqələndirilməsini, habelə onların Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı ilə qarşılıqlı əlaqəsini təmin edir.

Rusiya Federasiyası Hökuməti valyuta nəzarəti agentləri kimi səlahiyyətli banklar olmayan qiymətli kağızlar bazarının peşəkar iştirakçılarının Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı ilə qarşılıqlı əlaqəsini təmin edir.

Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı digər valyuta nəzarəti orqanları ilə qarşılıqlı fəaliyyət göstərir və müvəkkil bankların Rusiya Federasiyasının qanunvericiliyinə uyğun olaraq valyuta nəzarəti agentləri kimi onlarla qarşılıqlı əlaqəsini təmin edir.

KOMERİSAL BANKLARIN VALYUTA RİSKLƏRİ

2.1 Valyuta riskləri və onların idarə edilməsi üsulları

Valyuta riski və ya məzənnə itkisi riski bank bazarının beynəlmiləlləşməsi, transmilli (birgə) müəssisələrin və bank institutlarının yaradılması və onların fəaliyyətinin şaxələndirilməsi ilə bağlıdır və dalğalanmalar nəticəsində pul itkiləri ehtimalını təmsil edir. valyuta məzənnələrində.

Öz növbəsində valyuta riskləri aşağıdakı kimi strukturlaşdırılır: kommersiya, konvertasiya, tərcümə, forfeytinq riskləri. Kommersiya riskləri borclunun (zəminin) öhdəliklərini ödəmək istəməməsi və ya edə bilməməsi ilə bağlıdır.

Konversiya riskləri xüsusi əməliyyatlar üzrə valyuta itkiləri riskləridir. Bu risklər də öz növbəsində aşağıdakılara bölünür: iqtisadi risk, transfer riski, əməliyyat riski.

Firma üçün iqtisadi risk ondan ibarətdir ki, onun aktiv və öhdəliklərinin dəyəri valyuta məzənnəsindəki gələcək dəyişikliklər səbəbindən yuxarı və ya aşağı (milli valyutada) dəyişə bilər.

Bank üçün xarici aktivlərə investisiya yatırılması yerli valyutada ifadə olunan gələcək ödəniş axınının həcminə təsir edəcək. Bundan əlavə, kreditin xarici valyutada dəyəri milli valyutada ekvivalentə çevrildikdə, bu kreditlər üzrə ödəniləcək ödənişlərin özü də dəyişəcək.

Köçürmə riski xarici valyutada aktiv və öhdəliklərin uçotunda fərqlərlə bağlıdır. Bu aktivlərin ifadə olunduğu valyuta məzənnəsində azalma olarsa, o zaman aktivlərin dəyəri aşağı düşür: aktivlərin dəyərinin azalması ilə firma və ya bankın nizamnamə kapitalının ölçüsü aşağı düşür. İqtisadi nöqteyi-nəzərdən valyuta məzənnəsindəki dəyişikliklərin gələcək ödəniş axınına təsirini və nəticə etibarilə firma və ya bankın gələcək gəlirliliyinə təsirini nəzərə alan əməliyyatın riski daha vacibdir.

Əməliyyat riski gələcəkdə valyuta əməliyyatının milli valyuta dəyərinin qeyri-müəyyənliyindən yaranır. Firmanın dəyişməsi və gəlirliliyi onun kredit qabiliyyətinin dəyişməsi deməkdir və buna görə də bankın müştərilərin valyuta əməliyyatlarından xəbərdar olması çox vacibdir. Valyuta məzənnələrində yüksək dəyişkənlik şəraitində valyuta risklərindən qorunmağın yollarından biri də qarşı tərəflər üçün ən məqbul müqavilə valyutasının seçilməsidir. İxracatçı və kreditorun nisbətən daha sabit valyutadan istifadə etməsinə üstünlük verilir. Valyuta seçimi ticarət və kredit əməliyyatlarının səmərəliliyinə əhəmiyyətli təsir göstərə bilər.

Müqavilənin valyutasını seçərkən aşağıdakı amillər nəzərə alınmalıdır: müqavilənin bağlanması anı ilə ödəniş öhdəliklərinin yerinə yetirilməsi vaxtı arasında olan dövrdə bu valyutanın məzənnəsində meyllərin proqnozu; satılan mal və xidmətlərin xarakteri; əmtəə bazarında formalaşmış ənənələr; ticarətin təşkili forması (birdəfəlik əməliyyat, uzunmüddətli müqavilə, hökumətlərarası saziş).

Valyuta konvertasiyası riski həmçinin qoruyucu bəndlər, qızıl maddələr və valyuta maddələrindən istifadə etməklə azaldıla bilər.

Qoruyucu müddəalar - dövlətlərarası təsərrüfat müqavilələrinə tərəflərin razılığı ilə daxil edilmiş, onun icrası prosesində müqavilənin ilkin şərtlərinin dəyişdirilməsi və ya yenidən nəzərdən keçirilməsi imkanını nəzərdə tutan müqavilə şərtləri.

Qızıl bəndi Birinci Dünya Müharibəsi zamanı və ondan sonra bəzi ölkələrdə qızıl standartının ləğvi, bəzilərində isə faktiki olaraq yoxa çıxması səbəbindən əhəmiyyət qazanmışdır. Bu ölkələrin valyutaları həm qızıla münasibətdə, həm də qızıl standartının fəaliyyətini davam etdirdiyi digər ölkələrin valyutalarına münasibətdə ucuzlaşmağa başladı. Rezervasyonlar valyutaların qızıl paritetinə, yəni onların qızıl tərkibinə nisbətinə əsaslanırdı. Paritetə əsaslanan rezervasiyalar həm pul vahidlərinin qızıla sərbəst mübadiləsi şəraitində, həm də azaldılmış (qızıl – şüar və qızıl – dollar) standartlar altında fəaliyyət göstərirdi. Kapitalist ölkələrinin hökumətləri qızılın bazar qiymətini rəsmi səviyyədə saxlamaq üçün tədbirlər gördükcə qızıl müddəalarından geniş istifadə olunurdu. 1868-ci ildə “qızıl hovuzu”nun dağılması ilə qızılın ikili bazarı yarandı, bu da qızılın rəsmi qiymətini qeyri-real etdi və qızıl bəndinin tətbiqinə son qoydu.

Valyuta bəndi kredit və ya kommersiya müqaviləsinə müqavilə şərtinin daxil edilməsidir, ona görə müqavilə şərtinin ödənilməsi məbləği malın qiymətinin valyutası (valyuta) arasındakı məzənnənin dəyişməsindən asılı olaraq edilir. kredit) və başqa, daha sabit valyuta (rezervasyonlar). Müqavilədə qiymət və ödənişin müxtəlif valyutalarının müəyyən edilməsi əslində valyuta bəndinin ən sadə formasıdır. Bu zaman qiymət valyutası kimi daha stabil valyuta seçilir. Adi valyuta bəndinə münasibətdə ödənilməli olan məbləğ bəndin valyutasının qiymətin valyutasına nisbətdə məzənnəsinin dəyişməsindən asılıdır. Hər iki halda ödənişin məbləği rezervasiya valyutasının məzənnəsinin dəyişməsi qədər dəyişəcək. Məsələn, müqavilə üzrə malların qiyməti 1 milyon frankdır. frank. Rezervasiya valyutası ABŞ dollarıdır. Müqavilənin bağlandığı tarixdə dolların frank qarşısında məzənnəsi 10,00 frank təşkil edir, onda ödəniləcək məbləğ 10% artmalı və 1,1 milyon frank təşkil etməlidir, yəni. 100 min frank üçün. daha çox. Bazar məzənnəsinə əsaslanan valyuta bəndi valyuta bazarlarında mövcud kotirovkaya əsasən valyutalar arasında nisbətin müəyyən edilməsini nəzərdə tutur. Satıcı ilə alıcının məzənnələri arasındakı fərq - marja bank üçün gəlir mənbəyidir, onun hesabına əməliyyatın xərclərini ödəyir və müəyyən dərəcədə valyuta riskinin sığortalanmasına xidmət edir.

Tərcümə (mühasibat) riskləri balans hesabatlarının aktiv və öhdəliklərinin və müştərilərin və qarşı tərəflərin xarici filiallarının Mənfəət və Zərər hesabının yenidən qiymətləndirilməsi nəticəsində yaranır. Bu risklər, öz növbəsində, tərcümə valyutasının seçimindən, onun sabitliyindən və bir sıra digər amillərdən asılıdır. Yenidən hesablama tərcümə üsulu ilə (yenidən hesablama tarixindəki cari məzənnə ilə) və ya tarixi üsulla (konkret əməliyyatın aparıldığı tarixdəki məzənnə ilə) həyata keçirilə bilər. Bəzi banklar bütün cari əməliyyatları cari məzənnə ilə, uzunmüddətli isə tarixi məzənnə ilə nəzərə alırlar; digərləri maliyyə əməliyyatlarının risk səviyyəsini cari məzənnə ilə, digərləri isə tarixi məzənnə ilə təhlil edir; digərləri isə iki uçot metodundan birini seçir və ondan öz riskli əməliyyatlarının cəminə nəzarət etmək üçün istifadə edirlər.

Strateji baxımdan valyuta riskindən qorunma aktiv qiymət siyasəti, sığortanın növləri və dəyəri, həm bankın özünün, həm də onun kontragentlərinin və müştərilərinin sığorta şirkətlərinin etibarlılıq dərəcəsi ilə sıx bağlıdır.

Bundan əlavə, demək olar ki, bütün iri banklar valyuta növlərinə və şərtlərinə görə aktiv və öhdəliklərini balanslaşdıraraq, valyuta əməliyyatları portfelini formalaşdırmağa çalışırlar. Əsasən, valyuta risklərinin idarə edilməsinin bütün xarici üsulları onların diversifikasiyasına yönəldilmişdir. Bu məqsədlə forvard, fyuçers, opsion kimi təcili valyuta əməliyyatlarından (həm banklararası bazarlarda, həm də birjalarda) ən çox istifadə olunur. Valyuta "spot" (dərhal və ya iki günlük hesablaşma ilə), "swap" (spot/forward, müxtəlif banklar arasında spot) və ya "forward" (bank və müştəri arasında "birbaşa") şərtləri ilə satılır.

Forfeytinq riskləri o zaman yaranır ki, forfeyter (çox vaxt bank) ixracatçının bütün risklərini müraciət etmədən öz üzərinə götürür. Lakin eyni zamanda, forfeytinqin (kommersiya riskinin yenidən maliyyələşdirilməsi metodu) risk səviyyəsini azaltmaq üçün istifadə edilə bilən üstünlükləri var:

· mümkün öhdəliklərin balans münasibətlərinin sadələşdirilməsi;

· maliyyə sabitliyini daha da gücləndirməyə imkan verən likvidliyin (ən azı müvəqqəti) yaxşılaşdırılması;

· əvvəllər sığortalanmış sığorta hadisələrinin təqdim edilməsi zamanı demək olar ki, qaçılmaz olaraq yaranan mümkün çətinlikləri sığortalamaqla itkilərin baş vermə ehtimalının və ehtimalının azaldılması;

• faiz dərəcələrinin dəyişməsi ilə bağlı risklərin azaldılması və ya hətta olmaması;

· valyutaların məzənnəsinin dəyişməsi və borclunun maliyyə sabitliyinin dəyişməsi ilə bağlı risklərin səviyyəsinin kəskin azalması;

· veksel və digər ödəniş sənədləri üzrə pul vəsaitlərinin inkassasiyası üzrə kredit orqanlarının fəaliyyəti ilə bağlı risklərin və xərclərin olmaması.

Ancaq təbii ki, forfeitinq hər zaman və hər yerdə istifadə edilə bilməz. Bu riski azaltmağın bir yoludur.

Valyuta riskindən sığortanın ən çox yayılmış üsulları bunlardır:

1) hedcinq, yəni. hər bir riskli əməliyyat üçün kompensasiya edən valyuta mövqeyinin yaradılması. Başqa sözlə, bir valyuta riskinin - mənfəət və ya zərərin digər müvafiq risklə kompensasiyası mövcuddur;

2) iki çeşidi olan valyuta svopu. Birincisi, paralel kreditlərin icrasını xatırladır, o zaman iki fərqli ölkədə iki tərəf eyni ödəmə şərtləri və üsulları ilə müxtəlif ölçülü, lakin müxtəlif valyutalarda ifadə olunan kreditlər verir. İkinci variant, sadəcə olaraq, iki bank arasında valyutanın spot məzənnə ilə alınması və ya satılması və əməliyyatı əvvəlcədən müəyyən edilmiş tarixdə (gələcəkdə) müəyyən bir spot məzənnə ilə geri qaytarmaq barədə razılaşmadır. Paralel kreditlərdən fərqli olaraq, svoplara faiz ödənişləri daxil deyil;

3) “uyğunlaşdırma” metodu adlanan aktiv və öhdəliklər üzrə risklərin qarşılıqlı kompensasiyası, burada valyuta axınını onun xaricə axınının məbləğindən çıxmaqla bank rəhbərliyi onların həcminə təsir etmək imkanı əldə edir.

Digər transmilli (birgə) banklar (MB) valyuta əməliyyatlarının konsolidasiyası yolu ilə maksimum azaldılması ilə ifadə olunan “netting” (netting) metodundan istifadə edirlər. Bunun üçün bank qurumunun bütün şöbələrinin fəaliyyətinin əlaqələndirilməsi yüksək səviyyədə olmalıdır.

Hedcinq xarici valyutada əks iddiaların və öhdəliklərin yaradılmasını nəzərdə tutur. Hedcinqin ən çox yayılmış növü təcili valyuta əməliyyatlarının bağlanmasıdır. Məsələn, 6 ay ərzində ABŞ dolları gözlənilən ingilis ticarət firması bu gələcək nağd pulu 6 ay ərzində forvard məzənnə ilə funt sterlinqdə sataraq hedcinq edir. Forvard valyuta əməliyyatına girərək firma mövcud dollar tələblərini balanslaşdırmaq üçün ABŞ dolları öhdəlikləri yaradır. Dolların funt sterlinqə qarşı ucuzlaşması halında, ticarət müqaviləsi üzrə itkilər forvard valyuta əməliyyatından əldə edilən mənfəətlə kompensasiya ediləcək.

Banklar arasında müxbir münasibətlər valyuta mövqeyinə müstəsna təsir göstərən spot əməliyyatların aparılması üçün əsas rol oynayır. Valyuta əməliyyatları "spot" bütün valyuta əməliyyatlarının təxminən 90%-ni təşkil edir.

Onların əsas məqsədləri bunlardır:

· bank müştərilərinin xarici valyutaya olan tələbatının ödənilməsi;

pul vəsaitlərinin bir valyutadan digərinə köçürülməsi;

Spekulyativ əməliyyatların aparılması.

Banklar bir valyutada profisitləri azaltmaq və digər valyutaya olan ehtiyacı ödəmək üçün Nostro hesablarında xarici banklarda tələb olunan minimum iş qalıqlarını saxlamaq üçün spot əməliyyatlardan istifadə edirlər. Bununla da banklar öz valyuta mövqelərini tənzimləyirlər ki, qapalı olmayan hesab qalıqları yaranmasın. Xarici valyutanın çatdırılması üçün qısa müddət olmasına baxmayaraq, bu əməliyyatda valyuta riskini qarşı tərəflər daşıyırlar, çünki “üzən” məzənnələr şəraitində məzənnə iki iş günü ərzində dəyişə bilər. Valyuta əməliyyatlarının aparılması və risklərin minimuma endirilməsi müəyyən hazırlıq tələb edir. Hazırlıq mərhələsində valyuta bazarlarının vəziyyətinin təhlili aparılır, müxtəlif valyutaların məzənnələrinin hərəkət tendensiyaları aşkar edilir, onların dəyişmə səbəbləri öyrənilir. Bu məlumat əsasında dilerlər öz valyuta mövqeyini nəzərə alaraq kompüter texnologiyalarından istifadə etməklə milli valyutanın xarici valyutaya nisbətdə orta məzənnəsini müəyyən edirlər. Aparılan təhlillər valyuta əməliyyatlarının istiqamətini inkişaf etdirməyə imkan verir, yəni. ticarət etdikləri xüsusi valyutada uzun və ya qısa mövqe təmin etmək. Qeyd edək ki, iri banklarda valyutaların bazarlarda mövqeyinin təhlili ilə iqtisadçı-analitiklərdən ibarət xüsusi qruplar məşğul olur, dilerlər isə onların məlumatlarına əsaslanaraq valyuta əməliyyatlarının aparılması istiqamətlərini müstəqil seçirlər. Kiçik banklarda analitiklərin funksiyalarını dilerlər özləri həyata keçirirlər; bilavasitə valyuta əməliyyatlarını həyata keçirirlər: rabitə vasitələrinin (telefon, teleks) köməyi ilə valyutaların alqı-satqısı ilə bağlı danışıqlar aparır və əməliyyatlar bağlayırlar. Əməliyyatın bağlanması proseduruna aşağıdakılar daxildir: dəyişdiriləcək valyutaların seçilməsi; fiksasiya kursları; əməliyyatın məbləğinin müəyyən edilməsi; pul vəsaitlərinin dəyərinin köçürülməsi; valyutanın çatdırılma ünvanının göstərilməsi.

Yekun mərhələdə hesablar üzrə əməliyyat aparılır və onun sənədli təsdiqi həyata keçirilir.

Spot əməliyyatlarda müəyyən valyuta əməliyyatı üzrə hesablaşmanın başa çatdığı gün “dəyər tarixi” adlanır və riskdən qorunmaq üçün istifadə olunur. Beynəlxalq ödənişlər bazar, bayram və ya qeyri-iş günündə edilə bilməz. Yəni hesablaşmalar hər iki ölkənin iş günündə aparılmalıdır.

Rusiya banklarında hər bir xarici valyuta üçün açıq valyuta mövqeyi ayrıca müəyyən edilir. Bu məqsədlə müvəkkil bankın valyuta mövqeləri Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankı tərəfindən müəyyən edilmiş hesabat tarixinə qüvvədə olan rəsmi rubl məzənnələri ilə rubl ekvivalentinə çevrilir. Passiv balans qısa açıq valyuta mövqeyini göstərən mənfi işarə ilə göstərilir; aktiv balans uzun açıq valyuta mövqeyini göstərən plus işarəsi ilə göstərilir. Bu zaman müvəkkil bankın nizamnamə kapitalı xarici valyutada formalaşdıqda, bu xarici valyuta üzrə açıq valyuta mövqeyi hesablanarkən passiv balansın dəyəri müvafiq məbləğdə artır.

Rublda açıq valyuta mövqeyini hesablamaq üçün rubldakı bütün uzun açıq valyuta mövqelərinin cəminin mütləq dəyəri ilə rubldakı bütün qısa açıq valyuta mövqelərinin cəminin mütləq dəyəri arasındakı fərq müəyyən edilir.

Xarici valyutalarda və rubllarda bütün uzun və bütün qısa açıq valyuta mövqelərinin ümumi dəyəri bərabər olmalıdır.

2.2 Maliyyə alətləri valyuta riskinin sığortası metodu kimi

Valyuta riskinin sığortası üsulları valyuta məzənnəsində gözlənilən dəyişiklik nəticəsində yaranan itki riskindən ya tam və ya qismən qaçmağa və ya belə bir dəyişiklik əsasında spekulyativ mənfəət əldə etməyə imkan verən maliyyə əməliyyatlarıdır.

Valyuta risklərinin sığortalanması üsullarına aşağıdakılar daxildir:

struktur balanslaşdırma (aktivlər və öhdəliklər, kreditor və debitor borcları);

ödəniş müddətinin dəyişdirilməsi;

forvard əməliyyatları;

mübadilə əməliyyatları;

maliyyə fyuçersləri;

Xarici valyutada kredit və investisiya;

xarici valyutada borcun restrukturizasiyası;

Paralel kreditlər

· lizinq;

· xarici valyuta ilə tələblərin diskontlaşdırılması;

"valyuta səbətləri";

· filiallar tərəfindən ödənişlərin “artan” valyutada həyata keçirilməsi;

özünü sığorta.

Nəzərə almaq lazımdır ki, üsullar: ödəniş müddətini dəyişdirmək; forvard əməliyyatları; mübadilə əməliyyatları; opsion ticarəti; qısamüddətli hedcinq üçün maliyyə fyuçersləri və diskontlaşdırma xarici valyuta tələblərindən, xarici valyutada kreditləşmə və investisiya üsullarından istifadə edilir; xarici valyutada borcun restrukturizasiyası; paralel kreditlər; filiallar tərəfindən ödənişlərin "artan" valyutada aparılması; özünüsığorta uzunmüddətli risk sığortası üçün istifadə olunur. Struktur balanslaşdırma üsullarından (aktivlər və öhdəliklər, kreditor və debitor borcları) və “valyuta səbətləri” bütün hallarda uğurla istifadə edilə bilər. Qeyd edək ki, paralel kreditlərin verilməsi və filiallar tərəfindən ödənişlərin “artan” valyutada həyata keçirilməsi üsulları, prinsipcə, yalnız xarici filialları olan şirkətlər və ya banklar üçün əlçatandır. Bu üsullardan bəzilərini tətbiq etmək çətindir.

Əsas hedcinq üsullarının mahiyyəti valyuta mübadilə əməliyyatlarının məzənnənin əlverişsiz dəyişməsi baş verməmişdən əvvəl həyata keçirmək və ya məzənnəsi əks istiqamətdə dəyişən valyuta ilə paralel əməliyyatlar vasitəsilə belə dəyişiklikdən itkiləri kompensasiya etməkdir.

Struktur balanslaşdırma, valyuta məzənnəsinin dəyişməsindən yaranan itkiləri balansın digər mövqelərindəki eyni dəyişiklikdən əldə edilən mənfəətlə ödəməyə imkan verəcək aktiv və öhdəliklərin belə strukturunu saxlamağa çalışmaqdan ibarətdir. Başqa sözlə, bu cür taktikalar maksimum mümkün sayda “qapalı” mövqelərə sahib olmaq istəyi ilə qaynayır və bununla da valyuta riskləri minimuma endirilir. Lakin bütün mövqeləri “bağlamaq” həmişə mümkün və ağlabatan olmadığından, ani struktur balanslaşdırma hərəkətlərinə hazır olmaq lazımdır. Məsələn, əgər müəssisə və ya bank rublun devalvasiyası nəticəsində valyuta məzənnələrində əhəmiyyətli dəyişikliklər gözləyirsə, o zaman sərbəst nağd pulu dərhal ödəniş valyutasına çevirməlidir. Rublla əlaqədar olaraq, bu, əlbəttə ki, yalnız belə bir hüquq olduqda (balansdankənar və ya başqa bir şəkildə qeydlərlə ifadə edilir) və ya daxili valyuta bazarı yaradıldıqdan sonra edilə bilər. Müxtəlif xarici valyutalar arasındakı nisbətdən danışırıqsa, belə bir vəziyyətdə, konvertasiya və daha etibarlı bir valyutaya düşmə ilə yanaşı, məsələn, "xəstə" nominallı qiymətli kağızların dəyişdirilməsini həyata keçirmək mümkündür. daha etibarlı fond dəyərlərinə malik valyuta.

Balanslaşdırmanın ən sadə və eyni zamanda ən çox yayılmış üsullarından biri gəlir və xərcləri əks etdirən valyuta axınlarının uyğunlaşdırılmasıdır. Başqa sözlə, hər dəfə xarici valyutanın alınmasını və ya əksinə ödənilməsini nəzərdə tutan müqavilə bağlayan müəssisə və ya bank artıq mövcud olan “açıq”ın tam və ya qismən bağlanmasına kömək edəcək valyutaya üstünlük verməyə çalışmalıdır. valyuta mövqeləri.

Adətən “qabaqcıllıq və geriləmə” taktikası kimi adlandırılan son tarixlərin dəyişdirilməsi, qiymət və ya ödəniş valyutasının məzənnəsində kəskin dəyişikliklərin gözlənilməsi zamanı istifadə edilən hesablaşmaların vaxtının manipulyasiyasıdır. Bu cür taktikaların ən çox istifadə edilən formaları arasında aşağıdakıları qeyd etmək olar: əmtəə və xidmətlərin vaxtından əvvəl ödənilməsi; mənfəətin repatriasiyasının, kreditlərin əsas məbləğinin ödənilməsinin və faizlərin və dividendlərin ödənilməsini sürətləndirmək və ya ləngitmək; xarici valyutanın alıcısı tərəfindən daxilolmaların milli valyutaya konvertasiya müddətinin tənzimlənməsi və s. düşməzdən əvvəl. Bununla belə, belə bir üsuldan istifadənin mümkünlüyü əsasən xarici ticarət müqavilələrinin maliyyə şərtləri ilə bağlıdır. Başqa sözlə, müqavilələrdə vaxtından əvvəl ödənişin mümkünlüyü nəzərdə tutulmalı və vaxtında ödənilməsinə görə cərimənin məbləği aydın şəkildə göstərilməlidir. Sonuncu halda, valyuta məzənnəsində gözlənilən dəyişikliyə görə ödənişin gecikdirilməsi yalnız o halda əsaslandırılacaq ki, yeni məzənnə ilə ödəniş nəticəsində yaranan qənaət hesablanmış faizdən artıq olsun.

1975-ci ildən banklar əsasən valyuta risklərinin tənzimlənməsinin yeni üsullarını tətbiq edirlər. Bu məqsədlə üç yeni alət yaradılmışdır: svoplar, maliyyə alətləri üzrə fyuçers müqavilələri (forvard və fyuçerslər) və opsionlar ki, bunları ətraflı nəzərdən keçirəcəyik.

Valyuta risklərinin sığortası üzrə forvard əməliyyatları xarici valyutanın alqı-satqı əməliyyatları ilə bağlı risklərdən yayınmaq üçün istifadə olunur. Forvard valyuta müqaviləsi, müqavilənin bağlanması zamanı müəyyən edilmiş məzənnə ilə müəyyən edilmiş xarici valyutanın müəyyən məbləğdə alqı-satqı və ya alqı-satqı üçün bank və onun müştərisi arasında əvəzsiz və məcburi müqavilədir (yəni. valyutanın çatdırılması və onun ödənilməsi) müqavilədə müəyyən edilmiş gələcək vaxtda. Bu vaxt müəyyən bir tarixi və ya iki xüsusi tarix arasındakı dövrü təmsil edir. Beləliklə, forvard müqaviləsi düzəldir:

a) dəyişdirilən valyutaların sayı;

b) valyuta mübadiləsi tarixi;

c) forvard məzənnəsi.

Forvard müqavilələri qeyri-müəyyənliyi və dolayısıyla riski azaltmaq üçün istifadə olunur. Risklər öz-özünə heç vaxt aradan qalxmır. Onlar yalnız biri ilə paylaşıla bilər, eyni zamanda əməliyyatdan əldə edilən gəliri bölüşür. Adətən banklar forvard müqavilələrini 1 ilədək müddətə bağlayırlar, lakin son zamanlar forvardların şərtlərinin artırılması tendensiyası müşahidə olunur və artıq 6-7 il müddətinə olan müqavilələrin çoxsaylı nümunələri mövcuddur.

Forvard müqaviləsinin bağlanmasının vacib motivi biznesinizi valyuta məzənnəsinin dəyişməsi risklərindən sığortalamaq istəyidir. Forvard valyuta müqaviləsi sabit və ya isteğe bağlı ola bilər.

Fyuçers əməliyyatları üçün mübadilə məzənnəsi nağd əməliyyatlar üçün müvafiq məzənnədən fərqlənir. Fyuçers əməliyyatının dərəcəsi nağd məzənnədən yüksək olduqda, nağd pul dərəcəsinə müvafiq mükafat mükafat adlanır. Təcili əməliyyat üçün məzənnə aşağı olarsa, o zaman nağd məzənnədən endirim endirim adlanır.

Müştərinin seçimi ilə opsion forvard müqaviləsi aşağıdakılardan biri ilə bağlana bilər:

Müqavilənin bağlandığı tarixdən onun icrasının konkret tarixinə qədər istənilən vaxt;

İki xüsusi tarix arasındakı dövr ərzində.

Opsion müqaviləsinin məqsədi forvard valyuta müqaviləsini yeniləmək və bir neçə gün müddətinə uzatmaq məcburiyyətindən qaçmaqdır, çünki bu, gündəlik xərclər baxımından kifayət qədər baha başa gələ bilər.

Valyuta opsionu alıcıya almaq və ya satmaq hüququnu (öhdəliyi deyil) verir: gələcəkdə müəyyən, əvvəlcədən razılaşdırılmış tarixdə, digərinin müqabilində müəyyən miqdarda valyuta. Seçim sığorta ilə müqayisə edilə bilər - o, yalnız mənfi hallarda istifadə olunur.

Forvard əməliyyatından fərqli olaraq, yalnız əsas valyutalar üçün standart məbləğin, dəyər tarixinin hesablanması üçün qeyri-dəqiq əsasla yüksək xərclərlə risklərdən qorunmaq üçün opsion istifadə olunur.

İştirakçılardan hansının və necə əməliyyatın şərtlərini dəyişdirmək hüququna malik olmasından asılı olaraq, bunlar var: alıcı seçimi və ya ilkin mükafatlı əməliyyat, satıcı seçimi və ya əks mükafatlı əməliyyat, müvəqqəti opsion.

Çağırış opsionu və ya premium əməliyyatı zamanı opsion sahibi valyutanı müəyyən bir tarixdə nəzərdə tutulmuş məzənnə ilə almaq hüququna malikdir. Alıcı kompensasiya olaraq satıcıya mükafat ödəməklə valyutanı qəbul etməkdən imtina etmək hüququnu özündə saxlayır. Put opsionunda və ya əks mükafat ticarətində opsion sahibi valyutanı müəyyən edilmiş tarixdə müəyyən məzənnə ilə çatdıra bilər. Əməliyyatdan imtina etmək hüququ satıcıya məxsusdur və o, alıcıya kompensasiya kimi mükafat ödəyir.

Müxtəlif opsion əməliyyatları, mübadilə məzənnəsinin artımı və azalması gözləntiləri ilə eyni vaxtda spekulyativ əməliyyatların aparılması məqsədi ilə tarixən rack əməliyyatından əvvəl mövcud olan müvəqqəti opsiondur. Bankın müştəriyə verdiyi belə bir opsion valyuta sərgisinin keçiriləcəyi müddətə görə opsiondur və belə bir əməliyyat razılaşdırılmış vaxtdan əvvəl həyata keçirilməlidir. Bu əməliyyata əsasən, mükafat ödəyicisi opsion müddəti ərzində istənilən vaxt əməliyyatın əvvəllər müəyyən edilmiş məzənnə ilə icrasını tələb etmək hüququna malikdir. Beləliklə, əməliyyatın iştirakçısı opsion əməliyyatı nəticəsində əldə etdiyi valyutanın konvertasiyası üçün ən əlverişli cari məzənnəni seçmək hüququna görə mükafat ödəyir. Bu halda mükafat kompensasiya rolunu oynamır, çünki opsion müddəti ərzində əməliyyatın icrasından imtina etmək mümkün deyil. Əməliyyatı həyata keçirərkən qarşı tərəflər onlardan hansının satıcı, hansının isə alıcı kimi çıxış edəcəyini müəyyənləşdirirlər. Sonra onlardan biri digərinə mükafat ödəyib ya valyutanı alır, ya da satır. Bu sövdələşmə iştirakçılar üçün nə qədər sərfəli olarsa, məzənnənin dəyişməsi bir o qədər çox olar.

Ən çox yayılmış seçimlər zənglər və yerləşdirmələrdir. Valyuta opsionu onu əldə etmiş şəxsə müəyyən bir məzənnə ilə müəyyən vaxtda valyuta almaq hüququnu (lakin öhdəliyi yox), sat opsionu isə oxşar şərtlərlə satmaq hüququnu təmin edir.

Hər bir hüququn bir qiyməti olduğundan, opsionun alıcısı satıcıya opsion mükafatı adlanan müəyyən məbləği ödəməlidir, çünki siz bunun əvəzini ödəmədən dəyər əldə edə bilməzsiniz.

İki növ zəng və put var: Avropa və Amerika. Avropa opsionu yalnız bitmə tarixinə yaxın məhdud müddətin düşməsi zamanı, Amerika opsionu isə opsionun müddəti bitməzdən əvvəl istənilən vaxt həyata keçirilə bilər. Bu terminlər yalnız bu növ variantın mənşəyini göstərir. Həm Amerikada, həm də Avropada hər iki növ artıq istifadə edilə bilər.

Opsion müqavilələri birjalardan kənarda da bağlana bilər. Bu halda onlar forvard müqavilələrinə bənzəyirlər. Opsionun alıcısı, təbii ki, satıcıya ona verilmiş hüquqlara görə opsion mükafatı ödəyir.

Opsionun “təbii” və ya “ədalətli” qiymətinin müəyyən edilməsi maliyyə riyaziyyatının ən çətin problemlərindən biridir. Bu sahədə əsas olan Black-Scholes modeli mürəkkəb riyazi aparata və ən mürəkkəb ehtimal konstruksiyalarına əsaslanır.

Mürəkkəb variantlar: qapaqlar, döşəmələr, yaxalar, iştirak başlıqları və başlıqlar - əsas variantlardan uzun müddət etibarlı olması və çoxdövrlü variantlar olması ilə fərqlənir. Bu yeni maliyyə məhsulları faiz dərəcəsi risklərini hedcinq etmək üçün son 10 il ərzində uğurla istifadə edilmişdir. Bununla belə, onların tətbiqinin potensial dairəsi daha genişdir. Son iki il ərzində valyuta risklərinin idarə edilməsi üçün çoxdövrlü opsionlardan geniş istifadə olunub və artıq onların əmtəə bazarlarına təqdim edilməsi istiqamətində işlər aparılır.

Qapaqlar uzun müddət ərzində faiz dərəcəsinin (və ya məzənnənin) artmasına qarşı hedcinq etmək üçün istifadə oluna bilən çoxdövrlü variantlardır. Qapaqları faiz dərəcəsinin müəyyən bir dəyərdən yuxarı qalxmasından sığortalanmaq istəyən şirkətlər alır. Onlar dilerlər tərəfindən adətən banklar olan qapaqlarla satılır. Diler, alış-satış qiymətlərindəki fərqdən faydalanaraq, qapaqları satıb ala bilər

Döşəmə çox dövrlü bir seçimdir, qapaq seçimi kimi. Fərq ondadır ki, bu əməliyyatda diler və müştəri şirkəti “tavan” üzərində deyil, aşağı hədd – “mərtəbə” (ingilis dilində, Floor, buna görə də əməliyyatın adı) üzərində razılaşırlar.

Yaxa qapaq və döşəmənin birləşməsidir. Yaxalıq müqaviləsi bağlamaqla firma eyni zamanda çox yüksək və çox aşağı faiz risklərindən sığortalanmış olur. Əlbəttə ki, bunun üçün ayrıca bir qapaq və döşəmə ala bilərsiniz, ancaq bir yaxası istifadə edərək eyni şeyi etmək daha rahatdır.

Beləliklə, valyuta opsionu forvard valyuta opsion müqaviləsi ilə eyni deyil. Forvard valyuta müqaviləsindən fərqli olaraq, opsionun icrası tələb olunmur.

Əvəzində, valyuta opsionunun bitmə tarixi çatdıqda, onun sahibi ya opsiondan istifadə etmək hüququndan istifadə edə bilər, ya da ticarətdən yayınaraq onun müddətinin bitməsinə icazə verə bilər, yəni. sadəcə seçimdən imtina etmək.

Swap iki qarşı tərəf arasında qarşılıqlı faydalı şərtlərlə aktivlərin mübadiləsidir. Mübadilə ediləndən asılı olaraq valyuta, faiz və əmtəə svopları var.

Swap ticarəti iki əməliyyatdan ibarətdir:

icra (qiymətləndirmə) tarixindən əvvəl sistemdənkənar uçota alınan və müvafiq dəyər tarixində balansda olan nağd əməliyyat (vəsaitlərin dərhal çatdırılması ilə);

· vəsaitlərin hərəkəti anına qədər balansdankənar hesablarda, icra tarixinə isə balansda nəzərə alınan fyuçers əməliyyatı.

Klassik "svop" valyuta əməliyyatı, yəni "spot" + "forvard" əməliyyatı nağd "slot" əməliyyatı şərtləri ilə valyutanın alqı-satqısı ilə eyni vaxtda satış və ya alışı birləşdirən valyuta əməliyyatıdır. valyuta məzənnəsinin hərəkətindən asılı olaraq mükafat və ya diskont üçün düzəliş edilmiş "forvard" məzənnəsi ilə bir müddət üçün eyni valyuta. Beləliklə, svop əməliyyatları spot əməliyyat və tərs forvard əməliyyatının birləşməsidir, hər iki əməliyyat eyni vaxtda eyni qarşı tərəflə aparılır; hər iki əməliyyat eyni əməliyyat valyutasına malikdir; hər iki əməliyyat üçün əməliyyat valyutasının məbləği eynidir.

“Swap” əməliyyatları və əməliyyatları müvəqqəti opsionla müqayisə edərkən qeyd etmək lazımdır ki, müvəqqəti opsionla aparılan əməliyyatlar valyuta risklərindən tam müdafiəni təmin edir, “svop” əməliyyatları isə onlardan yalnız qismən sığortalanır. Bu onunla əlaqədardır ki, “svop” əməliyyatları aparılarkən əməliyyatın aparıldığı günlə valyutanın çatdırıldığı gün arasındakı dövrdə diskont və ya mükafatın əks istiqamətinin dəyişməsi ilə əlaqədar valyuta riski yaranır.

Faiz dərəcəsi svopu iki tərəf arasında eyni valyutada müəyyən məbləğ üzrə faiz ödənişlərinin qarşılıqlı şəkildə həyata keçirilməsinə dair razılaşmanı nəzərdə tutur, məsələn, bir tərəf digərinə üzən banklararası LIBOR dərəcəsi ilə faiz ödədikdə, lakin sabit faizlə faiz alır. Valyuta ilə "swap" əməliyyatı sabit valyutaların mübadiləsinə dair razılaşma deməkdir, yəni. Hər iki tərəf kredit öhdəliklərini mübadilə edirlər. Son iki əməliyyat birləşdirilə bilər, yəni eyni zamanda valyuta və faiz dərəcələri ilə “swap”ı təmsil edir. Bu o deməkdir ki, bir tərəf əsas borcunu bir valyutada və faizləri başqa valyutada ekvivalent məbləği və sabit faizlə almaq müqabilində üzən LIBOR dərəcəsi ilə ödəyir.

Avropa bazarında verilən kreditlər üzrə faiz dərəcələri açılış bankının və ya “LIBOR”un faiz dərəcəsinə əsaslana bilər.

LIBOR London banklararası bazarda üç aylıq əmanətlərin yerləşdirilməsi dərəcəsidir. London banklararası bazarda iri banklar üçün əsas faiz dərəcələri hər gün yerli vaxtla saat 11.00-da, vəsaitlərin ödənilməsinə 2 iş günü qalmış elan edilir. LIBOR dərəcələri Britaniya Bankirlər Assosiasiyası tərəfindən 16 beynəlxalq bankın qiymətləri əsasında müəyyən edilir. Borcalanın maliyyə vəziyyətindən, bazar vəziyyətindən və kreditin müddətindən asılı olaraq ona marja əlavə edilir.

LIBID - London banklararası bazarında əmanətlərin cəlb edilməsi dərəcəsi. Bu, eyni sinifdən olan banklar üçün London birinci dərəcəli banklarının depozitləri üzrə əsas faiz dərəcəsidir. LIBID dərəcələri sabit deyil, LIBOR-dan 1/8% aşağıdır.

Swap forvard müqaviləsinin dövriyyəsi, likvid fondların investisiyası kimi spot və svop əməliyyatları həyata keçirməklə valyuta riskini ödəmək üçün istifadə edilə bilər.

Xarici valyutanın eyni vaxtda “forvard” əsasında alınması ilə “spot” əsasında satıldığı əməliyyat “hesabat” adlanır. Spot əsasında xarici valyutanın alınması və onun eyni vaxtda forvard əsasında satışının olduğu əməliyyat - deportasiya.

Swap əməliyyatları iki bank arasında razılaşma əsasında adətən bir gündən 6 aya qədər müddətə həyata keçirilir. Bu əməliyyatlar kommersiya bankları arasında həyata keçirilə bilər; kommersiya və mərkəzi banklar və mərkəzi bankların özləri. Sonuncu halda, onlar milli valyutalarda qarşılıqlı kredit müqavilələrini təmsil edirlər. 1969-cu ildən svop əməliyyatlarından istifadə əsasında Bazel Beynəlxalq Hesablaşmalar Bankı vasitəsilə valyutaların qarşılıqlı mübadiləsinin çoxtərəfli sistemi yaradılmışdır.

Bəzən qızılla “swap” əməliyyatları həyata keçirilir. Onların məqsədi ona sahib olmaq hüququnu saxlamaq və eyni zamanda müəyyən müddət ərzində tələb olunan xarici markanı əldə etməkdir.

Swap əməliyyatları banklar üçün əlverişlidir: onlar açıq mövqe yaratmırlar (alışlar satışla əhatə olunur), onun məzənnəsinin dəyişməsi ilə bağlı risk olmadan zəruri valyutanı müvəqqəti təmin edirlər. Mübadilə əməliyyatları aşağıdakılar üçün istifadə olunur:

Kommersiya əməliyyatlarının aparılması: bank dərhal çatdırılma şərtləri ilə xarici valyuta satır və eyni zamanda onu müəyyən müddətə alır. Məsələn, 6 ay müddətində artıq dolları olan kommersiya bankı onları spot əsasında milli valyutaya satır. Eyni zamanda 6 ayda dollara ehtiyacı nəzərə alaraq bank onları forvard məzənnəsi ilə alır. Bu halda məzənnə fərqi üzrə zərər mümkündür, lakin sonda bank milli valyuta ilə kredit verməklə qazanc əldə edir;

Beynəlxalq hesablaşmaları, valyuta ehtiyatlarının diversifikasiyasını təmin etmək üçün bank tərəfindən zəruri valyutanın valyuta riski olmadan (əks əməliyyat təminatı əsasında) əldə edilməsi.

Valyuta riskini sığortalamaq üçün valyuta fyuçerslərindən də istifadə olunur.

Valyuta məzənnəsi fyuçersləri gələcəkdə müəyyən bir tarixdə müəyyən miqdarda valyuta almaq və ya satmaq üçün müqavilələrdir. Bu baxımdan onlar forvard valyuta müqavilələrinə bənzəyirlər, lakin forvard müqavilələrindən fərqli olaraq:

ləğv etmək çox asandır

sabit məbləğ üçün bağlanılır;

· qiymət istisna olmaqla, müqavilələrin bütün şərtləri birja tərəfindən müəyyən edilir;

· rəsmi birjalarda satılır (məsələn, 1992-ci ildə London Beynəlxalq Maliyyə Fyuçers Birjası - LIFFE) açılmışdır;

· fyuçers treyderlərinin fyuçers öhdəliklərinin yerinə yetirilməsini təmin etmək üçün mübadilə dilerlərinə "nağd marja" (yəni "nağd pulu") ödəməli olmasını şərtləndirin.

LIFFE-də məzənnə ilə fyuçers ticarətçiləri dilerlər adlanır (adətən banklar). Onlar külli miqdarda pulla fəaliyyət göstərirlər və valyuta risklərindən qaçmağın yollarını axtarırlar.

Fyuçers müqaviləsini standartlaşdırılmış və sekyuritləşdirilmiş (qiymətli kağız şəklində buraxılmış) forvard müqaviləsi kimi təsəvvür etmək olar.

Qeyd etmək lazımdır ki, fyuçers ticarəti təkcə əsas valyutalarla deyil, həm də bir çox birja əmtəələri (taxıl, şəkər, metallar və s.), aparıcı korporasiyaların səhmləri, öhdəlikləri, faiz dərəcələri, müxtəlif fond indeksləri və s. Fyuçers ticarətinin mahiyyəti, motivləri və əsas mexanizmləri dəyişməz olaraq qalır. Bütün müasir maliyyə və əmtəə bazarlarında ən mühüm tendensiya möhtəkirlərin artan rolu və fyuçers bazarlarının adi spot bazarlara təsirinin artmasıdır.

3. RUSİYA KOmmersiya BANKLARININ VALYUTA ƏMƏLİYYATLARI

3.1 Valyuta əməliyyatları

Bank işində beynəlxalq hesablaşmaların həyata keçirilməsində valyuta əməliyyatlarından geniş istifadə olunur.

Valyuta əməliyyatları xarici valyutada alqı-satqı, hesablaşmalar, borcların verilməsi əməliyyatlarıdır.

Valyuta əməliyyatları valyuta mövqeyinin ən mobil elementidir və müəyyən risk ehtiva edir. Onların köməyi ilə banklar kapital, o cümlədən “qaynar” pulları bir valyutadan digər valyutaya köçürməklə müştərilərinin xarici valyutaya olan tələbatını ödəyir, həmçinin arbitraj və spekulyativ əməliyyatlar həyata keçirirlər.

Valyuta əməliyyatları aşağıdakılara bölünür:

1) SPOT əməliyyatları;

2) forvard əməliyyatları;

3) svop əməliyyatları

4) Valyuta arbitrajı

SPOT əməliyyatları.

SPOT əməliyyatı, əməliyyatın bağlandığı gündən sonrakı ikinci iş bank günündə dəyər tarixi olan konvertasiya əməliyyatıdır.

Nağd valyuta əməliyyatları əsasən “SPOT” şərtləri ilə həyata keçirilir ki, bu da əməliyyat bağlandıqdan sonra onun bağlandığı vaxt müəyyən edilmiş məzənnə ilə valyutaların köçürülməsi üçün iki günlük müddəti nəzərdə tutur. Bu, istənilən ölkəyə vəsait köçürməyə və əməliyyatı başa çatdırmağa imkan verir. SPOT-un aparılması üçün banklar arasında müxbir münasibətləri əsas rol oynayır.

Onların mahiyyəti valyutanın kontragent banklar tərəfindən əməliyyatın bağlandığı vaxt müəyyən edilmiş məzənnə ilə əməliyyatın aparıldığı tarixdən ikinci iş günündə çatdırılması şərtləri ilə alqı-satqısından ibarətdir. Bu halda, əməliyyatda iştirak edən valyutaların hər biri üçün iş günləri nəzərə alınır, yəni əməliyyat tarixindən sonrakı gün bir valyuta üçün işləmirsə, valyutaların çatdırılma müddəti 1 gün artırılır, lakin əgər ertəsi gün başqa valyuta ilə işləmirsə, çatdırılma müddəti daha 1 gün artır.

Banklar bir valyutada profisitləri azaltmaq və digər valyutaya olan ehtiyacı ödəmək üçün xarici banklarda nostro hesablarda tələb olunan minimum iş qalıqlarını saxlamaq üçün SPOT əməliyyatlarından istifadə edirlər. Bununla da banklar öz valyuta mövqelərini tənzimləyirlər ki, qapalı olmayan hesab qalıqları yaranmasın. Xarici valyutanın çatdırılması üçün qısamüddətli olmasına baxmayaraq, bu əməliyyat üzrə valyuta riskini qarşı tərəflər daşıyır, belə ki, “üzən” məzənnələr şəraitində məzənnə hətta iki iş günü ərzində dəyişə bilər.

Təcili sövdələşmələr.

SPOT nağd əməliyyatları ilə yanaşı fyuçers əməliyyatları da mövcuddur. Fyuçers əməliyyatları bağlandıqdan sonra iki iş günündən çox olan valyuta əməliyyatlarıdır:

Valyuta dəyişikliyindən sığorta;

Spekulyativ mənfəətin çıxarılması.

Forvard əməliyyatlarına forvard əməliyyatları, “outrider” və “opsion” ilə əməliyyatlar daxildir.

Banklararası fyuçers əməliyyatları “forward” adlanır.

Təcili forvard əməliyyatı (forward outriqt) dəyər tarixi əməliyyatın bağlandığı tarixdən iki iş bank günündən artıq olan konvertasiya əməliyyatıdır. Törəmə mübadilə əməliyyatları (məsələn, fyuçers, opsion, svop və s.) konversiya əməliyyatı deyil.

Fyuçers valyuta əməliyyatları (forvard, fyuçers) xarici valyutanın şərti məbləğinin əməliyyatın bağlanmasından sonra müəyyən müddətdən sonra onun bağlandığı zaman müəyyən edilmiş məzənnə ilə çatdırılması barədə tərəflərin razılaşdıqları valyuta əməliyyatlarıdır. Təcili valyuta əməliyyatlarının iki xüsusiyyəti bu tərifdən irəli gəlir.

Əməliyyatın bağlanması və icrası anı arasında vaxt intervalı var. Müasir şəraitdə əməliyyatın icra müddəti, yəni valyuta tədarükü əməliyyatın aparıldığı tarixdən etibarən dövrün sonu kimi müəyyən edilir (1-2 həftəlik müddət, 1,2,3,6). ,12 aydan 5 ilədək) və ya müddət ərzində hər hansı digər müddət;

Təcili valyuta əməliyyatı üçün məzənnə, müəyyən müddətdən sonra icra olunsa da, əməliyyatın bağlanması zamanı müəyyən edilir.

Qeyd etmək lazımdır ki, praktikada "forvard" əməliyyatlarının standart şərtlərdən (1,2,3,6,12 ay) fərqli çatdırılma tarixi ilə bağlandığı hallar mövcuddur. Sonra "açıq" dərəcəsi aşağıdakı sxemə uyğun olaraq hesablanır. Ən yaxın standart dövrlər arasındakı məzənnə fərqi aralarındakı günlərin sayına bölünür və nəticə çatdırılma tarixi ilə ondan sonrakı növbəti standart dövr arasındakı günlərin sayına vurulur. Yaranan rəqəm növbəti dövrün məzənnə dəyərindən çıxılır.

Xarici valyuta ilə fyuçers əməliyyatları arasında valyutanın müəyyən bir tarixdə çatdırılması şərti ilə "outright" və qeyri-müəyyən çatdırılma tarixi şərti ilə "opsion" ilə əməliyyatlar da var. Opsion əməliyyatının tərəflərindən biri öhdəliklərin yerinə yetirilməsi üçün özü üçün daha əlverişli şərtlər seçmək hüququna malikdir. Bu hüquqa görə ikinci şəxs opsionun müddətindən, əməliyyatın bağlanması zamanı tariflər fərqindən və bu əməliyyatda göstəriləndən asılı olaraq mükafat alır. Onların məqsədi valyuta məzənnələrinin dəyişməsindən itkiləri məhdudlaşdırmaq, yəni valyuta ilə daxilolmaların və ödənişlərin valyuta riskindən sığortalanmasıdır, iştirakçılardan hansının və hansı əməliyyatın şərtlərini dəyişdirmək hüququna malik olmasından asılı olaraq, alıcının opsion və ya ilkin mükafatlı əməliyyat, satıcı opsionu və ya əks mükafatlı əqd, müvəqqəti opsion.

SWAP əməliyyatları

SWAP əməliyyatı eyni gündə bağlanmış, eyni məbləğ üçün iki əks konvertasiya əməliyyatından ibarət bank əməliyyatıdır. Eyni zamanda, bu əməliyyatlardan biri təcili, ikincisi isə dərhal çatdırılma ilə əməliyyatdır.

Swap əməliyyatları spot nağd əməliyyat şərtləri əsasında valyutanın alqı-satqısı ilə eyni valyutanın forvard məzənnəsi ilə eyni vaxtda satışı və ya alınmasını birləşdirən valyuta əməliyyatlarıdır. Bu əməliyyatların ardıcıllığının öz adı var. Beləliklə, xarici valyutanın eyni vaxtda “forward” şərtlərlə alınması ilə “SPOT” şərtləri ilə satıldığı əməliyyat hesabatdır. Swap əməliyyatları iki bank arasında razılaşma əsasında adətən bir gündən 6 aya qədər müddətə həyata keçirilir. Bu əməliyyatlar kommersiya bankları arasında və mərkəzi bankların özləri arasında baş verə bilər. Sonuncu halda, onlar milli valyutalarda qarşılıqlı kredit müqavilələridir.

Swap əməliyyatları nağd əməliyyatları birləşdirən valyuta əməliyyatının bir növüdür. Belə əməliyyatlar italyan bankirlərinin veksellərlə əməliyyatlar apardıqları orta əsrlərdən bəri məlumdur; sonralar hesabat və deportasiya əməliyyatları şəklində işlənib hazırlanmışdır. Hesabat bir-biri ilə əlaqəli iki əməliyyatın birləşməsidir: xarici valyutanın nağd satışı və müəyyən dövr üçün onun alınması. Deportasiya eyni əməliyyatların birləşməsidir, lakin tərs qaydada: spot əsasında xarici valyutanın alınması və eyni valyutanın müəyyən müddətə satışı.

Sonralar “SWAP” əməliyyatları bankların müxtəlif valyutalarda olan əmanətləri ekvivalent məbləğlərə dəyişdirməsi formasını almışdır. Belə əməliyyatın dezavantajı bankın balansının bu əməliyyatın məbləği ilə artması idi ki, bu da onun əmsallarını pisləşdirdi və əlavə risklər yaratdı. “SWOP” valyuta əməliyyatı bu problemləri həll edir: öhdəliklərin uçotu balansdankənar maddələr üzrə aparılır, valyuta mübadiləsi alqı-satqı, yəni tək əməliyyat formasında həyata keçirilir.

“SWAP” iki valyutanın dərhal çatdırılma şərtləri ilə alqı-satqısını eyni valyutalarla müəyyən müddətə eyni vaxtda əks əməliyyatla birləşdirən valyuta əməliyyatıdır. Eyni zamanda, iki tərəfdaş (banklar, korporasiyalar və s.) əks ödənişlər haqqında razılığa gəlirlər. SWAP əməliyyatları üçün nağd əməliyyat SPOT məzənnəsi ilə həyata keçirilir ki, bu da əks əməliyyatda (şərtlərdə) valyuta məzənnəsinin hərəkətindən asılı olaraq mükafat və ya diskont nəzərə alınmaqla tənzimlənir. Eyni zamanda, müştəri marjaya qənaət edir - nağd əməliyyat üçün satıcı və alıcının tarifləri arasındakı fərq. Swap əməliyyatları banklar üçün əlverişlidir: onlar açıq mövqe yaratmırlar (alış satışla əhatə olunur), onun məzənnəsinin dəyişməsi ilə bağlı risk olmadan zəruri valyutanı müvəqqəti təmin edirlər.

Swap əməliyyatları təkcə valyutalarla deyil, həm də faizlərlə həyata keçirilir. Bu faiz əməliyyatının mahiyyəti ondan ibarətdir ki, bir tərəf aralarındakı fərqdən mənfəət əldə etmək üçün sabit faizlə faiz almaq müqabilində digər tərəfə LIBOR dərəcəsi ilə faiz ödəməyi öhdəsinə götürür. Eyni zamanda, sabit faiz dərəcəsi ilə orta müddətli investisiyaları, lakin yenidən işlənmiş faiz dərəcəsi ilə qısamüddətli öhdəlikləri və ya öhdəlikləri olan tərəf uzunmüddətli sabit faiz dərəcəsini “almaqla” öz faiz dərəcəsi riskini (faiz mövqeyini) sığortalayır. dərəcəsi və ya əksinə.

“SWOP” əməliyyatlarını və müvəqqəti opsionla əməliyyatları müqayisə edərkən qeyd etmək lazımdır ki, müvəqqəti opsionla aparılan əməliyyatlar valyuta risklərindən tam qorunma təmin edir, “SWOP” əməliyyatı isə onlardan yalnız qismən sığortalanır. Bu onunla bağlıdır ki, svop əməliyyatları aparılarkən əməliyyatın aparıldığı gündən valyutanın çatdırıldığı gün arasındakı dövrdə diskont və ya mükafatın əks istiqamətinin dəyişməsi ilə əlaqədar valyuta riski yaranır.

“SWOP” əməliyyatları bir neçə növə bölünür, baxmayaraq ki, onların klassik “SWOP” valyuta əməliyyatı ilə heç bir əlaqəsi yoxdur (yəni “SPOT” + “forward”). Bu cür əməliyyatlarda bank iştirakçıları ilə valyuta əməliyyatları bir-birinə qarışdıqda, onlar xeyli fayda əldə edirlər. Məsələn, klassik svop əməliyyatı bir-birinə bir sıra ödənişlər etməyə razılaşan iki tərəfi əhatə edir.

Faiz dərəcələri ilə “SWAP” əməliyyatı iki tərəf arasında müəyyən məbləğdə bir valyutada faizlərin qarşılıqlı ödənilməsi haqqında razılaşmanı nəzərdə tutur. Valyuta ilə “SWAP” əməliyyatı sabit məbləğdə valyuta mübadiləsinə dair müqavilə deməkdir.

Bəzən qızılla “SWAP” əməliyyatları həyata keçirilir. Onların məqsədi ona sahib olmaq və eyni zamanda bir müddət ərzində lazımi xarici valyuta əldə etməkdir.

Valyuta arbitrajı

Valyuta arbitrajı - məzənnə fərqindən mənfəət əldə etmək məqsədilə xarici valyutanın eyni vaxtda satışı ilə alışı üzrə əməliyyatların həyata keçirilməsi. Müxtəlif ölkələrin bazarlarında məzənnə fərqinin yaranması məkan arbitrajı konsepsiyasının mahiyyətini təşkil edir. Bu bir növ valyuta arbitrajıdır. Kompüterlərin və müasir rabitə vasitələrinin inkişafı ilə əməliyyatların həcminin artması, müxtəlif bazarlarda tariflərdə fərqlər çox nadir hallarda baş verməyə başladı, buna görə də məkan arbitrajı öz əhəmiyyətini itirdi.

Məqsədindən asılı olaraq spekulyativ və konvertasiya valyutası arbitrajı fərqləndirilir. Spekulyativ arbitraj valyuta məzənnələrinin dəyişməsi səbəbindən yaranan fərqdən faydalanmağı hədəfləyir. Bu halda mənbə və təyinat valyutaları eynidir, yəni. əməliyyat sxemə uyğun olaraq həyata keçirilir: avro - ABŞ dolları; ABŞ dolları - avro. Konvertasiya arbitrajı, ilk növbədə, ən sərfəli zəruri valyutanı almağı hədəfləyir. Əslində, bu, bir və ya müxtəlif valyuta bazarlarında müxtəlif bankların rəqabətli kotirovkalarının istifadəsidir. Onun imkanları daha genişdir, çünki dərəcələrdəki fərq spekulyativ arbitrajda olduğu qədər böyük olmaya bilər, bu zaman o, nəinki alıcı ilə satıcının tarifləri arasındakı marjanı əhatə etməli, həm də qazanc əldə etməlidir.

Müasir şəraitdə müxtəlif valyuta bazarlarında məzənnələr nadir hallarda satıcı ilə alıcının məzənnələri arasındakı fərqə bərabər və ya ondan çox olan məbləğdən kənara çıxır ki, bu da məkanda yalnız konvertasiya arbitrajını tətbiq etməyə imkan verir: bank lazımi valyutanı alır. daha ucuz olduğu valyuta bazarında.

Beləliklə, müvəqqəti arbitraj istər-istəməz spekulyasiya elementini daşıyır, çünki diler valyuta məzənnəsindəki mümkün dəyişiklik proqnozundan asılı olaraq, onlardan qazanc əldə etmək ümidi ilə yaxın gələcəkdə əməliyyatları əhatə etmək üçün bu və ya digər siyasəti seçir. Əgər diler dolların tezliklə bahalaşacağını güman edərsə və müştəri ona dollar satmağı təklif edərsə, bank satışın məbləğini məhdudlaşdıra bilər və ya dərhal dollar almaqla onu əks əməliyyatla əhatə edə bilər və bazarda əhəmiyyətli dəyişkənlik və ya qeyri-müəyyənlik olarsa. dərəcələrin dinamikasında, əməliyyatı həyata keçirməkdən imtina edin. Müştəri banka dollar almağı təklif edərsə, o, sonradan onu əks əməliyyatla ört-basdır etmək ümidi ilə böyük məbləğdə sövdələşmə bağlaya bilər və həm təklif, həm də təklif dərəcələri arasındakı marjadan, həm də əlverişli bahalaşmadan qazanc əldə edə bilər. onun üçün dollar.

3.2 Valyuta vəsaitlərinin cəlb edilməsi və yerləşdirilməsi üzrə əməliyyatlar

Bu əməliyyatlara aşağıdakı növlər daxildir:

1) əmanətlərin cəlb edilməsi:

fiziki şəxslər;

hüquqi şəxslər, o cümlədən banklararası əmanətlər.

2) kreditlərin verilməsi:

fiziki şəxslər;

hüquqi şəxslər.

3) kreditlərin banklararası bazarda yerləşdirilməsi.

Kommersiya banklarının xarici valyuta ilə əməliyyatlarının ən mürəkkəb və riskli növlərindən biri də xarici valyutada kredit əməliyyatlarıdır. Bu zaman banklar tərəfindən valyuta vəsaitlərinin yerləşdirilməsi daxili və ya beynəlxalq bazarda həyata keçirilir.

Xarici valyutada kredit əməliyyatlarının aparılması üçün ixtisas və texniki tələblər qoyulur:

· Milli və dünya valyuta bazarlarında faiz dərəcələrinin tendensiyalarını bilmək;

Beynəlxalq kredit müqavilələrinin xüsusiyyətlərini, onların icrası qaydalarını bilmək;

xarici bank və firmalarla iş təcrübəsi;

· kompüter avadanlığı və müasir rabitə kanalları ilə təchiz edilməsi.

Bu əməliyyatlar həm gəlirlilik, həm də bank müştərilərinə xidmət göstərmək baxımından Rusiya Federasiyasının kommersiya bankları üçün əsas əməliyyatlardır.

Müştərilərin valyuta hesablarından gəlirlərə əməliyyat pasportlarının verilməsinə görə komissiyalar, habelə xarici valyutanın nağdlaşdırılmasına görə komissiyalar daxildir (çünki müştərilərin valyuta hesabının aparılması müxtəlif növ valyuta əməliyyatlarına aid edilən hər bir əməliyyat üçün komissiyalardan ibarətdir). Bu əməliyyatdan əsas gəlir budur. Vəsaitlərin yerləşdirilməsi üzrə gəlirlərə aşağıdakılar daxildir: verilmiş kreditlər (qısamüddətli, uzunmüddətli), yerləşdirilən depozitlər üzrə faizlər; pul vəsaitlərinin xarici valyutada qiymətli kağızlarda yerləşdirilməsi və onlar üzrə gəlirlər. Beynəlxalq hesablaşmalardan əldə edilən gəlirlərə aşağıdakılar daxildir: köçürmələrə görə komissiya, xarici valyutada ödəniş sənədlərinin inkassasiyası, akkreditivlərin açılması və verilməsi.

Konversiya gəlirinə daxildir:

açıq valyuta mövqeyindən gəlir;

· Fyuçers və forvard müqavilələri üzrə MICEX üzrə əməliyyatlardan gəlirlər.

Qeyri-ticarət əməliyyatlarından əldə edilən gəlirlərə aşağıdakılar daxildir: plastik kartlara xidmətə görə müştərilərdən alınan komissiya, nağd xarici valyutanın alqı-satqısından əldə edilən gəlirlər.

Son illərdə Rusiyanın iri bankları müştərilərə xarici valyutada kreditlər vermək imkanlarını genişləndiriblər. Bank kreditləşdirilmiş fəaliyyətin həyata keçirilməsi nəticəsində istehsal olunmuş mal və xidmətlərin ixracından əldə edilən valyuta gəlirlərindən istifadə etməklə və ya digər valyuta gəlirləri hesabına müəssisə və təşkilatlara qaytarılmaq şərti ilə xarici valyutada kreditlər verə bilər.

Xarici valyutada kreditlər, bir qayda olaraq, borcalan tərəfindən Rusiya və ya xarici təşkilatın zəmanəti ilə verilir ki, bu da bankın bu təşkilatın xarici valyuta hesabından tələb olunan məbləğdə vəsaiti qeyd-şərtsiz silmək hüququnu nəzərdə tutur. borcalan aldığı kredit üzrə öhdəliklərini müəyyən edilmiş müddətdə ödəmədikdə.

Bank xarici valyutada olan kreditlər üzrə girov kimi borcalanın və (və ya) onun zamininin xarici müxbir banklar tərəfindən onların xeyrinə verilmiş akkreditivləri və ya ödəniş zəmanətlərini qəbul edə bilər.

Girovun təxmini dəyəri bank mütəxəssislərinin və ya müstəqil qiymətləndiricilərin rəyi əsasında müəyyən edilir.

Xarici valyutada olan kreditlər üzrə faiz dərəcələri banklar tərəfindən elə müəyyən edilir ki, bankın aldığı faiz məbləği kreditlərin verilməsi üçün istifadə olunan vəsaitlərin cəlb edilməsi xərclərini ödəsin. Kreditdən istifadəyə görə faizlərin ödənilməsinin tezliyi və şərtləri borcalan ilə razılaşdırılmaqla bank tərəfindən müəyyən edilir. Hesablanmış faizlərin məbləğləri, habelə məzənnə fərqləri ümumi kredit limitinə daxil edilmir və tamamilə borcalanın hesabına tutulur. Əsas borcun ödənilməsi, hesablanmış faiz və məzənnə fərqlərinin ödənilməsi mənbəyi borc alanın və ya onun zamininin valyuta fondunun vəsaitləri, habelə xarici valyuta hesabında saxlanılan məhsulların ixracından əldə edilən valyuta gəlirləridir.

Tipik olaraq, kredit müqavilələrində borcalan xarici valyutada olan kreditdən ciddi şəkildə təyinatı üzrə istifadə etməlidir.

Xarici valyutada kreditlərin istifadəsinə yalnız borcalanların xarici firmalarla - kontragentlərlə əvvəllər bankla razılaşdırılmış müqavilələrinin surətləri vaxtında banka təqdim edildikdə icazə verilir. Müqavilələrin bağlanma şərtləri və onlar üzrə hesablaşma müddəti kreditlərdən istifadə şərtlərinə ciddi şəkildə uyğun gəlməlidir. Alışların ümumi məbləği verilən kreditin məbləğindən çox olmamalıdır. Kredit üzrə faizlər onun faktiki istifadə edildiyi andan hesablanır.

Ödəniş vaxtı çatdıqda bank borcalanın xarici valyutada olan kredit üzrə borcunu onun xarici valyuta hesabındakı vəsait hesabına ödəyir. Borcalanın valyuta hesabında vəsait olmadıqda və ya çatışmadıqda, tələb olunan məbləğ onun zəmanət öhdəliyinin şərtlərinə uyğun olaraq yuxarı təşkilatın - zaminin valyuta hesabından silinir.

Valyuta kreditləşməsi əməliyyatlarının aparılması valyuta risklərinin, yəni valyuta məzənnəsinin dəyişməsi ilə bağlı valyuta itkiləri riskinin qiymətləndirilməsini nəzərdə tutur. Debitorlar və kreditorlar, xarici valyutada hesab sahibləri valyuta riskinə məruz qalırlar. Valyuta risklərinin baş verməsi aşağıdakı amillərlə əlaqələndirilir:

1) Əsas valyuta riski, alınan gəlirlərin sonradan onun valyuta ekvivalentinə çevrilməsi ilə rublla əməliyyat başa çatdıqdan sonra yarana bilər.

2) Valyuta riski rubl kredit girovundan istifadə edərkən də yaranır. Məzənnənin kəskin bahalaşması girovun borcalanın bankına olan mövcud borcunu ödəməməsi ilə nəticələnə bilər.

3) Digər eyni dərəcədə vacib amil kredit əməliyyatının aparıldığı valyutanın rubla nisbətdə ucuzlaşmasıdır.

Borcalan üçün valyuta riski, bir valyuta ilə hesablaşma əməliyyatı başa çatdıqda, onu digər valyutaya çevirmək zərurəti yarandıqda yarana bilər. Məzənnənin dəyişməsi müştəri üçün mövcud itkilərə və bank üçün valyuta riskinin yaranmasına səbəb ola bilər.

Sənədli inkasso formasında aparılan hesablaşmalarda - emitent bank pulun qəbulu və alınması üçün komitəlin təqdim etdiyi sənədləri ödəyiciyə (idxalçıya) təqdim etmək öhdəliyini öz üzərinə götürür.

Hesablaşmalarda bank köçürmələrindən istifadə edildikdə, bütün valyuta gəlirləri müvəkkil banklardakı tranzit hesablara köçürülür. Tranzit valyuta hesabına daxil olduqdan sonra daxil olan məbləğin və ya onun bir hissəsinin cari hesaba köçürülməsi barədə göstərişdə də ixrac gəlirlərinin bir hissəsinin məcburi satış qaydasında daxili valyuta bazarında satılması göstərilir.

Malların və xidmətlərin ixracı ilə bağlı beynəlxalq hesablaşmalar üzrə əməliyyatların aparılması bankdan müəyyən şərtlərin yerinə yetirilməsini tələb edir, yəni:

· çeklər və veksellər haqqında Rusiya qanunvericiliyi, Beynəlxalq Ticarət Palatasının inkasso, akkreditiv və zəmanətlər üzrə vahid qaydaları və adətləri haqqında biliklər;

· xarici dil və müvafiq bank terminologiyası bilikləri, xarici dildə kommersiya bankı yazışmalarının aparılmasında praktiki bacarıqlar;

hesablaşmaların uzlaşdırılması və uyğunlaşdırılmamış məbləğlərin hesablanması qaydasını bilmək;

Beynəlxalq rabitə vasitələrinin mövcudluğu;

· ödəniş təlimatlarının açarlaşdırılması və şifrələnməsi texnikası ilə təchiz edilməsi, ötürülən mesajların şifrələnməsi üçün imza nümunələrinin və açar cədvəllərinin mövcudluğu;

kompüter terminalları olan avadanlıq.

Xarici banklarla müxbir əlaqələrin qurulması.

Bu əməliyyat bankın beynəlxalq hesablaşmaların aparılması üçün zəruri şərtdir. Bu və ya digər xarici bankla müxbir münasibətlərin qurulması barədə qərar müştərinin müntəzəm ixrac-idxal əməliyyatlarına xidmətin real ehtiyacına əsaslanmalıdır.

Beynəlxalq hesablaşmalar üçün bank xarici banklarda və ölkədə “Nostro” və “Loro” müxbir hesabları açır. Nostro hesabı kommersiya bankının adına müxbir bankda açılmış cari hesabdır. Loro hesabı kommersiya bankında müxbir bank adına açılmış cari hesabdır.

Xarici banklarla müxbir əlaqələrinin təşkili üçün Mərkəzi Bank aşağıdakı ixtisas və texniki tələbləri qoyur:

· bank və kommersiya yazışmalarını aparmağa imkan verən xarici dilləri bilmək;

· ayrı-ayrı bankların iqtisadi və maliyyə vəziyyətini qiymətləndirmək üçün müasir beynəlxalq iqtisadi münasibətlərin əsas tendensiyalarını, iqtisadi təhlilin əsaslarını bilmək;

· banklararası müxbir müqavilələrinin əsas müddəalarını bilmək;

Operativ beynəlxalq rabitə kanallarının mövcudluğu.

3.4 Digər valyuta əməliyyatları

Rusiya və xarici vətəndaşlara valyuta xidmətləri göstərmək üçün banklar valyutadəyişmə məntəqələri təşkil edirlər.

"Valyuta tənzimi və valyuta nəzarəti haqqında" Federal Qanuna, "Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı (Rusiya Bankı) haqqında" Federal Qanuna, "Banklar və bank fəaliyyəti haqqında" Federal Qanuna, "Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" Federal Qanuna uyğun olaraq. Cinayət yolu ilə əldə edilmiş gəlirlərin leqallaşdırılmasına (yuyulmasına) və terrorizmin maliyyələşdirilməsinə qarşı mübarizə” Rusiya Bankı valyutadəyişmə məntəqələrinin açılması, bağlanması, işinin təşkili və müvəkkil bankların bəzi növ bank əməliyyatlarını həyata keçirməsi üçün aşağıdakı proseduru müəyyən edir. fiziki şəxslərin iştirakı ilə nağd xarici valyutada və Rusiya Federasiyasının valyutasında, nominal dəyəri xarici valyutada göstərilən çeklər (o cümlədən səyahət çekləri) ilə əməliyyatlar və digər əməliyyatlar.

Bank valyutadəyişmə məntəqəsini açır (bağlayır), faktiki olaraq mübadilə məntəqəsinin yerini (poçt ünvanını), telefon nömrələrini və mübadilə məntəqəsi haqqında digər məlumatları Rusiya Bankının Dövlət Qeydiyyatı haqqında Təlimatında müəyyən edilmiş qaydada dəyişir. "Kredit təşkilatları və bank əməliyyatları üçün lisenziyaların verilməsi", Rusiya Federasiyasının Ədliyyə Nazirliyi tərəfindən 13 fevral 2004-cü ildə kassa mərkəzindən kənarda kassaların istismarı üçün qeydiyyata alınmışdır.

Mübadilə məntəqələrində nağd valyuta və çeklərlə aşağıdakı əməliyyat növləri həyata keçirilir:

1) Rusiya Federasiyasının nağd valyutası üçün nağd xarici valyutanın alınması.

2) Rusiya Federasiyasının nağd valyutasına nağd xarici valyutanın satışı.

3) Bir xarici dövlətin (dövlətlər qrupunun) nağd xarici valyutasının digər xarici dövlətin (dövlətlər qrupunun) nağd xarici valyutasına satılması (konvertasiya).

4) Xarici dövlətin (dövlətlər qrupunun) əskinaslarının (əskinaslarının) eyni xarici dövlətin (dövlətlər qrupunun) əskinaslarına (əskinaslarına) dəyişdirilməsi.

5) Xarici dövlətin (dövlətlər qrupunun) zədələnmiş pul nişanının (əskinaslarının) eyni xarici dövlətin (dövlətlər qrupunun) zədələnməmiş əskinasları ilə əvəz edilməsi.

6) Xarici dövlətin (dövlətlər qrupunun) zədələnmiş pul nişanının (əskinaslarının) başqa xarici dövlətin (dövlətlər qrupunun) zədələnməmiş əskinasları ilə əvəz edilməsi.

7) Rusiya Federasiyasının nağd valyutası üçün xarici dövlətin (dövlətlər qrupunun) zədələnmiş əskinaslarının (əskinaslarının) alınması.

8) Xarici dövlətlərin (dövlətlər qrupunun) əskinaslarının və Rusiya Bankının həqiqiliyinə şübhə yaradan pul nişanlarının ekspertizaya göndərilməsi üçün qəbul edilməsi.

9) Rusiya Federasiyasının nağd valyutası üçün çeklərin alınması.

10) Nağd xarici valyuta ilə çeklərin alınması.

11) Rusiya Federasiyasının nağd valyutası üçün çeklərin satışı

12) Nağd xarici valyuta ilə çeklərin satışı.

13) Rusiya Federasiyasının valyutasında çeklərin nağd şəkildə ödənilməsi

14) Çeklərin nağd xarici valyutada ödənilməsi.

15) Nağd xarici valyutanın və inkasso üçün çeklərin göndərilməsi üçün qəbul.

16) Ödəniş kartlarından istifadə etməklə nağd xarici valyutanın hesablara mədaxil edilməsi üçün qəbul edilməsi.

17) Rusiya Federasiyasının nağd valyutasının ödəniş kartlarından istifadə edərək hesablara köçürülməsi üçün qəbulu.

18) Ödəniş kartlarından istifadə etməklə hesablardan nağd xarici valyutanın verilməsi.

19) Ödəniş kartlarından istifadə edən hesablardan Rusiya Federasiyasının nağd valyutasının buraxılması.

Müvəkkil banklar, müvəkkil bankların filialları, əlavə ofislər, kredit və kassalar, kassa mərkəzindən kənarda fəaliyyət göstərən kassalar və digər daxili struktur bölmələr yuxarıda göstərilən nağd valyuta və çeklərlə əməliyyatlardan əlavə, nağd pul vəsaitləri ilə aşağıdakı əməliyyatları da həyata keçirə bilərlər. valyuta və çeklər:

1) Fiziki şəxslərin xarici valyutada hesablarına pul vəsaitlərinin daxil edilməsi ilə çeklərin alınması.

2) Rusiya Federasiyasının valyutasında fiziki şəxslərin hesablarına pul vəsaitlərinin daxil edilməsi ilə çeklərin alınması.

3) Fiziki şəxslərin xarici valyutada olan hesablarındakı vəsaitlər hesabına çeklərin satışı.

4) Rusiya Federasiyasının valyutasında fiziki şəxslərin hesablarında olan vəsaitlər hesabına çeklərin satışı.

5) Bank hesabı açmadan fiziki şəxs adından Rusiya Federasiyasından köçürmə etmək üçün nağd xarici valyutanın qəbulu (poçt sifarişləri istisna olmaqla).

6) Rusiya Federasiyasının nağd valyutasının bank hesabı açmadan fiziki şəxsin adından Rusiya Federasiyasından köçürülməsi üçün qəbul edilməsi (poçt sifarişləri istisna olmaqla).

7) Fiziki şəxsin xeyrinə bank hesabı açmadan Rusiya Federasiyasına köçürmələr üzrə nağd xarici valyutada ödənişlər.

8) Fiziki şəxsin xeyrinə bank hesabı açmadan Rusiya Federasiyasına köçürmələr üzrə Rusiya Federasiyasının valyutası ilə nağd ödənişlər.

9) Xarici dövlətlərin (dövlətlər qrupunun) həqiqiliyinə şübhə yaradan pul nişanlarının həqiqiliyini yoxlamaq məqsədi ilə qəbul edilməsi.

10) Xarici dövlətlərin (dövlətlər qrupunun) zədələnmiş pul nişanlarının fiziki şəxslərin hesablarına mədaxil edilməsi üçün qəbul edilməsi.

11) Fiziki şəxslərin xarici valyutada hesablarına nağd xarici valyutanın qəbulu.

12) Rusiya Federasiyasının valyutasında fiziki şəxslərin hesablarına nağd xarici valyutanın qəbulu.

13) Rusiya Federasiyasının nağd valyutasının xarici valyutada fiziki şəxslərin hesablarına daxil edilməsi üçün qəbul edilməsi.

14) Fiziki şəxslərin xarici valyutada hesablarından nağd xarici valyutanın verilməsi.

15) Rusiya Federasiyasının valyutasında fiziki şəxslərin hesablarından nağd xarici valyutanın verilməsi.

16) Fiziki şəxslərin xarici valyutada olan hesablarından Rusiya Federasiyasının nağd valyutasının buraxılması.

Ödəniş kartlarından istifadə etməklə nağd xarici valyutanın və Rusiya Federasiyasının valyutasının qəbulu (verilməsi) üzrə əməliyyatların qeydiyyatı Rusiya Bankının bu əməliyyatları tənzimləyən qaydalarına uyğun olaraq həyata keçirilir.

Bank hesabı açmadan fiziki şəxslər adından Rusiya Federasiyasından pul köçürmə əməliyyatlarının aparılması qaydası və şərtləri, habelə müvəkkil bankın (müvəkkil bankın filialının) pul vəsaitlərinin köçürülməsi üzrə öhdəlikləri müvəkkil bank tərəfindən müəyyən edilir. (müvəkkil bankın filialı) Rusiya Federasiyası qanunvericiliyinin tələblərinə və Rusiya Bankının normativ aktlarına uyğun olaraq.

Mübadilə məntəqəsində kassir tərəfindən fiziki şəxsə xidmət göstərilməsi 28 aprel 2004-cü il tarixli 113-I nömrəli Təlimatla müəyyən edilmiş qaydada həyata keçirilir.

Müvəkkil banklarda, müvəkkil bankların filiallarında, əlavə idarələrdə, kredit və kassalarda, kassa mərkəzindən kənarda fəaliyyət göstərən kassalarda, valyutadəyişmə məntəqələrində və digər daxili struktur bölmələrində nağd valyutanın qəbulu, verilməsi, saxlanması, inkassasiyası, ehtiyatının artırılması üzrə əməliyyatlar, habelə Xarici dövlətlərin (dövlətlər qrupunun) əskinasları ilə saxtalaşdırma əlamətləri olan zədələnmiş, şübhəli şəxslərlə işləmək, Təlimatın tələbləri nəzərə alınmaqla, Rusiya Bankının 199-P nömrəli Əsasnaməsi ilə müəyyən edilmiş qaydada həyata keçirilir. 28 aprel 2004-cü il tarixli, 113-I nömrəli.

Həmçinin, 28 aprel 2004-cü il tarixli 113-I nömrəli Təlimata uyğun olaraq müvəkkil banklarda, müvəkkil bankların filiallarında, əlavə idarələrdə, kredit və nağd pul vəsaitləri ilə çeklərlə əməliyyatlar aparılır, zədələnmiş, şübhəli və saxtakarlıq əlamətləri olan çeklərlə iş aparılır. ofislər, kassa mərkəzindən kənarda fəaliyyət göstərən kassalar, mübadilə məntəqələri və digər daxili struktur bölmələri.

Nağd valyuta və çeklərlə əməliyyatlar mübadilə məntəqəsi tərəfindən yalnız məzənnəsi Rusiya Federasiyasının valyutasına münasibətdə Rusiya Bankı tərəfindən müəyyən edilən xarici valyuta ilə aparılır. Bu halda bankın bu əməliyyatları həyata keçirdiyi xarici valyutaların siyahısı müvəkkil bank (müvəkkil bankın filialı) tərəfindən müstəqil olaraq müəyyən edilir.

Nağd valyuta ilə əməliyyatlar və çeklər fiziki şəxsin iştirakı ilə həyata keçirilir. Nağd valyuta və çeklərlə əməliyyatlar apararkən mübadilə məntəqələri “Cinayət yolu ilə əldə edilmiş pul vəsaitlərinin və ya digər əmlakın leqallaşdırılmasına (yuyulmasına) qarşı mübarizə haqqında” Federal Qanunun 7-ci maddəsinin 1-ci bəndinə uyğun olaraq mübadilə məntəqəsi tərəfindən xidmət göstərilən fiziki şəxsi müəyyən etməlidirlər. terrorizmin maliyyələşdirilməsi”.

Valyuta bazarı xarici valyutanın və müxtəlif valyuta dəyərlərinin alqı-satqı əməliyyatları nəticəsində yaranan sabit iqtisadi və təşkilati münasibətlər sistemidir.

Bank sistemində valyuta dövriyyəsi ilə bağlı bütün fəaliyyətlər 10 dekabr 2003-cü il tarixli 173-FZ nömrəli "Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" Federal Qanun və ona uyğun olaraq qəbul edilmiş federal qanunlar (valyuta qanunvericiliyinin aktları) ilə tənzimlənir. Rusiya Federasiyası).

Mövcud Qanundan fərqli olaraq, valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti prinsipləri Federal Qanunda təsbit edilmişdir.

Federal Qanunun özünü və ona uyğun olaraq qəbul edilmiş federal qanunları özündə cəmləşdirən valyuta qanunvericiliyi anlayışı aşkar edilmişdir. Eyni zamanda, Federal Qanunun Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankının və Rusiya Federasiyasının Hökumətinin aid olduğu valyuta tənzimləmə orqanları valyuta tənzimləmə məsələləri ilə bağlı normativ hüquqi aktlar verə bilərlər, lakin yalnız Federal Qanunda nəzərdə tutulmuş hallarda. Qanun.
Valyuta tənzimləmə prinsiplərinə uyğun olaraq, valyuta əməliyyatlarının aparılması qaydası, hesablardan istifadə qaydası valyuta tənzimləmə orqanları tərəfindən müəyyən edilmədikdə, valyuta əməliyyatları aparılır, hesablar açılır və hesablar üzrə əməliyyatlar məhdudiyyət qoyulmadan həyata keçirilir. .

Federal qanun Rusiya Federasiyası Hökuməti və Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankı tərəfindən valyuta kapitalının hərəkətinin həyata keçirilməsini tənzimləyəcək tədbirlərin tam siyahısını ehtiva edir.

Yeni Qanun valyuta əməliyyatları ilə cari valyuta əməliyyatları ilə kapitalın hərəkəti ilə bağlı valyuta əməliyyatları arasında fərq qoymur. Valyuta əməliyyatları iştirakçılarının tərkibindən asılı olaraq rezidentlər arasında, rezidentlərlə qeyri-rezidentlər arasında, qeyri-rezidentlər və qeyri-rezidentlər arasında əməliyyatlara diferensiallaşdırılır.

Valyuta əməliyyatlarının altı əsas növü var: beynəlxalq hesablaşmalar üzrə əməliyyatlar, xarici banklarla müxbir əlaqələr, bank tərəfindən xarici valyutanın yerləşdirilməsi və cəlb edilməsi üzrə əməliyyatlar, qeyri-ticarət əməliyyatları, konvertasiya əməliyyatları və müştərilərin xarici valyuta hesablarının aparılması.

Dünya təcrübəsindən göründüyü kimi, bazarı inkişaf etmiş ölkələrdə əsas rolu onun topdansatış əlaqəsi oynayır, burada valyuta məzənnəsi formalaşır. pərakəndə bazarda qiymətləri müəyyən edən məhz bu valyuta məzənnələridir. Xaricdə valyuta bazarlarının inkişafı, bir qayda olaraq, kommersiya banklarının rolunun güclənməsi ilə bağlı olan mərkəzsizləşdirmənin artması tendensiyası ilə xarakterizə olunur. Maraqlıdır ki, valyuta bazarının inkişafının ilkin mərhələsində kommersiya banklarının Mərkəzi Bankla əlaqələri kommersiya banklarının bir-biri ilə münasibətlərindən daha sıxdır.

Rusiyada valyuta bazarının formalaşması, onun mərkəzləşdirilməsinin hələ də çox yüksək səviyyədə saxlanılmasından ibarət öz xüsusiyyətlərinə malikdir. Bu, bütövlükdə ölkədə və xüsusən də müvəkkil banklar arasında valyuta ehtiyatlarının məhdud olması, müvəkkil banklar arasında əlaqələrin yetərincə olmaması, mərkəzləşdirilmiş iqtisadiyyatda kredit münasibətləri sisteminin əsaslı şəkildə qurulması ilə əlaqədardır. şaquli prinsipdir.

Buna baxmayaraq, gələcəkdə Rusiya valyuta bazarının beynəlxalq təcrübədə özünü göstərən əsas qanunauyğunluqlara uyğun inkişaf edəcəyini düşünməyə əsas var.

İSTİFADƏLƏR

1. 27 iyun 2002-ci il tarixli “Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı (Rusiya Bankı) haqqında” Federal Qanun.

2. 23 dekabr 2003-cü il tarixli, 181-FZ nömrəli "Banklar və bank fəaliyyəti haqqında" Federal Qanun.

3. 10.12.2003-cü il tarixli 173-FZ nömrəli "Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" Federal Qanun.

4. 28 iyul 2004-cü il tarixli “Cinayət yolu ilə əldə edilmiş gəlirlərin leqallaşdırılmasına (yuyulmasına) və terrorçuluğun maliyyələşdirilməsinə qarşı mübarizə haqqında” Federal Qanuna dəyişikliklər edilməsi haqqında” Federal Qanun. N 88-FZ.

5. Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının “Mübadilə məntəqələrinin açılması, bağlanması, işinin təşkili qaydası və müvəkkil bankların nağd xarici valyuta və valyuta ilə müəyyən növ bank əməliyyatları və digər əməliyyatlar həyata keçirməsi qaydası haqqında” Təlimatı. Rusiya Federasiyasının 28 aprel 2004-cü il tarixli N 113-I, fiziki şəxslərin iştirakı ilə nominal dəyəri xarici valyutada göstərilən çeklər (yol çekləri daxil olmaqla)

6. Rusiya Bankının "Bankların fəaliyyətinin tənzimlənməsi qaydası haqqında" 1 oktyabr 1997-ci il tarixli 1 nömrəli təlimatı (28 sentyabr 2000-ci il tarixli dəyişikliklərlə).

7. “Açıq valyuta mövqelərinin tənzimlənməsi üzrə əlavə tədbirlər haqqında” Rusiya Bankının 5 avqust 1999-cu il tarixli, 623-U nömrəli Sərəncamına dəyişikliklər edilməsi haqqında” Təlimat.

8. Banklar və bank əməliyyatları: “Maliyyə və kredit” ixtisası üzrə universitetlər üçün dərslik / E.F. Jukov, L.M. Maksimova, O.M. Markova və başqaları; Altında. red. E.F. Jukov; Vseros. qiyabi fin.-econ. in-t. - M .: Banklar və birjalar: UNITI, 1997. - 471 s.: ill.

9. Banklar və bankçılıq: Proc. müavinət / Ed. İ.T.Balabanova. - M., 2001. - 304s

10. Bank işi: Dərslik / Ed. V.I.Kolesnikov, L.P.Krolivetskaya. - 4-cü nəşr, yenidən işlənmiş. və əlavə - M., 2001. - 464 s.

11. Bank işi: Dərslik. Ed. VƏ. Kolesnikov. - M.: Maliyyə və statistika, 2003.

12. Burlak G.N., Kuznetsova O.I. Xarici Valyuta Texnikaları (İkinci Nəşr). - M.: UNİTİ, 2002. - 87 s.

13. Qoluboviç A.D. Kommersiya banklarında valyuta əməliyyatları. - M.: SC "Menatep-Inform", 1999. - 459 s.

14. Drobozina L.A. Maliyyə. Pul dövriyyəsi. Kredit. – M.: UNITI, 2000.

15. Jukov E.F. Pul və kreditin ümumi nəzəriyyəsi. - M.: UNİTİ-DANA, 2001. - 181 s.

16. Jukov E.F., Maksimova L.M., Peçnikova A.V. - M.: UNİTİ, 2002. - 243, 245 s.

17. Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında Federal Qanuna şərh /A. D. Kulikov, N. V. Noviçixina, Yu. V. Sapojnikova, M. Yu. Tixomirov; Tot. red. M. Yu. Tixomirova. - M., 2004. -124 səh.

18. Kratkova L.I. Valyuta ticarəti olmayan əməliyyatlar. - M.: Maliyyə və statistika, 2001.

19. Markova O.M., Saxarova L.S., Sidorov V.N. Kommersiya bankları və onların əməliyyatları. – M.: UNİTİ, 1999.

20. Bank işinin əsasları: Dərslik / Red. K.R. Tagirbekova-M..: Maliyyə və statistika, 2004.

21. Rusiya Federasiyasının Qanunvericilik Toplusu, 2002, No 1 (1-ci hissə), Art. 1, № 44, maddə. 4295

22. Kommersiya bankının fəaliyyətinin iqtisadi təhlili: Universitetlər üçün dərslik / Red. L.G. Batrakova -M.: Loqos, 2003.

23. Yeni valyuta rejiminin aktual problemləri // E. Smirnov. “Beynəlxalq Bank əməliyyatları” metodik jurnalı No 4/2004

24. Borodin A.F. Davamlı iqtisadi artımın təmin edilməsində bank sektorunun rolu haqqında // Pul və kredit. - 2003. - N 6. - S.15-16

25. Vernikov A.V. Özəl əmanətlər və xarici banklar // Pul və kredit. - 2005. - N 2. - S.37-47.

26. Volodin FG Mərkəzi Bankın pul siyasəti: struktur təhlili və innovasiya // Bank xidmətləri. - 2004. - N 5. - S. 2-10

27. Erşov M. Bank sistemi və Rusiya iqtisadiyyatının inkişafı // Dünya iqtisadiyyatı və beynəlxalq münasibətlər. - 2005. - N 3. - S.28-34.

28. Ignatiev S. Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının pul siyasəti // Rusiya iqtisadiyyatı - XXI əsr. - 2003. - N 12. - S.14-15.

29. Solntsev O.G. Rusiya bank sisteminin xüsusiyyətləri və onun inkişafının orta müddətli ssenariləri / Solntsev O.G., Xhromov M.Yu. // Prob. proqnozlaşdırma. - 2004. - N 1. - S.55-78.

Drobozina L.A. Maliyyə. Pul dövriyyəsi. Kredit. – M.: UNITI, 2000.

Jukov E.F., Maksimova L.M., Peçnikova A.V. - M.: UNİTİ, 2002. - 243, 245 s.

Markova O.M., Saxarova L.S., Sidorov V.N. Kommersiya bankları və onların əməliyyatları. – M.: UNİTİ, 1999.

Banklar və bank əməliyyatları: "Maliyyə və kredit" ixtisası üzrə universitetlər üçün dərslik / E.F. Jukov, L.M. Maksimova, O.M. Markova və başqaları; Altında. red. E.F. Jukov; Vseros. qiyabi fin.-econ. in-t. - M .: Banklar və birjalar: UNITI, 1997. - 471 s.: ill.

Razvletovskaya E.V., Golovina A.I., Andreeva E.A. Xarici ticarət əməliyyatlarının təşkili və texnikası. - Yekaterinburq: USUE, 2000.

Doronin I.G. Rusiya valyuta bazarı. - M.: Maliyyə, 2000. - 180 s.

"Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" 10.12.2003-cü il tarixli 173-FZ nömrəli Federal Qanun.

Bilik bazasında yaxşı işinizi göndərin sadədir. Aşağıdakı formadan istifadə edin

Tədris və işlərində bilik bazasından istifadə edən tələbələr, aspirantlar, gənc alimlər Sizə çox minnətdar olacaqlar.

Oxşar Sənədlər

Valyuta əməliyyatlarının mahiyyəti və təsnifatı, valyuta riskləri. Valyuta əməliyyatlarının aparılmasının hüquqi əsasları. Rusiya Federasiyasının kommersiya banklarının xarici valyuta ilə əməliyyatları. CB Neklis-Bank MMC-nin timsalında valyuta əməliyyatlarının inkişaf perspektivləri.

dissertasiya, 04/17/2009 əlavə edildi

Kommersiya banklarına xarici valyuta ilə əməliyyatlar aparmaq üçün lisenziya verilməsi qaydası. Valyuta əməliyyatlarının təsnifatı. Valyuta hesablarının növləri və onların iş rejimi. Beynəlxalq hesablaşmaların təşkili, kommersiya banklarında valyuta nəzarəti.

kurs işi, 02/11/2008 əlavə edildi

Valyuta bazarının ən mühüm funksiyaları. Onun formalaşması üçün zəruri olan ilkin şərtlər. Bankların valyuta bazarlarında apardıqları əməliyyatlar. Xarici valyutanın alqı-satqısı əməliyyatları. Rusiya Federasiyasında valyuta tənzimlənməsi və nəzarətinin əsas prinsipləri.

kurs işi, 12/09/2014 əlavə edildi

Kommersiya banklarının valyuta əməliyyatlarının iqtisadi əsasları. Valyuta əməliyyatlarının konsepsiyası və təsnifatı, onların effektivliyinin təhlili üsulları. Rusiya Federasiyası Əmanət Bankının Mərkəzi Bankının 8593/03 nömrəli əlavə ofisinin valyuta əməliyyatlarının struktur və dinamik təhlili.

kurs işi, 03/12/2013 əlavə edildi

Rusiya Federasiyasının kommersiya banklarının valyuta əməliyyatlarının hüquqi əsasları. Valyuta tənzimlənməsi, lisenziyalaşdırma və nəzarət. Kommersiya banklarının əməliyyatlarının təsnifatı: rezidentlərlə müvəkkil banklar arasında, rezidentlər və qeyri-rezidentlər arasında.

kurs işi, 22/09/2015 əlavə edildi

Valyuta riskinin tərifi və növləri. Risk və valyuta əməliyyatları. Valyuta riskinin idarə edilməsinin mərhələləri və üsulları, onun azaldılması üsulları. Valyuta risklərindən sığortalanma üsulları. Valyuta risklərini minimuma endirmək üçün strategiyalar. Yenidən faktura mərkəzləri.

kurs işi, 23/11/2010 əlavə edildi

Valyuta riskinin xüsusiyyətləri - müxtəlif məzənnələrlə xarici valyutanın alqı-satqısı zamanı itkilər. Valyuta risklərinin təsnifatı: əməliyyat, tərcümə, iqtisadi. Nəzarət və risklərin idarə edilməsi üsullarının öyrənilməsi. Kommersiya banklarının risk təhlili.

Səhifə 1/5

Fəsil 8. Kommersiya banklarının valyuta əməliyyatları

Müasir şəraitdə onun iştirakçılarının bank institutları ilə qarşılıqlı əlaqəsi olmadan sahibkarlıq fəaliyyətinin həyata keçirilməsi qeyri-mümkündür. Rusiya Federasiyasında bazar iqtisadiyyatının inkişafı və bununla əlaqədar olaraq ikipilləli sistemin formalaşması ölkənin valyuta bazarı probleminin həllini, yeni pul siyasətinin formalaşdırılmasını ilk vəzifələrdən tələb edirdi. Rusiya Federasiyasının ərazisində valyuta dəyərləri ilə demək olar ki, bütün əməliyyatlar Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankından (bundan sonra Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı adlandırılacaq) lisenziya almış banklar və bank olmayan kredit təşkilatları vasitəsilə həyata keçirilir. ) bank valyuta əməliyyatlarını həyata keçirmək. Banklar tərəfindən bu əməliyyatların aparılması, subyektlərinin xüsusiyyətlərinə görə, tədavül prioritetini və milli valyutanın sabitliyini təmin edən, Rusiya dövlətinin Rusiya Federasiyasında nüfuzunu artıran ətraflı, yaxşı düşünülmüş hüquqi tənzimləmə tələb edir. dünya iqtisadi əlaqələr sistemi. Valyuta tənzimlənməsinin effektiv hüquqi mexanizminin yaradılması Rusiya Federasiyasının iqtisadi suverenliyini əhəmiyyətli dərəcədə gücləndirəcək, cəmiyyətdə siyasi sabitliyi və müvafiq olaraq Rusiyanın beynəlxalq münasibətlərdə rolunu və təsirini artıracaqdır.
Rusiya Federasiyasının valyuta qanunvericiliyinə ümumi qiymət verərək qeyd etmək lazımdır ki, o, dinamik inkişaf mərhələsindədir və bu, onun sistemləşdirilməməsini, qavranılmasının çətinliyini, bir sıra əsas anlayışların müəyyən edilməməsini obyektiv şəkildə müəyyənləşdirir. valyuta münasibətləri sahəsi. Beləliklə, bankların valyuta dəyərləri ilə əməliyyatlarını tənzimləyən hüquqi normaların daha da inkişaf etdirilməsi və təkmilləşdirilməsi zərurəti göz qabağındadır.

1. Valyuta əməliyyatlarının hüquqi tənzimlənməsinin məqsədləri və hədləri
Valyuta qanunvericiliyi və bank hüquqi münasibətləri
Valyuta əməliyyatlarının hüquqi tənzimlənməsinin məqsəd və prinsipləri
Valyuta qanunvericiliyinin mənbələri
2. Valyuta münasibətlərinin əsas anlayışları
3. Valyuta əməliyyatlarının iştirakçısı kimi kommersiya bankı
Bankın valyuta bazarında mövqeyinin xüsusiyyətləri
Bank valyuta əməliyyatlarının lisenziyalaşdırılması
4. Kommersiya banklarının valyuta əməliyyatları
Bankların valyuta əməliyyatlarının predmet tərkibi
Valyuta əməliyyatlarının növləri
5. Müvəkkil bankların valyuta əməliyyatlarının dövlət tənzimlənməsi
Pul siyasəti
Dövlətin valyuta münasibətlərinə iqtisadi təsiri
Valyuta nəzarətinin mənası və hüquqi mahiyyəti

1. Valyuta əməliyyatlarının hüquqi tənzimlənməsinin məqsədləri və hədləri

Mövcud qanunvericilikdə kommersiya banklarının valyuta əməliyyatlarına mühüm yer ayrıldığı halda, bank işi ilə valyuta qanunvericiliyi arasında sıx əlaqə mövcuddur.

Valyuta qanunvericiliyi və bank hüquqi münasibətləri

Sənətə uyğun olaraq. Kredit təşkilatlarının bank əməliyyatlarının və digər əməliyyatlarının siyahısını ehtiva edən "Banklar və bank fəaliyyəti haqqında" Federal Qanunun 5-i, bütün bank əməliyyatları və digər əməliyyatlar Rusiya Federasiyasının müvafiq lisenziyası ilə həm rubl, həm də xarici valyutada həyata keçirilə bilər. Rusiya Bankı. Valyuta qanunvericiliyi "Rusiya Federasiyasında valyuta əməliyyatlarının həyata keçirilməsi prinsiplərini, valyuta tənzimləmə və valyuta nəzarəti orqanlarının səlahiyyətlərini və funksiyalarını, hüquqi və fiziki şəxslərin valyutaya sahiblik, istifadə və sərəncam verməklə bağlı hüquq və vəzifələrini müəyyən edir. dəyərlər, valyuta qanunvericiliyinin pozulmasına görə məsuliyyət” .
Valyuta qanunvericiliyinin hüquq sistemində yeri məsələsi mübahisəli olaraq qalır. “Maliyyə hüququ” dərsliyi prof. N.İ. Ximiçeva valyuta və valyuta dəyərləri anlayışını, valyuta tənzimlənməsinin konsepsiyasını və məzmununu, valyuta nəzarətinin mahiyyətini açıqlayan “Valyuta tənzimlənməsinin və valyuta nəzarətinin hüquqi əsasları” fəslini ehtiva edir. Valyuta qanunvericiliyinin maliyyə hüququ sferasına daxil edilməsi maliyyə hüququnun predmeti olan sosial münasibətlərə münasibətdə əsaslandırılır. Yuxarıdakı dərslikdə verilmiş tərifə əsasən, maliyyə hüququnun predmeti dövlətin və yerli özünüidarəetmə orqanlarının öz vəzifələrini yerinə yetirmək üçün zəruri olan pul fondlarının (maliyyə vəsaitlərinin) formalaşması, bölüşdürülməsi və istifadəsi prosesində yaranan ictimai münasibətlərdir. B.C. Martemyanov “İqtisadi hüquq” mühazirə kursunun ikinci cildində dövlətin ictimai maraqlarını qorumaq məqsədi ilə valyuta tənzimlənməsini xarici iqtisadi fəaliyyət iştirakçılarına dövlət təsirinin formalarından biri kimi nəzərdən keçirmişdir. Beləliklə, iqtisadi hüquq məktəbinin nümayəndələri valyuta tənzimlənməsi ilə bağlı münasibətləri iqtisadi hüququn predmetinin tərkib hissəsi hesab edirlər.
Hesab edirik ki, valyuta əməliyyatları, o cümlədən bankların valyuta əməliyyatları, valyuta dəyərləri ilə bağlı öz riski ilə həyata keçirilən, mənfəət əldə etməyə yönəlmiş müstəqil fəaliyyət kimi sahibkarlıq (iqtisadi) hüququnun predmetinə də daxildir. Valyuta qanunvericiliyinin normaları ilə tənzimlənən ictimai münasibətlər təkcə dövlətin və yerli özünüidarəetmə orqanlarının pul fondlarının (maliyyə resurslarının) formalaşması, bölüşdürülməsi və onların vəzifələrini həyata keçirmək məqsədi ilə istifadə edilməsi prosesində yaranan münasibətlərlə məhdudlaşmır (maliyyə hüquq münasibətləri), və sahibkarlıq fəaliyyətinin həyata keçirilməsi prosesində yaranan münasibətlər və digər sıx əlaqəli münasibətlər, o cümlədən qeyri-kommersiya münasibətləri, habelə dövlətin və cəmiyyətin maraqlarını təmin etmək məqsədi ilə iqtisadiyyatın dövlət tənzimlənməsinə dair münasibətlər. Valyuta qanunvericiliyinin normaları ilə tənzimlənən ictimai münasibətlər dairəsinə onların iştirakçılarının bərabərliyinə, iradəsinin muxtariyyətinə və əmlak müstəqilliyinə əsaslanan bir sıra əmlak münasibətləri, yəni mülki hüququn predmeti olan münasibətlər də daxildir.
Yuxarıda deyilənlərdən görünür ki, valyuta qanunvericiliyinin normaları ilə tənzimlənən ictimai münasibətlər, əsasən, üç hüquq sahəsinin subyektinə daxildir: maliyyə, təsərrüfat (iqtisadi) və mülki. Beləliklə, valyuta qanunvericiliyi bank işi ilə müəyyən hissədə kəsişən, lakin ona tam hopmayan qanunvericiliyin mürəkkəb bir sahəsidir. Valyuta qanunvericiliyi bankların sahibkarlıq fəaliyyətini tənzimlədiyi dərəcədə biznes hüququnun tərkib hissəsidir.
Kommersiya banklarının valyuta əməliyyatlarını tənzimləyən normaların hüquqi mahiyyətinin aşkara çıxarılması, onların sahə qanunvericilikdə və müvafiq olaraq hüquq sistemində yerinin müəyyən edilməsi böyük nəzəri maraq kəsb etməklə yanaşı, həm də böyük praktiki əhəmiyyət kəsb edir. Bank və valyuta qanunvericiliyinin normaları ilə tənzimlənən ictimai münasibətlərə münasibətdə hüququn müxtəlif sahələrinə xas olan hüquqi tənzimləmə üsul və üsullarının qanunvericilikdə və hüquq tətbiqetmə praktikasında optimal şəkildə birləşdirilməsi bank və valyuta qanunvericiliyində bir sıra problemlərin həlli üçün əlverişli şərait yaradacaqdır. bankçılıq sahəsi.

Valyuta əməliyyatlarının hüquqi tənzimlənməsinin məqsəd və prinsipləri

Rusiya Federasiyasında valyuta əməliyyatlarının həyata keçirilməsi prinsiplərinin, valyuta nəzarəti orqanlarının və agentlərinin səlahiyyət və funksiyalarının, hüquqi və fiziki şəxslərin valyuta sərvətlərinə sahiblik, istifadə və sərəncamla bağlı hüquq və vəzifələrinin, məsuliyyətinin müəyyən edilməsi. valyuta qanunvericiliyinin pozulmasına görə və bunun nəticəsində iştirakçılara valyuta əməliyyatlarına təsirli təsir mexanizminin yaradılması onların hüquqi tənzimlənməsinin məqsədidir.
Valyuta tənzimlənməsinin effektiv hüquqi mexanizminin yaradılması Rusiya Federasiyasının milli valyutasının Rusiya ərazisində xarici dövlətlərin valyutalarına münasibətdə dövriyyəsinin prioritetini təmin etməli və rublun konvertasiya qabiliyyətini artırmalıdır. Rublun Rusiyanın milli sərhədləri daxilində dövriyyəsi üçün prioritet şərtlərin yaradılması onun ilk növbədə daxili valyuta bazarında, sonra isə Rusiya valyutasının beynəlxalq valyuta bazarlarına daxil olması üçün onun konvertasiya qabiliyyətini artırmaq üçün zəruri ilkin şərtdir.
Valyuta tənzimlənməsinin hüquqi mexanizminin yaradılması bu cür tənzimləmə prinsiplərinin, valyuta dəyərlərinin hüquqi rejiminin, valyuta münasibətləri iştirakçılarının hüquqi statusunun, o cümlədən valyuta nəzarəti orqanlarının və agentlərinin səlahiyyətləri üçün aydın çərçivənin qanunvericiliklə müəyyən edilməsini nəzərdə tutur. , valyuta qanunvericiliyinin pozulmasına görə valyuta münasibətləri iştirakçılarının məsuliyyətinin müəyyən edilməsi.
Valyuta əməliyyatlarının hüquqi tənzimlənməsi dedikdə, valyuta münasibətləri iştirakçılarının fəaliyyətinin hüdudlarının və qaydasının dövlət tərəfindən müəyyən edilməsi başa düşülür. Valyuta əməliyyatlarının hüquqi tənzimlənməsinin aşağıdakı ümumi prinsiplərini ayırmaq olar (şək. 1):

düyü. 1. Valyuta əməliyyatlarının hüquqi tənzimlənməsinin prinsipləri

Birinci prinsip müvəkkil bankın valyuta bazarında iqtisadi rolu və ona valyuta nəzarəti agenti funksiyalarını həvalə edən qanunla bağlıdır. Ən səlahiyyətli banka gəldikdə, bu prinsipin özünəməxsus refraksiyası var. Müvəkkil bankın özü valyuta sərvətlərinin tədavülü sahəsində müvəkkil şəxs olduğundan, valyuta əməliyyatlarının digər iştirakçıları üçün valyuta bazarında vasitəçilik etdiyi üçün onun başqa müvəkkil bank vasitəsilə valyuta əməliyyatları aparmasına ehtiyac yoxdur.
İkinci prinsip valyuta əməliyyatlarının həyata keçirilməsinin əsas qaydasına işarə edir ki, bu da valyuta tənzimlənməsinin ən mühüm xüsusiyyətini ifadə edir.
O, valyuta münasibətlərinin hüquqi tənzimlənməsinin müəyyən üsuluna - imperativə uyğundur.
Üçüncü prinsip qüvvədə olan qanunvericiliklə müəyyən edilmiş qaydanı pozmaqla valyuta əməliyyatlarına qoyulan qadağaya ciddi riayət olunması, valyuta qanunvericiliyini pozanların müəyyən edilərək məsuliyyətə cəlb edilməsi zərurəti ilə əvvəlcədən müəyyən edilir.
Valyuta əməliyyatlarının hüquqi tənzimlənməsinin bu prinsipləri valyuta qanunvericiliyinin bütün massivini əhatə edir və onun məqsədlərinin həyata keçirilməsinə yönəlir, valyuta münasibətləri iştirakçılarının fəaliyyətinin tənzimləyici tənzimlənməsinin əsas istiqamətlərini göstərir.

Valyuta qanunvericiliyinin mənbələri

Rusiya Federasiyasının ərazisində valyuta dəyərlərinin dövriyyəsinin hüquqi tənzimlənməsi mürəkkəb çoxşaxəli xarakter daşıyır. Valyuta qanunvericiliyi Rusiya Federasiyasının yurisdiksiyasına aiddir və bu, Rusiya Federasiyasının vahid bazarının, maliyyə, kredit, gömrük tənzimlənməsi və xarici iqtisadi əlaqələrin hüquqi əsaslarının yaradılmasına cavabdeh olması ilə üzvi şəkildə bağlıdır (maddə). Rusiya Federasiyası Konstitusiyasının 71-ci maddəsinin "g").
Kommersiya banklarının valyuta əməliyyatlarını tənzimləyən qaydalar hüquqi normaların mənbəyinin formasına görə federal qanunlara, Rusiya Federasiyası Prezidentinin fərmanlarına, Rusiya Federasiyası Hökumətinin fərmanlarına, təlimatlara, göstərişlərə, qaydalara, səlahiyyətli valyuta nəzarəti orqanlarının tənzimləyici xarakterli məktubları və teleqramları, xüsusən Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı , Rusiya Federasiyasının Dövlət Gömrük Komitəsi və s.

düyü. 2. Valyuta tənzimlənməsi məsələləri üzrə səlahiyyətlərin məhdudlaşdırılması

Valyuta qanunvericiliyinin bir sıra ümumi müddəaları Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsində öz konsolidasiyasını tapdı. Beləliklə, Sənətə görə. 140 halda, Rusiya Federasiyasının ərazisində xarici valyutanın istifadəsi qaydası və şərtləri qanunla və ya onun müəyyən etdiyi qaydada müəyyən edilir. Sənətin 3-cü bəndinə uyğun olaraq. Rusiya Federasiyasının ərazisində öhdəliklər üzrə hesablaşmalar apararkən, qanunla müəyyən edilmiş hallarda, qaydada və şərtlərdə və ya müəyyən edilmiş qaydada xarici valyutadan, habelə xarici valyutada ödəniş sənədlərindən istifadəyə icazə verilir. və Sənətə uyğun olaraq. 141 Valyuta dəyərləri ilə əməliyyatların aparılması qaydası Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında qanunla müəyyən edilir. Rusiya Federasiyasının "Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" Qanunu valyuta əməliyyatlarının tənzimlənməsi sahəsində dövlət orqanlarının səlahiyyətlərini məhdudlaşdırdı. Bu fərq aşağıdakı diaqram şəklində göstərilə bilər (şək. 2).
Sənətdə. Rusiya Federasiyasının "Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" Qanununun 12-si valyuta nəzarəti orqanlarının öz səlahiyyətləri daxilində Rusiya Federasiyasının bütün rezidentləri və qeyri-rezidentləri üçün məcburi olan qaydalar çıxarmaq hüququnu təmin edir. Bu aktlar valyuta nəzarəti orqanları tərəfindən Rusiya Federasiyasının qeyd olunan Qanununa, valyuta əməliyyatlarının aparılmasına təsir edən digər qanunlara ciddi şəkildə uyğun olaraq və müvafiq valyuta nəzarəti orqanının səlahiyyətləri daxilində qəbul edilməlidir. Hal-hazırda valyuta qanunvericiliyi rezidentlərin və qeyri-rezidentlərin Rusiyadakı valyuta dəyərlərinə dair bütün fəaliyyətlərini, habelə qeyri-rezidentlərin Rusiya Federasiyasının valyutası ilə əməliyyatlarını tənzimləməsi ilə əhatə edir.
Müəyyən dərəcədə şərtiliklə kommersiya banklarının valyuta əməliyyatlarını tənzimləyən qanunvericilik aktları bank aktlarına və valyuta qanunvericiliyi aktlarına bölünə bilər (şək. 3).

düyü. 3 Kommersiya banklarının valyuta əməliyyatlarını tənzimləyən normativ aktlar sistemi

Valyuta münasibətləri sahəsində bankların fəaliyyətinə hüquqi təsir istiqamətinə görə valyuta tənzimlənməsinin ümumi və xüsusi məsələlərini tənzimləyən normativ aktlar fərqləndirilir.
Birinci növ normativ hüquqi aktlar valyuta münasibətlərinin ümumi məsələlərini: hüquqi tənzimləmə prinsiplərini, onların subyektlərinin, obyektlərinin hüquqi vəziyyətini, valyuta nəzarətinin həyata keçirilməsi qaydasını əhatə edir. Bu növə "Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" Rusiya Federasiyasının Qanunu, SSRİ Dövlət Bankının 24 may 1991-ci il tarixli məktubu ilə təsdiq edilmiş SSRİ ərazisində valyuta əməliyyatlarının tənzimlənməsinə dair Əsas müddəalar daxildir. No 352. Rusiya valyuta qanunvericiliyinin inkişafında mühüm rolu RSFSR Prezidentinin 15 noyabr 1991-ci il tarixli "RSFSR ərazisində xarici iqtisadi fəaliyyətin liberallaşdırılması haqqında" Fərmanı bütün hüquqi şəxslərə icazə verdi. müvəkkil banklarda xarici valyuta hesablarına malik olmaq.
Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının reqlamentləri kommersiya banklarının valyuta əməliyyatları həyata keçirməsi üçün bir sıra ümumi şərtləri müəyyən edir, o cümlədən, bank valyuta əməliyyatlarına lisenziyalaşdırma şərtləri və müvəkkil banklar üçün müəyyən edilmiş məhdudiyyətlərə riayət etmək. açıq valyuta mövqeyi. Beləliklə, yeni yaradılan kredit təşkilatlarının bank fəaliyyətinin lisenziyalaşdırılması və əlavə lisenziyalar almaqla kredit təşkilatının fəaliyyətinin genişləndirilməsi qaydası Rusiya Bankının 23 iyul 1998-ci il tarixli, 75-I nömrəli “Təlimatın aparılması qaydası haqqında” Təlimatı ilə müəyyən edilir. Kredit təşkilatlarının qeydiyyatı və bank fəaliyyətinin lisenziyalaşdırılması qaydalarını tənzimləyən federal qanunların tətbiqi". Rusiya Bankının 22 may 1996-cı il tarixli 41 nömrəli "Açıq valyuta mövqeyinə məhdudiyyətlərin müəyyən edilməsi və onların Rusiya Federasiyasının səlahiyyətli bankları tərəfindən yerinə yetirilməsinə nəzarət edilməsi haqqında" Təlimat müvəkkil banklar tərəfindən açıq valyuta mövqeyinin saxlanması qaydasını müəyyən edir.
İkinci növ müvəkkil bankların müəyyən növ valyuta əməliyyatları həyata keçirməsi qaydasını və onların valyuta qiymətləri ilə bağlı fəaliyyətə valyuta nəzarətinin həyata keçirilməsi qaydasını tənzimləyən normativ aktlardır. Məsələn, bu tip normativ aktlar xarici valyuta hesablarının rejimini, valyutadəyişmə məntəqələrinin fəaliyyətini, müvəkkil banklar tərəfindən xarici valyutanın və xarici valyutada olan qiymətli kağızların Rusiya Federasiyasına idxalı və ixracı qaydasını tənzimləyir.
Valyuta qanunvericiliyi əsasən çoxsaylı və kifayət qədər həcmli tənzimləmələrlə yüklənib. Eyni zamanda, valyuta qanunvericiliyinin tənzimlənməsi dairəsinə daxil olan bir çox məsələlər onda öz məntiqi həllini tapmayıb. Subyektini valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti təşkil edən normativ-hüquqi bazanın kütləsinin artması istiqamətində mövcud tendensiya ilə əlaqədar qeyd etmək lazımdır ki, valyuta qanunvericiliyi daha mükəmməl kodlaşdırmaya ehtiyac duyur. Buna əsaslanaraq, Rusiya Federasiyasının Valyuta Məcəlləsinin qəbul edilməsinə mövcud ehtiyac haqqında nöqteyi-nəzərdən, valyuta dəyərləri ilə fəaliyyətlə məşğul olan, o cümlədən bizneslə məşğul olan şəxslərin hüquqi statusunu daha dəqiq müəyyən etməyə imkan verəcəkdir. müəyyən məna kəsb etməməsi, eyni münasibətlərin hüquqi tənzimlənməsinin təkrarlanmasının qarşısını almaq və digərlərinin hüquqi tənzimlənməsinin qeyri-müəyyənliyi. Bununla belə, Art. Rusiya Federasiyasının Mülki Məcəlləsinin 141-ci maddəsində valyuta sərvətləri ilə əməliyyatların aparılması qaydasını müəyyən edən bir akt kimi, həmçinin valyuta qanunvericiliyinin valyuta tənzimləməsi və valyuta nəzarəti haqqında qanuna istinad qaydası mövcuddur. Qanunvericiliyin mürəkkəb sahəsi, biz Rusiya Federasiyasının "Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" qüvvədə olan Qanununun yeni versiyasını qəbul etməklə bu problemin ən uyğun həllinə inanırıq.

GİRİŞ 3

FƏSİLI

Valyuta əməliyyatlarının nəzəri əsasları 4

Valyuta əməliyyatlarının hüquqi əsasları 7

FƏSİLII. Kommersiya bankında valyuta əməliyyatları

Bankın iqtisadi xüsusiyyətləri 9

Valyuta əməliyyatlarının təhlili 10

NƏTİCƏ VƏ TƏKLİFLƏR 14

ƏDƏBİYYAT 16

GİRİŞ

Müasir valyuta bazarı bütün dünya iqtisadiyyatı daxilində fəaliyyət göstərən mürəkkəb və dinamik iqtisadi sistemdir. Valyuta bazarı davamlı olaraq inkişaf edir, daha mürəkkəbləşir və yeni şərtlərə uyğunlaşır, xarici valyutada veksellərin ticarəti üçün yerli mərkəzlərdən iqtisadi rolunu çətin ki qiymətləndirilə bilən yeganə, həqiqi beynəlxalq bazara çevrilir. Valyuta bazarının inkişafı və təkmilləşməsi ilə yanaşı, valyuta əməliyyatları da inkişaf və təkmilləşmiş, onların yeni növləri meydana çıxmış, onların aparılması texnikası təkmilləşmişdir.

Bununla əlaqədar bankların valyuta bazarlarında təcrübəsinin və onun üzərində valyuta əməliyyatlarının aparılması mexanizminin öyrənilməsi və istifadə edilməsi zərurəti yaranıb.

Bu ehtiyacın reallaşdırılması xüsusi valyuta bazarı vasitəsilə baş verir ki, burada tələb və təklifin təsiri altında məzənnə kortəbii şəkildə formalaşır və valyuta əməliyyatları bəzən kommersiya banklarının əsas əməliyyatlarından birinə çevrilir.

Mövzunun aktuallığına əsaslanaraq bu dissertasiya işinin məqsədi kommersiya bankları tərəfindən valyuta əməliyyatlarının aparılmasını təhlil etməkdir.

Tədqiqatın obyekti Alfabank ASC-dir.

Yuxarıda göstərilən məqsədə nail olmaq üçün qarşıya aşağıdakı vəzifələr qoyulmuşdur:

kommersiya bankları tərəfindən valyuta əməliyyatlarının aparılmasının nəzəri aspektlərini öyrənmək;

Alfabank ASC-nin valyuta əməliyyatlarını təhlil etmək;

mövcud valyuta əməliyyatlarının təkmilləşdirilməsi və yenilərinin tətbiqi üçün tədbirlər kompleksi təklif etmək.

FƏSİLI. Kommersiya BANKLARINDA VALYUTA ƏMƏLİYYATLARI

1.1 Valyuta əməliyyatlarının nəzəri əsasları.

Valyuta əməliyyatları dövlət və bank nəzarəti və nəzarəti altındadır. Qismən konvertasiya olunan valyutalar və maliyyə əməliyyatlarına məhdudiyyətlər olan ölkələrdə bankların milli valyutaya nisbətən valyuta mövqeyinin ölçüsü valyuta nəzarəti obyektlərindən biridir.

Banklar valyuta bazarında öz fəaliyyətlərini valyuta əməliyyatları aparmaqla həyata keçirirlər. Valyuta dedikdə xarici dövlətlərin əskinasları, habelə xarici valyuta vahidlərində ifadə olunan və beynəlxalq hesablaşmalarda istifadə olunan kredit və ödəniş sənədləri başa düşülür. Xarici valyuta hesablarda və depozitlərdə olan xarici ölkələrin pul vahidlərində və beynəlxalq hesab vahidlərində olan vəsaitlərdir.

Bank valyuta əməliyyatlarının təsnifatı həm bütün bank əməliyyatları üçün ümumi olan meyarlara (passiv, aktiv əməliyyatlar), həm də yalnız valyuta əməliyyatlarına xas olan xüsusi təsnifat xüsusiyyətlərinə görə həyata keçirilə bilər. Valyuta əməliyyatlarının təsnifatının əsas versiyası Rusiya Federasiyasının "Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" qanunundan irəli gəlir: xarici valyuta və xarici valyutada qiymətli kağızlarla bütün əməliyyatlar aşağıdakılara bölünür:

cari valyuta əməliyyatları:

malların, işlərin, xidmətlərin ixracı və idxalı üçün ödəniş təxirə salınmadan hesablaşmalar üçün, habelə ixrac-idxal əməliyyatlarının kreditləşdirilməsi ilə bağlı hesablaşmalar üçün 180 gündən çox olmayan müddətə Rusiya Federasiyasına və xarici valyuta ölkəsinə köçürmələr. ;

180 gündən çox olmayan müddətə maliyyə kreditlərinin alınması və verilməsi;

Rusiya Federasiyasına və depozitlər, investisiyalar, kreditlər və kapitalın hərəkəti ilə bağlı digər əməliyyatlar üzrə faizlər, dividendlər və digər gəlirlər ölkəsindən köçürmələr;

ölkədən Rusiya Federasiyasında qeyri-kommersiya köçürmələri (maaşlar, pensiyalar, alimentlər və s.).

kapitalın hərəkəti ilə bağlı valyuta əməliyyatları:

birbaşa investisiya, yəni. gəlir əldə etmək və müəssisənin idarə edilməsində iştirak etmək hüququ əldə etmək məqsədilə müəssisənin nizamnamə kapitalına investisiyalar;

portfel investisiyası, yəni. qiymətli kağızların alınması;

binalara, tikililərə və digər əmlaka sahiblik üçün ödəniş köçürmələri;

malların, işlərin, xidmətlərin ixracı və idxalı üçün 180 gündən artıq müddətə təxirə salınmış ödənişin verilməsi və alınması;

180 gündən artıq müddətə maliyyə kreditlərinin verilməsi və alınması;

cari olmayan bütün digər valyuta əməliyyatları.

Şərtlərdən asılı olaraq valyuta əməliyyatları nağd və təcili olaraq bölünür.

Nağd valyuta əməliyyatları arasında spot əməliyyatlar (spot), o cümlədən bir gecədə, sabah/növbəti (sabah/növbəti) və gündəlik svop (gündən-günə svop) kimi əməliyyatlar var. cari valyuta mövqelərini idarə etmək üçün banklar.

Təcili əməliyyatlar adətən konvertasiya, sığorta və spekulyativ əməliyyatlara bölünür. Forvard əməliyyatlarına həmçinin “forward” (forward), “option” (option), “swap” (swap) daxildir.

Hazırda kommersiya bankları valyuta ilə bağlı geniş xidmətlər təklif edir.

Kommersiya banklarının valyuta əməliyyatları bir neçə növə (xidmətlərə) bölünür:

1. Beynəlxalq hesablaşmalar üzrə əməliyyatlar. Bu əməliyyatlar mal və xidmətlərin ixracı və idxalı ilə bağlıdır. Xarici ticarətdə sənədli akkreditiv, sənədli inkasso, bank köçürməsi kimi hesablaşma formalarından istifadə olunur.

2. Müştərilərin valyuta hesablarının açılması və aparılması. Bu əməliyyata aşağıdakı növlər daxildir:

hüquqi və fiziki şəxslərə xarici valyuta hesablarının açılması;

hesab qalıqları üzrə faizlərin hesablanması;

overdraftların verilməsi (bank rəhbərliyinin qərarı ilə xüsusi müştərilər);

əməliyyat başa çatdıqdan sonra hesabatların təqdim edilməsi;

istənilən müddət üçün faktura arxivinin qeydiyyatı;

müştərilərin sifarişi ilə onların xarici valyuta hesablarında olan vəsaitlərlə bağlı əməliyyatların aparılması;

ixrac-idxal əməliyyatlarına nəzarət.

3. Xarici banklarla müxbir əlaqələrin qurulması. Bu əməliyyat bank hesablarının aparılması üçün zəruri şərtdir. Başqa xarici bank tərəfindən müxbir münasibətlərin qurulması qərarı müştərinin müntəzəm ixrac-idxal əməliyyatlarının həyata keçirilməsinə əsaslanmalıdır. Beynəlxalq hesablaşmalar üçün bank xarici banklarda və ölkədə “Nostro” və “Lorro” hesabları açır. Nostro hesabı müxbir bankda kommersiya bankının adına açılmış cari hesabdır. Lorro hesabı kommersiya bankında müxbir bank adına açılmış cari hesabdır.

4. Kommersiya bankının qeyri-ticarət əməliyyatları. Qeyri-ticarət əməliyyatlarına kapitalın hərəkəti ilə bankın müştərilərinin əmtəə və xidmətlərin ixracı və idxalı üzrə hesablaşmalarla bağlı olmayan müştərilərə xidmət əməliyyatları daxildir. Müəyyən növlər kontekstində qeyri-ticarət əməliyyatları müştərilərə daha geniş çeşiddə bank xidmətləri göstərmək məqsədilə geniş vüsət almışdır ki, bu da kommersiya banklarının müştəriləri cəlb etmək uğrunda rəqabətli mübarizəsində mühüm rol oynayır.

5. Konversiya əməliyyatları. Konversiya əməliyyatları Rusiya Federasiyasının nağd və nağdsız rubllarına qarşı nağd və nağdsız xarici valyutanın (konvertasiyası məhdud olanlar da daxil olmaqla) alqı-satqı əməliyyatlarıdır.

Bunlara daxildir:

"BUGÜN" tipli əməliyyat dəyər tarixinin əməliyyatın bağlandığı günə təsadüf etdiyi əməliyyatdır.

"SABAH" tipli əməliyyat bağlanma günündən sonrakı bank iş günündə dəyər tarixi olan əməliyyatdır.

Spot əməliyyat bu gün razılaşdırılmış məzənnə ilə həyata keçirilən əməliyyatdır.

"Forvard" əməliyyatı (şərtlər) hazırda müəyyən edilmiş məzənnə ilə bir valyutanın digər valyutanın alınması üçün bağlanan müqavilədir.

Öz növbəsində, "irəli" əməliyyatı aşağıdakılara bölünür:

a) "outrider" ilə əməliyyatlar - valyutanın müəyyən bir tarixdə çatdırılması şərti ilə;

b) "opsion" ilə əməliyyatlar - valyutanın çatdırılma tarixinin müəyyən edilməməsi şərti ilə.

"Swap" əməliyyatı - nağd "spot" əməliyyatı şərtləri ilə valyutanın alqı-satqısı ilə eyni valyutanın "forvard" məzənnəsi ilə eyni vaxtda alqı-satqısı və ya dövriyyəsini birləşdirən valyuta əməliyyatları.

Swap əməliyyatlarına bir neçə növ daxildir:

a) "hesabat" əməliyyatı - xarici valyutanın "spot" şərtlərlə satılması ilə eyni vaxtda "forward" şərtlərlə alınması;

b) “dereport” əməliyyatı – “spot” şərtlərlə xarici valyutanın alınması və onun “forvard” şərtləri ilə eyni vaxtda satışı.

Hazırda forvard əsasında alqı-satqı, həmçinin fyuçers müqavilələrinin alqı-satqısı mövcuddur.

Valyuta arbitrajı, məzənnə fərqindən mənfəət əldə etmək məqsədilə xarici valyutanın eyni vaxtda satışı ilə alışı üzrə əməliyyatların həyata keçirilməsidir.

6. Xarici valyutanın cəlb edilməsi və yerləşdirilməsi üzrə əməliyyatlar. Bu əməliyyatlara aşağıdakı növlər daxildir:

əmanətlərin cəlb edilməsi:

kreditlərin verilməsi:

kreditlərin banklararası bazarda yerləşdirilməsi.

Bu əməliyyatlar həm gəlirlilik, həm də bank müştərilərinə xidmət göstərmək baxımından Rusiya Federasiyasının kommersiya bankları üçün əsas əməliyyatlardır.

1. Valyuta əməliyyatlarının mahiyyəti və təsnifatı

3. Bankın valyuta fəaliyyətinin əsas istiqamətləri

10.1. Valyuta əməliyyatlarının mahiyyəti və təsnifatı

Valyuta əməliyyatları sözün geniş mənasında xarici valyutada sənədlərin və əməliyyatların icrası və ödənilməsi üzrə ardıcıl hərəkətlər silsiləsi, dar mənada xarici valyutanın alqı-satqısı üzrə əməliyyatlardır.

Valyuta xarici ölkələrin əskinaslarıdır.

Valyuta dəyərlərinə aşağıdakılar daxildir: xarici valyuta və xarici qiymətli kağızlar.

Valyuta münasibətlərinin subyektləri valyuta əməliyyatlarını və hesablaşmaları həyata keçirən hüquqi və fiziki şəxslər (rezidentlər, qeyri-rezidentlər), habelə vasitəçilərdir.

Xarici valyuta əməliyyatlarına aşağıdakılar daxildir:

Rezident tərəfindən valyuta dəyərlərinin əldə edilməsi, onlardan ödəniş vasitəsi kimi istifadə edilməsi;

Rusiya Federasiyasının gömrük ərazisindən valyuta dəyərlərinin idxalı və ixracı;

Xarici valyutanın, valyutanın Rusiyaya və Rusiyadan köçürülməsi.

Xarici valyuta ilə əməliyyatlar Rusiya Federasiyasının 3615G nömrəli "Valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında" Qanununa, Rusiya Federasiyası Prezidentinin fərmanlarına, Rusiya Federasiyası Hökumətinin qərarlarına, Rusiya Federasiyası Hökumətinin 111B normativ sənədlərinə uyğun olaraq həyata keçirilir. Rusiya Federasiyası və Rusiya Maliyyə Nazirliyi.

Xarici valyuta və xarici valyutada qiymətli kağızlarla əməliyyatlar cari valyuta əməliyyatlarına və kapitalın hərəkəti ilə bağlı valyuta əməliyyatlarına bölünür.

Cari əməliyyatlar 180 gün ərzində həyata keçirilir və məhdudiyyətsiz həyata keçirilir. Bu müddətdən yuxarı kapitalın hərəkəti ilə bağlı əməliyyatlar var ki, onlar daha yüksək risklə xarakterizə olunur.

Onların məhdudiyyətləri aşağıdakı məqsədlərə malikdir:

Qızıl-valyuta ehtiyatlarının əhəmiyyətli dərəcədə azalmasının qarşısının alınması;

Rusiyanın tədiyyə balansının sabitliyinin qorunması.

Cari valyuta əməliyyatlarına aşağıdakılar daxildir :

1.Rezidentlər arasında valyuta əməliyyatları daxildir:

rüsumsuz mağazalarda ödənişlər;

Sərnişinlərə malların satışı və xidmətlərin göstərilməsi üzrə hesablaşmalar;

Komisyonçular (agentlər, vəkillər) və komitentlər (müdirlər, müdirlər) arasında əməliyyatlar;

Malların köçürülməsi, işlərin görülməsi, xidmətlərin göstərilməsi;

İnformasiyanın və intellektual fəaliyyətin nəticələrinin ötürülməsi;

Nəqliyyat ekspedisiyası, daşıma və kirayə müqavilələri (çarter) üzrə hesablaşmalar;

Rusiya Federasiyasından ixrac edilən və ya Rusiya Federasiyasına gətirilən malların daşınması üçün hesablaşmalar;

malların Rusiya Federasiyasının ərazisindən tranzit daşınması üçün hesablaşmalar;

Yük sığortası müqavilələri üzrə hesablaşmalar;

Valyuta alqı-satqısı;

Hüquqi şəxslərin kənar qiymətli kağızlarla əməliyyatları;

Rusiya Federasiyasının valyutasında hesablaşmalar;

İxrac gəlirlərinin bir hissəsinin məcburi satışı;

federal büdcəyə, büdcəyə məcburi ödənişlər (vergilər, rüsumlar və digər ödənişlər);

Mal və xidmətlər üçün köçürmələr (ixrac, idxal);

Müvəkkil banklar arasında onların öz adından və öz vəsaitləri hesabına apardıqları əməliyyatlar.

2.Rezidentlər və səlahiyyətli banklar arasında valyuta əməliyyatları daxildir:

Kreditlərin və borcların alınması və ödənilməsi, faiz və cərimələrin ödənilməsi;

Rezidentlərin vəsaitlərinin bank hesablarına yerləşdirilməsi və rezidentlərin bank hesablarından vəsaitlərinin qəbulu;

bank zəmanətləri, habelə rezidentlər tərəfindən zəmanət və girov müqavilələri üzrə öhdəliklərin yerinə yetirilməsi;

rezidentlər tərəfindən müvəkkil banklardan veksellərin alınması, onların ödəniş üçün təqdim edilməsi, ödənişin qəbulu, cərimələrin tutulması;

Fiziki şəxslər tərəfindən nağd və nağdsız xarici valyuta və çeklərin satışını həyata keçirəcəm;

Xarici dövlətin əskinaslarının dəyişdirilməsi, dəyişdirilməsi;

Rusiya Federasiyasının hüdudlarından kənarda banklara nağd xarici valyutanın və fiziki şəxslər tərəfindən sahibkarlıq fəaliyyətinin həyata keçirilməsi məqsədilə olmayan çeklərin inkasso üçün göndərilməsi üçün qəbul edilməsi;

Müvəkkil banklara ödəniş, komissiya.

3.Qeyri-rezidentlər arasında valyuta əməliyyatlarına aşağıdakılar daxildir:

hesablardan xarici valyuta köçürmələri (depozitlərdən);

Rusiya Federasiyasının ərazisində daxili qiymətli kağızlarla əməliyyatlar aparılarkən xüsusi hesabdan istifadə etməklə;

Xüsusi bank hesablarının açılması (bank depozitləri).

Kapitalın hərəkəti ilə bağlı valyuta əməliyyatlarına rezidentlər və qeyri-rezidentlər arasında əməliyyatlar daxildir:

Hesablaşmalar və köçürmələr;

xarici ticarət fəaliyyətinin həyata keçirilməsi ilə əlaqədar qeyri-rezidentlərə 180 təqvim günündən artıq müddətə ödənişin təxirə salınmasını təmin edən rezidentlərin şərtləri ilə hesablaşmalar və köçürmələr;

Rezidentlər qeyri-rezidentlərə 180 təqvim günündən artıq müddətə kommersiya kreditləri verdikdə hesablaşmalar və köçürmələr;

Rezidentlər və qeyri-rezidentlər malların idxalı zamanı avans şəklində üç ildən artıq müddətə kommersiya kreditləri verdikdə hesablaşmalar və köçürmələr;

Rezidentlər qeyri-rezidentlərdən hüquqi şəxslərin paylarını, depozitlərini, əmlakındakı payları əldə etdikdə hesablaşmalar və köçürmələr;

Qeyri-rezidentlərlə sadə tərəfdaşlıq müqavilələri əsasında rezidentlər tərəfindən töhfələrin verilməsi;

Rezident tərəfindən xüsusi hesabların açılması və istifadəsi.

Subyektlərə görə valyuta əməliyyatları rezidentlər və qeyri-rezidentlərlə əməliyyatlara və Rusiya Bankı və səlahiyyətli banklar tərəfindən tənzimlənən əməliyyatlara bölünür.

Müvəkkil banklar ümumi lisenziyaya malikdirlər və aşağıdakı valyuta əməliyyatlarını apara və nəzarət edə bilərlər:

Fiziki və hüquqi şəxslərin vəsaitlərinin əmanətlərə cəlb edilməsi;

əmanətlərə cəlb edilmiş fiziki və hüquqi şəxslərin öz adından və öz vəsaitləri hesabına yerləşdirilməsi;

Fiziki və hüquqi şəxslərin bank hesablarının açılması və aparılması;

fiziki və hüquqi şəxslərin, o cümlədən müvəkkil müxbir bankların və xarici bankların adından onların bank hesabları üzrə hesablaşmalar;

Fiziki və hüquqi şəxslərə pul vəsaitlərinin, veksellərin, ödəniş və hesablaşma sənədlərinin inkassasiyası və kassa xidmətləri;

Xarici valyutanın nağd və nağdsız formada alqı-satqısı;

Bank zəmanətlərinin verilməsi;

Bank hesabı açmadan fiziki şəxslərin adından pul köçürmələrinin həyata keçirilməsi.

Təyin edilmiş təyinatına görə bütün növ valyuta əməliyyatları əmtəə və qeyri-əmtəəyə bölünür.

Ticarət əməliyyatlarına daxildir :

Mal və xidmətlərə görə ödənişlər;

Hüquqi şəxslər və banklar tərəfindən valyuta dəyərlərinin alqı-satqısı (şərtlər və kassa əməliyyatları);

İxrac-idxal əməliyyatları üçün bank və kommersiya kreditləşməsi.

Qeyri-əmtəə (qeyri-ticarət) əməliyyatlarına fiziki şəxslərin nağd valyutanın, yol çeklərinin və akkreditivlərinin, sahibkarlıq xarakteri daşımayan plastik kartların alqı-satqısı üzrə bütün əməliyyatları və hesablaşmaları daxildir.

Valyuta əməliyyatlarının xarakteri aktiv və passiv ola bilər.

Aktiv valyuta əməliyyatlarına aşağıdakılar daxildir:

Xarici iqtisadi fəaliyyət iştirakçılarına kredit verilməsi;

Banklara kreditlərin verilməsi;

Konversiya əməliyyatları (“swap”, “spot”, “forward”);

Valyuta arbitrajı;

Nağd valyuta ilə əməliyyatlar.

Passiv valyuta əməliyyatlarından birini ayırmaq olar :

Xarici valyutada cari hesabların açılması və aparılması;

Xarici valyutada əmanətlərin cəlb edilməsi;

Xarici valyutada kreditlər alınmışdır;

Xarici valyutada qiymətli kağızların emissiyası.

Valyuta əməliyyatlarının miqyası böyük və kiçikdir. Əsas valyuta əməliyyatları qanunla tənzimlənir, məsələn, açıq valyuta əməliyyatları üzrə limitlər müəyyən edilir (ayrıca valyuta üçün 10% və kapitala münasibətdə bankın valyuta mövqeyi üçün 20%); nağd pul ixrac limiti, köçürmə limiti və s.

Valyuta əməliyyatlarının formasına görə nağd xarici valyuta (valyuta mübadiləsi əməliyyatları və nağd əməliyyatlar) və nağdsız valyuta əməliyyatları (bütün digər əməliyyatlar) fərqləndirilir.

Açıq valyuta mövqeyinə (ORP) təsirinə görə, ORP əməliyyatlarına təsir edən və təsir etməyən valyuta əməliyyatları mövcuddur.

Açıq valyuta mövqeyi, kəmiyyətcə uyğun gəlməyən aktivləri təşkil edən xarici valyutada olan vəsait qalıqları ilə bu valyutalarda vəsaitlərin qəbulu tələblərini və çatdırılması üzrə öhdəlikləri əks etdirən öhdəliklər arasındakı fərqdir, hər ikisi hazırda hesablaşmalarla tamamlanır (yəni. , hesabat tarixinə) və gələcəkdə bitən (yəni hesabat tarixindən sonra).

Rusiya Bankı açıq valyuta mövqelərinə məhdudiyyətlər qoyur, yəni. müvəkkil bankların ümumi açıq valyuta mövqelərinin və öz vəsaitlərinin (kapitalının) nisbətinə kəmiyyət məhdudiyyətləri.

10.2. Xarici valyuta əməliyyatlarının lisenziyalaşdırılması

Kredit təşkilatı valyuta əməliyyatlarını Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankı tərəfindən verilmiş bank lisenziyası əsasında həyata keçirir.

Lisenziyada lisenziya növlərindən birinin göstəricisi, kredit təşkilatına verilən bank əməliyyatlarının siyahısı, həyata keçirmək hüququ, verilmə tarixi və lisenziyanın nömrəsi göstərilir. Rusiya Bankı:

Yeni yaradılmış kredit təşkilatlarının dövlət qeydiyyatına alınması haqqında qərar qəbul edir;

Kredit təşkilatlarının vergilər və rüsumlar üzrə Rusiya Federasiyası Nazirliyi ilə dövlət qeydiyyatı məsələlərində qarşılıqlı əlaqəni həyata keçirir;

kredit təşkilatlarına bank və valyuta əməliyyatlarını həyata keçirmək və ya onların genişləndirilməsi üçün lisenziyalar (lisenziyalar) verir; nəzarət və nəzarət funksiyalarını həyata keçirmək məqsədi ilə verilmiş lisenziyaların reyestrini və kredit təşkilatlarının dövlət qeydiyyatı kitabını aparır.

Banka aşağıdakı növ valyuta əməliyyatları üçün lisenziyalar verilə bilər :

1) rubl və xarici valyutada pul vəsaitləri ilə bank əməliyyatları aparmaq üçün lisenziya (fiziki şəxslərdən əmanətlərə vəsait cəlb etmək hüququ olmadan).

Əgər mövcuddursa, bank qeyri-məhdud sayda Xarici banklarla müxbir əlaqələr qurmaq, habelə aşağıdakı valyuta əməliyyatlarını həyata keçirmək hüququna malikdir:

Hüquqi şəxslərin vəsaitlərinin əmanətlərə cəlb edilməsi (tələb olunan və müəyyən müddətə),

Hüquqi şəxslərin öz adından və öz vəsaitləri hesabına cəlb edilmiş vəsaitlərinin (tələbsiz və müəyyən müddətə) əmanətlərində yerləşdirilməsi;

Hüquqi şəxslər üçün bank hesablarının açılması və aparılması,

Hüquqi şəxslərin adından hesablaşmalar, o cümlədən. müxbir banklar, bank hesablarına uyğun olaraq,

Fiziki şəxslərin pul vəsaitlərinin rubl və xarici valyutada depozitlərini cəlb etmək;

Bütün növ bank valyuta əməliyyatları. Bu halda icazə ümumi lisenziyanı ehtiva edir. Eyni zamanda, bank xarici dövlətlərin ərazisində filiallar yaratmaq və (və ya) xarici bankların nizamnamə kapitalında paylar (paylar) əldə etmək hüququna malikdir.

10.4. Kommersiya banklarının valyuta əməliyyatlarının tənzimlənməsi

Valyuta tənzimi dövlətin valyuta qiymətləri ilə hesablaşmaların və əməliyyatların aparılması qaydasının tənzimlənməsinə yönəldilmiş fəaliyyətidir.

Valyuta məhdudiyyətləri rezidentlərin və qeyri-rezidentlərin valyuta və digər valyuta dəyərləri ilə əməliyyatlarının qanunvericilik və ya inzibati qaydada qadağan edilməsi, məhdudlaşdırılması və tənzimlənməsidir. Valyuta məhdudiyyətləri - pul siyasətinin formalarından biridir. Onlar ölkənin valyuta qanunvericiliyi ilə müəyyən edilir, əsasən BVF vasitəsilə dövlətlərarası tənzimləmə obyektidir.

Valyuta əməliyyatlarının həyata keçirilməsi zamanı rezidentlərin və qeyri-rezidentlərin hüquqlarının və iqtisadi mənafelərinin dövlət tərəfindən müdafiəsinin təmin edilməsi.

Rusiya Federasiyasının valyuta qanunvericiliyinin əsasını valyuta tənzimlənməsi və valyuta nəzarəti haqqında qanun təşkil edir. Qanun Rusiya Federasiyasında valyuta əməliyyatlarının aparılması prinsiplərini, valyuta sərvətlərinə sahiblik, istifadə və sərəncamla bağlı hüquqi və fiziki şəxslərin hüquq və vəzifələrini, valyuta qanunvericiliyinin pozulmasına görə məsuliyyəti müəyyən edir.

Valyuta tənzimlənməsi sahəsində Rusiya Bankının qaydaları böyük əhəmiyyət kəsb edir.

Rusiya Bankı:

Rusiyada xarici valyutanın və xarici valyutada olan qiymətli kağızların dövriyyəsinin həcmini və qaydasını müəyyən edir;

Rezidentlər və qeyri-rezidentlər üçün məcburi olan qaydaları dərc edir;

Bütün növ valyuta əməliyyatlarını həyata keçirir;

Rusiya Federasiyasında rezidentlər və qeyri-rezidentlər üçün xarici valyuta və xarici valyutada qiymətli kağızlarla əməliyyatlar aparmaq qaydalarını, habelə Rusiya Federasiyasında qeyri-rezidentlər üçün Rusiya Federasiyasının valyutası ilə əməliyyatlar aparmaq qaydalarını müəyyən edir;

valyuta əməliyyatlarını həyata keçirmək üçün banklara və digər kredit təşkilatlarına lisenziyaların verilməsinin ümumi qaydalarını müəyyən edir və belə lisenziyalar verir;

- valyuta əməliyyatlarının, o cümlədən müvəkkil banklar üçün uçot, hesabat, sənədləşdirmə və statistikanın vahid formalarını, habelə onların təqdim edilməsi qaydasını və şərtlərini müəyyən edir.